美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________
表格10-Q
_____________________________
(馬克一)
|
| |
ý | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年4月30日的季度
或
|
| |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從©_
佣金檔案編號:001-38451
_____________________________
祖拉公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
_____________________________
|
| | |
特拉華州 | | 20-5530976 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
| | |
特拉華南街3050號,301套房, 加州聖馬特奧 | | 94403 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(800) 425-1281
(登記人的電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、原地址和前財政年度(如自上次報告以來發生變化)
_____________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股面值0.0001美元 | 左 | 紐約證券交易所 |
通過複選標記,説明註冊人(1)在過去12個月內是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或時間過短,要求註冊人提交此類報告),(2)在過去90天裏,註冊人是否遵守了提交報告的要求。(1)提交“1934年證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告;(2)在過去90天內,提交“證券交易法”第(1)款或第(15)款(D)項要求提交的所有報告。
通過複選標記説明註冊人是否已在前12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間),以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一個交互式數據文件。
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則12b-2中“大型加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
| | | | | |
大型加速式加速機 | | ☐ | 加速鑑別器 | | ☐ |
| | | |
非加速報税器 | | ý | 規模較小的統一報告公司 | | ☐ |
| | | |
| | | 新興創業板公司 | | ý |
如果一家新興成長型公司,通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
截至2019年5月31日,登記人的186A類普通股的流通股為86,471,385股,登記人的186B類普通股的流通股為24,619,200股。
|
| | |
| | 頁 |
| | |
第ⅨI部。 | 財務信息 | 2 |
項目1. | 財務報表(未經審計) | 2 |
| 截至2019年4月30日及2019年1月31日的簡明綜合資產負債表 | 2 |
| 截至2019年4月30日及2018年4月30日止三個月綜合虧損綜合報表摘要 | 3 |
| 截至2019年4月30日及2018年4月30日止三個月的簡明股東權益綜合報表 | 4 |
| 截至2019年4月30日及2018年4月30日止三個月的簡明現金流量綜合報表 | 5 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 6 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
項目3. | 市場風險的定量與定性披露 | 33 |
項目4. | 管制和程序 | 34 |
| | |
第II部 | 其他資料 | 36 |
項目1. | 法律程序 | 36 |
項目1A | 危險因素 | 36 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 67 |
項目6. | 陳列品 | 68 |
簽名 | 69 |
關於前瞻性陳述的特別説明
除非上下文另有要求,本季度報表10-Q(Form 10-Q)中提到的“Zuora”、“Company”、“Our”、“Us”和“We”指Zuora,Inc.。及(如適用)其綜合附屬公司。
本表格10-Q包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,本表格10-Q所包含的所有陳述均為前瞻性陳述,包括有關我們未來經營業績和財務狀況、我們的經營戰略和計劃、市場增長以及我們未來經營目標的陳述。諸如“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“潛力”、“繼續”、“預期”、“打算”、“預期”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“目標”等詞語以及此類詞語和類似表述的變體,旨在確定前瞻性表述。
本表格10-Q中的前瞻性陳述包括但不限於有關我們對以下方面的期望的陳述:
| |
• | 經營費用的趨勢,包括研究和開發費用、銷售和營銷費用、一般費用和行政費用,以及對這些費用佔收入百分比的預期; |
| |
• | 專題606的實施對今後各期收入和/或業務費用的潛在影響; |
| |
• | 本公司現有現金及現金等價物、受限制現金及投資結餘、根據貸款及保安協議可動用之資金,以及認購本公司平臺及相關專業服務所提供之現金,足以應付本公司未來12個月之營運資金及資本開支需求;及 |
| |
• | 其他關於我們未來運營、財務狀況、前景和業務戰略的陳述。 |
此類前瞻性陳述基於我們截至提交本申請之日的預期,並受許多風險、不確定因素和假設的影響,包括但不限於本表格10-Q“風險因素”一節中詳述的風險。請讀者仔細審閲和考慮在此表格10-Q和我們不時向證券交易委員會(SEC)提交的其他文件中所作的各種披露,這些文件披露了可能影響我們業務的風險和不確定因素。此外,我們在競爭激烈和瞬息萬變的環境中運作。新的風險不時出現。我們無法預測所有風險,也無法評估所有因素對我們業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性聲明中所包含的結果大不相同。鑑於這些風險、不確定因素和假設,本表格10-Q中討論的未來事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中的預期或暗示大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述來預測未來的事件。前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生。雖然我們認為,前瞻性陳述中所反映的期望是合理的,但我們不能保證未來的結果、業績或成就。此外,本表格10-Q中的前瞻性陳述是在本文件提交之日作出的,除法律要求外,我們不承諾並明確表示不承擔任何義務,在本表格10-Q之後出於任何原因更新此類陳述,或使這些陳述與實際結果或修訂後的預期保持一致。
第一部分-財務信息
項目1.項目1.項目1.項目1.項目1.項目1.財務報表
祖拉公司
簡明綜合資產負債表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 1月31日 2019 |
| | | 調整後的 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 62,608 |
| | $ | 67,940 |
|
短期投資 | 116,698 |
| | 107,908 |
|
扣除2019年4月30日和2019年1月31日可疑賬款備抵後的應收賬款淨額分別為2 716美元和2 522美元 | 52,461 |
| | 58,258 |
|
限制性現金,流動部分 | — |
| | 400 |
|
遞延佣金,當期部分 | 8,674 |
| | 8,616 |
|
預付費用和其他流動資產 | 15,734 |
| | 14,632 |
|
流動資產總額 | 256,175 |
| | 257,754 |
|
財產和設備,淨額 | 19,575 |
| | 19,625 |
|
限制性現金,減除流動部分後的淨額 | — |
| | 1,684 |
|
購買的無形資產,淨額 | 6,892 |
| | 7,396 |
|
遞延佣金,扣除本期部分後的淨額 | 18,224 |
| | 18,664 |
|
商譽 | 17,632 |
| | 17,632 |
|
其他資產 | 4,731 |
| | 3,292 |
|
總資產 | $ | 323,229 |
| | $ | 326,047 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 1,622 |
| | $ | 1,512 |
|
應計費用和其他流動負債 | 13,978 |
| | 14,210 |
|
應計僱員負債 | 26,241 |
| | 22,603 |
|
債務,流動部分 | 4,074 |
| | 2,963 |
|
遞延收入,當期部分 | 88,299 |
| | 86,784 |
|
流動負債總額 | 134,214 |
| | 128,072 |
|
債務(減去流動部分) | 9,393 |
| | 10,494 |
|
扣除當期部分的遞延收入 | 74 |
| | 112 |
|
遞延税項負債 | 1,877 |
| | 1,877 |
|
其他長期負債 | 3,452 |
| | 3,678 |
|
負債共計 | 149,010 |
| | 144,233 |
|
承付款和意外開支(附註16) |
| |
|
股東權益: | | | |
優先股 | — |
| | — |
|
可轉換優先股 | — |
| | — |
|
A類普通股 | 8 |
| | 8 |
|
B類普通股 | 3 |
| | 3 |
|
額外實收資本 | 501,824 |
| | 488,776 |
|
累計其他綜合收益 | 430 |
| | 481 |
|
累積赤字 | (328,046 | ) | | (307,454 | ) |
股東權益總額 | 174,219 |
| | 181,814 |
|
負債和股東權益總額 | $ | 323,229 |
| | $ | 326,047 |
|
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
祖拉公司
簡明綜合全面損失表
(單位:千,每共享數據除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月 1930年4月30日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 調整後的 |
收入: | | | |
認購 | $ | 47,311 |
| | $ | 35,889 |
|
專業服務 | 16,798 |
| | 16,559 |
|
總收入 | 64,109 |
| | 52,448 |
|
收入成本: | | | |
認購 | 11,933 |
| | 9,865 |
|
專業服務 | 20,098 |
| | 16,153 |
|
總收入 | 32,031 |
| | 26,018 |
|
毛利 | 32,078 |
| | 26,430 |
|
業務費用: | | | |
研究與發展 | 17,015 |
| | 12,062 |
|
銷售及市場推廣 | 25,501 |
| | 21,780 |
|
一般和行政 | 10,445 |
| | 9,411 |
|
業務費用共計 | 52,961 |
| | 43,253 |
|
業務損失 | (20,883 | ) | | (16,823 | ) |
利息和其他收入(費用),淨額 | 535 |
| | (673 | ) |
所得税前損失 | (20,348 | ) | | (17,496 | ) |
所得税規定 | (244 | ) | | (293 | ) |
淨損失 | (20,592 | ) | | (17,789 | ) |
綜合損失: | | | |
外幣換算調整 | (75 | ) | | (79 | ) |
可供出售證券的未實現收益 | 24 |
| | — |
|
綜合損失 | $ | (20,643 | ) | | $ | (17,868 | ) |
普通股股東每股虧損淨額(基本及攤薄) | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.40 | ) |
加權平均流通股,用於計算普通股股東的每股淨虧損,基礎和攤薄 | 108,821 |
| | 44,886 |
|
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
祖拉公司
股東權益簡明綜合報表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | 共計 |
| 敞篷車 | | 甲類 | | 乙類 | | 附加 | | 相關 | | 其他 | | 累積 | | 股東 |
| 優先股 | | 普通股 | | 普通股 | | 已繳款 | | 聚會 | | 綜合 | | 赤字 | | 權益 |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 資本 | | 應收款項 | | 收入 | | 調整後的 | | 調整後的 |
2018年1月31日餘額 | 61,984 |
| | $ | 6 |
| | — |
| | $ | — |
| | 30,524 |
| | $ | 3 |
| | $ | 286,152 |
| | $ | (1,281 | ) | | $ | 471 |
| | $ | (234,713 | ) | | $ | 50,638 |
|
與首次公開發行相關的可轉換優先股轉換為普通股 | (61,984 | ) | | (6 | ) | | — |
| | — |
| | 61,984 |
| | 6 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
發行與首次公開發行有關的普通股,扣除承銷折扣和發行成本 | — |
| | — |
| | 12,650 |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 159,999 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160,000 |
|
行使股票期權時發行普通股 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,968 |
| | 1 |
| | 4,025 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,026 |
|
與提前行使股票期權有關的普通股限制失效 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 833 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 833 |
|
股票薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,601 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4,601 |
|
關聯方應收票據 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (4,338 | ) | | — |
| | — |
| | (4,338 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (79 | ) | | — |
| | (79 | ) |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (17,789 | ) | | (17,789 | ) |
餘額,2018年4月30日 | — |
| | $ | — |
| | 12,650 |
| | $ | 1 |
| | 94,476 |
| | $ | 10 |
| | $ | 455,610 |
| | $ | (5,619 | ) | | $ | 392 |
| | $ | (252,502 | ) | | $ | 197,892 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | 累積 | | | | | | |
| 敞篷車 | | 甲類 | | 乙類 | | 附加 | | 其他 | | | | 共計 | | |
| 優先股 | | 普通股 | | 普通股 | | 已繳款 | | 綜合 | | 累積 | | 股東 | | |
| 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 股份 | | 數量 | | 資本 | | 收入 | | 赤字 | | 權益 | | |
餘額,2019年1月31日 | — |
| | $ | — |
| | 77,119 |
| | $ | 8 |
| | 32,575 |
| | $ | 3 |
| | $ | 488,776 |
| | $ | 481 |
| | $ | (307,454 | ) | | $ | 181,814 |
| | |
將B類普通股轉換為A類普通股 | — |
| | — |
| | 7,909 |
| | — |
| | (7,909 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
行使股票期權時發行普通股,扣除回購淨額 | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | 1,247 |
| | — |
| | 4,846 |
| | — |
| | — |
| | 4,846 |
| | |
與提前行使股票期權有關的普通股限制失效 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 205 |
| | — |
| | — |
| | 205 |
| | |
RSU版本 | — |
| | — |
| | 76 |
| | — |
| | 51 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | |
股票薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 7,959 |
| | — |
| | — |
| | 7,959 |
| | |
遞延發行成本 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 38 |
| | — |
| | — |
| | 38 |
| | |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51 | ) | | — |
| | (51 | ) | | |
淨損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (20,592 | ) | | (20,592 | ) | | |
餘額,2019年4月30日 | — |
| | $ | — |
| | 85,097 |
| | $ | 8 |
| | 25,964 |
| | $ | 3 |
| | $ | 501,824 |
| | $ | 430 |
| | $ | (328,046 | ) | | $ | 174,219 |
| | |
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。截至2018年1月31日,與採納主題606相關的累計赤字和總股東權益的累積影響調整數為2,400萬美元,主要與遞延佣金有關。
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
祖拉公司
簡明綜合現金流量表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至4月30日的三個月, |
| 2019 | | 2018 |
| | | 調整後的 |
業務活動現金流量: | | | |
淨損失 | $ | (20,592 | ) | | $ | (17,789 | ) |
將淨損失與經營活動中使用的現金淨額對賬的調整: | | | |
折舊攤銷 | 2,508 |
| | 1,953 |
|
股票薪酬 | 7,959 |
| | 4,601 |
|
可疑賬款備抵 | 1,344 |
| | 1,195 |
|
遞延佣金攤銷 | 2,306 |
| | 1,817 |
|
其他 | (511 | ) | | — |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
應收帳款 | 4,453 |
| | 3,181 |
|
預付費用和其他流動資產 | (1,037 | ) | | (2,113 | ) |
遞延佣金 | (1,924 | ) | | (2,874 | ) |
其他資產 | (1,440 | ) | | (1,995 | ) |
應付帳款 | 4 |
| | 1,030 |
|
應計費用和其他流動負債 | 909 |
| | 1,936 |
|
應計僱員負債 | 3,638 |
| | (318 | ) |
遞延收入 | 1,477 |
| | 1,102 |
|
其他長期負債 | (1,256 | ) | | 448 |
|
經營活動中使用的現金淨額 | (2,162 | ) | | (7,826 | ) |
投資活動的現金流量: | | | |
購置財產和設備 | (1,676 | ) | | (1,764 | ) |
購買短期投資 | (67,705 | ) | | — |
|
短期投資銷售 | 3,496 |
| | — |
|
短期投資到期日 | 55,900 |
| | — |
|
投資活動所用現金淨額 | (9,985 | ) | | (1,764 | ) |
籌資活動的現金流量: | | | |
根據資本租賃支付的款項 | — |
| | (236 | ) |
行使股票期權時發行普通股的收益 | 4,846 |
| | 5,749 |
|
要約費用的支付 | — |
| | (1,892 | ) |
扣除承銷商折扣及佣金後的首次公開招股收益 | — |
| | 164,703 |
|
根據關聯方應收票據支付的款項 | — |
| | (4,344 | ) |
回購未售出的普通股 | (40 | ) | | (6 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 4,806 |
| | 163,974 |
|
匯率對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (75 | ) | | (78 | ) |
現金及現金等價物和限制性現金淨額(減少)增加額 | (7,416 | ) | | 154,306 |
|
期初現金及現金等價物和限制性現金 | 70,024 |
| | 53,363 |
|
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 62,608 |
| | $ | 207,669 |
|
補充披露非現金投資和融資活動: | | | |
對提前行使的普通股期權的限制失效 | $ | 205 |
| | $ | 833 |
|
應計或應付賬款中的財產和設備採購 | $ | 288 |
| | $ | 35 |
|
應付或應計但尚未支付的遞延發售費用 | $ | — |
| | $ | 2,181 |
|
將未經審計的簡明綜合資產負債表中的現金及現金等價物和限制現金與上述未經審計的簡明綜合現金流量表中所示的數額進行核對: | | | |
現金及現金等價物 | $ | 62,608 |
| | $ | 202,514 |
|
限制性現金,流動 | — |
| | 220 |
|
限制性現金,減除流動部分後的淨額 | — |
| | 4,935 |
|
現金及現金等價物和限制性現金共計 | $ | 62,608 |
| | $ | 207,669 |
|
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
見未經審計的簡明綜合財務報表附註。
祖拉公司
簡明綜合財務報表附註
(未經審計)
注1.概述和演示基礎
業務説明
祖拉公司於2006年在特拉華州註冊成立,並於2007年開始運作。祖拉的財政年度於1月31日結束。Zuora公司總部設在加利福尼亞州聖馬特奧。
該公司提供的軟件使多個行業和地區的公司能夠啟動、管理或轉換為訂閲業務模式。Zuora的基於雲的軟件專為動態、重複的訂閲業務模式而設計,具有智能訂閲管理中心的功能,可自動化和協調整個訂閲訂單到收入的流程,包括計費和收入識別。Zuora的解決方案使企業能夠輕鬆地改變產品和服務的定價和包裝,以實現增長和擴展,有效地遵守收入確認標準,並與其訂户建立有意義的關係。
這些附註中提到Zuora、“Company”、“Our”或“We”是指Zuora,Inc.。以及合併後的子公司。
首次公開發行
2018年4月,本公司完成首次公開發行(IPO),其中本公司以每股14.00美元的價格向公眾發行並出售其新授權的186A類普通股的總計1,270萬奧地利先令股份。出售的股份包括根據承銷商行使購買額外股份的選擇權而發行的170萬歐元股份。本公司在扣除承銷折扣及佣金及發售成本付款後,從首次公開招股所得款項淨額總額為1.597億歐元。
在完成首次公開招股之前,當時已發行的3050萬股普通股被重新歸類為202B類普通股,而緊接首次公開招股之前已發行的所有可轉換優先股按一對一的基礎轉換為6200萬股186B類普通股。2019財政年度期間,6 350萬歐元的股票從B類轉換為A類普通股。
提出的依據和合並的原則
自2019年2月1日起,本公司採納了財務會計準則委員會(FASB)發佈的2014-09年度“財務會計準則委員會(FASB)與客户的合同收入(主題606)”會計準則更新要求,詳見附註2。主題606還包括分主題340-40,其他資產和遞延成本-與客户簽訂的合同,該合同要求推遲獲得與客户的合同的增量成本。統稱為“主題606”或“新標準”,本公司將主題606和副主題340-40統稱為“主題606”或“新標準”。公司採用的標準採用完全追溯採用的方法。因此,本季度報表10-Q中列出的所有金額和披露內容,包括歷史金額,都已進行了全面的追溯調整,以符合新的標準。
隨附的未經審核簡明綜合財務報表,包括本公司及其全資附屬公司的賬目,乃根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)及證券交易委員會(SEC)有關中期財務報告的適用規則及規例編制。在合併過程中,所有公司間餘額和交易均已消除。
本文所列2019年1月31日未經審計的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表中得出的,但不包括美國公認會計原則要求的年度報告基礎上的所有披露,包括某些附註。未經審計的簡明綜合財務報表反映了公平列報中期資產負債表、綜合損益表、現金流量表和股東權益報表所需的所有正常經常性調整,但不一定反映截至2020年1月31日止的整個財政年度或任何未來期間的預期經營結果。
未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年1月31日止財政年度的10-K表格年度報告中的合併財務報表及相關附註一併閲讀,該報告已於2019年4月18日提交美國證券交易委員會(SEC)(年度報告)。
估計數的使用
根據公認會計原則編制未經審計的簡明合併財務報表,要求管理層作出某些估計和假設。該等估計及假設影響於未經審核簡明綜合財務報表日期申報的資產及負債金額,以及報告期內申報的收入及開支金額。實際結果可能與這些估計數大不相同。本公司最重要的估計及假設涉及以下方面的收入確認:釐定本公司服務的相對售價;佣金的使用壽命估計;釐定本公司普通股的公平價值,以評估本公司在完成首次公開招股前已發行的股份獎勵;估值本公司的股份獎勵;估計呆賬撥備;估計商譽、無形資產及其他長期資產的公平價值;以及估值遞延所得税資產及意外開支。本公司的估計乃根據過往經驗及在有關情況下被認為合理的各種其他假設作出。因此,在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計數大不相同。
外幣
本公司外國子公司的功能貨幣為各自的本地貨幣。因不同期間使用不同匯率而產生的換算調整,計入未經審核簡明綜合資產負債表內的累計其他全面收入。外匯交易損益計入未經審計的簡明綜合損益表中的利息和其他收入(費用)淨額,對截至2019年4月30日或2018年4月30日的三個月並不重要。以外幣計價的資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。收入和支出按該期間的平均匯率折算,權益餘額按歷史匯率折算。
注2.重要會計政策和最新會計公告摘要
公司的重要會計政策在附註2中討論。截至2019年1月31日止財政年度的公司10-K表格年度報告中的重要會計政策摘要和最近的會計公告,該報告於2019年4月18日提交給美國證券交易委員會(SEC)。在截至2019年4月30日的三個月內,這些政策沒有重大變化,但收入確認和遞延佣金的會計政策因採用下文討論的主題186606而更新。
收入確認
通過議題606
自2019年2月1日起,本公司採納了主題606的規定,並採用完全追溯的方法擴大了披露要求。因此,對上一個可比期間的結果進行了調整,以符合本期成果的計量和確認。
主題606對所報告的收入結果的影響不大。然而,主題606通過以下方式修改了公司的收入確認政策:
| |
• | 取消對或有收入的限制,這可能導致某些多要素客户合同的收入在合同期內得到不同的確認; |
| |
• | 在整個承諾合同期內分配折扣,這影響到客户承諾增加或折扣在合同期內波動的交易; |
| |
• | 與本地期限許可證相關的收入確認的處理方法。本公司擁有有限數量的內建期許可證。在主題606下,當軟件交付給客户時(通常在合同期開始時),公司確認這些許可證的收入。過去,本公司在合同期內按比例確認本地年期許可證的收入;及 |
| |
• | 期間之間以及訂閲收入和專業服務收入之間的分配是由主題606規定的關於處理物質權利的變化所驅動的。 |
收入確認政策
公司的收入主要來自兩個來源:(1)訂閲服務,這是由訪問公司基於雲的軟件的客户收取的訂閲費收入組成;(2)專業服務和其他收入。
隨着主題606的採用,收入是在履行義務時確認的,其數額反映了公司期望從這些產品或服務得到的代價。
公司通過實施以下步驟確定要確認的收入數額:
| |
◦ | 在本公司履行義務時或作為本公司履行義務時對收入的確認。 |
本公司的認購服務安排通常在預先指定的認購期限內是不可取消的,並且通常不包含退款類型的條款。
訂閲服務
訂閲服務收入主要包括向客户提供在協議期限內訪問公司基於雲的軟件的費用。基於雲的服務通常允許客户在不佔用軟件的情況下使用公司的多租户軟件。從每個合同的生效日期(即公司的基於雲的軟件可供客户使用之日)開始,一般在合同期內按比例確認收入。
Leeyo Legacy On-Premise安排
該公司收購了Leeyo軟件公司。(Leeyo)在2017年5月繼承了一些遺留的本地許可證安排。這些許可證主要是基於條款的,並與相關維護(PCS)捆綁在一起。軟件許可證的收入一般在合同期開始時確認,而PCS則在合同期內按比例確認。
訂閲和本地許可協議的條款通常為一到三年,並在執行合同或後續續訂時每年或每季度向客户開具發票。已開具發票的金額記錄在應收賬款和公司綜合財務報表中的遞延收入或收入中,這取決於相關的履約義務是否得到履行。
專業服務及其他收入
專業服務和其他收入主要包括諮詢服務的費用,以支持配置、數據遷移和集成。本公司的專業服務合同是在時間和材料或固定收費的基礎上籤訂的。基礎收入被確認為所提供的服務是為時間和時間而提供的。
材料合同或按比例履行固定價格合同。培訓收入在提供服務時確認。
重大判決-具有多重履約義務的合同
該公司與其客户簽訂合同,其中通常包括基於雲的軟件訂閲和專業服務性能義務。履行義務是在與客户簽訂的合同中承諾轉讓不同的產品或服務。確定產品和服務是不同的履約義務,應單獨核算還是合併為一個會計單位,可能需要作出重大判斷。
該公司的基於雲的軟件產品是不同的,因為這類服務通常是單獨銷售的。在確定專業服務是否不同時,本公司會考慮每個專業服務協議的以下因素:其他供應商提供的服務、專業服務的性質、專業服務合同簽署的時間與基於雲的軟件的比較、基於雲的軟件的開始日期以及基於雲的軟件對客户對專業服務工作的滿意度的合同依賴性。到目前為止,該公司的結論是,所有的專業服務,包括在合同中的多重履行義務是不同的。
本公司以相對獨立的銷售價格(SSP)為基礎,將交易價格分配給每項履約義務。SSP是公司單獨向客户銷售承諾的產品或服務的估計價格。需要作出判斷,以確定每一項不同履行義務的最低標準。
公司為其訂閲服務和專業服務元素建立SSP,主要是考慮該元素在單獨銷售或與其他元素一起銷售時的實際銷售價格。
當公司無法依賴實際可觀察到的銷售投入時,它將根據總體定價目標和策略,考慮市場條件和其他因素,包括客户規模、採購量、市場和行業條件、特定產品因素和交付品的歷史銷售額,來確定SSP。
遞延佣金
公司將支付給內部銷售人員的銷售佣金支出和相關工資税資本化,這是獲取客户合同的增量。這些費用被遞延,然後在估計為五年的預期收益期內攤銷。本公司在釐定受益期時,已考慮數項因素,包括其客户合約的預期認購期及預期續訂、其與客户關係的持續時間,以及其技術。攤銷費用包括在所附的未經審計的簡明綜合損益表中的銷售和營銷費用中。
合同資產
訂閲服務收入一般在每項合同生效之日起的合同期內按比例確認。在主題606下,收入確認的時間和數額在某些情況下可能不同於先前會計指導下確認的收入,其中包括一項或有收入規則,即在服務期間將訂閲收入限制在客户發票金額(統稱為賬單)。在主題606下,當合同確認的收入超過該期間的帳單時,公司記錄合同資產。合同資產包括在公司未經審計的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中。截至2019年4月30日及2019年1月31日,本公司的合約資產總值分別為430萬元及420萬元。
有關本公司餘下的履約責任的詳情,請參閲附註10。遞延收入和履約義務。
最近的會計公告-尚未採用
Jumpstart Our Business Startups Act(Jumpstart Our Business Startups Act)(職務法)允許本公司作為一家“新興成長型公司”,推遲採用適用於上市公司的新會計公告或經修訂的會計公告,直至此類公告適用於私營公司。該公司根據“就業法案”選擇使用這一延長的過渡期。下文討論的通過日期反映了這次選舉。
2016年2月,FASB發佈了第182016-02號ASU,“租賃協議”(主題842),取代了主題ASC 840“協議租賃”中的指導。根據新標準,承租人將被要求在其資產負債表上記錄所有租賃的使用權資產和租賃負債,但某些例外情況除外。ASU 2016-02將適用於2019年12月15日以後的財政年度和2020年12月15日以後的財政年度內的過渡期。允許提前採用。本公司預計在截至2020年1月31日的財政年度及其後的過渡期採用2016-02年度的ASU。該公司目前正在評估其租賃組合,預計採用這一標準將對其綜合資產負債表產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失:金融工具信用損失的衡量”,改變了大多數金融資產的減值模式。新的模型使用前瞻性的預期損失方法,而不是發生的損失模型,以確認信貸損失。此外,任何預期的信貸損失都應反映為備抵,而不是減少可供出售的債務證券的攤銷成本。本指南適用於2019年12月15日以後的年度報告期,包括該報告期內的過渡期。允許提前採用。本公司尚未採用本公司2016-2013年間的財務報表,亦不預期該條文的採用會對其綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU©2018-13,“公允價值計量披露框架-公允價值計量披露要求的變更”,修訂了192ASC 820“公允價值計量”。該標準不再要求披露公允價值等級的1級和2級之間轉移的金額和理由,但將要求上市公司披露用於為3級公允價值計量開發重要的不可觀測投入的範圍和加權平均值。“2018年美國證券交易條例”在2019年12月15日以後的中期和年度期間有效,允許提前採用。本公司尚未採用“2018-13年度財務報告”,也不預期採用該“條例”會對其合併財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU©2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件”(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。該標準將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求統一起來。本標準適用於自2020年12月15日起的年度期間,以及自2021年12月15日起的年度期間內的中期期間(允許提前採用)。本公司尚未採用“2018-15年度會計準則”,也不期望該法案的通過對其合併財務報表產生重大影響。
近期會計公告-採用
2016年1月,財務會計準則理事會發布了第182016-01號會計準則(分項825-10),題為“金融工具-總體:金融資產和金融負債的確認和計量”,這主要影響到股權投資的會計、公允價值選項下的金融負債以及金融工具的列報和披露要求。此外,財務會計準則理事會澄清了在確認可供出售債務證券未實現損失所產生的遞延税項資產時與估值備抵評估有關的指導意見。其他金融工具,如貸款、債務證券投資和金融負債的會計基本保持不變。本公司自2019年2月1日起採用2016-01年度ASU,而該採用對其未經審核的簡明綜合財務報表並無重大影響。
2018年2月,FASB發佈了第182018-02號ASU,“從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。根據現行美國公認會計原則,税率和法律變化對遞延税金餘額的影響在法律頒佈期間作為所得税費用的一部分記錄。當調整與原本記錄在累計其他綜合收益中的項目有關的遞延税項結餘時,某些税收效應將滯留在累計其他綜合收益中。ASU 2018-02年度的修訂允許從累計其他全面收入中重新分類
根據“減税和就業法案”(“税收改革法案”)產生的滯留所得税影響,保留收入(累積赤字)。本條例的修訂亦規定須就受困所得税的影響作出若干披露。本公司在截至2018年1月31日止的財政年度中記錄的臨時調整,以考慮到“税收改革法案”的影響,並未造成擱淺的税收影響。本公司自2019年2月1日起採用“2018-02年度會計準則”,而該準則的採用對其未經審核的簡明綜合財務報表並無重大影響。
2018年6月,FASB發佈了ASU第2018-07號“對非員工股份支付會計的改進”,即“薪酬-股票薪酬(主題718)”。該指南擴大了本專題的範圍,將以股份為基礎的付款授予非僱員,以換取貨物或服務。一旦採用,給予非僱員的獎勵的公允價值將於授權日確定,並將在整個服務期內予以確認。先前的指導要求在確定相關費用時,應定期按公允價值重新計量賠償金。自2019年2月1日起,本公司採用了ASU 2018-07,且該標準的採用對其未經審計的簡明綜合財務報表沒有影響。
2018年8月,證券交易委員會通過了第1833-10532號證券交易委員會發布的第1833-10532號“披露更新和簡化”項下的“最終規則”,修訂了某些已經變得多餘、重複、重疊、過時或被取代的披露要求。此外,修正案擴大了中期財務報表對股東權益分析的披露要求。根據修訂,必須在附註或單獨的報表中提供對資產負債表中每一項股東權益的變動情況的分析。分析應對應提交全面收益表的每個期間的期初餘額和期末餘額進行核對。公司自2019年2月1日起採用此版本。
2014年5月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了第182014-09號會計準則,即“客户合同收入”(主題606),此後對該準則進行了修訂。這一標準以全面的收入計量和確認標準以及擴大的披露要求取代現有的收入確認規則。公司採用ASU 2014-09(“主題606”或“新標準”),自2019年2月1日起生效,採用完全追溯的過渡方法。
採用主題606對公司合併財務報表的影響如下表所示。對收入的主要影響是,認購和專業服務之間的安排考慮的分配數量有所增加,特別是在多年期訂閲安排的整個期限內平均承認折扣。這兩種影響主要是由於取消了或有收入規則。由於對在本公司收購Leeyo期間繼承的傳統內部條款交易的確認發生了變化,需要在許可期限開始時確認更多的收入,而不是在許可期限內平均確認,從而產生了影響。除了影響公司確認收入的方式外,新標準還影響到獲得合同的增量佣金成本的會計核算。根據新標準,本公司延遲所有增加的佣金成本以獲得合同,並在確定為五年的經濟收益期內以直線方式攤銷這些成本。
由於對遞延税項資產的全額估值備抵,採用新標準並不會對美國税收產生重大影響。然而,對外國僱員遞延遞增的佣金增加了外國遞延税項負債,這將在遞延佣金攤銷期間實現。
Theme606的採用要求本公司在2018財年第二季度記錄與作為收購Leeyo的一部分而收購的某些交易相關的合同資產。這一新合同資產的產生影響到在收購時記錄的客户關係無形資產的估值。因此,由於採納了主題606,本公司在經調整的綜合資產負債表中降低了客户無形資產的價值,並增加了商譽。
下表概述了採用主題606對未經審計的簡明綜合資產負債表中細列項目的累積影響(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 根據ASC 605報告 | | 主題606調整 | | 根據ASC 606進行調整 |
資產 | | | | | |
遞延佣金,當期部分 | $ | — |
| | $ | 8,616 |
| | $ | 8,616 |
|
預付費用和其他流動資產 | 10,414 |
| | 4,218 |
| | 14,632 |
|
遞延佣金,扣除本期部分後的淨額 | — |
| | 18,664 |
| | 18,664 |
|
購買的無形資產,淨額 | 9,042 |
| | (1,646 | ) | | 7,396 |
|
商譽 | 20,861 |
| | (3,229 | ) | | 17,632 |
|
負債 | | | | | |
遞延收入,當期部分 | 90,565 |
| | (3,781 | ) | | 86,784 |
|
扣除當期部分的遞延收入 | 406 |
| | (294 | ) | | 112 |
|
遞延税項負債 | — |
| | 1,877 |
| | 1,877 |
|
權益 | | | | | |
累積赤字 | (336,275 | ) | | 28,821 |
| | (307,454 | ) |
(1)預付費用和其他流動資產包括合同資產的影響。
下表概述了在未經審計的綜合損失表(千人)中採用主題606對行項目的影響:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至2018年4月30日的三個月 |
| 根據ASC 605報告 | | 主題606調整 | | 根據ASC 606進行調整 |
營業收入 | | | | | |
認購 | $ | 36,114 |
| | $ | (225 | ) | | $ | 35,889 |
|
專業服務 | 15,630 |
| | 929 |
| | 16,559 |
|
總收入 | 51,744 |
| | 704 |
| | 52,448 |
|
毛利 | 25,726 |
| | 704 |
| | 26,430 |
|
銷售及市場推廣 | 22,837 |
| | (1,057 | ) | | 21,780 |
|
業務費用共計 | 44,310 |
| | (1,057 | ) | | 43,253 |
|
業務損失 | (18,584 | ) | | 1,761 |
| | (16,823 | ) |
所得税前損失 | (19,257 | ) | | 1,761 |
| | (17,496 | ) |
所得税規定 | (190 | ) | | (103 | ) | | (293 | ) |
淨損失 | $ | (19,447 | ) | | $ | 1,658 |
| | $ | (17,789 | ) |
綜合損失 | $ | (19,526 | ) | | $ | 1,658 |
| | $ | (17,868 | ) |
普通股股東每股虧損淨額(基本及攤薄) | $ | (0.43 | ) | | | | $ | (0.40 | ) |
加權平均普通股流通股,用於計算每股淨虧損(基礎和攤薄) | 44,886 |
| | | | 44,886 |
|
注3.投資
截至2019年4月30日,本公司短期投資的攤銷成本、未實現損益和估計公允價值如下(單位:千人):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 |
美國政府證券 | $ | 41,671 |
| | $ | 20 |
| | $ | — |
| | $ | 41,691 |
|
公司債券 | 27,549 |
| | 12 |
| | (1 | ) | | 27,560 |
|
商業票據 | 47,447 |
| | — |
| | — |
| | 47,447 |
|
短期投資共計 | $ | 116,667 |
| | $ | 32 |
| | $ | (1 | ) | | $ | 116,698 |
|
在截至2019年4月30日的三個月內,銷售有價證券並沒有實現重大損益,也沒有從累計的其他綜合收益中將任何重大收益重新分類為投資收入。根據對現有證據的評估,本公司不認為任何未實現的損失屬於臨時減值以外的其他損失。所有證券均註明有效到期日為一年或一年以下。在截至2018年4月30日的三個月裏,該公司沒有短期投資。
截至2019年1月31日,本公司短期投資的攤銷成本、未實現損益和估計公允價值如下(單位:千人):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 攤銷成本 | | 未實現收益毛額 | | 未實現損失毛額 | | 公允價值 |
美國政府證券 | $ | 17,950 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 17,951 |
|
公司債券 | 34,296 |
| | 8 |
| | (2 | ) | | 34,302 |
|
商業票據 | 55,655 |
| | — |
| | — |
| | 55,655 |
|
短期投資共計 | $ | 107,901 |
| | $ | 9 |
| | $ | (2 | ) | | $ | 107,908 |
|
注4.公允價值計量
“公允價值計量會計準則”確立了三級等級制度,將估值方法中用於計量公允價值的投入列為優先事項,具體如下:
|
| | |
電平輸入 | | 輸入定義 |
| |
1級 | | 可觀察到的投入,反映活躍市場中相同資產或負債的報價(未調整) |
| |
2級 | | 除第1級所列報價外,通過與計量日的市場數據相互印證而可觀察到的資產或負債的其他投入。 |
| |
級別©3 | | 反映管理層對市場參與者在計量日為資產或負債定價的最佳估計的不可觀察的投入 |
一般而言,及(如適用)本公司使用活躍市場對相同資產或負債的報價以釐定公平值。若相同資產或負債在活躍市場的報價無法釐定公平值,則本公司對可直接或間接觀察到的報價以外的類似資產及負債或投入使用報價。
下表彙總了本公司在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產的公允價值等級(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 共計 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 51,943 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 51,943 |
|
商業票據 | — |
| | 3,499 |
| | — |
| | 3,499 |
|
現金等價物共計 | $ | 51,943 |
| | $ | 3,499 |
| | $ | — |
| | $ | 55,442 |
|
短期投資: | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | — |
| | $ | 41,691 |
| | $ | — |
| | $ | 41,691 |
|
公司債券 | — |
| | 27,560 |
| | — |
| | 27,560 |
|
商業票據 | — |
| | 47,447 |
| | — |
| | 47,447 |
|
短期投資共計 | $ | — |
| | $ | 116,698 |
| | $ | — |
| | $ | 116,698 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 共計 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 61,201 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 61,201 |
|
短期投資: | | | | | | | |
美國政府證券 | $ | — |
| | $ | 17,951 |
| | $ | — |
| | $ | 17,951 |
|
公司債券 | — |
| | 34,302 |
| | — |
| | 34,302 |
|
商業票據 | — |
| | 55,655 |
| | — |
| | 55,655 |
|
短期投資共計 | $ | — |
| | $ | 107,908 |
| | $ | — |
| | $ | 107,908 |
|
限制現金: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 2,084 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,084 |
|
某些金融工具的賬面金額,包括銀行賬户中持有的現金、應收賬款、應付賬款和應計費用,因其到期日相對較短而接近公允價值。債務的賬面價值因其浮動利率而接近公允價值。
注5.遞延委員會
截至2019年4月30日和2019年1月31日(經調整),與獲得客户合同的增量成本有關的遞延佣金分別為2 690萬美元和2 730萬美元。截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月的遞延佣金攤銷費用(經調整)分別為230萬美元和180萬美元。本報告所述期間的資本化費用沒有減值損失。
注6.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下各項(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 2019年1月31日 |
| | | 調整後的 |
合同資產 | $ | 4,262 |
| | $ | 4,218 |
|
預付軟件訂用 | 3,893 |
| | 4,797 |
|
預付租金 | 1,743 |
| | 991 |
|
預付保險 | 1,070 |
| | 790 |
|
賦税 | 438 |
| | 579 |
|
預付託管費用 | 202 |
| | 1,251 |
|
其他 | 4,126 |
| | 2,006 |
|
共計 | $ | 15,734 |
| | $ | 14,632 |
|
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
注7.財產和設備,淨額
財產和設備淨額(單位:千)如下:
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 2019年1月31日 |
伺服器 | $ | 16,059 |
| | $ | 14,972 |
|
計算機設備 | 10,455 |
| | 10,109 |
|
軟體 | 11,211 |
| | 10,770 |
|
租賃改良 | 5,082 |
| | 5,010 |
|
傢俱和固定裝置 | 2,518 |
| | 2,523 |
|
車輛 | 110 |
| | 109 |
|
| 45,435 |
| | 43,493 |
|
減去累計折舊和攤銷 | (25,860 | ) | | (23,868 | ) |
共計 | $ | 19,575 |
| | $ | 19,625 |
|
截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中,與財產和設備相關的折舊和攤銷費用(包括資本化內部使用軟件的攤銷)分別為200萬美元和130萬美元。折舊和攤銷費用包括在所附未經審計的綜合損益表中的營業費用和收入成本中。
截至2019年4月30日和2019年1月31日,內部使用軟件的資本化成本分別為440萬美元和430萬美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中,內部使用軟件攤銷分別為40萬美元和30萬美元,並記錄為訂閲收入成本。
注8.購買的無形資產
下表彙總了購買的無形資產餘額(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| April 30, 2019 |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 淨承載 數量 |
開發技術 | $ | 7,697 |
| | $ | (4,331 | ) | | $ | 3,366 |
|
客户關係 | 4,287 |
| | (1,421 | ) | | 2,866 |
|
商品名稱 | 909 |
| | (249 | ) | | 660 |
|
共計 | $ | 12,893 |
| | $ | (6,001 | ) | | $ | 6,892 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年1月31日 |
| 毛 攜載 數量 | | 累積 攤銷 | | 淨承載 數量 |
開發技術 | $ | 7,697 |
| | $ | (4,045 | ) | | $ | 3,652 |
|
客户關係(調整後) | 4,287 |
| | (1,236 | ) | | 3,051 |
|
商品名稱 | 909 |
| | (216 | ) | | 693 |
|
共計 | $ | 12,893 |
| | $ | (5,497 | ) | | $ | 7,396 |
|
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中,與購買的無形資產相關的攤銷費用分別約為50萬美元和70萬美元。與購入的無形資產有關的攤銷費用計入隨附的未經審計的簡明綜合損益表中的認購收入成本。
注9.應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下各項(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 1930年4月30日 2019 | | 1月31日 2019 |
應計貨物和服務税 | $ | 3,063 |
|
| $ | 3,098 |
|
應計外部服務和諮詢 | 2,095 |
|
| 2,089 |
|
應計税款 | 1,718 |
|
| 1,651 |
|
應計託管和第三方許可證費 | 1,298 |
|
| 1,073 |
|
員工提前行使股票期權 | 262 |
|
| 436 |
|
其他應計費用 | 5,542 |
|
| 5,863 |
|
共計 | $ | 13,978 |
|
| $ | 14,210 |
|
注10.遞延收入和履約義務
截至2019年4月30日和2018年4月30日止三個月確認的認購收入(經調整)分別為3,760萬美元和2,790萬美元。同一期間從各期間開始的遞延收入餘額中確認的專業服務收入和其他收入並不重要。
截至2019年4月30日,根據公司與客户簽訂的認購合同,剩餘的不可取消的履約義務總額約為2.346億美元,其中包括8,530萬美元的遞延收入,公司預計將確認這些剩餘履約義務的約62%的收入。
接下來的12個月,餘額將在其後確認。截至2019年4月30日,專業服務和其他合同的剩餘履約義務收入不大。
注11.地理信息
收入的分類
根據銷售時客户的地址,按國家/地區劃分的收入如下(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 調整後的 |
美國 | $ | 44,446 |
| | $ | 37,785 |
|
其他 | 19,663 |
| | 14,663 |
|
共計 | $ | 64,109 |
| | $ | 52,448 |
|
按地理區域分列的收入百分比: | | | |
美國 | 69 | % | | 72 | % |
其他 | 31 | % | | 28 | % |
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
除美國外,在截至2019、2019和2018年4月30日的三個月中,每個國家/地區的總收入都超過了總收入的10%。
注12.債款
於2017年6月,本公司及其若干附屬公司與硅谷銀行訂立貸款及擔保協議,其中包括循環及定期貸款安排。2018年10月,該協議經過修訂(債務協議),除其他外,將循環貸款的可用率從1 000萬美元提高到3 000萬美元,將循環貸款和定期貸款的借款成本降低到“華爾街日報”(WSJ)公佈的最優惠利率減去1.00%,將定期貸款的純利息償還期延長到2019年6月,此後,本金和利息將按月平均分期償還36(36)次,將循環貸款到期日延長至2021年10月,並將最近一次定期貸款到期日延長至2022年6月。本公司將此修訂記作債務修改,並將在定期貸款期間確認與債務協議相關的未攤銷費用。
循環貸款債務協議允許公司在2021年10月之前借入至多3000萬美元的循環貸款。在循環貸款項下提取的預付款按華爾街日報最低利率負1.00%計算利息,該利率按月到期,本金在到期時到期。任何尚未償還的款項必須在2021年10月或之前全額償還。本公司須就這項循環貸款繳付年費20,000元,不論提款金額為何。截至2019年4月30日,本公司尚未從這筆循環貸款中提取任何金額。
定期貸款債務協議允許本公司借入1,500萬美元的定期貸款,這筆貸款於2017年6月被提取,以部分資助對Leeyo的收購。根據“華爾街日報”最低利率減去1.00%的利率,定期貸款下的任何未償還金額都將在2019年6月之前每月到期。2019年4月30日的利率為4.50%。從2019年7月1日到期的定期貸款開始,本公司須在36個月內按月平均支付本金和利息,直至還清定期貸款為止。本公司可隨時預付所有未償還本金及應計利息,概不受處罰。在提前還款或終止貸款時,本公司將收取定期貸款原始本金的1.5%或225,000美元的費用。截至2019年4月30日和2019年1月31日,本公司有1,350萬美元的定期貸款未償還。
循環貸款和定期貸款均須遵守某一財務契約,以保持調整後的速比不低於1.10:1.00。截至2019年4月30日,本公司遵守這項財務規定。
契約。“債務協議”還對業務、合併、投資和收購、額外負債、分配、擔保、留置權和抵押權施加了某些限制。截至2019年4月30日,該公司也遵守了這些限制。
本公司因發行定期貸款而產生應付給貸款人的交易成本及費用。該金額(扣除攤銷後)並不重要,乃以減值形式呈列於定期貸款賬面值,並於本公司未經審核簡明綜合資產負債表中以債務列示。
根據債務協議,本公司的負債以其實質上所有資產(包括知識產權)的留置權為抵押。
注13.所得税
下表反映了本公司所列期間的所得税撥備、税前損失和有效税率(以千為單位,不包括百分比):
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 調整後的 |
所得税前損失 | $ | 20,348 |
| | $ | 17,496 |
|
所得税規定 | $ | 244 |
| | $ | 293 |
|
有效税率 | (1.2 | )% | | (1.7 | )% |
(1)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
實際税率不同於法定税率,主要是由於在美國發生的税前損失沒有收益,因為本公司已確定損失的收益不太可能實現。
注14股東權益
優先股
截至2019年4月30日,本公司已授權1,000萬歐元優先股,每股面值0.0001歐元。截至2019年4月30日,已發行和發行了非優先股。
普通股
Zuora的IPO於2018年4月生效,在此之前,當時已發行的所有普通股均被重新歸類為186B類普通股。首次公開招股中發行及出售的股份包括新獲授權的193A類普通股。
截至2019年4月30日止,本公司已授權5億歐元的186A類普通股和5億歐元的B類普通股,每股面值均為0.0001歐元。截至2019年4月30日止,已發行和發行的A類普通股為8510萬股,B類普通股為260萬股。
除投票權和轉換權外,A類和B類普通股的持有人有權分別享有每股1歐元的投票權和每股193 B類普通股的股權,而且除投票權和轉換權外,A類普通股和186B類普通股的股份是相同的。
累計其他綜合收入
累計其他全面收入的構成部分如下(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 外幣換算調整 | | 可售證券的未實現收益 | | 共計 |
餘額,2019年1月31日 | $ | 474 |
| | $ | 7 |
| | $ | 481 |
|
外幣換算調整 | (75 | ) | | — |
| | (75 | ) |
可供出售證券的未實現收益 | — |
| | 24 |
| | 24 |
|
餘額,2019年4月30日 | $ | 399 |
| | $ | 31 |
| | $ | 430 |
|
截至2019年4月30日的三個月期間,從累計的其他綜合收入中沒有進行任何實質性的重新分類。此外,對提交的數額沒有重大的税收影響。
注15.員工股票計劃
股權激勵計劃
2018年3月,本公司董事會通過了“2018年股權激勵計劃”(2018年計劃),股東批准了“2018年股權激勵計劃”(2018年計劃)。2018年計劃授權授予股票期權、限制性股票獎勵、股票升值權利、RSU、業績獎勵和股票紅利。截至2019年4月30日,根據“2018計劃”,保留並可供發行的A類普通股約為1,590萬股。此外,截至2019年4月30日,根據本公司於二零一五年五月及二零一八年四月終止的二零零六年股票計劃(二零零六年計劃)及二零一五年股權激勵計劃(二零一五年計劃),可行使或可結算的一千三百四十萬股B類普通股期權及RSU總額未清。“2006年計劃”和“2015年計劃”繼續管理根據這兩項計劃發放的未完成股本獎勵。
股票期權
下表彙總了股票期權活動和相關信息(除行使價格和合同條款外,以千為單位):
|
| | | | | | | | | | | | |
| 股份 受制於 出類拔萃 股票期權 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 平均值 剩餘 合同 任期Ⅸ(年) | | 集料 內在性 價值 |
截至2019年1月31日的餘額 | 14,784 |
| | $ | 4.81 |
| | 7.41 | | $ | 249,119 |
|
授與 | 136 |
| | 23.64 |
| |
| |
|
已行使 | (1,247 | ) | | 3.89 |
| |
| |
|
|
沒收 | (316 | ) | | 5.49 |
| |
| |
|
2019年4月30日的餘額 | 13,357 |
| | 5.07 |
| | 7.34 | | 227,939 |
|
2019年4月30日可予行使 | 12,987 |
| | 4.71 |
| | 7.34 | | 225,864 |
|
已歸屬及預期於2019年4月30日歸屬 | 12,925 |
| | 4.99 |
| | 7.30 | | 221,533 |
|
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月內,授予期權的加權平均授予日期公允價值分別為9.87美元和6.75美元。截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月內,行使期權的內在總價值分別為2,070萬美元和1,200萬美元。截至2019年4月30日止,未確認的股票期權的未確認補償費用為2 310萬歐元,預計將在今後2.2年內確認。
本公司使用Black-Scholes期權定價模型,在下列假設下估計其股票期權的公允價值:
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
普通股公允價值 | $ | 23.64 |
| | $ | 12.28 |
|
預期波動率 | 39.0 | % | | 39.2% - 40.9% |
|
預期任期(年) | 6.1 |
| | 5.1 - 6.4 |
|
無風險利率 | 2.5 | % | | 2.6% - 2.7% |
|
預期股息收益率 | — |
| | — |
|
可提早行使的選擇
根據本公司董事會之酌情決定權,若干購股權可於授出日期即時行使,但須受購回權利規限,據此,本公司可按原有行使價或當時公平市價之較低價格購回任何未行使股份(倘僱員於授出前遭解僱)。因行使未行使的選擇權而收取的代價,被視為行使價的按金,而有關的美元款額則記作負債。這些負債在授予賠償金時被重新分類為股本。截至2019年4月30日及2019年1月31日,本公司分別有40萬美元及70萬美元分別記入應計開支及其他流動負債及其他長期負債,分別與購股權收購10萬股及20萬股普通股有關。
RSU和受限股票獎勵活動
下表彙總了截至2019年4月30日的三個月的RSU和限制性股票獎勵活動及相關信息(除授予日期公允價值外,以千為單位):
|
| | | | | |
| 已發行RSU和受限股票的數量 | | 加權平均授予日期公允價值 |
截至2019年1月31日的餘額 | 3,063 |
| | 13.89 |
|
授與 | 332 |
| | 23.64 |
|
既得 | (364 | ) | | 9.06 |
|
沒收 | (63 | ) | | 17.83 |
|
2019年4月30日的餘額 | 2,968 |
| | 15.50 |
|
截至2019年4月30日止,有3,770萬歐元的未確認補償費用與未歸屬的RSU和限制性股票獎勵有關,預計將在下一個2.4年內得到確認。
2018員工股票購買計劃
2018年3月,公司董事會通過了2018年員工股票購買計劃(ESPP),股東也批准了該計劃。截至2019年4月30日,共有320萬股A類普通股保留並可根據ESPP發行。ESPP規定了從每年6月15日和12月15日開始的24個月的發行期,每個發行期包括4個6個月的購買期,但從2018年4月11日起至2020年6月14日結束的首次公開募股除外,首次購買期發生在2018年12月14日。於每個購買日期,ESPP參與者將以相當於以下兩者中較小者中之85%(1)於發售日期之公平市價或(2)於購入日期之公平市價中較小者中之85%之價格購買本公司186A類普通股之股份。
截至2019年4月30日,與ESPP有關的未確認股票補償費用約為470萬美元,預計將在今後1.6年內予以確認。
根據以下假設,本公司使用Black-Scholes期權定價模型估算ESPP購買權的公平價值:
|
| | | |
| 截至2018年4月30日的三個月 |
普通股公允價值 | $ | 14.00 |
|
預期波動率 | 24.6% - 29.9% |
|
預期任期(年) | 0.7 - 2.2 |
|
無風險利率 | 2.0% - 2.4% |
|
預期股息收益率 | — |
|
股票補償費
以股票為基礎的補償費用在所附的未經審計的簡明綜合全面損失表(單位:千)中記入下列成本和費用類別:
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
認購收入成本 | $ | 493 |
| | $ | 323 |
|
專業服務收入成本 | 1,359 |
| | 1,031 |
|
研究與發展 | 3,191 |
| | 1,048 |
|
銷售及市場推廣 | 1,852 |
| | 1,590 |
|
一般和行政 | 1,064 |
| | 609 |
|
股票補償費用總額 | $ | 7,959 |
| | $ | 4,601 |
|
注16.承付款和意外開支
(A)租賃
本公司以不可撤銷的營運及資本租賃方式定期租賃設施及設備。租賃協議的條款可能包括分級租金付款、津貼、租金假期和升級。因此,本公司在整個租賃期內以直線方式確認相關租金開支,並記錄向營運收取的金額與已支付的遞延租金之間的差額。
2019年3月,本公司就位於加利福尼亞州Redwood Shores的約100,000平方英尺辦公空間簽訂了一項新的運營租賃協議,該協議將取代其位於加利福尼亞州聖馬特奧的現有總部。最初的租金為每月446 460歐元,第一年免收七個月的租金,每年增加3%(3%)。初始租賃期自本公司遷入該空間之日(估計為2019年12月)或2020年1月1日較早時開始,為127個月,並可按當時的租金額外續約七年。
截至2019年4月30日,該公司已為其在美國和世界其他地方的辦公室簽訂了經營租約。這些設施的最初租期從大約兩年半到十一年半不等,包括大約262 000平方英尺的空間。關於這些租賃設施,截至2019年4月30日,該公司已就510萬美元的租約簽發了不可撤銷的信用證。在截至2019年4月30日的三個月內,此前因公司信用證而受到限制的現金已被銀行解除限制。
遞延租金於2019年4月30日及2019年1月31日分別為290萬美元及300萬美元,並已計入應計開支及其他流動負債及其他長期負債,載於隨附之未經審核簡明綜合資產負債表。截至1930年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月的租金支出分別為250萬美元和180萬美元。
截至2019年4月30日,按財政年度分列的經營租賃的未來最低租賃付款如下(單位:千):
|
| | | |
| 經營租賃 |
2020年剩餘時間 | $ | 7,316 |
|
2021 | 8,545 |
|
2022 | 11,679 |
|
2023 | 11,649 |
|
2024 | 9,579 |
|
此後 | 42,022 |
|
未來租賃承付款共計 | $ | 90,790 |
|
(B)法律事項
本公司可能會受到法律訴訟,以及在其正常業務過程中出現的要求、索賠和威脅訴訟。雖然訴訟及索償的結果不能肯定地預測,但本公司目前認為,該等事宜的最終結果不會對本公司的經營業績或財務狀況造成重大不利影響。
(C)其他合同義務
截至2019年4月30日,本公司有合同義務在2019年9月30日之前向一家供應商購買310萬美元的雲計算服務。
注17.普通股股東每股淨虧損
下表列出了所述期間普通股股東應佔每股基本虧損和攤薄淨虧損的計算方法(單位:千,但每股數據除外):
|
| | | | | | | |
| 三個月 1930年4月30日 |
| 2019 | | 2018 |
分子: | |
淨損失 | $ | (20,592 | ) | | $ | (17,789 | ) |
分母: | | | |
加權平均已發行普通股、基本普通股和攤薄普通股 | 108,821 |
| | 44,886 |
|
普通股股東每股虧損淨額(基本及攤薄) | $ | (0.19 | ) | | $ | (0.40 | ) |
由於本公司在所有期間均處於虧損狀況,普通股股東的每股基本淨虧損與普通股股東應佔的每股攤薄淨虧損相同,因為計入所有潛在的已發行普通股將會產生反稀釋作用。由於具有反稀釋作用而未包括在稀釋後每股計算中的潛在稀釋證券如下(單位:千):
|
| | | | | |
| 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
已發行及未行使的股票期權 | 13,357 |
| | 16,844 |
|
已發行和未發行的非既得限制性股票 | 1,023 |
| | 1,967 |
|
已發行和未結清的未獲授予的RSU | 1,946 |
| | 828 |
|
根據ESPP承諾的股份 | 347 |
| | — |
|
共計 | 16,673 |
| | 19,639 |
|
項目©2.業務活動的財務狀況和結果管理的討論和分析
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,應與本表格其他地方出現的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註,以及截至2019年1月31日止財政年度的10-K表格年度報告(年度報告)一併閲讀。正如在“關於前瞻性陳述的特別説明”一節中所討論的,以下討論和分析包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及假設,如果它們從未實現或證明不正確,可能會導致我們的結果與此類前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括(但不限於)以下確定的因素,以及本表格第1A篇第1A部分“風險因素”一節中所討論的因素,這些因素在本表格©10-Q中和我們的年度報告中均有提及。我們的財政年度於1月31日結束。
概述
Zuora是領先的基於雲的訂閲管理平臺。我們提供的軟件使多個行業和地區的公司能夠啟動、管理或轉換為訂閲業務模式。我們的基於雲的軟件是專為動態、重複的訂閲業務模型設計的,具有智能訂閲管理中心的功能,可自動執行和協調整個訂閲訂單到收入的流程,包括計費和收入識別。我們的解決方案使企業能夠輕鬆地更改產品和服務的定價和包裝,以實現增長和擴展,有效地遵守收入確認標準,並與其訂户建立有意義的關係。
我們相信,我們正處於從以一次性交易銷售為特徵的基於產品的業務模式向經常性的基於訂閲的業務模式轉變的幾十年的早期階段。這種趨勢,我們稱之為“訂閲經濟”,隨處可見。在媒體和娛樂領域,消費者正在採用視頻點播服務和數字音樂流媒體服務。通勤者正在利用汽車訂閲計劃和基於訂閲的拼車服務。在技術領域,公司選擇的是軟件即服務應用程序,而不是本地安裝。在製造業,傳感器和連接使企業能夠將一系列數字服務與其物理產品捆綁在一起。數字訂閲對報紙和出版業產生了積極影響,讀者越來越多地訂閲數字新聞和信息來源。此外,零售空間越來越多的訂閲服務,包括服裝和配件,化粧品和個人護理,膳食和食品雜貨,維生素和處方,寵物護理,等等。
當今許多企業用來管理訂單到收入流程的企業軟件系統都是為產品驅動的經濟而構建的,很難針對訂閲服務的動態、持續性質進行重新配置。在傳統的商業模式中,訂單到收入是一個線性過程-客户訂購一種產品,為該產品開單,收取付款,並確認收入。這些遺留系統不是專為處理重複關係的複雜性和持續客户事件及其對計費分段、收入確認和實時報告等領域的影響而設計的。經常嘗試使用此軟件構建訂閲業務會導致長期而複雜的手工下游工作、硬編碼定製、庫存管理單位(SKU)激增和效率低下。
這些新的訂閲業務模型本質上是動態的,具有多個交互以及不斷變化的關係和事件。推出產品、為產品定價和開單、促進和記錄現金收入、處理和確認收入,以及生成結賬和推動關鍵決策所需的數據等功能,對於採用訂閲業務模式的公司來説是至關重要的,尤其是複雜的。因此,當公司啟動或發展訂閲業務時,他們通常會得出結論認為,遺留系統是不夠的。
我們的使命是使所有公司在訂閲經濟成為成功。我們的客户包括各種規模的公司,從小型企業到一些世界上最大的企業。客户在基於訂閲的模式下為我們的平臺付費,這種模式允許我們隨着訂閲經濟的增長而增長。
第一財季業務重點:
在截至2019年4月30日的三個月中,我們遇到了銷售執行方面的挑戰。由於我們最近擴大了我們的戰略銷售團隊,在截至4月的三個月中,我們的目標客户是規模更大、更具戰略意義的客户。
30,2019年,我們從較新的銷售代表那裏獲得的工作效率比我們預期的要低。因此,我們調整了以戰略客户為重點的銷售隊伍,並增加了人員,以改進戰略客户的銷售流程。此外,我們宣佈更換我們銷售部門的領導,我們的總裁將從目前領導我們銷售部門的職位過渡。我們目前正在尋找替代品。
此外,由於我們的帳單和Revpro產品之間的產品集成比預期的時間更長,我們暫時暫停了對購買Zuora RevPro的現有Zuora帳單客户的實施工作。這對我們截至2019年4月30日的三個月的運營業績產生了負面影響。
截至2019年4月30日的三個月的主要業務重點與去年同期相比:
·ACV超過100,000美元的客户增至546人,與截至2018年4月30日的三個月相比增長了24%。雖然這代表了同比增長,但這一指標受到了上述銷售執行和產品集成挑戰的負面影響。
·截至2019年4月30日,美元保留率為110%。美元保留率從2019年1月31日和2018年4月30日的112%下降。
·Zuora計費平臺上的客户交易額為97億美元,比截至2018年4月30日的三個月增長34%。
財政年度第一季度財務業績摘要:
截至2019年4月30日止三個月的財務表現與去年同期比較如下:
·訂閲收入為4,730萬歐元,與截至2018年4月30日的三個月相比增加了1,140萬歐元,增長了1,140萬歐元,比2018年4月30日結束的三個月增加了32%;總收入為6,410萬美元,比截至2018年4月30日的三個月增加了1,170萬歐元,增長了1,170萬歐元,比2018年4月30日結束的三個月增加了22%。
·在截至2018年4月30日的三個月中,總利潤為3 210萬歐元,佔總收入的50%,而在截至2018年4月30日的三個月中,利潤總額為2640萬歐元,佔總收入的50%。
·運營損失為2,090萬歐元,佔總收入的33%,而截至2018年4月30日的三個月中,運營虧損為1,680萬歐元,佔總收入的32%。
關鍵運營和財務指標
我們監控以下關鍵運營和財務指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定業務計劃並做出戰略決策:
年合同價值(ACV)大於或等於100,000美元的客户
我們認為,我們簽訂較大合同的能力表明較大的組織更廣泛地採用我們的解決方案。這也反映了我們在現有客户羣中擴大收入空間的能力。我們將ACV定義為我們預期在未來12個月內從該客户那裏獲得的訂用收入,假定他們的訂閲量不會增加或減少。我們將在任何特定期間結束時的客户數量定義為與我們簽訂了不同的訂用合同且期限尚未結束的各方或組織的數量。與我們簽訂了不同訂用合同的每一方都被視為唯一的客户,在某些情況下,單個組織中可能有多個客户。截至2019年4月30日,我們已將ACV等於或大於100,000美元的客户數量增加到546個,而截至2018年4月30日的客户數量為441個。
美元保留率
我們相信,我們以美元為基礎的保留率是衡量我們在一段時間內從客户羣中保留和擴大收入的能力的一個關鍵指標。我們以美元為基礎計算截至某一期間結束時的保留率。
在此期間結束前12個月或之前12個月,所有客户的ACV總和,或前一期間ACV。然後,我們計算這些客户在當前期間結束時的ACV之和,或當前期間ACV的總和。本期ACV包括任何追加銷售,也反映了過去12個月的收縮或減損,但不包括本期新增客户的收入。然後,我們將本期ACV除以前期ACV,得出以美元為基礎的保留率。截至2019年4月30日,我們以美元為基礎的保留率為110%,而截至2019年1月31日的保留率為112%。
我們運營結果的組成部分
營業收入
訂閲收入。訂閲收入包括訪問和使用我們的產品以及客户支持的費用。我們根據不可取消的訂閲協議產生訂閲費,其條款通常從一年到三年不等。訂閲收入主要基於在訂閲期限內訪問我們的服務平臺的費用。我們通常以年度或季度分期付款的方式預先向客户開具發票。客户還可以在合同期內選擇購買其他批量數據塊或產品。我們通常從提供對我們平臺的訪問之日(通常是或大約在簽署訂閲協議之日)開始,在認購期的期限內按比例確認訂閲收入。
專業服務收入。專業服務收入包括與幫助我們的客户部署、配置和優化我們的解決方案的使用相關的服務費用。這些服務包括系統集成、數據遷移、流程增強和培訓。專業服務項目一般需要3至12個月才能完成。一旦簽訂合同,我們通常會在時間和材料的基礎上為專業服務開具發票,儘管我們偶爾會進行固定價格的服務約定,並根據商定的里程碑付款為那些服務開具發票。我們將收入確認為按時間和材料約定執行的服務,以及按比例執行的服務為固定費用約定執行的服務。
主題606收養。2014年5月,財務會計準則理事會發布了第182014-09號會計準則,即“與客户簽訂的合同的社會收入”(主題606),並在其後修改了該準則。這一標準以全面的收入計量和確認標準以及擴大的披露要求取代現有的收入確認規則。在截至2020年1月31日的財政年度(即2019年2月1日起生效)中,我們採用了完全追溯採用的方法,通過了主題606。見注2。摘要重要的會計政策和最近的會計聲明,以獲得更多的細節。
間接費用分配和僱員補償費用
我們根據員工數量和地點將設施成本(包括租金、水電費和與多個部門共享的設施相關的資本支出折舊)、信息技術成本和某些行政人員成本分配給所有部門。因此,分配的分攤費用反映在每個收入和業務費用類別中。員工薪酬成本包括薪資、獎金、佣金、福利和基於股票的薪酬。
收入成本、毛利和毛利
訂閲收入成本。訂閲收入成本主要包括與託管我們的平臺和提供客户支持相關的成本。這些成本包括數據中心成本和第三方託管費用、與我們基於雲的基礎設施和我們的客户支持組織相關的員工薪酬成本、與資本化內部使用軟件和購買的技術相關的攤銷費用、分配的管理費、軟件和維護成本以及與交付我們的訂閲服務相關的外部服務。我們打算繼續投資於我們的平臺基礎設施,包括第三方託管能力和支持組織。然而,在這些方面的投資水平和時間可能會波動,並影響我們未來的認購收入成本。
專業服務收入成本。專業服務收入成本主要包括與平臺部署相關的成本。這些成本包括我們專業服務團隊的員工補償成本、分配的間接費用、差旅成本以及與補充內部員工相關的外部服務成本。提供專業服務的成本(不包括股票薪酬)最近高於相關的專業服務收入。這主要是由於臨時減速的影響。
由於產品集成的挑戰,Zuora RevPro在Zuora Billings客户上的實施,我們目前預計將在截至2020年1月31日的財政年度下半年解決這些問題。
毛利和毛利。我們的毛利潤和毛利率可能會在不同時期波動,因為我們的收入波動,並且由於擴大託管能力的時間和金額(包括通過第三方雲提供商)、我們繼續努力建設平臺支持和專業服務團隊,以及與資本化的內部使用軟件和收購的技術相關的攤銷費用,我們的毛利潤和毛利率可能會在不同時期波動。
營業費用
研究和開發。研究和開發費用主要包括僱員補償費用、分配的間接費用和差旅費用。我們將與開發內部使用軟件相關的研發成本資本化,並在大約兩到三年的時間內將這些成本攤銷為訂閲收入成本。所有其他研究和開發費用在發生時均記作費用。我們相信,繼續投資於我們的平臺、產品集成和其他應用對我們的增長非常重要,因此,預計在可預見的未來,我們的研究和開發費用將繼續以絕對美元的形式增長,但在短期內在總收入中所佔的比例可能會有所不同。
銷售和營銷。銷售和營銷費用主要包括員工薪酬成本,包括我們銷售人員的佣金、分配的間接費用、一般營銷和促銷活動的成本以及差旅成本。我們在五年的受益期內將佣金攤銷到銷售和營銷費用中。雖然近幾年我們的銷售和營銷費用佔總收入的百分比有所下降,但隨着我們擴大客户獲取和保留的努力,我們預計將繼續進行重大投資。因此,我們預計,銷售和營銷費用將增加的絕對美元,但可能不同的百分比,在總的收入在短期內。此外,由於銷售執行方面的挑戰和銷售部門預期的變化,我們預計我們的銷售和營銷費用的效率會出現一些波動。
一般和行政。一般費用和管理費用主要包括員工薪酬費用、分配的間接費用以及財務、會計、法律、人力資源和招聘人員的差旅費用。此外,一般費用和行政費用包括非人事費用,如會計費、律師費和未分配給其他部門的所有其他企業支助費用。我們預計,作為一家上市公司,我們將承擔持續的成本,包括與上市公司的合規和報告義務相關的成本,以及支持我們不斷增長的運營的持續投資。因此,我們預期在可預見的將來,我們的一般開支和行政開支將繼續以絕對美元計算增加,但在短期內在總收入中所佔的百分比可能會有所不同。
利息和其他(費用)收入,淨額
利息和其他(費用)收入,淨額主要包括從我們的投資持有的利息收入,與我們的債務協議有關的利息費用,以及外匯波動。
所得税規定
所得税規定主要包括與我們經營業務的外國和國家司法管轄區有關的所得税。我們對我們的聯邦和州遞延税項資產保持全額估值備抵,因為我們的結論是,遞延資產不太可能被使用。
運營結果
下表列出了我們未經審計的簡明綜合經營業績,以美元計,並以佔總收入的百分比(以千計)為單位:
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 調整² |
收入: | | | |
認購 | $ | 47,311 |
| | $ | 35,889 |
|
專業服務 | 16,798 |
| | 16,559 |
|
總收入 | 64,109 |
| | 52,448 |
|
收入成本: | | | |
訂用協議 | 11,933 |
| | 9,865 |
|
專業服務 | 20,098 |
| | 16,153 |
|
總收入 | 32,031 |
| | 26,018 |
|
毛利 | 32,078 |
| | 26,430 |
|
業務費用: | | | |
研究與開發 | 17,015 |
| | 12,062 |
|
銷售和市場推廣 | 25,501 |
| | 21,780 |
|
一般和行政預算 | 10,445 |
| | 9,411 |
|
業務費用共計 | 52,961 |
| | 43,253 |
|
業務損失 | (20,883 | ) | | (16,823 | ) |
利息和其他(費用)收入,淨額 | 535 |
| | (673 | ) |
所得税前損失 | (20,348 | ) | | (17,496 | ) |
所得税規定 | (244 | ) | | (293 | ) |
淨損失 | $ | (20,592 | ) | | $ | (17,789 | ) |
(1)包括按股票計算的報酬費用(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
認購收入成本 | $ | 493 |
| | $ | 323 |
|
專業服務收入成本 | 1,359 |
| | 1,031 |
|
研究與發展 | 3,191 |
| | 1,048 |
|
銷售及市場推廣 | 1,852 |
| | 1,590 |
|
一般和行政 | 1,064 |
| | 609 |
|
股票補償費用總額 | $ | 7,959 |
| | $ | 4,601 |
|
|
| | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
| | | 調整² |
收入: | | | |
認購 | 74 | % | | 68 | % |
專業服務 | 26 |
| | 32 |
|
總收入 | 100 |
| | 100 |
|
收入成本: | | | |
認購 | 19 |
| | 19 |
|
專業服務 | 31 |
| | 31 |
|
總收入 | 50 |
| | 50 |
|
毛利 | 50 |
| | 50 |
|
業務費用: | | | |
研究與發展 | 27 |
| | 23 |
|
銷售及市場推廣 | 40 |
| | 42 |
|
一般和行政 | 16 |
| | 18 |
|
業務費用共計 | 83 |
| | 82 |
|
業務損失 | (33 | ) | | (32 | ) |
利息和其他(費用)收入,淨額 | 1 |
| | (1 | ) |
所得税前損失 | (32 | ) | | (33 | ) |
所得税規定 | — |
| | (1 | ) |
淨損失 | (32 | )% | | (34 | )% |
(2)見注2。重要會計政策和最新會計公告摘要,概述與採用專題606有關的調整。
截至1930年4月30日、2019年和2018年的三個月的比較
收入增長
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (百萬美元,以十八萬八千美元計) | | | | |
收入: | | | | | | | |
認購 | $ | 47,311 |
| | $ | 35,889 |
| | $ | 11,422 |
| | 32 | % |
專業服務 | 16,798 |
| | 16,559 |
| | 239 |
| | 1 | % |
總收入 | $ | 64,109 |
| | $ | 52,448 |
| | $ | 11,661 |
| | 22 | % |
佔收入的百分比: | | | | | | | |
認購 | 74 | % | | 68 | % | | | | |
專業服務 | 26 |
| | 32 |
| | | | |
總收入 | 100 | % | | 100 | % | | | | |
與截至2018年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月,訂閲收入增加了1140萬美元,增幅為32%。認購收入增加,主要是由於在此期間購入新客户,交易量增加,以及向現有客户銷售更多產品。在截至2019年4月30日的三個月中,訂用收入受到產品集成挑戰的負面影響,如“概述-第一季度業務重點”一節所述。
與截至2018年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月中,專業服務收入增加了20萬美元,增幅為1%。專業服務收入呈負增長。
由於上述產品集成挑戰,Zuora RevPro對Zuora Billings客户的實施速度暫時放緩;截至2019年4月30日的三個月中,採用Topic606的客户數量與去年同期相比減少了100萬美元;與2019財年第二季度相比,我們在2020財年第一季度舉行的年度內部專業服務培訓活動的時間縮短。
收入成本與毛利
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $更改 | | %更改 |
| (單位:千美元) | | | | |
收入成本: | | | | | | | |
認購 | $ | 11,933 |
| | $ | 9,865 |
| | $ | 2,068 |
| | 21 | % |
專業服務 | 20,098 |
| | 16,153 |
| | 3,945 |
| | 24 | % |
總收入 | $ | 32,031 |
| | $ | 26,018 |
| | $ | 6,013 |
| | 23 | % |
毛利: | | | | | | | |
認購 | 75 | % | | 73 | % | | | | |
專業服務 | (20 | ) | | 2 |
| | | | |
毛利總額 | 50 | % | | 50 | % | | | | |
與截至2018年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月,訂閲收入成本增加了210萬美元(21%),原因是數據中心成本增加了141.8萬美元,員工人數增加帶來的員工薪酬成本增加了50萬美元,軟件許可成本增加了20萬美元。這些成本的增加是由客户數量的增長以及我們現有客户處理的交易量的增加所驅動的。
與截至2018年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月中,專業服務收入成本增加了390萬美元(24%),原因是與員工數量增加相關的補償成本增加了300萬美元,分配的間接費用(包括設施擴建)增加了80萬美元,活動收入增加了70萬美元,但專業服務費用減少了60萬美元,部分抵消了增加的收入。
在截至2019年4月30日的三個月中,我們訂閲服務的毛利率從2018年4月30日的73%提高到75%,這主要是由於訂閲和專業服務之間的對價分配數量減少,以及員工薪酬和諮詢成本的增長低於收入。
在截至2019年4月30日的三個月中,我們的專業服務毛利率降至20%,而截至2018年4月30日的三個月為2%,這主要是由於上述產品集成挑戰的影響,以及我們在2020財年第一季度舉辦的年度內部專業服務培訓活動與2019財年第二季度相比的時間安排。
營業費用
研究與發展
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (百萬美元,以十八萬八千美元計) | | | | |
研究與發展 | $ | 17,015 |
| | $ | 12,062 |
| | $ | 4,953 |
| | 41 | % |
佔總收入的百分比 | 27 | % | | 23 | % | | | | |
截至2019年4月30日的三個月,與截至2018年4月30日的三個月相比,研發支出增加了500萬美元(41%),主要原因是員工人數增加了420萬美元
補償費用包括增加的員工人數、分配的間接費用(包括設施擴建)20萬美元,以及與較高的攤銷內部使用軟件費用有關的費用20萬美元。員工數量的增加是由我們對技術、創新和新產品的持續投資推動的。研發費用佔總收入的百分比從截至2018年4月30日的三個月的23%增加到截至2019年4月30日的三個月的27%。4%的增長主要是因為員工薪酬成本的增長快於收入的增長。
銷售及市場推廣
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (單位:千美元) | | | | |
銷售及市場推廣 | $ | 25,501 |
| | $ | 21,780 |
| | $ | 3,721 |
| | 17 | % |
佔總收入的百分比 | 40 | % | | 42 | % | | | | |
與截至2018年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月中,銷售和營銷支出增加了370萬美元(17%),主要原因是與員工人數增加相關的員工薪酬成本增加了350萬美元,分配的間接費用(包括設施擴建)增加了70萬美元,但營銷和活動成本減少了180萬美元,部分抵消了這一增長。員工數量的增加是由我們不斷投資以獲得新客户和增加我們從現有客户那裏獲得的收入所推動的。銷售和營銷費用佔總收入的百分比從截至2018年4月30日的三個月的42%下降到截至2019年4月30日的三個月的40%。下降2%的主要原因是員工薪酬成本的增長慢於收入,以及營銷和活動支出的減少。
一般和行政預算
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (百萬美元,以十八萬八千美元計) | | | | |
一般和行政 | $ | 10,445 |
| | $ | 9,411 |
| | $ | 1,034 |
| | 11 | % |
佔總收入的百分比 | 16 | % | | 18 | % | | | | |
與截至2018年4月30日的三個月相比,截至2019年4月30日的三個月中,一般和管理費用增加了100萬美元(11%),主要原因是員工人數增加導致員工薪酬成本增加197.9萬美元,包括設施擴展在內的分配間接費用增加0.37百萬美元,以及軟件許可成本增加22.7百萬美元,但會計、税務和法律成本減少130萬美元,部分抵消了這一增長。一般和管理費用佔總收入的百分比從截至2018年4月30日的三個月的18%下降到截至2019年4月30日的三個月的16%。2%的降幅主要是由於在截至2018年4月30日的三個月中,我們的首次公開募股(IPO)所產生的諮詢和銷售税成本。
利息和其他收入(費用),淨額
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %變化 |
| (百萬美元,以十八萬八千美元計) | | | | |
利息和其他收入(費用),淨額 | $ | 535 |
| | $ | (673 | ) | | $ | 1,208 |
| | (179 | )% |
截至2019年4月30日的三個月,與2018年4月30日終了的三個月相比,利息和其他(費用)收入淨增加120萬美元,主要原因是短期投資增加50萬美元,投資現金餘額使淨利息收入增加50萬美元,
淨收益增加20萬美元,原因是以外幣記錄的現金、應收賬款和應付款重新估值。2019財年下半年,我們開始將IPO所得進行投資。
所得税規定
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 | | | | |
| 2019 | | 2018 | | $192Change | | %更改 |
| (單位:千美元) | | | | |
所得税規定 | $ | (244 | ) | | $ | (293 | ) | | $ | 49 |
| | (17 | )% |
在美國,我們要繳納聯邦和州所得税,在國外,我們要繳納所得税。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中,我們記錄的所得税前虧損分別為20萬美元和30萬美元,分別為2,030萬美元和1,750萬美元。截至1933年4月30日、2019年和2018年4月的三個月的有效税率分別為(1.2)%和(1.7)%。實際税率不同於法定税率,主要是因為在美國發生的税前損失沒有任何好處。在截至2021年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月內,我們對美國聯邦和州的遞延税項淨資產保持了全額估值免税額,因為這些遞延税項資產很可能不會實現。
流動性與資本資源
截至2019年4月30日,我們擁有1.793億美元的現金及現金等價物和短期投資。自成立以來,我們主要通過私募股權證券銷售獲得的淨收益、從客户那裏獲得的認購和專業服務付款,以及從我們的債務協議中獲得的借款來為我們的運營提供資金。此外,2018年4月,我們完成了首次公開募股(IPO),以每股14.00美元的價格發行和出售了總計1270萬奧地利先令的新授權的186A類普通股。在扣除承銷折扣、佣金和發行成本後,我們總共從IPO中獲得了1.597億歐元的淨收益。
吾等相信,吾等現有現金及現金等價物及短期投資結餘、根據吾等債務協議可動用之資金,以及認購吾等平臺及相關專業服務所提供之現金,將足以滿足吾等未來12個月之營運資金及資本開支需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、用於研發工作和其他業務舉措的時間和範圍、銷售和營銷活動的擴展、推出新的和增強的產品以及繼續在市場上採用我們的平臺。我們將來可能作出安排,以取得或投資於補充性的業務、服務和技術,包括知識產權。我們可能會選擇或可能被要求尋求額外的股本或債務融資。出售額外的股權可能會對我們的股東產生稀釋作用。如果需要從外部來源獲得額外資金,我們可能無法以我們可以接受或根本無法接受的條件籌集資金。如果我們不能籌集更多的資本或產生必要的現金流來擴大我們的業務和投資於新技術,這可能會降低我們成功競爭的能力,並損害我們的經營成果。
債務協議
見附註12。有關債務協議的更多信息,請參閲本表格10-Q中所列的未經審計的簡明綜合財務報表。
現金流量
下表彙總了我們在所述期間的現金流動情況(單位:千):
|
| | | | | | | |
| 三個月 四月三十日 |
| 2019 | | 2018 |
經營活動中使用的現金淨額 | $ | (2,162 | ) | | $ | (7,826 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (9,985 | ) | | (1,764 | ) |
籌資活動提供的現金淨額 | 4,806 |
| | 163,974 |
|
匯率對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | (75 | ) | | (78 | ) |
現金及現金等價物和限制性現金淨額(減少)增加額 | $ | (7,416 | ) |
| $ | 154,306 |
|
經營活動
我們最大的營運現金來源是從我們的客户那裏收取用於訂閲和專業服務的現金。我們從運營活動中獲得的現金主要用於與員工相關的支出、營銷支出、第三方諮詢支出、設施成本和第三方託管成本。
截至2019年4月30日止三個月,營運活動使用的現金淨額為220萬美元,其中包括經非現金收費1,360萬美元調整後的2,060萬美元淨虧損,以及因營運資產及負債變動而產生的480萬美元現金流入淨額。與去年同期相比,非現金費用(主要包括基於股票的補償、財產和設備的折舊和攤銷以及無形資產和遞延佣金的攤銷)較去年同期有所增長,主要是由於我們的業務增長所致。
在截至2018年4月30日的三個月中,運營活動中使用的現金淨額為780萬美元,其中包括經非現金費用960萬美元調整後的淨虧損1,780萬美元,以及由於運營資產和負債的變化而產生的40萬美元現金淨流入。非現金費用主要包括以股票為基礎的補償、財產和設備及無形資產的折舊和攤銷、遞延佣金的攤銷和可疑賬款備抵。我們的營運資產及負債出現變動,主要是由於遞延佣金增加290萬美元、其他資產及預付費用及其他流動資產增加4180萬美元及遞延收入減少110萬美元,但因應收賬款、淨額及應計開支及其他流動負債及應付帳款減少320億7千7百萬美元而被部分抵銷。
投資活動
在截至2019年4月30日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為1,000萬美元,主要是由於我們用於購買額外短期投資的830萬美元,以及用於購買財產和設備以及資本化內部使用軟件的170萬美元。
截至2018年4月30日的三個月中,用於投資活動的現金淨額為180萬美元,用於購買財產和設備以及資本化的統一內部使用統一軟件。
籌資活動
截至2019年4月30日止三個月的融資活動提供的現金480萬美元主要來自股票期權行使收益。
截至2018年4月30止三個月,融資活動提供的現金為164.0,1億7百萬美元,主要是首次公開招股收益淨額1.628億美元及行使僱員購股權後發行普通股所得收益5,700,000美元所致,但因與力約收購Leeyo交易有關的貸款4,300,000美元而被部分抵銷。
表外安排
截至2019年4月30日,我們與未整合的組織或金融夥伴關係沒有任何關係,例如為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的結構性金融或特殊目的實體。
義務和其他承諾
我們的主要承諾包括根據我們的辦公空間經營租約和我們的債務協議所承擔的義務。下表彙總了截至2019年4月30日的合同義務(單位:千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 共計 | | 不足1年 | | 1至3年 | | 3-5年 | | 超過5年 |
經營租賃義務 | $ | 90,790 |
| | $ | 9,866 |
| | $ | 20,595 |
| | $ | 20,140 |
| | $ | 40,189 |
|
債務本金和利息² | 14,550 |
| | 4,608 |
| | 9,942 |
| | — |
| | — |
|
其他合同義務 | 3,130 |
| | 3,130 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| $ | 108,470 |
| | $ | 17,604 |
| | $ | 30,537 |
| | $ | 20,140 |
| | $ | 40,189 |
|
_________________________________
(1)我們會以長期營運租約租用設施,租期至2030年6月的日期各有不同。租賃協議通常包含要求我們支付税款、保險和維護費用的條款。
(2)債務本金及利息包括根據吾等與硅谷銀行訂立的債務協議而欠下的款項,包括本金、利息及20萬元定期貸款的貸款手續費。利息付款是使用2019年4月30日的適用利率計算的。見附註12。詳情請參閲本表格10-Q所載之未經審核簡明綜合財務報表附註之債務。
(3)截至2019年4月30日止,我們唯一的其他重要合同義務是在2019年9月30日之前從我們的供應商中購買310萬歐元的雲計算服務。
2019年3月,我們就位於加利福尼亞州Redwood Shores的約100,000平方英尺辦公空間簽訂了一項新的運營租賃協議,該協議將取代我們在加利福尼亞州聖馬特奧的現有總部。最初租金為每月446 460歐元,第一年免收七個半月的租金,每年增加3%(3%)。最初租賃期限從我們遷入該空間之日(估計為2019年12月)或2020年1月1日的較早日期開始,為127個半月,並可按當時的現行租賃費率再續約七年半。
在一般業務過程中,吾等訂立不同範圍及條款的協議,據此,吾等同意就某些事宜向客户、賣方、出租人、業務合作伙伴及其他各方作出賠償,包括但不限於因違反該等協議、吾等將提供的服務或第三方提出的侵犯資料或侵犯知識產權的申索而引致的損失。此外,吾等已與吾等之董事及若干高級人員及僱員訂立彌償協議,除其他外,規定吾等就因彼等作為董事、高級職員或僱員之身份或服務而可能產生之若干責任向彼等作出彌償。從4月30日開始。2019年,吾等並無根據該等協議向吾等提出彌償要求,亦無任何申索可對吾等的綜合資產負債表、綜合營運表及綜合損益表或綜合現金流量表產生重大影響,吾等並無知悉該等申索會對吾等的綜合資產負債表、綜合營運表及綜合損益表或綜合現金流量表產生重大影響。
截至2019年4月30日,我們有與不確定税務狀況有關的應計負債,這些負債反映在我們未經審計的簡明綜合資產負債表中。這些應計負債沒有反映在上表中,因為不清楚何時償還這些負債。
關鍵會計政策和估計
我們根據美國公認會計原則(U.S.GAAP)編制未經審計的簡明合併財務報表。在編制該等未經審核簡明綜合財務報表時,吾等須作出影響資產、負債、收入、成本及開支及相關披露所報金額的估計及假設。如果這些估計數與實際結果有重大差異,我們的財務狀況或經營結果就會受到影響。我們的估計是基於過去的經驗和我們認為在這種情況下合理的其他假設,並在持續的基礎上對這些估計進行評估。我們將這類會計估計數稱為關鍵會計政策和估計數。
見注2。本公司主要會計政策概要及最新會計公告,請參閲本公司隨附之未經審核簡明綜合財務報表,以取得更多資料。
第3項市場風險的定量和定性披露
在我們正常的經營過程中,我們面臨着一定的市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。我們所面對的市場風險,主要是由於外幣匯率和利率的波動所致。
外匯風險
我們外國子公司的功能貨幣是各自的本地貨幣。我們的銷售通常以銷售所在國家/地區的當地貨幣計價。我們大部分的銷售都是在美國進行的,而這些銷售是以美元計價的。因此,我們的收入中受重大外匯風險影響的部分將會減少。我們的運營費用以我們的業務所在國家的貨幣計價,這些國家主要是美國、歐洲、中國、印度、日本和澳大利亞。因此,我們的經營結果和現金流量會因外幣匯率變動而出現波動,並可能在未來因匯率變動而受到不利影響。直至目前為止,吾等並未就外幣風險或其他衍生金融工具訂立任何對衝安排。截至2019年4月30日止三個月,假設適用於本公司業務之外幣匯率變動10%,將不會對本公司隨附之未經審核簡明綜合財務報表產生重大影響。
利率風險
截至2019年4月30日,我們有現金及現金等價物和短期投資1.793億美元。我們的現金及現金等價物和短期投資是為營運資本的目的而持有的。我們不會為交易或投機目的而投資。
我們的現金等價物和短期投資因利率變化而受到市場風險的影響。固定利率證券的市值可能因利率上升而受到不利影響。部分由於這些因素,由於利率變化,我們未來的投資收入可能低於我們的預期,或者,如果我們被迫出售因利率變化而導致市值下降的證券,我們可能會蒙受本金損失。然而,由於我們將我們的短期投資歸類為“可供出售”,因此不會因利率變化而確認損益,除非此類證券在到期前出售或公允價值下降被確定為非暫時性的。
根據我們的債務協議,我們根據可變市場利率支付任何未清餘額的利息。這些市場利率的重大變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
截至2019年4月30日,假設利率相對變動10%不會對我們的現金等價物和短期投資的價值產生重大影響。利率變動(賬面價值的損益)導致的現金等價物及短期投資的價值波動記錄在其他綜合收益中,只有當我們在到期日之前出售相關證券時才會實現。此外,假設利率相對變動10%,將不會對本公司截至2019年4月30日止三個月的經營業績產生重大影響。
項目4.統一的控制和程序
評估披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年4月30日根據1934年“證券交易法”(“交易法”)規定的披露控制和程序(定義見1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)的有效性。基於這種評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年4月30日,我們的披露控制和程序是有效的,以提供合理的保證,在我們根據“交易法”提交的報告中需要披露的信息被記錄、處理、彙總和在需要時報告,並且這些信息被累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便就其所需的披露做出及時的決定。
財務報告內部控制的變化
自2019年2月1日起,我們採用了ASU 2014-09,客户合同收入(主題606)。對相關業務流程和包括信息系統在內的相關控制活動進行了修改,以監測和維持對財務報告的適當控制。我們對財務報告的內部控制(根據“交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的定義),在本季度報表10-Q所涵蓋的期間內沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的其他變化。
對控制效力的內在限制
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統,無論設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即資源有限,控制的效益必須相對於其成本加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性,對控制的任何評估都不能絕對保證本公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。因此,我們的披露控制和程序為實現其目標提供了合理的保證。
第二部分-其他資料
項目1.第二項法律程序
我們不是任何待決法律程序的當事方。在日常業務過程中,我們不時會受到法律程序及申索的影響。
項目1A危險因素
以下是與我們的業務相關的風險和不確定因素的描述。閣下應審慎考慮以下所述的風險及不確定因素,以及本表格所載的其他資料,包括隨附的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註,以及“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”。以下描述的任何事件或發展,或我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險和不確定因素的發生,都可能對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生重大和不利的影響。在這種情況下,我們的A級普通股的市場價格可能會下降,您可能會損失您的全部或部分投資。
我們有淨虧損的歷史,預計將來會增加我們的運營費用,並且可能無法實現或維持盈利能力。
自成立以來,每個財年均出現淨虧損,其中2019財年、2018財年和2017財年分別出現7760萬美元、4720萬美元和3910萬美元的淨虧損。我們預計在可預見的將來會出現淨虧損。截至2019年4月30日,我們的累計赤字為3.28億美元,用於支付與開發和擴展業務相關的未來重大支出,包括增加整體客户羣、擴大與現有客户的關係、進入新的垂直市場、擴大全球範圍、利用全球系統集成商(GSI)來加速我們的增長、優化定價和包裝、擴大國內和國際範圍內的運營和基礎設施,以及與上市公司運營相關的法律、會計和其他行政開支。這些努力可能比我們目前的預期更昂貴,而且我們可能不能成功地增加我們的收入,或根本無法抵消這些增加的開支。雖然近年我們的收入有所增長,但如果我們的收入下降或增長速度未能超過營運開支的增長速度,我們便不能在未來一段時間內達致和維持盈利能力。因此,我們可能繼續造成損失。我們不能向您保證,我們將在未來實現盈利,或者,如果我們真的盈利,我們將能夠保持盈利能力。
如果公司轉向訂閲業務模式,包括消費者採用通過這些模式提供的產品和服務,特別是訂閲管理軟件市場的發展比我們預期的要慢,我們的增長可能會放緩或停滯,我們的經營結果可能會受到不利影響。
我們的成功取決於公司轉向訂閲業務模式,消費者選擇通過這種模式消費產品和服務。許多公司可能不願意或無法使用訂閲業務模式提供解決方案,特別是如果它們不相信其產品和服務的消費者會接受這些服務。我們的成功在很大程度上還取決於採用訂閲業務模式的大中型企業的意願,這些企業利用基於雲的產品和服務來管理與其訂閲相關的賬單和財務會計。這些模式的採用還相對較新,企業可能不會選擇改變其業務模式,或者,如果他們這樣做了,他們可能會決定不需要提供我們所提供的各種功能的解決方案。許多公司投入了大量的精力和財力來開發定製的應用程序或將傳統的企業軟件集成到它們的業務中,因為它們轉向訂閲或訂閲業務模式,並且可能不願意或不願意切換到不同的應用程序。因此,很難預測客户對我們解決方案的採用率和需求、訂閲管理軟件市場的未來增長率和規模,或競爭解決方案的進入。可能影響市場接受我們產品和服務的因素包括:
| |
• | 消費者和企業採用新的、靈活的方式消費產品和服務的數量; |
| |
• | 客户關注委託第三方存儲和管理其數據,特別是交易關鍵型、機密性或敏感數據; |
| |
• | 我們能夠最大限度地減少部署解決方案所需的時間和資源; |
| |
• | 我們能夠在不影響客户的情況下對我們的解決方案進行升級和其他更改; |
訂閲產品和服務市場以及訂閲管理軟件市場可能不會進一步發展,或者發展速度可能比我們預期的要慢。如果公司不轉向訂閲業務模式,並且訂閲管理軟件沒有得到廣泛採用,或者如果由於技術挑戰、削弱經濟條件、安全或隱私問題、企業支出減少、客户缺乏接受或其他原因導致對訂閲產品和服務或訂閲管理軟件的需求減少,則我們的業務可能會受到實質性和負面影響。此外,我們與客户簽訂的訂閲協議通常規定了最低訂閲平臺費用和基於使用的費用,這取決於在我們的解決方案上開具發票或進行管理的總金額。因為我們收入的一部分取決於我們的客户通過我們的解決方案處理的交易量,如果我們的客户沒有在他們的業務中採用我們的解決方案,如果他們的業務衰退或失敗,或者如果他們不能成功地轉向訂用業務模式,我們的收入可能會下降,我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們經歷了快速增長,並期望在可預見的未來對我們的增長進行投資。如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
近幾年來,我們的業務和人員增長迅速。我們業務的增長和擴展已經並將繼續給我們的管理、運營、金融基礎設施和企業文化帶來巨大壓力。如果我們的業務進一步增長或我們的第三方關係增多,我們的信息技術系統和內部控制和程序可能不足以支持我們的業務。
為了管理我們業務和人員的增長,我們將需要繼續改進我們的業務、財務和管理控制、我們的報告制度和程序以及培訓和經驗監督。如果未能有效地管理增長,可能導致部署客户的困難或延遲、質量下降或客户滿意度下降、成本增加、推出新產品和服務或增強現有產品和服務的困難、客户流失或執行銷售戰略方面的其他運營困難,其中任何一項都可能對我們的業務業績和運營結果產生不利影響。
我們的收入增長以及實現和保持盈利的能力將部分取決於能否擴大我們的直銷隊伍和提高我們銷售隊伍的生產力。
到目前為止,我們的大部分收入都歸功於我們的直銷團隊的努力。為了增加我們的收入和實現並保持盈利能力,我們必須擴大我們在美國和國際上的直銷隊伍的規模,以便從新的和現有的客户那裏創造更多的收入。
對於具備我們所需的技能和技術知識的銷售人員來説,競爭是非常激烈的。因為我們的解決方案通常銷售給大型企業,並且涉及到較長的銷售週期和複雜的客户。
為了滿足客户的需求,更難找到具備銷售解決方案所需的特定技能和技術知識的銷售人員,而且即使我們能夠聘用合格的人員,這樣做的成本也可能很高。我們能否實現顯著的收入增長,在很大程度上取決於我們能否成功地招聘、培訓和留住足夠數量的直銷人員來支持我們的增長。由於我們客户需求的複雜性,新的銷售人員需要大量的培訓,並且可能需要幾個月的時間才能實現充分的工作效率。我們最近的招聘和計劃的招聘可能不會像我們預期的那樣迅速變得高效,如果我們的新銷售員工沒有按照我們預測的時間完全高效,或者根本沒有,我們的收入將不會在預期的水平上增長,我們實現長期預測的能力可能會受到負面影響。
我們也可能無法在我們做生意或計劃做生意的市場上僱用或留住足夠數量的合格人員。此外,在新的國家/地區僱用銷售人員需要額外的設置和前期成本,如果銷售人員不能實現充分的工作效率,我們可能無法收回這些成本。此外,隨着我們的不斷增長,我們的銷售人員中將有更大比例的人是我們公司和我們的解決方案的新手,如果我們不能快速有效地培訓我們的銷售人員,這可能會對我們的銷售產生不利影響。自然減員率可能會增加,隨着我們繼續尋求擴大銷售隊伍,我們可能會面臨整合方面的挑戰。如果我們無法僱用和培訓足夠數量的有效銷售人員,或者銷售人員未能成功地獲得新客户或增加對現有客户羣的銷售,我們的業務將受到不利影響。
我們根據市場機會、競爭威脅、管理變更、產品和服務介紹或增強、收購、銷售業績、銷售人員的增加、成本水平以及其他內部和外部因素,定期變更和調整我們的銷售組織。例如,2019年5月,我們的總裁辭去了領導我們銷售部門的職務,我們正在尋找接替他的人選。這一變化以及未來任何銷售組織的變化都可能導致生產力的暫時降低,從而對我們的增長率產生負面影響。此外,我們對銷售組織薪酬結構的任何重大改變都可能具有破壞性,並可能影響我們的收入增長。
如果我們不能吸引新客户和擴大對現有客户的銷售,我們的收入增長可能會比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到不利影響。
我們能否在未來取得顯著的收入增長,在很大程度上取決於我們吸引新客户的能力。如果一個組織已經投入了大量的人力和財政資源,以便將賬單和其他商業和財務管理工具,包括定製的解決方案,整合到其業務中,這就可能特別具有挑戰性,因為這樣的組織可能不願意或不願意投資於新的產品和服務。因此,銷售我們的解決方案通常需要針對高級管理層的複雜而昂貴的銷售工作。在截至2019年4月30日的三個月中,銷售和營銷費用約佔我們總收入的40%。如果我們不能吸引新客户,也不能維持和擴大新客户關係,我們的收入增長可能比我們預期的要慢,我們的業務可能會受到不利影響。
我們未來的收入增長還取決於與現有客户擴大銷售和續訂我們的解決方案。如果我們的現有客户不隨時間推移擴展他們對我們解決方案的使用,或者不續訂他們的訂用,我們的收入增長可能會比預期的要慢,可能根本不會增長,或者可能會下降。我們的成功在一定程度上取決於我們交叉銷售Zuora Billing和Zuora RevPro產品的能力。如果我們遇到集成或實施這些產品的延遲,交叉銷售的收入增長可能會更慢,或者根本不會增長。在截至2019年4月30日的三個月中,由於集成這兩個產品的挑戰,我們暫時減緩了購買Zuora RevPro的現有Zuora Billing客户的集成速度。這導致了截至2019年4月30日的三個月的總收入下降,並導致我們降低了我們的財務預測。
我們計劃在國內和國際上繼續擴大我們的銷售工作,但我們可能無法僱用合格的銷售人員,也可能無法成功地培訓我們能夠僱用的銷售人員,而且銷售人員可能無法按照我們預計的時間表或根本無法充分提高工作效率。此外,儘管我們將大量資源用於銷售和營銷計劃,包括我們訂閲的活動,但這些銷售和營銷計劃可能不會產生預期的效果,也可能不會擴大銷售。我們無法向您保證,我們的努力將增加對現有客户的銷售,並增加收入。如果我們擴大現有客户的銷售和續訂的努力不成功,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。
我們的客户一般以一至三年的認購條款訂立認購協議,而在最初的認購期限屆滿後,並無義務續訂。此外,續訂的客户可以續訂較低的訂閲量或使用金額或較短的訂閲期。此外,在訂閲的第一年,客户通常會購買比續訂年份更高水平的專業服務(如培訓和部署服務)。維持一個專業服務部門的成本在短期內是相對固定的,而專業服務收入則取決於在一段時期內為客户實際完成的收費工作量,這兩者的結合可能導致我們的毛利潤髮生變化,並對我們的毛利潤產生負面影響。客户續訂可能會因多種因素而下降或波動,包括早期部署的廣度、客户支出水平的降低、預購使用量相對於訂用期內實際使用情況的增加、客户業務模式和使用情形的變化、客户對我們的解決方案的滿意或不滿意、我們的定價或定價結構、競爭對手提供的產品或服務的定價或功能,或者經濟條件的影響。如果我們的客户不更新他們與我們的協議,或者以對我們不利的條件續訂,我們的收入可能會下降。
如果我們的安全措施被違反,如果未經授權訪問客户數據、我們的數據或我們的解決方案是以其他方式獲得的,或者如果我們的解決方案被認為不安全,客户可能會減少使用或停止使用我們的解決方案,並且我們可能會承擔重大責任。
安全漏洞和其他安全事件可能導致信息丟失、服務中斷、訴訟、賠償義務、處罰和其他責任。如果由於第三方行動(包括計算機黑客的網絡攻擊或其他故意不當行為、員工錯誤、瀆職或其他)而導致本公司或本公司服務提供商的安全措施遭到破壞,並且某人獲得了未經授權訪問我們或我們的服務提供商維護的數據或其他數據,包括敏感的客户數據、個人信息、知識產權和其他機密商業信息,則我們可能面臨業務損失、訴訟或索賠、監管調查或命令,並且我們的聲譽可能受到嚴重損害。我們可能需要花費大量資本和其他資源來緩解問題,並承擔重大成本和責任,包括訴訟、賠償義務、違約損害賠償、違反適用法律或法規的處罰,以及為在違約或其他事件發生後努力維持業務關係而向受影響方(包括客户、其他業務合作伙伴和員工)提供補救和其他激勵措施的費用。此外,如果我們的解決方案被認為是不安全的,無論我們的安全措施是否真的被違反,我們的聲譽都會受到損害,我們的運營結果可能會受到負面影響。
我們不能向您保證,我們合同中的責任條款的任何限制將是可執行的或足夠的,或以其他方式保護我們不受與違反安全保障或其他與安全有關的任何特定索賠有關的任何責任或損害。我們亦不能確定我們現有的保險是否會繼續以可接受的條款提供,或會有足夠的款額,以涵蓋一宗或多宗與保安事故或違約事件有關的大型索償,又或承保人不會拒絕承保任何日後的索償。如果我們成功地向我們提出一項或多項超出現有保險範圍的大筆索賠,或我們的保險單發生變化,包括保險費增加或規定大量的免賠額或共同保險要求,都可能對我們的業務產生重大不利影響,包括我們的財務狀況、經營結果和聲譽。
網絡攻擊和其他基於互聯網的惡意活動繼續普遍增加。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,並且通常在針對目標啟動之前無法確定,因此我們和我們的服務提供商可能無法預見這些技術或實施適當的預防措施。此外,第三方可能試圖以欺詐手段誘使員工、承包商或用户披露信息,以獲得對我們的數據或客户數據的訪問權限。如果網絡攻擊或其他安全事件允許未經授權訪問或修改我們客户的數據、其他外部數據、我們自己的數據或我們的IT系統,或者如果我們為客户提供的服務遭到破壞,或者如果我們的解決方案被認為存在安全漏洞,我們的品牌和聲譽可能會受到重大損害。客户可能會對我們解決方案的安全性和可靠性失去信心,並認為他們不安全。這可能導致更少的客户使用我們的產品和服務,並導致收入和收益的減少。我們為處理和應對這些安全事件並在其後防止發生這些事件而承擔的費用將增加我們的開支。這類安全事件還可能導致訴訟、監管調查和索賠,並增加法律責任,包括在某些情況下與事件通知和欺詐監測有關的費用。
我們的成功在很大程度上取決於數量有限的產品。如果這些產品不能被市場接受或失去市場認可度,我們的業務將遭受損失。
我們的所有收入和現金流基本上來自於我們的Zuora中央平臺以及Zuora Billing和Zuora RevPro產品的訂閲和相關部署的銷售。因此,對這些產品的市場需求的持續增長對我們的成功至關重要。對我們解決方案的需求受到多種因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,包括訂閲式經濟的增長或收縮、客户對現有和新使用情形的持續市場接受、競爭對手引入的新產品和服務、功能和功能的開發和發佈時間、會計標準、政策、指南、解釋或原則的變化,以及可能影響我們解決方案的功能和使用的原則,以及技術變革。我們預計,越來越多地過渡到側重於解決特定客户使用案例的分類解決方案,將繼續擾亂企業軟件空間,從而出現新的競爭對手。我們無法向您保證,我們的解決方案和對我們解決方案的未來增強功能將能夠滿足未來的技術進步或企業客户的需求。如果我們無法滿足客户的需求,無法創建靈活的解決方案來滿足所有這些需求,或以其他方式使市場更廣泛地接受我們的解決方案,那麼我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景都將受到不利影響。
我們的經營業績可能會隨着季度的變化而波動,這使得我們未來的業績很難預測。
我們的季度經營業績過去有波動,將來可能有波動。此外,就我們目前的業務規模而言,我們的經營歷史有限,因此很難預測我們未來的業績,並使我們面臨許多不確定因素,包括我們計劃和預測未來增長的能力。因此,您不應依賴我們過去的季度運營業績作為未來業績的指標。我們已經並將繼續遇到成長中的公司在快速變化的市場中經常遇到的風險和不確定因素,如本文所述的風險和不確定因素。我們在任何一個季度的經營業績都會受到許多因素的影響,其中許多因素是不可預測的或超出了我們的控制範圍,其中包括:
| |
• | 我們引進新產品和服務的能力,以及加強現有產品和服務的能力; |
| |
• | 我們能夠及時或完全整合或實施我們現有的產品和服務; |
| |
• | 我們能夠在客户的信息技術生態系統中成功地部署我們的產品; |
| |
• | 我們的能力,以應對競爭的發展,包括價格變化和推出新的產品和服務,由我們的競爭對手; |
| |
• | 與收購企業、人才、技術或知識產權有關的成本,包括潛在的鉅額攤銷成本和可能的減記; |
| |
• | 違反或違反安全或隱私的行為,以及應對和處理任何此類失敗或違反行為的相關費用; |
| |
• | 財務會計準則的變更和對那些可能影響我們確認和報告財務結果的準則的解釋,包括有關收入確認的會計規則的變化; |
| |
• | 財務會計準則變化的影響,例如ASU No.©2014-09,與客户的合同收入(主題606),以及這些準則的解釋對客户採用和使用我們的產品和服務以及我們滿足客户需求的能力的影響,包括通過Zuora RevPro; |
| |
• | 我們目前開展業務或計劃擴大業務的國家的一般經濟和政治條件以及政府規章; |
| |
• | 我們決定承擔額外費用,如增加銷售和市場營銷或研究和開發; |
上述一個或多個因素的影響可能會導致我們的經營結果大不相同。因此,我們相信,按季與季比較我們的營運業績可能並無意義,亦不應以此作為未來表現的指標。如果我們不能達到或超過投資者或證券分析師的預期,那麼我們的甲級普通股的交易價格可能會大幅下跌,我們可能會面臨昂貴的訴訟,包括證券集體訴訟。
客户在與我們簽訂訂用協議後未能部署我們的解決方案,或者我們的解決方案的部署或使用不正確或不當,都可能導致客户不滿,並對我們的業務、運營結果、財務狀況和增長前景產生負面影響。
我們的解決方案部署在各種技術環境中,並部署到各種複雜的工作流程中。我們相信,我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力通過改進部署方法、招聘和培訓合格的專業人員、深化與部署合作伙伴的關係以及提高我們融入大規模複雜技術環境的能力,來提高部署的速度和成功。我們經常幫助客户部署我們的解決方案。在其他情況下,客户依賴第三方合作伙伴完成部署。在某些情況下,客户最初要求我們部署我們的解決方案,但由於各種原因(包括不使用訂閲業務模型的戰略決策),最終未能部署我們的解決方案。如果我們或我們的第三方合作伙伴無法成功部署我們的解決方案,或者無法及時部署解決方案,導致客户沒有使用我們的解決方案,我們將無法根據交易量或收入數量以及追加銷售其他產品和服務而從此類客户獲得未來收入,並且我們的未來運營結果可能會受到不利影響。此外,客户亦可要求退還最初的訂閲費。此外,客户對我們解決方案的感知可能會受到損害,我們的聲譽和品牌可能會受到損害,客户可能會選擇不更新或擴展他們對我們解決方案的使用。
如果我們不能開發和發佈新的產品和服務,或者不能成功地對現有產品和服務進行增強、新功能和修改,那麼我們的業務可能會受到不利影響。
我們的解決方案(包括我們的計費和收入識別產品)的市場特點是技術日新月異、新產品和服務頻繁推出和增強、客户需求不斷變化以及行業標準不斷髮展。採用體現新技術的產品和服務可以迅速使現有的產品和服務過時和無法銷售。此外,由於我們提供計費和財務解決方案來幫助我們的客户進行合規性和財務報告,因此法律、法規和會計標準的變化可能會影響我們產品和服務的效用,並可能需要對我們的產品和服務進行更改或修改以適應這些變化。訂閲管理產品和服務,包括我們的計費和收入確認產品和服務,本質上是複雜的,我們開發和發佈新產品和服務或增強功能、新功能和修改現有產品和服務的能力取決於幾個因素,包括及時完成、有競爭力的定價、充分的質量測試、與新的和現有技術和我們的解決方案的集成,以及整體市場接受度。我們不能確定我們能否在及時、經濟高效的基礎上開發、營銷和交付針對訂閲管理實踐或新客户需求持續變化的平臺或任何新產品和服務的增強或改進,也不能確保對我們平臺或任何新產品和服務的任何增強或改進都能獲得市場認可。由於開發我們的解決方案是複雜的,發佈新產品和增強現有產品的時間表是很難預測的,而且我們提供的新產品和更新可能不像我們的客户要求或期望的那樣快。我們開發的任何新產品或服務可能不會以及時或具有成本效益的方式推出,可能包含錯誤或缺陷,或可能無法獲得創造足夠收入所需的廣泛市場認可。此外,即使我們推出新的產品和服務,我們現有的產品和服務的收入也可能會下降,而新產品或服務的收入並不能抵消這一點。例如,客户可能會推遲購買新產品和服務,以使他們能夠對這些產品和服務進行更徹底的評估,或者等到行業和市場評論變得廣泛可用。由於擔心遷移的複雜性或新產品或服務的性能,一些客户可能會猶豫遷移到新產品或服務。此外, 我們可能會失去那些選擇競爭對手的產品和服務或選擇使用內部開發的應用程序而不是我們的產品和服務的現有客户。這可能導致暫時或永久的收入短缺,並對我們的業務產生不利影響。
此外,由於我們的產品和服務旨在與各種其他內部或第三方軟件產品和業務系統應用程序進行互操作,因此我們需要不斷修改和增強我們的產品和服務,以跟上應用程序編程接口(API)和其他軟件和數據庫技術的變化。我們可能無法成功地開發這些新產品和服務、修改和增強功能,或及時將它們推向市場。我們不能保證以及時和具有成本效益的方式成功地解決這些問題。此外,對現有平臺或技術的修改,包括與我們互操作的任何API,將增加我們的研究和開發費用。如果我們的產品和服務不能相互有效地運行,或無法與其他平臺和技術有效地運行,就會降低對我們產品和服務的需求,導致客户的不滿,並對我們的業務產生不利影響。
我們的業務在很大程度上取決於我們吸引和留住優秀員工(包括高級管理人員)的能力。如果我們失去了我們的創始人、董事長兼首席執行官Tien Tzuo的服務,或者在我們的管理團隊和其他關鍵職位上失去了其他關鍵人才,我們可能無法執行我們的業務戰略。
我們未來的成功取決於我們吸引、培訓、吸收和留住高技能人員(包括軟件工程師、銷售人員和專業服務人員)的持續能力。我們面臨着來自眾多軟件和其他技術公司的合格人才的激烈競爭。此外,在我們總部所在的舊金山灣區,對合格人員的競爭尤其激烈,特別是軟件工程師。未來,我們可能無法留住現有的關鍵員工,也無法吸引、培訓、吸收或留住其他高技能人才。在吸引和留住高技能人才方面,我們可能會付出巨大的成本,在我們意識到我們在招聘和培訓他們方面的投資效益之前,我們可能會將新員工流失給我們的競爭對手或其他技術公司。隨着我們進入新的地理位置,我們將需要在這些領域吸引和招聘有技能的人員。如果我們不能吸引和留住有能力滿足我們日益增長的技術、業務和管理要求的合格人員,我們的業務可能會受到不利的影響。
我們未來的成功在很大程度上還取決於高級管理層和其他關鍵人員的持續服務。特別是,我們高度依賴我們的創始人、董事長兼首席執行官田卓的服務。
首席執行官,他對我們的技術、平臺、未來願景和戰略方向的發展至關重要。我們在運營、安全、營銷、銷售、支持、一般和行政職能等領域依靠我們的領導團隊,在我們的研究和開發團隊中依靠個人貢獻者。我們的高級管理人員和其他關鍵人員都是隨意聘用的,這意味着他們可以在任何時間、任何原因和不事先通知的情況下終止他們在我們的工作。我們目前沒有為我們的任何官員或僱員維持關鍵人物人壽保險單。如果我們失去了高級管理人員或其他關鍵人員的服務,或者我們不能吸引、培訓、吸收和留住我們所需要的高技能人才,我們的業務、經營業績和財務狀況就會受到不利影響。
股價波動或不升值也可能影響我們吸引和留住關鍵員工的能力。我們的許多高級人員和其他關鍵員工已經或即將成為擁有大量股票或股票期權的人。如果員工所擁有的股份或其既得期權的相關股份相對於股份的原始購買價或期權的執行價格大幅升值,或者反之,如果他們持有的期權的執行價格大大高於我們的186A類普通股的市場價格,則員工可能更有可能離開我們。如果我們不能留住我們的員工,或者如果我們需要增加薪酬開支來留住我們的員工,我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流可能會受到不利影響。
我們所參與的市場是競爭的,如果我們不能有效地競爭,我們的經營成果可能會受到損害。
包括我們的計費和收入確認產品在內的訂用管理產品和服務市場競爭激烈,發展迅速,且各自為政,受制於不斷變化的技術、不斷變化的客户需求以及新產品和服務的頻繁推出。我們的主要競爭對手分為以下幾類:
| |
• | 傳統ERP軟件供應商,如Oracle公司和SAP AG; |
| |
• | 傳統的訂單到現金解決方案,解決訂閲訂單到現金流程的各個要素,如傳統的CPQ管理、計費、收款、收入確認或電子商務軟件; |
| |
• | 電訊收費系統及其他專用系統,例如Amdocs Limited;及 |
與我們相比,我們目前和潛在的競爭對手擁有更長的運營歷史、更豐富的財務、技術、營銷、分銷或專業服務經驗,或其他資源或更高的知名度。此外,我們的許多目前和潛在的競爭對手向現有和潛在的客户提供各種各樣的產品,並與他們建立牢固和牢固的關係。因此,我們當前和潛在的競爭對手可能能夠比我們更快、更有效地應對新的或不斷變化的機會、技術、標準或客户要求,或者將更多的資源用於其產品和服務的開發、促銷和銷售。此外,一些現有的和潛在的競爭對手可能會以比我們的解決方案更低的價格或更深的深度提供針對某一或有限功能的產品或服務,或將此類產品和服務與其他產品集成或捆綁在一起。潛在客户可能更喜歡從現有供應商那裏購買,而不是從新供應商那裏購買。我們當前和潛在的競爭對手可能會開發和銷售具有與我們的解決方案相當的功能的新技術。此外,由於我們的產品和服務對於我們的客户準確地維護賬簿和記錄以及編制財務報表的能力是不可或缺的,因此我們的潛在客户可能更願意從我們更大、更成熟的競爭對手那裏購買對他們的業務至關重要的應用程序,或者利用他們已經從我們的競爭對手那裏購買的軟件來滿足他們的計費和會計需求,或者在內部控制這樣的基礎設施。我們可能會遇到更少的客户訂單、更低的毛利率、更長的銷售週期和市場份額的損失。這可能導致我們降低價格,實施替代性定價結構,或推出免費或象徵性價格的產品和服務,以保持競爭力。我們可能無法成功地與當前和未來的競爭對手競爭,如果我們不能滿足這些競爭壓力,我們的業務、運營結果和財務狀況將受到不利影響。
我們在市場上成功競爭的能力取決於許多因素,包括我們控制範圍之內和之外的因素。其中一些因素包括:易用性;基於訂閲的產品特性和功能;
通過訂閲業務模式支持公司特定需求的能力;與其他技術基礎設施和第三方應用程序集成的能力;企業級性能和功能,如系統可擴展性、安全性、性能和恢復能力;市場和產品創新願景;與GSI、管理諮詢公司和經銷商的關係;總擁有成本;銷售和營銷力度;品牌知名度和聲譽;以及客户體驗,包括支持和專業服務。如果我們未能在這些或其他領域中的任何一個領域成功競爭,都可能減少對我們解決方案的需求,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
此外,當前和未來的競爭對手也可能進行戰略性收購,或在彼此之間或與他人建立合作關係,包括我們目前或未來的技術合作夥伴。這樣做,這些競爭對手可能會提高他們的能力,以滿足我們的客户或潛在客户的需求。這些發展可能會限制我們從現有和新客户那裏獲得收入的能力。如果我們不能成功地與當前和未來的競爭對手競爭,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們解決方案中的錯誤、缺陷或中斷可能會減少需求,損害我們的財務結果,並使我們承擔責任。
我們的客户將我們的產品用於其業務的重要方面,我們的解決方案的任何錯誤、缺陷或中斷,或我們的解決方案的其他性能問題,都可能損害我們的品牌和聲譽,並可能損害我們客户的業務。我們還依賴第三方軟件和基礎設施,包括互聯網基礎設施,來提供我們的產品和服務。此軟件和基礎設施的任何故障或中斷也可能使我們的客户無法使用我們的解決方案。我們的解決方案隨着新的軟件版本而不斷變化,這些新版本在首次引入或發佈時可能包含未檢測到的錯誤。任何與我們的解決方案有關的錯誤、缺陷、服務中斷或其他性能問題都可能導致負面宣傳、喪失或延遲對我們產品的市場接受、失去競爭地位、延遲支付給我們、更低的續訂率或客户對他們所遭受損失的索賠。在這種情況下,出於客户關係或其他原因,我們可能需要或可能選擇花費額外的資源來幫助解決問題。因此,我們解決方案的任何錯誤、缺陷或中斷都可能對我們的品牌、聲譽、收入和運營結果造成不利影響。
此外,由於我們的產品和服務旨在與各種內部和第三方系統和基礎設施進行互操作,因此我們需要不斷修改和改進我們的產品和服務,以跟上軟件技術的變化。我們可能不會成功地開發這些修改和增強功能,或者以及時和具有成本效益的方式解決互操作性問題。如果我們的產品和服務不能在內部或第三方基礎設施和技術下繼續有效運行,就會降低對我們產品和服務的需求,導致客户的不滿,並可能對我們的業務產生重大和不利的影響。
由於我們通常在適用協議的期限內確認訂閲收入,因此缺乏訂閲續訂或新的訂閲協議可能不會立即反映在我們的運營結果中,並且可能難以識別。
我們通常會根據客户的合同條款(通常在一年到三年之間)確認他們從客户那裏獲得的訂閲收入。因此,我們在每個季度報告的大部分訂閲收入都來自與前幾個季度的訂閲相關的未賺取收入的確認。因此,任何特定季度的新訂閲量或續訂訂閲量的下降可能會對我們該季度的收入結果產生輕微影響,但可能會對我們未來幾個季度的收入產生負面影響。因此,我們的解決方案的銷售和市場接受度大幅下降的影響,以及我們的定價政策或續訂率的潛在變化,可能要到未來一段時間才能在我們的運營結果中得到充分反映。此外,我們的訂閲模式使我們很難在任何時期通過額外的銷售迅速增加我們的收入,因為新客户的收入必須在適用的訂閲期限內確認。
由於我們的銷售工作有很大一部分越來越面向大型企業客户,我們的銷售週期可能會越來越長,成本也會越來越高,我們可能會遇到更大的定價壓力以及部署和定製方面的挑戰,我們可能不得不推遲對更為複雜的交易的收入確認,所有這些都可能會對我們的業務和運營結果造成不利影響。
由於我們的大部分銷售工作越來越面向大型企業客户,因此我們在完成部分銷售時面臨着更高的成本、更長的銷售週期和更低的可預測性。在這一細分市場中,客户決定使用我們的解決方案可能是整個企業的決定,在這種情況下,此類銷售通常需要多個部門和行政級別人員的批准,並要求我們提供更高水平的客户教育,瞭解我們的解決方案的用途和優勢,以及我們解決方案的安全性、隱私和可擴展性教育,特別是針對那些“企業對消費者”客户或擁有廣泛國際運營的客户。這些大型企業交易也可能是客户更廣泛的業務模式或業務系統轉換項目的一部分,這些項目經常受到預算約束、多個審批以及計劃外管理、處理、安全審查和其他可能會進一步延長銷售週期的延遲的影響。較大的企業通常有較長的決策和部署週期,可能有更多的資源來開發和維護定製的工具和應用程序,需要更多的定製,需要更多的功能和可擴展性,期望更廣泛的服務,要求供應商承擔更大的風險,要求客户服務和支持水平的提高,要求驗收條款可能導致收入確認延遲,並期望供應商提供更大的付款靈活性。我們經常需要花費時間和資源,讓潛在客户更好地熟悉我們解決方案的價值主張。由於這些因素,大型企業的銷售機會可能需要我們為單個客户投入更多的銷售和管理支持及專業服務資源,這可能會增加我們的成本,延長我們的銷售週期,並將我們自己的銷售和專業服務資源轉移到數量較少的較大客户。我們可能會在銷售上花費大量的時間、精力和金錢,但卻沒有成功地進行任何銷售。所有這些因素都可能給與這些客户進行的業務增加進一步的風險。此外,如果某一大客户在該季度或根本沒有實現預期的銷售,我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。
我們公開提供的增長預測可能會被證明是不準確的,即使我們競爭的市場實現了預測的增長,我們也不能保證我們的業務將以同樣的速度增長(如果有的話)。
增長預測受到重大不確定性的影響,並基於可能證明不準確的假設和估計。我們公開提供的有關訂閲、計費和收入確認行業以及企業資源規劃軟件市場的預期增長的預測可能被證明是不準確的。即使這些市場經歷了預期的增長,我們的業務可能也不會以類似的速度增長,或者根本不會增長。我們的增長受到許多因素的影響,包括我們在執行我們的業務戰略方面的成功,這受到許多風險和不確定因素的影響。因此,我們公開提供的市場增長預測,不應被視為我們未來增長的指標。
我們的收入識別自動化軟件產品Zuora RevPro的市場正在迅速發展,這是因為Theme 606的有效性,這使得很難預測該產品的採用率和需求,並可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。
在2017年5月收購Leeyo後,我們開始銷售Zuora RevPro。我們在市場營銷、定價和銷售Zuora RevPro方面的經驗較少,我們仍在確定如何以最佳的市場、價格和支持採用此產品。我們已經並打算繼續將我們的財政和業務資源的很大一部分用於開發和發展ZuoraRevPro。Zuora RevPro的市場正在迅速發展,這得益於Theme606(2018年1月對大多數上市公司生效的收入確認會計準則)的有效性。雖然我們看到大量Zuora RevPro的部署與主題606的有效性相關,但Zuora RevPro能否實現並維持較高的需求水平和市場接受度尚不確定。例如,在截至2019年4月30日的三個月中,由於採用主題606的客户數量減少,我們的總收入出現了下降。我們未來的成功部分取決於該市場的增長以及Zuora RevPro產品滿足收入確認自動化解決方案需求的能力。我們在確定此解決方案的最優價格方面經驗有限。公司可能會選擇在短期內購買我們的Zuora RevPro產品,以滿足Topic606的要求,但也可能在內部開發專有解決方案,或在未來遷移到由我們的競爭對手開發的其他解決方案。客户可以購買Zuora RevPro作為獨立產品,而不是購買其他Zuora核心產品。這個市場迅速發展的性質,以及我們無法控制的其他因素,削弱了我們準確評估我們的長期前景和預測年度業績的能力。由於市場變化、監管要求、會計標準、缺乏接受、技術挑戰和競爭解決方案,對收入確認自動化軟件的需求減少或放緩,可能對我們的業務、未來增長、運營結果和財務產生重大不利影響。
條件此外,在截至2019年4月30日的三個月內,由於整合這兩個產品的挑戰,我們暫時減緩了購買Zuora RevPro的現有Zuora Billing客户的整合速度。這導致了截至2019年4月30日的三個月的總收入下降,並導致我們降低了我們的財務預測。
我們的長期成功在一定程度上取決於我們是否有能力將我們的解決方案的銷售擴大到美國以外的客户。我們目前的國際業務以及這些業務的任何進一步擴展都會使我們面臨可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響的風險。
我們已經認識到國際銷售收入的增加,我們在不同的國家開展業務活動。我們目前在北美、歐洲、亞洲和澳大利亞都有業務。在截至2019年4月30日的三個月中,我們總收入的大約31%來自美國以外的客户。我們在國際上管理我們的業務和開展業務的能力需要相當大的管理注意力和資源,在多元文化、海關、法律制度、監管制度和商業基礎設施的環境中支持迅速發展的業務這一特殊挑戰也是我們面臨的挑戰。國際擴張將要求我們投入大量資金和其他資源。我們在國際市場上的業務發展速度可能不足以支持我們的投資水平。國際擴張可能使我們面臨以前未曾面臨的新風險,或增加我們目前面臨的風險,包括與以下方面有關的風險:
| |
• | 為來自不同文化背景的客户提供我們的解決方案,這可能要求我們適應銷售實踐,修改我們的解決方案,並提供有效服務當地市場所需的功能; |
| |
• | 遵守多項相互衝突、模稜兩可或不斷變化的政府法律和條例,包括與就業事項、電子發票、消費者保護、隱私、數據保護、信息安全和加密有關的法律和條例; |
| |
• | 一般來説,付款週期較長,收取應收賬款的難度較大; |
| |
• | 在一些國家,包括中國和印度,隱私和知識產權保護較弱; |
| |
• | 遵守反賄賂法律,如經修訂的“1977年美國反海外腐敗法”(“反海外腐敗法”)和“2010年聯合王國反賄賂法”(“反賄賂法”); |
| |
• | 關税、進出口限制、外國投資限制、制裁和其他貿易壁壘或保護措施; |
| |
• | 外匯管制可能阻止我們將在美國境外賺取的現金匯回美國; |
| |
• | 遵守眾多外國和國內税務司法管轄區的法律,在這些法律中我們開展業務,可能對我們的國際收益進行雙重徵税,以及由於適用的美國和外國税法的變化而可能產生的不利税收後果; |
| |
• | 在美國和國外的社會、政治、移民、税收和貿易政策方面持續存在的不確定性。例如,預計聯合王國將離開歐洲聯盟,這可能導致我們在聯合王國和歐洲的業務中斷,包括我們與現有和潛在客户、合作伙伴和僱員的關係,並對我們國際業務的擴展產生不利影響; |
如果我們不能提供高質量的客户支持,我們的業務和聲譽將受到損害。
一旦我們的解決方案部署到我們的客户,我們的客户將依賴我們的支持服務來解決任何相關問題。高質量的客户教育和客户支持對於我們產品的成功營銷和銷售以及現有客户的更新非常重要。隨着我們拓展業務和開拓新的企業,高質量的客户支持的重要性將會增加。如果我們不幫助我們的客户快速解決部署後問題並提供有效的持續客户支持,我們向現有客户追加銷售更多產品的能力可能會受到影響,我們在現有客户或潛在客户中的聲譽也會受到損害。
我們通常根據客户合同提供服務級別承諾。如果我們未能履行這些合同承諾,我們可能有義務提供信貸或退款的預付金額有關的未使用的訂閲服務,或面臨合同終止,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們的客户合同通常規定服務級別承諾,這些承諾涉及服務正常運行時間、響應時間和升級過程。如果我們無法履行規定的服務級別承諾,或長期無法使用我們的解決方案,根據合同,我們可能有義務向這些客户提供服務積分、與未使用的訂閲服務相關的預付金額的退款或其他補救措施,或者我們可能面臨合同終止。此外,我們還可能面臨違反合同、產品責任、侵權或違反保證的法律索賠。雖然我們在客户協議中提供了合同保護,例如保修免責聲明和責任限制條款,但它們可能無法完全或有效地保護我們免受客户、商業關係或其他第三方的索賠。我們可能不會因我們無法控制的服務中斷而得到我們的供應商的全部賠償,而且我們可能已經獲得的任何保險範圍可能不足以涵蓋向我們提出的所有索賠,或只包括其中的一部分。此外,即使聲稱最終不成功,也可能導致我們在訴訟上花費資金,轉移管理層的時間和其他資源。因此,如果我們不能根據與客户達成的協議履行我們的服務水平承諾,包括但不限於維護響應時間和服務中斷,我們的收入可能會受到損害。通常,我們沒有被要求向客户提供對我們的經營業績至關重要的服務信用,但我們不能向您保證,我們不會在將來為我們的客户提供服務信用相關的物質成本。
此外,任何未能履行我們服務水平承諾的行為都可能對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們的第三方數據中心或亞馬遜Web服務的任何服務中斷都可能會中斷或延遲我們向客户提供服務的能力。
我們目前託管我們的解決方案,為我們的客户提供服務,並主要通過基於拉斯維加斯的第三方數據中心和使用雲基礎設施服務提供商亞馬遜網絡服務(AWS)來支持我們在美國的運營。作為我們當前災難恢復安排的一部分,我們在拉斯維加斯數據中心生產環境中的客户數據將複製到位於舊金山灣區的第三方數據中心。此外,在歐洲,我們使用AWS託管我們的解決方案。我們還在將一部分美國解決方案基礎設施的託管過渡到AWS,這可能比我們目前的數據中心提供商更昂貴。儘管採取了預防措施,但我們也可能會遇到計劃內和計劃外的成本、中斷、延遲、服務中斷或與此過渡相關的其他性能問題。我們也不能控制我們的數據中心提供商或AWS的設施的運營。這些設施容易受到地震、颶風、洪水、火災、網絡安全攻擊、恐怖襲擊、停電、電信故障和類似事件的破壞或中斷。自然災害或恐怖主義行為的發生,在沒有適當通知的情況下關閉設施的決定,或其他意料之外的問題,都可能導致我們的解決辦法長期中斷。特別是,總部設在加州的數據設施位於以地震活動聞名的地區,這增加了我們對地震可能對這些設施的運作造成重大損害的風險的敏感性。這些設施還可能受到闖入、計算機病毒、破壞、故意破壞行為和其他不當行為的影響。我們的解決方案的持續和不間斷的性能是我們成功的關鍵。由於我們的產品和服務被客户用於計費和財務會計目的,因此我們的解決方案必須能夠在不中斷或性能下降的情況下訪問,因此我們通常向客户提供與服務正常運行時間相關的服務級別承諾。客户可能會對任何系統故障而感到不滿,這些故障打斷了我們為他們提供解決方案的能力。故障可能導致觸發我們的服務水平協議和向我們的客户發放信用,在這種情況下,我們可能不會根據我們與AWS的協議對此類損失獲得完全賠償。如果AWS的使用受到幹擾或中斷,我們可能無法輕鬆將AWS操作切換到其他雲提供商。持續或重複的系統故障將降低我們的解決方案對客户的吸引力,並導致合同終止,從而降低收入。更有甚者, 這類幹擾引起的負面宣傳可能會損害我們的聲譽,並可能對我們解決方案的使用產生不利影響。我們可能不攜帶足夠的業務中斷保險,以補償由於任何事件導致我們的服務中斷而可能發生的損失。
我們的第三方數據中心提供商和AWS都沒有義務以商業上合理的條款或根本沒有義務與我們續簽協議。如果我們無法以商業上合理的條款續訂與這些提供商的協議,如果我們與提供商的協議提前終止,或者將來我們添加了更多的數據中心提供商,則在向新數據中心提供商轉移或添加新的數據中心提供商時,我們可能會遇到額外的成本或服務宕機。如果這些提供商要提高他們的服務成本,我們可能不得不提高我們的解決方案的價格,並且我們的運營結果可能會受到不利的影響。
如果我們不能擴大我們的銷售渠道以及我們與戰略合作伙伴(如GSI、管理諮詢公司和經銷商)的關係,我們的產品和服務的銷售可能會受到影響,我們的增長可能會比我們預期的要慢。
除了我們的直銷隊伍外,我們還利用戰略合作伙伴,如GSI、管理諮詢公司和經銷商來營銷和銷售我們的解決方案。從歷史上看,我們在一定程度上使用了這些戰略合作伙伴,但我們預計這些合作伙伴將成為我們業務中一個越來越重要的方面,特別是在企業和國際銷售方面,這些合作伙伴可能比我們擁有更多的專業知識和已建立的業務關係。我們與這些戰略夥伴的關係處於早期發展階段。到目前為止,我們通過這些關係獲得的收入有限,我們不能向您保證這些合作伙伴將成功地營銷和銷售我們的解決方案。確定這些合作伙伴,談判和支持與他們的關係,並維持這些關係需要投入大量的時間和資源,而這些時間和資源可能不會給我們在這些關係中的投資帶來顯著的回報。我們未來的收入增長以及實現和保持盈利能力,部分取決於我們在美國和國際上確定、建立和保持成功的戰略合作伙伴關係的能力,這將花費大量的時間和資源,並會帶來巨大的風險。如果我們不能與這些合作伙伴建立和維持我們的關係,或以其他方式發展和擴大我們的間接分銷渠道,我們的業務、經營業績、財務狀況或現金流可能會受到不利影響。
我們也不能確定我們是否能夠與任何戰略合作伙伴保持成功的關係,如果我們的戰略合作伙伴在營銷我們的解決方案方面不成功,我們銷售解決方案的能力以及我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到不利影響。我們的戰略合作伙伴可以向我們的客户推銷幾家不同公司的產品和服務,包括與我們的解決方案競爭的產品和服務。由於我們的戰略合作伙伴與我們沒有獨家關係,我們不能確定他們是否會優先考慮或提供足夠的資源來營銷我們的解決方案。此外,這些合作伙伴在戰略上的分歧可能會對我們開發、營銷、銷售或支持我們的解決方案的能力產生重大不利影響。我們不能向你保證,我們的戰略夥伴將繼續與我們合作。此外,這些當事方所採取或不採取的行動可能對我們產生不利影響。我們無法控制系統集成商合作伙伴承諾部署我們的產品和服務的資源數量或質量,也無法控制此類部署的質量或及時性。如果我們的合作伙伴沒有為這些活動投入足夠的或合格的資源,我們的客户將不那麼滿意、不那麼支持推薦信,或者可能要求以折扣價格投資我們的資源。這些問題以及我們的合作伙伴在成功部署我們的產品和服務方面的其他失敗,可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的客户和第三方合作伙伴經常需要培訓如何正確使用我們的解決方案,以最大限度地發揮其潛力。如果我們的解決方案未正確部署或使用,或未按預期方式使用,則可能導致性能不足。
由於我們的客户依賴我們的解決方案來管理廣泛的訂閲管理操作、我們解決方案的錯誤或不當部署或使用、我們未能對客户進行如何高效和有效地使用我們的解決方案的培訓,或者我們未能向我們的客户提供足夠的支持,這些都可能導致客户不再續訂、客户減少使用我們的解決方案、負面宣傳或針對我們的法律索賠。此外,隨着我們不斷擴大客户羣,如果我們不能正確地提供這些服務,很可能會失去對我們的解決方案進行更多訂閲的機會。
市場條件或客户需求的未來變化可能需要更改我們的價格或定價模式,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
我們通常為客户使用我們的平臺收取固定費用,並根據他們通過我們的系統處理的交易量收取可變費用。如果我們的客户沒有增加他們的交易量,或經濟衰退減少了他們的交易量,我們的收入可能會受到客户減少他們的合同交易量的不利影響。我們在為我們的平臺確定最優價格方面的經驗有限,因此,我們過去需要並預期將來需要不時改變我們的定價模式。隨着我們平臺市場的成熟,或隨着新競爭對手推出與我們競爭的新產品或服務,我們可能無法以與以往相同的價格或基於相同的定價模式來吸引新客户。我們可能會面臨改變定價模式以推遲收費的壓力,直到我們的客户完全部署了我們的解決方案。此外,在我們的直銷努力中,較大的組織佔很大一部分,而且還在不斷增加,它們可能需要大量的價格讓步。因此,未來我們可能需要降低我們的價格或改變我們的定價模式,這可能會對我們的收入、毛利率、盈利能力、財務狀況和現金流產生不利影響。
如果我們無法將我們的解決方案與其他人開發的各種操作系統、軟件應用程序和硬件平臺集成,我們的解決方案可能會變得不那麼適銷對路、缺乏競爭力或過時,並且我們的運營結果可能會受到不利影響。
我們的解決方案必須與各種網絡、硬件和軟件平臺集成,我們需要不斷修改和增強我們的解決方案,以適應支持雲的硬件、軟件、網絡、瀏覽器和數據庫技術的變化。我們開發的解決方案能夠與第三方軟件即服務(SaaS)應用程序集成,包括通過使用API與我們競爭的軟件提供商的應用程序。例如,ZuoraCPQ使用公共可用的API與Salesforce的某些功能集成。一般來説,我們依賴於這樣一個事實,即包括Salesforce在內的此類軟件系統的提供者繼續允許我們訪問他們的API以支持這些集成。到目前為止,我們還沒有依賴長期書面合同來管理我們與Salesforce的集成關係。相反,我們受Salesforce應用程序開發人員的標準條款和條件的約束,這些條款和條件控制Salesforce平臺上應用程序的分發、操作和費用,並且Salesforce會不時更改這些條款和條件。我們還將解決方案的某些方面與其他平臺提供商集成。我們與任何平臺提供商關係的任何惡化都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果任何平臺提供商:
| |
• | 修改其服務條款或其他政策,包括向我們或其他應用程序開發人員收取費用或其他限制,或改變我們或我們的客户訪問客户信息的方式; |
| |
• | 與我們的一個或多個競爭對手建立更有利的關係,或收購一個或多個競爭對手,並向我們提供競爭服務;或 |
此外,我們還受益於這些平臺提供商的品牌認知度、聲譽和客户羣。這些平臺提供商之間或與新競爭對手或新技術相關的市場地位的任何損失或變化,都可能導致我們的關係或客户遭受損失,或導致我們需要確定或過渡到營銷我們的解決方案的替代渠道。這種改變可能會消耗大量資源,而且可能不會有效。如果我們不能以具有成本效益的方式應對變化,我們的解決方案可能會變得不那麼適銷對路、缺乏競爭力或過時,並且我們的運營結果可能會受到負面影響。
如果我們不能以具有成本效益的方式發展、維護和提高我們的品牌和聲譽,我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。
我們相信,以具有成本效益的方式發展、維護和提高品牌和聲譽的認知度和完整性,對於實現對我們解決方案的廣泛接受是非常重要的,也是吸引新客户和保持現有客户的重要因素。我們相信,隨着市場競爭的進一步加劇,我們的品牌和信譽的重要性將會增加。我們的品牌和訂閲經濟概念的成功推廣將取決於我們的營銷努力的有效性、我們以具有競爭力的價格提供可靠和有用的解決方案的能力、我們解決方案的感知價值以及我們提供高質量客户支持的能力。此外,為了推廣我們的品牌,我們需要大量的開支,我們預計,隨着我們的市場變得更具競爭力,隨着我們擴展到新的市場,以及通過我們的戰略合作伙伴創造更多的銷售,我們的開支將會增加。品牌推廣活動可能不會帶來更多的收入,即使這樣,增加的收入也不會抵消我們在建立和維護我們的品牌和聲譽方面所產生的費用。我們還以各種方式依賴我們的客户基礎和最終用户社區,包括向我們提供有關我們解決方案的反饋,併為我們的其他客户提供基於用户的支持。如果我們未能成功地推廣和維持我們的品牌或維持客户的忠誠度,或如果我們在推廣和維持我們的品牌的嘗試中招致大量開支,我們可能無法吸引新的客户和合作夥伴,或未能留住我們現有的客户和合作夥伴,我們的業務和財務狀況可能會受到不利影響。任何與我們的客户、員工、合作伙伴或其他與這些方有關聯的人有關的負面宣傳,也可能僅僅通過關聯而玷污我們自己的聲譽,並可能降低我們品牌的價值。對我們的品牌和聲譽的損害可能導致對我們解決方案的需求減少,並增加我們的競爭對手失去市場份額的風險。任何努力恢復我們的品牌價值和重建我們的聲譽可能是昂貴的,可能不會成功。
我們的客户可能無法按照他們的協議條款付款,因此我們必須採取行動迫使我們付款。
我們通常與我們的客户簽訂一至三年的不可撤銷協議。如果客户未能按照我們的協議條款向我們付款,我們可能會因無法收取到期款項和執行合同條款(包括訴訟)的成本而受到不利影響。這種負面影響的風險隨着我們客户安排的期限的延長而增加。此外,我們的一些客户可能尋求破產保護或其他類似的救濟,而未能支付應付給我們的款項,或支付這些款項的速度更慢,這兩種情況都可能對我們的經營業績、財務狀況和現金流產生不利影響。
由我們可能參與的法律程序所導致的不利訴訟、判決或和解可能會使我們遭受金錢損失,或限制我們經營業務的能力。
我們過去和將來可能會參與客户、僱員、供應商、競爭對手、政府機構或其他人的私人行動、集體行動、調查和各種其他法律程序。任何這類訴訟、調查和其他法律程序的結果在本質上是不可預測的和昂貴的。對我們提出的任何索賠,無論是否值得起訴,都可能耗費時間,導致昂貴的訴訟,損害我們的聲譽,需要大量的管理時間,並佔用大量的資源。如果該等法律程序對吾等不利,或吾等訂立和解安排,吾等經營業務的能力可能會受到金錢損害或限制,從而對吾等的業務、財務狀況及經營業績產生不利影響。
不保護我們的知識產權可能會對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的專利技術。我們依靠各種知識產權,包括專利、版權、商標和商業祕密,以及保密條款和合同安排來保護我們的所有權。如果我們不能成功地保護和執行我們的知識產權,我們的競爭地位可能會受到影響,這可能會對我們的經營業績產生不利影響。
我們正在申請的專利或商標申請可能不被允許,或者競爭對手可能對我們的專利、版權、商標或我們專有信息的商業祕密地位的有效性、可執行性或範圍提出質疑。我們不能保證會發出更多專利,或任何已發出的專利,都會為我們的知識產權提供重大的保護。也不能保證我們能夠註冊對我們的業務至關重要的商標。此外,我們的專利、版權、商標、商業祕密和其他知識產權可能不會為我們提供顯著的競爭優勢。我們所尋求的特定形式的知識產權保護,包括關於何時申請專利和何時保持商業祕密的商業決定,並不能保證足以保護我們的業務。
此外,最近對美國專利法的修訂、有關美國專利法的判例發展,以及美國或外國專利法和規章今後可能發生的變化,都可能影響我們保護和執行我們的知識產權的能力。此外,一些國家的法律沒有像美國法律那樣對我國的知識產權提供同等程度的保護。隨着我們擴大我們的國際活動,我們對未經授權的複製和使用我們的解決方案和專有信息的風險可能會增加。儘管我們採取了預防措施,但我們的知識產權很容易因員工錯誤或行為、盜竊、網絡安全事件以及其他安全漏洞而受到未經授權的訪問。第三方有可能侵犯或濫用我們的知識產權,複製我們的解決方案,並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品和服務。在有我們的解決方案的每一個國家,我們可能都得不到有效的知識產權保護。例如,一些外國有強制許可法,根據該法,專利所有人必須向第三方授予許可。此外,許多國家限制專利對某些第三方,包括政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家,專利可能提供有限的或沒有任何好處。我們可能需要花費更多的資源在國內或國際上捍衞我們的知識產權,這可能會損害我們的業務,或對我們在國內或國際上的擴張產生不利影響。此外,我們可能不會在我們經營的美國和外國司法管轄區尋求或提交專利申請或申請版權或商標註冊,原因有多種,包括獲取這些權利的成本,以及從這些申請和註冊中獲得充分保護所涉及的不確定性。如果我們不能充分保護和保護我們的知識產權,我們可能無法保持競爭力,我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。
我們與我們的員工和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與其他各方簽訂保密協議。我們不能向您保證,這些協議將有效地控制我們專有信息的獲取、使用和分發,或有效地確保我們現任或前任員工和顧問開發的知識產權的專有所有權。此外,這些協議可能不會阻止其他各方獨立開發實質上等同於或優於我們的解決方案的技術。
我們可能需要花費大量資源來確保和監控我們的知識產權,我們可能能夠也可能不能檢測到第三方的侵權行為。如果我們不能迅速或根本不能發現侵權行為並強制執行我們的知識產權,我們的競爭地位就會受到損害。在某些情況下,我們可能會選擇不採取執法行動,因為侵權人具有支配知識產權的地位或其他商業原因。此外,競爭對手可以通過圍繞我們的知識產權進行設計或開發非侵權競爭技術來避免侵權。將來可能有必要提起訴訟
執行我們的知識產權和保護我們的商業祕密。為保護和強制執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗費時間,而且會分散管理層的注意力,並可能導致我們的部分知識產權受到損害或喪失。此外,我們執行我們的知識產權的努力可能會遇到抗辯,反訴侵犯我們的知識產權的範圍,有效性和可執行性,或反訴和反訴,聲稱我們的產品和服務侵犯了第三方知識產權。我們未能確保、保護和執行我們的知識產權,可能會對我們的品牌和業務產生嚴重的不利影響。
此外,美國專利商標局和各外國政府專利機構要求遵守一系列程序、文件、費用支付和其他類似規定,以完成專利申請程序並保留已頒發的專利。在某些情況下,不遵守或不支付可能導致放棄或失效的專利或專利申請,導致部分或完全喪失在有關司法管轄區的專利權。如果發生這種情況,可能會對我們的業務運作和財務狀況產生重大不利影響。
我們很容易受到他人對我們提出的知識產權侵權索賠。
我們的工業在開發和執行知識產權方面開展了相當多的活動。向我們或我們的經銷商或客户提出的成功的知識產權侵權索賠可能導致貨幣責任或對我們業務的重大幹擾。我們不能確定我們的產品和服務、內容和品牌名稱不會或不會侵犯第三方持有的有效專利、商標、版權或其他知識產權。在我們的日常業務過程中,我們可能會不時受到與他人知識產權有關的法律訴訟和索賠。我們可能成為其中一方的任何知識產權訴訟,或我們被要求提供賠償的任何知識產權訴訟,可能要求我們停止銷售或使用包含我們據稱侵犯的知識產權的解決方案,為法律費用、和解付款或其他成本或損害支付大量費用,獲得可能無法以合理條款或根本無法獲得的許可,銷售或使用相關技術,或重新設計據稱侵權的解決方案,以避免侵權,因為侵權可能是昂貴、耗時或不可能的。任何索賠或訴訟,無論是非曲直,都可能導致我們承擔重大費用,並且,如果針對我們的索賠或訴訟成功,可能要求我們支付大量損害賠償或正在進行的版税付款,阻止我們提供產品和服務,或要求我們遵守其他不利條款。我們沒有一個重要的專利組合,這可以阻止我們通過自己的專利組合阻止專利侵權主張,而我們的競爭對手和其他人現在和將來可能擁有比我們更大和更成熟的專利組合。我們還可能有義務就此類侵權索賠向我們的客户或戰略合作伙伴提供賠償,或從第三方獲得許可或修改我們的解決方案,而每一項此類義務都可能進一步耗盡我們的資源。我們的一些知識產權侵權賠償義務的合同上限非常高或根本沒有上限。
即使索賠不會導致訴訟或以有利於我們的方式解決這些索賠,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們管理層的資源,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。我們預期,侵權索賠的發生可能會隨着訂閲管理產品和服務市場的增長而增長。因此,我們因侵權索償而蒙受損害的機會可能會增加,這可能會進一步耗盡我們的財政和管理資源。
我們使用第三方許可的軟件在我們的軟件中或與我們的軟件一起使用,如果無法維護這些許可或我們許可的軟件中的錯誤,可能會導致成本增加或服務水平降低,從而對我們的業務產生不利影響。
我們的軟件包含從其他公司獲得的許可下獲得的某些第三方軟件。我們預計,今後我們將繼續依賴第三方提供的此類第三方軟件和開發工具。雖然我們認為我們目前許可的第三方軟件有商業上合理的替代方案,包括開放源碼軟件,但情況可能並不總是這樣,或者遷移到其他第三方軟件可能很困難或成本很高。我們使用額外的或替代的第三方軟件將要求我們與第三方簽訂許可協議。此外,將我們的軟件與新的第三方軟件集成可能需要大量的工作,並需要我們投入大量的時間和資源。此外,第三方軟件中任何未檢測到的錯誤或缺陷都可能阻止部署或損害我們軟件的功能,帶來安全風險,延遲對我們解決方案的新更新或增強,導致我們的解決方案失敗,並損害我們的聲譽。
我們的解決方案包含開源軟件組件,如果不遵守基礎許可證的條款,可能會限制我們銷售解決方案的能力。
我們的解決方案包含了某些開源軟件。開放源碼許可證通常允許在一定條件下以源代碼形式使用、修改和分發軟件。某些開放源碼許可證包含的條件是,任何分發或使用受開放源碼許可證約束的軟件的修改或衍生產品的人員,都會使修改後的版本受制於相同的開放源碼許可證。分發或使用受此類開放源碼許可證約束的軟件可能會導致我們的解決方案的某些方面需要以源代碼形式分發或提供。雖然我們不相信我們使用開放源碼軟件的方式可能以我們以源代碼形式分發解決方案的任何部分為條件,但開放源碼許可的解釋在法律上是複雜的,儘管我們做出了努力,但如果我們使用的開放源碼軟件被判定不符合適用的開放源碼許可,我們可能要對侵犯版權、違反合同或其他索賠承擔責任。
此外,我們無法向您保證,我們在解決方案中控制開放源碼軟件的使用的過程將是有效的。如果我們沒有遵守適用的開放源碼軟件許可的條款,我們可能需要尋求第三方的許可,以便繼續以經濟上不可行的條款提供我們的解決方案,重新設計我們的解決方案,刪除或替換開放源碼軟件,如果重新設計不能及時完成,就停止銷售我們的解決方案,支付金錢損失,或者為我們專有技術的某些方面提供源代碼,這些技術中的任何一個都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。
除了與許可要求相關的風險外,使用開放源碼軟件可能涉及比使用第三方商業軟件更大的風險,因為開放源碼許可方通常不對軟件的原產地提供擔保、所有權保證、性能、不侵權或控制。開放源碼軟件通常沒有可用的支持,我們不能保證這些開源軟件的作者不會放棄進一步的開發和維護。開放源碼軟件可能包含安全漏洞,我們可能會因使用開放源碼軟件而面臨額外的安全風險。與使用開放源碼軟件相關的許多風險,例如缺乏所有權或性能的保證或保證,是不能消除的,如果處理不好,可能會對我們的業務產生負面影響。我們已經建立了有助於減輕這些風險的程序,包括審查我們的開發組織提出的使用開放源碼軟件的請求的審查程序,但是我們不能確保在我們的解決方案中使用之前,所有的開放源碼軟件都被識別出來或提交審批。
我們可能無法成功整合已收購的業務和技術,也無法實現此類收購的預期收益。我們可能會收購或投資更多的公司,這可能會轉移我們管理層的注意力,導致對股東的進一步稀釋,並消耗維持我們業務所必需的資源。
我們的經營策略可能不時包括收購其他配套產品、技術或業務。例如,2017年5月,我們收購了Leeyo。收購、投資或業務關係可能導致無法預見的經營困難和支出。特別是,我們可能會遇到困難,吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或業務,特別是如果被收購公司的關鍵人員選擇不為我們工作,如果被收購公司的軟件不容易適應我們的工作,或者我們由於管理或其他方面的變化而難以留住任何被收購公司的客户。例如,在截至2019年4月30日的三個月內,我們在整合Zuora Billing和Zuora RevPro產品的能力方面遇到了延遲,因此,對於最近購買Zuora RevPro的現有Zuora Billing客户,我們不得不在此期間放慢實施速度。收購還可能擾亂我們的業務,轉移我們的資源,並要求管理層給予極大的關注,否則,我們的業務就會得到發展。此外,任何收購、投資或業務關係的預期收益可能無法實現,或我們可能面臨未知負債。
未來,我們可能會尋求收購或投資於更多的業務、產品、技術或其他資產。我們還可能與其他企業建立關係,以擴大我們的產品和服務,或我們在國外司法管轄區提供產品和服務的能力,這可能涉及到優先或獨家許可、額外的分銷渠道、折扣定價或對其他公司的投資。協商這些事務可能會很耗時、困難和昂貴,而且我們完成這些事務的能力通常
必須獲得超出我們控制範圍的批准。因此,即使進行和宣佈了這些交易,也可能無法完成。對於其中一項或多項交易,我們可以:
| |
• | 以對我們不利的條件或者我們無力償還的條件發生債務; |
| |
• | 在留住被收購公司的關鍵員工或整合不同的軟件代碼或業務文化方面遇到困難;以及 |
| |
• | 受到不利的税收後果、大量折舊或遞延補償費用的影響。 |
任何這些風險都可能對我們的業務和運營結果產生不利影響。
如果我們不能滿足數據保護、安全、隱私和其他特定於政府和行業的要求,我們的增長可能會受到損害。
有許多數據保護、安全、隱私和其他特定於政府和行業的要求,包括要求公司將涉及特定類型的個人數據的數據安全和隱私事件通知個人的要求。我們或我們的服務提供商所經歷的安全和隱私妥協可能導致公開披露,這可能損害我們的聲譽,削弱客户對我們安全和隱私措施有效性的信心,對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户選擇不再向我們續訂,或對我們的員工關係或我們吸引新員工的能力產生負面影響。此外,我們所服務的一些行業在遵守某些安全、隱私和監管標準方面有行業特定的要求,例如“健康保險流動和責任法案”所要求的要求。我們也遵守支付卡行業數據安全標準,這對金融服務和保險業至關重要。隨着我們擴展到新的垂直市場和地區,我們可能需要遵守這些要求和其他要求,才能有效地進行競爭。如果我們不能遵守這些要求中的一個或多個,或者如果我們違反了這些要求,我們的成長可能會受到不利的影響,我們可能會承擔重大的責任。
隱私問題和法律,或其他國內或國外法規,可能會降低我們解決方案的有效性,並對我們的業務產生不利影響。
我們的客户可以使用我們的解決方案來收集、使用和存儲有關其客户的個人或身份信息。我們的業務所在國和客户所在國家/地區的國家和地方政府及機構已經、正在考慮或可能通過與收集、使用、存儲、數據駐留、處理和披露從消費者和其他個人處獲得的信息有關的法律和法規,這可能會影響我們在某些司法管轄區提供產品和服務的能力,或影響我們客户在全球部署解決方案的能力。與個人信息的收集、使用、披露、安全和其他處理有關的法律和法規在不同的司法管轄區可能有很大的不同。歐盟和許多國家,包括中國和印度,以及美國的一些州,如加州,已經制定或正在制定更嚴格的隱私和數據收集方面的法律和條例。我們還可能受到合同義務以及與隱私、數據保護和信息安全相關的其他義務的約束,這些義務比適用的法律和法規更為嚴格。遵守與隱私、數據保護和信息安全相關的法律、法規、標準和其他義務的成本以及由此帶來的其他負擔是巨大的。此外,一些公司,特別是大型或全球性企業,往往不會與不符合這些嚴格標準的供應商簽訂合同,並經常尋求合同條款,以確保我們對任何違反法律或條例的行為承擔財務責任。因此,我們未能或認為無法遵守這些法律、法規、標準和其他義務,可能會限制我們解決方案的使用和採用,降低對我們解決方案的總體需求,導致監管調查、訴訟和對實際或據稱不遵守的行為處以鉅額罰款、罰款或責任,或減緩我們完成銷售交易的速度,而這些交易中的任何一項都可能損害我們的業務。此外,如果我們或我們的任何員工或承包商未能或被認為未能遵守有關客户數據的適當做法,則可能會損害我們的聲譽和品牌。
此外,我們預計,現有的法律、法規、標準和其他義務今後可能會以新的和不同的方式加以解釋,並且在不同的司法管轄區之間可能不一致。未來的法律、法規、標準和其他義務,以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化,可能會導致法規的增加、合規成本的增加和對違規行為的處罰,以及對我們和我們的客户的數據收集、使用、披露和傳輸的限制。2016年,歐洲聯盟和美國商定了一個名為“隱私盾牌”的歐洲聯盟向美國傳輸數據的框架,但這一框架受到了私人當事方的挑戰,並可能面臨國家監管機構或其他私人當事方的更多挑戰。此外,“GDPR”於2018年5月生效。GDPR規定了適用於個人數據處理的新要求,預計即將出台的“歐洲聯盟電子隱私條例”也將確立這一要求,並對不遵守規定的行為處以處罰,數額最高可達2,01.8百萬歐元,佔全球收入的4%。此外,2018年6月,加州通過了“加州消費者隱私法案”(CCPA),該法案為消費者提供了新的數據隱私權,併為2020年生效的公司提出了新的運營要求。遵守GDPR、CCPA和其他美國、歐盟、中國(包括中國的網絡安全法)和外國法律的成本和其他負擔可能會限制我們產品和服務的使用和採用,並可能對我們的業務產生不利影響。
與隱私、數據保護和信息安全相關的法律法規(適用於我們客户的業務)的合規成本和其他負擔可能會對客户使用我們的解決方案處理、存儲、使用和傳輸特定類型信息(如人口統計信息和其他個人信息)的能力和意願產生不利影響,這可能會限制我們解決方案的使用、有效性和採用,並降低總體需求。此外,我們和我們的客户在跨越國界傳輸個人數據時所依據的其他依據,例如歐盟委員會第2010/87/EU號決定頒佈的標準合同條款(通常稱為示範條款),繼續受到監管和司法審查。如果英國脱離歐洲聯盟,在英國、歐洲聯盟和其他國家之間開展業務和轉移個人數據的能力可能會受到不利影響,原因是不確定因素以及建立新的基礎以供我們和我們的客户轉移個人數據所需的時間和費用。如果我們或我們的客户無法在我們所在的國家和地區之間傳輸數據,這可能會降低對我們解決方案的需求,要求我們修改或限制我們的解決方案、產品、服務或運營,並損害我們維持和擴大客户羣以及增加收入的能力。對於我們認為遵守或允許我們的客户遵守與隱私、數據保護或信息安全相關的法律、法規或其他義務而對我們的解決方案、產品、服務或實踐進行的任何必要或適當的更改,我們可能無法以商業上合理的方式、及時或根本無法進行這些更改。即使對隱私問題的感知,無論是否有效,也可能會阻礙我們解決方案的採用、有效性或使用。
除了政府活動之外,隱私倡導團體、技術行業和其他行業已經制定或可能建立各種新的、額外的或不同的自律標準,這可能會給我們帶來額外的負擔。我們的客户可能希望我們滿足自願認證或遵守由他們或第三方制定的其他標準,並且我們可能需要或以其他方式認為獲得這些認證或遵守這些標準是明智的。如果我們無法維護這些認證或滿足這些標準,則可能會減少對我們解決方案的需求,並對我們的業務產生不利影響。
不遵守反腐敗和反洗錢法,包括“反海外腐敗法”和與我們在美國境外活動有關的類似法律,可能會使我們受到懲罰和其他不利後果。
我們須遵守“反海外腐敗法”、“美國法典”第18篇第201節所載的美國國內賄賂法規、“美國旅行法”、“美國愛國者法案”、“英國賄賂法案”,以及我們開展活動的國家可能制定的其他反賄賂和反洗錢法律。如果我們未能遵守“反腐敗法”和其他反腐敗法律,這些法律禁止公司及其僱員和第三方中介人直接或間接向外國政府官員、政黨和私營部門接受者許諾、授權、提供或提供不正當的付款或福利,以獲取或保留業務、將業務導向任何人或獲取任何優勢,則我們將面臨重大風險。在許多外國,特別是在發展中經濟體的國家,企業從事“反海外腐敗法”或其他適用法律和條例所禁止的做法可能是一種當地習俗。此外,我們還利用各種第三方來銷售我們的解決方案,並在國外開展業務。我們或我們的第三方中介人可能與政府機構或國有或附屬實體的官員和僱員進行直接或間接的互動,我們可能要對這些第三方中介人、我們的僱員、代表、承包商的腐敗或其他非法活動負責,
合作伙伴和代理,即使我們沒有明確授權此類活動。我們已經實施了反腐敗合規計劃,但不能向您保證,我們的所有員工和代理,以及我們將某些業務運營外包給的公司,不會採取違反我們的政策和適用法律的行為,我們可能最終將對此負責。
任何違反“反腐敗法”、其他適用的反腐敗法和反洗錢法的行為都可能導致舉報人投訴、媒體不利報道、調查、失去出口特權或嚴重的刑事或民事制裁,這可能對我們的聲譽、業務、經營結果和前景產生重大不利影響。此外,對任何執法行動作出反應可能會導致管理層的注意力和資源大量轉移、大量的辯護費用和其他專業費用。
我們必須遵守政府的出口管制法律法規。我們不遵守這些法律和法規可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的解決方案受到政府(包括美國和歐洲聯盟)出口管制法律和條例的制約,作為一家美國公司,我們受美國製裁條例的約束。美國的出口管制和經濟制裁法律和條例禁止向美國禁運或制裁的國家、政府和個人運送某些產品和服務,就某一特定銷售遵守出口管制和制裁條例可能會耗費時間,並可能導致銷售機會的延誤或喪失。雖然我們採取預防措施,防止我們的解決方案違反這些法律出口,或從事任何其他受這些法規約束的活動,但如果我們不遵守美國出口法律、美國海關法規和進口法規、美國經濟制裁以及其他國家的進出口法律,我們可能會受到嚴重的民事和刑事處罰,包括對公司的罰款、對負責任員工和經理的監禁,以及可能失去的進出口特權和聲譽的損害。
我們將加密技術融入到我們的某些產品中,某些加密產品只能通過許可證或許可證例外情況才能出口到美國境外。此外,各國監管某些加密技術的進口,包括進口許可和許可要求,並頒佈了可能限制我們的產品分銷能力或限制我們的客户在這些國家部署產品的能力的法律。儘管我們採取預防措施防止我們的產品違反這些法律,但我們不能向您保證,儘管我們採取了預防措施,但在銷售我們的產品時,並沒有或不會發生無意中違反這些法律的情況。政府對加密技術的監管和對進出口的監管,或我們的產品未能獲得所需的進出口批准,都可能損害我們的國際銷售,並對我們的經營業績產生不利影響。
此外,如果我們的合作伙伴(包括供應商)未能獲得所需的進口、出口或再出口許可證或許可證,我們也可能受到損害,成為政府調查或處罰的對象,並造成聲譽損害。我們解決方案的變更或進出口法規的變更可能會導致我們的解決方案在國際市場上的引入出現延誤,使我們的國際業務客户無法在全球部署我們的解決方案,或者在某些情況下,阻止我們向某些國家/地區、政府或個人出口或進口我們的解決方案。進出口法律法規、經濟制裁或相關立法的任何變化,現有法律法規的執行或適用範圍的變化,或此類法律法規所針對的國家、政府、個人或技術的變化,都可能導致現有或潛在的國際客户對我們解決方案的使用減少,或我們向這些客户出口或銷售我們解決方案的能力降低。任何減少使用我們的解決方案或限制我們出口或銷售解決方案的能力都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
我們利用營運虧損淨額來抵銷未來應課税收入的能力,可能會受到某些限制,這可能會令我們的業務增加税務負擔。
根據“減税和就業法”(“税收改革法”),雖然對2017年12月31日或之前結束的應税年度所產生的税收損失的處理一般沒有變化,但2017年12月31日以後開始的應納税年度所產生的税收損失可以用來抵消每年不超過80%的應税收入。這一變化可能要求我們在未來幾年繳納更多的聯邦所得税,而不是以前的法律規定我們必須繳納的所得税。此外,“税收改革法案”的新“税基侵蝕和反濫用税”或“打擊”可能要求我們支付額外的聯邦所得税,即使在我們沒有盈利的年份。
銷售,使用和其他税收法律或法規對我們的業務的適用性是不確定的。不利的税法或法規可能會頒佈或適用於我們或我們的客户,這可能會使我們承擔額外的税收責任以及相關的利息和罰款,增加我們的服務成本,並對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州、地方和非美國税法對以電子方式提供的服務的應用正在不斷髮展。新的收入、銷售、使用、增值或其他税法、法規、規則、法規或條例可在任何時候頒佈(可能具有追溯效力),並可單獨或不成比例地應用於通過互聯網提供的服務,或以其他方式對我們的財務狀況和運營結果產生重大影響。歐洲聯盟許多國家以及經濟合作與發展組織等其他一些國家和組織最近提議或建議修改現行税法,或頒佈可能影響我國税務義務的新法律。
此外,國家、地方和外國税收管轄區對銷售税、使用税、增值税和其他税有不同的規則和條例,這些規則和條例可能很複雜,可能會隨着時間的推移而有不同的解釋。例如,2018年6月美國最高法院的一項裁決可能會導致更多的州要求我們對其居民的銷售徵收銷售税或使用税。現有的税法、法規、規則、法規或條例可能會被解釋、更改、修改或對我們不利(可能具有追溯效力),這可能要求我們或我們的客户為先前的銷售和未來支付額外的税款,並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和利息。雖然我們的客户合同通常規定我們的客户必須支付所有適用的銷售税和類似的税款,但我們的客户可能不願意償還税款和相關利息或罰款,或者我們可能認為尋求退款在商業上是不可行的。如果我們被要求收取和償還税款、相關利息和罰金,或者我們未能從客户那裏收取這些金額,我們可能會產生潛在的大量計劃外支出,從而對我們的經營業績和現金流產生不利影響。今後對我們的服務徵税也可能對我們的銷售活動產生不利影響,並對我們的經營業績和現金流量產生不利影響。
我們的經營結果和財務狀況可能會受到實施美國或外國對國際商業活動徵税或採取其他税收改革政策的立法的重大影響。
頒佈的“税收改革法案”對美國税法作了重大修改,包括但不限於降低公司税率和對外國子公司所得收入實行新的税收制度。新法例對我們所得税撥備的主要影響,是由於公司税率的下調,令我們的遞延税項資產的未來税項利益減少。然而,由於吾等已就吾等遞延税項資產記錄全數估值備抵,吾等目前並不預期該等變動將對吾等所附綜合財務報表產生重大影響。“税收改革法案”的影響很可能受到持續不斷的技術指導和會計解釋的制約,我們將繼續監測和評估這些指導和解釋。當我們擴大國際商業活動的規模時,美國或外國對這些活動徵税的任何變化都可能會提高我們在世界範圍內的實際税率,並損害我們的業務、經營結果和財務狀況。
政治發展、經濟不明朗或衰退,特別是對某些行業的影響,可能會對我們的業務和經營業績造成不利影響。
影響政府支出和國際貿易的政治事態發展,包括美國政府的停擺、圍繞聯合王國脱離歐洲聯盟的持續不確定性以及貿易爭端和關税,可能對市場產生負面影響,並導致宏觀經濟狀況疲軟。這些事件的影響可能會繼續下去,原因是美國可能進一步關閉政府,英國和歐盟仍在談判退歐條款時不穩定,以及美國與中國和其他國家的貿易爭端延長。任何或所有這些事件的持續影響都可能對我們的產品需求產生不利影響,損害我們的運營並削弱我們的財務業績。
近年來,美國和其他重要市場經歷了週期性衰退,全球經濟狀況仍然不確定。經濟的不確定性和相關的宏觀經濟條件使我們的客户和我們很難準確地預測和規劃未來的業務活動,並可能導致我們的客户減緩對我們解決方案的支出,從而延遲和延長銷售週期。
此外,在不確定的經濟時期,我們的客户可能面臨及時獲得足夠信貸的問題,這可能導致他們及時向我們付款的能力受到損害。如果發生這種情況,我們可能被要求增加我們的可疑賬款備抵,我們的結果可能會受到負面影響。
此外,我們在不同行業都有客户。任何特定行業(包括但不限於零售和金融行業)造成的經濟活動大幅下滑,可能導致各組織作出反應,總體上減少其資本和業務支出,或具體減少其在信息技術方面的支出。此外,我們的客户可能會延遲或取消信息技術項目,或尋求通過重新談判供應商合同來降低成本。在客户和潛在客户認為購買我們的解決方案是可自由支配的情況下,我們的收入可能會因一般信息技術支出的延遲或減少而受到不成比例的影響。此外,客户可以選擇開發內部軟件或修改其遺留業務軟件,以替代使用我們的解決方案。此外,競爭對手可能會通過降低價格和試圖吸引我們的客户來應對具有挑戰性的市場環境。
我們無法預測任何經濟放緩或隨後任何復甦的時間、力度或持續時間,特別是任何行業。如果整體經濟和經營市場的情況從目前的水平惡化,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到嚴重的不利影響。
如果今後匯率大幅波動,我們以美元報告的業務結果可能會受到不利影響。
隨着我們繼續擴大我們的國際業務,我們更容易受到匯率波動的影響。雖然我們預計將來會有越來越多的銷售合約以美元以外的貨幣計價,但我們的大部分銷售合同歷來都是以美元計價的,因此,我們的大部分收入沒有受到外匯風險的影響。然而,美元升值可能會增加我們在美國以外的客户的解決方案的實際成本,這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和現金流產生不利影響。此外,我們還在非美國地區以當地貨幣支付員工補償和其他運營費用。美元與其他貨幣之間的匯率波動可能導致這類費用的美元等值上升。這可能會對我們的經營業績產生負面影響。雖然我們將來可能會決定進行外匯對衝交易,以彌補我們外匯風險的一部分,但我們目前並不對衝我們對外匯風險的風險。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
美國公認會計原則由財務會計準則委員會(FASB)、美國證券交易委員會(SEC)以及為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構解釋。這些原則或解釋的變更可能會對我們報告的財務結果產生重大影響,並可能影響變更宣佈之前完成的交易的報告。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們不能履行我們的財務報告義務,這可能導致監管紀律,並損害投資者對我們的信心。
我們採納了主題606的要求,自2019年2月1日起,採用完全追溯過渡的方法。新標準的採用預計將對所提出的各個時期的收入和佣金費用產生影響。主要的影響是在訂閲和專業服務之間分配更多的對價分配,並在多年期訂閲安排的整個期限內平均承認折扣。這兩種影響主要是由於取消了或有收入規則。我們還預計,由於在我們收購Leeyo期間繼承的傳統內部條件交易的確認方式發生變化,將需要在許可期限開始時確認更多收入,而不是在許可期限內平均確認,因此預計會產生影響。除了影響我們確認收入的方式外,新標準還將影響獲得認購合同的增量佣金成本的會計核算。根據新的標準,我們推遲所有增加的佣金成本,以獲得合同。我們預期在已定為五年的經濟效益期間,按直線攤銷這些費用。
此外,2019年2月,財務會計準則理事會發布了2016-2002年會計準則更新(主題842)。根據新標準,承租人將被要求在其資產負債表中確認所有租賃的租賃資產和負債,但某些例外情況除外。我們希望從2020年1月31日結束的財政年度開始,到2020年1月31日為止,並在此之後的過渡期內,採用2016-02年度的預算。我們目前正在評估我們的租賃組合,預計採用這一標準將對我們的綜合資產負債表產生重大影響。
執行新會計公告(包括2016-02年度會計準則和其他尚未採納的公告)方面的任何困難,都可能導致我們未能履行我們的財務報告義務,這可能導致監管紀律並損害投資者對我們的信心。最近的會計聲明見附註2。本表格10-Q所列之未經審核綜合財務報表附註之主要會計政策概要及最新會計公告。
由於季節性原因,我們的某些運營結果和財務指標可能難以預測。
雖然我們在全年的訂閲收入方面歷史上沒有顯著的季節性,但我們在銷售週期中看到了季節性,因為我們的客户中有很大一部分在任何一個季度的第三個月進行購買。此外,我們的第四季度歷來是我們最強的季度。我們認為,這在一定程度上是由於我們的許多客户的採購、預算和部署週期造成的。我們一般預期在每年下半年的銷售相對增加,因為我們的客户的年度資本購買預算正在得到充分利用。我們可能會受到未來季節性趨勢的影響,特別是當我們的業務成熟時。這種季節性可能是多種因素造成的,包括我們的客户在一年中的某些時間(包括國內和國際)的採購過程放緩,以及客户選擇在其財政年度結束前花掉剩餘的預算。當我們針對更大的組織及其更大的預算來銷售我們的解決方案時,這些影響可能會變得更加明顯。此外,這一季節性可能在很大程度上反映在我們的收入中,有時可能不會立即體現在我們的收入中,因為我們在適用的訂閲協議期限內確認了訂閲收入。此外,我們記錄專業服務收入的能力可能會因給定季度的收費天數而有所不同,這些天數受節假日和假期的影響。就我們所經歷的這種季節性而言,它可能會導致我們的經營業績和財務指標的波動,並使預測我們未來的經營業績和財務指標變得更加困難。
我們可能需要籌集所需的額外資金來發展我們的業務,而且我們可能無法以我們可以接受或根本無法接受的條件籌集資金。
為了支持我們的增長並應對業務挑戰,例如開發新功能或增強我們的解決方案以保持競爭力、獲取新技術以及改進我們的基礎設施,我們對我們的業務進行了大量的財務投資,並打算繼續進行此類投資。因此,為了提供這些投資和其他商業活動所需的資金,我們可能需要進行股本或債務融資,此外,我們還可能根據當時的債務安排承擔任何債務。如果我們通過股票或可轉換債券發行籌集更多資金,我們現有的股東可能遭受重大稀釋,而這些證券可能具有優於普通股持有人的權利、優先權和特權。如果我們通過債務融資獲得額外資金,我們可能無法以對我們有利的條件獲得這種融資。這類條款可能涉及更多限制性條款,使其難以從事籌資活動和尋求商業機會,包括潛在的收購機會。如果我們在需要時無法以令我們滿意的條件獲得足夠的融資或融資,我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到極大損害,並且我們的業務可能會受到不利影響,這就要求我們推遲、減少或取消部分或全部運營。
作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張,轉移管理層的注意力,並影響我們吸引和留住更多的執行管理層和合格的董事會成員的能力。
作為一家上市公司,我們必須遵守“交易法”、“2002年薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)、“2010年多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”、紐約證券交易所的上市要求以及其他適用的證券規則和條例。我們預計,遵守這些規則和條例將繼續增加我們的法律和財務合規成本,使某些活動更加困難、耗時或昂貴,並增加對我們的系統和資源的需求,特別是在我們不再是一家新興的成長型公司之後。“外匯法案”規定,
其他方面,我們每年、每季度和當前的報告都與我們的業務和經營業績有關。“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-OxleyAct)除其他外,要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。為了保持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制,以符合這一標準,可能需要大量的資源和管理監督。因此,管理層的注意力可能會從其他業務上轉移,這可能會對我們的業務和運營結果產生不利影響。雖然我們已經聘請了更多的僱員和外部顧問來滿足這些要求,但我們可能需要增加資源,這將增加我們的成本和開支。
此外,與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準不斷變化,給上市公司帶來了不確定性,增加了法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時。這些法律、條例和標準可能會有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導,這些法律、條例和標準在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而發生變化。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性,並因不斷修訂披露和治理做法而導致費用增加。我們打算投入資源,以遵守不斷變化的法律、法規和標準,這種投資可能導致成本增加,並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構或管理機構打算開展的活動因其適用和實踐上的模糊性而有所不同,監管機構可能會對我們提起法律訴訟,我們的業務可能會受到不利影響。
適用於上市公司的規則及規例,使我們購買董事及高級人員責任保險的費用較高,而我們可能須接受較低的承保範圍,或為獲得承保而招致高得多的費用。這些因素亦會令我們更難以吸引和挽留合資格的董事局成員,特別是審計委員會和薪酬委員會的成員,以及合資格的行政人員。
由於在要求上市公司提交的文件中披露了信息,我們的業務和財務狀況變得更加明顯,我們認為這可能導致威脅訴訟或實際訴訟,包括競爭對手和其他第三方的訴訟。如果此類索賠成功,我們的業務和運營結果可能會受到不利影響,即使索賠不會導致訴訟或得到有利於我們的解決,這些索賠以及解決這些索賠所需的時間和資源可能會轉移我們的管理資源,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
此外,由於我們作為一家上市公司的披露義務,我們的靈活性有所降低,並承受着專注於短期業績的壓力,這可能會對我們實現長期盈利的能力產生不利影響。
如果我們不能對財務報告保持一個有效的披露控制和內部控制系統,我們編制及時和準確的財務報表或遵守適用條例的能力可能會受到損害。
“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-OxleyAct)除其他外,要求我們對財務報告保持有效的披露控制和程序以及內部控制。我們正在繼續發展和完善我們的披露控制和其他程序,以確保在我們提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的期限內被記錄、處理、彙總和報告,並且根據“交易法”需要在報告中披露的信息被累積並傳達給我們的主要執行和財務官員。我們還在繼續改進對財務報告的內部控制。例如,我們努力改進圍繞我們的關鍵會計流程和季度結算流程的控制,作為我們控制環境的一部分,我們實施了一些新的系統,我們還僱用了更多的會計和財務人員來幫助我們實施這些流程和控制。為了維持和改善我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性,我們已經並預期我們將繼續花費大量資源,包括與會計有關的費用和重大的管理監督。如果這些新的或改進的控制和系統中的任何一個沒有按預期執行,我們可能會在控制中遇到實質性的弱點。
由於業務條件的變化,我們目前的控制措施和我們開發的任何新的控制措施可能會變得不夠充分。此外,我們在財務披露控制和內部控制方面的弱點
將來可能會發現報告。任何未能建立或維持有效控制的情況,或在實施或改進過程中遇到的任何困難,都可能損害我們的經營結果,或導致我們未能履行我們的報告義務,並可能導致重報我們以往各期的財務報表。任何未能對財務報告實施和保持有效內部控制的情況,也可能對定期管理評估和年度獨立註冊會計師事務所認證報告的結果產生不利影響,這些報告涉及我們對財務報告的內部控制的有效性,我們最終將被要求在提交給證券交易委員會的定期報告中包括這些報告。無效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制也可能導致投資者對我們報告的財務和其他信息失去信心,這可能對我們的192A級普通股的交易價格產生負面影響。此外,如果我們不能繼續滿足這些要求,我們可能就不能繼續在紐約證券交易所上市。在我們首次公開募股之前,我們沒有被要求遵守證券交易委員會關於我們執行“薩班斯-奧克斯利法案”第18404節的規則,因此沒有要求為此目的對我們對財務報告的內部控制的有效性進行正式評估。作為一家上市公司,我們將被要求從我們的10-K表格的第二份年度報告開始,提供一份年度管理報告,説明我們對財務報告的內部控制的有效性。
在我們不再是“就業法案”所定義的“新興成長型公司”之前,我們的獨立註冊會計師事務所不需要正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。屆時,我們的獨立註冊會計師事務所可能會發布一份報告,如果它對我們對財務報告的內部控制的記錄、設計或運作水平不滿意,該報告可能是不利的。任何未能對財務報告保持有效的披露控制和內部控制都可能對我們的業務和經營業績產生不利影響,並可能導致我們的192A級普通股價格下跌。
我們的管理團隊管理一家上市公司的經驗有限。
我們管理團隊的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司有關的日益複雜的法律方面經驗有限。我們的管理團隊可能不會成功或有效地管理我們向上市公司過渡的過程,因為我們必須遵守聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務,並接受證券分析師和投資者的持續審查。這些新的義務和構成要素將需要我們的高級管理層給予極大的關注,並可能轉移他們對我們業務日常管理的注意力,這可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
我們的企業“Zeo”文化為我們的成功做出了貢獻,如果我們不能在成長過程中保持這種文化,我們就可能失去由我們的文化培養的創新、創造力和團隊合作精神,我們的企業可能會受到損害。
我們相信,我們的創業企業文化是我們成功的關鍵因素。我們一直致力於發展我們所謂的“Zeo”文化,其基礎是每個員工都是其工作和職業生涯的首席執行官,我們努力賦予每個員工權力,使他們能夠做出並擁有自己的決策和對公司的貢獻。如果我們不能隨着我們的成長和發展而繼續發展我們的企業文化,包括保持一種鼓勵員工個人創業的文化,這可能會損害我們促進創新、創造力和團隊合作的能力,我們認為,這是我們支持自身發展所必需的。我們希望在擴大業務的同時繼續招聘人員。隨着我們的組織不斷髮展,我們被要求實施更復雜的組織結構,我們可能會發現越來越難以保持我們企業文化的有益方面,這可能會對我們未來的成功產生負面影響。此外,潛在的流動資金事件可能會造成我們員工之間的財富差距,這可能對員工之間的關係和我們的總體企業文化產生不利影響。我們預期的員工增長和從私營公司向上市公司的轉型可能會導致我們的企業文化發生變化,這可能會損害我們的業務。
我們的債務協議為我們的貸款人提供了對我們的大部分資產(包括我們的知識產權)的第一優先留置權,並載有對我們的行動的金融契約和其他限制,這可能限制我們的經營靈活性,並以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。
我們的債務協議限制了我們的能力,除其他外,包括:
| |
• | 使用我們的應收賬款、存貨、商標和我們的大部分其他資產作為其他借款或交易的擔保; |
我們的債務協議還禁止我們超過調整後的速比。我們遵守這項公約和其他公約的能力取決於若干因素,其中一些因素是我們無法控制的。
吾等未能遵守契諾或付款規定,或發生吾等債務協議所指明的其他事件,均可能導致根據債務協議發生違約事件,使吾等的貸款人有權終止其根據債務協議提供額外貸款的承諾,並有權宣佈所有未償還借款,連同應計及未付利息及費用,即時到期及應付。此外,我們已給予貸款人對我們所有資產(包括我們的知識產權)的優先留置權,作為抵押品。不遵守“債務協議”中的公約或其他限制可能導致違約。如果我們的債務協議項下的債務被加速,我們可能手頭上沒有足夠的現金,或者無法出售足夠的抵押品來償還債務,這將對我們的業務和經營業績產生直接的不利影響。
我們是一家新興成長型公司,我們不能確定適用於新興成長型公司的降低披露要求不會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力。
根據“就業法案”的定義,我們是一家新興成長型公司,只要我們繼續是一家新興成長型公司,我們就可以利用適用於其他非新興成長型公司的不同報告要求的某些豁免,包括但不限於不要求遵守Sarbanes-Oxley法案第18404節的審計師認證要求,在我們的定期報告和代理聲明中減少關於高管薪酬的披露義務,以及免除對行政人員薪酬和股東批准之前未獲批准的任何金色降落傘付款進行不具約束力的諮詢表決的要求。此外,根據“就業法”第18107條,作為一家新興的成長型公司,我們選擇利用延長的過渡期遵守新的或經修訂的會計準則,直至這些準則適用於私營公司。如果我們不再是一家新興的成長型公司,我們將不再能夠利用這些豁免或延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。
我們仍將是一家新興成長型公司,直至(I)2024年1月31日(即本公司首次公開招股五週年後本財政年度的最後一天)、(Ii)首個財政年度的最後一天(年收入毛額為10.71.8億美元或以上)、(Iii)本公司於上一個滾動三年期間發行逾10.71億美元不可轉換債務證券之日,或(Iv)本公司被視為“交易法”第12b-2條所界定之“加速大型提交人”之日為止。
我們無法預測投資者是否會發現我們的A級普通股吸引力較小,或我們的公司與某些其他上市公司的可比性較差,因為我們將依賴這些豁免和選舉。例如,如果我們不採用新的或經修訂的會計準則,我們未來的經營結果和財務報表可能無法與我們行業中採用該準則的某些其他公司的經營結果和財務報表相媲美。如果一些投資者認為我們的A類普通股不那麼有吸引力,那麼我們的A類普通股的交易市場可能不那麼活躍,我們的股票價格可能會更不穩定。
我們可能受到自然災害和其他災難性事件以及恐怖主義等人為問題的不利影響,這些問題可能擾亂我們的業務運作,我們的業務連續性和災後恢復計劃可能無法充分保護我們免遭嚴重災難。
自然災害或其他災難性事件也可能對我們的運營、國際商業和全球經濟造成損害或中斷,並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們的業務因自然災害、火災、電力供應而中斷。
短缺、流行病和其他我們無法控制的事件。此外,恐怖主義行為和其他地緣政治動亂可能對我們的業務或我們夥伴的業務或整個經濟造成破壞。如果發生自然災害,包括大地震、暴風雪或颶風,或發生火災、斷電或電信故障等災難性事件,我們可能無法繼續運營,並可能遭受系統中斷、聲譽損害、解決方案開發延遲、服務長期中斷、數據安全漏洞以及關鍵數據丟失等風險,所有這些都可能對我們未來的運營結果產生不利影響。例如,我們的公司總部設在加利福尼亞州,一個經常發生地震的州。此外,如果我們不執行災後恢復計劃或祖烏拉或我們的合作伙伴制定的災後恢復計劃不足,上述所有風險都可能進一步增加。
我們192A級普通股的股價已經並可能繼續波動,您可能會損失全部或部分投資。
我們192A級普通股的市場價格已經並可能繼續波動。自2018年4月以每股14.00美元的價格在我們的IPO中出售我們的A類股票以來,我們普通股的最低和最高銷售價格從13.04美元到37.78美元不等,一直持續到2019年6月10日。在截至2019年4月30日的季度收益公佈後,我們的股價大幅下跌。除了本表格10-Q中討論的因素外,我們的A級普通股的市場價格可能會因多種因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,其中包括:
| |
• | 我們可能向公眾提供的財務預測的變化或我們未能達到這些預測; |
| |
• | 證券分析師未能啟動或維持對我們的覆蓋、跟蹤本公司的任何證券分析師對財務估計的更改,或我們未能滿足這些估計或投資者的期望; |
| |
• | 負面宣傳涉及我們解決方案的真實質量或感知質量,以及未能及時推出獲得市場認可的新產品和服務; |
| |
• | 由我們或我們的競爭對手宣佈新產品、商業關係或重大技術創新; |
| |
• | 適用於本公司業務的新的法律、法規或者對現有法律、法規的新的解釋; |
| |
• | 威脅或起訴我們的訴訟,涉及我們行業的訴訟,或兩者兼而有之; |
| |
• | 有關我方或其他方的產品、服務或知識產權的開發或爭議; |
| |
• | 其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應所造成的事件或因素; |
此外,股票市場經歷了極大的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股票證券的市場價格。許多公司,特別是科技公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。在過去,股票持有人在經歷了一段時間的市場波動後提起了證券集體訴訟。如果我們捲入證券訴訟,可能會使我們承擔鉅額費用,轉移我們業務上的資源和管理層的注意力,並對我們的業務產生不利影響。
在公開市場上大量出售我們的192A級普通股,特別是我們的董事、高管和重要股東的銷售,或認為這些銷售可能發生,可能會導致我們的186A級普通股的市場價格下跌,並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的186A級普通股。
我們的A級普通股的市場價格可能會由於在市場上大量出售我們的186A級普通股而下跌。認為這些銷售可能發生,也可能導致我們的甲級普通股的市場價格下跌。截至2019年4月30日,我們共發行8510萬股A類普通股和2600萬股B類普通股。
此外,截至2019年4月30日,我們有未完成的股票期權和限制性股票單位(RSU),可能導致發行1,530萬股A類普通股。在符合適用歸屬要求的情況下,行使已發行股票期權或結算已發行RSU後發行的股份將可在公開市場上即時轉售。
此外,本公司普通股的若干持有人有權在符合某些條件的情況下,要求吾等就該等股份的公開轉售提交登記報表,或將該等股份包括於吾等或其他股東可能提交的登記報表內。
我們亦可不時發行普通股或可轉換為普通股的證券,以供融資、收購、投資或其他用途。我們還希望根據2018年股權激勵計劃(2018計劃)向員工、董事和顧問授予股權獎勵,並在ESPP中授予購買A類普通股的權利。任何此類發行都可能導致對我們現有股東的重大稀釋,並導致我們的193A類普通股的市場價格下跌。
我們普通股的雙重結構具有將投票控制權集中於我們的B級普通股持有人(包括我們的董事、高管和重要股東)的效果,這限制或排除了您影響公司事務的能力,包括選舉董事和批准任何控制權交易的變更。
B級普通股每股10票,A級普通股每股1票。截至2019年4月30日,我們的董事、執行主管和普通股5%以上的持有人及其各自的附屬公司擁有我們資本股票的大部分投票權。由於本公司乙類普通股與甲類普通股的投票權比率為十比一,故吾等乙類普通股的持有人將繼續共同控制本公司普通股合併投票權的過半數,因此可控制提交本公司股東批准的所有事宜,直至(I)本公司66 2/3%普通股的持有人投票所指定的日期,(Ii)2028年4月16日止,及(Iii)1928年4月16日及(Iii)1928年4月16日,及(Iii)1928年4月16日,以及(Iii)1928年4月16日,本公司所有普通股已發行股份的至少5%不再佔本公司普通股全部流通股份的5%。這種集中控制限制或排除了您在可預見的將來影響公司事務的能力,包括董事的選舉、組織文件的修改、我們全部或基本上所有資產的任何合併、出售或其他需要股東批准的重大公司交易。此外,這可能會阻止或阻止非邀約收購建議或要約,對我們的股本,您可能認為是最符合您的利益,作為我們的股東之一。
B類普通股持有人日後的轉讓一般會導致該等股份轉換為©A類普通股,惟有少數例外情況除外,例如為遺產規劃目的而進行的若干準許轉讓。隨着時間的推移,將B類普通股轉換為A類普通股將產生下列影響:
增加長期保留其股份的B類普通股持有人的相對投票權。
我們普通股的雙重結構可能會對我們的192A級普通股的交易市場產生不利影響。
標準普爾道瓊斯指數(S&PDowJones)和富時羅素(FTSERussell)等股指提供商排除了擁有多種普通股的上市公司被納入包括標準普爾500指數(S&P500)在內的某些指數。此外,幾家股東諮詢公司已宣佈反對使用多類結構。因此,我們普通股的雙重結構可能會阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並可能導致股東諮詢公司對我們的公司治理做法發表負面評論,或以其他方式試圖改變我們的資本結構。任何此類被排除在指數之外的情況都可能導致我們的192A級普通股的交易市場不那麼活躍。任何股東諮詢公司批評我們的公司治理做法或資本結構的行為或出版物,也可能對我們的A類普通股的價值產生不利影響。
如果證券或行業分析師沒有發佈有關我們業務的研究報告,或者發佈不準確或不利的研究報告,我們的A類普通股的價格和交易量可能會下降。
我們的A級普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們的業務的研究和報告。如果很少有證券分析師開始報道我們,或者如果行業分析師停止對我們的報道,我們的A類普通股的交易價格可能會受到負面影響。如果一位或多位為我們提供擔保的分析師下調了我們的A級普通股的評級,或者發佈了有關我們業務的不準確或不利的研究報告,那麼我們的192A級普通股的價格可能會下跌。如果這些分析師中的一位或多位停止對我們的報道或未能定期發佈有關我們的報告,則對我們的192A級普通股的需求可能會減少,這可能導致我們的193A級普通股的價格和交易量下降。
即使分析師積極投資我們的股票,我們也無法控制分析師,也無法控制分析師或投資者用來預測我們未來業績的措施。例如,為了評估我們在某一時期的業務活動,分析師和投資者可以看一看某一時期的收入和遞延收入的變化(有時稱為“賬單”)的組合。過分依賴賬單或類似措施可能導致分析師或投資者的預測與我們的預測大不相同,原因有很多,包括:
| |
• | 本季度末發生的交易數量相對較多。根據從客户處收到的信息、交易量和節假日等諸多因素,這些交易的發票可能會或不會在本季度結束前發生。幾天的轉移對我們的業務沒有什麼經濟影響,但會將遞延收入從一個時期轉移到下一個時期; |
| |
• | 記帳頻率的變化(即從每月到每季度或從每季度到每年),這可能扭曲趨勢; |
此外,新的收入確認標準-主題606-提出了新的重大披露要求。這些披露義務是根據一段時間內可能發生變化的估計數和我們無法控制的事件編制的。分析師和投資者可能會誤解我們的信息披露,或者我們估計此信息披露的方法可能與其他信息有很大不同,這可能導致分析師和投資者做出不準確或不利的預測。
我們不打算在可預見的將來支付股息。
吾等從未就本公司普通股宣派或支付任何現金股息,亦無意於可預見的未來支付任何現金股息。此外,根據債務協議的條款,我們支付普通股股息的能力受到限制。我們預期,在可預見的將來,我們將保留我們所有的未來收益,用於我們業務的發展和一般公司的目的。日後派息的決心,將由本公司董事會酌情決定。因此,投資者
必須依靠出售他們的普通股後的價格升值,這可能永遠不會發生,作為唯一的方式,以實現任何未來的收益,他們的投資。
我們的章程文件和特拉華州法律中的規定可能會使收購我們的公司變得更加困難,限制我們的股東更換或撤換我們目前的管理層的努力,限制我們的股東就與我們或我們的董事、高級職員或員工之間的糾紛獲得有利的司法論壇的能力,並限制我們的A級普通股的市場價格。
公司的公司註冊證書和公司章程中的規定可能會延遲或阻止公司控制權的變更或公司管理的變更。我們重述的公司註冊證書和重述的章程包括以下規定:
| |
• | 規定我們的董事會分為三個級別的董事,任期三年錯開; |
| |
• | 允許董事會確定董事人數,填補空缺和新設董事職位; |
| |
• | 要求絕對多數表決修改我們的公司註冊證書和章程中的某些條款; |
| |
• | 授權發行“空白支票”優先股,本公司董事會可將其用於實施股東權利計劃; |
| |
• | 規定只有董事會主席、首席執行官、首席獨立董事或大多數董事會成員才有權召開股東特別會議; |
| |
• | 規定一種雙重普通股結構,在這種結構中,我們的B類普通股的持有人可能有能力控制需要股東批准的事項的結果,即使他們所擁有的普通股流通股遠遠少於我們的普通股的大多數,包括選舉董事和重大的公司交易,例如合併或以其他方式出售我們的公司或其資產; |
| |
• | 禁止股東以書面同意的方式採取行動,這要求所有股東在股東大會上採取行動; |
| |
• | 規定董事會有明確授權制定、修改或廢除我們的章程;以及 |
| |
• | 為提名我們的董事會成員或提出股東在年度股東大會上可以採取行動的事項規定提前通知的要求。 |
此外,我們重新聲明的公司註冊證書規定,特拉華州衡平法院是以下行為的專屬論壇:代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;聲稱違反受託責任的任何訴訟;聲稱根據特拉華州一般公司法或DGCL、我們重述的公司註冊證書或重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;或聲稱對我們提出的受內部事務規範管轄的索賠的任何訴訟。此論壇條款的選擇可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高管或其他員工發生糾紛的索賠的能力,這可能會阻止就此類索賠提起訴訟。或者,如果法院發現我們重述的公司註冊證書中所載的訴訟地條款的選擇在訴訟中不適用或無法執行,我們可能會因在其他司法管轄區解決此類訴訟而招致額外費用,這可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
此外,DGCL第18203條可能會阻止、延遲或阻止本公司控制權的變更。第18203節對我們與持有我們15%或更多普通股的股東之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
一個也沒有。
收益的使用
2018年4月,我們完成了首次公開發行(IPO),以每股14歐元的價格向公眾出售了1,270萬奧地利先令A類普通股,其中包括因承銷商行使購買額外股份的選擇權而出售的股份。首次公開發行中所有股份的發售和出售根據美國證券交易委員會(SEC)於2018年4月11日宣佈生效的表格184S-1(文件號:193333-223722)根據“證券法”進行了登記。我們在承銷折扣及佣金及支付發售成本後,從首次公開招股中籌得總額1.597億歐元的淨收益。(Iii)如招股章程所述,吾等首次公開招股所得款項的計劃用途並無重大改變。我們IPO的管理承銷商是高盛(GoldmanSachs)。有限責任公司和摩根斯坦利公司。有限責任公司。吾等並無向董事、高級人員或擁有吾等普通股百分之十或以上之人士或彼等之聯繫人或吾等之聯屬公司支付任何款項,惟於日常業務過程中根據吾等之董事薪酬政策向高級職員及非僱員董事支付之款項除外。
項目六.展品。
|
| | | | | | | | | | | |
陳列品 數 | | | 通過引用而合併 | | 存檔或 陳設 特此 |
展品説明 | | 形式 | | 文件號 | | 陳列品 | | 歸檔 日期 | |
10.1 | 租期為2019年3月19日,由Zuora,Inc.和101 Redwood Shores LLC簽訂,日期為2019年3月19日 | | 8-K | | 001-38451 | | 10.1 | | 3/21/2019 | | |
10.2* | 現金獎勵計劃 | | | | | | | | | | X |
31.1 | 根據“外匯法”第1813a-14(A)/15d-14(A)條認證首席執行幹事 | | | | | | | | | | X |
31.2 | 根據“外匯法”第1813a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證 | | | | | | | | | | X |
32.1** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第18906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證 | | | | | | | | | | X |
32.2** | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第18906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證 | | | | | | | | | | X |
101.3d | XBRL實例文檔 | | | | | | | | | | X |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 | | | | | | | | | | X |
101.CAL | XBRL分類擴展計算Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
101.PRE | XBRL分類擴展表示Linkbase文檔 | | | | | | | | | | X |
指董事或執行人員有資格參加的管理合同或補償計劃或安排。
*除證物32.1和32.2所提供的證書外,證物32.1和32.2均被視為隨本表格10-Q一起提交,就“交易法”第1818條而言,這些證書不被視為“存檔”,或以其他方式承擔該條的責任,也不得因提及而被視為納入根據“證券法”或“交易法”提交的任何文件中。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式授權下列簽字人代表其簽署本報告。
|
| | | | |
| | 祖拉公司 |
| | |
日期:2019年6月11日 | | 依據: | | /s/泰勒·斯勞特 |
| | | | 泰勒·斯隆 |
| | | | 首席財務官 (首席會計及財務主任) |