目錄
美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格·10-Q
|
根據1934年《證券交易法案》(Securities Exchange ACT Of 1934)第13或15(D)節發佈的季度報告 |
截至2019年5月31日的季度
或
|
☐ |
根據1934年《證券交易法案》(Securities Exchange ACT Of 1934)第13或15(D)節提交的過渡報告 |
For the transition period from to
佣金檔案編號：001-34992
半發光二極管公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
|
特拉華州 |
|
20-2735523 |
|
(州或其他司法管轄區) |
|
(I.R.S.僱主 |
|
公司或組織) |
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識別號碼) |
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楚南地段柯榮路11號3樓 |
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新竹科技園，楚南350， |
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|
臺灣苗栗縣，中華民國。 |
|
350 |
|
(主要行政機關地址) |
|
(郵政編碼) |
+886-37-586788
(登記人的電話號碼，包括區號)
根據該法第？12(B)節？登記的證券：
|
每一類的名稱 |
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交易 |
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每間交易所的註冊名稱 |
|
普通股，面值0.0000056美元 |
|
發光二極管 |
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納斯達克股市 |
用複選標記表明註冊人：(1)·在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)，(1)··已經提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節規定提交的所有報告；(2)在過去90天內，···一直受到此類提交要求的約束。是···不是···☐
用複選標記表示註冊人在前12個月(或註冊人需要提交此類文件的較短時間內)是否已按照S-T法規(本章232.405節)第405條規則以電子方式提交了所有需要提交的交互數據文件。是···不是···☐
用複選標記表示註冊者是大型加速檔案器、非加速檔案器、較小的報告公司或新興增長公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
大型加速濾波器 |
☐ |
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加速填報器 |
☐ |
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非加速報税器 |
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小型報表公司 |
||
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新興成長型公司 |
☐ |
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”的規則？12b-2所定義)。YES☐(是···)···不··
註明截至最後實際可行日期，發行人的每一類普通股的已發行股份數量：3，589，015股普通股，面值為每股0.0000056美元，截至2019年7月9日已發行。
目錄
半發光二極管公司
截至2019年5月31日的季度表格10-Q
指數
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第？頁·第#號 |
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第一部分·財務信息 |
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項目1. |
財務報表 |
1 |
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|
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截至2019年5月31日和2018年8月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表·2018年8月31日 |
1 |
|
|
|
|
|
|
截至2019年5月31日和2018年5月31日的3個月和9個月未經審計的簡明綜合經營報表 |
2 |
|
|
|
|
|
|
截至2019年5月31日和2018年5月31日的3個月和9個月未經審計的綜合虧損報表 |
3 |
|
|
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|
|
|
截至2019年5月31日和2018年5月31日的3個月和9個月未經審計的綜合權益變動表 |
4 |
|
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|
|
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截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月未經審計的現金流量簡明綜合報表 |
5 |
|
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|
|
未經審計的簡明合併財務報表附註 |
6 |
|
|
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|
項目2. |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
15 |
|
|
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|
|
項目3. |
市場風險的定量與定性披露 |
27 |
|
|
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|
|
項目4. |
管制和程序 |
27 |
|
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|
第二部分·其他信息 |
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|
項目1. |
法律程序 |
28 |
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|
項目1A |
危險因素 |
28 |
|
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|
項目2. |
股權證券的未登記銷售和收益的使用 |
29 |
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|
項目3. |
高級證券違約 |
29 |
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|
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|
項目4. |
礦山安全披露 |
29 |
|
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|
項目5. |
其他資料 |
29 |
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項目6. |
陳列品 |
29 |
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|
簽名 |
30 |
|
目錄
第I部分·財務信息
項目1.財務報表
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明綜合資產負債表
(以數千美元和股票計，面值除外)
|
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|
五月三十一日， |
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8月31日 |
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2019 |
|
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2018 |
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||
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金及現金等價物 |
|
$ |
1,060 |
|
|
$ |
3,421 |
|
|
應收賬款(包括關聯方)，扣除截至2019年5月31日和2018年8月31日的呆帳準備淨額469美元和477美元 |
|
|
562 |
|
|
|
282 |
|
|
盤存 |
|
|
1,945 |
|
|
|
1,818 |
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
441 |
|
|
|
340 |
|
|
流動資產總額 |
|
|
4,008 |
|
|
|
5,861 |
|
|
不動產、廠場和設備、淨額 |
|
|
6,029 |
|
|
|
7,213 |
|
|
無形資產，淨額 |
|
|
96 |
|
|
|
98 |
|
|
對未合併實體的投資 |
|
|
888 |
|
|
|
914 |
|
|
其他資產 |
|
|
163 |
|
|
|
164 |
|
|
總資產 |
|
$ |
11,184 |
|
|
$ |
14,250 |
|
|
負債與權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
本期長期債務 |
|
$ |
329 |
|
|
$ |
335 |
|
|
應付帳款 |
|
|
658 |
|
|
|
894 |
|
|
向可兑換票據預收 |
|
|
500 |
|
|
|
500 |
|
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
2,179 |
|
|
|
5,505 |
|
|
流動負債總額 |
|
|
3,666 |
|
|
|
7,234 |
|
|
長期債務，不包括當前分期付款 |
|
|
4,908 |
|
|
|
2,013 |
|
|
負債共計 |
|
|
8,574 |
|
|
|
9,247 |
|
|
承諾和或有事項(附註5) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
權益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
半發光二極管股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股，面值0.0000056美元-授權股票7，500股；截至2019年5月31日和2018年8月31日分別發行和流通股3，589股和3，559股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
額外實收資本 |
|
|
175,772 |
|
|
|
175,527 |
|
|
累計其他綜合收益 |
|
|
3,728 |
|
|
|
3,727 |
|
|
累積赤字 |
|
|
(176,935 |
) |
|
|
(174,251 |
) |
|
半導體發光二極管股東權益合計 |
|
|
2,565 |
|
|
|
5,003 |
|
|
非控制權益 |
|
|
45 |
|
|
|
— |
|
|
總股本 |
|
|
2,610 |
|
|
|
5,003 |
|
|
總負債和權益 |
|
$ |
11,184 |
|
|
$ |
14,250 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
1
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明合併經營報表
(以數千美元和股票為單位，除每股數據外)
|
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
||||
|
收入，淨額 |
|
$ |
1,745 |
|
|
$ |
1,999 |
|
|
$ |
4,347 |
|
|
$ |
5,545 |
|
|
收入成本 |
|
|
1,405 |
|
|
|
1,837 |
|
|
|
4,224 |
|
|
|
5,775 |
|
|
毛利(虧損) |
|
|
340 |
|
|
|
162 |
|
|
|
123 |
|
|
|
(230 |
) |
|
業務費用： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研究與發展 |
|
|
444 |
|
|
|
296 |
|
|
|
1,076 |
|
|
|
703 |
|
|
銷售，一般和行政 |
|
|
597 |
|
|
|
799 |
|
|
|
1,973 |
|
|
|
2,313 |
|
|
處置長期資產的收益，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
(581 |
) |
|
|
(288 |
) |
|
|
(790 |
) |
|
業務費用共計 |
|
|
1,041 |
|
|
|
514 |
|
|
|
2,761 |
|
|
|
2,226 |
|
|
業務損失 |
|
|
(701 |
) |
|
|
(352 |
) |
|
|
(2,638 |
) |
|
|
(2,456 |
) |
|
其他收入(費用)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息費用，淨額 |
|
|
(74 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
(115 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
其他收入(虧損)，淨額 |
|
|
94 |
|
|
|
78 |
|
|
|
48 |
|
|
|
625 |
|
|
外幣交易(虧損)收益，淨額 |
|
|
(177 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
20 |
|
|
|
3 |
|
|
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
|
(157 |
) |
|
|
26 |
|
|
|
(47 |
) |
|
|
606 |
|
|
所得税前損失 |
|
|
(858 |
) |
|
|
(326 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
|
(1,850 |
) |
|
所得税費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
淨損失 |
|
|
(858 |
) |
|
|
(326 |
) |
|
|
(2,685 |
) |
|
|
(1,850 |
) |
|
減：歸因於非控制性權益的淨收益(虧損) |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
SemiLED股東應佔淨虧損 |
|
$ |
(859 |
) |
|
$ |
(326 |
) |
|
$ |
(2,684 |
) |
|
$ |
(1,850 |
) |
|
SemiLED股東應佔每股淨虧損： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鹼性稀釋 |
|
$ |
(0.24 |
) |
|
$ |
(0.09 |
) |
|
$ |
(0.75 |
) |
|
$ |
(0.52 |
) |
|
用於計算SemiLED股東每股淨虧損的股份： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
鹼性稀釋 |
|
|
3,589 |
|
|
|
3,550 |
|
|
|
3,576 |
|
|
|
3,546 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
2
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的綜合虧損簡明綜合報表
(以千美元計)
|
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
||||
|
淨損失 |
|
$ |
(858 |
) |
|
$ |
(326 |
) |
|
$ |
(2,685 |
) |
|
$ |
(1,850 |
) |
|
其他綜合損失，税後淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整，所有提交期間的税後淨額為0美元 |
|
$ |
12 |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
(1 |
) |
|
|
58 |
|
|
綜合損失 |
|
$ |
(846 |
) |
|
$ |
(403 |
) |
|
$ |
(2,686 |
) |
|
$ |
(1,792 |
) |
|
非控制性權益綜合損失 |
|
$ |
(1 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
— |
|
|
半發光二極管股東綜合虧損 |
|
$ |
(845 |
) |
|
$ |
(403 |
) |
|
$ |
(2,683 |
) |
|
$ |
(1,792 |
) |
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
3
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的權益變動簡明綜合報表
(單位為數千美元和股票)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
半LED |
|
|
非 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳款 |
|
|
綜合 |
|
|
累積 |
|
|
股東 |
|
|
控管 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
赤字 |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
|
餘額-2017年9月1日 |
|
|
3,544 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,386 |
|
|
$ |
3,701 |
|
|
$ |
(171,270 |
) |
|
$ |
7,817 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,817 |
|
|
股票薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
26 |
|
|
|
|
|
|
|
26 |
|
|
|
— |
|
|
|
26 |
|
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(392 |
) |
|
|
(392 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(392 |
) |
|
餘額-2017年11月30日 |
|
|
3,544 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,410 |
|
|
$ |
3,727 |
|
|
$ |
(171,662 |
) |
|
$ |
7,475 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
7,475 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
109 |
|
|
|
— |
|
|
|
109 |
|
|
|
— |
|
|
|
109 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,132 |
) |
|
|
(1,132 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1,132 |
) |
|
餘額-2018年2月28日 |
|
|
3,545 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,434 |
|
|
$ |
3,836 |
|
|
$ |
(172,794 |
) |
|
$ |
6,476 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,476 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
12 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
|
— |
|
|
|
53 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(77 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(326 |
) |
|
|
(326 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(326 |
) |
|
餘額-2018年5月31日 |
|
|
3,557 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,487 |
|
|
$ |
3,759 |
|
|
$ |
(173,120 |
) |
|
$ |
6,126 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
6,126 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
半LED |
|
|
非 |
|
|
|
|
|||||
|
|
|
普通股 |
|
|
已繳款 |
|
|
綜合 |
|
|
累積 |
|
|
股東 |
|
|
控管 |
|
|
共計 |
|
|||||||||||
|
|
|
股份 |
|
|
數量 |
|
|
資本 |
|
|
收入 |
|
|
赤字 |
|
|
權益 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
||||||||
|
餘額-2018年9月1日 |
|
|
3,559 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,527 |
|
|
$ |
3,727 |
|
|
$ |
(174,251 |
) |
|
$ |
5,003 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
5,003 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
|
— |
|
|
|
43 |
|
|
SBDI發行的普通股* |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
128 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
128 |
|
|
|
48 |
|
|
|
176 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
5 |
|
|
|
— |
|
|
|
5 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
4 |
|
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(978 |
) |
|
|
(978 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(983 |
) |
|
餘額-2018年11月30日 |
|
|
3,560 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,698 |
|
|
$ |
3,732 |
|
|
$ |
(175,229 |
) |
|
$ |
4,201 |
|
|
$ |
42 |
|
|
$ |
4,243 |
|
|
根據股權激勵計劃發行普通股 |
|
|
29 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
股票薪酬 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
|
|
47 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(17 |
) |
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(847 |
) |
|
|
(847 |
) |
|
|
3 |
|
|
|
(844 |
) |
|
餘額-2019年2月28日 |
|
|
3,589 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,745 |
|
|
$ |
3,714 |
|
|
$ |
(176,076 |
) |
|
$ |
3,383 |
|
|
$ |
46 |
|
|
$ |
3,429 |
|
|
股票薪酬 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
綜合損失： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他全面收入(損失) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
12 |
|
|
淨損失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(859 |
) |
|
|
(859 |
) |
|
|
1 |
|
|
|
(858 |
) |
|
餘額-2019年5月31日 |
|
|
3,589 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
175,772 |
|
|
$ |
3,728 |
|
|
$ |
(176,935 |
) |
|
$ |
2,565 |
|
|
$ |
45 |
|
|
$ |
2,610 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
*SBDI(臺灣Bandaoti昭明有限公司)是公司的子公司之一。
4
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的現金流量簡明合併報表
(以千美元計)
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
||
|
經營活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨損失 |
|
$ |
(2,685 |
) |
|
$ |
(1,850 |
) |
|
調整淨虧損與經營活動中使用的現金淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
827 |
|
|
|
766 |
|
|
股權補償費用 |
|
|
117 |
|
|
|
101 |
|
|
壞賬費用 |
|
|
— |
|
|
|
10 |
|
|
存貨沖銷準備 |
|
|
560 |
|
|
|
487 |
|
|
處置長期資產的收益，淨額 |
|
|
(288 |
) |
|
|
(790 |
) |
|
更改： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收帳款，淨額 |
|
|
(292 |
) |
|
|
802 |
|
|
盤存 |
|
|
(724 |
) |
|
|
201 |
|
|
預付費用及其他 |
|
|
(121 |
) |
|
|
119 |
|
|
應付帳款 |
|
|
(183 |
) |
|
|
(269 |
) |
|
應計費用和其他流動負債 |
|
|
(85 |
) |
|
|
150 |
|
|
經營活動中使用的現金淨額 |
|
|
(2,874 |
) |
|
|
(273 |
) |
|
投資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購置物業、廠房和設備 |
|
|
(73 |
) |
|
|
(247 |
) |
|
出售物業、廠房及設備所得收益 |
|
|
505 |
|
|
|
913 |
|
|
退回預先收到的 |
|
|
(3,000 |
) |
|
|
— |
|
|
無形資產開發支出 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
專利轉讓收益 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
(2,571 |
) |
|
|
663 |
|
|
融資活動的現金流： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務收益 |
|
|
3,200 |
|
|
|
— |
|
|
償還長期債務 |
|
|
(248 |
) |
|
|
(255 |
) |
|
非控制性權益的獲取 |
|
|
(1 |
) |
|
|
— |
|
|
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
2,951 |
|
|
|
(255 |
) |
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
133 |
|
|
|
22 |
|
|
現金及現金等價物淨增(減) |
|
|
(2,361 |
) |
|
|
157 |
|
|
現金和現金等價物-期初 |
|
|
3,421 |
|
|
|
3,582 |
|
|
現金和現金等價物-期末 |
|
$ |
1,060 |
|
|
$ |
3,739 |
|
|
非現金投融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與財產、廠房和設備有關的應計 |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
140 |
|
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
5
目錄
SemiLED公司及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1.業務
SemiLED Corporation(“SemiLED”或“母公司”)於2005年1月4日在特拉華州註冊成立，是多家全資子公司的控股公司。SemiLED及其子公司(統稱“公司”)開發、製造和銷售高性能發光二極管(“LED”)。公司的核心產品是LED元器件，以及LED芯片和照明產品。LED組件已經成為其業務中最重要的部分。公司業務的一部分包括銷售合同製造的LED產品。該公司的客户集中在幾個選定的市場，包括臺灣、美國和中國大陸。
截至2019年5月31日，SemiLED擁有四家全資子公司。SemiLED光電有限公司或臺灣SemiLED是本公司全資擁有的運營子公司，其中持有和定位了相當大一部分資產，我們的研究、開發、製造和銷售活動的一部分也在那裏進行。臺灣半導體發光二極管擁有臺灣班道蒂兆明有限公司(前身為硅基開發公司)97%的股權，該公司從事LED元件的研究、開發、製造以及相當一部分的營銷和銷售，也是該公司大部分員工的總部所在地。
SemiLED的普通股於2010年12月8日開始在納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)交易，交易代碼為“LED”，自2015年11月5日起轉移至納斯達克資本市場，繼續以相同的代碼交易。
2.重要會計政策摘要
列報基礎-本公司未經審計的中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的規則和法規的適用規定編制的。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和披露已按照美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定進行了濃縮或省略。因此，這些未經審計的中期簡明綜合財務報表應與2018年11月26日提交給證券交易委員會的公司10-K表格年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。本文包括的截至2018年8月31日的未經審計簡明綜合資產負債表來自於該日的經審計綜合財務報表。
未經審計的中期簡明綜合財務報表與經審計的綜合財務報表的編制基礎相同，幷包括所有調整(僅包括正常經常性調整)，以便公平展示截至2019年5月31日的本公司綜合資產負債表、截至2019年和2018年5月31日的三個月和九個月的經營報表和綜合虧損、截至2019年和2018年5月31日的九個月的權益變動表，以及截至2019年5月31日和2018年5月31日的九個月的現金流量表。截至2019年5月31日的3個月或9個月的結果不一定表明2019年8月31日結束的一年的預期結果。
隨附之未經審核中期簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制，其考慮於正常業務過程中變現資產及清償負債。在正常業務過程中資產的變現和負債的清償取決於(其中包括)本公司盈利運營的能力，從運營中產生現金流的能力，以及尋求融資安排以支持其週轉資本要求的能力。
截至2018年8月31日和2017年8月31日止年度，公司經營虧損分別為370萬美元和430萬美元，經營活動中使用的現金淨額分別為120萬美元和210萬美元。截至2018年8月31日的年度，產品銷售的毛虧損為43.5萬美元，截至2017年8月31日的年度的毛利潤為8.2萬美元。截至2019年5月31日的3個月和9個月的運營虧損分別為70.1萬美元和260萬美元。截至2019年5月31日的9個月，經營活動中使用的現金淨額為290萬美元。此外，截至2019年5月31日，公司的現金及現金等價物降至110萬美元。這些事實和條件使人對公司持續經營的能力產生了實質性的懷疑。然而，管理層最近簽訂了兩項新的貸款協議，以對其現有的房地產貸款進行再融資，並提供運營資本。管理層相信已制定一項流動性計劃，概述如下，如果成功執行，應提供足夠的流動性，以履行公司在一段合理時間內到期的義務，並允許其核心業務的發展。
|
|
• |
通過持續降低成本和銷售新的更高利潤率的產品，從經營活動中獲得正的現金流入。模塊產品的穩定增長及其UV LED產品的持續商業銷售預計將提高公司未來的毛利率、經營業績和現金流。該公司瞄準利基市場，專注於產品增強，並將其LED產品開發為許多其他應用或設備。 |
6
目錄
|
|
• |
繼續監測價格，與現有和潛在的供應商合作降低成本，並根據其現有的合同承諾，可能進一步降低其活動水平和資本支出。這一計劃反映了其控制資本成本和保持財務靈活性的戰略。 |
|
|
• |
如有必要，通過進一步的股權發行、出售資產和/或發行債務籌集額外現金，並尋找其他潛在的商業機會。 |
雖然本公司管理層相信上述流動資金計劃中所述的措施將足以滿足其自財務報表發佈之日起十二個月內的流動資金需求，但無法保證流動資金計劃將成功實施。未能成功實施流動資金計劃可能對其業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響，並可能對其持續經營的能力產生不利影響。這些未經審計的中期簡明綜合財務報表不包括與記錄資產的可恢復性和分類有關的任何調整，或負債的金額和分類或如果本公司無法繼續經營下去可能需要的任何其他調整。
收入確認-自2018年9月1日起，公司採用了使用修改後的追溯過渡方法的ASC 606。公司應用以下五個步驟來實現ASC 606的核心原則：1)確定與客户的合同；2)確定合同中的履行義務(承諾)；3)確定交易價格；4)將交易價格分配給合同中的履行義務；以及5)當(或作為)公司履行義務時確認收入。當公司履行其預期有權將承諾的貨物或服務轉讓給客户的履約義務時，公司確認收入金額。公司從客户那裏獲得書面購買授權作為安排的證據，這些授權通常規定以固定價格購買指定數量的產品。一般情況下，公司認為交貨發生在發貨時，因為這通常是產品所有權和損失風險將轉嫁給客户的時候。本公司為客户提供有限的不合格發貨和產品保修索賠的退貨權。基於迄今為止尚未成為重要的歷史回報百分比以及其他相關因素，公司估計其未來對已記錄產品銷售的潛在風險，這會減少合併經營報表中的產品收入，並減少合併資產負債表中的應收賬款。該公司還為其產品提供標準產品保修，一般從三個月到兩年不等。管理層根據保修成本和其他相關因素的歷史知識，估計公司的保修義務佔收入的百分比。到目前為止，相關的估計保修條款一直微不足道。
合併原則-未經審計的中期簡明綜合財務報表包括SemiLEDs及其合併子公司的賬目。所有公司間交易和餘額在合併過程中均已取消。
2018年9月1日，公司通過了ASC 825-10，“金融工具-總體：金融資產和金融負債的確認和計量”。這一標準允許不具有容易確定的公允價值的股權投資在出現可觀察到的價格變化或確認減值時按公允價值重新計量。該標準還要求在每個報告期對減值進行定性評估，從而簡化了對沒有容易確定的公允價值的股權投資的減值評估。
本公司有能力對被投資方產生重大影響但不具有控制性財務權益的投資，採用權益會計方法入賬，且未合併。該等投資乃於根據可變利益模式不受合併影響的合營企業，且本公司：(I)並無多數表決權可讓其控制被投資人，或(Ii)擁有多數表決權但其他股東擁有重大參與權，但本公司有能力對營運及財務政策施加重大影響。根據權益法，投資分別在未分配收益或虧損中增加或刪除公司權益部分後按成本列示。公司對這些權益法實體的投資在綜合資產負債表中列報在未合併實體的投資中，公司在這些權益法實體的收入或虧損中所佔的份額，在消除未實現的公司間利潤後，在綜合經營報表中列報在未合併實體的權益虧損中。當權益法投資的淨虧損超過其賬面金額時，投資的賬面金額將減少為零。公司隨後暫停使用權益法準備額外損失，除非公司已擔保義務或以其他方式承諾向權益法被投資方提供進一步的財務支持。如果被投資方隨後恢復盈利能力，且公司在被投資方收入中所佔份額超過其在權益法暫停期間未確認的累計虧損中所佔份額，則公司恢復對權益法下的投資進行會計核算。
7
目錄
對未根據權益法合併或入賬的實體的投資記錄為沒有容易確定的公允價值的投資。沒有容易確定的公允價值的投資在綜合資產負債表上報告在未合併實體的投資中，成本減去減值(如果有的話)，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的變化。收到的股息收入(如有)在合併經營報表中列報在未合併實體的權益虧損中。
如果股權投資的公允價值低於其各自的賬面價值，並且確定下降不是暫時的，則該投資將被減記為其公允價值。
估計的使用-根據美國公認會計原則編制未經審計的中期簡明綜合財務報表，要求管理層作出估計和假設，以影響未經審計的中期簡明綜合財務報表之日的資產和負債的報告金額和或有資產和負債的披露，以及報告期內報告的收入和支出金額。受該等估計及假設所規限的重要項目包括：在本公司將繼續經營的基礎上編制本公司的綜合財務報表、應收賬款的應收賬款、存貨的可變現淨值、遞延税項資產的變現、股票補償費用的估值、物業、廠房及設備及無形資產的使用年限、物業、廠房及設備、無形資產及非綜合實體投資的賬面金額的可收回能力、收購的有形及無形資產的公允價值、所得税不確定性、潛在訴訟撥備。管理層的估計基於歷史經驗，也基於它認為合理的假設。管理層定期評估這些估計；然而，實際結果可能與這些估計有很大不同。
某些重大風險和不確定因素-公司受到某些風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能對公司未來的財務狀況或運營結果產生重大不利影響，這些風險和不確定因素包括，除其他外，公司在過去幾年中蒙受了重大損失，公司沒有能力在快速變化的市場中競爭，無法快速有效地應對不斷變化的市場需求，公司沒有能力增長其收入和/或維持或增加其利潤，可能會經歷收入和經營業績的波動，公司沒有能力保護其知識產權，索賠以及公司未來無法籌集更多資金的情況。
供應風險集中-公司產品中使用的一些組件和技術是從有限數量的來源購買和許可的，公司的一些產品是由有限數量的合同製造商生產的。任何這些供應商和合同製造商的損失都可能導致公司產生向另一供應商或合同製造商的過渡成本，導致公司產品的製造和交付延遲，或導致公司持有過多或過時的庫存。公司依靠有限數量的此類供應商和合同製造商來完成其客户訂單。此類供應商和合同製造商的任何不履行可能會對公司的聲譽及其分銷產品或滿足客户訂單的能力產生不利影響，這可能對公司的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響。
信用風險集中-使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金、現金等價物和應收賬款。
8
目錄
該公司將其現金和現金等價物保存在信用質量高的知名銀行的活期存款中，並且只投資於貨幣市場基金。在銀行持有的存款可以超過為這些存款提供的保險金額。截至2019年5月31日和2018年8月31日，本公司的現金和現金等價物包括以下內容(以千計)：
|
|
|
五月三十一日， |
|
|
8月31日 |
|
||
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按地點列出的現金和現金等價物 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
美利堅合眾國； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計價 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
194 |
|
|
臺灣； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計價 |
|
|
234 |
|
|
|
2,220 |
|
|
以新臺幣計價·新臺幣 |
|
|
696 |
|
|
|
55 |
|
|
以其他貨幣計價 |
|
|
78 |
|
|
|
910 |
|
|
中國(包括香港)； |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
以美元計價 |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
以人民幣計價 |
|
|
28 |
|
|
|
29 |
|
|
以港幣計價 |
|
|
8 |
|
|
|
6 |
|
|
現金和現金等價物合計 |
|
$ |
1,060 |
|
|
$ |
3,421 |
|
公司的收入主要來自LED產品的銷售。公司收入的很大一部分來自有限數量的客户，銷售集中在幾個選定的市場。管理層對其客户進行持續的信用評估，一般不需要應收賬款的抵押品。管理層評估是否需要在每個報告期間為估計的潛在信貸損失建立壞賬準備。呆賬準備是基於管理層對其客户賬户的可收集性的評估。管理層通過考慮某些可能影響客户支付能力的因素，如歷史經驗、行業數據、信用質量、應收賬款餘額的年限和當前經濟狀況，定期審查免税額。
銷售給前十大客户產生的淨收入分別佔公司截至2019年5月31日的三個月和九個月總收入的80%和73%，分別佔公司截至2018年5月31日的三個月和九個月的淨收入的69%和62%。
公司的收入集中在幾個選定的市場，包括荷蘭、臺灣、美國和中國(包括香港)。這些市場向客户銷售產生的淨收入合計分別佔公司截至2019年5月31日的三個月和九個月的淨收入的74%和71%，佔公司截至2018年5月31日的三個月和九個月的淨收入的85%和78%。
非控制性權益-非控制性權益在合併經營報表中被分類為合併淨收入(虧損)的一部分，以及合併資產負債表中非控制性權益的累計金額作為權益的一部分。合併子公司的所有權權益的變化不會導致控制權的喪失，將其作為權益交易入賬。如合併附屬公司所有權變動導致控制權喪失及解除合併，任何保留的所有權權益將以淨收益中報告的收益或虧損重新計量。2018年9月1日，臺灣Bandaoti昭明有限公司(“SBDI”)是本公司全資擁有的營運附屬公司，已發行414，000股普通股，並修訂其公司註冊證書，將其已發行普通股由12，087，715股增加至12，501，715股。截至發行日期，增資17.6萬美元(新臺幣540萬元)已全部由臺灣班道蒂兆明股份有限公司以現金形式收取，公司並未認購新發行的普通股，因此，SBDI的非控股權益由零增加到3.31%。2018年12月，臺灣半導體從非控股股權購買了3，000股SBDI普通股。截至2019年5月31日，SBDI的非控股權降至3.29%。GENERATION.
近期會計公告
2018年8月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)第2018-13號，公允價值計量(主題820)披露框架-變更公允價值計量的披露要求。本更新中的修訂根據概念聲明中的概念修改主題820，公允價值計量中公允價值計量的披露要求，包括考慮成本和收益。本標準自2020年9月1日起對公司生效。公司目前正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。
9
目錄
2018年6月，FASB發佈了ASU No.2018-07，Compensation-Stock Compensation(主題718)：對非員工股份支付會計的改進。修正案規定，主題718適用於所有基於股份的支付交易，即設保人通過發放基於股份的支付獎勵，獲取將在設保人自己的業務中使用或消費的貨物或服務。修正案還澄清，主題718不適用於用於有效提供(1)向發行人融資或(2)與向客户銷售商品或服務相關的獎勵的基於股份的支付，作為主題606(與客户的合同收入)下説明的合同的一部分。本標準自2019年9月1日起對公司生效。公司不期望採用此標準會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，“金融工具-信用損失”(主題326)，“金融工具信用損失的計量”。本標準要求按攤銷成本基礎計量的金融資產(或金融資產組)按預期收取的淨額列報。信貸損失準備是從金融資產的攤銷成本基礎中扣除的估值賬户，以預期從金融資產上收取的金額呈現賬面淨值。本標準自2020年9月1日起對公司生效。公司目前正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。
2016年2月，FASB發佈了ASU第2016-02號，“租賃”，旨在改善租賃交易的財務報告。本標準要求承租人在資產負債表上記錄超過12個月的租賃條款所產生的權利和義務的資產和負債。本標準自2019年9月1日起對公司生效。公司不期望採用此標準會對其綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
3.資產負債表組成部分
盤存
截至2019年5月31日和2018年8月31日的存貨包括以下內容(以千計)：
|
|
|
五月三十一日， |
|
|
8月31日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
519 |
|
|
$ |
577 |
|
|
在製品 |
|
|
529 |
|
|
|
505 |
|
|
成品 |
|
|
897 |
|
|
|
736 |
|
|
共計 |
|
$ |
1,945 |
|
|
$ |
1,818 |
|
截至2019年5月31日的3個月和9個月，存貨對估計可變現價值的沖銷分別為24.8萬美元和56萬美元，截至2018年5月31日的3個月和9個月分別為7.4萬美元和48.7萬美元。
財產、廠房和設備
截至2019年5月31日和2018年8月31日的財產、廠房和設備包括以下內容(以千計)：
|
|
|
五月三十一日， |
|
|
8月31日 |
|
||
|
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
建築和改善 |
|
$ |
13,143 |
|
|
$ |
13,558 |
|
|
機械設備 |
|
|
37,729 |
|
|
|
39,391 |
|
|
租賃改良 |
|
|
155 |
|
|
|
150 |
|
|
其他設備 |
|
|
2,235 |
|
|
|
2,312 |
|
|
總財產，廠房和設備 |
|
|
53,262 |
|
|
|
55,411 |
|
|
減：累計折舊和攤銷 |
|
|
(47,233 |
) |
|
|
(48,487 |
) |
|
在建工程 |
|
|
— |
|
|
|
289 |
|
|
不動產、廠場和設備、淨額 |
|
$ |
6,029 |
|
|
$ |
7,213 |
|
10
目錄
無形資產
截至2019年5月31日和2018年8月31日，無形資產包括以下內容(以千計)：
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|||||||||||||
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
平均值 |
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
網 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
攜載 |
|
|
累積 |
|
|
攜載 |
|
||||
|
|
|
期間·(年) |
|
|
數量 |
|
|
攤銷 |
|
|
數量 |
|
||||
|
專利和商標 |
|
|
15 |
|
|
$ |
538 |
|
|
$ |
442 |
|
|
$ |
96 |
|
|
獲得的技術 |
|
|
5 |
|
|
|
480 |
|
|
|
480 |
|
|
|
— |
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
$ |
1,018 |
|
|
$ |
922 |
|
|
$ |
96 |
|
|
|
|
2018年8月31日 |
|
|||||||||||||
|
|
|
加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
平均值 |
|
|
毛 |
|
|
|
|
|
網 |
|
||||
|
|
|
攤銷 |
|
|
攜載 |
|
|
累積 |
|
|
攜載 |
|
||||
|
|
|
期間·(年) |
|
|
數量 |
|
|
攤銷 |
|
|
數量 |
|
||||
|
專利和商標 |
|
|
15 |
|
|
$ |
544 |
|
|
$ |
446 |
|
|
$ |
98 |
|
|
獲得的技術 |
|
|
5 |
|
|
|
494 |
|
|
|
494 |
|
|
|
— |
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
$ |
1,038 |
|
|
$ |
940 |
|
|
$ |
98 |
|
4.對未合併實體的投資
截至2019年5月31日和2018年8月31日，公司在未合併實體中的所有權權益和賬面投資金額包括以下內容(以千計，百分比除外)：
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
2018年8月31日 |
|
|
||||||||||
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
所有權 |
|
|
數量 |
|
|
所有權 |
|
|
數量 |
|
|
||||
|
權益法投資： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
徐瑞廣電有限公司(“中國半導體發光二極管”) |
|
|
49 |
% |
|
$ |
— |
|
|
|
49 |
% |
|
$ |
— |
|
|
|
不具有可確定的公允價值的股權投資 |
|
五花八門 |
|
|
|
888 |
|
|
五花八門 |
|
|
|
914 |
|
|
||
|
未合併實體的總投資 |
|
|
|
|
|
$ |
888 |
|
|
|
|
|
|
$ |
914 |
|
|
截至2019年5月31日，未合併實體未收到股息。
股權方法投資···
本公司擁有中國半導體公司49%的股權。由於先前確認的減值，這項投資的賬面價值為零。2019年5月，佛山(中國)法院在確認中國半導體公司無力償還未償債務後宣佈中國半導體公司破產。
沒有容易確定的公允價值的股權投資
股權投資(不包括根據權益會計方法入賬或導致本公司合併的股權投資)不具有容易確定的公允價值，則入賬為沒有易於確定的公允價值的股權投資。當事件或情況變化表明賬面金額可能無法收回時，所有沒有容易確定的公允價值的股權投資將評估減值，並按成本減去減值(如有)，以及因同一發行人的相同或類似投資的有序交易中可觀察到的價格變化而產生的加或減變化進行評估。
11
目錄
5.承諾及或有事項
經營租賃協議-本公司與非關聯方簽訂了多份經營租賃，主要是臺灣的土地、廠房和寫字樓，包括可取消和不可取消，並於2020年12月至2021年12月之間的不同日期到期。截至2019年5月31日的3個月和9個月，與這些不可取消的運營租賃相關的租賃費用分別為39，000美元和114，000美元，截至2018年5月31日的3個月和9個月的租賃費用分別為101，000美元和348，000美元。租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。
截至2019年5月31日，公司運營租賃的未來不可取消最低租金支付總額包括以下內容(以千計)：
|
|
|
操作 |
|
|
|
·截至8月31日的歲月， |
|
租約 |
|
|
|
2019年剩餘時間 |
|
$ |
37 |
|
|
2020 |
|
|
147 |
|
|
2021 |
|
|
49 |
|
|
2022 |
|
|
— |
|
|
2023 |
|
|
— |
|
|
此後 |
|
|
— |
|
|
共計 |
|
$ |
233 |
|
購買義務-截至2019年5月31日和2018年8月31日，公司對庫存、房地產、廠房和設備的採購承諾分別為22萬美元和160萬美元。
訴訟-本公司不時直接或間接參與日常業務過程中產生的各種索賠或法律訴訟。當可能發生虧損且金額可合理估算時，公司確認負債。在評估不利結果的可能性和損失金額(如果有的話)是否可以合理估計時，需要做出重要的判斷。然而，公司不能預測任何訴訟的結果或未來訴訟的可能性。
2017年6月21日，Well Thrive Ltd(“Well Thrive”)向美國特拉華州地區法院提交了對SemiLED公司的投訴。訴狀稱，Well Thrive有權根據2016年7月6日與Peter Chiou博士簽訂的購買協議(“購買協議”)返還50萬美元購買票據，該協議於2016年8月4日被指派Well Thrive。根據購買協議的條款，我們保留了50萬美元作為違約金。Well Thrive聲稱，違約金條款作為非法處罰是不可強制執行的，並且沒有反映所謂的賠償額。2018年3月13日，本公司提出動議，要求執行當事人之間的和解協議，以有損公正地駁回訴訟。2018年3月27日，Well Thrive提交了一份答辯簡報，反對該公司的動議，理由是Well Thrive從未同意駁回此案。2019年1月2日，法官毫無偏見地駁回了我們提出的動議，因為對於Well Thrive的前律師和Chiou博士是否有Well Thrive的權力來解決此案還存在一些疑問。法官的命令允許我們對Well Thrive的前律師Chiou博士和Well Thrive的董事張勝春先生進行證詞，並要求提供與和解相關的文件。根據這項命令，我們打算安排證詞，以獲取更多證據，以支持強制執行和解協議的動議。如果需要，法院將審判日期定為2020年3月2日。
2018年12月28日，本公司收到臺灣苗栗縣法院的通知，書信公司(Formosa Epitaxy Inc.的後繼人，“原告”)提出動議，要求本公司退還300萬美元預付的總部大樓銷售增值税，並在此期間支付利息和訴訟費。原告還請求法院對公司進行臨時執行，這將允許原告出售屬於公司的建築物和/或其他資產，以追回預付款。2019年1月4日，公司提交答辯書，辯稱原告的訴訟和臨時執行動議應被駁回，訴訟費用應由原告承擔。2019年1月25日，公司與原告達成和解，同意公司退還300萬美元外加增值税15萬美元和罰款20萬美元，2019年2月1日，原告撤回動議。截至2019年5月31日，公司已支付320萬美元，累計應付15萬美元。
除上文所述外，截至2019年5月31日，概無任何待決或威脅訴訟可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流量產生重大影響。
12
目錄
6.股權薪酬
本公司目前有一項股權激勵計劃(“2010計劃”)，該計劃以限制性股份、股票單位、股票期權或股票增值權的形式向公司的員工、高級管理人員、董事和顧問提供獎勵。2014年4月，SemiLED的股東批准了對2010年計劃的一項修正案，將根據該計劃授權發行的股份數量增加了25萬股。在SemiLED首次公開發行之前，公司有另一個基於股票的補償計劃(“2005計劃”)，但獎勵是在首次公開發行之後從2010計劃中獲得的。2005年計劃下尚未完成的選擇權繼續受其現有條款的管轄。
2019年6月14日，經股東於2019年7月31日召開的股東大會上批准，本公司修改了2010年計劃，將根據該計劃授權發行的股份數量增加50萬股，將計劃有效期延長至2023年11月3日，從計劃中刪除“國税法”第162(M)條的規定，並將一年內一人的最高授予限額修改為3.5萬股。
截至2019年5月31日和2018年5月31日，根據2010年計劃分別預留了52.1萬股供發行的股份。截至2019年5月31日和2018年5月31日，在股權激勵計劃下可供未來發行的普通股分別為19.1萬股和19.6萬股。
2018年7月，SemiLED向其董事授予了7.5萬個限制性股票單位，並於2019年6月29日授予100%。限制性股票單位的授出日期公允價值為每單位4.75美元。
2018年1月，SemiLED向員工授予了56.7萬個限制性股票單位，其中50%將於2019年1月1日和2020年1月1日授予，並將在控制權變更後完全歸屬。限制性股票單位的授出日期公允價值為每單位4.10美元。
2017年11月，SemiLED向其董事授予了2.5萬個限制性股票單位，並於2018年6月28日授予100%。限制性股票單位的授出日期公允價值為每單位4.15美元。
股票期權的授予日期公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型確定的。Black-Scholes期權定價模型需要輸入，包括SemiLED公司的普通股在授予日的市場價格，預期股票期權的期限，公司幾個公開交易的同行在股票期權的預期期限內的隱含股票波動性，無風險利率和預期股息。這些輸入中的每一個都是主觀的，通常需要重要的判斷才能確定。股票單位的授予日期公允價值基於授予日SemiLED普通股的市場價格。此公允價值在歸屬期限內攤銷為補償費用。
基於股票的補償費用記錄為估計沒收的淨額，以便僅記錄那些預計將歸屬的基於股票的獎勵。如果實際沒收與最初估計不同，則在授予時估計沒收比率，並在必要時在隨後的期間進行修訂。對於歸屬期限小於或等於自授予之日起一年的股票獎勵，估計沒收比率為零。
截至2019年5月31日和2018年5月31日的3個月和9個月的股票薪酬費用匯總如下(以千計)：
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|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
|
||||||||||
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|
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May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
||||
|
收入成本 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
34 |
|
|
$ |
33 |
|
|
研究與發展 |
|
|
6 |
|
|
|
10 |
|
|
|
21 |
|
|
|
16 |
|
|
銷售，一般和行政 |
|
|
11 |
|
|
|
23 |
|
|
|
62 |
|
|
|
52 |
|
|
|
|
$ |
27 |
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
117 |
|
|
$ |
101 |
|
13
目錄
7.普通股每股淨虧損
下列基於股票的薪酬計劃獎勵不包括在所列期間普通股每股攤薄淨虧損的計算中，因為將它們包括在內將是反稀釋的(以千股為單位)：
|
|
|
三個月 |
|
|
九個月結束 |
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||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
||||
|
購買普通股的股票單位和股票期權 |
|
|
7 |
|
|
|
11 |
|
|
|
13 |
|
|
|
63 |
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8.所得税
公司截至2019年5月31日和2018年5月31日的3個月和9個月的所得税前收入(虧損)包括以下內容(以千計)：
|
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三個月 |
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|
九個月結束 |
|
||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
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May 31, 2018 |
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May 31, 2019 |
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May 31, 2018 |
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美國·運營 |
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國外業務 |
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(147 |
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(2,308 |
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(1,764 |
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所得税前損失 |
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(858 |
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$ |
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) |
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$ |
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) |
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$ |
(1,850 |
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未確認的税收優惠
2017年12月22日，美國通過了“減税和就業法案”，該法案除其他影響外，從2018年開始將美國聯邦企業所得税税率從34%(在某些情況下為35%)降至21%，要求企業為來自非美國子公司的某些未匯出的收入支付一次性過渡税，這些收入將在八年內支付。使非美國子公司未來非美國來源的收入對美國公司免税，並對非美國子公司的收入設立新的最低税率，與母公司對子公司付款的扣除有關。本公司的暫定估計是，根據本條款不應繳納任何税款。
截至2019年5月31日和2018年8月31日，本公司沒有未確認的與以前期間所持有的税收頭寸相關的税收優惠。該公司在美國、美國各個州和某些外國司法管轄區提交所得税申報表。在大多數司法管轄區，2005至2018年的納税年度仍然是開放的。該公司目前未接受聯邦、州或外國司法管轄區所得税當局的審查。
9.關聯方交易
2019年1月8日，公司分別與董事長、首席執行官和最大股東簽訂貸款協議，總額320萬美元，年利率8%。根據2015年12月15日的協議，所有貸款收益僅用於向Formosa Epitaxy InCorporation退還與取消出售公司總部大樓有關的押金。公司需要在2021年1月14日和2021年1月22日分別償還150萬美元和170萬美元的貸款，除非根據貸款協議加快貸款。截至2019年5月31日，這些貸款總計320萬美元。這些貸款由公司總部大樓的第二優先擔保權益擔保。
10.後續事件
本公司於2019年7月5日與Mega International Commercial Bank簽訂了兩項以新臺幣(“NTD”)計價的貸款協議，總金額為320萬美元(新臺幣1億元)。第一筆貸款為兩百萬元(新臺幣六千二百萬元)，每年浮動利率等於新臺幣發行基準利率加百分之零點六四(目前為百分之一點六二)，專用於償還太陽商業銀行的現有貸款。第二筆貸款為一百二十萬元(新臺幣三千八百萬元)，年浮動利率等於新臺幣發行基準利率加百分之一點零二(或目前為百分之二)，可用作營運資金。這些貸款以7.9萬美元(新臺幣250萬元)的保證金和公司總部大樓的優先擔保利息作為擔保。貸款的本金和利息按月支付，並將在貸款資金首次提取後8年內到期。
本公司已分析其自2019年5月31日起至該等未經審核簡明綜合財務報表發佈日期的經營情況，並已確定在該等未經審核簡明綜合財務報表中，除上述事項外，並無任何重大後續事件須予披露。
14
目錄
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)或本季度報告包含1934年修訂的“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第21E節或“交易法”(Exchange Act)所指的前瞻性陳述。本季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述，包括有關SemiLEDs Corporation或“我們”、“我們”或“公司”未來運營結果的陳述，以及財務狀況、戰略和計劃，以及我們對未來運營的預期，包括我們重組計劃的執行和由此產生的成本節約，均為前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實陳述均可被視為前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“應該”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“設計”、“打算”、“預期”和類似的表達意在識別前瞻性陳述。我們的這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和趨勢可能會影響我們的財務狀況、運營結果、戰略、短期和長期業務運營和目標以及財務需求。這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，由於許多因素，某些事件的實際結果和時間可能與前瞻性陳述中預期或暗示的有實質性和不利的差異。這些因素包括，除其他外，
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現金頭寸下降。 |
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保留未完成的160萬美元票據融資的500，000美元部分付款作為違約金的能力。 |
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如果我們的普通股從納斯達克股票市場退市，我們改善流動性、獲得替代資金來源以及在必要時獲得額外股權資本或信貸的能力可能會增加。 |
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我們的供應商或其他合同製造商無法生產滿足我們要求的產品。 |
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我們實施成本降低計劃和有效執行重組計劃的能力。 |
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我們提高毛利率，減少淨虧損，恢復運營盈利的能力。 |
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我們有能力成功地推出我們能夠生產的新產品，並且客户將購買的數量足以支付開發和生產這些產品的成本，併為我們提供額外的運營淨收入。 |
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我們有能力有效地開發、維護和擴大我們的銷售和分銷渠道，特別是在利基LED市場，包括我們關注的UV LED和建築照明。 |
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面對LED市場常見的週期性、快速的技術變化、快速的產品淘汰、不斷下降的平均銷售價格和廣泛的供求波動，我們成功地管理我們的運營的能力。 |
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來自現有公司和新公司的競爭壓力。 |
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我們的能力，增長我們的收入產生的銷售我們的產品和控制我們的開支。 |
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失去我們的任何關鍵人員，或我們未能吸引、同化和留住其他高素質人才。 |
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第三方對我們或我們的客户(包括我們的分銷商客户)的知識產權侵權或挪用索賠。 |
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LED未能在普通照明市場得到廣泛採用，或者替代技術獲得市場接受。 |
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主要供應商或合同製造商的損失。 |
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我們有能力有效地擴展或升級我們的生產設施，或以及時或具成本效益的方式這樣做。 |
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在管理我們未來的增長或響應對合同運營的需求方面存在困難，以及對我們運營的相關變化。 |
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在這些選定的市場，包括我們收入集中的荷蘭、臺灣、美國和中國，出現了不利的發展。 |
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我們開發和執行開拓中國和印度市場的新戰略的能力。 |
15
目錄
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減少或取消政府對LED照明的投資，或取消或改變某些國家鼓勵使用LED而非某些傳統照明技術的政策。 |
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我們有效實施產品創新戰略的能力，特別是考慮到禁止我們(和/或我們協助他人)在美國製造、使用、進口、銷售和/或提出在2012年10月1日之後在美國銷售我們被指控的產品和/或包括被指控產品的任何設備，這是與Cree Inc.或Cree訴訟達成一致的禁制令的結果。 |
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客户流失。 |
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我們在知識產權執法制度有限的司法管轄區營銷和銷售我們的產品的戰略失敗。 |
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我們的第三方分銷商缺乏營銷和分銷成功。 |
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我們的客户生產和銷售包含我們LED產品的能力。 |
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我們未能充分防止泄露商業祕密和其他專有信息。 |
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我們的披露控制和程序以及我們對財務報告的內部控制無效。 |
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我們從現有和未來的合資企業、投資、收購和其他戰略聯盟中獲利的能力。 |
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長期資產或投資的減值。 |
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我們產品中未發現的缺陷損害了我們的銷售和聲譽，並對我們的製造產量產生了不利影響。 |
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為我們的製造設施提供充足和及時的電力和水供應。 |
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我們遵守現有和未來環境法律的能力以及這種遵守的成本。 |
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SemiLED光電有限公司或臺灣SemiLED公司向SemiLED公司支付股息和其他付款的能力。 |
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我們有能力獲得必要的監管批准，以進一步投資臺灣的半導體燈。 |
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我們任命新的獨立董事以重新符合納斯達克的能力繼續保持必要的上市要求，以避免我們的普通股退市。 |
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災難性事件，如火災、地震、洪水、龍捲風、海嘯、颱風、大流行病、戰爭、恐怖活動和其他類似事件，特別是如果這些事件發生在我們的業務或我們的供應商、合同製造商和客户的業務上或附近。 |
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中華人民共和國或中華人民共和國法律制度的效力。 |
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勞動力短缺，罷工和其他影響我們運營的騷亂。 |
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中華人民共和國與臺灣政府的關係惡化。 |
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美元、新臺灣或新臺幣、美元、日元和其他貨幣之間的匯率波動，我們的銷售、原材料和零部件採購以及資本支出都以這些貨幣計價。 |
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根據“多德-弗蘭克法案”有關“衝突礦物”的規定的披露要求的影響，可能會增加我們的成本，限制我們產品中使用的某些金屬的供應，並影響我們在客户和股東中的聲譽。 |
儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。我們沒有承擔任何義務，您也不應因為新信息、未來事件或其他原因而期望我們更新或修改這些聲明。
有關可能影響這些前瞻性陳述結果的重大風險的更多信息，請參閲我們截至2018年8月31日的財政年度10-K報表的第一部分或2018年年報中的第1A項“風險因素”，以及本季度報告第II部分第1A項所載的風險因素，以及我們不時向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件中提供的其他信息。
16
目錄
以下對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於未經審計的中期簡明綜合財務報表以及本季度報告、2018年年報和提交給證券交易委員會的其他文件中包含的附註和其他信息，並應與之一起閲讀。
公司概況
我們開發，製造和銷售發光二極管(LED)芯片和LED元件。我們的產品用於一般照明應用，包括路燈和商業，工業，系統和住宅照明。我們的LED芯片也可以用於特殊的工業應用，例如紫外線，或紫外線，聚合物固化，醫療/化粧品應用中的LED光療，假冒檢測，園藝應用的LED照明，建築照明和娛樂照明。
利用我們的專利和專有技術，我們的製造工藝首先在藍寶石晶片或襯底的表面生長幾個非常薄的單獨的氮化鎵(GaN)半導體結晶層，這個過程被稱為外延生長，然後在其上沉積一個像鏡子一樣的反射式銀層。在隨後添加銅合金層並最終去除藍寶石基板後，我們進一步處理這種多層材料，以創建單獨的垂直LED芯片。
我們將LED芯片封裝成LED組件，然後銷售給分銷商和客户羣，這些客户羣主要集中在幾個選定的市場，包括臺灣、美國和中國大陸(包括香港)。我們還在選定的市場銷售我們的“增強垂直”，即EV，LED系列產品，有藍色，白色，綠色和UV。我們把我們的LED芯片賣給包裝商或分銷商，經銷商再賣給包裝商。我們的照明產品客户主要是照明產品的原始設計製造商或ODM，以及照明設備的最終用户。我們還根據我們的設計和技術要求，並根據我們的質量控制規範和最終檢驗流程，與其他製造商簽訂合同，為我們的銷售生產某些LED產品，以及我們產品製造、組裝和包裝過程的某些方面。
我們在以下方面開發了高級功能和專有技術：
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在後續生產中重複使用藍寶石基板； |
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優化我們的外延生長工藝，以創建有效地將電流轉換為光的層； |
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採用銅合金基座製造技術，提高芯片的熱電性能； |
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利用納米級表面工程提高可用光提取； |
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開發通常由多個外延層組成的LED結構，所述多個外延層垂直堆疊在銅合金基座的頂部；以及 |
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開發低成本芯片規模封裝(CSP)技術。 |
這些技術能力使我們能夠生產LED芯片和LED元件產品。我們相信，這些能力、技術訣竅和合作夥伴關係也將使我們能夠降低製造成本和對藍寶石的依賴，藍寶石是一種用於生產藍寶石LED器件的昂貴原材料。
我們於2005年1月4日在特拉華州註冊成立，並於2005年11月銷售了我們的第一個LED芯片。我們是一家控股公司，擁有各種全資和多數股權的子公司。SemiLED光電有限公司或臺灣SemiLED是我們全資擁有的運營子公司，我們的大部分資產都在這裏持有和定位，我們的研究、開發、製造和銷售活動的一部分都在這裏進行。臺灣SemiLED擁有臺灣Bandaoti Zhaming Co.，Ltd.(前身為Silicon Base Development，Inc.)97%的股權，該公司從事LED產品的研究、開發、製造和大部分營銷和銷售，也是我們大多數員工的總部所在地。
影響我們財務狀況、經營業績和業務的關鍵因素
以下是我們認為影響我們的財務狀況、運營和業務結果的關鍵因素：
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我們有能力發行額外的債務，出售額外的股權證券，並改善我們的流動性。我們需要改善我們的流動性，獲得替代的資金來源，並在必要時獲得額外的股權資本或信貸。然而，我們可能無法獲得此類債務融資或以對我們有利的條款出售股權證券，或者根本無法獲得。我們籌集額外債務資金(如果需要且可用)將導致償債義務增加，並可能導致額外的經營和融資契約，或我們資產的留置權，這將限制我們的運營。出售額外的股權證券，如果需要和可用的，可能導致稀釋我們的股東。 |
17
目錄
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我們從其他芯片供應商那裏獲得芯片的能力。我們對芯片供應商的依賴使我們面臨許多重大風險，包括對交貨時間表、質量保證和生產成本的控制減少，缺乏有保證的生產能力或產品供應。如果我們的芯片供應商無法或不願意繼續按要求的質量、數量、性能和成本或及時提供我們的芯片，我們的業務和聲譽可能會受到嚴重損害。我們無法以所需的質量、數量、性能和成本從其他芯片供應商處採購芯片，可能會導致無法預見的製造和運營問題。在此類事件中，我們的客户關係、業務、財務狀況和運營結果將受到不利影響。 |
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行業增長以及對使用LED的產品和應用的需求。整體採用LED照明設備取代傳統光源預計將影響LED芯片和組件產品的增長和需求，並影響我們的財務業績。我們相信LED照明的潛在市場將繼續擴大。用於高效產生紫外光的LED也開始在各種醫療、殺菌和工業應用中獲得關注。由於我們的LED芯片、LED組件和照明產品的相當大一部分被最終用户用於一般照明應用和特殊工業應用，例如UV固化、醫療/化粧品、防偽、園藝、建築照明和娛樂照明，因此，在這些應用中採用LED應該會對LED芯片的需求產生強烈影響，因此，對於我們的LED芯片、LED組件和LED照明產品來説，LED應該會產生很大的影響。 |
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我們產品的平均售價。我們產品的平均售價可能會因各種因素而下降，包括我們的競爭對手收取的價格、我們產品的功效、我們的成本基礎、我們產品組合的變化、訂單的大小和我們與相關客户的關係，以及一般的市場和經濟狀況。LED產品的市場競爭非常激烈，我們預計競爭將繼續加劇，從而創造一個高度積極的定價環境。例如，我們的一些競爭對手過去降低了他們的平均銷售價格，由此產生的競爭定價壓力導致我們同樣降低了價格，加速了我們的收入和產品毛利率的下降。當價格下降的時候，我們也必須減記我們的存貨的價值。此外，我們的LED產品的平均銷售價格在產品生命週期中通常會下降。因此，我們繼續創新並提供滿足客户規格和定價要求的競爭產品的能力，例如以更低的成本提供更高功效的LED產品，將對我們提高收入和產品利潤率的能力產生重大影響，儘管短期內引入此類更高性能的LED產品可能會進一步降低我們現有產品的銷售價格或使其過時。 |
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我們產品組合的變化。我們預計，由於我們銷售的產品組合以及在任何特定時期對我們製造能力的利用，以及其他因素，我們的毛利率將繼續在不同時期波動。例如，我們繼續在我們認為最有機會發展為端到端LED模塊解決方案供應商的業務領域尋求盈利增長的機會，為我們的客户提供高質量、靈活和更完整的LED系統解決方案、客户技術支持和LED模塊/系統設計，而不是僅僅為客户提供單獨的組件。作為一項戰略計劃，我們更加重視LED組件的銷售，而不是LED芯片的銷售，因為我們被迫降低舊庫存的價格。模塊產品的穩定增長和我們UV LED產品的持續商業銷售預計將提高我們的毛利率、經營業績和現金流。此外，我們還適當調整了低價LED組件戰略。我們採取了調整產品組合的策略，退出某些大批量但單位銷售價格較低的產品線，以應對市場上已有一段時間的產品平均銷售價格較低的總趨勢。然而，隨着我們擴大和多樣化我們的產品，並以不同的平均銷售價格，或執行新的業務計劃，我們在任何特定時期銷售的產品組合的變化可能會增加我們的收入和毛利率在不同時期的波動性。 |
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我們降低成本以抵消較低的平均銷售價格的能力。競爭對手可能會比我們降低成本的能力更快地降低平均銷售價格，而競爭定價壓力可能會加速我們平均銷售價格的下降速度。為了應對不斷增加的定價壓力，我們改進並提高了生產收益率，以降低我們產品的單位生產成本。然而，這種成本節約目前對我們的毛利潤影響有限，因為我們目前受到製造能力利用不足的影響，必須吸收較高水平的固定成本，例如折舊。雖然我們打算專注於管理我們的成本和開支，但從長遠來看，如果我們要增長，我們預計將需要在LED組件產品開發和生產設備方面進行大量投資。 |
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我們不斷創新的能力。作為我們增長戰略的一部分，我們計劃繼續創新產品設計，交付新產品，並提高我們的製造效率。我們的持續成功取決於我們開發和推出新的、技術先進且成本較低的產品的能力，例如效率更高、性能更好的LED元件產品。如果我們不能推出商業上可行的新產品並滿足快速變化的客户需求，或者跟不上不斷髮展的技術標準和市場發展的步伐，或者 |
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目錄
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如果我們不能有效地執行我們的產品創新戰略，我們可能無法在市場機會出現時充分利用它們，執行我們的業務計劃，也不能有效地競爭。為了使自己有別於其他LED封裝製造商，我們正在將更多的資源投入到模塊和系統設計上。加上我們在芯片和封裝領域的技術訣竅，我們能夠進一步整合電氣、熱和機械製造資源，為客户提供一站式系統服務。服務包括設計，原型，OEM和ODM。我們打算在系統端瞄準的主要市場包括不同類型的UV LED工業打印機、水族館照明、醫療應用、利基成像光引擎、園藝照明和高標準商業照明。這些模塊專為各種印刷、固化和PCB曝光工業設備而設計，提供不折不扣的可靠性和光學輸出。我們的LED元件包括不同的尺寸和功率，以適應LED市場的不同需求。 |
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一般經濟條件和地理集中度。包括美國和歐盟(“歐盟”)在內的許多國家各成員已經制定或宣佈計劃，制定旨在鼓勵或強制提高照明能效的政府法規和項目。這些行動包括在某些情況下禁止在特定日期後銷售某些形式的白熾燈，這正在推動採用更節能的照明解決方案，如LED。當全球經濟放緩或發生金融危機時，消費者和政府信心下降，政府對LED採用和消費者支出的補助水平可能會受到不利影響。我們的收入集中在幾個選定的市場，包括荷蘭、臺灣、美國和中國(包括香港)。鑑於我們在一個瞬息萬變的行業中運營，我們在特定市場的銷售可能每個季度都會波動。因此，我們的財務業績將受到這些市場的一般經濟和政治條件的影響。例如，中國政府通過重大的政府激勵和補貼來大力支持LED行業，鼓勵使用LED照明並建立LED部門的公司，導致了市場產能過剩和激烈的競爭。此外，由於中國封裝製造商越來越多地使用國產LED芯片，價格競爭日益激烈，導致中國製造商在全球LED行業中的市場份額不斷增加。此外，從歷史上看，我們的收入中有很大一部分來自於數量有限的客户。我們的一些最大的客户以及我們為他們生產的產品每個季度都發生了變化，這主要是由於離散的、基於項目的大型採購的時間安排以及擴大客户基礎等因素。在截至2019年5月31日的3個月和9個月中，對我們三個最大客户的銷售總額分別佔我們收入的49%和44%。 |
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知識產權問題。我們的競爭對手和其他第三方在過去和將來可能會不時聲稱我們的產品侵犯了他們的知識產權。針對任何知識產權侵權索賠進行辯護可能會導致昂貴的訴訟，最終可能導致我們無法制造、使用或銷售被發現侵權的產品。2012年6月，我們解決了一起涉及Cree的知識產權糾紛。我們同意在不帶偏見的情況下駁回對方提出的經修正的投訴。我們同意進入2012年10月1日生效的永久禁制令，禁止我們製造、使用、進口、銷售和/或提供在美國銷售某些被控產品和/或包括此類被控產品的任何設備，並且禁止我們在該日期之後支付過去損害賠償的和解費用，並禁止我們協助他人制造、使用、進口、銷售和/或提供在美國銷售某些被控產品和/或包括此類被控產品的任何設備。Cree和我們之間的所有剩餘索賠都在沒有偏見的情況下被撤回，每個人都保留在未來主張它們的權利。然而，其他第三方也可能就我們的產品或我們客户的產品(包括我們的技術或產品)對我們的客户提出侵權索賠。任何此類法律行動或對我們或我們的客户採取法律行動的威脅，都可能損害這些客户對我們產品的持續需求。這可能會阻止我們增長甚至保持我們的收入，或者導致我們產生額外的成本和開支，並對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。 |
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現金狀況。截至2019年5月31日，我們的現金和現金等價物減少到110萬美元，主要是由於我們在經營活動中使用的現金淨額被長期債務的收益所抵消。我們已經採取行動，加快降低運營成本，提高運營效率。該計劃通過無廠房業務模式得到進一步加強，在該商業模式中，我們實施了某些裁員，並正在探索銷售某些與垂直LED芯片製造相關的設備的機會，以降低閒置產能費用，並最大限度地減少與芯片製造運營相關的研發活動。我們最近簽訂了兩個新的貸款協議，對現有的房地產貸款進行再融資，並提供運營資本。此外，我們的新模塊產品的出貨量和我們的UV LED產品的持續商業銷售預計將穩步增長。根據我們目前的財務預測，我們相信我們將有足夠的流動資金來源來為我們未來12個月的運營和資本支出計劃提供資金。 |
19
目錄
關鍵會計政策和估計
自2018年9月1日起，我們採用了使用修改後的追溯過渡方法的ACS 606。根據這種方法，我們將新標準應用於2018年9月1日及之後啟動的所有新合同，並且，對於截至2018年9月1日仍有義務的合同，我們確認未對我們留存收益賬户的期初餘額進行調整。
2018年9月1日，我們通過了ASC 825-10，“金融工具-總體：金融資產和金融負債的確認和計量”。這一標準允許不具有容易確定的公允價值的股權投資在出現可觀察到的價格變化或確認減值時按公允價值重新計量。該標準還要求在每個報告期對減值進行定性評估，從而簡化了對沒有容易確定的公允價值的股權投資的減值評估。由於採用該方案，對我們的綜合財務狀況、運營結果或現金流沒有重大影響。
自2018年9月1日起，我們通過了ASU第2017-09號，“薪酬-股票薪酬：修改會計的範圍”。該指南提供了清晰性，減少了實踐中的多樣性，並在考慮到基於股份的支付獎勵的條款或條件的變化時，降低了成本和複雜性。採用這一標準對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流沒有重大影響。
除上文所述外，與我們在2018年年報中披露的事項相比，我們在編制截至2019年5月31日止9個月的未經審計中期簡明綜合財務報表時制定關鍵會計政策和估計的事項並無重大變化。
匯率信息
我們是一家特拉華州的公司，根據美國證券交易委員會的要求，必須根據美國公認的會計原則(美國公認會計原則)報告我們的財務狀況、經營結果和現金流。同時，我們的子公司使用當地貨幣作為他們的本位幣。例如，臺灣半導體燈的功能貨幣是新臺幣。因此，子公司的資產和負債按每個結算日的有效匯率折算為美元，收入和費用賬户按該期間的平均匯率折算。由此產生的折算調整記入權益內累計其他全面收益(虧損)的單獨組成部分。以其功能貨幣以外的貨幣計價的交易的任何損益在合併業務報表中確認為其他收入(費用)的單獨組成部分。由於匯率波動，即使在這些金額在以其本位幣計價時沒有實質性變化的情況下，這些折算金額也可能因季度而異。
從新臺幣到美元的轉換是按照臺灣銀行統計發佈的匯率進行的。二零一九年五月三十一日，匯率是三十一點六零新臺幣兑換一美元。二零一九年七月八日，匯率是三十一點一八新臺幣兑換一美元。
並不表示本文所指的新臺幣或美元金額可以或可能以任何特定匯率或根本轉換為美元或新臺幣(視屬何情況而定)。
運營結果
截至2019年5月31日的三個月與截至2018年5月31日的三個月相比
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三個月 |
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May 31, 2019 |
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May 31, 2018 |
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LED芯片 |
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% |
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% |
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% |
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LED組件 |
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1,275 |
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73 |
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% |
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1,289 |
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64 |
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% |
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(14 |
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(1 |
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照明產品 |
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152 |
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9 |
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|
|
269 |
|
|
|
13 |
|
% |
|
|
(117 |
) |
|
|
(43 |
) |
% |
|
其他收入(1) |
|
|
311 |
|
|
|
18 |
|
% |
|
|
398 |
|
|
|
21 |
|
% |
|
|
(87 |
) |
|
|
(22 |
) |
% |
|
總收入，淨額 |
|
|
1,745 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
1,999 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
(254 |
) |
|
|
(13 |
) |
% |
|
收入成本 |
|
|
1,405 |
|
|
|
81 |
|
% |
|
|
1,837 |
|
|
|
92 |
|
% |
|
|
(432 |
) |
|
|
(24 |
) |
% |
|
毛利 |
|
$ |
340 |
|
|
|
19 |
|
% |
|
$ |
162 |
|
|
|
8 |
|
% |
|
$ |
178 |
|
|
|
110 |
|
% |
|
(1) |
其他主要包括銷售外延片、廢料和原材料以及提供服務的收入。 |
20
目錄
收入，淨額
截至2019年5月31日的三個月，我們的收入減少了13%，降至170萬美元，而截至2018年5月31日的三個月，我們的收入為200萬美元。收入減少25萬4千美元反映了LED芯片銷售收入減少3.6萬美元，LED組件銷售減少1.4萬美元，照明產品銷售收入減少11.7萬美元，其他收入減少8.7萬美元。
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月裏，我們LED芯片的銷售收入分別佔我們收入的7，000美元和43，000美元，這主要是由於LED芯片銷量下降。我們採取了調整產品組合的策略，退出某些大批量但單位銷售價格較低的產品線，以應對市場上已有一段時間的產品平均售價較低的總趨勢，並專注於有利可圖的產品。
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月中，我們LED組件的銷售收入分別佔我們收入的73%和64%。LED組件銷售收入略有下降，主要是由於銷售量減少，部分被UV LED產品的平均售價較高所抵消，我們特別關注的是利基LED市場。
照明產品銷售收入分別佔我們截至2019年5月31日和2018年5月31日止三個月收入的9%和13%。在截至2019年5月31日的三個月中，照明產品的銷售收入略有下降，主要是由於銷售量下降。
收入成本
我們的收入成本從截至2018年5月31日的三個月的180萬美元下降到2019年5月31日結束的三個月的140萬美元，降幅為24%。收入成本的減少主要是由於我們正在進行的成本降低努力的影響，銷售量的減少以及與物業、廠房和設備相關的折舊費用和閒置產能費用的減少。
毛利(虧損)
我們的毛利從截至2018年5月31日的三個月的16.2萬美元增至截至2019年5月31日的三個月的34萬美元。在截至2019年5月31日的三個月中，我們的毛利率百分比從8%增加到19%，這是由於如上所述的收入成本降低的結果。
營業費用
|
|
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
|
May 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
||||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
研究與發展 |
|
$ |
444 |
|
|
|
26 |
|
% |
|
$ |
296 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
$ |
148 |
|
|
|
50 |
|
% |
|
銷售，一般和行政 |
|
|
597 |
|
|
|
34 |
|
% |
|
|
799 |
|
|
|
40 |
|
% |
|
|
(202 |
) |
|
|
(25 |
) |
% |
|
處置長期資產的收益，淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
(581 |
) |
|
|
(29 |
) |
% |
|
|
581 |
|
|
|
(100 |
) |
% |
|
業務費用共計 |
|
$ |
1,041 |
|
|
|
60 |
|
% |
|
$ |
514 |
|
|
|
26 |
|
% |
|
$ |
527 |
|
|
|
103 |
|
% |
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月裏，我們的研發費用分別為44萬4千美元和29.6萬美元。增加的主要原因是工資和補償增加了1萬美元，用於我們新產品的材料和用品增加了151000美元，部分被各種其他費用的減少抵消了。
銷售、一般和管理我們的銷售、一般和管理費用從截至2018年5月31日的三個月的79.9萬美元下降到截至2019年5月31日的三個月的59.7萬美元。減少的主要原因是薪金和股票補償減少1.6萬美元，專業服務費用和保險費用減少17.5萬美元。
21
目錄
處置長期資產的收益，由於我們幾年來遭受的過剩產能費用的淨額，考慮到技術過時的風險，並根據基於我們的銷售預測制定的生產計劃，我們處置了某些閒置設備，因此在截至2018年5月31日的三個月中確認了58.1萬美元的收益。
其他收入(費用)
|
|
|
三個月 |
|
|
||||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
|
May 31, 2018 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
||||
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
||||||||||||||
|
利息費用，淨額 |
|
$ |
(74 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
$ |
(7 |
) |
|
|
— |
|
% |
|
其他收入，淨額 |
|
|
94 |
|
|
|
5 |
|
% |
|
|
78 |
|
|
|
4 |
|
% |
|
外幣交易損失淨額 |
|
|
(177 |
) |
|
|
(10 |
) |
% |
|
|
(45 |
) |
|
|
(2 |
) |
% |
|
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
$ |
(157 |
) |
|
|
(9 |
) |
% |
|
$ |
26 |
|
|
|
2 |
|
% |
利息支出淨額利息支出增加淨額主要是由於我們於2019年1月8日與每一位董事長兼首席執行官及最大股東簽訂貸款協議導致債務餘額增加，總額為320萬美元，年利率為8%。
其他收入，淨額我們的其他收入主要包括租賃我們新竹大廈空餘空間的租金收入，扣除相關折舊費用。增加主要是由於我們新竹大廈B1層的新租賃協議從2019年5月開始生效。
外幣交易虧損，淨額我們在截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月分別確認外幣交易淨虧損17.7萬美元和4.5萬美元，主要是由於美元對新臺幣的貶值來自銀行存款和應收賬款。
所得税費用
我們預計2019年財政年度的實際税率約為零，2018年財政年度為零，因為臺灣半導體發光二極管出現虧損，並且由於我們為所有遞延税項資產提供了全面的估值免税額，這主要包括結轉淨營業虧損和外國投資虧損。
2017年12月22日，美國通過了“減税和就業法案”，該法案除其他影響外，從2018年開始將美國聯邦企業所得税税率從34%(在某些情況下為35%)降至21%，要求企業為來自非美國子公司的某些未匯出的收入支付一次性過渡税，這些收入將在八年內支付。使非美國子公司未來非美國來源的收入對美國公司免税，並對非美國子公司的收入設立新的最低税率，與母公司對子公司付款的扣除有關。
非控制性權益應佔淨收益
|
|
|
三個月 |
|
|
|||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
||||
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
|||||||||||||
|
可歸因於非控制性權益的淨收益 |
|
$ |
1 |
|
|
|
— |
|
% |
$ |
— |
|
|
|
— |
|
% |
於截至2019年5月31日止三個月，吾等確認非控股權益所佔淨收益為1，000美元，該淨收益應歸因於其餘非控股股東所持臺灣Bandaoti Zhaming Co.，Ltd.淨虧損所佔份額。截至2019年5月31日，非控股權益佔臺灣Bandaoti Zhaming Co.，Ltd.股權的3.29%。
22
目錄
截至2019年5月31日的9個月與截至2018年5月31日的9個月相比
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
|
May 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
||||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
(以千為單位) |
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
LED芯片 |
|
$ |
91 |
|
|
|
2 |
|
% |
|
$ |
193 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
$ |
(102 |
) |
|
|
(53 |
) |
% |
|
LED組件 |
|
|
3,392 |
|
|
|
78 |
|
% |
|
|
3,641 |
|
|
|
66 |
|
% |
|
|
(249 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
照明產品 |
|
|
466 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
|
825 |
|
|
|
15 |
|
% |
|
|
(359 |
) |
|
|
(44 |
) |
% |
|
其他收入(1) |
|
|
398 |
|
|
|
9 |
|
% |
|
|
886 |
|
|
|
16 |
|
% |
|
|
(488 |
) |
|
|
(55 |
) |
% |
|
總收入，淨額 |
|
|
4,347 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
5,545 |
|
|
|
100 |
|
% |
|
|
(1,198 |
) |
|
|
(22 |
) |
% |
|
收入成本 |
|
|
4,224 |
|
|
|
97 |
|
% |
|
|
5,775 |
|
|
|
104 |
|
% |
|
|
(1,551 |
) |
|
|
(27 |
) |
% |
|
毛利(虧損) |
|
$ |
123 |
|
|
|
3 |
|
% |
|
$ |
(230 |
) |
|
|
(4 |
) |
% |
|
$ |
353 |
|
|
|
(153 |
) |
% |
|
(1) |
其他主要包括銷售外延片、廢料和原材料以及提供服務的收入。 |
收入，淨額
我們的收入從截至2018年5月31日的9個月的550萬美元下降到2019年5月31日結束的9個月的430萬美元，降幅為22%。收入減少120萬美元反映了LED芯片銷售收入減少10.2萬美元，LED組件銷售減少24.9萬美元，照明產品銷售收入減少35.9萬美元，其他收入減少48.8萬美元。
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中，我們LED芯片的銷售收入分別佔我們收入的2%和3%。LED芯片銷售收入減少53%是由於LED芯片銷售量減少，並被較高的平均售價略微抵消，這主要是由於我們的戰略計劃更加重視LED組件的銷售而不是LED芯片的銷售。
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中，我們LED組件的銷售收入分別佔我們收入的78%和66%。LED組件銷售收入的下降主要是由於UV LED產品的銷售量減少，我們特別關注的是利基LED市場。
照明產品銷售收入分別佔我們截至2019年5月31日和2018年5月31日止九個月收入的11%和15%。截至2019年5月31日的9個月，照明產品銷售收入減少35.9萬美元，主要是由於對LED燈具和翻新的需求放緩，以及與截至2018年5月31日的9個月相比，LED照明產品的非經常性項目訂單減少。
收入成本
我們的收入成本從截至2018年5月31日的9個月的580萬美元下降到2019年5月31日結束的9個月的420萬美元，降幅為27%。收入成本的減少主要是由於我們正在進行的成本降低努力的影響，銷售量的減少以及與物業、廠房和設備相關的折舊費用和閒置產能費用的減少。
毛利(虧損)
我們的毛利從截至2018年5月31日的9個月的虧損23萬美元增加到截至2019年5月31日的9個月的利潤12.3萬美元。在截至2019年5月31日的9個月中，我們的毛利率百分比為3%，而在截至2018年5月31日的9個月中，由於收入成本的降低，我們的毛利率為負4%，如上所述。
23
目錄
營業費用
|
|
|
九個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
|
May 31, 2018 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
所佔百分比 |
|
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
|
||||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
% |
|
|
||||||
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
研究與發展 |
|
$ |
1,076 |
|
|
|
25 |
|
% |
|
$ |
703 |
|
|
|
13 |
|
% |
|
$ |
373 |
|
|
|
53 |
|
% |
|
銷售，一般和行政 |
|
|
1,973 |
|
|
|
45 |
|
% |
|
|
2,313 |
|
|
|
42 |
|
% |
|
|
(340 |
) |
|
|
(15 |
) |
% |
|
處置長期資產的收益，淨額 |
|
|
(288 |
) |
|
|
(7 |
) |
% |
|
|
(790 |
) |
|
|
(14 |
) |
% |
|
|
502 |
|
|
|
(64 |
) |
% |
|
業務費用共計 |
|
$ |
2,761 |
|
|
|
63 |
|
% |
|
$ |
2,226 |
|
|
|
41 |
|
% |
|
$ |
535 |
|
|
|
— |
|
% |
研發在截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中，我們的研發費用分別為110萬美元和703，000美元。增加的主要原因是工資和補償增加了149，000美元，用於我們新產品的材料和用品增加了224美元，被折舊和攤銷費用的減少抵消了。
銷售、一般和管理我們的銷售、一般和管理費用從截至2018年5月31日的9個月的230萬美元下降到截至2019年5月31日的9個月的200萬美元。減少的主要原因是薪金和股票補償減少了5萬美元，專業服務費用和保險費用減少了23萬美元，這是由於應計制的逆轉，以及各種費用的減少。
處置長期資產的收益，淨額
我們確認，在截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中，處置長期資產的淨收益分別為28.8萬美元和79萬美元。由於我們在過去幾年中經歷的過剩產能費用，考慮到技術過時的風險，並根據我們的銷售預測制定的生產計劃，我們處置了某些閒置設備。
其他收入(費用)
|
|
|
九個月結束 |
|
|
||||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
|
May 31, 2018 |
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
||||
|
|
|
(以千為單位) |
|
|
||||||||||||||
|
利息費用，淨額 |
|
$ |
(115 |
) |
|
|
(2 |
) |
% |
|
$ |
(22 |
) |
|
|
— |
|
% |
|
其他收入，淨額 |
|
|
48 |
|
|
|
1 |
|
% |
|
|
625 |
|
|
|
11 |
|
% |
|
外幣交易收益，淨額 |
|
|
20 |
|
|
|
— |
|
% |
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
% |
|
其他收入(費用)合計，淨額 |
|
$ |
(47 |
) |
|
|
(1 |
) |
% |
|
$ |
606 |
|
|
|
11 |
|
% |
利息支出淨額利息支出增加淨額主要是由於我們於2019年1月8日與每一位董事長兼首席執行官及最大股東簽訂貸款協議導致債務餘額增加，總額為320萬美元，年利率為8%。
其他收入，截至2018年5月31日的9個月的其他淨收入主要包括專利銷售，由佣金費用和成本抵消。截至2019年5月31日止九個月的其他支出主要包括租賃我們新竹大廈空餘空間的租金收入，扣除相關折舊費用後，並由與Eistar的訴訟和解抵消。
外幣交易收益，淨額我們在截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月分別確認外幣交易淨收益2萬美元和3000美元，主要是由於美元對新臺幣貶值，這些存款和應收賬款由臺灣SemiLED和臺灣Bandaoti肇明股份有限公司持有的銀行存款和應收賬款中的貨幣不是這些子公司的功能貨幣。
24
目錄
所得税費用
我們預計2019年財政年度的實際税率約為零，2018年財政年度為零，因為臺灣半導體發光二極管出現虧損，並且由於我們為所有遞延税項資產提供了全面的估值免税額，這主要包括結轉淨營業虧損和外國投資虧損。
2017年12月22日，美國通過了“減税和就業法案”，該法案除其他影響外，從2018年開始將美國聯邦企業所得税税率從34%(在某些情況下為35%)降至21%，要求企業為來自非美國子公司的某些未匯出的收入支付一次性過渡税，這些收入將在八年內支付。使非美國子公司未來非美國來源的收入對美國公司免税，並對非美國子公司的收入設立新的最低税率，與母公司對子公司付款的扣除有關。
非控股權益應佔淨虧損
|
|
|
九個月結束 |
|
|||||||||||||
|
|
|
May 31, 2019 |
|
|
May 31, 2018 |
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
|
|
|
|
|
[%][%] |
|
||
|
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
|
$ |
|
|
營業收入 |
|
||||
|
|
|
(以千為單位) |
|
|||||||||||||
|
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
$ |
(1 |
) |
|
|
— |
|
% |
$ |
— |
|
|
|
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於截至2019年5月31日止九個月，吾等確認非控股權益所佔淨虧損為1，000美元，該淨虧損應歸因於其餘非控股股東所持臺灣Bandaoti Zhaming Co.，Ltd.淨虧損所佔份額。截至2019年5月31日，非控股權益佔臺灣Bandaoti Zhaming Co.，Ltd.股權的3.29%。
流動性與資本資源
截至2019年5月31日和2018年8月31日，我們分別擁有110萬美元和340萬美元的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物主要以美元計價的活期存款和/或貨幣市場基金持有。
截至2019年7月8日，我們沒有可用的信貸安排。
截至2019年5月31日和2018年8月31日，我們的長期債務，包括以新臺幣計價的長期票據和我們董事長和我們最大股東的貸款，總額分別為520萬美元和230萬美元。
我們以新臺幣計價的長期票據，截至2019年5月31日和2018年8月31日分別為200萬美元和230萬美元。這些長期票據的利率為1.62%，基於年度定期存款利率加上具體利差，截至2019年5月31日和2018年8月31日，按月分期支付，並由我們的財產、工廠和設備擔保。這些長期票據沒有提前支付罰金或到期時的氣球付款。
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第一張應付票據要求在該票據的15年期限內每月支付13，000美元的本金和利息，最終付款日期為2024年5月，截至2019年5月31日，我們對此應付票據的未付餘額約為731，000美元。 |
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第二張應付票據要求在該票據的15年期限內每月支付17，000美元的本金和利息，最終付款將於2025年12月進行，截至2019年5月31日，我們對此應付票據的未付餘額約為130萬美元。 |
截至2019年5月31日和2018年8月31日，作為我們應付票據抵押品的財產、廠房和設備分別為380萬美元和420萬美元。
2019年1月8日，我們與每一位董事長、首席執行官和最大股東簽訂了貸款協議，總額為320萬美元，年利率為8%。根據2015年12月15日的協議，所有貸款收益僅用於向Formosa Epitaxy InCorporation退還與建議出售我們的總部大樓有關的押金。我們需要在2021年1月14日和2021年1月22日分別償還150萬美元和170萬美元的貸款，除非根據貸款協議加快貸款。截至2019年5月31日，這些貸款總計320萬美元。這些貸款是由我們總部大樓的第二優先擔保權益擔保的。
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目錄
自成立以來，我們發生了重大虧損，包括在截至2018年8月31日和2017年8月31日的財年中，SemiLED股東應佔的淨虧損分別為300萬美元和410萬美元。截至2018年8月31日的年度，經營活動中使用的現金淨額為120萬美元。截至2018年8月31日，我們擁有340萬美元的現金和現金等價物。我們已經採取行動減少所發生的損失，並實施了成本降低計劃，以努力將公司轉變為盈利運營。2019年7月5日，我們簽訂了兩項新的貸款協議，總額達320萬美元(新臺幣1億元)，用於再融資現有房地產貸款200萬美元(新臺幣6200萬元)，並提供120萬美元(新臺幣3800萬元)的營運資本。
根據我們目前的財務預測，並假設我們的流動資金計劃成功實施，我們相信我們將有足夠的流動資金來源來為我們未來12個月的運營和資本支出計劃提供資金。然而，不能保證我們計劃的活動將成功地減少損失和保留現金。如果我們無法從運營中產生正現金流，我們可能需要考慮其他融資來源，並通過公共或私人股本融資或其他來源尋求額外資金，或為我們的債務再融資，以支持我們的週轉資本需求或其他目的。不能保證我們可以獲得額外的債務或股權融資，或者如果可以的話，這種融資將以對我們有利的條款提供。
現金流量
以下所示期間的現金流量摘要來自我們未經審計的中期簡明綜合財務報表，這些報表包括在本季度報告的其他地方(以千計)：
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九個月結束 |
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May 31, 2019 |
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May 31, 2018 |
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經營活動中使用的現金淨額 |
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(2,874 |
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$ |
(273 |
) |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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$ |
(2,571 |
) |
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$ |
663 |
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(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
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$ |
2,951 |
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$ |
(255 |
) |
經營活動中使用的現金流
截至2019年5月31日的9個月，經營活動使用的現金淨額為290萬美元，而截至2018年5月31日的9個月，經營活動使用的現金淨額為27.3萬美元。截至2019年5月31日的9個月，經營活動中使用的現金流增加了260萬美元，主要歸因於從客户收取的現金減少了130萬美元，庫存增加了92.5萬美元。
投資活動提供(用於)的現金流
截至2019年5月31日止9個月，用於投資活動的現金淨額為260萬美元，主要包括向Eistar返還300萬美元以及購買機械和設備的7.3萬美元，部分被機械和設備銷售收入的505，000美元部分抵消。
截至2018年5月31日止九個月，投資活動提供的現金淨額為66.3萬美元，主要包括銷售機械和設備所得的91.3萬美元，部分被購買機械和設備所抵銷。
融資活動提供(用於)的現金流
截至2019年5月31日的9個月，融資活動提供的現金淨額為300萬美元，其中主要包括320萬美元的董事長和股東貸款收益，部分被長期票據的償還抵銷。
截至2018年5月31日的9個月，用於融資活動的現金淨額為25萬5千美元，主要歸因於償還長期債務。
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目錄
資本支出
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中，我們的資本支出分別為7.3萬美元和24.7萬美元。我們的資本支出主要包括購買機械和設備、在建工程、製造設施的預付款和設備採購的預付款。我們期望在未來繼續投資於資本支出，以擴大我們的業務運營，並在市場條件和客户需求下投資於我們認為適當的產能擴張。然而，為了控制資本成本並保持財務靈活性，我們的管理層繼續監控價格，並根據其現有的合同承諾，可能進一步降低其活動水平和適當的資本支出。
表外安排
截至2019年5月31日，我們沒有進行任何表外安排。我們在可變利益實體中沒有任何利益。
項目3.市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在我們的首席執行官或首席執行官和首席財務官(CFO)的參與下，評估了我們的信息披露控制和程序的有效性，這些控制和程序在截至2019年5月31日的“交易法”(Exchange Act)下的規則·13a-15(E)·和15d-15(E)·中定義。在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作如何良好，只能提供實現預期控制目標的合理保證。此外，披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且要求管理層應用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。
基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2019年5月31日，我們的披露控制和程序設計在合理的保證水平上，並有效地提供合理的保證，確保我們的交易法報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告，並且這些信息被積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年5月31日的季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或相當可能對我們的內部控制產生重大影響。
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目錄
第二部分-其他信息
項目1.法律程序
由於在LED行業成功競爭所需的複雜技術，我們行業的參與者經常參與重要的知識產權許可安排、談判、爭議和訴訟。我們不時直接或間接地參與，並可能在我們的日常業務過程中或以其他方式產生的各種其他索賠或法律訴訟中被指名。
2017年6月21日，Well Thrive Ltd(“Well Thrive”)向美國特拉華州地區法院提交了對SemiLED公司的投訴。訴狀稱，Well Thrive有權根據2016年7月6日生效的與Peter Chiou博士簽訂的購買協議(“購買協議”)返還50萬美元的票據購買款項，該協議於2016年8月4日被指派Well Thrive。根據購買協議的條款，我們保留了50萬美元作為違約金。Well Thrive聲稱，違約金條款作為非法處罰是不可強制執行的，也沒有反映據稱的損害賠償額。2018年3月13日，我們提出動議，要求執行當事人之間的和解協議，以偏見地駁回訴訟。2018年3月27日，Well Thrive提交了一份答覆簡報，反對我們的動議，理由是Well Thrive從未同意駁回此案。2019年1月2日，法官毫無偏見地駁回了我們提出的動議，因為對於Well Thrive的前律師和Chiou博士是否有Well Thrive的權力來解決此案還存在一些疑問。法官的命令允許我們對Well Thrive的前律師Chiou博士和Well Thrive的董事張勝春先生進行證詞，並要求提供與和解相關的文件。根據這項命令，我們打算安排證詞，以獲取更多證據，以支持強制執行和解協議的動議。如果需要，法院將審判日期定為2020年3月2日。
2018年12月28日，本公司收到臺灣苗栗縣法院的通知，書信公司(Formosa Epitaxy Inc.的後繼人，“原告”)提出動議，要求本公司退還300萬美元的預付款加增值税，用於總部大樓銷售，並在此期間支付利息和訴訟費用。原告還請求法院對公司進行臨時執行，這將允許原告出售屬於公司的建築物和/或其他資產，以追回預付款。2019年1月4日，公司提交答辯書，辯稱原告的訴訟和臨時執行動議應被駁回，訴訟費用應由原告承擔。2019年1月25日，公司與原告達成和解，同意公司退還300萬美元外加增值税15萬美元和罰款20萬美元，2019年2月1日，原告撤回動議。截至2019年5月31日，公司已支付320萬美元，累計應付15萬美元。
除上文所述外，截至2019年5月31日，沒有任何材料等待法律程序或索賠。
項目1A危險因素
除下文所述外，本公司2018年年報第I部分第1A項“風險因素”所描述的風險因素並無與風險因素相關的重大變化。
我們可能無法獲得在納斯達克繼續上市的資格，這可能會使投資者更難出售他們的股票。
2010年12月，我們的普通股最初被批准在納斯達克全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)上市，但從2015年11月5日起轉移到納斯達克資本市場(NASDAQ Capital Market)。為了維持該上市，我們必須滿足納斯達克為納入納斯達克資本市場而繼續上市的要求，其中包括我們的審計委員會由三名滿足交易法規定的額外要求的獨立董事組成。2019年3月17日，羅傑·李辭去公司董事會職務，立即生效，導致審計委員會出現一個空缺。根據納斯達克上市規則5605(C)(4)(B)，我們已獲得2019年9月13日之前的治癒期，以重新符合審計委員會的要求。如果我們沒有在規定的期限內重新符合審計委員會的要求，納斯達克將通知我們，我們的普通股將被摘牌。
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目錄
我們打算任命一名替代董事來填補審計委員會的空缺。不能保證我們將能夠實施我們的計劃，重新獲得並保持符合持續的上市要求，或者我們的普通股將不會在未來從納斯達克退市。如果我們的普通股被納斯達克摘牌，我們預計我們的普通股的價格將在場外交易市場或場外交易公告板上報價。在這種情況下，股東可能會發現我們的普通股更難出售或獲得準確的報價，而我們的普通股對某些購買者(如金融機構、對衝基金和其他類似投資者)的吸引力將大大降低。然而，不能保證我們的普通股的價格會在這些其他交易系統之一上報價，或者我們的普通股此後會存在一個活躍的交易市場，這將對我們的普通股的市值產生重大和不利的影響。
項目2.股權證券的未登記銷售和收益的使用
一個也沒有。
回購
一個也沒有。
項目3.高級證券違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
一個也沒有。
項目6.展品
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證物編號 |
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描述 |
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31.1 |
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首席執行官根據交換法規則·13a-14(A)/15d-14(A)·(A)的認證，該規則是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的。 |
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31.2 |
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根據交換法規則·13a-14(A)/15d-14(A)·(A)認證首席財務官，該規則是根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的。 |
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32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的18 U.S.C.§1350節進行認證 |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的18 U.S.C.§1350節進行認證 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
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XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 |
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101.DEF |
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XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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XBRL分類擴展表示Linkbase文檔 |
29
目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節的要求，登記人已正式安排以下籤署人代表其簽署本報告，並經正式授權。
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半發光二極管公司 |
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(註冊人) |
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日期： |
July 12, 2019 |
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依據： |
/s/Christopher Lee |
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姓名： |
克里斯托弗·李 |
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標題： |
首席財務官 |
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(首席財務官和首席會計幹事) |
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