公文假的--12-31Q2201900000557851.002.001.032.0612500001250000120000000000000012000000000000003785970000000003785970000000000.022021-03-31000200000000000002000000000000000336350000000003438100000000000000557852019-01-012019-06-300000055785九巴：A2018GlobalRestructuringProgramMember2019-01-012019-06-3000000557852019-07-160000055785交換：XNYSUS-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-06-300000055785交換：XNYS九巴：A0.625 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
(馬克一)
| |
☒ | 根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至季度末的季度期間June 30, 2019
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_的過渡期
佣金文件編號1-225
金伯利克拉克CORPORATON
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 39-0394230 |
(州或其他司法管轄區) 成立為法團) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
P.O. Box 619100
達拉斯, 泰克斯
75261-9100
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(972) 281-1200
(註冊人的電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
|
| | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | 九巴 | 紐約證券交易所 |
0.625% Notes due 2024 | KMB24 | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)在之前的12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)是否提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)^在過去90個月內一直遵守此類提交要求。(2)在過去的90個月內，(1)^是否已按照1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交。 是 x ·否 o
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了每個需要提交的交互式數據文件。 是 x 不 o
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | |
大型加速文件管理器 | x | | 加速^Filer | ☐ |
非加速報税器 | ☐ | | 較小的^報告^公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。 是 ☐ 不 ☒
自.起July 16, 2019，有344,136,273公司已發行普通股的股份。
目錄
|
| |
第一部分-財務資料 | 1 |
| |
項目1.財務報表 | 1 |
| |
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的未審計綜合收益表 | 1 |
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的未審計綜合收益表 | 2 |
截至2019年6月30日(未審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表 | 3 |
截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月未審計的股東權益綜合報表 | 4 |
截至2019年和2018年6月30日的六個月未經審計的綜合現金流量表 | 6 |
中期綜合財務報表未經審計附註 | 7 |
| |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
| |
項目4.控制和程序 | 25 |
| |
第二部分-其他資料 | 26 |
| |
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用 | 26 |
| |
項目6.展品 | 27 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
金佰利公司及其子公司
合併損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月
六月三十日 | | 六個月結束
六月三十日 |
(百萬美元，每股金額除外) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 4,594 |
| | $ | 4,604 |
| | $ | 9,227 |
| | $ | 9,335 |
|
產品銷售成本 | | 3,108 |
| | 3,149 |
| | 6,313 |
| | 6,556 |
|
毛利 | | 1,486 |
| | 1,455 |
| | 2,914 |
| | 2,779 |
|
市場推廣、研究及一般開支 | | 811 |
| | 771 |
| | 1,580 |
| | 1,850 |
|
其他(收入)和費用，淨額 | | 5 |
| | 10 |
| | 9 |
| | 8 |
|
營業利潤 | | 670 |
| | 674 |
| | 1,325 |
| | 921 |
|
非營業費用 | | (11 | ) | | (36 | ) | | (22 | ) | | (45 | ) |
利息收入 | | 2 |
| | 3 |
| | 5 |
| | 5 |
|
利息費用 | | (67 | ) | | (68 | ) | | (132 | ) | | (134 | ) |
所得税前收入和股權權益 | | 594 |
| | 573 |
| | 1,176 |
| | 747 |
|
所得税準備金 | | (132 | ) | | (138 | ) | | (275 | ) | | (242 | ) |
權益前收益 | | 462 |
| | 435 |
| | 901 |
| | 505 |
|
股權公司淨收入份額 | | 33 |
| | 30 |
| | 60 |
| | 57 |
|
淨收入 | | 495 |
| | 465 |
| | 961 |
| | 562 |
|
非控股權益淨收益 | | (10 | ) | | (10 | ) | | (22 | ) | | (14 | ) |
金佰利公司的淨收入 | | $ | 485 |
| | $ | 455 |
| | $ | 939 |
| | $ | 548 |
|
| | | | | | | | |
每股基礎 | | | | | | | | |
金佰利公司的淨收入 | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 1.41 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 2.73 |
| | $ | 1.57 |
|
稀釋 | | $ | 1.40 |
| | $ | 1.30 |
| | $ | 2.71 |
| | $ | 1.56 |
|
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
金佰利公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月
六月三十日 | | 六個月結束
六月三十日 |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 495 |
| | $ | 465 |
| | $ | 961 |
| | $ | 562 |
|
其他綜合收入(虧損)，税後淨值 | | | | | | | | |
未實現的貨幣換算調整 | | (4 | ) | | (381 | ) | | 22 |
| | (264 | ) |
員工退休後福利 | | 26 |
| | 79 |
| | 22 |
| | 79 |
|
其他 | | (3 | ) | | 29 |
| | (20 | ) | | 28 |
|
其他綜合收入(虧損)總額，不計税額 | | 19 |
| | (273 | ) | | 24 |
| | (157 | ) |
綜合收益 | | 514 |
| | 192 |
| | 985 |
| | 405 |
|
歸因於非控股權益的綜合(收入)損失 | | (9 | ) | | 1 |
| | (16 | ) | | (4 | ) |
金佰利公司的綜合收益 | | $ | 505 |
| | $ | 193 |
| | $ | 969 |
| | $ | 401 |
|
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
金佰利公司及其子公司
綜合資產負債表
(2019年數據未審核)
|
| | | | | | | | |
(百萬美元) | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 534 |
| | $ | 539 |
|
應收帳款，淨額 | | 2,397 |
| | 2,164 |
|
盤存 | | 1,856 |
| | 1,813 |
|
其他流動資產 | | 534 |
| | 525 |
|
流動資產總額 | | 5,321 |
| | 5,041 |
|
財產，廠房和設備，淨額 | | 7,207 |
| | 7,159 |
|
投資股權公司 | | 249 |
| | 224 |
|
商譽 | | 1,478 |
| | 1,474 |
|
其他資產 | | 1,092 |
| | 620 |
|
總資產 | | $ | 15,347 |
| | $ | 14,518 |
|
| | | | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
一年內應付債務 | | $ | 1,291 |
| | $ | 1,208 |
|
貿易應付帳款 | | 2,993 |
| | 3,190 |
|
應計費用和其他流動負債 | | 1,946 |
| | 1,793 |
|
應付股息 | | 355 |
| | 345 |
|
流動負債總額 | | 6,585 |
| | 6,536 |
|
長期債務 | | 6,701 |
| | 6,247 |
|
非當前員工福利 | | 889 |
| | 931 |
|
遞延所得税 | | 513 |
| | 458 |
|
其他負債 | | 571 |
| | 328 |
|
子公司可贖回優先證券 | | 38 |
| | 64 |
|
股東權益 | | | | |
金佰利公司 | | | | |
優先股-無票面價值-授權2000萬股，未發行 | | — |
| | — |
|
普通股-票面價值1.25美元-授權12億股；於2019年6月30日和2018年12月31日發行3.766億股 | | 473 |
| | 473 |
|
額外實收資本 | | 510 |
| | 548 |
|
國庫普通股，成本價-2019年6月30日和2018年12月31日分別為344萬股和3360萬股 | | (4,062 | ) | | (3,956 | ) |
留存收益 | | 6,170 |
| | 5,947 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | | (3,269 | ) | | (3,299 | ) |
金佰利公司股東權益總額 | | (178 | ) | | (287 | ) |
非控制性利益 | | 228 |
| | 241 |
|
股東權益總額 | | 50 |
| | (46 | ) |
總負債和股東權益 | | $ | 15,347 |
| | $ | 14,518 |
|
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
金佰利公司及其子公司
合併股東權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
(百萬美元，千股，每股除外) | | 普通股 已發佈 | | 額外實繳資本 | | 國庫股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股利益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 數量 | | | 股份 | | 數量 | | |
2019年3月31日的餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 538 |
| | 34,657 |
| | $ | (4,075 | ) | | $ | 6,048 |
| | $ | (3,289 | ) | | $ | 223 |
| | $ | (82 | ) |
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | 485 |
| | — | | | 9 |
| | 494 |
|
其他綜合收入，税後淨值 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | — |
| | 20 | | | (2 | ) | | 18 |
|
已行使或已歸屬的股票獎勵 | | — |
| | — | | | (60 | ) | | (1,672 | ) | | 192 | | | — |
| | — | | | — |
| | 132 |
|
股份回購 | | — |
| | — | | | — |
| | 1,396 |
| | (179 | ) | | — |
| | — | | | — |
| | (179 | ) |
股票報酬的確認 | | — |
| | — | | | 31 |
| | — |
| | — | | | — |
| | — | | | — |
| | 31 |
|
宣佈的股息(每股1.03美元) | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | (355 | ) | | — | | | — |
| | (355 | ) |
其他 | | — |
| | — | | | 1 |
| | — |
| | — | | | (8 | ) | | — | | | (2 | ) | | (9 | ) |
2019年6月30日的餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 510 |
| | 34,381 |
| | $ | (4,062 | ) | | $ | 6,170 |
| | $ | (3,269 | ) | | $ | 228 |
| | $ | 50 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的六個月 |
(百萬美元，千股，每股除外) | | 普通股 已發佈 | | 額外實繳資本 | | 國庫股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股利益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 數量 | | | 股份 | | 數量 | | |
2018年12月31日餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 548 |
| | 33,635 |
| | $ | (3,956 | ) | | $ | 5,947 |
| | $ | (3,299 | ) | | $ | 241 |
| | $ | (46 | ) |
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | 939 |
| | — | | | 20 |
| | 959 |
|
其他綜合收入，税後淨值 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | — |
| | 30 | | | (7 | ) | | 23 |
|
已行使或已歸屬的股票獎勵 | | — |
| | — | | | (87 | ) | | (2,159 | ) | | 247 | | | — |
| | — | | | — |
| | 160 |
|
股份回購 | | — |
| | — | | | — |
| | 2,905 |
| | (353 | ) | | — |
| | — | | | — |
| | (353 | ) |
股票報酬的確認 | | — |
| | — | | | 48 |
| | — |
| | — | | | — |
| | — | | | — |
| | 48 |
|
宣佈的股息(每股2.06美元) | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | (709 | ) | | — | | | (24 | ) | | (733 | ) |
其他 | | — |
| | — | | | 1 |
| | — |
| | — | | | (7 | ) | | — | | | (2 | ) | | (8 | ) |
2019年6月30日的餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 510 |
| | 34,381 |
| | $ | (4,062 | ) | | $ | 6,170 |
| | $ | (3,269 | ) | | $ | 228 |
| | $ | 50 |
|
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
金佰利公司及其子公司
合併股東權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月的三個月 |
(百萬美元，千股，每股除外) | | 普通股 已發佈 | | 額外實繳資本 | | 國庫股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股利益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 數量 | | | 股份 | | 數量 | | |
2018年3月31日的餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 589 |
| | 29,001 |
| | $ | (3,460 | ) | | $ | 5,520 |
| | $ | (2,805 | ) | | $ | 238 |
| | $ | 555 |
|
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | 455 |
| | — | | | 9 |
| | 464 |
|
其他綜合收入，税後淨值 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | — |
| | (262 | ) | | (11 | ) | | (273 | ) |
已行使或已歸屬的股票獎勵 | | — |
| | — | | | (54 | ) | | (568 | ) | | 64 | | | — |
| | — | | | — |
| | 10 |
|
股份回購 | | — |
| | — | | | — |
| | 2,280 |
| | (236 | ) | | — |
| | — | | | — |
| | (236 | ) |
股票報酬的確認 | | — |
| | — | | | 8 |
| | — |
| | — | | | — |
| | — | | | — |
| | 8 |
|
宣佈的股息(每股1.00美元) | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | (349 | ) | | — | | | — |
| | (349 | ) |
其他 | | — |
| | — | | | (1 | ) | | — |
| | — | | | 156 |
| | (155 | ) | | (1 | ) | | (1 | ) |
2018年6月30日的餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 542 |
| | 30,713 |
| | $ | (3,632 | ) | | $ | 5,782 |
| | $ | (3,222 | ) | | $ | 235 |
| | $ | 178 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月的6個月 |
(百萬美元，千股，每股除外) | | 普通股 已發佈 | | 額外實繳資本 | | 國庫股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控股利益 | | 股東權益總額 |
| 股份 | | 數量 | | | 股份 | | 數量 | | |
2017年12月31日餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 594 |
| | 27,491 |
| | $ | (3,288 | ) | | $ | 5,769 |
| | $ | (2,919 | ) | | $ | 253 |
| | $ | 882 |
|
股東權益淨收益，不包括可贖回權益份額 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | 548 |
| | — | | | 12 |
| | 560 |
|
其他綜合收入，税後淨值 | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | — |
| | (147 | ) | | (10 | ) | | (157 | ) |
已行使或已歸屬的股票獎勵 | | — |
| | — | | | (79 | ) | | (907 | ) | | 103 | | | — |
| | — | | | — |
| | 24 |
|
股份回購 | | — |
| | — | | | — |
| | 4,129 |
| | (447 | ) | | — |
| | — | | | — |
| | (447 | ) |
股票報酬的確認 | | — |
| | — | | | 25 |
| | — |
| | — | | | — |
| | — | | | — |
| | 25 |
|
宣佈的股息(每股2.00美元) | | — |
| | — | | | — |
| | — |
| | — | | | (699 | ) | | — | | | (20 | ) | | (719 | ) |
其他 | | — |
| | — | | | 2 |
| | — |
| | — | | | 164 |
| | (156 | ) | | — |
| | 10 |
|
2018年6月30日的餘額 | | 378,597 |
| | $ | 473 | | | $ | 542 |
| | 30,713 |
| | $ | (3,632 | ) | | $ | 5,782 |
| | $ | (3,222 | ) | | $ | 235 |
| | $ | 178 |
|
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
金佰利公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 截至6月30日的6個月 |
(百萬美元) | | 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | | |
淨收入 | | $ | 961 |
| | $ | 562 |
|
折舊攤銷 | | 470 |
| | 435 |
|
資產減值 | | — |
| | 74 |
|
股票薪酬 | | 48 |
| | 26 |
|
遞延所得税 | | 26 |
| | 17 |
|
資產處置淨虧損 | | 17 |
| | 53 |
|
股份公司超過股息的收益 | | (30 | ) | | (25 | ) |
營運資金 | | (525 | ) | | 93 |
|
退休後福利 | | (21 | ) | | (14 | ) |
其他 | | (20 | ) | | 108 |
|
運營提供的現金 | | 926 |
| | 1,329 |
|
投資活動 | | | | |
資本支出 | | (569 | ) | | (347 | ) |
定期存款投資 | | (186 | ) | | (147 | ) |
定期存款到期日 | | 229 |
| | 94 |
|
其他 | | 4 |
| | (12 | ) |
用於投資的現金 | | (522 | ) | | (412 | ) |
籌資活動 | | | | |
支付的現金股利 | | (700 | ) | | (691 | ) |
短期債務變化 | | 543 |
| | 104 |
|
債務收益 | | 696 |
| | — |
|
債務償還 | | (703 | ) | | (4 | ) |
行使股票期權所得收益 | | 160 |
| | 22 |
|
收購國庫普通股 | | (330 | ) | | (420 | ) |
其他 | | (79 | ) | | (41 | ) |
用於融資的現金 | | (413 | ) | | (1,030 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | | 4 |
| | (19 | ) |
現金和現金等價物的變化 | | (5 | ) | | (132 | ) |
現金和現金等價物-期初 | | 539 |
| | 616 |
|
現金和現金等價物-期末 | | $ | 534 |
| | $ | 484 |
|
見未經審計的中期綜合財務報表附註。
金佰利公司及其子公司
未經審計的中期綜合財務報表附註
(未經審計)
附註1. 會計政策
演示文稿的基礎
隨附的未經審計的中期綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制的，用於中期財務信息，並指示形成10-Q和“S-X法規”的第10條。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有具有正常和經常性性質的重大調整均已反映，這些調整對於公平呈現所呈報期間的結果是必要的。除非另有説明，否則美元金額以百萬為單位報告，每股美元金額除外。
欲瞭解更多信息，請參閲我們截止年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和腳註2018年12月31日。術語“公司”、“金佰利”、“K-C”、“我們”和“我們”是指金伯利-克拉克公司及其合併的子公司。
阿根廷的高通脹會計
GAAP指南要求對累計三年通脹率超過100%的國家使用高通脹核算。2018年第二季度，公佈的通脹指數顯示，阿根廷三年累計通脹率超過100%，截至2018年7月1日，我們選擇對我們在阿根廷的子公司採用高通脹會計處理(“K-C阿根廷”)。在高度通貨膨脹的會計制度下，K-C阿根廷的功能貨幣變成了美元，其損益表和資產負債表都是使用當前匯率和歷史匯率以美元計量的。 匯率變化對以比索計價的貨幣資產和負債的影響已反映在其他(收入)和費用淨額中，而不是實質性的。截至2019年6月30日，K-C阿根廷的淨比索貨幣頭寸較小。 K-C阿根廷的淨銷售額低於2佔截至2019年和2018年6月30日的六個月綜合淨銷售額的百分比。
租約
租賃資產和租賃負債在安排開始時確認，其中最初確定存在租賃。·租賃資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。·這些資產和負債最初是根據租賃期內租賃付款的現值確認的，使用我們通常適用於租賃資產所在地的增量借款利率計算得出，除非隱含利率很容易確定。·租賃資產還包括任何預先支付的租賃付款，並不包括租賃激勵措施。·租賃條款包括在合理確定將會行使這些選項時延長或終止租賃的選項。
可變租賃付款通常作為發生的費用進行支出，包括租金的某些基於指數的變化，某些非租賃組成部分，如出租人提供的維護和其他服務，以及租賃中包括的其他費用。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表中，這些短期租賃和運營租賃的費用在租賃期內以直線方式確認。
具有租賃和非租賃組件的租賃協議合併為單個租賃組件。·租賃資產和租賃改善的可折舊壽命受預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定的行使。
最近採用的會計準則
財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號，租賃(主題842)，由ASU 2018-11修訂，租約 (主題842)：有針對性的改進。新的指導要求承租人確認所有租賃期限超過12個月的租賃的資產和負債，並提供額外的披露。ASU要求採用修改的回溯性過渡方法，1)採用日期之前的期間，或2)在採用日期確認保留收益期初餘額的累積效應調整，之前的期間未進行重鑄。？我們於2019年1月1日採用累積效應調整方法。我們為2019年1月1日之前開始的租賃選擇了一套實際的權宜之計，根據這套方案，截至2018年12月31日，這些合同不會從以前的評估中重新評估或重新分類。我們還選出了過渡中的其他一些實際權宜之計，包括不重新評估現有土地地役權作為租賃合同。對於採用ASU後的所有新的和修改的租賃，我們已經進行了組件選擇，允許我們在租賃資產和相應負債的計算中將租賃組件和非租賃組件一起計入。我們實施了流程和租賃會計系統，以確保適當的內部控制，以評估我們的合同，並使適當的會計和報告
採用時的財務信息。無累積效應調整被確認為金額不是實質性的，而且對我們的運營結果和現金流的影響也不是實質性的。看見附註7財務狀況的影響和額外的披露。
FASB發佈了ASU No.2017-12，衍生工具和套期保值(主題815)：對套期保值活動會計的有針對性的改進. 這個 新準則使得更多的金融和非金融套期保值策略符合套期保值會計的要求。它還修改了呈報和披露要求，並改變了公司評估套期保值有效性的方式。此ASU要求採用修改後的追溯過渡法，並在採用日確認保留收益期初餘額的累積效應調整，以前的期間未進行重整。我們於2019年1月1日採用此標準，由於金額不大，沒有累積效應調整。這一標準對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響並不重要。
已發佈的會計準則-尚未採用
FASB發佈了ASU No.2018-13，公允價值計量(主題820)··新指南修改了與公允價值計量相關的披露要求。·本ASU中的修訂對會計年度和這些會計年度內的過渡期有效，·從2019年12月15日之後開始。·根據具體的披露要求，前瞻性或追溯性的實施情況有所不同。允許提前採用。該標準還允許在發佈本ASU時儘早採用任何刪除或修改的披露，同時將額外披露的採用推遲到其生效日期。
FASB發佈了ASU No.2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副標題350-40)。新指南降低了實施雲計算服務安排的成本核算的複雜性，並將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件而產生的實施成本(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)資本化的要求相一致。對於上市公司，本ASU中的修訂對財年有效，並且在這些財年內的過渡期(從2019年12月15日之後開始，允許提前採用)。^實施應追溯或前瞻性地應用於發生的所有實施成本運營或現金流的結果預計不會是實質性的。
附註2. 2018年全球重組計劃
2018年1月，我們宣佈了2018年全球重組計劃，通過精簡和簡化我們的製造供應鏈和間接費用組織來降低我們的結構性成本基礎。我們預計大約成交或出售10在其他幾個工廠建立了製造設施並擴大了生產能力。我們預計將退出或剝離一些利潤率較低的業務，1我們淨銷售額的百分比。銷售集中在我們的消費紙巾業務部門。重組預計將影響我們在所有主要地區的組織。裁員預計將在以下範圍內5,000致5,500。2018年全球重組計劃下的某些資本撥款正在最後敲定。對與每筆撥款相關的行動的會計處理將在授權執行撥款時開始。
重組預計將在年末完成2020，預計總成本為$1.7十億到$1.9十億税前($1.35十億到$1.5税後10億美元)。現金成本預計為$900致$1.0十億美元，主要與裁員有關。預計非現金費用將為$800致$900税前並將主要由遞增折舊、資產註銷以及養老金結算和削減費用組成。重組費用2019預計將是$400致$500税前($320致$400税後)。
以下費用與2018年全球重組計劃有關：
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
六月三十日 | | 六個月結束
六月三十日 |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
銷售產品的成本： | | | | | | | |
裁員費用 | $ | 2 |
| | $ | 6 |
| | $ | 32 |
| | $ | 125 |
|
資產減值 | — |
| | — |
| | — |
| | 74 |
|
資產核銷 | 15 |
| | 31 |
| | 27 |
| | 86 |
|
遞增折舊 | 65 |
| | 40 |
| | 132 |
| | 68 |
|
其他退出成本 | 20 |
| | 8 |
| | 36 |
| | 9 |
|
總計 | 102 |
| | 85 |
| | 227 |
| | 362 |
|
市場營銷、研究和一般費用： | | | | | | | |
裁員費用 | (12 | ) | | (16 | ) | | (8 | ) | | 270 |
|
其他退出成本 | 29 |
| | 31 |
| | 53 |
| | 45 |
|
總計 | 17 |
| | 15 |
| | 45 |
| | 315 |
|
其他(收入)和費用，淨額 | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
非營業費用(a) | — |
| | 30 |
| | — |
| | 30 |
|
總費用 | 119 |
| | 130 |
| | 271 |
| | 707 |
|
所得税準備金 | (27 | ) | | (24 | ) | | (58 | ) | | (167 | ) |
淨費用 | 92 |
| | 106 |
| | 213 |
| | 540 |
|
與股權公司和非控股權益有關的淨影響 | — |
| | (4 | ) | | 1 |
| | (10 | ) |
應歸因於金佰利公司的淨費用 | $ | 92 |
| | $ | 102 |
| | $ | 214 |
| | $ | 530 |
|
資產減值費用乃根據受影響資產組別的賬面價值超出其公平價值而計量。這些公允價值是通過使用在資產將繼續使用的有限時間內預期的折現現金流來計量的，因此，資產基本上被註銷。使用貼現現金流量代表公允價值層次結構下的第3級衡量標準。
以下總結了重組負債活動：
|
| | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
重組負債(1月1日) | | $ | 210 |
| | $ | — |
|
裁員費用和其他現金退出成本 | | 112 |
| | 446 |
|
現金支付 | | (142 | ) | | (158 | ) |
貨幣和其他 | | 6 |
| | (13 | ) |
6月30日重組負債 | | $ | 186 |
| | $ | 275 |
|
重組負債$125和$157記錄在應計費用和其他流動負債中，並且$61和$118記錄在其他負債中June 30, 2019和2018年。與重組費用有關的影響在我們的綜合現金流量表中記錄在營運資金和其他經營活動中(視情況而定)。
穿過June 30, 2019，2018年全球重組計劃的累積税前費用為$1.3十億($1.0税後10億美元)。
附註3.所得税
2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)。在截至2017年12月31日的期間，我們記錄了與過渡税、遞延税的重新計量、我們對永久再投資收益的重新評估、不確定的税收狀況和估值允許以及預期税法採取的行動有關的臨時離散淨税收優惠。2017年記錄的暫定金額於2018年完成。在2018年期間，我們記錄了與2018年發佈的新指引相關的離散淨税收支出，這些指導意見影響了我們在截至2017年12月31日的期間為過渡税和預期採取的某些税務規劃行動記錄的税收優惠。
税法。在2018年12月31日，我們最終確定了我們的政策，並選擇對全球無形低税收入(“GILTI”)條款使用期間成本法，因此沒有記錄預計將在未來期間逆轉的基本差異的遞延税項。
2018年第一季度，我們記錄了離散的淨税收支出$82主要與發佈的指導意見有關，這些指導意見影響到我們在2017年第四季度為預期税法而採取的某些税收規劃行動所記錄的税收優惠。
巴西税務當局Secretaria da Receita Federal do Brasil(“RFB”)結束了對2008-2013年應税期間的審計。此次審計包括審查我們對巴西先前收購產生的某些商譽攤銷的確定，RFB提出的調整建議有效地消除了與這些交易相關的商譽攤銷利益。行政上訴已經用盡，爭議正在進入司法階段。建議的税項調整及罰款額約為$90截至2019年6月30日(按2019年6月30日貨幣匯率換算)。由於利息，最終爭議的金額將大大增加。我們相信我們有理所當然的辯護，並打算大力捍衞這些擬議的調整；然而，預計需要幾年時間才能解決這一問題。
附註4. 公允價值信息
以下公允價值信息基於公允價值層次結構，該層次結構對用於度量公允價值的估值技術的輸入進行優先排序。用於度量公允價值的層次結構中的三個級別是：
級別1-在報告日期可訪問的活躍市場中相同資產和負債的未調整報價。
二級-活躍市場中類似資產或負債的報價。在不被視為活躍市場的相同或相似資產和負債的報價，或所有重要投入均可直接或間接觀察到的金融工具。
3級-需要對估值具有重要意義且不可觀察的輸入的價格或估值。
金融工具在公允價值層次結構中的水平是基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。
在.期間六月末June 30, 2019一整年2018，有不1級、2級或3級公允價值確定之間的重大轉移。
衍生資產及負債按公允價值按經常性基準計量。在…June 30, 2019和2018年12月31日，衍生資產是$31和$30和衍生負債分別是$34和$18分別為。用於管理利率風險和商品價格風險的衍生品的公允價值分別基於LIBOR利率和利率互換曲線以及NYMEX價格報價。用於管理外匯風險的對衝工具的公允價值基於公佈的即期貨幣匯率和遠期匯率報價，這些報價被轉換為隱含遠期貨幣匯率。我們對衍生資產和負債的計量被認為是二級計量。有關我們對衍生工具的分類和使用的其他信息，請參閲注8.
附屬公司的可贖回優先證券按公允價值按經常性基礎計量，並$38和$64在…June 30, 2019和2018年12月31日分別為。它們不在活躍的市場交易。截至2019年6月30日，可贖回證券的公允價值基於貼現現金流量估值模型。對可贖回優先證券的計量被認為是3級計量。
公司擁有的人壽保險(“COLI”)資產按公允價值按經常性基礎計量。coli資產是$71和$64在…June 30, 2019和2018年12月31日分別為。COLI保單是主要用於我們不合格員工福利的資金來源，幷包括在其他資產中。COLI保單以公允價值計量，使用每股資產淨值實際權宜之計，因此不歸類於公允價值層次。
下表包括需要披露公允價值的金融工具的公允價值：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
| | | | | | | | |
| | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
資產 | | | | | | | | | |
現金及現金等價物(a) | 1 | | $ | 534 |
| | $ | 534 |
| | $ | 539 |
| | $ | 539 |
|
定期存款(b) | 1 | | 204 |
| | 204 |
| | 256 |
| | 256 |
|
負債 | | | | | | | | | |
短期債務(c) | 2 | | 1,031 |
| | 1,031 |
| | 495 |
| | 495 |
|
長期債務(d) | 2 | | 6,961 |
| | 7,668 |
| | 6,960 |
| | 7,192 |
|
附註5. 每股收益(“每股收益”)
在計算每股收益時，不需要對淨收入作出調整。已發行普通股的平均數量與基本和稀釋每股收益計算中使用的普通股數量進行核對，如下：
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 三個月
六月三十日 | | 六個月結束
六月三十日 |
(百萬股) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
基本型 | | 344.2 |
| | 348.8 |
| | 344.3 |
| | 349.6 |
|
股票期權和限制性股票單位獎勵的稀釋效應 | | 1.8 |
| | 1.5 |
| | 1.7 |
| | 1.7 |
|
稀釋 | | 346.0 |
| | 350.3 |
| | 346.0 |
| | 351.3 |
|
未行使期權因其行使價高於普通股的平均市場價格而未計入稀釋EPS的計算中的影響微不足道。截至#年的已發行普通股數量June 30, 2019和2018是344.2百萬和347.9百萬分別為。
注6. 股東權益
外國子公司的資產和負債轉換產生的未實現貨幣淨收益或損失(高度通脹的經濟體除外)記錄在累計其他全面收益(“AOCI”)中。對於這些業務，匯率的變化一般不影響現金流；因此，未實現的轉換調整記入AOCI而不是淨收入。在出售任何這些子公司或基本完成清算後，適用的未實現轉換將從AOCI中刪除，並作為出售或清算的收益或虧損的一部分進行報告。
未實現換算金額還包括外匯匯率變化對長期投資性質的公司間餘額和被指定為外國投資淨額對衝的交易的影響。
淨未實現貨幣換算的變化六個月結束 June 30, 2019主要是由於外幣對美元的升值。
金伯利-克拉克公司可歸因於AOCI各組成部分(税後淨額)的變化如下：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未實現的翻譯 | | 固定福利養老金計劃 | | 其他退休後福利計劃 | | 現金流模糊限制值及其他 |
截至2017年12月31日的餘額 | | $ | (1,864 | ) | | $ | (976 | ) | | $ | (39 | ) | | $ | (40 | ) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | (254 | ) | | 27 |
| | 13 |
| | 15 |
|
(收入)損失從AOCI重新分類 | | 1 |
| | 39 |
| (a) | (1 | ) | (a) | 13 |
|
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | | (253 | ) | | 66 |
| | 12 |
| | 28 |
|
税收影響從AOCI重新分類 | | (18 | ) | | (125 | ) | | (5 | ) | | (8 | ) |
截至2018年6月30日的餘額 | | $ | (2,135 | ) | | $ | (1,035 | ) | | $ | (32 | ) | | $ | (20 | ) |
| | | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | | $ | (2,297 | ) | | $ | (1,017 | ) | | $ | 12 |
| | $ | 3 |
|
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | 29 |
| | 1 |
| | 15 |
| | (12 | ) |
(收入)損失從AOCI重新分類 | | — |
| | 6 |
| (a) | (1 | ) | (a) | (8 | ) |
本期其他綜合收益(虧損)淨額 | | 29 |
| | 7 |
| | 14 |
| | (20 | ) |
截至2019年6月30日的餘額 | | $ | (2,268 | ) | | $ | (1,010 | ) | | $ | 26 |
| | $ | (17 | ) |
附註7. 租約
我們已經簽訂了某些設施、車輛、物料搬運和其他設備的租賃合同。我們的租約有剩餘的合同條款19年，其中一些包括將租約延長至最多的選項20幾年，其中一些包括終止租約的選項1年。我們的租賃協議不包含任何物質剩餘價值擔保或物質限制性契約。我們的經營租賃成本主要與庫存倉儲和行政辦公室的設施租賃有關，而我們的融資租賃是無關緊要的。
運營租賃成本
|
| | | | | | | | | | |
| | 三個月
June 30, 2019 | | 六個月結束
June 30, 2019 | | 損益表分類 |
租賃成本 | | $ | 40 |
| | $ | 79 |
| | 銷售產品成本，市場營銷，研究和一般費用 |
可變租賃成本(a) | | 35 |
| | 72 |
| | 銷售產品成本，市場營銷，研究和一般費用 |
總租賃成本 | | $ | 75 |
| | $ | 151 |
| | |
經營租賃資產和負債
|
| | | | | | |
| | June 30, 2019 | | 資產負債表分類 |
租賃資產 | | $ | 416 |
| | 其他資產 |
| | | | |
流動租賃負債 | | $ | 136 |
| | 應計費用和其他流動負債 |
非流動租賃負債 | | 291 |
| | 其他負債 |
租賃負債總額 | | $ | 427 |
| | |
經營租賃負債到期日
|
| | | | |
| | June 30, 2019 |
2019 | | $ | 79 |
|
2020 | | 133 |
|
2021 | | 90 |
|
2022 | | 63 |
|
2023 | | 44 |
|
此後 | | 74 |
|
租賃付款總額 | | 483 |
|
減息利息 | | 56 |
|
租賃負債現值 | | $ | 427 |
|
截至2019年6月30日，我們的運營租賃的加權平均剩餘租期為4.4年，加權平均貼現率為5.2百分比。為包括在經營租賃負債計量中的金額支付的現金是$80截至2019年6月30日的六個月。
截至2019年6月30日，我們有額外的運營租約，主要用於設施，尚未開始$96。這些經營租賃將於2020年開始，租賃期限為7好多年了。
在採用ASU 842之前確定的、截至2018年12月31日有效且不可取消期限超過一年的經營租賃下的未來最低義務如下：
|
| | | | |
| | 2018年12月31日 |
2019 | | $ | 160 |
|
2020 | | 123 |
|
2021 | | 85 |
|
2022 | | 57 |
|
2023 | | 41 |
|
此後 | | 72 |
|
未來最低義務 | | $ | 538 |
|
注8. 衍生產品的使用目標和策略
作為一家跨國企業，我們面臨着金融風險，如外幣匯率、利率和商品價格的變化。我們採用多種做法來管理這些風險，包括經營和融資活動，以及在適當情況下使用衍生工具。我們參與衍生工具，以對衝以外幣計價的預測現金流的一部分，用於非美國業務採購以美元定價的原材料，以及主要以美元和歐元定價的公司間製成品和在製品的進口。用於管理這些風險的衍生工具被指定為現金流套期保值。若干非功能貨幣資產及負債(主要為公司間貸款及應付帳款)的外幣風險主要以未指定的衍生工具對衝。
利率風險是使用由短期和長期工具組成的可變和固定利率債務組合來管理的。利率掉期合同可用於促進維持可變和固定利率債務的預期比率，並被指定為公允價值套期保值。我們還不時地對預期發行的固定利率債務進行對衝，這些合同被指定為現金流對衝。
我們使用衍生工具，例如遠期合約，以對衝因某些商品價格變動而產生的有限部分市場風險。這些衍生品被指定為預期在未來幾個月內購買的基礎商品的特定數量的現金流對衝。
折算調整是將外國實體的財務報表從其本位幣折算成美元的結果。任何特定實體的淨資產的風險降低到該實體由當地貨幣借款融資的程度。我們對某些附屬公司的資產負債表轉換風險的一部分是通過交叉貨幣互換合同和某些外幣計價債務進行對衝的，這是由附屬公司的功能貨幣和美元之間的換算率變化引起的。這些工具被指定為淨投資套期保值，其總名義價值為$1.5十億在…June 30, 2019。我們將交叉貨幣掉期合約的利息累算和外匯遠期合約的遠期積分排除在套期保值有效性的評估和測量之外。·我們在利息支出內的收益中確認交叉貨幣掉期合同的利息應計。·我們將外匯合約上的遠期積分攤銷為在套期保值關係的生命週期內利息支出內的收益。·淨投資對衝的公允價值變化記錄在AOCI中，並抵消被對衝淨投資價值的變化。 截至二零一九年六月三十日止六個月，AOCI並無記錄與淨投資對衝公允價值變動有關的重大未實現損益，亦無重大金額從AOCI重新分類至利息開支。
在…June 30, 2019和2018年12月31日，衍生資產是$31和$30和衍生負債分別是$34和$18分別主要由外幣兑換合同組成。衍生資產記入其他流動資產或其他資產(視情況而定)，而衍生負債則記入應計費用及其他流動負債或其他負債(視乎情況而定)。
被指定並符合公允價值對衝資格的衍生工具主要用於管理利率風險。該等利率衍生工具的公平值按適當情況記為資產或負債，而抵銷則記入利息開支。相關債務公允價值變動的抵銷也計入利息支出。對衝利率風險的衍生品的任何已實現的收益或損失在相關債務的生命期內攤銷為利息費用。自.起June 30, 2019，指定為公允價值套期保值的未償還利率合約的總名義價值和賬面價值為$300和$308分別為。截至二零一九年及二零一八年六月三十日止六個月，利率掉期的利息開支確認收益或虧損並不顯著。
對於指定並符合現金流量套期保值資格的衍生工具，衍生工具的收益或虧損最初記錄在AOCI中，扣除相關所得税，並在收益錶行和同一期間確認對衝風險影響收益。自.起June 30, 2019，未完成的商品遠期合約已到位，以對衝我們在#年剩餘時間對相關基礎商品的估計需求的一小部分。2019以及未來的經期。自.起June 30, 2019，指定為現金流套期保值的未償還外匯衍生工具合約的總名義價值為$657。截至二零一九年六月三十日及二零一八年六月三十日止六個月，並無重大損益重新歸入利息開支、售出產品成本或其他(收入)及費用淨額，原因是原始預測交易不再可能發生而導致現金流對衝終止。在…June 30, 2019，AOCI將被重新分類為利息費用、銷售產品或其他成本(收入)和費用淨額的金額在未來12個月內預計不會是重要的。現金流套期保值的最大到期日為June 30, 2019是2021年6月.
截至2019年6月30日，沒有重大金額被排除在淨投資、公允價值或現金流對衝有效性的評估之外。
未指定外匯套期保值工具的收益或損失立即在其他(收入)和費用淨額中確認。損失$5和$40都記錄在三個月結束 June 30, 2019和2018分別為。損失$13和$37在截至六個月的時間裏被記錄下來June 30, 2019和2018分別為。使用這些非指定衍生工具對收益的影響實質上被記錄在相關資產和負債上的交易收益和損失抵消。在…June 30, 2019，這些未指定的衍生工具的名義價值約為$1.7億美元.
附註9. 業務部門信息
我們根據產品分組被組織成運營部門。這些運營部門已聚合為三個可報告的全球業務部門：個人護理、消費者組織和K-C專業人員。可報告部分是根據我們的首席運營決策者和執行經理如何制定和執行全球戰略來推動增長和盈利能力而確定的。這些戰略包括品牌和產品定位的全球計劃、技術、研究和開發計劃、降低成本(包括供應鏈管理)以及對每一項業務的能力和資本投資。分部管理根據幾個因素進行評估，包括營業利潤。分部營運溢利不包括其他(收入)及費用、淨額及與業務分部持續營運無關的收入及開支，包括附註2所述與2018年全球重組計劃有關的公司決策的成本。
以下是每個全球業務部門的主要收入來源：
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• | 個人護理品牌通過各種創新的解決方案和產品(如一次性尿布、培訓和青年褲、時裝褲、嬰兒濕巾、女性和失禁護理產品以及其他相關產品)，為我們的消費者提供照顧自己和家人的可靠合作伙伴，從而提供信心、保護和判斷力。該領域的產品以Huggie、Pull-Up、Little swimmers、GoodNites、DryNites、Kotex、U by Kotex、Intimus、Depend、Plenitud、Poise等品牌銷售。 |
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• | 消費者組織提供種類繁多的創新解決方案和值得信賴的品牌，負責任地改善世界各地家庭的日常生活。這一領域的產品包括面部和浴室紙巾、餐巾紙和相關產品，並以Kleenex、Scott、Cottonelle、Viva、Andrex、Scottex、Neve和其他品牌銷售。 |
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• | K-C專業與企業合作創建卓越的工作場所，通過一系列解決方案和支持產品(如雨刷、紙巾、毛巾、服裝、肥皂和消毒劑)幫助使其更健康、更安全和更高效。我們的品牌，包括Kleenex，Scott，WypAll，Kimtech和KleenGuard都以質量聞名，並被信任幫助世界各地的人們更好地工作。 |
下表列出了按業務部門劃分的合併業務信息：
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的6個月 | | |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | | | | | | | | | | | | |
個人護理 | | $ | 2,286 |
| | $ | 2,257 |
| | +1 | % | | $ | 4,561 |
| | $ | 4,564 |
| | — |
|
消費者組織 | | 1,472 |
| | 1,472 |
| | — |
| | 2,998 |
| | 3,051 |
| | -2 | % |
K-C專業 | | 821 |
| | 861 |
| | -5 | % | | 1,638 |
| | 1,693 |
| | -3 | % |
公司和其他 | | 15 |
| | 14 |
| | N.M. |
| | 30 |
| | 27 |
| | N.M. |
|
總淨銷售額 | | $ | 4,594 |
| | $ | 4,604 |
| | — |
| | $ | 9,227 |
| | $ | 9,335 |
| | -1 | % |
| | | | | | | | | | | | |
營業利潤 | | | | | | | | | | | | |
個人護理 | | $ | 485 |
| | $ | 461 |
| | +5 | % | | $ | 969 |
| | $ | 931 |
| | +4 | % |
消費者組織 | | 221 |
| | 207 |
| | +7 | % | | 462 |
| | 456 |
| | +1 | % |
K-C專業 | | 162 |
| | 165 |
| | -2 | % | | 312 |
| | 323 |
| | -3 | % |
公司和其他(a) | | (193 | ) | | (149 | ) | | N.M. |
| | (409 | ) | | (781 | ) | | N.M. |
|
其他(收入)和費用，淨額(a) | | 5 |
| | 10 |
| | -50 | % | | 9 |
| | 8 |
| | +13 | % |
營業利潤總額 | | $ | 670 |
| | $ | 674 |
| | -1 | % | | $ | 1,325 |
| | $ | 921 |
| | +44 | % |
N.M.-沒有意義
主要產品銷售
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 |
(十億美元) | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
消費性紙巾產品 | | $ | 1.5 |
| | $ | 1.5 |
| | $ | 3.0 |
| | $ | 3.1 |
|
嬰兒和兒童護理產品 | | 1.6 |
| | 1.6 |
| | 3.1 |
| | 3.2 |
|
離家專業產品 | | 0.8 |
| | 0.9 |
| | 1.6 |
| | 1.7 |
|
所有其他 | | 0.7 |
| | 0.6 |
| | 1.5 |
| | 1.3 |
|
固形 | | $ | 4.6 |
| | $ | 4.6 |
| | $ | 9.2 |
| | $ | 9.3 |
|
附註10. 補充資產負債表數據
以下是按主要類別列出的庫存彙總：
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
| | 後進先出 | | 非後進先出 | | 總計 | | 後進先出 | | 非後進先出 | | 總計 |
原料 | | $ | 88 |
| | $ | 249 |
| | $ | 337 |
| | $ | 99 |
| | $ | 263 |
| | $ | 362 |
|
在製品 | | 134 |
| | 96 |
| | 230 |
| | 120 |
| | 94 |
| | 214 |
|
成品 | | 485 |
| | 718 |
| | 1,203 |
| | 461 |
| | 692 |
| | 1,153 |
|
用品和其他 | | — |
| | 267 |
| | 267 |
| | — |
| | 275 |
| | 275 |
|
| | 707 |
| | 1,330 |
| | 2,037 |
| | 680 |
| | 1,324 |
| | 2,004 |
|
先進先出或加權平均成本超過後進先出成本 | | (181 | ) | | — |
| | (181 | ) | | (191 | ) | | — |
| | (191 | ) |
總計 | | $ | 526 |
| | $ | 1,330 |
| | $ | 1,856 |
| | $ | 489 |
| | $ | 1,324 |
| | $ | 1,813 |
|
存貨按先進先出法或加權平均成本法確定的成本或可變現淨值和按後進先出成本法確定的成本或市場較低者進行估值。
以下明細表提供了財產、廠房和設備、淨額的彙總： |
| | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 169 |
| | $ | 169 |
|
建築 | 2,831 |
| | 2,787 |
|
機械設備 | 14,212 |
| | 14,059 |
|
在建 | 760 |
| | 699 |
|
| 17,972 |
| | 17,714 |
|
減去累計折舊 | (10,765 | ) | | (10,555 | ) |
總計 | $ | 7,207 |
| | $ | 7,159 |
|
導言
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在讓投資者瞭解我們最近的業績、財務狀況和前景。·將討論和分析以下內容：
我們將北美以外的業務分為兩組-發展中國家和新興市場(“D&E”)和發達市場。D&E市場包括東歐，中東和非洲，拉丁美洲和亞太地區，不包括澳大利亞和韓國。發達市場包括西歐和中歐，澳大利亞和韓國。我們有三個可報告的業務部門：個人護理，消費組織和K-C專業。中對這些業務部門進行了更詳細的描述附註9未經審計的中期綜合財務報表。
本節將討論和分析我們的第二季度2019年淨銷售額、營業利潤和其他與瞭解運營結果相關的信息。此外，我們還提供關於有機銷售增長的評論，它描述了數量、淨銷售價格和產品組合的變化對淨銷售的影響。外幣匯率和退出業務的變化也影響淨銷售額的同比變化。我們的分析將截至2019年6月30日的三個月和六個月的業績與2018年同期進行了比較。
在整個MD&A中，我們指的是沒有根據美國普遍接受的會計原則或GAAP計算的財務指標，因此被稱為非GAAP財務指標。這些措施包括調整後的毛利和營業利潤、調整後的淨收入、調整後的每股收益、調整後的其他(收入)和費用、調整後的淨税率和調整後的實際税率。我們相信，這些措施為我們的投資者提供了關於我們的基本結果和趨勢的更多信息，以及對用於評估管理的一些財務措施的洞察力。
非GAAP財務指標並不意味着單獨考慮或替代可比較的GAAP指標，它們只應與我們根據GAAP編制的未經審計的中期合併財務報表一起閲讀。·這些非GAAP財務指標存在侷限性，因為它們不是按照GAAP編制的，並且由於計算方法和排除的項目存在潛在差異，可能無法與其他公司的類似名稱的指標進行比較。·我們通過使用這些非GAAP財務指標作為GAAP指標的補充，彌補了這些限制，並將其作為GAAP指標的補充，並將其與其他公司的類似名稱的指標相比較。^我們通過使用這些非GAAP財務指標作為GAAP指標的補充，並將其作為GAAP指標的補充，從而彌補這些限制，因為這些非GAAP財務指標不是按照GAAP編制的。
非GAAP財務指標不包括本MD&A稍後包含的對賬中所示的相關期間的以下項目：
| |
• | 2018全球重組計劃-2018年，我們啟動了這一重組計劃，通過精簡和簡化我們的製造供應鏈和間接費用組織來降低我們的結構性成本基礎。詳情見未經審計中期綜合財務報表附註2。 |
| |
• | 美國税制改革相關事項-2018年，我們確認了與美國税制改革相關事項相關的淨費用。詳情見未經審計中期綜合財務報表附註3。 |
概述第二季2019結果
| |
• | 淨銷售額為46億美元，與去年同期持平。有機產品的銷售額增加了5%，而外幣匯率的變化使銷售額減少了5%。 |
| |
• | 2019年的營業利潤為670美元，2018年為674美元。金伯利-克拉克公司2019年的淨收益為485美元，2018年為455美元，稀釋後每股收益為1.40美元，2018年為1.30美元。2019年和2018年的業績包括與2018年全球重組計劃相關的費用。 |
操作結果和相關信息
本節將討論和分析我們的第二季2019淨銷售額，營業利潤和其他與瞭解經營結果相關的信息。
固形
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選定的財務結果 | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 |
| 2019 | | 2018 | | 百分比變化 | | 2019 | | 2018 | | 百分比變化 |
淨銷售額： | | | | |
| | | | | |
|
北美 | $ | 2,430 |
| | $ | 2,347 |
| | +4 | % | | $ | 4,820 |
| | $ | 4,732 |
| | +2 | % |
北美以外 | 2,235 |
| | 2,335 |
| | -4 | % | | 4,550 |
| | 4,757 |
| | -4 | % |
跨地域銷售 | (71 | ) | | (78 | ) | | N.M. |
| | (143 | ) | | (154 | ) | | N.M. |
|
總淨銷售額 | 4,594 |
| | 4,604 |
| | — |
| | 9,227 |
| | 9,335 |
| | -1 | % |
營業利潤： | | | | | | | | | | | |
北美 | 608 |
| | 571 |
| | +6 | % | | 1,180 |
| | 1,124 |
| | +5 | % |
北美以外 | 260 |
| | 262 |
| | -1 | % | | 563 |
| | 586 |
| | -4 | % |
公司和其他(a) | (193 | ) | | (149 | ) | | N.M. |
| | (409 | ) | | (781 | ) | | N.M. |
|
其他(收入)和費用，淨額(a) | 5 |
| | 10 |
| | -50 | % | | 9 |
| | 8 |
| | +13 | % |
營業利潤總額 | 670 |
| | 674 |
| | -1 | % | | 1,325 |
| | 921 |
| | +44 | % |
股權公司淨收入份額 | 33 |
| | 30 |
| | +10 | % | | 60 |
| | 57 |
| | +5 | % |
金佰利公司的淨收入 | 485 |
| | 455 |
| | +7 | % | | 939 |
| | 548 |
| | +71 | % |
攤薄每股收益 | 1.40 |
| | 1.30 |
| | +8 | % | | 2.71 |
| | 1.56 |
| | +74 | % |
| |
(a) | 公司和其他以及其他(收入)和費用，淨額包括與業務部門無關的收入和費用，包括非GAAP調節中指出的調整。 |
N.M.-沒有意義
選定財務結果的GAAP到非GAAP對帳
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的三個月 |
| | 作為 報道 | | 2018全球 重組 程序 | | 作為 調整後 非GAAP |
產品銷售成本 | | $ | 3,108 |
| | $ | 102 |
| | $ | 3,006 |
|
毛利 | | 1,486 |
| | (102 | ) | | 1,588 |
|
市場推廣、研究及一般開支 | | 811 |
| | 17 |
| | 794 |
|
營業利潤 | | 670 |
| | (119 | ) | | 789 |
|
所得税準備金 | | (132 | ) | | 27 |
| | (159 | ) |
實際税率 | | 22.2 | % | | — |
| | 22.3 | % |
金佰利公司的淨收入 | | 485 |
| | (92 | ) | | 577 |
|
攤薄每股收益(a) | | 1.40 |
| | (0.27 | ) | | 1.67 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日的三個月 |
| | 作為 報道 | | 2018全球 重組 程序 | | 作為 調整後 非GAAP |
產品銷售成本 | | $ | 3,149 |
| | $ | 85 |
| | $ | 3,064 |
|
毛利 | | 1,455 |
| | (85 | ) | | 1,540 |
|
市場推廣、研究及一般開支 | | 771 |
| | 15 |
| | 756 |
|
營業利潤 | | 674 |
| | (100 | ) | | 774 |
|
非營業費用 | | (36 | ) | | (30 | ) | | (6 | ) |
所得税準備金 | | (138 | ) | | 24 |
| | (162 | ) |
實際税率 | | 24.1 | % | | — |
| | 23.0 | % |
股權公司淨收入份額 | | 30 |
| | 2 |
| | 28 |
|
非控股權益淨收益 | | (10 | ) | | 2 |
| | (12 | ) |
金佰利公司的淨收入 | | 455 |
| | (102 | ) | | 557 |
|
攤薄每股收益(a) | | 1.30 |
| | (0.29 | ) | | 1.59 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年6月30日的六個月 |
| | 作為 報道 | | 2018全球 重組 程序 | | 作為 調整後 非GAAP |
產品銷售成本 | | $ | 6,313 |
| | $ | 227 |
| | $ | 6,086 |
|
毛利 | | 2,914 |
| | (227 | ) | | 3,141 |
|
市場推廣、研究及一般開支 | | 1,580 |
| | 45 |
| | 1,535 |
|
其他(收入)和費用，淨額 | | 9 |
| | (1 | ) | | 10 |
|
營業利潤 | | 1,325 |
| | (271 | ) | | 1,596 |
|
所得税準備金 | | (275 | ) | | 58 |
| | (333 | ) |
實際税率 | | 23.4 | % | | — |
| | 23.0 | % |
股權公司淨收入份額 | | 60 |
| | (2 | ) | | 62 |
|
非控股權益淨收益 | | (22 | ) | | 1 |
| | (23 | ) |
金佰利公司的淨收入 | | 939 |
| | (214 | ) | | 1,153 |
|
攤薄每股收益(a) | | 2.71 |
| | (0.62 | ) | | 3.33 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年6月30日的六個月 |
| | 作為 報道 | | 2018全球 ·重組 ·計劃 | | 美國税 ·改革相關事項 | | 作為 調整後 非GAAP |
產品銷售成本 | | $ | 6,556 |
| | $ | 362 |
| | $ | — |
| | $ | 6,194 |
|
毛利 | | 2,779 |
| | (362 | ) | | — |
| | 3,141 |
|
市場推廣、研究及一般開支 | | 1,850 |
| | 315 |
| | — |
| | 1,535 |
|
營業利潤 | | 921 |
| | (677 | ) | | — |
| | 1,598 |
|
非營業費用 | | (45 | ) | | (30 | ) | | — |
| | (15 | ) |
所得税準備金 | | (242 | ) | | 167 |
| | (82 | ) | | (327 | ) |
實際税率 | | 32.4 | % | | — |
| | — |
| | 22.5 | % |
股權公司淨收入份額 | | 57 |
| | (1 | ) | | — |
| | 58 |
|
非控股權益淨收益 | | (14 | ) | | 11 |
| | — |
| | (25 | ) |
金佰利公司的淨收入 | | 548 |
| | (530 | ) | | (82 | ) | | 1,160 |
|
攤薄每股收益(a) | | 1.56 |
| | (1.51 | ) | | (0.23 | ) | | 3.30 |
|
(A)“經調整的非GAAP”可能不等於“報告的”加“四捨五入”的“調整”。
合併結果分析
|
| | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 百分比變化 | | 調整後營業利潤 | | 百分比變化 |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 | | | | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 |
體積 | | — |
| | (1 | ) | | 體積 | | (1 | ) | | (1 | ) |
淨價 | | 5 |
| | 4 |
| | 淨價 | | 29 |
| | 24 |
|
混合/其他 | | 1 |
| | 1 |
| | 投入成本 | | (10 | ) | | (13 | ) |
通貨 | | (5 | ) | | (5 | ) | | 成本節約(c) | | 12 |
| | 13 |
|
總計(a) | | — |
| | (1 | ) | | 貨幣換算 | | (3 | ) | | (3 | ) |
| | | | | | 其他(d) | | (25 | ) | | (20 | ) |
有機(b) | | 5 |
| | 4 |
| | 總計 | | 2 |
| | — |
|
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和混合/其他變動的綜合影響。
(C)部隊(側重於在任何地方降低成本)計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
2019年第二季度淨銷售額為46億美元，與上年同期持平。外幣匯率的變化使銷售額減少了5%，企業退出以及2018年全球重組計劃使銷售額略有下降。有機銷售增長了5%。淨銷售價格和產品組合的變化使銷售額分別增加了5%和1%，而銷售量略有下降。在北美，消費產品的有機銷售增長了5%，K-C Professional的有機銷售增長了2%。在北美以外，有機產品銷售在D&E市場增長了9%，在發達市場增長了1%。
2019年第二季度的營業利潤為670美元，2018年為674美元。這兩個時期的結果都包括與2018年全球重組計劃相關的費用。2019年第二季度調整後的營業利潤為789美元，2018年為774美元。業績得益於較高的淨銷售價格，我們的FORCE計劃節省了70美元的成本，2018年全球重組計劃節省了20美元的成本。結果受到80美元的較高投入成本的影響，原因是紙漿價格上漲了40美元，以及其他原材料和分銷費用的增加。此外，外幣換算效應使營業利潤減少了25美元，交易效應也對比較產生了負面影響。其他製造成本也較上年同期上升。由於獎勵補償費用增加，廣告支出增加，一般和行政成本上升。
第二季度實際税率2019年為22.2%，2018年為24.1%。第二季度調整後的實際税率2019年為22.3%，2018年為23.0%。2019年的比率得益於某些規劃舉措。
2019年和2018年，我們在股權公司淨收入中所佔份額分別為33美元和30美元。在墨西哥金佰利公司，S.A.B.de C.V.(K-C de墨西哥)業績得益於有機銷售增長和成本節約，但受到較高的投入成本和不利的貨幣影響的負面影響。
2019年第二季度稀釋後每股淨收益為1.40美元，2018年為1.30美元。2019年第二季度調整後每股收益為1.67美元，比2018年調整後每股收益1.59美元增長5%。
按業務部門劃分的結果
個人護理
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 2,286 |
| | $ | 2,257 |
| | $ | 4,561 |
| | $ | 4,564 |
| | 營業利潤 | | $ | 485 |
| | $ | 461 |
| | $ | 969 |
| | $ | 931 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 百分比變化 | | 百分比變化 | | 營業利潤 | | 百分比變化 | | 百分比變化 |
體積 | | | | 1 |
| | | | 1 | | 體積 | | | | 4 |
| | | | 4 |
淨價 | | 5 |
| | | | 4 | | 淨價 | | 26 |
| | | | 19 |
混合/其他 | | 1 |
| | | | 1 | | 投入成本 | | (8 | ) | | | | (10) |
通貨 | | (6 | ) | | | | (6) | | 成本節約(c) | | 10 |
| | | | 13 |
總計(a) | | 1 |
| | | | — | | 貨幣換算 | | (4 | ) | | | | (4) |
| | | | | | | | 其他(d) | | (23 | ) | | | | (18) |
有機(b) | | 8 |
| | | | 6 | | 總計 | | 5 |
| | | | 4 |
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和混合/其他變動的綜合影響。
(C)強制計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
第二季度淨銷售額為23億美元，增長了1%。淨銷售價格的變化使銷售額增加了約5%，銷售量增加了1%，產品組合的變化使銷售額增加了1%。外幣匯率的變化使銷售額減少了6%。第二季度營業利潤為485美元，增長了5%。這一比較得益於有機銷售增長和成本節約，而結果受到不利的貨幣效應、投入成本通脹、更高的廣告支出和其他製造成本增加的影響。
北美地區的淨銷售額增長了5%。在嬰兒和兒童護理的推動下，淨銷售價格的變化使銷售額增加了3%，銷售量增長了3%。成人護理業務量高達個位數，包括類別增長、創新和增加的營銷支持帶來的好處。數量增加了嬰兒和兒童護理中的低個位數，在女性護理中下降了中個位數。
D&E市場的淨銷售額下降了1%。外幣匯率的變化使銷售額減少了13%，其中包括拉丁美洲的大幅下降。淨銷售價格和產品組合的變化分別使銷售額增加了11%和2%，而銷售量與上年同期持平。較高的淨銷售價格主要在拉丁美洲，其次是中國和中東/東歐/非洲。東歐、東盟和南非的銷量增加，但拉丁美洲和中國的銷量下降。
北美以外的發達市場的淨銷售額下降了6“%，其中包括由於外匯匯率的不利變化而減少了8%。銷售量和產品組合的變化使銷售額增加了1%
消費者組織
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 1,472 |
| | $ | 1,472 |
| | $ | 2,998 |
| | $ | 3,051 |
| | 營業利潤 | | $ | 221 |
| | $ | 207 |
| | $ | 462 |
| | $ | 456 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 百分比變化 | | 百分比變化 | | 營業利潤 | | 百分比變化 | | 百分比變化 |
體積 | | | | (2 | ) | | | | (4 | ) | | 體積 | | | | (6 | ) | | | | (10 | ) |
淨價 | | 5 |
| | | | 5 |
| | 淨價 | | 38 |
| | | | 36 |
|
混合/其他 | | — |
| | | | — |
| | 投入成本 | | (14 | ) | | | | (16 | ) |
通貨 | | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 成本節約(c) | | 16 |
| | | | 12 |
|
總計(a) | | — |
| | | | (2 | ) | | 貨幣換算 | | (1 | ) | | | | (1 | ) |
| | | | | | | | 其他(d) | | (26 | ) | | | | (20 | ) |
有機(b) | | 4 |
| | | | 2 |
| | 總計 | | 7 |
| | | | 1 |
|
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和混合/其他變動的綜合影響。
(C)強制計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
第二季度淨銷售額為15億美元，與上年同期持平。外幣匯率的變化使銷售額減少了4%。淨銷售價格的變化使銷售額增加了5%，產品組合略微改善了銷售額，而銷售量則下降了2%。第二季度營業利潤為221.2萬美元，增長了7%。業績得益於較高的淨銷售價格和成本節約。這一比較受到投入成本通脹、其他製造成本上升、不利貨幣、較低數量以及較高的一般和行政成本的影響。
北美地區的淨銷售額增長了5%，而去年同期下降了4%。淨銷售價格的變化使銷售額增加了7%，而銷售量下降了2%。
D&E市場的淨銷售額下降了4%。外幣匯率的變化使銷售額減少了8%，主要是在拉丁美洲。淨銷售價格和產品組合的變化使銷售額分別增加了5%和1%，而銷售量則下降了1%。
北美以外的發達市場的淨銷售額下降了7%。外幣匯率的變化使銷售額減少了7%。淨銷售價格的變化使銷售額增加了3%，而銷售量下降了2%。這些變化主要發生在西歐/中歐。
K-C專業
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 | |
| | 截至6月30日的三個月 | | 截至6月30日的6個月 |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 821 |
| | $ | 861 |
| | $ | 1,638 |
| | $ | 1,693 |
| | 營業利潤 | $ | 162 |
| | $ | 165 |
| | $ | 312 |
| | $ | 323 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨銷售額 | | 百分比變化 | | 百分比變化 | | 營業利潤 | | 百分比變化 | | 百分比變化 |
體積 | | | | (3 | ) | | | | (2 | ) | | 體積 | | | | (6 | ) | | | | (2 | ) |
淨價 | | 3 |
| | | | 3 |
| | 淨價 | | 16 |
| | | | 15 |
|
混合/其他 | | 1 |
| | | | 1 |
| | 投入成本 | | (7 | ) | | | | (12 | ) |
已退出的業務(e) | | (2 | ) | | | | (2 | ) | | 成本節約(c) | | 7 |
| | | | 10 |
|
通貨 | | (4 | ) | | | | (4 | ) | | 貨幣換算 | | (2 | ) | | | | (3 | ) |
總計(a) | | (5 | ) | | | | (3 | ) | | 其他(d) | | (10 | ) | | | | (11 | ) |
有機(b) | | 1 |
| | | | 2 |
| | 總計 | | (2 | ) | | | | (3 | ) |
(A)由於四捨五入，總數可能不等於數量、淨價、混合/其他、退出業務和貨幣的總和。
(B)數量、淨價和混合/其他變動的綜合影響。
(C)強制計劃和2018年全球重組計劃的綜合效益。
(D)包括產品組合、營銷、研究和一般費用、外幣交易影響和其他製造成本變化的影響。
(E)結合2018年全球重組計劃退出業務。
第二季度淨銷售額為8億美元，下降了5%。外幣匯率的變化使銷售額減少了4%，與2018年全球重組計劃相結合的業務退出使銷售額減少了2%。淨銷售價格和產品組合的變化分別使銷售額增加了3%和1%，而銷售量下降了3%。第二季度營業利潤為162美元，下降了2/3個百分點。這一比較受到投入成本通脹、交易量減少、不利的貨幣效應以及較高的一般和行政成本的影響。業績得益於淨銷售價格的上升和成本的節省。
北美地區的淨銷售額甚至與上年同期持平。淨銷售價格的變化使銷售額增加了2%，而業務退出以及2018年全球重組計劃使銷售額減少了2%。
D&E市場的淨銷售額下降了6%，其中包括由於外匯匯率的不利變化而減少了8%。淨銷售價格的變化使銷售額增加了4%，而銷售量減少了2%。
北美以外的發達市場的淨銷售額下降了8%。外幣匯率的變化使銷售額減少了7%，與2018年全球重組計劃相結合的業務退出使銷售額減少了1%。銷售量下降了8%，而淨銷售價格和產品組合的變化使銷售額分別增加了4%和3%。變化主要發生在西歐/中歐。
2018年全球重組計劃
到2021年，2018年全球重組計劃的年度税前節省預計將達到500至550美元。此外，為了實施這一計劃，我們預計到2020年底將產生大約600至700美元的增量資本支出。更多信息見未經審計的中期綜合財務報表附註2第1項。
2019年前六個月節省了80美元，累計節省了215美元。
流動性與資本資源
運營提供的現金
運營提供的現金是$926第一次六幾個月2019與.相比$1,329在前一年。減少的主要原因是營運資本增加和納税增加。
投資
在截至2019年6月30日的6個月中，我們的資本支出為569美元，而上一年為347美元。我們預計全年資本支出將為11億至13億美元，包括與2018年全球重組計劃相關的增量支出。
融資
2019年4月，我們終止了300美元的短期循環信貸安排，同時發行了總計700美元的本金金額為3.20%的2029年4月25日到期的票據。發行所得款項用於一般公司用途，包括償還部分未償還商業票據債務。
我們的短期債務，包括原始到期日不超過90天的美國商業票據和/或其他由非美國子公司發行的類似短期債務，是10億美元自.起June 30, 2019(包括在綜合資產負債表上一年內應付的債務)。短期債務的平均月末餘額第二四分之一2019是$1.0十億。這些短期借款為支持我們的運營提供了補充資金。短期債務水平通常會根據經營現金流的數量和客户對股息和所得税等項目的收付時間而波動。
在…June 30, 2019和2018年12月31日，總債務分別為80億美元和75億美元。
我們維持20億美元的循環信貸安排，將於2023年6月到期，以及750美元的循環信貸安排，將於2020年6月到期。·這些目前未使用的設施支持我們的商業票據計劃，並將在我們因任何原因無法進入商業票據市場的情況下提供流動性。
我們根據公開宣佈的股份回購計劃，不時回購金佰利普通股。在第一次六幾個月2019，我們重新購買270萬我們普通股的價格是$334通過公開市場的經紀人。我們的目標是全年2019股份回購金額在600至900美元之間，視乎市場情況而定。
K-C阿根廷開始按照GAAP的要求，於2018年7月1日開始對其業務進行高度通脹的會計處理。在高度通脹的會計核算下，K-C阿根廷的功能貨幣變成了美元，其損益表和資產負債表已使用當前匯率和歷史匯率以美元計量。·匯率變化對比索計價的貨幣資產和負債的影響反映在其他(收入)和費用淨額的收益中，而不是實質性的。截至2019年6月30日，K-C阿根廷擁有少量淨比索貨幣頭寸。截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月，K-C阿根廷的淨銷售額不到我們合併淨銷售額的2%。
我們相信，我們從運營中產生現金的能力以及發行短期和長期債務的能力足以為營運資本、2018年全球重組計劃的支付、資本支出、養老金繳款、股息和可預見的未來的其他需求提供資金。此外，我們預計在可預見的未來，對在美國境外持有的現金匯回的限制或税收不會對我們的整體業務、流動性、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
商業前景
在2019年，我們計劃專注於我們的長期成功戰略，包括髮展我們的品牌，利用我們的財務紀律和以創造價值的方式分配資本。在2019年，我們現在預計每股收益將為5.50美元至5.90美元，高於我們在第一季度10-Q報表中報告的4.85美元至5.35美元的先前估計。調整後的每股收益預計為6.65美元至6.80美元，高於我們先前預計的6.50美元至6.70美元。調整後的每股收益不包括相當於0.90美元至1.15美元的2018年全球重組計劃費用，這一數字低於我們先前估計的1.35美元至1.65美元。我們的每股收益和調整後的每股收益指引基於以下假設：
| |
• | 我們預計淨銷售額將同比下降1%(先前的假設是下降1%至2%)。我們繼續預計外幣匯率的變化會產生3%至4%的不利影響。與2018年全球重組計劃一起退出的業務預計將略有減少，主要是在K-C專業公司。 |
| |
• | 我們預計有機銷售將增長約3%，這是由至少3%的淨銷售價格推動的，而我們先前的目標是2%。 |
| |
• | 我們預計調整後的營業利潤增長為3%至5%，高於我們先前估計的1%至4%。 |
| |
• | 我們計劃從我們的強制計劃和2018年全球重組計劃中實現400至450美元的總成本節約。 |
| |
• | 我們預計關鍵成本投入的通脹為150美元至250美元，低於我們先前估計的300美元至400美元。這一變化主要是由於紙漿前景的改善，其次是其他原材料，包括高吸水性樹脂和聚合物樹脂。. 我們預計大部分通脹將發生在國際市場。 |
| |
• | 我們預計營銷支出以及一般和管理成本將高於先前的計劃。 |
| |
• | 我們預計外幣換算效應將使營業利潤減少2%至3%，交易效應也會對比較產生負面影響。 |
| |
• | 我們預計，調整後的實際税率為23%至25%，而2018年為21%。在中點，較高的速率相當於大約3½調整後每股收益減少百分數。 |
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• | 我們預計，與我們先前類似的假設相比，來自股權公司的淨收入將比上年同期更高。 |
有關前瞻性陳述的信息
本報告中包含的有關業務前景的某些事項，包括我們部隊計劃的預期成本節約、2018年全球重組計劃的費用和節省、現金流和現金使用、增長舉措、創新、營銷和其他支出、淨銷售額、預期匯率和匯兑風險，包括對阿根廷的影響、原材料、能源和其他投入成本、有效税率、金伯利-克拉克的意外事件和預期交易，包括股息和股票回購。構成“1995年私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”，並基於管理層對影響金佰利公司的未來事件的預期和信念。·不能保證這些未來事件會如預期那樣發生，或者我們的結果將與估計一樣。·前瞻性陳述只説到它們作出的日期，我們沒有義務公開更新它們。“
用作前瞻性陳述基礎的假設包括許多估計，除其他外，這些估計取決於未來成本節約和預計產量增長的實現。此外，許多我們無法控制的因素，包括外匯匯率的波動、我們原材料的價格和可用性、我們產品銷售價格的潛在競爭壓力、能源成本、我們維持關鍵客户關係和零售業客户行動的能力，以及全球和我們開展業務的市場的總體經濟和政治狀況，都可能影響這些估計的實現。
有關可能導致我們未來的結果與這些前瞻性陳述中表達的結果不同的某些因素的描述，請參閲我們截止年度的10-K表格年度報告中的項目。2018年12月31日題為“風險因素”我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他因素也可能影響我們的業務運營和財務結果。
自.起June 30, 2019，在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。基於該評估，管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，我們的披露控制和程序截至#年是有效的June 30, 2019。在本報告涵蓋的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何重大影響或相當可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人及關聯購買者購買股權證券
我們根據公開宣佈的股份回購計劃，不時回購金佰利普通股。期間我們所有的股票回購第二四分之一2019都是通過公開市場上的經紀人做的。
下表包含了在回購期間回購的股份的信息第二四分之一2019。本表中的任何股份都不是直接從我們的任何高管或董事那裏購回的。
|
| | | | | | | | | | | | | |
期間(2019年) | | 總計？數 股份 購得(a) | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總數 購買股票 在公開場合 宣佈了幾個計劃 或程序 | | 最大數量 的股份 但仍被購買 根據計劃或 節目 |
4月1日至4月30日 | | 373,400 |
| | $ | 123.92 |
| | 26,015,944 |
| | 13,984,056 |
|
5月1日至5月31日 | | 595,900 |
| | 128.42 |
| | 26,611,844 |
| | 13,388,156 |
|
6月1日至6月30日 | | 326,400 |
| | 134.71 |
| | 26,938,244 |
| | 13,061,756 |
|
總計 | | 1,295,700 |
| | | | | | |
| |
(a) | 股份回購是根據我們董事會於2014年11月13日授權的股份回購計劃進行的。該計劃允許回購4000萬股票，回購金額不超過50億美元。 |
第6項.展品
證物編號(3)a.修訂並恢復的公司註冊證書，日期為2009年4月30日，通過引用證明號併入。(3)公司2009年5月1號提交的Form 8-K當前報告的A.
證物編號(3)b.2019年5月2日修訂的附例，通過引用公司於2019年5月3號提交的公司當前報告(表格8-K)的附件#(3)b併入。
證物編號(4)。應證券交易委員會的要求，將向證券交易委員會提供界定長期債務持有人權利的文書副本。
證物編號(10)n.提交的2011年非合格股票期權參股計劃下的獎勵協議格式。
證物編號(10)r.提交的2011年限制股股權參與計劃下的獎勵協議格式。
證物編號(31)a.根據1934年“證券交易法”(經修訂)(“交易法”)的規則·13a-14(A)或規則·15d-14(A)要求首席執行官的證明，提交於此。
證物編號(31)b.根據1934年“證券交易法”(經修訂)(“交易法”)的規則·13a-14(A)或規則·15d-14(A)要求首席財務官的證明，提交於此。
證物編號(32)a.根據“交換法”的規則#13a-14(B)或規則#15d-14(B)和“美國法典”標題#18的#63章的#1350節所要求的首席執行官的證明，隨文提供。
證物編號(32)b.根據“交換法”的規則#13a-14(B)或規則#15d-14(B)和“美國法典”標題#18的“63”章的“1350”節要求的首席財務官的證明，隨文提供。
證物編號(101).INS XBRL實例文檔-即時文檔不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
證物編號(101).SCH XBRL分類擴展架構文檔
證物編號(101).CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
證物編號(101).DEF XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔
證物編號(101).LAB XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
證物編號(101).PRE XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 金佰利公司 |
| | (註冊人) |
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依據： | | /s/瑪麗亞·亨利 |
| | 瑪麗亞·亨利 |
| | 高級副總裁和 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| |
依據： | | /s/安德魯·S·德雷克斯勒 |
| | 安德魯·S·德雷克斯勒 |
| | 副總裁兼主計長 |
| | (首席會計主任) |
July 23, 2019
