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目錄


美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
☑
 
根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告
截至季度末的季度期間June 30, 2019
或
☐
 
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在過渡期內                    致                    
佣金檔案號：001-11312
Catiins Properties Inc有組織
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
佐治亞州
 
58-0869052
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
(I.R.S.僱主
識別號碼)
東北桃樹路3344號
1800套房
亞特蘭大
佐治亞州
 
30326-4802
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)
(404) 407-1000
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
 
交易符號
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值1美元
 
因為
 
紐約證券交易所
紐約證券交易所(NYSE)
通過複選標記表明註冊人(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)^在過去90個月內一直受此類提交要求的約束。是 ☑不☐
通過複選標記表明註冊人是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)，根據法規“S-T”(本章232.405節)的規則“第405條”，以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。是 ☑不☐
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”規則·12b-2中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
☑
 
加速填報器
☐
非加速報税器
☐
 
小型報表公司
☐
 
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則·12b-2中所定義)。
是☐不☑
註明截至最後可行日期，發行人的每類普通股的流通股數量。
班級，等級
 
出色的2019年7月18日
普通股，每股面值1美元
 
146,763,027股份

目錄


 
頁碼
第一部分-財務資料
4
項目1.財務報表(未審計)
4
簡明綜合資產負債表
4
簡明綜合經營報表
5
簡明綜合權益表
6
簡明綜合現金流量表
8
簡明綜合財務報表附註
9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
23
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.控制和程序
30
 
 
第二部分其他信息
31
項目1.法律程序
31
項目#1A。危險因素
31
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
32
第6項.展品
33
簽名
34

目錄


前瞻性陳述

本報告中包含的某些事項屬於聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”，受不確定性和風險的影響，如2018年12月31日截止日期為2018年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的項目1A、截至2019年3月31日的Form 10-Q季度報告中的項目1A以及本文中的項目。這些前瞻性陳述包括有關業務可能或假定的未來結果以及我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的信息。它們還包括(除其他事項外)關於具有前瞻性的主題的陳述，例如：
•
2019年指導和基本假設；
•
業務和財務戰略；
•
未來債務融資；
•
未來經營資產的收購和處置；
•
未來土地的購置和處置，包括土地租賃；
•
未來發展和再發展機會，包括費用發展機會；
•
未來發行和回購普通股；
•
未來的分配；
•
預計資本支出；
•
市場和行業趨勢；
•
進入新市場；
•
未來利率的變化；
•
與Tier REIT，Inc.合併的好處。(“等級”)，包括所有未來的財務和經營結果、計劃、目標、預期和意圖；
•
與分層交易對合並公司的租户、員工、股東和其他組成部分的好處；
•
與我們整合Tier；以及
•
所有涉及我們預期或預期的經營業績、事件或發展的聲明都將出現在未來-包括與為股東創造價值有關的聲明。
任何前瞻性陳述都是基於管理層的信念、假設和對我們未來業績的預期，並考慮到了目前可用的信息。這些信念、假設和期望可能會由於可能的事件或因素而改變，但並非所有這些都是已知的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和運營結果可能與前瞻性陳述中表達的內容有很大不同。由於(但不限於)以下因素，實際結果可能與前瞻性陳述不同：
•
資金的可獲得性和條件；
•
當債務到期時再融資或償還債務的能力；
•
購買、銷售或其他合同未能最終關閉；
•
未能從收購、投資或處置中獲得預期收益；
•
普通股或經營性合夥單位發行的潛在稀釋效應；
•
買方的可獲得性和與資產處置有關的定價；
•
國家和地方經濟條件的變化，房地產行業，以及我們經營的商業房地產市場的變化(包括供需變化)，特別是在我們租賃收入高度集中的亞特蘭大、夏洛特、奧斯汀、鳳凰城、坦帕和達拉斯；
•
我們在土地和其他非核心資產方面的戰略變化，需要確認減值損失；
•
租賃風險，包括獲得新租户或續訂即將到期的租户的能力，租賃新開發和/或最近購置的空間的能力，租户未能佔用租賃空間，以及租賃費率下降的風險；
•
我們的租户需求的變化，由合作安排的願望，每個員工使用較少的辦公空間的趨勢，以及遠程辦公的影響；
•
我們的一個或多個主要租户的財務狀況有任何不利變化；
•
利率和保險費率的波動；
•
來自其他開發商或投資者的競爭；
•
與房地產開發相關的風險(如分區批准、收到所需的許可、施工延誤、成本超支和租賃風險)；
•
網絡安全漏洞；
•
高級管理人員的變動和關鍵人員的流失；
•
未投保損失、譴責或環境問題的潛在責任；
•
不符合監管要求的潛在責任；
•
合營企業合夥人的財務狀況和流動資金，或與合營企業合夥企業的糾紛；
•
未能遵守信貸協議下的債務契約；

2
目錄


•
未繼續符合房地產投資信託納税資格並符合監管要求的；
•
適用於我們業務的州、地方或聯邦法規的潛在變化；
•
普通股或其他證券的利率或支付股息的能力發生重大變化；
•
影響REITs和一般房地產的税法的潛在變化；
•
成功整合與Tier合併相關的運營和員工的能力；
•
實現與Tier合併的預期收益和協同效應的能力；
•
與梯級合併相關的成本、費用和收費的金額；以及
•
這些額外的風險和因素在本公司提交給證券交易委員會(“SEC”)的報告中討論，以及本公司在提交給SEC的報告中討論的那些額外的風險和因素。

“相信”、“預期”、“估計”、“計劃”、“可能”、“打算”、“意志”或類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。雖然我們相信我們的計劃、意圖和預期反映在任何前瞻性陳述中都是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望將會實現。我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於未來事件、新信息或其他原因，除非根據美國聯邦證券法的要求。

3
目錄


第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
表親物業公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位，除份額和每股金額外)
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
 
(未審計)
 
 
資產：
 
 
 
房地產資產：
 
 
 
營業財產，2019年和2018年分別扣除累計折舊500，509美元和421，495美元
$
5,594,814

 
$
3,603,011

正在開發的項目
287,619

 
24,217

土地
110,212

 
72,563

 
5,992,645

 
3,699,791

房地產資產和其他待售資產，2019年累計折舊和攤銷淨額為0美元
29,193

 
—

 
 
 
 
現金及現金等價物
11,885

 
2,547

限制性現金
2,182

 
148

應收票據和應收帳款
24,139

 
13,821

遞延應收租金
96,659

 
83,116

投資未合併的合資企業
176,169

 
161,907

無形資產，淨額
283,139

 
145,883

其他資產
60,661

 
39,083

總資產
$
6,676,672

 
$
4,146,296

負債：


 


應付票據
$
1,837,449

 
$
1,062,570

應付帳款和應計費用
188,337

 
110,159

遞延收益
56,477

 
41,266

無形負債，2019年和2018年累計攤銷淨額分別為49，034美元和42，473美元
101,735

 
56,941

其他負債
123,056

 
54,204

負債共計
2,307,054

 
1,325,140

承付款和意外開支


 


權益：
 
 
 
股東投資：
 
 
 
優先股，1美元票面價值，20，000，000股授權股，1，716，837股已發行並在2019年和2018年流通股
1,717

 
1,717

普通股，面值1美元，2019年和2018年分別授權300，000，000股和175，000，000股，2019年和2018年分別發行149，347，960股和107，681，130股
149,348

 
107,681

額外實收資本
5,492,648

 
3,934,385

按成本計算的國庫股票，2019年和2018年為2，584，933股
(148,473
)
 
(148,473
)
超過累積淨收入的分配
(1,189,567
)
 
(1,129,445
)
股東投資總額
4,305,673

 
2,765,865

不可贖回的非控制權益
63,945

 
55,291

總股本
4,369,618

 
2,821,156

負債和權益總額
$
6,676,672

 
$
4,146,296

 
 
 
 
請參見附帶的註釋。
 
 
 

4
目錄


表親物業公司及附屬公司
簡明綜合經營報表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)

 
三個月
 
六個月結束
 
六月三十日，
 
六月三十日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 
 
 
 
 
 
 
出租物業收入
$
134,933

 
$
114,337

 
$
258,798

 
$
228,045

費用收入
7,076

 
1,798

 
15,804

 
4,692

其他
11

 
493

 
151

 
1,093

 
142,020

 
116,628

 
274,753

 
233,830

費用：
 

 
 

 
 
 
 
租賃物業營運費用
46,705

 
40,731

 
90,192

 
80,922

報銷費用
1,047

 
860

 
1,979

 
1,802

一般和行政費用
8,374

 
8,071

 
19,834

 
14,880

利息費用
12,059

 
9,714

 
22,879

 
19,492

折舊攤銷
50,904

 
45,675

 
96,765

 
90,768

交易成本
49,827

 
137

 
49,830

 
228

其他
624

 
44

 
804

 
364

 
169,540

 
105,232

 
282,283

 
208,456

未合併合資企業的收入
3,634

 
5,036

 
6,538

 
7,921

投資物業出售收益
1,304

 
5,317

 
14,415

 
4,945

債務清償損失
—

 
—

 
—

 
(85
)
淨收益(損失)
(22,582
)
 
21,749

 
13,423

 
38,155

非控股權益造成的淨(收入)損失
173

 
(473
)
 
(491
)
 
(836
)
普通股股東可用淨收益(虧損)
$
(22,409
)
 
$
21,276

 
$
12,932

 
$
37,319

 
 
 
 

 
 
 
 

每普通股淨收入(虧損)-基本和稀釋

$
(0.20
)
 
$
0.20

 
$
0.12

 
$
0.36

加權平均份額-基本
112,926

 
105,073

 
109,049

 
105,056

加權平均股份-稀釋
114,670

 
106,875

 
110,822

 
106,861


請參見附帶的註釋。

5
目錄


表親物業公司及附屬公司
簡明綜合權益表
(未經審計，除每股金額外，單位為千)

截至2019年6月30日的三個月
 
 
擇優
股票
 
普普通通
股票
 
附加
付清
資本
 
財務處
股票
 
分佈在
超額
淨收入
 
股東
投資
 
不可贖回
非控制
利益
 
總計
權益
餘額2019年3月31日
 
$
1,717

 
$
107,731

 
$
3,934,038

 
$
(148,473
)
 
$
(1,124,596
)
 
$
2,770,417

 
$
57,812

 
$
2,828,229

淨收益(損失)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(22,409
)
 
(22,409
)
 
(173
)
 
(22,582
)
合併中發行的普通股
 
—

 
41,576

 
1,556,613

 
—

 
—

 
1,598,189

 
—

 
1,598,189

按股票為基礎的補償發行的普通股
 
—

 
41

 
1,373

 
—

 
—

 
1,414

 
—

 
1,414

股票期權和限制性股票的攤銷，扣除沒收後的淨額
 
—

 
—

 
624

 
—

 
—

 
624

 
—

 
624

併購中獲得的不可贖回的非控制性權益
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,187

 
5,187

不可贖回的非控股利益的貢獻
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,660

 
1,660

不可贖回非控制利益的分配
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(541
)
 
(541
)
普通股股息(每股0.29美元)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(42,562
)
 
(42,562
)
 
—

 
(42,562
)
餘額2019年6月30日
 
$
1,717

 
$
149,348

 
$
5,492,648

 
$
(148,473
)
 
$
(1,189,567
)
 
$
4,305,673

 
$
63,945

 
$
4,369,618

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年6月30日的三個月
 
 
擇優
股票
 
普普通通
股票
 
附加
付清
資本
 
財務處
股票
 
分佈在
超額
淨收入
 
股東
投資
 
不可贖回
非控制
利益
 
總計
權益
餘額2018年3月31日
 
$
1,717

 
$
107,643

 
$
3,932,416

 
$
(148,373
)
 
$
(1,110,590
)
 
$
2,782,813

 
$
53,102

 
$
2,835,915

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
21,276

 
21,276

 
473

 
21,749

按股票為基礎的補償發行的普通股
 
—

 
41

 
251

 
(100
)
 
—

 
192

 
—

 
192

股票期權和限制性股票的攤銷，扣除沒收後的淨額
 
—

 
(1
)
 
581

 
—

 
—

 
580

 
—

 
580

不可贖回的非控股利益的貢獻
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,708

 
1,708

不可贖回非控制利益的分配
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(474
)
 
(474
)
普通股股息(每股0.26美元)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(27,326
)
 
(27,326
)
 
—

 
(27,326
)
餘額2018年6月30日
 
$
1,717

 
$
107,683

 
$
3,933,248

 
$
(148,473
)
 
$
(1,116,640
)
 
$
2,777,535

 
$
54,809

 
$
2,832,344

請參見附帶的註釋。


6
目錄


表親物業公司及附屬公司
簡明綜合權益表
(未經審計，除每股金額外，單位為千)

截至2019年6月30日的6個月
 
 
擇優
股票
 
普普通通
股票
 
附加
付清
資本
 
財務處
股票
 
分佈在
超額
淨收入
 
股東
投資
 
不可贖回
非控制
利益
 
總計
權益
餘額2018年12月31日
 
$
1,717

 
$
107,681

 
$
3,934,385

 
$
(148,473
)
 
$
(1,129,445
)
 
$
2,765,865

 
$
55,291

 
$
2,821,156

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
12,932

 
12,932

 
491

 
13,423

合併中發行的普通股
 
—

 
41,576

 
1,556,613

 
—

 
—

 
1,598,189

 
—

 
1,598,189

按股票為基礎的補償發行的普通股
 
—

 
91

 
418

 
—

 
—

 
509

 
—

 
509

股票期權和限制性股票的攤銷，扣除沒收後的淨額
 
—

 
—

 
1,232

 
—

 
—

 
1,232

 
—

 
1,232

併購中獲得的不可贖回的非控制性權益
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
5,187

 
5,187

不可贖回的非控股利益的貢獻
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
4,241

 
4,241

不可贖回非控制利益的分配
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1,265
)
 
(1,265
)
普通股股息(每股0.58美元)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(73,054
)
 
(73,054
)
 
—

 
(73,054
)
平衡6月30日，2019年
 
$
1,717

 
$
149,348

 
$
5,492,648

 
$
(148,473
)
 
$
(1,189,567
)
 
$
4,305,673

 
$
63,945

 
$
4,369,618

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
截至2018年6月30日的六個月
 
 
擇優
股票
 
普普通通
股票
 
附加
付清
資本
 
財務處
股票
 
分佈在
超額
淨收入
 
股東
投資
 
不可贖回
非控制
利益
 
總計
權益
餘額2017年12月31日
 
$
1,717

 
$
107,587

 
$
3,932,689

 
$
(148,373
)
 
$
(1,121,647
)
 
$
2,771,973

 
$
53,138

 
$
2,825,111

淨收入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
37,319

 
37,319

 
836

 
38,155

按股票為基礎的補償發行的普通股
 
—

 
99

 
(566
)
 
(100
)
 
—

 
(567
)
 
—

 
(567
)
會計原則變更的累積效應
 
—

 
—

 
—

 
—

 
22,329

 
22,329

 
—

 
22,329

股票期權和限制性股票的攤銷，扣除沒收後的淨額
 
—

 
(3
)
 
1,125

 
—

 
—

 
1,122

 
—

 
1,122

不可贖回的非控股利益的貢獻
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,708

 
1,708

不可贖回非控制利益的分配
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(873
)
 
(873
)
普通股股息(每股0.52美元)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(54,641
)
 
(54,641
)
 
—

 
(54,641
)
平衡2018年6月30日
 
$
1,717

 
$
107,683

 
$
3,933,248

 
$
(148,473
)
 
$
(1,116,640
)
 
$
2,777,535

 
$
54,809

 
$
2,832,344

請參見附帶的註釋。

7
目錄


表親物業公司及附屬公司
簡明綜合現金流量表
(未經審計，以千為單位)
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
經營活動的現金流量：
 
 
 
淨收入
$
13,423

 
$
38,155

調整淨收益^與經營活動提供的淨現金的調整：
 
 
 
投資物業出售收益
(14,415
)
 
(4,945
)
折舊攤銷
96,765

 
90,768

遞延融資成本的攤銷和應付票據的溢價/折價
1,211

 
1,203

以股票為基礎的補償費用，扣除沒收後的淨額
2,594

 
2,264

非現金調整對收入的影響
(23,289
)
 
(17,691
)
未合併合資企業的收入
(6,538
)
 
(7,921
)
未合併合資企業的經營分配
4,036

 
10,896

債務清償損失
—

 
85

其他經營資產和負債的變化：
 
 
 
其他應收款和其他資產的變動，淨額
(15,674
)
 
(2,508
)
經營負債變動，淨額
19,678

 
(5,590
)
經營活動提供的淨現金
77,791

 
104,716

投資活動的現金流：
 
 
 
投資物業銷售收益
57,772

 
—

物業購置、開發和租户資產支出
(168,700
)
 
(99,767
)
投資未合併的合資企業
(12,249
)
 
(30,423
)
未合併合資企業的分配
—

 
2,032

合併中獲得的現金和受限現金
85,978

 
—

應收票據和其他資產的變動
(47
)
 
(1,954
)
其他
—

 
(4,264
)
投資活動所用現金淨額
(37,246
)
 
(134,376
)
融資活動的現金流：
 
 
 
信貸融資收益
837,000

 
—

償還信貸安排
(773,000
)
 
—

應付票據的償還
(684,445
)
 
(4,344
)
發行無抵押優先票據
650,000

 
—

遞延融資成本的支付
(2,861
)
 
(6,081
)
不可贖回的非控股利益的貢獻
4,241

 
—

不可贖回非控制利益的分配
(1,265
)
 
(873
)
支付的普通股股息
(57,817
)
 
(52,518
)
其他
(1,026
)
 
(1,709
)
用於融資活動的現金淨額
(29,173
)
 
(65,525
)
現金、現金等價物和限制現金的淨增加(減少)
11,372

 
(95,185
)
現金、現金等價物和期初限制現金
2,695

 
205,745

期末現金、現金等價物和限制現金
$
14,067

 
$
110,560

請參見附帶的註釋。

8
目錄


表親物業公司及附屬公司
簡明綜合財務報表附註
June 30, 2019
(未經審計)
1. 業務描述和展示基礎
業務説明
Cousins Properties Incorporated(“Cousins”)是佐治亞州的一家公司，是一家上市公司(紐約證券交易所代碼：CUZ)，自我管理和自我管理的房地產投資信託(“REIT”)。Cousins基本上通過Cousins Properties LP(“CPLP”)進行其所有業務。表親大約擁有99%合併CPLP。Catiins TRS Services LLC(“CTRS”)為CPLP全資擁有的應税實體，擁有並管理自己的房地產組合，併為其他方提供某些與房地產相關的服務。表兄弟、CPLP、CTRS及其子公司在下文統稱為“本公司”。
公司開發、收購、租賃、管理和擁有陽光地帶市場的A級辦公室和混合用途物業，重點是喬治亞州、德克薩斯州、北卡羅來納州、亞利桑那州和佛羅裏達州。堂兄弟已選擇作為房地產投資信託基金徵税，並打算，除其他事項外，分發100%該公司將其應納税淨收入的一部分支付給股東，從而消除了根據現行法律對聯邦所得税的任何負擔。因此，此處包含的結果不包括針對Cousin的聯邦所得税條款。
演示文稿的基礎
簡明綜合財務報表未經審計，由本公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)作為中期財務信息，並按照證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制。管理層認為，這些財務報表反映了所有必要的調整(這些調整具有正常和經常性的性質)，以公允地呈現公司截至#年的財務狀況June 30, 2019和操作的結果。三個月和六個月結束 June 30, 2019和2018。的操作結果。三個月和六個月結束 June 30, 2019並不一定代表全年的預期結果。根據美國證券交易委員會的規則和規定，通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被濃縮或省略。這些簡明的綜合財務報表應與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在公司截至年度的Form 10-K年度報告中2018年12月31日。所採用的會計政策與其中所載綜合財務報表附註2所示的會計政策大致相同。
為.三個月和六個月結束 June 30, 2019和2018，沒有其他綜合收入項目。因此，不需要提交全面收益。此外，簡明綜合經營報表內的某些小計截至2018年6月30日的三個月和六個月已刪除以符合當前期間演示文稿。
2019年6月14日，公司重述並修改了公司章程，對其普通股和優先股的已發行和未發行股份進行反向股票拆分，據此(1)四公司已發行普通股和已發行普通股的股份分別合併為公司普通股或優先股的一股，以及(2)公司普通股的授權數量按比例減少到175百萬分享。反向股票拆分產生的部分普通股以現金結算。反向股票拆分產生的優先股的部分股份不支付贖回。緊隨其後，公司進一步修改了公司章程，增加了普通股的授權股份數量，從175百萬致300百萬分享。合併財務報表中列示的所有普通股、股票期權、限制性股票單位和每股信息均已調整，以反映所列示期間在追溯基礎上的反向股票拆分。
由於採用會計準則更新(“ASU”)2016-02，“租賃”(“ASC 842”)，本公司將租賃終止費從其他收入重新分類為綜合經營報表上的租賃財產收入。上期金額已重新分類，以符合本期呈報方式。
公司評估所有具有可變利益的合夥企業、合資企業和其他安排，以確定實體或安排是否符合財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)中定義的可變利益實體(“VIE”)的資格。如果實體或安排符合VIE資格，並且公司被確定為主要受益人，則公司需要合併VIE的資產、負債和經營結果。
在2019年第一季度，公司將收購建築物的權利轉讓給一個特殊目的實體，以便根據1986年修訂的“國內收入法”進行第1031節的潛在交換，該特殊目的實體收購了該建築物。為實現第1031條下的税收延期，公司必須在購買之日起180天內完成交換並放棄待交換建築物的所有權。本公司已確定此特殊目的實體為VIE，且本公司

9
目錄


是主要受益人。因此，公司合併了這個實體。自.起June 30, 2019，此VIE的總資產為$92.3百萬，沒有重大負債，也沒有顯著的現金流。
最近發佈的會計準則
2019年1月1日，本公司通過了ASC 842，修訂了以前的租賃會計標準，要求承租人將大多數租賃記錄在資產負債表上，並對出租人的會計和報告進行有針對性的更改。新標準要求承租人記錄使用權資產和租賃責任，並根據租賃是否實際上是承租人對租賃資產的融資購買的原則，將此類租賃歸類為融資租賃或經營性租賃。租賃的分類決定租賃費用是基於有效利息方法(融資租賃)還是在租賃期限內的直線基礎上確認(經營租賃)。新標準還修訂了間接租賃成本的處理，只允許直接租賃成本的資本化和攤銷。為.三個月和六個月結束 June 30, 2018，公司資本化$796,000和$2.0百萬間接租賃成本。
公司採用了ASC 842中提供的以下可選的實用權宜之計：
•沒有對任何過期或現有合同進行重新評估，以確定它們是否包含租賃；
•沒有要求註銷任何未攤銷的、先前資本化的現有租賃的初始直接成本；
•不確認租期為一年或一年以下的租賃的使用權資產；
•
在滿足某些條件的情況下，不要求將租賃合同中收入的非租賃組成部分與相關租賃組成部分分開分類和披露；以及，
•
沒有要求重新評估現有租賃作為融資租賃與經營租賃的分類。
對於本公司為承租人的租賃，特別是地面租賃，採用ASC 842要求本公司在綜合資產負債表上記錄使用權資產和租賃負債。公司記錄的使用權資產和租賃負債的金額為$56.3百萬在採用ASC 842之後。在計算使用權資產和租賃負債時，公司採用的加權平均貼現率為4.49%，代表公司截至2019年1月1日與地面租賃資產相關的增量借款利率。採用ASC 842之前執行的土地租賃作為經營租賃入賬，並未產生重大不同的土地租賃費用。然而，大多數在採用ASC 842後執行的地面租賃預計將作為融資租賃入賬，這將導致在租賃期內使用有效利息法而不是直線法記錄地面租賃費用，從而導致與直線法相比，在土地租賃的前幾年中，地面租賃費用較高。本公司在採用ASC 842時採用了“修改後的追溯”法，允許在採用日應用新準則，而不是其財務報表中列出的最早的比較期間。有關其他披露，請參見附註4“租賃”。
2018年1月1日，本公司通過了ASU 2017-05“非金融資產去確認的其他收益-損益(610-20子主題)：明確資產去確認指南和非金融資產部分銷售的會計核算範圍”(“ASU 2017-05”)。由於採用ASU 2017-05，公司記錄了會計原則變化的累積影響，將超過累計淨收入的分配記入了$22.3百萬。此累積效應調整源自二零一三年將一項全資擁有的物業轉讓予其擁有非控股權益的實體。
2. 與Tier REIT公司合併
2019年6月14日，根據日期為的協議和合並計劃March 25, 2019(“合併協議”)，由本公司及Tier REIT，Inc。(“層”)，層與本公司的附屬公司合併併入本公司的附屬公司(“合併”)，而該附屬公司繼續作為合併的尚存法團。根據合併協議的條款及條件，緊接合並前已發行及未償還的每股普通股已轉換為2.98公司新發行的普通股，部分股份以現金結算。在合併中，以前的普通股股東獲得了大約166百萬公司普通股。如合併財務報表附註1所述，在合併後立即，公司完成了一項1-for-4反向股票分割。
該合併已作為與本公司作為會計收購方的業務合併入賬，這要求(其中包括)所收購的資產和承擔的負債在收購日確認公允價值。交易的總價值是基於公司普通股在2019年6月13日，即合併完成的前一天的收盤價。根據交易中發行的股份，收購的資產和在合併中承擔的負債的公允價值總額為$1.6十億。在.期間三個月和六個月結束 June 30, 2019，公司招致$49.8百萬與合併相關的費用。
管理層聘請了第三方估值專家，協助對合並中收購的房地產資產和承擔的負債進行估值。第三方使用現金流量分析以及收益法和成本法來確定公允價值。

10
目錄


獲得的房地產資產。基於可能變得可用的附加信息，可以在分配期內對購買價格分配進行後續調整，分配期通常不超過一年。
採購價格分配如下(以千為單位)：
房地產資產
$
2,186,143

持有待售房地產資產
29,193

現金及現金等價物
84,042

限制性現金
1,936

票據和其他應收款
6,416

投資未合併的合資企業
349

無形資產
146,943

其他資產
11,836

 
2,466,858

 
 
應付票據
747,549

應付帳款和應計費用
48,173

遞延收益
8,388

無形負債
51,403

其他負債
7,796

不可贖回的非控制權益
5,187

 
868,496

 
 
總購價
$
1,598,362


合併佔了$9.7百萬截至二零一九年六月三十日止六個月之租金物業收入按簡明綜合經營報表呈報。以下未經審計的補充備考信息是基於公司的歷史合併經營報表，並進行了調整，就好像合併發生在2018年1月1日一樣。補充的形式信息並不一定表明未來的結果或實際結果，如果合併在期初完成，將會實現這些結果。
 
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
 
(未經審計，以千為單位)
營業收入
 
$
182,114

 
$
172,894

 
$
365,382

 
$
346,442

淨收益(損失)
 
63,386

 
14,696

 
87,813

 
(10,470
)
普通股股東可用淨收益(虧損)
 
62,503

 
14,466

 
86,643

 
(10,416
)

2019年補充預計收益已調整為不包括$49.8百萬2019年第二季度發生的交易成本。對截至2018年6月30日的六個月的補充預計收益進行了調整，以包括這一變化。
3. 與諾福克南方鐵路公司的交易
2019年3月1日，公司與諾福克南方鐵路公司(“NS”)簽訂了一系列協議，並執行了如下關聯交易：
•
賣地給NS$52.5百萬.
•
與NS簽訂開發協議，根據該協議，公司將收取合計費用$5百萬考慮到在出售給NS的土地上建造的NS公司總部的開發服務。
•
與NS簽訂諮詢協議，根據該協議，公司將收取合計費用$32百萬考慮為NS公司總部提供諮詢服務。以下統稱“開發協議”和“諮詢協議”為“費用協議”。
•
從NS(“1200桃樹”)購買了一棟建築$82百萬受制於三-一年市價租賃，NS覆蓋整個建築。

11
目錄


該公司將該土地出售給NS$5.0百萬超過其賬面金額，其中包括$37.0百萬在2018年購買的土地中，$6.5百萬2019年購買的土地，以及$4.0百萬場地準備工作。該公司從NS公司購買了1200棵桃樹，金額確定為$10.3百萬低於建築物的公允價值。
根據ASC 606，本公司決定，所有與NS相關的合同和交易(將按照ASC 842入賬的前述租賃除外)應合併為會計目的，因為它們都是為了交付和建造NS的公司總部這一單一商業目的而同時執行的，並且合同是相互依存的，不會單獨訂立。此外，公司得出結論認為，由於向NS提供的服務是高度相互依賴的，因此收費協議只有一個履行義務，即為NS提供新公司總部的服務。費用協議的交易價格被確定為包括與此安排相關的現金和非現金代價。現金代價是指根據費用協議將收到的金額，以及土地銷售價格超過土地公允價值的超額。非現金對價代表$10.3百萬超過1200桃樹的公允價值超過公司支付的金額。費用協議的總交易價為$52.3百萬.
根據ASC 606，公司確定根據費用協議將提供的服務的控制權隨着時間的推移而轉移，因此，公司必須在滿足履行義務時在收入中確認交易價格。本公司確定，衡量履行義務進度的投入方法是確認費用協議收入的最合適方法。因此，公司開始在截至2019年3月31日的季度確認收入，並將根據公司員工提供這些服務所花費的時間與履行義務所需的預計總時間相比，確認費用協議下的未來收入。在.期間三個月和六個月結束 June 30, 2019，公司認可$5.0百萬和$11.6百萬在其與費用協議相關的經營報表中，費用收入分別為。
下表總結了上文討論的1200棵桃樹的資產和負債的估計公允價值的分配(以千為單位)：
有形資產：
 
土地及改善工程
$
19,495

建房
62,836

有形資產
82,331

 
 
無形資產：
 
就地租賃
9,969

無形資產
9,969

 
 
收購總資產
$
92,300


4. 租約
在…June 30, 2019，公司有五以經營地面租約為準的物業，其加權平均剩餘年期為72年份和二融資地面租賃，加權平均剩餘期限為五年。在…June 30, 2019，公司擁有的使用權資產為$69.8百萬包括於經營物業、發展中項目或精簡綜合資產負債表上的土地及租賃負債$70.2百萬包括在簡明綜合資產負債表的其他負債中。這些地面租賃的加權平均貼現率為June 30, 2019是4.60%.
此等地面租賃的租金支付會根據消費物價指數、相關租賃資產的發展平方英尺的變化或預先確定的時間表定期調整。按預定時間表支付的月度付款按有關租賃條款以直線方式確認，而由於消費物價指數或未來發展的變化而產生的付款不作為我們測量直線租金費用的一部分。
為.三個月和六個月結束 June 30, 2019，公司確認經營地面租賃費用為$845,000和$1.7百萬分別，其中不代表可變租賃費用的金額，以及與融資地面租賃有關的確認利息費用$115,000和$231,000分別為。為.三個月和六個月結束 June 30, 2019，公司支付$567,000和$960,000分別以與經營土地租賃有關的現金和不與土地租賃融資有關的現金支付。在…June 30, 2019分別於2018年12月31日和2018年12月31日，合併實體未來為土地租賃支付的最低付款如下(以千為單位)：

12
目錄


June 30, 2019
 
經營土地租約
 
融資地面租賃
2019
$
1,636

 
$
462

2020
3,175

 
462

2021
2,959

 
6,562

2022
2,672

 
162

2023
2,614

 
162

此後
203,214

 
3,838

 
$
216,270

 
$
11,648

 
 
 
 
折扣
(156,300
)
 
(1,456
)
租賃責任
$
59,970

 
$
10,192

2018年12月31日
 
經營土地租約
 
融資地面租賃
2019
$
2,441

 
$
462

2020
2,460

 
462

2021
2,497

 
6,562

2022
2,497

 
162

2023
2,497

 
162

此後
202,603

 
3,838

 
$
214,995

 
$
11,648


5. 投資未合併的合資企業
以下信息概述了公司未合併合資企業的財務數據和主要活動。下表中包含的信息標題為財務狀況彙總June 30, 2019和2018年12月31日(以千為單位)。操作摘要表中包含的信息用於六月末June 30, 2019和2018(單位：千)：
 
 
總資產
 
債務總額
 
總股本
 
公司投資
 
財務狀況摘要：
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
終點站辦公室控股有限責任公司
 
$
261,023

 
$
258,060

 
$
196,451

 
$
198,732

 
$
54,358

 
$
50,539

 
$
50,183

 
$
48,571

 
DC Charlotte Plaza LLLP
 
179,802

 
155,530

 
—

 
—

 
91,780

 
88,922

 
48,660

 
46,554

 
Austin 300 Colorado Project，LP
 
76,136

 
51,180

 
1

 
—

 
54,951

 
41,298

 
29,576

 
22,335

 
卡羅萊納廣場控股有限公司
 
115,324

 
106,187

 
75,234

 
74,638

 
27,005

 
28,844

 
15,915

 
16,840

 
HICO勝利中心LP
 
15,220

 
15,069

 
—

 
—

 
15,076

 
14,801

 
10,176

 
10,003

 
Charlotte Gateway Village，LLC
 
112,792

 
112,553

 
—

 
—

 
108,714

 
109,666

 
7,749

 
8,225

 
AMCO 120 WT控股有限責任公司
 
58,557

 
36,680

 
—

 
—

 
51,567

 
31,372

 
9,747

 
5,538

 
CL Realty，L.C.
 
4,166

 
4,169

 
—

 
—

 
4,093

 
4,183

 
2,842

 
2,886

 
Temco Associates，LLC
 
1,526

 
1,482

 
—

 
—

 
1,423

 
1,379

 
941

 
919

 
TR 208 Nueces會員，LLC
 
2,692

 
—

 
—

 
—

 
1,396

 
—

 
349

 
—

 
EP II LLC
 
246

 
247

 
—

 
—

 
164

 
165

 
29

 
30

 
EP I有限責任公司
 
458

 
461

 
—

 
—

 
293

 
296

 
2

 
6

 
Wildwood Associates
 
11,138

 
11,157

 
—

 
—

 
11,058

 
11,108

 
(492
)
(1)
(460
)
(1)
Crawford Long-CPI，LLC
 
28,121

 
26,429

 
68,743

 
69,522

 
(42,337
)
 
(44,146
)
 
(20,208
)
(1)
(21,071
)
(1)
 
 
$
867,201

 
$
779,204

 
$
340,429

 
$
342,892

 
$
379,541

 
$
338,427

 
$
155,469

 
$
140,376

 


13
目錄


 
 
總收入
 
淨收益(虧損)
 
公司收入(虧損)份額
操作摘要：
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
Charlotte Gateway Village，LLC
 
$
13,611

 
$
13,477

 
$
5,049

 
$
5,189

 
$
2,524

 
$
2,594

終點站辦公室控股有限責任公司
 
24,050

 
22,318

 
3,819

 
3,070

 
1,800

 
1,597

DC Charlotte Plaza LLLP
 
5,410

 
—

 
2,201

 
—

 
1,101

 
—

Crawford Long-CPI，LLC
 
6,255

 
6,259

 
1,809

 
1,730

 
863

 
824

HICO勝利中心LP
 
235

 
202

 
235

 
202

 
137

 
106

卡羅萊納廣場控股有限公司
 
6,491

 
5,361

 
158

 
445

 
110

 
17

Austin 300 Colorado Project，LP
 
222

 
285

 
110

 
172

 
55

 
86

Temco Associates，LLC
 
64

 
80

 
36

 
36

 
22

 
21

AMCO 120 WT控股有限責任公司
 
—

 
—

 
(32
)
 
(24
)
 
—

 
—

EP II LLC
 
—

 
—

 
(1
)
 
(21
)
 
(1
)
 
(15
)
EP I有限責任公司
 
—

 
19

 
(3
)
 
(4
)
 
(4
)
 
(5
)
Wildwood Associates
 
—

 
—

 
(50
)
 
(1,086
)
 
(25
)
 
2,750

CL Realty，L.C.
 
—

 
—

 
(75
)
 
(71
)
 
(44
)
 
(49
)
其他
 
—

 
—

 
—

 
(14
)
 
—

 
(5
)
 
 
$
56,338

 
$
48,001

 
$
13,256

 
$
9,624

 
$
6,538

 
$
7,921


(1)負餘額包括在資產負債表上的遞延收益中。
在季度末之後，公司達成協議，在一項交易中購買其合作伙伴在Terminus Office Holdings LLC(“TOH”)的權益，交易對Terminus 100和200的估值為$503百萬。合作伙伴對TOH權益的收購預計將於2019年第四季度完成，公司將合併TOH，並記錄Terminus 100、Terminus 200以及按公允價值支付的相關票據。該公司期望從這筆交易中獲得收益。
6. 無形資產
資產負債表上的無形資產截至June 30, 2019和2018年12月31日包括以下內容(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
就地租賃，2019年和2018年累計攤銷淨額分別為141，773美元和125，130美元
 
$
229,100

 
$
105,964

高於市場的租户租賃，2019年和2018年累計攤銷淨額分別為22，378美元和19，502美元
 
34,711

 
20,453

低於市場的地面租賃，2019年和2018年累計攤銷淨額分別為759美元和621美元
 
17,654

 
17,792

商譽
 
1,674

 
1,674

 
 
$
283,139

 
$
145,883


商譽的賬面金額在六月末June 30, 2019和2018.
7. 其他資產
資產負債表上的其他資產截至June 30, 2019和2018年12月31日包括以下內容(以千為單位)：
 
 
2019
 
2018
傢俱、固定裝置和設備、租賃改善和其他遞延成本，2019年和2018年分別扣除累計折舊27，009美元和25，193美元
 
$
19,124

 
$
14,942

開發前成本和保證金
 
19,039

 
8,249

預付費用和其他資產
 
8,679

 
5,087

信用額度遞延融資成本，2019年和2018年累計攤銷淨額分別為2，200美元和1，451美元
 
5,268

 
5,844

租賃誘因，2019年和2018年累計攤銷淨額分別為1，903美元和1，545美元
 
8,551

 
4,961

 
 
$
60,661

 
$
39,083



14
目錄


8. 應付票據
下表總結了應付款票據的條款June 30, 2019和2018年12月31日(單位：千)：
描述
 
利息率
 
到期日(1)
 
2019
 
2018
2019年高級票據，無擔保
 
3.95%
 
2029
 
$
275,000

 
$
—

定期貸款，無擔保
 
3.60%
 
2021
 
250,000

 
250,000

2017高級債券，無擔保
 
3.91%
 
2025
 
250,000

 
250,000

2019年高級票據，無擔保
 
3.86%
 
2028
 
250,000

 
—

第五第三中心
 
3.37%
 
2026
 
141,927

 
143,497

2019年高級票據，無擔保
 
3.78%
 
2027
 
125,000

 
—

科羅拉多塔
 
3.45%
 
2026
 
118,266

 
119,427

2017高級債券，無擔保
 
4.09%
 
2027
 
100,000

 
100,000

長廊
 
4.27%
 
2022
 
97,630

 
99,238

816國會
 
3.75%
 
2024
 
80,840

 
81,676

傳統聯合一號
 
4.24%
 
2023
 
66,000

 
—

信貸安排，無擔保
 
3.45%
 
2023
 
64,000

 
—

子午線馬克廣場
 
6.00%
 
2020
 
23,255

 
23,524

 
 
 
 
 
 
$
1,841,918

 
$
1,067,362

未攤銷保險費
 
 
 
 
 
2,515

 
—

未攤銷貸款成本
 
 
 
 
 
(6,984
)
 
(4,792
)
應付票據總額
 
 
 
 
 
$
1,837,449

 
$
1,062,570


(1)未償還票據的加權平均到期日June 30, 2019是6.5年數.

信貸安排
公司擁有$1十億將於2023年1月3日到期的高級無擔保信用額度(“信用融資”)。信貸機制包含的金融契約要求，除其他事項外，維持未擔保的利息覆蓋率至少為1.75；固定收費覆蓋率至少為1.50；有擔保的槓桿比率不超過40%；總槓桿率不超過60%。信貸機制還包含習慣性陳述和保證、肯定和否定契約，以及慣常的違約事件。在任何違約事件發生時，信貸機制下的未償還金額可能會加速。
適用於信貸安排的利率根據公司的槓桿率而變化，並且在公司的選擇時，可能基於(1)當前LIBOR加上之間的利差來確定1.05%和1.45%，或(2)美國銀行最優惠利率中較大者，即聯邦基金利率加0.50%，或一個月期libor plus1.0%(“基本利率”)，加上之間的價差0.10%或0.45%，基於槓桿。
在…June 30, 2019，信貸安排對libor的利差是1.05%。該公司在信貸安排下可以提取的金額是根據公司的未擔保資產和其他因素確定的計算。
信貸安排下的總可用借款能力為$936.0百萬在…June 30, 2019.
定期貸款
公司擁有$250百萬到期的無擔保期限貸款(“期限貸款”)2021年12月2號。定期貸款具有與信貸安排一致的財務契約。適用於定期貸款的利率根據公司的槓桿率而有所不同，並且在公司的選擇時，可能基於(1)當前LIBOR加上之間的利差來確定1.20%和1.70%，基於槓桿或(2)美國銀行最優惠利率中的較大者，即聯邦基金利率加0.50%，或一個月期libor plus1.00%(“基本利率”)，加上之間的價差0.00%和0.75%，基於槓桿。在…June 30, 2019，定期貸款與libor的利差是1.20%.
無擔保高級債券

2019年6月，公司完成了$650百萬私募無抵押優先票據，於#年發行三分期付款。第一批$125百萬vbl.有一個8-年期和固定年利率3.78%。第二批$250百萬

15
目錄


vbl.有一個9-年期和固定年利率3.86%。第三批$275百萬vbl.有一個10-年期和固定年利率3.95%.
公司有二現有部分無擔保高級票據，總計$350百萬，這些項目的資金來自二分期付款。第一批$100百萬將於2027年到期，固定年利率為4.09%。第二批$250百萬將於2025年到期，固定年利率為3.91%.
無擔保優先票據包含財務契約，除其他事項外，這些契約要求維持至少為1.75；固定收費覆蓋率至少為1.50；總槓桿率不超過60%；以及有擔保的槓桿率不超過40%。高級説明還包含習慣性陳述和保證、肯定和否定契約以及慣常的違約事件。
其他債務信息
在合併中，公司承擔了一筆抵押貸款，本金餘額為$66.0百萬以及固定的年利率4.24%到期日期為2023。本公司以公允價值記錄按揭貸款$68.5百萬.
在…June 30, 2019和2018年12月31日，本公司應付票據的估計公允價值為$1.9十億和$1.1十億分別通過折現債務的剩餘合同現金流，按估計利率計算，類似的貸款本可以在June 30, 2019和2018年12月31日。對當前市場利率的估計，是貼現現金流量計算中最重要的投入，旨在複製類似到期日和貸款與價值關係的債務。根據ASC 820所載指引，該等公允價值計算被視為第2級，因為本公司利用來自第三方經紀的同類貸款的市場利率。
為.三個月和六個月結束 June 30, 2019和2018，利息記錄如下(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
產生的利息總額
$
13,175

 
$
11,103

 
$
25,010

 
$
21,977

利息資本化
(1,116
)
 
(1,389
)
 
(2,131
)
 
(2,485
)
利息支出總額
$
12,059

 
$
9,714

 
$
22,879

 
$
19,492


9. 承諾和或有事項
承付款
在…June 30, 2019，本公司共有未償還履約保證金合計$590,000。作為出租人，公司有$245.7百萬在未來的租約下的義務，以資助租户的改善和其他未來的建設義務June 30, 2019。作為承租人，公司未來有義務經營土地租賃以外的其他租賃$403,000在…June 30, 2019.
訴訟
本公司受到在日常業務過程中產生的各種法律訴訟、索賠和行政訴訟的影響，其中一些預計將由責任保險承保。管理層使用最新信息對與這些事項相關的任何潛在損失的可能性和金額作出假設和估計。如果可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額或損失範圍，公司將記錄訴訟責任。如果可能出現不利結果，並且對損失的合理估計是一個範圍，則公司將在該範圍內累積最佳估計。如果該範圍內沒有任何金額是比任何其他金額更好的估計，則本公司應計該範圍內的最低金額。如果可能出現不利結果，但無法合理估計損失金額，公司將披露訴訟性質，並表示無法估計損失或損失範圍。如果有合理的可能出現不利的結果，並且估計的損失是實質性的，公司將披露訴訟可能損失的性質和估計。在不利結果被認為是遙不可及或估計損失不會很大的情況下，公司不會披露有關訴訟的信息。根據目前的預期，該等事項，無論是個別或整體而言，預計不會對本公司的流動資金、經營業績、業務或財務狀況產生重大不利影響。
10. 以股票為基礎的薪酬
公司有幾種以股票為基礎的薪酬-股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)-在公司截至年度的年度報告Form 10-K的合併財務報表附註中的註釋13中對此進行了描述2018年12月31日。與股票為基礎的薪酬獎勵的一部分相關的費用是固定的。與其他以股票為基礎的薪酬獎勵有關的費用在不同時期波動，部分取決於公司的股票價格和股票相對於同行的表現。公司記錄了基於股票的補償費用，扣除沒收款項後，淨額為$1.1百萬和$3.4百萬在過去的三個月裏June 30, 2019和2018分別，和$6.6百萬和$6.0百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。
2019年4月23日，本公司股東批准了Cousins Properties Incorporated 2019年綜合激勵股票計劃(“2019年計劃”)。本公司亦維持Cousins Properties Incorporated 2009激勵性股票計劃(“2009計劃”)及Cousins Properties Incorporated 2005限制性股票計劃(“RSU計劃”)，儘管二零零九年計劃或RSU計劃於二零一九年四月二十三日後不允許進一步發行。根據2009年計劃，在截至2019年3月31日的季度內，公司發放了以下限制性股票65,822給關鍵員工的股票，按比例歸屬於三-年期間。根據RSU計劃，在截至2019年3月31日的季度內，公司授予二基於以下指標向關鍵員工提供基於業績的RSU類型：(1)RSU計劃中定義的公司總股東回報，與SNL US REIT Office指數中的公司相比(“TSR RSU”)，以及(2)每股運營的累積資金與每股運營的目標累積資金(“FFO RSU”)的比率，如RSU計劃中定義的。兩個獎項的表現期均為2019年1月1日至2021年12月31日，TSR RSU和FFO RSU授予的目標單位為65,247和27,963分別為。這些獎項的最終支付範圍從0%致200%根據上述市場業績和業績指標，確定目標單位數量。這些RSU將於2021年12月31日授予懸崖背心，並將以現金結算，付款取決於所需服務、市場和績效標準的實現情況。歸屬的RSU數量將由補償委員會確定，每個單位的支出將等於每個交易日的平均收盤價30-截止於2021年12月31日的一天期間。公司使用季度Monte Carlo估值對TSR RSU在業績期間的公允價值進行估計。FFO RSU在歸屬期間的支出採用本公司股票在報告日期的公平市場價值乘以基於當前對歸屬時預期比率的估計應支付的單位數。TSR RSU和FFO RSU的股息等價物也將根據歸屬百分比支付。該公司預計將根據2019年計劃授予所有限制性股票和限制性股票單位。

16
目錄


根據2019年計劃，在截至2019年6月30日的季度內，公司發佈了37,166向其董事會成員支付普通股代替費用並記錄在案$1.4百萬一般情況下，與這些發佈相關的行政費用。
11. 營業收入
公司將其主要收入來源歸類為與客户簽訂的合同收入和根據ASC 842作為租賃入賬的其他收入，如下所示：
•
租賃財產收入包括(1)在各自租賃期限內以直線方式確認的租賃合同收入；(2)一旦達到指定的銷售目標後確認的租金百分比；(3)停車收入；(4)終止費用；以及(5)償還租户應分擔的房地產税、保險和其他運營費用。本公司的租約通常包括續約選擇權，並被分類並計入經營租約。租賃物業收入根據ASC 842中規定的指導入賬。
•
費用收入包括從未合併的合資企業和第三方賺取的開發費、管理費和租賃費。費用收入根據ASC 606中規定的指導入賬。
為.截至2019年6月30日的三個月和六個月，本公司確認租賃物業收入為$134.9百萬和$258.8百萬分別，其中$35.8百萬和$68.9百萬分別代表可變租金收入。為.三個月和六個月結束 June 30, 2018，本公司確認租賃物業收入為$114.3百萬和$228.0百萬分別為。為.截至2019年6月30日的三個月和六個月，公司確認的費用和其他收入$7.1百萬和$16.0百萬分別為。為.三個月和六個月結束 June 30, 2018，公司確認的費用和其他收入$2.3百萬和
$5.8百萬分別為。下表列出了截至#年，合併實體根據現有不可取消租賃收取的未來最低租金June 30, 2019和2018年12月31日分別(以千為單位)：
June 30, 2019
 
 
2019
$
268,869

2020
540,982

2021
507,607

2022
454,993

2023
414,041

此後
1,772,076

 
$
3,958,568

2018年12月31日
 
 
2019
$
328,607

2020
330,477

2021
314,410

2022
280,959

2023
256,233

此後
1,115,490

 
$
2,626,176


12. 出售空間權
在……上面2019年2月26日，該公司出售的空中權包括八亞特蘭大市中心內的幾英畝土地，總售價為$13.25百萬並記錄了$13.1百萬.

17
目錄


13. 每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月(單位：千)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
每股普通股收益-基本：
 
 
 
 
 
 
 
 
分子：
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
(22,582
)
 
$
21,749

 
$
13,423

 
$
38,155

 
歸因於非控股權益的淨虧損(收入)
持續運營的CPLP
265

 
(410
)
 
(323
)
 
(697
)
 
可歸因於其他非控股利益的淨收入
(92
)
 
(63
)
 
(168
)
 
(139
)
 
普通股股東可用淨收益(虧損)
$
(22,409
)
 
$
21,276

 
$
12,932

 
$
37,319

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股-基本
112,926

 
105,073

 
109,049

 
105,056

 
每普通股淨收入(虧損)-基本
$
(0.20
)
 
$
0.20

 
$
0.12

 
$
0.36

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
每股普通股收益-稀釋：
 
 
 
 
 
 
 
 
分子：
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
(22,582
)
 
$
21,749

 
$
13,423


$
38,155

 
歸於其他非控股權益的淨收入
(92
)
 
(63
)
 
(168
)
 
(139
)
 
CPLP非控制性權益淨收益前普通股股東可用淨收益(虧損)
$
(22,674
)
 
$
21,686

 
$
13,255

 
$
38,016

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
分母：
 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均普通股-基本
112,926

 
105,073

 
109,049

 
105,056

 
     Add:
 
 
 
 
 
 
 
 
潛在攤薄普通股-股票期權
—

 
58

 
29

 
61

 
CPLP的加權平均單位可轉換為
^普通股
1,744

 
1,744

 
1,744

 
1,744

 
加權平均普通股-稀釋
114,670

 
106,875

 
110,822

 
106,861

 
每普通股淨收入(虧損)-稀釋
$
(0.20
)
 
$
0.20

 
$
0.12


$
0.36

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
抗攤薄股票期權
27

 
—

 
—

 
3

 


截至二零一九年六月三十日止三個月，反攤薄股票代表其行使價不超過本公司股票平均市值，且由於期間淨虧損而不計入攤薄加權平均股份的股票期權。截至2018年6月30日止六個月，反攤薄股票代表其行使價超過本公司股票平均市值的股票期權。這些反攤薄的股票期權不包括在當前的攤薄加權平均股份的計算中，但在未來可能是攤薄的。


18
目錄


14. 合併現金流量表-補充資料
與現金流量相關的補充信息，包括影響綜合現金流量表的重大非現金活動六個月結束 June 30, 2019和2018如下(以千為單位)：
 
2019
 
2018
已付利息，扣除資本化金額
$
22,130

 
$
19,283

非現金交易：
 
 
 
在分層交易中承擔的非現金資產和負債
1,512,384

 
—

土地租賃使用權資產和相關負債
56,294

 
—

宣佈和應計的普通股股利
42,563

 
27,326

應計財產、購置、開發和租户支出的變化
8,973

 
24,121

物業收購的非現金對價
10,071

 
—

從開發中的項目轉移到經營物業
—

 
212,628

會計原則變更的累積效應
—

 
22,329

從對未合併合資企業的投資轉移到正在開發的項目
—

 
7,025


下表提供了資產負債表上記錄的現金、現金等價物和限制現金與現金流量表中的現金、現金等價物和限制現金的對賬(以千為單位)：
 
June 30, 2019
 
2018年12月31日
現金及現金等價物
$
11,885

 
$
2,547

限制性現金
2,182

 
148

現金總額、現金等價物和限制現金
$
14,067

 
$
2,695


15. 可報告的分段
本公司的分部基於其內部報告方法，即按財產類型和地理區域對業務進行分類。按房產類型劃分的部分為：辦公室和混合用途。按地理區域劃分的部分是：亞特蘭大、奧斯汀、夏洛特、達拉斯、鳳凰城、坦帕和其他。該等可報告分部代表根據相似的經濟特徵(包括物業類型及地理位置)向首席經營決策者報告的經營分部的總和。每個部門都包括合併業務和公司在未合併的合資業務中所佔的份額。
公司管理層部分基於淨營業收入(“NOI”)評估其可報告分部的業績。NOI代表租賃物業收入，減去終止費用，減去租賃物業運營費用。NOI不是按GAAP衡量的現金流或經營結果的衡量標準，也不表示可用於為現金需求提供資金的現金，也不應被視為現金流動的替代品，作為流動性的衡量標準。所有公司可能不會以相同的方式計算噪聲。公司認為NOI是對淨收入的適當補充措施，因為它有助於管理層和投資者瞭解公司運營資產的核心業務。NOI不包括公司一般和行政費用、利息開支、折舊和攤銷、減值、房地產銷售收益/虧損以及其他非經營項目。
下表中未列出部門淨收入、資本支出金額和總資產，因為管理層在分析其部門或作出資源分配決策時沒有利用這些衡量標準。關於公司各部門的信息以及NOI與淨收益的對賬截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月如下(以千為單位)：

19
目錄


截至2019年6月30日的三個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
淨營業收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
39,368

 
$
—

 
$
39,368

奧斯汀
 
18,577

 
—

 
18,577

夏洛特
 
18,050

 
—

 
18,050

達拉斯
 
669

 
—

 
669

鳳凰城
 
9,290

 
—

 
9,290

坦帕
 
8,573

 
—

 
8,573

其他
 
2,182

 
708

 
2,890

營業淨收入總額
 
$
96,709

 
$
708

 
$
97,417

截至2018年6月30日的三個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
淨營業收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
32,178

 
$
—

 
$
32,178

奧斯汀
 
15,431

 
—

 
15,431

夏洛特
 
15,088

 
—

 
15,088

鳳凰城
 
8,880

 
—

 
8,880

坦帕
 
7,642

 
—

 
7,642

其他
 
433

 
543

 
976

營業淨收入總額
 
$
79,652

 
$
543

 
$
80,195

截至2019年6月30日的6個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
淨營業收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
76,766

 
$
—

 
$
76,766

奧斯汀
 
34,525

 
—

 
34,525

夏洛特
 
33,859

 
—

 
33,859

達拉斯
 
670

 
—

 
670

鳳凰城
 
18,781

 
—

 
18,781

坦帕
 
16,560

 
—

 
16,560

其他
 
2,411

 
1,576

 
3,987

營業淨收入總額
 
$
183,572

 
$
1,576

 
$
185,148

截至2018年6月30日的六個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
淨營業收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
64,343

 
$
—

 
$
64,343

奧斯汀
 
31,273

 
—

 
31,273

夏洛特
 
30,029

 
—

 
30,029

鳳凰城
 
17,854

 
—

 
17,854

坦帕
 
15,370

 
—

 
15,370

其他
 
873

 
1,031

 
1,904

營業淨收入總額
 
$
159,742

 
$
1,031

 
$
160,773








20
目錄


以下是對每個提出的期間的淨營業收入與淨收益的調節(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨營業收入
$
97,417

 
$
80,195

 
$
185,148

 
$
160,773

未合併合資企業的淨營業收入
(9,379
)
 
(7,228
)
 
(17,252
)
 
(14,649
)
費用收入
7,076

 
1,798

 
15,804

 
4,692

終止費收入
190

 
639

 
710

 
999

其他收入
11

 
493

 
151

 
1,093

報銷費用
(1,047
)
 
(860
)
 
(1,979
)
 
(1,802
)
一般和行政費用
(8,374
)
 
(8,071
)
 
(19,834
)
 
(14,880
)
利息費用
(12,059
)
 
(9,714
)
 
(22,879
)
 
(19,492
)
折舊攤銷
(50,904
)
 
(45,675
)
 
(96,765
)
 
(90,768
)
購置和交易成本
(49,827
)
 
(137
)
 
(49,830
)
 
(228
)
其他費用
(624
)
 
(44
)
 
(804
)
 
(364
)
未合併合資企業的收入
3,634

 
5,036

 
6,538

 
7,921

投資物業出售收益
1,304

 
5,317

 
14,415

 
4,945

債務清償損失
—

 
—

 
—

 
(85
)
淨收益(虧損)
$
(22,582
)

$
21,749

 
$
13,423

 
$
38,155


按應報告分部劃分的收入，包括對簡明綜合經營報表中租賃財產收入總額的調節截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月和六個月如下(以千為單位)：
截至2019年6月30日的三個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
59,499

 
$
—

 
$
59,499

奧斯汀
 
31,815

 
—

 
31,815

夏洛特
 
27,110

 
—

 
27,110

達拉斯
 
804

 
—

 
804

鳳凰城
 
12,805

 
—

 
12,805

坦帕
 
13,471

 
—

 
13,471

其他
 
3,581

 
1,093

 
4,674

部門總收入
 
149,085

 
1,093

 
150,178

減去公司在未合併合資企業的租賃財產收入中所佔的份額
 
(14,152
)
 
(1,093
)
 
(15,245
)
出租物業總收入
 
$
134,933

 
$
—

 
$
134,933

截至2018年6月30日的三個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
50,521

 
$
—

 
$
50,521

奧斯汀
 
26,407

 
—

 
26,407

夏洛特
 
23,053

 
—

 
23,053

坦帕
 
12,251

 
—

 
12,251

鳳凰城
 
12,710

 
—

 
12,710

其他
 
549

 
834

 
1,383

部門總收入
 
125,491

 
834

 
126,325

減去公司在未合併合資企業的租賃財產收入中所佔的份額
 
(11,154
)
 
(834
)
 
(11,988
)
出租物業總收入
 
$
114,337

 
$
—

 
$
114,337


21
目錄


截至2019年6月30日的6個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
116,969

 
$
—

 
$
116,969

奧斯汀
 
59,907

 
—

 
59,907

夏洛特
 
50,496

 
—

 
50,496

達拉斯
 
804

 
—

 
804

鳳凰城
 
25,808

 
—

 
25,808

坦帕
 
26,441

 
—

 
26,441

其他
 
4,126

 
2,277

 
6,403

部門總收入
 
284,551

 
2,277

 
286,828

減去公司在未合併合資企業的租賃財產收入中所佔的份額
 
(25,753
)
 
(2,277
)
 
(28,030
)
出租物業總收入
 
$
258,798

 
$
—

 
$
258,798

截至2018年6月30日的六個月
 
辦公室
 
混合使用
 
總計
收入：
 
 
 
 
 
 
亞特蘭大
 
$
100,229

 
$
—

 
$
100,229

奧斯汀
 
53,167

 
—

 
53,167

夏洛特
 
46,040

 
—

 
46,040

坦帕
 
24,796

 
—

 
24,796

鳳凰城
 
24,822

 
—

 
24,822

其他
 
1,078

 
1,624

 
2,702

部門總收入
 
250,132

 
1,624

 
251,756

減去公司在未合併合資企業的租賃財產收入中所佔的份額
 
(22,087
)
 
(1,624
)
 
(23,711
)
出租物業總收入
 
$
228,045

 
$
—

 
$
228,045






22
目錄


項目2、管理部門對財務狀況和經營結果的討論和分析
概述：
Cousins Properties Incorporated(“Cousins”)(以及與其子公司合稱為“公司”、“我們的”或“我們”)是一家公開交易(NYSE：CUZ)、自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)。Cousins基本上通過Cousins Properties，LP(“CPLP”)進行其所有業務。Cousins擁有CPLP約99%的股份，併合並了CPLP。CPLP擁有Cousins TSR Services LLC，Cousins TSR Services LLC是一家應税實體，擁有並管理自己的房地產投資組合，併為其他各方提供某些與房地產相關的服務。我們的戰略是通過擁有太陽帶市場的首要城市辦公室組合為我們的股東創造價值，特別關注喬治亞州、德克薩斯州、北卡羅來納州、亞利桑那州和佛羅裏達州。這一戰略基於嚴格的資本配置方法，包括戰略收購、選擇性開發項目和及時處置非核心資產。這一戰略也基於簡單、靈活和低槓桿的資產負債表，允許我們在週期中最有利的時間點尋求投資機會。為了實施這一戰略，我們在每個主要市場利用我們強大的本地運營平臺。
根據這一戰略，我們於2019年6月14日與Tier REIT，Inc.合併。在以股換股交易(“合併”)中(“層”)。結果，我們收購了9個經營物業的權益，其中包括580萬平方英尺的空間，兩個正在開發中的寫字樓物業，預計竣工後將增加620，000平方英尺的空間，以及七個位於戰略位置的地塊，我們預計可能會在這些地塊上開發多達200萬平方英尺的額外空間。作為這項交易的一部分，我們以3.88%的加權平均利率發行了6.5億美元的優先無擔保債務，有效地償還了在合併中由信用融資承擔和償還的大部分分級債務。我們相信，這次合併創造了一家公司，它擁有在主要的陽光地帶市場上平衡的有吸引力的戰利品辦公資產組合。我們相信，合併將提高我們在奧斯汀和夏洛特現有市場的地位，提供進入達拉斯的戰略機會，並平衡我們在亞特蘭大的敞口。由於Tier積極和有吸引力的發展組合和土地銀行，預計合併還將促進增長並提供增值機會。在合併後立即和截至季度末，我們的房地產資產組合包括以下利息38經營財產(37個辦公室和一個混合用途)，包括2180萬佔地2平方英尺，以及正在積極開發的五個項目(四個辦公室和一個混合用途)。
在本季度，我們租用或續訂110萬辦公室面積為561，000平方英尺，其中包括BB&T Corporation和SunTrust Banks，Inc的擬議合併企業總部的561，000平方英尺的租約。在夏洛特的赫斯特大廈，包含以4.555億美元購買赫斯特大廈的選項。這些租約的加權平均淨有效租金，即基本租金減去經營費用償還及租賃成本，為$21.79每平方英尺。對於那些在過去一年內被佔用的租約，淨有效租金增加了21.5%。合併物業的相同物業淨營業收入(定義見下文)和我們在未合併物業中所佔的份額增加了4.5%在結束的三個月之間June 30, 2019和2018.
2019年6月14日，我們重述並修改了公司章程，對其普通股的已發行股份和已發行在外股份進行了反向股票分割，據此，(1)每股四我們已發行和已發行普通股的股份被合併為我們普通股的一股，(2)我們普通股的授權數量按比例減少到1.75億分享。反向股票拆分產生的部分普通股以現金結算。反向股票拆分產生的優先股的部分股份不支付贖回。此後，我們立即進一步修改了公司章程，增加了普通股的授權股份數量，從1.75億致3億分享。
在季度末之後，我們達成了一項協議，在一項交易中購買我們的合作伙伴在Terminus Office Holdings LLC(“TOH”)的權益，該交易對Terminus 100和200的估值為5.03億美元。我們合作伙伴對TOH權益的收購預計將於2019年第四季度完成，我們將合併TOH，並記錄Terminus 100、Terminus 200和相關應按公允價值支付的票據。我們期望在這次收購中分階段獲得收益。
運營結果
總則
我們的財務業績受到合併的重大影響。此外，我們的業績受到我們於2019年3月1日與諾福克南方鐵路公司(“NS”)簽訂的一系列交易的影響，據此，我們執行了一項協議，發展NS亞特蘭大中城的公司總部，並從NS那裏購買了1200桃樹，這是亞特蘭大中城的一座37萬平方英尺的辦公樓，NS是由NS 100%租賃的。因此，我們的歷史財務報表可能無法反映未來的經營業績。
淨營業收入
下表總結了每個呈報期間的租賃物業收入、租賃物業運營費用和淨運營收入(“NOI”)，包括我們相同的房地產投資組合。NOI表示租賃物業收入(不包括租賃終止費用)減去租賃物業運營費用。我們同樣的物業組合由辦公室物業組成，

23
目錄


在每個可比較的報告期內全面運作。完全運營的物業是指在所介紹的每個期間內達到90%的經濟佔有率或已基本完成並由我們擁有的物業。此信息僅針對合併後的物業提供，不包括我們未合併的合資企業的淨營業收入。
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
出租物業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
相同屬性
$
110,728

 
$
106,374

 
$
4,354

 
4.1
%
 
$
221,778

 
$
212,416

 
$
9,362

 
4.4
%
舊層屬性
9,651

 
—

 
9,651

 
100.0
%
 
9,651

 
—

 
9,651

 
100.0
%
其他不相同的屬性
14,554

 
7,963

 
6,591

 
82.8
%
 
27,369

 
15,629

 
11,740

 
75.1
%
出租物業總收入
$
134,933

 
$
114,337

 
$
20,596

 
18.0
%
 
$
258,798

 
$
228,045

 
$
30,753

 
13.5
%
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
租賃物業營運費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
相同屬性
$
40,537

 
$
38,719

 
$
1,818

 
4.7
%
 
$
80,917

 
$
77,320

 
$
3,597

 
4.7
%
舊層屬性
3,233

 
—

 
3,233

 
100.0
%
 
3,233

 
—

 
3,233

 
100.0
%
其他不相同的屬性
2,935

 
2,012

 
923

 
45.9
%
 
6,042

 
3,602

 
2,440

 
67.7
%
租賃物業營運費用合計
$
46,705

 
$
40,731

 
$
5,974

 
14.7
%
 
$
90,192

 
$
80,922

 
$
9,270

 
11.5
%
 
 
 
 
 
 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
淨營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
相同屬性噪聲
$
70,002

 
$
67,016

 
$
2,986

 
4.5
%
 
$
140,151

 
$
134,097

 
$
6,054

 
4.5
%
舊層屬性
6,419

 
—

 
6,419

 
100.0
%
 
6,419

 
—

 
6,419

 
100.0
%
其他不相同的屬性
11,617


5,951

 
5,666

 
95.2
%
 
21,326

 
11,027

 
10,299

 
93.4
%
總噪音
$
88,038

 
$
72,967

 
$
15,071

 
20.7
%
 
$
167,896

 
$
146,124

 
$
22,772

 
15.6
%
由於Northpark、Corporate Center和Hayden Ferry的入住率增加以及同一物業投資組合中停車場收入的增加，同一物業租賃物業收入在三個月和六個月期間增加。在三個月和六個月期間，由於亞特蘭大和夏洛特市場的價值評估較高，房地產税增加，相同的房地產租賃物業運營費用增加。
Legacy Tier Property的收入和支出表示從合併之日起至2019年6月30日在合併中收購的物業記錄的金額。
其他非同一物業的收入及開支於三個月及六個月期間增加，主要是由於1200 Peachtree(於二零一九年第一季收購)及Spring&8th(其最後階段於二零一八年第四季度開始運作)的營運所致。
費用收入
費用收入增加530萬美元 (294%)之間2019和2018三個月期間和增加1110萬美元 (237%)之間2019和2018 六 month periods. The increase is primarily driven by development fee income related to the transactions with NS.
一般及行政費用
一般和行政費用增加500萬美元 (33%)之間2019和2018 六月期間。這一增長主要是由於SNL美國辦公室REIT指數中我們的普通股價格相對於我們辦公室同行的波動而導致的長期補償費用增加。
利息支出
利息支出，扣除資本化金額，增加230萬美元 (24%)之間2019和2018三個月期間和增加340萬美元 (17%)之間2019和2018 六月期間。三個月和六個月期間的增長均是由於2019年6月19日發行的無抵押優先票據產生的利息，合併中承擔的抵押貸款產生的利息，我們信貸工具的平均未償餘額的增加，以及LIBOR的增加導致期限貸款和信貸額度的利息支出增加。






24
目錄


折舊攤銷
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
折舊攤銷
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
相同屬性
$
40,533

 
$
42,694

 
$
(2,161
)
 
(5.1
)%
 
$
81,830

 
$
84,833

 
$
(3,003
)
 
(3.5
)%
舊層屬性
4,916

 
—

 
4,916

 
100.0
 %
 
4,916

 
—

 
4,916

 
100.0
 %
其他不相同的屬性
5,455

 
2,981

 
2,474

 
83.0
 %
 
10,019

 
5,935

 
4,084

 
68.8
 %
總折舊和攤銷
$
50,904

 
$
45,675

 
$
5,229

 
11.4
 %
 
$
96,765

 
$
90,768

 
$
5,997

 
6.6
 %
同一物業折舊及攤銷減少，主要是由於加快攤銷租户改善及於2018年年初終止租約的租户的就地租賃。舊層物業的折舊及攤銷是指自合併日期至二零一九年六月三十日在合併中所收購的物業記錄的金額。其他不同物業的折舊及攤銷於三個月及六個月期間增加，主要是由於1200桃樹(於二零一九年第一季度收購)及Spring&8th(其最後階段於二零一八年第四季度開始運作)的折舊及攤銷所致。
購置成本
截至2019年6月30日的三個月和六個月的收購成本主要與合併有關。這些成本包括財務諮詢、法律、會計、遣散費和與公司合併業務的其他成本。
未合併合資企業的收入
未合併合資企業的收入包括公司的以下份額(以千為單位)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
 
2019
 
2018
 
$更改
 
%變化
淨營業收入
$
9,379

 
$
7,228

 
$
2,151

 
29.8
 %
 
$
17,252

 
$
14,649

 
$
2,603

 
17.8
 %
終止費收入
4

 
—

 
4

 
100.0
 %
 
7

 
—

 
7

 
100.0
 %
其他收入，淨額
43

 
2,476

 
(2,433
)
 
(98.3
)%
 
79

 
2,826

 
(2,747
)
 
(97.2
)%
折舊攤銷
(4,154
)
 
(3,016
)
 
(1,138
)
 
37.7
 %
 
(7,408
)
 
(6,435
)
 
(973
)
 
15.1
 %
利息費用
(1,633
)
 
(1,591
)
 
(42
)
 
2.6
 %
 
(3,387
)
 
(3,106
)
 
(281
)
 
9.0
 %
出售投資財產淨收益(虧損)
(5
)
 
(61
)
 
56

 
(91.8
)%
 
(5
)
 
(13
)
 
8

 
(61.5
)%
未合併合資企業的收入
$
3,634

 
$
5,036

 
$
(1,402
)
 
(27.8
)%
 
$
6,538

 
$
7,921

 
$
(1,383
)
 
(17.5
)%
三家公司之間的淨營業收入和未合併合資企業的折舊和攤銷增加六月份期間，主要由於二零一九年第一季開始營運的Dimension Place，即DC Charlotte Plaza LLLP合營公司擁有的寫字樓。來自未合併合營企業的其他收入在三至六個月期間減少，主要由於二零一八年出售Wildwood Associates合營公司持有的一幅土地。
投資物業出售收益
截至二零一九年六月三十日止三個月的投資物業銷售收益主要來自坦佩市對本公司兩處物業的土地徵用。截至2019年6月30日止六個月的投資物業銷售收益包括出售公司在亞特蘭大市中心約8英畝範圍內的領空權。
運營資金
下表顯示了來自業務的資金(“FFO”)和普通股股東可用淨收入的相關對賬。我們根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義計算FFO，該定義是普通股股東可獲得的淨收入(根據GAAP計算)，不包括特別項目、會計原則變化的累積影響、銷售收益或減值損失、折舊財產損失，加上房地產資產的折舊和攤銷，以及在對未合併合夥企業和合資企業進行調整後，以同樣的基礎反映FFO。
FFO被行業分析師和投資者用作REIT經營業績的補充衡量標準。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而減少。由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況而上升或下降，許多行業投資者和分析師認為，僅憑歷史成本會計為房地產公司呈報經營業績是不夠的。因此，NAREIT創建了FFO作為REIT經營業績的補充衡量標準，從GAAP淨收入中排除歷史成本折舊等項目。FFO的使用，與所需的主要GAAP演示相結合，從根本上是有益的，改善了

25
目錄


投資大眾對REITs經營業績的瞭解，使REIT經營業績的比較更有意義。公司管理層部分基於FFO來評估經營業績。此外，我們使用FFO以及其他措施來評估績效，同時評估並向其高級管理人員和其他關鍵員工發放激勵性薪酬。淨收益與FFO的調節如下三個月和六個月結束 June 30, 2019和2018(以千為單位，每股信息除外)：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
普通股股東可用淨收益(虧損)
$
(22,409
)
 
$
21,276

 
$
12,932

 
$
37,319

房地產資產折舊和攤銷：
 
 
 
 

 

合併屬性
50,450

 
45,207

 
95,855

 
89,827

未合併合資企業的份額
4,154

 
3,016

 
7,408

 
6,435

合夥人在房地產折舊中的份額
(99
)
 
(70
)
 
(195
)
 
(139
)
(收益)折舊物業銷售損失：
 
 
 
 
 
 
 
合併屬性
33

 
(5,317
)
 
54

 
(4,945
)
未合併合資企業的份額
5

 
63

 
5

 
15

與單元股持有者相關的非控制性權益
(265
)
 
410

 
323

 
697

運營資金
$
31,869

 
$
64,585

 
$
116,382

 
$
129,209

每個普通共享-稀釋：
 
 
 
 

 

普通股股東可用淨收益(虧損)
$
(0.20
)
 
$
0.20

 
$
0.12

 
$
0.36

運營資金
$
0.28

 
$
0.60

 
$
1.05

 
$
1.21

加權平均股票-稀釋
114,670

 
106,875

 
110,822

 
106,861


淨營業收入

公司管理層部分基於噪聲來評估其資產組合的績效。NOI代表租賃物業收入，減去終止費用，減去租賃物業運營費用。NOI不是按GAAP衡量的現金流或經營結果的衡量標準，也不表示可用於為現金需求提供資金的現金，也不應被視為現金流動的替代品，作為流動性的衡量標準。所有公司可能不會以相同的方式計算噪聲。公司認為NOI是對淨收入的適當補充措施，因為它有助於管理層和投資者瞭解公司運營資產的核心業務。NOI不包括公司一般和行政費用、利息開支、折舊和攤銷、減值、房地產銷售收益/虧損以及其他非經營項目。
下表將合併財產的NOI與所提供的每個期間的淨收入(以千為單位)進行調節：
 
截至6月30日的三個月，
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益(損失)
$
(22,582
)
 
$
21,749

 
$
13,423

 
$
38,155

費用收入
(7,076
)
 
(1,798
)
 
(15,804
)
 
(4,692
)
終止費收入
(190
)
 
(639
)
 
(710
)
 
(999
)
其他收入
(11
)
 
(493
)
 
(151
)
 
(1,093
)
報銷費用
1,047

 
860

 
1,979

 
1,802

一般和行政費用
8,374

 
8,071

 
19,834

 
14,880

利息費用
12,059

 
9,714

 
22,879

 
19,492

折舊攤銷
50,904

 
45,675

 
96,765

 
90,768

購置和交易成本
49,827

 
137

 
49,830

 
228

其他費用
624

 
44

 
804

 
364

未合併合資企業的收入
(3,634
)
 
(5,036
)
 
(6,538
)
 
(7,921
)
投資物業出售收益
(1,304
)
 
(5,317
)
 
(14,415
)
 
(4,945
)
債務清償損失
—

 
—

 
—

 
85

淨營業收入
$
88,038

 
$
72,967

 
$
167,896

 
$
146,124


26
目錄


流動性與資本資源
我們的主要短期和長期流動性需求包括：
•
財產和土地收購；
•
發展項目支出；
•
建築改善、租户改善和租賃成本；
•
負債本金和利息支付；以及
•
普通股股息和分配給CPLP的外部單位持有人。
我們可以通過以下一項或多項來滿足這些需求：
•
手頭現金及現金等價物；
•
業務現金淨額；
•
出售資產所得；
•
在我們的信貸安排下的借款；
•
應付抵押票據收益；
•
建設貸款收益；
•
無擔保貸款的收益；
•
發行股本證券所得收益；及
•
合資編隊。
自.起June 30, 2019，我們有6400萬美元在我們的信用額度下提取，並有能力借入額外的9.36億美元.
合同義務和承諾
下表列出了截至#年的信息June 30, 2019關於我們尚未履行的合同義務和承諾(以千為單位)：
 
 
總計
 
不到1年
 
1-3年
 
3-5年
 
超過5年
合同義務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公司債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無擔保信貸安排
 
$
64,000

 
$
—

 
$
—

 
$
64,000

 
$
—

無擔保高級票據
 
1,000,000

 
—

 
—

 
—

 
1,000,000

定期貸款
 
250,000

 
—

 
250,000

 
—

 
—

應付按揭票據
 
527,918

 
5,550

 
45,083

 
171,317

 
305,968

利息承擔(1)
 
457,077

 
22,817

 
134,062

 
108,132

 
192,066

地契
 
227,918

 
3,702

 
12,886

 
5,523

 
205,807

其他經營租賃
 
403

 
218

 
184

 
1

 
—

合同義務總額
 
$
2,527,316

 
$
32,287

 
$
442,215

 
$
348,973

 
$
1,703,841

承諾：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
無資金承租人改善和施工義務
 
$
245,708

 
$
237,697

 
$
8,011

 
$
—

 
$
—

履約保證金
 
590

 
590

 
—

 
—

 
—

承諾總額
 
$
246,298

 
$
238,287

 
$
8,011

 
$
—

 
$
—

(1)
浮動利率債務的利息基於有效利率June 30, 2019.
此外，我們有數份長期或可續訂的服務合約，主要與大廈的運作有關。這些合同是在正常的業務過程中，通常為一年或更短時間。這些合同不包括在上表中，通常由租户全部或部分償還。
2019年6月，我們完成了6.5億美元的無擔保優先票據的私人配售，這些票據分三批發行。第一批1.25億美元的貸款期限為8年，固定年利率為3.78%。第二部分為2.5億美元，期限為9年，固定年利率為3.86%。第三部分為2.75億美元，期限為10年，固定年利率為3.95%。
在合併中，我們承擔了一筆本金餘額為6，600萬美元的抵押貸款，固定年利率為4.24%，將於2023年到期。


27
目錄


其他債務信息
我們現有的抵押貸款債務主要是由各種房地產資產擔保的無追索權、固定利率抵押票據。我們的許多無追索權抵押貸款都包含契約，如果不能得到滿足，可能會導致債務的到期加速。我們期望要麼在到期時對無追索權抵押貸款進行再融資，要麼用資產出售、債務或其他資本來源的收益償還抵押貸款。
我們80%以上的債務按固定利率計息。我們的可變利率債務工具，包括我們的信用融資和2.5億美元定期貸款，可以使用倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)作為確定利率的基準。Libor是最近監管指導和改革建議的主題。這些改革可能會導致LIBOR不再被提供，或者表現與過去不同。如果LIBOR不再廣泛可用，或由我們選擇其他方式，我們的信用融資和定期貸款工具提供備用利率計算。欲瞭解更多信息，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”，瞭解有關利率風險的其他信息。
未來資本要求
為了滿足未來長期投資活動的資本要求，我們打算積極管理我們的房地產投資組合，產生內部現金流，並戰略性地出售資產。我們預計將繼續利用負債為未來的承諾提供資金，如果可用並以適當的條款進行。我們也可以從合資夥伴那裏尋求股權資本和資本來實施我們的戰略。
我們的商業模式依賴於籌集或回收資本，以履行義務併為開發和收購活動提供資金。如果在需要時一個或多個資金來源不可用，我們可能會被迫減少我們收購或開發的項目數量和/或以潛在的不利條件籌集資金，或者我們可能無法籌集資金，這可能對我們的財務狀況或運營結果產生不利影響。
現金流量彙總
我們根據經營活動、投資活動和融資活動報告和分析我們的現金流。下表列出了現金流的變化(以千為單位)：
 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
 
變化
經營活動提供的淨現金
$
77,791

 
$
104,716

 
$
(26,925
)
投資活動所用現金淨額
(37,246
)
 
(134,376
)
 
97,130

用於融資活動的現金淨額
(29,173
)
 
(65,525
)
 
36,352

兩個期間之間現金流大幅增加和減少的原因如下：
經營活動的現金流。經營活動現金流量減少2690萬美元在.之間2019和2018 六本集團於二零一八年第四季及二零一九年第一季春季及第八季第二及最後階段開始營運時收到的現金淨額，主要由於為合併開支支付的現金而部分抵銷，並由與NS交易有關的發展費用及於二零一九年第一季度於桃樹1200開業時收到的現金淨額抵銷。
投資活動的現金流。用於投資活動的現金流減少9710萬美元在.之間2019和2018 六月期間主要由於合併收到的現金和向NS出售土地所收到的現金，被用於收購1200桃樹的現金增加所抵銷。
融資活動的現金流。用於融資活動的現金流減少3640萬美元在.之間2019和2018 六主要是由於2019年淨借款增加。
資本支出。我們產生與我們的房地產資產有關的成本，包括購置物業、開發新物業、重新開發現有或新購買的物業、新租户或替換租户的租賃成本，以及持續的物業維修和維護。
我們開發或收購，然後持有和運營的資產的資本支出包括在簡明綜合現金流量表的投資活動中的物業收購、開發和租户資產支出行項目中。應計金額從下表中刪除(應計資本調整)，以顯示現金基礎上這些成本的構成部分。包含在此行項目中的成本構成六月末June 30, 2019和2018如下(以千為單位)：

28
目錄


 
截至6月30日的6個月，
 
2019
 
2018
財產的取得
$
82,120

 
$
—

發展
36,258

 
36,523

經營租賃成本
22,698

 
15,065

運營大樓改進
24,678

 
17,479

購買為投資而持有的土地
6,512

 
—

資本化利息
2,131

 
2,485

資本化人員成本
3,276

 
4,094

應計資本支出變動
(8,973
)
 
24,121

物業購置、開發和租户資產支出總額
$
168,700

 
$
99,767

資本支出，包括資本化利息，增加了6890萬美元在.之間2019和2018 六每月期間主要由於購買1200棵桃樹和土地，被應計資本支出減少所抵銷。租户改善和租賃成本以及相關的資本化人員成本是新執行租約或現有租約續訂的數量和大小的函數。在截至2019年和2018年6月30日的六個月中，按每平方英尺計算，我們辦公室組合的租户改善和租賃成本金額如下：
 
 
2019
 
2018
新租約
 
$5.51
 
$7.80
續約
 
$6.31
 
$5.37
擴展租賃
 
$8.80
 
$6.40
每平方英尺租户改善和租賃成本的金額因租約和市場而異。在2019年第一季度，該公司在1200桃樹(Peachtree)執行了一份新的整棟房屋租賃，租户改善和租賃成本低於平均水平，第二季度與BB&T Corporation簽訂了一份高於平均租賃成本的新租約。
紅利。我們支付了共同股息5780萬美元和5250萬美元在2019和2018 六分別為月份期間。我們用經營活動提供的現金為普通股股息提供資金。我們期望通過經營活動提供的現金為我們未來的季度共同股息提供資金，如有必要，還將使用投資房地產銷售的收益、未合併合資企業的分配和負債。
我們每季度根據上述來源的當前及預計未來現金流審查普通股股息金額，並考慮維持我們的REIT地位所需的要求。此外，我們在信貸協議下有一些契約，這些契約可以限制支付的普通股股息的數額。一般來説，只要我們的信貸協議中定義的槓桿率低於60%，並且我們沒有違約，就可以支付任何數額的普通股股息。某些條件也適用，如果槓桿率高於這個數額，我們仍然可以支付共同股息。我們根據信用協議的契約定期監控共同股息支付的狀況。
表外安排
將軍。我們有許多不同結構的表外合資企業，如我們的附註6所述2018本表格10-K和附註5的年度報告10-Q。我們擁有權益的合資企業涉及房地產的所有權、收購和/或開發。如果可能，合資企業將使用運營現金或融資收益為資本需求或運營需求提供資金。如果認為有必要增加資本，合資企業可以要求合作伙伴出資，我們將對這種要求進行評估。
債務。在…June 30, 2019，我們未合併的合資企業對第三方的未償債務總額為3.404億美元。這些貸款通常是抵押或建築貸款，其中大部分是我們的無追索權，除非在以下段落中描述。此外，在某些情況下，我們對這些無追索權貸款提供“無追索權分拆擔保”。這些貸款中的某些具有可變利率，這將以利率變化帶來的市場風險的形式對風險企業造成風險敞口。
我們保證與卡羅萊納廣場建設貸款有關的貸款金額的12.5%，該貸款能力為7980萬美元，未償還餘額為7520萬美元自.起June 30, 2019. At June 30, 2019，我們保證未償還金額中的940萬美元。

29
目錄


關鍵會計政策
與我們在截止年度的Form 10-K年度報告中披露的會計政策相比，關鍵會計政策沒有重大變化2018年12月31日.
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
我們對市場風險的主要風險敞口來自我們的債務，它以固定利率和可變利率計息。我們試圖通過限制我們的總債務敞口和任何一年的到期日，並在我們的投資組合中更多地向固定利率債務傾斜，來減輕這種風險。固定利率債務限制了利率波動的風險。在…June 30, 2019和2018年12月31日，我們有15億美元和8.174億美元的固定利率未償還債務，按加權平均利率計算3.89%和3.86%。未償還固定利率債務的金額主要從2018年12月31日致June 30, 2019由於為三批總額為6.5億美元的高級無抵押票據提供資金，並承擔了Legacy Union，在與Tier合併時假設了一張6600萬美元的抵押票據。
在…June 30, 2019，我們有3.14億美元未償還的浮動利率債務，由信貸機構與6400萬美元未償還利率為3.45%以及一筆2.5億美元的定期貸款，利率為3.60%。截至2018年12月31日，我們有2.50億美元的未償還可變利率債務，其中包括利率為3.55%且無未償餘額的Credit Facility，以及利率為3.70%的2.50億美元定期貸款。根據我們截至2019年6月30日的6個月的平均可變利率債務餘額，如果這些利率高出1%，所發生的利息將增加170萬美元。
下表總結了我們與截至2019年6月30日的應付票據相關的市場風險。它包括到期本金，剩餘債務加權平均利率的估計，以及本公司應付固定和可變利率票據的公平值。公允價值是通過按估計利率貼現未來本金付款計算的，估計利率為2019年6月30日可獲得類似貸款。以下提供的信息應與本季度報告Form 10-Q中包含的合併財務報表附註8一起閲讀。截至2019年6月30日，我們沒有大量應收票據，該表不包括與應收票據相關的信息。
 
截至6月30日的12個月，
 
 
 
 
 
 
(以千美元為單位)
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
2024
 
此後
 
總計
 
估計公允價值
應付票據：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定匯率
$
11,209

 
$
33,743

 
$
11,470

 
$
161,354

 
$
8,419

 
$
1,301,723

 
$
1,527,918

 
$
1,545,751

加權平均利率
3.39
%
 
3.35
%
 
3.34
%
 
3.45
%
 
3.45
%
 
3.66
%
 
3.63
%
 
 
可變速率
$
—

 
$
—

 
$
250,000

 
$
64,000

 
$
—

 
$
—

 
$
314,000

 
$
324,847

加權平均利率
速率^(1)
—

 
—

 
3.60
%
 
3.45
%
 
—

 
—

 
3.57
%
 
 
(1) 應付可變利率票據的利率等於2019年6月30日生效的可變利率。

項目4.控制和程序。
我們保持披露控制和程序，旨在確保在SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、總結和報告我們的Exchange Act報告中要求披露的信息，並確保這些信息積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時作出有關要求披露的決定。管理層必須在評估此類控制和程序的成本和效益時應用其判斷，這些控制和程序的性質只能提供關於管理控制目標的合理保證。
截至本報告所涵蓋期間結束時，我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的有效性、設計和運作進行了評估(定義見Exchange Act Rules#13a-15(E)和15d-15(E)。基於上述情況，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。此外，根據這樣的評估，我們沒有發現最近一個會計季度發生的財務報告內部控制發生的任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或相當可能會對其產生重大影響。

30
目錄


第二部分其他信息
項目1.法律程序。
關於法律訴訟的信息在本表格10-Q所列未經審計的簡明綜合財務報表附註9的“訴訟”副標題下進行了描述。
第1A項危險因素
影響我們的業務和財務結果的風險因素在截止年度的Form 10-K年度報告的第一部分“項目1A.風險因素”中進行了討論2018年12月31日。除下文所述外，我們的風險因素與以前在我們的年度報告和季度報告中披露的風險因素沒有重大變化。您應仔細考慮我們的年度報告及下文中描述的風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響。我們在年度報告和下文中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況和/或運營結果可能會受到負面影響。
我們可能無法成功整合Tier的業務，或無法實現我們與Tier合併的預期協同效應及相關利益，或無法在預期的時間框架內做到這一點。
正在進行的將分層業務整合到我們自己的業務將需要大量的管理和資源。在整合過程中或在實現合併的任何預期收益方面，我們可能會遇到困難，包括：
•
無法成功地將我們的業務與Tier的業務合併，使我們能夠實現預期的合併成本節約，這將導致合併的一些預期收益在當前預期的時間框架內無法實現或根本無法實現；
•
由於某些租户決定不與我們做生意，導致銷售和租户損失；
•
與整合人員相關的複雜性；
•
合併兩個具有不同歷史、文化、監管限制、市場和客户基礎的公司所帶來的額外複雜性；
•
我們未能留住關鍵員工；
•
與合併相關的潛在未知負債和不可預見的增加的費用、延遲或監管條件；以及
•
由於完成合並而引起的管理層注意力轉移而導致的業績不足。
由於所有這些原因，整合過程可能會導致我們的管理層分心、中斷或我們正在進行的業務或我們的服務、標準、控制、程序和政策不一致，任何這些都可能對我們與租户、客户、供應商和員工保持關係的能力產生不利影響。
由於合併的結果，我們董事會的組成發生了變化。
在合併完成的同時，董事會發生了變化，目前由十名成員組成，其中八名在合併前曾在我們的董事會任職，其中兩名在合併前在Tier的董事會任職。
如果我們在合併後不能有效地管理我們的業務，我們未來的業績將受到影響。
合併後，我們可能會通過更多的收購、發展機會和其他戰略交易繼續擴大我們的業務，其中一些涉及複雜的挑戰。我們未來的成功部分取決於我們管理擴張機會的能力，這對我們以高效和及時的方式將新業務整合到現有業務、成功監控我們的運營、成本、法規合規性和服務質量以及保持其他必要的內部控制提出了重大挑戰。我們不能向您保證我們的擴張或收購機會將是成功的，或者他們將實現其預期的運營效率、成本節約、收入增強、協同效應或其他好處。


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目錄


項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
在此期間，我們沒有出售任何未登記的證券。第二四分之一2019.
我們購買了以下普通股第二四分之一2019:
 
購買的股份總數(1)
 
每股平均支付價格(1)
四月一日至三十日
164

 
$
38.28

May 1 - 31
—

 
—

June 1 - 30
—

 
—

 
164

 
$
38.28

(1)活動第二2019年第四季度涉及與限制性股票投資相關的所得税的股份匯款。有關我們的股權補償計劃的信息，請參閲我們的年度報告Form 10-K的附註13，以及本Form 10-Q中列出的未經審計的簡明綜合財務報表的附註10。

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目錄


第6項.展品
2.1
 
由註冊人、Murphy附屬控股公司和Tier REIT，Inc.於2019年3月25日提交的協議和合並計劃，日期為2019年3月25日，作為註冊人在2019年3月25日提交的Form 8-K的當前報告的附件2.1，並通過引用併入本文。
 
 
 
3.1
 
重述和修訂了註冊人的公司章程，經修訂的1999年8月9日，作為附件3.1提交到註冊人截至2002年6月30日的季度的註冊人的表格“10-Q”中，並通過引用將其併入本文。
 
 
 
3.1.1
 
2003年7月22日修訂後的註冊人公司章程的修訂條款，作為2003年7月23日提交的註冊人當前報告的表格“8-K”的附件4.1提交，並通過引用將其併入本文。
 
 
 
3.1.2
 
2004年12月15日修訂的註冊人公司恢復和修訂章程的修正案，作為附件3(A)(I)提交到註冊人截至2004年12月31日的表格“10-K”，並通過引用將其併入本文。
 
 
 
3.1.3
 
2010年5月4日修訂後的註冊人公司章程的恢復和修正條款，作為附件3.1提交給註冊人在2010年5月10日提交的表格8-K上的當前報告，並通過引用將其併入本文。
 
 
 
3.1.4
 
2014年5月9日修訂的註冊人恢復和修訂公司章程的條款，作為截至2014年6月30日的季度註冊人表格10-Q的附件3.1.4提交，並通過引用併入本文。
 
 
 
3.1.5
 
2016年10月6日修訂的恢復和修正的考辛斯公司章程(通過引用從附件3.1和附件3.1.1併入註冊人於2016年10月7日提交的當前表格8-K)。
 
 
 
3.1.6
 
2019年6月14日提交的註冊人當前報告Form 8-K中作為附件3.1提交的註冊人恢復和修改的公司章程的修正案條款，並通過引用將其併入本文。
 
 
 
3.1.7
 
2019年6月14日提交的註冊人在表格8-K上的當前報告的附件3.2所述的註冊人恢復和修改的公司章程的修正案條款，並通過引用將其併入本文。
 
 
 
3.2
 
2012年12月4日修訂和重述的註冊人章程，作為2012年12月7日提交的註冊人當前報告Form 8-K的附件3.1提交，並通過引用併入本文。
 
 
 
4.1
 †
日期為2017年4月19日的主購買協議，由註冊人、Cousins Properties LP和某些無擔保高級票據的購買者之間簽訂(“主票據購買協議”)。
 
 
 
4.2
 †
Cousins Properties Incorporated，Cousins Properties LP，Master Note購買協議第一補充，日期為2019年6月12日。
 
 
 
4.3
 †
擔保協議，日期為2017年4月19日(根據不時修訂、修改或補充的“擔保協議”)，通過參考上述附件4.1的附件A併入。
 
 
 
4.4
 †
高級無擔保票據的格式通過參考上述附件4.1的附表1-A和1-B併入。
 
 
 
4.5
 †
通過參考上述附件4.2的附表1-A、1-B和1-C併入的高級無擔保票據的格式。
 
 
 
10.1
 
堂兄弟地產公司2019年綜合激勵股票計劃，作為註冊人於2019年3月14日提交的最終委託書的附錄B提交，並通過引用併入本文。
 
 
 
31.1
 †
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的“規則”13a-14(A)，對首席執行官進行認證。
 
 
 
31.2
 †
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的“規則”13a-14(A)對首席財務官的證明。
 
 
 
32.1
 †
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”對首席執行官的證明。
 
 
 
32.2
 †
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國聯邦法典”第18篇“1350節”對首席財務官的證明。
 
 
 
101
 †
以下以XBRL(可擴展商業報告語言)格式編排的註冊人財務信息：(I)簡明綜合資產負債表，(Ii)簡明綜合經營報表，(Iii)簡明綜合權益報表，(Iv)簡明綜合現金流量報表，以及(V)簡明綜合財務報表附註。


 †
 
在此存檔。

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目錄


簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
表兄妹物業已合併
 
 
·/s/格雷格·D·阿澤馬(Gregg D.Adzema)
 
格雷格·D·阿澤瑪(Gregg D.Adzema)
 
執行副總裁兼首席財務官
(正式授權官員和首席財務幹事)
日期：July 24, 2019


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