美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q

☑
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告

截至2019年5月4日的季度

或

☐
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告

奧利的便宜貨出口控股公司。
(註冊人的確切名稱為其章程中指明的 )

特拉華州
(成立為法團的州或其他司法管轄區)

001-37501
  
80-0848819
(佣金檔案編號)
  
(國税局僱主證明號)

阿倫敦大道6295號
套房1
賓夕法尼亞州哈里斯堡
  
17112
(主要行政機關地址)
  
(郵政編碼)

 (717) 657-2300
(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

     
每個班級的名稱
交易符號
每間交易所的註冊名稱
     
普通股，面值0.001美元
奧利
納斯達克股票市場有限責任公司

通過複選標記説明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法” 第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短時間)，和(2)在過去90天內一直受到這種申報要求的約束。

通過複選標記説明註冊人是否已在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)內以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互式數據文件。

通過複選標記指明註冊者是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告 公司還是新興增長公司。請參閲“交易法”規則12b-2中“大型加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
  
加速文件服務器©☐
  
非加速文件服務器©☐
  
規模較小的報告公司©☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守 根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。☐案

通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

截至2019年6月5日，註冊人的普通股(面值0.001美元)的數量為63，483，898股。

指數
     
第一部分-財務信息
頁
項目1.
簡明合併財務報表(未經審計)
1
 
截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周未經審計的合併損益表
1
 
截至2019年5月4日、2018年5月5日和2019年2月2日的未經審計的綜合資產負債表
2
 
截至2019年5月4日的13周未經審計的股東權益綜合報表 和2018年5月5日
3
 
截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周未經審計的綜合現金流量表
4
 
未經審計的合併財務報表附註
5
項目2.
經營管理人員對財務狀況和經營結果的探討與分析
 14
項目3.
市場風險的定量與定性披露
 24
項目4.
管制和程序
 24
     
第二部分-其他資料
  
項目1.
法律程序
 25
項目1A
危險因素
 25
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
 25
項目3.
高級證券違約
 25
項目4.
礦山安全披露
 25
項目5.
其他資料
 25
項目6.
陳列品
 26

指數
項目1-簡明綜合財務報表(未經審計)

奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司
簡明合併損益表
(單位：千，每股金額除外)
(未經審計)

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
淨銷售額
  
$
324,854
    
$
275,739
  
銷售成本
    
192,120
      
162,863
  
毛利
    
132,734
      
112,876
  
銷售、一般和行政費用
    
83,332
      
72,364
  
折舊和攤銷費用
    
3,409
      
2,763
  
開業前費用
    
5,209
      
1,764
  
營業收入
    
40,784
      
35,985
  
利息(收入)費用，淨額
    
(145
)
    
538
  
清償債務損失
    
-
      
100
  
所得税前收入
    
40,929
      
35,347
  
所得税費用
    
2,212
      
4,893
  
淨收入
  
$
38,717
    
$
30,454
  
每股收益：
                
基本型
  
$
0.61
    
$
0.49
  
稀釋
  
$
0.59
    
$
0.46
  
已發行的加權平均普通股：
                
基本型
    
63,188
      
62,169
  
稀釋
    
66,176
      
65,624
  

見簡明綜合財務報表的附註。

1
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司
簡明綜合資產負債表
(單位：千，每股金額除外)
(未經審計)

資產
  
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
    
二月二日，
2019
  
流動資產：
                  
現金及現金等價物
  
$
58,511
    
$
27,614
    
$
51,941
  
盤存
    
329,065
      
276,040
      
296,407
  
應收帳款
    
961
      
414
      
570
  
預付費用和其他資產
    
5,723
      
8,132
      
9,579
  
流動資產總額
    
394,260
      
312,200
      
358,497
  
扣除累計折舊64 446美元、53 276美元和60 433美元后的財產和設備淨額
    
134,498
      
55,647
      
119,052
  
經營租賃資產
    
273,099
      
-
      
-
  
商譽
    
444,850
      
444,850
      
444,850
  
扣除累計攤銷後的商號和其他無形資產淨額分別為0美元、1 909美元和2 160美元
    
230,559
      
232,555
      
232,304
  
其他資產
    
2,022
      
2,084
      
4,300
  
總資產
  
$
1,479,288
    
$
1,047,336
    
$
1,159,003
  
負債與股東權益
                        
流動負債：
                        
長期債務的流動部分
  
$
197
    
$
10,143
    
$
238
  
應付帳款
    
92,738
      
75,420
      
77,431
  
應付所得税
    
9,429
      
10,858
      
7,393
  
經營租賃負債的當期部分
    
50,955
      
-
      
-
  
應計費用和其他
    
58,773
      
47,067
      
65,934
  
流動負債總額
    
212,092
      
143,488
      
150,996
  
循環信貸安排
    
-
      
-
      
-
  
長期債務
    
413
      
13,926
      
441
  
遞延所得税
    
55,424
      
57,094
      
55,616
  
長期經營租賃負債
    
222,976
      
-
      
-
  
其他長期負債
    
7
      
7,113
      
9,298
  
負債共計
    
490,912
      
221,621
      
216,351
  
股東權益：
                        
優先股-按面值0.001美元核定的50 000股；未發行股票
    
-
      
-
      
-
  
普通股-按面值0.001美元核定500 000股；分別發行63 492股、62 358股和63 015股
    
63
      
62
      
63
  
額外實收資本
    
607,241
      
587,857
      
600,234
  
留存收益
    
381,158
      
237,882
      
342,441
  
國庫普通股，按成本計算；9股
    
(86
)
    
(86
)
    
(86
)
股東權益總額
    
988,376
      
825,715
      
942,652
  
負債和股東權益總額
  
$
1,479,288
    
$
1,047,336
    
$
1,159,003
  

見簡明綜合財務報表的附註。

2
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司
簡明股東權益合併報表
(單位：千)
(未經審計)

     
普通股
      
庫存股

附加
已繳款

 
留用

共計
股東
   
股份
    
數量
    
股份
    
數量
    
資本
    
收益
    
權益
  
2018年2月3日餘額
    
62,007
    
$
62
      
(9
)
  
$
(86
)
  
$
583,467
    
$
213,019
    
$
796,462
  
2014-09年採用ASU的累積效果
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
(5,591
)
    
(5,591
)
股票補償費
    
-
      
-
      
-
      
-
      
1,600
      
-
      
1,600
  
行使股票期權的收益
    
312
      
-
      
-
      
-
      
3,492
      
-
      
3,492
  
受限制股票的歸屬
    
51
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
預扣税款的普通股
    
(12
)
    
-
      
-
      
-
      
(702
)
    
-
      
(702
)
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
30,454
      
30,454
  
2018年5月5日餘額
    
62,358
    
$
62
      
(9
)
  
$
(86
)
  
$
587,857
    
$
237,882
    
$
825,715
  
                                                         
截至2019年2月2日的餘額
    
63,015
    
$
63
      
(9
)
  
$
(86
)
  
$
600,234
    
$
342,441
    
$
942,652
  
股票補償費
    
-
      
-
      
-
      
-
      
2,193
      
-
      
2,193
  
行使股票期權的收益
    
437
      
-
      
-
      
-
      
6,081
      
-
      
6,081
  
受限制股票的歸屬
    
56
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
-
  
預扣税款的普通股
    
(16
)
    
-
      
-
      
-
      
(1,267
)
    
-
      
(1,267
)
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
-
      
-
      
38,717
      
38,717
  
2019年5月4日餘額
    
63,492
    
$
63
      
(9
)
  
$
(86
)
  
$
607,241
    
$
381,158
    
$
988,376
  

見簡明綜合財務報表的附註。

3
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司
壓縮合並現金流量表
(單位：千)
(未經審計)

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
業務活動現金流量：
            
淨收入
  
$
38,717
    
$
30,454
  
調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：
                
財產和設備的折舊和攤銷
    
4,116
      
3,309
  
債務發行費用攤銷
    
104
      
128
  
原發行折價的攤銷
    
-
      
2
  
清償債務損失
    
-
      
100
  
資產出售收益
    
(10
)
    
(6
)
無形資產攤銷
    
-
      
84
  
遞延所得税備抵(福利)
    
11
      
(57
)
遞延租金費用
    
-
      
128
  
股票補償費
    
2,193
      
1,600
  
經營資產和負債的變化：
                
盤存
    
(32,658
)
    
(20,855
)
應收帳款
    
(391
)
    
857
  
預付費用和其他資產
    
(876
)
    
(188
)
應付帳款
    
15,424
      
1,500
  
應付所得税
    
2,036
      
4,823
  
應計費用和其他負債
    
(6,690
)
    
(6,531
)
經營活動提供的淨現金
    
21,976
      
15,348
  
投資活動的現金流量：
                
購置財產和設備
    
(20,123
)
    
(4,719
)
出售財產和設備的收益
    
16
      
11
  
投資活動所用現金淨額
    
(20,107
)
    
(4,708
)
籌資活動的現金流量：
                
按循環信貸安排借款
    
336,965
      
287,750
  
按循環信貸安排償還款項
    
(336,965
)
    
(287,750
)
償還定期貸款和融資租賃
    
(113
)
    
(25,050
)
股票期權收益
    
6,081
      
3,492
  
預扣税款的普通股
    
(1,267
)
    
(702
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
    
4,701
      
(22,260
)
現金及現金等價物淨增(減)額
    
6,570
      
(11,620
)
期間開始時的現金及現金等價物
    
51,941
      
39,234
  
期末現金及現金等價物
  
$
58,511
    
$
27,614
  
補充披露現金流量信息：
                
在此期間為下列項目支付的現金：
                
利息
  
$
129
    
$
421
  
所得税
  
$
163
    
$
127
  
非現金投資活動：
                
應計財產和設備採購
  
$
5,136
    
$
1,279
  

見簡明綜合財務報表的附註。

4
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)

(1)
重要會計政策的組織與總結


(a)
業務説明

奧利的便宜貨出口控股公司。和子公司(統稱為“公司”或“Ollie‘s”) 主要從製造商、批發商和其他零售商購買生產過剩、庫存過剩和停產的商品。此外，該公司擴大了其品牌閉幕式交易與直接來源的私人標籤產品的名稱 獨家奧利的，以提供一致的價值商品在選定的關鍵商品類別。

自1982年開設第一家門店以來，截至2019年5月4日，該公司已在23個州開設了324家零售店。奧利的特價零售點位於阿拉巴馬州、阿肯色州、康涅狄格州、特拉華州、佛羅裏達州、佐治亞州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、馬裏蘭州、密歇根州、密西西比州、新澤西州、紐約州、北卡羅來納州、俄亥俄州、賓夕法尼亞州、羅德島州、南卡羅來納州、田納西州、得克薩斯州。弗吉尼亞和西弗吉尼亞。


 (b)
財政年度

奧利的財政年度為52/53周，截止日期是下一個日曆年度的1月31日，星期六結束。1939年5月4日和2018年5月5日的13個 周是指2019年2月3日至2019年5月4日和2018年2月4日至5月5日的13個星期，即2019年2月3日至2019年5月4日和2018年2月4日至5月5日的13個星期，即2019日2月3日至2019年5月4日和2018年2月4日至5月5日的13周 周。“2018”指的是2019年2月2日終了的財政年度， 指的是52周的期間，而“2019”指的是2020年2月1日終了的財政年度，該財政年度由52周的期間組成。“2019”指的是截至2020年2月1日的財政年度，其中包括52周的期間。“2019”指的是截止2020年2月1日的財政年度，即52周的期間。


 (c)
列報依據

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的，適用於中期財務信息和證券交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的適用規則和條例。簡明綜合財務報表反映所有正常的經常性調整，管理層認為這些調整是公平地反映本公司所有期間的經營結果、財務狀況和現金流量所必需的。截至2019年5月4日及2018年5月5日的簡明綜合資產負債表，以及截至2019年5月4日及2018年5月5日止13個星期的簡明綜合損益表、股東權益及現金流量表，均由本公司編制，且未經審核。 公司的業務是季節性的，所列中期的經營結果不一定表明2019年或任何其他期間的經營結果。所有公司間帳户、交易記錄和餘額都已在整合中消除 。

本公司截至2019年2月2日的資產負債表是根據該公司於2019年3月29日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(“年度報告”)中所列的經審計的資產負債表得出的。但不包括GAAP要求的所有 披露。這些財務報表應與“年度報告”所載2018年財務報表及其腳註一併閲讀。

就企業分部的披露要求而言，已確定本公司 由一個經營分部組成。


 (d)
估計數的使用

按照公認會計原則編制簡明綜合財務報表需要管理層作出估計 和假設，以影響簡明合併財務報表之日的資產和負債的報告數額以及 報告期內的收入和費用的報告數額。實際結果可能與這些估計數不同。

5
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)


 (e)
公允價值披露

公允價值被定義為本公司在計量日市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債(退出 價格)所獲得的價格。在確定公允價值時，“公認會計原則”確立了用於計量公允價值的三級等級制度，具體如下：


 •
一級投入是指活躍市場中相同資產和負債的報價。


•
2級輸入可直接或間接觀察到資產或負債，包括活躍 市場中類似資產和負債的報價，或可觀察到或可由觀察到的市場數據證實的其他投入。


•
3級輸入不太明顯，反映了公司的假設。

本公司的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及其 信貸工具。現金及現金等價物、應收帳款及應付帳款之賬面值因到期日短而接近公平值。本公司信貸工具的賬面金額與其公平 值相若，因為利率是根據當前市場狀況定期調整的。


 (f)
最近採用的會計公告

租約

2016年2月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了2016-02年“會計準則更新”(“ASU”)。租賃。2016-02年度“租賃安排”要求租賃安排的期限超過12個月，從而使一個實體承認使用權資產和租賃負債。 更新後的指南在2018年12月15日以後的中期和年度期間有效，允許早日採用。

截至2019年2月3日，公司採用了ASU 2016-02，採用了修改的追溯過渡方法，包括 選項，不重複比較期間。本公司選擇了不要求其重新評估現有合同以確定其是否包含 a租賃的新定義下的租賃或重新評估歷史租賃分類或初始直接成本的實際權宜之計。此外， 公司作出政策選擇，將最初年期為12個月或以下的租賃從資產負債表確認中剔除。本公司並沒有採納事後看來的實際權宜做法，因此， 公司並沒有採用後知的實際權宜，因此， 公司已作出政策選擇，將最初年期為12個月或以下的租賃從資產負債表確認中剔除。將繼續使用根據以前的租賃指南確定的租賃條款 。

標準的採用對簡明綜合資產負債表和相關披露產生了重大影響， 確認了截至2019年2月3日的使用權資產2.682億美元和經營租賃負債2.691億美元，同時消除了其他資產的原有餘額690萬美元，遞延租金和 租户改善津貼950萬美元和與優惠租賃有關的無形資產170萬美元被重新歸類為經營租賃使用權資產。但該標準並未對公司的簡明合併損益表產生重大影響，股東權益或現金流量。詳情請參閲附註4。

6
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)
 
(2)
淨銷售額

當商品售出且顧客佔有商品時，Ollie‘s確認其商店的零售額。淨銷售額中還包括分配給Ollie’s陸軍忠誠計劃和禮品卡破損所獲得的某些贖回折扣的收入。除退貨和銷售税外，Ollie‘s列出的淨銷售額為淨銷售額。本公司根據先前的經驗為 估計的零售商品退貨提供免税額。

收入確認

奧利的軍隊忠誠計劃的收入被推遲，在該計劃中，會員積累積分，這些積分可以在未來購買時獲得 折扣。該公司已確定，在最初交易時，它對Ollie的陸軍成員負有額外的履約義務。公司根據其相對獨立銷售價格(考慮獎勵的歷史贖回模式)將交易價格分配給初始交易和 折扣獎勵。收入確認為這些折扣獎勵被贖回。在達到 規定的點數水平時發放的折扣獎勵的有效期最長為90天，自發放之日起。在每個財政期結束時，未贖回的折扣獎勵和用於獲得未來折扣獎勵的積分被反映為負債。統一折扣 獎勵合併到一個同類池中，並且不能單獨標識。因此，確認的收入包括當期開始時列入遞延收入餘額的已贖回折扣和本期內發放的 折扣賠償金，下表是與本方案有關的負債的對賬情況(單位：千)：

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
期初餘額
  
$
9,055
    
$
8,321
  
遞延收入
    
4,294
      
2,575
  
已確認收入
    
(3,939
)
    
(2,364
)
期末餘額
  
$
9,410
    
$
8,532
  

禮品卡的破碎，對於不受擔保的禮品卡負債，按禮品卡的贖回比例確認為收入。適用於贖回的比率是以歷史破碎率為基礎的。©禮品卡 合併在一個單一的池中，不能單獨識別。因此，確認的收入包括當期開始時列入負債的禮品卡以及在 期間發行的禮品卡。

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
期初餘額
  
$
1,448
    
$
1,223
  
禮品卡的發行
    
1,065
      
908
  
禮品卡兑換及破碎
    
(1,167
)
    
(990
)
期末餘額
  
$
1,346
    
$
1,141
  

7
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)
 
(3)
每股收益

每股普通股的基本收益是以淨收益除以已發行普通股的加權平均數 來計算的。每股普通股的攤薄收益是以淨收益除以實施潛在稀釋(如適用)後已發行普通股的加權平均數，即假設行使股票期權 為普通股，猶如該等股票期權被行使及假設受限股票單位的限制失效。

下表彙總了稀釋後每股普通股收益的計算結果(單位：千，但每 股金額除外)：

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
             
淨收入
  
$
38,717
    
$
30,454
  
已發行普通股的加權平均數-基本
    
63,188
      
62,169
  
假設已發行股票期權的行使和 受限股票單位的歸屬所產生的增量股票
    
2,988
      
3,455
  
已發行普通股的加權平均數-稀釋
    
66,176
      
65,624
  
每股收益-基本
  
$
0.61
    
$
0.49
  
每股收益-稀釋
  
$
0.59
    
$
0.46
  

截至2019年5月4日和2018年5月5日的 13周內，總計145，684股和124，738份已發行股票期權的加權平均假設行使的影響被排除在稀釋加權平均普通股流通股的計算之外，因為這種影響是反稀釋的。

截至2019年5月4日和2018年5月5日的13個 週中，總計為29，127和26，333股的加權平均非既得限制性股票單位的影響被排除在稀釋的加權平均普通股流通股的計算之外，因為這種影響是反稀釋的。

(4)
承付款和意外開支

承付款

在2019年2月3日，也就是Ollie財政年度的第一天，公司採用了ASU 2016-02，租賃，這要求承租人確認資產負債表上所有租賃的使用權資產和租賃負債。聖奧利的商店、辦公室和分銷設施一般以經營租賃的形式租賃，這些租賃在2033年之前的不同日期到期。這些租賃一般規定固定的年租金；然而，其中一些規定了最低年租金加上基於 年銷售額百分比的或有租金。©本公司的大多數租約還要求支付全部或部分保險金、房地產税、水費和下水道費用以及修理費。其費用記入相關費用類別，而不是記作租金費用。大多數租約包含續約三至五年的期權。本公司一般不能合理地確定行使續約期權，因此，在確定租賃期限時不考慮期權，相關的潛在期權付款被排除在租賃付款之外。ShareOllie的租賃協議一般不包含任何重要的剩餘價值保證或重要的限制性契約。

截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周經營租賃的租賃成本分別為1520萬美元和1200萬美元，在簡明合併損益表中被歸類為銷售、一般和管理費用。

8
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)

下表彙總了截至2019年5月4日本公司經營租賃負債的到期日(單位：千)：

2019
  
$
46,911
  
2020
    
54,289
  
2021
    
52,737
  
2022
    
46,555
  
2023
    
41,559
  
此後
    
72,751
  
未貼現租賃付款總額 (1)
    
314,802
  
減：折算利息
    
(40,871
)
租賃債務共計
    
273,931
  
減：租賃下的本期債務
    
(50,955
)
長期租賃義務
  
$
222,976
  

  (1)
租賃義務不包括已簽署但尚未開始的租賃的最低租賃付款3 180萬美元。

下表彙總了截至2019年5月4日與公司運營租賃相關的其他信息：

經營租賃支付的現金
  
$
15,307
  
以租賃義務換取的非現金使用權資產
    
17,613
  
加權平均剩餘租期
  
6年
  
加權平均貼現率
    
4.5
%


如附註1所述，本公司於2019年第一季採用新租賃標準，並按要求就採納前的期間提供 以下披露。截至2019年2月2日，以下是不可取消經營租賃所需的未來最低租金付款時間表。包括 有合理保證且最初或剩餘租賃期限超過一年的續約期限，但不包括與保險、税收或維修有關的任何付款(單位：千)：

2019
  
$
60,804
  
2020
    
56,106
  
2021
    
49,226
  
2022
    
42,724
  
2023
    
34,876
  
此後
    
65,218
  
最低租賃付款總額
  
$
308,954
  

9
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)

關聯方租賃

在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，本公司與關聯方簽訂了五份不可撤銷的辦公場所和商店地點的運營租約。 Ollie‘s分別在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內向這些關聯方支付了30萬美元和40萬美元的租金。

意外開支

公司可能不時涉及在其正常業務過程中出現的索賠和法律訴訟。 公司無法預測其作為當事方的任何訴訟或訴訟的結果。但是，公司並不認為目前對其提出的任何索賠或法律訴訟的不利決定，無論是單獨或以 總額計算，都將對其財務狀況、運營結果、流動性或資本資源產生重大不利影響。

(5)
應計費用和其他

應計費用和其他費用包括以下各項(單位：千)：

   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
    
二月二日，
2019
  
遞延收入
  
$
10,756
    
$
8,532
    
$
10,503
  
報酬和福利
    
7,266
      
6,910
      
16,438
  
保險
    
6,831
      
3,918
      
6,159
  
運費
    
6,216
      
4,434
      
4,496
  
銷售税和使用税
    
5,820
      
4,721
      
3,464
  
房地產相關
    
3,950
      
3,772
      
3,748
  
廣告
    
3,821
      
3,339
      
5,678
  
其他
    
14,113
      
11,441
      
15,448
  
   
$
58,773
    
$
47,067
    
$
65,934
  


(6)
債務義務和籌資安排

長期債務包括以下各項(單位：千)：

   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
    
二月二日，
2019
  
                   
定期貸款淨額
  
$
-
    
$
23,655
    
$
-
  
融資租賃
    
610
      
414
      
679
  
債務總額
    
610
      
24,069
      
679
  
減：當前部分
    
(197
)
    
(10,143
)
    
(238
)
長期債務
  
$
413
    
$
13,926
    
$
441
  

本公司的信貸安排(“信貸安排”)包括截至2019年2月2日已全數償還的2億元定期貸款(“定期貸款安排”)及1億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)。其中包括用於信用證的2 500萬美元次級貸款和用於Swingline貸款的2 500萬美元次級貸款。貸款 貸款於2021年1月29日到期。

10
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)

信貸工具的利率不受下限限制，以最優惠利率、 聯邦基金實際利率+0.50%或歐元美元利率+1.0%加上適用保證金，或歐洲美元貸款的歐元美元利率加適用保證金之較高者為準。基礎 利率貸款的適用保證金將從0.75%至1.25%不等，歐洲美元貸款的適用保證金將從1.75%至2.25%不等，具體取決於總槓桿率(債務總額與調整EBITDA之比，如協議所界定)。

2018年期間，該公司根據定期貸款機制自願預付了4，880萬美元，全額支付了餘額 。

根據循環信貸融資機制之條款，於2019年5月4日，本公司最高可借入其符合資格存貨(定義為1.0億美元)最新 估值之90.0%(按成本估值，折現為現時有序清盤淨值)。

截至2019年5月4日，本公司在循環信貸融資機制下沒有未償還借款，有9810萬美元的 借款、160萬美元的信用證承諾和30萬美元的租金儲備。循環信貸融資機制還包含一種可變的未使用行手續費，從0.250%不等。至每年0.375%。

信貸工具由本公司的資產及股本作抵押，並載有財務契諾及 若干商業契諾，包括本公司在協議有效期內必須遵守的股息支付限制。財務契約包括至少1.1至1.0 的綜合固定收費覆蓋率測試及不超過3.5至1.0的總槓桿率測試。在截至2019年5月4日的13周內，本公司遵守信用貸款的所有條款。

信用貸款條款限制本公司合併子公司的所有淨資產， 構成本公司截至2019年5月4日的綜合資產負債表上的所有淨資產，作為信貸工具的一方的金融機構 未事先書面同意，不得被用於支付任何股息或向本公司支付其他有限制的付款，但某些例外情況除外。

(7)
所得税

所得税撥備基於當前對年度有效税率的估計，並根據特定期間發生的離散事件的 進行必要的調整。截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周的有效税率分別為5.4%和13.8%，在截至2019年5月4日的13周內，實際税率下降的主要原因是與股票為基礎的薪酬相關的超額税收優惠增加。在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，這些離散的税收優惠總額分別為810萬美元和390萬美元。

(8)
股權激勵計劃

2012年期間，Ollie‘s制定了一項股權激勵計劃(“2012計劃”)，根據該計劃，根據2012計劃的規定， 高管和主要員工可獲得股票期權，其行使價格按授權日相關股票的公允價值計算。根據“2012計劃”授予的期權的授予期限為 五年(按年利率計算為20%)。根據“2012年計劃”授予的期權以就業歸屬為條件，自授予之日起滿10年，除死亡外不得轉讓。截至2015年7月15日( 本公司首次公開發行(IPO)定價之日)，將不會根據2012計劃提供額外股本贈款。

11
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)

就首次公開募股而言，本公司採納了2015年股權激勵計劃(“2015計劃”) ，根據該計劃，本公司董事會可向員工、董事及顧問授予股票期權、限制性股票或其他獎勵。2015年計劃允許發行多達5，250，000股票。獎勵將根據協議作出，並可能受董事會或董事會薪酬委員會所決定的歸屬及其他限制的約束。本公司使用授權股份及未發行股份以履行股份獎勵工作。截至2019年5月4日，根據“2015計劃”，共有3，133，750股可用於贈款。

股票 期權

股票期權的執行價格按授予當日標的股票的公允價值確定。根據“2015年計劃”授予的獎項的 授權期一般定為四年(每年按税率計算為25%)。獎狀須因轉歸而受聘，由授出日期起計10年屆滿，除去世外不得轉讓。

截至2019年5月4日的13周內，公司股票期權活動及相關信息摘要如下 (單位：千，但股份和每股金額除外)：

   
數
選擇權
    
加權
平均值
鍛鍊
價格
    
加權
平均值
剩餘
契約性
任期(年)
  
截至2019年2月2日未清
    
3,746,422
    
$
15.29
        
授與
    
286,849
      
79.96
        
沒收
    
(13,504
)
    
64.25
        
已行使
    
(437,204
)
    
13.91
        
截至2019年5月4日未清
    
3,582,563
      
20.46
      
5.4
  
可於2019年5月4日行使
    
2,435,065
      
10.83
      
4.3
  

本公司使用Black-Scholes期權定價模型對其股票期權獎勵進行估值，在 計算股票期權獎勵的公平價值時所使用的假設代表管理層的最佳估計，並涉及固有的不確定性和管理層判斷的應用。因此，如果因素髮生變化，並且管理層使用不同的假設， 基於股票的薪酬費用對於將來的獎勵可能會有很大的不同。

股票期權的預期壽命是用“簡化方法”來估算的。“由於公司沒有足夠的 歷史信息，無法對其股票期權授予的未來行使模式和離職後終止行為提出合理的預期。該簡化方法是基於每個授予的歸屬份額和 合同期限的平均值。對於股票價格波動，公司利用其首次公開發行以來的歷史信息以及可比較的上市公司信息作為其預期波動率的基礎，計算期權授予的 公允價值。

截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，每個期權的加權平均授予日期公允價值分別為24.95美元和18.73美元。每個期權獎勵的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型估算的，該模型使用下表中的加權平均假設：

12
指數
奧利的便宜貨出口控股公司。及附屬公司

合併財務報表附註

May 4, 2019 and May 5, 2018

(未經審計)

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
無風險利率
    
2.43
%
    
2.70
%
預期股息收益率
    
—
      
—
  
預期任期(年)
  
6.25歲
    
6.25歲
  
預期波動率
    
25.88
%
    
25.84
%

受限 股票單位

限制性股票單位(“RSU”)的發行價值不低於普通股在 授予之日的公平市價。到目前為止授予的RSU可在三年或四年內獲得授權，或在一年或四年內獲得懸崖授權。獎狀須受轉歸的僱傭所規限，除非死亡，否則不得轉讓。

截至2019年5月4日的13周內，公司RSU活動及相關信息摘要如下：

   
數
股份
    
加權
平均值
授予日期
公允價值
  
2019年2月2日非既得餘額
    
220,200
    
$
35.75
  
授與
    
58,530
      
80.12
  
沒收
    
(799
)
    
75.90
  
既得
    
(56,360
)
    
33.84
  
2019年5月4日非既得餘額
    
221,571
      
47.81
  

基於股票的 薪酬費用

在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，已記錄在與本公司股權激勵計劃相關的銷售、一般和管理費用中的股票期權和RSU的 補償成本分別為220萬美元和160萬美元。

截至2019年5月4日，與非基於股票的 薪酬安排相關的未確認補償成本總額為2，240萬美元。這一費用預計將在3.0年的加權平均期間內確認，與裁決有關的補償費用則採用直線法確認。

(9)
後續事件

於2019年5月22日，本公司訂立經修訂及重述之信貸協議(“信貸協議”)。信用證 協議規定了一項為期五年的1.0億美元循環信貸安排，其中包括一項4 500萬美元的信用證次級貸款安排和一項2 500萬美元的週轉貸款次級貸款安排(“新循環信貸機制”)。新循環信貸機制下的貸款 於2024年5月22日到期。此外，根據信貸協議所載條款及條件，本公司可隨時及不時增加不超過150.0，000，000美元之定期貸款或額外循環承擔，連同若干額外 金額。

2019年5月31日，OBO Ventures，Inc.(“OBO”)是本公司全資附屬公司，於2018年8月29日與OBO收購的12個前玩具反斗城分店訂立了一項出售-回租交易，涉及12個前玩具反斗城分店，該12個地點共收到約42，000，000美元現金。

13
指數
項目2
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下對我們 業務的財務狀況和結果的討論和分析，應與Ollie的便宜貨出口控股公司的財務報表和相關附註一起閲讀。本公司於2019年3月29日向美國證券交易委員會(SEC)提交的10-K表格年度報告中包括本季度報告中的10-Q表格第1項以及我們的已審計財務報表和相關附註 。正如本表格10-Q季度報告中所使用的，除非上下文另有要求或另有説明， 術語“Ollie”、“公司”、“我們”和“我們”指的是Ollie的便宜貨出口控股公司。

我們的財務日曆被零售業廣泛使用，其結果是 會計年度包含52周或53周的時間，在臨近下一年的1月31日的週六結束。“2019年”是指從2019年2月3日至2020年2月1日的52週期間。“2018”指2018年2月4日至2019年2月2日的 52週期間。截至2019年5月4日和2018年5月5日的財政季度或“第一季度”，是指2019年2月3日至2019年5月4日和2018年2月4日至2018年5月5日的13個星期。 歷史結果不一定表示未來任何時期的預期結果，任何過渡時期的結果不一定表示全年的預期結果。

關於前瞻性陳述的警示説明

這，這個表格 10-Q的季度報告包含符合1995年“美國私人證券訴訟改革法”含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述可用“可能”、“將”、“可能”、““ ”預期、“打算”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“估計”、“預期”、“繼續”、“項目”以及對未來時期、前景的類似提法，財務業績和行業展望。前瞻性陳述基於我們當前對我們的業務、經濟和其他未來狀況的預期和假設。由於前瞻性陳述關係到未來，就其性質而言，它們受到固有的不確定性、風險和難以預測的 環境變化的影響。因此，我們的實際結果可能與前瞻性陳述所設想的大不相同。可能導致實際結果與 前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括區域、國家或全球政治、經濟、商業、競爭、市場和監管條件，包括税收立法，以及以下情況：我們未能充分採購和管理我們的庫存 或預測消費者需求；消費者信心和支出的變化；與激烈競爭有關的風險；我們未能及時或根本未能開設新的有利可圖的商店或成功進入新市場；我們未能僱用 和留住關鍵人員和其他合格人員；我們無法為我們的財產獲得有利的租賃條件；未能及時收購、開發和開放，我們 集中配送中心的損失，或運營中斷或中斷；可比商店銷售和運營結果的波動，包括季度波動；與我們在不斷增長的在線零售市場缺乏運營相關的風險；與 訴訟及其結果有關的風險；我們不能成功地實施我們的營銷、廣告和促銷努力；我們業務的季節性；與及時和有效地部署和保護 計算機網絡和其他電子系統有關的風險；與國際製造商做生意的相關風險，包括但不限於可能增加的進口商品關税；政府規章的變化, 程序和要求；以及我們履行債務和遵守我們的金融契約的能力，以及此處所載的“項目1A-風險因素”和我們提交給證券交易委員會的文件中所述的其他因素，包括 我們的10-K表格年度報告。我們在此Form 10-Q季度報告中所作的任何前瞻性陳述僅限於作出此類陳述的日期 。可能導致我們實際結果不同的因素或事件可能不時出現，我們不可能預測所有這些因素或事件。我們不承擔任何公開更新或修改任何 前瞻性聲明的義務，無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因，除非法律可能要求這樣做。參考我們在公開的 公告和SEC文件中就相關主題所作的任何進一步披露。

14
指數
概述

Ollie‘s是一家高度差異化的、快速增長的、極具價值的品牌商品零售商，價格大幅下降。以“物美價廉”的產品而聞名，我們為客户提供廣泛的品牌產品選擇，包括家居用品、食品、書籍和文具、牀浴、地板、玩具和硬件。我們與眾不同的市場策略以獨特、有趣和引人入勝的尋寶購物體驗為特色。極具吸引力的客户價值主張和詼諧、幽默的店內標牌和廣告活動。

我們的增長戰略

自1982年我們成立以來，我們通過回補現有市場，利用我們的品牌 知名度、市場營銷和基礎設施，擴展到鄰近各州的新市場，從而實現了有機增長。2003年，我們的聯合創始人馬克·巴特勒(Mark Butler)擔任公司總裁兼首席執行官。在巴特勒先生的領導下，截至2019年5月4日，我們已從2003財年末位於三個州的28家 門店擴展到位於23個州的324家門店。

我們的門店目前由兩個配送中心提供支持，一個位於賓夕法尼亞州約克市，另一個位於紐約州商業區，我們相信 可以支持350到400家門店。2018年，我們在蘭開斯特收購了一塊58英畝的土地，TX將建設我們的第三個分銷中心，該中心將佔地約615，000平方英尺，並將支持150至200家額外商店。©我們 投資於我們的合作伙伴、基礎設施、分銷網絡和信息系統，使我們能夠繼續快速增長我們的商店足跡，其中包括：


 •
擴大我們的商户採購團隊，以增加我們獲得品牌名稱/成交商品的機會；


•
增加高級管理團隊成員；


•
將我們的配送中心的容量擴大到目前的160萬平方英尺，並在新的配送中心全面運行後再增加615，000平方英尺；以及


•
投資於信息技術、會計和倉庫管理系統。

我們的業務模式在過去幾年中，無論是在強勁的經濟週期還是在較弱的經濟週期中，都實現了持續和可預測的商店增長。©我們計劃通過實施以下策略來繼續增強我們的競爭定位，並推動銷售和盈利能力的增長：


 •
擴大我們的商店基礎；


•
增加我們提供的大量便宜貨；以及


•
利用和擴大奧利的軍隊，我們的客户忠誠計劃。

我們有一個經過驗證的便攜式、靈活和高利潤的商店模型，它產生了一致的財務結果和 回報。我們的新商店模型的目標是商店面積在25，000到35，000平方英尺之間，平均初始現金投資約為100萬美元，其中包括商店固定裝置和設備，店面和配送中心庫存(扣除應付款)和開業前的費用。19我們的目標是新店的銷售額約為390萬美元。

雖然我們專注於推動可比商店的銷售和管理開支，但我們的收入和盈利增長將主要來自新開的商店。我們商業模式的核心要素是獲得巨大的交易，為我們的客户提供極大的價值，創造持續的、可預測的商店增長和利潤。此外，我們的商業模式的核心要素是獲得巨大的交易，為我們的客户提供極大的價值，創造持續的、可預測的商店增長和利潤。我們的新店通常開張強勁，立即對我們業務的淨銷售額和盈利能力的增長作出貢獻。我們計劃實現持續的淨銷售額增長，包括可比較的商店銷售額，通過在我們的商店基礎上增加商店和 繼續為我們的客户提供有價值的優質商品，隨着我們的規模擴大並獲得更多直接從主要製造商購買的機會。我們還計劃利用和擴展我們的Ollie‘s陸軍數據庫營銷策略。我們計劃繼續管理我們的銷售、一般和行政開支(“SG&A”)，方法是繼續改進流程，並維持我們審查運營成本的標準政策。

15
指數
我們的增長能力和經營業績可能會受到其他因素和不確定性的影響，例如消費者的消費習慣，這些因素和不確定性取決於宏觀經濟條件和可支配收入的變化。我們客户的可支配收入主要受天然氣價格、工資和消費者趨勢和偏好的影響。它的波動取決於 環境。競爭對手的潛在整合或競爭格局的其他變化也可能影響我們的運營結果或增長能力，即使我們與眾多零售商競爭。

我們的主要競爭優勢是我們與許多主要製造商、批發商、分銷商、代理商和零售商的直接購買關係，以獲得我們的品牌、閉關產品和非品牌產品。隨着我們的持續增長，我們還擴大了我們與自有品牌的產品組合。我們相信，隨着主要製造商尋求單一買家收購整個交易，我們的擴大規模將為我們提供更多獲得 品牌和閉關產品的機會。

我們如何評估我們的業務和關鍵業務項目的績效

在評估我們的業務表現時，我們考慮了各種財務和運營指標。我們 使用的主要指標是新店數量、淨銷售額、可比店面銷售額、毛利潤和毛利率、SG&A、開業前費用、運營收入、EBITDA和經調整的EBITDA。

新商店數目

新商店的數量反映了在特定報告期內開設的商店數量。在我們開設新的 商店之前，我們在“開業前費用”項下發生如下所述的開業前費用，我們對庫存進行初始投資。我們還對固定裝置和設備進行初始資本投資，並隨時間分期攤銷。

在截至5月4日的13周裏，我們開了21家新店，2019年我們預計新店鋪的增長將是 我們銷售增長的主要推動力。我們最初的租賃期限約為七年，可連續約三至五年。19我們的便攜式和可預測的房地產模式側重於回補現有市場並進入 鄰近州的新市場。由於更多的廣告和促銷支出 用於盛大的開業活動，我們的新店開業時通常會有更高的銷售水平，但此後不久會下降到我們新的商店模式水平。

淨銷售額

Ollie‘s在出售商品和顧客佔有商品時在其商店中確認零售銷售。淨銷售額中還包括分配給通過Ollie的陸軍忠誠計劃和禮品卡破損獲得的某些贖回折扣的收入。淨銷售額是扣除退貨和銷售税後的淨收入。銷售包括可比較的 商店和不可比較的商店的銷售，我們的淨銷售額的增長主要是由於我們在現有和新的市場中的商店基礎的擴大。隨着我們的繼續增長，我們相信我們將有更多的 訪問品牌名稱和關閉的商品，以及更多的交易選擇。社交網絡銷售受到產品組合、商品組合和可用性以及促銷活動 和客户消費習慣的影響。我們在不同產品類別中的廣泛選擇通過吸引新客户支持淨銷售額的增長，從而提高了 我們的客户(包括Ollie的軍隊成員)的消費水平和購物訪問頻率。

我們客户的消費習慣受宏觀經濟條件和可支配收入變化的影響。我們 客户的可支配收入主要受天然氣價格、工資和消費者趨勢和偏好的影響，而這些價格和偏好隨環境的變化而波動。然而，由於我們提供的商品種類繁多，價格極低，我們相信，與其他零售商相比，我們受到經濟週期的影響較小。這些週期與一般消費者支出習慣的下降相對應，我們從消費者支出增加的時期中受益。

16
指數
可比商店銷售額

可比商店銷售額衡量當前報告期內一家商店的業績與 同一家商店在前一年同期的業績。可比商店銷售額包括從商店開業後十六個完整會計月的第一天開始的商店淨銷售額，這是當我們相信 可比性是實現的時候。可比商店的銷售額也會受到影響淨銷售額的相同因素的影響。

我們將可比較的商店定義為具有以下特點的商店：


 •
在保持開放的同時進行了改造；


•
在任何財政月份關閉五天或少於五天；


•
暫時關閉，並在其各自的貿易區內重新安置；以及


•
已在其當前位置進行了擴展，但在大小上沒有顯著差異。

不可比較的商店銷售包括新商店的銷售和未滿15個月的商店的銷售。 暫時關閉，但在任何一個財政月內關閉超過5天的商店，自臨時關閉開始的會計月開始，直到商店重新開業後的第一個完整的運營月份， 都包含在不可比較的商店銷售中，此時它們包括在可比較的商店銷售中。

開設新店是我們增長戰略的主要組成部分，隨着我們繼續執行增長戰略，我們 預計，我們銷售增長的很大一部分將歸功於不可比較的商店銷售。因此，可比商店銷售只是我們用來評估我們增長戰略是否成功的一個指標。

毛利和毛利

毛利等於我們的淨銷售額減去我們的銷售成本。銷售成本包括商品成本、存貨成本、收縮和運輸、配送和倉儲成本，包括折舊。毛利是毛利佔我們淨銷售額的百分比。毛利率是管理層用來指示我們是否以適當的毛利潤銷售 商品的一種方法。

此外，我們的毛利率受到產品組合的影響，因為某些產品通常提供更高的毛利率， 我們的商品組合和可用性，以及我們的商品成本，這可能會有所不同。

我們的毛利潤在本質上是可變的，一般是隨着淨銷售額的變化而變化的。我們定期分析 毛利和毛利的構成。具體地説，我們的產品利潤率和商品組合是由我們的商人團隊和高級管理人員審查的。確保嚴格遵守內部利潤率目標。我們嚴格的購買方法產生了一致的毛利率，我們相信有助於減輕對毛利潤和運營結果的不利影響。

我們的銷售成本部分可能無法與 競爭對手和其他零售商的銷售成本或類似指標進行比較。因此，我們的毛利潤和毛利率可能無法與我們的競爭對手和其他零售商提供的類似數據進行比較。

銷售、一般和行政費用

SG&A由商店、現場支持和支持中心員工的工資和福利組成。SG&A還包括營銷和廣告、入住率、水電、用品、信用卡手續費、保險和專業服務。我們的SG&A的組成部分保持相對一致的每一家商店和每一個新的商店開業。我們的SG&A的 組成部分可能無法與其他零售商的類似措施的組成部分相媲美。統一SG&A通常隨着我們商店基礎的擴大和淨銷售額的增加而增加。我們的開支中有很大一部分主要是固定的，我們希望繼續保持嚴格的紀律，同時仔細監控SG&A在淨銷售額中所佔的百分比。我們預計我們的SG&A在未來一段時間內將隨着未來的增長而繼續增長。

17
指數
開業前費用

開業前的費用包括開設新店和配送中心的費用。對於新開的商店，開業前的費用包括盛大開業的廣告費、工資開支、差旅費、員工培訓費、租金費用和店面設置費，而開張前的費用則包括開業廣告費、工資費、差旅費、員工培訓費、租金費用和店面設置費。新店開張前的費用通常在新店開張後30至45天內支付，因為這些費用是 引起的。對於配送中心，開業前的費用主要包括庫存運輸成本、員工差旅費用和佔用成本。

營業收入

營業收入是指毛利潤減去SG&A、折舊和攤銷以及開業前的費用。業務收入 不包括利息費用、淨額和所得税費用。我們使用營業收入作為我們的業務生產率和管理費用的能力的一個指標。

EBITDA和調整後EBITDA

EBITDA和調整後的EBITDA是管理層和董事會用來評估我們的財務業績的關鍵指標。分析師也經常使用調整後的EBITDA和 調整後的EBITDA。投資者和其他相關方評估我們行業中的公司。我們使用調整後的EBITDA來補充公認會計原則的業績衡量標準，以評估我們業務 戰略的有效性，做出預算決策，評估我們在薪酬決策方面的業績，並將我們的業績與使用類似措施的其他同行公司的業績進行比較。管理部門認為， 投資者和分析師在評估公司經營業績時，以與管理人員相同的基礎來評估這些非GAAP標準是有益的。©我們認為，從經營收入中排除項目後，淨收入和每股攤薄淨收益( 可能不代表我們的核心經營業績，或與我們的核心經營業績無關，而且可能在頻率或幅度上有所不同)增強了我們業績的可比性，併為分析我們業務的趨勢提供了一個更好的基線。

我們將EBITDA定義為扣除淨利息費用、債務清償損失、折舊和攤銷 費用和所得税之前的淨收入。經調整的EBITDA代表EBITDA，經進一步調整後的EBITDA為基於股票的非現金補償費用，從保險結算和非現金購買會計項目中獲得的收益。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP 措施，可能無法與其他公司報告的類似措施相媲美。調整後的EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它們，也不應將其作為分析結果的替代品，如一般公認會計原則下報告的 。在未來，我們可能會產生費用或費用，如那些增加回來計算調整後的EBITDA。我們對調整後EBITDA的介紹不應被理解為我們未來的結果不受 這些項目影響的推斷。關於EBITDA和經調整的EBITDA的進一步討論，以及EBITDA和經調整的EBITDA與最直接可比的公認會計原則衡量的淨收入的對賬，見“業務結果”。

影響業務結果可比性的因素

過去兩年中，我們的業績受到下列事件的影響，必須瞭解這些事件，以評估我們兩年期財務執行情況和狀況的可比性。

歷史成果

歷史結果不一定表明今後任何時期的預期結果。

融資交易

我們的信貸安排包括一筆2億美元的定期貸款(“定期貸款機制”)和1億美元的循環信貸(“循環信貸機制”)，連同定期貸款，“信貸工具”)包括一項價值2，500萬美元的信用證次級貸款安排和一項價值2，500萬美元的轉換貸款次級貸款安排。

18
指數
於2019年5月22日，吾等修訂及重述本行循環信貸基金，對其作出數項修訂，並將據此訂立的 期延長至2024年5月22日。詳情見“未經審計的合併財務報表附註”下的附註9。

2018年期間，該公司根據定期貸款機制自願預付了4，880萬美元，全額支付了餘額 。

商店開張

在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，我們分別開設了21家和8家新店。 在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，我們的開店前開支分別為520萬美元和180萬美元。

季節性

我們的業務是季節性的，由於假日銷售旺季，第四財季的需求通常是最高的。為了為假日銷售季節做準備，我們必須訂購和儲存比一年中其他時間攜帶的更多的商品，並且通常從事額外的營銷工作。與應付賬款和應計費用一起，在我們的第三和第四財政季度達到最高水平，因為預計假日銷售季節期間的淨銷售額將會增加。由於這種季節性，而且通常由於 消費者支出習慣的變化，在這一年中，我們經歷了淨銷售額和營運資本需求的波動。由於我們提供多種極值商品，我們相信我們比其他零售商受 經濟週期的影響較小， 經濟週期與一般消費者支出習慣的下降相對應，我們認為我們仍然受益於消費者支出增加的時期。

運營結果

下表以美元和 佔淨銷售額的百分比概述了我們在所述期間的運營結果的主要組成部分。

截至2019年5月4日及2018年5月5日止十三個星期，吾等之簡明綜合損益表乃根據吾等之 未經審核簡明綜合財務報表及相關附註編制而成。吾等之歷史業績並不一定反映預期未來之業績。

19
指數
   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
   
(單位：千美元)
  
簡明綜合損益表數據：
            
淨銷售額
  
$
324,854
    
$
275,739
  
銷售成本
    
192,120
      
162,863
  
毛利
    
132,734
      
112,876
  
銷售、一般和行政費用
    
83,332
      
72,364
  
折舊和攤銷費用
    
3,409
      
2,763
  
開業前費用
    
5,209
      
1,764
  
營業收入
    
40,784
      
35,985
  
利息(收入)費用，淨額
    
(145
)
    
538
  
清償債務損失
    
-
      
100
  
所得税前收入
    
40,929
      
35,347
  
所得税費用
    
2,212
      
4,893
  
淨收入
  
$
38,717
    
$
30,454
  
佔淨銷售額的百分比(1):
                
淨銷售額
    
100.0
%
    
100.0
%
銷售成本
    
59.1
      
59.1
  
毛利
    
40.9
      
40.9
  
銷售、一般和行政費用
    
25.7
      
26.2
  
折舊和攤銷費用
    
1.0
      
1.0
  
開業前費用
    
1.6
      
0.6
  
營業收入
    
12.6
      
13.1
  
利息(收入)費用，淨額
     —
   
0.2
  
清償債務損失
    
—
      
—
  
所得税前收入
    
12.6
      
12.8
  
所得税費用
    
0.7
      
1.8
  
淨收入
    
11.9
%
    
11.0
%
選擇操作數據：
                
新店開張
    
21
      
8
  
期末開張的商店數量
    
324
      
276
  
每家商店的平均淨銷售額(2)
  
$
1,032
    
$
1,011
  
可比商店銷售變化
    
0.8
%
    
1.9
%


(1)
由於四捨五入，零部件可能不會添加到總數中。

(2)
每家商店的平均淨銷售額是總淨銷售額的加權平均值，除以 的開張商店數(在每個會計期間的每個星期結束時)。

20
指數
下表列出了我們的淨收入與所述期間經調整的EBITDA的對賬：

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
   
(單位：千美元)
  
淨收入
  
$
38,717
    
$
30,454
  
利息(收入)費用，淨額
    
(145
)
    
538
  
清償債務損失
    
-
      
100
  
折舊和攤銷費用 (1)
    
4,199
      
3,393
  
所得税費用
    
2,212
      
4,893
  
EBITDA
    
44,983
      
39,378
  
保險結算收益
    
(565
)
    
-
  
非現金股票補償費用
    
2,193
      
1,600
  
非現金採購會計項目(2)
    
-
      
(1
)
調整後EBITDA
  
$
46,611
    
$
40,977
  


(1)
包括與我們的分銷中心有關的折舊和攤銷，這些折舊和攤銷包含在我們的 收入的簡明合併報表中的銷售成本中，以及與收購相關的優惠租賃調整的攤銷中(包含在我們的簡明合併損益表的SG&A中)。


(2)
包括與先前收購相關的不利租賃負債對採購會計的影響。

2019年第一季度與2018年第一季度相比

淨銷售額

截至2019年5月4日的13周，淨銷售額從2018年5月5日的13周的2.757億美元增加到3.249億美元，增長了4，910萬美元，增幅為17.8%。主要原因是同店銷售額增加了210萬美元，非比專賣店銷售額增長了4，700萬美元。非可比 專賣店銷售額的增長是由15個月未開張的新店的銷售所驅動的。

截至2019年5月4日的13週中，可比商店銷售額增長了0.8%，而截至2018年5月5日的13週中，可比商店銷售額增長了1.9%。在截至2019年5月4日的13週中，可比商店銷售額的增長是由地板覆蓋物、健康和美容輔助設備的強勁銷售推動的。和電子部門被食品和文具部門的減少所抵消。

銷售成本

截至2019年5月4日的13週中，銷售成本從截至2018年5月5日的13周的1.629億美元增至1.921億美元，增加了2930萬美元，即18.0%。銷售成本的增加主要是由於淨銷售額的增加。

毛利和毛利

截至2019年5月4日的13周的毛利潤從截至2018年5月5日的13周的1.129億美元增至1.327億美元，增長了1，990萬美元，增幅為17.6%。截至2019年5月4日的13周和截至2018年5月5日的13周，毛利率保持不變，為40.9%，因為商品利潤率和供應鏈成本佔 淨銷售額的百分比與上年持平。

銷售、一般和行政費用

截至2019年5月4日的13周，SG&A從2018年5月5日的13周的7，240萬美元增至8，330萬美元，增加了1，100萬美元，即15.2%。在截至5月4日的13週中，SG&A包括在內。2019年與保險結算收益相關的收入為60萬美元。扣除這一收益後，在截至5月4日的13周內，SG&A增長了15.9%，至8，390萬美元。2019年SG&A的增加主要是由於與新商店增長和銷售量增加有關的銷售費用增加，增加的銷售費用主要包括商店 工資和福利、商店佔用費用和其他與商店有關的費用。

21
指數
開業前費用

截至2019年5月4號的13週中，開業前開支從2018年5月5日前13周的1，800，000美元增加到5，200，000美元，增加了3，400，000美元，增幅為195.3%。截至2019年5月4日的13週期間，開業前費用的增加是由於新店開業的時間和數量。

利息(收入)費用，淨額

截至2019年5月4日的13周，淨利息收入為10萬美元，而截至2018年5月5日的13周，淨利息支出為50萬美元，淨減少70萬美元。在截至2019年5月4日的13周內，我們的平均未償債務餘額有所減少，這減少了我們的利息支出。

所得税費用

截至2019年5月4日的13周的所得税支出為220萬美元，而截至2018年5月5日的13周的所得税支出為490萬美元。19截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周的實際税率分別為5.4%和13.8%，在截至2019年5月4日的13周內，有效税率的降低主要是由於與股票為基礎的薪酬相關的額外税收優惠增加。在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，這些離散的税收優惠總額分別為810萬美元和390萬美元。

淨收入

由於上述原因，截至2019年5月4日的13周的淨收入增至3，870萬美元，而截至2018年5月5日的13周的淨收入為3，050萬美元，增加了830萬美元，增幅為27.1%。

調整後EBITDA

經調整的EBITDA從截至2018年5月5日的13周的4，100萬美元增加到2019年5月4日的4，660萬美元，增加了560萬美元，即13.7%，主要是由於銷售額增加導致毛利潤美元增加。由於當期銷售額增加，SG&A佔淨銷售額的百分比( 不包括保險結算收益)下降了40個基點，與去年同期相比，調整後EBITDA有所增加。

流動性與資本資源

概述

我們的主要流動資金來源是我們的循環信貸融資機制下的經營活動和借款所提供的現金淨額。19我們的主要現金需求是資本支出和營運資本。截至2019年5月4日，我們手頭有9810萬美元的循環信貸融資可用借款和5850萬美元的現金及現金等價物。於2019年5月22日，吾等修訂及重述本行循環信貸基金，對其作出數項修訂，並將有關期限延展至2024年5月22日。詳情見“未經審計的綜合合併財務報表附註”下的附註9。

我們的資本支出主要用於新開的商店、商店重置，其中包括在需要時改進商店 、與我們的配送中心相關的支出，以及與基礎設施相關的投資，包括與升級和維護我們的信息技術系統有關的投資。 2019年，我們的資本支出為2，010萬美元，而截至2018年5月5日的13周的資本支出為4，700，000美元。我們預期由營運活動所提供的現金淨額支付資本開支。在截至2019年5月4日的13周內，我們開設了21家門店，預計2019年期間將開設42至44家門店。我們還希望投資於我們的配送中心，包括2018年在德克薩斯州蘭開斯特收購的58英畝土地，用於建設我們的 第三個配送中心。此外，我們預計投資於商店重置和一般公司資本支出，包括信息技術，在2019年。

22
指數
從歷史上看，我們在本財政年度以手頭現金和循環信貸融資機制下的借款為我們的資本支出和週轉資本要求提供資金。當我們使用循環信貸融資機制時，其未償債務數額在我們第四財政季度開始時往往是最高的。

我們的主要營運資金要求是用於購買存貨、工資單、租金、其他商店營運成本、 分銷成本以及一般和行政費用。在我們的第三財季，隨着我們在第四財季假期銷售旺季的到來而增加庫存，營運資金的波動也是由新店開張的時間所驅動的。

根據我們新的商店增長計劃，我們相信我們的現金狀況、經營活動提供的現金淨額以及循環信貸融資機制下的 可獲得性將足以支付我們計劃的資本支出，未來12個月的營運資金要求和債務還本付息。如果經營活動提供的現金和 我們的循環信貸機制下的借款不足以或不能滿足我們的資本要求，屆時我們將被要求在未來獲得額外的股權或債務融資。在需要時，我們將不能獲得任何保證股權或債務融資，或者，如果有的話，這些條款將令我們滿意，而不會對我們當時的股東產生稀釋作用。

現金流量彙總

下表彙總了我們從經營、投資和融資活動中獲得的現金流量：

   
十三週結束
  
   
五月四日，
2019
    
五月五日，
2018
  
   
(千)
  
經營活動提供的淨現金
  
$
21,976
    
$
15,348
  
投資活動所用現金淨額
    
(20,107
)
    
(4,708
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
    
4,701
      
(22,260
)
現金及現金等價物淨增(減)額
  
$
6,570
    
$
(11,620
)

業務活動提供的現金

截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周經營活動提供的現金淨額分別為2，200萬美元和1，530萬美元。19截至2019年5月4日的13周經營活動提供的現金淨額增加的主要原因是新開店帶來的淨收入增加。

投資活動中使用的現金

截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內，用於投資活動的現金淨額分別為2，010萬美元和470萬美元。投資活動中使用的現金增加與繼續建設我們的第三個配送中心有關，總金額約為1，010萬美元，以及我們新店 地點的資本支出時間。

(用於)籌資活動提供的現金

截至2019年5月4日的13周，融資活動提供的現金淨額為470萬美元，而截至2018年5月5日的13周，融資活動使用的現金淨額為2，230萬美元。19融資活動的淨變化主要是由於2018年還清了定期貸款。

23
指數
合同義務

我們在正常業務過程中訂立長期合同義務和承諾，主要是經營 租賃。除下文所述外，除在正常業務過程中發生的變化外，我們在10-K表格的年度報告中披露的合同義務沒有重大變化。

在截至2019年5月4日的13周內，8份新的商店租賃開始生效，其中已完全執行的租賃最初條款 約為7年，可選擇續訂3至5個連續5年的期間，這些期間未來的最低租賃付款總額約為1，250萬美元。

表外安排

我們沒有任何對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源有重大影響的資產負債表外安排，或可能對我們的財務狀況、收入或支出產生重大影響的任何資產負債表外安排。

關鍵會計政策和估計

根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出影響 報告的資產、負債、收入、支出和相關披露金額的估計和假設。重大會計政策和估計數沒有重大變化。

最近發佈的會計公告

最近發佈的會計公告在簡明綜合 財務報表附註1(F)中討論。

項目3
市場風險的定量與定性披露

利率風險

根據我們的信貸安排，我們面臨與借款有關的利率風險，這些貸款按 可變利率計息。截至2019年5月4日，我們在循環信貸融資機制下沒有未償還的可變利率債務，在2018年已全額償還了我們的定期貸款融資機制下的未償可變利率債務。

截至2019年5月4日，我們於2019年3月29日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中的“市場風險的定量和定性披露”一節中描述的市場風險沒有其他重大變化。

通貨膨脹的影響

我們的經營結果和財務狀況是以歷史成本為基礎的。雖然由於所需估計數的不精確性質，難以準確衡量通貨膨脹的影響，但我們認為，通貨膨脹(如果有的話)對我們的歷史經營結果和財務狀況的影響是不重要的。我們不能保證我們的經營結果和財務狀況不會在未來受到通貨膨脹的重大影響。

項目4
控制和程序

評估披露控制和程序

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，評估了經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。截至本季度報告 根據“交易法”第13a-15(B)條提交的表格10-Q所涵蓋的期間結束時。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至本 表格10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平上有效，可確保要求在我們的“交易法”報告中披露的信息：(1)記錄、處理、及時總結和報告，並(2) 積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便就所要求的披露做出及時的決定。我們的管理層，包括我們的首席執行官和 首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序將防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。雖然我們的披露控制和程序旨在對其 有效性提供合理的保證，但由於所有控制系統的固有限制，對控制的評估不能提供絕對保證，即公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如有)均已被發現。

24
指數
財務報告內部控制的變化

我們採用了2016-02年度的ASU，租約， 截至2019年2月3日。因此，我們實施了與採用和相關財務報表報告有關的控制措施。在截至2019年5月4日的十三週內，我們對財務報告的內部控制沒有發生其他重大影響或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分-其他資料

項目1
法律程序

我們可能不時涉及索賠和法律訴訟，這些索賠和訴訟是在我們正常的業務過程中產生的。我們無法預測我們所參與的任何訴訟或訴訟的結果。但是，我們不認為當前針對我們的任何索賠或法律訴訟的不利決定(無論是單獨的還是總體的)都不會對我們的財務狀況、運營結果、流動性或資本資源產生重大不利影響。

項目1A
危險因素

有關影響本公司的風險因素 的詳細描述，請參閲截至2019年2月2日止年度的10-K表格年度報告第1A項。

項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用

不適用。

項目3
高級證券違約

不適用。

項目4
礦山安全披露

不適用。

項目5
其他資料

一個也沒有。

25
指數
項目6
陳列品

證物編號
  
展品説明
     
10.1†
  
經修訂和重新簽署的2019年5月22日“特價母公司，OBO風險投資公司之間的信貸協議”，OBO Ventures，Inc.(OBO Ventures，Inc.)及某些附屬公司(如 借款人、製造商及貿易商信託公司作為行政代理人)及某些貸款方(參照本公司於5月24日以表格8-K提交的本報告附件10.1成立為法團)，2019年(編號： 001-37501)。
     
10.2†
  
經修訂和重新簽署的2019年5月22日擔保和擔保協議，特價母公司，Ollie‘s Holdings，Inc.，OBO Ventures， Inc.以製造商及貿易信託公司為行政代理人的若干附屬公司(參照本公司於2019年5月24日以表格8-K(編號 001-37501)提交的當前報告的附件10.2註冊成立)。
     
*31.1
  
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，以及根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的 對首席執行官的認證。
     
*31.2
  
根據經修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，以及根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的 首席財務官證書。
     
*32.1
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(Sarbanes-OxleyAct)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證。
     
*32.2
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。
     
**101.INS
  
XBRL實例文檔。
     
**101.SCH
  
XBRL分類擴展架構文檔。
     
**101.CAL
  
XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
     
**101.DEF
  
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
     
**101.LAB
  
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
     
**101.PRE
  
XBRL分類擴展表示Linkbase文檔。

*隨函附上。
†以前申請過。

*隨本報告以電子方式提交。

26
指數
簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式要求經正式授權簽署的 代表其簽署本報告。

 
奧利的便宜貨出口控股公司。
   
日期：2019年6月10日
  
/s/Jay Stasz
  
   
 
傑伊·斯塔斯
 
高級副總裁和
 
首席財務官
 
(首席財務和會計幹事)


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