公文多佛公司--12-312018Q210-Q假象000002990531,65728,4690.480.470.960.9491300000299052019-01-012019-06-30xbrli:共享00000299052019-07-11iso4217:美元00000299052019-04-012019-06-3000000299052018-04-012018-06-3000000299052018-01-012018-06-30iso4217:美元xbrli:共享00000299052019-06-3000000299052018-12-310000029905US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000029905US-GAAP:國庫券成員2019-03-310000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-3100000299052019-03-310000029905US-GAAP:CommonStockMember2019-04-012019-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員2019-04-012019-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMember2019-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員2019-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMember2018-03-310000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000029905US-GAAP:國庫券成員2018-03-310000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-3100000299052018-03-310000029905US-GAAP:CommonStockMember2018-04-012018-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-04-012018-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員2018-04-012018-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-04-012018-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-04-012018-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員2018-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-3000000299052018-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000029905US-GAAP:國庫券成員2018-12-310000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000029905US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員2019-01-012019-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000029905US-GAAP:國庫券成員2017-12-310000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-3100000299052017-12-310000029905dov:AccountingStandardsUpdate201802成員US-GAAP:CommonStockMember2018-06-300000029905dov:AccountingStandardsUpdate201802成員US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-06-300000029905dov:AccountingStandardsUpdate201802成員US-GAAP:國庫券成員2018-06-300000029905dov:AccountingStandardsUpdate201802成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-06-300000029905dov:AccountingStandardsUpdate201802成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-06-300000029905dov:AccountingStandardsUpdate201802成員2018-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMemberUS-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員US-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMemberUS-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUS-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-300000029905US-GAAP:會計標準更新201409成員2018-06-300000029905US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-06-300000029905US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-06-300000029905US-GAAP:國庫券成員2018-01-012018-06-300000029905US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-06-300000029905us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-06-300000029905dov:ApergyMember2018-05-090000029905dov:ApergyMember2018-01-012018-06-300000029905dov:Notedue2026成員dov:ApergyMember2018-06-30xbrli:純00000299052018-05-090000029905dov:PrintingandIdentificationendMarketMember2019-04-012019-06-300000029905dov:PrintingandIdentificationendMarketMember2018-04-012018-06-300000029905dov:PrintingandIdentificationendMarketMember2019-01-012019-06-300000029905dov:PrintingandIdentificationendMarketMember2018-01-012018-06-300000029905dov:IndustrialsendMarketMember2019-04-012019-06-300000029905dov:IndustrialsendMarketMember2018-04-012018-06-300000029905dov:IndustrialsendMarketMember2019-01-012019-06-300000029905dov:IndustrialsendMarketMember2018-01-012018-06-300000029905dov:EngineeredSystemsSegmentMember2019-04-012019-06-300000029905dov:EngineeredSystemsSegmentMember2018-04-012018-06-300000029905dov:EngineeredSystemsSegmentMember2019-01-012019-06-300000029905dov:EngineeredSystemsSegmentMember2018-01-012018-06-300000029905dov:FuelingandTransportEndMarket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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
(馬克一)
☒根據1934年證券交易法第13或15(D)條的季度報告
截至季度末的季度期間June 30, 2019
或
☐根據證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告
OF 1934
從到的過渡期
佣金檔案編號:1-4018
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 53-0257888 |
(州或其他成立為法團或組織的司法管轄區) | | (國税局僱主識別號) |
| | |
3005 Highland Parkway | | |
唐納斯·格羅夫 | 伊利諾伊州 | 60515 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(630)541-1540
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易符號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股 | Dov | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
是☑ No o
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。
是☑ No o
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、非加速申請者或較小的報告公司,還是新興的成長型公司。參見“交換法”第12-b-2條中“大型加速歸檔公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件管理器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 較小的報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交換法”規則12b-2所定義)。是☐ No ☑
截至2019年7月11日,註冊人普通股的流通股數量為145,437,765.
多佛公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務資料 | | 頁 |
第1項 | 財務報表(未審計) | |
| 截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的簡明綜合收益表 | 1 |
| 截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的綜合收益簡明報表 | 2 |
| 在2019年6月30日和2018年12月31日的簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 截至2019年和2018年6月30日的三個月和六個月的股東權益簡明綜合報表 | 4 |
| 截至2019年和2018年6月30日的六個月的簡明綜合現金流量表 | 5 |
| 簡明綜合財務報表附註 | 7 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 28 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目4. | 管制和程序 | 43 |
| | |
第二部分-其他資料 | | |
第1項 | 法律程序 | 43 |
第1A項 | 危險因素 | 44 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益使用 | 44 |
項目3. | 高級證券違約 | 44 |
項目4. | 礦山安全披露 | 44 |
項目5. | 其他資料 | 44 |
第6項 | 陳列品 | 45 |
簽名 | | 46 |
項目1.財務報表
多佛公司
簡明綜合收益表
(以千為單位,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
營業收入 | $ | 1,810,706 | | $ | 1,798,094 | | $ | 3,535,463 | | $ | 3,435,765 |
商品和服務成本 | 1,138,113 | | 1,132,858 | | 2,239,328 | | 2,167,700 |
毛利 | 672,593 | | 665,236 | | 1,296,135 | | 1,268,065 |
銷售、一般及行政費用 | 396,634 | | 428,775 | | 805,100 | | 863,801 |
持有待售資產的損失 | — | | — | | 46,946 | | — |
營業收益 | 275,959 | | 236,461 | | 444,089 | | 404,264 |
利息費用 | 31,754 | | 32,125 | | 63,562 | | 67,765 |
利息收入 | (945) | | (2,563) | | (1,835) | | (4,620) |
| | | | | | | |
其他收入,淨額 | (4,589) | | (4,538) | | (5,695) | | (4,568) |
扣除所得税前的收益 | 249,739 | | 211,437 | | 388,057 | | 345,687 |
所得税準備金 | 51,654 | | 44,981 | | 84,267 | | 69,822 |
持續經營的收益 | 198,085 | | 166,456 | | 303,790 | | 275,865 |
停止運營的損失,淨 | — | | (26,497) | | — | | (4,472) |
淨收益# | $ | 198,085 | | $ | 139,959 | | $ | 303,790 | | $ | 271,393 |
| | | | | | | |
持續經營的每股收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.36 | | $ | 1.10 | | $ | 2.09 | | $ | 1.80 |
稀釋 | $ | 1.35 | | $ | 1.08 | | $ | 2.07 | | $ | 1.77 |
非持續運營的每股虧損:^ | | | | | | | |
基本型 | $ | — | | $ | (0.17) | | $ | — | | $ | (0.03) |
稀釋 | $ | — | | $ | (0.17) | | $ | — | | $ | (0.03) |
每股淨收益: | | | | | | | |
基本型 | $ | 1.36 | | $ | 0.92 | | $ | 2.09 | | $ | 1.77 |
稀釋 | $ | 1.35 | | $ | 0.91 | | $ | 2.07 | | $ | 1.74 |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 145,366 | | 151,744 | | 145,227 | | 153,124 |
稀釋 | 147,179 | | 153,938 | | 147,041 | | 155,573 |
見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明綜合收益表
(以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 198,085 | | $ | 139,959 | | $ | 303,790 | | $ | 271,393 |
其他綜合收益,税後淨值 | | | | | | | |
外幣換算調整: | | | | | | | |
外幣折算(虧損)收益 | (13,978) | | (65,159) | | 9,722 | | (12,851) |
外幣折算虧損至收益的重新分類 | — | | — | | 25,339 | | — |
外幣換算調整總額 | (13,978) | | (65,159) | | 35,061 | | (12,851) |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
包括在定期養卹金淨成本中的精算損失的攤銷 | 77 | | 1,068 | | 252 | | 3,007 |
包括在定期養卹金淨成本中的先前服務成本的攤銷 | 512 | | 1,252 | | 1,084 | | 1,995 |
| | | | | | | |
總養卹金和其他退休後福利計劃 | 589 | | 2,320 | | 1,336 | | 5,002 |
現金流量套期保值公允價值的變化: | | | | | | | |
期間產生的未實現淨(虧損)收益 | (3,362) | | 2,105 | | (768) | | 3,467 |
淨收益重新分類為收益 | (416) | | (457) | | (646) | | (710) |
總現金流套期保值 | (3,778) | | 1,648 | | (1,414) | | 2,757 |
| | | | | | | |
其他綜合(虧損)收益,税後淨額 | (17,167) | | (61,191) | | 34,983 | | (5,092) |
綜合收益 | $ | 180,918 | | $ | 78,768 | | $ | 338,773 | | $ | 266,301 |
見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
資產^ | | | |
流動資產:^ | | | |
現金和現金等價物 | $ | 321,326 | | $ | 396,221 |
| | | |
應收款,扣除津貼31,657美元和28,469美元 | 1,288,755 | | 1,231,859 |
庫存 | 849,266 | | 748,796 |
預付和其他流動資產 | 163,904 | | 126,878 |
| | | |
| | | |
流動資產總額 | 2,623,251 | | 2,503,754 |
財產,廠房和設備,淨 | 815,003 | | 806,497 |
| | | |
商譽 | 3,795,588 | | 3,677,328 |
無形資產淨額 | 1,129,352 | | 1,134,256 |
其他資產和遞延費用 | 412,856 | | 243,936 |
| | | |
總資產 | $ | 8,776,050 | | $ | 8,365,771 |
| | | |
負債與股東權益 | | | |
流動負債:# | | | |
應付票據 | $ | 357,700 | | $ | 220,318 |
應付帳款 | 960,432 | | 969,531 |
應計薪酬和員工福利 | 184,623 | | 212,666 |
應計保險 | 101,826 | | 97,600 |
其他應計費用 | 329,596 | | 313,452 |
聯邦和其他所得税 | 20,938 | | 13,854 |
| | | |
流動負債總額 | 1,955,115 | | 1,827,421 |
長期債務 | 2,946,493 | | 2,943,660 |
遞延所得税 | 336,989 | | 339,325 |
非流動應付所得税 | 54,304 | | 54,304 |
其他負債 | 527,878 | | 432,395 |
| | | |
股東權益 | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
股東權益總額 | 2,955,271 | | 2,768,666 |
總負債和股東權益 | $ | 8,776,050 | | $ | 8,365,771 |
見簡明合併財務報表附註
多佛公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2019年3月31日收支平衡 | $ | 258,214 | | $ | 866,365 | | $ | (5,947,562) | | $ | 7,851,382 | | $ | (190,946) | | $ | 2,837,453 |
淨收益# | — | | — | | — | | 198,085 | | — | | 198,085 |
支付的股息(每股0.48美元) | — | | — | | — | | (69,921) | | — | | (69,921) |
為行使以股份為基礎的獎勵而發行的普通股 | 101 | | (1,702) | | — | | — | | — | | (1,601) |
股票補償費用 | — | | 8,435 | | — | | — | | — | | 8,435 |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨值 | — | | — | | — | | — | | (17,167) | | (17,167) |
其他,網羅 | — | | (64) | | — | | 51 | | — | | (13) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 258,315 | | $ | 873,034 | | $ | (5,947,562) | | $ | 7,979,597 | | $ | (208,113) | | $ | 2,955,271 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2018年3月31日的餘額 | $ | 257,282 | | $ | 934,596 | | $ | (5,122,016) | | $ | 8,527,276 | | $ | (151,516) | | $ | 4,445,622 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益# | — | | — | | — | | 139,959 | | — | | 139,959 |
支付的股息(每股0.47美元) | — | | — | | — | | (69,632) | | — | | (69,632) |
分離氣孔 | — | | — | | — | | (939,743) | | 32,928 | | (906,815) |
為行使以股份為基礎的獎勵而發行的普通股 | 112 | | (6,375) | | — | | — | | — | | (6,263) |
股票補償費用 | — | | 3,833 | | — | | — | | — | | 3,833 |
普通股收購 | — | | (140,000) | | (560,000) | | — | | — | | (700,000) |
其他綜合收益,税後淨值 | — | | — | | — | | — | | (61,191) | | (61,191) |
其他,網羅 | — | | (4,922) | | — | | — | | — | | (4,922) |
2018年6月30日的餘額 | $ | 257,394 | | $ | 787,132 | | $ | (5,682,016) | | $ | 7,657,860 | | $ | (179,779) | | $ | 2,840,591 |
見簡明合併財務報表附註
多佛公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2018年12月31日的餘額 | $ | 257,822 | | $ | 886,016 | | $ | (5,947,562) | | $ | 7,815,486 | | $ | (243,096) | | $ | 2,768,666 |
| | | | | | | | | | | |
淨收益# | — | | — | | — | | 303,790 | | — | | 303,790 |
支付的股息(每股0.96美元) | — | | — | | — | | (139,730) | | — | | (139,730) |
為行使以股份為基礎的獎勵而發行的普通股 | 493 | | (21,702) | | — | | — | | — | | (21,209) |
股票補償費用 | — | | 16,617 | | — | | — | | — | | 16,617 |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益,税後淨值 | — | | — | | — | | — | | 34,983 | | 34,983 |
其他,網羅 | — | | (7,897) | | — | | 51 | | — | | (7,846) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 258,315 | | $ | 873,034 | | $ | (5,947,562) | | $ | 7,979,597 | | $ | (208,113) | | $ | 2,955,271 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股面值1美元 | | 額外實收資本 | | 庫房股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合(虧損)收益 | | 股東權益總額 |
2017年12月31日的餘額 | $ | 256,992 | | $ | 942,485 | | $ | (5,077,039) | | $ | 8,455,501 | | $ | (194,759) | | $ | 4,383,180 |
採用ASU 2018-02 | — | | — | | — | | 12,856 | | (12,856) | | — |
與採用主題606相關的累積追趕調整 | — | | — | | — | | 175 | | — | | 175 |
淨收益# | — | | — | | — | | 271,393 | | — | | 271,393 |
支付的股息(每股0.94美元) | — | | — | | — | | (142,322) | | — | | (142,322) |
分離氣孔 | — | | — | | — | | (939,743) | | 32,928 | | (906,815) |
為行使以股份為基礎的獎勵而發行的普通股 | 402 | | (21,604) | | — | | — | | — | | (21,202) |
股票補償費用 | — | | 11,147 | | — | | — | | — | | 11,147 |
普通股收購 | — | | (140,000) | | (604,977) | | — | | — | | (744,977) |
其他綜合收益,税後淨值 | — | | — | | — | | — | | (5,092) | | (5,092) |
其他,網羅 | — | | (4,896) | | — | | — | | — | | (4,896) |
2018年6月30日的餘額 | $ | 257,394 | | $ | 787,132 | | $ | (5,682,016) | | $ | 7,657,860 | | $ | (179,779) | | $ | 2,840,591 |
見簡明合併財務報表附註
多佛公司
簡明綜合現金流量表
(以千為單位)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 |
運營活動: | | | |
淨收益 | $ | 303,790 | | $ | 271,393 |
| | | |
調節淨收益與經營活動現金的調整: | | | |
停止經營的損失,淨額 | — | | 4,472 |
持有待售資產的損失 | 46,946 | | — |
折舊攤銷 | 135,507 | | 137,928 |
股票補償費用 | 16,617 | | 10,403 |
| | | |
| | | |
其他,淨 | (5,373) | | (6,548) |
資產和負債變化的現金影響: | | | |
應收帳款,淨額 | (63,228) | | (108,003) |
盤存 | (93,554) | | (85,340) |
預付費用和其他資產 | (23,359) | | (32,336) |
應付帳款 | (7,128) | | 64,592 |
應計補償和員工福利 | (50,246) | | (51,002) |
應計費用和其他負債 | (20,915) | | (32,894) |
| | | |
應計和遞延税項,淨額 | (5,824) | | 2,075 |
經營活動提供的淨現金 | 233,233 | | 174,740 |
| | | |
投資活動: | | | |
對財產、廠房和設備的補充 | (91,092) | | (96,364) |
收購,扣除收購的現金淨額 | (215,304) | | (68,557) |
出售財產、廠房和設備的收益 | 2,633 | | 2,411 |
出售業務所得收益 | 24,218 | | 2,069 |
其他 | (7,900) | | (13,762) |
投資活動所用現金淨額 | (287,445) | | (174,203) |
| | | |
融資活動: | | | |
從Apergy收到的現金,扣除分配的現金淨額 | — | | 689,643 |
普通股回購 | — | | (744,977) |
| | | |
商業票據和應付票據的變動 | 137,350 | | 53,584 |
支付給股東的股息 | (139,730) | | (142,322) |
支付在行使基於股份的獎勵時支付的僱員税務義務 | (21,209) | | (21,202) |
償還長期債務 | — | | (350,000) |
| | | |
其他 | (940) | | (1,563) |
用於融資活動的現金淨額 | (24,529) | | (516,837) |
| | | |
非持續經營的現金流 | | | |
停產經營活動提供的現金淨額 | — | | 19,336 |
用於非持續經營投資活動的現金淨額 | — | | (23,705) |
| | | |
用於停止運營的現金淨額 | — | | (4,369) |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | 3,846 | | 9,519 |
| | | |
現金和現金等價物淨減少 | (74,895) | | (511,150) |
期初現金及現金等價物 | 396,221 | | 753,964 |
期末現金及現金等價物 | $ | 321,326 | | $ | 242,814 |
見簡明合併財務報表附註
目錄
多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
1.提交依據
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定為過渡期編制的,不包括美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所要求的所有信息和附註披露。因此,這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與多佛爾公司(“多佛”或“公司”)截至2018年12月31日的年度綜合財務報表和附註一起閲讀,該綜合財務報表和附註包括在公司於2019年2月15日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中。年終濃縮綜合資產負債表是從經審計的財務報表中得出的。?以前期間的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。vbl.
2018年5月9日,本公司完成按比例向2018年4月30日收市時登記在冊的本公司股東分配Apergy Corporation的普通股(“Apergy”)。Apergy持有進行上游能源業務的實體,這些業務以前包括在能源部門中。正如“註釋5-停止和處置的運營”中所討論的那樣,Apergy業務符合作為非持續運營報告的標準,因為剝離是業務的戰略轉變,對公司的運營和財務結果有重大影響。因此,公司報告Apergy的歷史業績,包括經營結果和現金流,作為本文提出的所有期間的停產業務。在剝離Apergy之後(2018年第二季度生效),本公司將整合為三個可報告的部門。請參閲附註18-分部信息,瞭解有關更新分部的其他信息,包括截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月的分部業績。除非另有説明,否則所附綜合財務報表附註均已修訂以反映分離Apergy的影響,而所有過往年度結餘亦已相應修訂,以反映持續經營。
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的,這要求管理層作出影響簡明綜合財務報表及其附帶披露中報告的金額的估計和假設。雖然這些估計是基於管理層對當前事件和公司未來可能採取的行動的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同。簡明綜合財務報表反映所有正常、經常性性質的調整,管理層認為這些調整對於這些過渡期的公平業績陳述是必要的。任何過渡期的經營結果並不一定表明全年的經營成果。
2.Apergy Corporation的分拆
2018年5月9日,多佛完成了Apergy向股東的分銷。交易通過將Apergy 100%的普通股按比例分配給截至2018年4月30日交易結束時登記在冊的多佛股東。截至記錄日期,每個多佛股東每持有兩股多佛普通股,就會獲得一股Apergy普通股。
以下是作為2018年5月9日分離的一部分轉移到Apergy的資產和負債摘要:
| | | | | | | | |
資產: | | |
現金及現金等價物 | | $ | 10,357 |
流動資產 | | 462,620 |
非流動資產 | | 1,438,760 |
| | $ | 1,911,737 |
負債: | | |
流動負債 | | $ | 185,354 |
非流動負債 | | 119,568 |
| | $ | 304,922 |
| | |
分配給Apergy公司的淨資產 | | $ | 1,606,815 |
減去:從Apergy公司收到的現金 | | 700,000 |
對Apergy Corporation的淨分銷 | | $ | 906,815 |
目錄
多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
關於該公司的剝離,Apergy發行並出售了$300.0合計本金百萬元6.3752026年5月在私募發行中到期的優先票據的百分比,免除1933年修訂後的“證券法”的註冊要求,並招致$415.0在其新的高級有擔保期限貸款安排下借款100萬美元,用於一次性現金支付$700.0百萬到多佛。多佛收到淨現金$689.6分居時為百萬美元,反映為$10.4Apergy在發行日期持有的百萬美元現金,並因其與Dover的分離而保留。多佛利用Apergy的收益作為#美元的主要資金來源1數十億美元的股票回購始於2017年12月,並於2018年12月完成。
分配給Apergy的淨資產中包括大約$33應歸因於Apergy的累計其他綜合收益百萬美元,主要與外幣換算收益有關,由養老金義務的未確認虧損抵銷。
Apergy的歷史業績,包括運營和現金流的業績,已被重新歸類為本文所列所有期間的停產運營。參見附註5-處置和停止的操作。根據Apergy與多佛的分離及相關的分離及分銷協議,多佛欠Apergy的任何負債並不重大。
3.收入
自2018年1月1日起,公司採用了會計準則編碼(“ASC”)主題606,與客户的合同收入 (“主題606”或“ASC 606”),使用修改後的追溯方法適用於截至2018年1月1日尚未完成的合同。
在主題606下,與客户的合同是雙方都已批准的協議,該協議創建了可強制執行的權利和義務,具有商業實質,並且付款條件已確定並且可能收取。一旦公司簽訂了合同,就會對其進行評估,以確定履行義務。對於每一履行義務,收入被確認為對向客户轉讓的承諾貨物或服務的控制權,其金額反映公司預期為交換這些貨物或服務而獲得的對價。確認的收入金額考慮了可變因素,如折扣和數量回扣。
公司超過95%的履行義務在與廣泛的產品和組件的製造和銷售有關的時間點得到確認。在發貨或完成安裝、測試、認證或合同要求的其他實質性驗收規定後,控制權轉移給客户時確認收入。公司收入中不到5%的收入是隨着時間的推移確認的,通常與銷售服務或為訂購設備而設計的設備沒有替代用途,合同中規定公司有權支付其成本,外加合理的利潤率。
與客户簽訂的合同收入按最終市場、細分市場和地理位置分類,因為它最能描述公司收入的性質和金額。
目錄
多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
下表列出了按最終市場和細分市場分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | | | | |
打印和標識 | $ | 278,813 | | $ | 299,834 | | $ | 560,899 | | $ | 582,356 | | | | | |
工業股 | 417,688 | | 403,155 | | 822,793 | | 792,259 | | | | | |
總工程系統部分 | 696,501 | | 702,989 | | 1,383,692 | | 1,374,615 | | | | | |
加油和運輸 | 390,586 | | 363,355 | | 763,636 | | 682,659 | | | | | |
抽水機(1) | 176,613 | | 173,306 | | 354,052 | | 335,615 | | | | | |
流程解決方案 | 162,234 | | 157,005 | | 314,969 | | 303,490 | | | | | |
總流體段 | 729,433 | | 693,666 | | 1,432,657 | | 1,321,764 | | | | | |
製冷 | 313,578 | | 330,232 | | 591,176 | | 608,887 | | | | | |
食品設備 | 71,896 | | 71,534 | | 128,941 | | 131,114 | | | | | |
總製冷和食品設備部門 | 385,474 | | 401,766 | | 720,117 | | 740,001 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
段內消除 | (702) | | (327) | | (1,003) | | (615) | | | | | |
合併收入總額 | $ | 1,810,706 | | $ | 1,798,094 | | $ | 3,535,463 | | $ | 3,435,765 | | | | | |
(1) Finder Pompe S.r.l於2019年4月2日出售。
下表顯示了根據公司客户位置按地理位置分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | | 2018 |
美國 | $ | 960,906 | | $ | 932,207 | | $ | 1,880,798 | | | $ | 1,785,209 |
歐洲 | 405,274 | | 402,234 | | 807,919 | | | 789,412 |
亞洲 | 198,278 | | 219,032 | | 394,628 | | | 413,635 |
其他美洲 | 178,216 | | 168,197 | | 316,334 | | | 301,341 |
其他 | 68,032 | | 76,424 | | 135,784 | | | 146,168 |
總計 | $ | 1,810,706 | | $ | 1,798,094 | | $ | 3,535,463 | | | $ | 3,435,765 |
在2019年6月30日,我們估計$79.1預計未來將確認與報告期結束時未履行(或部分未履行)的履約義務有關的百萬美元收入。我們希望大致認識到64我們未履行(或部分未履行)績效義務的%將作為2020年前的收入,剩餘餘額將在2021年及以後確認。
下表提供了有關與客户簽訂的合同資產和合同負債的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | 採用時 |
| | | | | | |
合同資產 | | $ | 14,464 | | $ | 9,330 | | $ | 11,932 |
合同負債-流動 | | 37,572 | | 36,461 | | 48,268 |
合同負債-非流動 | | 9,044 | | 9,382 | | 9,916 |
在截至6月30日、2019年和2018年的六個月內確認的收入,包括在期初的合同負債中,總額為#美元。27,701和$32,553分別為。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
4.收購
2019年收購
在截至2019年6月30日的六個月中,公司以單獨交易的方式收購了兩項業務,總代價為$215,304,扣除獲得的現金淨額。收購這些業務是為了補充和擴大流體部門的現有業務。作為這些收購的結果記錄的商譽代表預計將從產品線擴展和運營協同效應中獲得的經濟利益。在這些收購的美國所得税中,商譽是可以扣除的。
2019年5月7日,公司收購了All-Flo Pump Company,Limited Business(“All-Flo”)的資產,All-Flo是一家成長中的特種泵製造商,價格為$39,954。All-Flo的收購加強了多佛在流體領域泵終端市場中氣動雙隔膜泵不斷增長的市場中的地位。
2019年1月25日,公司收購了Belanger公司的資產。(“Belanger”),領先的全線洗車設備製造商,價格為$175,350,扣除獲得的現金淨額。對Belanger的收購加強了多佛在液體領域燃料和運輸終端市場的車輛清洗業務中的地位。
以下是根據收購日的估計公允價值,對收購的資產和承擔的負債的購買價的初步分配:
| | | | | | | | |
| 總計? | | | |
流動資產,扣除收購的現金淨額 | $ | 13,699 | | | |
不動產、廠場和設備 | 1,030 | | | |
商譽 | 119,035 | | | |
無形資產 | 91,980 | | | |
其他資產和遞延費用 | 20 | | | |
流動負債 | (10,460) | | | |
| | | | |
收購淨資產 | $ | 215,304 | | | |
分配給商譽和主要無形資產分類的金額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 分配金額 | | 使用壽命(年) |
商譽 | 119,035 | | 納 |
| | | |
客户無形資產 | 68,500 | | 9 - 13 |
專利 | 16,000 | | 9 |
商標 | 7,480 | | 15 |
| | | |
| $ | 211,015 | | |
2018年收購
在截至2018年6月30日的六個月中,公司以單獨交易的方式收購了兩項業務,總代價為$68,557,扣除獲得的現金淨額。收購這些業務是為了補充和擴大流體和製冷及食品設備部門的現有業務。作為這些收購的結果記錄的商譽反映了預期將從產品線擴展和運營協同效應中獲得的好處。對於這些收購的美國聯邦所得税而言,商譽是不可扣除的。
2018年1月2日,該公司收購了Ettlinger Group(“Ettlinger”)100%的有表決權股票,在流體部門,價格為$53,218,扣除獲得的現金淨額。在這次收購中,公司記錄了#美元的商譽。36,070和無形資產$19,730主要與客户無形資產有關。無形資產正在攤銷8致15好多年了。
2018年1月12日,公司收購了Rosario Handel B.V.100%的有表決權股票。(“Rosario”),在製冷和食品設備部門,總代價為$15,339,扣除獲得的現金淨額。在這次收購中,公司記錄了#美元的商譽。10,402以及$的客户無形資產4,149。客户無形資產正在攤銷10好多年了。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
PRO Forma信息
以下未經審計的備考信息説明瞭2019年和2018年收購對公司在截至2018年6月30日、2019年和2018年的六個月的收入和運營收益的影響。
未經審計的備考信息假設,2019年和2018年收購分別發生在上一年的年初,即2018年和2017年。未經審核備考盈利經調整,以反映與收購年度有關的無形資產及有形資產的公允價值計量所產生的額外折舊及攤銷費用(税後淨額)的可比影響。
截至6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月未經審計的預計影響如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入:8 | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 1,810,706 | | $ | 1,798,094 | | $ | 3,535,463 | | $ | 3,435,765 |
形式預告 | 1,811,980 | | 1,814,828 | | 3,543,691 | | 3,469,366 |
持續經營的收益 | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 198,085 | | $ | 166,456 | | $ | 303,790 | | $ | 275,865 |
形式預告 | 199,094 | | 169,416 | | 306,540 | | 281,482 |
持續經營的每股基本收益 | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 1.36 | | $ | 1.10 | | $ | 2.09 | | $ | 1.80 |
形式預告 | 1.37 | | 1.12 | | 2.11 | | 1.84 |
稀釋後的持續經營每股收益 | | | | | | | |
正如報道的那樣 | $ | 1.35 | | $ | 1.08 | | $ | 2.07 | | $ | 1.77 |
形式預告 | 1.35 | | 1.10 | | 2.08 | | 1.81 |
5.處置和中止的操作
管理層定期評估多佛的業務是否符合其業務運營的戰略要求,並可能不時出於各種原因出售或停止某些業務。
處置的操作
在……上面2019年3月29日,CoMPANY簽訂了一項最終協議,將全資子公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)出售給Gruppo Aturia S.p.A(“Aturia”)。截至2019年3月31日,Finder符合分類為待售的標準。截至2019年3月31日,公司將Finder的資產和負債在綜合資產負債表上單獨分類。
基於出售的總代價,扣除銷售成本,公司記錄了為出售而持有的資產的損失$46,946於截至二零一九年三月三十一日止三個月的簡明綜合損益表中。損失包括在內d為出售而持有的資產減值$21,607安d $25,339外幣折算損失從累計其他綜合損失中重新歸類。
2019年4月2日,多佛完成了將Finder出售給Aturia的交易,產生了總現金收益$24,218,其中$2,245於2019年3月29日收到。Finder業務包括在流體部門的結果中。出售並不代表將對運營和財務結果產生重大影響的戰略轉變Re,不符合作為中止業務提交的資格。
在截至2018年6月30日的六個月內沒有處置。
已停止的操作
截至2019年6月30日為止的三個月和六個月沒有中斷業務。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
2018年,如附註2所述,Apergy業務符合報告停止運營的標準,因為剝離是業務的戰略轉變,對公司的運營和財務業績有重大影響。因此,截至2018年6月30日的三個月和六個月停止運營的結果包括Apergy在2018年5月9日發行之前的歷史業績。截至2018年6月30日的三個月和六個月包括多佛為完成Apergy的剝離而產生的成本,總額為$34,638和$46,384分別反映在非持續經營中的銷售、一般和行政費用。有關更多信息,請參見注2-Apergy Corporation的剝離。
公司終止運營的彙總結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至2018年6月30日的三個月 | | | | 截至2018年6月30日的六個月 |
營業收入 | | | $ | 119,647 | | | | $ | 403,688 |
商品和服務成本 | | | 76,277 | | | | 254,205 |
毛利 | | | 43,370 | | | | 149,483 |
銷售、一般及行政費用 | | | 64,990 | | | | 144,114 |
營業(虧損)收益 | | | (21,620) | | | | 5,369 |
其他(收入)費用,淨額 | | | (134) | | | | 349 |
(虧損)税前停止經營的收益 | | | (21,486) | | | | 5,020 |
所得税準備金 | | | 5,011 | | | | 9,492 |
非持續經營的虧損,扣除税金 | | | $ | (26,497) | | | | $ | (4,472) |
6.存貨
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
原料 | $ | 486,164 | | $ | 439,616 |
正在進行的工作 | 174,196 | | 154,878 |
成品 | 300,469 | | 265,722 |
小計 | 960,829 | | 860,216 |
減少儲量 | (111,563) | | (111,420) |
總計 | $ | 849,266 | | $ | 748,796 |
7.物業、廠房及設備、淨額
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
土地 | $ | 50,047 | | $ | 53,623 |
建築物和改善 | 513,634 | | 529,982 |
機械、設備及其他 | 1,615,924 | | 1,555,345 |
財產,廠房和設備,毛額 | 2,179,605 | | 2,138,950 |
累計折舊 | (1,364,602) | | (1,332,453) |
財產,廠房和設備,淨額 | $ | 815,003 | | $ | 806,497 |
折舊費用總計$33,031和$32,947截至6月30日的三個月,分別為2019年和2018年。截至6月30日、2019年和2018年的6個月,折舊費用為$65,219和$65,111分別為。
8.契約
本公司於2019年1月1日採用ASC主題842-租賃,使用2018年7月發佈的ASU No.2018-11的過渡方法,允許實體在採用日最初應用新的租賃標準,並確認採用期內保留收益期初餘額的累積效應調整。因此,2019年1月1日之前的所有期間均根據以前的ASC主題840-租賃提交,並且沒有對提交的比較期間進行追溯調整。採用ASC主題842導致總資產和負債增加,因為記錄了大約$的經營租賃使用權資產(“ROU”)和經營租賃負債163百萬,截至2019年1月1日。融資租賃不受採用ASC主題842的影響,因為融資租賃負債和相應的ROU資產已經在以前的指導下記錄在資產負債表中,即ASC主題840。這一採用並未對公司的綜合收益或現金流量表產生重大影響。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
公司擁有公司辦事處、製造工廠、研究和開發設施、共享服務設施、車隊以及某些辦公和製造設備的經營和融資租賃。初始期限為12個月或更短的租賃不會記錄在資產負債表中。本公司已選擇實際權宜之計,將合同的每個單獨租賃組成部分及其相關的非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算,從而使所有固定付款資本化。本公司還選擇了新標準允許的一系列實際權宜之計,其中之一就是允許本公司延續歷史租賃分類。不能在租賃開始時確定的可變租賃付款金額,例如基於指數比率或用途的變化而增加的租賃付款,不包括在ROU資產或負債中。這些費用作為發生的費用並記錄為可變租賃費用。
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。經營租賃ROU資產包括在其他資產中,遞延費用和經營租賃負債包括在合併資產負債表的其他應計費用和其他負債中。融資租賃ROU資產包括在財產和設備中,相關的租賃負債包括在合併資產負債表中的其他應計費用和其他負債中。
ROU資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表公司因租賃而支付租賃付款的義務。ROU資產和負債根據租賃期內固定租賃付款的淨現值在開始日期確認。公司的租賃期包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。ROU資產還包括任何提前支付的租賃款項,但不包括租賃獎勵。由於本公司大部分經營租賃並無提供隱含利率,本公司根據生效日期可得的資料使用其遞增借款利率,以釐定租賃付款的現值。融資租賃協議通常包括用於確定未來租賃付款現值的利率。營業固定租賃費用和融資租賃折舊費用在租賃期內以直線方式確認。
租賃費用的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | | |
運營租賃成本: | | | | | | | | | | |
固定 | $ | 12,719 | | $ | 24,963 | | | | | | | |
變數 | 1,593 | | 3,640 | | | | | | | |
短期 | 4,873 | | 9,738 | | | | | | | |
共計* | $ | 19,185 | | $ | 38,341 | | | | | | | |
*融資租賃成本和轉租收入並不重要。 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年6月30日的三個月 | | 截至2019年6月30日的6個月 | | | | | | |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | | | | | | | | | |
經營租賃的經營現金流 | $ | 12,987 | | $ | 25,401 | | | | | | |
經營融資租賃的現金流 | 111 | | 219 | | | | | | |
融資租賃現金流 | 531 | | 940 | | | | | | |
總計 | $ | 13,629 | | $ | 26,560 | | | | | | |
為換取新的租賃義務而獲得的使用權資產: | | | | | | | | | |
經營租賃 | 8,226 | | 18,934 | | | | | | |
融資租賃 | 330 | | 367 | | | | | | |
總計 | $ | 8,556 | | $ | 19,301 | | | | | | |
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簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | | | June 30, 2019 | | |
經營租賃: | | | | | | | |
資產使用權: | | | | | | | |
其他資產和遞延費用 | | | | | $ | 151,833 | | |
| | | | | | | |
租賃負債: | | | | | | | |
其他應計費用 | | | | | $ | 42,584 | | |
其他負債 | | | | | 116,530 | | |
經營租賃負債總額 | | | | | $ | 159,114 | | |
| | | | | | | |
融資租賃: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
資產使用權: | | | | | | | |
財產,廠房和設備,淨(1) | | | | | $ | 9,047 | | |
| | | | | | | |
租賃負債: | | | | | | | |
其他應計費用 | | | | | $ | 1,555 | | |
其他負債 | | | | | 8,374 | | |
融資租賃負債總額 | | | | | $ | 9,929 | | |
(1) 融資租賃資產記入累計折舊淨額$3,870.
截至2019年6月30日,經營租賃和融資租賃的未來租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 金融 | | |
2019年(不包括截至2019年6月30日的6個月) | $ | 24,405 | | $ | 1,020 | | |
2020 | 40,624 | | 2,009 | | |
2021 | 31,064 | | 1,897 | | |
2022 | 22,311 | | 1,629 | | |
2023 | 14,280 | | 1,209 | | |
此後 | 43,060 | | 4,058 | | |
租賃付款總額 | 175,744 | | 11,822 | | |
減去:利息 | (16,630) | | (1,893) | | |
租賃負債現值 | $ | 159,114 | | $ | 9,929 | | |
截至2018年12月31日,經營租賃和資本租賃的未來租賃付款總額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 操作 | | 資本 |
2019 | $ | 49,009 | | $ | 1,802 |
2020 | 38,620 | | 1,748 |
2021 | 29,396 | | 1,687 |
2022 | 21,767 | | 1,392 |
2023 | 13,994 | | 952 |
此後 | 42,087 | | 3,802 |
總計 | $ | 194,873 | | $ | 11,383 |
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
平均租期及貼現率如下:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | | | | | |
加權平均剩餘租期(年) | | | | | | | |
經營租賃 | 5.7 | | | | | | |
融資租賃 | 6.5 | | | | | | |
加權平均貼現率 | | | | | | | |
經營租賃 | 3.3% | | | | | | | |
融資租賃 | 4.3% | | | | | | | |
9.商譽和其他無形資產
應報告經營分部商譽賬面值的變動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 工程系統 | | 流體 | | 製冷與食品設備 | | | | 總計 |
2018年12月31日餘額 | $ | 1,623,660 | | $ | 1,507,602 | | $ | 546,066 | | | | $ | 3,677,328 |
收購 | — | | 119,035 | | — | | | | 119,035 |
| | | | | | | | | |
業務處置 | — | | (4,739) | | — | | | | (4,739) |
外幣換算 | 748 | | 3,195 | | 21 | | | | 3,964 |
2019年6月30日的餘額 | $ | 1,624,408 | | $ | 1,625,093 | | $ | 546,087 | | | | $ | 3,795,588 |
在截至2019年6月30日的6個月中,公司記錄了$的增加119,035由於在附註4-收購中討論的流體部分的收購而產生的商譽。在截至2019年6月30日的六個月中,公司處置了$4,739如附註5所述,由於出售業務而產生的流體部門商譽-處置和停止經營。
公司按主要資產類別劃分的有期限和無期限無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | | | | | 2018年12月31日 | | | | |
| 總載重 數量 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總載重 數量 | | 累積 攤銷 | | 淨賬面金額 |
攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
客户無形資產 | $ | 1,418,487 | | $ | 671,566 | | $ | 746,921 | | $ | 1,395,742 | | $ | 645,305 | | $ | 750,437 |
商標 | 218,866 | | 78,415 | | 140,451 | | 214,774 | | 72,305 | | 142,469 |
專利 | 160,402 | | 131,435 | | 28,967 | | 144,302 | | 128,254 | | 16,048 |
非專利技術 | 155,484 | | 93,046 | | 62,438 | | 155,380 | | 85,560 | | 69,820 |
總代理商關係 | 83,106 | | 41,144 | | 41,962 | | 82,970 | | 37,943 | | 45,027 |
圖紙和手冊 | 27,882 | | 21,511 | | 6,371 | | 31,849 | | 23,273 | | 8,576 |
其他 | 21,922 | | 16,373 | | 5,549 | | 21,046 | | 15,835 | | 5,211 |
總計 | 2,086,149 | | 1,053,490 | | 1,032,659 | | 2,046,063 | | 1,008,475 | | 1,037,588 |
未攤銷無形資產: | | | | | | | | | | | |
商標 | 96,693 | | — | | 96,693 | | 96,668 | | — | | 96,668 |
無形資產總額,淨額 | $ | 2,182,842 | | $ | 1,053,490 | | $ | 1,129,352 | | $ | 2,142,731 | | $ | 1,008,475 | | $ | 1,134,256 |
攤銷費用為$34,738和$36,356分別包括與收購相關的無形資產攤銷$34,219和$35,945截至6月30日的三個月,分別為2019年和2018年。截至6月30日、2019年和2018年的6個月,攤銷費用為$70,288和$72,817分別包括與收購相關的無形資產攤銷$69,374和$71,834分別為。
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(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
10.重組活動
公司按部門劃分的重組費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
工程系統 | $ | 2,508 | | $ | 1,860 | | $ | 2,878 | | $ | 3,235 |
流體 | 2,277 | | 3,497 | | 3,396 | | 5,548 |
製冷與食品設備 | 227 | | 234 | | 1,639 | | 146 |
公司 | 726 | | 2,544 | | 761 | | 3,293 |
總計 | $ | 5,738 | | $ | 8,135 | | $ | 8,674 | | $ | 12,222 |
| | | | | | | |
這些金額在簡明綜合收益表中分類如下: | | | | | | | |
商品和服務成本 | $ | 1,183 | | $ | 2,192 | | $ | 2,362 | | $ | 4,399 |
銷售、一般及行政費用 | 4,555 | | 5,943 | | 6,312 | | 7,823 |
總計 | $ | 5,738 | | $ | 8,135 | | $ | 8,674 | | $ | 12,222 |
重組費用$5,738和$8,674在截至2019年6月30日的三個月和六個月期間發生的業務,主要涉及2018年啟動的兩個重大調整重組計劃,主要包括基礎廣泛的銷售、一般和行政費用削減以及旨在提高運營利潤率、增強運營和使公司處於持續增長和投資狀態的足跡整合計劃。
在2019年,公司預計將產生大約$6與銷售、一般和行政費用削減計劃相關的百萬美元4在截至2019年6月30日的6個月內發生了100萬美元和$2在2019年和2020年,公司預計將產生總的重組費用約為$5,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元,公司預計在2019年和2020年,總的重組費用約為$10與足跡整合計劃相關的百萬美元2其中百萬美元是在截至2019年6月30日的6個月期間發生的8公司預計在2019年下半年至2020年期間將承擔其中的100萬美元。除了已宣佈的計劃範圍之外,預計還將在2019年實施其他計劃,並支付相關的重組費用。
美元5,7382019年第二季度發生的重組費用主要包括以下項目:
•工程系統部門錄得$2,508重組費用與側重於裁員和設施重組成本的計劃相關。
•流體部分記錄$2,277重組費用主要與裁員有關。
•製冷和食品設備部門錄得#美元。227重組費用的主要原因是裁員和設施重組成本。
•公司記錄$726重組費用主要與裁員和資產減記有關。
公司的遣散費和離職應計活動如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費 | | 出口 | | 總計 |
2018年12月31日餘額 | $ | 24,284 | | $ | 3,880 | | $ | 28,164 |
重組費用 | 5,730 | | 2,944 | | 8,674 |
付款 | (16,983) | | (1,288) | | (18,271) |
| | | | | |
| | | | | |
其他,包括外幣換算 | (645) | | (2,361) | (1) | (3,006) |
2019年6月30日的餘額 | $ | 12,386 | | $ | 3,175 | | $ | 15,561 |
(1)出口儲備中的其他活動主要是指與某些設施關閉和產品出口有關的某些長期資產和庫存的非現金註銷。
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簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
11.借款
借款包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
短期 | | | |
| | | |
商業票據 | $ | 357,700 | | $ | 220,318 |
應付票據 | $ | 357,700 | | $ | 220,318 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面金額(1) | | |
| 校長 | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 |
長期 | | | | | |
2010年12月1日到期的2.125%7年期債券(歐元計價) | € | 300,000 | | $ | 340,285 | | $ | 339,657 |
4.30%10年期債券將於2021年3月1日到期 | $ | 450,000 | | 449,385 | | 449,200 |
2025年11月15日到期的3.150%10年期債券 | $ | 400,000 | | 395,705 | | 395,368 |
2026年11月9日到期的1.25%10年期債券(歐元計價) | € | 600,000 | | 673,448 | | 672,103 |
6.65%30年期債券將於2028年6月到期1美元 | $ | 200,000 | | 199,105 | | 199,054 |
5.375%的30年期債券將於2035年10月到期 | $ | 300,000 | | 295,935 | | 295,811 |
6.60%30年期債券將於2038年3月15日到期 | $ | 250,000 | | 247,883 | | 247,827 |
5.375%的30年期債券將於2041年3月到期 | $ | 350,000 | | 344,015 | | 343,877 |
其他 | | | 732 | | 763 |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務總額 | | | $ | 2,946,493 | | $ | 2,943,660 |
(1)賬面值是扣除未攤銷債務折價和遞延債務發行成本後的淨值。未攤銷債務折扣總額為
$15.1百萬美元15.8分別截至2019年6月30日和2018年12月31日。遞延債務發行總成本為#美元。12.1百萬美元13.0分別截至2019年6月30日和2018年12月31日。
公司維持一美元1.0與銀行辛迪加簽訂的五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),將於2020年11月10日到期。本公司於二零一九年六月三十日遵守信貸協議的所有契約及其他長期債務契約,綜合EBITDA與綜合淨利息開支的利息覆蓋率為10.0至1.0。公司使用信貸協議作為其商業票據計劃的流動性後備,並且沒有根據信貸協議提取任何貸款,並且預計不會這樣做。本公司一般將商業票據借款用於一般公司目的,為收購和回購其普通股提供資金。
截至2019年6月30日,公司大約有$142.1未償還的信用證、保證債券、履約和其他擔保,這些擔保在不同的日期到2031年。^這些信用證和債券主要是作為保險、擔保和其他履行義務的擔保而發行的。一般來説,我們只會在履行義務的違約情況下對這些擔保的金額承擔責任。
12.金融工具
衍生物
由於經營的全球性和某些商品風險,本公司面臨外幣匯率變動的市場風險。為了管理這些風險,公司對未來12個月內以非功能貨幣計價的部分預測銷售和購買進行了對衝,貨幣遠期合約被指定為現金流量對衝。在2019年6月30日和2018年12月31日,公司簽訂了總名義金額為$200,514和$193,649分別用於兑換貨幣,主要是英鎊、歐元、瑞典克朗、人民幣、加拿大元和瑞士法郎。公司相信,所有預測的現金流交易都有可能發生。
此外,該公司還有未完成的合同,名義總額為#美元。94,191和$66,906截至2019年6月30日和2018年12月31日,未被指定為對衝工具。這些儀器用於減少
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(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
公司對以非功能貨幣計價的營業應收賬款和應付賬款的風險敞口。這些合同的收益和損失記入其他(收入)費用,淨額記入簡明綜合收益表。
下表列出了截至2019年6月30日和2018年12月31日由公司持有的衍生工具的公允價值及其記錄的資產負債表行:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值資產(負債) | | | | |
| June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | 資產負債表標題 |
外幣遠期 | $ | 1,148 | | $ | 1,874 | | 預付/其他流動資產 |
外幣遠期 | (1,741) | | (1,165) | | 其他應計費用 |
| | | | | |
就現金流量對衝而言,套期保值工具估計公允價值變動的有效部分作為股東權益簡明綜合報表的單獨組成部分記錄在累計其他全面虧損(盈利)中,並在確認對衝交易的期間重新分類到簡明綜合收益報表中的貨物和服務的收入和成本中。在確認套期保值交易期間,現金流量工具的估計公允價值變動的有效部分記錄在累計其他全面損失(收益)中,作為股東權益簡明綜合報表的一個單獨組成部分,並在確認對衝交易的期間重新分類為貨物和服務的收入和成本。收益中記錄的對衝活動的損益金額並不顯著,預計將在未來12個月重新分類為收益的現金流量套期保值的未實現損益金額並不顯著;因此,沒有額外的表列披露。沒有任何金額被排除在對衝有效性的評估之外,本公司受信用風險或有特徵影響的衍生工具並不重要。
如果本公司持有的金融工具合同的交易對手不履行,本公司將面臨信用損失;然而,由於本公司的政策是與高評級、多元化的交易對手簽訂合同,因此認為這些交易對手不履行的可能性不大。
公司指定歐元600,000 and €300,0002016年11月9日和2013年12月4日分別發行的歐元計價票據,作為其在歐元計價業務淨投資的一部分的對衝。歐元計價債務的價值變動在濃縮綜合收益報表的其他全面收益內的外幣換算調整中確認,以抵消歐元計價業務投資淨值的變動。
淨投資套期保值收益(虧損)在其他綜合收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
歐元計價債務的(虧損)收益 | $ | (4,710) | | $ | 57,998 | | $ | (1,153) | | $ | 13,889 |
税收優惠(費用) | 989 | | (12,180) | | 242 | | (2,917) |
淨投資套期保值淨收益,税後淨(虧損)收益 | $ | (3,721) | | $ | 45,818 | | $ | (911) | | $ | 10,972 |
公允價值計量
ASC 820“公允價值計量與披露”確立了公允價值層次結構,要求本公司在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,並儘量減少對不可觀測投入的使用。金融工具在層次結構中的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。ASC 820建立了可用於衡量公允價值的三個水平的輸入。
一級投入是指相同資產或負債在活躍市場中的報價(未調整)。
第2級投入包括直接或間接可觀察到的1級以外的投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價,非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價,或可觀察到的或可被大致整個資產或負債期限內的可觀察市場數據證實的其他投入。
3級輸入是不可觀察的輸入,其中很少或根本不存在市場數據,因此要求實體制定自己的假設。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
下表列出了截至2019年6月30日和2018年12月31日按公允價值定期計量的公司資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | 2級 | | | | | | 2級 | | |
資產: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流套期保值 | | | $ | 1,148 | | | | | | $ | 1,874 | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
外幣現金流套期保值 | | | 1,741 | | | | | | 1,165 | | |
| | | | | | | | | | | |
除了與按公允價值結轉的金融工具相關的公允價值披露要求外,會計準則還要求對本公司所有金融工具的公允價值進行中期披露。
估計長期債務的公允價值,淨額為2019年6月30日和2018年12月31日, w作為$3,281,664和$3,132,330分別為。長期債務的估計公允價值基於類似工具的報價市場價格,因此在公允價值等級中被歸類為第2級。
由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收貿易款項、應付賬款及應付票據的賬面值均為其於二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日公平值的合理估計。
13.所得税
截至2018年6月30日、2019年和2018年的三個月的實際税率為20.7%#和21.3分別為%。截至2019年6月30日止三個月的實際税率較上一可比期間下降,主要是由於税法的變化,在較小程度上是由於離散税項。
截至6月30日、2019年和2018年的六個月的有效税率為21.7% and 20.2分別為%。截至2019年6月30日的六個月的實際税率相對於上一可比期間的增長主要是由於當地税法下Finder銷售的資本損失被税法變化的影響部分抵消。
截至三個月的離散項目June 30, 2019和2018主要來自股票發行的淨税收收益和有利的審計結算。 的離散項六個月告一段落June 30, 2019主要原因是股票行使的好處和有利的審計結算,部分抵消了當地税法下Finder銷售的資本損失。 的離散項六個月截至2018年6月30日,主要得益於股票發行和有利的審計結算。
多佛及其子公司在美國提交納税申報表,包括各種州和地方的納税申報表,以及其他外國司法管轄區的納税申報表。我們相信已經為所有所得税的不確定性作出了足夠的準備。本公司定期接受其申報司法管轄區的税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司相信,在未來12個月內,不確定的税務狀況可能會得到解決,限制法規將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約零至$11.9百萬
14.股權激勵計劃
本公司通常每年在董事會薪酬委員會定期舉行的第一季度會議上授予股權獎勵。此外,2018年第二季度,公司向新任總裁兼首席執行官授予股權獎勵。在截至2019年6月30日的六個月內,本公司發行了股票結算增值權(“SARS”),包括615,089股份,業績股獎勵35,172和限制性股票單位(“RSU”)124,929.
本公司使用Black-Scholes期權定價模型來確定每個特別行政區在授予日期的公允價值。預期的波動性基於多佛的股票價格歷史,包括多佛股票交易期權的隱含波動性。該公司使用歷史數據來估計評估模型中的SAR行使和員工離職模式。SARS授予的預期壽命來自期權估值模型的輸出,並代表SARS授予預期未償還的平均時間。SARS合約期內的利率基於授予時有效的美國國債收益率曲線。
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簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
在釐定有關期間所判出的嚴重急性呼吸系統綜合症的公允價值時,所採用的假設範圍如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非典 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
無風險利率 | 2.51 | % | | 2.58 | % | - | 2.87 | % |
股息收益率 | 2.13 | % | | 1.99 | % | - | 2.43 | % |
預期壽命(年) | 5.6 | | 5.6 | - | 5.7 |
波動率 | 22.35 | % | | 20.95 | % | - | 21.20 | % |
| | | | | |
授予價格 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
授予日每股公允價值 | $17.55 | | $14.58 | - | $15.41 |
2019年和2018年授予的績效股票獎勵被視為績效條件獎勵,因為業績基於多佛相對於既定內部指標的績效。這些獎勵的公允價值是根據多佛在授予日期的收盤價確定的。每個報告期都會分析這些獎勵的內部指標的預期實現程度,如果預期實現程度與以前的估計不同,則會根據預期實現程度調整相關費用。業績變動對當期及過往期間的累積影響已於變動期簡明綜合收益表的銷售、一般及行政開支中確認。vbl.
2019年和2018年發行的業績股在確定基於股票的薪酬成本時使用的公允價值和平均業績如下:截至2019年6月30日的六個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業績股 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | |
授予日每股公允價值 | $91.20 | | $79.75 | - | $82.09 |
平均達標率反映在費用中 | 240.05% | | | 288.57% | | | |
本公司還授予RSU,這些獎勵的公允價值是根據授予日多佛的收盤價確定的。
以股票為基礎的薪酬在持續經營的銷售、一般及行政開支內列報於簡明綜合盈利報表內。下表彙總了公司與所有股權激勵計劃相關的薪酬費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
税前股權補償費用(續) | $ | 8,435 | | $ | 3,658 | | $ | 16,617 | | $ | 10,403 |
税收優惠 | (498) | | (817) | | (1,546) | | (2,313) |
扣除税後的股票補償費用總額 | $ | 7,937 | | $ | 2,841 | | $ | 15,071 | | $ | 8,090 |
截至2018年6月30日的三個月和六個月,Apergy員工應佔的股票薪酬支出為$174和$744分別為。這些成本在來自非持續經營的收益中報告在簡明綜合收益報表中。
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(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
15.承擔及或有負債
訴訟
該公司的某些子公司參與了與根據聯邦和州法規確定的廢物處置場地清理有關的法律程序,這些法規規定在“潛在責任方”之間分攤這些費用。在每一種情況下,相對於預計總支出和所涉及的其他“潛在責任方”數量而言,本公司的負債範圍似乎非常小,預計對本公司來説並不重要。此外,本公司的某些子公司與監管機構合作,在某些現有和以前的廠址參與正在進行的補救活動,並建立了適當的儲備。在2019年6月30日和2018年12月31日,公司的儲備總額為$31,289和$31,797分別針對環境和其他事項,包括對暴露於可能和可估量的危險物質的私人方索賠。
本公司及其某些子公司也是其業務附帶的若干其他法律程序的當事人。這些訴訟主要涉及私人方面的索賠,聲稱由於使用公司的產品、專利侵權、僱傭問題和商業糾紛而造成的傷害。管理層和法律顧問(至少每季度)審查此類訴訟的可能結果、合理預計將發生和目前應計的成本和費用,以及保險覆蓋範圍的可用性和範圍。本公司有可能及可估計的法律事項儲備,而保險並未涵蓋其他事項,而於二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日,這些儲備並不龐大,但於二零一九年六月三十日及二零一八年十二月三十一日,這些儲備並不龐大。雖然目前無法預測這些法律行動的結果,但管理層認為,根據上述審查,本公司目前未涉及任何單獨或總體可能對其財務狀況、經營結果或現金流產生重大影響的法律訴訟。
保修應計
估計的保修計劃索賠在公司產品銷售時提供。撥備金額以歷史成本為基礎,並就新的索償作出調整,並計入壓縮綜合資產負債表的其他應計費用及其他負債內。在6月30日、2019年和2018年期間,產品保修的賬面金額變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2018 |
上一年12月31日期初餘額 | $ | 50,073 | | $ | 59,403 |
保證條款 | 29,364 | | 30,603 |
建立的定居點 | (31,173) | | (34,746) |
其他調整,包括收購和貨幣換算 | (632) | | (480) |
期末餘額,6月30日 | $ | 47,632 | | $ | 54,780 |
16.員工福利計劃
退休計劃
公司為公司及其子公司的某些員工提供合格的固定收益養老金計劃,儘管美國的合格和不合格的固定收益計劃不對新進入者開放。這些計劃的福利通常基於服務年限和員工補償。公司還通過不合格的計劃向某些管理人員提供超過聯邦税法規定的合格計劃限制的補充退休福利。
下表列出了本公司與退休福利計劃有關的淨定期(收入)費用的組成部分。服務成本構成部分在銷售、一般和行政費用以及商品和服務成本中確認,具體取決於計劃中包括的相關員工的職能領域,養老金成本的非經營組成部分包括在簡明綜合收益表中的其他收入淨額內。記錄到終止運營的金額是在2018年5月9日分拆日期轉移給Apergy的幾個非美國合格和美國不合格計劃的淨定期福利費用。
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多佛公司
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(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
合格的定義福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | | | | | 截至6月30日的六個月 | | | | | | |
| 美國計劃 | | | | 非美國計劃 | | | | 美國計劃 | | | | 非美國計劃 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 1,754 | | $ | 2,303 | | $ | 1,291 | | $ | 1,534 | | $ | 3,508 | | $ | 5,287 | | $ | 2,836 | | $ | 3,111 |
利息成本 | 4,756 | | 5,153 | | 1,207 | | 1,343 | | 9,513 | | 10,255 | | 2,448 | | 2,721 |
計劃資產的預期回報 | (8,534) | | (9,745) | | (1,608) | | (2,037) | | (17,068) | | (19,956) | | (3,126) | | (4,128) |
攤銷: | | | | | | | | | | | | | | | |
前期服務成本(貸方) | 76 | | 339 | | (138) | | (111) | | 151 | | 426 | | (196) | | (226) |
確認精算損失 | — | | 870 | | 708 | | 782 | | — | | 2,801 | | 1,525 | | 1,585 |
過渡義務 | — | | — | | — | | 1 | | — | | — | | — | | 2 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨定期(收入)費用 | $ | (1,948) | | $ | (1,080) | | $ | 1,460 | | $ | 1,512 | | $ | (3,896) | | $ | (1,187) | | $ | 3,487 | | $ | 3,065 |
減去:停止運營 | — | | 273 | | — | | 73 | | — | | 950 | | — | | 247 |
淨定期(收入)費用-持續經營 | $ | (1,948) | | $ | (1,353) | | $ | 1,460 | | $ | 1,439 | | $ | (3,896) | | $ | (2,137) | | $ | 3,487 | | $ | 2,818 |
不符合資格的補充福利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 486 | | $ | 660 | | $ | 971 | | $ | 1,355 |
利息成本 | 668 | | 808 | | 1,335 | | 1,701 |
攤銷: | | | | | | | |
之前的服務成本 | 703 | | 1,351 | | 1,406 | | 2,314 |
確認精算收益 | (570) | | (281) | | (1,140) | | (536) |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 1,287 | | $ | 2,538 | | $ | 2,572 | | $ | 4,834 |
減去:停止運營 | — | | 97 | | — | | 351 |
定期費用淨額-持續經營 | $ | 1,287 | | $ | 2,441 | | $ | 2,572 | | $ | 4,483 |
退休後福利計劃
該公司還維持退休後福利計劃,儘管這些計劃不對新進入者開放。補充及退休後福利計劃由本公司一般資產支持。下表列出了公司與其退休後福利計劃有關的淨定期費用的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | 5 | | $ | 7 | | $ | 10 | | $ | 15 |
利息成本 | 78 | | 72 | | 156 | | 145 |
攤銷: | | | | | | | |
之前的服務成本 | 3 | | 4 | | 7 | | 7 |
確認精算收益 | (16) | | (7) | | (35) | | (15) |
| | | | | | | |
淨定期費用 | $ | 70 | | $ | 76 | | $ | 138 | | $ | 152 |
從累積的其他綜合收入中攤銷到淨定期養卹金和退休後費用的總額為#美元。766和$2,948截至6月份的三個月,分別為2019年和2018年的30美元和$1,718和$6,358截至6月30日的六個月,分別為2019年和2018年。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
定額繳費退休計劃
該公司還提供固定繳款退休計劃,涵蓋其大多數美國員工以及某些其他國家的員工。該公司與固定繳款計劃有關的開支為#美元。13,247,和$11,144截至6月份的三個月,分別為2019年和2018年的30美元和$26,153和$24,014截至6月30日、2019年和2018年的六個月。
17.其他綜合收益
其他綜合(虧損)收益中確認的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | | | 三個月結束 | | | | |
| June 30, 2019 | | | | | | June 30, 2018 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣換算調整 | $ | (14,967) | | $ | 989 | | $ | (13,978) | | $ | (52,979) | | $ | (12,180) | | $ | (65,159) |
養卹金和其他退休後福利計劃 | 766 | | (177) | | 589 | | 2,948 | | (628) | | 2,320 |
現金流套期保值公允價值的變化 | (4,780) | | 1,002 | | (3,778) | | 2,085 | | (437) | | 1,648 |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合(虧損)收益合計 | $ | (18,981) | | $ | 1,814 | | $ | (17,167) | | $ | (47,946) | | $ | (13,245) | | $ | (61,191) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 六個月結束 | | | | | | 六個月結束 | | | | |
| June 30, 2019 | | | | | | June 30, 2018 | | | | |
| 税前 | | 税收 | | 税後淨額 | | 税前 | | 税收 | | 税後淨額 |
外幣換算調整 | $ | 34,819 | | $ | 242 | | $ | 35,061 | | $ | (9,934) | | $ | (2,917) | | $ | (12,851) |
養卹金和其他退休後福利計劃 | 1,718 | | (382) | | 1,336 | | 6,358 | | (1,356) | | 5,002 |
現金流套期保值公允價值的變化 | (1,787) | | 373 | | (1,414) | | 3,490 | | (733) | | 2,757 |
| | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損)合計 | $ | 34,750 | | $ | 233 | | $ | 34,983 | | $ | (86) | | $ | (5,006) | | $ | (5,092) |
綜合收益總額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
淨收益 | $ | 198,085 | | $ | 139,959 | | $ | 303,790 | | $ | 271,393 |
其他綜合(虧損)收益 | (17,167) | | (61,191) | | 34,983 | | (5,092) |
綜合收益 | $ | 180,918 | | $ | 78,768 | | $ | 338,773 | | $ | 266,301 |
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
截至2018年6月30日、2019年和2018年的三個月和六個月期間,從累計其他綜合虧損重新分類為收益的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月, | | | | 截至6月30日的6個月, | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
外幣折算: | | | | | | | |
將外幣折算損失重新分類為出售資產的收益 | $ | — | | $ | — | | $ | 25,339 | | $ | — |
税收優惠 | — | | — | | — | | — |
税後淨額 | $ | — | | $ | — | | $ | 25,339 | | $ | — |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | | | | |
精算損失攤銷 | $ | 122 | | $ | 1,365 | | $ | 350 | | $ | 3,837 |
前期服務費用攤銷 | 644 | | 1,583 | | 1,368 | | 2,521 |
| | | | | | | |
税前合計 | 766 | | 2,948 | | 1,718 | | 6,358 |
税收優惠 | (177) | | (628) | | (382) | | (1,356) |
税後淨額 | $ | 589 | | $ | 2,320 | | $ | 1,336 | | $ | 5,002 |
現金流對衝: | | | | | | | |
淨收益重新歸類為收益 | $ | (524) | | $ | (579) | | $ | (815) | | $ | (899) |
税收規定 | 108 | | 122 | | 169 | | 189 |
税後淨額 | $ | (416) | | $ | (457) | | $ | (646) | | $ | (710) |
外幣折算損失對收益的重新分類與Finder的銷售有關。有關更多詳細信息,請參見注釋5-已處置和停止的操作。
本公司確認其他收入中的精算損益淨額及先前服務成本的攤銷,並於簡明綜合收益表內確認淨額。
現金流套期保值主要由外匯遠期合約組成。本公司確認其現金流量套期保值在與對衝交易相同的行項目中實現的收益和損失,如收入、商品和服務成本或銷售、一般和行政費用。
18.區段信息
該公司將其運營公司歸類為三不同的可報告段。分部財務信息和分部結果與合併結果的對賬如下:
•工程系統部門由印刷和識別和工業兩個平臺組成,專注於為快速消費品、數字紡織品印刷、車輛服務、環境解決方案和工業終端市場提供服務的關鍵設備和組件的設計、製造和服務。
•流體部門為燃料和運輸、泵和過程解決方案終端市場提供服務,專注於關鍵流體的安全處理,併為零售燃料、化工、衞生、石油和天然氣、發電和工業市場提供關鍵組件。
•製冷和食品設備部門是一家為商業製冷和食品設備終端市場提供創新和節能設備和系統的供應商。
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多佛公司
簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
分部財務信息和分部結果與合併結果的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
收入:8 | | | | | | | |
工程系統 | $ | 696,501 | | $ | 702,989 | | $ | 1,383,692 | | $ | 1,374,615 |
流體^ | 729,433 | | 693,666 | | 1,432,657 | | 1,321,764 |
製冷和食品設備 | 385,474 | | 401,766 | | 720,117 | | 740,001 |
| | | | | | | |
段內消除 | (702) | | (327) | | (1,003) | | (615) |
合併收入總額# | $ | 1,810,706 | | $ | 1,798,094 | | $ | 3,535,463 | | $ | 3,435,765 |
持續經營的收益 | | | | | | | |
細分收益:(1) | | | | | | | |
工程系統 | $ | 131,770 | | $ | 126,649 | | $ | 254,844 | | $ | 228,715 |
流體(2) | 128,915 | | 93,028 | | 181,136 | | 160,376 |
製冷和食品設備 | 44,375 | | 51,372 | | 69,182 | | 80,554 |
| | | | | | | |
部門收益合計^ | 305,060 | | 271,049 | | 505,162 | | 469,645 |
公司費用/其他(3) | 24,512 | | 30,050 | | 55,378 | | 60,813 |
利息支出 | 31,754 | | 32,125 | | 63,562 | | 67,765 |
利息收入 | (945) | | (2,563) | | (1,835) | | (4,620) |
扣除所得税和停止經營前的收益 | 249,739 | | 211,437 | | 388,057 | | 345,687 |
所得税準備金 | 51,654 | | 44,981 | | 84,267 | | 69,822 |
持續經營的收益 | $ | 198,085 | | $ | 166,456 | | $ | 303,790 | | $ | 275,865 |
(1) 分部收益包括直接歸因於分部的非營業收入和支出。
(2)截至2019年6月30日的6個月包括1美元46,946為Finder保留出售資產的損失。不包括這一損失,流體部門的收益為$228,082.
(3)某些費用在公司層面維持,不分配給分部。這些費用包括行政和職能補償費、非服務性養老金費用、非經營性保險費用、分攤的業務服務費用以及與公司總部有關的各種行政費用。
19.股份回購
2015年1月股份回購授權於2018年1月9日到期。2018年1月1日至1月9日,公司回購440,608普通股,總成本為$44,977, or $102.08每股。有5,271,168股票到期後可在此授權下回購。
2018年2月,公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權,根據該授權,公司可以回購至多20截止到2020年12月31日,其普通股的總持有量為100萬股。?此股份回購授權取代了2015年1月的股份回購授權。有不在截至2019年6月30日的三個月和六個月內,根據2018年2月授權回購。
2018年5月22日,公司簽訂了$700,000加速股份回購協議(“ASR協議”)與高盛股份有限公司(“高盛”)在加速股份回購計劃(“ASR計劃”)中回購其股份。公司根據2018年2月的股份回購授權進行了ASR計劃。公司用Apergy提供的資金為ASR計劃提供資金,這些資金與Apergy?剝離的完成有關。
根據ASR協議的條款,公司向高盛支付了$700,0002018年5月24日,並在該日收到了初步交付的7,078,751股份,佔預計在ASR協議過程中退役的股份的絕大部分。2018年12月,高盛總共交付了1,463,815完成ASR計劃的股票。2018年,公司共收到8,542,566股份作為ASR協議的一部分。根據ASR協議最終回購的股票總數是基於多佛公司普通股在ASR計劃計算期內的交易量加權平均股價減去折讓後的,折價為$81.94在ASR計劃的期限內。
As of June 30, 2019, 9,703,666根據2018年2月股份回購授權,股份仍然獲得回購授權。
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多佛公司
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(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
20.每股收益
下表列出了計算基本每股收益和稀釋後每股收益時使用的信息的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
持續經營的收益 | $ | 198,085 | | $ | 166,456 | | $ | 303,790 | | $ | 275,865 |
停止經營的損失,淨額 | — | | (26,497) | | — | | (4,472) |
淨收益 | $ | 198,085 | | $ | 139,959 | | $ | 303,790 | | $ | 271,393 |
每普通股基本收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的收益 | $ | 1.36 | | $ | 1.10 | | $ | 2.09 | | $ | 1.80 |
停止經營的損失,淨額 | $ | — | | $ | (0.17) | | $ | — | | $ | (0.03) |
淨收益 | $ | 1.36 | | $ | 0.92 | | $ | 2.09 | | $ | 1.77 |
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 145,366,000 | | 151,744,000 | | 145,227,000 | | 153,124,000 |
每普通股稀釋收益(虧損): | | | | | | | |
持續經營的收益 | $ | 1.35 | | $ | 1.08 | | $ | 2.07 | | $ | 1.77 |
停止經營的損失,淨額 | $ | — | | $ | (0.17) | | $ | — | | $ | (0.03) |
淨收益 | $ | 1.35 | | $ | 0.91 | | $ | 2.07 | | $ | 1.74 |
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 147,179,000 | | 153,938,000 | | 147,041,000 | | 155,573,000 |
下表是計算每股收益時使用的股份金額的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | 截至6月30日的六個月 | | |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
加權平均流通股-基本 | 145,366,000 | | 151,744,000 | | 145,227,000 | | 153,124,000 |
假設SARS的行使和績效股份和RSU的歸屬的稀釋效應 | 1,813,000 | | 2,194,000 | | 1,814,000 | | 2,449,000 |
加權平均流通股 | 147,179,000 | | 153,938,000 | | 147,041,000 | | 155,573,000 |
稀釋後的每股收益是使用當期已發行普通股的加權平均數和(如果有稀釋的話)未發行的潛在普通股來計算的。^潛在普通股包括在SARS發生時可發行的增量普通股,以及績效股和RSU的歸屬,這是使用庫藏股方法確定的。
上述計算之外的反稀釋潛在普通股的加權平均數約為30,000和78,000截至6月30日的三個月,分別為2019年和2018年,以及1,200和0截至6月30日的六個月,分別為2019年和2018年。
21.近期會計公告
最近發佈的會計準則
由財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的以下準則將或預計會導致實踐的改變和/或對公司的合併財務報表產生財務影響:
2016年6月,FASB發佈了ASU2016-13號,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,通過要求實體使用基於預期損失而不是發生損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具的信用損失,包括貿易應收賬款,從而修正了減值模型。這可能導致提前確認損失津貼。本指南於2020年1月1日對公司的中期和年度期間生效,並允許提前採用。管理層正在評估新準則對公司合併財務報表的影響。目前,公司
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簡明綜合財務報表附註
(除共享數據和另有説明外,以千為單位)(未審計)
相信這一ASU最顯着的影響可能涉及其圍繞評估其對應收貿易應收賬款的可疑賬户的準備額的充分性和確認信用損失的過程。管理層預計此次更新不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
最近採用的會計準則
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理。這個 本更新中的修改使作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)所產生的實施成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的會計不受此更新中的修改的影響。公司從2019年1月1日開始前瞻性地早期採用了這一指南。採用這個ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2017年8月,FASB發佈了ASU 2017-12,衍生品和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計。這個ASU提供了關於損益表分類的新指導,並且消除了單獨測量和報告套期保值無效的要求。包括在有效性中的合格對衝工具的公允價值的整個變化將記錄在其他全面收益(“OCI”)中,並且在OCI中遞延的金額將被重新分類到報告對衝項目的收益影響的同一收益錶行項目中的收益。本公司於2019年1月1日採用本指南。採用這個ASU並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842),其中修訂了現有指南,要求承租人在資產負債表上確認長期租賃產生的權利和義務的資產和負債,並披露有關租賃安排的額外數量和質量信息。本會計準則還就損益表和現金流量表中租賃影響的列報提供了澄清。本公司於2019年1月1日採用本指南。
公司於2017年下半年開始對ASU 2016-02進行評估,並制定了項目計劃以指導實施。公司完成了這一項目計劃,其中分析了ASU對其租賃的影響,調查了公司的業務,評估了租賃組合,編制了活躍租賃的中央存儲庫,並建立了未來的租賃流程,以使租賃會計組合保持最新。公司評估了標準下的關鍵政策選擇和考慮事項,並完成了內部政策文檔和培訓,以滿足新的標準要求。公司還實施了新的租賃會計軟件解決方案,以支持新的報告要求。公司採用了此新指南,使用ASU 2018-11允許的更新後的修改過渡方法。在2019年1月1日通過後,總資產和負債增加,因為記錄的使用權資產和租賃負債約為#美元163百萬詳情見注8-租約。
項目2?管理層對財務狀況和結果的討論和分析 運營
有關可能導致我們的實際結果與下文及整個季度報告中的前瞻性陳述不同的因素的討論,請參閲下面題為“關於前瞻性陳述的特別注意事項”的章節。
在本管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(“MD&A”)中,我們指的是管理層用來評估績效和流動性的衡量標準,包括一些未在美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)下定義的財務衡量標準。·我們相信這些衡量標準為投資者提供了有助於理解我們的業務結果和趨勢的重要信息。“本MD&A中的解釋提供了關於這些衡量標準的使用和推導的更多詳細信息。
概述
多佛是一家多元化的全球製造商,通過三個運營部門提供創新的設備和組件、專業系統、消耗品供應、軟件和數字解決方案以及支持服務:工程系統、流體和製冷與食品設備。該公司的創業商業模式鼓勵、促進和促進深入的客户參與和合作,這使多佛在提供卓越的客户服務和行業領先的產品創新方面享有盛譽。除非上下文另有説明,否則此處提及的“多佛”、“本公司”以及諸如“我們”、“我們”或“我們”等詞包括多佛公司及其合併子公司。
多佛的三個運營部門如下:
•我們的工程系統部門由印刷和識別和工業兩個平臺組成,專注於為快速消費品、數字紡織品印刷、車輛服務、環境解決方案和工業終端市場提供服務的關鍵設備和組件的設計、製造和服務。
•我們的流體部門為燃料和運輸、泵和過程解決方案終端市場提供服務,專注於關鍵流體的安全處理,併為零售燃料、化工、衞生、石油和天然氣、發電和工業市場提供關鍵組件。
•我們的製冷和食品設備部門是一家為商業製冷和食品設備終端市場提供創新和節能設備和系統的供應商。
2019年第二季度,收入為18億美元,與2018年第二季度相比增加了1260萬美元,即0.7%。業績由2.9%的有機收入增長和0.8%的收購相關收入增長推動。這一增長被外幣換算2.5%和0.5%的不利影響部分抵銷。
我們流體部門2.9%的有機收入增長領先於7.5%的有機增長,反映了整個部門的持續強勁需求。工程系統部門的有機收入增長了1.7%,這是受到工業平臺的強勁活動的推動,這抵消了預期的數字印刷活動的減少。有機收入在我們的製冷和食品設備部門減少了2.8%,主要是由於熱交換器發貨量減少以及商業製冷中一些產品線的活動減慢所致。
從地理角度來看,我們最大的市場美國和歐洲的有機收入同比分別增長了2%和8%,而亞洲下降了5%。我們的流體和工程系統部門的實力推動了美國的有機增長,製冷和食品設備部門部分抵消了這一增長。歐洲的增長在所有三個領域都是基礎廣泛的。亞洲的下降是由於我們的工程系統和製冷和食品設備部門需求下降的結果。
在截至2019年6月30日的三個月中,我們收購了All-Flo Pump Company,Limited業務(“All-Flo”)的資產,All-Flo是一家成長中的特種泵製造商,收購現金淨額為4000萬美元。對ALL-FLO的收購加強了我們在流體領域氣動雙隔膜泵不斷增長的市場中的地位。
2019年4月2日,我們完成了流體部門的全資子公司Finder Pompe S.r.l(“Finder”)的出售,產生了2420萬美元的總現金收益。截至2019年3月31日,Finder符合分類為待售的標準。截至2019年3月31日,我們在綜合資產負債表上對Finder的資產和負債分別進行了分類,並記錄了
截至2019年3月31日的三個月內,持有待售淨資產虧損4690萬美元。損失包括在內d為出售而持有的資產減值2160萬美元和d從累積的其他綜合損失中重新分類的2530萬美元外幣折算損失。
在截至2019年6月30日的三個月中,我們繼續執行先前宣佈的調整規模計劃,以進一步優化運營。2019年調整規模計劃主要包括:1)基礎廣泛的銷售、一般和行政費用削減計劃和2)足跡整合行動。這些行動產生了大約650萬美元的調整規模和其他相關成本,包括我們各部門以及公司層面的重組成本。這些費用與員工削減和設施重組成本有關。我們產生了240萬美元的工程系統、270萬美元的流體、70萬美元的製冷和食品設備和70萬美元的公司層面的正確規模和其他相關成本。這些費用記錄在貨物和服務成本以及銷售、一般和行政費用中,記錄在簡明綜合收益表中。在2019年和2020年,我們預計將產生約2200萬美元的總調整規模和其他相關費用(包括重組成本),主要涉及完成我們的銷售、一般和行政費用削減行動以及繼續我們的足跡整合計劃。在截至2019年6月30日的6個月內,我們發生了1000萬美元的費用,預計在2019年剩餘時間內約為700萬美元,2020年約為500萬美元。
綜合經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的三個月 | | | | | | 截至6月30日的六個月 | | | | |
(千美元,每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
營業收入 | $ | 1,810,706 | | $ | 1,798,094 | | 0.7 | % | | $ | 3,535,463 | | $ | 3,435,765 | | 2.9 | % |
商品和服務成本 | 1,138,113 | | 1,132,858 | | 0.5 | % | | 2,239,328 | | 2,167,700 | | 3.3 | % |
毛利 | 672,593 | | 665,236 | | 1.1 | % | | 1,296,135 | | 1,268,065 | | 2.2 | % |
毛利率 | 37.1 | % | | 37.0 | % | | 0.1 | | | 36.7 | % | | 36.9 | % | | (0.2) | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般及行政費用 | 396,634 | | 428,775 | | (7.5) | % | | 805,100 | | 863,801 | | (6.8) | % |
銷售、一般和行政費用佔收入的百分比 | 21.9 | % | | 23.8 | % | | (1.9) | | | 22.8 | % | | 25.1 | % | | (2.3) | |
| | | | | | | | | | | |
持有待售資產的損失 | — | | — | | NM*# | | | 46,946 | | — | | NM*# |
| | | | | | | | | | | |
利息費用 | 31,754 | | 32,125 | | (1.2) | % | | 63,562 | | 67,765 | | (6.2) | % |
利息收入 | (945) | | (2,563) | | (63.1) | % | | (1,835) | | (4,620) | | (60.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
其他收入,淨額 | (4,589) | | (4,538) | | NM*# | | (5,695) | | (4,568) | | NM*# |
| | | | | | | | | | | |
扣除所得税和停止經營前的收益 | $ | 249,739 | | $ | 211,437 | | 18.1 | % | | 388,057 | | 345,687 | | 12.3 | % |
所得税準備金 | 51,654 | | 44,981 | | 14.8 | % | | 84,267 | | 69,822 | | 20.7 | % |
實際税率 | 20.7 | % | | 21.3 | % | | (0.6) | | 21.7 | % | | 20.2 | % | | 1.5 | |
| | | | | | | | | | | |
持續經營的收益 | $ | 198,085 | | $ | 166,456 | | 19.0 | % | | $ | 303,790 | | $ | 275,865 | | 10.1 | % |
停止經營的損失,淨額 | — | | (26,497) | | NM*# | | | — | | (4,472) | | NM*# | |
淨收益 | $ | 198,085 | | $ | 139,959 | | 41.5 | % | | $ | 303,790 | | $ | 271,393 | | 11.9 | % |
每普通股持續經營收益-稀釋 | $ | 1.35 | | $ | 1.08 | | 25.0 | % | | $ | 2.07 | | $ | 1.77 | | 16.9 | % |
每普通股淨收益-稀釋後 | $ | 1.35 | | $ | 0.91 | | 48.4 | % | | $ | 2.07 | | $ | 1.74 | | 19.0 | % |
*nm-沒有意義
營業收入
2019年第二季度,收入同比增加1260萬美元,或0.7%。結果包括由我們的流體和工程系統部門引領的2.9%的有機收入增長,以及我們的流體部門的收購相關收入增長0.8%。這一增長被外幣折算2.5%的不利影響和流體部門內配置的0.5%的不利影響部分抵消。客户定價對收入的影響約為Tely在2019年第二季度增長1.2%。
截至2019年6月30日的六個月的收入比同期增加了9970萬美元,或2.9%。這一增長主要反映了5.5%的有機收入增長,主要是由我們的流體和工程系統部門以及我們的流體部門的收購相關增長0.7%帶動的。這一增長被外幣折算3.0%的不利影響和流體部門內配置的0.3%的不利影響部分抵消。在截至2019年6月30日的6個月中,客户定價對收入的影響約為1.2%。
毛利
截至2019年6月30日的三個月的毛利潤比同期增加740萬美元,或1.1%,主要是由於定價舉措以及生產力舉措和調整規模行動帶來的好處,部分被材料增加所抵消
成本和使用不利的商業和區域組合。截至2019年6月30日止三個月的毛利率與同期相比保持相對持平。
截至2019年6月30日的六個月毛利較同期增加2810萬美元,或2.2%,主要原因是有機收入增長5.5%,來自生產力舉措和調整規模行動的收益,部分被材料成本增加以及不利的業務和地區組合所抵銷。截至2019年6月30日止六個月的毛利率較同期下降20個基點。
銷售,一般和行政費用
截至2019年6月30日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了3210萬美元,即7.5%可比較期間,主要是由於從2018年開始的調整規模行動所帶來的好處。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比下降了190個基點,降至21.9%,反映了較高收入基礎上的成本槓桿作用和費用的減少。
截至2019年6月30日的6個月的銷售、一般和行政費用比同期減少5870萬美元,或6.8%,反映了2018年開始的調整規模行動的好處。銷售、一般和行政費用佔收入的百分比上年同期提高了230個基點。
研發成本(包括合格工程成本)在發生時支出,截至2019年和2018年6月30日止三個月的研發成本分別為3520萬美元和3540萬美元,截至2019年和2018年6月30日止六個月的研發成本分別為6990萬美元和7120萬美元。截至6月30日、2019年和2018年的三個月,這些成本佔收入的百分比分別為1.9%和2.0%,而截至6月30日、2019年和2018年的六個月,這些成本分別為2.0%和2.1%。
持有待售資產的損失
在……上面2019年3月29日,CoMPANY達成了一項最終協議,以總代價出售Findery 估計銷售成本淨額2360萬美元。截至2019年3月31日,Finder符合分類為待售資產的標準,根據出售的總代價(扣除銷售成本),公司記錄了4690萬美元的持有待售資產損失。E損失包括在內d為出售而持有的資產減值2160萬美元和d外幣折算虧損從累計其他綜合虧損重新分類為當期收益2530萬美元。公司隨後出售了Finder o2019年4月2日至Aturia,產生的現金收益總額為2420萬美元。
所得税
截至“6月30日”、2019年“和2018年”的三個月“的實際税率分別為”20.7%“和”21.3%“。截至2019年6月30日止三個月的實際税率較上一可比期間下降,主要是由於税法的變化,在較小程度上是由於離散税項。
截至6月30日、2019年和2018年的六個月的實際税率分別為21.7%和202.2%。截至2019年6月30日的六個月實際税率的提高與上一可比期間相比,主要是由於當地税法下Finder銷售的資本損失被排除,部分被税法變化的影響所抵消。
截至三個月的離散項目June 30, 2019和2018主要來自股票發行的淨税收收益和有利的審計結算。的離散項六個月告一段落June 30, 2019主要原因是股票行使的好處和有利的審計結算,部分抵消了當地税法下Finder銷售的資本損失。的離散項六個月截至2018年6月30日,主要得益於股票發行和有利的審計結算。
多佛及其子公司在美國提交納税申報表,包括各種州和地方的納税申報表,以及其他外國司法管轄區的納税申報表。我們相信已經為所有所得税的不確定性作出了足夠的準備。本公司定期接受其申報司法管轄區的税務機關的審計,其中一些審計目前正在進行中。該公司相信,在未來12個月內,不確定的税務狀況可能會得到解決,限制法規將到期,這可能導致未確認的税收優惠總額減少約零至1190萬美元。
持續經營的收益
截至2019年6月30日的三個月持續運營收益增加19.0%至1.981億美元,或1.35美元的稀釋後每股收益,從同期的1.65億美元,或1.08美元的稀釋後每股收益。持續經營收入的增長主要是由於可調到印刷機結冰的計劃,數量槓桿,生產力行動和從正確調整行動的好處。這些好處部分被材料成本增加所抵消,以及不利的業務和地區組合以及不利的外幣兑換。
持續運營的收益截至2019年6月30日的6個月,ion增長10.1%至3.038億美元,或每股攤薄收益2.07美元,從2.759億美元增至2.759億美元,或同期攤薄每股收益1.77美元。不包括為Finder公司出售的4690萬美元資產的損失,持續業務的收益增加了3.507億美元,增幅為27.1%,或稀釋後每股收益2.39美元。持續業務收益的增加主要歸因於定價舉措、數量槓桿、生產力行動和2018年開始的調整行動的收益。這些好處部分被材料成本增加所抵消,以及不利的業務和地區組合以及不利的外幣兑換。
已停止的操作
對於三個和六個月截至2019年6月30日,沒有任何收益或虧損作為非持續業務呈列。
在截至2018年6月30日的三個月和六個月中,Apergy的歷史業績以中止運營的形式呈現,因為2018年5月9日的剝離代表了運營的戰略轉變,對我們的運營和財務業績產生了重大影響。截至2018年6月30日的三個月和六個月,中斷運營的虧損分別為2650萬美元和450萬美元,其中包括多佛完成剝離Apergy的成本分別為3460萬美元和4640萬美元。
分段操作結果
下面的摘要提供了對我們三個可報告運營部門(工程系統、流體和製冷和食品設備)中每個部門的運營結果的討論。這些細分市場中的每一個都由服務於多個終端市場的各種產品和服務產品組成。有關分部收入、收益和利潤率與我們的綜合收入、持續經營收益和利潤率的對賬,請參閲本表格10-Q第1項中的附註18-簡明綜合財務報表中的分部信息。有關更多信息,請參閲本項目2末尾的“非GAAP披露”。
工程系統
我們的工程系統部門由印刷和識別和工業兩個平臺組成,專注於為快速消費品、數字紡織品印刷、車輛服務、環境解決方案和工業終端市場提供服務的關鍵設備和組件的設計、製造和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | | | | | 截至6月30日的六個月 | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
打印和標識 | | $ | 278,813 | | $ | 299,834 | | (7.0) | % | | $ | 560,899 | | $ | 582,356 | | (3.7) | % |
工業股 | | 417,688 | | 403,155 | | 3.6 | % | | 822,793 | | 792,259 | | 3.9 | % |
總計 | | $ | 696,501 | | $ | 702,989 | | (0.9) | % | | $ | 1,383,692 | | $ | 1,374,615 | | 0.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 131,770 | | $ | 126,649 | | 4.0 | % | | $ | 254,844 | | $ | 228,715 | | 11.4 | % |
區段邊距 | | 18.9 | % | | 18.0 | % | | | | 18.4 | % | | 16.6 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分EBITDA | | $ | 149,635 | | $ | 145,852 | | 2.6 | % | | $ | 290,504 | | $ | 267,157 | | 8.7 | % |
分部EBITDA毛利 | | 21.5 | % | | 20.7 | % | | | | 21.0 | % | | 19.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 17,865 | | $ | 19,203 | | (7.0) | % | | $ | 35,660 | | $ | 38,442 | | (7.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
預訂: | | | | | | | | | | | | |
打印和標識 | | $ | 276,402 | | $ | 306,770 | | (9.9) | % | | $ | 557,060 | | $ | 591,207 | | (5.8) | % |
工業股 | | 385,181 | | 412,780 | | (6.7) | % | | 799,967 | | 879,502 | | (9.0) | % |
| | $ | 661,583 | | $ | 719,550 | | (8.1) | % | | $ | 1,357,027 | | $ | 1,470,709 | | (7.7) | % |
積壓: | | | | | | | | | | | | |
打印和標識 | | | | | | | | $ | 119,967 | | $ | 137,019 | | (12.4) | % |
工業股 | | | | | | | | 414,996 | | 372,525 | | 11.4 | % |
| | | | | | | | $ | 534,963 | | $ | 509,544 | | 5.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入(下降)增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 1.7 | % | | | | | | 3.7 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣換算 | | | | | | (2.6) | % | | | | | | (3.0) | % |
| | | | | | (0.9) | % | | | | | | 0.7 | % |
2019年第二季度與2018年第二季度相比
工程系統r與2018年第二季度相比,2019年第二季度的淨收益減少了650萬美元,或0.9%,其中包括1.7%的有機增長,並被2.6%的外幣換算的不利影響所抵消。客户定價對收入的影響約為1.9%E 2019年第二季度。
•印刷和識別收入(佔40.0%(佔分部收入的)比上年同期減少2100萬美元,或7.0%。減少主要是由3.2%的有機收入下降以及3.8%的外幣換算帶來的不利影響所致。有機收入下降的原因是預期數字印刷量下降,原因是在一個主要工業貿易展會之前活動減少,部分被標記和編碼的增長所抵消。
•與上一年相比,工業收入(佔部門收入的60.0%)增加了1450萬美元,或3.6%r.增長主要是由於5.3%的有機收入增長,部分被1.7%的外幣換算的不利影響所抵消。有機收入增長主要受到我們環境解決方案業務中垃圾車和數字解決方案產品線的強勁活動,以及我們車輛服務業務的增長,部分抵消了我們工業夾具業務的挑戰性條件和我們國防業務的發貨時間。
與2018年第二季度相比,工程系統部門的收益增加了510萬美元,即4.0%。這一增長主要是由定價行動和生產力舉措推動的,包括跨兩個平臺的調整行動和成本降低舉措帶來的好處。這些好處超過了材料成本的增加,這是由於美國第232條關税,最明顯的是影響鋼鐵的商品成本增加,美國第301條關税,不利的外幣兑換,以及上一年與上一次收購相關的淨收益280萬美元的淨收益不再出現。與上年同期相比,部門利潤率從18.0%增加了90個基點,達到18.9%。
該部門的預訂量減少了8.1%,其中包括5.5%的有機降幅和2.6%的外幣換算帶來的不利影響。與上年同期相比,我們的印刷和識別預訂量下降了9.9%,有機降幅為6.1%,主要是由於預期在我們的數字印刷業務的主要貿易展會之前活動會放緩,同時由於亞洲的標記和編碼活動減少,以及不利的外幣兑換3.8%的影響。與上年同期相比,我們Industrials平臺的預訂量下降了6.7%,導致我們的環境解決方案業務自2018年以來繼續針對創紀錄的客户預訂量發貨,導致有機下降5.0%,一些工業企業在歐洲的活動放緩,外幣換算的不利影響為1.7%。分部賬簿到帳單為0.95。
截至2019年6月30日的6個月與截至6月30日的6個月相比, 2018
截至2019年6月30日的六個月,工程系統收入比上年同期增加910萬美元,或0.7%。這包括3.7%的有機收入增長,被3.0%的外幣換算的不利影響所抵消。我們的環境解決方案業務的強勁活動以及我們的標記和編碼業務的增長推動了有機收入的增長。在截至2019年6月30日的6個月中,客户定價對收入的影響約為1.8%。
截至2019年6月30日的六個月,部門收益比2018年同期增加了2610萬美元,或11.4%。這一增長主要是由於有機產量增長的堅實轉換,有利的定價和生產力計劃,包括跨兩個平臺的正確調整行動和成本降低計劃的好處。這些好處被主要由美國第232條關税推動的材料成本增加部分抵消,最明顯的是影響鋼鐵的商品成本增加,美國第301條關税,不利的外幣換算,以及從上一年收購的盈利逆轉中獲得的淨收益不再出現。與上年同期相比,部門利潤率從16.6%增加到18.4%。
流體
我們的流體部門為燃料和運輸、泵和過程解決方案終端市場提供服務,專注於關鍵流體的安全處理,併為零售燃料、化工、衞生、石油和天然氣、發電和工業市場提供關鍵組件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | | | | | 截至6月30日的六個月 | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
加油和運輸 | | $ | 390,586 | | $ | 363,355 | | 7.5 | % | | $ | 763,636 | | $ | 682,659 | | 11.9 | % |
抽水機 | | 176,613 | | 173,306 | | 1.9 | % | | 354,052 | | 335,615 | | 5.5 | % |
流程解決方案 | | 162,234 | | 157,005 | | 3.3 | % | | 314,969 | | 303,490 | | 3.8 | % |
| | $ | 729,433 | | $ | 693,666 | | 5.2 | % | | $ | 1,432,657 | | $ | 1,321,764 | | 8.4 | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 (1) | | $ | 128,915 | | $ | 93,028 | | 38.6 | % | | $ | 181,136 | | $ | 160,376 | | 12.9 | % |
區段邊距(1) | | 17.7 | % | | 13.4 | % | | | | 12.6 | % | | 12.1 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分EBITDA(2) | | $ | 164,061 | | $ | 128,009 | | 28.2 | % | | $ | 251,708 | | $ | 229,806 | | 9.5 | % |
分部EBITDA毛利(2) | | 22.5 | % | | 18.5 | % | | | | 17.6 | % | | 17.4 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 35,146 | | $ | 34,981 | | 0.5 | % | | $ | 70,572 | | $ | 69,430 | | 1.6 | % |
訂房 | | 770,091 | | 737,340 | | 4.4 | % | | 1,482,947 | | 1,440,801 | | 2.9 | % |
積壓 | | | | | | | | 564,603 | | 564,959 | | (0.1) | % |
| | | | | | | | | | | | |
收入增長的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機生長 | | | | | | 7.5 | % | | | | | | 11.1 | % |
收購 | | | | | | 2.1 | % | | | | | | 1.7 | % |
處置 | | | | | | (1.4) | % | | | | | | (0.8) | % |
外幣換算 | | | | | | (3.0) | % | | | | | | (3.6) | % |
| | | | | | 5.2 | % | | | | | | 8.4 | % |
(1)扣除為Finder持有的待售資產的虧損後,截至6月30日、2019年和2018年的六個月,分部收益分別為228,082美元和160,376美元。截至6月30日、2019年和2018年的六個月,分部利潤率分別為15.9%和12.1%。
(2)扣除為Finder持有的待售資產的虧損,截至6月30日、2019年和2018年的六個月,分部EBITDA分別為298,654美元和229,806美元。截至6月30日、2019年和2018年的六個月,分部EBITDA利潤率分別為20.8%和17.4%。
2019年第二季度與2018年第二季度相比
流體轉速2019年第二季度ENUE增加3580萬美元,或5.2%,包括7.5%的有機增長和2.1%的收購相關增長,但被3.0%的外幣換算的不利影響和1.4%的處置影響部分抵消。2019年第二季度,客户定價對收入的影響約為1.2%。
•加油和輸油T收入(佔部門收入的53.5%)比上年同期增加2720萬美元,或7.5%。增長是由8.3%的有機增長推動的,這主要是由於持續強勁的國際零售加油活動,特別是在亞太地區,北美分配器的強勁增長,以及收購貝蘭格公司(“Belanger”)。運輸收入比上一年有所改善,鐵路業務經歷了強勁的增長,部分原因是上一年季度的運量疲軟,以及售後市場運量的持續反彈。
•泵收入(佔部門收入的24.2%)比上年同期增加330萬美元,或1.9%。這一增長反映了7.4%的有機增長,這是由工業市場的強勁活動推動的,特別是生物製藥和熱管理,這些活動繼續呈積極趨勢。
•工藝溶膠與去年同期相比,用户收入(佔部門收入的22.3%)增加了520萬美元,或3.3%。這一收入增長是由5.9%的有機增長推動的,我們的原始設備製造商(“OEM”)客户對旋轉設備組件以及塑料和聚合物生產的泵和設備的持續強勁需求支持了這一增長。
流體段耳與上年同期相比,WINS增加了3590萬美元,增幅為38.6%。這一增長是由定價倡議、數量槓桿、生產力行動和銷售收益以及實現的一般和行政成本降低所驅動的。這些好處部分地被增加的材料成本以及不利的產品和區域組合所抵消。部門利潤率比上年同期增加了430個基點。
與去年同期相比,總體預訂量增加了4.4%,主要是在我們的泵和過程解決方案終端市場增長了7.0%。分部帳簿到帳單是1.06。
截至2019年6月30日的六個月與截至2018年6月30日的六個月相比
流體部門收入較截至2018年6月30日的六個月增加1.109億美元,或8.4%,歸因於11.1%的有機增長和1.7%的收購相關增長,但部分被外幣換算的不利影響3.6%和處置的0.8%的影響部分抵銷。有機增長主要是由燃料和運輸驅動的。在截至2019年6月30日的6個月中,客户定價對收入的影響約為1.1%。
在截至2019年6月30日的6個月中,流體部門的收益增加了2080萬美元,增幅為12.9%。扣除第一季度為Finder持有的待售資產的損失後,部門收益增加了6770萬美元,主要是受到定價舉措、數量槓桿、生產力行動和銷售的好處以及實現的一般和行政成本降低的推動。這些好處部分地被增加的材料成本以及不利的產品和區域組合所抵消。不包括之前提到的待售資產損失,部門利潤率比去年同期提高了380個基點。
製冷與食品設備
我們的製冷和食品設備部門是一家為商業製冷和食品設備終端市場提供創新和節能設備和系統的供應商。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至6月30日的三個月 | | | | | | 截至6月30日的六個月 | | | | |
(千美元) | | 2019 | | 2018 | | %變化 | | 2019 | | 2018 | | %變化 |
收入: | | | | | | | | | | | | |
製冷 | | $ | 313,578 | | $ | 330,232 | | (5.0) | % | | $ | 591,176 | | $ | 608,887 | | (2.9) | % |
食品設備 | | 71,896 | | 71,534 | | 0.5 | % | | 128,941 | | 131,114 | | (1.7) | % |
總計 | | $ | 385,474 | | $ | 401,766 | | (4.1) | % | | $ | 720,117 | | $ | 740,001 | | (2.7) | % |
| | | | | | | | | | | | |
分部收益 | | $ | 44,375 | | $ | 51,372 | | (13.6) | % | | $ | 69,182 | | $ | 80,554 | | (14.1) | % |
區段邊距 | | 11.5 | % | | 12.8 | % | | | | 9.6 | % | | 10.9 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
細分EBITDA | | $ | 57,152 | | $ | 64,896 | | (11.9) | % | | $ | 94,970 | | $ | 107,657 | | (11.8) | % |
分部EBITDA毛利 | | 14.8 | % | | 16.2 | % | | | | 13.2 | % | | 14.5 | % | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他措施: | | | | | | | | | | | | |
折舊攤銷 | | $ | 12,777 | | $ | 13,524 | | (5.5) | % | | $ | 25,788 | | $ | 27,103 | | (4.9) | % |
訂房 | | 384,365 | | 428,816 | | (10.4) | % | | 761,363 | | 801,517 | | (5.0) | % |
積壓 | | | | | | | | 310,454 | | 309,440 | | 0.3 | % |
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收入下降的組成部分: | | | | | | | | | | | | |
有機遞減 | | | | | | (2.8) | % | | | | | | (1.2) | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
外幣換算 | | | | | | (1.3) | % | | | | | | (1.5) | % |
| | | | | | (4.1) | % | | | | | | (2.7) | % |
2019年第二季度與2018年第二季度相比
製冷及食品設備收入較2018年第二季度減少1630萬美元,或4.1%,反映有機收入下降2.8%,外幣換算的不利影響為1.3%。2019年第二季度,客户定價對收入沒有顯著影響。
•製冷收入(佔部門收入的81.3%)比上年同期減少1670萬美元,或5.0%,反映了3.5%的有機收入下降和1.5%的外幣換算的不利影響。有機下降抵消了商用製冷門殼產品線的增長,主要是由於對熱交換器產品的需求減少,最明顯的是在亞洲,以及重塑項目的計時在商業製冷領域,ECTS和更少的店面開張。
•食品設備收入(佔分部收入的18.7%)較上年同期增加40萬美元,或0.5%,反映0.4%的有機增長,我們的罐頭成型設備和食品服務設備業務均有温和增長,後者與2018年同期相比面臨挑戰,當時執行了多個門店推出項目。
與第二季度相比,製冷和食品設備部門的收益減少了700萬美元,降幅為13.6%2018年第四季度。部門利潤率從上年同期的12.8%下降到11.5%,這是由於換熱器和製冷系統的產量下降、門殼產品線的產量上升成本以及外匯的不利影響,這些不利影響被前一年重組行動帶來的生產率提高和收益部分抵消。
2019年第二季度的預訂量較上年同期下降10.4%(有機下降10.1%),原因是零售製冷的一些產品線活動放緩,以及我們的罐頭成型設備業務的項目持續推遲。區段b2019年第二季度的賬單是1.00。由於我們的熱交換器和罐頭成型設備業務的增長,積壓訂單比上年同期增加了0.3%。
截至2019年6月30日的六個月與截至2018年6月30日的六個月相比
與截至2018年6月30日的六個月相比,製冷及食品設備部門收入減少1,990萬美元,或2.7%,反映有機收入下降1.2%和不利的外幣換算1.5%。截至2019年6月30日止六個月的有機收入下降主要是受軟性熱交換器和美國零售製冷市場活動的推動。客户定價對收入沒有顯著影響截至2019年6月30日的六個月。
與上年同期相比,截至2019年6月30日的六個月,製冷及食品設備部門的收益減少了1140萬美元,或14.1%。分部利潤率從上年同期的10.9%下降到9.6%,這是由於業務量減少和不利的業務組合,部分被生產力的提高和前一年重組行動的收益所抵消。
財務狀況
我們根據產生現金的能力來評估我們的流動性,以便為我們的運營、投資和融資活動提供資金。影響流動性的重要因素包括:經營活動產生的現金流、資本支出、收購、處置、股息、回購流通股、可用商業票據和銀行信貸額度的充足性,以及以令人滿意的條款吸引長期資本的能力。我們從我們的業務運營中產生大量現金,並保持強勁的財務狀況,有足夠的流動性用於對現有業務的再投資和戰略收購,同時對我們的資本結構進行短期和長期管理。
現金流量彙總
下表來自我們的現金流量簡明綜合報表:
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| 截至6月30日的六個月 | | |
持續經營的現金流 (千) | 2019 | | 2018 |
提供的淨現金流量(用於): | | | |
經營活動 | $ | 233,233 | | $ | 174,740 |
投資活動 | (287,445) | | (174,203) |
融資活動 | (24,529) | | (516,837) |
經營活動
截至2019年6月30日止六個月,運營活動提供的現金與2018年同期相比增加了約5850萬美元。這個增長主要受折舊、攤銷及出售資產虧損影響前較高的持續盈利所推動。與上一年相比,營運資本投資增加了3520萬美元,這部分抵消了這一增長,這主要是由於這一時期的收入持續增加。
調整後的營運資本:我們相信,調整後的營運資本(一種非GAAP衡量標準,計算為應收賬款,加上存貨,減去應付賬款)通過顯示純粹由收入引起的變化,為我們的經營業績提供了一個有意義的衡量標準。
| | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營運資本(千美元) | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | | |
應收帳款 | | $ | 1,288,755 | | $ | 1,231,859 | | |
盤存 | | 849,266 | | 748,796 | | |
減:應付帳款 | | 960,432 | | 969,531 | | |
調整後的流動資金 | | $ | 1,177,589 | | $ | 1,011,124 | | |
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調整後的營運資本從2018年12月31日起增加了1.665億美元,即16.5%,至2019年6月30日的12億美元,反映出收到的賬户增加了5690萬美元淨資產增加1.05億美元,庫存增加1.05億美元,但因應付賬款減少910萬美元而部分抵銷。不包括收購、處置和外幣換算的影響,在截至2019年6月30日的6個月中,調整後的營運資本增加了1.639億美元,即16.2%主要受營運資金投資增加的推動,以支持本期強勁的銷售,以及庫存方面,也支持第三季度預期的穩健運輸活動。
投資活動
投資活動提供或使用的現金一般來自資本支出和收購的現金流出,並被業務和房地產、廠房和設備的銷售收入抵消。在截至2018年6月30日、2019年和2018年的六個月中,我們在投資活動中分別使用了2.874億美元和1.742億美元的現金,主要原因如下:
•收購:在截至2019年6月30日的6個月中,我們收購了流體部門的Belanger和All-Flo,收購價格分別為1.753億美元和4000萬美元(不包括收購的現金)。在截至2018年6月30日的6個月中,我們以5320萬美元收購了流體部門的Ettlinger,收購了扣除現金後的Rosario,收購了製冷和食品設備部門的Rosario,收購了1530萬美元(收購後的現金淨額)。
•資本支出:與截至2018年6月30日的六個月相比,我們的資本支出在截至2018年6月30日的六個月中減少了530萬美元。
•出售業務的收益:在截至2019年6月30日的6個月中,我們在2019年第二季度從Finder的銷售中獲得了2420萬美元的收益。在截至2018年6月30日的6個月中,我們主要通過2017年第四季度出售一家小企業產生了210萬美元的現金。
我們預計,我們在2019年剩餘時間進行的資本支出和任何收購將從可用現金和內部產生的資金中獲得資金,並通過發行商業票據、使用既定的信貸額度或公共或私人債務或股票市場(如有必要)提供資金。
籌資活動
我們融資活動的現金流一般涉及使用現金回購普通股和支付股息,並被淨借款活動和行使股票獎勵的收益所抵銷。在截至2018年6月30日、2019年和2018年的六個月中,我們分別使用現金總額2450萬美元和5.168億美元用於融資活動,這些活動主要歸因於以下幾個方面:
•普通股回購:沒有共享E在截至2019年6月30日的6個月內回購。在截至2018年6月30日的6個月中,我們根據2015年1月的授權回購了440,608股票,該授權於2018年1月9日到期。2018年2月,我們的董事會批准了一項新的常備股份回購授權,根據該授權,我們可以回購至多2000萬股普通股,直至2020年12月31日。在截至2018年6月30日的六個月中,我們使用7億美元通過加速股份回購交易回購了可變數量的股票。
•長期債務、商業票據和應付票據:在截至2019年6月30日的六個月內,我們收到了來自商業票據和應付票據的淨收益1.374億美元,主要用於資助Belanger和All-Flo的收購。在截至2018年6月30日的6個月內,應付商業票據和應付票據增加了5360萬美元,部分用於償還公司於2018年3月15日到期的3.50億美元5.45%票據,但因通過匯回美國的現金支付的商業票據淨借款減少而抵消。
•股息支付:在截至2019年6月30日的6個月內,向股東支付的股息總額為1.397億美元,而2018年同期為1.423億美元。與2018年同期的0.94美元相比,我們在截至2019年6月30日的6個月中支付的每股普通股股息增加了2.0%,至0.96美元。由於2018年完成的股票回購計劃,與2018年同期相比,截至2019年6月30日的六個月期間,流通在外普通股數量減少。
•結算員工納税義務的付款:與上一年同期相比,通過行使基於股份的獎勵來結算税收義務的付款保持不變。
•從Apergy收到的現金,已分發的現金淨額:2018年,由於Apergy與多佛分離,Apergy發生借款,為向多佛一次性支付7000萬美元現金,涉及多佛對Apergy的貢獻,以及與Apergy剝離的業務相關的股票和資產。多佛在離職時收到淨現金6.896億美元,反映Apergy在發行時持有的1040萬美元現金,並由Apergy保留與其與多佛分離有關的現金。
非持續經營的現金流
我們在截至2018年6月30日的六個月中停止運營的現金流使用了440萬美元。這些現金流反映了Apergy在第二季度分離之前的經營業績。截至2018年6月30日止六個月的非持續業務使用的現金流主要反映剝離成本的現金付款4600萬美元和資本支出,部分被業務提供的約6530萬美元的現金抵銷。
流動性與資本資源
自由現金流
除了根據“現金流量簡明綜合報表”中包括的運營、投資和融資分類來衡量我們的現金流量產生和使用情況外,我們還測量自由現金流量(一種非GAAP衡量標準),它代表經營活動提供的淨現金減去資本支出。·我們相信,自由現金流量是經營業績的重要衡量標準,因為它為管理層和投資者提供了一種衡量運營產生的現金的標準,這些現金可用於強制支付義務和投資機會,例如融資收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。
下表將我們的自由現金流與運營活動提供的現金流進行調節:
| | | | | | | | | | | |
| 截至6月30日的六個月 | | |
自由現金流(千美元) | 2019 | | 2018 |
經營活動提供的現金流量 | $ | 233,233 | | $ | 174,740 |
減去:資本支出 | (91,092) | | (96,364) |
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自由現金流 | $ | 142,141 | | $ | 78,376 |
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自由現金流佔收入的百分比 | 4.0 | % | | 2.3 | % |
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在截至2019年6月30日的6個月中,我們產生了1.421億美元的自由現金流,佔收入的4.0%。截至2019年6月30日的六個月的自由現金流比上一季度增加了6380萬美元這主要是由於如前所述,業務提供的現金流較高,以及資本支出較低。2019年1月1日通過“會計準則編撰主題842-租賃”並未對自由現金流產生實質性影響。
資本化
我們將商業票據借款用於一般公司目的,包括為收購和回購我們的普通股提供資金。我們與銀行銀團維持10億美元的五年期無擔保循環信貸安排(“信貸協議”),該協議將於2020年11月10日到期。信貸協議用作我們商業票據計劃的流動性後備。我們沒有根據信貸協議提取任何貸款,也不期望這樣做。根據信貸協議,吾等須支付融資費,並維持綜合EBITDA與綜合淨利息開支的利息涵蓋比率不少於3.0至1.0。我們在2019年6月30日遵守了這個契約和我們的其他長期債務契約,覆蓋率為10.0比1.0。我們不知道我們的流動性有任何潛在的損害,並期望繼續遵守我們的所有債務契約。
我們還向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交了一份最新的貨架登記聲明,允許發行額外的債務證券,這些證券可能用於一項或多項發行,其條款將在發售時確定。任何發行的淨收益將用於一般公司目的,包括償還現有債務、資本支出和收購。
在2019年6月30日,我們的現金和現金等價物總計3.213億美元,其中2.922億美元在美國境外持有。截至2018年12月31日,我們的現金和現金等價物總計3.962億美元,其中2.475億美元在美國境外持有。現金和現金等價物投資於高流動性投資級貨幣市場機構到期日為三個月或三個月以下的定金和銀行存款。我們定期將超出近期要求的現金投資於貨幣市場工具或短期投資,這些工具包括投資級定期存款,購買時原始到期日不超過三個月。
我們利用淨負債對淨資本的計算(一種非GAAP衡量標準)來評估我們的整體財務槓桿和能力,並相信出於同樣的原因,這種計算對投資者是有用的。淨債務等於總債務減去現金和現金等價物。淨資本表示淨債務加上股東權益。下表提供了淨負債與淨資本的調節與最直接可比較的GAAP衡量標準的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | |
淨負債對淨資本比率(千美元) | | June 30, 2019 | | 2018年12月31日 | |
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商業票據 | | 357,700 | | 220,318 | |
| | | | | |
長期債務 | | 2,946,493 | | 2,943,660 | |
債務總額 | | 3,304,193 | | 3,163,978 | |
減去:^現金和現金等價物 | | (321,326) | | (396,221) | |
淨負債 | | 2,982,867 | | 2,767,757 | |
Add:O·股東權益 | | 2,955,271 | | 2,768,666 | |
淨資本化 | | $ | 5,938,138 | | $ | 5,536,423 | |
淨負債與淨資本之比 | | 50.2 | % | | 50.0 | % | |
我們的淨債務與淨資本比率在2019年6月30日與2018年12月31日持平。淨債務在此期間增加了2.151億美元,主要是由於商業票據的增加。股東權益增加1.866億美元,主要是由於本期間收益增加,部分被支付的股息抵消。
預計運營現金流和資本市場準入將滿足我們的各種現金流要求,包括收購和資本支出。收購支出和/或股票回購可能會增加我們的債務。
關鍵會計政策和估計
我們的簡明綜合財務報表和相關的公共財務信息基於GAAP的應用,這要求使用對所報告的資產、負債、收入和費用金額有影響的估計、假設、判斷和會計原則的主觀解釋。·這些估計也可能影響我們的公開披露中包含的補充信息,包括有關意外事件、風險和我們的財務狀況的信息。我們相信我們對估計和基礎會計假設的使用符合公認會計原則,並得到一致的應用。?我們在一致的基礎上審查基於評估的估值是否合理。
最新會計準則
參見第1部分,簡明合併財務報表附註,附註21-最近的會計聲明。^採用附註21-合併財務報表中最近的會計聲明所包含的最近的會計準則,過去沒有,也預計不會對我們的收入、收益或流動性產生重大影響。
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告採用Form 10-Q,特別是“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”含義的“前瞻性”陳述。本文檔中除歷史事實陳述外的所有陳述均為或可被視為“前瞻性”陳述。其中一些陳述可能由諸如“可能”、“預期”、“相信”、“打算”、“指導”、“估計”、“建議”、“將”、“計劃”、“應該”、“將”、“可能”、“預測”以及其他使用未來時態或具有類似含義的詞語和術語來表示。前瞻性陳述基於當前的預期,受到許多重要風險、不確定性、假設和其他因素的影響。其中一些不在公司的控制範圍內。·可能導致實際結果與當前預期大不相同的因素包括,除其他外,我們經營的特定市場的一般經濟狀況和條件,客户需求和資本支出的變化,競爭因素和定價壓力,我們以具有成本效益的方式開發和推出新產品的能力,法律的變化,包括美國税收改革和貿易政策和關税方面的發展的影響,我們識別和完成收購以及整合和實現新收購業務協同效應的能力,利率和貨幣匯率的影響資本分配計劃和這些計劃的變化,包括股息、股份回購、研發投資、資本支出和收購、我們從重組、生產力舉措和其他成本降低行動中獲得預期收益的能力、材料成本或輸入材料供應的變化、法律合規風險和訴訟的影響,包括與產品質量有關的變化
我們向證券交易委員會提交或提交的定期報告(包括截至2018年12月31日的10-K表格年度報告)中描述的各種其他因素,包括我們向美國證券交易委員會提交或提交的定期報告中所描述的各種因素,以及安全和安全、網絡安全和隱私、我們獲取和保護知識產權的能力等。公司不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
公司可能會不時在其網站www.dovercompation.com上發佈財務或其他信息。本網站僅供參考,不作為超鏈接使用。本公司不會將其網站上的任何材料納入本報告。
非GAAP?披露
為了向投資者提供由GAAP確定的關於我們業績的額外信息,我們還披露了我們認為投資者提供有用信息的非GAAP信息。分部EBITDA、分部EBITDA利潤率、自由現金流、淨債務、淨資本、淨債務與淨資本比率、調整後的營運資本和有機收入增長不是GAAP下的財務指標,不應被視為根據GAAP確定的經營活動、債務或股權、收益、收入或營運資本的現金流的替代品,它們可能與其他公司報告的類似名稱的指標不可比較。^我們認為分部EBITDA和分部EBITDA利潤率對投資者和我們在以下方面的財務信息的其他用户是有用的以及評估與我們競爭對手相關的運營績效。分部EBITDA是通過將折舊和攤銷費用加到分部收益中來計算的,這是最直接可比較的GAAP衡量標準。我們不提供分部淨收入,因為公司費用、利息和税收不是在分部級別分配的。^分部EBITDA利潤率是按分部EBITDA除以分部收入計算的。
我們認為淨負債與淨資本比率和自由現金流是衡量流動性的重要指標。淨負債與淨資本之比有助於評估我們的資本結構和我們使用的槓桿量。自由現金流為管理層和投資者提供了對運營產生的現金的衡量,這些現金可用於資助收購、支付股息、償還債務和回購我們的普通股。自由現金流、淨債務和淨資本的對賬可以在上面的項目“2,MD&A”中找到。我們相信,報告調整後的營運資本(計算為應收賬款,加上存貨,減去應付賬款),通過顯示純粹由收入引起的變化,提供了對我們經營結果的有意義的衡量標準。我們相信,報告有機收入和有機收入增長,排除了外幣匯率的影響以及收購和剝離的影響,可以對我們不同時期的收入表現和趨勢進行有用的比較。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在截至2019年6月30日的六個月內,我們的市場風險敞口沒有明顯變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”,包含在我們截至2018年12月31日財政年度的Form 10-K年度報告中。
項目4. 管制和程序
在本報告所涉期間結束時,本公司在監督下,在本公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的參與下,根據交換法規則第13a-15(E)條,對本公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序截至2019年6月30日已生效。
在2019年第二季度,公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目1.法律程序
見第一部分,簡明綜合財務報表附註,附註15-承諾和或有負債。
第1A項危險因素
與我們之前在截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,沒有任何實質性變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用
a.不適用。
b.不適用。
c.2018年2月,公司董事會批准了一項新的常備股份回購授權,根據該授權,公司可以回購至多2000萬股普通股,直至2020年12月31日。在截至2019年6月30日的三個月內,沒有根據2018年2月授權回購股份。截至2019年6月30日,2018年2月股份回購授權下仍可回購的股份數量為9,703,666股。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
不適用。
第6項.展品
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3(1)(a) | 作為附件3(I)(A)提交的本公司於2019年5月7日提交的Form 8-K表格(證券交易委員會檔案號001-04018)的第五份重新註冊公司證書通過引用併入。 | |
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31.1 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條(經Brad M.Cerepak修訂、簽署和註明日期)頒發的證書。 | |
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31.2 | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條(經Richard J.Tobin修訂、簽署並註明日期)頒發的證書。 | |
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32 | 認證依據18 U.S.C.第1350條,根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過,由Richard J.Tobin和Brad M.Cerepak簽署並註明日期。 | |
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101 | 以下材料來自多佛公司截至2019年6月30日的Form 10-Q季度報告,其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):?(I)綜合收益表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)股東權益綜合報表,(V)CIC的綜合報表,(V)綜合收益表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)股東權益綜合報表,(V)CIC的綜合報表,(Iv)股東權益綜合報表,(V)綜合收益報表,(Ii)綜合收益報表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)股東權益綜合報表,(V)綜合收益報表,(Iv)股東權益綜合報表,(V)綜合報表 | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使表格10-Q上的這份報告由以下正式授權的人代表其簽署。
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| | 多佛公司 |
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日期: | July 18, 2019 | /s/布拉德·M·塞雷帕克(Brad M.Cerepak) |
| | 布拉德·M·塞雷帕克 |
| | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | (首席財務官) |
| | |
日期: | July 18, 2019 | /s/Ryan W.Paulson |
| | 瑞安·W·保爾森 |
| | 副總裁,主計長 |
| | (首席會計主任) |