美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年5月31日的季度
☐ | 根據1934年證券交易法案第13或15(D)條提交的過渡報告 |
for the transition period from to
委員會檔案編號1-13146
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
俄勒岡州 | 93-0816972 | |
(公司註冊狀況) | (I.R.S.僱主 識別號碼) | |
一個Centerpointe Drive,200套房,奧斯威戈湖,或 | 97035 | |
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
(503) 684-7000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
交易 符號 |
每間交易所的名稱 在其上註冊的 | ||
無面值普通股 | GBX | 紐約證券交易所 |
通過複選標記説明註冊人(1)是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節 要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)在過去90天內是否遵守了此類提交要求。(2)在過去的90天內,註冊人(1)是否已提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)。是沒有☐
通過複選標記指明註冊人是否已在前12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間 )以電子方式提交了根據“S-T規則”第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。是沒有☐
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速 提交者、較小的報告公司還是新興增長公司。請參閲“交易法”規則12b-2中的大型加速申報公司©、規模較小的報告公司©和新興增長公司©的定義。(檢查一):
大型加速濾波器 | 加速填報器 | ☐ | ||||
非加速報税器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期 來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐案
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易所 法案”規則12b-2所定義)是☐No
登記人於2019年6月26日發行的無票面價值的奧地利普通股的股數為32,483,540股。
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
前瞻性陳述
不時地,格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)。及其附屬公司(Greenbrier或本公司)或其代表已作出或可能作出1933年證券法第27A條及經修訂的1934年證券交易法第21E條所指的 前瞻性陳述,包括但不限於有關預期、 信念及未來策略的陳述。此類前瞻性陳述可能包括但不限於新聞稿、經授權高管批准的口頭聲明,或我們向 證券交易委員會提交的各種文件,包括本表格10-Q的季度報告。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,可能導致我們的實際結果、 業績或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。投資者不應過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述只在作出之日才發表,並不能保證未來的業績。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
這些前瞻性陳述依賴於有關未來事件的一些假設,包括與以下方面有關的陳述:
| 有能力發展我們的業務; |
| 能夠獲得租賃和銷售合同,提供足夠的保護,防止試圖修改或 取消、利率變化和材料和部件成本增加; |
| 能夠轉換積壓的軌道車輛訂單,並獲得和執行租賃聯合承諾; |
| 有能力招聘、培訓和留住足夠數量的合格員工; |
| 能夠及時獲得適當的產品認證和許可; |
| 資金來源和借款基礎的可得性,週轉資金的貸款契約靈活性,其他業務發展活動,資本支出和聯合經營的租賃軌道車輛(出售附租賃的軌道車輛); |
| 能夠運用有利的税收策略; |
| 能夠以可接受的條件更新、維持或獲得足夠的信貸設施和財務擔保 ,包括貸款契約; |
| 能夠以可接受的費率獲得足夠的保險;以及 |
| 上述項目的短期和長期收入及收益影響。 |
除其他外,下列因素可能導致實際結果或結果與前瞻性陳述大不相同:
| 對新制造的有軌車輛或海運駁船、車輪、修理服務和部件的需求波動 以及對軌道車輛管理和租賃服務的需求; |
| 在收到訂單方面的延誤、合同在其期限內可能被取消或修改、未續訂、 無法執行或客户違約以及客户可能無法按預期購買合同規定的產品或服務的風險; |
| 以合理的成本和合理的僱用條件提供訓練有素的勞動力; |
| 我們與我們的勞動力、第三方勞動力提供者和代表我們的直接和間接勞動力的集體談判單位保持良好關係的能力; |
| 國內和國際經濟條件,包括禁運、配額、關税或對現有貿易協定的修改等事項; |
| 國內和國際政治和安全條件,包括恐怖主義、戰爭、內亂和犯罪等事項; |
| 聯邦政府的政策和優先事項,包括有關國際貿易、基礎設施和公司税收的政策和優先事項; |
| 我們未能成功整合合資企業或收購業務,或未能完成先前宣佈的 交易,包括我們提議的收購美國鐵路工業公司(American Railcar Industries,Inc.)製造業務的交易。(美國鐵路工業); |
| 與國際政府有關的主權風險,包括但不限於政府停止 付款、拒絕履行合同、將私營企業和資產國有化或改變外匯條例; |
2
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
| 水陸運輸業的增長或減少,制定有利於其他類型的水陸運輸而不是鐵路運輸的政策,或技術進步的影響; |
| 我們有能力維持足夠的信貸設施,以及維持遵守或取得對各項信貸協議下的契諾作出適當修訂的能力; |
| 我們與客户和供應商保持良好關係的能力; |
| 我們有能力以令人滿意的條件續簽或更換即將到期的客户合同; |
| 我們獲得和執行租賃鐵路車輛以供聯合經營的適當租賃合同的能力; |
| 鋼鐵和特殊部件價格波動和供應、廢鋼附加費、廢鋼價格和其他 商品價格波動和供應及其對產品需求和利潤的影響; |
| 被收購的企業或合資企業、資產、 啟動業務或新產品或服務成功競爭的延遲或失敗; |
| 發現先前未知的與被收購企業有關的債務; |
| 報告部門之間產品組合和收入水平組合的變化; |
| 可能擾亂作業或貨物流動的勞資糾紛、能源短缺或經營困難; |
| 生產困難和產品交付延誤,原因除其他外,包括與生產線擴張、啟動或變更有關的成本或效率低下,或生產率變化、設備故障、技術變化、設施之間的生產轉移或聯盟夥伴、分包商或供應商的不履約; |
| 租賃續約率、基於使用的租賃收益或自有或 管理的租賃設備的剩餘價值低於預期; |
| 發現有軌車輛或服務中的缺陷,導致保修費用或訴訟增加; |
| 超出保險範圍的人身損害、業務中斷或產品或服務責任索賠; |
| 未決或未來訴訟和調查的開始和最終解決或結果; |
| 可能影響我們、我們的供應商或我們的 客户的自然災害或嚴重或不尋常的天氣模式; |
| 代表我們總收入很大一部分的任何主要客户的業務損失或財務狀況下降; |
| 競爭因素,包括引進具有競爭力的產品,新進入我們的某些市場, 價格壓力,有限的客户基礎,以及我們的製造設施和產品的競爭力; |
| 產業產能過剩與我國製造業產能利用; |
| 存貨、商譽、投資、無形資產或其他因減值而產生的賬面價值減少或減值; |
| 與裁員、停業或減少 業務的規模和範圍有關的遣散費或其他費用或費用; |
| 未來維護或保修要求的變化; |
| 我們適應我們經營的行業的週期性的能力; |
| 利率的變化和利率對財務的影響; |
| 我們維護和更新經營許可證的能力和成本; |
| 各監管機構的作為或不作為,包括更換罐車或其他軌道車法規; |
| 潛在的環境補救義務; |
| 商品價格的變化,包括石油和天然氣; |
| 與我們的知識產權或第三方的知識產權相關的風險,包括侵權、維護、保護、有效、強制執行和繼續使用這些權利; |
| 擴大保修和產品支持條款,使之超越傳統上在鐵路供應行業佔主導地位的條款; |
| 基本原材料、特殊產品或部件(包括鑄鋼件)的供應和/或價格,以便 允許按訂單製造單元; |
| 在實施和使用新軟件或其他技術方面的失敗或延誤; |
3
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
| 網絡安全風險的影響以及緩解和應對數據安全漏洞的成本; |
| 我們有能力用新的商業交易收入和收益,包括新的鐵路車輛租賃、租賃車隊的增加和新的管理服務合同的收入和收入來取代到期的租賃和管理服務收入和從我們 租賃車隊出售的設備的收益; |
| 貨幣波動和貨幣對衝活動對我們全球業務的財務影響; |
| 信用限制對我們維持有效套期保值計劃的能力; |
| 由於立法、税收、法規或 會計聲明的變化而增加的成本或對我們或我們的客户的其他影響; |
| 如果我們成為股東行動主義的目標,我們有效執行我們的業務和經營戰略的能力;以及 |
| 欺詐、僱員不當行為以及根據“反海外腐敗法”和 其他反腐敗法律和條例可能承擔的責任。 |
任何前瞻性陳述都應根據這些因素加以考慮。“確認”、“預期”、“相信”、“預測”、“潛力”、“目標”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“希望”、“估計”、“戰略”、“希望”、“估計”、“戰略”、“可能”、“希望”、“未來”、“應該”、“可能”、這些前瞻性陳述不是未來業績的保證,受風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致 實際結果與前瞻性陳述所設想的結果大不相同。決定這些結果和價值的許多重要因素超出了我們的控制或預測能力。我們告誡您不要過分依賴任何前瞻性陳述,因為這些陳述只反映管理層在本文之日的觀點。除法律另有要求外,我們不承擔任何更新任何前瞻性陳述的義務。
所有提及的年份均指截至8月31日的財政年度ST除非另有説明。
4
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
第一部分.財務資料
項目1. | 簡明財務報表 |
綜合資產負債表
(以千計,未經審計)
May 31,2019 | 8月31日 2018 |
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資產 |
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現金及現金等價物 |
$ | 359,625 | $ | 530,655 | ||||
限制性現金 |
21,471 | 8,819 | ||||||
應收帳款,淨額 |
330,385 | 348,406 | ||||||
盤存 |
592,099 | 432,314 | ||||||
用於聯合經營的租賃鐵路車輛 |
130,489 | 130,926 | ||||||
經營租賃設備,淨額 |
376,241 | 322,855 | ||||||
不動產、廠場和設備、淨額 |
478,502 | 457,196 | ||||||
對未合併子公司的投資 |
53,036 | 61,414 | ||||||
無形資產和其他資產,淨額 |
97,022 | 94,668 | ||||||
商譽 |
74,318 | 78,211 | ||||||
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$ | 2,513,188 | $ | 2,465,464 | |||||
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負債與權益 |
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旋轉音符 |
$ | 25,952 | $ | 27,725 | ||||
應付賬款和應計負債 |
473,106 | 449,857 | ||||||
遞延所得税 |
12,089 | 31,740 | ||||||
遞延收入 |
76,170 | 105,954 | ||||||
應付票據,淨額 |
483,918 | 436,205 | ||||||
承付款和意外開支(附註17) |
||||||||
或有可贖回的非控制權益 |
24,722 | 29,768 | ||||||
權益: |
||||||||
綠薔薇 |
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無面值優先股;批准25,000股;沒有流通股 |
| | ||||||
無面值普通股;授權50,000股;32,484和32,191股 截至2019年5月31日和2018年8月31日已發行 |
| | ||||||
額外實收資本 |
449,002 | 442,569 | ||||||
留存收益 |
847,433 | 830,898 | ||||||
累計其他綜合損失 |
(34,120 | ) | (23,366 | ) | ||||
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總股本 |
1,262,315 | 1,250,101 | ||||||
非控制權益 |
154,916 | 134,114 | ||||||
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總股本 |
1,417,231 | 1,384,215 | ||||||
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$ | 2,513,188 | $ | 2,465,464 | |||||
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所附註是這些財務報表的組成部分。
5
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
綜合損益表
(單位:千,未經審計的每股金額除外)
三個月到五月三十一日 | 九個月結束 五月三十一日, |
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2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
營業收入 |
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製造業 |
$ | 681,588 | $ | 510,099 | $ | 1,629,396 | $ | 1,473,411 | ||||||||
車輪、修理及零件 |
124,980 | 94,515 | 358,801 | 261,236 | ||||||||||||
租賃和服務 |
49,584 | 36,773 | 131,149 | 95,611 | ||||||||||||
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856,152 | 641,387 | 2,119,346 | 1,830,258 | |||||||||||||
收入成本 |
||||||||||||||||
製造業 |
590,788 | 427,875 | 1,451,589 | 1,237,890 | ||||||||||||
車輪、修理及零件 |
119,821 | 85,850 | 339,254 | 239,064 | ||||||||||||
租賃和服務 |
38,971 | 19,155 | 95,554 | 50,136 | ||||||||||||
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749,580 | 532,880 | 1,886,397 | 1,527,090 | |||||||||||||
邊距 |
106,572 | 108,507 | 232,949 | 303,168 | ||||||||||||
銷售和管理費用 |
54,377 | 51,793 | 152,701 | 149,130 | ||||||||||||
設備處置淨收益 |
(11,019 | ) | (14,825 | ) | (37,474 | ) | (39,813 | ) | ||||||||
商譽減值 |
10,025 | | 10,025 | | ||||||||||||
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營業收入 |
53,189 | 71,539 | 107,697 | 193,851 | ||||||||||||
其他費用 |
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利息和外匯 |
9,770 | 6,533 | 23,411 | 20,582 | ||||||||||||
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所得税前收益和 未合併的附屬公司 |
43,419 | 65,006 | 84,286 | 173,269 | ||||||||||||
所得税費用 |
(13,008 | ) | (15,944 | ) | (24,391 | ) | (22,778 | ) | ||||||||
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未合併聯屬公司虧損前盈利 |
30,411 | 49,062 | 59,895 | 150,491 | ||||||||||||
未合併聯屬公司的損失 |
(4,564 | ) | (12,823 | ) | (4,883 | ) | (15,586 | ) | ||||||||
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淨收益 |
25,847 | 36,239 | 55,012 | 134,905 | ||||||||||||
非控股權益應佔淨收益 |
(10,599 | ) | (3,288 | ) | (19,043 | ) | (14,059 | ) | ||||||||
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應歸於Greenbrier的淨收益 |
$ | 15,248 | $ | 32,951 | $ | 35,969 | $ | 120,846 | ||||||||
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每股基本收益 |
$ | 0.47 | $ | 1.03 | $ | 1.10 | $ | 3.99 | ||||||||
每股攤薄收益 |
$ | 0.46 | $ | 1.01 | $ | 1.08 | $ | 3.75 | ||||||||
加權平均普通股: |
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基本型 |
32,603 | 32,034 | 32,623 | 30,250 | ||||||||||||
稀釋 |
33,183 | 32,914 | 33,161 | 32,774 | ||||||||||||
每普通股宣佈的股息 |
$ | 0.25 | $ | 0.25 | $ | 0.75 | $ | 0.71 |
所附註是這些財務報表的組成部分。
6
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
綜合全面收益表
(千人,未經審計)
三個月到五月三十一日 | 九個月結束 五月三十一日, |
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2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
淨收益 |
$ | 25,847 | $ | 36,239 | $ | 55,012 | $ | 134,905 | ||||||||
其他綜合收入 |
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平移調整 |
(5,083 | ) | (15,136 | ) | (7,269 | ) | (14,163 | ) | ||||||||
衍生金融工具的重新分類 確認淨收益的工具1 |
306 | 59 | 1,476 | (606 | ) | |||||||||||
衍生金融工具的未實現損失 2 |
(1,729 | ) | (2,103 | ) | (5,066 | ) | (274 | ) | ||||||||
其他(扣除税收影響) |
(1 | ) | 29 | 75 | 54 | |||||||||||
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(6,507 | ) | (17,151 | ) | (10,784 | ) | (14,989 | ) | |||||||||
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綜合收益 |
19,340 | 19,088 | 44,228 | 119,916 | ||||||||||||
綜合收益 非控制權益 |
(10,590 | ) | (3,266 | ) | (19,013 | ) | (14,041 | ) | ||||||||
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應歸屬於格林布瑞爾的綜合收益 |
$ | 8,750 | $ | 15,822 | $ | 25,215 | $ | 105,875 | ||||||||
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1 | 截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月中,扣除税收影響後的淨額分別為10萬美元和10萬美元,截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中,分別為50萬美元和10萬美元。 |
2 | 扣除截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月的50萬美元和60萬美元的税收影響,以及截至2019年5月31日和2018年5月31日的九個月的160萬美元和10萬美元的税收影響淨額。 |
所附註是本財務報表不可分割的一部分。
7
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
合併權益表
(千人,未經審計)
可歸責于格林布里爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股份 |
附加 已繳款 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 損失 |
共計 公平- 綠薔薇 |
非控制 利息 |
共計 權益 |
偶然 可贖回的 非控制 利息 |
|||||||||||||||||||||||||
2018年8月31日餘額 |
32,191 | $ | 442,569 | $ | 830,898 | $ | (23,366 | ) | $ | 1,250,101 | $ | 134,114 | $ | 1,384,215 | $ | 29,768 | ||||||||||||||||
淨收益 |
| | 35,969 | | 35,969 | 24,089 | 60,058 | (5,046 | ) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失,淨額 |
| | | (10,754 | ) | (10,754 | ) | (30 | ) | (10,784 | ) | | ||||||||||||||||||||
非控制性利息調整 |
| | | | | 7,322 | 7,322 | | ||||||||||||||||||||||||
合資夥伴分配聲明 |
| | | | | (12,494 | ) | (12,494 | ) | | ||||||||||||||||||||||
取得的非控制權益 |
| | | | | 1,915 | 1,915 | | ||||||||||||||||||||||||
採用ASU 2014-09年度的累積效應調整 (見附註1) |
| | 5,461 | | 5,461 | | 5,461 | | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵(扣除註銷) |
293 | 12,721 | | | 12,721 | | 12,721 | | ||||||||||||||||||||||||
未攤銷限制性股票 |
| (17,445 | ) | | | (17,445 | ) | | (17,445 | ) | | |||||||||||||||||||||
限制性股票攤銷 |
| 11,157 | | | 11,157 | | 11,157 | | ||||||||||||||||||||||||
現金股利(每股0.75美元) |
| | (24,895 | ) | | (24,895 | ) | | (24,895 | ) | | |||||||||||||||||||||
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2019年5月31日餘額 |
32,484 | $ | 449,002 | $ | 847,433 | $ | (34,120 | ) | $ | 1,262,315 | $ | 154,916 | $ | 1,417,231 | $ | 24,722 | ||||||||||||||||
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可歸責于格林布里爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股份 |
附加 已繳款 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 損失 |
共計 公平- 綠薔薇 |
非控制 利息 |
共計 權益 |
偶然 可贖回的 非控制 利息 |
|||||||||||||||||||||||||
2019年2月28日餘額 |
32,379 | $ | 444,962 | $ | 840,478 | $ | (27,622 | ) | $ | 1,257,818 | $ | 145,459 | $ | 1,403,277 | $ | 25,637 | ||||||||||||||||
淨收益 |
| | 15,248 | | 15,248 | 11,514 | 26,762 | (915 | ) | |||||||||||||||||||||||
其他綜合損失,淨額 |
| | | (6,498 | ) | (6,498 | ) | (9 | ) | (6,507 | ) | | ||||||||||||||||||||
非控制性利息調整 |
| | | | | 2,016 | 2,016 | | ||||||||||||||||||||||||
合資夥伴分配聲明 |
| | | | | (4,064 | ) | (4,064 | ) | | ||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵(扣除註銷) |
105 | 38 | | | 38 | | 38 | | ||||||||||||||||||||||||
未攤銷限制性股票 |
| | | | | | | | ||||||||||||||||||||||||
限制性股票攤銷 |
| 4,002 | | | 4,002 | | 4,002 | | ||||||||||||||||||||||||
現金股利(每股0.25美元) |
| | (8,293 | ) | | (8,293 | ) | | (8,293 | ) | | |||||||||||||||||||||
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2019年5月31日餘額 |
32,484 | $ | 449,002 | $ | 847,433 | $ | (34,120 | ) | $ | 1,262,315 | $ | 154,916 | $ | 1,417,231 | $ | 24,722 | ||||||||||||||||
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所附註是這些財務報表的組成部分。
8
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
合併權益表(續)
(單位: 千,未經審計)
可歸責于格林布里爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股份 |
附加 已繳款 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 損失 |
共計 公平- 綠薔薇 |
非控制 利息 |
共計 權益 |
偶然 可贖回的 非控制 利息 |
|||||||||||||||||||||||||
2017年8月31日餘額 |
28,503 | $ | 315,306 | $ | 709,103 | $ | (6,279 | ) | $ | 1,018,130 | $ | 160,763 | $ | 1,178,893 | $ | 36,148 | ||||||||||||||||
淨收益 |
| | 120,846 | | 120,846 | 19,072 | 139,918 | (5,013 | ) | |||||||||||||||||||||||
其他全面收入,淨額 |
| | | (14,971 | ) | (14,971 | ) | (18 | ) | (14,989 | ) | | ||||||||||||||||||||
非控制性利息調整 |
| | | | | 1,067 | 1,067 | | ||||||||||||||||||||||||
合資夥伴分配聲明 |
| | | | | (59,014 | ) | (59,014 | ) | | ||||||||||||||||||||||
合資夥伴投資 |
| | | | | 6,500 | 6,500 | | ||||||||||||||||||||||||
取得的非控制權益 |
| | | | | (7 | ) | (7 | ) | | ||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵(扣除註銷) |
336 | 7,335 | | | 7,335 | | 7,335 | | ||||||||||||||||||||||||
未攤銷限制性股票 |
| (15,052 | ) | | | (15,052 | ) | | (15,052 | ) | | |||||||||||||||||||||
限制性股票攤銷 |
| 12,084 | | | 12,084 | | 12,084 | | ||||||||||||||||||||||||
現金股利(每股0.71美元) |
| | (21,747 | ) | | (21,747 | ) | | (21,747 | ) | | |||||||||||||||||||||
2018年可轉換高級債券的轉換 |
3,352 | 118,887 | | | 118,887 | | 118,887 | | ||||||||||||||||||||||||
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2018年5月31日餘額 |
32,191 | $ | 438,560 | $ | 808,202 | $ | (21,250 | ) | $ | 1,225,512 | $ | 128,363 | $ | 1,353,875 | $ | 31,135 | ||||||||||||||||
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可歸責于格林布里爾 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 股份 |
附加 已繳款 資本 |
留用 收益 |
累積 其他 綜合 損失 |
共計 公平- 綠薔薇 |
非控制 利息 |
共計 權益 |
偶然 可贖回的 非控制 利息 |
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2018年2月28日餘額 |
28,732 | $ | 316,073 | $ | 783,495 | $ | (4,121 | ) | $ | 1,095,447 | $ | 147,586 | $ | 1,243,033 | $ | 33,046 | ||||||||||||||||
淨收益 |
| | 32,951 | | 32,951 | 5,199 | 38,150 | (1,911 | ) | |||||||||||||||||||||||
其他全面收入,淨額 |
| | | (17,129 | ) | (17,129 | ) | (22 | ) | (17,151 | ) | | ||||||||||||||||||||
非控制性利息調整 |
| | | | | 3,628 | 3,628 | | ||||||||||||||||||||||||
合資夥伴分配聲明 |
| | | | | (28,021 | ) | (28,021 | ) | | ||||||||||||||||||||||
取得的非控制權益 |
| | | | | (7 | ) | (7 | ) | | ||||||||||||||||||||||
限制性股票獎勵(扣除註銷) |
107 | 11,585 | | | 11,585 | | 11,585 | | ||||||||||||||||||||||||
未攤銷限制性股票 |
| (14,102 | ) | | | (14,102 | ) | | (14,102 | ) | | |||||||||||||||||||||
限制性股票攤銷 |
| 6,117 | | | 6,117 | | 6,117 | | ||||||||||||||||||||||||
現金股利(每股0.25美元) |
| | (8,244 | ) | | (8,244 | ) | | (8,244 | ) | | |||||||||||||||||||||
2018年可轉換高級債券的轉換 |
3,352 | 118,887 | | | 118,887 | | 118,887 | | ||||||||||||||||||||||||
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2018年5月31日餘額 |
32,191 | $ | 438,560 | $ | 808,202 | $ | (21,250 | ) | $ | 1,225,512 | $ | 128,363 | $ | 1,353,875 | $ | 31,135 | ||||||||||||||||
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所附註是這些財務報表的組成部分。
9
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
綜合現金流量表
(千人,未經審計)
九個月到五月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量 |
||||||||
淨收益 |
$ | 55,012 | $ | 134,905 | ||||
調整淨收入與營業 活動提供的(使用的)現金淨額: |
||||||||
遞延所得税 |
(20,478 | ) | (38,825 | ) | ||||
折舊攤銷 |
60,833 | 55,161 | ||||||
設備處置淨收益 |
(37,474 | ) | (39,813 | ) | ||||
債務貼現的增加 |
3,268 | 3,109 | ||||||
股票補償費 |
10,792 | 20,311 | ||||||
商譽減值 |
10,025 | | ||||||
非控制性利息調整 |
7,322 | 1,067 | ||||||
其他 |
1,916 | 1,345 | ||||||
資產減少(增加): |
||||||||
應收帳款,淨額 |
27,926 | (24,980 | ) | |||||
盤存 |
(169,813 | ) | (4,270 | ) | ||||
用於聯合經營的租賃鐵路車輛 |
(43,796 | ) | (69,994 | ) | ||||
其他 |
(2,525 | ) | 30,549 | |||||
負債增加(減少): |
||||||||
應付賬款和應計負債 |
30,581 | 34,898 | ||||||
遞延收入 |
(27,712 | ) | (23,837 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
(用於)業務活動的現金淨額 |
(94,123 | ) | 79,626 | |||||
|
|
|
|
|||||
投資活動產生的現金流量 |
||||||||
出售資產所得 |
100,730 | 129,828 | ||||||
資本支出 |
(149,945 | ) | (118,656 | ) | ||||
對未合併附屬公司的投資和墊款 |
(11,393 | ) | (21,455 | ) | ||||
未合併子公司的現金分配 |
1,986 | 3,941 | ||||||
|
|
|
|
|||||
投資活動所用現金淨額 |
(58,622 | ) | (6,342 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
籌資活動的現金流量 |
||||||||
到期日在90天或以下的循環票據的變動淨額 |
(1,882 | ) | 16,013 | |||||
發行應付票據的收益 |
225,000 | 13,749 | ||||||
應付票據的償還 |
(179,803 | ) | (19,274 | ) | ||||
發債成本 |
(2,974 | ) | | |||||
合資夥伴投資 |
| 6,500 | ||||||
分紅 |
(25,072 | ) | (21,866 | ) | ||||
分配給合資夥伴的現金 |
(11,715 | ) | (69,413 | ) | ||||
限制股款淨額結算的税款支付 |
(6,321 | ) | (7,716 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
用於籌資活動的現金淨額 |
(2,767 | ) | (82,007 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
匯率變動的影響 |
(2,866 | ) | (12,462 | ) | ||||
現金及現金等價物和限制性現金減少 |
(158,378 | ) | (21,185 | ) | ||||
現金及現金等價物和限制性現金 |
||||||||
期初 |
539,474 | 620,358 | ||||||
|
|
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|
|||||
期末 |
$ | 381,096 | $ | 599,173 | ||||
|
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|||||
資產負債表調節: |
||||||||
現金及現金等價物 |
$ | 359,625 | $ | 589,969 | ||||
限制性現金 |
21,471 | 9,204 | ||||||
|
|
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|||||
上文所列現金及現金等價物和限制性現金共計 |
$ | 381,096 | $ | 599,173 | ||||
|
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|||||
期間支付的現金 |
||||||||
利息 |
$ | 11,350 | $ | 13,080 | ||||
所得税,淨額 |
$ | 45,904 | $ | 62,219 | ||||
非現金活動 |
||||||||
從租賃的用於聯合的鐵路車輛轉移到經營租賃的設備,淨額 |
$ | 42,802 | $ | 5,541 | ||||
應付賬款和應計負債中應計資本支出 |
$ | 14,455 | $ | 1,868 | ||||
與宣佈的股息有關的應付賬款和應計負債的變化 |
$ | 177 | $ | 119 | ||||
與向合資夥伴分配現金有關的應付賬款和應計負債的變化 |
$ | (779 | ) | $ | 29 | |||
2018年高級可轉換債券的轉換 |
$ | | $ | 118,887 |
所附註是這些財務報表的組成部分。
10
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
附註1臨時財務報表
格林布里爾公司的合併財務報表。本公司及其附屬公司(Greenbrier或本公司)於2019年5月31日及截至2018年5月31日及2019年5月31日止的三個月及九個月,已作好準備反映管理層認為對公平呈報所示期間的 財務狀況、經營業績及現金流量所需的所有調整(包括正常經常性應計項目)。截至2019年5月31日的3個月和9個月的運營結果並不一定表示整個截至2019年8月31日的年度的預期結果。
某些附註及其他資料已在本 表格10-Q季度報告所載中期財務報表中濃縮或略去。因此,這些未經審計的財務報表應與公司2018年年度報告 Form 10-K所載的合併財務報表一併閲讀。
管理概算按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,需要管理層作出判斷,對內在不確定的事項作出估計和假設。這些估計數可能影響財務報表和所附註中報告的資產、負債、收入和支出數額,以及財務報表中披露的或有資產和負債。估算和假設是定期評估的,並可能在未來期間進行調整。 實際結果可能與這些估算不同。
初步採用會計政策在2019年第一季度,公司通過了 會計準則更新2014-09,與客户簽訂合同的收入(ASU 2014-09)。發佈這一標準的目的是為各實體提供一個共同的收入確認模型 ,其確認收入的方式反映了向客户轉讓承諾的貨物或服務的情況,其數額反映了該實體預期有權以貨物或服務換取這些貨物或服務的代價。新的 標準還要求披露更多信息,以充分描述與客户簽訂的合同所產生的收入和現金流的性質、數量、時機和不確定性。由於採用了新標準, 公司確認收入的時間基本上保持不變。在維護和修理服務方面發生了一些小的變化。在履行維護合同時發生的費用現在將確認為已發生的費用,而與 相關的收入將隨着時間的推移繼續確認。此外,修理服務收入雖然以前在服務完成時確認,但現在將隨着時間的推移確認。該標準採用了經過修改的 追溯方法,通過累積效果調整,使2018年9月1日的留存收益增加了550萬美元。採用新的收入標準對本公司未經審核的綜合資產負債表及損益表並無重大影響。
2019年第一季度,公司通過了2016-18年會計準則更新,限制性現金(ASU 2016-18)。此更新要求額外披露,且現金流量表解釋了 現金總額、現金等價物和通常稱為受限現金的金額在此期間的變化。因此,通常稱為受限制現金的數額在對賬時與現金及現金等價物一起包括在內。期初和期末現金流量表顯示的總額。指南要求對每個提交的期間進行回顧性 調整。2016-18年度會計準則的採用對綜合資產負債表或收益表沒有影響,但確實導致了對綜合現金流量表的修訂以及其他經修訂的披露。
未來會計變動19.2016年2月,財務會計準則理事會發布了2016-02年“會計準則更新”,租約(ASU 2016-02)新指南取代了主題840中關於租賃會計的現有指南,其目的是 提高租賃交易會計的透明度和可比性。ASU 2016-02年度要求大部分租約在資產負債表上予以確認,方法是在資產負債表上記錄使用權資產和租賃負債。負債將等於租賃付款的現值。資產將以負債為基礎,但需調整,如初始直接成本。 為了損益表的目的,財務會計準則理事會保留了雙重模式,要求將租賃分為經營租賃或融資租賃。出租人會計仍與當前模型類似,但已更新以與承租人模型 和新的收入確認標準的某些更改保持一致。ASU將要求從數量和質量兩方面披露有關租賃安排的關鍵信息。此標準對會計年度有效,
11
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
自2018年12月15日起的這些財政年度內的過渡期,本公司計劃於2019年9月1日採用此標準。新標準必須採用 修改的回溯性過渡,並將包括對採用期間留存收益期初餘額的累積影響調整。該公司正在最後確定其對新標準的影響的評估,包括其對公司綜合財務報表的 影響。
2017年8月,FASB發佈了“2017-2012年會計準則更新”,衍生工具和套期保值:對套期保值活動會計的有針對性的改進(ASU 2017-12)。這一更新改進了對衝 關係的財務報告,以便在財務報表中更好地描繪一個實體的風險管理活動的經濟結果,並作出某些有針對性的改進,以簡化對衝會計準則的應用。該指南擴展了 有資格為非金融和金融風險組成部分進行對衝會計的能力,降低了利率風險公允價值對衝的複雜性,消除了單獨度量和 報告對衝無效的要求,並簡化了某些對衝有效性評估要求。新指南適用於2018年12月15日以後的報告期,允許早日採用。公司計劃從2019年9月1日起採用 本指南。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和披露的影響。
共享回購計劃董事會已授權本公司回購本公司普通股。 2019年1月,此股份回購計劃的到期日期從2019年3月31日延長到2021年3月31日,剩餘的回購金額從8800萬美元增加到1億美元。根據股份回購計劃,普通股可以在公開市場上購買,也可以不時通過私下協商交易購買。購買時間和數量將取決於市場條件、證券法限制和 其他因素。本程序可隨時修改、暫停或終止,恕不另行通知。股份回購計劃並不責成本公司在任何期間收購任何特定數目的股份。
截至2019年5月31日止的三個月及九個月內,本公司並無購回任何股份。截至2019年5月31日,自2013年10月以來,本公司累計以約1.37億美元回購了3,206,226股份,並在股份回購計劃下擁有1.0億美元可用資金。
附註2.收入確認
本公司將 收入按其預期有權獲得的對價進行計量,以換取將貨物和服務控制權轉讓給客户。公司在某一時間點或一段時間內確認收入 ,即履行了對客户的義務。付款條件因部門和產品類型的不同而有所不同,通常在正常的商業條件下到期。本公司與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務 (例如鐵路車輛、維修、管理服務等)。對於此類安排,本公司根據其相對獨立的銷售價格將收入分配給每一項履約義務。本公司將與 客户簽訂的合同的收入分類,這些類別描述了本公司產生收入的主要活動。關於進一步分類的收入信息,見附註15分段信息。
製造業
有軌電車是按照 與客户簽訂的合同生產的。本公司於客户於指定交貨點接受已完成之鐵路車輛時確認收入。本公司不時簽訂多年供貨協議。每輛有軌電車交付 都被視為一種獨特的履約義務,因此,確認為有軌電車交付後收入的金額一般不會發生變化。
本公司通常使用成本輸入法,根據合同完成的進度 ,根據迄今為止發生的實際成本與總預期成本的估計數,確認海上船舶製造收入。此方法最好地描述了公司在為客户完成船舶建造過程中的表現,並與採用新收入標準之前使用的 完成方法百分比一致。
12
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
車輪、修理及零件
該公司在北美經營着一個車輪、修理廠和零件店網絡,提供完整的輪對修復、軌道車輛維修服務和 部件。
輪轂收入在輪對運給客户時或在託運安排中由客户消費時確認。 部件收入在向客户發貨時確認。
維修收入通常在一段時間內使用成本輸入法確認, 以合同完成進度為基礎,根據迄今為止發生的實際成本與預計總成本的估計數相比較。這種方法最好地描述了公司在為客户修理軌道車輛方面的表現。修復 服務通常在90天內完成。
租賃和服務
該公司擁有一批租給第三方客户的新車和二手車。租賃收入在租賃期內按照ASC 840的規定確認 :租約.
聯合交易是指已租給 客户的新舊鐵路車輛,本公司打算將這些車輛連同租約一起出售給投資者。在銷售時,本公司生產的有軌車輛的收入和成本在製造部分確認; 而從第三方獲得並打算轉售並隨後出售的與鐵路車輛相關的收入和成本,則按照ASC 840: 在租賃和服務部分進行確認。租約.
本公司訂立多年合約,為客户提供管理及維修服務,而該等服務的收入一般在合約期內按比例確認為一項隨時可供使用的責任。履行這些合同的費用確認為已發生的費用。
合同餘額
合同資產主要包括與船舶建造和修理服務有關的未開票應收款,在報告之日,有關 合同尚不允許記帳。合同責任主要包括客户對製造、維護和其他管理型服務的預付款,而本公司尚未履行相關的 績效義務。
本公司合約期初及期末結餘如下:
(千) | 資產負債表分類 |
2018年9月1日 | 五月三十一日, 2019 |
$ 變化 |
||||||||||
合同資產 |
盤存 | $ | 7,228 | $ | 9,715 | $ | 2,487 | |||||||
合同責任1 |
遞延收入 | $ | 41,250 | $ | 36,237 | $ | (5,013 | ) |
1 | 合同負債餘額包括新收入標準範圍內的遞延收入。 |
截至2019年5月31日止的三個月和九個月期間,本公司分別確認了截至2018年9月1日合同負債中包含的200萬美元和1,060萬美元 收入。
13
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
履行義務
截至2019年5月31日,本公司已與尚未確認收入的客户簽訂合同。下表列出 與全部或部分未履行的履約義務相關的估計收入,公司預計這些收入將在未來期間予以確認。
(百萬) | May 31,2019 | |||
收入類型1: |
||||
製造軌道車銷售 |
$ | 2,047.3 | ||
為聯合企業製造有軌電車2 |
$ | 669.5 | ||
製造業 |
$ | 82.5 | ||
服務 |
$ | 130.4 |
1 | 未履行與車輪、修理和零件收入相關的履約義務 |
2 | 不在新的收入標準範圍內 |
根據目前的生產和交付時間表以及現有合同,預計鐵路車輛銷售金額中約有18億美元將在2020財政年度內得到 確認,其餘金額預計將在今後各期確認。上表不包括本公司巴西製造業務的估計收入,因為這些收入按權益法入賬。
根據各種因素,擬用於聯合的鐵路車輛中反映的收入金額可能被聯合到第三方,或在公司的車隊中持有,具體取決於 。
預計在2019年至2021年期間,隨着船舶建造的完成,海洋收入將得到確認。
服務包括管理和維護服務,其中大約54%預計將從2019-2024年執行,其餘金額 到2037。
附註3.購置
2018年8月20日,本公司與其前合資夥伴Watco Companies,LLC簽訂解散協議,終止其GBW鐵路服務鐵路車輛維修合資企業。根據解散協議, 以前經營的Greenbrier維修店和相關員工返回公司。此外,解散協議規定,在2014年最初創建GBW時簽訂的某些協議自交易之日起被 終止,包括不動產和個人財產的租賃、服務協議以及某些與就業有關的協議。GBW將在2019年財政年度有序地完成停止活動。
由於從GBW收到的資產和假設的負債符合業務定義,公司將此交易作為業務 組合入賬。獲得的淨資產總額約為5 760萬美元。此外,本公司取消了其對合資企業的剩餘權益法投資和應收票據的賬面價值。截至2018年8月31日,GBW資產負債表中反映的累計赤字 繼續由合資夥伴提供資金。本公司已將這項假設責任包括在下表所列的購貨價格分配內。
截至2019年5月31日的9個月內,此次收購所帶來的維修業務產生了7,110萬美元的綜合收入和2,030萬美元的經營虧損,作為車輪、維修和部件部分的一部分,這些收入在公司簡明的合併財務報表中報告。經營虧損包括商譽非現金減值虧損1,000萬美元。見注6“商譽”。收購的影響對本公司的經營結果並不重要,因此沒有包括形式上的財務信息。
14
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
在截至2019年5月31日的三個月內,收購價格的分配作了輕微調整。 根據收購的淨資產的公允價值,收購價格的初步分配為:
(千) | ||||
現金及現金等價物 |
$ | 5,000 | ||
應收帳款,淨額 |
12,230 | |||
盤存 |
18,106 | |||
不動產、廠場和設備、淨額 |
16,748 | |||
無形資產和其他資產,淨額 |
9,200 | |||
商譽 |
10,025 | |||
|
|
|||
獲得的資產總額 |
71,309 | |||
應付賬款和應計負債 |
13,679 | |||
|
|
|||
承擔的負債總額 |
13,679 | |||
|
|
|||
購得的淨資產 |
$ | 57,630 | ||
|
|
上表中的某些負債是估計數,公司將在 結算時調整購買價格分配。
在收購ARI公司的製造業務之前
2019年4月17日,經調整淨税收優惠3,000萬美元后,本公司達成一項協議,收購美國鐵路工業公司(American Railcar Industries)的製造業務,交易價值為4億美元。總購買價為4.3億美元,其中包括用於鐵路車廂襯裏運營和其他設施改進的資本支出3 000萬美元。收購價格還包括本公司發行5,000萬美元本金的高級無擔保可兑換期票。收購價格受週轉金和其他慣常的收盤後 調整的影響。本交易須遵守某些監管機構的批准和慣常的結算條件。
説明4.庫存
存貨按成本(先入先出)或市價中較低的價格估值。在製品包括材料、人工和間接費用。下表彙總了公司的庫存餘額:
(單位:千) | May 31,2019 | 8月31日 2018 |
||||||
製造用品和原材料 |
$ | 367,744 | $ | 278,726 | ||||
在製品 |
130,573 | 105,021 | ||||||
成品 |
99,646 | 54,181 | ||||||
超額調整和過時調整 |
(5,864 | ) | (5,614 | ) | ||||
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$ | 592,099 | $ | 432,314 | |||||
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15
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註5無形資產和其他資產淨額
確定具有有限壽命的無形資產將在其使用壽命內攤銷。使用壽命不定的無形資產不進行 攤銷,並定期進行減值評估。
下表彙總了公司可識別的無形資產和其他資產 的餘額:
(單位:千) | May 31,2019 | 8月31日 2018 |
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需攤銷的無形資產: |
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客户關係 |
$ | 72,625 | $ | 72,521 | ||||
累計攤銷 |
(46,580 | ) | (43,576 | ) | ||||
其他無形資產 |
15,713 | 16,300 | ||||||
累計攤銷 |
(7,635 | ) | (6,400 | ) | ||||
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34,123 | 38,845 | |||||||
不可攤銷的無形資產 |
4,703 | 5,115 | ||||||
預付資產和其他資產 |
23,941 | 18,935 | ||||||
無資格儲蓄計劃投資 |
27,141 | 26,299 | ||||||
循環票據發行費用,淨額 |
3,464 | 1,824 | ||||||
為出售而持有的資產 |
3,650 | 3,650 | ||||||
|
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無形資產和其他資產共計,淨額 |
$ | 97,022 | $ | 94,668 | ||||
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截至2019年5月31日的3個月和9個月的攤銷費用分別為130萬美元和460萬美元, 截至2018年5月31日的3個月和9個月的攤銷費用分別為140萬美元和420萬美元。截至2019年8月31日、2020年、2021年、2022年和2023年的攤銷費用預計分別為580萬美元、510萬美元、510萬美元、370萬美元和350萬美元。
附註6商譽
商譽賬面價值的變動如下:
(單位:千) | 製造業 | 車輪、修理及零件 | 租賃 &服務 |
共計 | ||||||||||||
2018年8月31日餘額 |
$ | 27,083 | $ | 51,128 | $ | | $ | 78,211 | ||||||||
加法(1) |
5,122 | 2,162 | | 7,284 | ||||||||||||
翻譯 |
(1,152 | ) | | | (1,152 | ) | ||||||||||
商譽減值 |
| (10,025 | ) | | (10,025 | ) | ||||||||||
|
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2019年5月31日餘額 |
$ | 31,053 | $ | 43,265 | $ | | $ | 74,318 | ||||||||
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(1) | 商譽的增加涉及GBW修理店交易(車輪、修理和部件)和Rayvag 收購(製造)。 |
本公司成立至今,其商譽總額、累計減值虧損及 累計其他減值如下:
(單位:千) | 商譽 | |||
累計商譽減值、虧損及其他減值前的商譽結餘總額 |
$ | 236,868 | ||
累計商譽減值損失 |
(138,234 | ) | ||
其他累計減少額 |
(24,316 | ) | ||
|
|
|||
2019年5月31日餘額 |
$ | 74,318 | ||
|
|
本公司每年於第三季進行商譽減值測試。如果 環境的變化或事件的發生表明存在潛在的減值,商譽也會受到更頻繁的測試。ASC 350的規定,無形資產、商譽和其他,要求對商譽進行年度減值測試,並且 可能同時包括定性和定量因素,以評估減值的可能性。本公司將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。公司確定交易會
16
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
根據收入權重和市場方法確定報告單位的價值。根據收益法,公司根據估計未來現金流的現值 計算報告單位的公允價值。根據市場法,本公司在適當情況下根據可比業務的觀察市場倍數估算公允價值。記錄減值損失的範圍是報告 單位的賬面金額超過報告單位的公允價值。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽總額。
根據本公司的年度減值測試結果,除修理 報告單位外,其報告單位的公允價值均超過其賬面價值。在2018年GBW修理店交易後,本公司最初記錄了修理商的商譽。由於關閉店鋪的數量多於最初的預期、近期的運營挑戰和最新的 未來現金流量估計數,截至2019年5月31日的三個月期間,記錄的非現金減值費用為1,000萬美元。
附註7.循環附註
截至2019年5月31日,由三個組成部分組成的高級擔保信貸 融資總額為6.927億美元。
截至2019年5月31日,將於2023年9月到期的6.00億美元 循環信貸額度,基本上由本公司在美國的所有資產作為擔保,而不是作為定期貸款的抵押,可用於提供營運資金和設備的臨時融資, 主要用於美國和墨西哥的業務。此貸款項下的預付款按libor加1.50%或Prime加0.50%的利率計息,視借款類型而定。信貸安排下的可用借款一般基於 規定的存貨、應收賬款、不動產、廠房和設備以及租賃設備的水平,以及債務總額與合併資本化和固定費用覆蓋比率。
截至2019年5月31日,由本公司某些歐洲資產擔保的總額為4,270萬美元的信貸額度,其可變利率從華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)+1.1%到WIBOR+1.3%和歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)+1.1%不等,可用於歐洲製造業務的營運資金需求。歐洲信貸額度包括由本公司擔保的1,250萬美元貸款。歐洲信貸機構正在不斷更新。目前,這些歐洲信貸機構的期限從2019年7月至2021年2月不等。
該公司在墨西哥的鐵路車輛製造合資企業有兩個信貸額度,總額為5000萬美元。第一項信貸額度最高可達3 000萬美元。此貸款項下的預付款以倫敦銀行同業拆借利率加2.0%的利率計息。這家墨西哥鐵路車輛製造合資企業將能夠在2024年3月之前利用這一設施。第二項信貸額度最高可達2,000萬美元,其中本公司及其合資夥伴各擔保50%。此貸款項下的預付款以倫敦銀行同業拆借利率加2.0%的利率計息。這家墨西哥鐵路車輛製造合資企業將能夠在2021年6月之前從這一設施中提取可用金額 。
截至2019年5月31日,高級擔保信貸融資項下的未兑現承付款包括北美信貸融資項下的2,390萬美元信用證和歐洲信貸融通項下的2,600萬美元未償承付款。
截至2018年8月31日,高級擔保信貸融資項下的未兑現承付款包括 北美信貸融資項下的7,220萬美元信用證和歐洲信貸融資項下的2,770萬美元未償承付款。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註8.應付賬款和應計負債
(單位:千) | May 31,2019 | 8月31日 2018 |
||||||
應付貿易賬款 |
$ | 256,452 | $ | 226,405 | ||||
其他應計負債 |
93,905 | 73,273 | ||||||
應計薪金和有關負債 |
88,653 | 105,111 | ||||||
應計擔保 |
23,965 | 27,395 | ||||||
應付所得税 |
7,645 | 4,771 | ||||||
其他 |
2,486 | 12,902 | ||||||
|
|
|
|
|||||
$ | 473,106 | $ | 449,857 | |||||
|
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附註9.應計保修
根據規定的保修期,對保修成本進行估算並由運營部門支付。估計的保修成本基於每種特定產品類型的保修 索賠的歷史記錄。對於沒有保修歷史的新產品類型,根據類似產品類型的歷史信息進行初步估計。應計保修包括在綜合資產負債表上的應付賬款和應計 負債中,並根據保修趨勢和保修期的到期時間定期進行審查和更新。
保修累計活動:
三個月到五月三十一日 | 九個月結束 五月三十一日, |
|||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
期初餘額 |
$ | 24,994 | $ | 26,977 | $ | 27,395 | $ | 20,737 | ||||||||
記入收入成本,淨額 |
1,235 | 3,183 | 4,088 | 10,782 | ||||||||||||
付款 |
(2,004 | ) | (1,855 | ) | (6,801 | ) | (3,695 | ) | ||||||||
貨幣換算效應 |
(260 | ) | (1,059 | ) | (717 | ) | (578 | ) | ||||||||
|
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|
|||||||||
期末餘額 |
$ | 23,965 | $ | 27,246 | $ | 23,965 | $ | 27,246 | ||||||||
|
|
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|
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|
附註10.應付票據
2018年9月,本公司再融資約1.7億美元於2020年3月到期的現有高級定期債務,由租賃鐵路車輛池 擔保,新的5年期2.25億美元高級債務也由租賃軌道車輛池擔保。新債券的浮動利率為libor加1.50%或最優惠加0.50%。定期貸款將按季度等額分期償還,數額為197萬美元,其餘未償還數額加上應計利息,將在2023年9月到期之日支付。在最初餘額的50%上籤訂了利率互換協議,將浮動利率互換為2.99%的固定利率。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
注11.累積的其他綜合損失
累計的其他綜合損失(酌情扣除税收影響)包括:
(單位:千) | 未實現損失 導數 財務 儀器 |
外方 通貨 翻譯 調整,調整 |
其他 | 累積 其他 綜合 損失 |
||||||||||||
餘額,2018年8月31日 |
$ | (431 | ) | $ | (21,506 | ) | $ | (1,429 | ) | $ | (23,366 | ) | ||||
改敍前的其他綜合收益(損失) |
(5,066 | ) | (7,239 | ) | 75 | (12,230 | ) | |||||||||
從累計其他綜合損失中重新分類的數額 |
1,476 | | | 1,476 | ||||||||||||
|
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餘額,2019年5月31日 |
$ | (4,021 | ) | $ | (28,745 | ) | $ | (1,354 | ) | $ | (34,120 | ) | ||||
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從累計其他全面損失中重新分類到合併損益表中的數額,連同 列報地點如下:
三個月 五月三十一日, |
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(單位:千) | 2019 | 2018 | 財務報表所在地 | |||||||
衍生金融工具的(收益)損失: |
||||||||||
外匯合約 |
$ | 249 | $ | 71 | 收入和成本 營業收入 | |||||
利率互換合約 |
142 | 39 | 利息與國外 兑換 | |||||||
|
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391 | 110 | 税前合計 | ||||||||
(85 | ) | (51 | ) | 所得税費用 | ||||||
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$ | 306 | $ | 59 | 税後淨額 | ||||||
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九個月結束 五月三十一日, |
||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | 財務報表所在地 | |||||||
衍生金融工具的(收益)損失: |
||||||||||
外匯合約 |
$ | 1,506 | $ | (986 | ) | 收入和成本 營業收入 | ||||
利率互換合約 |
438 | 312 | 利息與國外 兑換 | |||||||
|
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1,944 | (674 | ) | 税前合計 | |||||||
(468 | ) | 68 | 所得税費用 | |||||||
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$ | 1,476 | $ | (606 | ) | 税後淨額 | |||||
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註12.每股收益
在計算每股普通股的基本收益和攤薄收益時所使用的股份核對如下:
三個月到五月三十一日 | 九個月結束 五月三十一日, |
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(單位:千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
加權平均已發行基本普通股 (1) |
32,603 | 32,034 | 32,623 | 30,250 | ||||||||||||
2018可轉換票據的稀釋效應 (2) |
不適用 | 655 | 不適用 | 2,435 | ||||||||||||
2024可轉換票據的稀釋效應 (3) |
| | | | ||||||||||||
受限庫存單位 的稀釋效應(4) |
580 | 225 | 538 | 89 | ||||||||||||
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已發行的加權平均稀釋普通股 |
33,183 | 32,914 | 33,161 | 32,774 | ||||||||||||
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(1) | 被視為參與證券的限制性股票授予和限制性股票單位 ,包括某些受某些業績標準限制的授予,在本公司處於淨收益狀況時被計入已發行的加權平均基本普通股。 |
(2) | 2018年可轉換票據的稀釋效應在截至2018年5月31日的3個月和9個月內被包括在內,因為它們被視為在下文進一步討論的若轉換債券方法下的稀釋效果。2018年可轉換債券於2018年4月1日到期。 |
(3) | 在截至 2019及2018年5月31日的三個月及九個月內,2024可換股票據的稀釋效應被剔除,因為平均股價低於適用的換股價格,因此被視為反稀釋。 |
(4) | 不被視為參與證券的受限股票單位和符合業績標準的受限股票單位 ,在公司處於淨收益狀態時,被計入加權平均稀釋普通股流通股中,而實際業績水平高於目標水平。 |
稀釋後的每股收益採用兩種方法中更具稀釋性的方法計算。第一種方法包括稀釋效應,使用庫存股票法,與2024可轉換票據基礎股票相關的 ,不被視為參與證券的限制性股票單位,以及基於業績標準的限制性股票單位,這些單位的實際業績水平高於目標水平。第二種方法是對第一種方法的補充,包括2018年可轉換票據在未清償期間的折算市盈率效應。根據 轉換方法,與可轉換票據相關的債務發行和利息成本(扣除税後)將被重新計入淨收益,並通過可轉換票據的相關股份增加。當股票平均價格高於適用的換股價格時,2024可轉換 票據被包括在這兩種方法的計算中。
三個月 五月三十一日, |
九個月結束 五月三十一日, |
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2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||
應歸於Greenbrier的淨收益 |
$ | 15,248 | $ | 32,951 | $ | 35,969 | $ | 120,846 | ||||||||
添加回: |
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扣除税後2018年可轉換票據的利息和債務發行成本 |
不適用 | 297 | 不適用 | 2,031 | ||||||||||||
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2018年可轉換債券的利息前收益和債券發行成本 |
不適用 | $ | 33,248 | 不適用 | $ | 122,877 | ||||||||||
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已發行的加權平均稀釋普通股 |
33,183 | 32,914 | 33,161 | 32,774 | ||||||||||||
稀釋後每股收益 |
$ | 0.46 | $ | 1.01 | (1) | $ | 1.08 | $ | 3.75 | (1) |
(1) | 稀釋後每股收益的計算方法如下: |
可轉換票據未計利息及發債成本(扣除税項後)的盈利
已發行的加權平均稀釋普通股
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註13按股票計算的報酬
基於股票的賠償裁決的價值作為賠償費用攤銷,從授予之日起至歸屬期間的早些時候為止,或者在某些 的情況下,作為接受者符合資格的退休日期攤銷。基於股票的薪酬費用由限制性股票單位、限制性股票和虛擬股票單位獎勵組成。
截至2019年5月31日的3個月和9個月的基於股票的薪酬支出分別為350萬美元和1,080萬美元,截至2018年5月31日的3個月和9個月的薪酬支出分別為770萬美元和2,030萬美元。補償費用在合併損益表中記錄在銷售和行政費用以及收入成本中。
附註14©衍生工具
外國業務由於外匯匯率的變化而引起市場風險。與已建立的金融機構簽訂的外匯遠期外匯合同被用來對衝其中的一部分風險。利率互換協議被用來減少利率變化對某些債務的影響。本公司的外幣遠期匯兑合約及利率掉期協議被指定為現金流量對衝,因此未實現損益的有效部分記入累計的其他綜合損益。
按2019年5月31日匯率計算, 購買波蘭茲羅提、出售歐元和英鎊的遠期外匯合同;購買墨西哥比索和出售美元的交易總額為8100萬美元。合同的公允價值在合併資產負債表 中作為應付賬款和應計負債列入虧損,或作為應收賬款計入有收益時的淨額。隨着合同在2021年3月的不同日期到期,剩餘的任何此類收益或損失將與相關交易一起在製造收入或收入成本中確認。如果相關交易在對衝開始時指定的期間內未發生或未發生,則歸類於累計其他 全面損失的金額將重新分類為發生時的利息和外匯業務結果。按照2019年5月31日的匯率,大約10萬美元將被重新歸類為下一年的收入或 收入的成本。
截至2019年5月31日,於2023年9月到期的利率掉期協議名義金額為1.105億美元。 在合併資產負債表中,當出現虧損時,應付賬款和應計負債中計入公允價值,出現收益時,應收賬款中計入應計負債淨額。由於基礎債務的利息支出被 確認,相應於利率掉期的金額從累計的其他綜合損失中重新分類,並記入或記入利息支出。按照2019年5月31日的利率,大約60萬美元將在明年重新歸類為利息支出。
衍生工具的公允價值
資產衍生工具 |
負債衍生工具 |
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May 31,2019 | 8月31日 2018 |
五月三十一日, 2019 |
8月31日 2018 |
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(單位:千) | 資產負債表位置 |
公允價值 | 公允價值 | 資產負債表位置 |
公允價值 | 公允價值 | ||||||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具 |
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外匯遠期合約 |
應收帳款,淨額 | $ | 1,083 | $ | 700 | 應付賬款和應計負債 | $ | | $ | 1,211 | ||||||||||
利率互換合約 |
應收帳款,淨額 | | 781 | 應付賬款和應計負債 | 5,174 | 1 | ||||||||||||||
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$ | 1,083 | $ | 1,481 | $ | 5,174 | $ | 1,212 | |||||||||||||
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未指定為對衝工具的衍生工具 |
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外匯遠期合約 |
應收帳款,淨額 | $ | 106 | $ | 76 | 應付賬款和應計負債 | $ | | $ | 354 | ||||||||||
利率互換合約 |
應收帳款,淨額 | | | 應付賬款和應計負債 | 185 | | ||||||||||||||
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$ | 106 | $ | 76 | $ | 185 | $ | 354 | |||||||||||||
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
衍生工具對損益表的影響
截至2019年5月31日的三個月
現金流量套期保值關係中的衍生產品 |
確認收益(損失)的地點 衍生工具收入 |
截至5月31日止三個月在衍生工具收入中確認的收益(虧損) | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
外匯遠期合約 |
利息和外匯 | $ | | $ | (852 | ) | ||||
利率互換合約 |
利息和外匯 | | | |||||||
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$ | | $ | (852 | ) | ||||||
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衍生產品 現金流量套期保值 兩性關係 |
確認的收益(損失) OCI中的衍生產品 (有效部分) 三個月結束 五月三十一日, |
增益位置 (損失) 從累積 保監處入息 |
收益(損失)重新分類 來自累積的OCI 轉化為收入(有效 部分)三個月 結束 五月三十一日, |
增益位置 (損失)在導數上 (無效部分 數量 排除於 有效性測試) |
確認的收益(損失) 關於導數 (無效部分和 從…中排除的金額 有效性 測試) 三個月結束 五月三十一日, |
|||||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
外匯遠期合約 |
$ | 330 | $ | (2,285 | ) | 營業收入 | $ | (68 | ) | $ | (168 | ) | 營業收入 | $ | 264 | $ | 190 | |||||||||||||||
外匯遠期合約 |
102 | (343 | ) | 收入成本 | (181 | ) | 97 | 收入成本 | 179 | 157 | ||||||||||||||||||||||
利率互換合約 |
(2,704 | ) | 12 | |
利息和 外匯,外匯 |
|
(143 | ) | (39 | ) | |
利息和 外匯,外匯 |
|
(163 | ) | | ||||||||||||||||
|
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|
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$ | (2,272 | ) | $ | (2,616 | ) | $ | (392 | ) | $ | (110 | ) | $ | 280 | $ | 347 | |||||||||||||||||
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截至2019年5月31日的9個月
現金流量套期保值關係中的衍生產品 |
確認收益(損失)的地點 衍生工具收入 |
收入中確認的收益(損失) 衍生產品截至5月31日的9個月, |
||||||||
2019 | 2018 | |||||||||
外匯遠期合約 |
利息和外匯 | $ | 495 | $ | 1,081 | |||||
利率互換合約 |
利息和外匯 | | (1 | ) | ||||||
|
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|||||||
$ | 495 | $ | 1,080 | |||||||
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衍生產品 現金流量套期保值 兩性關係 |
確認的收益(損失) OCI中的衍生產品 (有效部分) 九個月結束 五月三十一日, |
增益位置 (損失) 從累積 保監處入息 |
收益(損失)重新分類 來自累積的OCI 轉化為收入(有效 部分)九個月 結束 五月三十一日, |
增益位置 (損失)在導數上 (無效部分 數量 排除於 有效性測試) |
確認的收益(損失) 關於導數 (無效部分和 從…中排除的金額 有效性 測試) 九個月結束 五月三十一日, |
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2019 | 2018 | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||||||
外匯遠期合約 |
$ | (16 | ) | $ | (1,063 | ) | 營業收入 | $ | (735 | ) | $ | 1,262 | 營業收入 | $ | 1,164 | $ | 472 | |||||||||||||||
外匯遠期合約 |
(293 | ) | (566 | ) | 收入成本 | (771 | ) | (276 | ) | 收入成本 | 857 | 353 | ||||||||||||||||||||
利率互換合約 |
(6,393 | ) | 1,485 | |
利息和 外匯,外匯 |
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(438 | ) | (312 | ) | |
利息和 外匯,外匯 |
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(185 | ) | | ||||||||||||||||
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$ | (6,702 | ) | $ | (144 | ) | $ | (1,944 | ) | $ | 674 | $ | 1,836 | $ | 825 | ||||||||||||||||||
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註15分段資料
該公司分為三個可報告的部門:製造;車輪,修理和部件;租賃和服務。2018年8月20日之前,公司分為四個可報告的部門:製造;車輪、修理和部件;租賃和服務;以及GBW合資企業。2018年8月20日,該公司與其合資夥伴 簽訂協議,終止GBW鐵路車輛維修合資企業,結果有12家修理店返回本公司。從2018年8月20日開始,GBW合資企業不再被視為需要報告的部門。
各分部的會計政策載於 載於 本公司2018年年度報告10-K表格的合併財務報表中的重要會計政策摘要中,但隨後更新的收入確認會計政策除外(見附註2收入確認)。績效基於運營收益 進行評估。公司包括與貨物和服務沒有直接關係的銷售和行政成本,以及由於我們的綜合業務模式而在各部門之間交織在一起的某些成本。本公司不會將利息、外匯或所得税支出分配給外部或內部報告用途。部門間銷售和轉讓的價值相當於銷售或轉讓給第三方的價值。相關收入和利潤率 在合併中被消除,因此不包括在公司合併財務報表中的合併結果中。
下表中的 信息直接來自用於公司管理目的部門內部財務報告。GBW合資企業的經營結果沒有反映在下表中,因為 投資是按照權益會計法核算的。
截至2019年5月31日止的三個月:
營業收入 | 經營收益(損失) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 外部 | 段間 | 共計 | 外部 | 段間 | 共計 | ||||||||||||||||||
製造業 |
$ | 681,588 | $ | 29,201 | $ | 710,789 | $ | 72,110 | $ | 2,000 | $ | 74,110 | ||||||||||||
車輪、修理及零件1 |
124,980 | 11,601 | 136,581 | (8,820 | ) | 808 | (8,012 | ) | ||||||||||||||||
租賃和服務 |
49,584 | 5,848 | 55,432 | 15,337 | 4,913 | 20,250 | ||||||||||||||||||
沖銷 |
| (46,650 | ) | (46,650 | ) | | (7,721 | ) | (7,721 | ) | ||||||||||||||
公司 |
| | | (25,438 | ) | | (25,438 | ) | ||||||||||||||||
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$ | 856,152 | $ | | $ | 856,152 | $ | 53,189 | $ | | $ | 53,189 | |||||||||||||
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1 | 截至2019年5月31日的三個月期間,記錄了1,000萬美元的非現金減值費用,該減值費用與本公司的維修報告單位有關。有關更多信息,請參見附註6“商譽”。 |
截至2019年5月31日止的九個月:
營業收入 | 經營收益(損失) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 外部 | 段間 | 共計 | 外部 | 段間 | 共計 | ||||||||||||||||||
製造業 |
$ | 1,629,396 | $ | 82,257 | $ | 1,711,653 | $ | 122,955 | $ | 4,791 | $ | 127,746 | ||||||||||||
車輪、修理及零件1 |
358,801 | 36,440 | 395,241 | (2,750 | ) | 262 | (2,488 | ) | ||||||||||||||||
租賃和服務 |
131,149 | 14,758 | 145,907 | 53,880 | 12,466 | 66,346 | ||||||||||||||||||
沖銷 |
| (133,455 | ) | (133,455 | ) | | (17,519 | ) | (17,519 | ) | ||||||||||||||
公司 |
| | | (66,388 | ) | | (66,388 | ) | ||||||||||||||||
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$ | 2,119,346 | $ | | $ | 2,119,346 | $ | 107,697 | $ | | $ | 107,697 | |||||||||||||
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1 | 截至2019年5月31日的9個月期間,記錄了1,000萬美元的非現金減值費用,該減值費用與本公司的維修報告單位有關。有關更多信息,請參見附註6“商譽”。 |
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
截至2018年5月31日的三個月:
營業收入 | 經營收益(損失) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 外部 | 段間 | 共計 | 外部 | 段間 | 共計 | ||||||||||||||||||
製造業 |
$ | 510,099 | $ | 53,501 | $ | 563,600 | $ | 62,435 | $ | 6,215 | $ | 68,650 | ||||||||||||
車輪、修理及零件 |
94,515 | 10,879 | 105,394 | 5,546 | 686 | 6,232 | ||||||||||||||||||
租賃和服務 |
36,773 | 3,886 | 40,659 | 26,704 | 3,380 | 30,084 | ||||||||||||||||||
沖銷 |
| (68,266 | ) | (68,266 | ) | | (10,281 | ) | (10,281 | ) | ||||||||||||||
公司 |
| | | (23,146 | ) | | (23,146 | ) | ||||||||||||||||
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$ | 641,387 | $ | | $ | 641,387 | $ | 71,539 | $ | | $ | 71,539 | |||||||||||||
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截至2018年5月31日的九個月:
營業收入 | 經營收益(損失) | |||||||||||||||||||||||
(單位:千) | 外部 | 段間 | 共計 | 外部 | 段間 | 共計 | ||||||||||||||||||
製造業 |
$ | 1,473,411 | $ | 84,253 | $ | 1,557,664 | $ | 178,589 | $ | 13,816 | $ | 192,405 | ||||||||||||
車輪、修理及零件 |
261,236 | 27,563 | 288,799 | 13,083 | 2,214 | 15,297 | ||||||||||||||||||
租賃和服務 |
95,611 | 9,855 | 105,466 | 71,008 | 8,546 | 79,554 | ||||||||||||||||||
沖銷 |
| (121,671 | ) | (121,671 | ) | | (24,576 | ) | (24,576 | ) | ||||||||||||||
公司 |
| | | (68,829 | ) | | (68,829 | ) | ||||||||||||||||
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$ | 1,830,258 | $ | | $ | 1,830,258 | $ | 193,851 | $ | | $ | 193,851 | |||||||||||||
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總資產 | ||||||||
(單位:千) | May 31, 2019 | 2018年8月31日 | ||||||
製造業 |
$ | 1,143,718 | $ | 1,020,757 | ||||
車輪、修理及零件 |
307,630 | 306,756 | ||||||
租賃和服務 |
650,483 | 578,818 | ||||||
未分配 |
411,357 | 559,133 | ||||||
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$ | 2,513,188 | $ | 2,465,464 | |||||
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業務收益與所得税前收益和未合併子公司虧損的對賬:
三個月到五月三十一日 | 九個月結束 五月三十一日, |
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(單位:千) | 2019 | 2018 | 2019 | 2018 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 53,189 | $ | 71,539 | $ | 107,697 | $ | 193,851 | ||||||||
利息和外匯 |
9,770 | 6,533 | 23,411 | 20,582 | ||||||||||||
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所得税前收益和未合併子公司的損失 |
$ | 43,419 | $ | 65,006 | $ | 84,286 | $ | 173,269 | ||||||||
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附註16收入税
公司根據第118號“員工會計公報”(SAB 118)確認了“減税和就業法案”(“税法”)的所得税影響,該公告要求財務結果反映會計已完成的影響和臨時影響。在根據SAB118確定的測算期內,根據正在進行的數據分析、税收 狀況和監管指導,對臨時影響進行了調整。截至2018年11月30日,會計核算被視為已完成。2019年期間沒有對臨時影響作出重大調整。
税法還對美國聯邦所得税法律進行了其他重大修改,包括一項全球無形的低税率所得税(GILTI)和一項從2018年9月1日起對本公司生效的税基侵蝕反濫用税(BET)。儘管截至2019年5月31日的9個月 期間GILTI和BATCH的影響不大,但這些税收已被計入本年度的預計有效税率。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
説明17.預算承諾和意外開支
波特蘭港超級基金網站
公司位於俄勒岡州波特蘭的製造工廠,毗鄰威拉米特河。2000年12月,美國環境保護署(EPA)將威拉米特河牀被稱為波特蘭港的一部分,包括公司生產設施前的那部分,列為聯邦國家優先清單項目或因沉積物污染而被列為“超級基金”項目(波特蘭港項目)。本公司和140多個其他各方已收到環境保護局關於波特蘭港址潛在責任的一般通知。該信函告知本公司,它可能要承擔調查和補救費用(責任可能是與 其他潛在責任方共同承擔的多項責任),以及因向現場排放危險物質而造成的自然資源損害。包括該公司(下威拉米特集團或LWG)在內的十傢俬營和公共實體簽署了一項 行政同意令(AOC),以便在EPA監督下對波特蘭港址進行補救調查/可行性研究(RI/FS),另有幾個實體尚未簽署此類同意,但仍為 這項工作捐款。EPA授權的RI/FS是由LWG生產的,在17年期間花費超過1.1億美元。該公司承擔LWG與調查有關的總費用的百分比 。該公司在17年期間的總支出不大。任何此類支出的一部分或全部可向其他 責任方收回。美國環保局於2017年1月6日發佈了波特蘭港址的決定記錄(ROD),相應地,2017年10月26日,AOC被終止。
除了上述側重於在波特蘭港站點執行的補救類型和此類 補救計劃的過程之外,包括俄勒岡州和聯邦政府在內的83個當事方進入了非司法調解過程,以嘗試分配與波特蘭港 站點補救相關的成本。另有大約110個締約方簽署了與此類分配有關的通行費協議。2009年4月23日,由於一些 此類索賠可能的時效期限,本公司和其他阿拉伯石油公司簽署方對其他69個當事方提起訴訟;阿科馬公司等人訴A案鑄造產品公司等人,美國俄勒岡州地區法院,案例 #3:09-cv-453-PK.除12人外,所有當事人都選擇簽署收費協議,並在不帶偏見的情況下被駁回,此案已被法院擱置至2020年1月16日。分配過程與定義補救步驟的過程同時進行。
美國環保署2017年1月6日的“羅德”確定了一種清理補救辦法,環保局估計,這種補救辦法將需要13年的 積極補救,然後是30年的監測,估計未貼現的費用為17億美元。EPA通常期望其成本估計在-30%到+50%的範圍內是準確的,但 該杆聲明,成本的變化很可能是由於它希望在最後補救設計之前的2年內收集新數據而發生的。該杆確定了13個沉積決策單元。其中一個單元,RM9W,包括公司俄勒岡州波特蘭的近海河流沉積物的近岸地區,以及該設施的上游和下游。它還包括公司 河岸的一部分。ROD不會按沉積物決策單元細分總的修復成本。環境保護局的ROD總結説,需要更多的數據來更好地定義清理範圍和成本。2017年12月8日,美國環保局宣佈波特蘭港是21個超級基金網站之一,受到更多關注。2017年12月19日,環境保護局宣佈,它與四個潛在責任方組成的小組進入了一個新的AOC,在2018年和2019年期間進行 額外取樣,以提供關於清理費用的更多確定性,並協助調解進程分配這些費用。調解各方(包括本公司)已同意 幫助為額外採樣提供資金。環境保護局還要求潛在責任方在2019年期間進入AOC,同意進行補救設計研究。
該委員會不承擔清理費用的責任,也不在 潛在責任方之間分配這些費用。資助和執行環境保護局選定的清理補救辦法的責任將在以後一個未具體説明的日期確定。根據迄今為止的調查,本公司認為,它沒有以任何實質性的方式造成波特蘭港址河流沉積物的污染或自然資源的破壞,而且波特蘭港址鄰近其財產的地區的損害先於它對俄勒岡州波特蘭製造設施的所有權。由於這些環境調查仍在進行中,包括環境保護局收集新的補救前設計取樣數據,因此目前沒有足夠的信息來確定本公司對波特蘭港址任何所需補救或恢復的費用或估計一系列潛在損失的責任(如果有的話)。根據待調查的結果和未來 對自然資源損害的評估,本公司可能需要承擔費用。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
與其他階段的調查或補救行動相關聯,並可能對自然資源的損害承擔責任。此外,本公司可能須進行定期維修疏浚,以繼續在俄勒岡州波特蘭的威拉米特河(Willamette River)的下水方式下水,而越南河被列為超級基金地點,可能會對日後的疏浚及下水活動造成一些限制。這些事項中的任何 都可能對公司的業務和合並財務報表產生不利影響,或對其波特蘭財產的價值產生不利影響。
2017年1月30日,雅卡馬民族聯盟部落和樂隊起訴包括公司以及美國和俄勒岡州在內的33個當事方,要求其支付評估沉積在波特蘭港的污染物對哥倫比亞河造成的自然資源損害的費用。Yakama民族聯盟部落和樂隊訴液化空氣美國公司等美國俄勒岡州法院案件編號3i17-CV-00164-SB.起訴書沒有具體説明原告將尋求的損害賠償數額。此案被推遲到2020年1月16日。
俄勒岡州環境質量部(DEQ)對波特蘭製造業務的監管
本公司已與俄勒岡州環境質量部(DEQ)簽訂了一份自願清理協議,在該協議中,本公司同意對波特蘭地產過去或現在的業務是否以及在多大程度上向環境釋放有害物質進行 調查。該公司還與DEQ簽署了一項同意令,以完成對潛在現場污染源的調查,這些污染源可能有一條通向Willamette河的排放途徑。訂單中還要求採取臨時預防措施,公司正在與DEQ討論可能需要採取的補救措施。公司的總開支並不是很大,但是公司可能需要支付大量的補救費用。任何此類支出的一部分或全部可從其他責任方收回。
其他訴訟、承付款和意外開支
從一段時間以來,格林布里爾在正常的商業過程中作為被告參與訴訟,其結果是無法確定的。雖然目前無法確定此類法律訴訟的最終結果,但 本公司認為待決訴訟的解決不會對本公司的合併財務報表產生重大不利影響。
截至2019年5月31日,該公司的未結清信用證總額達2,390萬美元,涉及履約擔保、設施租賃和工人補償保險。
截至2019年5月31日,公司從其鬆散的巴西鑄件和部件製造商Amsted-Maxion Cruzeiro收到了1,000萬美元的票據,並從其未合併的巴西有軌車輛製造商Greenbrier-Maxion獲得了1,920萬美元的應收票據餘額。這些票據應收款列於綜合資產負債表中的應收賬款淨額中。未來,本公司可向Amsted-Maxion Cruzeiro或Greenbrier-Maxion提供貸款或擔保。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註18公允價值計量
某些資產和負債在經常性或非經常性基礎上按公允價值列報。在本披露中,公允價值被定義為退出 價格,表示在市場參與者之間有序交易中為轉移負債而收到的出售資產或為轉移負債而支付的金額,該價格採用三級公允價值層次結構,優先考慮在計量公平 價值時使用的輸入,如下所示:
1級- | 可觀察的投入,例如相同工具在活躍市場中未經調整的報價; |
2級- | 可直接或間接觀察到的類似工具在活躍市場中的報價以外的投入 ;以及 |
3級- | 無法觀察到的投入,市場數據很少或根本沒有,要求報告實體 制定自己的假設。 |
截至2019年5月31日,按公允價值計量的資產和負債為:
(單位:千) | 共計 | 1級 | 2級(1) | 第3級 | ||||||||||||
資產: |
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衍生金融工具 |
$ | 1,189 | $ | | $ | 1,189 | $ | | ||||||||
無資格儲蓄計劃投資 |
27,141 | 27,141 | | | ||||||||||||
現金等價物 |
82,756 | 82,756 | | | ||||||||||||
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$ | 111,086 | $ | 109,897 | $ | 1,189 | $ | | |||||||||
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負債: |
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衍生金融工具 |
$ | 5,359 | $ | | $ | 5,359 | $ | |
(1) | 二級資產和負債包括基於 可觀測輸入進行估值的衍生金融工具。關於進一步的討論,見注14。 |
截至2018年8月31日,在 經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債為:
(單位:千) | 共計 | 1級 | 2級 | 第3級 | ||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
衍生金融工具 |
$ | 1,557 | $ | | $ | 1,557 | $ | | ||||||||
無資格儲蓄計劃投資 |
26,299 | 26,299 | | | ||||||||||||
現金等價物 |
126,430 | 126,430 | | | ||||||||||||
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$ | 154,286 | $ | 152,729 | $ | 1,557 | $ | | |||||||||
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負債: |
||||||||||||||||
衍生金融工具 |
$ | 1,566 | $ | | $ | 1,566 | $ | |
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
附註19.關聯方交易
2017年6月,該公司購買了一家實體普通股的40%權益,該實體購買和出售租賃給第三方的鐵路車輛資產。出售給這個租賃倉庫的 鐵路車輛主要由Greenbrier建造。本公司對本租賃倉庫投資採用權益會計法核算。截至2019年5月31日,該投資的賬面金額為580萬美元,在合併資產負債表中列為對未合併子公司的投資。在Greenbrier公司向該實體出售鐵路車輛時,60%的相關收入和利潤得到確認,40%被推遲到 鐵路車輛最終由該實體銷售。在截至2019年5月31日的9個月內,公司確認了出售到租賃倉庫的鐵路車輛的相關收入為1800萬美元,與租賃倉庫出售的鐵路車輛相關的額外收入為600萬美元。該公司還向該實體提供行政和再營銷服務,併為這些服務賺取管理費,這些服務在截至2019年5月31日的9個月中並不重要。
截至2019年5月31日,該公司從其鬆散的巴西鑄件和 部件製造商Amsted-Maxion Cruzeiro收到了1,000萬美元的票據,並從其未合併的巴西有軌電車製造商Greenbrier-Maxion獲得了1,920萬美元的應收票據餘額。這些票據應收款列於綜合資產負債表應收賬款淨額內。
附註20其後的事件
2019年6月3日,本公司修訂了其6.00億美元的循環信貸額度(經修訂的信貸融資機制)。經修訂的信貸融資機制允許Greenbrier最多借入3.00億美元(定期貸款),以支付根據Greenbrier與American Railcar Industries先前披露的資產購買協議支付的購買價格的一部分,該協議的結算仍受條件限制。定期貸款的浮動利率與經修訂的信貸 融資機制下的其他借款相同(利率規定保持不變),Greenbrier必須從 交易結束後的第一個完整財政季度開始,以相當於定期貸款原始本金1.25%的分期付款方式償還定期貸款。經修訂的信貸機制繼續允許Greenbrier在可供使用的情況下借入最高達6.00億美元的資金。經修訂的信貸融資機制(包括定期貸款)將於2024年6月3日到期,除非格林布里爾目前尚未償還的2.875%可轉換高級票據於2023年11月1日仍未償還,在此情況下,經修訂的信貸融資於2023年11月1日到期。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
項目2.管理部門對業務財務狀況和結果的討論和分析
執行摘要
我們經營三個可報告的 部門:製造;車輪、修理和部件;以及租賃和服務。我們的部門在業務上是一體化的。製造部門目前在美國、墨西哥、波蘭、羅馬尼亞和土耳其的工廠運營,生產雙層多式聯運軌道車、罐車、常規軌道車、汽車軌道車產品和海運船舶。車輪、修理和零件部門負責車輪和車軸維修;鐵路車輛維修、翻新和 維護;以及為北美鐵路行業生產各種零件。截至2019年5月31日,租賃和服務部門擁有約8,900輛鐵路車輛,併為北美的 鐵路、託運人、承運人、機構投資者和其他租賃和運輸公司提供約374,000輛鐵路車輛的管理服務。通過鬆散的子公司,我們在巴西生產有軌車輛、鐵路和工業鑄件、罐頭和其他部件,我們在一個租賃融資倉庫中擁有所有權。
截至2019年5月31日,我們累計積壓的軌道車輛單元約為26,100個,估計價值為27.4億美元。截至2019年5月31日,約有1%的積壓單元和估計價值與我們的巴西製造業務有關,該業務按 權益法計算。根據不同的因素,積壓的租賃單位可以聯合到第三方手中,也可以在我們自己的車隊中持有。多年供應協議是鐵路行業實踐的一部分。積壓 中包含的部分訂單反映了假設的產品組合。根據訂單條款,今後將確定具體的組合和定價,這可能會影響積壓的美元金額。截至2019年5月31日,海洋積壓的金額為8200萬美元。
我們積壓的軌道車輛單位和海運船隻並不一定表明未來的運作結果。某些積壓訂單取決於 習慣文件和完成期限。客户可能會嘗試取消或修改積壓訂單。從歷史上看,訂購的數量和實際交付的數量之間變化不大,儘管 交付的時間可能會不時更改。我們不能保證,我們報告的積壓將在任何特定時期轉化為收入,如果有的話。
2019年4月17日,在對價值3000萬美元的淨税收優惠進行調整後,我們達成了一項協議,收購美國鐵路工業公司(American Railcar Industries)的製造業務,交易價值為4億美元。總購買價為4.3億美元,其中包括用於鐵路車廂襯裏運營和其他設施改進的資本支出3 000萬美元。收購價格還包括本公司發行5000萬美元本金的高級無擔保可兑換期票。收購價格受週轉金和其他慣常的收盤後 調整的影響。本交易須遵守某些監管機構的批准和慣常的結算條件。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
截至2019年5月31日的三個月與截至2018年5月31日的三個月相比
概述
收入、收入成本、利潤率和運營 利潤,包括來自外部各方的金額,不包括在整合中消除的部門間活動。
三個月到五月三十一日 | ||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
收入: |
||||||||
製造業 |
$ | 681,588 | $ | 510,099 | ||||
車輪、修理及零件 |
124,980 | 94,515 | ||||||
租賃和服務 |
49,584 | 36,773 | ||||||
|
|
|
|
|||||
856,152 | 641,387 | |||||||
收入成本: |
||||||||
製造業 |
590,788 | 427,875 | ||||||
車輪、修理及零件 |
119,821 | 85,850 | ||||||
租賃和服務 |
38,971 | 19,155 | ||||||
|
|
|
|
|||||
749,580 | 532,880 | |||||||
差額: |
||||||||
製造業 |
90,800 | 82,224 | ||||||
車輪、修理及零件 |
5,159 | 8,665 | ||||||
租賃和服務 |
10,613 | 17,618 | ||||||
|
|
|
|
|||||
106,572 | 108,507 | |||||||
銷售管理 |
54,377 | 51,793 | ||||||
設備處置淨收益 |
(11,019 | ) | (14,825 | ) | ||||
商譽減值 |
10,025 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
53,189 | 71,539 | ||||||
利息和外匯 |
9,770 | 6,533 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前收益和未合併子公司的損失 |
43,419 | 65,006 | ||||||
所得税費用 |
(13,008 | ) | (15,944 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
未合併聯屬公司虧損前盈利 |
30,411 | 49,062 | ||||||
未合併聯屬公司的損失 |
(4,564 | ) | (12,823 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
淨收益 |
25,847 | 36,239 | ||||||
非控股權益應佔淨收益 |
(10,599 | ) | (3,288 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
應歸於Greenbrier的淨收益 |
$ | 15,248 | $ | 32,951 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股攤薄收益 |
$ | 0.46 | $ | 1.01 |
我們部門的業績是根據運營利潤來評估的。公司包括銷售和管理成本,而不是直接與商品和服務相關的成本,以及由於我們的集成業務模式而在各部門之間交織在一起的某些成本。管理層不會將利息和外匯或所得税支出分配給外部或內部 報告用途。
三個月 五月三十一日, |
||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
營業利潤(虧損): |
||||||||
製造業 |
$ | 72,110 | $ | 62,435 | ||||
車輪、修理及零件 |
(8,820 | ) | 5,546 | |||||
租賃和服務 |
15,337 | 26,704 | ||||||
公司 |
(25,438 | ) | (23,146 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
$ | 53,189 | $ | 71,539 | |||||
|
|
|
|
30
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
綜合結果
三個月到五月三十一日 | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 856,152 | $ | 641,387 | $ | 214,765 | 33.5 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 749,580 | $ | 532,880 | $ | 216,700 | 40.7 | % | ||||||||
邊距(%) |
12.4 | % | 16.9 | % | (4.5 | %) | * | |||||||||
應歸於Greenbrier的淨收益 |
$ | 15,248 | $ | 32,951 | $ | (17,703 | ) | (53.7 | %) |
* | 無意義 |
通過我們的集成業務模式,我們在每個細分市場提供廣泛的定製產品和服務,這些產品和服務的平均銷售價格和利潤率各不相同。對所交付的產品和服務的需求和組合在不同時期有所不同,這導致我們的經營結果出現波動。
截至2019年5月31日的三個月的收入與截至2018年5月31日的三個月相比增長了33.5%,這主要是由於製造收入增長了33.6%,這主要是由於鐵路車輛交付量增加了27.5%以及產品組合發生了變化。收入增長也是由於車輪、修理和部件收入增加了32.2%,主要是由於本季度的收入增長,其中包括2018年8月終止GBW合資企業後返回給我們的與修理店相關的2,340萬美元的收入。
截至2019年5月31日的三個月與截至2018年5月31日的三個月相比,收入成本增長了40.7%,主要原因是製造成本收入增長了38.1%,這主要是由於鐵路車輛交付量增加了27.5%以及產品組合發生了變化。收入成本增加的另一個原因是車輪、 維修&主要由於本季度收入增加了39.6%,其中包括2018年8月終止GBW合資企業後返回給我們的與維修商店相關的收入成本2,630萬美元。
截至2019年5月31日和2018年5月31日的三個月中,毛利率佔收入的百分比分別為12.4%和16.9%。製造利潤率從16.1%下降到13.3%,這主要是由於我們的一些製造設施的產品組合發生變化和運營效率低下,從而對整體利潤率(佔收入的百分比 )產生了負面影響。利潤率百分比的下降也是由於租賃和服務利潤率從47.9%下降到21.4%,因為截至2019年5月31日的三個月中,我們從利潤率較低的第三方購買的有軌車輛銷售增加,對此產生了負面影響。利潤率百分比下降的另一個原因是車輪、維修及零部件利潤率從9.2%下降到4.1%,主要原因是我們的維修業務效率低下、廢金屬價格下降、 零部件產品組合不那麼有利以及與關閉我們的維修網絡中的站點相關的成本為90萬美元。
Greenbrier 應佔的淨收益受我們在墨西哥一家鐵路車輛製造設施的50/50合資企業的經營活動和非控股權益,以及我們在Greenbrier-Astra鐵路75%的權益的影響,我們將這兩項權益整合在一起,以供 財務報告之用。與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月的淨收益減少了1,770萬美元,主要是由於本季度確認的1,000萬美元的商譽減值 費用沒有税收優惠。Greenbrier公司應佔淨收益的減少也是由於從 淨收益中扣除了非控股權益所致的淨收益增加所致。非控股權益應佔淨收益代表我們的合資夥伴在我們墨西哥鐵路車輛製造合資企業的運營結果中所佔份額,並根據公司間銷售額進行調整,以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務的結果中所佔份額。
31
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
製造部門
三個月到五月三十一日 | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 681,588 | $ | 510,099 | $ | 171,489 | 33.6 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 590,788 | $ | 427,875 | $ | 162,913 | 38.1 | % | ||||||||
邊距(%) |
13.3 | % | 16.1 | % | (2.8 | %) | * | |||||||||
營業利潤(美元) |
$ | 72,110 | $ | 62,435 | $ | 9,675 | 15.5 | % | ||||||||
營業利潤(%) |
10.6 | % | 12.2 | % | (1.6 | %) | * | |||||||||
送貨 |
6,500 | 5,100 | 1,400 | 27.5 | % |
* | 無意義 |
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月,製造業收入增加了1.715億美元,增幅為33.6%。收入增加的主要原因是有軌電車交貨量增加了27.5%,產品結構也發生了變化。
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月中,製造 收入成本增加了1.629億美元,即38.1%。收入成本增加的主要原因是 有軌電車交貨量增加了27.5%,產品結構也發生了變化。
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月中,製造利潤率佔收入的百分比下降了2.8%。減少的主要原因是產品組合的變化和我們的一些生產設施的運營效率低下。
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月,製造業運營利潤增長了970萬美元,增幅為15.5%。增加的主要原因是鐵路車輛交付量的增加,但由於產品結構的變化和我們一些製造 設施的運營效率低下,利潤百分比降低,部分抵消了增加的影響。
32
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
車輪、修理和零件段
三個月到五月三十一日 | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 124,980 | $ | 94,515 | $ | 30,465 | 32.2 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 119,821 | $ | 85,850 | $ | 33,971 | 39.6 | % | ||||||||
邊距(%) |
4.1 | % | 9.2 | % | (5.1 | %) | * | |||||||||
營業利潤(美元) |
$ | (8,820 | ) | $ | 5,546 | $ | (14,366 | ) | * | |||||||
營業利潤(%) |
(7.1 | %) | 5.9 | % | (13.0 | %) | * |
* | 無意義 |
2018年8月20日,由於停止了我們的GBW鐵路車輛維修合資企業,有12家修理店被歸還給我們。自2018年8月20日起,這些修理店的運營結果被納入“車輪、維修及部件”部分,因為它們現已合併以供財務報告之用。與上一年相比,在截至2019年5月31日的三個月中,這些修理店的增加促進了 輪、維修和部件收入以及收入成本的增長。
截至2019年5月31日的三個月中,車輪、 維修和部件收入比截至2018年5月31日的三個月增加了3,050萬美元,增幅為32.2%。這一增長主要是由於本季度,包括2018年8月終止GBW合資企業後,與修理店相關的2,340萬美元收入返回給我們。增加的另一個原因是更高的輪組和零部件的數量和更高的零件收入。
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月中,車輪、維修和部件成本收入增加了3,400萬美元,增幅為39.6%。增加的主要原因是本季度,包括2018年8月終止GBW合資企業後交還給我們的修理店的相關成本2,630萬美元。增加 的另一個原因是輪對和部件數量增加導致的成本增加、零部件數量增加以及與關閉我們的維修網絡中的站點相關的成本增加了90萬美元。
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月中,車輪、維修和部件利潤率佔收入的百分比下降了5.1%。減少的主要原因是我們的維修業務效率低下,廢金屬價格下降,部件產品組合不佳,以及與關閉我們 維修網絡中的站點有關的成本90萬美元。
與截至2018年5月31日的 三個月相比,截至2019年5月31日的三個月中,車輪、維修和部件的運營利潤減少了1440萬美元。減少的主要原因是本季度確認了1,000萬美元的商譽減值費用,這是由於我們的維修業務面臨挑戰,以及與關閉我們維修網絡中的站點相關的成本為90萬美元。
33
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
租賃和服務部門
三個月到五月三十一日 | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 49,584 | $ | 36,773 | $ | 12,811 | 34.8 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 38,971 | $ | 19,155 | $ | 19,816 | 103.5 | % | ||||||||
邊距(%) |
21.4 | % | 47.9 | % | (26.5 | %) | * | |||||||||
營業利潤(美元) |
$ | 15,337 | $ | 26,704 | $ | (11,367 | ) | (42.6 | %) | |||||||
營業利潤(%) |
30.9 | % | 72.6 | % | (41.7 | %) | * |
* | 無意義 |
租賃和服務部門從租賃車隊中獲得收入,提供各種管理服務、 租賃鐵路車輛的臨時租金以供聯合投資,以及出售從第三方購買並打算轉售的鐵路車輛。銷售這些有軌車輛的毛收入記入收入,購買這些有軌車輛的成本記入收入成本。
與 截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31日的三個月中,租賃和服務收入增加了1280萬美元,增幅為34.8%。增加的主要原因是我們從第三方購買並打算轉售的鐵路車輛銷售量增加。這被 租來供聯合經營的租賃鐵路車輛的平均數量減少部分抵消。
與截至2018年5月31日的三個月相比,截至2019年5月31的三個月中,租賃和服務收入成本增加了1,980萬美元,增幅為103.5%。增加的主要原因是我們從第三方購買的鐵路車輛銷售量增加,以及運輸成本增加。
截至2019年5月31日的三個月中,租賃和服務利潤率與截至2018年5月31日的三個月相比下降了26.5%。截至2019年5月31日的三個月的利潤率因我們從利潤率較低的第三方購買的鐵路車輛銷售增加而受到負面影響。利潤率下降的另一個原因是 運輸成本上升。
截至2019年5月31日的三個月中,租賃和服務運營利潤比截至2018年5月31日的三個月下降了1140萬美元,降幅為42.6% 。減少的原因是毛利減少700萬美元,主要原因是運輸費用增加和供聯合經營的產生租金的鐵路車輛的平均數量減少。 減少的另一個原因是處置設備的淨收益減少370萬美元。
2019年5月31日,租賃單位的百分比為97.3%,而2018年5月31日的百分比為90.4%。
34
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
銷售和管理費用
三個月到五月三十一日 | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
銷售和管理費用 |
$ | 54,377 | $ | 51,793 | $ | 2,584 | 5.0 | % |
在截至2019年5月31日的三個月中,銷售和管理費用為5440萬美元,佔收入的6.4% ,而上一可比期間為5180萬美元,佔收入的8.1%。增加260萬美元的主要原因是與先前宣佈的收購美國鐵路工業公司製造業務的協議有關的580萬美元的成本。這被330萬美元的僱員費用減少部分抵消,這主要與獎勵報酬的減少有關。
設備處置淨收益
截至2019年5月31日的三個月中, 設備處置淨收益為1,100萬美元,而上一可比時期為1,480萬美元。設備處置淨收益主要包括出售租賃 車隊的資產(經營租賃設備,淨額),這些資產在正常經營過程中定期出售,以利用市場狀況並管理風險和流動性;以及處置財產、廠房和設備。
商譽減值
根據我們的年度 減值測試結果,在截至2019年5月31日的三個月內,與我們的維修報告單元相關的非現金減值費用為1,000萬美元。
其他費用
利息和外匯費用 由下列各項組成:
三個月到五月三十一日 | 增額 | |||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | |||||||||
利息和外匯: |
||||||||||||
利息和其他費用 |
$ | 8,243 | $ | 7,392 | $ | 851 | ||||||
外匯(收益)損失 |
1,527 | (859 | ) | 2,386 | ||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 9,770 | $ | 6,533 | $ | 3,237 | |||||||
|
|
|
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|
|
與上一可比期間相比,利息和外匯支出增加320萬美元,主要原因是截至2019年5月31日的三個月中外匯虧損150萬美元,而上一可比期間的外匯收益為90萬美元。外匯(收益)損失的變化主要歸因於巴西雷亞爾相對美元的變化。
35
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
所得税
截至2019年5月31日的三個月的實際税率為30.0%,而截至2018年5月31日的三個月的實際税率為24.5%。實際税率的增加主要是由於沒有税收優惠的本季度記錄的商譽減值所致。扣除商譽減值費用的影響後,實際税率為24.3%,與上一年度一致。
有效税率可能波動 一年比一年由於國外和國內税前收益組合的變化。它也可能會隨着我們墨西哥鐵路車輛製造合資企業税前收益的 比例的變化而波動。出於税務目的,合資企業被視為合夥企業,因此,合夥企業的全部税前收益計入所得税前收益和未合併子公司的收益,而所得税支出中只包括我們的50%的税收份額。
未合併附屬公司的損失
來自 非合併子公司的虧損主要包括我們在巴西業務的税後收益份額,其中包括一家鑄件合資企業和一家鐵路車輛製造合資企業、我們的租賃融資 倉庫投資、我們的北美鑄件合資企業和我們的罐頭合資企業。此外,截至2018年5月31日的三個月中,未合併子公司的虧損還包括我們在GBW合資企業的税後業績中所佔份額。
截至2019年5月31日的 三個月中,未合併關聯公司的虧損為460萬美元,而截至2018年5月31日的三個月的虧損為1,280萬美元。未合併關聯公司的虧損減少820萬美元,主要歸因於上一年度,包括GBW在截至2018年5月31日的三個月中確認的非現金商譽減值。
非控制性 利益
在截至2019年5月31日的三個月中,非控股權益應佔淨收益為1060萬美元,而前一可比期間為330萬美元,這主要是我們的合資夥伴哈薩克斯坦在我們墨西哥鐵路汽車製造合資企業的運營結果中所佔份額,並根據公司間銷售額進行了調整,我們的歐洲 合作伙伴在我們的歐洲業務結果中所佔份額也是如此。
36
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
截至2019年5月31日的9個月與截至2018年5月31日的9個月相比
概述
收入、收入成本、利潤率和運營 利潤,包括來自外部各方的金額,不包括在整合中消除的部門間活動。
九個月到五月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
收入: |
||||||||
製造業 |
$ | 1,629,396 | $ | 1,473,411 | ||||
車輪、修理及零件 |
358,801 | 261,236 | ||||||
租賃和服務 |
131,149 | 95,611 | ||||||
|
|
|
|
|||||
2,119,346 | 1,830,258 | |||||||
收入成本: |
||||||||
製造業 |
1,451,589 | 1,237,890 | ||||||
車輪、修理及零件 |
339,254 | 239,064 | ||||||
租賃和服務 |
95,554 | 50,136 | ||||||
|
|
|
|
|||||
1,886,397 | 1,527,090 | |||||||
差額: |
||||||||
製造業 |
177,807 | 235,521 | ||||||
車輪、修理及零件 |
19,547 | 22,172 | ||||||
租賃和服務 |
35,595 | 45,475 | ||||||
|
|
|
|
|||||
232,949 | 303,168 | |||||||
銷售管理 |
152,701 | 149,130 | ||||||
設備處置淨收益 |
(37,474 | ) | (39,813 | ) | ||||
商譽減值 |
10,025 | | ||||||
|
|
|
|
|||||
營業收入 |
107,697 | 193,851 | ||||||
利息和外匯 |
23,411 | 20,582 | ||||||
|
|
|
|
|||||
所得税前收益和未合併子公司的損失 |
84,286 | 173,269 | ||||||
所得税費用 |
(24,391 | ) | (22,778 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
未合併聯屬公司虧損前盈利 |
59,895 | 150,491 | ||||||
未合併聯屬公司的損失 |
(4,883 | ) | (15,586 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
淨收益 |
55,012 | 134,905 | ||||||
非控股權益應佔淨收益 |
(19,043 | ) | (14,059 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
應歸於Greenbrier的淨收益 |
$ | 35,969 | $ | 120,846 | ||||
|
|
|
|
|||||
每股攤薄收益 |
$ | 1.08 | $ | 3.75 |
我們部門的業績是根據運營利潤來評估的。公司包括銷售和管理成本,而不是直接與商品和服務相關的成本,以及由於我們的集成業務模式而在各部門之間交織在一起的某些成本。管理層不會將利息和外匯或所得税支出分配給外部或內部 報告用途。
九個月結束 五月三十一日, |
||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
營業利潤(虧損): |
||||||||
製造業 |
$ | 122,955 | $ | 178,589 | ||||
車輪、修理及零件 |
(2,750 | ) | 13,083 | |||||
租賃和服務 |
53,880 | 71,008 | ||||||
公司 |
(66,388 | ) | (68,829 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
$ | 107,697 | $ | 193,851 | |||||
|
|
|
|
37
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
綜合結果
九個月到五月三十一日, | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 2,119,346 | $ | 1,830,258 | $ | 289,088 | 15.8 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 1,886,397 | $ | 1,527,090 | $ | 359,307 | 23.5 | % | ||||||||
邊距(%) |
11.0 | % | 16.6 | % | (5.6 | %) | * | |||||||||
應歸於Greenbrier的淨收益 |
$ | 35,969 | $ | 120,846 | $ | (84,877 | ) | (70.2 | %) |
* | 無意義 |
通過我們的集成業務模式,我們在每個細分市場提供廣泛的定製產品和服務,這些產品和服務的平均銷售價格和利潤率各不相同。對所交付的產品和服務的需求和組合在不同時期有所不同,這導致我們的經營結果出現波動。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月的收入增長了15.8%,這主要是由於鐵路車輛交付量增加了13.4%,其中一部分被產品組合的變化所抵消。收入增長也是由於車輪、修理和部件收入增長了37.3%,主要是由於當期收入增加,包括2018年8月終止GBW合資企業後返回給我們的與修理店相關的收入7110萬美元。收入增加亦主要是由於租賃及服務收入增加37.2%,主要是由於我們從第三方購買鐵路車輛以轉售之銷售增加所致。
在截至2019年5月31日的九個月中, 收入成本比截至2018年5月31日的九個月增長了23.5%,這主要是由於收入的製造成本增長了17.3%,這主要是由於 有軌電車交付量增加了13.4%,我們的一些製造設施的運營效率低下,以及某些合同應計的鐵路汽車合同損失為650萬美元。收入增長的另一個原因是車輪、修理和 部件成本增加了41.9%,這主要是由於本季度的收入增加,其中包括在2018年8月終止GBW合資企業後返回給我們的與維修商店相關的收入成本7,780萬美元。收入的增加也是由於收入的租賃和服務成本增加了90.6%,這主要是由於我們從第三方購買的鐵路車輛銷售量的增加和運輸成本的提高。
截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中,毛利率佔收入的百分比分別為11.0%和16.6%。製造利潤率從16.0%下降到10.9%,這主要是由於產品結構的變化、我們某些製造設施的運營效率低下以及 某些合同應計的鐵路車輛合同損失,從而對整體利潤率(佔收入的百分比 )產生了負面影響。下跌亦是由於租賃及服務毛利由47.6%下降至27.1%。截至2018年5月31日的九個月的租賃和服務利潤率,得益於我們從利潤率較低的第三方購買的鐵路車輛銷售減少。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月的淨收益減少了8490萬美元,主要原因是製造產品組合的變化導致利潤率下降,我們的一些製造設施的運營效率低下,以及某些合同產生的鐵路車輛合同損失 。淨收益減少的另一個原因是本年度確認的1,000萬美元商譽減值費用沒有税收優惠。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
製造部門
九個月到五月三十一日, | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 1,629,396 | $ | 1,473,411 | $ | 155,985 | 10.6 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 1,451,589 | $ | 1,237,890 | $ | 213,699 | 17.3 | % | ||||||||
邊距(%) |
10.9 | % | 16.0 | % | (5.1 | %) | * | |||||||||
營業利潤(美元) |
$ | 122,955 | $ | 178,589 | $ | (55,634 | ) | (31.2 | %) | |||||||
營業利潤(%) |
7.5 | % | 12.1 | % | (4.6 | %) | * | |||||||||
送貨 |
15,200 | 13,400 | 1,800 | 13.4 | % |
* | 無意義 |
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月,製造業收入增加了1.56億美元,即10.6%。 收入增長的主要原因是鐵路車輛交付量增加了13.4%,但產品組合的變化部分抵消了這一增長。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,收入的製造成本增加了2.137億美元,即17.3%。收入成本增加的主要原因是鐵路車輛交付量增加了13.4%,我們的一些製造設施的運營效率低下,以及某些合同產生的鐵路車輛合同損失為650萬美元。運營效率低下包括我們的一些製造設施的製造執行不力,以及我們的歐洲業務的供應商交付失敗。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,製造利潤率佔收入的百分比下降了5.1%。減少的主要原因是產品結構發生變化,我們的一些製造設施運營效率低下,以及某些合同產生650萬美元的鐵路車輛合同損失。運營效率低下包括在我們的一些製造設施中製造執行不力,以及在我們的歐洲業務中供應商交付失敗。管理層正在積極解決這些績效問題,並預計毛利率將有所提高。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,製造業運營利潤下降了5560萬美元,降幅為31.2%。利潤減少的主要原因是產品結構的變化導致利潤率降低、我們的一些製造設施的運營效率低下,以及某些 合同應計的鐵路車輛合同損失為650萬美元。運營效率低下包括我們的一些製造設施的製造執行不力,以及我們的歐洲業務的供應商交付失敗。這些增加額因處置 設備的淨收益增加而被部分抵消,這些收益來自2016年因業務中斷而收到的保險收益和在一家制造設施失火中被毀的資產。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
車輪、修理和零件段
九個月到五月三十一日, | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 358,801 | $ | 261,236 | $ | 97,565 | 37.3 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 339,254 | $ | 239,064 | $ | 100,190 | 41.9 | % | ||||||||
邊距(%) |
5.4 | % | 8.5 | % | (3.1 | %) | * | |||||||||
營業利潤(美元) |
$ | (2,750 | ) | $ | 13,083 | $ | (15,833 | ) | * | |||||||
營業利潤(%) |
(0.8 | %) | 5.0 | % | (5.8 | %) | * |
* | 無意義 |
2018年8月20日,由於停止了我們的GBW鐵路車輛維修合資企業,有12家修理店被歸還給我們。自2018年8月20日起,這些修理店的運營結果被納入“車輪、維修及部件”部分,因為它們現已合併以供財務報告之用。與上一年相比,截至2019年5月31日的9個月中,這些修理店的增加導致 輪、維修及部件收入和收入成本的增加。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,車輪、 維修和部件收入增加了9760萬美元,即37.3%。這一增長主要是由於本年度,包括與維修商店相關的7,110萬美元的收入在2018年8月終止GBW合資企業後返回給我們的。增加的另一個原因是零件收入增加,輪對和部件數量增加,以及廢金屬數量增加。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,車輪、維修和部件的收入成本增加了1.02億美元,即41.9%。增加的主要原因是本年度,包括在2018年8月終止GBW合資企業後返回我們的修理店的相關成本7,780萬美元。增加的另一個原因是 與部件數量增加、輪對和部件數量增加相關的成本增加,以及與關閉我們的維修網絡中的站點相關的成本增加了200萬美元。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,車輪、維修和部件利潤率佔收入的百分比下降了3.1%。減少的主要原因是我們的維修業務效率低下,以及與關閉我們的維修網絡中的站點有關的200萬美元的費用。這在一定程度上被有利的零部件產品組合所抵消。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,車輪、修理和部件的運營利潤減少了1580萬美元。減少的主要原因是本季度確認了1,000萬美元的商譽減值費用,這是由於我們的維修業務面臨挑戰,以及與關閉 我們的維修網絡中的站點有關的成本為200萬美元。這部分被更高的零部件收入和更有利的零部件產品組合所抵消。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
租賃和服務部門
九個月到五月三十一日, | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
營業收入 |
$ | 131,149 | $ | 95,611 | $ | 35,538 | 37.2 | % | ||||||||
收入成本 |
$ | 95,554 | $ | 50,136 | $ | 45,418 | 90.6 | % | ||||||||
邊距(%) |
27.1 | % | 47.6 | % | (20.5 | %) | * | |||||||||
營業利潤(美元) |
$ | 53,880 | $ | 71,008 | $ | (17,128 | ) | (24.1 | %) | |||||||
營業利潤(%) |
41.1 | % | 74.3 | % | (33.2 | %) | * |
* | 無意義 |
租賃和服務部門從租賃車隊中獲得收入,提供各種管理服務、 租賃鐵路車輛的臨時租金以供聯合投資,以及出售從第三方購買並打算轉售的鐵路車輛。銷售這些有軌車輛的毛收入記入收入,購買這些有軌車輛的成本記入收入成本。
截至2019年5月31日的9個月中,租賃和服務收入比截至2018年5月31日的 9個月增加了3,550萬美元,增幅為37.2%。增加的主要原因是我們從第三方購買並打算轉售的鐵路車輛銷售量增加。這被 租來供聯合經營的租賃鐵路車輛的平均數量減少部分抵消。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月中,租賃和服務收入成本增加了4540萬美元,即90.6%。增加的主要原因是我們從第三方購買的鐵路車輛銷售量增加,以及運輸成本增加。
截至2019年5月31日的9個月中,租賃和服務利潤率與截至2018年5月31日的9個月相比下降了20.5%。截至2019年5月31日的九個月的利潤率因我們從利潤率較低的第三方購買的鐵路車輛銷售增加而受到負面影響。利潤率下降的另一個原因是 運輸成本上升。
截至2019年5月31日的9個月中,租賃和服務運營利潤比截至2018年5月31日的9個月下降了1,710萬美元,降幅為24.1% 。減少的原因是毛利減少990萬美元,主要是由於運輸費用增加,以及供聯合經營的產生租金的鐵路車輛的平均數量減少。 減少的另一個原因是處置設備的淨收益減少600萬美元。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
銷售和管理費用
九個月到五月三十一日, | 增額 | % | ||||||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | 變化 | ||||||||||||
銷售和管理費用 |
$ | 152,701 | $ | 149,130 | $ | 3,571 | 2.4 | % |
截至2019年5月31日的9個月中,銷售和管理費用為1.527億美元,佔收入的7.2% ,而上一可比期間為1.491億美元,佔收入的8.1%。360萬美元的增長主要歸因於先前宣佈的收購美國鐵路工業公司製造業務的相關成本580萬美元。增加的另一個原因是,在終止GBW合資企業後,維修商店的銷售和行政費用增加了340萬美元。這些 銷售和管理成本的增長被員工成本下降570萬美元部分抵消,這主要與激勵薪酬的減少有關。
設備處置淨收益
截至2019年5月31日的9個月中, 設備處置淨收益為3,750萬美元,而上一可比時期為3,980萬美元。設備處置淨收益主要包括出售租賃 車隊的資產(經營租賃設備,淨額),這些資產在正常經營過程中定期出售,以利用市場狀況並管理風險和流動性;處置財產、廠房和設備;以及因業務中斷和在火災中毀壞資產而收到的保險 收益。
商譽減值
根據我們年度減值測試的結果,在截至2019年5月31日的九個月內,與我們的維修報告單元相關的非現金減值費用記錄為1,000萬美元 。
其他費用
利息和外匯費用由下列各項組成:
九個月到五月三十一日, | 增額 | |||||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | (減少) | |||||||||
利息和外匯: |
||||||||||||
利息和其他費用 |
$ | 23,025 | $ | 23,252 | $ | (227 | ) | |||||
外匯(收益)損失 |
386 | (2,670 | ) | $ | 3,056 | |||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
$ | 23,411 | $ | 20,582 | $ | 2,829 | |||||||
|
|
|
|
|
|
與上一個可比期間相比,280萬美元的利息和外匯支出增加主要是由於截至2019年5月31日的9個月中外匯損失為40萬美元,而上一個可比期間的外匯收益為270萬美元。外匯(收益)損失的變化主要歸因於我們在歐洲的業務。
42
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
所得税
截至2019年5月31日的9個月的實際税率為28.9%,而截至2018年5月31日的9個月的實際税率為13.1%。本年度 税率受到沒有税收優惠的商譽減值費用的影響。扣除商譽減值費用的影響後,截至2019年5月31日止九個月的税率為25.8%。
上一年的税率因2017年12月22日“税法”的頒佈而受到影響,該法案將聯邦企業税率從35%降至21% ,並要求我們對上一年的累計外國收入徵收過渡税。上一年度實現的税率收益與重新計量我們的遞延所得税有關,該税率收益部分被過渡 税的應計項目所抵消。扣除這些項目的影響,截至2018年5月31日的9個月的税率為26.3%,與截至2019年5月31日的9個月的25.8%的税率相當,其中不包括商譽的影響。
有效税率可能會波動。一年比一年由於 國外和國內税前收益組合的變化。它也可能隨着我們墨西哥鐵路車輛製造合資企業税前收益比例的變化而波動。出於税收目的,合資企業被視為合夥企業,因此,合夥企業的全部税前收益計入所得税前收益和 未合併子公司的收益,而所得税費用中僅包括我們的50%的税收份額。
未合併附屬公司的損失
來自非合併子公司的虧損主要包括我們在巴西業務的税後收益份額,其中 包括一家鑄件合資企業和一家鐵路車輛製造合資企業、我們的租賃融資倉庫投資、我們的北美鑄件合資企業和我們的罐頭合資企業。此外,截至2018年5月31日的9個月中,未合併子公司的虧損還包括我們在GBW合資企業税後業績中所佔的份額。
截至2019年5月31日的九個月中,未合併關聯公司的虧損為490萬美元,而截至2018年5月31日的九個月的虧損為1560萬美元。未合併關聯公司虧損減少1,070萬美元,主要歸因於上一年度GBW在截至2018年5月31日的九個月中確認的非現金商譽減值。
非控制權益
在截至2019年5月31日的9個月中,非控股權益應佔淨收益為1,900,000美元,而 前一可比期間為1,410萬美元,這主要是我們的合資夥伴哈薩克斯坦在我們墨西哥鐵路汽車製造合資企業的運營結果中所佔份額,經公司間銷售調整後,以及我們的歐洲合作伙伴在我們歐洲業務的 結果中所佔份額。
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格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.)
流動性與資本資源
九個月到五月三十一日, | ||||||||
(單位:千) | 2019 | 2018 | ||||||
(用於)業務活動的現金淨額 |
$ | (94,123 | ) | $ | 79,626 | |||
投資活動所用現金淨額 |
(58,622 | ) | (6,342 | ) | ||||
用於籌資活動的現金淨額 |
(2,767 | ) | (82,007 | ) | ||||
匯率變動的影響 |
(2,866 | ) | (12,462 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
現金及現金等價物和限制性現金淨減少 |
$ | (158,378 | ) | $ | (21,185 | ) | ||
|
|
|
|
我們的資金來自業務和借款產生的現金。截至2019年5月31日,現金及現金等價物 和限制使用的現金為3.811億美元,比2018年8月31日的5.395億美元減少了1.584億美元。
與截至2018年5月31日的九個月相比,截至2019年5月31日的九個月的經營活動提供的現金 發生了變化,這主要是由於我們在增加生產的同時增加了庫存,從而降低了收益和營運資本的淨變化。
投資活動中使用的現金,主要與資本支出有關,減去出售資產所得的收益。截至2019年5月31日的九個月中,投資活動中使用的現金 與截至2018年5月31日的九個月相比發生了變化,主要原因是資本支出增加以及出售資產的收益減少。
截至2019年5月31日和2018年5月31日的9個月中,資本支出總額分別為1.499億美元和1.187億美元。在截至2019年5月31日和2018年5月31日的九個月中,製造業的資本支出分別約為6,080萬美元和3,410萬美元。2019年製造業的資本支出預計約為9000萬美元,主要用於增強我們現有的製造設施。在截至2019年5月31日和2018年5月31日的九個月中,車輪、維修和部件的資本支出分別約為510萬美元和160萬美元 。在2019年,用於車輪、修理和零部件的資本支出預計約為1500萬美元,用於改善我們現有的設施。在截至2019年5月31日和2018年5月31日的九個月中,租賃與服務和公司資本支出分別約為8,400萬美元和8,300萬美元。2019年的租賃&服務和公司資本支出預計約為1億美元。 銷售租賃軌道車輛設備的收入預計為1.25億美元。我們租賃車隊的資產在正常經營過程中定期出售,以利用市場條件並管理風險和 流動性。
在截至2019年5月31日和2018年5月31日的九個月中,出售資產(主要涉及租賃和服務租賃車隊的鐵路車輛銷售)的收益分別約為1.07億美元和1.298億美元。
截至2019年5月31日的九個月中 融資活動使用的現金與截至2018年5月31日的九個月相比發生了變化,主要原因是發行應付票據的收益以及與合資企業 合作伙伴的淨活動發生了變化。
2019年6月28日宣佈了每股0.25美元的季度股息。
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董事會已授權本公司回購普通股。2019年1月, 此股份回購計劃的到期日期從2019年3月31日延長到2021年3月31日,剩餘的回購金額從8800萬美元增加到1億美元。根據股份回購計劃,普通股的股份可以在公開市場上購買,也可以不時通過私下協商交易購買。購買的時間和數量將取決於市場條件、證券法限制和其他因素。 計劃可隨時修改、暫停或終止,恕不另行通知。股份回購計劃並不要求我們在任何時期內購買任何特定數量的股份。
截至2019年5月31日,由三部分組成的高級擔保信貸服務總額為6.927億美元。截至2018年5月31日,我們有總計5.136億美元的承諾信貸額度可供提取。這一數額包括北美信貸融資4.469億美元、歐洲信貸融資1,670萬美元和墨西哥有軌電車製造合資企業信貸融資5,000萬美元。
截至2019年5月31日,由我們在美國的幾乎所有資產擔保的6.0億美元循環 信貸額度(2023年9月到期)可用於提供營運資本和設備臨時融資,主要用於美國 和墨西哥業務。此貸款項下的預付款按libor加1.50%或Prime加0.50%的利率計息,視借款類型而定。信貸融資機制下的可用借款一般基於特定水平的 存貨、應收賬款、不動產、廠房和設備以及租賃設備,以及債務總額與合併資本化和固定費用覆蓋比率。
截至2019年5月31日,由我們的某些歐洲資產擔保的總額為4,270萬美元的信貸額度,包括從華沙 銀行間同業拆借利率(WIBOR)+1.1%到WIBOR+1.3%和歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)+1.1%不等的可變利率,可滿足我們歐洲製造業務的營運資金需求。歐洲信貸額度包括由我們擔保的1,250萬美元貸款。歐洲信貸機構正在不斷更新。目前,這些歐洲信貸機構的期限從2019年7月至2021年2月不等。
我們在墨西哥的鐵路車輛製造合資企業有兩個信貸額度,總額為5000萬美元。第一項信貸額度最高可達3 000萬美元。此貸款項下的預付款以倫敦銀行同業拆借利率加2.0%的利率計息。這家墨西哥鐵路車輛製造合資企業將能夠在2024年3月之前利用這一設施。第二項信貸額度高達2,000萬美元,其中我們和我們的合資夥伴各擔保50%。此貸款項下的預付款以倫敦銀行同業拆借利率加2.0%的利率計息。這家墨西哥鐵路車輛製造合資企業將能夠在這一 設施下提取到2021年6月之前的金額。
截至2019年5月31日,高級擔保信貸融資項下的未兑現承付款包括北美信貸融資項下2,390萬美元的信用證承付款和歐洲信貸融通項下2,600萬美元的未償承付款。
循環信貸和 經營信貸額度,連同應付票據,包含與吾等及吾等各附屬公司有關的契諾,其中最具限制性的限制包括:產生額外負債或擔保;支付 股息或購回股份;訂立資本租賃;設立留置權;出售資產;與聯營公司(包括但不限於合營企業及非美國附屬公司)進行交易,包括但不限於貸款、墊款、股權投資及 擔保;合併、整合或出售實質上我們的所有資產;以及從事新業務。這些公約還規定了某些債務與總資本的最高比率和固定費用的最低水平 (利息加租金)。截至2019年5月31日,我們已遵守所有這類限制性公約。
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我們可能會不時尋求回購或以其他方式收回或交換證券,包括未償還票據、借款及股本證券,並採取其他步驟以減少我們的債務或以其他方式改善我們的資產負債表。這些行動可能包括公開市場回購、主動或主動私下談判的 交易或其他退休、回購或交易所。該等退休、購回或交換(如有)將視乎多項因素而定,包括但不限於當時的市場狀況、吾等債務的交易水平、 吾等的流動資金需求及合約限制(如適用)。任何該等交易所涉及的金額可個別或合計為重大,並可涉及特定系列票據或其他 債務的全部或部分,而該等債務或債務可減少浮動及影響仍未償還的票據或其他債務的交易市場。
我們有全球業務 ,以當地貨幣和其他貨幣進行業務。為了減少以功能貨幣以外貨幣計價的交易的風險,我們與 建立的金融機構簽訂了外幣遠期兑換合同,以保護部分外匯銷售的保證金。鑑於交易對手的信用狀況良好,沒有為因交易對手不履行義務而造成的信用損失撥備。
截至2019年5月31日,我們從Amsted-Maxion Cruzeiro(我們的 鬆散的巴西鑄件和部件製造商)獲得了1,000萬美元的應收票據,從我們未合併的巴西有軌車輛製造商Greenbrier-Maxion獲得了1,920萬美元的應收票據餘額。這些票據應收款列於綜合資產負債表中的應收賬款淨額中。今後,我們可能向Amsted-Maxion Cruzeiro或Greenbrier-Maxion提供貸款或擔保。
我們預計 現有資金和運營產生的現金,以及融資活動的收益,包括根據現有信貸安排和長期融資進行的借款,將足以在未來12個月內為先前宣佈的美國鐵路工業 製造業務收購、預期的債務償還、營運資金需求、計劃的資本支出、對我們未合併附屬公司的額外投資和股息提供足夠的資金。
表外安排
我們目前的資產負債表外安排對我們的綜合財務 報表沒有或可能會產生重大的當前或未來影響。
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關鍵會計政策和估計
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表,需要管理層作出判斷,對內在不確定的事項作出估計和假設。這些估計數可能影響財務報表和所附註中報告的資產、負債、收入和支出數額,以及財務報表中披露的或有資產和負債。對估計數和假設進行定期評估,並可在今後各期進行調整。實際結果可能與這些估計數不同。
所得税-出於財務報告的目的,所得税支出是根據納税申報單 文件中預計報告的金額估算的。這些預期數額可能從編制財務報表時到報税表提交時發生變化。此外,由於税務機關要審查税務檔案,在 編制納税申報表時所採取的立場有可能受到税務機關的質疑。如果挑戰成功,未來期間可能會出現税項支出或當前税項與遞延税項之間的差異。這種差異的任何重大影響將在管理層認為更有可能發生的情況下在財務報表中得到反映,而且數額也是可以合理估計的。估價備抵將遞延税項資產減至根據編制財務報表時獲得的信息將實現的數額的可能性更大。這一信息可能包括對未來收入的估計和其他內在不確定的假設。
保證應計項目-估算涵蓋規定保修期的保修成本,並將其計入運營費用。估算的保修成本是 基於每種特定產品類型的歷史保修索賠。對於沒有保修歷史的新產品類型,根據類似產品類型的歷史信息進行初步估計。這些估計本身是不確定的,因為 它們是基於現有產品的歷史數據和對新產品的判斷得出的。如果在本期內對歷史上不屬於保修索賠主題的問題提出保修索賠,並且在確定權責發生制時沒有考慮 ,或者如果在確定應計制時已考慮的問題的索賠超出預期,則保修費用可能會超過該特定產品的應計額。相反,索賠有可能 低於估計數。根據保修趨勢定期審查和更新保修應計項目。然而,由於我們無法預測未來的索償要求,在任何一個報告期內都有可能出現重大差異。
環境成本-有時,我們可能會參與環境事項有關的各種訴訟程序。我們估計已知的 環境補救要求的未來成本,並在我們可能已產生負債且相關成本可以根據當前可用的信息進行合理估計時對其進行累計。如果 環境事項的進一步發展或解決導致的事實和情況與開發這些儲備所用的假設有很大不同,則環境補救的應計款項可能會被大大低估或高估。 這些負債是在獲得影響到研究或補救任何環境問題的估計費用的補充資料時或在為之設立儲備金的情況下作出調整的。由於 環境事項的不確定性,無法保證我們不會參與未來的訴訟或其他訴訟,或者,如果我們被發現在任何訴訟或訴訟中負有責任或法律責任,則不能保證此類費用對 我們不會構成重大損失。
收入確認-我們以反映我們預期有權得到的代價的數額來衡量收入,以換取 將貨物和服務的控制權轉移給客户。無論是在履行對客户的義務時,還是在履行對客户的義務的一段時間內,我們都確認收入。付款條件因部門和產品類型的不同而有所不同,通常在正常的商業條款範圍內到期。我們與客户簽訂的合同可能包括多項履約義務(例如,有軌電車、維修、管理服務等)。對於此類安排,我們根據其相對獨立銷售價格為每個績效 義務分配收入。我們將與客户簽訂的合同中的收入分成幾類,這些類別描述了我們產生收入的主要活動。
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製造業
有軌電車是按照與客户簽訂的合同生產的。當我們的客户在 指定的交貨點接受已完成的鐵路車輛時,我們確認收入。我們不時簽訂多年供應協議。每一輛有軌電車交付都被視為一種獨特的履約義務,因此在有軌電車交付後確認為收入的金額一般不會發生變化。
我們通常使用成本輸入法在一段時間內確認船舶製造收入,其依據是合同完成進度 ,衡量標準是迄今為止發生的實際成本與預計總成本的估計數相比較。此方法最好地描述了我們在為客户完成船舶建造過程中的表現,並與採用新收入標準之前使用的完成方法百分比 一致。
車輪、修理及零件
我們在北美經營一個車輪、修理廠和零件店的網絡,提供完整的輪對修復和軌道車輛維修服務。
輪轂收入確認時輪對是發運給客户,或當客户消費的情況下,寄售安排。零件收入 在向客户發貨時確認。
維修收入通常使用成本輸入法在一段時間內確認,其依據是 合同完成的進展情況,以迄今為止發生的實際成本與預計總成本的估計值相比較來衡量。這種方法最好地反映了我們在為客户修理軌道車輛方面的表現。維修服務通常在90天內完成 。
租賃和服務
我們擁有一批租給第三方客户的新車和二手車。租賃收入在租賃期內按ASC 840獲得的 確認:租約.
聯合交易代表已租給客户 的新舊鐵路車輛,我們打算將其與租賃一起出售給投資者。在出售時,與我們製造的鐵路車輛相關的收入和成本在製造部分確認;而與鐵路車輛相關的收入和成本(從第三方獲得並打算轉售並隨後出售的 收入和成本)根據ASC 840在租賃和服務部分確認:租約.
我們簽訂多年合同,為客户提供管理和維護服務,在合同期內,收入一般以直線 確認為備用義務。履行這些合同的費用確認為已發生的費用。
長期資產減值-如果情況變化表明某些長期資產的賬面金額可能無法收回,則對這些資產進行減值評估。如果未貼現的未來現金流量預測低於資產的賬面金額 ,則本期將確認將資產賬面價值降至公允價值的減值費用。這些估算基於減值發生時可用的最佳信息,如果情況發生變化,則可能會有實質性的不同。如果對未貼現的未來現金流量的預測超過該資產的賬面金額,它將表明該資產沒有減值。
商譽與收購無形資產-我們定期收購購買交易中的業務,在這些交易中,購買價格的分配可能導致商譽和其他無形資產得到承認。確定這類無形資產的價值需要管理層作出估計和假設。這些估計數影響未來期間攤銷金額和 可能的減值費用。
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商譽和無限期無形資產每年在第三季度進行減值測試。 ASC 350的規定:無形財產,要求我們通過比較每個報告單位的公允價值與其賬面價值來執行此測試。我們根據收入和市場方法的權重確定報告單位的公允價值。在收益法下,我們根據估計未來現金流的現值計算報告單位的公允價值,其中包括預期收入和利潤率以及使用折現率 。在市場法下,我們根據觀察到的可比企業的市場倍數來估計公允價值。如果報告單位的賬面金額超過報告單位的 公允價值,則記錄減值損失。減值損失不能超過分配給報告單位的商譽總額。如果環境的變化或事件的發生 表明存在潛在減值,商譽和無限期無形資產也會受到更頻繁的測試。當情況的變化,例如我們普通股的市場價格下降,需求的變化或與 評估商譽的適當估值所作的判斷、假設和估計相關的眾多變量的變化表明某些不確定壽命資產的賬面金額可能無法收回時,則對該資產進行減值評估。如果實際經營結果與這些假設不同,則 可能導致我們商譽的減值。
根據我們年度減值測試的結果,截至2019年5月31日止三個月內,與我們的維修報告單位有關的非現金 減值費用為1,000萬美元。扣除減值費用後,於2019年5月31日,我們的剩餘商譽餘額為7,430萬美元,其中4,330萬美元與我們的車輪、修理及零件分部有關,3,100萬美元與我們的製造分部有關。
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項目3.市場風險的定量和定性披露
外匯風險
我們有全球業務 ,以當地貨幣和其他貨幣進行業務。為了減少以每個實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易的風險,我們簽訂了外幣遠期兑換 合同,以保護預測外匯銷售和支出的一部分收入或保證金。按2019年5月31日匯率計算,購買波蘭茲羅提以及出售歐元和英鎊的遠期外匯合同;以及 購買墨西哥比索和出售美元共計8,100萬美元。由於買賣所使用的貨幣種類繁多,以及貨幣匯率之間的相互作用,因此無法預測單一外幣匯率的變動對未來經營結果的影響。
除面臨交易收益或 損失外,我們還面臨與我們的外國子公司的淨資產頭寸相關的外匯風險。截至2019年5月31日,外國子公司的淨資產總計1.687億美元, 美元相對外幣升值10%,將導致股本減少1,690萬美元,佔總股本的1.2%。此計算假設每種匯率相對於 美元在同一方向上發生變化。
利率風險
我們通過利率互換協議管理了一部分可變利率債務,有效地將1.105億美元的可變利率債務轉換為固定利率債務。因此,我們面臨着與我們的循環債務和 部分定期債務有關的利率風險,這些債務的利率是可變的。截至2019年5月31日,我們的未償還債務中,73%為固定利率,27%為浮動利率。在2019年5月31日,統一10%的浮動利率將導致大約50萬美元的額外年度利息支出。
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項目4.控制和程序
評估披露控制和程序
我們的 管理層在首席執行官和首席財務及會計官的監督和參與下,根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條,評估了本報告所述期間結束時 披露控制和程序的有效性。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務和會計幹事得出結論認為,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序能夠有效地確保(1)及時記錄、處理、彙總和報告我們的“交易法”報告中要求披露的信息,(2)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行幹事和首席財務和會計幹事,以便及時就 所要求的披露做出決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年5月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有任何重大影響或 有可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部分.其他資料
項目1.法律程序
茲將本季度報告第一部分“合併財務報表”附註17中披露的信息納入本文 。
項目1A.風險因素
本表格10-Q應與 我們截至2018年8月31日的10-K表格年度報告中披露的風險因素和信息一併閲讀。截至2018年8月31日的 10-K表格年度報告中描述的風險因素沒有重大變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和 收益的使用
發行人購買股票證券
董事會已授權本公司回購本公司普通股。股份回購計劃的到期日期 為2021年3月31日,剩餘的回購金額為1億美元。根據股份回購計劃,普通股可以在公開市場上購買,也可以不時通過私下協商交易購買。 採購的時間和數量將取決於市場條件、證券法限制和其他因素。本程序可隨時修改、暫停或終止,恕不另行通知。股份回購計劃並無 規定本公司須在任何期間內收購任何特定數目的股份。
在截至2019年5月31日的三個月內,在股份回購計劃下沒有股份回購。
週期 |
總計編號 股份 購得 |
平均值 價格 按 分享 (包括 佣金) |
共計 數量 股份 購得 作為.的一部分 公開 宣佈 計劃或 節目 |
近似值 美元價值 分享 可能還沒有 購得 根據計劃 或程序 |
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March 1, 2018 March 31, 2018 |
| | | $ | 100,000,000 | |||||||||||
April 1, 2019 April 30, 2019 |
| | | $ | 100,000,000 | |||||||||||
May 1, 2019 May 31, 2019 |
| | | $ | 100,000,000 | |||||||||||
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項目6.展覽
(a) | 展品清單: |
31.1 | 根據“細則”第13a條第14款(A)項核證。 | |
31.2 | 根據“細則”第13a條第14款(A)項核證。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條認證。 | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的18 U.S.C.第1350條認證。 | |
101 | 以XBRL(可擴展業務報告語言)和 電子格式編制的截至2019年5月31日止期間的公司10-Q表格季度報告中的下列財務信息在此以電子形式提供:(I)綜合資產負債表;(Ii)綜合損益表;(Iii)綜合損益表;(Iv)綜合權益表;(V)現金流量綜合報表;以及(Vi)綜合財務報表附註。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式要求下列經正式授權的簽字人代表其簽署本報告。
格林布里爾公司(Greenbrier Companies,Inc.) | ||||||
日期:2019年7月2日 | 依據: |
/S/Adrian J.Downes | ||||
阿德里安·唐斯 | ||||||
尊敬的高級副總裁, | ||||||
首席財務官兼首席會計官 | ||||||
(首席財務主任及首席會計主任) |
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