公文假的--02-29Q120200000016918是假的大型加速文件管理器假的假的STZSTZ.B1491000001136000000.010.010.010.01322000000300000003220000003000000018574017828322419185873845283223640.5000.2000.5000.200340000018927966500580018636987500580000000169182019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:ConvertibleCommonStockMember2019-06-240000016918US-GAAP:CommonClassB成員2019-06-240000016918US-GAAP:CommonClassAMember2019-06-240000016918US-GAAP:CommonClassB成員2019-03-012019-05-3100000169182019-02-2800000169182019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassAMember2019-02-280000016918US-GAAP:CommonClassAMember2019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員2019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員2019-02-2800000169182018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:CommonClassAMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:CommonClassAMember2019-03-012019-05-310000016918us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-02-280000016918US-GAAP:非控制InterestMember2019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:國庫券成員2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:非控制InterestMember2019-02-280000016918US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-02-280000016918US-GAAP:非控制InterestMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-012019-05-310000016918us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-02-280000016918US-GAAP:國庫券成員2019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-03-012018-05-310000016918US-GAAP:非控制InterestMember2019-05-310000016918US-GAAP:國庫券成員2019-02-280000016918US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-02-280000016918us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:國庫券成員2018-03-010000016918US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-05-3100000169182018-05-310000016918us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-02-280000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員2018-03-010000016918US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-05-310000016918US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-03-012019-05-310000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-010000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-010000016918US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-02-280000016918US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-02-2800000169182018-02-280000016918US-GAAP:國庫券成員2018-05-310000016918US-GAAP:非控制InterestMember2018-05-310000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-010000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-03-010000016918US-GAAP:非控制InterestMember2018-02-280000016918us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-05-310000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-03-010000016918US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-02-280000016918US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassAMemberUS-GAAP:CommonStockMember2018-05-310000016918us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-02-280000016918US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-02-280000016918US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2018-05-310000016918US-GAAP:國庫券成員2018-02-280000016918US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-05-310000016918US-GAAP:國庫券成員2019-05-310000016918US-GAAP:CommonClassB成員US-GAAP:CommonStockMember2019-05-310000016918US-GAAP:會計標準更新201616成員US-GAAP:非控制InterestMember2018-03-010000016918US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-03-010000016918US-GAAP:OperatingSegmentsMemberus-gaap:DisposalGroupNotDiscontinuedOperationsMemberSTZ:Wine 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| |
ý | 根據1934年證券交易所法案第13或15(D)條發佈的季度報告 |
截至季度末的季度期間May 31, 2019
或
|
| |
¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在過渡期內 致
佣金檔案編號: 001-08495
星座品牌公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
特拉華州 | 16-0716709 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
| | |
| 207 High Point Drive,100號樓,Victor,New York | 14564 |
| (主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
| | |
| (585) 678-7100 | |
| (登記人的電話號碼,包括區號) | |
| | |
| 不適用 | |
(以前的名稱,以前的地址和以前的會計年度,如果自上次報告以來發生了更改) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
標題^of^每個^類 | 交易符號 | 名稱^的^每個^的交換^在^上註冊的^ |
A類普通股 | STZ | 紐約證券交易所 |
B類普通股 | STZ.B | 紐約證券交易所 |
通過複選標記表明註冊人(1)^是否在之前的12個月內提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間),以及(2)^在過去90天內一直遵守此類提交要求。^(1)^在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act Of 1934)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告。ý Yes ¨ No
通過複選標記表明註冊人在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)是否已根據S-T規則(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。ý Yes ¨ No
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速提交人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | |
大型^加速^文件管理器 | ý | 加速^Filer | ¨ |
非加速^filer | ¨ | 較小的^報告^公司 | ¨ |
| | 新興市場^增長^公司 | ¨ |
如果是新興的成長型公司,請用複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交換法”第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
通過複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如《交換法》規則12b-2中所定義)。¨ No ý
有167,239,478A類普通股股份,23,316,564B類普通股的股份,及1,018,1191類普通股截至#年的流通股June 24, 2019.
目錄
|
| |
第一部分-財務資料 | |
項目1.財務報表 | 1 |
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
項目4.控制和程序 | 52 |
第二部分-其他資料 | |
第1A項危險因素 | 53 |
項目4.礦山安全披露 | 54 |
項目6.展品 | 54 |
展品索引 | 55 |
簽名 | 59 |
這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性陳述”,符合1933年“證券法”的“27A節”和“1934年證券交易法”的“21E節”的含義。這些前瞻性陳述受到一系列風險和不確定因素的影響,其中許多風險和不確定因素都超出了公司的能力範圍’的控制,這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。有關此類前瞻性陳述、風險和不確定因素的進一步信息,請參閲第I部分-第2項“管理”下的“關於前瞻性陳述的信息”。’對財務狀況和經營結果的討論和分析.“
除非上下文另有要求,術語“公司”、“CBI”、“我們的”或“我們”指的是星座品牌公司。和它的子公司。除非此處另有規定,否則請參閲本季度報告Form 10-Q中第1項下的合併財務報表附註,以瞭解此處使用的資本化術語的定義。所有對“2019年財政”的引用都是指我們截至2019年2月28日的財年。所有提及的“2020財政年度”指的是我們截至2020年2月29日的財政年度。所有對“$”的引用都是對美元的引用,對“C$”的所有引用都是對加拿大元的引用,對“A$”的所有引用都是對澳元的引用。
第一部分-財務資料
星座品牌公司和子公司 綜合資產負債表 (以百萬為單位,共享和每股數據除外) (未審計) |
| | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 98.7 |
| | $ | 93.6 |
|
應收帳款 | 788.3 |
| | 846.9 |
|
盤存 | 1,494.1 |
| | 2,130.4 |
|
預付費用和其他 | 530.9 |
| | 613.1 |
|
持有待售資產-當前 | 668.9 |
| | — |
|
流動資產總額 | 3,580.9 |
| | 3,684.0 |
|
財產、廠房和設備 | 5,118.0 |
| | 5,267.3 |
|
商譽 | 7,756.0 |
| | 8,088.8 |
|
無形資產 | 2,847.5 |
| | 3,198.1 |
|
權益法投資 | 3,430.4 |
| | 3,465.6 |
|
按公允價值計量的證券 | 2,409.5 |
| | 3,234.7 |
|
遞延所得税 | 2,203.1 |
| | 2,183.3 |
|
持有待售資產 | 925.7 |
| | — |
|
其他資產 | 680.0 |
| | 109.7 |
|
總資產 | $ | 28,951.1 |
| | $ | 29,231.5 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
短期借款 | $ | 586.4 |
| | $ | 791.5 |
|
長期債務的當期到期日 | 1,065.4 |
| | 1,065.2 |
|
應付帳款 | 579.1 |
| | 616.7 |
|
其他應計費用和負債 | 708.4 |
| | 690.4 |
|
流動負債總額 | 2,939.3 |
| | 3,163.8 |
|
長期債務,減去本期 | 11,745.8 |
| | 11,759.8 |
|
遞延所得税和其他負債 | 1,777.8 |
| | 1,470.7 |
|
負債共計 | 16,462.9 |
| | 16,394.3 |
|
承付款和意外開支 |
| |
|
CBI股東權益: | | | |
A類普通股,面值0.01美元-授權,322,000,000股;分別發行185,873,845股和185,740,178股 | 1.9 |
| | 1.9 |
|
B類可轉換普通股,面值0.01美元-授權,30,000,000股;分別發行,28,322,364股和28,322,419股 | 0.3 |
| | 0.3 |
|
額外實收資本 | 1,417.0 |
| | 1,410.8 |
|
留存收益 | 13,888.9 |
| | 14,276.2 |
|
累計其他綜合收益(虧損) | (355.5 | ) | | (353.9 | ) |
| 14,952.6 |
| | 15,335.3 |
|
減去:庫房股票- | | | |
A類普通股,按成本計算,分別為18,636,987股和18,927,966股 | (2,775.8 | ) | | (2,782.1 | ) |
B類可轉換普通股,按成本計算,5,005,800股 | (2.2 | ) | | (2.2 | ) |
| (2,778.0 | ) | | (2,784.3 | ) |
CBI股東權益總額 | 12,174.6 |
| | 12,551.0 |
|
非控制性利益 | 313.6 |
| | 286.2 |
|
股東權益總額 | 12,488.2 |
| | 12,837.2 |
|
總負債和股東權益 | $ | 28,951.1 |
| | $ | 29,231.5 |
|
附註是這些陳述的組成部分。
星座品牌公司和子公司 合併全面收益(虧損)表 (單位為百萬,每股數據除外) (未審計) |
| | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
銷貨 | $ | 2,282.5 |
| | $ | 2,230.0 |
|
消費税 | (185.3 | ) | | (182.9 | ) |
淨銷售額 | 2,097.2 |
| | 2,047.1 |
|
產品銷售成本 | (1,068.5 | ) | | (998.5 | ) |
毛利 | 1,028.7 |
| | 1,048.6 |
|
銷售、一般和行政費用 | (406.0 | ) | | (423.2 | ) |
營業收入(虧損) | 622.7 |
| | 625.4 |
|
未合併投資的收入(虧損) | (930.6 | ) | | 364.4 |
|
利息費用 | (114.6 | ) | | (87.8 | ) |
所得税前收入(虧損) | (422.5 | ) | | 902.0 |
|
(從所得税中受益) | 185.4 |
| | (155.7 | ) |
淨收益(損失) | (237.1 | ) | | 746.3 |
|
歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | (8.3 | ) | | (2.5 | ) |
歸屬於CBI的淨收入(虧損) | $ | (245.4 | ) | | $ | 743.8 |
|
| | | |
綜合收益(虧損) | $ | (239.8 | ) | | $ | 560.9 |
|
非控股權益造成的綜合(收入)損失 | (7.2 | ) | | 7.2 |
|
可歸因於CBI的全面收益(虧損) | $ | (247.0 | ) | | $ | 568.1 |
|
| | | |
CBI可歸因於每普通股的淨收入(虧損): | | | |
基本級?A普通股 | $ | (1.30 | ) | | $ | 3.93 |
|
基本級?B可轉換普通股 | $ | (1.19 | ) | | $ | 3.57 |
|
| | | |
稀釋A級普通股 | $ | (1.30 | ) | | $ | 3.77 |
|
稀釋B類可轉換普通股 | $ | (1.19 | ) | | $ | 3.48 |
|
| | | |
已發行加權平均普通股: | | | |
基本級?A普通股 | 168.118 |
| | 168.063 |
|
基本級?B可轉換普通股 | 23.317 |
| | 23.326 |
|
| | | |
稀釋A級普通股 | 168.118 |
| | 197.060 |
|
稀釋B類可轉換普通股 | 23.317 |
| | 23.326 |
|
| | | |
每股普通股宣佈的現金股利: | | | |
A類普通股 | $ | 0.75 |
| | $ | 0.74 |
|
B類可轉換普通股 | $ | 0.68 |
| | $ | 0.67 |
|
附註是這些陳述的組成部分。
星座品牌公司和子公司 合併股東權益變動表 (百萬) (未審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實收 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失) | | 財務處 股票 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
| A類 | | B類 | |
2019年2月28日的餘額 | $ | 1.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1,410.8 |
| | $ | 14,276.2 |
| | $ | (353.9 | ) | | $ | (2,784.3 | ) | | $ | 286.2 |
| | $ | 12,837.2 |
|
綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | (245.4 | ) | | — |
| | — |
| | 8.3 |
| | (237.1 | ) |
其他綜合收入(虧損),扣除所得税影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | (1.1 | ) | | (2.7 | ) |
綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | (239.8 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (141.9 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (141.9 | ) |
非控股利益的初步確認 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 20.2 |
| | 20.2 |
|
根據股權補償計劃發行的股票 | — |
| | — |
| | (9.3 | ) | | — |
| | — |
| | 6.3 |
| | — |
| | (3.0 | ) |
股票薪酬 | — |
| | — |
| | 15.5 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15.5 |
|
2019年5月31日的餘額 | $ | 1.9 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 1,417.0 |
| | $ | 13,888.9 |
| | $ | (355.5 | ) | | $ | (2,778.0 | ) | | $ | 313.6 |
| | $ | 12,488.2 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
2018年2月28日的餘額 | $ | 2.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 2,825.3 |
| | $ | 9,157.2 |
| | $ | (202.9 | ) | | $ | (3,807.4 | ) | | $ | 16.6 |
| | $ | 7,991.7 |
|
會計原則變更的累積效應 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,242.0 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,242.0 |
|
綜合收益(虧損): | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
| | 743.8 |
| | — |
| | — |
| | 2.5 |
| | 746.3 |
|
其他綜合收入(虧損),扣除所得税影響 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (175.7 | ) | | — |
| | (9.7 | ) | | (185.4 | ) |
綜合收益(虧損) | | | | | | | | | | | | | | | 560.9 |
|
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (100.0 | ) | | — |
| | (100.0 | ) |
宣佈的股息 | — |
| | — |
| | — |
| | (140.6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (140.6 | ) |
根據股權補償計劃發行的股票 | — |
| | — |
| | (7.7 | ) | | — |
| | — |
| | 2.3 |
| | — |
| | (5.4 | ) |
股票薪酬 | — |
| | — |
| | 17.2 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 17.2 |
|
2018年5月31日的餘額 | $ | 2.6 |
| | $ | 0.3 |
| | $ | 2,834.8 |
| | $ | 12,002.4 |
| | $ | (378.6 | ) | | $ | (3,905.1 | ) | | $ | 9.4 |
| | $ | 10,565.8 |
|
附註是這些陳述的組成部分。
星座品牌公司和子公司 綜合現金流量表 (百萬) (未審計) |
| | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動現金流量 | | | |
淨收益(損失) | $ | (237.1 | ) | | $ | 746.3 |
|
| | | |
調整淨收益(虧損)與經營活動提供的淨現金: | | | |
按公允價值計量的證券未實現淨(收益)損失 | 827.5 |
| | (258.3 | ) |
權益法投資對象的權益(收益)虧損,扣除分配(收益)虧損 | 91.1 |
| | (4.7 | ) |
折舊 | 86.6 |
| | 84.2 |
|
股票薪酬 | 15.5 |
| | 17.3 |
|
出售未合併投資的淨(收益)損失 | 0.1 |
| | (101.4 | ) |
遞延税金準備(福利) | (245.4 | ) | | 116.2 |
|
營業資產和負債的變動(扣除購買業務的影響): | | | |
應收帳款 | 58.6 |
| | (49.3 | ) |
盤存 | (20.9 | ) | | 10.6 |
|
預付費用和其他流動資產 | (8.7 | ) | | (54.1 | ) |
應付帳款 | (22.3 | ) | | 14.9 |
|
遞延收入 | 53.1 |
| | 47.3 |
|
其他應計費用和負債 | (62.3 | ) | | (77.7 | ) |
其他 | 57.3 |
| | 12.7 |
|
調整總額 | 830.2 |
| | (242.3 | ) |
經營活動提供的現金淨額 | 593.1 |
| | 504.0 |
|
| | | |
投資活動現金流量 | | | |
購買財產、廠房和設備 | (155.7 | ) | | (168.2 | ) |
購買業務,扣除獲得的現金淨額 | (36.2 | ) | | (0.8 | ) |
投資權益法被投資人 | (20.0 | ) | | (1.5 | ) |
出售未合併投資的收益(與之相關的付款) | — |
| | 110.2 |
|
其他投資活動 | (1.6 | ) | | 6.8 |
|
投資活動提供的現金淨額 | (213.5 | ) | | (53.5 | ) |
| | | |
融資活動現金流量 | | | |
短期借款淨收益(償還) | (205.0 | ) | | (77.5 | ) |
已支付股息 | (143.0 | ) | | (140.5 | ) |
長期債務的本金支付 | (22.9 | ) | | (5.9 | ) |
支付以股票為基礎的付款獎勵的最低税款預扣 | (13.9 | ) | | (12.9 | ) |
根據股權補償計劃發行的股份的收益 | 10.4 |
| | 7.6 |
|
購買庫存量 | — |
| | (100.0 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (374.4 | ) | | (329.2 | ) |
| | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (0.1 | ) | | (1.6 | ) |
| | | |
現金和現金等價物淨增加(減少) | 5.1 |
| | 119.7 |
|
現金和現金等價物,期初 | 93.6 |
| | 90.3 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 98.7 |
| | $ | 210.0 |
|
| | | |
非現金投融資活動補充披露 | | | |
增加財產、廠房和設備 | $ | 35.6 |
| | $ | 138.5 |
|
附註是這些陳述的組成部分。
星座品牌公司和子公司
MAY 31, 2019
(未審計)
1. 演示基礎
除非上下文另有要求,術語“公司”、“CBI”、“我們的”或“我們”指的是星座品牌公司。和它的子公司。我們根據證券交易委員會適用於Form 10-Q上的季度報告的規則和規定,在沒有審計的情況下編制了本文中包含的合併財務報表,並反映了我們認為公平地呈現我們的財務信息所需的所有調整。所有這些調整都具有正常的循環性質。根據普遍接受的會計原則編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露,在此類規則和法規允許的情況下已被濃縮或省略。這些合併財務報表和相關附註應與合併財務報表和相關附註一起閲讀,合併財務報表和相關附註包括在我們截至會計年度的Form 10-K年度報告中2019年2月28日(“2019年年度報告”),幷包括附註中描述的最近通過的會計準則2和注意事項15這裏。過渡期的經營結果並不一定代表年度業績。
2. 會計指導
最近通過的會計準則
2016年2月,FASB發佈了租賃會計準則。在此指導下,承租人在其資產負債表上確認大多數租賃的資產和負債。租賃費用繼續與先前的指導一致。此外,本指南要求加強披露租賃安排產生的現金流的金額、時間和不確定性。
我們於2019年3月1日採用指南,採用修改後的追溯方法,因此,前期餘額和披露並未重述。我們為過期或現有合同選擇了過渡實際權宜之計的一攬子方案,其中保留了先前關於租賃標識、分類和產生的初始直接成本的結論。
我們最終完成了對我們的會計政策、系統和控制的改變的實施,包括一個新的租賃軟件,以獲取會計和披露所需的數據。通過本指南,確認了經營租賃使用權資產$592.5百萬和經營租賃負債$619.9百萬截至2019年3月1日,並未對我們的運營結果或流動性產生實質性影響。
有關租賃的其他信息,請參閲註釋15.
3. 庫存
存貨按成本(主要按照先進先出法計算)或可變現淨值中較低者列賬。成本要素包括材料、人工和製造費用,並由以下內容組成:
|
| | | | | | | |
| 五月三十一日, 2019 (1) | | 二月二十八日, 2019 |
(百萬) | | | |
原材料和供應品 | $ | 172.8 |
| | $ | 182.6 |
|
在製品庫存 | 884.7 |
| | 1,480.5 |
|
成箱貨物 | 436.6 |
| | 467.3 |
|
| $ | 1,494.1 |
| | $ | 2,130.4 |
|
| |
(1) | 庫存餘額May 31, 2019,不包括重新分類為待售資產的金額(見注4). |
關聯方交易和安排
我們與歐文斯-伊利諾伊州有一個平等擁有的玻璃生產工廠合資企業。我們已經與歐文斯-伊利諾伊州的附屬公司簽訂了各種合同安排,主要用於購買主要用於我們的進口和手工啤酒組合的玻璃瓶。根據這些安排購買的金額為$88.5百萬和$69.0百萬為.三個月結束 May 31, 2019,及May 31, 2018分別為。
4. 葡萄酒和白酒轉化
葡萄酒和烈性酒交易
2019年4月,我們達成了一項最終協議,出售部分葡萄酒和烈性酒業務,包括大約30個利潤率較低、增長率較低的葡萄酒和烈性酒品牌、葡萄酒廠、葡萄園、辦公室和設施(“葡萄酒和烈性酒交易”)。Wine and Spirits交易取決於某些成交條件的滿足,包括收到所需的監管批准,預計將在2019年日曆的下半年完成。我們預計將使用葡萄酒和烈性酒交易的淨現金收益主要用於減少未償還的借款。
關於Wine and Spirits交易,某些Wine and Spirits細分市場的淨資產已達到截至#年的持有待售標準May 31, 2019。我們的結論是不減損自發生之日起就存在May 31, 2019. 為出售而持有的資產的賬面價值包括:
|
| | | |
| May 31, 2019 |
(百萬) | |
資產 | |
盤存 | $ | 658.8 |
|
預付費用和其他 | 10.1 |
|
持有待售資產-當前 | 668.9 |
|
| |
財產、廠房和設備 | 179.7 |
|
商譽 | 397.3 |
|
無形資產 | 347.2 |
|
其他資產 | 1.5 |
|
持有待售資產 | 925.7 |
|
| |
負債 | |
應付帳款 | 7.8 |
|
其他應計費用和負債 | 26.3 |
|
遞延所得税和其他負債 | 0.1 |
|
為出售而持有的負債 (1) | 34.2 |
|
持有待售淨資產 | $ | 1,560.4 |
|
| |
(1) | 持有的待售負債包括在截至2019年5月31日的綜合資產負債表中,位於上述各自的負債行項目內。 |
葡萄酒與白酒的優化
我們確認了與我們持續努力提高效率和降低葡萄酒和烈性酒部門成本結構相關的費用,如下所示:
|
| | | | | |
| 操作結果位置 | | 在過去的三個月裏 May 31, 2019 |
(百萬) | | | |
存貨減記損失 | 產品銷售成本 | | $ | 27.2 |
|
合同終止費用 | 產品銷售成本 | | 15.8 |
|
員工離職成本 | 銷售、一般和行政費用 | | 11.9 |
|
其他費用 | 銷售、一般和行政費用 | | 6.3 |
|
| | | $ | 61.2 |
|
5. 衍生工具
概述
我們的風險管理和衍生品會計政策在我們2019年年度報告中包括的綜合財務報表的註釋1和6中呈現,並且沒有明顯的變化三個月結束 May 31, 2019.
我們投資於某些股權證券,這為我們提供了購買Canopy股權證券的額外所有權權益的選擇權(見注9)。這些投資包括在以公允價值計量的證券中,並按公允價值核算,這些投資的公允價值變動產生的淨收益(虧損)在未合併投資的收入(虧損)中確認(見附註)。6).
已發行衍生工具的總面值如下:
|
| | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
(百萬) | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
外幣合同 | $ | 1,510.1 |
| | $ | 1,579.3 |
|
| | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | |
外幣合同 | $ | 645.4 |
| | $ | 460.3 |
|
商品衍生合約 | $ | 271.3 |
| | $ | 284.7 |
|
信用風險
如果衍生品合約的交易對手違約,我們將面臨與信貸相關的損失。這種信用風險僅限於衍生品合同的公允價值。為了管理這一風險,我們只與獲得投資級信用評級的主要金融機構簽訂合同,並與其簽訂標準的國際掉期和衍生工具協會協議,這些協議允許對衍生產品合同進行淨結算。我們還建立了定期監控的對手方信用準則。由於這些保障措施,我們認為交易對手違約造成損失的風險並不重要。
此外,我們的衍生工具不受信用評級或抵押品要求的約束。自.起May 31, 2019,應對交易對手的淨負債頭寸的衍生工具的估計公允價值為$17.2百萬。如果我們被要求在這些衍生工具下結算淨負債頭寸May 31, 2019,我們手頭將有足夠的可用流動性來履行這一義務。
期間衍生活動的結果
我們資產負債表上衍生工具的估計公允價值和位置如下(見附註6):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | 負債 |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 | | | May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
(百萬) | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 |
外幣合同: |
預付費用和其他 | $ | 17.0 |
| | $ | 14.1 |
| | 其他應計費用和負債 | $ | 11.0 |
| | $ | 8.8 |
|
其他資產 | $ | 18.3 |
| | $ | 22.1 |
| | 遞延所得税和其他負債 | $ | 9.3 |
| | $ | 6.3 |
|
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 |
外幣合同: |
預付費用和其他 | $ | 1.2 |
| | $ | 2.0 |
| | 其他應計費用和負債 | $ | 2.3 |
| | $ | 0.6 |
|
商品衍生合約: |
預付費用和其他 | $ | 3.0 |
| | $ | 6.1 |
| | 其他應計費用和負債 | $ | 11.8 |
| | $ | 6.1 |
|
其他資產 | $ | 1.0 |
| | $ | 2.6 |
| | 遞延所得税和其他負債 | $ | 9.5 |
| | $ | 5.5 |
|
我們在現金流對衝關係中指定的衍生工具對我們的經營結果以及扣除所得税影響的其他全面收入(損失)(“OCI”)的主要影響如下:
|
| | | | | | | | | | |
衍生工具 指定現金流量 套期保值關係 | | 網 得(失) 公認 在OCI | | 淨收益(損失)的位置 重新分類自 Aoci至收入(損失) | | 網 得(失) 重新分類 出自^AOCI 至收入(虧損) |
(百萬) | | | | | | |
截至2019年5月31日的三個月 | | | | | | |
外幣合同 | | $ | (2.4 | ) | | 銷貨 | | $ | — |
|
| | | | 產品銷售成本 | | 3.6 |
|
| | $ | (2.4 | ) | | | | $ | 3.6 |
|
| | | | | | |
截至2018年5月31日的三個月 | | | | | | |
外幣合同 | | $ | (44.9 | ) | | 銷貨 | | $ | 0.1 |
|
| | | | 產品銷售成本 | | 4.1 |
|
| | $ | (44.9 | ) | | | | $ | 4.2 |
|
我們期望$12.3百萬扣除所得税影響後的淨收益,將從累積其他全面收入(虧損)(“AOCI”)重新分類到我們未來12個月內的經營業績。
我們未指定的衍生工具對我們的經營結果的影響如下:
|
| | | | | | | | |
衍生工具票據 指定為對衝工具 | | | | 淨收益(虧損)的位置 在收益(虧損)中確認 | | 網 得(失) 公認 收入(損失) |
(百萬) | | | | | | |
截至2019年5月31日的三個月 | | | | | | |
商品衍生合約 | | | | 產品銷售成本 | | $ | (15.9 | ) |
外幣合同 | | | | 銷售、一般和行政費用 | | (3.8 | ) |
| | | | | | $ | (19.7 | ) |
| | | | | | |
截至2018年5月31日的三個月 | | | | | | |
商品衍生合約 | | | | 產品銷售成本 | | $ | 15.4 |
|
外幣合同 | | | | 銷售、一般和行政費用 | | (1.9 | ) |
| | | | | | $ | 13.5 |
|
6. 金融工具公允價值
權威指導建立了衡量公允價值的框架,包括用於衡量公允價值的投入的層次結構,這種層次結構最大限度地利用可觀察的投入,並通過要求在可用時使用最可觀測的投入,最大限度地減少對不可觀測投入的使用。層次結構包括三個級別:
| |
• | 第2級輸入包括可觀察到的數據點,例如活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場中相同資產或類似資產或負債的報價,以及直接或間接可觀察到的資產和負債的利率和收益率曲線等輸入(報價除外);以及 |
| |
• | 3級輸入是資產或負債的不可觀測數據點,包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。 |
公允價值方法
以下方法和假設用於估計我們每類金融工具的公允價值:
外幣及商品衍生合約
公允價值是使用從獨立定價服務獲得的、進入估值模型的基於市場的輸入進行估計的。這些估值模型需要各種投入,包括適用的合同條款、市場外匯價格、市場商品價格、利率收益率曲線和貨幣波動性(第2級公允價值計量)。
林冠投資
股權證券 – 2017年11月檐篷認股權證及2018年11月檐篷認股權證的公平值(兩者的定義見附註9)是使用Black-Scholes期權定價模型(Level?2公允價值計量)進行估計的。有關2018年11月天篷認股權證在2019年6月發生的修改的信息,請參閲附註9。用於估計認股權證公允價值的投入如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 2019年2月28日 |
| 十一月 2018天篷 權證 | | 十一月 2017樹冠 權證 | | 十一月 2018天篷 權證 | | 十一月 2017樹冠 權證 |
發行日期執行價格 (1) | C$ | 50.40 |
| | C$ | 12.98 |
| | C$ | 50.40 |
| | C$ | 12.98 |
|
估價日股票價格(1) | C$ | 54.48 |
| | C$ | 54.48 |
| | C$ | 62.38 |
| | C$ | 62.38 |
|
預期壽命 (2) | 2.4年數 |
| | 0.9年數 |
| | 2.7年數 |
| | 1.2年數 |
|
預期波動率(3) | 72.7 | % | | 76.2 | % | | 79.3 | % | | 87.8 | % |
無風險利率(4) | 1.4 | % | | 1.6 | % | | 1.8 | % | | 1.8 | % |
預期股息收益率(5) | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| |
(1) | 根據適用日期在多倫多證券交易所(“多倫多證券交易所”)的冠層普通股收市價。 |
| |
(4) | 基於加拿大國庫券目前可獲得的隱含收益率,零息票發行,剩餘期限等於預期壽命。 |
可轉換債務證券 – 2018年6月,我們收購了Canopy發行的可轉換債券C$200.0百萬,或$150.5百萬(“天篷債務證券”)。我們已選擇公允價值選項來核算冠層債務證券,該選項當時提供了與2017年11月冠層認股權證的會計處理最大程度的一致性。冠層債務證券之利息收入乃使用實際利息法計算,並與利息開支之公允價值變動分開確認。冠層債務證券自發行之日起合同到期日為五年,但可由任何一方在某些事件發生時在到期日之前轉換。在結算時,冠層債務證券可以由發行人選擇以現金、發行人的股權或兩者的組合進行結算。公允價值是使用二項式網格期權定價模型(公允價值計量2級)估計的,其中包括基於截至票據發行日期的隱含價差的信用價差估計。用於估計冠層債務證券公允價值的投入如下:
|
| | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
轉換價格(1) | C$ | 48.17 |
| | C$ | 48.17 |
|
估價日股票價格(2) | C$ | 54.48 |
| | C$ | 62.38 |
|
剩餘期限 (3) | 4.1年數 |
| | 4.4年數 |
|
預期波動率(4) | 47.6 | % | | 45.9 | % |
無風險利率(5) | 1.4 | % | | 1.8 | % |
預期股息收益率(6) | 0.0 | % | | 0.0 | % |
| |
(1) | 根據天篷債務證券可轉換為股權股份或等值現金的比率,由發行人選擇。 |
| |
(2) | 根據適用日期多倫多證券交易所冠層普通股的收市價。 |
| |
(4) | 基於相關權益證券的歷史波動性水平,減少了未納入期權定價模型的某些風險。 |
| |
(5) | 根據加拿大國庫目前可獲得的隱含收益率,零息票發行的期限等於債務證券的剩餘合同期限。 |
短期借款
我們的高級信貸工具項下的循環信貸工具是一種可變利率承載票據,其中包括固定保證金,該保證金可根據我們的債務評級(如我們的高級信貸工具中的定義)進行調整。其公允價值是通過使用LIBOR貼現現金流加上從參與成員金融機構獲得的反映當前市場狀況的保證金來估計的(第2級公允價值計量)。其餘的工具,包括我們的商業票據,是可變利率票據,其賬面價值接近公允價值。
長期債務
我們2018年信貸協議和我們的定期信貸協議下的定期貸款(兩者均在附註中定義12)是帶有可變利率的票據,其中包括固定保證金,該保證金可根據我們的債務評級進行調整。優先浮動利率票據是包含固定保證金的可變利率票據。定期貸款和高級浮動利率票據的公允價值是通過使用LIBOR貼現現金流加上從參與成員金融機構獲得的反映當前市場狀況的保證金來估計的(第2級公允價值計量)。其餘長期債務的公允價值,主要是固定利率,通過使用具有類似條款和期限的債務當前可用的利率貼現現金流來估計(第2級公允價值計量)。
我們某些金融工具的賬面金額,包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和短期借款,大約為公允價值。May 31, 2019,及2019年2月28日由於這些工具的到期日相對較短。自.起May 31, 2019,長期債務的賬面金額,包括本期部分,是$12,811.2百萬,與估計的公允價值相比$13,199.1百萬。自.起2019年2月28日,長期債務的賬面金額,包括本期部分,是$12,825.0百萬,與估計的公允價值相比$12,768.5百萬.
循環基測量
下表列出了我們在經常性基礎上按估計公允價值計量的金融資產和負債:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量使用 | | |
| 引自 價格 主動型 市場 (標高1) | | 顯着性 其他 可觀測 輸入量 (第2級) | | 顯着性 不可觀察 輸入量 (第3級) | | 總計 |
(百萬) | | | | | | | |
May 31, 2019 | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | — |
| | $ | 36.5 |
| | $ | — |
| | $ | 36.5 |
|
商品衍生合約 | $ | — |
| | $ | 4.0 |
| | $ | — |
| | $ | 4.0 |
|
股權證券(1) | $ | — |
| | $ | 2,228.3 |
| | $ | — |
| | $ | 2,228.3 |
|
天篷債務證券(1) | $ | — |
| | $ | 181.2 |
| | $ | — |
| | $ | 181.2 |
|
負債: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | — |
| | $ | 22.6 |
| | $ | — |
| | $ | 22.6 |
|
商品衍生合約 | $ | — |
| | $ | 21.3 |
| | $ | — |
| | $ | 21.3 |
|
| | | | | | | |
2019年2月28日 | | | | | | | |
資產: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | — |
| | $ | 38.2 |
| | $ | — |
| | $ | 38.2 |
|
商品衍生合約 | $ | — |
| | $ | 8.7 |
| | $ | — |
| | $ | 8.7 |
|
股權證券(1) | $ | — |
| | $ | 3,023.2 |
| | $ | — |
| | $ | 3,023.2 |
|
天篷債務證券(1) | $ | — |
| | $ | 211.5 |
| | $ | — |
| | $ | 211.5 |
|
負債: | | | | | | | |
外幣合同 | $ | — |
| | $ | 15.7 |
| | $ | — |
| | $ | 15.7 |
|
商品衍生合約 | $ | — |
| | $ | 11.6 |
| | $ | — |
| | $ | 11.6 |
|
|
| | | | | | | | | |
(1) | 按未合併投資收入(虧損)確認的公允價值計量的證券公允價值變動產生的未實現淨收益(虧損)如下: |
| | 在過去的三個月裏 |
| | May 31, 2019 | | May 31, 2018 |
| (百萬) | | | |
| 2017年11月冠層投資(i) | $ | — |
| | $ | 132.9 |
|
| 2017年11月檐篷認股權證 | (134.1 | ) | | 125.4 |
|
| 2018年11月檐篷認股權證 | (660.8 | ) | | — |
|
| 天篷債務證券 | (32.6 | ) | | — |
|
| | $ | (827.5 | ) | | $ | 258.3 |
|
| (i) | 自2017年11月投資之日起至2018年10月31日按公允價值入賬。從2018年11月1日起按權益法核算。有關2017年11月天篷投資的更多信息,請參閲附註9。 |
7. 商譽
商譽賬面金額的變動如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 啤酒 | | 葡萄酒與烈酒 | | 固形 |
(百萬) | | | | | |
Balance,2018年2月28日 | $ | 5,157.6 |
| | $ | 2,925.5 |
| | $ | 8,083.1 |
|
採購會計分配(1) | 22.3 |
| | 2.7 |
| | 25.0 |
|
外幣折算調整 | (12.0 | ) | | (7.3 | ) | | (19.3 | ) |
餘額,2019年2月28日 | 5,167.9 |
| | 2,920.9 |
| | 8,088.8 |
|
採購會計分配(2) | — |
| | 72.0 |
| | 72.0 |
|
外幣折算調整 | (2.4 | ) | | (5.1 | ) | | (7.5 | ) |
重新分類為待售資產(3) | — |
| | (397.3 | ) | | (397.3 | ) |
餘額,2019年5月31日 | $ | 5,165.5 |
| | $ | 2,590.5 |
| | $ | 7,756.0 |
|
| |
(1) | 主要與收購相關的採購會計分配F我們的角落(啤酒)。參見下面定義的獲取術語。 |
| |
(2) | 初步購買會計分配主要與收購Nelson‘s Green Brier(葡萄酒和烈性酒)有關。參見下面定義的獲取術語。 |
| |
(3) | 關於Wine and Spirits交易,與被出售業務相關的商譽根據被出售業務部分和剩餘葡萄酒和烈酒組合的相對公允價值被重新分類到所持待售資產。相對公允價值是根據假設(包括預計收入增長率、終端增長率、貼現率和其他預計財務信息)使用收益法確定的。 |
收購
Nelson‘s Green Brier
2019年5月,我們增加了對Nelson‘s Green Brier Distillery,LLC(“Nelson’s Green Brier”)的所有權75%,導致業務合併和確認非控股權益。這次收購包括一系列獲獎的田納西州工藝波旁威士忌和威士忌產品。業務合併的初步公允價值主要分配給商譽、存貨和財產、廠房和設備。Nelson‘s Green Brier的經營結果在葡萄酒和烈性酒部門報告,並從收購之日起納入我們的綜合經營業績。
我們承認獲得了$11.8百萬為.三個月結束 May 31, 2019,與我們先前持有的重新測量有關20%Nelson‘s Green Brier的股權至收購日公允價值。這一收益包括在我們的合併運營結果中的銷售、一般和管理費用中。
四角
2018年7月,我們收購了Four Corners Brewing Company LLC,其中包括高品質、充滿活力和雙文化的得克薩斯州工藝啤酒(“Four Corners”)。購買價格主要分配給商譽、財產、廠房和設備以及商標,外加基於品牌表現的五年盈利。四角公司的經營結果在啤酒部門報告,並從收購之日起納入我們的綜合經營業績。
8. 無形資產
無形資產的主要組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 2019年2月28日 |
| 毛 攜載 數量 | | 網 攜載 數量 | | 毛 攜載 數量 | | 網 攜載 數量 |
(百萬) | | | | | | | |
可攤銷無形資產 | | | | | | | |
客户關係 | $ | 89.9 |
| | $ | 37.8 |
| | $ | 89.9 |
| | $ | 39.1 |
|
其他 | 20.4 |
| | 0.7 |
| | 20.5 |
| | 0.9 |
|
總計 | $ | 110.3 |
| | 38.5 |
| | $ | 110.4 |
| | 40.0 |
|
| | | | | | | |
不可攤銷無形資產 | | | | | | | |
商標(1) | | | 2,809.0 |
| | | | 3,158.1 |
|
無形資產總額 | | | $ | 2,847.5 |
| | | | $ | 3,198.1 |
|
| |
(1) | 無形資產餘額May 31, 2019,不包括重新分類為待售資產的商標。 |
我們並未因續訂或延長所收購的無形資產的期限而招致成本。三個月結束 May 31, 2019,及May 31, 2018。淨賬面金額表示累計攤銷後的賬面總值淨額。
9. 權益法投資
我們的權益法投資如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 2019年2月28日 |
| 賬面價值 | | 所有權百分比 | | 賬面價值 | | 所有權百分比 |
(百萬) | | | | | | | |
冠層權益法投資 | $ | 3,279.3 |
| | 35.8 | % | | $ | 3,332.1 |
| | 36.0 | % |
其他權益法投資 | 151.1 |
| | 20%-50% |
| | 133.5 |
| | 20%-50% |
|
| $ | 3,430.4 |
| | | | $ | 3,465.6 |
| | |
2017年11月,我們收購了18.9百萬普通股,代表9.9%位於加拿大安大略省的Canopy Growth Corporation(“2017年11月Canopy Investment”)的所有權權益,該公司是一家上市公司,也是藥用和娛樂大麻產品(“Canopy”)的領先供應商,外加權證,使我們可以選擇購買額外的18.9百萬*C$245.0百萬,或$191.3百萬。2017年11月發行的檐篷認股權證的行使價格為C$12.98每股認股權證股票,並可於2019年5月31日行使。這些權證將於2020年5月到期.
2017年11月的冠層投資從投資之日起至2018年10月31日按公允價值入賬。自2018年11月1日起,2017年11月的冠層投資已按權益法入賬(見下文“冠層權益法投資”)。2017年11月的天篷認股權證自投資之日起按公允價值入賬。
2018年11月1日,我們通過收購另外一家公司增加了對Canopy的所有權104.5百萬普通股(“2018年11月冠層投資”)(見下面的冠層股權方法投資),外加權證,我們可以選擇購買額外的139.7百萬冠層普通股(“2018年11月冠狀認股權證”,連同2018年11月冠層投資,“2018年11月冠層交易”)C$5,078.7百萬,或$3,869.9百萬.
2018年11月的檐篷認股權證包括88.5百萬認股權證(“甲類認股權證”)及51.2百萬認股權證(“B部分認股權證”)。A部分認股權證可立即行使,行使價為C$50.40每股認股權證。B部認股權證可於全額行使A部認股權證後行使,並可按緊接行使日期前五個交易日Canopy普通股在多倫多證券交易所的收市市價的成交量加權平均數按行使價行使。2018年11月的冠軍權證將於2021年11月到期,自投資之日起按公允價值入賬。
2018年11月1日,我們在Canopy的所有權權益增加到36.6%這使得我們可以對樹冠施加重要的影響,但不能控制。因此,我們計入2017年11月冠層投資和2018年11月冠層投資,兩者均代表在權益法(“冠層權益法投資”)下對冠層普通股的投資。我們承認這項投資的收益(虧損)有兩個月的滯後。因此,我們承認$(106.0)百萬2019年1月1日至2019年3月31日期間Canopy運營結果的權益收益(虧損)在我們的合併財務報表中三個月結束 May 31, 2019。冠層權益法投資及相關活動的收益(虧損)中的權益包括(其中包括)與固定壽命無形資產相關的公允價值調整在其估計可用年限內的攤銷,庫存逐步增加的流動,以及與冠層定期股權發行導致的冠層所有權百分比變化相關的未實現收益。
Canopy有各種已發行的可轉換股權證券,主要包括向其員工授予的股權獎勵,以及向各種第三方發行的期權和認股權證,包括我們2017年11月的Canopy認股權證和2018年11月的Canopy認股權證。自.起May 31, 2019,轉換其員工和/或其他第三方持有的Canopy權益證券不會對我們在Canopy報告的收益或虧損中所佔份額產生重大影響。此外,根據經修訂和重述的投資者權利協議,我們有權選擇以標的股權證券當時的當前價格購買額外的Canopy普通股,以允許我們保持相對所有權權益。行使我們2017年11月的樹冠認股權證May 31, 2019,也不會對我們在Canopy報告的收益或虧損中所佔的份額產生重大影響。然而,截至May 31, 2019,行使我們持有的所有2017年11月冠軍權證和2018年11月冠軍權證將導致我們在冠層的所有權權益增加至50%以上,並將冠層的經營業績合併在我們的綜合經營業績中,並確認相關的非控制所有權權益(視情況而定)。這可能會對我們在Canopy報告的收益或虧損中所佔的份額產生重大影響。自.起May 31, 2019,行使我們持有的所有檐篷認股權證將需要大約1,000,000美元的現金流出。$5.6十億根據2017年11月檐篷認股權證及2018年11月檐篷認股權證的條款。此外,截至May 31, 2019,冠層權益法投資的公允價值為$4,973.1百萬基於相關權益證券於當日的收盤價。
下表提供了根據美國GAAP提供的Canopy的彙總財務信息。顯示的金額代表Canopy從2019年1月1日到2019年3月31日的運營結果的100%。我們確認Canopy的收益(虧損)權益滯後兩個月。因此,我們在2020財年第一季度業績中確認了Canopy從2019年1月至3月的虧損份額,這是Canopy的2019年第四季度業績。
|
| | | | | |
| 截至5月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
(百萬) | | | |
淨銷售額 | $ | 70.7 |
| | NA |
毛利 | $ | 11.3 |
| | NA |
淨收益(虧損) | $ | (268.9 | ) | | NA |
歸因於冠層的淨收益(損失) | $ | (284.1 | ) | | NA |
| | | |
NA=不適用 | | | |
後續事件
於2019年6月,冠層股東批准修訂2018年11月冠狀認股權證及若干其他權利的條款,並授予修改生效所需的其他批准。這些變化是Canopy打算收購英畝控股公司(acreage Holdings,Inc)的結果。(“面積”)在美國聯邦大麻合法化後,受某些條件的限制。作為修改的結果,我們繼續可以選擇購買額外的139.7百萬最初於2018年11月收到的認股權證行使時的檐篷普通股;然而,此選項現在由三部分認股權證組成,包括88.5百萬認股權證(“新一批認股權證”),38.4百萬認股權證(“新部分B認股權證”),以及12.8百萬認股權證(“新部分C認股權證”,以及與新部分A認股權證及新部分B認股權證合稱“2018年11月新天篷認股權證”)。新一批A權證的行權價格為C$50.40每股權證股票,目前可行使,但現在到期2023年11月1號。新一批B類認股權證現時的行權價格為C$76.68每股認股權證和新部分C認股權證的行使價是基於緊接行使日期前五個交易日Canopy普通股在多倫多證券交易所的收盤價的成交量加權平均。新的B部分認股權證和新的C部分認股權證現在的到期日是2026年11月1號。我們目前正在評估2018年11月天篷認股權證修改的影響,初步預計2020財年第二季度將獲得實質性收益。如果Canopy行使其收購面積股份的權利,而我們將行使所有未償還的2017年11月冠狀認股權證和2018年11月新的冠狀認股權證,我們在Canopy的所有權權益將不再預期超過50%。
10. 其他資產
其他資產的主要組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
(百萬) | | | |
經營租賃使用權資產 | $ | 575.3 |
| | $ | — |
|
其他 | 104.7 |
| | 109.7 |
|
| $ | 680.0 |
| | $ | 109.7 |
|
11. 其他應計費用和負債
其他應計費用和負債的主要組成部分如下:
|
| | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
(百萬) | | | |
促銷和廣告 | $ | 182.6 |
| | $ | 181.2 |
|
工資,佣金,工資福利和預扣 | 98.1 |
| | 163.1 |
|
經營租賃責任 | 75.6 |
| | — |
|
遞延收入 | 68.2 |
| | 15.0 |
|
應計利息 | 65.0 |
| | 107.3 |
|
應計消費税 | 32.2 |
| | 21.0 |
|
其他 | 186.7 |
| | 202.8 |
|
| $ | 708.4 |
| | $ | 690.4 |
|
12. 借款
借款包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
| 電流 | | 長期 | | 總計 | | 總計 |
(百萬) | | | | | | | |
短期借款 | | | | | | | |
高級信用貸款,循環信用貸款 | $ | 55.0 |
| | | |
|
| | $ | 59.0 |
|
商業票據 | 531.4 |
| | | |
|
| | 732.5 |
|
| $ | 586.4 |
| |
|
| |
|
| | $ | 791.5 |
|
| | | | | | | |
長期債務 | | | | | | | |
高級信貸安排,定期貸款 | $ | 5.0 |
| | $ | 486.6 |
| | $ | 491.6 |
| | $ | 492.8 |
|
定期貸款信貸安排 | 50.0 |
| | 1,424.1 |
| | 1,474.1 |
| | 1,486.4 |
|
高級筆記 | 998.6 |
| | 9,822.1 |
| | 10,820.7 |
| | 10,816.9 |
|
其他 | 11.8 |
| | 13.0 |
| | 24.8 |
| | 28.9 |
|
| $ | 1,065.4 |
| | $ | 11,745.8 |
| | $ | 12,811.2 |
| | $ | 12,825.0 |
|
高級信貸安排
本公司,我們的全資子公司(“CB國際”),本公司的一家全資子公司(“CB International”),本公司的某些子公司作為擔保人,美國銀行,N.A.作為行政代理(“行政代理”),以及某些其他貸款人是經修訂和重述的信貸協議(“2018年信貸協議”)的當事方。2018年信貸協議規定總信貸額度為$2.5十億.
定期信貸協議
本公司、行政代理人和某些其他貸款人是定期貸款信用協議(“定期信用協議”)的當事人。定期信貸協議規定總信貸額度為$1.5十億,由一個$500.0百萬三年期貸款安排(“三年期貸款安排”)和$1.0十億五年期貸款安排(“五年期貸款安排”)。
自.起May 31, 2019,2018年信貸協議和定期信貸協議下的總信貸安排包括以下內容:
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| | | | | | | | | | | | |
| 數量 | | 成熟性 | | | 數量 | | 成熟性 |
(百萬) | | | | | | | | |
2018年信貸協議 | | | | | 定期信貸協議 | | | |
循環信貸機制 (1) (2) | $ | 2,000.0 |
| | Sept 14, 2023 | | 三年期貸款(1) (3) | $ | 500.0 |
| | Nov 1, 2021 |
美國條款A-1工具 (1) (3) | 500.0 |
| | July 14, 2024 | | 五年期貸款(1) (3) | 1,000.0 |
| | Nov 1, 2023 |
| $ | 2,500.0 |
| | | | | $ | 1,500.0 |
| | |
| |
(1) | 合同利率根據我們的債務評級(如相應協議中的定義)而變化,是LIBOR加保證金或基本利率加保證金的函數,或在無法充分確定或提供LIBOR的某些情況下,替代基準利率加保證金的函數。 |
| |
(2) | 我們和/或CB International是本協議項下的借款人$2,000.0百萬循環信用貸款。包括最多可用於信用證的子設施$200.0百萬. |
| |
(3) | 我們是美國Term?A-1貸款工具、三年期工具和五年期工具的借款人。 |
自.起May 31, 2019,有關2018年信貸協議和定期信貸協議下的借款的信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2018年信貸協議 | | 定期信貸協議 |
| 旋轉 學分 設施 | | 美國 術語A-1 設施(1) | | 三年 術語 設施(1) | | 五年 術語 設施(1) |
(百萬) | | | | | | | |
未償還借款 | $ | 55.0 |
| | $ | 491.6 |
| | $ | 499.6 |
| | $ | 974.5 |
|
利率,利率 | 3.6 | % | | 4.0 | % | | 3.6 | % | | 3.7 | % |
Libor保證金 | 1.13 | % | | 1.50 | % | | 1.13 | % | | 1.25 | % |
未付信用證 | $ | 12.3 |
| | | | | | |
剩餘借款能力(2) | $ | 1,400.6 |
| | | | | | |
| |
(1) | 未償還定期貸款融資借款是扣除未攤銷債務發行成本後的淨額。 |
| |
(2) | 扣除2018年信貸協議項下的未償循環信貸融資借款和未償信用證以及我們的商業票據計劃項下的未償借款$532.1百萬(不包括未攤銷折扣)(見“商業票據計劃”)。 |
商業票據計劃
我們有一個商業票據計劃,規定發行最多總本金金額為$2.0十億商業票據。我們的商業票據計劃由我們2018年信貸協議下的循環信貸安排下的未使用承諾支持。因此,我們商業票據計劃下的未償還借款減少了我們2018年信貸協議下循環信貸安排下的可用金額。自.起May 31, 2019,我們有$531.4百萬未償還借款,扣除未攤銷折扣,根據我們的商業票據計劃,加權平均年利率為2.9%和加權平均剩餘項17天.
後續事件
2019年定期信貸協議
於2019年6月,本公司與美國銀行(N.A.)作為行政代理及貸款人(“貸款人”)訂立定期貸款信貸協議(“2019年定期信貸協議”)。2019年定期信貸協議規定創建$491.3百萬五年期貸款工具(“2019年五年期貸款工具”)將於2024年6月28日到期。2019年五年期貸款將按季度支付本金,相當於2019年五年期貸款原始合計本金金額的1.25%,餘額到期並應於到期日支付。我們計劃用從
2019年定期信貸協議項下的借款,以全額償還2018年信貸協議項下的美國條款A-1融資。
2019年定期信貸協議項下的義務由本公司若干附屬公司擔保。2019年定期信貸協議項下的擔保人與2018年信貸協議項下的附屬擔保人相同。我們及其子公司須遵守2019年定期信貸協議所載的契約,包括限制產生額外負債(包括負債擔保)、額外留置權、合併及合併、與關聯公司的交易以及出售及回租交易的契約,每種情況均須受眾多條件、例外情況及門檻所限。金融契約僅限於最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率。
13. 所得税
我們的有效税率三個月結束 May 31, 2019是43.9%與税收優惠相比17.3%的税費三個月結束 May 31, 2018.
為.三個月結束 May 31, 2019,我們的實際税率高於21%的聯邦法定税率,主要是由於我們在冠層投資的公允價值變化導致的未實現淨虧損,導致本季度整體淨虧損。我們的實際税率得益於以下幾點:
| |
• | 逆轉與Wine and Spirits交易有關的資本損失結轉計價準備額; |
為.三個月結束 May 31, 2018,我們的實際税率低於聯邦法定税率21%,主要原因是:
| |
• | 倒轉與出售我們的嘉獎葡萄酒投資有關的估值免税額(見附註20);及 |
14. 遞延所得税和其他負債
遞延所得税和其他負債的主要組成部分如下:
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| | | | | | | |
| May 31, 2019 | | 二月二十八日, 2019 |
(百萬) | | | |
遞延所得税 | $ | 815.4 |
| | $ | 1,029.7 |
|
經營租賃責任
| 527.0 |
| | — |
|
未確認税務優惠負債 | 254.8 |
| | 239.0 |
|
長期應付所得税 | 95.4 |
| | 95.4 |
|
其他 | 85.2 |
| | 106.6 |
|
| $ | 1,777.8 |
| | $ | 1,470.7 |
|
15. 租約
總則
我們主要租用某些葡萄園,辦公室和生產設施,倉庫,生產設備和車輛。我們評估服務安排,以確定資產是顯式的還是
在協議中隱含規定,如果我們有權控制所識別的資產的使用。我們的結論是,某些與購買葡萄園特定區塊的葡萄生產相關的葡萄採購安排和某些第三方物流安排包含租賃。
使用權資產最初按成本計量,主要包括租賃負債的初始金額,加上租賃開始日或之前的初始直接成本和租賃付款,減去收到的任何租賃獎勵,並在剩餘租賃期限內直線攤銷。定期審查所有使用權資產的減值情況。租賃負債最初按租賃付款的現值計量,使用租賃中隱含的利率進行貼現,或如果無法輕易確定該利率,則按我們的擔保增量借款利率折現。增量借款利率使用投資組合方法確定,該方法基於我們針對抵押品、貨幣和支付租賃付款的時間等項目調整的無擔保借款利率相關的公開信息。我們選擇在租賃期內以直線方式確認期限為12個月或更短的租賃的費用,而不在資產負債表上確認這些短期租賃。
我們的租約有不同的條款,剩餘的租約為30年數。我們的某些租賃安排為我們提供了提前延長或終止租約的選擇。
使用權資產和租賃負債被計算,包括當我們確定合理確定我們將行使這些期權時延長或終止租賃的選項。在作出決定時,我們考慮了現有的各種經濟和市場因素、業務戰略以及協議的性質、期限和條款。根據我們使用這些因素進行的評估,我們得出結論,在確定我們現有租賃開始時的租賃期時,行使續約期權或提前終止期權將不會合理地確定。於生效日期作出的假設在發生某些事件(例如契約修訂)時會重新評估。
我們的某些合同安排可能同時包含租賃和非租賃組件。非租賃組成部分是合同的不同要素,與確保租賃資產的使用無關,如原材料、公共區域維護和其他管理費用。我們選擇通過將租賃和非租賃組件合併為所有資產類別的單個租賃組件來衡量租賃負債。
我們的某些租賃包括可變租賃付款,包括依賴於指數或費率的付款,以及與租賃資產相關的項目(如原材料、勞動力、財產税、保險、維護和其他運營費用)的可變付款。某些葡萄購買安排包括可變付款,這些付款將根據某些因素而變化,包括天氣、收穫時間、整體市場條件以及農業實踐和葡萄園的位置。此外,某些第三方物流安排包括根據吞吐量而變化的可變付款。此類可變租賃付款不包括在使用權資產的計算中,並在發生債務的期間內確認。
資產負債表位置
租賃使用權資產和負債彙總如下:
|
| | | | | |
| 資產負債表分類 | | May 31, 2019 |
(百萬) | | | |
資產 | | | |
經營租賃 | 其他資產 | | $ | 575.3 |
|
融資租賃 | 財產、廠房和設備 | | 30.3 |
|
總使用權資產 | | | $ | 605.6 |
|
| | | |
負債 | | | |
目前: | | | |
經營租賃 | 其他應計費用和負債 | | $ | 75.6 |
|
融資租賃 | 長期債務的當期到期日 | | 11.8 |
|
非當前: | | | |
經營租賃 | 遞延所得税和其他負債 | | 527.0 |
|
融資租賃 | 長期債務,減去本期 | | 13.0 |
|
租賃負債總額 | | | $ | 627.4 |
|
租賃成本
租賃總成本的構成如下:
|
| | | | |
| | 在過去的三個月裏 May 31, 2019 |
(百萬) | | |
經營租賃成本 | | $ | 23.4 |
|
融資租賃成本: | | |
使用權資產攤銷 | | 2.8 |
|
租賃負債利息 | | 0.2 |
|
短期租賃成本 | | 3.2 |
|
可變租賃成本 | | 42.6 |
|
總租賃成本 | | $ | 72.2 |
|
租賃到期日(1)
自.起May 31, 2019,其餘租賃負債的最低到期付款九幾個月的財政2020其後五個財政年度及其後的每個財政年度如下:
|
| | | | | | | |
| 經營租賃 | | 融資租賃 |
(百萬) | | | |
2020 | $ | 74.5 |
| | $ | 9.6 |
|
2021 | 93.7 |
| | 9.4 |
|
2022 | 81.0 |
| | 5.1 |
|
2023 | 69.4 |
| | 1.6 |
|
2024 | 63.0 |
| | — |
|
2025 | 53.2 |
| | — |
|
此後 | 310.5 |
| | — |
|
租賃付款總額 | 745.3 |
| | 25.7 |
|
減去:利息 | (142.7 | ) | | (0.9 | ) |
租賃負債總額 | $ | 602.6 |
| | $ | 24.8 |
|
自.起May 31, 2019,我們還有額外的運營租賃尚未開始,最低付款總額約為$5.7百萬在不打折的基礎上。
自.起2019年2月28日,未來付款預計如下:
|
| | | |
| 經營租賃 |
(百萬) | |
2020 | $ | 59.0 |
|
2021 | 58.2 |
|
2022 | 51.1 |
|
2023 | 47.9 |
|
2024 | 41.2 |
|
此後 | 302.1 |
|
租賃付款總額 | $ | 559.5 |
|
(1) F或租期在開始時超過12個月的租約。
|
| | | | |
補充信息 | | 在過去的三個月裏 May 31, 2019 |
(百萬) | | |
為租賃負債計量中包括的金額支付的現金: | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 22.5 |
|
經營融資租賃的現金流 | | $ | 0.2 |
|
融資租賃現金流 | | $ | 3.6 |
|
| | |
以新租賃負債換取的使用權資產: | | |
經營租賃 | | $ | 8.0 |
|
融資租賃 | | $ | — |
|
| | |
加權平均剩餘租期: | | |
經營租賃 | | 12.0年數 |
|
融資租賃 | | 3.4年數 |
|
| | |
加權平均貼現率: | | |
經營租賃 | | 3.7 | % |
融資租賃 | | 2.7 | % |
16. 股東權益
普通股
已發行普通股和庫存股的股數及相關股份活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 國庫股票 |
| 甲類 | | 乙類 | | 第1類 | | 甲類 | | 乙類 |
2019年2月28日的餘額 | 185,740,178 |
| | 28,322,419 |
| | 1,149,624 |
| | 18,927,966 |
| | 5,005,800 |
|
股份轉換 | 133,667 |
| | (55 | ) | | (133,612 | ) | | — |
| | — |
|
股票期權的行使(1) | — |
| | — |
| | 2,107 |
| | (173,725 | ) | | — |
|
限制性股票單位的歸屬(2) | — |
| | — |
| | — |
| | (88,683 | ) | | — |
|
業績股份單位的歸屬(3) | — |
| | — |
| | — |
| | (29,015 | ) | | — |
|
取消限制股份 | — |
| | — |
| | — |
| | 444 |
| | — |
|
2019年5月31日的餘額 | 185,873,845 |
| | 28,322,364 |
| | 1,018,119 |
| | 18,636,987 |
| | 5,005,800 |
|
| | | | | | | | | |
2018年2月28日的餘額 | 258,718,356 |
| | 28,335,387 |
| | 1,970 |
| | 90,743,239 |
| | 5,005,800 |
|
股份回購 | — |
| | — |
| | — |
| | 450,508 |
| | — |
|
股份轉換 | 5,144 |
| | (5,144 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
股票期權的行使 | 216,946 |
| | — |
| | 5,118 |
| | — |
| | — |
|
限制性股票單位的歸屬(2) | — |
| | — |
| | — |
| | (20,392 | ) | | — |
|
業績股份單位的歸屬(3) | — |
| | — |
| | — |
| | (62,352 | ) | | — |
|
2018年5月31日的餘額 | 258,940,446 |
| | 28,330,243 |
| | 7,088 |
| | 91,111,003 |
| | 5,005,800 |
|
| |
(1) | 包括從2019年3月1日開始使用與股票期權行使相關的A類庫存股。 |
| |
(2) | 淨額48,562股份和12,743截至三個月被扣留的股票May 31, 2019,及May 31, 2018分別滿足扣繳税款的要求。 |
| |
(3) | 淨額17,439股份和44,016截至三個月被扣留的股票May 31, 2019,及May 31, 2018分別滿足扣繳税款的要求。 |
股票回購
2018年1月,我們的董事會批准回購最多$3.0十億我們的“A級普通股”和“B級可轉換普通股”(“2018年授權”)。董事會沒有指定授權到期的日期。根據2018年授權回購的股份已成為庫務股。
自.起May 31, 2019,根據2018年的授權回購的股份總數如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | A類普通股 |
| 回購 授權 | | 美元價值 股份 重新購買 | | 數量 股份 重新購買 |
(以百萬為單位,共享數據除外) | | | | | |
2018授權 | $ | 3,000.0 |
| | $ | 995.9 |
| | 4,632,012 |
17. 每普通股歸因於CBI的淨收入(虧損)
為.三個月結束 May 31, 2018A類普通股的每股淨收益(虧損)是使用IF-轉換方法計算的,並假設使用庫藏股方法和B類可轉換普通股的轉換進行股票期權的行使,因為這種方法比兩類方法更具稀釋性。為.三個月結束 May 31, 2018B類可轉換普通股的每股淨收益(虧損)是使用兩類方法計算的,並不假設將“B類可轉換普通股轉換為”A類普通股的股票。
我們排除了23,316,600B類可轉換普通股和3,433,414在假設行使股票期權的情況下使用庫藏股方法計算的可發行股份的每股稀釋淨收益(虧損)三個月結束 May 31, 2019,因為包括這些內容的效果本來是反稀釋的。
每普通股基本淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)的計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在過去的三個月裏 |
| May 31, 2019 | | May 31, 2018 |
| 普通股 | | 普通股 |
| A類 | | B類 | | A類 | | B類 |
(單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | | |
分配給CBI的淨收入(虧損)-基本 | $ | (217.7 | ) | | $ | (27.7 | ) | | $ | 660.6 |
| | $ | 83.2 |
|
“B類普通股轉換為”A“類普通股 | — |
| | — |
| | 83.2 |
| | — |
|
股票獎勵對分配淨收入(虧損)的影響 | — |
| | — |
| | — |
| | (1.9 | ) |
可歸因於CBI分配-稀釋的淨收入(虧損) | $ | (217.7 | ) | | $ | (27.7 | ) | | $ | 743.8 |
| | $ | 81.3 |
|
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 168.118 |
| | 23.317 |
| | 168.063 |
| | 23.326 |
|
“B類普通股轉換為”A“類普通股 | — |
| | — |
| | 23.326 |
| | — |
|
以股票為基礎的獎勵,主要是股票期權 | — |
| | — |
| | 5.671 |
| | — |
|
加權平均已發行普通股-稀釋 | 168.118 |
| | 23.317 |
| | 197.060 |
| | 23.326 |
|
| | | | | | | |
CBI-Basic可歸因於每普通股的淨收入(虧損) | $ | (1.30 | ) | | $ | (1.19 | ) | | $ | 3.93 |
| | $ | 3.57 |
|
CBI稀釋後的每普通股淨收益(虧損) | $ | (1.30 | ) | | $ | (1.19 | ) | | $ | 3.77 |
| | $ | 3.48 |
|
18. 可歸因於CBI的全面收益(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收入(虧損)、外幣換算調整、衍生工具的未實現淨收益(虧損)、可供銷售(“AFS”)債務證券的未實現淨收益(虧損)、養老金/退休後調整以及我們在權益法投資中的OCI份額。歸屬於CBI的淨收入(虧損)與歸屬於CBI的全面收益(虧損)的對賬如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 税前 數量 | | 税角(費用) 效益 | | 税金淨值 數量 |
(百萬) | | | | | |
截至2019年5月31日的三個月 | | | | | |
歸屬於CBI的淨收入(虧損) | | | | | $ | (245.4 | ) |
歸因於CBI的其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣換算調整: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 18.3 |
| | $ | — |
| | 18.3 |
|
重新分類調整 | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | 18.3 |
| | — |
| | 18.3 |
|
現金流量套期保值的未實現收益(損失): | | | | | |
淨衍生收益(損失) | (4.4 | ) | | 1.7 |
| | (2.7 | ) |
重新分類調整 | (2.3 | ) | | (0.6 | ) | | (2.9 | ) |
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | (6.7 | ) | | 1.1 |
| | (5.6 | ) |
退休金/退休後調整: | | | | | |
淨精算收益(損失) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
重新分類調整 | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
|
OCI在權益法投資中的份額 | | | | | |
淨收益(虧損) | (18.8 | ) | | 4.4 |
| | (14.4 | ) |
重新分類調整 | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | (18.8 | ) | | 4.4 |
| | (14.4 | ) |
歸因於CBI的其他全面收益(虧損) | $ | (7.1 | ) | | $ | 5.5 |
| | (1.6 | ) |
可歸因於CBI的全面收益(虧損) | | | | | $ | (247.0 | ) |
| | | | | |
截至2018年5月31日的三個月 | | | | | |
歸屬於CBI的淨收入(虧損) | | | | | $ | 743.8 |
|
歸因於CBI的其他全面收益(虧損): | | | | | |
外幣換算調整: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | (132.3 | ) | | $ | — |
| | (132.3 | ) |
重新分類調整 | — |
| | — |
| | — |
|
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | (132.3 | ) | | — |
| | (132.3 | ) |
現金流量套期保值的未實現收益(損失): | | | | | |
淨衍生收益(損失) | (59.1 | ) | | 16.6 |
| | (42.5 | ) |
重新分類調整 | (4.9 | ) | | 1.3 |
| | (3.6 | ) |
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | (64.0 | ) | | 17.9 |
| | (46.1 | ) |
AFS債務證券的未實現收益(損失): | | | | | |
AFS債務證券淨收益(虧損) | (0.4 | ) | | 0.1 |
| | (0.3 | ) |
重新分類調整 | 1.9 |
| | 0.9 |
| | 2.8 |
|
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | 1.5 |
| | 1.0 |
| | 2.5 |
|
退休金/退休後調整: | | | | | |
淨精算收益(損失) | — |
| | — |
| | — |
|
重新分類調整 | 0.3 |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
|
其他綜合收益(虧損)確認的淨收益(虧損) | 0.3 |
| | (0.1 | ) | | 0.2 |
|
歸因於CBI的其他全面收益(虧損) | $ | (194.5 | ) | | $ | 18.8 |
| | (175.7 | ) |
可歸因於CBI的全面收益(虧損) | | | | | $ | 568.1 |
|
扣除所得税影響後,累計其他綜合收益(虧損)包括以下組成部分:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 網 未實現 得(失) 關於導數 儀器 | | 退休金/ 退休後 調整數 | | OCI在股權方法投資中的份額 | | 累積 其他 綜合收益 (損失) |
(百萬) | | | | | | | | | |
餘額,2019年2月28日 | $ | (406.5 | ) | | $ | 25.1 |
| | $ | (2.1 | ) | | $ | 29.6 |
| | $ | (353.9 | ) |
其他綜合收益(虧損): | | | | | | | | | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損) | 18.3 |
| | (2.7 | ) | | 0.1 |
| | (14.4 | ) | | 1.3 |
|
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — |
| | (2.9 | ) | | — |
| | — |
| | (2.9 | ) |
其他綜合收益(虧損) | 18.3 |
| | (5.6 | ) | | 0.1 |
| | (14.4 | ) | | (1.6 | ) |
餘額,2019年5月31日 | $ | (388.2 | ) | | $ | 19.5 |
| | $ | (2.0 | ) | | $ | 15.2 |
| | $ | (355.5 | ) |
19. 濃縮合並財務信息
以下資料列出截至#年的精簡綜合資產負債表May 31, 2019,及2019年2月28日vt.的.簡明合併全面收益(虧損)表為.三個月結束 May 31, 2019,及May 31, 2018,以及簡明的綜合現金流量表三個月結束 May 31, 2019,及May 31, 2018對於母公司,我們為我們的高級票據提供擔保的合併子公司(“附屬擔保人”),我們不是附屬擔保人的合併附屬公司(主要是外國子公司)(“附屬非擔保人”)和本公司。附屬擔保人是100%由母公司直接或間接擁有,擔保是每個子公司擔保人的連帶義務。這些擔保是全面和無條件的,正如S-X規則第3-10條中所使用的那樣,除了附屬擔保人可以在管理我們的高級票據的某些習慣情況下自動解除和解除其義務之外,這些條款都是在S-X規則的規則3-10中使用的,除了附屬擔保人可以在管理我們的高級票據的某些習慣情況下自動解除和解除其義務。這些習慣情況包括,只要契約的其他適用條款得到遵守,附屬擔保人對其他債務的擔保終止或解除,或在法律違約或契約違約或我們的高級票據的清償和解除後。我們的附屬擔保人沒有單獨的財務信息,因為我們已經確定這些財務信息對投資者來説不是重要的。母公司、子公司擔保人和子公司非擔保人的會計政策與我們2019年年度報告中綜合財務報表附註1中為公司描述的會計政策相同,幷包括附註中描述的最近通過的會計準則2和注意事項15這裏。對於附屬擔保人以現金股息、貸款或預付款的形式向我們轉移資金的能力沒有限制。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 親本 公司 | | 子公司 擔保人 | | 子公司 非擔保人 | | 沖銷 | | 固形 |
(百萬) | | | | | | | | | |
2019年5月31日的精簡合併資產負債表 |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 3.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 92.0 |
| | $ | — |
| | $ | 98.7 |
|
應收帳款 | 301.6 |
| | 431.6 |
| | 55.1 |
| | — |
| | 788.3 |
|
盤存 | 58.8 |
| | 1,120.3 |
| | 548.3 |
| | (233.3 | ) | | 1,494.1 |
|
公司間應收款項 | 29,531.1 |
| | 34,805.7 |
| | 20,653.9 |
| | (84,990.7 | ) | | — |
|
預付費用和其他 | 101.2 |
| | 68.3 |
| | 408.6 |
| | (47.2 | ) | | 530.9 |
|
持有待售資產-當前 | 157.1 |
| | 431.5 |
| | 80.3 |
| | — |
| | 668.9 |
|
流動資產總額 | 30,153.6 |
| | 36,860.3 |
| | 21,838.2 |
| | (85,271.2 | ) | | 3,580.9 |
|
財產、廠房和設備 | 60.6 |
| | 629.2 |
| | 4,428.2 |
| | — |
| | 5,118.0 |
|
對子公司的投資 | 26,460.0 |
| | 1,604.9 |
| | 3,083.5 |
| | (31,148.4 | ) | | — |
|
商譽 | — |
| | 5,788.6 |
| | 1,967.4 |
| | — |
| | 7,756.0 |
|
無形資產 | — |
| | 343.4 |
| | 2,504.1 |
| | — |
| | 2,847.5 |
|
應收公司間票據 | 3,238.3 |
| | — |
| | 323.1 |
| | (3,561.4 | ) | | — |
|
權益法投資 | — |
| | 1.7 |
| | 3,428.7 |
| | — |
| | 3,430.4 |
|
按公允價值計量的證券 | — |
| | — |
| | 2,409.5 |
| | — |
| | 2,409.5 |
|
遞延所得税 | 66.0 |
| | — |
| | 2,203.1 |
| | (66.0 | ) | | 2,203.1 |
|
持有待售資產 | 30.7 |
| | 797.6 |
| | 97.4 |
| | — |
| | 925.7 |
|
其他資產 | 28.1 |
| | 347.8 |
| | 304.1 |
| | — |
| | 680.0 |
|
總資產 | $ | 60,037.3 |
| | $ | 46,373.5 |
| | $ | 42,587.3 |
| | $ | (120,047.0 | ) | | $ | 28,951.1 |
|
| | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
短期借款 | $ | 531.4 |
| | $ | — |
| | $ | 55.0 |
| | $ | — |
| | $ | 586.4 |
|
長期債務的當期到期日 | 1,053.6 |
| | 11.5 |
| | 0.3 |
| | — |
| | 1,065.4 |
|
應付帳款 | 46.3 |
| | 97.7 |
| | 435.1 |
| | — |
| | 579.1 |
|
公司間應付 | 33,847.1 |
| | 32,339.5 |
| | 18,804.1 |
| | (84,990.7 | ) | | — |
|
其他應計費用和負債 | 287.1 |
| | 338.0 |
| | 166.1 |
| | (82.8 | ) | | 708.4 |
|
流動負債總額 | 35,765.5 |
| | 32,786.7 |
| | 19,460.6 |
| | (85,073.5 | ) | | 2,939.3 |
|
長期債務,減去本期 | 11,732.8 |
| | 12.6 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 11,745.8 |
|
應付公司間票據 | 323.1 |
| | 2,720.7 |
| | 517.6 |
| | (3,561.4 | ) | | — |
|
遞延所得税和其他負債 | 41.3 |
| | 848.3 |
| | 954.2 |
| | (66.0 | ) | | 1,777.8 |
|
負債共計 | 47,862.7 |
| | 36,368.3 |
| | 20,932.8 |
| | (88,700.9 | ) | | 16,462.9 |
|
CBI股東權益 | 12,174.6 |
| | 10,005.2 |
| | 21,340.9 |
| | (31,346.1 | ) | | 12,174.6 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 313.6 |
| | — |
| | 313.6 |
|
股東權益總額 | 12,174.6 |
| | 10,005.2 |
| | 21,654.5 |
| | (31,346.1 | ) | | 12,488.2 |
|
總負債和股東權益 | $ | 60,037.3 |
| | $ | 46,373.5 |
| | $ | 42,587.3 |
| | $ | (120,047.0 | ) | | $ | 28,951.1 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 親本 公司 | | 子公司 擔保人 | | 子公司 非擔保人 | | 沖銷 | | 固形 |
(百萬) | | | | | | | | | |
2019年2月28日的精簡合併資產負債表 |
流動資產: | | | | | | | | | |
現金及現金等價物 | $ | 11.0 |
| | $ | 2.6 |
| | $ | 80.0 |
| | $ | — |
| | $ | 93.6 |
|
應收帳款 | 435.6 |
| | 370.6 |
| | 40.7 |
| | — |
| | 846.9 |
|
盤存 | 197.7 |
| | 1,485.4 |
| | 609.9 |
| | (162.6 | ) | | 2,130.4 |
|
公司間應收款項 | 29,712.5 |
| | 33,775.4 |
| | 20,050.6 |
| | (83,538.5 | ) | | — |
|
預付費用和其他 | 89.9 |
| | 78.1 |
| | 446.7 |
| | (1.6 | ) | | 613.1 |
|
流動資產總額 | 30,446.7 |
| | 35,712.1 |
| | 21,227.9 |
| | (83,702.7 | ) | | 3,684.0 |
|
財產、廠房和設備 | 85.3 |
| | 786.8 |
| | 4,395.2 |
| | — |
| | 5,267.3 |
|
對子公司的投資 | 26,533.8 |
| | 1,599.6 |
| | 2,982.1 |
| | (31,115.5 | ) | | — |
|
商譽 | — |
| | 6,185.5 |
| | 1,903.3 |
| | — |
| | 8,088.8 |
|
無形資產 | — |
| | 605.0 |
| | 2,593.1 |
| | — |
| | 3,198.1 |
|
應收公司間票據 | 3,218.6 |
| | — |
| | 38.6 |
| | (3,257.2 | ) | | — |
|
權益法投資 | — |
| | 1.7 |
| | 3,463.9 |
| | — |
| | 3,465.6 |
|
按公允價值計量的證券 | — |
| | — |
| | 3,234.7 |
| | — |
| | 3,234.7 |
|
遞延所得税 | 69.2 |
| | — |
| | 2,183.3 |
| | (69.2 | ) | | 2,183.3 |
|
其他資產 | 17.3 |
| | 1.1 |
| | 91.3 |
| | — |
| | 109.7 |
|
總資產 | $ | 60,370.9 |
| | $ | 44,891.8 |
| | $ | 42,113.4 |
| | $ | (118,144.6 | ) | | $ | 29,231.5 |
|
| | | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | | | |
短期借款 | $ | 732.5 |
| | $ | — |
| | $ | 59.0 |
| | $ | — |
| | $ | 791.5 |
|
長期債務的當期到期日 | 1,052.8 |
| | 12.2 |
| | 0.2 |
| | — |
| | 1,065.2 |
|
應付帳款 | 59.6 |
| | 141.3 |
| | 415.8 |
| | — |
| | 616.7 |
|
公司間應付 | 33,787.6 |
| | 31,428.9 |
| | 18,322.0 |
| | (83,538.5 | ) | | — |
|
其他應計費用和負債 | 374.3 |
| | 184.0 |
| | 156.6 |
| | (24.5 | ) | | 690.4 |
|
流動負債總額 | 36,006.8 |
| | 31,766.4 |
| | 18,953.6 |
| | (83,563.0 | ) | | 3,163.8 |
|
長期債務,減去本期 | 11,743.4 |
| | 16.0 |
| | 0.4 |
| | — |
| | 11,759.8 |
|
應付公司間票據 | 38.5 |
| | 2,694.4 |
| | 524.3 |
| | (3,257.2 | ) | | — |
|
遞延所得税和其他負債 | 31.2 |
| | 540.5 |
| | 955.9 |
| | (56.9 | ) | | 1,470.7 |
|
負債共計 | 47,819.9 |
| | 35,017.3 |
| | 20,434.2 |
| | (86,877.1 | ) | | 16,394.3 |
|
CBI股東權益 | 12,551.0 |
| | 9,874.5 |
| | 21,393.0 |
| | (31,267.5 | ) | | 12,551.0 |
|
非控制性利益 | — |
| | — |
| | 286.2 |
| | — |
| | 286.2 |
|
股東權益總額 | 12,551.0 |
| | 9,874.5 |
| | 21,679.2 |
| | (31,267.5 | ) | | 12,837.2 |
|
總負債和股東權益 | $ | 60,370.9 |
| | $ | 44,891.8 |
| | $ | 42,113.4 |
| | $ | (118,144.6 | ) | | $ | 29,231.5 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 親本 公司 | | 子公司 擔保人 | | 子公司 非擔保人 | | 沖銷 | | 固形 |
(百萬) | | | | | | | | | |
截至2019年5月31日的三個月的綜合收益(虧損)簡明綜合報表 |
銷貨 | $ | 629.2 |
| | $ | 1,931.9 |
| | $ | 1,185.9 |
| | $ | (1,464.5 | ) | | $ | 2,282.5 |
|
消費税 | (76.9 | ) | | (105.4 | ) | | (3.0 | ) | | — |
| | (185.3 | ) |
淨銷售額 | 552.3 |
| | 1,826.5 |
| | 1,182.9 |
| | (1,464.5 | ) | | 2,097.2 |
|
產品銷售成本 | (420.6 | ) | | (1,450.7 | ) | | (586.1 | ) | | 1,388.9 |
| | (1,068.5 | ) |
毛利 | 131.7 |
| | 375.8 |
| | 596.8 |
| | (75.6 | ) | | 1,028.7 |
|
銷售、一般和行政費用 | (113.1 | ) | | (263.7 | ) | | (33.9 | ) | | 4.7 |
| | (406.0 | ) |
營業收入(虧損) | 18.6 |
| | 112.1 |
| | 562.9 |
| | (70.9 | ) | | 622.7 |
|
權益法被投資公司和子公司的收益(虧損)中的權益 | (139.3 | ) | | 5.1 |
| | (1.3 | ) | | 32.5 |
| | (103.0 | ) |
按公允價值計量的證券未實現淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | (827.5 | ) | | — |
| | (827.5 | ) |
出售未合併投資的淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
利息收入 | — |
| | — |
| | 4.3 |
| | — |
| | 4.3 |
|
公司間利息收入 | 38.9 |
| | 90.9 |
| | 2.0 |
| | (131.8 | ) | | — |
|
利息費用 | (118.0 | ) | | (0.3 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | (118.9 | ) |
公司間利息費用 | (88.6 | ) | | (26.4 | ) | | (16.8 | ) | | 131.8 |
| | — |
|
所得税前收入(虧損) | (288.4 | ) | | 181.4 |
| | (277.1 | ) | | (38.4 | ) | | (422.5 | ) |
(從所得税中受益) | 43.0 |
| | (40.3 | ) | | 169.7 |
| | 13.0 |
| | 185.4 |
|
淨收益(損失) | (245.4 | ) |
| 141.1 |
| | (107.4 | ) | | (25.4 | ) | | (237.1 | ) |
歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | (8.3 | ) | | — |
| | (8.3 | ) |
歸屬於CBI的淨收入(虧損) | $ | (245.4 | ) | | $ | 141.1 |
| | $ | (115.7 | ) | | $ | (25.4 | ) | | $ | (245.4 | ) |
| | | | | | | | | |
可歸因於CBI的全面收益(虧損) | $ | (247.0 | ) | | $ | 140.8 |
| | $ | (126.3 | ) | | $ | (14.5 | ) | | $ | (247.0 | ) |
| | | | | | | | | |
截至2018年5月31日的三個月的綜合收益(虧損)簡明綜合報表 |
銷貨 | $ | 682.6 |
| | $ | 1,881.2 |
| | $ | 1,007.6 |
| | $ | (1,341.4 | ) | | $ | 2,230.0 |
|
消費税 | (78.8 | ) | | (100.9 | ) | | (3.2 | ) | | — |
| | (182.9 | ) |
淨銷售額 | 603.8 |
| | 1,780.3 |
| | 1,004.4 |
| | (1,341.4 | ) | | 2,047.1 |
|
產品銷售成本 | (486.8 | ) | | (1,322.1 | ) | | (498.3 | ) | | 1,308.7 |
| | (998.5 | ) |
毛利 | 117.0 |
| | 458.2 |
| | 506.1 |
| | (32.7 | ) | | 1,048.6 |
|
銷售、一般和行政費用 | (141.3 | ) | | (238.7 | ) | | (49.5 | ) | | 6.3 |
| | (423.2 | ) |
營業收入(虧損) | (24.3 | ) | | 219.5 |
| | 456.6 |
| | (26.4 | ) | | 625.4 |
|
權益法被投資公司和子公司的收益(虧損)中的權益 | 910.6 |
| | (12.5 | ) | | 147.2 |
| | (1,040.6 | ) | | 4.7 |
|
按公允價值計量的證券未實現淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | 258.3 |
| | — |
| | 258.3 |
|
出售未合併投資的淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | 101.4 |
| | — |
| | 101.4 |
|
利息收入 | — |
| | — |
| | 0.4 |
| | — |
| | 0.4 |
|
公司間利息收入 | 67.6 |
| | 158.8 |
| | 0.9 |
| | (227.3 | ) | | — |
|
利息費用 | (80.3 | ) | | (0.3 | ) | | (7.6 | ) | | — |
| | (88.2 | ) |
公司間利息費用 | (133.6 | ) | | (49.5 | ) | | (44.2 | ) | | 227.3 |
| | — |
|
所得税前收入(虧損) | 740.0 |
| | 316.0 |
| | 913.0 |
| | (1,067.0 | ) | | 902.0 |
|
(從所得税中受益) | 3.8 |
| | (76.9 | ) | | (96.1 | ) | | 13.5 |
| | (155.7 | ) |
淨收益(損失) | 743.8 |
| | 239.1 |
| | 816.9 |
| | (1,053.5 | ) | | 746.3 |
|
歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | (2.5 | ) | | — |
| | (2.5 | ) |
歸屬於CBI的淨收入(虧損) | $ | 743.8 |
| | $ | 239.1 |
| | $ | 814.4 |
| | $ | (1,053.5 | ) | | $ | 743.8 |
|
| | | | | | | | | |
可歸因於CBI的全面收益(虧損) | $ | 568.1 |
| | $ | 238.5 |
| | $ | 638.2 |
| | $ | (876.7 | ) | | $ | 568.1 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 親本 公司 | | 子公司 擔保人 | | 子公司 非擔保人 | | 沖銷 | | 固形 |
(百萬) | | | | | | | | | |
截至2019年5月31日三個月的簡明合併現金流量表 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | (36.8 | ) | | $ | 190.8 |
| | $ | 439.1 |
| | $ | — |
| | $ | 593.1 |
|
| | | | | | | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | | | | | |
購買財產、廠房和設備 | (12.6 | ) | | (19.8 | ) | | (123.3 | ) | | — |
| | (155.7 | ) |
購買業務,扣除獲得的現金淨額 | — |
| | — |
| | (36.2 | ) | | — |
| | (36.2 | ) |
投資權益法被投資人 | — |
| | — |
| | (20.0 | ) | | — |
| | (20.0 | ) |
(償還)公司間票據的淨收益 | (158.8 | ) | | — |
| | — |
| | 158.8 |
| | — |
|
股權關聯公司的淨貢獻(投資) | (77.1 | ) | | — |
| | — |
| | 77.1 |
| | — |
|
其他投資活動 | 0.2 |
| | — |
| | (1.8 | ) | | — |
| | (1.6 | ) |
投資活動提供的現金淨額 | (248.3 | ) | | (19.8 | ) | | (181.3 | ) | | 235.9 |
| | (213.5 | ) |
| | | | | | | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | | | | |
支付給母公司的股息 | — |
| | — |
| | (13.5 | ) | | 13.5 |
| | — |
|
股權關聯公司的淨貢獻(投資) | — |
| | — |
| | 90.6 |
| | (90.6 | ) | | — |
|
(償還)公司間票據的淨收益 | 625.3 |
| | (153.1 | ) | | (313.4 | ) | | (158.8 | ) | | — |
|
短期借款淨收益(償還) | (201.0 | ) | | — |
| | (4.0 | ) | | — |
| | (205.0 | ) |
已支付股息 | (143.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (143.0 | ) |
長期債務的本金支付 | (13.8 | ) | | (4.1 | ) | | (5.0 | ) | | — |
| | (22.9 | ) |
支付以股票為基礎的付款獎勵的最低税款預扣 | — |
| | (13.5 | ) | | (0.4 | ) | | — |
| | (13.9 | ) |
根據股權補償計劃發行的股份的收益 | 10.4 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10.4 |
|
融資活動提供的現金淨額 | 277.9 |
| | (170.7 | ) | | (245.7 | ) | | (235.9 | ) | | (374.4 | ) |
| | | | | | | | | |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | — |
| | — |
| | (0.1 | ) | | — |
| | (0.1 | ) |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物淨增加(減少) | (7.2 | ) | | 0.3 |
| | 12.0 |
| | — |
| | 5.1 |
|
現金和現金等價物,期初 | 11.0 |
| | 2.6 |
| | 80.0 |
| | — |
| | 93.6 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 3.8 |
| | $ | 2.9 |
| | $ | 92.0 |
| | $ | — |
| | $ | 98.7 |
|
| | | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 親本 公司 | | 子公司 擔保人 | | 子公司 非擔保人 | | 沖銷 | | 固形 |
(百萬) | | | | | | | | | |
截至2018年5月31日三個月的簡明現金流量表 |
經營活動提供的現金淨額 | $ | (133.6 | ) | | $ | 329.1 |
| | $ | 308.5 |
| | $ | — |
| | $ | 504.0 |
|
| | | | | | | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | | | | | |
購買財產、廠房和設備 | (3.9 | ) | | (26.8 | ) | | (137.5 | ) | | — |
| | (168.2 | ) |
購買業務,扣除獲得的現金淨額 | — |
| | — |
| | (0.8 | ) | | — |
| | (0.8 | ) |
投資權益法被投資人 | — |
| | — |
| | (1.5 | ) | | — |
| | (1.5 | ) |
出售未合併投資的收益(與之相關的付款) | — |
| | — |
| | 110.2 |
| | — |
| | 110.2 |
|
(償還)公司間票據的淨收益 | 265.3 |
| | 80.5 |
| | 1.3 |
| | (347.1 | ) | | — |
|
股權關聯公司的淨貢獻(投資) | 2.1 |
| | — |
| | — |
| | (2.1 | ) | | — |
|
其他投資活動 | 0.3 |
| | 0.5 |
| | 6.0 |
| | — |
| | 6.8 |
|
投資活動提供的現金淨額 | 263.8 |
| | 54.2 |
|
| (22.3 | ) |
| (349.2 | ) |
| (53.5 | ) |
| | | | | | | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | | | | |
支付給母公司的股息 | — |
| | — |
| | (17.0 | ) | | 17.0 |
| | — |
|
股權關聯公司的淨貢獻(投資) | — |
| | 6.8 |
| | 8.1 |
| | (14.9 | ) | | — |
|
(償還)公司間票據的淨收益 | 132.3 |
| | (374.8 | ) | | (104.6 | ) | | 347.1 |
| | — |
|
短期借款淨收益(償還) | (27.7 | ) | | — |
| | (49.8 | ) | | — |
| | (77.5 | ) |
已支付股息 | (140.5 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (140.5 | ) |
長期債務的本金支付 | (1.2 | ) | | (4.6 | ) | | (0.1 | ) | | — |
| | (5.9 | ) |
支付以股票為基礎的付款獎勵的最低税款預扣 | — |
| | (12.3 | ) | | (0.6 | ) | | — |
| | (12.9 | ) |
根據股權補償計劃發行的股份的收益 | 7.6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7.6 |
|
購買庫存量 | (100.0 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (100.0 | ) |
融資活動提供的現金淨額 | (129.5 | ) | | (384.9 | ) | | (164.0 | ) | | 349.2 |
| | (329.2 | ) |
| | | | | | | | | |
匯率變動對現金的影響 和現金等價物 | — |
| | — |
| | (1.6 | ) | | — |
| | (1.6 | ) |
| | | | | | | | | |
現金和現金等價物淨增加(減少) | 0.7 |
| | (1.6 | ) | | 120.6 |
| | — |
| | 119.7 |
|
現金和現金等價物,期初 | 4.6 |
| | 4.4 |
| | 81.3 |
| | — |
| | 90.3 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 5.3 |
| | $ | 2.8 |
| | $ | 201.9 |
| | $ | — |
| | $ | 210.0 |
|
20. 業務細分信息
從2019年2月28日開始,我們的內部管理財務報告由兩個業務部門組成:^(I)^啤酒和(Ii)^Wine and Spirits(I)^Wine and Spirits。從2019年3月1日開始,由於我們的2018年11月冠層投資和2019年3月1日我們首席運營決策者(“CODM”)的變動,我們已將內部管理財務報告更改為由以下內容組成 三生意場
部門:^(I)^啤酒,(Ii)^Wine and Spirits,和(Iii)^Canopy。因此,截至2019年5月31日,我們報告了我們的運營結果 四線束段:^(I) 啤酒,(Ii) 葡萄酒和烈性酒,(Iii)?公司運營和其他,以及(Iv) 天篷。冠層權益法投資 組成樹冠段。
在啤酒領域,我們的產品組合包括高端進口啤酒和手工啤酒品牌。我們擁有在美國進口、銷售和銷售我們的墨西哥啤酒組合的獨家永久品牌許可證。在葡萄酒和烈性酒領域,我們銷售的產品組合包括利潤率較高、增長較快的葡萄酒品牌,並輔之以某些高端烈酒品牌。公司運營和其他部門的費用包括行政管理,公司發展,公司財務,公司成長和戰略,人力資源,內部審計,投資者關係,法律,公共關係和信息技術, 以及我們通過公司風險資本功能進行的投資。公司業務及其他分部所包括的所有成本均為適用於合併集團的一般成本,因此不會分配至其他須報告分部。公司運營和其他部門報告的所有成本不包括在我們CODM對其他可報告部門的經營收入(虧損)績效的評估中。 業務部門反映了我們的運營是如何管理的,資源是如何分配的,高級管理層如何評估運營績效,以及我們內部財務報告的結構。按細分市場劃分的長期有形資產和總資產信息不會提供給我們的,也不會由我們的 CODM因為它不用於制定戰略決策、分配資源或評估績效。
此外,管理層將影響可比性的項目(“可比性調整”)從其對每個運營分部的結果的評估中排除,因為這些可比性調整並不反映分部的核心運營。分部經營業績及分部管理補償根據核心分部營業收入(虧損)進行評估。因此,分部管理的激勵性薪酬的業績衡量標準不包括這些可比性調整的影響。
我們根據各自業務單位的營業收入(虧損)評估分部經營業績。影響我們部門營業收入(虧損)可比性的可比性調整如下:
|
| | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
(百萬) | | | |
產品銷售成本 | | | |
戰略業務發展成本 | $ | (44.5 | ) | | $ | — |
|
未指定商品衍生合約的結算 | (30.0 | ) | | (1.5 | ) |
加速折舊 | (3.5 | ) | | (3.4 | ) |
庫存逐步增加的流通性 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) |
未指定商品衍生合約淨收益(虧損) | 15.9 |
| | 15.4 |
|
存貨減記損失 | — |
| | (1.5 | ) |
產品銷售總成本 | (62.5 | ) | | 8.4 |
|
| | | |
銷售、一般和行政費用 | | | |
重組和其他戰略性業務發展成本 | (23.6 | ) | | (4.3 | ) |
交易、集成和其他與收購相關的成本 | (2.3 | ) | | — |
|
遞延補償 | — |
| | (16.3 | ) |
其他收益(損失)(1) | 13.4 |
| | — |
|
銷售、一般和管理費用合計 | (12.5 | ) |
| (20.6 | ) |
可比調整,營業收入(虧損) | $ | (75.0 | ) | | $ | (12.2 | ) |
| |
(1) | 包括增益$11.8百萬為.三個月結束 May 31, 2019,與我們對Nelson‘s Green Brier所有權權益的增加有關。 |
各分部的會計政策與我們2019年年報中綜合財務報表附註1中為本公司描述的會計政策相同,幷包括附註中描述的最近通過的會計準則2和注意事項15這裏。以下包括的冠層部分金額代表了冠層報告結果的100% 延遲了兩個月,根據美國GAAP,並將加拿大元兑換成美元。雖然我們擁有不到100%的冠層流通股,但冠層業績的100%包含在下面的信息中,並隨後被剔除,以便與我們的合併結果保持一致 財務報表. 分段信息如下:
|
| | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
(百萬) | | | |
啤酒 | | | |
淨銷售額 | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,375.1 |
|
分部營業收入(虧損) | $ | 580.6 |
| | $ | 520.0 |
|
資本支出 | $ | 102.1 |
| | $ | 136.5 |
|
折舊攤銷 | $ | 54.3 |
| | $ | 49.5 |
|
| | | |
葡萄酒與烈酒 | | | |
淨銷售額: | | | |
葡萄酒 | $ | 535.0 |
| | $ | 591.8 |
|
神靈 | 84.8 |
| | 80.2 |
|
淨銷售額 | $ | 619.8 |
| | $ | 672.0 |
|
分部營業收入(虧損) | $ | 160.8 |
| | $ | 167.8 |
|
未合併投資的收入(虧損) | $ | 4.0 |
| | $ | 4.8 |
|
權益法投資 | $ | 82.7 |
| | $ | 85.0 |
|
資本支出 | $ | 26.9 |
| | $ | 27.8 |
|
折舊攤銷 | $ | 25.0 |
| | $ | 24.4 |
|
| | | |
公司運營和其他 | | | |
分部營業收入(虧損) | $ | (43.7 | ) | | $ | (50.2 | ) |
未合併投資的收入(虧損) | $ | (1.1 | ) | | $ | (0.1 | ) |
權益法投資 | $ | 68.4 |
| | $ | 42.2 |
|
資本支出 | $ | 26.7 |
| | $ | 3.9 |
|
折舊攤銷 | $ | 5.3 |
| | $ | 8.4 |
|
| | | |
冠層 | | | |
淨銷售額 | $ | 70.7 |
| | NA |
|
分部營業收入(虧損) | $ | (170.0 | ) | | NA |
|
資本支出 | $ | 112.2 |
| | NA |
|
折舊攤銷 | $ | 17.6 |
| | NA |
|
| | | |
合併和消除 | | | |
淨銷售額 | $ | (70.7 | ) | | $ | — |
|
營業收入(虧損) | $ | 170.0 |
| | $ | — |
|
未合併投資的收入(虧損) | $ | (54.4 | ) | | $ | — |
|
權益法投資 | $ | 3,279.3 |
| | $ | — |
|
資本支出 | $ | (112.2 | ) | | $ | — |
|
折舊攤銷 | $ | (17.6 | ) | | $ | — |
|
| | | |
|
| | | | | | | |
| 截至5月31日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
(百萬) | | | |
可比調整 | | | |
營業收入(虧損) | $ | (75.0 | ) | | $ | (12.2 | ) |
未合併投資的收入(虧損) | $ | (879.1 | ) | | $ | 359.7 |
|
折舊攤銷 | $ | 3.5 |
| | $ | 3.4 |
|
| | | |
固形 | | | |
淨銷售額 | $ | 2,097.2 |
| | $ | 2,047.1 |
|
營業收入(虧損) | $ | 622.7 |
| | $ | 625.4 |
|
未合併投資的收入(虧損)(1) | $ | (930.6 | ) | | $ | 364.4 |
|
權益法投資 | $ | 3,430.4 |
| | $ | 127.2 |
|
資本支出 | $ | 155.7 |
| | $ | 168.2 |
|
折舊攤銷 | $ | 88.1 |
| | $ | 85.7 |
|
|
| | | | | | | | | |
(1) | 未合併投資的收入(虧損)包括: | | | |
| | | 在過去的三個月裏 |
| | | May 31, 2019 | | May 31, 2018 |
| | (百萬) | | | |
| | 按公允價值計量的證券未實現淨收益(虧損) | $ | (827.5 | ) | | $ | 258.3 |
|
| | 出售未合併投資的淨收益(虧損)(i) | (0.1 | ) | | 101.4 |
|
| | 權益法投資的收益(虧損)中的權益 | (103.0 | ) | | 4.7 |
|
| | | $ | (930.6 | ) | | $ | 364.4 |
|
| | | | | |
| (i) | 2018年5月,我們完成出售我們在先前擁有的澳大利亞和歐洲業務(“嘉獎葡萄酒投資”)中的剩餘權益,價格為14910萬澳元,或11360萬美元,視最終調整而定。我們收到現金收益,扣除出售的直接成本,為1.102億美元,應收票據為340萬美元。該利息包括按成本法核算的投資和可供出售的債務證券。 |
導言
本MD&A提供有關我們的業務、當前發展、財務狀況、現金流和運營結果的更多信息。本報告應與我們在此包括的綜合財務報表及其附註(“財務報表”)一起閲讀,並與我們的2019年年度報告中包括的合併財務報表和附註一起閲讀。本MD&A的組織如下:
| |
• | 概述。這一部分提供了我們業務的總體描述,我們認為這對於理解我們的運營結果、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。 |
| |
• | 策略。這一節描述了我們的戰略,並討論了最近的發展、重大投資、收購和剝離。 |
| |
• | 操作結果。這一部分提供了對我們在業務部門基礎上提出的業務結果的分析,這一部分是在業務部門的基礎上,為我們的業務部門提供的。三個月結束 May 31, 2019 (“2020年第一季度”) |
和May 31, 2018 (“2019年第一季度“)。此外,還提供了對影響結果可比性的重要交易和其他項目的簡要説明。
| |
• | 金融流動性和資本資源。這一部分對我們的現金流和未償債務進行分析,討論可用於為我們持續運營和未來承諾提供資金的財務能力,並討論其他融資安排。 |
概述
我們是一家國際性的飲料酒精公司,擁有廣泛的消費者偏好的高端進口和工藝啤酒品牌,以及高端葡萄酒和烈性酒品牌。我們的許多產品在各自的類別中都是公認的領導者。在飲料酒精供應商中,我們是美國零售銷售增長的頭號驅動力。在美國市場,我們是第三大啤酒公司和領先的高端葡萄酒公司。
截至2019年2月28日,我們的內部管理財務報告由兩個業務部門組成:^(I)^啤酒和(Ii)^Wine and Spirits(I)^Wine and Spirits。從2019年3月1日開始,由於我們的2018年11月冠層投資和我們的CODM在2019年3月1日發生變化,我們已將內部管理財務報告更改為包括 三 業務部門:^(I)^啤酒,(Ii)^Wine and Spirits,(Iii)^Canopy.(I)^Beer,(Ii)^Wine and Spirits,(Iii)^Canopy。因此,截至2019年5月31日,我們報告了我們的運營結果 四 (I)^啤酒,(Ii)^Wine and Spirits,(Iii)^公司運營和其他,(Iv)^Canopy.(Iv)^Wine and Spirits,(Iii)^Corporate Operations and Other,(Iv)^Canopy。我們的 冠層權益法投資 組成樹冠段。
在啤酒領域,我們的產品組合包括高端進口啤酒和手工啤酒品牌。我們擁有在美國進口、銷售和銷售我們的墨西哥啤酒組合的獨家永久品牌許可證。在葡萄酒和烈酒部分, 我們的產品組合包括利潤率更高、增長速度更快的葡萄酒品牌輔之以某些高端烈酒品牌。公司運營和其他部門的費用包括行政管理,公司發展,公司財務,公司成長和戰略,人力資源,內部審計,投資者關係,法律,公共關係和信息技術, 以及我們通過公司風險資本功能進行的投資。公司業務及其他分部所包括的所有成本均為適用於合併集團的一般成本,因此不會分配至其他須報告分部。公司運營和其他部門報告的所有成本不包括在我們CODM對其他可報告部門的經營收入(虧損)績效的評估中。 新的業務部門反映了我們的運營如何管理,資源如何分配,高級管理層如何評估運營績效,以及我們內部財務報告的結構。
戰略
我們的總體戰略是通過打造人們在慶祝重大時刻或享受安靜時刻時喜愛的品牌,推動行業領先的增長和股東價值。我們將我們的產品組合定位為受益於消費者主導的溢價趨勢,我們相信這將繼續導致啤酒、葡萄酒和烈性酒類別的高端產品的更快增長。我們專注於發展我們在消費者洞察力和品類管理方面的專業知識,以及我們強大的分銷商網絡,這提供了一條通往市場的有效途徑。此外,我們在整個飲料酒精市場利用我們的規模,我們的多樣化水平對衝了我們的投資組合風險。除了增長我們現有的業務外,我們還專注於有針對性的收購和投資,這些業務具有更高的利潤率,更高的增長率,以消費者為主導,具有較低的集成風險,和/或填補了我們投資組合中的空白。我們還努力識別、滿足並保持領先於不斷髮展的消費者趨勢和市場動態(參見“投資和收購–冠層投資“)。
我們努力加強我們的高端啤酒、葡萄酒和烈性酒品牌的產品組合,並通過以下方式脱穎而出:
| |
• | 利用我們在飲料酒精總量中的領先地位以及我們與批發商和零售商的規模,擴大我們產品組合的分銷,並提供交叉促銷機會; |
| |
• | 通過提供消費者和飲料酒精洞察力,加強與批發商和零售商的關係; |
| |
• | 通過識別、滿足並保持領先於不斷髮展的消費者趨勢和市場動態的消費者主導產品,為我們的成功定位; |
| |
• | 通過擴大和提高生產能力和最大限度地提高資產利用率,實現經營效率;以及 |
我們啤酒部門的業務戰略專注於引領美國啤酒市場的高端細分市場,包括通過擴大關鍵品牌的分銷,以及現有品牌組合內的新產品開發和創新,繼續專注於擴大我們在美國的啤酒組合,並繼續為我們的墨西哥啤酒業務進行擴展、建設和優化活動。此外,為了更全面地在美國啤酒市場高端細分市場的增長領域中進行競爭,我們收購了高質量的地區性精釀啤酒品牌,並利用我們的創新能力推出了符合消費趨勢的新品牌。
在我們的啤酒業務戰略方面,自2013年6月收購以來,我們已將位於墨西哥科阿韋拉納瓦市的啤酒廠的生產能力提高了兩倍以上。此外,在墨西哥下加利福尼亞州墨卡利的一個新的、最先進的啤酒廠的建設正在取得進展,我們正在繼續投資,以擴大我們在墨西哥索諾拉Obregon的啤酒廠業務,該業務於2016年12月被收購。在我們先前宣佈的墨西哥啤酒擴建項目下,擴建、建設和優化工作仍在繼續,以與我們預期的未來增長預期保持一致。
我們的葡萄酒和烈性酒業務戰略是建立一個行業領先的高端葡萄酒和烈性酒品牌組合。我們正在投資以滿足消費者不斷變化的需求;通過消費者洞察力、感官專業知識和創新建立品牌;以及更新現有品牌,因為我們繼續專注於將我們的品牌葡萄酒和烈酒組合向更高利潤、更高增長的品牌組合發展。我們將很大一部分銷售和營銷資源獻給在美國銷售的知名葡萄酒和烈性酒品牌,這些品牌由美國Power Brands(“Power Brands”)組成,因為它們代表了我們在美國葡萄酒和烈性酒的收入和盈利的大部分,並且在各自的價格類別中通常擁有強大的地位。這些品牌和/或品牌組合包括:
|
| | | | | | |
葡萄酒品牌 | | 葡萄酒組合 品牌 | | 烈酒品牌 |
● 7個衞星 | ● ·Cuvée Sauvage | ● ·Nobilo | | ● 查爾斯·史密斯(Charles Smith) | | ● ·Casa Noble |
● ·Auros | ● ·旱地 | ● ·Ruffino | | ● ·囚犯 | | ● ·西部偏高 |
● ·香檳帕爾默公司(Champagne Palmer&Co) | ● ·金·克勞福德(Kim Crawford) | ● ·西米 | | ● ·羅伯特·蒙達維(Robert Mondavi) | | ● ·米·坎波 |
● ·庫珀和小偷 | ● ·Meiomi | ● ·口語桶 | | ●··施雷德(Schrader) | | ● ·SVEDKA |
● ·工匠聯盟 | ● ·Veeder山 | | | | | ● 真正的麥考伊 |
我們將我們的創新和投資資金集中在我們產品組合中的那些品牌上,這些品牌使我們能夠從消費者主導的高端趨勢中受益。此外,在Wine and Spirits交易中,我們希望通過推動對高端優先品牌的更多關注來優化我們的葡萄酒和烈性酒組合的價值,以加快增長並提高整體營業利潤率。在可行的市場中,我們簽訂了合同安排,以鞏固我們的
在美國的分銷網絡,以獲得專門的經銷商銷售資源,重點是我們的美國葡萄酒和烈性酒組合,以推動有機增長。這個整合的美國分銷網絡目前約佔我們在美國的品牌葡萄酒和烈酒銷量的70%。在這些合同的條款中,我們通常預計對這些分銷商的年發貨量基本上等於分銷商對零售商的發貨量。
我們的產品的營銷、銷售和分銷按地理位置進行管理,以便充分利用領先的市場地位。此外,市場動態和消費趨勢在我們每個市場都有所不同。在我們在美國的主要市場內,我們提供進口啤酒、工藝啤酒、品牌葡萄酒和烈性酒類別的一系列飲料酒精產品,通常獨立的分銷網絡用於(I) 我們的啤酒組合和(Ii) 我們的葡萄酒和烈酒組合。我們產品的環境在我們每個市場都是競爭激烈的。
我們通過投資Canopy,一家世界領先的多元化大麻公司,補充了我們在相鄰類別的總飲料酒精戰略。這些投資與我們識別、滿足並保持領先於不斷髮展的消費者趨勢和市場動態的長期戰略一致,它們代表着我們戰略關係的重大擴展,使Canopy成為大麻生產、品牌、知識產權和零售領域的全球領先企業。
我們仍然致力於我們的長期財務模式,增加銷售額,擴大利潤率,增加現金流,以實現每股收益增長,保持我們的目標槓桿率,並支付季度現金股息。
近期發展
葡萄酒和烈性酒交易
2019年4月,我們達成了一項最終協議,出售部分葡萄酒和烈性酒業務,包括大約30個利潤率較低、增長率較低的葡萄酒和烈性酒品牌、葡萄酒廠、葡萄園、辦公室和設施。Wine and Spirits交易須滿足某些成交條件,包括收到所需的監管批准。我們預計這筆交易的淨現金收益主要用於減少未償還借款。我們預計葡萄酒和烈酒交易將在2019年的下半年完成。Wine and Spirits的交易符合我們對高利潤、高增長品牌的戰略重點。有關Wine and Spirits交易的其他信息,請參閲注意事項4財務報表。
在Wine and Spirits交易中,我們的淨資產為15.60.4億美元符合截止日期的持有待售標準的May 31, 2019。包括在我們的經營結果中的精選財務信息2020年第一季度對於葡萄酒和烈性酒業務,我們希望銷售的部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 毛利 | | 市場營銷學 |
(百萬) | | | | | |
葡萄酒和烈性酒細分結果 | $ | 240.3 |
| | $ | 94.1 |
| | $ | 3.0 |
|
檐篷授權改裝
於2019年6月,冠層股東批准修訂2018年11月冠狀認股權證及若干其他權利的條款,並授予修改生效所需的其他批准。這些變化是Canopy打算收購英畝控股公司(acreage Holdings,Inc)的結果。在美國聯邦大麻合法化後,受某些條件的限制。新的2018年11月天篷認股權證按公允價值入賬。我們目前正在評估2018年11月天篷認股權證修改的影響,並初步預計在2020財年第二季度將實現實質性收益。此外,我們預計新的11月的公允價值
2018年天篷認股權證在未來期間會出現波動。有關檐篷認股權證修改的其他資料,請參閲附註9財務報表。
投資和收購
樹冠段
冠層投資
我們對冠層的投資以及這些投資的核算方法包括:
|
| | | | | | | | |
日期 投資 | | 投資 後天 | | 購進 價格 | | 方法 會計學 |
(百萬) | | | | | |
Nov 2017 | | 普通股 | | $ | 130.1 |
| | 公允價值/權益法(1) |
Nov 2017 | | 權證 | | 61.2 |
| | 公允價值 |
| | | | $ | 191.3 |
| | |
| | | | | | |
2018年6月 | | 可轉換債券 | | $ | 150.5 |
| | 公允價值 |
| | | | | | |
Nov 2018 | | 普通股 | | $ | 2,740.3 |
| | 衡平法 |
Nov 2018 | | 權證 | | 1,146.8 |
| | 公允價值 |
| | | | $ | 3,887.1 |
| (2) |
我們確認未實現淨收益(虧損)來自這些投資的公允價值變動,按公允價值計入未合併投資的收入(虧損)如下:
|
| | | | | | | | | | |
日期 投資 | | 投資 | | 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 |
(百萬) | | | | | |
Nov 2017 | | 普通股(1) | | $ | — |
| | $ | 132.9 |
|
Nov 2017 | | 權證 | | (134.1 | ) | | 125.4 |
|
2018年6月 | | 可轉換債券 | | (32.6 | ) | | — |
|
Nov 2018 | | 權證 | | (660.8 | ) | | — |
|
| | | | $ | (827.5 | ) | | $ | 258.3 |
|
| |
(1) | 自2017年11月投資之日起至2018年10月31日按公允價值入賬。從2018年11月1日起按權益法核算(見附註9財務報表)。 |
| |
(2) | I包括在權益法成本累積模式下資本化的1720萬美元直接收購成本。不包括與權證投資相關的730萬美元直接收購成本,權證作為銷售、一般和行政費用支出。 |
我們預期按公允價值入賬的天篷投資的公允價值在未來期間會出現波動。此外,自2018年11月1日起,我們確認Canopy Equity Method Investment的收益(虧損)為滯後兩個月。因此,我們在2020年第一季度業績中確認了Canopy在2019年1月至3月的第四季度收益(虧損)中所佔的份額。我們預計Canopy的收益在未來期間會出現波動。
自.起May 31, 2019,轉換其員工和/或其他第三方持有的Canopy權益證券不會對我們在Canopy報告的收益或虧損中所佔份額產生重大影響。此外,根據經修訂及重述的投資者權利協議,我們有權按標的股本證券當時的價格購買額外的Canopy普通股。
讓我們保持相對的所有權利益。自.起May 31, 2019,行使我們持有的所有2017年11月冠軍權證和2018年11月冠軍權證將導致我們在冠層的所有權權益增加至50%以上,並將冠層的經營業績合併在我們的綜合經營業績中,並確認相關的非控制所有權權益(視情況而定)。然而,由於2019年6月的修改,如果Canopy行使其收購面積股份的權利,並且我們將行使我們所有未償還的2017年11月冠狀認股權證和2018年11月新的冠狀認股權證,我們在Canopy的所有權權益將不再超過50%。
如前所述,這些投資與我們識別、滿足並保持領先於不斷髮展的消費者趨勢和市場動態的長期戰略是一致的,它們代表着我們戰略關係的重大擴展,使Canopy成為大麻生產、品牌、知識產權和零售領域的全球領先企業。
啤酒段
四角收購
2018年7月,我們收購了四角,主要包括業務、商譽、物業、廠房和設備以及商標的收購。此次收購包括高品質、充滿活力和雙文化的得克薩斯州工藝啤酒組合,進一步鞏固了我們在美國啤酒市場高端細分市場的地位。四角公司的經營結果在啤酒部門報告,並從收購之日起納入我們的綜合經營業績。
葡萄酒與烈性酒
Nelson‘s Green Brier
2019年5月,我們將我們在Nelson‘s Green Brier的所有權權益增加到75%,導致業務整合並確認非控制性權益。這次收購包括一系列獲獎的田納西州工藝波旁威士忌和威士忌產品。業務合併的初步公允價值主要分配給商譽、存貨和財產、廠房和設備。Nelson‘s Green Brier的經營結果在葡萄酒和烈性酒部門報告,並從收購之日起納入我們的綜合經營業績。
有關這些投資和收購的其他信息,請參閲註釋6, 7, 9,及20財務報表。
操作結果
財務亮點
為2020年第一季度和2019年第一季度:
| |
• | 我們的經營業績受到我們在冠層投資的公允價值變化導致的未實現淨損失的負面影響,部分偏移量啤酒市場的持續改進。 |
| |
• | 淨銷售額 增額 2% 主要是由於I啤酒淨銷售額的增長主要受到銷量增長和墨西哥啤酒組合定價的有利影響。 |
| |
• | 營業收入(虧損)保持持平,主要是由於淨銷售量增長和我們墨西哥啤酒組合中定價的有利影響被抵消by重組和其他戰略成本,主要是在葡萄酒和烈性酒部門為提高效率和降低我們的成本結構而進行的持續努力中產生的。 |
| |
• | 淨收益(虧損)a可歸因於CBI和應歸因於CBI的每普通股稀釋淨收益(虧損)減少主要是由於我們在冠層投資的公允價值變化導致的未實現淨損失2020年第一季度與未實現的淨收益相比2019年第一季度. |
可比調整
管理層將影響可比性的項目從其對每個運營分部的結果的評估中排除,因為這些可比較的調整沒有反映分部的核心運營。分部經營業績及分部管理補償根據核心分部營業收入(虧損)進行評估。因此,分部管理的激勵性薪酬的業績衡量標準不包括這些可比性調整的影響。
正如本文和財務報表相關附註中更全面地描述的那樣,影響我們每個時期分部結果可比性的可比性調整如下:
|
| | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 |
(百萬) | | | |
產品銷售成本 | | | |
戰略業務發展成本 | $ | (44.5 | ) | | $ | — |
|
未指定商品衍生合約的結算 | (30.0 | ) | | (1.5 | ) |
加速折舊 | (3.5 | ) | | (3.4 | ) |
庫存逐步增加的流通性 | (0.4 | ) | | (0.6 | ) |
未指定商品衍生合約淨收益(虧損) | 15.9 |
| | 15.4 |
|
存貨減記損失 | — |
| | (1.5 | ) |
產品銷售總成本 | (62.5 | ) | | 8.4 |
|
| | | |
銷售、一般和行政費用 | | | |
重組和其他戰略性業務發展成本 | (23.6 | ) | | (4.3 | ) |
交易、集成和其他與收購相關的成本 | (2.3 | ) | | — |
|
遞延補償 | — |
| | (16.3 | ) |
其他收益(損失) | 13.4 |
| | — |
|
銷售、一般和管理費用合計 | (12.5 | ) | | (20.6 | ) |
可比調整,營業收入(虧損) | $ | (75.0 | ) | | $ | (12.2 | ) |
| | | |
未合併投資的收入(虧損) | $ | (879.1 | ) | | $ | 359.7 |
|
產品銷售成本
戰略業務發展成本
我們確認的成本主要是由於我們正在努力優化我們的投資組合、提高效率和降低我們在葡萄酒和烈性酒部門的成本結構而導致的過量庫存的沖銷和合同終止的損失。
未指定商品衍生合約
未指定商品衍生合約的淨收益(虧損)代表未指定商品衍生合約公允價值變動的淨收益(虧損)。淨收益(虧損)報告於分部經營業績之外,直至在分部經營業績中確認基礎風險。在結算時,公允價值變動的淨收益(損失)
未指定商品衍生合約在適當的經營分部呈報,使我們的經營分部的業績能夠反映商品衍生合約的經濟影響,而不會導致公允價值波動性的未實現標記。
銷售、一般和管理費用
重組和其他戰略業務發展成本
我們確認的成本主要與以下方面有關:(I)與旨在優化葡萄酒和烈性酒部門的計劃(2020年第一季度)相關的持續努力提高效率和降低我們的成本結構所產生的成本;(Ii)與開發專門用於確定進一步簡化流程和提高能力的機會、將戰略與執行聯繫起來、確定資源優先順序以及啟用新的企業資源規劃系統(2020年第一季度和2019年第一季度)的計劃所確認的成本。
交易、集成和其他與收購相關的成本
我們確認了與我們的收購、剝離和投資相關的交易、整合和其他與收購相關的成本。
遞延補償
我們確認與以往期間有關的調整,以糾正與某些僱傭協議相關的先前未確認的遞延補償成本。
其他收益(損失)
我們確認收益主要與重新測量我們先前持有的Nelson‘s Green Brier股權至收購日公允價值有關。
未合併投資收益(虧損)
我們主要確認以公允價值計量的我們證券的公允價值變動的未實現淨收益(虧損)(2020年第一季度和2019年第一季度),以及與銷售我們的Acolade Wine Investment(2019年第一季度)相關的淨收益。有關其他信息,請參閲注意事項6, 9,及20此處包括的財務報表。
2020年第一季度與2019年第一季度
淨銷售額
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 | | 百分比 變化 |
(百萬) | | | | | | | |
啤酒 | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,375.1 |
| | $ | 102.3 |
| | 7 | % |
葡萄酒和烈酒: | | | | | | | |
葡萄酒 | 535.0 |
| | 591.8 |
| | (56.8 | ) | | (10 | %) |
神靈 | 84.8 |
| | 80.2 |
| | 4.6 |
| | 6 | % |
總葡萄酒和烈性酒 | 619.8 |
| | 672.0 |
| | (52.2 | ) | | (8 | %) |
冠層 | 70.7 |
| | NA |
| | 70.7 |
| | NM |
|
合併和消除 | (70.7 | ) | | — |
| | (70.7 | ) | | NM |
|
合併淨銷售額 | $ | 2,097.2 |
| | $ | 2,047.1 |
| | $ | 50.1 |
| | 2 | % |
| | | | | | | |
NM=無意義 | | | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | | | |
啤酒段 | 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 | | 百分比 變化 |
(以百萬計,品牌產品,24包,12盎司箱當量) |
淨銷售額 | $ | 1,477.4 |
| | $ | 1,375.1 |
| | $ | 102.3 |
| | 7 | % |
| | | | | | | |
裝運量 | 82.1 |
| | 77.9 |
| |
|
| | 5.4 | % |
| | | | | | | |
耗盡量(1) | | | | | | | 6.6 | % |
| |
(1) | 耗盡代表我們各自品牌產品的經銷商根據第三方數據向零售客户發貨。 |
這個增額啤酒淨銷售額的增長主要歸因於我們的墨西哥啤酒組合中7980萬美元的銷量增長,這得益於持續的消費者需求、增加的營銷支出和新產品的推出,以及我們墨西哥啤酒組合中特定市場的定價帶來的3260萬美元的有利影響。發貨量加快2020年第一季度在建議對從墨西哥進口到美國的商品徵收關税之前。因此,在2019財年末發生的發貨量計時效益並未如預期那樣逆轉。我們現在預計,在2020財年剩餘時間內,發貨時間優勢將逆轉。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
葡萄酒與烈性酒 | 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 | | 百分比 變化 |
(以百萬計,品牌產品,9升箱當量) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 619.8 |
| | $ | 672.0 |
| | $ | (52.2 | ) | | (8 | %) |
| | | | | | | |
裝運量 | | | | | | | |
總計 | 12.4 |
| | 13.5 |
| | | | (8.1 | %) |
美國國內 | 11.3 |
| | 12.5 |
| | | | (9.6 | %) |
美國國內電源品牌 | 4.5 |
| | 5.3 |
| | | | (15.1 | %) |
| | | | | | | |
耗盡量(1) | | | | | | | |
美國國內 | | | | | | | (0.7 | %) |
美國國內電源品牌 | | | | | | | 4.2 | % |
這個減少量葡萄酒和烈性酒的淨銷售額主要是由於(I)品牌葡萄酒和烈性酒的銷量下降了5240萬美元,以及(Ii)^1670萬美元的不利產品組合變化,部分被定價帶來的1810萬美元的有利影響所抵消。由於預計在2019年財政年度結束時出現的發貨量計時收益逆轉,美國的消耗量降幅小於美國發貨量的降幅。
樹冠段
我們在冠層的所有權權益使我們能夠行使重大影響力,但不能控制,因此,我們在權益法下對冠層的投資進行了核算。冠層部分包含的金額代表了冠層報告結果的100% 延遲了兩個月,根據美國GAAP,並將加拿大元兑換成美元. 雖然我們擁有不到100%的冠層流通股,但將包括100%的冠層業績,並隨後予以消除,以便與我們的合併結果保持一致 財務報表. S請參閲下面的“未合併投資收入(虧損)”,討論冠層的淨銷售額、毛利潤、銷售、一般和行政費用以及營業收入(虧損)。
毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 | | 百分比 變化 |
(百萬) | | | | | | | |
啤酒 | $ | 819.5 |
| | $ | 749.4 |
| | $ | 70.1 |
| | 9 | % |
葡萄酒與烈酒 | 271.7 |
| | 290.8 |
| | (19.1 | ) | | (7 | %) |
冠層 | 11.3 |
| | NA |
| | 11.3 |
| | NM |
|
合併和消除 | (11.3 | ) | | — |
| | (11.3 | ) | | NM |
|
可比調整 | (62.5 | ) | | 8.4 |
| | (70.9 | ) | | NM |
|
合併毛利 | $ | 1,028.7 |
| | $ | 1,048.6 |
| | $ | (19.9 | ) | | (2 | %) |
這個增額啤酒銷量的增長主要是由於4420萬美元的銷量增長和3260萬美元的定價帶來的有利影響。這個減少量葡萄酒和烈性酒的收入主要是由於2390萬美元的較低品牌葡萄酒和烈酒數量以及1090萬美元的不利產品組合變動,部分被1810萬美元的定價有利影響所抵消。
毛利潤佔淨銷售額的百分比 減少 致 49.1% 為 2020年第一季度 與.相比 51.2% 為 2019年第一季度. 這在很大程度上是由於可比調整中335個基點的不利變化,部分被選定市場啤酒定價的有利影響所抵消,這對利率增長做出了大約75個基點的貢獻。
銷售、一般和管理費用
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 | | 百分比 變化 |
(百萬) | | | | | | | |
啤酒 | $ | 238.9 |
| | $ | 229.4 |
| | $ | 9.5 |
| | 4 | % |
葡萄酒與烈酒 | 110.9 |
| | 123.0 |
| | (12.1 | ) | | (10 | %) |
公司運營和其他 | 43.7 |
| | 50.2 |
| | (6.5 | ) | | (13 | %) |
冠層 | 181.3 |
| | NA |
| | 181.3 |
| | NM |
|
合併和消除 | (181.3 | ) | | — |
| | (181.3 | ) | | NM |
|
可比調整 | 12.5 |
| | 20.6 |
| | (8.1 | ) | | (39 | %) |
合併銷售、一般和管理費用 | $ | 406.0 |
| | $ | 423.2 |
| | $ | (17.2 | ) | | (4 | %) |
這個增額啤酒的收入主要是由於營銷支出增加了1460萬美元,但被一般和行政費用減少490萬美元部分抵消。營銷支出的增加主要是由於計劃投資,以支持我們的墨西哥啤酒組合的增長,包括支持新產品的推出。一般及行政費用的減少主要歸因於有利的外幣交易收益。
這個減少量在葡萄酒和烈性酒方面,主要是由於一般和行政費用減少了670萬美元,以及營銷支出減少了510萬美元。一般和行政費用的減少在很大程度上是由於某些節省成本的舉措,包括差旅和招待費用的減少。營銷支出的減少主要歸因於時機。
這個減少量在公司運營和其他方面,很大程度上是由於諮詢成本與之相比減少了約4萬億美元2019年第一季度.
銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比減少致19.4%為2020年第一季度與20.7%為2019年第一季度。減少的主要原因是(I) 由於啤酒淨銷售額的增長超過了啤酒銷售、一般和行政費用的增長,啤酒的費率下降了約55個基點,(Ii) 在可比性調整中,有利的變化約為40個基點,以及(Iii) 公司營運及其他一般及行政開支減少,導致額外利率下降約35個基點。
營業收入(虧損)
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 | | 百分比 變化 |
(百萬) | | | | | | | |
啤酒 | $ | 580.6 |
| | $ | 520.0 |
| | $ | 60.6 |
| | 12 | % |
葡萄酒與烈酒 | 160.8 |
| | 167.8 |
| | (7.0 | ) | | (4 | %) |
公司運營和其他 | (43.7 | ) | | (50.2 | ) | | 6.5 |
| | 13 | % |
冠層 | (170.0 | ) | | NA |
| | (170.0 | ) | | NM |
|
合併和消除 | 170.0 |
| | — |
| | 170.0 |
| | NM |
|
可比調整 | (75.0 | ) | | (12.2 | ) | | (62.8 | ) | | NM |
|
合併營業收入(虧損) | $ | 622.7 |
| | $ | 625.4 |
| | $ | (2.7 | ) | | — | % |
啤酒業務的增長主要歸因於強勁的淨銷售增長和有利的定價影響,部分被計劃中的營銷支出增加所抵消。葡萄酒和烈性酒的減少是由於品牌葡萄酒和烈性酒的銷量下降以及不利的產品組合變化所致,部分被定價所抵銷。如前所述,公司運營和其他運營虧損的減少主要是由於較低的諮詢成本。
未合併投資收益(虧損)
總則
未合併投資的收入(虧損)減少致$(930.6)百萬美元為2020年第一季度從…3.644億美元為2019年第一季度, 減少的12.95億美元。這,這個減少量很大程度上是由未實現的淨虧損驅動的8.275億美元為2020年第一季度以公允價值計量的證券公允價值的變化與未實現淨收益相比2.583億美元為2019年第一季度. 2020年第一季度也受到了負面影響1.06億美元從冠層的經營結果中獲得的損失中的權益,同時2019年第一季度受益於出售我們的嘉獎葡萄酒投資10140萬美元的淨收益。
樹冠段
樹冠2020年第一季度淨銷售額;毛利;銷售,一般和行政費用;以及營業收入(虧損)不能與2019年第一季度由於2018年11月冠層投資的時機而樹冠將在2019年3月1日成為一個部分。
利息支出
利息費用增額致1.146億美元為2020年第一季度從…8780萬美元為2019年第一季度。這,這個增額的2680萬美元或31%主要是由於較高的平均借款約35億美元,主要歸因於2018年11月的Canopy交易。
(從所得税中受益)
我們的有效税率2020年第一季度是43.9%與税收優惠相比17.3%税費的2019年第一季度。這個2020年第一季度有效税率受到我們在冠層投資的公允價值變化導致的未實現淨虧損的顯著影響,這導致了本季度的整體淨虧損。與前一年相比,我們的税收受益於:
| |
• | 適用於我們的外國業務的較低的實際税率,包括我們在冠層投資的公允價值變化所記錄的未實現淨損失上的税收優惠,以及在收益(虧損)中冠層權益上記錄的税收優惠; |
| |
• | 倒轉與葡萄酒和烈酒交易相關的資本損失結轉的估值準備額;被抵銷 |
| |
• | 以股票為基礎的薪酬獎勵活動帶來的較小淨所得税收益2020年第一季度來自期權行使活動和股票價格的變化。 |
有關其他信息,請參閲注意事項13此處包括的財務報表。
我們預計2020財政年度報告的有效税率將在6%至8%之間。這包括對以下方面的估計影響:(I)在獎勵歸屬或結算時,與在損益表中確認基於股票的補償獎勵的所得税影響有關的好處;(Ii)適用於我們的外國業務的較低有效税率;以及(Iii)根據預期的時間表完成Wine and Spirits交易。由於目前沒有估計,這個範圍並不反映(I)以公允價值計量的冠層投資的公允價值的任何未來變化,(Ii)與Wine and Spirits交易相關的任何收益(虧損),(Iii)冠層權益方法投資的任何未來收益(虧損),以及(Iv)冠層權證修改的預期收益。這個範圍還不包括我們遞延税資產可能獲得的5億-6億美元的一次性收益,如果某些外國税制改革在今年晚些時候頒佈的話。
歸屬於CBI的淨收入(虧損)
歸屬於CBI的淨收入(虧損)減少致$(245.4)百萬美元為2020年第一季度從…7.4380億美元為2019年第一季度。這,這個減少量的9.892億美元主要歸因於上文討論的未合併投資收入減少。這些減少部分被啤酒的穩健經營業績所抵消,啤酒貢獻了額外的6060萬美元營業收入。
金融流動性和資本資源
總則
我們從經營活動中持續產生現金流的能力是我們最重要的財務優勢之一。我們強大的現金流使我們能夠投資於我們的員工和品牌,進行適當的資本投資,提供季度現金股利計劃,並不時回購我們普通股的股份,進行我們認為將提高股東價值的戰略投資和收購。我們主要的流動性來源是經營活動的現金流。我們在經營活動中使用現金的主要用途是購買和攜帶存貨,以及攜帶季節性應收帳款。從歷史上看,我們一直使用經營活動的現金流來償還我們的短期借款,併為資本支出提供資金。此外,我們有一個商業票據計劃,我們使用該計劃為我們的短期借款需求提供資金,並保持我們進入資本市場的機會。我們將繼續使用我們的短期借款,包括我們的商業票據計劃,以支持我們的營運資金要求和資本支出。
我們保持了足夠的流動性,以滿足營運資本要求,為資本支出提供資金,並償還預定的債務本金和利息支付。在市場狀況沒有惡化的情況下,我們認為來自經營活動和融資活動的現金流,主要是
短期借款將提供足夠的資源,以滿足我們的營運資本、預定債務本金和利息支付、預期股息支付和預期資本支出要求,以滿足我們的短期和長期資本需求。
2019年4月,我們達成了一項協議,以約17億美元的價格出售部分葡萄酒和烈性酒業務,這取決於最終的調整。我們預計這筆交易的淨現金收益主要用於減少未償還借款。
現金流
|
| | | | | | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 |
(百萬) | | | | | |
提供的現金淨額(用於): | | | | | |
經營活動 | $ | 593.1 |
| | $ | 504.0 |
| | $ | 89.1 |
|
投資活動 | (213.5 | ) | | (53.5 | ) | | (160.0 | ) |
融資活動 | (374.4 | ) | | (329.2 | ) | | (45.2 | ) |
匯率變動對現金和現金等價物的影響 | (0.1 | ) | | (1.6 | ) | | 1.5 |
|
現金和現金等價物淨增加(減少) | $ | 5.1 |
| | $ | 119.7 |
| | $ | (114.6 | ) |
經營活動
這個增額以經營活動提供的現金淨額2020年第一季度這主要是由於啤酒部門的強勁現金流主要受到該部門穩健的經營業績的推動,以及所得税的減少主要是由於收到了更高的聯邦退税2020年第一季度與2019年第一季度。經營活動提供的現金淨額也受益於葡萄酒和烈性酒部門應收賬款的收款時間。
投資活動
這個增額用於投資活動的現金淨額2020年第一季度主要是由於前一年從2018年5月出售我們的嘉獎葡萄酒投資獲得的收益1.102億美元。這個2020年第一季度用於投資的淨現金增加也歸因於較高水平的業務收購活動3540萬美元以及對股權方法投資的額外投資1850萬美元.
籌資活動
這個增額(用於)融資活動提供的淨現金包括:
|
| | | | | | | | | | | |
| 第一 季 2020 | | 第一 季 2019 | | 美元 變化 |
(百萬) | | | | | |
債務、當期和長期及相關活動的淨收益(支付) | $ | (227.9 | ) | | $ | (83.4 | ) | | $ | (144.5 | ) |
已支付股息 | (143.0 | ) | | (140.5 | ) | | (2.5 | ) |
以股票為基礎的薪酬活動提供的現金淨額 | (3.5 | ) | | (5.3 | ) | | 1.8 |
|
購買庫存量 | — |
| | (100.0 | ) | | 100.0 |
|
融資活動提供的現金淨額 | $ | (374.4 | ) | | $ | (329.2 | ) | | $ | (45.2 | ) |
債款
截至截止日期的未償還債務總額May 31, 2019,總計133.976億美元, 減少的2.189億美元從…2019年2月28日.
截止到目前為止,我們的大部分未償還借款May 31, 2019由固定利率優先無抵押票據組成,其到期日由2019年至2048年曆年,以及我們2018年信貸協議及定期信貸協議項下的可變利率高級無抵押期限貸款安排,到期日由2021年至2024年。
2019年6月,我們簽訂了2019年定期信貸協議,從而創建了一個4.913億美元五年期貸款安排。我們計劃使用2019年定期信貸協議項下的借款所得全額償還2018年信貸協議項下的美國條款A-1融資。
此外,我們有一個商業票據計劃,規定發行最多總本金金額為20億美元商業票據。我們的商業票據計劃由我們2018年信貸協議下的循環信貸安排下的未使用承諾支持。因此,我們商業票據計劃下的未償還借款減少了我們2018年信貸協議下循環信貸安排下的可用金額。
我們沒有買家對我們的商業票據的購買承諾,因此,我們發行商業票據的能力取決於市場需求。如果在未償還商業票據借款到期時由於任何原因我們無法獲得商業票據市場,我們將利用我們2018年信貸協議項下循環信貸安排下的未使用承諾償還商業票據借款。鑑於我們在2018年信貸協議項下的循環信貸安排下的借款能力,我們預計商業票據需求的波動不會影響我們的流動性。
根據我們2018年的信貸協議,我們有以下借款能力:
|
| | | | | | | |
| 剩餘借款能力 |
| May 31, 2019 | | 六月二十四日, 2019 |
(百萬) | | | |
循環信貸機制(1) | $ | 1,400.6 |
| | $ | 1,553.7 |
|
| |
(1) | 扣除我們2018年信貸協議下的未償還循環信貸融資借款和未償還信用證以及我們商業票據計劃下的未償還借款。 |
參與我們2018年信貸協議的金融機構已遵守先前的融資請求,我們相信這些金融機構將遵守任何未來的融資請求。然而,不能保證任何特定的金融機構會繼續這樣做。
我們和我們的子公司須遵守2018年信貸協議中包含的契約,包括那些限制非擔保人的子公司招致額外負債(包括債務擔保)的契約、額外留置權、合併和整合、與關聯公司的交易以及銷售和回租交易,在每種情況下都會受到許多條件、例外和閾值的限制。財務契約僅限於最低利息覆蓋率和最高淨槓桿率,兩者均在我們的2018年信貸協議中定義。自.起May 31, 2019,根據我們的2018年信貸協議,最低利息覆蓋率為2.5倍,最高淨槓桿率為5.0倍。
定期信貸協議下的義務由我們的某些美國子公司擔保。此外,我們的定期信貸協議中規定的陳述、保證、契約和違約事件與我們2018年信貸協議中的規定基本相似。
我們與我們已發行的高級票據有關的契約包含某些契約,包括但不限於:(I)對某些資產的留置權的限制,(Ii)對某些出售和回租的限制;(I)對某些資產的留置權的限制;(Ii)對某些銷售和回租的限制。
交易,以及(Iii)對合並、合併和將我們的全部或實質上所有資產轉讓給另一個人的限制。
自.起May 31, 2019,我們遵守了我們在2018年信貸協議、我們的定期信貸協議和我們的契約下的契約,並履行了所有債務支付義務。
有關所有借款和可用的借款來源的完整討論和介紹,請參閲備註。12包括在我們2019年年度報告和附註中的綜合財務報表12此處包括的財務報表。
普通股股利
在……上面June 27, 2019,我們的董事會宣佈季度現金股利為:A類普通股每股0.75美元,B類可轉換普通股每股0.68美元,1類普通股每股0.68美元。August 27, 2019,寄給每一級別記錄的股東…August 13, 2019.
我們目前預計未來將繼續定期向普通股股東支付季度現金股息,但此類支付須經董事會批准,並取決於我們的財務狀況、運營結果、資本要求和其他因素,包括我們2019年年度報告“風險因素”項下和本季度報告10-Q表“風險因素”項下的那些因素。
共享回購計劃
我們的董事會已經授權回購最多30億美元我們的A級普通股和B級可轉換普通股根據2018年^授權。在此授權下回購的股份已成為庫務股。
自.起May 31, 2019,根據此授權購回的股份總數如下:
|
| | | | | | | | | |
| | | A類普通股 |
| 回購授權 | | 回購股份的美元價值 | | 回購股份數量 |
(以百萬為單位,共享數據除外) | | | | | |
2018授權 | $ | 3,000.0 |
| | $ | 995.9 |
| | 4,632,012 |
2018年授權下的股份回購可能根據市場狀況、我們的現金和債務狀況以及管理層確定的其他因素由管理層不時酌情完成。股份可以通過公開市場或私下協商的交易回購。我們可能用運營產生的現金和/或借款收益為未來的股份回購提供資金。任何回購的股份都將成為庫務股。
欲瞭解更多信息,請參閲備註。16包括在我們2019年年度報告和附註中的綜合財務報表16此處包括的財務報表。
會計指導
請參閲注意事項。2和注意事項15關於最近通過的會計準則的信息,本文中包括的財務報表。
有關前瞻性陳述的信息
這份Form 10-Q季度報告包含“前瞻性陳述”,符合1933年“證券法”的“27A節”和“1934年證券交易法”的“21E節”的含義。這些前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響,其中許多是我們無法控制的,這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述中陳述或暗示的結果大不相同。本季度報告(Form 10-Q)中包含的歷史事實聲明以外的所有聲明均為前瞻性聲明,包括但不限於:
| |
• | 第I部分-第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”下的報表涉及: |
| |
◦ | 我們的業務戰略、未來運營、未來財務狀況、未來淨銷售額和預期數量趨勢、預期有效税率和預期税負、前景、計劃和管理目標; |
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◦ | 關於第三方預期或潛在行動的信息,包括國際貿易協議、關税、税收和其他政府規則和條例的潛在變化; |
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◦ | 股份回購計劃的方式、時間和持續時間以及股份回購的資金來源; |
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• | 關於啤酒擴建、建設和優化活動的陳述,包括預期成本和完工時間。 |
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◦ | 以公允價值計量的我們在天篷投資的公允價值的波動性; |
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• | 有關Wine and Spirits交易的陳述,包括預期損益、預期收益的金額和用途、估計的剩餘成本以及預期的重組費用。 |
當在Form 10-Q的本季度報告中使用時,“預期”、“打算”、“預期”和類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的識別詞彙。所有前瞻性陳述僅限於本季度報告發布之日的Form 10-Q。我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。雖然我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證這些預期將被證明是正確的。除了我們競爭的一般經濟和市場中的普通業務運營和條件的風險和不確定因素外,本季度報告10-Q表格中包含的前瞻性陳述也會受到以下風險和不確定性的影響:
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• | 由於其他原因,我們產品的實際供需平衡將與當前預期不同,原因包括實際原材料供應、向分銷商的實際發貨以及實際消費者需求; |
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• | 我們產品的實際需求、淨銷售額和數量趨勢將與當前的預期不同,原因包括向分銷商的實際發貨量和實際消費者需求; |
| |
• | 任何股票回購的金額、時間和資金來源可能會因市場狀況、我們的現金和債務狀況、啤酒業務擴張活動的影響、我們在冠層投資的影響、Wine and Spirits交易的預期影響以及管理層不時確定的其他因素而有所不同; |
| |
• | 如果我們使用現金流為股息提供資金的能力受到預期淨債務總額增加的影響,我們無法在預期水平上產生現金流,或者我們無法產生預期收益,則未來股息的數額和時間可能與我們當前的預期不同; |
| |
• | 我們在冠層投資的公允價值可能因冠層市場和商業地點的市場和經濟條件而變化; |
| |
• | 由於市場條件、我們的現金和債務狀況、在預期日期和預期條款前收到所需的監管批准以及管理層確定的其他因素,與啤酒業務擴張活動相關的時間表和實際成本可能與管理層的當前預期不同; |
| |
• | Wine and Spirits交易的任何完成和任何實際完成日期可能與我們當前的預期不同,實際重組費用(如果有的話)將根據管理層的最終計劃而有所不同;以及 |
| |
• | 由於市場條件、我們在預期水平上產生現金流的能力和我們產生預期收益的能力,我們恢復到我們的目標槓桿率的時間可能與管理層當前的預期不同。 |
Wine and Spirits交易須滿足某些成交條件,包括收到所需的監管批准。有關可能對我們的前瞻性陳述產生不利影響的風險和不確定因素的更多信息,請參閲我們2019年年度報告的“風險因素”項和本季度報告的“風險因素”項(Form 10-Q)。
由於我們的全球經營、投資、收購和融資活動,我們面臨與外幣匯率、商品價格、利率和股票價格變化相關的市場風險。為了管理與這些風險相關的波動性,我們定期購買和/或出售衍生工具,包括外匯遠期和期權合約、商品掉期合同和利率掉期合同。我們使用衍生工具來減少因市場利率變化而導致的收益和現金流波動,以及對衝經濟風險。我們不會出於交易或投機目的而進行衍生工具的交易。
外幣與商品價格風險
外幣衍生工具正在或可能用於對衝現有外幣資產和負債,預測外幣向/來自第三方的銷售/購買以及公司間銷售/購買,公司間本金和利息支付,以及與美國境外的投資、收購或剝離相關。May 31, 2019,我們對外匯風險的敞口主要與墨西哥比索、歐元、新西蘭元和加拿大元有關。大致83%我們的資產負債表風險和剩餘的預測交易風險九幾個月的財政2020被套期保值May 31, 2019.
商品衍生工具是或可能用於對衝第三方的預測商品購買,作為經濟對衝或會計對衝。自.起May 31, 2019,我們目前正在對衝的大宗商品價格風險敞口包括鋁、玉米、柴油、天然氣和小麥價格。大致81%我們預測的剩餘交易風險九幾個月的財政2020被套期保值May 31, 2019.
我們已進行敏感性分析,以估計我們對外匯匯率和商品價格的市場風險敞口,反映適用市場假設10%的不利變化的影響。適用利率和價格的波動性取決於許多無法可靠準確預測的因素。相關基礎頭寸的重估或結算的收益或損失將大大抵消衍生工具的收益或損失。我們的開放式外幣和商品衍生工具的總名義價值、估計公允價值和敏感性分析總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 集料 名義價值 | | 公允價值, 淨資產(負債) | | 增加(減少) 在公允價值方面- 假設 10%不利變化 |
| May 31, 2019 | | May 31, 2018 | | May 31, 2019 | | May 31, 2018 | | May 31, 2019 | | May 31, 2018 |
(百萬) | | | | | | | | | | | |
外幣合同 | $ | 2,155.5 |
| | $ | 2,073.1 |
| | $ | 13.9 |
| | $ | (51.3 | ) | | $ | (157.5 | ) | | $ | 136.5 |
|
商品衍生合約 | $ | 271.3 |
| | $ | 215.1 |
| | $ | (17.3 | ) | | $ | 17.4 |
| | $ | 22.2 |
| | $ | (19.9 | ) |
利率風險
我們固定利率債務的估計公允價值受到利率風險、信用風險和外幣風險的影響。此外,我們還有未償還的可變利率債務(主要是基於倫敦銀行同業拆借利率的債務),其中某些債務包括固定保證金,但存在與我們的固定利率債務相同的風險。自.起May 31, 2019,及May 31, 2018,我們沒有未完成的利率掉期合約。
我們已進行敏感度分析,以估計我們對利率的市場風險敞口,反映現行利率假設上升1%的影響。適用利率的波動性取決於許多無法可靠準確預測的因素。這個
我們未償還的固定和可變利率債務(包括本期)的總名義價值、估計公允價值和敏感性分析總結如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 集料 名義價值 | | 公允價值 | | 增加(減少) 在公允價值方面- 假設 利率提高1% |
| May 31, 2019 | | May 31, 2018 | | May 31, 2019 | | May 31, 2018 | | May 31, 2019 | | May 31, 2018 |
(百萬) | | | | | | | | | | | |
固定利率債務 | $ | 10,274.8 |
| | $ | 8,782.9 |
| | $ | 10,487.0 |
| | $ | 8,590.9 |
| | $ | (616.5 | ) | | $ | (491.8 | ) |
可變利率債務 | $ | 3,203.9 |
| | $ | 1,397.7 |
| | $ | 3,300.2 |
| | $ | 1,384.4 |
| | $ | (85.1 | ) | | $ | (30.7 | ) |
股權價格風險
吾等於冠狀認股權證及冠層可轉換債務證券之投資之估計公平值受股票價格風險、利率風險、信用風險及外幣風險影響。這些投資利用各種期權定價模型按公允價值確認,並有可能因標的股權證券的報價市場價格的變化而波動(其中包括其他項目)。我們通過密切監控Canopy growth Corporation的財務狀況、業績和前景來管理我們的股票價格風險敞口。
自.起May 31, 2019,我們在天篷認股權證和天篷可轉換債務證券的投資的公允價值為24.095億美元,這些投資的未實現淨收益(虧損)為$(827.5)百萬美元在我們的運營結果中得到認可三個月結束 May 31, 2019。我們已進行敏感度分析,以估計我們對股票價格的市場風險敞口,反映標的股權證券的報價市價出現假設10%不利變動的影響。自.起May 31, 2019,這樣假設的10%的不利變化將導致公允價值的減少3.528億美元.
有關我們的市場風險的其他討論,請參閲注意事項5和6財務報表。
披露管制及程序
我們的首席執行官和首席財務官根據他們在本報告所涵蓋期間結束時的評估得出結論,公司的“披露控制和程序”(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)和15d-15(E)條中的定義)有效地確保我們根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格中規定的時間內被記錄、處理、總結和報告。(I)?以及(Ii)積累,並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和我們的首席財務官,以便及時作出有關所需披露的決定。
財務報告的內部控制
從2019年3月1日開始,我們採用了FASB的租賃會計準則。我們實施了內部控制,以確保我們充分評估了我們的合同,並在我們的財務報表上適當地評估了新的會計準則。由於採用新標準,我們對財務報告的內部控制沒有重大變化。
我們計劃在未來幾年使用分階段的方法在我們的業務部門中實施一個新的企業資源規劃系統。隨着這個系統在每個業務部門開始運作,我們的內部控制將發生變化。
我們對冠層的投資和冠層收益(虧損)的權益已經實施了額外的內部控制。這些控制旨在評估Canopy提供的財務信息的準確性,識別任何符合美國GAAP會計差異的國際財務報告標準,並確認我們在Canopy收益(虧損)中的權益。
關於我們的首席執行官和我們的首席財務官的上述評估,在我們結束的財政季度中,公司的“財務報告的內部控制”(如1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發現其他變化May 31, 2019這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能會對我們的財務報告產生重大影響。
第二部分-其他資料
第1A項風險因素。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應認真考慮我們截至2019年2月28日的財年10-K表格年度報告中披露的風險因素。與我們的業務相關的風險因素與我們的年度報告中披露的風險因素相比沒有重大變化,以下更新的風險因素除外。下面描述的風險因素以及我們在Form 10-K年度報告中描述的額外風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他因素也可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或未來期間的經營結果產生重大不利影響。
國際業務、全球和國內經濟趨勢和金融市場狀況、地緣政治不確定性或國際貿易協議和關税、進口和消費税、其他税收或其他政府規則和法規的變化
我們的產品在許多國家生產和銷售,我們在不同的國家有員工,我們目前在美國,墨西哥,新西蘭,意大利和加拿大都有生產設施。
與國際運營相關的風險,其中任何一項都可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響,包括:
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• | 社會經濟暴力的潛在破壞,包括恐怖主義和與毒品有關的暴力; |
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• | 對外國所有權和投資的限制,或對在美國以外國家賺取的現金匯回的限制; |
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• | 一些國家不太發達和不太確定的法律和監管環境,除其他外,可能造成合同執行、知識產權、不動產權利和責任問題的不確定性;以及 |
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• | 對適用的反賄賂法律,包括“反海外腐敗法”的遵守程度不足。 |
不利的全球或地區經濟狀況,包括經濟放緩、通貨膨脹、信貸和資本市場的中斷、波動和收緊,以及失業、增税、政府削減開支或恢復高通脹水平,都可能影響消費者的支出模式和我們產品的購買。這也可能給我們和我們的供應商、分銷商、零售商和消費者造成或加劇信貸問題、現金流問題和其他財務困難。供應商、分銷商和零售商無法獲得流動性可能會影響我們生產和分銷產品的能力。
我們也面臨與利率波動相關的風險。我們可能會經歷我們管理利率波動的能力的變化,因此,我們不能保證我們會成功地降低這些風險。
我們還可能受到我們的國際業務國有化、不穩定的政府、不熟悉或有偏見的法律制度、政府間爭端或對美國的敵意的影響。任何認定我們的經營或活動不符合適用的美國或外國法律或法規的行為都可能導致罰款和懲罰、業務中斷、必要的許可證和許可的終止以及其他法律和公平制裁。
美國和我們經營業務的其他國家對飲料酒精產品和/或用於生產我們的飲料酒精產品的某些原材料徵收不同數量的關税、消費税和/或其他税收。美國聯邦政府或其他政府機構可能會對國際貿易協議、關税、税收和其他政府規則和法規提出修改建議。對飲料酒精產品的進口和消費税或其他税收的大幅增加或影響可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響。任何此類關税,特別是來自墨西哥的進口關税和墨西哥政府徵收的任何報復性關税,都可能對我們的經營結果,包括我們的銷售和盈利能力產生重大不利影響。
此外,聯邦、州、省、地方和外國政府機構就許可、倉儲、貿易和定價做法、許可和要求的標籤、廣告以及與批發商和零售商的關係等事項對飲料酒精產品行業進行了廣泛的監管。某些聯邦、州或地方法規也需要警告標籤和標牌。新的或修訂的法規或增加的許可費用、要求或税收可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或運營結果產生重大不利影響。此外,由於我們的產品所含的內容或指控我們的產品對健康造成不良影響,各個司法管轄區可能尋求對我們的產品的營銷或銷售採取重要的附加產品標籤或警告要求或限制。如果這些類型的要求在當前或未來的環境或健康法律或法規下適用於我們的一個或多個主要產品,它們可能會抑制此類產品的銷售。
這些國際、經濟和政治不確定性和監管變化可能對我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響,特別是在這些事項或我們的供應商和分銷商的決策、政策或經濟實力影響我們的業務、流動性、財務狀況和/或經營結果的情況下。
不適用。
證物需要按照S-K法規的第^601項的要求提交。
關於在此提交或通過引用併入本文的展品,請參閲緊接以下的展品索引。
展品索引
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證物編號 | | |
2.1 | | CBG Holdings LLC與Canopy growth Corporation之間日期為2018年8月14日的認購協議,包括(其中包括)經修訂和恢復的投資者權利協議表格(作為公司2018年8月14日提交的當前報告8-K表格的附件2.1提交,2018年8月16日提交,並通過引用併入本文)。 † |
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2.2 | | CBG Holdings LLC與Canopy growth Corporation於2018年10月26日簽訂的外匯匯率協議(作為附件2.2提交至公司截至2018年11月30日的會計季度Form 10-Q的季度報告,並通過引用併入本文)。 |
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2.3 | | 本公司與E.&J.Gallo酒廠訂立並簽訂的資產購買協議(作為本公司2019年4月3日提交的Form 8-K當前報告的附件2.1提交,2019年4月8日提交,並通過引用併入本文)。 † |
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3.1 | | 重述的公司註冊證書(在截至2009年8月31日的會計季度的公司季度報告中提交,作為附件3.1提交,表格為10-Q,通過引用併入本公司)。(注:2009年8月31日結束的會計季度的公司註冊證書以附件3.1的形式提交到公司的季度報告中,並通過引用將其併入本文)。 # |
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3.2 | | 公司註冊證書的修訂證書(作為附件3.2提交到公司截至2009年8月31日的會計季度報表的季度報告中,以引用的方式併入本文中)。^10-Q,截至2009年8月31日的會計季度,以附件3.2的形式提交到公司的季度報告中,並通過引用將其併入本文)。# |
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3.3 | | 公司章程,於2018年10月3日修訂和重述(作為公司截至2018年8月31日會計季度的Form 10-Q季度報告的附件3.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.1 | | 本公司,發行人,某些子公司,擔保人,製造商和貿易商信託公司,受託人,日期為2012年4月17日,日期為2012年4月17日的公司當前報告的8-K表格,日期為2012年4月23日,在此作為附件4.1提交,並通過引用併入本公司的當前報告(日期為2012年4月17日的公司當前報告,日期為2012年4月23日,作為擔保人,製造商和貿易商信託公司作為附件4.1提交)。 # |
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4.2 | | 關於截止日期為2022年5月的6.0%高級票據,截至2012年4月17日,在本公司中,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人(不再未履行)的製造商和貿易商信託公司的第1號補充印記(作為2012年4月17日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.1.1提交,2012年4月23日提交,並通過引用併入本文)。# |
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4.3 | | 關於截止日期為2021年5月的3.75%高級票據,日期為2013年5月14日,在本公司中,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2013年5月14日提交的公司當前報告8-K表格的附件4.1提交,2013年5月16日提交,並通過引用併入本文)。# |
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4.4 | | 關於日期為2023年5月到期的4.25%高級票據,日期為2013年5月14日,在本公司中,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2013年5月14日提交的本公司當前報告8-K表格的附件4.2提交,2013年5月16日提交併通過引用併入本文)的4.25%高級票據的第4號補充印記(作為附件4.2提交給2013年5月14日到期的4.25%高級票據,日期為2013年5月14日,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,製造商和貿易商信託公司,作為受託人)。 # |
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4.5 | | 作為受託人的公司、星座品牌海灘控股公司、皇冠進口有限責任公司和製造商和貿易商信託公司於2013年6月7日提交的日期為2013年6月7日的第5號補充假牙(作為2013年6月7日提交的公司當前報表8-K的附件4.4提交,2013年6月11日提交併通過引用併入本文)。 # |
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4.6 | | 公司、星座營銷服務公司和製造商和貿易商信託公司作為受託人,日期為2014年5月28日的第6號補充假牙(作為附件4.21提交到公司截至2014年5月31日的財務季度報表10-Q的季度報告中,並通過引用併入本文)。 # |
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4.7 | | 關於截至2014年11月3日到期的3.875%高級票據,本公司、作為發行人、某些子公司、作為擔保人和作為受託人的製造商和貿易商信託公司之間的第7號補充目錄(作為2014年11月3日提交的公司當前8-K報表的附件4.1提交,於2014年11月7日提交,並通過引用併入本文)。 # |
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4.8 | | 關於截至2014年11月3日到期的4.750%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司,第8號補充目錄(作為2014年11月3日提交的公司當前8-K報表的附件4.2提交,於2014年11月7日提交,並通過引用併入本文)。 # |
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4.9 | | 關於截至2015年12月4日到期的4.750%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2015年12月4日提交的公司當前報告8-K表格的附件4.1提交,於2015年12月8日提交,並通過引用併入本文),關於截止日期為2025年的4.750%高級票據的補充目錄第9號。 |
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4.10 | | 在本公司Home Brew Mart,Inc.之間,日期為2016年1月15日的第10號補充義齒。作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為公司截至2016年2月29日會計年度的Form 10-K年度報告的附件4.26提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.11 | | 關於截至2016年12月6日到期的3.700%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2016年12月6日提交的本公司當前報告8-K表格的附件4.1提交,於2016年12月6日提交,並通過引用併入本文)的第11號補充印鑑(截至2016年12月6號,本公司作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司)。 |
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4.12 | | 關於截至2017年5月9日到期的2.700%高級票據的第12號補充目錄,包括作為發行人的本公司,作為擔保人的某些子公司,作為擔保人的製造商和貿易商信託公司,作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2017年5月9日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.1,提交於2017年5月9日,並通過引用併入本文)。 |
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4.13 | | 關於截至2017年5月9日到期的3.500%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第13號補充目錄(作為2017年5月9日提交的公司當前報告8-K表的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.14 | | 關於截至2017年5月9日到期的4.500%高級票據的第14號補充説明書,包括作為發行人的本公司,作為擔保人的某些子公司,作為擔保人的本公司,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2017年5月9日提交的公司當前報告8-K表的附件4.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.15 | | 關於截至2017年11月7日到期的2.000%高級票據的第15號補充説明書,包括作為發行人的本公司、作為擔保人的某些子公司、作為擔保人的本公司以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2017年11月7日提交的公司當前報告8-K表的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.16 | | 關於截至2017年11月7日到期的2.250%高級票據的第16號補充目錄,包括作為發行人的本公司,作為擔保人的某些子公司,作為擔保人的本公司,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2017年11月7日提交的公司當前報告的8-K表格的附件4.2,提交於2017年11月7日,並通過引用併入本文)。 |
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4.17 | | 關於截至2017年11月7日到期的2.650%高級票據的第17號補充説明書,包括作為發行人的本公司、作為擔保人的某些子公司、作為擔保人的本公司以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2017年11月7日提交的公司當前報告8-K表的附件4.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.18 | | 關於截至2018年2月7日到期的3.200%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第18號補充説明書(作為2018年2月7日提交的公司當前報告8-K表的附件4.12018年2月7日提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.19 | | 關於截至2018年2月7日到期的3.600%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第19號補充説明書(作為2018年2月7日提交的公司當前報告8-K表的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.20 | | 關於截至2018年2月7日到期的4.100%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第20號補充説明書(作為2018年2月7日提交的公司當前報告8-K表的附件4.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.21 | | 關於截至2018年10月29日到期的2021年高級浮動利率票據的第21號補充説明,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司(作為2018年10月29日提交的公司當前報告8-K表格的附件4.1提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.22 | | 關於截至2018年10月29日到期的4.400%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第22號補充説明書(作為2018年10月29日提交的公司當前報告8-K表的附件4.2提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.23 | | 關於截至2018年10月29日到期的4.650%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第23號補充説明書(作為2018年10月29日提交的公司當前報告8-K表的附件4.3提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.24 | | 關於截至2018年10月29日到期的5.250%高級票據,本公司,作為發行人,某些子公司,作為擔保人,以及作為受託人的製造商和貿易商信託公司的第24號補充説明書(作為2018年10月29日提交的公司當前報告8-K表的附件4.4提交,並通過引用併入本文)。 |
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4.25 | | 重述協議,日期為2018年9月14日,由本公司CB International Finance S.àR.L.,作為擔保人的本公司某些子公司,作為行政代理,以及貸方,包括截至2018年9月14日由本公司,CB International Finance S.àR.L.,Bank of America,N.A.作為行政代理的本公司,CB International Finance S.àR.L.,Bank of America,N.A.,及其貸款方提交的第八份經修訂和恢復的信用協議(作為公司當前的附件4.1提交2018年9月19日提交併通過引用併入本文)。 |
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4.26 | | 日期為2018年9月14日的定期貸款信貸協議,由公司、作為行政代理的美國銀行,N.A.以及貸方之間簽訂(作為公司2018年9月14日提交的當前報告Form 8-K的附件4.2提交,2018年9月19日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.1 | | 修改和恢復的擔保協議,日期為2017年7月14日,由星座品牌公司的子公司制定。不時參加聚會和星座品牌公司。有利於美國銀行,N.A.作為行政代理,為信貸協議貸方的應課差餉租值利益(作為該公司2017年7月14日提交的8-K表格當前報告的附件10.1提交,2017年7月19日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.2 | | 擔保協議(定期貸款信貸協議),日期為2018年9月14日,由星座品牌公司的子公司制定。作為行政代理的美洲銀行,N.A.不時成為本協議的一方,以期貸款信貸協議的貸方的應收費率利益(作為公司2018年9月14日提交的8-K表格的當前報告的附件10.1提交,2018年9月19日提交,並通過引用併入本文)。 |
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10.3 | | 員工股票期權協議格式,關於根據公司長期股票激勵計劃授予購買1類股票的期權(2019年4月23日及之後授予)(作為公司當前報告的附件10.1提交,日期為2019年4月23日,提交日期為2019年4月26日,提交於此作為參考)。 * |
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10.4 | | 關於公司長期股票激勵計劃的限制性股票單位協議格式(2019年4月23日及以後的授權書)(作為公司2019年4月23日提交的8-K表格當前報告的附件10.2提交,2019年4月26日提交,並通過引用併入本文)。 * |
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10.5 | | 2019年4月23日及之後與本公司長期股票激勵計劃獎勵有關的績效股份單位協議格式(作為本公司2019年4月23日8-K表格當前報告的附件10.3提交,2019年4月26日提交,並通過引用併入本文)。 * |
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10.6 | | 星座品牌公司於2019年6月3日簽訂的高管就業協議和Robert L.Hanson(隨此提交)。 * |
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31.1 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條(經修正)對首席執行官的證明。 |
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31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條(經修正)對首席財務官的證明(隨文提交)。 |
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32.1 | | 根據18U.S.C.第1350節(隨文提交)對首席執行官的證明。 |
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32.2 | | 依據18U.S.C.第1350節(隨文提交)對首席財務官的證明。 |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(在此存檔)。 |
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101.SCH | | XBRL Taxonomy Extension Schema文檔(與此存檔)。 |
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101.CAL | | XBRL Taxonomy Extension Calculation Linkbase文檔(與此存檔)。 |
| | |
101.DEF | | XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(與此存檔)。 |
| | |
101.實驗室 | | XBRL Taxonomy Extension Labels Linkbase文檔(隨文件歸檔)。 |
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101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔(與此存檔)。 |
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† | 根據S-K法規第601(B)(2)條的規定,證物、披露附表和其他適用的附表已被省略。星座品牌公司同意應要求向證券交易委員會提供此類證物、披露時間表和其他適用的附表或其任何部分的補充副本。 |
應證券交易委員會的要求,本公司同意提供根據第601(B)(4)(Iii)(A)項未向本公司提交的界定本公司或其附屬公司長期債務持有人權利的每份文書的副本,因為根據該文書授權的長期債務總額不超過本公司及其附屬公司總資產的10%。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使以下簽字人代表其簽署本報告,並獲得正式授權。
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| | 星座品牌公司 |
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日期: | June 28, 2019 | 依據: | /s/Thomas M.McCorry |
| | | Thomas M.McCorry,高級副總裁 和控制器 |
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日期: | June 28, 2019 | 依據: | /s/David Klein |
| | | 大衞·克萊恩,執行副總裁,總統和 首席財務官(首席財務官 高級人員及首席會計主任) |