公文
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目錄


美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
☑ 根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
已結束的季度期間June 30, 2019
或
☐根據證券第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年交換法
由_的過渡期
佣金文件編號1-7657
美國運通公司公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
紐約
 
13-4922250
(州或其他成立為法團或組織的司法管轄區)
 
(國税局僱主識別號)
 
 
 
 
 
 
 
維西街200號
,
紐約
,
紐約
 
10285
(主要行政機關地址)
 
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號                                         (212) 640-2000        
無
以前的名稱，以前的地址和以前的會計年度，如果自上一次報告以來發生了變化。
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
普通股(每股面值0.20美元)
AXP
紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是 þ      No o
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
是 þ      No o
用複選標記表明註冊人是大型加速申請者，非加速申請者，較小的報告公司，還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
☑
加速填報器
☐
非加速報税器 
☐
小型報表公司
☐
 
 
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。vbl.o
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
是☐      No þ
註明截至最後可行日期，發行人的每類普通股的流通股數量。
班級，等級
 
傑出的2019年7月15日
普通股(每股面值0.20美元)
 
829,673,687

股份


目錄


美國運通公司
表格10-Q
指數
第一部分。
財務信息
 
頁碼
 
第1項
 
財務報表
 
 
 
 
 
綜合收益表-截至2019年和2018年6月30日的三個月
 
1
 
 
 
綜合收益表-截至2019年和2018年6月30日的六個月
 
2
 
 
 
綜合全面收益表-截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月
 
3
 
 
 
綜合資產負債表-2019年6月30日和2018年12月31日
 
4
 
 
 
綜合現金流量表-截至2019年和2018年6月30日的六個月
 
5
 
 
 
綜合股東權益報表-截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月
 
6
 
 
 
合併財務報表附註
 
8
 
項目2.
 
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
 
35
 
項目3.
 
關於市場風險的定量和定性披露
 
64
 
項目4.
 
管制和程序
 
64
第二部分。
其他資料
 
 
 
第1項
 
法律程序
 
68
 
第1A項
 
危險因素
 
68
 
項目2.
 
未登記的股權證券銷售和收益使用
 
69
 
項目5.
 
其他資料
 
70
 
第6項
 
陳列品
 
71
簽名
 
72
在本報告中，術語“美國運通”、“我們”或“我們”是指合併基礎上的美國運通公司及其子公司，除非另有説明或上下文另有暗示。有關本報告中使用的其他關鍵術語的定義，請參閲“MD&A-選定術語詞彙表”。


目錄


第一部分財務信息
項目1.財務報表
美國運通公司
合併收益表
(未經審計)
截至6月30日的三個月(百萬美元，每股金額除外)
 
2019

 
2018

營業收入
 
 
 
 
非利息收入
 
 
 
 
折扣收入
 
$
6,577

 
$
6,194

網卡費用
 
988

 
844

其他費用及佣金
 
837

 
786

其他
 
362

 
349

非利息收入總額
 
8,764

 
8,173

利息收入
 
 
 
 
貸款利息
 
2,764

 
2,387

投資證券的利息和股息
 
52

 
27

銀行及其他存款
 
149

 
126

利息收入總額
 
2,965

 
2,540

利息費用
 
 
 
 
存款
 
406

 
300

長期債務和其他
 
485

 
411

利息支出總額
 
891

 
711

淨利息收入
 
2,074

 
1,829

扣除利息費用後的總收入
 
10,838

 
10,002

損失準備金
 
 
 
 
充值卡
 
224

 
245

卡會員貸款
 
603

 
528

其他
 
34

 
33

損失準備金總額
 
861

 
806

扣除損失準備後的利息支出後的總收入
 
9,977

 
9,196

費用
 
 
 
 
市場營銷和業務發展
 
1,773

 
1,663

卡會員獎勵
 
2,652

 
2,433

卡會員服務
 
563

 
416

工資和員工福利
 
1,367

 
1,280

其他，淨
 
1,403

 
1,313

總費用
 
7,758

 
7,105

税前收入
 
2,219

 
2,091

所得税規定
 
458

 
468

淨收入
 
$
1,761

 
$
1,623

每股普通股收益(注14)：(a)
 
 
 
 
基本型
 
$
2.07

 
$
1.85

稀釋
 
$
2.07

 
$
1.84

普通股每股收益的平均流通普通股：
 
 
 
 
基本型
 
834

 
860

稀釋
 
836

 
862

(a)
代表淨收入減去(I)分配給參與股票獎勵的收益$13百萬和$12百萬為.三月末June 30, 2019和2018和(Ii)優先股的股息$19百萬和$20百萬為.三月末June 30, 2019和2018分別為。
見合併財務報表附註。

1

目錄


美國運通公司
合併收益表
(未經審計)
截至6月30日的6個月(百萬美元，每股金額除外)
 
2019

 
2018

營業收入
 
 
 
 
非利息收入
 
 
 
 
折扣收入
 
$
12,772

 
$
12,083

網卡費用
 
1,932

 
1,674

其他費用及佣金
 
1,640

 
1,567

其他
 
725

 
726

非利息收入總額
 
17,069

 
16,050

利息收入
 
 
 
 
貸款利息
 
5,489

 
4,713

投資證券的利息和股息
 
85

 
48

銀行及其他存款
 
345

 
241

利息收入總額
 
5,919

 
5,002

利息費用
 
 
 
 
存款
 
805

 
570

長期債務和其他
 
981

 
762

利息支出總額
 
1,786

 
1,332

淨利息收入
 
4,133

 
3,670

扣除利息費用後的總收入
 
21,202

 
19,720

損失準備金
 
 
 
 
充值卡
 
477

 
487

卡會員貸款
 
1,128

 
1,027

其他
 
65

 
67

損失準備金總額
 
1,670

 
1,581

扣除損失準備後的利息支出後的總收入
 
19,532

 
18,139

費用
 
 
 
 
市場營銷和業務發展
 
3,346

 
3,008

卡會員獎勵
 
5,103

 
4,780

卡會員服務
 
1,113

 
825

工資和員工福利
 
2,789

 
2,606

其他，淨
 
3,004

 
2,747

總費用
 
15,355

 
13,966

税前收入
 
4,177

 
4,173

所得税規定
 
866

 
916

淨收入
 
$
3,311

 
$
3,257

每股普通股收益(注14)：(a)
 
 
 
 
基本型
 
$
3.88

 
$
3.71

稀釋
 
$
3.87

 
$
3.70

普通股每股收益的平均流通普通股：
 
 
 
 
基本型
 
837

 
859

稀釋
 
839

 
862

(a)
代表淨收入減去(I)分配給參與股票獎勵的收益$24百萬和$25百萬為.六月末June 30, 2019和2018和(Ii)優先股的股息$40百萬和$41百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。
見合併財務報表附註。

2

目錄


美國運通公司
綜合全面收益表
(未經審計)
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

淨收入
 
$
1,761

 
$
1,623

 
$
3,311

 
$
3,257

其他綜合(虧損)收入：
 
 
 
 
 
 
 
 
未實現債務證券收益(虧損)，税後淨額
 
26

 
(7
)
 
43

 
(18
)
外幣換算調整，税後
 
(36
)
 
(96
)
 
(28
)
 
(66
)
未實現養老金和其他退休後福利，税後淨額
 
3

 
1

 
(24
)
 
29

其他綜合(虧損)收入
 
(7
)
 
(102
)
 
(9
)
 
(55
)
綜合收益
 
$
1,754

 
$
1,521

 
$
3,302

 
$
3,202

見合併財務報表附註。

3

目錄


美國運通公司
綜合資產負債表
(未經審計)
(數百萬，共享數據除外)
 
六月三十，
2019

 
12月31日
2018

資產
 
 
 
 
現金及現金等價物
 
 
 
 
銀行的現金和到期款項
 
$
4,700

 
$
3,253

其他銀行的計息存款(包括根據轉售協議購買的證券：2019年，62美元；2018年，64美元)
 
22,100

 
24,026

短期投資證券
 
69

 
166

現金及現金等價物總額
 
26,869

 
27,445

應收帳款
 
 
 
 
卡成員應收賬款(包括可用於支付合並可變利息實體債務的應收款項總額：2019年，7836美元；2018年，8539美元)，減去準備金：2019年，616美元；2018年，573美元
 
58,092

 
55,320

其他應收款，減去準備金：2019年，27美元；2018年，25美元
 
3,173

 
2,907

貸款
 
 
 
 
卡會員貸款(包括可用於償還合併可變利息實體債務的貸款總額：2019年，31，656美元；2018年，33，194美元)，減去準備金：2019年，2，168美元；2018年，2，134美元
 
81,062

 
79,720

其他貸款，減去準備金：2019年，133美元；2018年，124美元
 
4,059

 
3,676

投資證券
 
8,542

 
4,647

房地和設備，減去累計折舊和攤銷：2019年，6，581美元；2018年，6，015美元
 
4,658

 
4,416

其他資產(包括合併可變利息實體的受限現金：2019年，75美元；2018年，70美元)
 
11,148

 
10,471

總資產
 
$
197,603

 
$
188,602

負債與股東權益
 
 
 
 
負債
 
 
 
 
客户存款
 
$
72,590

 
$
69,960

旅行支票和其他預付產品
 
2,014

 
2,295

應付帳款
 
16,518

 
12,255

短期借款
 
2,827

 
3,100

長期債務(包括合併可變利息實體發行的債務：2019年，18185美元；2018年，19509美元)
 
57,736

 
58,423

其他負債
 
22,826

 
20,279

負債共計
 
$
174,511

 
$
166,312

或有事項(注7)
 


 


股東權益
 
 
 
 
優先股，1.66美元2/3·票面價值，授權2000萬股；截至2019年6月30日和2018年12月31日已發行和流通股1，600股
 
—

 
—

普通股，面值0.20美元，授權36億股；截至2019年6月30日已發行和流通股8.32億股，截至2018年12月31日8.47億股
 
167

 
170

額外實收資本
 
11,980

 
12,218

留存收益
 
13,551

 
12,499

累計其他綜合損失
 
 
 
 
未實現債務證券淨收益(虧損)，税後淨額：2019年，12美元；2018年，(1)
 
35

 
(8
)
外幣換算調整，税後淨額：2019年，$(307)；2018年，$(300)
 
(2,161
)
 
(2,133
)
未實現養老金和其他退休後福利淨額，税後：2019年，$(177)；2018年，$(170)
 
(480
)
 
(456
)
累計其他綜合損失
 
(2,606
)
 
(2,597
)
股東權益總額
 
23,092

 
22,290

總負債和股東權益
 
$
197,603

 
$
188,602

見合併財務報表附註。

4

目錄


美國運通公司
綜合現金流量表
(未經審計)
截至6月30日的六個月(百萬)
 
2019

 
2018

經營活動現金流量
 
 
 
 
淨收入
 
$
3,311

 
$
3,257

調整淨收益與經營活動提供的現金淨額：
 
 
 
 
損失準備金
 
1,670

 
1,581

折舊攤銷
 
583

 
685

遞延税項和其他
 
485

 
(166
)
股票薪酬
 
156

 
154

扣除收購和處置的影響後，營業資產和負債的變化：
 
 
 
 
其他應收款項
 
(268
)
 
(164
)
其他資產
 
(204
)
 
257

應付帳款和其他負債
 
6,028

 
(182
)
旅行支票和其他預付產品
 
(284
)
 
(326
)
經營活動提供的淨現金
 
11,477

 
5,096

投資活動現金流量
 
 
 
 
投資證券的到期日和贖回
 
2,426

 
1,203

購買投資
 
(6,310
)
 
(3,029
)
信用卡會員貸款和應收賬款及其他貸款的淨增長
 
(5,832
)
 
(5,538
)
購置房地和設備，銷售淨值：2019年，34美元；2018年，零
 
(840
)
 
(536
)
收購/處置，扣除收購的現金淨額
 
(91
)
 
(481
)
其他投資活動，淨額
 
148

 
—

投資活動所用現金淨額
 
(10,499
)
 
(8,381
)
融資活動現金流量
 
 
 
 
客户存款淨增長
 
2,625

 
2,957

短期借款淨減少
 
(322
)
 
(1,307
)
長期借款收益
 
9,180

 
10,561

長期借款的支付
 
(10,379
)
 
(10,242
)
發行美國運通普通股
 
66

 
49

回購美國運通普通股及其他
 
(2,012
)
 
(138
)
已支付股息
 
(702
)
 
(645
)
融資活動提供的淨現金(用於)
 
(1,544
)
 
1,235

外幣匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響
 
90

 
49

現金、現金等價物和限制現金淨減少
 
(476
)
 
(2,001
)
現金、現金等價物和期初限制現金
 
27,808

 
33,263

現金、現金等價物和期末限制現金
 
$
27,332

 
$
31,262


補充現金流量信息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金、現金等價物和限制性現金對賬
 
6月19日

 
12月至18日

 
Jun-18

 
12月17日

每份綜合資產負債表的現金和現金等價物
 
$
26,869

 
$
27,445

 
$
29,743

 
$
32,927

每份綜合資產負債表中包括在其他資產中的受限現金
 
463

 
363

 
1,519

 
336

現金總額、現金等價物和限制現金
 
$
27,332

 
$
27,808

 
$
31,262

 
$
33,263

見合併財務報表附註。

5

目錄


美國運通公司
合併股東權益表
(未經審計)
截至2019年6月30日的三個月
(百萬美元，每股金額除外)
 
總計

 
擇優
股份
 
普普通通
股份
 
附加
實收
資本
 
累積
其他
綜合
損失
 
留用
收益
截至2019年3月31日的餘額
 
$
22,218

 
$
—

 
$
168

 
$
11,963

 
$
(2,599
)
 
$
12,686

淨收入
 
1,761

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,761

其他綜合損失
 
(7
)
 
—

 
—

 
—

 
(7
)
 
—

回購普通股
 
(630
)
 
—

 
(1
)
 
(80
)
 
—

 
(549
)
其他更改，主要是員工計劃
 
96

 
—

 
—

 
97

 
—

 
(1
)
宣佈優先B系列現金股利，每股26.00美元
 
(19
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(19
)
宣佈為普通股的現金股息，每股0.39美元
 
(327
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(327
)
截至2019年6月30日的餘額
 
$
23,092

 
$
—

 
$
167

 
$
11,980

 
$
(2,606
)
 
$
13,551

截至2019年6月30日的6個月
(百萬美元，每股金額除外)
 
總計

 
擇優
股份
 
普普通通
股份
 
附加
實收
資本
 
累積
其他
綜合
損失
 
留用
收益
截至2018年12月31日的餘額
 
$
22,290

 
$
—

 
$
170

 
$
12,218

 
$
(2,597
)
 
$
12,499

淨收入
 
3,311

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,311

其他綜合損失
 
(9
)
 
—

 
—

 
—

 
(9
)
 
—

回購普通股
 
(1,875
)
 
—

 
(4
)
 
(347
)
 
—

 
(1,524
)
其他更改，主要是員工計劃
 
69

 
—

 
1

 
109

 
—

 
(41
)
宣佈優先B系列現金股利，每股26.00美元
 
(19
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(19
)
現金股利宣佈優先C系列，每股24.50美元
 
(21
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(21
)
宣佈為普通股的現金股息，每股0.78美元
 
(654
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(654
)
截至2019年6月30日的餘額
 
$
23,092

 
$
—

 
$
167

 
$
11,980

 
$
(2,606
)
 
$
13,551

見合併財務報表附註。

6

目錄



美國運通公司
合併股東權益表
(未經審計)
截至2018年6月30日的三個月
(百萬美元，每股金額除外)
 
總計

 
優先股
 
普通股
 
額外實繳資本
 
累計其他綜合損失
 
留存收益
截至2018年3月31日的餘額
 
$
19,613

 
$
—

 
$
172

 
$
12,225

 
$
(2,381
)
 
$
9,597

淨收入
 
1,623

 
—

 
—

 
—

 
—

 
1,623

其他綜合損失
 
(102
)
 
—

 
—

 
—

 
(102
)
 
—

回購普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他更改，主要是員工計劃
 
82

 
—

 
1

 
81

 
—

 
—

宣佈優先B系列現金股利，每股26.00美元
 
(20
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(20
)
宣佈為普通股的現金股息，每股0.35美元
 
(304
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(304
)
截至2018年6月30日的餘額
 
$
20,892

 
$
—

 
$
173

 
$
12,306

 
$
(2,483
)
 
$
10,896

截至2018年6月30日的六個月
(百萬美元，每股金額除外)
 
總計

 
優先股
 
普通股
 
額外實繳資本
 
累計其他綜合損失
 
留存收益
截至2017年12月31日的餘額
 
$
18,261

 
$
—

 
$
172

 
$
12,210

 
$
(2,428
)
 
$
8,307

淨收入
 
3,257

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,257

其他綜合損失
 
(55
)
 
—

 
—

 
—

 
(55
)
 
—

回購普通股
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

其他更改，主要是員工計劃
 
75

 
—

 
1

 
96

 
—

 
(22
)
宣佈優先B系列現金股利，每股26.00美元
 
(20
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(20
)
現金股利宣佈優先C系列，每股24.50美元
 
(21
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(21
)
宣佈為普通股的現金股息，每股0.70美元
 
(605
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(605
)
截至2018年6月30日的餘額
 
$
20,892

 
$
—

 
$
173

 
$
12,306

 
$
(2,483
)
 
$
10,896

見合併財務報表附註。

7
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(未經審計)


1. 演示文稿的基礎
本公司
我們是一家全球整合的支付公司，為客户提供產品、見解和經驗，豐富生活並取得業務成功。我們的主要產品和服務是向世界各地的消費者和企業提供的充值和信用卡產品以及與旅遊相關的服務。與商務旅行相關的服務是通過非合併的合資企業美國運通全球商務旅行(GBT JV)提供的。我們的各種產品和服務在全球範圍內銷售給不同的客户羣體，包括消費者、小型企業、中型公司和大型企業。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、直接郵件、內部銷售團隊、第三方供應商和直接響應廣告。
所附的合併財務報表應與包括在我們的Form 10-K年度報告中的截至年度的合併財務報表一起閲讀2018年12月31日(2018表格10-K)。如果沒有重大不同，其中包括的某些附註披露在這些綜合財務報表中已被省略。
本報告中包括的中期綜合財務報表未經審計。管理層認為，已作出所有調整，包括為中期綜合財務報表的公平報表所需的正常經常性調整。中期報告的經營結果並不一定表明全年的業績。
根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制合併財務報表，要求管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和假設，以及或有資產和負債的披露。這些會計估計反映了管理層的最佳判斷，但實際結果可能不同。
對前期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。
最近發佈的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於確認金融工具信用損失的新會計準則，自2020年1月1日起生效。該指南引入了一種新的信用保留方法，稱為當前的預期信用損失(CECL)方法，該方法與今天使用的已發生損失方法有很大不同，並將改變估計信用損失時使用的估計過程、輸入和假設。CECL方法要求衡量資產估計壽命的預期信用損失，不僅基於歷史經驗和當前條件，而且還包括包含前瞻性信息的合理和可支持的預測。於採用日期，儲備金的任何變動將於採用的報告期開始時作為累積效應調整計入留存收益。
我們繼續評估新指南將對我們的財務狀況、運營結果和監管風險資本產生的影響。基於我們的投資組合和當前對未來經濟狀況的預期，我們已經運行了多個初步CECL模擬。這些初步模擬的結果顯示，我們的信貸損失準備金可能會在25百分比和40百分比在我們的卡會員貸款和應收賬款組合中，我們的卡會員貸款組合介於55百分比和70百分比基於CECL估計與今天應用的已發生損失模型的比較。預期對我們的卡會員貸款組合的更大影響主要是由於與我們的卡會員應收賬款組合相比，我們的平均估計貸款壽命更長。
採用時的實際影響將取決於採用之日的未償還餘額、我們的貸款和應收款項組合的特徵、宏觀經濟條件和預測信息。我們正在繼續我們的跨職能實施工作，並已基本完成了我們的CECL模型的開發。模型驗證和用户驗收測試於2019年上半年開始，2019年下半年繼續並行運行。此外，我們將繼續開發滿足新標準要求的業務流程、政策和控制。


8
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(未經審計)

此外，對於可供出售的債務證券，新指南前瞻性地取代了非暫時性減值模型，並要求在確定估值下降並非暫時性下降時，確認可歸因於信用質量下降的證券公允價值減少的準備金，而不是直接減記該證券。我們目前預計新指南對可供出售證券的影響在採用時不會有實質性影響。
最近採用的會計準則
2016年2月，FASB發佈了新的租賃會計準則。從2019年1月1日起生效的會計準則要求幾乎所有租賃都要在綜合資產負債表上確認。從2019年1月1日起，我們採用了使用修改後的追溯法的標準，根據該標準，我們選擇了一套實用的權宜之計和過渡條款，允許我們在不調整比較期間的情況下將現有的經營租賃納入綜合資產負債表。在指引下，我們也選擇不將租賃和非租賃組成部分分開，以確認與租賃相關的資產和負債，以及相關的租賃費用。
我們有設施和設備的經營租賃，這些租賃的期限超過12個月，被記錄為資產和負債。租賃相關資產或使用權資產於租賃開始日確認，金額等於各自的租賃負債，並根據收到的預付租賃付款、初始直接成本和租賃獎勵進行調整。租賃相關負債按剩餘合同固定租賃付款的現值確認，使用我們的遞增借款利率貼現。經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認，而可變租賃付款作為發生的費用。
在採用該標準時，我們大約記錄了$700百萬使用權資產和租賃相關負債，分別包括在其他資產和其他負債中。在採用的同時，我們升級了我們的租賃管理軟件，並更新了我們的業務流程和內部控制，以支持新的指南。
2018年2月，由於頒佈了“減税和就業法案”，FASB發佈了關於將某些税收影響從累積的其他全面收入(AOCI)重新分類為留存收益的新會計準則。我們採用了從2019年1月1日起生效的新指南，並且沒有選擇可選的重新分類。


9
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(未經審計)

2. 貸款和應收帳款
我們的借貸和收費支付卡產品導致卡會員貸款和卡會員應收賬款的產生。
按部門劃分的卡會員貸款和截至#年月日的其他貸款June 30, 2019和2018年12月31日包括：
(百萬)
 
2019

 
2018

全球消費者服務集團(a)
 
$
69,743

 
$
69,458

全球商業服務
 
13,487

 
12,396

卡會員貸款
 
83,230

 
81,854

減去：損失準備金
 
2,168

 
2,134

卡會員貸款，淨額
 
$
81,062

 
$
79,720

其他貸款，淨額(b)
 
$
4,059

 
$
3,676

(a)
包括大約$31.7十億和$33.2十億可用於支付合並可變利息實體(VIE)債務的信用卡成員貸款總額June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
(b)
其他貸款主要代表消費和商業非卡融資產品。其他貸款淨值為損失準備金$133百萬和$124百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
卡會員應收賬款按分部和其他應收賬款截至June 30, 2019和2018年12月31日包括：
(百萬)
 
2019

 
2018

全球消費者服務集團(a)
 
$
21,192

 
$
21,455

全球商業服務
 
37,516

 
34,438

卡會員應收賬款
 
58,708

 
55,893

減去：損失準備金
 
616

 
573

卡會員應收帳款，淨額
 
$
58,092

 
$
55,320

其他應收款，淨額(b)
 
$
3,173

 
$
2,907

(a)
包括$7.8十億和$8.5十億可用於結算合併VIE債務的總卡成員應收賬款June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
(b)
其他應收款主要是與(I)全球網絡服務合作伙伴有關的金額，例如特許權使用費和特許經營費，(Ii)與税收相關的應收款，(Iii)某些商家的帳單折扣收入，以及(Iv)發行積分的忠誠度聯盟合作伙伴，以及計劃參與費和服務費。其他應收賬款為扣除損失準備金後列示$27百萬和$25百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日分別為。

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(未經審計)

卡會員貸款與卡會員應收賬款賬齡
一般情況下，如果在賬單結單日期後30天內未收到付款，則卡會員帳户被視為逾期。下表列出了截止到目前為止卡會員貸款和應收賬款的賬齡June 30, 2019和2018年12月31日:
2019年(百萬)
 
電流

 
30-59
日數
逾期

 
60-89
日數
逾期

 
90+
日數
逾期

 
總計

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
$
68,745

 
$
286

 
$
213

 
$
499

 
$
69,743

全球商業服務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球小型企業服務
 
13,275

 
55

 
36

 
77

 
13,443

全球公司付款(a)
 
(b)

 
(b)

 
(b)

 
—

 
44

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
20,923

 
90

 
51

 
128

 
21,192

全球商業服務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球小型企業服務
 
$
17,521

 
$
108

 
$
56

 
$
121

 
$
17,806

全球公司付款(a)
 
(b)

 
(b)

 
(b)

 
144

 
19,710

2018(百萬)
 
電流

 
30-59
日數
逾期

 
60-89
日數
逾期

 
90+
日數
逾期

 
總計

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
$
68,442

 
$
290

 
$
220

 
$
506

 
$
69,458

全球商業服務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球小型企業服務
 
12,195

 
51

 
32

 
73

 
12,351

全球公司付款(a)
 
(b)

 
(b)

 
(b)

 
—

 
45

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
21,207

 
80

 
50

 
118

 
21,455

全球商業服務
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球小型企業服務
 
$
16,460

 
$
101

 
$
53

 
$
114

 
$
16,728

全球公司付款(a)
 
(b)

 
(b)

 
(b)

 
$
129

 
$
17,710

(a)
對於全球商業服務(GCS)中的全球企業支付卡成員貸款和應收款，將根據過去的帳單狀態天數(而不是過期天數)跟蹤拖欠數據。考慮卡成員帳户90如果在卡成員的帳單結單日期後90天內沒有收到付款，則帳單過去的天數。此外，如果我們在帳户成為超過90天的帳單之前對該帳户啟動收集程序，則關聯的卡成員貸款或應收款餘額將被分類為超過90天的帳單。出於提交目的，這些金額在上面顯示為逾期90天以上。另見(B)。
(b)
由於系統限制，在開單後90天以上的期間的拖欠數據不可用。因此，這些數據沒有被用於風險管理目的。當前至逾期89天的餘額可作為總餘額與90天以上逾期餘額之間的差額得出。

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(未經審計)

卡會員貸款和應收賬款信用質量指標
下表列出了截至或用於六月末6月30:
 
 
2019
 
2018
 
淨沖銷率
 
 
 
淨沖銷率
 
 
 
僅主體(a)

 
本金、利息及費用(a)

 
逾期30天以上佔總數的百分比

 
僅主體(a)

 
本金、利息及費用(a)

 
逾期30天以上佔總數的百分比

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
2.4
%
 
2.8
%
 
1.4
%
 
2.1
%
 
2.5
%
 
1.3
%
全球小型企業服務
 
1.8
%
 
2.1
%
 
1.3
%
 
1.7
%
 
2.0
%
 
1.2
%
卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
1.7
%
 
1.8
%
 
1.3
%
 
1.6
%
 
1.8
%
 
1.2
%
全球小型企業服務
 
1.8
%
 
2.1
%
 
1.6
%
 
1.9
%
 
2.1
%
 
1.4
%
 
 
2019
 
2018
 
 
淨損失率佔裝料量的百分比

 
超過90天的帳單佔應收款的百分比

 
淨損失率佔裝料量的百分比

 
超過90天的帳單佔應收款的百分比

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
全球公司付款
 
0.07
%
 
0.7
%
 
0.11
%
 
0.8
%
(a)
我們提出的淨沖銷率僅基於本金損失(即，不包括利息和/或費用)，以符合行業慣例。此外，由於我們在估計信貸損失準備金時考慮了不可收回的利息和/或費用，因此也提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨沖銷率。

12
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(未經審計)

減值卡會員貸款和應收賬款
受損卡會員貸款及應收款項為個別較大餘額或由較小余額貸款及應收款項組成的同質池，吾等可能無法收取根據卡會員協議的原始合約條款而到期的所有款項。在某些情況下，這些卡會員貸款和應收款項包括在我們的各種不良債務重組(TDR)修改計劃之一中。美國境外的減值卡會員貸款和應收賬款不重要June 30, 2019和2018年12月31日；因此，除非另有説明，否則此類貸款和應收款不包括在下表中。
下表提供了關於我們的減值卡會員貸款和應收賬款的更多信息June 30, 2019和2018年12月31日:
 
 
截至2019年6月30日
 
 
 
 
分類為TDR的帳户(c)
 
 
2019年(百萬)
 
逾期90天以上應計利息(a)

 
非
應計(b)

 
在……裏面
程序(d)

 
程序外(e)

 
總計
受損平衡

 
未付本金餘額

 
津貼
對於TDR

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團(f)
 
$
328

 
$
248

 
$
395

 
$
145

 
$
1,116

 
$
998

 
$
103

全球商業服務
 
43

 
48

 
77

 
33

 
201

 
188

 
17

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
—

 
—

 
41

 
14

 
55

 
54

 
3

全球商業服務
 
—

 
—

 
84

 
28

 
112

 
112

 
5

總計
 
$
371

 
$
296

 
$
597

 
$
220

 
$
1,484

 
$
1,352

 
$
128

 
 
截至2018年12月31日
 
 
 
 
 
 
分類為TDR的帳户(c)
 
 
 
 
 
 
2018(百萬)
 
逾期90天以上應計利息(a)

 
非
應計(b)

 
在……裏面
程序(d)

 
程序外(e)

 
總計
受損平衡

 
未付本金餘額

 
津貼
對於TDR

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團(f)
 
$
344

 
$
236

 
$
313

 
$
131

 
$
1,024

 
$
923

 
$
80

全球商業服務
 
43

 
43

 
59

 
29

 
174

 
161

 
14

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
—

 
—

 
29

 
13

 
42

 
42

 
2

全球商業服務
 
—

 
—

 
61

 
25

 
86

 
86

 
5

總計
 
$
387

 
$
279

 
$
462

 
$
198

 
$
1,326

 
$
1,212

 
$
101

(a)
我們的政策通常是在註銷之日(通常是逾期180天)累計利息。我們為我們認為不會收取的利息建立準備金。提交的金額不包括分類為TDR的信用卡會員貸款。
(b)
不在修改計劃中的非應計貸款主要包括存放在外部收款機構的某些卡會員貸款，我們已對其停止累算利息。提交的金額不包括分類為TDR的信用卡會員貸款。
(c)
分類為TDR的帳户包括$21百萬和$17百萬逾期90天以上的到期和應計利息，以及$7百萬和$6百萬是截至目前為止的非應計項目June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
(d)
在計劃中，TDR包括當前登記在修改計劃中的卡成員帳户。
(e)
程序外TDR包括$165百萬和$148百萬已成功完成修改計劃的卡成員帳户和$55百萬和$50百萬不符合修改計劃條款的卡成員帳户June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
(f)
全球消費者服務集團(GCSG)包括美國以外的餘額$79百萬和$69百萬超過90天和累計利息$67百萬和$68百萬未付本金June 30, 2019和2018年12月31日分別為。

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(未經審計)

下表提供有關我們從減值卡會員貸款中確認的平均餘額和利息收入的信息，以及減值卡會員應收賬款的平均餘額六月末6月30, 2019 and 2018:
(百萬)
 
三個月
June 30, 2019
 
六個月結束
June 30, 2019
 
平均值
天平

 
利息
收入
公認

 
平均值
天平

 
利息
收入
公認

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
$
1,102

 
$
33

 
$
1,076

 
$
64

全球商業服務
 
195

 
6

 
188

 
12

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
51

 
—

 
48

 
—

全球商業服務
 
105

 
—

 
99

 
—

總計
 
$
1,453

 
$
39

 
$
1,411

 
$
76

(百萬)
 
三個月
June 30, 2018
 
六個月結束
June 30, 2018
 
平均值
天平

 
利息
收入
公認

 
平均值
天平

 
利息
收入
公認

卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
$
846

 
$
26

 
$
819

 
$
52

全球商業服務
 
149

 
6

 
141

 
11

卡成員應收款：
 
 
 
 
 
 
 
 
全球消費者服務集團
 
31

 
—

 
29

 
—

全球商業服務
 
72

 
—

 
67

 
—

總計
 
$
1,098

 
$
32

 
$
1,056

 
$
63



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(未經審計)

卡會員貸款和應收款修改為TDRS
下表提供了關於三個和的卡會員貸款和修改為TDR的應收款的附加信息六月末June 30, 2019和2018.
 
 
三個月
June 30, 2019
 
六個月結束
June 30, 2019
 
 
數量
帳目
(千)

 
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)

 
平均利息
費率降低
(%分數)
 
平均付款
期限延長
(月數)
 
數量
帳目
(千)

 
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)

 
平均利息
費率降低
(%分數)
 
平均付款
期限延長
(月數)
陷入困境的債務重組：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
卡會員貸款
 
17

 
$
137

 
13
 
(b)
 
34

 
$
265

 
13
 
(b)
卡成員應收帳款
 
2

 
50

 
(c)
 
26
 
4

 
90

 
(c)
 
27
總計
 
19

 
$
187

 
 
 
 
 
38

 
$
355

 
 
 
 
 
 
三個月
June 30, 2018
 
六個月結束
June 30, 2018
 
 
數量
帳目
(千)

 
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)

 
平均利息
費率降低
(%分數)
 
平均付款
期限延長
(月數)
 
數量
帳目
(千)

 
出類拔萃
結餘
(百萬)(a)

 
平均利息
費率降低
(%分數)
 
平均付款
期限延長
(月數)
陷入困境的債務重組：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
卡會員貸款
 
12

 
$
88

 
12
 
(b)
 
23

 
$
169

 
12
 
(b)
卡成員應收帳款
 
1

 
25

 
(c)
 
28
 
2

 
54

 
(c)
 
28
總計
 
13

 
$
113

 
 
 
 
 
25

 
$
223

 
 
 
 
(a)
表示緊接修改前的未清餘額。未償還餘額包括本金、費用和卡會員貸款的應計利息以及卡會員應收賬款的本金和費用。修改並未減少本金餘額。
(b)
對於卡會員貸款，沒有付款期限的延長。
(c)
我們不為卡會員應收賬款提供減息計劃，因為應收賬款是無息的。

15
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表提供了關於卡會員貸款和修改為TDR的應收款的信息，這些貸款和應收款隨後在修改後12個月內違約。卡成員在一次或最多兩次未付款後被視為默認修改計劃，具體取決於修改計劃的條款。對於從修改計劃中違約的所有卡成員，違約的可能性被計入卡成員貸款和應收款的準備金中。
 
 
三個月
June 30, 2019
 
六個月結束
June 30, 2019
 
數量
帳目
(千)

 
聚合
出類拔萃
結餘
默認時
(百萬)(a)

 
數量
帳目
(千)

 
聚合
出類拔萃
結餘
默認時
(百萬)(a)

隨後違約的問題債務重組：
 
 
 
 
 
 
卡會員貸款
 
3

 
$
18

 
5

 
$
36

卡成員應收帳款
 
1

 
5

 
2

 
8

總計
 
4

 
$
23

 
7

 
$
44

 
 
三個月
June 30, 2018
 
六個月結束
June 30, 2018
 
數量
帳目
(千)

 
聚合
出類拔萃
結餘
默認時
(百萬)(a)

 
數量
帳目
(千)

 
聚合
出類拔萃
結餘
默認時
(百萬)(a)

隨後違約的問題債務重組：
 
 
 
 
 
 
卡會員貸款
 
2

 
$
9

 
4

 
$
18

卡成員應收帳款
 
1

 
3

 
2

 
5

總計
 
3

 
$
12

 
6

 
$
23

(a)
違約時的未償還餘額包括本金、費用和卡會員貸款的應計利息，以及卡會員應收賬款的本金和費用。


16
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

3. 損失準備金
與卡會員貸款及應收賬款有關的損失準備金代表管理層對截至結算日未償還貸款和應收賬款組合中可能的固有損失的最佳估計。管理層的評估過程需要一定的估計和判斷。
卡會員貸款損失準備金變化
下表顯示了卡會員貸款準備金的變化六月末6月30:
(百萬)
 
2019

 
2018

Balance，1月1
 
$
2,134

 
$
1,706

條文(a)
 
1,128

 
1,027

淨註銷(b)
 
 
 
 
校長
 
(920
)
 
(747
)
利息和費用
 
(186
)
 
(148
)
其他(c)
 
12

 
2

平衡，6月30
 
$
2,168

 
$
1,840

(a)
本金、利息和費用準備金部分。
(b)
本金核銷呈列的回收率較少$254百萬和$217百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。利息和費用的收回並不顯著。金額包括從TDR的淨(註銷)回收$(33)百萬和$(14)百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。
(c)
包括外幣換算調整$3百萬和$(5)百萬和其他調整$9百萬和$7百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。
卡會員貸款單獨和集體評估減值
下表列出了信用卡會員貸款的單獨和集體評估減值和相關準備金截至June 30, 2019和2018年12月31日:
(百萬)
 
2019

 
2018

卡會員貸款單獨評估減值(a)
 
$
650

 
$
532

相關儲量(a)
 
$
120

 
$
94

對卡會員貸款進行集體減值評估(b)
 
$
82,580

 
$
81,322

相關儲量(b)
 
$
2,048

 
$
2,040

(a)
表示修改為TDR的貸款和相關準備金。
(b)
代表本期貸款和逾期90天以內的貸款，逾期90天以上的貸款和應計利息，以及非應計貸款。準備金包括特定於個別貸款池的分析模型的定量結果，以及適用於集體評估減值的貸款的內部和外部定性風險因素的準備金。

17
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

卡會員應收賬款損失準備金變動
下表列出了卡會員應收賬款損失準備金的變化六月末6月30:
(百萬)
 
2019

 
2018

Balance，1月1
 
$
573

 
$
521

條文(a)
 
477

 
487

淨註銷(b)
 
(426
)
 
(435
)
其他(c)
 
(8
)
 
(15
)
平衡，6月30
 
$
616

 
$
558

(a)
本金和費用準備金部分。
(b)
淨註銷呈報較少的回收率$184百萬和$178百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。金額包括從TDR的淨(註銷)回收$(6)百萬和$2百萬，對於六月末June 30, 2019和2018分別為。
(c)
包括外幣換算調整$3百萬和$(1)百萬和其他調整$(11)百萬和$(14)百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。
卡成員應收款單獨和集體評估減值
下表列出了卡會員應收賬款單獨和集體評估的減值和相關準備金截至June 30, 2019和2018年12月31日:
(百萬)
 
2019

 
2018

卡成員應收賬款單獨評估減值(a)
 
$
167

 
$
128

相關儲量(a)
 
$
8

 
$
7

卡會員應收賬款集體減值評估
 
$
58,541

 
$
55,765

相關儲量(b)
 
$
608

 
$
566

(a)
表示修改為TDR的應收款和相關準備金。
(b)
儲備金包括特定於個別應收賬款池的分析模型的定量結果，以及適用於整體評估減值的應收款的內部和外部定性風險因素的儲備金。


18
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

4. 投資證券
投資證券主要包括按公允價值在綜合資產負債表上結轉的可供出售債務證券，未實現收益和虧損記錄在AOCI中，扣除所得税。已實現損益在處置證券時採用特定的識別方法確認。
投資證券亦包括按公允價值在綜合資產負債表上結轉的權益證券。權益證券的未實現損益記入綜合收益表。
以下是截至#年的投資證券摘要June 30, 2019和2018年12月31日:
 
 
2019
 
2018
證券説明
(百萬)
 
成本

 
毛
未實現
利得

 
毛
未實現
損失

 
估計數
公平
價值

 
成本

 
毛
未實現
利得

 
毛
未實現
損失

 
估計數
公平
價值

可供出售的債務證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
州和市義務
 
$
324

 
$
9

 
$
—

 
$
333

 
$
594

 
$
4

 
$
(2
)
 
$
596

美國政府機構義務
 
10

 
—

 
—

 
10

 
10

 
—

 
—

 
10

美國政府國庫債務
 
7,383

 
38

 
(3
)
 
7,418

 
3,452

 
5

 
(17
)
 
3,440

公司債務證券
 
28

 
—

 
—

 
28

 
28

 
—

 
—

 
28

抵押貸款支持證券(a)
 
45

 
2

 
—

 
47

 
50

 
1

 
—

 
51

外國政府債券和義務
 
620

 
1

 
—

 
621

 
474

 
—

 
—

 
474

股權證券(b)
 
61

 
27

(c)

(3
)
 
85

 
51

 
—

 
(3
)
 
48

總計
 
$
8,471

 
$
77

 
$
(6
)
 
8,542

 
$
4,659

 
$
10

 
$
(22
)
 
$
4,647

(a)
代表由Fannie Mae，Freddie Mac或Ginnie Mae擔保的抵押支持證券。
(b)
股權證券包括對普通股和共同基金的投資。
(c)
在2019年第二季度，股票投資在證券發行者完成首次公開發行後，從其他資產重新分類為投資證券。這項投資的公允價值為$37百萬關聯成本基礎為$10百萬截至2019年6月30日。未實現收益總額包括$29百萬這一點在2018年得到認可。
下表提供了有關我們的未實現損失總額的投資證券的信息，以及截至目前個別證券處於未實現損失狀況的時間長度June 30, 2019和2018年12月31日:
 
 
2019
 
2018
 
 
不足12個月
 
12個月或以上
 
不足12個月
 
12個月或以上
證券説明
(百萬)
 
估計公允價值

 
毛
未實現
損失

 
估計公允價值

 
毛
未實現
損失

 
估計公允價值

 
毛
未實現
損失

 
估計公允價值

 
毛
未實現
損失

州和市義務
 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
82

 
$
(1
)
美國政府國庫債務
 
—

 
—

 
477

 
(3
)
 
224

 
(2
)
 
791

 
(15
)
總計
 
$
—

 
$
—

 
$
477

 
$
(3
)
 
$
224

 
$
(2
)
 
$
873

 
$
(16
)


19
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

下表按公允價值與攤銷成本的比率彙總了暫時性減值導致的未實現損失總額June 30, 2019和2018年12月31日:
 
 
不足12個月
 
12個月或以上
 
總計
公允價值對攤銷成本的比率
(百萬美元)
 
數量
有價證券

 
估計數
公允價值

 
毛
未實現
損失

 
數量
有價證券

 
估計數
公允價值

 
毛
未實現
損失

 
數量
有價證券

 
估計數
公允價值

 
毛
未實現
損失

2019:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
90%–100%
 
—

 
$
—

 
$
—

 
7

 
$
477

 
$
(3
)
 
7

 
$
477

 
$
(3
)
截至2019年6月30日的總計
 
—

 
$
—

 
$
—

 
7

 
$
477

 
$
(3
)
 
7

 
$
477

 
$
(3
)
2018:
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
90%–100%
 
2

 
$
224

 
$
(2
)
 
29

 
$
873

 
$
(16
)
 
31

 
$
1,097

 
$
(18
)
截至2018年12月31日的總計
 
2

 
$
224

 
$
(2
)
 
29

 
$
873

 
$
(16
)
 
31

 
$
1,097

 
$
(18
)

可供出售的債務證券的未實現損失總額歸因於特定發行人的信用利差擴大、基準利率的不利變化或兩者的結合，所有這些都與購買投資證券時的普遍情況相比。
總體而言，對於總未實現損失狀況下的可供出售債務證券，(I)我們不打算出售這些證券，(Ii)我們更有可能不被要求在收回未實現損失之前出售這些證券，以及(Iii)我們預計將收到證券的合同本金和利息。因此，我們在所介紹的期間內沒有確認除暫時性減值以外的任何其他減值。
具有規定到期日的投資證券的合同到期日June 30, 2019分別為：
(百萬)
 
成本

 
估計數
公允價值

1年內到期
 
$
6,635

 
$
6,644

1年後但5年內到期
 
1,307

 
1,331

5年後但10年內到期
 
190

 
196

10年後到期
 
278

 
286

總計
 
$
8,410

 
$
8,457


對州和市政債務、美國政府機構債務和抵押貸款支持證券的預期付款可能與它們的合同到期日不一致，因為發行人有權催繳或預付某些債務。


20
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

5. 資產證券化
我們定期將信用卡業務產生的卡會員貸款和應收賬款證券化，通過將這些資產轉移到證券化信託、美國運通信用賬户主信託(貸款信託)和美國運通發行信託II(押記信託)，並與借貸信託、信託一起進行。然後，信託公司向第三方投資者發行以轉移資產為抵押的債務證券。
信託被認為是VIE，因為它們沒有足夠的風險股本為其活動提供資金，這些活動將發行債務證券，以相關卡成員貸款和應收賬款為抵押。我們執行信託的服務和關鍵決策，因此有權指導對信託的經濟表現影響最大的活動，即收集相關卡會員貸款和應收款項。此外，我們持有兩個信託基金的所有可變權益，但向第三方投資者發行的債務證券除外。自.起June 30, 2019，我們對可變利益的所有權是$13.8十億和$7.8十億分別用於借貸信託和充值信託。我們持有的這些可變權益為我們提供了獲得利益的權利和承擔損失的義務，這對借貸信託和抵押信託都很重要。基於這些考慮，我們是信託的主要受益人，因此鞏固信託。
下表提供有關信託所持有的受限制現金的信息June 30, 2019和2018年12月31日，包括在合併資產負債表的其他資產中：
(百萬)
 
2019

 
2018

借貸信託
 
$
74

 
$
67

收費信託
 
1

 
3

總計
 
$
75

 
$
70


這些金額涉及信用卡會員貸款和應收款項的收集，信託將用於資助未來的開支和義務，包括債務證券的利息、信用損失和即將到期的債務。
根據借貸信託和押記信託協議各自的條款，與每個信託的資產表現相關的某些觸發事件的發生可能導致支付信託費用，設立儲備基金，或在最壞的情況下，提前攤銷債務證券。在.期間六月末June 30, 2019這一年結束了2018年12月31日，沒有發生這樣的觸發事件。


21
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

6. 客户存款
自.起June 30, 2019和2018年12月31日，客户存款分為有息或無息兩類，分類如下：
(百萬)
 
2019

 
2018

美國：
 
 
 
 
計息
 
$
71,808

 
$
69,144

無息(包括卡會員貸方餘額：2019年，351美元；2018年，376美元)
 
386

 
412

非美國：
 
 
 
 
計息
 
27

 
28

無息(包括卡會員信用餘額：2019年，362美元；2018年，367美元)
 
369

 
376

客户存款總額
 
$
72,590

 
$
69,960


按存款類型劃分的客户存款截至June 30, 2019和2018年12月31日分別為：
(百萬)
 
2019

 
2018

美國零售存款：
 
 
 
 
儲蓄帳户-直接
 
$
43,657

 
$
39,491

存款單：(a)
 
 
 
 
直接
 
1,493

 
817

第三方(經紀)
 
10,927

 
12,667

清掃帳户-第三方(經紀)
 
15,731

 
16,169

其他存款：
 
 
 
 
美國無息存款
 
35

 
36

非美國存款
 
34

 
37

卡會員信用餘額-美國和非美國
 
713

 
743

客户存款總額
 
$
72,590

 
$
69,960

(a)
通過直接和第三方計劃發行的美國零售存單總組合的加權平均剩餘到期日和發行時的加權平均利率為49月份和2.47百分比，分別為June 30, 2019.
截至#年的定期存單到期日June 30, 2019分別為：
(百萬)
 
美國

 
非美國

 
總計

2019
 
$
2,971

 
$
8

 
$
2,979

2020
 
4,543

 
9

 
4,552

2021
 
2,008

 
—

 
2,008

2022
 
2,341

 
—

 
2,341

2023
 
354

 
—

 
354

五年後
 
203

 
—

 
203

總計
 
$
12,420

 
$
17

 
$
12,437


自.起June 30, 2019和2018年12月31日，面額的存款證$250,000或更多，總計如下：
(百萬)
 
2019

 
2018

美國
 
$
496

 
$
276

非美國
 
6

 
9

總計
 
$
502

 
$
285



22
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美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

7. 偶然事件
在日常業務過程中，我們和我們的子公司面臨各種未決和潛在的法律訴訟、仲裁程序、索賠、調查、檢查、信息收集請求、傳票、查詢以及與遵守法律和法規有關的事宜(統稱為法律程序)。
根據我們目前的知識，並考慮到我們的訴訟相關責任，我們不相信我們是任何法律程序的當事人，也不相信我們的任何財產會對我們的綜合財務狀況或流動性產生重大不利影響。然而，鑑於此類事項所涉及的不確定性，包括一些待決的法律程序處於初步階段或尋求不確定的損害賠償金額，法律程序的結果可能會對我們的經營結果產生重大影響。涉及我們或我們子公司的某些法律程序如下所述。
個人商人案件和推定的商人集體訴訟，這些案件於2011年合併，並有共同的標題在回覆：美國運通反轉向規則反壟斷訴訟(II)在紐約東區，指控我們的商家協議中禁止商家對我們的卡進行差異化附加費或引導客户使用另一家網絡的卡或其他類型的通用卡的條款(“反轉向”和“非歧視”合同條款)違反了美國反壟斷法。根據最高法院在#年的裁決俄亥俄州訴美國運通公司為了有利於美國運通，在個別商家案件和推定的商家集體訴訟中，原告都提出了修正的申訴。2019年4月12日，根據雙方的共同規定，個別商家案件因損害而被駁回。我們駁回並強制仲裁集體訴訟的動議尚待解決。
2004年7月，我們在紐約南區提起的另一起假定的集體訴訟中被列為被告，隨後被轉移到紐約東區，附圖如下馬庫斯公司訴美國運通公司等。原告指控我們的某些充值卡和信用卡之間存在非法的反壟斷捆綁安排，違反了各州和聯邦法律。這一訴訟的原告尋求禁令救濟和未指明數額的損害賠償。
2016年3月8日，原告B&R超市公司d/b/a Milam‘s Market and Grove Liquors LLC代表他們自己和其他人提起訴訟，附有説明B&R超市公司d/b/a Milam‘s Market，等。V.Visa Inc.等人。因違反“謝爾曼反托拉斯法”、“克萊頓反托拉斯法”、“加州卡特賴特法案”和美國加州北區地區法院的不當致富行為，針對美國運通公司、其他信用卡和充值卡網絡、其他發行銀行和EMVCo，LLC。原告聲稱，在實施EMV芯片支付終端後，被告通過EMVCo合謀將欺詐性、瑕疵和以其他方式被拒絕的消費者信用卡交易的責任從他們自己轉移到商家。原告尋求損害賠償和禁令救濟。2016年7月15日提交了一份修改後的申訴。2016年9月30日，法院駁回了我們就不接受美國運通卡的商家提出的索賠提出的駁回動議，2017年5月4日，加州法院將案件移交給紐約東區的美國地區法院(United States District Court For The East District Of New York)。
2015年7月30日，原告Plumbers and Steamfitters Local 137養老基金代表自己和其他美國運通股票購買者提起訴訟，標題如下水管工和汽配工當地137養老基金訴美國運通公司，肯尼斯·I·陳諾和傑弗裏·C·坎貝爾在紐約南區美國地區法院因違反聯邦證券法，指控本公司故意向公眾發佈虛假和誤導性陳述，並遺漏了與Costco聯合品牌關係對本公司的財務重要性有關的重要信息，包括但不限於加快延長聯合品牌協議的談判的決定。原告要求賠償和禁令救濟。2017年10月2日，法院批准了被告駁回原告修改申訴的動議。2019年5月8日，第二巡迴上訴法院確認了地區法院的判決。
我們在一些國家受到挑戰，涉及我們對某些國際交易的增值税(VAT)的應用，這些交易正處於不同的審計階段，或者正在進行法律訴訟。雖然我們相信我們已經遵守了相關司法管轄區的所有適用税法、規則和規定，但税務當局可能會確定我們需要繳納額外的增值税。在我們競爭評估的某些司法管轄區，我們被要求在競爭之前支付增值税評估。

23
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(未經審計)

我們的法律程序範圍從單一原告提起的案件到擁有數百萬假定階級成員的集體訴訟。這些法律程序涉及各種業務線和各種索賠(包括但不限於普通法侵權、合同、税法應用、反壟斷和消費者保護索賠)，其中一些提出了新穎的事實指控和/或獨特的法律理論。雖然一些待解決的問題對我們來説具體是原告或階層要求的損害賠償，但許多人尋求的損害賠償數額並不明確，或者處於法律程序的非常早期階段。即使陳述了針對我們的索賠金額，索賠金額也可能被誇大和/或無根據。因此，通過發現和/或發展重要的事實信息和法律問題，某些事項尚未取得足夠的進展，使我們能夠估計損失金額或可能的損失範圍，而其他事項的進展足夠大，以致我們能夠估計損失的金額或可能的損失範圍。
我們已經積累了某些未完成的法律訴訟。當(A)可能已發生損失和(B)損失金額可以合理估計時，應計賬款被記錄。可能會出現虧損風險超過應計收益的情況。我們每季度評估可能導致先前記錄的應計金額增加或減少的法律程序的發展，或對披露的可能損失估計範圍進行修訂(視情況而定)。
對於那些披露的重大法律程序，在未來期間損失是合理可能的，無論是超過法律或税收意外的記錄應計，或者沒有這樣的應計，並且我們能夠估計可能的損失範圍，目前的估計範圍是零致$240百萬超過任何與該等事項有關的應計項目。這個範圍代表管理層基於當前可用信息的估計，並不代表我們的最大損失敞口；實際結果可能有很大差異。隨着此類法律程序的發展，我們可能需要增加可能的損失或記錄應計的範圍。此外，由於所披露的商家案例中的一種或任何組合的不利解決方案，顯著增加的商家轉向或其他損害卡會員體驗的行為可能會對我們的業務產生重大不利影響。


24
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(未經審計)

8. 衍生工具和套期保值活動
我們使用衍生金融工具來管理各種市場風險的風險敞口。該等工具的價值源自一項或多項相關變量，包括利率、外匯匯率及權益指數或價格，並以公允價值在綜合資產負債表上列賬。這些工具使最終用户能夠增加、減少或改變對各種市場風險的風險敞口，因此，是我們市場風險管理的一個組成部分。我們不為交易目的進行衍生品交易。
關於我們的信用風險，我們的某些雙邊衍生品協議包括一些條款，允許我們的交易對手在我們的債務信用評級降至投資等級以下的情況下終止協議，並解決未償淨負債頭寸。自.起June 30, 2019，這些衍生品並不處於實質性淨負債狀況。基於我們對衍生交易對手的信用風險的評估June 30, 2019和2018年12月31日，不需要對衍生產品組合進行信用風險調整。
我們的大部分衍生資產和負債截至June 30, 2019和2018年12月31日受制於與我們的衍生交易對手的主淨額結算協議。我們有不衍生金額須受不可在綜合資產負債表上抵銷的可強制執行的主淨額結算安排的規限。
下表總結了截至目前衍生資產和負債的公允價值總額，不包括利息應計June 30, 2019和2018年12月31日:
 
 
其他資產公允價值
 
其他負債公允價值
(百萬)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

指定為對衝工具的衍生品：
 
 
 
 
 
 
 
 
公允價值套期保值-利率合約(a)
 
$
191

 
$
34

 
$
—

 
$
74

淨投資套期保值-外匯合約
 
107

 
222

 
60

 
61

指定為套期保值工具的所有衍生品
 
298

 
256

 
60

 
135

未指定為對衝工具的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合同，包括嵌入的衍生品
 
162

 
258

 
150

 
79

總衍生品，總額
 
460

 
514

 
210

 
214

減去：現金抵押品淨值(b)(c)
 
(191
)
 
(28
)
 
(9
)
 
(78
)
衍生資產和衍生負債淨額(d)
 
(133
)
 
(90
)
 
(133
)
 
(90
)
總衍生工具，淨額
 
$
136

 
$
396

 
$
68

 
$
46

(a)
對於我們的中央結算衍生品，變動保證金付款在法律上被稱為結算付款，而不是抵押品。
(b)
代表雙邊利率合約及某些外匯合約的公允價值與對手方持有的現金抵押品或向對方入賬的現金抵押品的權利相抵銷。
(c)
我們張貼了$76百萬和$84百萬自.起June 30, 2019和2018年12月31日這些金額分別作為我們的中央結算利率掉期的初始保證金；該等金額記錄在綜合資產負債表的其他應收賬款內，不會從衍生工具餘額中扣除。
(d)
代表根據可強制執行的主淨額安排與同一交易對手執行的衍生資產和衍生負債的淨額。

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(未經審計)

公允價值套期保值
我們面臨與我們的固定利率長期債務相關的利率風險。在發行時，某些固定利率債務以公允價值對衝關係指定，使用利率掉期，以經濟地將固定利率轉換為浮動利率。我們有$22.1十億和$24.0十億公允價值套期保值關係中指定的固定利率債務June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
下表列出綜合損益表中與我們的固定利率長期債務的公允價值套期保值相關的綜合收益表的利息支出中確認的收益和損失，以及三種固定利率長期債務的公允價值套期保值。六月末6月30:
 
 
得(失)
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

固定利率長期債務
 
$
(280
)
 
$
58

 
$
(440
)
 
$
268

指定為對衝工具的衍生工具
 
286

 
(67
)
 
444

 
(258
)
總計
 
$
6

 
$
(9
)
 
$
4

 
$
10


在綜合資產負債表上記錄在長期債務內的對衝負債的賬面價值為$22.2十億和$23.7十億自.起June 30, 2019和2018年12月31日，分別包括公允價值套期保值調整的累計金額$199百萬和$(241)百萬對於各個時期。
我們確認淨增長$36百萬和$13百萬在截至三個月的長期債務利息支出中June 30, 2019和2018和淨增長$74百萬和淨減少$1百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別主要與我們指定為公允價值套期保值的利率衍生品的淨結算(利息應計)有關。
淨投資對衝
我們的名義數量大約是$9.7十億和$9.6十億指定為淨投資套期保值的外幣衍生品June 30, 2019和2018年12月31日分別為。作為累計折算調整的一部分，AOCI中記錄的淨投資套期保值收益或虧損(税後淨額)為收益$87百萬和$320百萬在過去的三個月裏June 30, 2019和2018和損失的$75百萬和獲得的$158百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別為。
未指定為模糊限制語的衍生品
未被指定為對衝的衍生品公允價值的變化旨在抵消相關外匯收益或相關外幣風險的損失。衍生工具的公允價值和相關的基礎外幣風險的變化導致淨收益為$23百萬和$55百萬在過去的三個月裏June 30, 2019和2018分別，和$27百萬和$34百萬為.六月末June 30, 2019和2018分別於綜合損益表的其他開支中確認。
嵌入衍生品的公允價值的變化是無截至2019年6月30日的三個月和六個月，並導致了以下損失$4百萬和$6百萬為.三和六月末June 30, 2018分別在綜合收益表的卡會員服務費用中確認。




26
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(未經審計)

9. 公允價值
按公允價值計入的金融資產和金融負債
下表總結了我們在經常性基礎上以公允價值計量的金融資產和金融負債，按GAAP的公允價值層次分類，截至June 30, 2019和2018年12月31日:
 
 
2019
 
2018
(百萬)
 
總計

 
1級

 
2級

 
第3級

 
總計

 
1級

 
2級

 
第3級

資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資證券：(a)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股權證券
 
$
85

 
$
38

 
$
47

 
$
—


$
48

 
$
1

 
$
47

 
$
—

債務證券
 
8,457

 
—

 
8,457

 
—

 
4,599

 
—

 
4,599

 
—

衍生品，總額(a)
 
460

 
—

 
460

 
—

 
514

 
—

 
514

 
—

總資產
 
9,002

 
38

 
8,964

 
—

 
5,161

 
1

 
5,160

 
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生品，總額(a)
 
210

 
—

 
210

 
—

 
214

 
—

 
214

 
—

負債共計
 
$
210

 
$
—

 
$
210

 
$
—

 
$
214

 
$
—

 
$
214

 
$
—

(a)
關於投資證券的公允價值，請參考附註4，關於衍生資產和負債的公允價值，請參考附註8，進一步分類。

27
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合併財務報表附註
(未經審計)

非公允價值的金融資產和金融負債
下表總結了我們的金融資產和金融負債的估計公允價值，這些資產和金融負債是按攤銷成本計量的，不需要在經常性基礎上以公允價值計入。June 30, 2019和2018年12月31日。這些金融工具的公允價值是根據市場狀況和感知的風險估計的。June 30, 2019和2018年12月31日，並需要管理層的判斷。這些數字可能不代表未來的公允價值，也不能通過彙總提交的金額來估計美國運通的公允價值。
 
 
攜載
價值
 
相應的公允價值金額
2019年(十億)
 
 
總計

 
1級

 
2級

 
第3級

金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物(a)
 
$
27

 
$
27

 
$
26

 
$
1

 
$
—

其他金融資產(b)
 
62

 
62

 
—

 
62

 
—

非公允價值的金融資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款，淨額(c)
 
85

 
86

 
—

 
—

 
86

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賬面價值等於或近似公允價值的財務負債
 
90

 
90

 
—

 
90

 
—

非公允價值的財務負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款單(d)
 
12

 
12

 
—

 
12

 
—

長期債務(c)
 
$
58

 
$
59

 
$
—

 
$
59

 
$
—

 
 
攜載
價值
 
相應的公允價值金額
2018(十億)
 
 
總計

 
1級

 
2級

 
第3級

金融資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賬面價值等於或近似公允價值的金融資產
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物(a)
 
$
27

 
$
27

 
$
26

 
$
1

 
$
—

其他金融資產(b)
 
58

 
58

 
—

 
58

 
—

非公允價值的金融資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款，淨額(c)
 
83

 
84

 
—

 
—

 
84

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
金融負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
賬面價值等於或近似公允價值的財務負債
 
81

 
81

 
—

 
81

 
—

非公允價值的財務負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
存款單(d)
 
13

 
13

 
—

 
13

 
—

長期債務(c)
 
$
58

 
$
59

 
$
—

 
$
59

 
$
—

(a)
二級金額反映定期存款和短期投資。
(b)
包括卡會員應收賬款(包括卡會員應收賬款的公允價值$7.8十億和$8.5十億由合併後的VIE持有June 30, 2019和2018年12月31日(分別)、其他應收款、限制現金和其他雜項資產。
(c)
餘額包括合併VIE持有的金額，卡會員貸款的公允價值為$31.4十億和$33.0十億自.起June 30, 2019和2018年12月31日和長期債務的公允價值分別是$18.4十億和$19.4十億自.起June 30, 2019和2018年12月31日分別為。
(d)
在綜合資產負債表上作為客户存款的組成部分提供。
非經常性公允價值計量
我們有某些資產需要在非經常性基礎上按公允價值計量。對於這些資產，如果確定其減值或股權投資存在可觀察到的價格變動而沒有容易確定的公允價值，則在其初始確認之後的期間以公允價值計量是適用的。在.期間六月末June 30, 2019這一年結束了2018年12月31日由於減值，我們沒有任何按公允價值計量的重大資產。僅通過收益對可觀察到的價格變化進行調整的股權投資不是實質性的。

28
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合併財務報表附註
(未經審計)


10. 擔保
我們在正常業務過程中提供的擔保和賠償所產生的最大潛在未貼現未來付款和相關負債為$1十億和$30百萬，分別為June 30, 2019，及$1十億和$46百萬，分別為2018年12月31日，所有這些都主要與我們的房地產和業務部署有關。
到目前為止，我們還沒有經歷任何與擔保或賠償有關的重大損失。我們對這些工具的確認是按公允價值計算的。此外，我們在可能出現損失並且可以合理估計金額時建立準備金。


29
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(未經審計)

11. 累計其他綜合收入的變化
AOCI由尚未在收益中確認但可能在將來發生某些事件時在收益中確認的項目組成。三個和每個組件的變化六月末June 30, 2019和2018分別為：
截至2019年6月30日的三個月(百萬美元)，税後淨值
 
NET未實現
上的收益(損失)
債務證券

 
外幣
折算調整收益(損失)

 
NET未實現
退休金及其他
退休後
收益收益
(損失)

 
累計其他
綜合
(損失)收入

截至2019年3月31日的餘額
 
$
9

 
$
(2,125
)
 
$
(483
)
 
$
(2,599
)
未實現淨收益
 
26

 
—

 
—

 
26

投資海外業務的淨轉換損失
 
—

 
(123
)
 
—

 
(123
)
與海外業務投資對衝有關的淨收益
 
—

 
87

 
—

 
87

退休金和其他退休後福利
 
—

 
—

 
3

 
3

累計其他綜合收益(虧損)淨變化
 
26

 
(36
)
 
3

 
(7
)
截至2019年6月30日的餘額
 
$
35

 
$
(2,161
)
 
$
(480
)
 
$
(2,606
)
截至2019年6月30日的6個月(百萬美元)，税後淨值
 
NET未實現
上的收益(損失)
債務證券

 
外幣
折算調整收益(損失)

 
NET未實現
退休金及其他
退休後
收益收益
(損失)

 
累計其他
綜合
(損失)收入

截至2018年12月31日的餘額
 
$
(8
)
 
$
(2,133
)
 
$
(456
)
 
$
(2,597
)
未實現淨收益
 
43

 
—

 
—

 
43

投資海外業務的淨轉換收益
 
—

 
47

 
—

 
47

與外國業務投資對衝有關的淨虧損
 
—

 
(75
)
 
—

 
(75
)
退休金和其他退休後福利
 
—

 
—

 
(24
)
 
(24
)
累計其他綜合收益(虧損)淨變化
 
43

 
(28
)
 
(24
)
 
(9
)
截至2019年6月30日的餘額
 
$
35

 
$
(2,161
)
 
$
(480
)
 
$
(2,606
)

截至2018年6月30日的三個月(百萬美元)，税後淨值
 
NET未實現
上的收益(損失)
債務證券

 
外幣
翻譯
調整收益(損失)

 
NET未實現
退休金及其他
退休後
收益(損失)

 
累積
其他
綜合
(損失)收入

截至2018年3月31日的餘額
 
$
(11
)
 
$
(1,931
)
 
$
(439
)
 
$
(2,381
)
未實現淨損失
 
(7
)
 
—

 
—

 
(7
)
投資海外業務的淨轉換損失
 
—

 
(416
)
 
—

 
(416
)
與海外業務投資對衝有關的淨收益
 
—

 
320

 
—

 
320

退休金和其他退休後福利
 
—

 
—

 
1

 
1

累計其他綜合(虧損)收入淨變化
 
(7
)
 
(96
)
 
1

 
(102
)
截至2018年6月30日的餘額
 
$
(18
)
 
$
(2,027
)
 
$
(438
)
 
$
(2,483
)

30
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

截至2018年6月30日的6個月(百萬美元)，税後淨值
 
NET未實現
上的收益(損失)
投資證券

 
外幣
翻譯
調整收益(損失)

 
NET未實現
退休金及其他
退休後
收益(損失)

 
累積
其他
綜合
(損失)收入

截至2017年12月31日的餘額
 
$
—

 
$
(1,961
)
 
$
(467
)
 
$
(2,428
)
未實現淨損失
 
(20
)
 
—

 
—

 
(20
)
投資海外業務的淨轉換損失
 
—

 
(224
)
 
—

 
(224
)
與海外業務投資對衝有關的淨收益
 
—

 
158

 
—

 
158

退休金和其他退休後福利
 
—

 
—

 
29

 
29

其他(a)
 
2

 
—

 
—

 
2

累計其他綜合(虧損)收入淨變化
 
(18
)
 
(66
)
 
29

 
(55
)
截至2018年6月30日的餘額
 
$
(18
)
 
$
(2,027
)
 
$
(438
)
 
$
(2,483
)

(A)表示截至2018年1月1日，由於預期採用自2018年1月1日起生效的金融工具指南，與AOCI移至留存收益的股本證券有關的未實現收益。
下表顯示了這三個和的税收影響六月末6月30對於上述AOCI每個組件的更改：
 
税費(福利)
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬)
2019
 
2018
 
2019

 
2018

未變現淨投資證券
$
9

 
$
(2
)
 
$
13

 
$
(5
)
海外業務投資淨額折算
1

 
(70
)
 
15

 
(68
)
海外業務投資淨套期保值
28

 
107

 
(22
)
 
53

退休金和其他退休後福利
4

 
6

 
(7
)
 
9

税收總影響
$
42

 
$
41

 
$
(1
)
 
$
(11
)

於截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日止三個月及六個月內，將AOCI重新分類至與業務出售或清算有關的綜合收益表並不重要。



31
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

12. 其他費用及佣金及其他開支
以下是這三家公司的其他費用和佣金的詳細信息六月末6月30:
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

向卡會員收取的費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
拖欠費用
 
$
255

 
$
232

 
$
506

 
$
474

外幣轉換費收入
 
250

 
233

 
480

 
458

其他客户費用：
 
 
 
 
 
 
 
 
忠誠聯盟相關費用
 
109

 
107

 
223

 
218

旅行佣金和費用
 
121

 
112

 
229

 
211

服務費及其他(a)
 
102

 
102

 
202

 
206

其他費用和佣金總額
 
$
837

 
$
786

 
$
1,640

 
$
1,567

(a)
其他包括與客户合同無關的會員獎勵計劃費用。
預期將於未來期間確認的收入，與原本預期持續時間為一年或更短的合約及具可變代價的合約(例如折扣收入)有關，毋須披露。預期通過與客户的剩餘合同在未來期間確認的非利息收入並不重要。
以下是這三項和其他費用的詳細信息六月末6月30:
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

佔用情況和設備
 
$
517

 
$
484

 
$
1,025

 
$
1,004

專業服務
 
512

 
508

 
1,006

 
965

其他(a)
 
374

 
321

 
973

 
778

其他費用合計
 
$
1,403

 
$
1,313

 
$
3,004

 
$
2,747

(a)
其他費用主要包括一般運營費用、截至2019年6月30日止六個月的訴訟相關費用、通信費用、卡會員和商家相關欺詐損失以及某些股權投資的未實現損益。
13. 所得税
實際税率為20.6百分比和22.4百分比分別為截至2019年6月30日和2018年6月30日的三個月，以及20.7百分比和22.0百分比六月末June 30, 2019和2018分別為。兩個期間税率的變化主要反映本期某些往年税目的解決。
我們正在接受美國國税局(IRS)和其他國家和州税務機關的持續審查，在這些國家和州我們有重要的業務活動。審查和開放審查的納税年度因轄區不同而不同。在……裏面2018我們解決了美國聯邦所得税年度的税務審計問題2008-2014，以及這些年的訴訟時效通過2019。納税年限2015繼續接受國税局的審查。
我們相信，我們的未確認的税收優惠有可能在未來12個月內減少多達$112百萬這主要是由於可能與各税務機關就往年的税目進行決議。前幾年的税項包括與某些費用或損失的扣除有關的未確認税收利益，以及將應税收入歸屬於一個或多個司法管轄區。中的$112百萬未確認的税收優惠，大約$94百萬涉及的金額，如果確認，將影響未來期間的實際税率。

32
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

14. 每股普通股收益(EPS)
三和稀釋EPS的計算六月末6月30分別為：
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬美元，每股金額除外)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

分子：
 
 
 
 
 
 
 
 
基本和稀釋：
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收入
 
$
1,761

 
$
1,623

 
$
3,311

 
$
3,257

優先股息
 
(19
)
 
(20
)
 
(40
)
 
(41
)
普通股股東可獲得的淨收益
 
$
1,742

 
$
1,603

 
$
3,271

 
$
3,216

分配給參與股票獎勵的收益(a)
 
(13
)
 
(12
)
 
(24
)
 
(25
)
普通股股東應佔淨利潤
 
$
1,729

 
$
1,591

 
$
3,247

 
$
3,191

分母： (a)
 
 
 
 
 
 
 
 
基本：加權平均普通股
 
834

 
860

 
837

 
859

附加：加權平均股票期權(b)
 
2

 
2

 
2

 
3

稀釋
 
836

 
862

 
839

 
862

 
 
 
 
 
 
 
 
 
基本EPS
 
$
2.07

 
$
1.85

 
$
3.88

 
$
3.71

稀釋後的EPS
 
$
2.07

 
$
1.84

 
$
3.87

 
$
3.70

(a)
我們未歸屬的限制性股票獎勵，包括獲得不可沒收的股息或股息等價物的權利，被視為參與證券。根據兩級法計算每股收益時，分子中不包括參與證券支付或欠下的任何股息和被視為可歸因於參與證券的任何未分配收益。相關的參與證券同樣被排除在分母之外。
(b)
未行使股票期權的稀釋效應不包括在每股收益的計算中。0.4百萬和0.7百萬截至三個月的選項June 30, 2019和2018分別，和0.4百萬和0.7百萬的選項六月末June 30, 2019和2018分別是，因為納入期權將是反攤薄的。


33
目錄
美國運通公司
合併財務報表附註
(未經審計)

15. 可報告的運營分段
在.期間2018，我們重新調整了我們的可報告運營部門，並對用於將某些公司間接費用分配到運營部門和我們的公司間結算流程的方法進行了更改。第一季度生效2019，我們將以前記錄在營業分部的公司間資產和負債轉移到公司和其他部門。
對於上述所有引用的更改，前期金額已進行了修訂，以符合本期呈現方式。
下表顯示了我們應報告的運營部門和公司及其他截至或三個部門的某些選定財務信息六月末6月30:
截至2019年6月30日的三個月
(百萬，除非另有説明)
 
GCSG

 
GCS

 
GMNS

 
公司和其他(a)

 
固形

非利息收入總額
 
$
4,001

 
$
3,167

 
$
1,565

 
$
31

 
$
8,764

與客户簽訂合同的收入(b)
 
2,787

 
2,741

 
1,551

 
1

 
7,080

利息收入
 
2,297

 
468

 
7

 
193

 
2,965

利息費用
 
464

 
257

 
(101
)
 
271

 
891

扣除利息費用後的總收入
 
5,834

 
3,378

 
1,673

 
(47
)
 
10,838

淨收益(損失)
 
$
738

 
$
644

 
$
632

 
$
(253
)
 
$
1,761

總資產(十億)
 
$
102

 
$
55

 
$
22

 
$
19

 
$
198

截至2019年6月30日的6個月
(百萬，除非另有説明)
 
GCSG

 
GCS

 
GMNS

 
公司和其他(a)

 
固形

非利息收入總額
 
$
7,742

 
$
6,187

 
$
3,090

 
$
50

 
$
17,069

與客户簽訂合同的收入(b)
 
5,364

 
5,348

 
3,055

 
9

 
13,776

利息收入
 
4,569

 
922

 
16

 
412

 
5,919

利息費用
 
923

 
498

 
(194
)
 
559

 
1,786

扣除利息費用後的總收入
 
11,388

 
6,611

 
3,300

 
(97
)
 
21,202

淨收益(損失)
 
$
1,559

 
$
1,230

 
$
1,263

 
$
(741
)
 
$
3,311

總資產(十億)
 
$
102

 
$
55

 
$
22

 
$
19

 
$
198

截至2018年6月30日的三個月
(百萬，除非另有説明)
 
GCSG

 
GCS

 
GMNS

 
公司和其他(a)

 
固形

非利息收入總額
 
$
3,678

 
$
2,977

 
$
1,513

 
$
5

 
$
8,173

與客户簽訂合同的收入(b)
 
2,596

 
2,581

 
1,495

 
2

 
6,674

利息收入
 
1,994

 
393

 
7

 
146

 
2,540

利息費用
 
370

 
204

 
(68
)
 
205

 
711

扣除利息費用後的總收入
 
5,302

 
3,166

 
1,588

 
(54
)
 
10,002

淨收益(損失)
 
$
770

 
$
564

 
$
543

 
$
(254
)
 
$
1,623

總資產(十億)
 
$
96

 
$
52

 
$
20

 
$
17

 
$
185

截至2018年6月30日的六個月
(百萬，除非另有説明)
 
GCSG

 
GCS

 
GMNS

 
公司和其他(a)

 
固形

非利息收入總額
 
$
7,169

 
$
5,815

 
$
3,045

 
$
21

 
$
16,050

與客户簽訂合同的收入(b)
 
5,034

 
5,034

 
2,986

 
7

 
13,061

利息收入
 
3,943

 
770

 
16

 
273

 
5,002

利息費用
 
697

 
375

 
(127
)
 
387

 
1,332

扣除利息費用後的總收入
 
10,415

 
6,210

 
3,188

 
(93
)
 
19,720

淨收益(損失)
 
$
1,596

 
$
1,110

 
$
1,059

 
$
(508
)
 
$
3,257

總資產(十億)
 
$
96

 
$
52

 
$
20

 
$
17

 
$
185

(a)
公司^&Other包括部門間活動的調整和消除。
(b)
包括折扣收入，某些其他費用和佣金以及來自客户的其他收入。

34

目錄


項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
業務介紹
當我們使用術語“美國運通”、“我們的”或“我們”時，我們指的是合併基礎上的美國運通公司及其子公司，除非我們聲明或上下文另有暗示。
我們是一家全球整合的支付公司，為我們的客户提供產品、見解和經驗，豐富生活並取得商業成功。我們的主要產品和服務是向世界各地的消費者和企業提供的充值和信用卡產品以及與旅遊相關的服務。我們的產品和服務範圍包括：
•
充值卡、信用卡等支付理財產品
•
商家收購和處理，服務和結算，以及為商家提供的銷售點營銷和信息產品和服務
•
網絡服務
•
其他收費服務，包括防欺詐服務和客户忠誠度計劃的設計和運營
•
費用管理產品和服務
•
與旅行有關的服務
我們的各種產品和服務在全球範圍內銷售給不同的客户羣體，包括消費者、大公司、中型公司和小型企業。這些產品和服務通過各種渠道銷售，包括移動和在線應用程序、直接郵件、內部銷售團隊、第三方供應商和業務合作伙伴以及直接響應廣告。與商務旅行相關的服務是通過我們的非合併合資企業美國運通全球商務旅行(GBT JV)提供的。
我們在全球支付行業中與收費、信用卡和借記卡網絡、發行商和收購商、紙質交易(例如現金和支票)、銀行轉賬模式(例如電匯和自動結算所(ACH)以及不斷髮展和發展的替代支付和融資提供商展開競爭。隨着支付行業的不斷髮展，我們面臨着來自非傳統參與者的日益激烈的競爭，這些參與者利用新技術、業務模式和客户關係來創建支付或融資解決方案。
以下類型的收入來自我們的各種產品和服務：
•
折扣收入是我們最大的收入來源，主要是指我們在與我們簽訂卡接受協議的商家或全球網絡服務(GNS)合作伙伴或其他第三方商家收購商進行的交易中獲得的金額，以方便商家和卡成員之間的交易；
•
貸款利息，主要是指未清償餘額的利息收入；
•
淨卡費，代表年卡會員費收入，根據卡的類型和每個帳户的卡數而有所不同；
•
其他費用和佣金，主要是卡會員拖欠費用、向卡會員收取的外幣轉換費、與忠誠聯盟有關的費用、旅行佣金和費用、從商家賺取的服務費和會員獎勵計劃費用；以及
•
其他收入，主要是來自與我們GNS業務合作伙伴的合同收入(包括佣金和簽約費減去發行人費率支付)，跨境卡會員支出，與商家相關的附屬費用，卡會員賺取的保險費，股權方法投資的收入(包括GBT JV)，以及預付卡和旅行者支票相關的收入。
前瞻性陳述和非GAAP措施
本表格10-Q中的某些陳述屬於前瞻性陳述，符合1995年“私人證券訴訟改革法”的含義。請參閲“關於前瞻性陳述的警告注意事項”部分。我們根據美國公認的會計原則(GAAP)編制我們的合併財務報表。然而，本表格10-Q中包含的某些信息構成非GAAP財務措施。我們對非GAAP財務指標的計算可能與其他公司對類似名稱的指標的計算不同。

35

目錄


銀行控股公司
根據1956年的“銀行控股公司法”，美國運通是一家銀行控股公司，聯邦儲備系統理事會(美聯儲)是我們的主要聯邦監管機構。因此，我們必須遵守美聯儲的法規、政策和最低資本標準。
業務環境
我們第二季度的業績反映了穩健的業績，繼續展示了我們的業務和地理區域的廣泛基礎增長。我們繼續投資於新的服務和卡會員福利，新的卡購買和擴大我們的商户網絡，同時繼續通過股票回購和股息向股東返還大量資金。
我們的全球帳單業務比上一年增長了5%，全球專有帳單(佔我們總帳單的86%)在消費者的帶動下增長了7%。與前一年相比，美元對我們運營的大多數主要貨幣保持強勁，對我們的賬單和收入增長產生了負面影響。在調整外幣匯率(FX)後，全球自營帳單業務比上一年增長了8%，其中國際自營帳單業務繼續保持兩位數的增長。1這一支出是在相對於2018年以穩定但更為温和的速度增長的經濟背景下發生的。由於某些監管變化，我們繼續退出歐洲和澳大利亞的網絡業務，GNS記帳業務下降；不包括這些地區的記帳，GNS記帳業務在外匯調整的基礎上同比增長6%。1
扣除利息支出的收入淨額增長了8%(外匯調整後的基礎上為10%)，這得益於信用卡會員支出、貸款額和信用卡費用的均衡增長。1這是連續第八個季度，與上年同期相比，外匯調整後的收入增長了8%或更高。1卡費用的增加反映了我們通過增加新的好處來提高我們優質產品的價值的嚴格方法，這些好處正在推動與新客户和現有客户的更高參與度。
信用卡會員貸款逐年增長，因為我們繼續擴大與現有客户的貸款關係，並獲得了新的信用卡會員。由於卡會員貸款和應收賬款增加以及淨沖銷率略有增加，損失撥備增加。這種損失撥備的增長低於我們的預期。
所有類別的客户參與支出(獎勵、卡會員服務以及營銷和業務開發費用的總和)均逐年增加。獎勵和卡會員服務的增加反映了專有賬單的增長，以及我們許多與旅行相關的高級福利的持續投資和使用。營銷和業務開發支出增長是由於對我們的聯合品牌合作伙伴關係的持續投資，包括最近宣佈的與達美航空公司續訂關係的影響，以及更高的企業客户激勵措施，儘管與最近幾個季度相比，增長有所放緩，因為我們今年的營銷支出比2018年第二季度推出全球品牌營銷活動時更加平均。
我們繼續在我們的業務中看到有吸引力的增長機會，並計劃投資以充分利用這些機會，以便在中長期內推動收入增長。雖然我們繼續看到環境中的一些不利因素，包括來自世界各國的監管和激烈的競爭，但我們仍然專注於為我們的商家、信用卡會員和業務合作伙伴提供差異化的價值，併為我們的股東提供適當的回報。
有關可能對我們的經營結果和財務狀況產生重大不利影響的某些事項的信息，請參閲“某些立法、監管和其他發展”。
1外幣調整信息假設為了將貨幣換算為美元而比較的期間之間的匯率是恆定的(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與這些結果進行比較的相應的前一年期間)。外匯調整後的收入和支出構成非GAAP衡量標準。我們相信，在外幣調整的基礎上提供信息對投資者是有幫助的，因為它使我們可以更容易地將我們在一個時期的表現與另一個時期的表現進行比較，而不會因為貨幣匯率的波動而產生變異性。


36

目錄


美國運通公司
合併的運營結果
有關本節中出現的某些關鍵術語的定義和相關信息，請參閲“選定術語詞彙表”。
“綜合經營業績”和“業務部門業績”中的討論提供了截至2019年6月30日的三個月和六個月與上一年同期相比的差異的評論，如附表所示。
表1：財務業績彙總
 
 
三個月
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
(百萬，不包括百分比和每股金額)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
扣除利息費用後的總收入
 
$
10,838

 
$
10,002

 
$
836

 
8
 %
 
$
21,202

 
$
19,720

 
$
1,482

 
8
 %
損失準備金
 
861

 
806

 
55

 
7

 
1,670

 
1,581

 
89

 
6

費用
 
7,758

 
7,105

 
653

 
9

 
15,355

 
13,966

 
1,389

 
10

税前收入
 
2,219

 
2,091

 
128

 
6

 
4,177

 
4,173

 
4

 
—

所得税規定
 
458

 
468

 
(10
)
 
(2
)
 
866

 
916

 
(50
)
 
(5
)
淨收入
 
1,761

 
1,623

 
138

 
9

 
3,311

 
3,257

 
54

 
2

每股普通股收益-稀釋後(a)
 
$
2.07

 
$
1.84

 
$
0.23

 
13
 %
 
$
3.87

 
$
3.70

 
$
0.17

 
5
 %
平均股本回報率(b)
 
31.6
%
 
16.7
%
 
 
 
 
 
31.6
%
 
16.7
%
 
 
 
 
實際税率
 
20.6
%
 
22.4
%
 
 
 
 
 
20.7
%
 
22.0
%
 
 
 
 
(a)
稀釋後的每股普通股收益減少是由於以下因素的影響：(I)截至2019年和2018年6月30日的三個月分配給參與股票獎勵的收益分別為1300萬美元和1200萬美元，截至2019年和2018年6月30日的六個月分別為2400萬美元和2500萬美元，以及(Ii)截至2019年和2018年6月30日的三個月的優先股息分別為1900萬美元和2000萬美元，以及截至2019年和2018年6月30日的六個月的優先股息分別為4000萬美元和4100萬美元。
(b)
平均股本回報率(ROE)的計算方法是：(I)一年期淨收入(2019年6月30日和2018年6月30日分別為70億美元和34億美元)除以(Ii)一年平均股東總股本(2019年6月30日和2018年6月30日分別為221億美元和204億美元)。
表2：總收入扣除利息費用匯總
 
 
三個月
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
(百萬，百分比除外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
折扣收入
 
$
6,577

 
$
6,194

 
$
383

 
6
%
 
$
12,772

 
$
12,083

 
$
689

 
6
 %
網卡費用
 
988

 
844

 
144

 
17

 
1,932

 
1,674

 
258

 
15

其他費用及佣金
 
837

 
786

 
51

 
6

 
1,640

 
1,567

 
73

 
5

其他
 
362

 
349

 
13

 
4

 
725

 
726

 
(1
)
 
—

非利息收入總額
 
8,764

 
8,173

 
591

 
7

 
17,069

 
16,050

 
1,019

 
6

利息收入總額
 
2,965

 
2,540

 
425

 
17

 
5,919

 
5,002

 
917

 
18

利息支出總額
 
891

 
711

 
180

 
25

 
1,786

 
1,332

 
454

 
34

淨利息收入
 
2,074

 
1,829

 
245

 
13

 
4,133

 
3,670

 
463

 
13

扣除利息費用後的總收入
 
$
10,838

 
$
10,002

 
$
836

 
8
%
 
$
21,202

 
$
19,720

 
$
1,482

 
8
 %

37

目錄


扣除利息費用後的總收入
折扣收入在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於這兩個月的計費業務增長了5%。美國的賬單業務在這兩個時期都增長了7%。非美國賬單業務增長1%，分別在3個月和6個月期間持平。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表5、6和7。3個月和6個月期間的平均貼現率為2.37%，與上年同期相比沒有變化。
在三個月和六個月期間，淨卡費用都有所增加，主要是受到白金、三角洲和黃金投資組合的增長以及某些主要國際國家的增長的推動。
其他費用和佣金在三個月和六個月期間都有所增加，主要是受到拖欠費用和外匯轉換收入增長的推動。
其他收入在三個月期間增加了，在六個月期間保持不變。三個月期間的增長主要是由於與GBT合資公司相關的收入增加，部分被跨境卡會員支出收入減少所抵消。
利息收入在三個月和六個月期間都有所增加，主要反映了信用卡會員貸款的平均增加和收益率的適度提高。
三個月和六個月期間的利息支出均有所增加，主要是受到利率上升、平均長期債務增加和平均存款增加的推動。
表3：損失準備金彙總
 
三個月
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
(百萬，百分比除外)
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
充值卡
$
224

 
$
245

 
$
(21
)
 
(9
)%
 
$
477

 
$
487

 
$
(10
)
 
(2
)%
卡會員貸款
603

 
528

 
75

 
14

 
1,128

 
1,027

 
101

 
10

其他
34

 
33

 
1

 
3

 
65

 
67

 
(2
)
 
(3
)
損失準備金總額
$
861

 
$
806

 
$
55

 
7
 %
 
$
1,670

 
$
1,581

 
$
89

 
6
 %
損失準備金
信用卡虧損撥備在三個月和六個月期間均有所減少，主要是由於上一年淨虧損增加，主要是在公司投資組合中，部分被因帳單業務增加而產生的應收款增長所抵銷。
信用卡會員貸款的損失撥備在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於貸款增長推動了較高的淨註銷。
表4：費用匯總
 
 
三個月
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
(百萬，百分比除外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
市場營銷和業務發展
 
$
1,773

 
$
1,663

 
$
110

 
7
%
 
$
3,346

 
$
3,008

 
$
338

 
11
%
卡會員獎勵
 
2,652

 
2,433

 
219

 
9

 
5,103

 
4,780

 
323

 
7

卡會員服務
 
563

 
416

 
147

 
35

 
1,113

 
825

 
288

 
35

總營銷，業務發展，獎勵和卡會員服務
 
4,988

 
4,512

 
476

 
11

 
9,562

 
8,613

 
949

 
11

工資和員工福利
 
1,367

 
1,280

 
87

 
7

 
2,789

 
2,606

 
183

 
7

其他，淨
 
1,403

 
1,313

 
90

 
7

 
3,004

 
2,747

 
257

 
9

總費用
 
$
7,758

 
$
7,105

 
$
653

 
9
%
 
$
15,355

 
$
13,966

 
$
1,389

 
10
%

38

目錄


費用
營銷和業務開發費用在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於對夥伴關係的持續投資(包括最近我們與達美航空公司的聯合品牌關係更新的結果)，增加的網絡合作夥伴付款和由更高的銷售量推動的公司客户獎勵增加，這部分被前一年我們推出新的全球品牌活動導致的營銷成本上升所抵消。
卡會員獎勵費用在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於三個月和六個月期間的會員獎勵和現金返還費用分別增加了1.83億美元和2.47億美元，以及聯合品牌獎勵費用增加了3600萬美元和7600萬美元，所有這些都主要是由於消費量增加所致。
在2019年6月30日和2018年6月30日，當前計劃參與者的會員獎勵終極贖回率為96%(四捨五入)。
卡會員服務費用在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於更多地使用了與旅行相關的福利。
工資和員工福利費用在三個月和六個月期間增加，主要是由於薪資成本增加。
三個月和六個月期間的其他費用增加。？三個月期間的增長主要是由於技術成本上升、上一年某些股權投資的未實現收益以及上一年更高的外匯收益。6個月期間的增長主要是由於與訴訟相關的費用、上一年某些股權投資的未實現收益以及更高的技術成本，並被涉及我們預付可再加載和禮品卡業務的交易的上一年虧損部分抵銷。
所得税
三個月及六個月期間的實際税率均較低，主要反映當年若干往年税項的清算率。

39

目錄


表5：選定的卡相關統計信息
 
 
截至或用於
三個月
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
 
截至或用於
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
 
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
計費業務：(十億)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
209.2

 
$
195.4

 
7
 %
 
$
404.7

 
$
377.9

 
7
 %
在美國以外的地方。
 
102.5

 
101.1

 
1

 
202.7

 
202.4

 
—

總計
 
$
311.7

 
$
296.5

 
5

 
$
607.4

 
$
580.3

 
5

專有權
 
$
269.4

 
$
251.1

 
7

 
$
522.7

 
$
488.0

 
7

GNS
 
42.3

 
45.4

 
(7
)
 
84.7

 
92.3

 
(8
)
總計
 
$
311.7

 
$
296.5

 
5

 
$
607.4

 
$
580.3

 
5

有效卡：(百萬)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
54.0

 
51.9

 
4

 
54.0

 
51.9

 
4

在美國以外的地方。
 
60.2

 
62.4

 
(4
)
 
60.2

 
62.4

 
(4
)
總計
 
114.2

 
114.3

 
—

 
114.2

 
114.3

 
—

專有權
 
69.7

 
67.4

 
3

 
69.7

 
67.4

 
3

GNS
 
44.5

 
46.9

 
(5
)
 
44.5

 
46.9

 
(5
)
總計
 
114.2

 
114.3

 
—

 
114.2

 
114.3

 
—

基本有效卡：(百萬)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
42.5

 
40.9

 
4

 
42.5

 
40.9

 
4

在美國以外的地方。
 
50.3

 
52.0

 
(3
)
 
50.3

 
52.0

 
(3
)
總計
 
92.8

 
92.9

 
—

 
92.8

 
92.9

 
—

專有基本卡會員平均支出：(美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
5,445

 
$
5,275

 
3

 
$
10,529

 
$
10,294

 
2

在美國以外的地方。
 
4,059

 
3,909

 
4

 
7,988

 
7,781

 
3

世界平均
 
$
5,030

 
$
4,871

 
3

 
$
9,773

 
$
9,551

 
2

卡會員貸款：(十億)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
72.6

 
$
66.3

 
10

 
$
72.6

 
$
66.3

 
10

在美國以外的地方。
 
10.6

 
9.1

 
16

 
10.6

 
9.1

 
16

總計
 
$
83.2

 
$
75.4

 
10

 
$
83.2

 
$
75.4

 
10

平均貼現率
 
2.37
%
 
2.37
%
 
 

 
2.37
%
 
2.37
%
 
 

每張卡平均費用(美元)(a)
 
$
57

 
$
51

 
12
 %
 
$
56

 
$
51

 
10
 %
(a)
每張卡的平均費用是根據專有網卡費用除以有效的平均專有總卡費用計算的。

40

目錄


表6：計費業務增長
 
三個月
June 30, 2019
 
同比百分比
增加(減少)

 
假設外匯匯率沒有變化，同比百分比增加(減少)(a)

世界範圍
 
 
 
專有權
 
 
 
專有消費者
8
 %
 
10
 %
專有商業
6

 
7

完全專有
7

 
8

GNS
(7
)
 
(2
)
全球總計
5

 
7

航空公司相關業務量(佔全球總量的8%)
2

 
4

 
 
 
 
美國
 
 
 
專有權
 
 
 
專有消費者
8

 
 
專有商業
6

 
 
完全專有
7

 
 
美國總計
7

 
 
與T&E相關的數量(佔美國總量的26%)
6

 
 
與T&E無關的量(佔美國總量的74%)
7

 
 
航空公司相關業務量(佔美國總量的7%)
5

 
 
 
 
 
 
在美國以外的地方。
 
 
 
專有權
 
 
 
專有消費者
10

 
15

專有商業
8

 
12

完全專有
9

 
14

非美國總計
1

 
6

日本、亞太地區和澳大利亞
1

 
5

拉丁美洲和加拿大
6

 
12

歐洲，中東和非洲
—

 
5

(a)
外幣調整信息假設為了將貨幣換算為美元而比較的期間之間的匯率是恆定的(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與這些結果進行比較的相應的前一年期間)。

41

目錄


表7：計費業務增長
 
六個月結束
June 30, 2019
同比百分比
增加(減少)

 
假設外匯匯率沒有變化，同比百分比增加(減少)(a)

世界範圍
 
 
 
專有權
 
 
 
專有消費者
8
 %
 
9
 %
專有商業
6

 
8

完全專有
7

 
9

GNS
(8
)
 
(3
)
全球總計
5

 
7

航空公司相關業務量(佔全球總量的8%)
2

 
5

 
 
 
 
美國
 
 
 
專有權
 
 
 
專有消費者
7

 
 
專有商業
6

 
 
完全專有
7

 
 
美國總計
7

 
 
與T&E相關的數量(佔美國總量的26%)
6

 
 
與T&E無關的量(佔美國總量的74%)
7

 
 
航空公司相關業務量(佔美國總量的7%)
5

 
 
 
 
 
 
在美國以外的地方。
 
 
 
專有權
 
 
 
專有消費者
9

 
15

專有商業
7

 
13

完全專有
8

 
14

美國以外的總數
—

 
6

日本、亞太地區和澳大利亞
—

 
5

拉丁美洲和加拿大
3

 
11

歐洲，中東和非洲
(1
)
 
6

(a)
外幣調整信息假設為了將貨幣換算為美元而比較的期間之間的匯率是恆定的(即，假設用於確定當期結果的外匯匯率適用於與這些結果進行比較的相應的前一年期間)。


42

目錄


表8：選定的信用相關統計信息
 
 
截至或用於
三個月
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
 
截至或用於
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
(百萬，^除百分比和標明的地方外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
全球卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(十億)
 
$
83.2

 
$
75.4

 
10
 %
 
$
83.2

 
$
75.4

 
10
 %
損失準備金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
2,121

 
$
1,786

 
19

 
$
2,134

 
$
1,706

 
25

條文-本金、利息及費用
 
603

 
528

 
14

 
1,128

 
1,027

 
10

淨沖銷-本金減去恢復
 
(463
)
 
(389
)
 
19

 
(920
)
 
(747
)
 
23

淨註銷-利息和費用減去回收
 
(94
)
 
(77
)
 
22

 
(186
)
 
(148
)
 
26

其他(a)
 
1

 
(8
)
 
#

 
12

 
2

 
#

期末餘額
 
$
2,168

 
$
1,840

 
18

 
$
2,168

 
$
1,840

 
18

期末準備金-本金
 
$
2,043

 
$
1,737

 
18

 
$
2,043

 
$
1,737

 
18

期末準備金-利息和費用
 
$
125

 
$
103

 
21

 
$
125

 
$
103

 
21

貸款百分比
 
2.6
%
 
2.4
%
 
 
 
2.6
%
 
2.4
%
 
 
過期百分比
 
186
%
 
188
%
 
 
 
186
%
 
188
%
 
 
平均貸款(十億)
 
$
81.9

 
$
74.1

 
11

 
$
81.3

 
$
73.5

 
11

淨核銷率-僅本金(b)
 
2.3
%
 
2.1
%
 
 
 
2.3
%
 
2.0
%
 
 
淨註銷比率-本金、利息和費用(b)
 
2.7
%
 
2.5
%
 
 
 
2.7
%
 
2.4
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比(b)
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
全球卡會員應收帳款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應收款項總額(十億)
 
$
58.7

 
$
55.0

 
7

 
$
58.7

 
$
55.0

 
7

損失準備金：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期初餘額
 
$
608

 
$
565

 
8

 
$
573

 
$
521

 
10

條文-本金及費用
 
224

 
245

 
(9
)
 
477

 
487

 
(2
)
淨沖銷-本金和費用減去收回
 
(210
)
 
(236
)
 
(11
)
 
(426
)
 
(435
)
 
(2
)
其他(a)
 
(6
)
 
(16
)
 
(63
)
 
(8
)
 
(15
)
 
(47
)
期末餘額
 
$
616

 
$
558

 
10
 %
 
$
616

 
$
558

 
10
 %
應收賬款的百分比
 
1.0
%
 
1.0
%
 
 
 
1.0
%
 
1.0
%
 
 
淨核銷率-僅本金(b)
 
1.7
%
 
1.8
%
 
 
 
1.7
%
 
1.7
%
 
 
淨沖銷率-本金和費用(b)
 
1.9
%
 
2.1
%
 
 
 
1.9
%
 
1.9
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比(b)
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
淨損耗率(以電荷體積的百分比表示)？GCP(c)
 
0.07
%
 
0.12
%
 
 
 
0.07
%
 
0.11
%
 
 
超過90天的帳單佔總GCP的百分比(c)
 
0.7
%
 
0.8
%
 
 
 
0.7
%
 
0.8
%
 
 
#表示方差大於100%
(a)
其他包括外幣換算調整。
(b)
我們提出的淨沖銷率僅基於本金損失(即，不包括利息和/或費用)，以符合行業慣例。此外，由於我們的做法是將無法收回的利息和/或費用作為我們總損失撥備的一部分，因此也提出了包括本金、利息和/或費用在內的淨沖銷率。卡會員應收賬款的淨核銷率和逾期30天以上佔應收賬款總額的百分比與全球消費者服務集團(GCSG)和全球小型企業服務(GSBS)卡會員應收賬款有關。
(c)
全球公司支付(GCP)反映了全球、大市場和中型市場的公司賬户。對於GCP卡成員應收款，將根據過去的帳單狀態天數而不是過期天數跟蹤拖欠數據。如果卡會員帳單日期後90天內未收到付款，則卡會員帳户被視為超過90天的帳單。此外，如果我們在帳户成為超過90天的帳單之前對該帳户啟動收集程序，則關聯的卡成員應收帳款餘額將被分類為超過90天的帳單。出於提交目的，這些金額在上面顯示為逾期90天以上。由於系統限制，除開單後90天以外的期間的GCP拖欠數據不可用。


43

目錄


表9：信用卡會員平均貸款淨利息收益率
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬，除百分比和指明的情況外)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

淨利息收入
 
$
2,074

 
$
1,829

 
$
4,133

 
$
3,670

不包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出不可歸因於我們的卡會員貸款組合(a)
 
439

 
359

 
892

 
661

利息收入不屬於我們的卡會員貸款組合(b)
 
(312
)
 
(236
)
 
(647
)
 
(449
)
調整後淨利息收入(c)
 
$
2,201

 
$
1,952

 
$
4,378

 
$
3,882

平均卡會員貸款(十億)
 
$
81.9

 
$
74.1

 
$
81.3

 
$
73.5

淨利息收入除以信用卡會員平均貸款(c)
 
10.1
%
 
9.9
%
 
10.2
%
 
10.0
%
信用卡會員平均貸款淨利息收益率(c)
 
10.8
%
 
10.6
%
 
10.9
%
 
10.6
%
(a)
主要代表維持公司流動資金池及融資卡會員應收賬款的利息開支。
(b)
主要指可歸因於其他貸款、計息存款和固定收益投資組合的利息收入。
(c)
調整後的淨利息收入和平均卡會員貸款的淨利息收益率是非GAAP衡量標準。有關這些術語的定義，請參閲“選定術語詞彙表”。我們相信調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的卡會員貸款組合的利息支出和利息收入，並且是平均卡會員貸款的淨利息收益的一個組成部分，它提供了我們卡會員貸款組合的盈利能力的衡量標準。平均卡會員貸款的淨利息收益反映調整後的淨利息收入除以平均卡會員貸款，按年率計算。淨利息收入除以平均卡會員貸款，按年率計算，按公認會計原則衡量，包括不可歸因於卡會員貸款組合的總利息收入和總利息支出的要素，因此不能代表平均卡會員貸款的淨利息收益。


44

目錄


美國運通公司
業務細分結果
2018年，我們將我們的可報告運營部門重新調整為：GCSG、全球商業服務(GCS)和全球商家和網絡服務(GMNS)。公司職能和某些其他業務和運營包括在公司和其他公司中。我們還對用於將某些公司間接費用分配到運營部門和公司間結算流程的方法進行了更改。從2019年第一季度開始，我們將以前記錄在運營部門的公司間資產和負債轉移到公司和其他部門。
對於上述所有引用的更改，前期金額已進行了修訂，以符合本期呈現方式。
全球消費者服務集團
表10：GCSG選定損益表數據
 
 
三個月
六月三十日，
 
變化
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
(百萬，百分比除外)
 
2019

 
2018

 
2019 vs. 2018
 
2019

 
2018

 
2019 vs. 2018
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非利息收入
 
$
4,001

 
$
3,678

 
$
323

 
9
 %
 
$
7,742

 
$
7,169

 
$
573

 
8
 %
利息收入
 
2,297

 
1,994

 
303

 
15
 %
 
4,569

 
3,943

 
626

 
16
 %
利息費用
 
464

 
370

 
94

 
25
 %
 
923

 
697

 
226

 
32
 %
淨利息收入
 
1,833

 
1,624

 
209

 
13
 %
 
3,646

 
3,246

 
400

 
12
 %
扣除利息費用後的總收入
 
5,834

 
5,302

 
532

 
10
 %
 
11,388

 
10,415

 
973

 
9
 %
損失準備金
 
650

 
565

 
85

 
15
 %
 
1,202

 
1,095

 
107

 
10
 %
扣除損失準備後的利息支出後的總收入
 
5,184

 
4,737

 
447

 
9
 %
 
10,186

 
9,320

 
866

 
9
 %
費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市場營銷，業務發展，獎勵和卡會員服務
 
3,062

 
2,695

 
367

 
14
 %
 
5,847

 
5,141

 
706

 
14
 %
薪金及僱員福利及其他營運開支
 
1,206

 
1,081

 
125

 
12
 %
 
2,383

 
2,170

 
213

 
10
 %
總費用
 
4,268

 
3,776

 
492

 
13
 %
 
8,230

 
7,311

 
919

 
13
 %
税前分部收入
 
916

 
961

 
(45
)
 
(5
)%
 
1,956

 
2,009

 
(53
)
 
(3
)%
所得税規定
 
178

 
191

 
(13
)
 
(7
)%
 
397

 
413

 
(16
)
 
(4
)%
分部收入
 
$
738

 
$
770

 
$
(32
)
 
(4
)%
 
$
1,559

 
$
1,596

 
$
(37
)
 
(2
)%
實際税率
 
19.4
%
 
19.9
%
 
 
 
 
 
20.3
%
 
20.6
%
 
 
 
 
GCSG主要在全球發行範圍廣泛的專有消費卡。GCSG還為消費者提供服務，包括與旅遊相關的服務和非卡融資產品，並管理某些國際合資企業和我們在中國的合作協議。
非利息收入在三個月和六個月期間都有所增加，主要是受到折扣收入和網卡費用的推動。折扣收入在三個月和六個月期間分別增長了8%和7%，反映了專有消費者計費業務在這兩個時期的增長8%。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表6、7和11。專有消費者帳單業務的增長反映了有效卡數量的增加和每張卡的平均支出增加。在3個月和6個月期間，淨卡費用分別增長了18%和17%，這主要是受到白金、達美和黃金投資組合的增長以及某些主要國際國家的增長的推動。
三個月和六個月期間的淨利息收入都有所增加，主要是受到平均卡會員貸款的增長和更高的收益率的推動，但部分被利息支出增加所抵消，這主要是由於資金成本增加所致。
三個月和六個月期間的損失撥備均有所增加，主要是由於貸款增長推動的淨沖銷增加。

45

目錄


在三個月和六個月期間，所有費用類別的營銷、業務開發、獎勵和卡會員服務費用都有所增加。卡會員獎勵費用的增加主要是由更高的專有和聯合品牌消費額推動的。卡會員服務費用的增加主要是由於更多地使用了與旅行相關的福利。營銷和業務開發費用的增加主要是由於聯合品牌合作伙伴支付的更高。
三個月和六個月期間的工資、員工福利和其他運營費用都有所增加，主要是由於技術和其他與服務相關的成本增加、工資成本增加和上一年增值税(VAT)儲備釋放。
三個月及六個月期間的實際税率均較低，主要反映當年若干往年税項的清算率。


46

目錄


表11：GCSG選定的統計信息
 
 
截至或用於
三個月
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
 
截至或用於
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
(百萬，除百分比和指明的情況外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
專有計費業務：(十億)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
100.9

 
$
93.6

 
8
%
 
$
193.0

 
$
179.6

 
7
%
在美國以外的地方。
 
38.0

 
34.6

 
10
%
 
73.9

 
67.9

 
9
%
總計
 
$
138.9

 
$
128.2

 
8
%
 
$
266.9

 
$
247.5

 
8
%
有效專有卡：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
37.6

 
36.7

 
2
%
 
37.6

 
36.7

 
2
%
在美國以外的地方。
 
17.4

 
16.5

 
5
%
 
17.4

 
16.5

 
5
%
總計
 
55.0

 
53.2

 
3
%
 
55.0

 
53.2

 
3
%
有效的專有基本卡：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
26.8

 
26.2

 
2
%
 
26.8

 
26.2

 
2
%
在美國以外的地方。
 
12.0

 
11.4

 
5
%
 
12.0

 
11.4

 
5
%
總計
 
38.8

 
37.6

 
3
%
 
38.8

 
37.6

 
3
%
專有基本卡會員平均支出：(美元)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
3,743

 
$
3,594

 
4
%
 
$
7,148

 
$
6,969

 
3
%
在美國以外的地方。
 
$
3,173

 
$
3,057

 
4
%
 
$
6,227

 
$
6,060

 
3
%
平均值
 
$
3,567

 
$
3,431

 
4
%
 
$
6,867

 
$
6,693

 
3
%
部門資產總額(十億)
 
$
102.1

 
$
95.7

 
7
%
 
$
102.1

 
$
95.7

 
7
%
卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(十億)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
59.5

 
$
54.7

 
9
%
 
$
59.5

 
$
54.7

 
9
%
在美國以外的地方。
 
10.2

 
8.8

 
16
%
 
10.2

 
8.8

 
16
%
總計
 
$
69.7

 
$
63.5

 
10
%
 
$
69.7

 
$
63.5

 
10
%
平均貸款(十億)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
58.8

 
$
53.7

 
9
%
 
$
58.6

 
$
53.4

 
10
%
在美國以外的地方。
 
9.9

 
8.8

 
13
%
 
9.8

 
8.8

 
11
%
總計
 
$
68.7

 
$
62.5

 
10
%
 
$
68.4

 
$
62.2

 
10
%
貸款信用指標：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨核銷率-僅本金(a)
 
2.3
%
 
2.2
%
 
 
 
2.4
%
 
2.1
%
 
 
淨註銷比率-本金、利息和費用(a)
 
2.8
%
 
2.6
%
 
 
 
2.8
%
 
2.5
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
在美國境外。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨核銷率-僅本金(a)
 
2.4
%
 
2.1
%
 
 
 
2.3
%
 
2.1
%
 
 
淨註銷比率-本金、利息和費用(a)
 
3.0
%
 
2.6
%
 
 
 
2.9
%
 
2.6
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.7
%
 
1.5
%
 
 
 
1.7
%
 
1.5
%
 
 
總計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨核銷率-僅本金(a)
 
2.4
%
 
2.2
%
 
 
 
2.4
%
 
2.1
%
 
 
淨註銷比率-本金、利息和費用(a)
 
2.8
%
 
2.6
%
 
 
 
2.8
%
 
2.5
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 
 
1.4
%
 
1.3
%
 
 

47

目錄


 
 
截至或用於
三個月
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
 
截至或用於
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019
v.v.
2018
(百萬，除百分比和指明的情況外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
卡會員應收帳款：(十億)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
$
13.1

 
$
12.0

 
9
%
 
$
13.1

 
$
12.0

 
9
%
在美國以外的地方。
 
8.1

 
7.0

 
16
%
 
8.1

 
7.0

 
16
%
應收款項總額
 
$
21.2

 
$
19.0

 
12
%
 
$
21.2

 
$
19.0

 
12
%
收費信用指標：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨核銷率-僅本金(a)
 
1.3
%
 
1.4
%
 
 
 
1.4
%
 
1.4
%
 
 
淨沖銷率-本金和費用(a)
 
1.4
%
 
1.5
%
 
 
 
1.5
%
 
1.5
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.2
%
 
1.1
%
 
 
 
1.2
%
 
1.1
%
 
 
在美國以外的地方。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨核銷率-僅本金(a)
 
2.2
%
 
2.1
%
 
 
 
2.2
%
 
2.1
%
 
 
淨沖銷率-本金和費用(a)
 
2.3
%
 
2.3
%
 
 
 
2.4
%
 
2.2
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.4
%
 
1.4
%
 
 
 
1.4
%
 
1.4
%
 
 
總計
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨核銷率-僅本金(a)
 
1.6
%
 
1.7
%
 
 
 
1.7
%
 
1.6
%
 
 
淨沖銷率-本金和費用(a)
 
1.8
%
 
1.8
%
 
 
 
1.8
%
 
1.8
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.3
%
 
1.2
%
 
 
 
1.3
%
 
1.2
%
 
 
(a)
參見表8腳註(B)。

48

目錄



表12：GCSG平均卡會員貸款淨利息收益率
 
 
三個月
六月三十日，
 
六個月結束
六月三十日，
(百萬，除百分比和指明的情況外)
 
2019

 
2018

 
2019

 
2018

美國
 
 
 
 
 
 
 
 
淨利息收入
 
$
1,581

 
$
1,410

 
$
3,146

 
$
2,813

不包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出不可歸因於我們的卡會員貸款組合(a)
 
60

 
53

 
125

 
90

利息收入不屬於我們的卡會員貸款組合(b)
 
(52
)
 
(42
)
 
(105
)
 
(81
)
調整後淨利息收入(c)
 
$
1,589

 
$
1,421

 
$
3,166

 
$
2,822

平均卡會員貸款(十億)
 
$
58.8

 
$
53.7

 
$
58.6

 
$
53.4

淨利息收入除以信用卡會員平均貸款(c)
 
10.8
%
 
10.5
%
 
10.7
%
 
10.5
%
信用卡會員平均貸款淨利息收益率(c)
 
10.8
%
 
10.6
%
 
10.9
%
 
10.7
%
在美國以外的地方。
 
 
 
 
 
 
 
 
淨利息收入
 
$
252

 
$
215

 
$
500

 
$
433

不包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出不可歸因於我們的卡會員貸款組合(a)
 
21

 
16

 
40

 
34

利息收入不屬於我們的卡會員貸款組合(b)
 
(4
)
 
(2
)
 
(7
)
 
(5
)
調整後淨利息收入(c)
 
$
269

 
$
229

 
$
533

 
$
462

平均卡會員貸款(十億)
 
$
9.9

 
$
8.8

 
$
9.8

 
$
8.7

淨利息收入除以信用卡會員平均貸款(c)
 
10.2
%
 
9.8
%
 
10.2
%
 
10.0
%
信用卡會員平均貸款淨利息收益率(c)
 
10.9
%
 
10.5
%
 
11.0
%
 
10.7
%
總計
 
 
 
 
 
 
 
 
淨利息收入
 
$
1,833

 
$
1,624

 
$
3,646

 
$
3,246

不包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出不可歸因於我們的卡會員貸款組合(a)
 
81

 
70

 
165

 
124

利息收入不屬於我們的卡會員貸款組合(b)
 
(56
)
 
(45
)
 
(112
)
 
(86
)
調整後淨利息收入(c)
 
$
1,858

 
$
1,649

 
$
3,699

 
$
3,284

平均卡會員貸款(十億)
 
$
68.7

 
$
62.5

 
$
68.4

 
$
62.1

淨利息收入除以信用卡會員平均貸款(c)
 
10.7
%
 
10.4
%
 
10.7
%
 
10.5
%
信用卡會員平均貸款淨利息收益率(c)
 
10.9
%
 
10.6
%
 
10.9
%
 
10.7
%
(a)
參見表9腳註(A)。
(a)
參見表9腳註(B)。
(b)
參見表9腳註(C)。

49

目錄


全球商業服務
表13：GCS選定損益表數據
 
 
三個月
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
(百萬，百分比除外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非利息收入
 
$
3,167

 
$
2,977

 
$
190

 
6
 %
 
$
6,187

 
$
5,815

 
$
372

 
6
 %
利息收入
 
468

 
393

 
75

 
19
 %
 
922

 
770

 
152

 
20
 %
利息費用
 
257

 
204

 
53

 
26
 %
 
498

 
375

 
123

 
33
 %
淨利息收入
 
211

 
189

 
22

 
12
 %
 
424

 
395

 
29

 
7
 %
扣除利息費用後的總收入
 
3,378

 
3,166

 
212

 
7
 %
 
6,611

 
6,210

 
401

 
6
 %
損失準備金
 
206

 
235

 
(29
)
 
(12
)%
 
460

 
475

 
(15
)
 
(3
)%
扣除損失準備後的利息支出後的總收入
 
3,172

 
2,931

 
241

 
8
 %
 
6,151

 
5,735

 
416

 
7
 %
費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市場營銷，業務發展，獎勵和卡會員服務
 
1,565

 
1,482

 
83

 
6
 %
 
3,035

 
2,856

 
179

 
6
 %
薪金及僱員福利及其他營運開支
 
801

 
734

 
67

 
9
 %
 
1,567

 
1,456

 
111

 
8
 %
總費用
 
2,366

 
2,216

 
150

 
7
 %
 
4,602

 
4,312

 
290

 
7
 %
税前分部收入
 
806

 
715

 
91

 
13
 %
 
1,549

 
1,423

 
126

 
9
 %
所得税規定
 
162

 
151

 
11

 
7
 %
 
319

 
313

 
6

 
2
 %
分部收入
 
$
644

 
$
564

 
$
80

 
14
 %
 
$
1,230

 
$
1,110

 
$
120

 
11
 %
實際税率
 
20.1
%
 
21.1
%
 
 
 
 
 
20.6
%
 
22.0
%
 
 
 
 
GCS主要發行範圍廣泛的專有公司和小型商務卡，並在全球範圍內提供支付和費用管理服務。此外，GCS還提供商業融資產品。
非利息收入在三個月和六個月期間都有所增長，主要是受到較高的折扣收入的推動，這兩個時期都增長了6%，反映了來自中小型企業的記帳業務的增長，以及更高的網卡費用，這主要是由於美國小企業白金和黃金投資組合的增長。有關計費業務績效的更多詳細信息，請參見表6、7和14。
三個月和六個月期間的淨利息收入都有所增加，主要是由於信用卡會員平均貸款的增加，部分被資金成本增加所抵消。
三個月和六個月期間的虧損撥備均減少，主要是由於上一年淨虧損增加，主要是在公司投資組合中，部分被卡會員貸款和應收賬款的增長所抵銷。
營銷、業務開發、獎勵和卡會員服務費用在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於卡會員獎勵費用以及營銷和業務開發費用的增加，這主要反映了消費額的增加、卡利益的使用增加以及對聯合品牌夥伴關係的持續投資。
三個月和六個月期間的工資、員工福利和其他運營費用都有所增加，主要是由於技術和其他與服務相關的成本增加以及薪資成本增加所致。
三個月及六個月期間的實際税率均較低，主要反映當年若干往年税項的清算率。


50

目錄


表14：GCS選定的統計信息
 
 
截至或用於
三個月
六月三十日，
 
2019年的變化與2018年的對比
 
截至或用於
六個月結束
六月三十日，
 
2019年的變化與2018年的對比
(百萬，除百分比和指明的情況外)
 
2019
 
2018
 
 
2019
 
2018
 
專有計費業務(十億)
 
$
129.6

 
$
122.0

 
6
%
 
$
253.0

 
$
237.7

 
6
%
有效專有卡
 
14.7

 
14.3

 
3
%
 
14.7

 
14.3

 
3
%
信用卡會員平均消費(美元)
 
$
8,866

 
$
8,592

 
3
%
 
$
17,321

 
$
16,828

 
3
%
部門資產總額(十億)
 
$
55.0

 
$
52.2

 
5
%
 
$
55.0

 
$
52.2

 
5
%
卡會員貸款(十億)
 
$
13.5

 
$
11.9

 
13
%
 
$
13.5

 
$
11.9

 
13
%
卡會員應收賬款(十億)
 
$
37.5

 
$
36.0

 
4
%
 
$
37.5

 
$
36.0

 
4
%
GSBS卡會員貸款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
貸款總額(十億)
 
$
13.4

 
$
11.8

 
14
%
 
$
13.4

 
$
11.8

 
14
%
平均貸款(十億)
 
$
13.2

 
$
11.6

 
14
%
 
$
12.9

 
$
11.4

 
13
%
淨核銷率-僅本金(a)
 
1.8
%
 
1.8
%
 
 
 
1.8
%
 
1.7
%
 
 
淨註銷比率-本金、利息和費用(a)
 
2.1
%
 
2.1
%
 
 
 
2.1
%
 
2.0
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.3
%
 
1.2
%
 
 
 
1.3
%
 
1.2
%
 
 
卡會員平均貸款淨利息收益率的計算：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨利息收入
 
$
211

 
$
189

 
 
 
$
424

 
$
395

 
 
不包括：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
利息支出不可歸因於我們的卡會員貸款組合(b)
 
187

 
152

 
 
 
362

 
278

 
 
利息收入不屬於我們的卡會員貸款組合(c)
 
(55
)
 
(38
)
 
 
 
(107
)
 
(75
)
 
 
調整後淨利息收入(d)
 
$
343

 
$
303

 
 
 
$
679

 
$
598

 
 
平均卡會員貸款(十億)
 
$
13.2

 
$
11.7

 
 
 
$
12.9

 
$
11.4

 
 
淨利息收入除以信用卡會員平均貸款(d)
 
6.4
%
 
6.5
%
 
 
 
6.6
%
 
6.9
%
 
 
信用卡會員平均貸款淨利息收益率(d)
 
10.4
%
 
10.4
%
 
 
 
10.6
%
 
10.6
%
 
 
GCP卡會員應收帳款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應收款項總額(十億)
 
$
19.7

 
$
19.3

 
2
%
 
$
19.7

 
$
19.3

 
2
%
超過90天的帳單佔總帳單的百分比(e)
 
0.7
%
 
0.8
%
 
 
 
0.7
%
 
0.8
%
 
 
淨損失率(佔裝藥量的百分比)(f)
 
0.07
%
 
0.12
%
 
 
 
0.07
%
 
0.11
%
 
 
GSBS卡會員應收帳款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應收款項總額(十億)
 
$
17.8

 
$
16.7

 
7
%
 
$
17.8

 
$
16.7

 
7
%
淨核銷率-僅本金(a)
 
1.8
%
 
2.1
%
 
 
 
1.8
%
 
1.9
%
 
 
淨沖銷率-本金和費用(a)
 
2.0
%
 
2.3
%
 
 
 
2.1
%
 
2.1
%
 
 
逾期30天以上佔總數的百分比
 
1.6
%
 
1.4
%
 
 
 
1.6
%
 
1.4
%
 
 
(a)
參見表8腳註(B)。
(b)
參見表9腳註(A)。
(c)
參見表9腳註(B)。
(d)
參見表9腳註(C)。
(e)
參見表8腳註(C)。
(f)
表示GCP費用卡註銷的比率，包括本金(由授權交易產生)和卡會員應收款減去收回後的費用成分，表示為向公司卡會員開具賬單的總金額的百分比。

51

目錄


全球商家和網絡服務
表15：GMNS選定損益表和其他數據
 
 
三個月
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
 
六個月結束
六月三十日，
 
變化
2019 vs. 2018
(百萬，除百分比和指明的情況外)
 
2019

 
2018

 
 
2019

 
2018

 
營業收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
非利息收入
 
$
1,565

 
$
1,513

 
$
52

 
3
 %
 
$
3,090

 
$
3,045

 
$
45

 
1
 %
利息收入
 
7

 
7

 
—

 
—
 %
 
16

 
16

 
—

 
—
 %
利息費用
 
(101
)
 
(68
)
 
(33
)
 
49
 %
 
(194
)
 
(127
)
 
(67
)
 
53
 %
淨利息收入
 
108

 
75

 
33

 
44
 %
 
210

 
143

 
67

 
47
 %
扣除利息費用後的總收入
 
1,673

 
1,588

 
85

 
5
 %
 
3,300

 
3,188

 
112

 
4
 %
損失準備金
 
4

 
6

 
(2
)
 
(33
)%
 
8

 
11

 
(3
)
 
(27
)%
扣除損失準備後的利息支出後的總收入
 
1,669

 
1,582

 
87

 
5
 %
 
3,292

 
3,177

 
115

 
4
 %
費用
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
市場營銷，業務發展，獎勵和卡會員服務
 
337

 
312

 
25

 
8
 %
 
642

 
579

 
63

 
11
 %
薪金及僱員福利及其他營運開支
 
486

 
526

 
(40
)
 
(8
)%
 
968

 
1,146

 
(178
)
 
(16
)%
總費用
 
823

 
838

 
(15
)
 
(2
)%
 
1,610

 
1,725

 
(115
)
 
(7
)%
税前分部收入
 
846

 
744

 
102

 
14
 %
 
1,682

 
1,452

 
230

 
16
 %
所得税規定
 
214

 
201

 
13

 
6
 %
 
419

 
393

 
26

 
7
 %
分部收入
 
$
632

 
$
543

 
$
89

 
16
 %
 
$
1,263

 
$
1,059

 
$
204

 
19
 %
實際税率
 
25.3
%
 
27.0
%
 
 
 
 
 
24.9
%
 
27.1
%
 
 
 
 
部門資產總額(十億)
 
$
22.2

 
$
19.6

 
$
2.6

 
13
 %
 
$
22.2

 
$
19.6

 
$
2.6

 
13
 %
GMNS運營一個全球支付網絡，處理和結算卡交易，收購商家，並利用我們的全球集成網絡提供多渠道營銷計劃和能力、服務和數據分析。GMNS管理我們與第三方髮卡機構、商家收購商和預付費可重裝和禮品卡項目經理的合作關係，授權美國運通品牌並擴大全球網絡的覆蓋範圍。GMNS還在某些國家管理忠誠聯盟業務。
非利息收入在三個月和六個月期間都有所增加，主要是受到記帳業務增長的推動，在六個月期間，預付產品的破損率降低部分抵消了這一增長。
三個月及六個月期間的淨利息收入均有所增加，反映與內部轉移定價有關的利息支出信貸較高，導致GMNS因其商户應付款項而獲得淨收益。
營銷、業務開發、獎勵和卡會員服務費用在三個月和六個月期間都有所增加，主要是由於市場營銷和業務發展費用反映了由於與我們的預付可轉載和禮品卡計劃經理的合作協議相關的美國交易量和付款增加而導致的網絡發行商費用增加，部分被增長計劃支出水平的降低所抵消。
三個月和六個月期間的工資、員工福利和其他運營費用均有所減少，主要是由於涉及我們的預付可轉賬和禮品卡業務的交易的上一年虧損以及更高的技術和其他服務相關成本。
三個月及六個月期間的實際税率均較低，主要反映當年若干往年税項的清算率。


52

目錄


公司和其他
公司職能和某些其他業務包括在公司和其他公司中。
在截至2019年6月30日的三個月裏，公司淨支出為2.53億美元，而一年前同期為2.54億美元，六個月期間為7.41億美元，而去年同期為5.08億美元。六個月期間的增長主要是受訴訟相關費用和技術成本增加的推動。




53

目錄


合併資本資源和流動性
我們的資產負債表管理目標是保持：
•
穩固和靈活的股權資本狀況；
•
廣泛、深入和多樣化的資金來源，為我們的資產融資和滿足運營要求；以及
•
流動性計劃，使我們能夠繼續滿足預期的未來融資義務和業務要求至少12個月期間，如果我們無法繼續根據我們的傳統融資計劃籌集新資金，在經濟狀況大幅減弱的情況下。
資本
下表列出了我們基於風險的監管資本比率和槓桿率，以及截至2019年6月30日我們的重要銀行子公司美國運通國家銀行(AENB)的資本比率和槓桿率。
表16：基於風險的監管資本和槓桿比率
 
 
巴塞爾III最低要求

 
截至2019年6月30日的比率

風險資本
 
 
 
 
普通股一級
 
7.0
%
 
 
美國運通公司
 
 
 
11.0
%
美國運通國家銀行
 
 
 
11.9

第1層
 
8.5

 
 
美國運通公司
 
 
 
12.0

美國運通國家銀行
 
 
 
11.9

總計
 
10.5

 
 
美國運通公司
 
 
 
13.6

美國運通國家銀行
 
 
 
13.9

第1層利用
 
4.0

 
 
美國運通公司
 
 
 
10.5

美國運通國家銀行
 
 
 
9.7

補充槓桿率
 
3.0
%
 
 
美國運通公司
 
 
 
9.0

美國運通國家銀行
 
 
 
8.1
%

表17：基於風險的監管資本成分和風險加權資產
美國運通公司
(十億美元)
 
六月三十日，
2019

風險資本
 
 
普通股一級
 
$
18.2

一級資本
 
19.8

二級資本(a)
 
2.7

總資本
 
22.5

 
 
 
風險加權資產
 
165.3

用於計算第1級槓桿率的平均總資產
 
189.2

計算補充槓桿率的總槓桿率風險敞口
 
$
220.7

(a)
第二級資本是貸款和應收損失準備(限於風險加權資產的1.25%)、不包括在第一級資本中的少數股權以及根據保險子公司持有的資本調整的6億美元附屬票據的總和。

54

目錄


我們尋求維持超過最低監管要求的資本水平和比率，特別是美國運通的普通股一級風險資本比率在10%至11%的目標範圍內，並以具有成本效益的方式為這些資本融資。未能維持美國運通或AENB的最低資本水平可能會影響我們作為金融控股公司的地位，並導致監管美國運通或AENB的監管機構採取可能限制我們業務運營的行動。
我們權益資本的主要來源一直是產生淨收益。通過淨收入和其他來源(如員工行使股票期權)產生的資本用於維持強勁的資產負債表，支持資產增長和進行收購，剩餘資金可通過股息和股份回購分配給股東。我們目前預計，由於預計資產增長，我們為支持資產增長而分配的產生資本的比例在未來將超過歷史上的水平。
我們保持一定的靈活性，以便在適當的情況下跨我們的業務轉移資本。例如，考慮到債務評級和監管要求，我們可能會向子公司注入額外資本，以將資本維持在目標水平。這些注入的金額可能會影響美國運通母公司的資本狀況和流動性水平。
以下是我們基於風險的監管資本比率和槓桿率的定義，根據標準監管指導進行計算：
風險加權資產-根據美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)為符合資本充足率準則而使用的公式，對資產進行風險加權。表內和表外項目為風險加權，表外項目使用風險轉換系數轉換為資產負債表等價物，然後再分配風險調整權重。資產負債表外風險敞口占總風險加權資產的最小部分。
普通股一級風險資本比率-按普通股一級資本(CET1)計算，除以風險加權資產。CET1是普通股股東權益的總和，經不符合條件的商譽和無形資產、某些遞延税項資產以及某些其他綜合收入項目調整後：證券和衍生工具的未實現淨收益/虧損，外幣換算調整和未實現養老金淨額和其他退休後收益/虧損，所有税後淨額。
一級風險資本比率-計算為一級資本除以風險加權資產。第一級資本是根據保險子公司持有的資本調整後的CET1(我們的永久優先股)和合並子公司中的第三方非控制性權益的總和。一級風險資本比率的最低要求比CET1風險資本比率的最低要求高1.5%。我們有16億美元的已發行優先股，以幫助滿足超過普通股要求的部分一級資本要求。
基於風險的總資本比率-按一級資本和二級資本之和除以風險加權資產計算。第二級資本是貸款和應收損失準備(限於風險加權資產的1.25%)、未包括在第一級資本中的少數股權和6億美元附屬票據的總和，經保險子公司持有的資本調整後。
一級槓桿比率-通過將第一級資本除以我們最近一個季度的平均綜合資產總額來計算。
補充槓桿率-通過將一級資本除以“巴塞爾協議III”下的總槓桿風險來計算。總槓桿風險反映了平均綜合資產總額，並對一級資本扣除、平均資產負債表外衍生風險、根據轉售協議購買的平均證券以及有條件和無條件可取消的未提取承諾的平均信用等價物進行了調整。
2018年12月，聯邦銀行監管機構發佈了最終規則，根據新的金融工具信用損失確認會計準則(自2020年1月1日起生效)，在採用當前預期信用損失(CECL)模式時，將為第一天提供可選的三年分期期，從而產生不良的監管資本影響。美聯儲(Federal Reserve)還發布了一份聲明，表示計劃在2021年壓力測試周期內維持現行框架，計算監管壓力測試中貸款的信用損失額度。有關CECL的更多信息，請參閲我們“合併財務報表”的註釋1。

55

目錄


股份回購和股息
我們通過分紅和股份回購將資本返還給普通股股東。股票回購減少了已發行的普通股，並抵消了作為員工薪酬計劃一部分的新股的發行。
在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，我們分別以普通股股息3億美元和7億美元的形式向股東返還了9億美元和26億美元，並分別回購了6億美元和19億美元的股份。我們在2019年第二季度回購了550萬股普通股，平均價格為115.59美元。這些股息和股份回購金額合計分別佔三個月和六個月期間產生的總資本的約52%和76%。
此外，在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間，我們分別支付了1900萬美元和4000萬美元的非累積永久優先股的已發行股息。
我們計劃從2019年第三季度開始，將已發行普通股的季度股息從每股0.39美元增加到每股0.43美元，有待董事會批准。
籌資戰略
我們的主要融資目標是保持廣泛和多樣化的資金來源，使我們能夠履行到期的義務，以符合成本效益的方式為我們全球業務的當前和未來資產增長提供資金，並保持強大的流動性狀況。
我們通過各種來源滿足我們的資金需求，包括直接和第三方分配的存款和債務工具，例如高級無擔保債務、資產證券化、通過有擔保借款工具進行的借款和長期承諾銀行借款工具。雖然我們通過保持無擔保債務、資產證券化和存款的規模和相關性來多樣化我們的資金來源，但我們目前預計，隨着時間的推移，個人儲蓄高收益儲蓄賬户計劃將成為我們資金的更大比例。
合併債務彙總
截至2019年6月30日和2018年12月31日，我們有以下合併債務和客户存款未清：
表18：合併債務和客户存款彙總
(十億)
 
June 30, 2019

 
2018年12月31日

短期借款
 
$
2.8

 
$
3.1

長期債務
 
57.7

 
58.4

債務總額
 
60.5

 
61.5

客户存款
 
72.6

 
70.0

債務和客户存款總額
 
$
133.1

 
$
131.5

吾等可根據該等債務證券的選擇性贖回規定，在原合約到期日前31天內不時贖回某些債務證券。
在截至2019年6月30日的三個月內，我們(I)從美國運通信貸賬户主信託(貸款信託)發行了15億美元的資產支持證券，其中包括15億美元的三年期A級證書，固定利率為2.67%；(Ii)來自美國運通公司的30億美元高級無擔保票據，包括12.5億美元的三年期固定利率票據，利率為2.75%的9億美元三年期票據，浮動利率為3個月LIBOR加62個基點的三年期票據，以及850美元。
我們2019年全年的融資計劃包括，除其他來源外，約60億至110億美元的無擔保期限債券發行和約50億至90億美元的擔保期限債券發行。我們的融資計劃受到各種風險和不確定因素的影響，例如未來業務增長，全球經濟、政治和其他事件對市場能力的影響，對我們提供的證券的需求，監管變化，證券化和銷售應收款的能力，以及以前在證券化交易中出售的應收款的表現。這些風險和不確定因素中有許多是我們無法控制的。

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目錄


我們的股本和融資策略旨在維持主要信用評級機構穆迪投資者服務(Moody‘s Investor Services，Moody’s)、標準普爾(S&P‘s)和惠譽評級(Fitch Ratings)的適當和穩定的無擔保債務評級，其中包括：穆迪(Moody’s)、穆迪(Moody‘s)、標準普爾(S&P)和惠譽(Fitch)。這些評級有助於支持我們獲得具有成本效益的無擔保融資，作為我們整體融資戰略的一部分。我們的資產證券化活動是單獨評級的。
表19：無擔保債務評級
信用機構
 
美國運通實體
 
短期評級
 
長期評級
 
展望
惠譽
 
所有額定實體
 
F1
 
A
 
穩定
穆迪
 
TRS(a)
 
素數-1
 
A2
 
穩定
穆迪
 
美國運通信用公司
 
素數-1
 
A2
 
穩定
穆迪
 
美國運通國家銀行
 
素數-1
 
A3
 
穩定
穆迪
 
美國運通公司
 
素數-2
 
A3
 
穩定
標準普爾
 
TRS(a)
 
不適用
 
A-
 
穩定
標準普爾
 
其他額定經營子公司
 
A-2
 
A-
 
穩定
標準普爾
 
美國運通公司
 
A-2
 
BBB+
 
穩定
(a)
美國運通旅遊相關服務公司
下調我們的無擔保債務或資產證券化計劃證券的評級可能會導致更高的融資成本，以及與我們未使用的信用額度下的借款相關的費用。信用評級下降也可能降低我們在無擔保債務和資產證券化資本市場上的借款能力。我們相信，我們的融資組合，包括由聯邦存款保險公司擔保的美國零售存款佔總融資的比例，應該會減少信用評級下調對我們的融資能力和成本的影響。
流動資金管理
我們的流動性目標是保持獲得一系列不同的表內和表外流動性來源。我們尋求維持流動資金來源，金額足以滿足我們預期的未來財務義務和業務對流動資金的要求至少12個月，以防我們無法在經濟狀況大幅減弱期間根據我們的常規融資計劃籌集新資金。
我們的流動資金管理策略包括多個要素，包括但不限於：
•
維持多元化的資金來源(詳見“資金戰略”一節)；
•
維持未擔保的流動資產和表外流動性來源；
•
預測各種經濟和市場情景下的現金流入和流出；
•
為流動性風險管理制定明確的目標，包括遵守監管要求；以及
•
酌情將流動性風險管理納入我們的資本充足率框架。
我們維持的流動性資源的數量和類型可能會隨着時間的推移而變化，這取決於“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案”(Dodd-Frank)所要求的壓力情景的結果和其他各種監管流動性要求，例如流動性覆蓋率，以及我們的流動性風險政策所要求的額外壓力情景。
我們在流動性資源上獲得的投資收入低於這些餘額的資金來源的利息支出。維持這些資源的淨利息成本相當可觀。未來淨利息成本的水平取決於我們維持的流動性資源的數量，以及我們為這些金額提供資金的成本與其投資收益率之間的差額。

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證券化借款能力
截至2019年6月30日，我們維持了一項承諾、循環、有擔保的借款工具，到期日為2020年7月15日，這使我們有權從美國運通發行信託II(充值信託)銷售高達30億美元面值的合格AAA票據。2019年7月12日，我們將Charge Trust的30億美元融資期限延長兩年，至2022年7月15日到期。我們還維持了承諾的、循環的、有擔保的借款工具，到期日為2020年9月15日，這使我們有權銷售面值高達20億美元的來自Lending Trust的符合條件的AAA證書。這兩項設施均在日常業務過程中使用，以滿足季節性營運資金需求，以及進一步增加我們的應急資金資源。截至2019年6月30日，這兩個工具均未提取任何金額。
美聯儲貼現窗口
作為一家有保險的存款機構，AENB可以向舊金山聯邦儲備銀行借款，但須受其可能質押的合格抵押品數量的限制。美聯儲表示，信用卡和借記卡應收賬款都是通過貼現窗口進行擔保借款的合格抵押品。具體資產是否會被視為合格抵押品，以及可以借入抵押品的金額，仍由美聯儲(Federal Reserve)自行決定。
截至2019年6月30日，我們擁有約749億美元的美國信用卡貸款和借記卡應收賬款，這些款項可通過我們的證券化信託出售或抵押以換取擔保借款，以提供進一步的流動性，每種情況均取決於適用的市場條件和資格標準。
承諾銀行信貸安排
除了上述有擔保的借款安排外，截至2019年6月30日，我們維持了35億美元的承諾銀團銀行信貸安排，該安排將於2020年10月16日到期。截至2019年6月30日，此設施未提取任何金額。

未使用的未付貸方
截至2019年6月30日，作為既定貸款產品協議的一部分，我們有大約2990億美元的未使用信貸未償。未使用的信貸總額並不代表未來潛在的現金需求，因為這種未使用的信貸的很大一部分可能不會提取。我們的充值卡產品通常沒有預先設定的限制，因此不會反映在卡成員可用的未使用信用中。
現金流
下表總結了我們截至6月30日的6個月的現金流活動：
表20：現金流
(十億)
 
2019

 
2018

提供的現金總額(用於)：
 
 
 
 
經營活動
 
$
11.5

 
$
5.1

投資活動
 
(10.5
)
 
(8.4
)
融資活動
 
(1.5
)
 
1.2

外幣匯率對現金、現金等價物和限制現金的影響
 
—

 
0.1

現金、現金等價物和限制現金淨減少
 
$
(0.5
)
 
$
(2.0
)
經營活動現金流量
我們來自經營活動的現金流量主要包括針對(I)包括在淨收入中的非現金項目進行調整的淨收入，如損失準備、折舊和攤銷、遞延税項和基於股票的補償，以及(Ii)營業資產和負債餘額的變化，這些變化在正常業務過程中可能因付款金額和時間而發生重大變化。
與上一年相比，經營活動提供的現金淨額增加，主要是受應付賬款和其他負債的付款金額和時間的推動。

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投資活動現金流量
我們投資活動的現金流主要包括卡會員應收賬款和貸款的變化，以及我們可供出售的投資證券組合的變化。
與前一年相比，投資證券組合的淨增長推動了用於投資活動的淨現金的增加。
融資活動現金流量
我們來自融資活動的現金流主要包括客户存款的變化，長期債務和短期借款，以及股息支付和股份回購。
用於融資活動的淨現金的增加主要是由於與上一年相比股份回購水平更高。
其他事項
某些立法、監管和其他發展
我們在世界各地的司法管轄區受到廣泛的政府監管和監督，遵守法規的成本是巨大的。近年來，金融服務業一直受到嚴格的審查、高度的監管期望，以及嚴格和不可預測的執法環境。
政府當局已經並且我們相信將繼續關注審查金融服務公司對法律法規的遵守情況。評估政府當局對法律法規遵從性的審查，以及我們自己的內部審查，已經導致並可能繼續導致我們的做法、產品和程序發生變化，向我們的客户歸還，以及與監管監督、監督和檢查相關的成本增加。我們還受到監管行動的影響，並可能繼續成為此類行動的對象，包括政府調查、執法程序，以及在不遵守或據稱不遵守法律或法規的情況下，處以罰款或民事罰款。
例如，我們一直與某些向我們索取信息或向我們發出傳票的政府當局合作，尋求與我們業務的一小部分專業部分有關的信息，稱為外匯國際支付(FXIP)，它主要向包括美國在內的五個國家的中小型市場企業客户提供跨境支付服務。特別是，我們收到了來自美國司法部民事和刑事部門的調查傳票，以及來自美聯儲、貨幣監理署、消費者金融保護局(CFPB)、聯邦存款保險公司和其他機構的詢問。
FXIP佔我們總收入(扣除利息支出)的不到0.5%，與我們的信用卡業務無關。與此相關的是，我們對FXIP與外部律師事務所進行的定價實踐的審查已經結束，因此，我們將自願向某些客户提供約160萬美元的補救措施，期限為五年，並在適當情況下采取紀律處分。我們不認為這件事會對我們的運營或結果產生實質性的不利影響。
欲瞭解更多信息，請參閲我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K(2018 Form 10-K)中的“監管”和“風險因素”部分。
付款規例
我們業務所在國家的立法者和監管者關注信用卡網絡的運營，包括通過反壟斷行動、立法和法規來改變某些做法或對髮卡機構、商家收購公司和支付網絡的定價，並在某些情況下為支付系統建立廣泛和持續的監管監督制度。

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歐盟、澳大利亞和其他司法管轄區的重點是交換費(即銀行卡商家收購方在Visa和Mastercard等支付網絡中向髮卡方支付的費用)，以及規範商家卡接受的規則、合同條款和慣例。與定價或做法有關的法規和其他政府行動可能直接或間接影響所有網絡，並對消費者和商家產生不利影響。除其他事項外，對銀行卡費用的監管已經產生負面影響，並可能繼續對我們賺取的折扣收入產生負面影響，包括由於競爭對手降低與交換費上限相關的定價對我們的貼現率造成的下行壓力。在某些情況下，法規也延伸到我們業務的某些方面。
在某些情況下，對支付系統的廣泛監管還可能包括要求國際信用卡網絡將其運營的各個方面(如處理基礎設施和數據存儲)本地化，這可能會增加我們的成本並降低我們閉環的價值。支付系統監管制度的發展和實施總體上繼續增長，並可能對我們有效競爭以及維持和擴展我們的全球網絡的能力產生不利影響。
有關支付監管的更多信息，以及對我們的運營和業務結果的潛在影響，請參閲2018年Form 10-K的“監管”和“風險因素”部分。
附加費
在不同的國家，例如歐盟和澳大利亞的某些成員國，法律允許商家對信用卡購買收取附加費。此外，美國多個州禁止收取附加費的法律在商人團體提起的訴訟中受到挑戰，一些此類法律已被推翻。附加費是一種不利的客户體驗，如果它變得廣泛，可能會對我們產生重大的不利影響，特別是在它只會或不成比例地影響我們的業務的情況下。此外，一些國家的法規允許的其他轉向做法如果變得廣泛，也可能對我們產生重大的不利影響。
有關附加費和其他可能損害卡會員體驗的行為的潛在影響的更多信息，請參閲2018年Form 10-K的“風險因素”部分。
消費金融產品監管
在美國，我們對消費金融產品的營銷、銷售和服務以及我們對某些聯邦消費金融法律的遵守由CFPB監督和審查，CFPB對信貸、儲蓄和支付服務和產品的提供者擁有廣泛的規則制定和執法權力，並有權防止“不公平、欺騙或濫用”的行為或做法。此外，美國許多州都有重要的消費者信用保護、披露和其他法律(在某些情況下比美國聯邦法律更嚴格)。美國聯邦法律還規定了濫用債務追收行為，這與破產法和債務人救濟法一起，可能會影響我們收取欠我們的款項或使我們接受監管審查的能力。
2019年5月7日，CFPB發佈了擬議的規則，對我們在日常業務過程中使用的第三方收債機構提出了額外的要求。這項建議預計不會導致最終規則(如果有的話)在2021年之前生效。
有關消費金融產品監管的更多信息，以及對我們運營和業務結果的潛在影響，請參閲2018年Form 10-K的“監管”和“風險因素”部分。

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反壟斷訴訟

2010年，美國司法部和某些州的總檢察長對我們提起訴訟，聲稱我們與商家的卡接受協議中禁止商家從事各種歧視我們卡產品的行為的條款違反了美國反壟斷法。2018年6月25日，最高法院在該案中裁定美國運通勝訴。我們繼續積極為商家提出的類似反壟斷索賠辯護。有關案例的説明，請參閲“合併財務報表”的註釋7。有可能損害卡會員體驗的行為，或這些商家索賠中的一個或任何組合的解決方案，都可能對我們的業務產生重大的不利影響。有關商家訴訟中的不利決定對我們業務的潛在影響的更多信息，請參閲2018年Form 10-K的“風險因素”部分。

隱私、數據保護、信息和網絡安全
在隱私、數據保護和信息以及網絡安全領域的監管和立法活動在世界範圍內繼續增加。我們已經建立並繼續維護為遵守適用法律、滿足不斷變化的客户期望和支持以及實現業務創新和增長提供框架的政策。近年來，像我們這樣的全球金融機構經歷了信息和網絡安全風險的顯著增加，並可能繼續成為日益複雜的網絡攻擊的目標，包括計算機病毒、惡意或破壞性代碼、勒索軟件、社會工程攻擊(包括網絡釣魚、冒充和身份接管企圖)、黑客攻擊、網站污損、拒絕服務攻擊和其他攻擊以及因錯誤配置或未經授權使用或訪問計算機系統而造成的類似中斷。有關隱私、數據保護和信息以及網絡安全監管的更多信息，以及重大信息或網絡安全事件對我們運營和業務結果的潛在影響，請參閲2018年Form 10-K的“監管”和“風險因素”部分。
最近發佈的會計準則
請參閲“合併財務報表”附註1中最近發佈的會計準則部分。
選定術語的詞彙表
調整後淨利息收入-一個非GAAP指標，代表我們卡會員貸款的淨利息收入(其中包括，在GAAP基礎上被認為無法收回的利息)，不包括利息支出的影響和不屬於我們卡會員貸款的利息收入。我們相信調整後的淨利息收入對投資者是有用的，因為它代表了我們的卡會員貸款組合的利息支出和利息收入，它是普通卡會員貸款的淨利息收益的組成部分。
資產證券化-資產證券化涉及將貸款或應收款轉讓和出售給為證券化活動創建的特殊目的實體，通常是信託。信託反過來發行證券，通常被稱為資產支持證券，由轉移的貸款和應收賬款擔保。信託使用出售此類證券的收益支付標的貸款或應收賬款的購買價。我們的貸款信託和抵押信託(統稱為信託)證券化的貸款和應收款項作為資產報告，信託發行的證券在我們的“綜合資產負債表”上報告為負債。
平均貼現率-此計算通常旨在反映接受美國運通卡的所有商家的平均定價，並代表我們從我們收購的商家或第三方代表我們收購的商家保留的專有和GNS記賬業務的百分比，扣除該等第三方保留的金額。
帳單業務-表示美國運通(專有計費業務)發行的卡和其他支付產品的交易量(包括預付款)，以及根據與銀行和其他機構的網絡合作協議發行的卡的交易量(包括預付款)，包括合資企業(GNS計費業務)。^GNS零售聯合品牌投資組合內的店內消費活動，我們不從中賺取收入，不包括在計費業務中。^計費業務根據發行者的位置報告為在美國或美國以外。

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資本比率-代表監管機構制定的最低標準，作為確定受監管實體是否有足夠資本吸收當前應計損失估計之外的表內和表外損失的措施。有關“巴塞爾協議三”下的進一步相關定義，請參閲“綜合資本資源和流動性”下的“資本戰略”一節。
有效卡片-表示由美國運通(有效專有卡)發行和發行的卡數，以及根據與銀行和其他機構的網絡合作協議發行和發行的卡數，包括合資企業(GNS有效卡)，但GNS零售聯合品牌卡在過去12個月內沒有店外消費活動。基本卡-有效不包括在消費者帳户上發行的補充卡。
卡片成員-已發行的美國運通品牌收費、信用卡和某些預付卡的個人持有人。
卡會員貸款-代表卡會員就其美國運通信用卡所收取的費用而欠下的款項，以及任何利息費用及與卡有關的費用。卡會員貸款還包括某些美國運通充值卡產品的循環餘額。
卡會員應收賬款-代表卡會員就其美國運通充值卡所作收費而欠下的未付款項，以及任何與卡有關的費用，但某些具有隨時間支付功能的美國運通充值卡上的循環結餘除外。此類循環餘額包括在卡會員貸款中。
充值卡-表示通常沒有預設支出限制的卡，主要設計為付款方式，而不是為購買提供資金。充值卡會員一般必須支付每月賬單的全部金額。在充值卡上不評估財務費用。每一次充值卡交易都是基於其可能反映卡成員最近的信用信息和消費模式的經濟情況進行授權的。一些充值卡帳户具有允許循環某些費用隨時間付費的附加功能。
Cobrand卡片-根據與選定商業公司簽訂的聯合品牌協議發行的卡片。根據聯合品牌協議，我們向我們的聯合品牌合作伙伴進行付款，這可能是重大的，主要基於卡會員支出的金額和此類支出所賺取的相應獎勵，以及在某些安排下，根據獲得和保留的賬户數量。然後，合作伙伴有責任根據聯合品牌合作伙伴自己的忠誠度計劃向卡成員提供獎勵。
信用卡-表示具有一系列循環付款條件、寬限期以及費率和費用結構的卡。
折扣收入-主要代表從向簽訂卡接受協議的商家收取的費用中賺取的收入。折扣費一般從我們的卡會員購買付款中扣除。
利息費用-包括主要為支付卡會員貸款和應收款項、一般公司目的和流動性需求而產生的利息，並被確認為已發生。利息支出主要分為兩類：(I)？存款，主要涉及從客户和機構提取的存款的利息支出；(Ii)？債務，主要涉及我們的長期融資和短期借款的利息支出(例如，商業票據，購買的聯邦資金，銀行透支和其他短期借款)，以及衍生品對衝利率風險對我們長期債務的已實現影響。
利息收入-包括(I)貸款利息，(Ii)投資證券的利息和股息，以及(Iii)銀行及其他存款的利息收入。
貸款利息-使用信用卡會員貸款的平均每日餘額法進行評估。除非貸款分類為非應計，否則利息將根據適用賬户協議的條款根據未償還本金金額確認，直至支付或註銷未償還餘額。
投資證券的利息和股息-主要與我們的業績固定收益證券有關。利息收入確認為使用實際利息法賺取，該方法調整證券溢價和折扣、費用和其他付款的收益率，因此在整個期限內相關投資證券的未償還餘額上確認恆定回報率。在證券違約或未來可能無法如期支付利息之前，金額將被確認。

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目錄


銀行及其他存款利息收入-確認為已賺取，主要涉及在計息定期存款、隔夜清倉賬户和其他計息需求和催繳賬户中放置超出近期融資要求的現金。
流動性覆蓋率 —  代表監管機構制定的最低標準，作為確定受監管實體是否有足夠的流動性來滿足金融和經濟壓力時期的流動性需求的措施。
商家收購-代表我們與商家簽訂協議接受美國運通卡的過程。
網卡費用-表示在此期間賺取的卡會員費。這些費用確認為所涵蓋的信用卡會員期(通常為一年)的收入，扣除為取消信用卡會員和遞延購買成本預計退款的撥備。
信用卡會員平均貸款淨利息收益率-·一種非GAAP衡量標準，其計算方法是將調整後的淨利息收入除以平均信用卡會員貸款，按年率計算。與無法收回利息有關的準備金和淨沖銷通過損失撥備記錄，因此不包括在淨利息收益率計算中。我們相信平均卡會員貸款的淨利息收益對投資者是有用的，因為它提供了我們卡會員貸款組合的盈利能力的衡量標準。
淨損失率-表示GCP費用卡註銷的比率，包括本金(由授權交易產生)和卡會員應收款減去收回後的費用成分，表示為向公司卡會員開具賬單的總金額的百分比。
淨沖銷率 — 僅主體-代表專有消費者或小商務卡會員貸款或應收賬款註銷的金額，包括本金(授權交易產生)減去追回，佔該期間平均貸款或應收賬款餘額的百分比。
淨沖銷率 — 本金、利息和費用-在計算淨沖銷率時，除卡會員貸款本金和費用外，還包括利息和費用金額以及卡會員應收帳款本金。
營業費用-表示工資和員工福利、專業服務、佔用和設備以及其他費用。
平均股本回報率-按一年期淨收入除以一年平均股東總股本計算。

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目錄


項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是由於市場價格的變動而對收益或資產和負債價值造成的風險。我們的市場風險包括(I)由於我們的資產(如貸款、應收款和投資證券)的利率與我們的負債(如債務和存款)的利率之間的關係發生變化而產生的利率風險；以及(Ii)與美元以外貨幣的交易、資金、投資和收益有關的外匯風險。自2018年12月31日以來，這些市場風險沒有發生實質性變化。
項目4.控制和程序
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序的有效性(此術語在1934年證券交易法的第13a-15(E)和15d-15(E)條中定義，並經修訂(“交易法”)。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，在上述期間結束時，我們的披露控制和程序是有效的，旨在確保我們根據“交換法”提交或提交的報告中要求披露的信息在適用規則和表格中指定的必要時間內被記錄、處理、總結和報告，並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就要求的披露作出決定。
在本報告所涉及的會計季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據“交換法”規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的術語)沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
關於前瞻性陳述的警示説明
本報告包括符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述，這些陳述受到風險和不確定因素的影響。這些前瞻性陳述涉及我們目前對業務和財務表現的預期以及其他事項，其中包含諸如“期望”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”和類似的表達方式。告誡讀者不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只講到它們作出的日期。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。可能導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同的因素包括但不限於以下因素：
•
我們未來增長每股收益的能力，這在一定程度上將取決於收入增長、信貸表現和與當前預期保持一致的有效税率，公司控制運營費用增長和產生運營槓桿的能力，以及公司繼續執行其股份回購計劃的能力，其中任何一項都可能受到後續段落中確定的因素以及以下因素的影響：影響品牌認知和我們聲譽的問題；未來任何意外事件的影響，包括但不限於重組、減損、儲備變化、法律費用、罰款或民事罰款以及信用卡會員報銷的增加；客户參與投資的金額和功效；利率的變化超出當前預期；新的或重新談判的聯合品牌協議比預期的影響更大，可能會受到消費額和客户獲取的影響；以及監管和訴訟的影響，可能會影響我們業務活動的盈利能力，限制我們尋求商業機會的能力，需要進行變革才能實現這些影響。

64

目錄


•
我們的扣除利息支出的收入增長能力可能受到以下因素的影響：美國或國際經濟狀況疲軟；消費者信心下降，影響卡會員維持和增長支出的意願和能力以及週轉餘額；企業支出放緩；卡會員貸款增長和卡會員貸款收益率與目前的預期不一致；平均貼現率的變化幅度大於預期；美元的強勢超出預期；卡會員繼續被我們的優質卡產品所吸引；以及我們無力應對競爭壓力和實施我們的戰略和業務舉措，包括在高端消費者細分市場、商業支付、全球網絡和數字環境中；
•
支付行業激烈且日益激烈的全球競爭的變化，包括可能影響我們向接受美國運通卡的商家收取的價格的競爭壓力，新的和現有的聯合品牌關係的競爭，來自新的和非傳統競爭對手的競爭，以及營銷、促銷和獎勵計劃的成功；
•
平均折扣率的變化幅度大於預期，包括由於地點和行業支出結構的變化、商家談判(包括商家獎勵、優惠和與數量相關的定價折扣)、定價舉措、競爭、定價監管(包括對歐盟和其他地方競爭對手交換率的監管)和其他因素；
•
損失準備金的增長高於或低於目前的預期，這在一定程度上將取決於貸款和應收賬款餘額以及拖欠和註銷比率的變化以及宏觀經濟因素，如失業率和破產量，較新的年份表現如預期，非卡貸款產品的信用表現，以前註銷的貸款和應收款的收集能力和收回，以及新的會計準則的執行；
•
我們繼續增長貸款的能力，這可能會受到日益激烈的競爭、品牌認知和聲譽、我們管理風險的能力、卡成員的行為及其實際支出和借款模式的影響，以及我們發行新的和增強的卡產品，提供有吸引力的非卡貸款產品，獲取現有卡成員的支出和借款的更大份額，減少卡成員的損耗和吸引新客户的能力；
•
我們的平均卡會員貸款的淨利息收益率與當前預期不一致，這將受到以下因素的影響：最優惠利率和我們的資金成本之間的差異，影響貸款餘額的消費者行為的變化(如付款率)，我們的信用卡會員收購戰略，產品組合，信貸行動，包括對信貸可用性的額度和其他調整，按促銷利率發放的貸款水平的變化和其他定價變化，這些變化可能受到基準利率的變化，競爭壓力和監管約束的影響；
•
用於客户接觸的實際金額，部分基於管理層對競爭機會的評估；整體業務表現和宏觀經濟條件的變化；我們有效提高卡產品和服務以使其對卡會員具有吸引力的能力；卡會員的行為，因為它涉及他們的消費模式(包括獎金類別的支出水平)和獎勵和優惠的贖回，以及卡會員對我們提供的價值主張的興趣程度；與獎勵積分贖回、廣告和卡會員收購相關的成本；我們繼續經營的能力與業務夥伴新的和重新談判的合同義務；以及擴展我們的全球酒廊收藏的速度和成本；
•
我們控制運營費用增長的能力，這可能會受到成本增加的影響，例如網絡、欺詐或合規費用或諮詢、法律和其他專業費用，包括由於訴訟或內部和監管審查增加而導致的費用增加；員工水平高於預期；無法創新有效的客户互動渠道，如人工智能支持的聊天或客户獲取；外匯匯率變化對成本的影響；支付民事罰款、歸入、歸還、非所得税評估和與訴訟有關的和解；貨物減損管理層決定增加或減少在技術、業務和產品開發、銷售隊伍、優質服務和數字能力等領域的支出；以及併購活動和相關費用的水平；

65

目錄


•
作為業務持續運營的一部分，我們履行對某些聯合品牌合作伙伴的承諾的能力，將部分受到競爭、品牌認知和聲譽的影響，以及我們開發和市場價值主張的能力，這些主張對現有聯合品牌卡成員和新客户具有吸引力，並提供有吸引力的服務和獎勵計劃，這在一定程度上將取決於持續的投資、新產品創新和開發、卡成員收購努力和註冊流程，包括通過數字渠道和支持新產品、服務和利益的基礎設施；
•
影響我們通過股息和股票回購向股東返還資本的計劃的變化，這將取決於以下因素：我們的資本水平和監管資本比率；壓力測試和資本規劃流程的變化以及我們的資本計劃的批准；支持資產增長所需的資本量；我們在收購公司上花費的金額；我們的運營結果和財務狀況；以及任何給定時期的經濟環境和市場條件；
•
我們的税率與目前的預期不一致，這可能受到公司收入的地理組合、税收法律法規的進一步變化、不利的税務審計和其他意料之外的税項的影響；
•
我們的運營或安全系統、流程或基礎設施或第三方的系統、流程或基礎設施的故障或違反，包括由於網絡攻擊，這可能會危及數據的機密性、完整性、隱私和/或安全性，擾亂我們的運營，減少美國運通卡的使用和接受，並導致監管審查、訴訟、補救和響應成本以及聲譽損害；
•
我們的存款利率增長比當前預期快或慢，由於市場需求、基準利率的變化、競爭或監管限制我們獲得存款資金或提供具有競爭力的利率的能力，這些變化影響我們增長個人儲蓄存款的能力，這可能會影響我們的淨利率收益率和為我們的業務提供資金的能力；
•
我們的融資計劃以與當前預期不符的方式實施，這將取決於各種因素，例如未來業務增長、全球經濟、政治和其他事件對市場能力的影響、我們提供的證券需求、監管變化、證券化和出售應收款的能力以及以前在證券化交易中出售的應收款的表現；
•
全球經濟和商業狀況的變化、消費者和企業總體支出、資本的可獲得性和成本、失業率、地緣政治狀況、英國退歐、長期或經常性的政府停擺、貿易政策、外幣匯率和利率，所有這些都可能對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收賬款餘額以及我們的業務和經營業績的其他方面產生重大影響；
•
資本和信貸市場條件的變化，可能會顯著影響我們滿足流動性需求的能力，對資本和流動性比率的預期，資本獲得和資本成本，包括利率的變化；影響我們資產估值的市場條件的變化；或者我們或我們子公司信用評級的任何降低，這可能會實質性增加我們的資金成本和其他條款，或限制我們進入資本市場；
•
法律和監管發展可能要求我們對我們的許多業務實踐進行根本性的改變，包括我們在歐盟繼續保持某些合作品牌和代理關係的能力；對平均貼現率和GNS數量施加進一步的壓力；導致與監管監督、訴訟相關的和解、判決或支出、向卡成員的歸還或罰款或民事罰款相關的成本增加；對我們的資本或流動性要求、運營結果或支付股息或回購股票的能力產生實質性影響；或對美國運通品牌造成損害。
•
我們的業務合作伙伴的財務狀況和信譽的變化，例如破產、重組或合併，包括佔我們業務很大一部分的商家，例如航空業，或我們在GNS中的合作伙伴或我們賴以進行日常融資和流動性的金融機構，這可能會對我們的財務狀況或運營結果產生重大影響；以及

66

目錄


•
我們無法控制的因素，例如火災、斷電、電訊中斷、惡劣天氣情況、自然災害和人為災害、健康大流行或恐怖主義，其中任何一項都可能顯著影響對美國運通卡的需求和支出、拖欠率、貸款和應收款項餘額以及我們的業務和經營業績的其他方面，或擾亂我們的全球網絡系統和處理交易的能力。
對這些不確定性和其他風險的進一步描述可以在2018年Form 10-K和我們提交給證券交易委員會的其他報告中找到。

67

目錄


第二部分其他信息
項目1.法律程序
關於更新在第一部分第三項下規定的披露的信息。“法律程序”在我們2018年的Form 10-K中，請參閲本Form 10-Q中“Consolidated Financial Statements”的備註7^7。
第1A項危險因素
有關我們風險因素的討論，請參見第I部分，第1A項。2018年10-K表的“風險因素”2018年Form 10-K中列出的風險因素沒有實質性變化。然而，我們面臨的風險和不確定因素並不侷限於2018年Form 10-K中列出的風險和不確定因素。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務和我們證券的交易價格產生不利影響。

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目錄


項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
(C)#發行機構購買證券
下表列出了在截至2019年6月30日的三個月內，我們或代表我們購買普通股的信息。
 
 
購買的股份總數

 
每股平均支付價格

 
購買的股份總數
作為公開宣佈的一部分
計劃或計劃(c)

 
最大共享數
仍可根據
計劃或計劃

April 1-30, 2019
 
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃(a)
 
2,258,956

 
$
111.09

 
2,258,956

 
55,713,447

員工事務(b)
 
1,071

 
100.77

 
—

 
不適用

 
 
 
 
 
 
 
 
 
May 1-31, 2019
 
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃(a)
 
2,115,906

 
$
118.10

 
2,115,906

 
53,597,541

員工事務(b)
 
20,719

 
$
117.52

 
—

 
不適用

 
 
 
 
 
 
 
 
 
June 1-30,2019
 
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃(a)
 
1,075,550

 
$
120.09

 
1,075,550

 
52,521,991

員工事務(b)
 
—

 
$
—

 
—

 
不適用

 
 
 
 
 
 
 
 
 
總計
 
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃(a)
 
5,450,412

 
$
115.59

 
5,450,412

 
52,521,991

員工事務(b)
 
21,790

 
$
116.70

 
—

 
不適用

(a)
2016年9月26日，董事會授權不時回購至多1.5億股普通股，這取決於市場條件和美聯儲對我們資本計劃的不反對意見。此授權取代了先前的回購授權，並且沒有到期日期。有關股份回購的更多信息，請參閲“MD&A-合併資本資源和流動性”。
(b)
包括：(I)員工股票期權持有人為滿足這些持有人的行使價和/或税收預扣義務而行使期權(根據我們的激勵補償計劃授予)的股份，以及(Ii)被扣留的限制股份(根據我們激勵補償計劃下的授予條款)，以抵消在授予和釋放限制股份時發生的税收預扣義務。我們的獎勵補償計劃規定，所交付或擔保或扣留的股份的價值以我們的普通股在相關交易發生之日的價格為基礎。
(c)
根據公開宣佈的計劃進行的股票購買是在市場條件保證的情況下，按照我們認為合適的價格，根據公開市場購買或私下協商的交易(包括員工福利計劃)進行的。

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目錄


第5項其他信息
根據2012年“伊朗減少威脅和敍利亞人權法案”第219條(其中增加了“交易法”第13(R)條)，發行人必須在其年報或季度報告中(視情況而定)披露其或其任何附屬公司是否明知從事與伊朗有關的某些活動、交易或交易，或與根據某些行政命令指定的個人或實體進行交易。即使活動、交易或交易是由非美國附屬公司根據適用法律在美國境外進行的，以及這些活動是否可根據美國法律受到制裁，通常也需要披露。
美國運通全球商務旅行(GBT)和某些可能被視為GBT附屬公司的實體通知我們，在截至2019年6月30日的季度內，代表客户就某些旅行安排獲得了大約一份伊朗簽證。GBT的毛收入和可歸因於這些交易的淨利潤可以忽略不計，並打算繼續在有限的基礎上從事這些活動，只要這些活動是美國法律允許的。

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目錄


第6項.展品
以下證物作為本季度報告的一部分提交：
陳列品
描述
10.1
美國運通公司與伯克希爾哈撒韋公司代表其自身及其子公司於2019年5月6日重述信函協議(通過引用公司2019年5月6日的當前Form 8-K報告(委員會文件編號1-7657)的附件10.1併入)。
31.1
根據1934年修訂的“證券交易法”頒佈的規則13a-14(A)，對Stephen J.Squeri進行認證。
31.2
Jeffrey C.Campbell根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-14(A)條(經修訂)的認證。
32.1
根據18U.S.C.第1350條認證Stephen J.Squeri，該認證是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。
32.2
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的18 U.S.C.第1350條認證Jeffrey C.Campbell。
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.實驗室
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔


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目錄


簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
 
美國運通公司
 
(註冊人)
 
 
 
日期：2019年7月23日
通過
/s/Jeffrey C.Campbell
 
 
傑弗裏·坎貝爾(Jeffrey C.Campbell)
執行副總裁和
首席財務官
 
 
 
日期：2019年7月23日
通過
/s/理查德·彼得裏諾
 
 
理查德·彼得裏諾
執行副總裁和
公司總監
(首席會計主任)

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