美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
|
根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至2019年6月30日的季度
或
|
☐ |
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金檔案編號：001-14129
Star Group，L.P.
(登記人的確切姓名，如其憲章所規定)
|
特拉華州 |
06-1437793 |
|
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
|
|
|
西寬街9號 斯坦福德，康涅狄格州 |
06902 |
|
(主要執行機構地址) |
|
註冊人的電話號碼，包括區號：(203)328-7310
不適用
(前姓名，前地址和前財政年度，如果自上次報告後更改)
根據該法第12(B)節登記的證券：
|
每一類的名稱 |
|
交易 符號 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
|
通用單位 |
|
新大 |
|
紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直受此類提交要求的約束。···☐
用複選標記表示註冊人在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T法規第405條(本章232.405節)以電子方式提交了所有需要提交的互動數據文件。···是···
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速文件服務器 |
☐ |
加速的文件管理器 |
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|
|
|
|
|
|
非加速文件管理器 |
☐ |
較小的報告公司 |
☐ |
|
|
|
新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是一家空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義的那樣)。？☐？
截至2019年7月30日，註冊者已有49，280，628個普通單位未償還。
星空集團，L.P.及其子公司
表格10-Q索引
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|
|
頁 |
|
第一部分·財務信息 |
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|
項目·1-簡明合併財務報表 |
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3 |
|
截至2019年6月30日(未經審計)和2018年9月30日的簡明綜合資產負債表 |
|
3 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) |
|
4 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和九個月的綜合收益(虧損)(未經審計)簡明綜合報表 |
|
5 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日止三個月和九個月的合夥企業資本簡明綜合報表(未經審計) |
|
6-7 |
|
截至2019年6月30日和2018年6月30日的9個月簡明綜合現金流量表(未經審計) |
|
8 |
|
簡明合併財務報表附註(未經審計) |
|
9-24 |
|
項目·2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
|
25-42 |
|
項目·3-關於市場風險的定量和定性披露 |
|
43 |
|
項目·4-控制和程序 |
|
43 |
|
第II部分·其他信息： |
|
44 |
|
項目·1-法律程序 |
|
44 |
|
項目·1A-風險因素 |
|
44 |
|
項目·2-股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
|
44 |
|
物品·6-展品 |
|
45 |
|
簽名 |
|
46 |
2
第一部分財務信息
|
項目·1 |
簡明合併財務報表 |
星空集團，L.P.及其子公司
簡明綜合資產負債表
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|
|
六月三十日 |
|
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9月30日， |
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||
|
|
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2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
(千) |
|
(未審計) |
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|||
|
流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物 |
|
$ |
5,717 |
|
|
$ |
14,531 |
|
|
應收款，扣除津貼淨額分別為11，244美元和8，002美元 |
|
|
167,292 |
|
|
|
132,668 |
|
|
盤存 |
|
|
57,478 |
|
|
|
56,377 |
|
|
衍生工具的公平資產價值 |
|
|
- |
|
|
|
17,710 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
35,610 |
|
|
|
35,451 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
266,097 |
|
|
|
256,737 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
|
97,468 |
|
|
|
87,618 |
|
|
商譽 |
|
|
247,341 |
|
|
|
228,436 |
|
|
無形資產，淨 |
|
|
110,322 |
|
|
|
98,444 |
|
|
限制性現金 |
|
|
250 |
|
|
|
250 |
|
|
自保保險抵押品(1) |
|
|
57,841 |
|
|
|
45,419 |
|
|
遞延費用和其他資產，淨額 |
|
|
17,625 |
|
|
|
13,067 |
|
|
總資產 |
|
$ |
796,944 |
|
|
$ |
729,971 |
|
|
負債和合夥人資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
28,254 |
|
|
$ |
35,796 |
|
|
循環信貸工具借款 |
|
|
70,500 |
|
|
|
1,500 |
|
|
衍生工具公允負債價值 |
|
|
2,418 |
|
|
|
- |
|
|
長期債務的當期到期日 |
|
|
10,000 |
|
|
|
7,500 |
|
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
145,558 |
|
|
|
116,436 |
|
|
未賺取的服務合同收入 |
|
|
60,560 |
|
|
|
60,700 |
|
|
客户信用餘額 |
|
|
38,229 |
|
|
|
61,256 |
|
|
流動負債總額 |
|
|
355,519 |
|
|
|
283,188 |
|
|
長期債務 |
|
|
84,399 |
|
|
|
91,780 |
|
|
遞延税金負債，淨額 |
|
|
14,069 |
|
|
|
21,206 |
|
|
其他長期負債 |
|
|
25,382 |
|
|
|
24,012 |
|
|
合夥人資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通單元座 |
|
|
335,958 |
|
|
|
329,129 |
|
|
一般合作伙伴 |
|
|
(1,522 |
) |
|
|
(1,303 |
) |
|
累計其他綜合損失，税後淨額 |
|
|
(16,861 |
) |
|
|
(18,041 |
) |
|
合夥企業資本總額 |
|
|
317,575 |
|
|
|
309,785 |
|
|
總負債和合夥人資本 |
|
$ |
796,944 |
|
|
$ |
729,971 |
|
|
|
(1) |
見附註2-重要會計政策摘要-自保保險抵押品。vbl. |
見簡明綜合財務報表附註。
3
星空集團，L.P.及其子公司
簡明合併經營報表
|
|
|
三個月 6月30日結束， |
|
|
九個月 6月30日結束， |
|
||||||||||
|
(單位為千，單位數據除外-未審核) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
銷售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
|
$ |
210,657 |
|
|
$ |
256,447 |
|
|
$ |
1,306,764 |
|
|
$ |
1,246,143 |
|
|
安裝和服務 |
|
|
72,719 |
|
|
|
70,907 |
|
|
|
211,221 |
|
|
|
202,076 |
|
|
總銷售額 |
|
|
283,376 |
|
|
|
327,354 |
|
|
|
1,517,985 |
|
|
|
1,448,219 |
|
|
成本和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品成本 |
|
|
155,055 |
|
|
|
186,207 |
|
|
|
876,920 |
|
|
|
832,280 |
|
|
安裝和服務費用 |
|
|
62,130 |
|
|
|
61,770 |
|
|
|
201,841 |
|
|
|
195,984 |
|
|
(增加)衍生工具公允價值下降 |
|
|
1,630 |
|
|
|
(7,515 |
) |
|
|
19,268 |
|
|
|
(7,306 |
) |
|
交付和分支機構費用 |
|
|
82,669 |
|
|
|
83,312 |
|
|
|
296,026 |
|
|
|
281,121 |
|
|
折舊攤銷費用 |
|
|
8,225 |
|
|
|
7,941 |
|
|
|
23,828 |
|
|
|
23,385 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
5,472 |
|
|
|
5,894 |
|
|
|
23,136 |
|
|
|
18,766 |
|
|
財政收費收入 |
|
|
(1,872 |
) |
|
|
(1,438 |
) |
|
|
(4,166 |
) |
|
|
(3,733 |
) |
|
營業收入(虧損) |
|
|
(29,933 |
) |
|
|
(8,817 |
) |
|
|
81,132 |
|
|
|
107,722 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(2,967 |
) |
|
|
(2,186 |
) |
|
|
(8,677 |
) |
|
|
(6,656 |
) |
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
(253 |
) |
|
|
(418 |
) |
|
|
(756 |
) |
|
|
(1,034 |
) |
|
所得税前收益(虧損) |
|
|
(33,153 |
) |
|
|
(11,421 |
) |
|
|
71,699 |
|
|
|
100,032 |
|
|
所得税費用(福利) |
|
|
(10,055 |
) |
|
|
(3,416 |
) |
|
|
20,157 |
|
|
|
23,077 |
|
|
淨收益(損失) |
|
$ |
(23,098 |
) |
|
$ |
(8,005 |
) |
|
$ |
51,542 |
|
|
$ |
76,955 |
|
|
普通合夥人在淨收益(虧損)中的權益 |
|
|
(150 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
319 |
|
|
|
445 |
|
|
有限合夥人在淨收益中的權益(虧損) |
|
$ |
(22,948 |
) |
|
$ |
(7,956 |
) |
|
$ |
51,223 |
|
|
$ |
76,510 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每個有限責任合夥人單位的基本和攤薄收入(虧損)(1)： |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
未完成的有限合作伙伴單位的加權平均數： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本和稀釋 |
|
|
49,943 |
|
|
|
53,938 |
|
|
|
51,431 |
|
|
|
55,157 |
|
|
(1) |
見附註15-每個有限責任合夥人單位的收益。 |
見簡明綜合財務報表附註。
4
星空集團，L.P.及其子公司
簡明綜合損益表(虧損)
|
|
|
三個月 6月30日結束， |
|
|
九個月 6月30日結束， |
|
||||||||||
|
(以千為單位-未經審核) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
淨收益(損失) |
|
$ |
(23,098 |
) |
|
$ |
(8,005 |
) |
|
$ |
51,542 |
|
|
$ |
76,955 |
|
|
其他綜合收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
養老金計劃債務未實現收益(1) |
|
|
455 |
|
|
|
448 |
|
|
|
1,366 |
|
|
|
1,344 |
|
|
未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
|
|
(124 |
) |
|
|
(120 |
) |
|
|
(373 |
) |
|
|
(422 |
) |
|
專屬自保保險抵押品未實現損益 |
|
|
666 |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
1,960 |
|
|
|
(1,151 |
) |
|
未實現收益(虧損)對專屬自保保險抵押品的税收影響 |
|
|
(140 |
) |
|
|
46 |
|
|
|
(416 |
) |
|
|
242 |
|
|
利率套期保值未實現損失 |
|
|
(733 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,845 |
) |
|
|
— |
|
|
未實現損失對利率套期保值的税收影響 |
|
|
196 |
|
|
|
— |
|
|
|
488 |
|
|
|
— |
|
|
其他綜合收入合計 |
|
|
320 |
|
|
|
154 |
|
|
|
1,180 |
|
|
|
13 |
|
|
綜合收益總額(虧損) |
|
$ |
(22,778 |
) |
|
$ |
(7,851 |
) |
|
$ |
52,722 |
|
|
$ |
76,968 |
|
|
(1) |
此項目包括在計算淨定期養老金成本中。 |
見簡明綜合財務報表附註。
5
星空集團，L.P.及其子公司
合夥人資本簡明綜合報表
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
單位數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計。其他 |
|
|
共計 |
|
|||||||
|
(以千為單位-未經審核) |
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
綜合 收入(虧損) |
|
|
合作伙伴 資本 |
|
||||||
|
截至2019年3月31日的餘額 |
|
|
50,302 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
373,748 |
|
|
$ |
(1,146 |
) |
|
$ |
(17,181 |
) |
|
$ |
355,421 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22,948 |
) |
|
|
(150 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23,098 |
) |
|
養老金計劃債務未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
455 |
|
|
|
455 |
|
|
未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(124 |
) |
|
|
(124 |
) |
|
專屬自保保險抵押品未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
666 |
|
|
|
666 |
|
|
未實現收益對自保保險抵押品的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(140 |
) |
|
|
(140 |
) |
|
利率套期保值未實現損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(733 |
) |
|
|
(733 |
) |
|
未實現損失對利率套期保值的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
196 |
|
|
|
196 |
|
|
分佈 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,265 |
) |
|
|
(226 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,491 |
) |
|
單位退役(1) |
|
|
(885 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8,577 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(8,577 |
) |
|
截至2019年6月30日的餘額·(未經審計) |
|
|
49,417 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
335,958 |
|
|
$ |
(1,522 |
) |
|
$ |
(16,861 |
) |
|
$ |
317,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年6月30日的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
單位數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計。其他 |
|
|
共計 |
|
|||||||
|
(以千為單位-未經審核) |
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
綜合 收入(虧損) |
|
|
合作伙伴 資本 |
|
||||||
|
截至2018年3月31日的餘額 |
|
|
54,607 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
385,909 |
|
|
$ |
(743 |
) |
|
$ |
(18,906 |
) |
|
$ |
366,260 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,956 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(8,005 |
) |
|
養老金計劃債務未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
448 |
|
|
|
448 |
|
|
未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(120 |
) |
|
|
(120 |
) |
|
自保保險抵押品未實現損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(220 |
) |
|
|
(220 |
) |
|
未實現損失對自保保險抵押品的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
46 |
|
|
|
46 |
|
|
分佈 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,344 |
) |
|
|
(191 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,535 |
) |
|
單位退役(1) |
|
|
(1,089 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(10,515 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(10,515 |
) |
|
截至2018年6月30日的餘額·(未經審計) |
|
|
53,518 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
361,094 |
|
|
$ |
(983 |
) |
|
$ |
(18,752 |
) |
|
$ |
341,359 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
見注4-普通單位回購和退休。 |
見簡明綜合財務報表附註。
6
星空集團，L.P.及其子公司
合夥人資本簡明綜合報表
|
|
|
截至2019年6月30日的九個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
單位數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計。其他 |
|
|
共計 |
|
|||||||
|
(以千為單位-未經審核) |
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
綜合 收入(虧損) |
|
|
合作伙伴 資本 |
|
||||||
|
截至2018年9月30日的餘額 |
|
|
53,088 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
329,129 |
|
|
$ |
(1,303 |
) |
|
$ |
(18,041 |
) |
|
$ |
309,785 |
|
|
通過ASU第2014-09號的影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,164 |
|
|
|
60 |
|
|
|
— |
|
|
|
9,224 |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
51,223 |
|
|
|
319 |
|
|
|
- |
|
|
|
51,542 |
|
|
養老金計劃債務未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,366 |
|
|
|
1,366 |
|
|
未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(373 |
) |
|
|
(373 |
) |
|
專屬自保保險抵押品未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,960 |
|
|
|
1,960 |
|
|
未實現收益對自保保險抵押品的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(416 |
) |
|
|
(416 |
) |
|
利率套期保值未實現損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,845 |
) |
|
|
(1,845 |
) |
|
未實現損失對利率套期保值的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
488 |
|
|
|
488 |
|
|
分佈 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18,610 |
) |
|
|
(598 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19,208 |
) |
|
單位退役(1) |
|
|
(3,671 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(34,948 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(34,948 |
) |
|
截至2019年6月30日的餘額·(未經審計) |
|
|
49,417 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
335,958 |
|
|
$ |
(1,522 |
) |
|
$ |
(16,861 |
) |
|
$ |
317,575 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至2018年6月30日的9個月 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
單位數 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計。其他 |
|
|
共計 |
|
|||||||
|
(以千為單位-未經審核) |
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
普普通通 |
|
|
總則 合夥人 |
|
|
綜合 收入(虧損) |
|
|
合作伙伴 資本 |
|
||||||
|
截至2017年9月30日的餘額 |
|
|
55,888 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
325,762 |
|
|
$ |
(929 |
) |
|
$ |
(18,765 |
) |
|
$ |
306,068 |
|
|
淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
76,510 |
|
|
|
445 |
|
|
|
— |
|
|
|
76,955 |
|
|
養老金計劃債務未實現收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,344 |
|
|
|
1,344 |
|
|
未實現收益對養老金計劃債務的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(422 |
) |
|
|
(422 |
) |
|
自保保險抵押品未實現損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,151 |
) |
|
|
(1,151 |
) |
|
未實現損失對自保保險抵押品的税收影響 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
242 |
|
|
|
242 |
|
|
分佈 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18,640 |
) |
|
|
(499 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(19,139 |
) |
|
單位退役(1) |
|
|
(2,370 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22,538 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22,538 |
) |
|
截至2018年6月30日的餘額·(未經審計) |
|
|
53,518 |
|
|
|
326 |
|
|
$ |
361,094 |
|
|
$ |
(983 |
) |
|
$ |
(18,752 |
) |
|
$ |
341,359 |
|
|
(1) |
見注4-普通單位回購和退休。 |
見簡明綜合財務報表附註。
7
星空集團，L.P.及其子公司
簡明合併現金流量表
|
|
|
九個月 6月30日結束， |
|
|||||
|
(以千為單位-未經審核) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
經營活動提供(用於)的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入 |
|
$ |
51,542 |
|
|
$ |
76,955 |
|
|
調整以使淨收入與(用於)提供的淨現金相一致 經營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(增加)衍生工具公允價值減少 |
|
|
19,268 |
|
|
|
(7,306 |
) |
|
折舊攤銷 |
|
|
24,584 |
|
|
|
24,419 |
|
|
應收賬款損失準備 |
|
|
8,500 |
|
|
|
5,687 |
|
|
遞延税金變動 |
|
|
(11,206 |
) |
|
|
29,641 |
|
|
經營資產和負債的變化： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款增加 |
|
|
(34,793 |
) |
|
|
(86,504 |
) |
|
庫存減少 |
|
|
1,958 |
|
|
|
12,390 |
|
|
(增加)其他資產減少 |
|
|
9,156 |
|
|
|
(2,938 |
) |
|
應付帳款的增加(減少) |
|
|
(7,570 |
) |
|
|
5,078 |
|
|
客户信用餘額減少 |
|
|
(26,177 |
) |
|
|
(36,503 |
) |
|
其他流動和長期負債增加 |
|
|
27,060 |
|
|
|
9,100 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
62,322 |
|
|
|
30,019 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
(8,235 |
) |
|
|
(8,682 |
) |
|
固定資產銷售收益 |
|
|
1,040 |
|
|
|
325 |
|
|
投資購買(1) |
|
|
(10,576 |
) |
|
|
(34,840 |
) |
|
收購 |
|
|
(62,807 |
) |
|
|
(21,262 |
) |
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
(80,578 |
) |
|
|
(64,459 |
) |
|
融資活動提供(用於)的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
循環信貸工具借款 |
|
|
139,331 |
|
|
|
160,104 |
|
|
循環信用貸款償還 |
|
|
(70,331 |
) |
|
|
(118,604 |
) |
|
定期貸款償還 |
|
|
(5,000 |
) |
|
|
(7,500 |
) |
|
分佈 |
|
|
(19,208 |
) |
|
|
(19,139 |
) |
|
單位回購 |
|
|
(34,948 |
) |
|
|
(22,538 |
) |
|
客户保留付款 |
|
|
(357 |
) |
|
|
(918 |
) |
|
債務發行費用的支付 |
|
|
(45 |
) |
|
|
- |
|
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
9,442 |
|
|
|
(8,595 |
) |
|
現金、現金等價物和限制現金淨增加(減少) |
|
|
(8,814 |
) |
|
|
(43,035 |
) |
|
期初現金、現金等價物和限制現金 |
|
|
14,781 |
|
|
|
52,708 |
|
|
期末現金、現金等價物和限制現金 |
|
$ |
5,967 |
|
|
$ |
9,673 |
|
|
(1) |
見附註2-重要會計政策摘要-自保保險抵押品。 |
見簡明綜合財務報表附註。
8
星空集團，L.P.及其子公司
簡明綜合財務報表附註(未審計)
1)組織
星羣，L.P.(“星”、“公司”、“我們”或“我們”)是一家全方位的服務提供商，專門向住宅和商業家庭採暖用油和丙烷客户銷售家用採暖和空調產品和服務。本公司有一個可報告的部門，用於會計目的。我們還銷售柴油、汽油和家用取暖油，在我們的某些銷售區域，我們主要為我們的家用取暖油和丙烷客户羣提供管道服務。我們相信，根據銷售量，我們是全國最大的家用取暖油零售分銷商。包括我們的丙烷分店，我們為美國東北部、中部和東南部地區內更北部和東部各州的客户提供服務。
公司組織如下：
|
|
• |
STAR為有限合夥企業，於2019年6月30日擁有4，940萬個未償還普通單位(紐約證券交易所代碼：“SGU”)，代表STAR中99.3%的有限合夥人權益，以及30萬個普通合夥人單位，代表STAR中0.7%的一般合夥人權益。我們的普通合夥人是Kestrel Hot，LLC，一家特拉華州的有限責任公司(“Kestrel Hot”或“普通合夥人”)。Kestrel Hot的董事會(“董事會”)由其唯一成員Kestrel Energy Partners，LLC任命，Kestrel Energy Partners，LLC是一家特拉華州有限責任公司(“Kestrel”)。自2017年11月1日起，星空集團選擇被視為一家公司，以繳納聯邦所得税，因此星空集團及其子公司(已經是應納税實體)現在都要繳納聯邦和州企業所得税。作為這次選舉的結果，公司發佈了2017日曆年的最後一份附表K-1，現在發佈了1099-DIV表格。 |
|
|
• |
STAR擁有明尼蘇達州的一家公司Star Acquisitions，Inc.100%的股份，後者擁有Petro Holdings，Inc.100%的股份。(“Petro”)STAR的運營是通過Petro及其子公司進行的。截至2019年6月30日，Petro為大約466，500户住宅和商用住宅採暖用油和丙烷客户提供了服務。Petro還向大約81，000名客户銷售柴油、汽油和家用取暖油，僅在送貨的基礎上。我們安裝、維護和維修加熱和空調設備，並在較小程度上在我們的取暖油和丙烷客户羣之外提供這些服務，包括大約17，000份天然氣和其他加熱系統的服務合同。 |
|
|
• |
石油熱電股份有限公司(“PH&P”)是星空100%擁有的附屬公司。PH&P是借款人，Star是第四份修訂和重述的信貸協議的擔保人，後者提供了1億美元的五年期優先擔保期限貸款和3億美元(每年12月至4月採暖季節為4.5億美元)的循環信貸安排，這兩項貸款都將於2023年7月2日到期。(見附註11-長期債務和銀行融資借款) |
2)重要會計政策彙總
列報依據
綜合財務報表包括星空及其子公司的賬目。所有物料公司間項目和交易在合併中均已取消。
此處包含的財務信息未經審計；然而，該等信息反映了所有調整(僅包括正常經常性調整)，管理層認為，這些調整對於公平陳述中期財務狀況和結果是必要的。由於公司業務的季節性，截至2019年6月30日的9個月期間的經營業績和現金流並不一定表明預期全年的業績。
本公司的這些中期財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會S-X法規10-01規則編制的，應與公司截至2018年9月30日的10-K年度報表中包含的財務報表一起閲讀。
綜合收益(虧損)
綜合收益(虧損)由淨收益(虧損)和其他綜合收益(虧損)組成。其他綜合收益(虧損)包括公司凍結的兩個固定收益養老金計劃的養老金計劃債務的未實現收益攤銷、可供出售投資的未實現收益(虧損)、利率對衝的未實現收益(虧損)以及相應的税收影響。
9
現金、現金等價物和限制現金
本公司認為所有原始到期日為三個月或更短的高流動性投資在購買時均為現金等價物。截至2019年6月30日，簡明綜合現金流量表上的600萬美元現金、現金等價物和限制現金由570萬美元現金及現金等價物和30萬美元限制現金組成。截至2018年9月30日，簡明綜合現金流量表上的1480萬美元現金、現金等價物和限制現金由1450萬美元現金及現金等價物和30萬美元限制現金組成。限制現金是指我們的自保保險公司持有的存款，根據國家保險法規的要求，這些存款必須作為現金留在專屬自保保險公司。
自保保險抵押品
專屬自保保險抵押品由我們的專屬自保保險公司以不可撤銷的信託形式持有，作為某些工人賠償和汽車責任索賠的抵押品。抵押品是由第三方保險承運人所要求的，該第三方保險承運人為每項索賠金額提供超過一套可抵扣金額的保險。由於索賠付款的預期時間、與承運人簽訂的抵押品協議的性質以及我們專屬自保保險公司的其他運營現金來源，預計抵押品不會在未來12個月內用於支付債務。
截至2019年6月30日，專屬自保保險抵押品由按公允價值計算的1級債務證券的5730萬美元和按資產淨值計算的50萬美元共同基金組成。截至2018年9月30日，餘額由4480萬美元的1級債務證券(按公允價值衡量)和60萬美元的共同基金(按資產淨值計算)組成。未實現收益和虧損(扣除相關所得税後)報告為累計其他綜合收益(虧損)，但被確定為非臨時性減值的損失除外。可供出售證券的已實現損益以及被判斷為非臨時性的價值下降計入淨收入的確定中，計入利息支出淨額，此時這些證券的平均成本基礎調整為公允價值。
天氣套期保值合約
為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，本公司多年來一直使用天氣對衝合約。天氣套期保值合同按照財務會計準則理事會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)815-45-15衍生工具和對衝，天氣衍生工具(EITF 99-2)定義的內在價值方法進行記錄。已支付的溢價包括在隨附的資產負債表的標題“預付費用和其他流動資產”中，並在合同有效期內攤銷，在每個過渡期採用內在價值法。
公司簽訂了2018、2019、2020和2021財年的天氣對衝合同。根據這些合同，如果在對衝期間內的學位天數總數少於前十年的平均天數，我們有權收到一筆款項。“支付閾值”，或罷工，被設置在不同的水平。此外，如果學位天數超過前十年的平均天數，我們將有義務支付上限為500萬美元的款項。對衝期間從11月1日到3月31日，從整體上看，每個財政年度都是如此。在2019年、2020年和2021財年，公司每年可以獲得的最高金額為1250萬美元，公司每年有義務支付的最高金額為500萬美元。截至2019年6月30日，公司根據本合同記錄了210萬美元的費用，增加了交付和分支機構的費用。截至2018年6月30日，該公司根據合同記錄了190萬美元的費用。2019年4月和2018年4月，該公司分別支付了210萬美元和190萬美元。
新英格蘭卡車司機和運輸行業養老基金(“Netti基金”)負債
截至2019年6月30日，我們的簡明綜合資產負債表上的“應計費用和其他流動負債”和“其他長期負債”標題中分別包含了20萬美元和1700萬美元的餘額，代表Netti基金提款負債的剩餘餘額。根據本公司目前可用於類似期限長期融資的借款利率，截至2019年6月30日，Netti基金提取負債的公允價值為2040萬美元。我們利用公允價值評估技術的公允價值層次中的2級輸入來確定此負債的公允價值。
最近採用的會計聲明
2014年5月，FASB發佈了ASU No.2014-09，“與客户的合同收入”，要求實體確認其預期有權獲得的向客户轉讓承諾商品或服務的收入金額。FASB還對ASU No.2014-09發佈了幾次更新。本公司採用改進後的追溯法於2018年10月1日起採用ASU第2014-09號，並確認最初應用ASU第2014-09號作為對2018年10月1日合作伙伴資本期初餘額的調整的累積效果。歷史期間尚未調整，並繼續根據ASC第605號收入確認報告。我們已將ASU第2014-09號中的指導追溯應用於所有合同，並選擇如果收入確認與客户支付產品、服務或設備安裝費用之間的期限為一年或更短時間，則不考慮重要的融資組成部分。查看有關採用的影響的更多詳細信息
10
於截至二零一九年六月三十日止三個月及九個月之簡明綜合資產負債表及經營報表，於附註3-收入確認。
2016年8月，FASB發佈了ASU No.2016-15，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類。更新涉及債務預付或債務消滅成本，零息債務工具或其他債務工具的結算，其票面利率相對於借款的實際利率微不足道，企業合併後支付的或有對價，結算保險索賠的收益，結算公司擁有的人壽保險單的收益，從權益法被投資方收到的分配，證券化交易中的實益權益，以及可單獨識別的現金流和優勢原則的應用。公司採用ASU編號2016-15，自2018年10月1日起生效。ASU第2016-15號的通過對公司的綜合財務報表和相關披露沒有影響。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-01，Business Companies(主題805)：澄清企業的定義。更新澄清了企業的定義，目的是增加指導，協助實體評估交易是否應作為資產或企業的收購(或處置)。公司採用ASU 2017-01號，自2018年10月1日起生效。ASU第2017-01號的通過對本公司的綜合財務報表及相關披露沒有影響。
最近發佈的會計公告
2016年2月，FASB發佈了ASU No.2016-02，租約。·更新要求所有期限超過12個月的租賃在資產負債表上得到確認，方法是計算此類租賃的貼現現值，並通過使用權資產和抵銷租賃負債對其進行核算，並披露與租賃安排有關的關鍵信息。這一新的指導意見在我們從2020財年第一季度開始的年度報告期內有效，允許提前採用。本公司不打算提前採用。本公司正在繼續評估ASU No.2016-02可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響，並計劃對採用期內存在的租約採用修改後的追溯過渡方法，並確認最初應用ASU No.2016-02作為對2019年10月1日合作伙伴資本期初餘額的調整的累積影響。截至採納之日，本公司預期選出一套切實可行的權宜之計，允許本公司放棄重新評估本公司先前關於(I)租約識別、(Ii)租約分類及(Iii)初始直接成本的結論。公司還計劃選擇一種切實可行的權宜之計，不將非租賃組件與租賃組件分開。新的指導方針將實質性地改變我們對辦公空間、卡車和其他設備的經營租賃的核算方式。一旦採用，我們預計將確認貼現的使用權資產，並抵消與我們的辦公空間、卡車和其他設備的運營租賃相關的租賃負債。截至2019年6月30日，此類運營租賃到2033年的未貼現未來最低租賃付款約為125.5？百萬美元，但預計2019年6月30日至採用日期之間的租賃活動金額，以及市場條件對貼現率的影響尚不清楚。由於這些原因，我們無法估計截至採用之日折現的使用權資產和租賃負債。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13，Financial Instruments-Credit Loss。這一更新拓寬了實體在制定預期信貸損失估計時應考慮的信息，消除了可能的初始確認門檻，並允許立即確認預期信貸損失的全部金額。這一新的指南在我們從2021財年第一季度開始的年度報告期內有效，在2020財年第一季度允許提前採用。公司正在評估ASU No.2016-13將對其合併財務報表和相關披露產生的影響，但尚未確定採用的時間。
2017年1月，FASB發佈了ASU No.2017-04，無形資產-商譽和其他(主題230)：簡化商譽減損測試。更新簡化了要求實體測試商譽減值的方式。實體應當確認賬面金額超過報告單位公允價值的金額的減值費用，但不超過分配給報告單位的商譽總額。本新指南在我們從2021財年第一季度開始的年度報告期內有效，並允許提前採用。公司尚未確定採用的時間，但預計ASU·2017-04不會對其合併財務報表和相關披露產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU No.2018-14，·Compensation-Retirement Benefits-Defined Benefits Plans-General：Changes the Disclosure Requirements for Defined Benefits Plans(固定收益計劃披露要求的變更)，？修改了對贊助固定收益養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求，刪除並添加了這些計劃的某些披露。新指南在我們從2021財年第一季度開始的年度報告期內有效，允許提前採用。公司正在評估ASU第2018-14號對其合併財務報表和相關披露的影響，但尚未確定採用的時間。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，·無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算，這將使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與要求保持一致
11
用於將開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化。新指南在我們從2022財年第一季度開始的年度報告期內有效，允許提前採用。公司正在評估ASU第2018-15號對其合併財務報表和相關披露的影響，但尚未確定採用的時間。
3)收入確認
自2018年10月1日起，我們通過了ASU編號·2014-09，“與客户的合同收入”(主題606)的要求。通過對提交的財務報表並不重要。根據新的收入標準要求，我們的簡明綜合業務報表和簡明綜合資產負債表受到以下影響：i)延遲向公司員工提供的先前已發生費用的佣金，ii)在簽訂新的年度產品或服務合同時作為抵銷收入提供給客户的某些預付信貸的延期，這些抵銷收入以前已支出為已發生並記錄為交貨和分支費用，以及iii)以前已説明的某些合同組合的交易價格的分配。(2)根據新的收入標準要求，我們的簡明綜合經營報表和簡明綜合資產負債表受到以下影響：1)延遲提供給公司員工的佣金以前在發生時已支出，2)在簽訂新的年度產品或服務合同時提供給客户的某些前期信貸作為抵銷收入提供給客户在截至2019年6月30日的3個月和9個月中，採用對我們的簡明綜合資產負債表和簡明綜合經營報表的影響如下(以千計)：
|
|
截至2019年6月30日的三個月 |
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截至2019年6月30日的九個月 |
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經營説明書 |
如報告所述 |
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|
未採用ASC 606的餘額 |
|
|
vt.影響，影響 變化 更高/(更低) |
|
|
如報告所述 |
|
|
未採用ASC 606的餘額 |
|
|
vt.影響，影響 變化 更高/(更低) |
|
||||||
|
銷售： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品 |
$ |
210,657 |
|
|
$ |
212,249 |
|
|
$ |
(1,592 |
) |
|
$ |
1,306,764 |
|
|
$ |
1,317,809 |
|
|
$ |
(11,045 |
) |
|
安裝和服務 |
|
72,719 |
|
|
|
70,975 |
|
|
|
1,744 |
|
|
|
211,221 |
|
|
|
206,244 |
|
|
|
4,977 |
|
|
總銷售額 |
|
283,376 |
|
|
|
283,224 |
|
|
|
152 |
|
|
|
1,517,985 |
|
|
|
1,524,053 |
|
|
|
(6,068 |
) |
|
成本和費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交付和分支機構費用 |
|
82,669 |
|
|
|
82,432 |
|
|
|
237 |
|
|
|
296,026 |
|
|
|
298,804 |
|
|
|
(2,778 |
) |
|
營業收入(虧損) |
|
(29,933 |
) |
|
|
(29,848 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
81,132 |
|
|
|
84,422 |
|
|
|
(3,290 |
) |
|
所得税前收益(虧損) |
|
(33,153 |
) |
|
|
(33,068 |
) |
|
|
(85 |
) |
|
|
71,699 |
|
|
|
74,989 |
|
|
|
(3,290 |
) |
|
所得税費用(福利) |
|
(10,055 |
) |
|
|
(10,053 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
20,157 |
|
|
|
21,082 |
|
|
|
(925 |
) |
|
淨收益(損失) |
$ |
(23,098 |
) |
|
$ |
(23,015 |
) |
|
$ |
(83 |
) |
|
$ |
51,542 |
|
|
$ |
53,907 |
|
|
$ |
(2,365 |
) |
|
普通合夥人在淨收益(虧損)中的權益 |
|
(150 |
) |
|
|
(149 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
319 |
|
|
|
334 |
|
|
|
(15 |
) |
|
有限責任合夥人在淨收益中的權益(虧損) |
$ |
(22,948 |
) |
|
$ |
(22,866 |
) |
|
$ |
(82 |
) |
|
$ |
51,223 |
|
|
$ |
53,573 |
|
|
$ |
(2,350 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每個有限責任合夥人單位的基本收入(虧損)和攤薄收入(虧損) |
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
- |
|
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
0.90 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
|
|
June 30, 2019 |
|
|||||||||
|
資產負債表 |
如報告所述 |
|
|
未採用ASC 606的餘額 |
|
|
vt.影響，影響 變化 更高/(更低) |
|
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|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
$ |
35,610 |
|
|
$ |
31,265 |
|
|
$ |
4,345 |
|
|
遞延費用和其他資產，淨額 |
$ |
17,625 |
|
|
$ |
11,536 |
|
|
$ |
6,089 |
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用和其他流動負債 |
$ |
145,558 |
|
|
$ |
146,483 |
|
|
$ |
(925 |
) |
|
未賺取的服務合同收入 |
$ |
60,560 |
|
|
$ |
59,828 |
|
|
$ |
732 |
|
|
遞延税金負債，淨額 |
$ |
14,069 |
|
|
$ |
10,301 |
|
|
$ |
3,768 |
|
|
合夥人資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通單元座 |
$ |
335,958 |
|
|
$ |
329,144 |
|
|
$ |
6,814 |
|
|
一般合作伙伴 |
$ |
(1,522 |
) |
|
$ |
(1,567 |
) |
|
$ |
45 |
|
12
以下按主要來源分列了截至2018年6月30日和2018年6月30日的三個月和九個月的收入：
|
|
三個月 6月30日結束， |
|
|
九個月 6月30日結束， |
|
||||||||||
|
(千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
石油產品： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
家用取暖油和丙烷 |
$ |
115,988 |
|
|
$ |
169,605 |
|
|
$ |
1,034,554 |
|
|
$ |
1,025,855 |
|
|
其他石油產品 |
|
94,669 |
|
|
|
86,842 |
|
|
|
272,210 |
|
|
|
220,288 |
|
|
石油產品總量 |
|
210,657 |
|
|
|
256,447 |
|
|
|
1,306,764 |
|
|
|
1,246,143 |
|
|
安裝和服務： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
設備安裝 |
|
24,344 |
|
|
|
25,472 |
|
|
|
74,711 |
|
|
|
72,513 |
|
|
設備維護服務合同 |
|
32,279 |
|
|
|
30,184 |
|
|
|
87,276 |
|
|
|
81,085 |
|
|
計費呼叫服務 |
|
16,096 |
|
|
|
15,251 |
|
|
|
49,234 |
|
|
|
48,478 |
|
|
安裝和服務總數 |
|
72,719 |
|
|
|
70,907 |
|
|
|
211,221 |
|
|
|
202,076 |
|
|
總銷售額 |
$ |
283,376 |
|
|
$ |
327,354 |
|
|
$ |
1,517,985 |
|
|
$ |
1,448,219 |
|
履行義務
石油產品收入包括家用取暖油和丙烷以及柴油、燃料和汽油。當控制權從公司傳遞給客户時，石油產品的收入在交付給客户時確認。收入是以我們期望獲得的代價金額來衡量的，以換取石油產品的控制權轉讓。我們提供全方位服務的住宅和商用家用取暖油客户中，約有94%會根據當時的天氣狀況自動接收發貨。我們為我們的住宅家用取暖油客户提供幾種定價方案，包括可變價格(基於市場)選項和價格保護選項，後者要麼設定最高價格，要麼設定客户將支付的固定價格。
設備維護服務合同主要包括供暖、空調和天然氣設備。我們一般不會將設備維護服務合同銷售給不接受我們產品交付的取暖油客户。我們設備維護服務合同的服務合同期限一般為一年或一年以下。設備維修服務合同的收入在各自服務合同條款的基礎上以直線方式確認為收入。我們履行服務的義務在合同期限內是一致的，直線基礎的認可是對我們服務轉讓的忠實描述。如果公司預計履行其設備服務合同項下合同義務的未來成本將超過這些合同當前應佔的遞延收入金額，則公司確認當期收益的虧損等於預期未來成本超過相關遞延收入的金額。
可收費呼叫服務(維修、維護和其他服務，包括管道)和設備安裝(加熱、空調和天然氣設備)的收入在工作完成時確認為可收費呼叫服務(維修、維護和其他服務，包括管道)和設備安裝(加熱、空調和天然氣設備)的收入。
我們的標準付款條件通常是30天。報告的產品、安裝和服務的銷售不包括由各政府部門評估的税收。
合同成本
我們已選擇將獲取合同(新住宅產品和設備維護服務合同除外)的增量成本確認為我們本應確認的資產攤銷期限為一年或一年以下時發生的費用。我們確認一項資產，用於支付給銷售人員的增量佣金費用，同時獲得新的住宅客户產品和設備維護服務合同。只有當我們確定佣金實際上是遞增的，並且在沒有客户合同的情況下不會發生時，我們才會推遲這些成本。獲得合同的成本攤銷，並按比例記錄為代表與資產有關的貨物或服務轉讓期間的交付和分支機構費用。獲得新住宅產品和設備維護服務合同的成本在估計約五年的客户關係期內作為費用攤銷。遞延合同成本分別在“預付費用及其他流動資產”和“遞延費用及其他資產淨額”中分類為流動或非流動成本。截至2019年6月30日，包括在“預付費用及其他流動資產”和“遞延費用及其他資產淨額”中的遞延合同成本分別為350萬美元和610萬美元。我們確認減值費用的範圍是遞延成本的賬面金額超過我們預期為交換與成本相關的石油產品和服務而收到的剩餘對價金額，減去與提供那些尚未確認為費用的石油產品和服務直接相關的預期成本。截至2019年6月30日止九個月並無確認減值費用。
13
重大判斷-將交易價格分配給單獨的履行義務
我們與客户的合同通常包括不同的履行義務，即向客户轉讓產品和執行設備維護服務，並單獨説明。為了將交易價格分配給不同的履行義務，需要作出判斷，以確定每個不同的履行義務的獨立銷售價格。我們使用可能包括市場條件和其他可觀察到的輸入的信息來確定獨立銷售價格，並且由於這些產品和服務按地理位置和客户特徵分層，我們通常具有多個石油產品和設備維護服務的獨立銷售價格。
合同負債餘額
對於從客户收到的未來石油交付的預付款(主要是在石油交付之前從“智能支付”預算付款計劃中收到的金額)，公司有合同責任，並有義務使用設備維護服務合同為客户提供服務。我們約34%的住宅客户利用我們的“智能支付”預算支付計劃，根據該計劃，他們估計的年度石油和丙烷交貨量以及服務合同賬單將以一系列相等的每月分期付款方式支付。我們的“智能支付”預算支付計劃是年度的，通常在採暖季節之外開始。我們通常在採暖季節之前收到客户關於“智能支付”預算付款計劃的預付款，這些預付款隨着石油交付而減少。對於不在“智能支付”預算付款計劃上的客户，我們通常在合同一開始就收到與客户簽訂的設備服務合同的全部合同金額。合同負債在服務合同期內確認為直線，一般為一年或更少。截至2019年6月30日和2018年9月30日，公司的合同負債分別為9430萬美元和1.186億美元。在截至2019年6月30日的9個月中，公司確認了列入2018年9月30日合同負債餘額的收入1.046億美元。
4)普通單位回購和退休
二零一二年七月，董事會通過一項計劃，回購本公司於2018財政年度修訂的若干公用單位(“回購計劃”)。根據經修訂的回購計劃，董事會授權回購1090萬通用單位，其中840萬可供公司在公開市場交易中回購，250萬可在私下協商交易中回購。截至2019年第三財季末，公司在公開市場交易中回購了約8000萬個普通單位，在私下協商的回購計劃下回購了120萬個普通單位。不能保證將根據該計劃購買的確切數量，公司可能隨時停止購買。程序沒有時間限制。董事局亦可在私人交易中不時批准額外購買單位。本公司的回購活動考慮到SEC安全港規則和發行人回購指南。在回購計劃中購買的所有公用單位將被停用。
根據本公司於2018年7月2日簽訂的第四次修訂和重述的信貸協議，為了回購共同單位，我們必須在歷史預測和前瞻性基礎上保持4500萬美元的可用性(如第四次修訂和重述的信貸協議所定義)、3億美元設施規模的15.0%(假設非季節性總計承諾尚未兑現)，以及截至回購之日衡量的不低於1.15的固定費用覆蓋比率。截至2019年6月30日，公司已遵守本契約。
14
下表顯示了回購計劃下的回購。
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(單位為千，單位數量除外) |
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|
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週期 |
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總數？總數？ 購買的單位· |
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平均價格· 已付單位··(A) |
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總數？總數？ ·作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的單位 |
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最大數量· ·單位數·那個·五月 然而卻被購買了？ |
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2012財年至2018財年總計 |
|
|
7,937 |
|
|
$ |
7.11 |
|
|
|
5,493 |
|
|
|
5,359 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019財年第一季度總計 |
|
|
599 |
|
|
$ |
9.57 |
|
|
|
599 |
|
|
|
4,760 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年第二季度財政年度總計(B) |
|
|
2,187 |
|
|
$ |
9.44 |
|
|
|
2,187 |
|
|
|
2,573 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年4月 |
|
|
222 |
|
|
$ |
9.67 |
|
|
|
222 |
|
|
|
2,351 |
|
|
|
May 2019 |
|
|
552 |
|
|
$ |
9.67 |
|
|
|
552 |
|
|
|
1,799 |
|
|
|
2019年6月 |
|
|
111 |
|
|
$ |
9.78 |
|
|
|
111 |
|
|
|
1,688 |
|
|
|
2019年第三季度會計年度總計 |
|
|
885 |
|
|
$ |
9.68 |
|
|
|
885 |
|
|
|
1,688 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年7月1日至2019年7月30日 |
|
|
136 |
|
|
$ |
9.76 |
|
|
|
136 |
|
|
|
1,552 |
|
(c) |
|
(a) |
金額包括回購成本。 |
|
(b) |
2019年財政年度第二季度回購的普通單位包括通過私人交易獲得的120萬個普通單位。 |
|
(c) |
在可回購的總數中，約有30萬可用於公開市場交易中的回購，130萬可用於私下協商交易中的回購。 |
5)專屬自保保險抵押品
本公司認為其所有專屬自保保險抵押品均為可供出售的投資。2019年6月30日的投資包括以下內容(以千計)：
|
|
|
攤銷成本 |
|
|
未實現毛利 |
|
|
未實現總額(損失) |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
現金及應收款項 |
|
$ |
509 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
509 |
|
|
美國政府贊助的機構 |
|
|
27,593 |
|
|
|
185 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
27,774 |
|
|
公司債務證券 |
|
|
24,904 |
|
|
|
536 |
|
|
|
— |
|
|
|
25,440 |
|
|
外國債券和票據 |
|
|
4,079 |
|
|
|
39 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,118 |
|
|
共計 |
|
$ |
57,085 |
|
|
$ |
760 |
|
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
57,841 |
|
2018年9月30日的投資包括以下內容(以千計)：
|
|
|
攤銷成本 |
|
|
未實現毛利 |
|
|
未實現總額(損失) |
|
|
公允價值 |
|
||||
|
現金及應收款項 |
|
$ |
350 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
350 |
|
|
美國政府贊助的機構 |
|
|
10,735 |
|
|
|
— |
|
|
|
(192 |
) |
|
|
10,543 |
|
|
公司債務證券 |
|
|
30,427 |
|
|
|
— |
|
|
|
(928 |
) |
|
|
29,499 |
|
|
外國債券和票據 |
|
|
5,111 |
|
|
|
— |
|
|
|
(84 |
) |
|
|
5,027 |
|
|
共計 |
|
$ |
46,623 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,204 |
) |
|
$ |
45,419 |
|
截至2019年6月30日，投資到期日如下(以千計)：
|
|
|
淨賬面金額 |
|
|
|
一年內到期 |
|
$ |
8,027 |
|
|
一年至五年後到期 |
|
|
35,554 |
|
|
五年到十年後到期 |
|
|
14,260 |
|
|
共計 |
|
$ |
57,841 |
|
15
6)衍生工具和套期保值-披露和公允價值計量
公司使用期貨、期權和掉期協議等衍生工具，以降低與為價格保護客户購買家用取暖油、現貨庫存、在途庫存、定價購買承諾和內部燃料使用相關的市場風險。FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值，建立了會計和報告標準，要求衍生工具按公允價值記錄，並作為資產或負債列入綜合資產負債表，以及有關衍生活動的定性披露。本公司已選擇不將其商品衍生工具指定為對衝衍生工具，而是將其指定為經濟對衝工具，其公允價值變化已在其“(增加)衍生工具公允價值減少”説明中確認。根據進行經濟對衝的風險，實現的收益和損失記錄在產品成本、安裝和服務成本或交付和分支機構費用中。
截至2019年6月30日，為了對衝預計將出售給受價格保護的客户的採暖油加侖相關的大部分購買價，公司持有以下衍生工具，這些衍生工具將在未來幾個月結算，以滿足預期銷售額：690萬加侖互換合同、360萬加侖看漲期權、310萬加侖看跌期權和5860萬加侖淨合成看漲期權。為了對衝受價格保護的客户、現貨庫存和在途庫存的月際差額，截至2019年6月30日，該公司擁有130萬加侖的長期掉期合同，5540萬加侖的長期期貨合同，以及7150萬加侖的短期未來合同，這些合同將在未來幾個月內結算。為了對衝2019年財政年度的內部燃料使用和其他活動，截至2019年6月30日，公司擁有780萬加侖的掉期合同和70萬加侖的短期掉期合同，這些合同將在未來幾個月內結算。
截至2018年6月30日，為了對衝預計將出售給受價格保護的客户的採暖油加侖相關的大部分購買價，公司持有以下衍生工具，這些衍生工具將在未來幾個月結算，以滿足預期銷售額：840萬加侖互換合同、320萬加侖看漲期權、380萬加侖看跌期權和6040萬加侖淨合成看漲期權。為了對衝受價格保護的客户、現貨庫存和在途庫存的月間差額，截至2018年6月30日，公司擁有40萬加侖的長期掉期合同，5360萬加侖的長期期貨合同，以及6420萬加侖的短期未來合同，這些合同將在未來幾個月內結算。為了對衝2018財年的內部燃料使用量和其他相關活動，截至2018年6月30日，該公司有310萬加侖的掉期合同，這些合同將在未來幾個月內結算。
2018年8月，公司簽訂利率互換協議，以減輕與5000萬美元(或其長期債務的50%)的可變利率相關的市場風險。··公司已將其利率互換協議指定為現金流對衝衍生品。··在這些衍生工具有效且已滿足標準文件要求的情況下，公允價值的變化將在其他全面收益中確認，直到基礎對衝項目在收益中確認為止。·截至2019年6月30日，掉期合同的公允價值為。(2)公允價值的變動在其他全面收益中確認，直到基礎對衝項目在收益中確認為止。·截至2019年6月30日，掉期合同的公允價值已在其他全面收益中確認。·截至2019年6月30日，互換合同的公允價值為截至2018年9月30日，掉期合約的公允價值為3.9萬美元。我們利用公允價值評估技術的層次結構中的2級輸入來確定掉期合同的公允價值。
該公司的衍生工具與下列交易對手：美國銀行、蒙特利爾銀行、嘉吉公司、花旗銀行、摩根大通銀行、關鍵銀行、地區金融公司、多倫多-多米尼克銀行和富國銀行，北卡羅來納州。本公司評估交易對手信用風險並認為其較低。我們維持主淨額結算安排，允許無條件抵銷與對手方應收和應付的金額，以幫助管理我們的風險，並在淨額基礎上記錄衍生品頭寸。本公司一般不從其對手方接收現金抵押品，也不限制其在對手方持有的現金抵押品的使用。截至2019年6月30日，交易對手在正常業務過程中作為抵押品的現金總額為180萬美元，記錄在“預付費用和其他流動資產”中。與也是我們信貸協議各方的對手方的頭寸在該融資安排下進行抵押。截至2019年6月30日，340萬美元的對衝頭寸和應付金額已通過信貸安排獲得擔保。
FASB ASC 820-10公允價值計量和披露，建立了三級公允價值等級，對公允價值計量中使用的投入進行了分類。這些等級包括：一級，定義為可觀察的投入，如活躍市場中相同工具的報價；第二級，定義為直接或間接可觀察的活躍市場的報價以外的投入；第三級，定義為市場數據很少或沒有的不可觀測的投入，因此需要實體制定自己的假設。公司的一級衍生資產和負債代表其套期保值活動中使用的商品合同的公允價值，這些合同是相同的，並在活躍的市場上交易。公司的2級衍生資產和負債代表其套期保值活動中使用的商品和利率合約的公允價值，這些合約使用直接或間接可觀察到的投入進行估值，其性質、風險和類別相似。沒有重大的資產或負債轉入和移出·1級或·2級的層級。所有衍生品工具都是非交易頭寸，並且要麼是一級工具，要麼是二級工具。本公司沒有三級衍生品。我們的一級和二級衍生品資產和負債的公平市場價值由我們的交易對手計算，並由本公司獨立驗證。本公司根據期末公開的商品合同的紐約商品交易所(“NYMEX”)公佈的市場價格，對1級衍生品資產和負債進行計算。對於二級衍生品資產和負債，由
16
公司基於NYMEX公佈的市場價格和其他投入的組合，包括現值、波動性和持續期等因素。
本公司於初步確認後並無按公允價值按非經常性基準計量之資產或負債。本公司按公允價值定期計量的金融資產和負債列於下表。
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
報告日期的公允價值計量使用： |
|
|||||
|
未指定衍生工具 作為對衝工具 |
|
|
|
|
|
|
|
引用的價格？in 活躍的市場··對於 相同的資產 |
|
|
重要·其他 可觀察的·輸入 |
|
||
|
在FASB ASC 815-10下 |
|
資產負債表位置 |
|
共計 |
|
|
1級 |
|
|
2級 |
|
|||
|
2019年6月30日的資產衍生產品 |
|
|||||||||||||
|
商品合同 |
|
衍生工具公允負債價值 儀器 |
|
$ |
10,299 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10,299 |
|
|
商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生資產，淨額和其他長期負債，淨餘額 |
|
|
1,069 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,069 |
|
|
2019年6月30日商品合同資產 |
|
$ |
11,368 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
11,368 |
|
||
|
截至2019年6月30日的負債衍生產品 |
|
|||||||||||||
|
商品合同 |
|
衍生工具公允負債價值 儀器 |
|
$ |
(12,717 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(12,717 |
) |
|
商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生負債，淨額和其他長期負債，淨餘額 |
|
|
(1,106 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,106 |
) |
|
2019年6月30日商品合同負債 |
|
$ |
(13,823 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(13,823 |
) |
||
|
2018年9月30日資產衍生工具 |
|
|||||||||||||
|
商品合同 |
|
公允資產價值 衍生工具 |
|
$ |
17,710 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
17,710 |
|
|
商品合同 |
|
包括在遞延費用中的長期衍生資產和其他資產，淨餘額 |
|
|
906 |
|
|
|
— |
|
|
|
906 |
|
|
商品合同資產2018年9月30日 |
|
$ |
18,616 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18,616 |
|
||
|
截至2018年9月30日的負債衍生產品 |
|
|||||||||||||
|
商品合同 |
|
公允負債與公允資產價值 衍生工具 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
商品合同 |
|
包括在遞延費用和其他資產中的長期衍生負債，淨餘額 |
|
|
(103 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(103 |
) |
|
商品合同負債2018年9月30日 |
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(103 |
) |
||
17
本公司的衍生資產(負債)由交易對手抵銷，並受可強制執行的主淨額結算安排所規限，列於下表。
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未抵銷的毛額 財務狀況表 |
|
|||||||||
|
金融資產(負債)抵銷 和衍生資產(負債) |
|
毛 資產 公認 |
|
|
毛 負債 ·中的偏移量？ 陳述式 財務 位置 |
|
|
淨資產 (負債) 出現在··The 陳述式 財務 位置 |
|
|
財務 儀器 |
|
|
現金 抵押品 收到 |
|
|
網 數量 |
|
||||||
|
衍生工具的公平資產價值 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
長期衍生資產包括在 遞延費用和其他資產，淨額 |
|
|
112 |
|
|
|
(92 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
衍生工具公允負債價值 |
|
|
10,299 |
|
|
|
(12,717 |
) |
|
|
(2,418 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,418 |
) |
|
包括的長期衍生負債 其他長期負債，淨額 |
|
|
957 |
|
|
|
(1,014 |
) |
|
|
(57 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(57 |
) |
|
截至2019年6月30日的合計 |
|
$ |
11,368 |
|
|
$ |
(13,823 |
) |
|
$ |
(2,455 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2,455 |
) |
|
衍生工具的公平資產價值 |
|
$ |
17,710 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
17,710 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
17,710 |
|
|
長期衍生資產包括在 其他長期資產，淨額 |
|
|
906 |
|
|
|
(103 |
) |
|
|
803 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
803 |
|
|
衍生工具公允負債價值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
包括的長期衍生負債 其他長期負債，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2018年9月30日合計 |
|
$ |
18,616 |
|
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
18,513 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
18,513 |
|
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具對經營報表的影響 |
|
|||||||||||||||||
|
|
|
|
|
確認的(收益)或損失的金額 |
|
|
確認的(收益)或損失的金額 |
|
||||||||||
|
未指定為套期保值的衍生品 FASB ASC 815-10下的儀器 |
|
(得)或失的位置 在衍生工具的收入中確認 |
|
截至6月30日的三個月， 2019 |
|
|
截至6月30日的三個月， 2018 |
|
|
截至6月30日的九個月， 2019 |
|
|
截至6月30日的九個月， 2018 |
|
||||
|
商品合同 |
|
產品成本(A) |
|
$ |
558 |
|
|
$ |
914 |
|
|
$ |
8,751 |
|
|
$ |
(8,463 |
) |
|
商品合同 |
|
安裝和服務費用(A) |
|
$ |
79 |
|
|
$ |
(102 |
) |
|
$ |
729 |
|
|
$ |
(673 |
) |
|
商品合同 |
|
交付和分支機構費用(A) |
|
$ |
75 |
|
|
$ |
(61 |
) |
|
$ |
512 |
|
|
$ |
(1,335 |
) |
|
商品合同 |
|
交易會(增加)/減少 衍生工具的價值(B) |
|
$ |
1,630 |
|
|
$ |
(7,515 |
) |
|
$ |
19,268 |
|
|
$ |
(7,306 |
) |
|
(a) |
表示已實現的已關閉頭寸，幷包括期權到期時的成本。 |
|
(b) |
表示未實現的未平倉頭寸和到期期權的價值變化。 |
7)存貨
本公司的產品存貨按加權平均成本法計算的成本和可變現淨值中較低者列示。所有其他存貨，代表零件和設備，使用先進先出法以成本和可變現淨值中較低者列示。庫存的組成部分如下(以千計)：
|
|
|
六月三十日 2019 |
|
|
9月30日， 2018 |
|
||
|
產品 |
|
$ |
34,323 |
|
|
$ |
34,618 |
|
|
零件和設備 |
|
|
23,155 |
|
|
|
21,759 |
|
|
總庫存 |
|
$ |
57,478 |
|
|
$ |
56,377 |
|
18
8)財產和設備
財產和設備按成本列示。折舊是使用直線法(以千為單位)在可折舊資產的估計使用年限上計算的：
|
|
|
六月三十日 2019 |
|
|
9月30日， 2018 |
|
||
|
財產和設備 |
|
$ |
226,969 |
|
|
$ |
210,581 |
|
|
減：累計折舊 |
|
|
129,501 |
|
|
|
122,963 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
$ |
97,468 |
|
|
$ |
87,618 |
|
9)業務合併
在2019年財政年度的前九個月，該公司收購了兩家流動產品經銷商及其一家分包商的資產，總收購價格約為6280萬美元。與2019年5月收購有關的估計營運資本須經最終結算後調整，截至2019年6月30日，無形資產及商譽已暫定。公司將根據獲得的新信息記錄對初步估計的任何重大調整，這些信息本應在收購之日已經存在。因獲得的信息而產生的任何調整，而這些信息在收購之日尚不存在，將記錄在調整發生的期間。下表彙總了截至各自收購日期與2019年財政年度收購相關的已收購資產和承擔的負債的初步公允價值和購買價格分配。
|
(千) |
|
截至收購日期 |
|
|
|
應收款項 |
|
$ |
8,008 |
|
|
盤存 |
|
|
3,059 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
89 |
|
|
財產和設備，淨額 |
|
|
13,097 |
|
|
無形資產 |
|
|
25,952 |
|
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
(365 |
) |
|
未賺取的服務合同收入 |
|
|
(2,763 |
) |
|
客户信用餘額 |
|
|
(3,150 |
) |
|
其他長期負債 |
|
|
(25 |
) |
|
收購的可識別資產淨額合計 |
|
$ |
43,902 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總代價 |
|
$ |
62,807 |
|
|
減：收購的可識別淨資產總額 |
|
|
43,902 |
|
|
商譽 |
|
$ |
18,905 |
|
與這些收購相關的120萬美元的總收購費用包括在截至2019年6月30日的9個月的“一般和行政費用”下的簡明綜合經營報表中。與收購有關的所有1890萬美元商譽預計都可以扣除所得税。
被收購公司的經營業績自各自收購日期起計入公司合併財務報表。客户名單、其他無形資產和商號在十到二十年內以直線方式攤銷。
在我們的簡明綜合運營報表中，從各自的收購日期到2019年6月30日，銷售和所得税前淨利潤分別為710萬美元和10萬美元。
下表提供了未經審計的預計運營結果，就好像2019年的收購發生在2017財年10月1日，2018財年的開始。未經審計的備考結果是利用當前和前一年的財務信息編制的，反映了與收購有關的某些調整，例如取消直接應佔收購費用以及折舊和攤銷費用的變化。這些形式調整不包括與合併業務相關的任何潛在協同效應。因此，此類形式經營業績僅為比較目的而編制，並不聲稱表明如果收購截至2017年10月1日或未來可能發生的結果將會發生什麼情況的指示。
19
|
|
三個月 6月30日結束， |
|
|
九個月 6月30日結束， |
|
||||||||||
|
(千) |
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
總銷售額 |
$ |
292,107 |
|
|
$ |
344,683 |
|
|
$ |
1,585,635 |
|
|
$ |
1,520,715 |
|
|
淨收益(損失) |
$ |
(23,242 |
) |
|
$ |
(8,287 |
) |
|
$ |
56,391 |
|
|
$ |
79,926 |
|
10)商譽和無形資產，淨值
商譽
公司商譽變動彙總如下(以千計)：
|
截至2018年9月30日的餘額 |
|
$ |
228,436 |
|
|
2019年財政年度業務合併 |
|
|
18,905 |
|
|
截至2019年6月30日的餘額 |
|
$ |
247,341 |
|
無形資產，淨
待攤銷無形資產的賬面總額和累計攤銷如下(千)：
|
|
|
June 30, 2019 |
|
|
2018年9月30日 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
攜載 |
|
|
累計。 |
|
|
|
|
|
|
攜載 |
|
|
累計。 |
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
數量 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
|
數量 |
|
|
攤銷 |
|
|
網 |
|
||||||
|
客户列表 |
|
$ |
381,890 |
|
|
$ |
292,522 |
|
|
$ |
89,368 |
|
|
$ |
358,776 |
|
|
$ |
279,990 |
|
|
$ |
78,786 |
|
|
商品名稱和其他無形資產 |
|
|
35,577 |
|
|
|
14,623 |
|
|
|
20,954 |
|
|
|
32,739 |
|
|
|
13,081 |
|
|
|
19,658 |
|
|
共計 |
|
$ |
417,467 |
|
|
$ |
307,145 |
|
|
$ |
110,322 |
|
|
$ |
391,515 |
|
|
$ |
293,071 |
|
|
$ |
98,444 |
|
截至2019年6月30日的9個月，無形資產的攤銷費用為1410萬美元，而截至2018年6月30日的9個月為1450萬美元。
11)長期債務和銀行融資借款
公司債務如下(以千計)：
|
|
|
六月三十日 |
|
|
9月30日， |
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||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
|
攜載 數量 |
|
|
公允價值(A) |
|
|
攜載 數量 |
|
|
公允價值(A) |
|
||||
|
循環信貸工具借款 |
|
$ |
70,500 |
|
|
$ |
70,500 |
|
|
$ |
1,500 |
|
|
$ |
1,500 |
|
|
高級有擔保期限貸款(B) |
|
|
94,399 |
|
|
|
95,000 |
|
|
|
99,280 |
|
|
|
100,000 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
164,899 |
|
|
$ |
165,500 |
|
|
$ |
100,780 |
|
|
$ |
101,500 |
|
|
短期債務總額 |
|
$ |
80,500 |
|
|
$ |
80,500 |
|
|
$ |
9,000 |
|
|
$ |
9,000 |
|
|
長期債務總額 |
|
$ |
84,399 |
|
|
$ |
85,000 |
|
|
$ |
91,780 |
|
|
$ |
92,500 |
|
|
(a) |
本公司可變利率長期債務的面額接近公允價值。 |
|
(b) |
賬面金額扣除了截至2019年6月30日的60萬美元未攤銷債務發行成本，以及截至2018年9月30日的70萬美元的未攤銷債務發行成本。 |
20
2018年7月2日，公司與目前由11名參與者組成的銀行銀團簽署了第四份修訂和重述的循環信貸安排協議，為其五年期貸款和循環信貸安排提供了再融資，這使公司能夠從循環信貸工具中借入高達3億美元(每年12月至4月供暖季節期間為4.5億美元)用於營運資金目的(受某些借款基礎限制和覆蓋率限制)，提供1億美元的五年期優先擔保期限貸款(“定期貸款”)。2023
公司可以在未經銀行集團同意的情況下將循環信貸額度增加2億美元。然而，銀行集團沒有義務為2億美元的增長提供資金。如果銀行集團選擇不為增加提供資金，公司可以在獲得代理(如信貸協議中定義的)同意的情況下，向集團增加額外的貸款人，不得無理扣留。第四項經修訂及重述的信貸安排下的責任由本公司及其附屬公司擔保，並以本公司幾乎所有資產(包括應收賬款、存貨、一般無形資產、不動產、固定裝置及設備)的留置權作為擔保。
根據第四次修訂和重述的循環信貸安排，所有未支付的金額將於2023年7月2日的貸款終止日期到期應付。定期貸款按季度償還2.5百萬美元，第一筆付款於2019年1月2日進行，另加相當於協議規定的年度超額現金流25%的年度付款(金額每年不超過1500萬美元)，減去該年內進行的某些自願預付款，最終付款到期日。
第四項經修訂及重述的循環信貸工具及定期貸款的利率乃以高於libor的保證金或基本利率為基礎。於二零一九年六月三十日，定期貸款的實際利率約為5.9%，循環信貸融資借款的實際利率約為4.5%。2018年9月30日，定期貸款和循環信貸工具借款的實際利率分別約為5.2%和3.8%。
循環信貸工具未使用部分的承諾費從12月到4月為0.30%，從5月到11月為0.20%。
第四項經修訂及重述的信貸協議要求本公司符合若干財務契諾，包括只要定期貸款未償還或循環信貸融資可用性低於融資規模的12.5%，固定收費覆蓋比率(定義見信貸協議)不得低於1.1。此外，只要期限貸款尚未償還，截至6月或9月的季度計算的優先擔保槓桿比率不能超過3.0，截至12月或3月的季度計算不超過4.5。
協議還施加了某些限制，包括對公司產生額外負債、向單位持有人支付分派、支付某些公司間股息或分派、回購單位、投資、授予留置權、出售資產、進行收購以及從事某些其他活動的能力的限制。
在2019年6月30日，9500萬美元的定期貸款尚未償還，7050萬美元根據循環信貸安排尚未償還，340萬美元的對衝頭寸根據信貸協議獲得擔保，700萬美元的信用證已發行和未償還。截至2018年9月30日，1.00億美元的定期貸款尚未償還，150萬美元根據循環信貸安排尚未償還，沒有根據信貸協議獲得對衝頭寸，發行並未償還的信用證為710萬美元。
截至2019年6月30日，可用性為147.4美元·百萬，公司符合固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率。2018年9月30日，可用性為189.0美元·百萬，公司符合固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率。
12)所得税？
隨附的財務報表是在財政年度報告的，但是，公司及其子公司在日曆年度提交聯邦和州所得税報税表。
21
截至2019年6月30日和2018年6月30日的3個月和9個月的當期和遞延所得税費用(福利)如下：
|
|
|
三個月 |
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|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
六月三十日 |
|
|
六月三十日 |
|
||||||||||
|
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
所得税前收入 |
|
$ |
(33,153 |
) |
|
$ |
(11,421 |
) |
|
$ |
71,699 |
|
|
$ |
100,032 |
|
|
本期税費(福利) |
|
|
(8,184 |
) |
|
|
(5,803 |
) |
|
|
31,363 |
|
|
|
(6,564 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税金(福利)費用 |
|
|
(1,871 |
) |
|
|
2,354 |
|
|
|
(11,206 |
) |
|
|
40,844 |
|
|
遞延税金(收益)費用-税制改革的影響 |
|
|
- |
|
|
|
33 |
|
|
|
- |
|
|
|
(11,203 |
) |
|
遞延税金(福利)費用合計 |
|
|
(1,871 |
) |
|
|
2,387 |
|
|
|
(11,206 |
) |
|
|
29,641 |
|
|
税費合計(福利) |
|
$ |
(10,055 |
) |
|
$ |
(3,416 |
) |
|
$ |
20,157 |
|
|
$ |
23,077 |
|
實際所得税率從截至2018年6月30日的9個月的23.1%提高到截至2019年6月30日的9個月的28.1%，這主要是由於截至2018年6月30日記錄的臨時1120萬美元離散税收優惠，截至2019年6月30日沒有記錄。由於根據2017年12月頒佈的減税和就業法案，聯邦企業所得税税率從2018年1月1日起從35%降至21%，截至2017年12月31日的遞延税負重新計量帶來的離散税收優惠。公司的遞延税金負債淨額將以低於最初記錄時的法定税率實現。排除離散税收優惠的影響，我們的實際所得税率從截至2018年6月30日的9個月的34.3%下降到截至2019年6月30日的9個月的28.1%，主要是由於制定的聯邦法定税率較低。
在2019年6月30日，我們沒有未確認的所得税優惠。
我們持續的做法是將與所得税相關的利息和罰金確認為所得税費用的組成部分。我們提交美國聯邦所得税報税表和各種州和地方報税表。在對不確定的税務狀況進行審計並最終解決之前，可能需要幾年的時間。對於我們的聯邦所得税報税表，我們有四個納税年度需要審查。在我們的主要州税收轄區紐約，康涅狄格和賓夕法尼亞州，我們有四年要接受審查。在新澤西州的州税收管轄權中，我們有五個納税年度需要審查。雖然通常很難預測任何特定的不確定税收狀況的最終結果或解決時間，但基於我們對許多因素的評估，包括過去的經驗和對税法的解釋，我們相信我們的所得税撥備反映了最可能的結果。這種評估依賴於估計和假設，並且可能涉及對未來事件的一系列複雜判斷。
13)補充披露現金流量信息
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
在此期間支付的現金： |
|
六月三十日 |
|
|||||
|
(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
所得税淨額 |
|
$ |
3,046 |
|
|
$ |
889 |
|
|
利息 |
|
$ |
9,709 |
|
|
$ |
6,958 |
|
14)承諾和或有事項
2017年4月18日，在紐約東區美國地區法院提起民事訴訟，題為M.Norman Donnenfeld v.Petro，Inc.，Civil Action number 2：17-cv-2310-jfb-sil，針對Petro，Inc.在2017年8月15日提出的修正申訴中，原告指控他在油價下跌時沒有收到受保護的價格計劃合同下的預期合同利益，並主張包括違約在內的各種救濟要求，違反“紐約普通商法”(New York General Business Law)和欺詐性誘因。原告還尋求對處境相似的Petro客户進行認證，這些客户簽訂了受保護的價格計劃合同，但被拒絕享受相同的合同福利。在這一行動中，尚無任何類別獲得認證。原告要求賠償、懲罰性和其他金額不詳的損害賠償。·2017年9月15日，Petro提交了一份動議，要求駁回修改後的投訴，理由是逾期且未陳述訴訟原因。·2018年9月12日，地區法院部分批准並部分拒絕了Petro提出的駁回動議。·地方法院駁回了原告關於違反誠信和公平交易公約以及欺詐性誘因的主張，但拒絕駁回原告的要求，即違反誠實信用和公平交易的公約，以及欺詐性誘因的指控，但拒絕駁回原告的要求。-譯註。·2018年10月10日，原告提交了第二次修改的申訴。第二次修改的申訴試圖對欺詐性的誘因索賠進行復辯，並且
22
在其他方面與之前的申訴大體上相似或相同。·2018年11月13日，Petro動議駁回第二次修改的申訴中的欺詐性誘因和不當致富主張。·2019年1月31日，法院批准了該動議，並帶着偏見駁回了欺詐性誘因和不當致富主張。·2019年2月22日，Petro和原告的律師參加了調解，經過非正式談判，達成了和解訴訟的諒解備忘錄，前提是確認工作完成鑑於有待達成的和解協議，地區法院推遲了所有發現的最後期限。·2019年5月6日，原告提交了一份毫無異議的動議，要求初步批准集體訴訟和解協議，該協議仍有待法院審理。預期的和解協議不是承認石油公司對任何客户負有責任或違約，該公司仍然認為這些指控缺乏根據。如果和解協議因任何原因而未獲批准或最終敲定，公司將繼續積極為訴訟辯護；在這種情況下，我們不能評估這件事的潛在結果或重要性。
本公司的運營受到處理、儲存和運輸以及以其他方式提供給消費者使用危險液體(如家用取暖油和丙烷)通常附帶的運營風險和風險。在日常業務過程中，本公司是各種法律訴訟和訴訟的被告。·當可能發生損失且金額可合理估算時，本公司記錄負債。我們不認為這些事項，單獨或綜合考慮時，可以合理預期會對本公司的運營結果產生重大不利影響。
本公司與承保人維持保單的金額及承保範圍及可扣除項目，我們相信是合理及審慎的。然而，由於某些類型的索賠可能被排除在我們的保險範圍之外，本公司不能保證該保險將足以保護其免受與當前和潛在的未來索賠、法律訴訟和訴訟相關的所有實質性費用，包括上述行動。如果我們承擔了重大責任，而這些損害沒有得到保險賠償，或者超出了保單限額，或者如果我們在無法獲得責任保險的情況下承擔了責任，那麼我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。
15)每個有限責任合作伙伴單位的收益
每個有限合夥人單位的收入是根據FASB ASC 260-10-05每股收益，Master Limited Partnerships(EITF 03-06)計算的，方法是將有限合夥人在淨收入中的權益除以未完成的有限合夥人單位的加權平均數。本標準所要求的分配的形式性質規定，在任何會計期間，公司的總淨收入超過其在該期間的總分配，公司被要求提交每個有限責任合夥人單位的淨收入，就好像該期間的所有收益都已分配一樣，無論從經濟或實踐的角度來看，這些收益是否會在特定期間實際分配。這一分配不會影響公司的整體淨收入或其他財務結果。然而，對於公司在該期間的總淨收入超過其總分配的期間，它將產生減少每個有限合夥人單位的收益的影響，因為根據這一標準進行計算會導致理論上未分配的收益增加分配給一般合夥人。在合計淨收入不超過該期間合計分配的會計期間，本標準不會對公司每個有限合夥人單位計算的淨收入產生任何影響。對每個季度和年初至今進行單獨和獨立的計算，其中考慮到公司的合同參與權。
23
以下列出了所列期間使用此方法的淨收入分配和單位數據：
|
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
每個有限責任合夥人的基本和稀釋收益： |
|
六月三十日 |
|
|
六月三十日 |
|
||||||||||
|
(單位為千，單位數據除外) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
淨收益(損失) |
|
$ |
(23,098 |
) |
|
$ |
(8,005 |
) |
|
$ |
51,542 |
|
|
$ |
76,955 |
|
|
減少一般合夥人在淨收入中的利息(虧損) |
|
|
(150 |
) |
|
|
(49 |
) |
|
|
319 |
|
|
|
445 |
|
|
有限責任合夥人可獲得的淨收入(虧損) |
|
|
(22,948 |
) |
|
|
(7,956 |
) |
|
|
51,223 |
|
|
|
76,510 |
|
|
收益理論分佈的稀釋性影響較小 在FASB下ASC 260-10-45-60 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
6,740 |
|
|
|
11,610 |
|
|
有限責任合夥人在FASB ASC 260-10-45-60項下的淨收益(虧損)權益 |
|
$ |
(22,948 |
) |
|
$ |
(7,956 |
) |
|
$ |
44,483 |
|
|
$ |
64,900 |
|
|
每單位數據： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可供有限責任合夥人使用的基本和稀釋淨收入(虧損) |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
1.00 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
收益理論分佈的稀釋性影響較小 在FASB下ASC 260-10-45-60 |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
0.14 |
|
|
$ |
0.21 |
|
|
有限責任合夥人在FASB ASC項下的淨收益(虧損)權益 260-10-45-60 |
|
$ |
(0.46 |
) |
|
$ |
(0.15 |
) |
|
$ |
0.86 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
未完成的有限合夥人單位加權平均數 |
|
|
49,943 |
|
|
|
53,938 |
|
|
|
51,431 |
|
|
|
55,157 |
|
16)後續事件
季度分配申報
2019年7月，我們宣佈按2019年第三季度的所有通用單位按季度分配每單位0.125美元，摺合年率為每單位0.5美元，於2019年8月6日支付給2019年7月29日的記錄持有人。超出最低季度分配0.0675美元的分配金額將根據我們的合作伙伴協議進行分配，但須遵守管理層激勵薪酬計劃。因此，將向共同單位持有人支付620萬美元，向一般合作伙伴單位持有人支付20萬美元(包括我們的合作伙伴協議中規定的20萬美元獎勵分配)，並根據管理層激勵薪酬計劃向管理層支付20萬美元，該計劃規定某些管理層成員將獲得本應支付給一般合作伙伴的激勵分配。
公共單位回購和報廢
根據回購計劃，自2019年7月1日至2019年7月30日，本公司以平均每單位9.76美元的平均價格回購並停用10萬個普通單位。
24
項目2
管理層的討論與分析
財務狀況和經營結果
關於前瞻性披露的聲明
Form 10-Q的這份季度報告包括“前瞻性陳述”，這些陳述代表了我們對涉及風險和不確定因素的未來事件的預期或信念，包括與天氣狀況對我們的財務表現的影響、我們銷售的產品的價格和供應、我們客户的消費模式、我們獲得令人滿意的毛利率的能力、我們獲得新客户和留住現有客户的能力、我們進行戰略收購的能力、訴訟的影響、我們為我們當前和未來的供應需求籤訂合同的能力、天然氣轉換、未來工會關係以及包括環境、健康和安全法規、吸引和留住員工的能力、客户信用、交易對手信用、營銷計劃、總體經濟條件和新技術。本報告中包含的除歷史事實陳述外的所有陳述，包括但不限於“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”及本文其他部分的陳述，均為前瞻性陳述。在不限制前述的情況下，“相信”、“預期”、“計劃”、“預期”、“尋求”、“估計”和類似表達意在識別前瞻性陳述。儘管我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證這些預期將被證明是正確的，由於某些風險和不確定因素，實際結果可能與預測的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於本報告中在“風險因素”和“商業戰略”標題下闡述的風險和不確定性。本報告披露了可能導致實際結果與我們的預期大不相同的重要因素(“謹慎聲明”)。所有可歸因於Star或代表其行事的人的後續書面和口頭前瞻性陳述均明確符合Cautionary聲明的全部規定。除非法律另有要求，否則我們不承擔更新或修訂任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新的信息、未來的事件或本報告發表之日之後的其他情況。
批發產品成本增加對流動性的影響
在批發產品成本增加的時候，我們的流動性受到不利影響，因為我們必須使用更多的現金來滿足我們的對衝要求，以及應收賬款和庫存水平的增加。·這可能會導致更高的利息支出，因為增加了營運資金借款，以資助更高的應收賬款和/或庫存餘額。我們也可能會招致更高的壞賬支出和信用卡處理成本，因為更高的銷售價格以及更高的汽車燃料成本，因為能源成本的增加。我們的流動性也可能會因為批發產品成本的突然和急劇下降而受到不利影響，因為期貨合同的保證金要求增加，以及我們用來管理市場風險的期權和掉期的抵押品要求增加。
家用供暖油價波動
波動性反映在家用取暖油的批發價格中，當價格上漲時對我們的業務有更大的影響，因為消費者價格對取暖成本的敏感度增加，往往導致客户總損失增加。作為一種商品，家用取暖油的價格通常受到許多因素的影響，包括經濟和地緣政治力量。家用取暖油的價格與煉油商支付的原油價格密切相關，原油是家用採暖油的主要成本組成部分。以下圖表(每加侖價格)顯示，在截至2015年9月30日至2019年的財年中，由紐約商品交易所(NYMEX)衡量的家用取暖油批發成本的波動情況如下圖所示：
|
|
|
2019年財政 |
|
|
2018財年 |
|
|
2017財年 |
|
|
2016財年 |
|
|
2015財年 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
季度結束 |
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
|
低 |
|
|
高 |
|
||||||||||
|
十二月三十一日 |
|
$ |
1.66 |
|
|
$ |
2.44 |
|
|
$ |
1.74 |
|
|
$ |
2.08 |
|
|
$ |
1.39 |
|
|
$ |
1.70 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.61 |
|
|
$ |
1.85 |
|
|
$ |
2.66 |
|
|
三月三十一日 |
|
|
1.70 |
|
|
|
2.04 |
|
|
|
1.84 |
|
|
|
2.14 |
|
|
|
1.49 |
|
|
|
1.70 |
|
|
|
0.87 |
|
|
|
1.26 |
|
|
|
1.62 |
|
|
|
2.30 |
|
|
六月三十日 |
|
|
1.78 |
|
|
|
2.12 |
|
|
|
1.96 |
|
|
|
2.29 |
|
|
|
1.37 |
|
|
|
1.65 |
|
|
|
1.08 |
|
|
|
1.57 |
|
|
|
1.68 |
|
|
|
2.02 |
|
|
九月三十日 (a) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.05 |
|
|
|
2.35 |
|
|
|
1.45 |
|
|
|
1.86 |
|
|
|
1.26 |
|
|
|
1.53 |
|
|
|
1.38 |
|
|
|
1.84 |
|
|
(a) |
2019年7月30日，家用取暖用油批發價收於每加侖1.94美元 |
所得税
新的聯邦所得税立法
2017年12月22日，“減税和就業法案”(“税改法案”)頒佈成為法律。税收改革法案包含幾項影響公司的關鍵税收條款，包括將公司聯邦所得税税率從2018年1月1日起的35%降低到21%。此外，在2017年9月28日至2022年12月31日之間，“税收改革法案”允許在收購年度對該年度購買的某些固定資產進行全額折舊(也稱為100%獎金折舊)。
25
在截至2018年6月30日的9個月內，公司記錄了1，120萬美元的離散所得税優惠，用於重新計量遞延所得税資產和負債，原因是遞延税基於的聯邦公司所得税税率發生了變化。扣除記錄在所得税支出中的1120萬美元的收益，我們在截至2019年6月30日的9個月中，聯邦、州和地方的綜合實際所得税率從2018年6月30日的34.3%降至28.1%。
賬面與税收抵扣
我們在任何一年產生的現金流數額取決於各種因素，包括我們需要支付的現金所得税數額，隨着税收折舊和攤銷的減少，這一數額將增加。我們為賬面(即財務報告)目的而扣除的折舊和攤銷金額將與公司為聯邦税收目的可扣除的金額不同。下表將用於賬面目的估計折舊和攤銷與我們預期根據當前擁有的資產為聯邦税收目的而扣除的金額進行比較。雖然我們根據日曆年度提交納税申報表，但下面的金額基於我們9月·30財年，税額包括可用於購買固定資產的任何100%獎金折舊。然而，此表不包括對未來年度資本購買的任何預測。
預計折舊攤銷費用
|
(以千計)財政年度 |
|
書 |
|
税收 |
|
||
|
2019 |
|
$ |
33,674 |
|
$ |
39,636 |
|
|
2020 |
|
|
32,839 |
|
|
25,930 |
|
|
2021 |
|
|
27,778 |
|
|
21,145 |
|
|
2022 |
|
|
23,167 |
|
|
19,441 |
|
|
2023 |
|
|
20,182 |
|
|
17,651 |
|
|
2024 |
|
|
16,021 |
|
|
16,616 |
|
天氣對衝合約
天氣條件對家庭取暖油和丙烷的需求有重大影響，因為某些客户主要依賴這些產品用於空間加熱目的。實際天氣狀況可能每年都會有很大變化，對我們的財務表現有很大影響。為了部分緩解温暖天氣對現金流的不利影響，我們多年來一直與幾家供應商簽訂天氣套期保值合約。
根據這些合同，如果在對衝期間內的學位天數總數少於十年的平均天數，我們有權獲得付款。“支付閾值”，或罷工，被設置在不同的水平。相反，如果學位天數超過十年平均水平，我們有義務支付上限為500萬美元。套期保值期從11月1日到3月31日，從整體上看，每個財政年度都是如此。在2019年和2018年財年，我們根據天氣對衝合同支付的費用分別為210萬美元和190萬美元，反映出天氣比10年平均水平更冷。對於2020和2021財年，公司每年可以收到的最高金額為1250萬美元，公司每年有義務支付的最高金額為500萬美元。
每加侖毛利率
我們認為，家用取暖油和丙烷利潤率應以每加侖1美分為基礎(在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前)，因為我們認為每加侖實現的利潤率不應包括在結算相關交易之前套期保值市場價值的非現金變化的影響。
我們的家用採暖油量的很大一部分根據預先設定固定時間段(通常為十二至二十四個月)的家用採暖油的上限價格或固定價格的安排出售給個人客户(“價格保護”的客户)。當這些受價格保護的客户同意向我們購買下一個採暖季節的家用取暖油時，我們將購買期權合約、掉期和期貨合約，以換取我們預期銷售給這些客户的大部分取暖油。我們為每個受價格保護的客户套期保值的家用取暖油量是基於每個平均客户每月的估計燃油消耗量。如果實際使用量超過每月套期保值的數量，我們可能需要以不利的成本獲得額外的數量。此外，如果任何一個月的實際使用量低於套期保值量，我們的套期保值成本和損失可能會更大，從而降低預期利潤率。
衍生物
FASB ASC 815-10-05衍生工具和套期保值要求衍生工具按公允價值入賬，並作為資產或負債列入綜合資產負債表。在指定為現金流量套期保值的衍生工具有效的範圍內(如本指南所定義)，公允價值的變化在其他全面收益中確認，直到預測的對衝項目在收益中確認為止。我們已選擇不將我們的商品衍生工具指定為套期保值工具
26
在此指引下，衍生工具的公允價值變動已於吾等的經營報表內確認。因此，我們經歷了收益的波動，因為未發行的衍生工具按市場計價，而非現金損益在商品出售給客户之前被記錄。任何特定期間與衍生工具的未實現非現金損益相關的波動性可能對我們的整體業績有重大影響。然而，我們最終預計這些收益和損失將被購買時的產品成本所抵消。
收入確認
從2018年10月1日起，我們通過了《會計準則更新(ASU)2014-09，與客户的合同收入》(主題606)的要求(“ASU第2014-09號”)。根據新的收入標準要求，我們的簡明綜合經營報表和資產負債表受到影響，原因是我們的部分銷售收入作為服務收入入賬，以前作為產品收入入賬的服務收入，由於某些客户信用(以前作為交付和分支機構費用記入並在發生時支出)的延遲，收入減少，以及交付和分支機構費用的減少，用於推遲向公司員工提供的以前作為發生支出的佣金。有關採用收入確認會計準則對截至2019年6月30日止三個月和九個月的簡明綜合經營報表和資產負債表的影響，請參閲簡明綜合財務報表附註3-收入確認會計準則。
客户流失
我們測量我們全面服務的住宅和商業家庭取暖用油和丙烷客户的淨客户損耗。淨客户損耗是總客户損失和通過營銷努力增加的客户之間的差額。通過收購增加的客户不包括在總客户收益的計算中。但是，通過營銷努力獲得的其他客户或在新收購的業務中丟失的客户將包括在這些計算中。客户流失百分比計算包括在加權平均基礎上通過計算分母中的收購添加的客户。客户總損失是一系列因素的結果，包括價格競爭、搬離、信貸損失、轉換為天然氣和服務中斷。當客户搬出現有房屋時，我們將“搬出”算作損失，如果我們成功地與新房主簽約，“搬入”將被視為收益。
家用取暖油和丙烷客户的客户得失
|
|
|
會計年度結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網 |
|
|||
|
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
利得 |
|
|
損失 |
|
|
(磨損) |
|
|
利得 |
|
|
損失 |
|
|
(磨損) |
|
|
利得 |
|
|
損失 |
|
|
(磨損) |
|
|||||||||
|
第一季度 |
|
|
26,200 |
|
|
|
25,400 |
|
|
|
800 |
|
|
|
24,700 |
|
|
|
19,900 |
|
|
|
4,800 |
|
|
|
24,300 |
|
|
|
19,100 |
|
|
|
5,200 |
|
|
第二季度 |
|
|
12,600 |
|
|
|
22,300 |
|
|
|
(9,700 |
) |
|
|
14,100 |
|
|
|
18,900 |
|
|
|
(4,800 |
) |
|
|
13,200 |
|
|
|
16,400 |
|
|
|
(3,200 |
) |
|
第三季度 |
|
|
7,100 |
|
|
|
15,900 |
|
|
|
(8,800 |
) |
|
|
7,900 |
|
|
|
16,200 |
|
|
|
(8,300 |
) |
|
|
8,000 |
|
|
|
12,700 |
|
|
|
(4,700 |
) |
|
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
13,100 |
|
|
|
19,400 |
|
|
|
(6,300 |
) |
|
|
12,400 |
|
|
|
16,500 |
|
|
|
(4,100 |
) |
|
共計 |
|
|
45,900 |
|
|
|
63,600 |
|
|
|
(17,700 |
) |
|
|
59,800 |
|
|
|
74,400 |
|
|
|
(14,600 |
) |
|
|
57,900 |
|
|
|
64,700 |
|
|
|
(6,800 |
) |
客户收益(損耗)佔家用取暖油和丙烷客户羣的百分比
|
|
|
會計年度結束 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
網 |
|
|||
|
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
|
總客户 |
|
|
收益/ |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
利得 |
|
|
損失 |
|
|
(磨損) |
|
|
利得 |
|
|
損失 |
|
|
(磨損) |
|
|
利得 |
|
|
損失 |
|
|
(磨損) |
|
|||||||||
|
第一季度 |
|
|
5.8 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
0.2 |
% |
|
|
5.4 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
1.1 |
% |
|
|
5.6 |
% |
|
|
4.4 |
% |
|
|
1.2 |
% |
|
第二季度 |
|
|
2.8 |
% |
|
|
5.0 |
% |
|
|
(2.2 |
%) |
|
|
3.0 |
% |
|
|
4.1 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
|
3.0 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
(0.7 |
%) |
|
第三季度 |
|
|
1.6 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
(1.9 |
%) |
|
|
1.7 |
% |
|
|
3.5 |
% |
|
|
(1.8 |
%) |
|
|
1.8 |
% |
|
|
2.9 |
% |
|
|
(1.1 |
%) |
|
第四季度 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
4.3 |
% |
|
|
(1.4 |
%) |
|
|
2.7 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
(0.9 |
%) |
|
共計 |
|
|
10.2 |
% |
|
|
14.1 |
% |
|
|
(3.9 |
%) |
|
|
13.0 |
% |
|
|
16.2 |
% |
|
|
(3.2 |
%) |
|
|
13.1 |
% |
|
|
14.6 |
% |
|
|
(1.5 |
%) |
在截至2019年6月30日的9個月中，公司損失了17，700個賬户(淨額)，即3.9%的家用取暖油和丙烷客户羣，相比之下，在截至2018年6月30日的9個月內，我們的家用採暖油和丙烷客户羣損失了8，300個賬户(淨額)，或1.8%。我們的客户毛利比去年同期減少了800，但我們的客户總損失比上年高出8600個賬户。客户總損失超過了前一年，這主要是因為我們決定不更新某些低利潤率的賬户，信用問題，以及家用取暖油和丙烷的價格。
27
在截至2018年6月30日的9個月中，公司虧損了8，300個客户(淨額)，或我們家用取暖油和丙烷客户基礎的1.8%，而在截至2017年6月30日的9個月內，公司虧損了2，700個客户淨額，或我們的家用取暖油和丙烷客户基礎的0.6%。我們的淨客户流失情況更糟了5，600個客户，因為我們的總客户收益比上年同期高出1，200個客户，我們的客户總損失高出6，800個客户。·客户總損失超過了前一年，這主要是由於家用取暖油和丙烷價格、信貸問題和服務中斷導致的客户損失增加。家用取暖油和丙烷的批發成本同比增加了每加侖20.4%，給我們保留客户羣和吸引新客户帶來了額外的價格壓力。更高的價格也推高了客户賬户餘額，導致更高的信貸相關損失。此外，由於2017年12月底和2018年1月初的冬季風暴，極端寒冷的温度和危險的道路條件，有時強調了我們為客户提供服務的能力，導致更高的交貨和服務損失。客户總損失增加的大部分發生在2018財年第三季度，也就是採暖季節之後，客户更容易離開我們。
在截至2019年6月30日的9個月中，我們估計我們的家用取暖油和丙烷賬户因天然氣轉換損失了1.1%，而截至2018年6月30日的9個月損失了1.0%，截至2017年6月30日的9個月損失了0.9%。我們在取暖油和丙烷行業的足跡中天然氣的損失可能大於或小於公司的估計。向天然氣的轉換可能會繼續，因為在相當於BTU的基礎上，天然氣仍然比家用取暖油更便宜。
收購
收購的時機和被收購公司銷售的產品類型將影響年度比較。在2019年財政期間，該公司收購了兩家流動產品經銷商，並於2019年1月收購了我們的一個分包商的資產。分包商收購在收購日期之前的12個月期間的收入約為1100萬美元，Star佔其收入的約60%(任何此類收入將在合併中消除，但公司將受益於與此類收入相關的成本降低)。在2018財年期間，公司完成了六次收購。下表詳細説明瞭公司的收購活動以及被收購公司在收購日期前12個月內的銷售量。
|
(單位：千加侖) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年財年收購 |
|
|||||||||||||
|
採購號 |
|
收購月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油產品 |
|
|
共計 |
|
|||
|
1 |
|
十一月 |
|
|
130 |
|
|
|
- |
|
|
|
130 |
|
|
2 |
|
一月(A) |
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
3 |
|
可以，可能 |
|
|
13,200 |
|
|
|
6,772 |
|
|
|
19,972 |
|
|
|
|
|
|
|
13,330 |
|
|
|
6,772 |
|
|
|
20,102 |
|
|
|
(a) |
一月份收購的公司沒有銷售任何石油產品。 |
|
(單位：千加侖) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018財年收購 |
|
|||||||||||||
|
採購號 |
|
收購月份 |
|
家用取暖油和丙烷 |
|
|
其他石油產品 |
|
|
共計 |
|
|||
|
1 |
|
十一月 |
|
|
53 |
|
|
|
75 |
|
|
|
128 |
|
|
2 |
|
十一月 |
|
|
164 |
|
|
|
6 |
|
|
|
170 |
|
|
3 |
|
四月 |
|
|
7,775 |
|
|
|
6,567 |
|
|
|
14,342 |
|
|
4 |
|
可以，可能 |
|
|
1,573 |
|
|
|
35,617 |
|
|
|
37,190 |
|
|
5 |
|
八月 |
|
|
1,136 |
|
|
|
135 |
|
|
|
1,271 |
|
|
6 |
|
九月 |
|
|
1,730 |
|
|
|
180 |
|
|
|
1,910 |
|
|
|
|
|
|
|
12,431 |
|
|
|
42,580 |
|
|
|
55,011 |
|
季節性
在分析我們的財務業績時，應考慮以下事項。我們的財政年度在9月30日結束。除非另有説明，本文件中提及的季度和年份分別是指會計季度和年份。我們業務的季節性導致，在過去的五年中，平均在第一財季銷售了約30%的家用取暖油和丙烷，在第二財季，也就是採暖旺季，銷售了50%的家用油和丙烷。我們通常在這兩個季度實現淨收益，並在截至6月和9月的季度實現淨虧損。此外，銷售量通常年年波動，以應對天氣、能源批發價格和其他因素的變化。
28
學位日
“度日”是一種工業温度測量方法，旨在評估能源需求和消耗。度天數是根據日平均温度偏離65°F的距離計算的，每度高於65°F的温度計算為一個冷卻度日，低於65°F的每個温度計算為一個加熱度日。學位日是在一年的過程中每天累積的，可以與每月或長期(多年)的平均值進行比較，以查看一個月或一年是否比平時更温暖或更涼爽。國家氣象局(National Weather Service)正式規定了度數日。
每十年，國家海洋和大氣管理局(“NOAA”)計算並公佈平均氣象量，包括按地理位置劃分的過去30年的平均氣温，以及相應的度日。最新和最廣泛使用的數據涵蓋了1981至2010年。我們對“正常”天氣的計算是基於這些公佈的30年平均採暖度天數，並按我們現有運營地點的體積加權。
合併經營業績
以下是對本公司及其子公司的綜合經營業績的討論，閲讀時應結合本季度報告其他地方包括的歷史財務和經營數據及其附註一起閲讀。
29
截至2019年6月30日的三個月
與截至2018年6月30日的三個月相比
體積
在截至2019年6月30日的三個月裏，家用取暖油和丙烷的零售量減少了1760萬加侖，降幅為32.2%，至3690萬加侖，而2018年6月30日的三個月的零售量為5450萬加侖。對於我們在這兩個時期都有運營的那些地點，我們有時稱之為“基礎業務”(即不包括收購)，根據NOAA的報告，截至2019年6月30日的三個月的温度(按加熱度日衡量)比2018年6月30日的三個月高21.5%，比正常高20.6%。第三會計季度的交貨量很大程度上受到4月份累積的加熱度天數的影響。雖然2019財年第三季度比前一年增長了21.5%，但2019年4月比2018年4月增長了35%以上。此外，2018年4月比正常氣温低20%以上。在截至2019年6月30日的12個月中，基礎業務的客户淨流失率為5.3%。燃料節約的影響，以及交付計劃中的任何期間差異，會計年度內增加或丟失帳户的時間，設備效率，以及其他未另行説明的數量差異，都包含在下面的圖表“其他”標題下。以下是對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算以及某些假設：
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(單位：百萬加侖) |
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取暖油 和丙烷 |
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卷-截至2018年6月30日的三個月 |
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54.5 |
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收購 |
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0.8 |
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變暖的影響 |
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(11.9 |
) |
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淨客户損耗 |
|
|
(2.6 |
) |
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其他 |
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(3.9 |
) |
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變化 |
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(17.6 |
) |
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卷-截至2019年6月30日的三個月 |
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36.9 |
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下表列出了截至2019年6月30日的三個月與截至2018年6月30日的三個月相比，銷售給住宅可變價格客户、住宅價格保護客户和商業/工業/其他客户的家用採暖用油總量的百分比：
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三個月 |
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顧客 |
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六月三十日 2019 |
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|
六月三十日 2018 |
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住宅變量 |
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|
38.0 |
% |
|
|
41.5 |
% |
|
住宅價格-受保護(最高限價和固定價格) |
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|
48.4 |
% |
|
|
46.9 |
% |
|
商業/工業 |
|
|
13.6 |
% |
|
|
11.6 |
% |
|
共計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2019年6月30日的三個月，其他石油產品的銷售量增加了630萬加侖，達到4230萬加侖，增幅為17.4%，而截至2018年6月30日的三個月的銷售量為3600萬加侖，主要是由於收購。
產品銷售
截至2019年6月30日的三個月，產品銷售額減少45？7百萬美元至210.7？百萬美元，降幅為17.9%，而2018年6月30日止三個月的銷售額為256.4？百萬美元，原因是家用取暖油和丙烷銷售量較低的影響略高，但其他石油產品的銷售量增加降低了銷售價格較低的影響。採用第2014-09號ASU降低了家用取暖油和丙烷產品的銷售額1，600萬美元，每加侖家用取暖油和丙烷的平均售價降低了0.0431美元，原因是這些銷售中的一部分以前被記為服務收入(1，200萬美元)，以及之前作為交付和分支機構費用提供給客户的某些預付信貸(4，000，000美元)。
安裝和服務
截至2019年6月30日的三個月，安裝和服務收入增加1.8億美元(2.6%)至7270萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為7090萬美元，因為收購(300萬美元)和採用ASU第2014-09號(170萬美元)帶來的增長被基礎業務減少290萬美元部分抵消，其中90萬美元與2018年9月出售公司的安全業務有關。
30
產品成本
截至2019年6月30日的三個月，產品成本下降了3，120萬美元，或16.7%，至155.1，000，000美元，而2018年6月30日的三個月為186.2，000，000美元，主要是由於銷售總量下降了12.5%，批發產品成本下降了每加侖0.0994美元，或4.8%。
毛利-產品
下表計算了我們每加侖的利潤率，並調節了家用取暖油和丙烷和其他石油產品的產品毛利潤。我們認為，應在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前評估家用取暖油和丙烷利潤率的變化，因為我們認為每加侖實現的利潤率不應包括在相關交易結算之前套期保值市場價值的非現金變化的影響。在此基礎上，截至2019年6月30日的三個月，家用取暖油和丙烷利潤率增加了每加侖0.1021美元，漲幅9.2%，至每加侖1.2171美元，而2018年6月30日的三個月為每加侖1.1150美元。展望未來，我們不能假設在截至2019年6月30日的三個月中實現的每加侖利潤率在未來期間是可持續的。
產品銷售和產品成本包括家用取暖油，丙烷，其他石油產品和違約金賬單。
|
|
|
三個月 |
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June 30, 2019 |
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|
June 30, 2018 |
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|
家用取暖油和丙烷 |
|
數量 (百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
數量 (百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
||||
|
體積 |
|
|
36.9 |
|
|
|
|
|
|
|
54.5 |
|
|
|
|
|
|
銷貨 |
|
$ |
116.0 |
|
|
$ |
3.1421 |
|
|
$ |
169.6 |
|
|
$ |
3.1130 |
|
|
成本 |
|
$ |
71.1 |
|
|
$ |
1.9250 |
|
|
$ |
108.9 |
|
|
$ |
1.9980 |
|
|
毛利 |
|
$ |
44.9 |
|
|
$ |
1.2171 |
|
|
$ |
60.7 |
|
|
$ |
1.1150 |
|
|
其他石油產品 |
|
數量 (百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
數量 (百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
||||
|
體積 |
|
|
42.3 |
|
|
|
|
|
|
|
36.0 |
|
|
|
|
|
|
銷貨 |
|
$ |
94.7 |
|
|
$ |
2.2395 |
|
|
$ |
86.8 |
|
|
$ |
2.4112 |
|
|
成本 |
|
$ |
84.0 |
|
|
$ |
1.9870 |
|
|
$ |
77.3 |
|
|
$ |
2.1476 |
|
|
毛利 |
|
$ |
10.7 |
|
|
$ |
0.2525 |
|
|
$ |
9.5 |
|
|
$ |
0.2636 |
|
|
總產品 |
|
數量 (百萬) |
|
|
|
|
數量 (百萬) |
|
|
|
||
|
銷貨 |
|
$ |
210.7 |
|
|
|
|
$ |
256.4 |
|
|
|
|
成本 |
|
$ |
155.1 |
|
|
|
|
$ |
186.2 |
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
55.6 |
|
|
|
|
$ |
70.2 |
|
|
|
截至2019年6月30日的三個月，產品毛利總額為5560萬美元，比截至2018年6月30日的三個月減少了20.8%，比截至2018年6月30日的三個月減少了1460萬美元，因為家用取暖油和丙烷量的減少(1960萬美元)被家用取暖油和丙烷利潤率的增加(380萬美元)和其他石油產品毛利潤的增加(120萬美元)部分抵消。來自其他石油產品的產品毛利潤的增長主要是由於收購。
安裝和服務成本
截至2019年6月30日的三個月的總安裝成本下降了140萬美元，或6.8%，至1970萬美元，而截至2018年6月30日的三個月的安裝成本為2110萬美元，因為與收購相關的額外安裝成本減少了基礎業務由於銷售額下降而減少的160萬美元。截至2019年6月30日的三個月，安裝成本佔安裝銷售的百分比為80.9%，截至2018年6月30日的三個月為83.0%。由於2019年1月收購了我們的一個分包商，安裝銷售毛利率百分比從截至2018年6月30日的三個月的17.0%上升到2019年6月30日的19.1%。
31
在截至2019年6月30日的三個月中，服務費用增加了180萬美元，即4.4%，至42.4億美元，佔服務銷售額的87.7%，而截至2018年6月30日的三個月，服務費用為4070萬美元，佔服務銷售額的89.4%。這一增長是由於與收購相關的130萬美元的服務支出，以及130萬美元的基本業務增長，即3.2%，主要是由於本季度更多地關注於執行客户供暖系統檢查。這部分被2018年9月出售公司安全業務相關費用減少的80萬美元所抵消。在截至2019年6月30日的三個月裏，我們從服務和安裝中實現了總計1060萬美元的毛利潤，而在截至2018年6月30日的三個月裏，我們實現了910萬美元的毛利潤。此外，由於採用了第2014-09號ASU，服務收入增加了170萬美元，這與我們以前作為產品收入的部分銷售收入作為服務收入有關。管理層綜合考慮服務和安裝部門，因為許多間接費用功能不能分開或精確分配給服務或安裝賬單。
(增加)衍生工具公允價值下降
截至2019年6月30日止三個月，衍生工具公允價值變動導致未到期對衝的市值下降(230萬美元)導致160萬美元費用，並因某些對衝頭寸到期而被70萬美元信貸部分抵消。
截至2018年6月30日止三個月，衍生工具公允價值變動導致未到期對衝的市值增加(690萬美元)導致750萬美元信貸，以及某些對衝頭寸到期導致60萬美元信貸。
交付和分支機構費用
在截至2019年6月30日的三個月中，交付和分支機構支出減少了60萬美元，即0.8%，至8270萬美元，而截至2018年6月30日的三個月為8330萬美元，因為290萬美元的收購額外成本被基礎業務的支出減少350萬美元或4.2%所抵消。基礎業務的減少歸因於由於數量減少直接交付成本減少了210萬美元，即9.9%，與我們的禮賓服務水平計劃相關的支出減少了150萬美元(在2019年1月被大幅削減)，以及其他支出減少了120萬美元，主要是由於保險索賠。壞賬和付款處理相關費用增加130萬美元，部分抵消了基本業務費用的減少。
折舊攤銷費用
截至2019年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了30萬美元，即3.6%，至820萬美元，而截至2018年6月30日的三個月，折舊和攤銷費用增加了790萬美元，主要是由於收購。
一般和管理費用
在截至2019年6月30日的三個月裏，一般和行政開支減少了40萬美元，從2018年6月30日結束的三個月的590萬美元降至550萬美元，這主要是由於利潤分享減少。公司應計約6%的調整後EBITDA(如公司利潤分享計劃所定義)，用於分配給員工，當公司實現調整後EBITDA至少佔預算金額的70%時，應支付這一金額。利潤分享池的美元金額根據調整後EBITDA的增減幅度進行增減。
財政收費收入
截至2019年6月30日的三個月，財務費用收入從2018年6月30日的140萬美元增加到2019年6月30日的190萬美元，這主要是由於延遲客户付款費用增加帶來的收入。
利息費用，淨額
截至2019年6月30日的三個月，淨利息支出增加了80萬美元，增幅35.8%，至300萬美元，而截至2018年6月30日的三個月，淨利息支出為220萬美元。利息支出增加100萬美元，主要是由於平均借款增加5，260萬美元，從截至2018年6月30日的三個月的141.9美元增加到2019年6月30日的三個月的194.5美元，以及加權平均利率從2018年6月30日的三個月的4.7%上升到2019年6月30日的三個月的5.3%。平均借款增加了5260萬美元，主要用於為收購提供資金。為了對衝不斷上升的利率，公司在2018年7月簽訂了利率互換協議，將利率定為50億美元，即我們長期債務的50%。
32
債務發行成本攤銷
截至2019年6月30日止三個月，債務發行成本攤銷減少10萬美元至30萬美元，與截至2018年6月30日的三個月的40萬美元相比減少39.7%，原因是與第三個修訂和重述的信貸協議相比，與第四個修訂和重述的信貸協議相關的債務發行成本較低。
所得税福利
在截至2019年6月30日的三個月中，公司的所得税優惠從2018年6月30日的340萬美元增加到1010萬美元，這主要是由於所得税前收入減少了2170萬美元。
淨損失
截至2019年6月30日的三個月，淨虧損增加了15.1百萬美元，即188.6%，至2310萬美元，主要是由於衍生工具公允價值的不利變化9，100，000美元和調整後EBITDA虧損11，700，000美元(如下所述)，部分被所得税收益的有利變化(6，600，000美元)部分抵銷，原因是所得税前收入減少。
調整EBITDA損失
截至2019年6月30日的三個月，調整後的EBITDA虧損增加了1170萬美元，增幅139.3%，至2010萬美元。收購提供了90萬美元的調整EBITDA虧損，基礎業務調整EBITDA虧損增加了1260萬美元。基礎業務中銷量下降的影響超過抵消了基礎業務中家用取暖油和丙烷利潤率的上升以及總運營費用的降低。
EBITDA虧損和調整後的EBITDA虧損不應被視為淨收入(作為經營業績指標)或現金流量(作為流動性或償債能力的衡量標準)的替代，而是為評估我們進行最低季度分配的能力提供了額外的信息。EBITDA損失和調整後EBITDA損失計算如下：
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|
三個月 6月30日結束， |
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(千) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
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|
淨損失 |
|
$ |
(23,098 |
) |
|
$ |
(8,005 |
) |
|
另加： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税福利 |
|
|
(10,055 |
) |
|
|
(3,416 |
) |
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
253 |
|
|
|
418 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
2,967 |
|
|
|
2,186 |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
8,225 |
|
|
|
7,941 |
|
|
EBITDA損失(A) |
|
|
(21,708 |
) |
|
|
(876 |
) |
|
衍生工具公允價值(增加)/減少 儀器 |
|
|
1,630 |
|
|
|
(7,515 |
) |
|
調整後EBITDA損失(A) |
|
|
(20,078 |
) |
|
|
(8,391 |
) |
|
加/(減) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税福利 |
|
|
10,055 |
|
|
|
3,416 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(2,967 |
) |
|
|
(2,186 |
) |
|
應收賬款損失準備 |
|
|
3,532 |
|
|
|
2,222 |
|
|
應收賬款減少 |
|
|
124,456 |
|
|
|
84,026 |
|
|
庫存減少 |
|
|
5,699 |
|
|
|
12,498 |
|
|
客户信用餘額增加 |
|
|
12,299 |
|
|
|
5,681 |
|
|
遞延税金變動 |
|
|
(1,871 |
) |
|
|
2,387 |
|
|
其他營運資產及負債變動 |
|
|
(26,442 |
) |
|
|
(9,359 |
) |
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
104,683 |
|
|
$ |
90,294 |
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
$ |
(53,268 |
) |
|
$ |
(23,242 |
) |
|
籌資活動提供的現金淨額(用於) |
|
$ |
(62,070 |
) |
|
$ |
(93,058 |
) |
33
|
(a) |
EBITDA(扣除淨利息支出，所得税，折舊和攤銷前的持續經營收益)和調整後的EBITDA(淨利息支出，所得税，折舊和攤銷前的持續經營收益，(增加)衍生產品公允價值的減少，其他收入淨額，多僱主養老金計劃提取費用，債務贖回損益，商譽減損和其他非現金和非營業費用)是非GAAP財務措施，被我們財務報表的管理層和外部用户用作補充財務措施 |
|
|
• |
我們對債務協議中包含的某些金融契約的遵守情況； |
|
|
• |
我們的財務業績不考慮融資方式、資本結構、所得税或歷史成本基礎； |
|
|
• |
我們在成品油零售分銷方面的經營業績和投資回報率與其他公司相比，不考慮融資方式和資本結構； |
|
|
• |
我們產生的現金足以支付我們的債務利息和向我們的合作伙伴進行分配的能力；以及 |
|
|
• |
收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。 |
計算調整後的EBITDA的方法可能與其他公司的計算方法不一致，EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具都有侷限性，因此不應孤立看待，應與根據GAAP計算的測量結果一起看待。EBITDA和調整後的EBITDA的一些限制包括：
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們用於資本支出的現金。 |
|
|
• |
雖然折舊和攤銷屬於非現金費用，但被折舊或攤銷的資產經常需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換的現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們週轉資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映支付我們債務的利息或本金所需的現金；以及 |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映納税所需的現金。 |
34
截至2019年6月30日的九個月
與截至2018年6月30日的9個月相比
體積
在截至2019年6月30日的9個月裏，家用取暖油和丙烷的零售量減少了1440萬加侖，降幅4.3%，至323.6加侖，而2018年6月30日的前9個月為338.0？百萬加侖。對於我們在這兩個時期都有運營的那些地點，我們有時稱之為“基礎業務”(即不包括收購)，截至2019年6月30日的9個月的温度(按加熱度日衡量)比2018年6月30日的9個月低0.8%，但比NOAA報告的正常温度高3.9%。在截至2019年6月30日的12個月中，基礎業務的客户淨流失率為5.3%。燃料節約的影響，以及交付計劃中的任何期間差異，會計年度內增加或丟失帳户的時間，設備效率，以及其他未另行説明的數量差異，都包含在下面的圖表“其他”標題下。以下是對家用取暖油和丙烷零售量變化的分析，該分析基於管理層的估計、抽樣和其他數學計算以及某些假設：
|
(單位：百萬加侖) |
|
取暖油 和丙烷 |
|
|
|
卷-截至2018年6月30日的九個月 |
|
|
338.0 |
|
|
收購 |
|
|
10.2 |
|
|
較低温度的影響 |
|
|
2.2 |
|
|
淨客户損耗 |
|
|
(21.1 |
) |
|
其他 |
|
|
(5.7 |
) |
|
變化 |
|
|
(14.4 |
) |
|
卷-截至2019年6月30日的九個月 |
|
|
323.6 |
|
下表列出了截至2019年6月30日的9個月與2018年6月30日止9個月相比，銷售給住宅可變價格客户、住宅價格保護客户和商業/工業/其他客户的家用採暖用油總量的百分比：
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
顧客 |
|
六月三十日 2019 |
|
|
六月三十日 2018 |
|
||
|
住宅變量 |
|
|
40.9 |
% |
|
|
42.5 |
% |
|
住宅價格-受保護(最高限價和固定價格) |
|
|
46.5 |
% |
|
|
45.3 |
% |
|
商業/工業 |
|
|
12.6 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
共計 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
截至2018年6月30日的9個月，其他石油產品的銷售量增加了2，640萬加侖至123.2加侖，增幅為27.3%，而截至2018年6月30日的9個月的銷售量為9，680萬加侖，主要是由於收購。
產品銷售
截至2019年6月30日的9個月，產品銷售額增長6，060萬美元，即4.9%，至13.0億美元，而截至2018年6月30日的9個月，產品銷售額為12.5億美元，這是由於其他石油產品以較低的銷售價格進行的批量銷售增加，以及較小程度的家用取暖油和丙烷以較高的銷售價格進行的批量銷售的影響。通過第2014-09號ASU使家用取暖油和丙烷產品銷售減少了1，100萬美元，每加侖家用取暖油和丙烷平均銷售價格降低了0.0341美元，原因是這些銷售中的一部分以前被記為服務收入(6，700萬美元)，以及之前作為交付和分支機構費用提供給客户的某些預付信貸(4，300萬美元)。
安裝和服務
截至2019年6月30日的9個月，安裝和服務收入增加9·1億美元，即4.5%，至211.2，000，000美元，而2018年6月30日的9個月為202.1，000，000美元，與收購相關的增長(6，500，000美元)，採用第2014-09號ASU(5，000，000美元)，以及基礎業務收入的小幅增長(2，000，000美元)，部分被2018年9月出售公司安全業務導致的收入減少2，600，000美元部分抵消。
35
產品成本
在截至2019年6月30日的9個月中，產品成本增加了4，460萬美元，即5.4%，至876.9，000，000美元，而2018年6月30日的9個月為832.3，000，000美元，主要是由於銷售總量增加了2.8%，批發產品成本增加了每加侖0.0487美元，即2.5%。
毛利-產品
下表計算了我們每加侖的利潤率，並調節了家用取暖油和丙烷和其他石油產品的產品毛利潤。我們認為，應在衍生工具公允價值增加或減少的影響之前評估家用取暖油和丙烷利潤率的變化，因為我們認為每加侖實現的利潤率不應包括在相關交易結算之前套期保值市場價值的非現金變化的影響。在此基礎上，截至2019年6月30日的9個月，家用取暖油和丙烷利潤率每加侖上漲0.0837美元，漲幅7.3%，至每加侖1.2314美元，而2018年6月30日的9個月為每加侖1.1477美元。展望未來，我們不能假設在截至2019年6月30日的9個月中實現的每加侖利潤在未來時期是可持續的。
產品銷售和產品成本包括家用取暖油，丙烷，其他石油產品和違約金賬單。
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九個月結束 |
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June 30, 2019 |
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June 30, 2018 |
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家用取暖油和丙烷 |
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數量 (百萬) |
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人均 加侖 |
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|
數量 (百萬) |
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人均 加侖 |
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體積 |
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323.6 |
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|
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|
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338.0 |
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銷貨 |
|
$ |
1,034.6 |
|
|
$ |
3.1975 |
|
|
$ |
1,025.9 |
|
|
$ |
3.0350 |
|
|
成本 |
|
$ |
636.1 |
|
|
$ |
1.9661 |
|
|
$ |
637.9 |
|
|
$ |
1.8873 |
|
|
毛利 |
|
$ |
398.5 |
|
|
$ |
1.2314 |
|
|
$ |
388.0 |
|
|
$ |
1.1477 |
|
|
其他石油產品 |
|
數量 (百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
|
數量 (百萬) |
|
|
人均 加侖 |
|
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|
體積 |
|
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123.2 |
|
|
|
|
|
|
|
96.8 |
|
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|
|
|
銷貨 |
|
$ |
272.2 |
|
|
$ |
2.2100 |
|
|
$ |
220.3 |
|
|
$ |
2.2765 |
|
|
成本 |
|
$ |
240.8 |
|
|
$ |
1.9549 |
|
|
$ |
194.4 |
|
|
$ |
2.0086 |
|
|
毛利 |
|
$ |
31.4 |
|
|
$ |
0.2551 |
|
|
$ |
25.9 |
|
|
$ |
0.2679 |
|
|
總產品 |
|
數量 (百萬) |
|
|
|
|
數量 (百萬) |
|
|
|
||
|
銷貨 |
|
$ |
1,306.8 |
|
|
|
|
$ |
1,246.2 |
|
|
|
|
成本 |
|
$ |
876.9 |
|
|
|
|
$ |
832.3 |
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
429.9 |
|
|
|
|
$ |
413.9 |
|
|
|
截至2019年6月30日的9個月，總產品毛利為429.9美元·百萬美元，比2018年6月30日止9個月增加3.9%，原因是家用取暖油和丙烷利潤率(2，710萬美元)增加，但部分被銷量下降(1，660萬美元)和其他石油產品毛利潤增加(5，500，000美元)所抵消。來自其他石油產品的產品毛利潤的增長主要是由於收購。
安裝和服務成本
截至2019年6月30日的九個月的總安裝成本增加了140萬美元，或2.2%，至62.2百萬美元，而截至2018年6月30日的九個月的安裝成本為6080萬美元，這是由於基礎業務的銷售增加以及較小程度的收購。截至2019年6月30日的9個月和截至2018年6月30日的9個月，安裝成本佔安裝銷售的百分比分別為83.2%和83.9%。
36
在截至2019年6月30日的9個月裏，服務費用增加了4·5億美元，即3.3%，至139.7美元，佔服務銷售額的102.3%，而在截至2018年6月30日的9個月中，服務費用為135.2·百萬美元，佔服務銷售額的104.3%。這一增長是由於與收購相關的服務費用增加了380萬美元，基礎業務增加了320萬美元，增幅為0.5%，部分原因是對客户供暖系統檢查的關注程度增加了。這一增長被與2018年9月出售公司安全業務相關的250萬美元減少的支出部分抵消了。在截至2019年6月30日的9個月裏，我們從服務和安裝中實現了總計940萬美元的毛利，而在截至2018年6月30日的9個月裏，我們實現了總計610萬美元的毛利。此外，由於通過了第2014-09號ASU，服務收入增加了500萬美元，主要原因是將某些客户的考慮作為以前作為產品收入的服務收入進行了核算。管理層綜合考慮服務和安裝部門，因為許多間接費用功能不能分開或精確分配給服務或安裝賬單。
(增加)衍生工具公允價值下降
截至2019年6月30日止九個月內，衍生工具公允價值的變動導致1，930萬美元費用(由於未到期對衝的市場價值減少)540萬美元，以及1，390萬美元費用(由於某些對衝頭寸到期)。
截至2018年6月30日止九個月，衍生工具公允價值變動導致未到期對衝的市值增加(1110萬美元)，導致信貸為730萬美元，部分抵銷因某些對衝頭寸到期而產生的380萬美元費用。
交付和分支機構費用
截至2019年6月30日的9個月，交付和分支機構支出增加了1，490萬美元，即5.3%，至296.0美元，而截至2018年6月30日的9個月為281.1美元，原因是收購帶來的額外成本為1，160萬美元，基礎業務的運營費用增加了3，300萬美元，增幅為1.2%。基礎業務的增加包括260萬美元的壞賬和支付處理相關成本的增加，220萬美元的車輛相關燃料和租賃和維修成本的增加，170萬美元與我們的禮賓服務計劃相關的成本(今年1月被大幅削減)，以及160萬美元的正常薪資，福利和其他費用變動。基本業務費用的這些增加部分被保險理賠費用減少了220萬美元所抵消。由於採用了第2014-09號ASU，某些客户信用的交付和分支機構費用也減少了260萬美元(收入相應減少)。
折舊攤銷費用
在截至2019年6月30日的9個月，折舊和攤銷費用增加了40萬美元，即1.9%，至2380萬美元，而截至2018年6月30日的9個月，折舊和攤銷費用為2340萬美元，主要是由於收購。
一般和管理費用
截至2019年6月30日的9個月，一般和行政支出增加了440萬美元，即23.3%，從截至2018年6月30日的9個月的1，880萬美元增加到2310萬美元，主要是由於300萬美元的法律和專業費用增加，150萬美元與停止使用坦克監控系統有關的費用，以及收購費用增加60萬美元，但部分被利潤分享減少70萬美元所抵消。公司應計約6%的調整後EBITDA(如公司利潤分享計劃所定義)，用於分配給員工，當公司實現調整後EBITDA至少佔預算金額的70%時，應支付這一金額。利潤分享池的美元金額根據調整後EBITDA的增減幅度進行增減。
財政收費收入
截至2019年6月30日的9個月，財務費用收入增加50萬美元，即11.6%，至420萬美元，而截至2018年6月30日的9個月為370萬美元，這主要是由於延遲客户付款費用增加的收入。
利息費用，淨額
在截至2019年6月30日的9個月中，淨利息支出增加了200萬美元至870萬美元，增幅為30.4%，而截至2018年6月30日的9個月為670萬美元。利息支出增加260萬美元，主要是由於平均借款增加3，470萬美元，從截至2018年6月30日的9個月的1.482億美元增加到截至2019年6月30日的9個月的182.9美元，以及加權平均利率從截至2018年6月30日的9個月的4.2%上升到2019年6月30日的9個月的5.2%。平均借款增加了3470萬美元，主要用於為收購提供資金。為了對衝不斷上升的利率，公司於2018年7月簽訂了利率互換協議，以固定利率
37
五千萬美元的利率，或我們長期債務的50%。利息收入增加了60萬美元，主要是由於存入我們專屬自保保險公司的現金增加，以及這些投資的回報增加。
債務發行成本攤銷
截至2019年6月30日的9個月，債務發行成本的攤銷減少了30萬美元，即26.9%，至80萬美元，而截至2018年6月30日的9個月為100萬美元，原因是與第三個修訂和重述的信貸協議相比，第四個經修訂和重述的信貸協議相關的債務發行成本較低。
所得税費用
在截至2019年6月30日的9個月中，公司的所得税支出減少了290萬美元，降至2020萬美元，而2018年6月30日的9個月為2310萬美元。所得税支出減少了1410萬美元，這是因為收入比上一年同期減少了1，410萬美元。這一減少被截至2018年6月30日的1120萬美元離散所得税優惠部分抵消，以反映2017年12月簽署成為法律的《税收改革法案》(Tax Reform Act)的影響，該法案在2019年財年沒有重現。税制改革自2018年1月1日起將公司的聯邦法定所得税率從35%下調至21%，因此，公司的遞延税負淨額將以低於最初記錄的法定税率實現，從而為公司帶來税收優惠。公司的聯邦、州和地方合併有效税率從截至2018年6月30日的9個月的23.1%提高到2019年6月30日的9個月的28.1%。排除離散税收優惠的影響，我們的聯邦、州和地方合併有效所得税税率在截至2019年6月30日的9個月內從2018年6月30日止9個月的34.3%下降至281.1%，這主要是由於制定的聯邦法定所得税税率較低。
淨收入
截至2019年6月30日的九個月，淨收入減少2540萬美元至5150萬美元，降幅為33.0%，主要是由於衍生工具公允價值的不利變化2660萬美元以及淨利息支出增加200萬美元，但淨利息支出增加2百萬美元被所得税支出減少和調整後EBITDA增加40萬美元部分抵消，如下所述。
調整後EBITDA
在截至2019年6月30日的9個月裏，調整後的EBITDA增加了40萬美元，增幅0.3%，至124.2美元。收購提供了540萬美元的調整EBITDA，而在基礎業務中，調整後EBITDA減少了500萬美元。基礎業務中家用取暖油和丙烷利潤率上升的影響，抵消了家用取暖油和丙烷量下降4.3%以及總運營費用增加的影響，使調整後的EBITDA同比增加了450萬美元，在以下項目之前：1)由於實施上述收入確認會計準則(預計大部分將在2019年財政年度結束前逆轉)而產生的330萬美元；2)300萬美元的更高的法律和專業費用；3)與折扣相關的費用150萬美元iv)與公司禮賓計劃相關的調整後EBITDA淨虧損增加150萬美元，該虧損在今年1月被大幅削減；v)與我們的天氣對衝合同項下到期金額增加相關的支出20萬美元(如前所述)。
38
EBITDA和調整後的EBITDA不應被視為淨收入的替代方案(作為經營業績的指標)或現金流量的替代方案(作為流動性或償債能力的衡量標準)，但為評估我們進行最低季度分配的能力提供了額外的信息。EBITDA和調整後的EBITDA計算如下：
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九個月 6月30日結束， |
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(千) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
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淨收入 |
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$ |
51,542 |
|
|
$ |
76,955 |
|
|
另加： |
|
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|
|
|
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|
|
|
所得税費用 |
|
|
20,157 |
|
|
|
23,077 |
|
|
債務發行成本攤銷 |
|
|
756 |
|
|
|
1,034 |
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
8,677 |
|
|
|
6,656 |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
23,828 |
|
|
|
23,385 |
|
|
EBITDA(A) |
|
|
104,960 |
|
|
|
131,107 |
|
|
衍生工具公允價值(增加)/減少 |
|
|
19,268 |
|
|
|
(7,306 |
) |
|
調整後的EBITDA(A) |
|
|
124,228 |
|
|
|
123,801 |
|
|
加/(減) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
(20,157 |
) |
|
|
(23,077 |
) |
|
利息費用，淨額 |
|
|
(8,677 |
) |
|
|
(6,656 |
) |
|
應收賬款損失準備 |
|
|
8,500 |
|
|
|
5,687 |
|
|
應收賬款增加 |
|
|
(34,793 |
) |
|
|
(86,504 |
) |
|
庫存減少 |
|
|
1,958 |
|
|
|
12,390 |
|
|
客户信用餘額減少 |
|
|
(26,177 |
) |
|
|
(36,503 |
) |
|
遞延税金變動 |
|
|
(11,206 |
) |
|
|
29,641 |
|
|
其他營運資產及負債變動 |
|
|
28,646 |
|
|
|
11,240 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
62,322 |
|
|
$ |
30,019 |
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
$ |
(80,578 |
) |
|
$ |
(64,459 |
) |
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
$ |
9,442 |
|
|
$ |
(8,595 |
) |
|
(a) |
EBITDA(扣除淨利息支出，所得税，折舊和攤銷前的持續經營收益)和調整後的EBITDA(淨利息支出，所得税，折舊和攤銷前的持續經營收益，(增加)衍生產品公允價值的減少，其他收入淨額，多僱主養老金計劃提取費用，債務贖回損益，商譽減損和其他非現金和非營業費用)是非GAAP財務措施，被我們財務報表的管理層和外部用户用作補充財務措施 |
|
|
• |
我們對債務協議中包含的某些金融契約的遵守情況； |
|
|
• |
我們的財務業績不考慮融資方式、資本結構、所得税或歷史成本基礎； |
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|
• |
我們在成品油零售分銷方面的經營業績和投資回報率與其他公司相比，不考慮融資方式和資本結構； |
|
|
• |
我們產生的現金足以支付我們的債務利息和向我們的合作伙伴進行分配的能力；以及 |
|
|
• |
收購和資本支出項目的可行性以及替代投資機會的總體回報率。 |
計算調整後的EBITDA的方法可能與其他公司的計算方法不一致，EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具都有侷限性，因此不應孤立看待，應與根據GAAP計算的測量結果一起看待。EBITDA和調整後的EBITDA的一些限制包括：
|
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• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們用於資本支出的現金。 |
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• |
雖然折舊和攤銷屬於非現金費用，但被折舊或攤銷的資產經常需要更換，EBITDA和調整後的EBITDA不反映這種更換的現金需求； |
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• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們週轉資金需求的變化或現金需求； |
|
|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映支付我們債務的利息或本金所需的現金；以及 |
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|
• |
EBITDA和調整後的EBITDA不反映納税所需的現金。 |
39
現金流量討論
我們使用間接方法編制我們的現金流量表合併報表。在這種方法下，我們通過調整影響淨收入但不會在該期間產生實際現金收入或付款的項目的淨收入，來調節淨收入與經營活動提供的現金流量。
經營活動
由於我們業務的季節性，現金通常在冬季(我們的第一和第二財季)的運營中使用，因為我們需要額外的營運資金來支持這一期間的高銷售量，而現金通常是由春季和夏季(我們的第三和第四季度)的運營活動提供的，當客户付款超過交付成本時。
在截至2019年6月30日的9個月中，經營活動提供的現金增加了3，230萬美元至6，230萬美元，而2018年6月30日的9個月為3，000萬美元。這反映出在考慮所得税之前，運營產生的現金增加了120萬美元，應收賬款淨值(包括客户貸方餘額)增加了6，200萬美元，其中部分抵消了主要由於庫存購買時間導致的應收賬款的不利變化1260萬美元，庫存的不利變化1040萬美元，繳納的所得税增加了220萬美元，向州政府支付的escheat增加了190萬美元。剩餘的70萬美元變動與流動資金的其他變動有關。
在截至2018年6月30日的9個月中，運營活動提供的現金增加了680萬美元至300萬美元，而截至2017年6月30日的9個月內運營活動提供的現金為2320萬美元。？增加的原因是，在考慮所得税之前，運營產生的現金增加了1550萬美元，應付賬款的有利變化為850萬美元，主要是由於庫存購買的時間安排，庫存的有利變化為860萬美元，原因是在即將到來的取暖季節在年初購買了580萬加侖的液體產品。由於時機的選擇，與保險相關的負債發生了700萬美元的有利變化，繳納的税款減少了320萬美元，營運資本發生了其他70萬美元的變化，這些變化被應收賬款3670萬美元(包括客户信用餘額)的不利變化部分抵消了。···2018年3月下旬和4月天氣轉冷的影響，以及每加侖產品成本的增加，推動了應收賬款的增加。-。
投資活動
在截至2019年6月30日的九個月裏，我們的資本支出總計820萬美元，我們投資了計算機硬件和軟件(350萬美元)，翻新了某些實體工廠(100萬美元)，擴大了丙烷業務(210萬美元)，並增加了我們的船隊和其他設備(160萬美元)。
在截至2019年6月30日的9個月內，我們將950萬美元存入一項不可撤銷的信託基金，以確保我們的專屬自保保險公司承擔某些債務，另外110萬美元的收益被重新投資於該不可撤銷的信託基金。存入該信託的現金在我們的資產負債表上顯示為專屬自保保險抵押品，並相應地在我們的資產負債表上顯示為減少的現金。·我們相信，對不可撤銷的信託的投資將降低我們的信用證費用，增加投資現金餘額的利息收入，併為我們提供歸因於專屬自保保險公司的某些税收優惠。
在截至2019年6月30日的九個月裏，該公司收購了兩家流動產品經銷商及其一家分包商的資產，總價約為6280萬美元。··採購總價分配給無形資產4490萬美元，固定資產1310萬美元，其他長期資產10萬美元，週轉資金470萬美元。
在截至2018年6月30日的九個月裏，我們的資本支出總計870萬美元，我們投資了計算機硬件和軟件(170萬美元)，翻新了某些實體工廠(130萬美元)，擴大了丙烷業務(210萬美元)，增加了船隊和其他設備(360萬美元)。我們完成了四筆收購，金額約為2280萬美元；現金2130萬美元，遞延負債150萬美元。
2017年10月，我們將3420萬美元的現金存入一個不可撤銷的信託基金，以確保我們的專屬自保保險公司承擔某些債務，因此，之前擔保這些債務的3660萬美元信用證被註銷。隨後，60萬美元的收益被重新投資到不可撤銷的信託中。·存放在信託中的現金在我們的資產負債表上顯示為專屬自保保險抵押品，並相應地在我們的資產負債表上顯示為減少的現金。··我們相信，對不可撤銷的信託的投資將降低我們的信用證費用，增加投資現金餘額的利息收入，併為我們提供歸因於專屬保險公司的某些税收優惠。？我們相信，對不可撤銷的信託的投資將降低我們的信用證費用，增加投資現金餘額的利息收入，併為我們提供歸因於專屬保險公司的某些税收優惠。
籌資活動
在截至2019年6月30日的9個月中，我們向我們的共同單位持有人支付了1860萬美元的分配，向我們的一般合作伙伴單位持有人支付了60萬美元(包括我們的合作伙伴中提供的50萬美元的激勵分配)。
40
協議)。我們在循環信貸安排下借入了139.3美元，隨後償還了7，030萬美元。我們還償還了500萬美元的臨時貸款，並以3490萬美元的價格回購了370萬套普通公寓，這與我們的單元回購計劃有關。
在截至2018年6月30日的9個月內，我們向我們的共同單位持有人支付了1860萬美元的分配，向我們的一般合作伙伴單位持有人支付了50萬美元的分配(包括我們的合作伙伴協議中規定的40萬美元的激勵分配)。我們通過循環信貸借入了160.1美元，為我們的營運資金提供資金，隨後又償還了118.6美元。我們還償還了750萬美元的定期貸款。此外，我們還通過單位回購計劃，以2250萬美元的價格回購了2400萬套普通公寓。
融資和流動資金來源
流動性與資本資源比較
我們對流動性的主要用途是為我們的營運資金、資本支出、對我們的單位的分配、收購和單位回購提供資金。我們為這些用途提供資金的能力取決於我們未來的表現，這將取決於當時的經濟、金融、商業和天氣狀況，將高產品成本的全部影響轉嫁給客户的能力，高淨客户損耗的影響，節約和其他因素。預計至少在近期，資本需求將由經營活動的現金流、截至2019年6月30日的手頭現金(570萬美元)或兩者的組合提供。在未來的資本需求超過手頭現金加上經營活動的現金流的情況下，我們預計營運資金將由我們的循環信貸融資，如下所述，並通過隨後庫存和應收賬款的季節性減少而減少。截至2019年6月30日，我們的循環信貸安排項下有7050萬美元的借款，我們的定期貸款項下有950萬美元，未償還信用證項下有700萬美元。
根據我們的信貸協議條款，我們必須在任何時候都保持最大融資規模的15%的可用性(借款基數減去借款金額和簽發的信用證)，以及不低於1.15的固定收費覆蓋比率。我們還必須保持高級擔保槓桿率，截至6月30日不能超過3.0或者9月30日，截至12月31日不超過4.5ST或3月31日ST。截至2019年6月30日，信貸協議中定義的可用性為147.4美元·百萬，我們遵守了固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率。
2019年財年剩餘時間的維護資本支出估計約為150萬至200萬美元，不包括租賃車隊的資本需求。此外，我們計劃在丙烷業務上投資約50萬至100萬美元。2019年財政餘額的分配，按目前的季度水平為每單位0.1250美元，將導致總計約620萬美元給普通單位持有人，20萬美元給我們的一般合作伙伴(包括我們的合作伙伴協議中規定的20萬美元的激勵分配)，以及20萬美元給管理層，該計劃規定某些管理層成員獲得獎勵分配，否則將支付給一般合作伙伴。根據我們信貸安排的條款，我們的定期貸款按季度償還250萬美元，根據我們2019年的財政結果，我們可能需要額外支付(見注11-長期債務和銀行融資借款)。此外，我們打算根據我們不時修訂的單位回購計劃繼續回購共同單位，並在我們的循環信貸融資和融資資源的可獲得性限制範圍內尋求有吸引力的收購機會。
合同義務和表外安排
自我們2018年9月·30日Form 10-K披露以來，合同義務和表外安排沒有重大變化，因此，該表未包括在此Form 10-Q中。
近期會計公告
本公司最近採用了以下新會計準則，並在合併財務報表的附註2·-重要會計政策摘要-最近通過的會計公告中進行了更全面的描述：
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ASU編號·2014-09，與客户簽訂合同的收入 |
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ASU NO.2016-15，現金流量表(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類 |
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ASU No.2017-01，業務合併：澄清業務的定義 |
公司目前正在評估下列新會計準則，並在合併財務報表的附註2-重要會計政策摘要-最近發佈的會計公告中更全面地描述：
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ASU No.2016-02，租約 |
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ASU No.2016-13，金融工具-信用損失 |
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ASU NO.2017-04，無形資產-商譽及其他：簡化商譽減損測試 |
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ASU No.2018-14，Compensation-Retirement Benefits-Defined Benefits Plans-General：Defined Benefits Plans的披露要求的變更 |
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ASU第2018-15號，·無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算 |
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項目·3
關於市場風險的定量和定性披露
我們主要通過銀行信貸工具面臨利率風險。我們利用這些借款來滿足我們的週轉資金需求。
截至2019年6月30日，我們有總計165.5美元的未償借款，根據我們的信貸協議，這些貸款受到可變利率的影響。如果與這項安排相關的利率提高100個基點，對年度未來現金流的税後影響將減少120萬美元。
我們經常使用衍生金融工具來管理與當前和未來家用取暖油和車用燃料市場價格變化相關的市場風險敞口。市場敏感衍生工具的價值會因市場價格變動而改變。敏感性分析是一種用於評估假設的市場價值變化的影響的技術。根據假設的2019年6月30日產品成本增加10%，對我們的對衝活動的潛在影響將是這些未償還衍生品的公平市場價值增加710萬美元，達到470萬美元；相反，假設產品成本下降10%，這些未償還衍生品的公平市場價值將減少480萬美元，達到(720萬)美元的公平市場價值。
項目·4
管制和程序
a)評價披露控制和程序
截至2019年6月30日，通用合夥人的首席執行官和首席財務官評估了公司披露控制和程序的有效性(該術語在1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13a-15(E)條中定義，經修訂)。基於該評估，該首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2019年6月30日起在合理的保證水平下有效。就規則第13a-15(E)條而言，“披露控制和程序”一詞是指發行人的控制和其他程序，其設計目的是確保發行人根據經修訂的“1934年證券交易法”(“法案”)提交或提交的報告中要求披露的信息(“法案”)(15 U.S.C.78a et seq.)在委員會規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括(但不限於)旨在確保發行人在其根據本法提交或提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給發行人管理層，包括其首席執行官和首席財務官或履行類似職能的人(視情況而定)，以便及時就所需披露作出決定的控制和程序。
b)改變對財務報告的內部控制
在本公司最近一個會計季度內，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
C)其他
一般合夥人和公司認為，無論控制系統的設計和運行如何良好，都不能提供達到控制系統目標的絕對保證，任何控制評估都不能提供檢測到公司內所有控制問題和欺詐事件(如果有)的絕對保證。因此，無論一個控制系統的構思和操作有多好，它只能提供合理的，而不是絕對的，保證達到控制系統的目標。我們的披露控制和程序旨在提供實現我們期望的控制目標的合理保證，而我們的一般合作伙伴的首席執行官和首席財務官已得出結論，截至2019年6月30日，我們的披露控制和程序在實現該合理保證水平方面是有效的。
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第二部分其他信息
項目·1
法律程序
2017年4月18日，在紐約東區美國地區法院提起民事訴訟，題為M.Norman Donnenfeld v.Petro，Inc.，Civil Action number 2：17-cv-2310-jfb-sil，針對Petro，Inc.在2017年8月15日提出的修正申訴中，原告指控他在油價下跌時沒有收到受保護的價格計劃合同下的預期合同利益，並主張包括違約在內的各種救濟要求，違反“紐約普通商法”(New York General Business Law)和欺詐性誘因。原告還尋求對處境相似的Petro客户進行認證，這些客户簽訂了受保護的價格計劃合同，但被拒絕享受相同的合同福利。在這一行動中，尚無任何類別獲得認證。原告要求賠償、懲罰性和其他金額不詳的損害賠償。·2017年9月15日，Petro提交了一份動議，要求駁回修改後的投訴，理由是逾期且未陳述訴訟原因。·2018年9月12日，地區法院部分批准並部分拒絕了Petro提出的駁回動議。·地方法院駁回了原告關於違反誠信和公平交易公約以及欺詐性誘因的主張，但拒絕駁回原告的要求，即違反誠實信用和公平交易的公約，以及欺詐性誘因的指控，但拒絕駁回原告的要求。-譯註。2018年10月10日，原告提交了第二次修改的申訴。·第二次修改的申訴試圖重新抗辯欺詐性誘因主張，在其他方面與之前的申訴大體上相似或相同。2018年11月13日，Petro動議駁回第二次修改的申訴中的欺詐性誘因和不當致富主張。·2019年1月31日，法院批准了該動議，並帶有偏見駁回了欺詐性誘因和不當得利主張。2019年2月22日，Petro的律師最終達成了一份和解訴訟的諒解備忘錄，前提是完成驗證性發現，談判最終和解協議並獲得法院批准。在2019年3月27日的一項命令中，地區法院根據未決的和解，推遲了所有發現的最後期限。2019年5月6日，原告提交了一份無異議的動議，要求初步批准集體訴訟和解，該動議目前仍有待法院審理。預期的和解並不是Petro承認對任何客户負有責任或違約，該公司仍然認為這些指控缺乏可取之處。如果…公司將繼續積極捍衞這一行動；在這種情況下, 我們不能評估這件事的潛在結果或重要性。
第1A項
危險因素
除本報告所述的其他信息外，投資者應仔細審查和考慮第一部分第(1A)項中列出的可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大影響的某些因素的信息。2018年財務報表10-K中的“風險因素”。我們可能會在將來提交給證券交易委員會的文件中披露這些因素的變化或不時披露其他因素。
項目·2
股權證券的未登記銷售和收益的使用
關於公司在截至2019年6月30日止9個月內回購共同單位的簡明合併財務報表附註4通過引用併入本項目2。
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項目·6
陳列品
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(a) |
展品包括： |
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10.20 |
截至2019年6月19日，公司與Jeffrey M.Woosnam之間關於就業問題的信函協議(通過引用註冊人於2019年6月21日提交的8-K表格的當前報告的一個展品而成立)。
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10.21 |
截至2019年6月17日，第四次修訂和恢復的信貸協議的第二修正案。
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31.1 |
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條，對Star Group，L.P.首席執行官進行認證。 |
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31.2 |
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)，對Star Group，L.P.首席財務官進行認證。 |
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32.1 |
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的18 U.S.C.§1350節對首席執行官進行認證。 |
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32.2 |
首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的18 U.S.C.§1350節進行認證。 |
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101 |
來自Star Group，L.P.截至2019年6月30日的季度報表10-Q的以下材料，採用可擴展業務報告語言(XBRL)格式：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合報表，(Iv)合夥資本簡明綜合報表，(V)簡明綜合現金流量表 |
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101.INS |
XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
XBRL Taxonomy Extension Schema文檔。 |
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101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.實驗室 |
XBRL Taxonomy擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
XBRL Taxonomy Extension演示文稿鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式促使以下籤署人在本報告上簽字，並正式授權：
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星羣，L.P. |
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(註冊人) |
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依據： |
Kestrel熱·LLC·作為一般合作伙伴· |
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Richard F.Ambury 理查德·F·安伯裏 |
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執行副總裁，首席財務官， 司庫兼祕書Kestrel熱有限責任公司 (首席財務官) |
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July 31, 2019 |
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簽名 |
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標題 |
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日期 |
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/s/Cory A.Czekanski Cory A.Czekanski |
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副總裁-控制器Kestrel Hot LLC (首席會計幹事) |
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July 31, 2019 |
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