利莫尼拉公司


美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
表格10-Q
(馬克一)
ý
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的季度報告
 
截至2019年4月30日的季度
或
¨
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
FOR THE TRANSITION PERIOD FROM              TO             
  
佣金檔案編號：001-34755
利莫尼拉公司
(“憲章”規定的登記人的確切姓名)
特拉華州
77-0260692
(州或其他司法管轄區)
成立為法團或組織)
(I.R.S.僱主
識別號碼)
加利福尼亞州聖保拉Cummings路1141號
93060
(主要行政辦事處地址)
(郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：(805)186525-5541
不適用
(前姓名、原地址和前財政年度(如自上次報告以來發生變化)
 
 
 
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的名稱
交易代號
註冊的每間交易所的名稱
普通股，面值0.01美元
LMNR
納斯達克股票市場有限責任公司

通過複選標記説明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節要求提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短時間)，及(2)在過去90天內，該等文件均須符合該等存檔規定。%
 
通過複選標記，表明註冊人是否在之前12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)，以電子方式提交了S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一個互動數據文件。“是”否“
 
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則12b-2中“大型加速申報人”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器
共享加速文件服務器
新興成長型公司

非加速文件服務器
規模較小的報表公司
 
如果一家新興成長型公司，通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。

截至2019年5月31日，登記人的普通股流通股為17，772，753股。

1

利莫尼拉公司
目錄

第一部分.財務資料
4
 
 
項目1.
財務報表
4
 
 
 
綜合資產負債表-2019年4月30日及2018年10月31日
4
 
 
綜合營運報表-截至2019年4月30日及2018年4月30日止的三個月及六個月
5
 
 
綜合全面收入(虧損)表-截至2019年4月30日及2018年4月30日止的三個月及六個月
6
 
 
股東權益及臨時權益綜合報表-截至2019年及2018年4月30日止的六個月
7
 
 
綜合現金流量表-截至2019年4月30日及2018年4月30日止的六個月
8
 
 
合併財務報表附註
10
 
 
項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
27
 
 
 
項目3.
市場風險的定量與定性披露
52
 
 
 
項目4.
管制和程序
52
 
 
 
第二部分其他資料
53
 
 
項目1.
法律程序
53
 
 
 
項目1A
危險因素
53
 
 
 
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
 
 
 
項目3.
高級證券違約
53
 
 
 
項目4.
礦山安全披露
53
 
 
 
項目5.
其他資料
53
 
 
 
項目6.
陳列品
54
 
 
 
簽名
56


2

關於前瞻性陳述的警示説明。
 
這份Form10-Q季度報告既包含歷史陳述，也包含前瞻性陳述。這份Form10-Q季度報告中的前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，其中一些風險和不確定因素超出了公司的控制範圍。可能導致我們的實際財務狀況、經營結果和未來業績與明示或暗示的情況大不相同的潛在風險和不確定因素包括：

•
法律、法規、規章、配額、關税和進口法的變化；
•
不利的天氣條件、自然災害和其他不利的自然條件，包括影響新鮮農產品的生產、運輸、儲存、進出口的凍結、降雨、火災和乾旱；
•
市場對行業數量壓力的反應；
•
來自疾病、昆蟲和其他害蟲的壓力增加；
•
供水中斷或水分配變化；
•
產品和原材料的供應和定價；
•
能源供應和定價；
•
利率和貨幣匯率的變化；
•
為發展活動提供資金；
•
住宅、商業房地產開發的一般經濟條件；
•
政治變革與經濟危機；
•
國際衝突；
•
恐怖主義行為；
•
勞工中斷、罷工、短缺或停工；
•
重要知識產權的喪失；
•
在我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的公開文件中披露的其他因素。

公司的實際結果、業績、前景或機會可能與前瞻性陳述中表述或暗示的結果、業績、前景或機會大不相同。本公司目前不知道或本公司目前認為不重要的其他風險也可能導致本公司的實際結果不同，包括本季度報告10-Q及截至2018年10月31日止財政年度的10-K年度報告中所述的“風險因素”一節中所討論的風險。儘管我們相信前瞻性陳述中所反映的期望是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、績效或成就。您不應過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅適用於本季度報告之日的10-Q表格。除法律要求外，我們不承擔更新這些前瞻性陳述的義務，即使我們的情況在未來發生變化。
 
本表格10-Q季度報告中使用的“公司”、“Limoneira”、“我們”和“我們”等術語指的是Limoneira公司及其合併子公司，除非另有説明。


3

第一部分.財務資料

項目1.財務報表
利莫尼拉公司
綜合資產負債表(未經審計)
(單位：千美元，份額金額除外)
 
1930年4月30日
2019
10月31日
2018
資產
 

 

流動資產：
 

 

現金
$
1,491

$
609

應收帳款，淨額
19,960

14,116

文化成本
2,821

5,413

預付費用和其他流動資產
11,808

10,528

應收所得税
—

378

流動資產總額
36,080

31,044

 
 
 
不動產、廠場和設備、淨額
230,592

225,681

房地產開發
16,156

107,162

投資權益
57,470

18,698

對Calavo Growers公司的投資
23,953

24,250

其他資產
19,034

14,504

總資產
$
383,285

$
421,339

 
 
 
負債和股東權益
 

 

流動負債：
 

 

應付帳款
$
10,002

$
6,134

應付種植者
17,029

10,089

應計負債
4,828

7,724

長期債務的流動部分
2,915

3,127

流動負債總額
34,774

27,074

長期負債：
 

 

長期債務減去流動部分
93,744

76,966

遞延所得税
24,751

25,372

其他長期負債
3,347

3,647

售後回租遞延
—

58,330

負債共計
156,616

191,389

承付款和意外開支(見附註16)




 
 
B系列可轉換優先股-面值100.00美元(50，000股授權：14，790股已於2019年4月30日和2018年10月31日發行)(8.75%票面利率)
1,479

1,479

B-2系列可轉換優先股-面值100.00美元(核準10，000股：2019年4月30日和2018年10月31日已發行和流通股9，300股)(清算價值為每股1，000美元的4%股息)
9,331

9,331

 
 
 
股東權益：
 

 

A系列初級參與優先股-面值0.01美元(已批准20，000股：2019年4月30日和2018年10月31日為零股已發行或已發行)
—

—

普通股-面值0.01美元(核定股票39，000，000股：分別在2019年4月30日和2018年10月31日發行和流通股：17，772，753股和17，647，135股)
178

176

額外實收資本
159,992

159,071

留存收益
59,757

50,354

累計其他綜合(損失)收入
(4,643
)
8,965

非控制權益
575

574

股東權益總額
215,859

219,140

負債和股東權益總額
$
383,285

$
421,339

隨附的附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

4

利莫尼拉公司


綜合業務報表(未經審計)
(單位：千美元，份額金額除外)
 
三個月
四月三十日
 
六個月結束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收入：
 

 
 

 
 
 
 
農業綜合企業
$
40,823

 
$
41,865

 
$
81,623

 
$
72,198

租賃業務
1,212

 
1,270

 
2,430

 
2,530

房地產開發
—

 
—

 
—

 
—

淨收入共計
42,035

 
43,135

 
84,053

 
74,728

費用和開支：
 

 
 

 
 
 
 
農業綜合企業
37,078

 
28,798

 
75,994

 
56,960

租賃業務
1,095

 
976

 
2,174

 
2,041

房地產開發
24

 
39

 
52

 
69

銷售，一般和行政
4,843

 
3,942

 
9,858

 
8,016

費用和支出共計
43,040

 
33,755

 
88,078

 
67,086

營業(損失)收入
(1,005
)
 
9,380

 
(4,025
)
 
7,642

其他收入(費用)：
 

 
 

 
 
 
 
利息費用
(686
)
 
(284
)
 
(539
)
 
(794
)
投資收益中的權益
1,927

 
(126
)
 
1,969

 
(83
)
Calavo Growers公司股票的未實現收益(損失)
3,612

 
—

 
(298
)
 
—

其他收入，淨額
56

 
16

 
360

 
257

其他收入(費用)共計
4,909

 
(394
)
 
1,492

 
(620
)
 
 
 
 
 
 
 
 
所得税(撥備)福利前的收入(損失)
3,904

 
8,986

 
(2,533
)
 
7,022

所得税(備抵)福利
(1,084
)
 
(2,380
)
 
677

 
8,207

淨收益(損失)
2,820

 
6,606

 
(1,856
)
 
15,229

非控制權益應佔淨收入
(5
)
 
(7
)
 
(22
)
 
(5
)
利莫尼拉公司應佔淨收益(虧損)
2,815

 
6,599

 
(1,878
)
 
15,224

優先股息
(126
)
 
(126
)
 
(251
)
 
(251
)
普通股淨收益(虧損)
$
2,689

 
$
6,473

 
$
(2,129
)
 
$
14,973

 
 
 
 
 
 
 
 
每股基本淨收益(虧損)
$
0.15

 
$
0.45

 
$
(0.12
)
 
$
1.04

 
 
 
 
 
 
 
 
每股攤薄淨收益(虧損)
$
0.15

 
$
0.44

 
$
(0.12
)
 
$
1.02

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均已發行普通股-基本
17,554,000

 
14,379,000

 
17,516,000

 
14,341,000

加權平均普通股
18,225,000

 
15,023,000

 
17,516,000

 
14,986,000

  
隨附的附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
 



5

利莫尼拉公司


綜合全面收入(虧損)表(未經審計)
(單位：千)
 
截至4月30日的三個月，
 
六個月結束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益(損失)
$
2,820

 
$
6,606

 
$
(1,856
)
 
$
15,229

扣除税後的其他綜合(損失)收入：
 

 
 

 
 
 
 
外幣換算調整
(452
)
 
50

 
443

 
293

截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月和六個月的最低養老金負債調整淨額分別為28美元、52美元、55美元和103美元。
72

 
123

 
146

 
247

截至2019年4月30日、2018年4月30日和2018年4月30日的3個月和6個月，可供出售的證券未實現持有收益扣除税後分別為0美元、589美元、0美元和1，758美元。
—

 
1,421

 
—

 
4,242

扣除截至2019年4月30日、2018年4月30日和2018年4月30日的3個月和6個月的税後，衍生工具未實現收益分別為0美元、25美元、0美元和67美元。
—

 
58

 
—

 
161

扣除税後的其他綜合(損失)收入共計
(380
)
 
1,652

 
589

 
4,943

綜合收入(損失)
2,440

 
8,258

 
(1,267
)
 
20,172

非控制權益造成的全面(收入)損失
13

 
13

 
1

 
36

利莫尼拉公司的綜合收入(損失)
$
2,453

 
$
8,271

 
$
(1,266
)
 
$
20,208

 
隨附的附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。
 


6

利莫尼拉公司


股東權益及臨時權益綜合報表
(單位：千美元)

 
股東權益
 
 
 
臨時股權
 
普通股
 
附加
已繳款
 
留用
 
累積
其他
綜合
 
非控制
 
 
 
系列186B
擇優
 
202B-2系列
擇優
 
股份
 
數量
 
資本
 
收益
 
收入表(損失)
 
利息
 
共計
 
股票
 
股票
2018年10月31日餘額
17,647,135

 
$
176

 
$
159,071

 
$
50,354

 
$
8,965

 
$
574

 
$
219,140

 
$
1,479

 
$
9,331

普通股股息(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

 
(1,332
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票補償
145,737

 
2

 
789

 
—

 
—

 
—

 
791

 
—

 
—

交換普通股
(20,119
)
 
—

 
(305
)
 
—

 
—

 
—

 
(305
)
 
—

 
—

淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
(4,693
)
 
—

 
17

 
(4,676
)
 
—

 
—

其他綜合收入，扣除税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
969

 
(12
)
 
957

 
—

 
—

2016-01年通過ASU時對有價證券未實現收益的重新分類
—

 
—

 
—

 
15,921

 
(15,921
)
 
—

 
—

 
—

 
—

在通過2018-02年ASU時改敍
—

 
—

 
—

 
(1,724
)
 
1,724

 
—

 
—

 
—

 
—

2019年1月31日結餘
17,772,753
 
178

 
159,555

 
58,401

 
(4,263
)
 
579

 
214,450

 
1,479

 
9,331

普通股股息(每股0.075美元)
—

 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

 
(1,333
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票補償
—

 
—

 
437

 
—

 
—

 
—

 
437

 
—

 
—

淨(虧損)收入
—

 
—

 
—

 
2,815

 
—

 
5

 
2,820

 
—

 
—

其他綜合收入，扣除税後淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
(380
)
 
(9
)
 
(389
)
 
—

 
—

2019年4月30日結餘
17,772,753
 
$
178

 
$
159,992

 
$
59,757

 
$
(4,643
)
 
$
575

 
$
215,859

 
$
1,479

 
$
9,331

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
股東權益
 
 
 
臨時股權
 
普通股
 
附加
已繳款
 
留用
 
累積
其他
綜合
 
非控制
 
 
 
系列186B
擇優
 
202B-2系列
擇優
 
股份
 
數量
 
資本
 
收益
 
收入表(損失)
 
利息
 
共計
 
股票
 
股票
2017年10月31日餘額
14,405,031

 
$
144

 
$
94,294

 
$
34,692

 
$
7,076

 
$
587

 
$
136,793

 
$
1,479

 
$
9,331

股息普通股(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

 
(32
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票補償
145,441

 
1

 
708

 
—

 
—

 
—

 
709

 
—

 
—

交換普通股
(17,520
)
 
—

 
(401
)
 
—

 
—

 
—

 
(401
)
 
—

 
—

淨收入
—

 
—

 
—

 
8,625

 
—

 
(2
)
 
8,623

 
—

 
—

其他綜合收入，扣除税後淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
3,291

 
25

 
3,316

 
—

 
—

2018年1月31日餘額
14,532,952

 
145

 
94,601

 
42,284

 
10,367

 
610

 
148,007

 
1,479

 
9,331

股息普通股(每股0.0625美元)
—

 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

 
(908
)
 
—

 
—

B系列股息(每股2.19美元)
—

 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

 
(33
)
 
—

 
—

B-2系列股息(每股10美元)
—

 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

 
(93
)
 
—

 
—

股票補償
—

 
—

 
230

 
—

 
—

 
—

 
230

 
—

 
—

淨收入
—

 
—

 
—

 
6,599

 
—

 
7

 
6,606

 
—

 
—

其他綜合收入，扣除税後淨額
—

 
—

 
—

 
—

 
1,652

 
6

 
1,658

 
—

 
—

2018年4月30日餘額
14,532,952
 
$
145

 
$
94,831

 
$
47,849

 
$
12,019

 
$
623

 
$
155,467

 
$
1,479

 
$
9,331


隨附的附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。

7

利莫尼拉公司


綜合現金流量表(未經審計)
(單位：千)
 
六個月結束
四月三十日
 
2019
 
2018
經營活動
 

 
 

淨(虧損)收入
$
(1,856
)
 
$
15,229

將淨(損失)收入與業務活動提供的現金淨額對賬的調整額：
 

 
 

折舊攤銷
4,247

 
3,434

資產處置(收益)損失
(11
)
 
193

出售房地產開發資產的收益
—

 
(25
)
股票補償費
1,228

 
939

投資收益中的權益
(1,969
)
 
83

股權投資的現金分配
282

 
—

遞延所得税
(642
)
 
(10,781
)
應收票據應計利息
(92
)
 
(83
)
Calavo Growers公司股票未實現損失。
298

 
—

經營資產和負債的變化：
 

 
 

應收帳款
(5,838
)
 
(6,284
)
文化成本
2,608

 
2,112

預付費用和其他流動資產
(1,409
)
 
(1,052
)
應收所得税
378

 
—

其他資產
(130
)
 
25

應付賬款和種植者應付賬款
9,947

 
2,244

應計負債
(2,927
)
 
1,000

其他長期負債
(96
)
 
49

經營活動提供的淨現金
4,018

 
7,083

 
 
 
 
投資活動
 

 
 

資本支出
(8,151
)
 
(5,420
)
購買房地產開發地塊
—

 
(1,444
)
出售房地產開發資產的淨收益
—

 
1,543

農業產權收購
(397
)
 
—

對FGF Trapani的付款(見附註19)
(4,000
)
 
—

應收票據分期付款的收款
150

 
—

股權投資貢獻
(4,000
)
 
(3,500
)
對相互供水公司的投資
(16
)
 
(16
)
投資活動所用現金淨額
(16,414
)
 
(8,837
)
 
 
 
 
籌資活動
 

 
 

長期債務借款
58,340

 
41,801

償還長期債務
(41,844
)
 
(37,564
)
派息-普通股
(2,665
)
 
(1,816
)
派息優先
(251
)
 
(251
)
交換普通股
(305
)
 
(401
)
籌資活動提供的現金淨額
13,275

 
1,769

匯率變動對現金的影響
3

 
(14
)
現金淨增加額
882

 
1

期初現金
609

 
492

期末現金
$
1,491

 
$
493


8

利莫尼拉公司


綜合現金流量表(未經審計)(續)
(單位：千)
 
六個月結束
四月三十日
 
2019
 
2018
現金流量信息的補充披露
 

 
 

利息期間支付的現金(扣除資本化金額後的淨額)
$
1,327

 
$
1,150

所得税期間支付的現金，扣除(退款)後的淨額
$
130

 
$
100

非現金投資和籌資活動：
 

 
 

Calavo投資的未實現持有收益
$
—

 
$
(6,000
)
房地產開發和銷售增加-推遲迴租
$
(58,330
)
 
$
8,425

從房地產開發改敍為投資股權
$
(33,353
)
 
$
—

投資股本和其他長期負債增加
$
—

 
$
750

應收票據的非現金髮行
$
—

 
$
3,000

應收票據的非現金減少
$
—

 
$
68

期末應計但未支付的資本支出
$
400

 
$
299

水務公司投資的應計出資義務
$
450

 
$
315

應計B-2系列可轉換優先股息
$
31

 
$
31

應付票據的非現金髮行
$
—

 
$
1,435

 
2018年12月，本公司終止了與正在開發東區一號房地產開發項目的合資企業(如本文定義)的租賃協議。因此，本公司將其銷售回租延期及相應的房地產開發減少58，330，000美元，並將33，353，000美元的公司在合資企業中的基礎從房地產開發重新分類為投資股權，詳見附註7-房地產開發和附註8-本季度報表10-Q合併財務報表附註中的投資股權。

於二零一三年二月，本公司訂立購股權協議，以購買毗鄰其東區二期房地產發展項目之一幅7英畝土地。2018年2月，本公司行使其選擇權，以3，145，000美元購入該物業，現金支付1，444，000美元，併發行1，435，000美元應付票據。

2017年11月，2004年房地產銷售應收票據持有人完成了公司La Campana牧場一口水井的鑽探工作。鑽井服務的公允價值為68 000美元，本公司記錄了應收票據的非現金減少額。

2017年10月，本公司訂立協議，以3，250，000美元出售其百週年廣場(“百週年”)房地產開發物業。這項交易於2017年12月完成，本公司收到淨收益179，000美元，並收到該物業擔保的3，000，000美元期票，作為購買價款的餘額。

隨附的附註是這些未經審計的綜合財務報表的組成部分。




9

利莫尼拉公司


合併財務報表附註(未經審計)

1.列報的組織和基礎
業務
Limoneira公司(連同其合併子公司“本公司”)主要從事柑橘和鱷梨的種植、柑橘的採摘和運輸以及檸檬的包裝、營銷和銷售。本公司亦從事住宅租金及其他租賃業務及房地產開發活動。

本公司直接向美國、加拿大、亞洲和其他國際市場的食品服務、批發和零售客户銷售檸檬。該公司是Sunkist Growers公司的成員。(“Sunkist”)是一家農業營銷合作社，並將其橙子、特種柑橘和其他作物出售給Sunkist許可的和其他第三方包房。

該公司將其所有的鱷梨生產出售給Calavo Growers公司。(“Calavo”)是一家包裝和營銷公司，在納斯達克全球精選市場上市，代碼為CVGW。卡拉沃的客户包括美國和加拿大許多最大的零售和食品服務公司。公司的鱷梨由Calavo包裝，然後以Calavo品牌銷售給客户。

介紹和準備的基礎
隨附的未經審核中期綜合財務報表包括本公司的賬目及本公司持有控股權益的所有附屬公司及投資的賬目。公司間賬户和交易已被取消。公司認為，未經審計的中期綜合財務報表反映了公平列報財務報表所必需的所有調整，這些調整是正常的和經常性的。為了按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制這些未經審計的中期綜合財務報表及其附註，管理層需要作出影響所報告數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。通常包括在年度綜合財務報表中的某些信息和腳註披露已根據證券交易委員會的規則和條例加以壓縮或省略。由於綜合財務報表不包括公認會計原則要求的完整一套綜合財務報表所需的所有信息和説明，因此應與公司年度報告10-K表格中所列的經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。

2.重要會計政策摘要

收入確認

2018年11月1日，公司通過了財務會計準則委員會(“FASB”)-會計準則更新(“ASU”)ASU 2014-09，“客户合同收入”(主題606)，該指南修訂了確認客户合同收入的指導原則。2018年11月1日以後開始的報告期的結果是根據新標準提出的，新標準採用了修正回溯法，適用於截至2018年11月1日尚未完成的合同。適用該標準沒有淨影響，因此，在最初適用之日無須對留存收益進行累積調整。

因此，沒有重報比較信息，2018年11月1日之前報告期的結果繼續根據這些時期有效的會計準則和政策進行報告。

指導意見的核心原則是，一個實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權獲得這些貨物或服務的代價。為實現這一核心原則，一個實體應採取以下步驟：

•
確定與客户簽訂的合同。
•
確定合同中的履約義務。
•
確定交易價格。
•
將交易價格分配給合同中的履約義務。
•
在實體履行義務時(或作為)確認收入。

該公司通過分析所提供的產品或服務的性質以及與其客户簽訂的合同或安排的條款和條件，確定了確認收入的適當方法。公司帳目


10

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

2.重要會計政策摘要(續)

收入確認(續)

對於一個合同，當它得到雙方的批准和承諾時，雙方的權利是確定的，付款條件是確定的，合同具有商業實質和收取對價的可能性。合同的交易價格被分配給合同中確定的每一種不同的商品或服務(即履約義務)，每項履約義務的價值是根據其估計的相對獨立銷售價格確定的。

在履行義務並將產品控制權移交給相應客户時，公司確認其大部分收入。確認的收入數額以交易價格為基礎，交易價格代表發票金額，幷包括可變對價的估計數，如適用的估計客户折扣或優惠的備抵。包括在交易價格中的可變對價金額可能會受到限制，而且只有在合同確認的累計收入金額在未來一段時間內可能不會發生重大逆轉的情況下才會包括在內。

採用後，該公司改變了某些經紀水果銷售的會計。根據先前的指引，本公司被視為代理，並在其綜合營運報表中按淨額記錄若干經紀水果銷售的收入及該等水果的成本。根據新的收入確認標準，本公司被視為該交易的本金，收入按毛額入賬於本公司的綜合營運報表，而該等水果的相關成本則包括於農業綜合業務成本及開支內。

這一變化導致在截至2019年4月30日的三個月中分別確認了162，000歐元和168，000歐元的農業綜合企業收入和支出，以及在截至2019年4月30日的六個月中分別確認了456，000美元和420，000美元的額外農業企業收入和支出。如果使用先前的收入確認指南，本公司在截至2019年4月30日的三個月和六個月內，農業綜合企業的淨收入將微不足道。沒有必要對留存收益進行累積調整，因為適用這一標準不會產生淨影響。

農業綜合企業收入-檸檬銷售收入一般在客户從本公司的包房取得水果控制權時予以確認，這與所有權轉讓給客户是一致的。本公司選擇將貨物控制權轉讓給客户後發生的任何運輸和裝卸費用作為農業綜合業務成本處理。(2)本公司已選擇將貨物控制權轉讓給客户後發生的任何運輸和處理成本作為農業綜合業務成本處理。

公司的鱷梨、橙子、特種柑橘和其他特種作物由卡拉沃和其他第三方包房包裝和銷售。該公司將其所有的鱷梨生產從果園到卡拉沃。這些鱷梨隨後由Calavo在其起食店包裝，並以Calavo品牌銷售給主要在美國和加拿大的客户。本公司與其他與其柑橘、柑橘特產及其他特產作物有關的第三方包房的安排與其與Calavo的安排類似。本公司與其第三方包房的安排是，本公司是該產品的生產商和供應商，而第三方包房是本公司的客户。

本公司確認的與出售給第三方批發商的水果有關的收入是基於所交付水果的數量和質量、該等水果的市場價格，減去批發商包裝和銷售水果的費用。此類包房費用包括相關水果的分級、大小、包裝、冷卻、成熟和銷售。公司對產品進行控制，直到將產品交付給第三方包房，然後將產品控制權轉移到第三方包房並確認收入為止。第三方包房費用被記錄為收入的減少，因為這些費用不是用於不同的服務。公司從第三方包房獲得的可識別的利益是指公司從第三方包房獲得的可識別的利益。包裝和營銷服務不能與第三方包商購買本公司產品充分分開。本公司不能合理地估計該等服務從第三方包房獲得的利益的公平價值，因此，該等成本在本公司的綜合營運報表中被描述為收入的減少。(B)本公司不能合理地估計該等服務的公平價值，因此，該等成本在本公司的綜合營運報表中被描述為收入的減少。

出售本公司若干農產品所得收入乃根據本公司若干銷售及營銷夥伴(Calavo及其他第三方供應商)提供之估計收益入賬，該等收益乃由本公司交付該等農產品至該等水果於每個月底或收穫期結束為止的一段時間所產生。卡拉沃和其他第三方包房是農業合作社，或以類似農業合作社的方式運作。本公司
使用最有可能的數量方法估計變量的代價，最可能的數量是由Calavo和其他第三方包房報告的價格所延長的實際發貨量。收入在交付時確認為
在下列情況下，與月底尚未關閉的池子中的水果有關的包房：(A)相關水果已交付


11

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

2.重要會計政策摘要(續)

收入確認(續)

(B)Calavo和其他第三方Packinghoues(基於相關水果的市場活動)提供了銷售價格信息，以合理肯定地估計該水果在池關閉時的最終銷售價格，並由Calavo和其他第三方Packinghouses接受並被Calavo和其他第三方Packinghoues接受(即，Calavo和其他第三方Packinghoues獲得控制權)和(B)Calavo和其他第三方Packinghoues提供了銷售價格信息(基於相關水果的市場活動)。在該等情況下，本公司現時有權收取款項，而Calavo及其他第三方包房則有權直接使用所交付的水果，並實質上從該水果取得所有餘下的利益。本公司預期，一旦分銷商報告最終聯營價格後，在聯營池初期確認的累積收入金額將出現重大逆轉的可能性不會很大。(B)本公司並不預期，一旦分包商報告最終聯營價格後，在聯營池初期確認的累積收入金額將出現重大逆轉。從歷史上看，根據Calavo和其他第三方供應商在交付時提供給本公司的銷售價格信息記錄的收入，與月度或收割期池關閉後支付的實際金額並無實質性差異。

本公司已與第三方國際包商訂立經紀安排。在某些該等安排中，本公司有專屬能力直接使用該水果，並實質上從該水果獲得所有剩餘利益，因此本公司作為主事人行事。因此，公司在綜合運營表中記錄了水果毛額的相關收入和成本。

作物保險收益的收入在能夠合理確定金額並確立現有的支付權時入賬。
 
租金收入-最低租金收入一般在各自的最初租賃期內以直線方式確認。或有租金收入根據合同規定為本公司收到的租金的百分比，並以承租人收取的費用為基礎。根據承租人報告的收費，在收到實際結果時確認這些收入。本公司的租金安排一般須按月或按季付款。
 
房地產開發收入-在本公司履行單一履約義務並將該房地產的控制權轉讓給買方時，本公司與客户確認房地產開發項目的收入。交易價格，即公司在向買方交付已完成的房地產時收到的對價金額，將分配給這一單一債務，並在交易結束時收到。非客户房地產開發項目按照會計準則(“ASC”)610-20的規定入賬，其他損益按照非金融資產的確認入賬。
 
近期會計公告

FASB ASU 2016-01，“金融工具總體”(分主題825-10)：金融資產和金融負債的確認和計量
除其他外，2016-01年度會計準則的修訂要求股權投資(根據權益會計法核算的股權投資或導致被投資企業合併的股權投資除外)按公允價值計量，並在淨收入中確認公允價值的變動。要求公共企業實體在為披露目的而計量金融工具的公允價值時使用退出價格概念。要求按計量類別和金融資產的形式(即證券或貸款和應收賬款)分別列報金融資產和金融負債。消除了對公共企業實體披露用於估計按攤銷成本計量的金融工具的公允價值的方法和重要假設的要求。
ASU 2016-01適用於自2017年12月15日起的財政年度內的上市公司，包括這些財政年度內的過渡期。本公司於2018年11月1日採用此ASU後，對財務狀況表作出累積效應調整，將Calavo普通股的未實現持有收益15，921，000美元(扣除税項)重新分類為採納當日的累計其他綜合收益(“AOCI”)留存收益。此外，卡拉沃普通股公允價值的變動已在2016-2001年會計準則通過後的業務説明中作為一個單獨的細列項目披露。

FASB ASU 2016-02年，租約(主題842)

根據新的指引，承租人須在生效日期就所有租契(短期租契除外)作出以下確認：

12

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

2.重要會計政策摘要(續)

最近的會計公告(續)

•
租賃負債，是承租人因租賃而產生的支付租賃款項的義務，以貼現方式計量；
•
使用權資產，是代表承租人在租賃期內使用或控制指定資產的權利的資產。

在新的指導下，出租人會計在很大程度上保持不變。在必要時對出租人會計進行了某些有針對性的改進，使其與承租人會計模式和主題606“與客户的合同收入”保持一致，新的租賃指南簡化了出售和回租交易的會計核算，主要是因為承租人必須確認租賃資產和租賃負債。承租人將不再獲得表外資金來源。

ASU 2016-02適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前申請。承租人(資本性租賃和經營性租賃)和出租人(銷售型租賃、直接融資租賃和經營性租賃)必須對財務報表中提出的最早比較期開始時或之後訂立的現有租賃採用修正的追溯過渡辦法。修改後的追溯法將不需要對在最早提出的可比期間之前到期的租賃進行任何過渡核算。承租人和出租人不能採用完全追溯的過渡方法。從截至2020年10月31日的會計年度第一季度開始，ASU將對本公司生效。公司正在評估此ASU可能對其合併財務報表產生的影響，但預期將應用ASU中提供的實際權宜之計。附錄附註20-公司2018年年度報告10-K表格中所載的合併財務報表附註的承付款和意外開支-描述了其截至2018年10月31日的經營租賃安排。

FASB ASU 2017-07，補償-退休福利(主題715)：改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報方式

修正案要求僱主將服務費用的構成部分與有關僱員在此期間提供的服務引起的其他補償費用列在同一項目或多個項目中。淨效益成本的其他構成部分必須在損益表中與服務成本構成部分分開列報，如果列報，則在業務收入小計之外。如果使用一個或多個單獨的行項目來表示淨效益成本的其他組成部分，則必須對該行項目進行適當説明。如果沒有單獨使用一個或多個行項目，則必須披露損益表中用來表示淨收益成本其他組成部分的一個或多個行項目。

修正案在2017年12月15日以後的年度期間對公共企業實體有效，包括這些年度期間內的臨時期間。本公司在2019年會計年度第一季度採用本ASU對其合併財務報表沒有重大影響。

FASB ASU 2018-02，損益表-報告綜合收入(主題220)：從累計其他綜合收入重新分類某些税收影響

該修正案為財務報表編制者提供了一種選擇，可在記錄2017年“減税和就業法案”(“2017年法案”)(或其部分)中美國聯邦企業所得税税率變化影響的每個時期，將AOCI內滯留的税收影響重新歸類為留存收益。

該修正案在2018年12月15日以後的財政年度對所有組織有效，並在這些財政年度內的過渡期內有效。允許提前採用。各組織應在通過期間或追溯到承認“2017年法案”中美國聯邦企業所得税率變化的影響的每個時期(或多個時期)適用擬議修正案。本公司於2018年11月1日提早採用此ASU，因此在財務狀況表中將AOCI於採納當日的留存收益重新分類為與Calavo投資及退休金負債有關的1，724，000美元。

FASB ASU 2018-14，薪酬-退休福利-界定的福利計劃-總則(副主題715-20)：披露框架-對界定福利計劃的披露要求的更改

這項修正案增加、取消和澄清了對擔保固定福利養卹金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。

13

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

2.重要會計政策摘要(續)

最近的會計公告(續)

對於公共企業實體，修正案對2020年12月15日後結束的財政年度有效。允許提前採用。公司正在評估此ASU可能對其合併財務報表的影響。

SEC對某些披露要求的修訂
 
2018年8月，證券交易委員會通過了對包括S-X條例第3-04條在內的一些證券交易委員會規則的某些披露要求的修正案。第3-04條規定，公共登記人的10-Q表格應包括對需要提交全面收益表的每一期間股東權益變動的調節。這些修訂對2018年11月5日以後的中期期間有效，因此，本公司在本季度報告10-Q表格中包括了股東權益和臨時權益的單獨報表。

3.收購
農業產權收購

2019年1月，本公司以397，000元現金購入土地，用作柑橘園。收購對象是加州林賽(Lindsay)公司果園附近的26英畝農業地產。這項農業地產收購包括在本公司綜合資產負債表上的物業、廠房及設備內。

聖巴勃羅
 
2018年7月18日，本公司完成以13，000，000美元收購智利拉塞雷納的San Pablo牧場及相關資產。聖巴勃羅牧場有兩個地塊，佔地3317英畝，其中生產檸檬247英畝，生產橙子61英畝，有機會立即種植120英畝的檸檬，以及大約500英畝的鱷梨生產潛力。這項收購作為一項資產購買入賬，幷包括在本公司綜合資產負債表中的物業、廠房及設備內。此外，111 000美元的交易費用已作為購置費用總額的一部分資本化。

以下是根據第三方估值計算的購入資產淨額(單位：千)的公允價值彙總表：

文化成本
$
579

土地和土地改良
9,114

建築物和設備
207

果園
2,058

水權
1,153

獲得的資產總額
$
13,111


未經審計的預計綜合運營表，猶如聖巴勃羅已包括在本公司截至2018年10月31日止年度的綜合業績中一樣，其收入為130，262，000美元，淨收益為18，785，000美元。

業務合併

奧克斯納檸檬
 
2018年7月24日，本公司與加州有限責任合夥企業Oxnard Lemon Associates，Ltd.(“賣方”)訂立資產購買協議(“購買協議”)。根據收購協議，於2018年7月26日(“初步完成日期”)，本公司以24，750，000美元之購入價格(“初步收購”)收購賣方若干有形資產，包括一間包房及相關土地(“Oxnard Lemon”)。根據該購買協議，賣方無形資產(包括賣方的商號、商標及版權)的買賣於2018年10月31日(“最終成交日期”)完成，屆時本公司向賣方支付額外250，000美元的購買價款。購買協議中規定的有形資產和無形資產的總購買價為25，000，000美元。此外，購買


14

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

3.購置(續)

業務合併

協議規定，賣方根據在初始結算日簽訂的租約，將本公司的有形資產租回至最後結算日。142 000美元的交易費用包括在銷售、一般和行政費用中。

以下是根據第三方估值計算的購入資產淨額(單位：千)的公允價值彙總表：
土地和土地改良
$
7,294

建築物和設備
14,866

客户關係和商品名稱
2,270

商譽
570

獲得的資產總額
$
25,000

該未經審核的備考綜合營運報表猶如Oxnard Lemon已包括於本公司截至2018年10月31日止年度的綜合業績內，收入為142，253，000美元及淨收益為19，728，000美元。

4.公允價值計量
根據FASB ASC 820“公允價值計量和披露”，公允價值計量是根據市場參與者在為資產或負債定價時所用的假設確定的。三層級劃分市場參與者的假設，其依據是(I)可觀察的投入，如活躍市場中的報價(第1級)，(Ii)可直接或間接觀察到(第2級)及(Iii)要求本公司使用現值及其他估值技術釐定公平值(第3級)之非活躍市場中可觀察到之投入(第2級)及(Iii)不可觀測之投入。

下表列出了本公司截至2019年4月30日和2018年10月31日的金融資產和負債，這些資產和負債是按公平價值等級(單位：千)中的水平在此期間按經常性基礎計量的：
April 30, 2019
1級
 
2級
 
第3級
 
共計
公允價值資產：
 

 
 

 
 

 
 

股權證券
$
23,953

 
$
—

 
$
—

 
$
23,953

2018年10月31日
1級
 
2級
 
第3級
 
共計
公允價值資產：
 

 
 

 
 

 
 

股權證券
$
24,250

 
$
—

 
$
—

 
$
24,250


股權證券由卡拉沃普通股的有價證券組成。截至2019年4月30日和2018年10月31日，本公司擁有25萬股份，約佔Calavo流通股的1.4%。這些證券按市場報價按公允價值計量，公允價值的變動在採用2016-01年會計準則後的業務報表中列入。

隨着2018年11月1日FASB“2016-01會計準則”的通過，有價證券公允價值的變化導致在淨收入中確認損益。在截至2019年4月30日的三個月和六個月期間，公司記錄的未實現收益(虧損)分別為3，612，000美元和298，000美元，這已計入合併經營報表中的其他收入(費用)。公司記錄的未實現持有收益為2，010，000美元(扣除税後淨額1，421，000美元)和6，000，000美元(扣除税後淨額為4，242，000美元)。於截至二零一八年四月三十日止三個月及六個月內，於綜合資產負債表中計入AOCI。

Calavo在2019年4月30日和2018年10月31日的股價分別為95.81美元和97.00美元。在採用2016-01年度會計準則之前，該等股本證券被列為可供出售證券，而公允價值的變動則記入AOCI税後淨值。



15

利莫尼拉公司


5.濃度值
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月裏，從第三方種植商那裏採購的檸檬分別佔檸檬供應量的59%和43%。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，從第三方種植商採購的檸檬分別佔檸檬供應量的59%和47%，其中一家第三方種植商在2019年4月30日的檸檬供應量中佔10%。該公司將其所有鱷梨產品出售給卡拉沃，並將其大部分橙子和特種柑橘賣給一家第三方包裝公司。vbl.

6.預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下各項(單位：千)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
預付保險
$
779

 
$
647

預付用品
1,165

 
1,196

檸檬供應商預付款
508

 
170

應收票據，淨額
2,552

 
2,797

房地產開發待售
5,024

 
5,024

水評價費及其他
1,780

 
694

 
$
11,808

 
$
10,528

 
7.房地產開發
房地產開發資產主要包括土地和土地開發成本，包括以下各項(單位：千人)：
 
1930年4月30日
2019
 
10月31日
2018
東區I
$
—

 
$
91,357

保留物業-東區I
10,613

 
10,408

東區II
5,543

 
5,397

 
$
16,156

 
$
107,162


東區一、保留物業及東區二

2005財年，該公司開始將加州聖保拉以東兩個房地產開發項目的成本資本化，將550英畝土地開發成住宅、商業建築和市政設施。於二零一五年十一月十日(“交易日期”)，本公司與Lewis Group of Companies(“Lewis”)訂立一間合營企業，負責其東區第一區房地產發展項目之住宅發展。為完成交易，公司成立Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC(“LLC”或“合資企業”)作為開發實體，將其East Area I地產出售給LLC，並以20，000，000美元將LLC的50%權益出售給Lewis。
 
本公司與合營企業亦於交易日期訂立留存物業發展協議(“留存物業協議”)。根據留置物業協議的條款，合營公司將有權進行商業開發的若干撥入東區I區物業(“留置物業”)交還本公司(“留存物業”)，並安排設計及建造留置物業的若干改善工程，惟須由本公司作出若干償還。(Iii)於2018年8月，該留置物業已轉讓回本公司。截至2019年4月30日和2018年10月31日，保留物業的賬面淨值分別為10，613，000美元和10，408，000美元，被歸類為房地產開發。

此外，於交易日期，合營公司與本公司訂立租賃協議(“租賃協議”)，據此，合營企業將把若干已繳交東區I區物業租回本公司，以繼續進行農業經營及若干其他準許用途，直至合營企業需要該物業進行發展為止。於2018年12月，本公司根據租賃協議條款終止租賃協議。

公司出售有限責任公司的權益，其中公司的貢獻財產包括有限責任公司的主要資產，加上租賃協議，根據FASB 840，租賃被視為出售-回租交易，因為公司繼續以農業經營的形式參與該財產。


16

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

7.房地產開發(續)

東區一、保留財產和東區二(續)

合併資產負債表未被歸類為股權投資和銷售-回租延期，而是被記錄為Lewis為購買有限責任公司權益支付的20，000，000美元。出售-回租會計不要求與租賃協議有關的租賃費用，因為公司被視為繼續擁有該財產。在截至二零一八年四月三十日止的三個月及六個月內，本公司分別錄得5，699，000美元及8，425，000美元的房地產開發成本，以及出售-回租遞延確認有限責任公司資本化的房地產開發成本的相應增加。遞延出售-回租沒有還款要求。當租賃協議於2018年12月終止時，本公司將轉讓給合營企業的物業控制權減少58，330，000美元，並將33，353，000美元重新分類為投資股本，原因是該房地產開發被取消認購權，因此，本公司將銷售回租延期及相應的房地產開發削減了58，330，000美元，並將33，353，000美元重新分類為股權投資。由於本公司於合營企業的擁有權權益的公允價值接近於合營企業成立時本公司在房地產開發方面的歷史基礎，故並無損益記錄。

在截至1933年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司分別向合資企業捐款4，000，000美元和3，500，000美元。此外，本公司於截至2019年4月30日止三個月及六個月錄得股本收入(扣除基差攤銷後之淨額)為2，270，000美元。
 
2019年2月和3月，該公司宣佈，其與Lewis的合資企業完成了首批住宅地塊的銷售，共計174個住宅單元。

坦普爾頓聖巴巴拉有限責任公司

坦普爾頓聖巴巴拉有限責任公司項目內的房地產開發地塊被描述為太平洋峯頂(“太平洋峯頂”)和塞維利亞的梯田。截至2019年4月30日和2018年10月31日，太平洋峯頂和塞維利亞的賬面淨值分別為2，481，000美元和2，543，000美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的6個月中，這些項目處於閒置狀態，因此沒有資本化成本，支出微不足道。

2018年10月，公司開始談判以合計總價5，200，000美元出售其太平洋峯頂和塞維利亞物業。因此，2018年10月，本公司分別記錄了太平洋峯頂和塞維利亞的減值費用769，000美元和789，000美元。這些談判沒有導致出售，該公司正在積極推銷這些財產。
 
截至2019年4月30日和2018年10月31日，PacificCrest的2，481，000美元賬面價值和塞維利亞2，543，000美元的賬面價值被列為待售資產，並列入預付費用和其他流動資產。

8.投資股本
投資權益包括以下(單位：千人)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
Limoneira Lewis社區建設者，有限責任公司
$
53,416

 
$
14,060

林科·德爾馬公司
2,001

 
1,935

羅薩萊斯
1,543

 
2,191

羅姆尼財產合夥公司
510

 
512

 
$
57,470

 
$
18,698


Rosales的股權投資包括本公司在2014財年收購的35%的權益，以及在2017財年購買PDA所獲得的額外12%的權益。本公司對Rosales的投資採用基於其直接所有權和間接所有權之和的權益會計法入賬。

Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC投資餘額包括公司在合資企業中的所有權權益的價值，詳見附註7-房地產開發。


17

利莫尼拉公司


8.投資股本(續)

未合併的重要子公司

有限責任公司的投資餘額包括公司在有限責任公司的所有權權益的價值。根據適用於表格10-Q的中期報告的規例S-X規則第10-01(B)(1)條，本公司必須決定其所投資的權益法是否被考慮為“重要附屬公司”。有兩個測試用來確定被投資的權益方法是否被認為是重要的子公司：收益測試和投資測試。條例S-X的規則10-01(B)(1)規定，如果兩個測試中的任何一個超過20%，則要求中期報告中投資的權益方法的彙總損益表信息。有限責任公司達到了這一門檻，因此需要在本季度報表10-Q中提供彙總的損益表信息。

以下是有限責任公司未經審計的彙總財務信息(單位：千)：
 
六個月到四月三十日
 
2019
 
2018
營業收入
$
30,354

 
$
—

賣地成本
22,005

 
—

營業費用
107

 
83

淨收益(損失)
$
8,242

 
$
(83
)
利莫尼拉公司應佔淨收益(虧損)
$
3,481

 
$
(83
)

9.其他資產
其他資產包括以下各項(單位：千)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
對相互供水公司的投資
$
5,486

 
$
5,026

取得的水權和礦業權
3,841

 
3,783

購買土地的按金
608

 
593

遞延租賃資產和其他
335

 
396

應收票據
815

 
566

循環基金和成員資格
244

 
267

獲得的商品名稱、商標和客户關係
2,270

 
2,442

商譽
1,435

 
1,431

對FGF Trapani的付款
4,000

 
—

 
$
19,034

 
$
14,504

 
10.應計負債

應計負債包括以下(單位：千)：
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
補償
$
2,258

 
$
2,784

財產税
21

 
785

利息
342

 
297

遞延租金收入和存款
460

 
497

租賃費
78

 
378

檸檬供應商應付款
53

 
1,214

資本支出和其他
1,616

 
1,769

 
$
4,828

 
$
7,724


18

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

11.長期債務
長期債務包括以下各項(單位：千)：
 
 
1930年4月30日
2019
 
2018年10月31日
農業信貸西部循環和非循環信貸額度：循環信貸額度的利率基於一個月倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦同業拆借利率”)，2019年4月30日為2.50%，加上1.60%。自2018年7月1日起，非循環信貸額度4，000萬美元未償餘額的利率定為4.77%。利息按月支付，本金應於2022年7月1日全額支付。
 
$
69,142

 
$
50,888

農業信貸西部定期貸款：利率是可變的，在2019年4月30日為4.95%。貸款按季度分期償還，直至2022年11月。
 
2,321

 
2,602

農業信貸西部定期貸款：利率是可變的，在2019年4月30日為4.95%。貸款按月分期償還，直至2035年10月。
 
1,100

 
1,122

農業信貸西部定期貸款：利率定為4.70%。貸款按月分期償還，直至2036年3月。
 
9,000

 
9,172

農業信貸西部定期貸款：利率固定在3.62%，直至2021年3月，成為貸款的其餘部分的可變利率。貸款按月分期償還，直至2036年3月。
 
6,666

 
6,808

富國銀行定期貸款：利率固定在3.58%。貸款按月分期償還，直至2023年1月。
 
5,667

 
6,367

智利定期貸款：利率定為6.48%。貸款按年分期償還，直至2025年1月。
 
1,470

 
1,857

應付票據：利率由5.00%至7.00%不等，2019年4月30日為5.50%。這筆貸款包括每月的利息付款，本金將於2023年2月到期。
 
1,435

 
1,435

小計
 
96,801

 
80,251

減去遞延融資成本，減去累計攤銷淨額
 
142

 
158

長期債務總額，淨額
 
96,659

 
80,093

小電流部分
 
2,915

 
3,127

長期債務減去流動部分
 
$
93,744

 
$
76,966


於2017年6月20日，本公司與農業信貸西部(“農業信貸西部”)訂立主貸款協議(“貸款協議”)，其中包括循環信貸補充及非循環信貸補充(“補充”)。補充貸款的收益用於償還根據本公司與紐約州Rabobank，N.A.之間的循環信貸安排所欠的所有未償債務。2018年1月29日，本公司修訂了循環信貸補充協議，將借款能力從60，000，000美元提高至75，000，000美元。這些補編提供的借款總額為115 000 000美元，其中包括循環信貸補充款75 000 000美元和非循環信貸補充款40 000 000美元，根據抵押品價值計算的借款能力在2019年4月30日為115 000 000美元。

貸款協議項下的所有債務，包括補充貸款項下的任何債務，均以本公司在加州圖拉雷及文圖拉縣的若干農業物業的第一留置權，以及本公司對與質押農業物業有關的共同水務公司的若干建築固定裝置及改善及投資作為抵押。“貸款協議”包括的習慣違約條款規定，如果發生違約事件，農業信貸西部公司可自行選擇，宣佈貸款協議規定的全部或任何部分債務應立即到期並應立即償還，而無需提出要求、發出不付款通知、提出抗議或事先求助於抵押品，並終止或暫停本公司就任何貸款或信貸額度提取或要求資金的權利。

利息用於非承產果園、房地產開發項目和正在進行的重大建設。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司將利息分別資本化為344，000美元和372，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別資本化了611，000美元和949，000美元。資本化利息包括在本公司綜合資產負債表中的物業、廠房及設備及房地產開發中。
 






19

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

12.每股基本和稀釋淨(虧損)收入

每股普通股的基本淨收益(虧損)按當期已發行普通股的加權平均數計算，不考慮優先股轉換的稀釋效應。每股普通股的攤薄淨收入(虧損)按當期已發行普通股的加權平均數加上未歸屬股份、限制性股份和優先股轉換的稀釋效應計算。每普通股的基本和攤薄淨(虧損)收入計算如下(單位：千，每股金額除外)：
 
截至4月30日的三個月，
 
六個月到四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
每股基本淨收益(虧損)：
 

 
 

 
 
 
 
適用於普通股的淨收益(損失)
$
2,689

 
$
6,473

 
$
(2,129
)
 
$
14,973

未獲授予的受限制股份的影響
(16
)
 
(10
)
 
(33
)
 
(19
)
分子：基本每股收益的淨收益(損失)
2,673

 
6,463

 
(2,162
)
 
14,954

分母：加權平均普通股-基本
17,554

 
14,379

 
17,516

 
14,341

每股基本淨收益(虧損)
$
0.15

 
$
0.45

 
$
(0.12
)
 
$
1.04

每股攤薄淨收益(虧損)：
 

 
 

 
 
 
 
分子：稀釋每股收益的淨收益(損失)
$
2,815

 
$
6,599

 
$
(2,162
)
 
$
15,224

加權平均普通股-基本
17,554

 
14,379

 
17,516

 
14,341

稀釋性未歸屬股票、限制性股票和優先股的影響
671

 
644

 
—

 
645

分母：加權平均普通股-稀釋
18,225

 
15,023

 
17,516

 
14,986

每股攤薄淨收益(虧損)
$
0.15

 
$
0.44

 
$
(0.12
)
 
$
1.02


每普通股的攤薄(虧損)收益是用兩級法或金庫法中更具稀釋性的方法計算的。在計算每股收益時，包含不可沒收的股息權利的基於股票的未歸屬薪酬獎勵，因為參與股票被包括在計算每股收益中。本公司未獲授予的限制性股票獎勵符合參股資格。本公司將按照庫存股票法計算的140，000及94，000股未歸屬股份及94，000股限制股份分別計算於截至2019年4月30日、2018年4月30日及2018年4月30日止三個月的每股攤薄(虧損)盈利，以及截至2019年4月30日及2018年4月30日止六個月的219，000及93，000股每股攤薄(虧損)盈利。

13.關聯方交易
本公司將其部分住宅資產按月出租給員工。在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司分別記錄了182，000美元和178，000美元的員工租金收入，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別記錄了360，000美元和355，000美元。2019年4月30日或2018年10月31日，員工未支付租金。
 
本公司在本公司投資的共同水務公司的董事會中有代表。在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司記錄了資本貢獻，並從這些相互供水公司購買了總計81，000美元和166，000美元的供水和供水服務，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別記錄了858，000美元和886，000美元。資本繳款包括在公司綜合資產負債表中的其他資產中，水和水輸送服務的購買在公司的綜合經營報表中計入農業企業費用。截至2019年4月30日和2018年10月31日，應向雙方供水公司支付的水費總額分別為681 000美元和142 000美元。

該公司在一個為農業行業提供蟲害防治服務的非營利性合作協會的董事會中有代表。在截至1931年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月中，本公司分別從該協會購買了540，000美元和508，000美元的服務和用品，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別購買了856，000美元和815，000美元，這些分別包括在本公司的綜合運營報表中的農業綜合業務費用中。截至2019年4月30日和2018年10月31日，應向合作社支付的款項分別為18.5萬美元和14.2萬美元。



20

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

13.關聯方交易(續)

本公司在Calavo的董事會中有投資和代表，Calavo在本公司的董事會中也有投資和代表。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司分別記錄了在Calavo的投資的股息收入250，000美元和285，000美元，這筆投資計入了公司綜合經營報表中的其他收入(支出)淨額。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司分別向Calavo支付了255，000美元和216，000美元的股息。在截至1931年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月中，公司向Calavo的鱷梨銷售額分別為540，000美元和935，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別為543，000美元和935，000美元。這些收入包括在公司的綜合經營報表中的農業綜合業務收入中。本公司分別於2019年4月30日及2018年10月31日應收Calavo 467，000美元及零款項。本公司向Calavo租賃辦公空間，並在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中分別獲得80，000美元和73，000美元的租金收入，以及在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別獲得159，000美元和145，000美元的租金收入，這些收入包括在公司綜合運營報表中的租賃業務收入中。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，公司分別從Calavo購買了1，000美元和4，000美元的存儲服務。截至2019年4月30日和2018年10月31日，拖欠Calavo的金額分別為零和3，000美元。

本公司董事會的某些成員通過本公司銷售檸檬。截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月內，從董事會成員擁有或控制的實體採購的檸檬總額分別為232，000美元和1，158，000美元，截至2019年4月30日和2018年4月30日的6個月分別為609，000美元和1，386，000美元，這兩筆款項已列入本公司的綜合經營報表中。截至2019年4月30日和2018年10月31日，應向這些董事會成員支付的款項分別為50萬美元和487 000美元。此外，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司從與董事會成員有關聯的實體租賃了約31英畝果園，併產生了23，000美元和11，000美元與這些租賃相關的租賃費用。
 
2013年7月1日，本公司與Cadiz Inc.的全資附屬公司Cadiz Real Estate LLC(“Cadiz”)簽訂了一份最低320英畝的長期租賃協議(“租賃”)，並有權在聖貝納迪諾縣東部的9，600英畝劃歸Cadiz所有的農業用地內再租賃最多960英畝的土地，加利福尼亞。租約的首個年期為20年，每年的基本租用率為每英畝200元，加上售賣採摘檸檬的總收入(減去營運開支)的20%，每年不超過每英畝1，200元。公司董事會的一名成員擔任Cadiz公司的首席執行官、總裁和董事會成員。此外，這位董事會成員是一家律師事務所的律師，該律師事務所在截至2019年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月內分別向本公司提供了1.2萬美元和1萬美元的服務，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別為本公司提供了1.4萬美元和1.9萬美元的服務。截至2019年4月30日和2018年10月31日，應向該律師事務所支付的款項分別為零和6.7萬美元。在截至1939年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司分別發生了22，000美元和50，000美元的租賃和農業支出，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別發生了88，000美元和86，000美元的租賃和農業支出，這些費用在本公司的綜合運營報表中記錄在農業企業費用中。
 
於二零一五年二月五日，本公司與Cadiz訂立修訂租賃協議(“修訂”)。除其他事項外，該修正案將本公司根據2013年7月1日的租賃協議租賃的財產增加了200英畝。關於該修正案，本公司總共支付121.2萬美元，從Cadiz和一名Cadiz租户手中收購現有的檸檬樹和灌溉系統。2016年2月，Cadiz將這份租約轉讓給了Fenner Valley FarmsLLC(“Fenner”)，後者是Water Asset Management，LLC(“WAM”)的一家子公司。一個與WAM有關聯的實體持有Limoneira公司B-2系列可轉換優先股的9，300股。截至2019年4月30日和2018年10月31日，應向Fenner支付的款項分別為8萬美元和10萬美元。

該公司在科羅拉多河種植園公司的董事會中有代表。(“CRG”)是亞利桑那州尤馬縣從事農業採摘業務的非營利性水果種植者合作協會。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，公司向CRG支付了零收成成本。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，公司分別向CRG支付了3，841，000美元和2，451，000美元的收成成本。這些金額包括在公司的綜合經營報表中的農業綜合業務費用中。此外，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，Associated向CRG提供了零的收穫管理和管理服務。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，相關公司分別向CRG提供了306，000美元和218，000美元的收穫管理和管理服務。這些金額包括在公司的綜合經營報表中的農業綜合業務收入中。截至2019年4月30日和2018年10月31日，CRG公司分別應收的應收賬款為零和232，000美元，這兩筆款項包括在公司綜合資產負債表中的應收賬款淨額中。




21

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

13.關聯方交易(續)

本公司在YumaMesa排灌公司(“YMIDD”)董事會中有代表。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司分別購買了53，000美元和65，000美元的水，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別向YMIDD購買了85，000美元和149，000美元的水，這已包括在本公司的綜合運營報表中的農業綜合業務支出中。截至2019年4月30日或2018年10月31日，沒有應付YMIDD的款項。

本公司持有Limco Del Mar，Ltd.1.3%權益。(“Del Mar”)為普通合夥人及26.8%權益為有限責任合夥人。本公司為德爾馬提供農場管理、果園土地開發和會計服務，並在截至1933年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月中分別收到45，000美元和43，000美元的費用報銷，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別收到80，000美元和95，000美元的費用報銷。本公司從德爾馬採購檸檬，應付德爾馬的水果收益(到期)在2019年4月30日和2018年10月31日分別為2，000美元和709，000美元，幷包括在本公司的綜合資產負債表中。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司沒有收到現金分配和記錄的這項投資的股本(虧損)收益分別為139，000美元和45，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別為66，000美元和118，000美元。

2014年8月14日，公司的全資子公司Limoneira智利SpA投資約1，750，000美元，收購Rosales公司35%的股權，Rosales公司是一家位於智利拉塞雷納的柑橘包裝、營銷和銷售公司。本公司於2017年2月收購PDA後，額外購入Rosales的12%權益。在截至1933年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，該公司向Rosales出售的檸檬分別為零和782，000美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別為521，000美元和923，000美元。此外，聖巴勃羅確認，在截至2019年4月30日的三個月和六個月中，分別向Rosales銷售了720，000美元和780，000美元的檸檬和橙子。PDA在截至2019年4月30日、2018年4月30日和2018年4月30日的三個月中分別向Rosales確認了685，000美元和421，000美元的總銷售額，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別確認了765，000美元和703，000美元，這些收入記錄在公司的綜合運營報表中的農業綜合業務收入中。在截至1933年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，從羅薩萊斯公司採購的檸檬和橙子總量為零，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別為35.9萬美元和零。截至2019年4月30日和2018年10月31日，應向Rosales支付的款項分別為234 000美元和65 000美元。在截至2029年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，本公司分別記錄了這項投資的股本(虧損)收益(119，000美元)和3，000美元，以及截至2019年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月的公允價值攤銷差額85，000美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司分別記錄了這項投資的股本虧損(196，000美元)和(33，000美元)，以及截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月的公允價值攤銷差額169，000美元。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司從這項股權投資中分別獲得283，000美元和零現金分配。
 
14.所得税
本公司2019年財政年度的估計年度有效混合税率約為28.2%。本公司於截至2019年4月30日止六個月內，以26.7%之估計有效混合税率(經離散項目計算後)計算其所得税撥備。

截至2019年4月30日，公司沒有不確定的税收狀況。本公司的政策是將與所得税事項有關的利息、費用和罰款確認為所得税費用的一部分。截至2019年4月30日，本公司尚未累積與不確定税務頭寸相關的任何利息和罰金。

在整個2018財年，在核算2017年法案的頒佈日期影響時，本公司適用了第118號“員工會計公報”(“SAB 118”)中的指導原則。截至2019年1月31日，本公司完成了對2017年法案的所有頒佈日期所得税影響的評估，未注意到對2018年1月31日記錄的臨時金額作出重大調整。
 
15.退休計劃

Limoneira公司退休計劃(“計劃”)是一項非繳費型、固定福利、單一僱主養老金計劃，為所有符合條件的僱員提供退休福利。該計劃支付的福利是根據服務年限、最高五年平均收入、基本社會保障福利和退休年齡計算的。自二零零四年六月起，本公司凍結該計劃，並於該日期後並無額外權益累算予參與者。



22

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

15.退休計劃(續)

該計劃的資金來源符合聯邦法律和法規的資金要求。在截至2019年4月30日、2019年4月30日和2018年4月30日的三個月中，基金捐款分別為15萬美元，在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，分別為30萬美元。

截至1933年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月和六個月的計劃定期養卹金費用淨額構成如下(單位：千)：
 
三個月
四月三十日
 
六個月結束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
行政費用
$
47

 
$
63

 
$
94

 
$
126

利息成本
207

 
192

 
414

 
385

計劃資產的預期收益
(272
)
 
(268
)
 
(544
)
 
(536
)
事前服務成本
11

 
11

 
22

 
22

確認精算損失
100

 
175

 
201

 
350

定期淨收益成本
$
93

 
$
173

 
$
187

 
$
347

 
16.承付款和意外開支

本公司不時涉及在一般業務過程中出現的各種訴訟及法律程序。目前，本公司並不知悉任何待決或可能對其提出的訴訟，預期會對其業務、財務狀況、流動資金或經營業績造成重大不利影響。然而，法律索償本身並不確定，而本公司的業務、財務狀況、流動資金及/或經營業績日後可能會因法律程序而受到不利影響。
 
17.股票薪酬

本公司有一個以股票為基礎的補償計劃(“股票計劃”)，允許根據實現某些年度財務業績和其他標準向管理層成員授予本公司的普通股。授予的股份數基於員工基本工資的百分比除以授予日期的股票價格。根據“股票計劃”授予的股票將在兩至五年的期限內出售。

2018年12月，根據“2018財政年度股票計劃”的執行情況，向管理層授予了40，094股普通股，每股價值18.74美元，導致薪酬支出總額約為751，000美元，其中343，000美元在截至2018年10月31日的年度中確認，餘額將在未來兩年內確認為股票歸屬。此外，根據“股票計劃”向主要主管發放了90 000股普通股，每股價值19.84美元，由此產生的薪酬費用總額約為1 786 000美元，將在今後三年內在股票歸屬時平等予以確認。

2019年1月和2018年1月，根據本公司基於股票的薪酬計劃，分別向本公司的非僱員董事授予了15，642股和14，033股普通股。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，本公司分別向非員工董事確認了339，000美元和309，000美元的股票薪酬。



23

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

18.段信息

該公司有六個可報告的經營部門：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨、其他農業綜合企業、統一租賃業務和房地產開發。該公司應報告的經營部門是戰略業務部門，擁有不同的產品和服務、分銷流程和客户基礎。新鮮檸檬部分包括銷售、農業和收割費用以及與新鮮檸檬相關的第三方種植成本。檸檬包裝部門包括包裝收入以及與檸檬包裝相關的運輸和處理收入。檸檬包裝部門的費用包括檸檬包裝費用。檸檬包裝部門的收入包括新鮮檸檬和檸檬包裝之間的部門間收入。分部間收入包括在分部附註中的毛額，並有一個單獨的細列項目顯示為沖銷。鱷梨部分包括銷售、農業和收穫成本。另一個農業綜合企業部門包括銷售、種植和收穫桔子、特種柑橘和其他作物。租賃業務包括住房和商業租賃業務、租賃土地和有機回收。房地產開發部門包括房地產開發業務。
 
本公司不會分別為其新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨及其他農業綜合業務部門分配折舊及攤銷。沒有為應報告的經營部門提供任何資產信息，因為這些規定的數額不包括在本公司首席經營決策者審查的部門利潤或虧損的計量中。該公司衡量其經營部門的經營業績，包括收入和經營收入，並根據其評估分配資源。本公司不會將銷售、一般及行政開支、其他收入、利息開支及所得税撥付，亦不會將其明確列明於其營運分部。該公司通過包裝種植在其果園上的檸檬和從第三方種植者處購買的檸檬賺取包裝收入。部門間收入是指與公司果園上種植的檸檬有關的包裝收入。

截至2019年4月30日的三個月的部門信息(單位：千)：
 
新鮮
檸檬(1)
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
32,428

$
3,954

$
—

$
540

$
3,901

$
40,823

$
1,212

$
—

$
—

$
42,035

部門間收入
—

8,157

(8,157
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
32,428

12,111

(8,157
)
540

3,901

40,823

1,212

—

—

42,035

費用和開支
27,915

10,664

(8,157
)
921

3,875

35,218

901

24

4,776

40,919

折舊攤銷
—

—

—

—

—

1,860

194

—

67

2,121

營業收入(損失)
$
4,513

$
1,447

$
—

$
(381
)
$
26

$
3,745

$
117

$
(24
)
$
(4,843
)
$
(1,005
)

截至2018年4月30日的三個月的部門信息(單位：千)：
 
新鮮
檸檬
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
30,561

$
3,008

$
—

$
935

$
7,361

$
41,865

$
1,270

$
—

$
—

$
43,135

部門間收入
—

7,152

(7,152
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
30,561

10,160

(7,152
)
935

7,361

41,865

1,270

—

—

43,135

費用和開支
22,601

7,170

(7,152
)
875

3,808

27,302

781

39

3,889

32,011

折舊攤銷
—

—

—

—

—

1,496

195

—

53

1,744

營業收入(損失)
$
7,960

$
2,990

$
—

$
60

$
3,553

$
13,067

$
294

$
(39
)
$
(3,942
)
$
9,380


截至2019年4月30日的六個月的部門信息(單位：千)：
 
新鮮
檸檬(1)
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
66,921

$
8,057

$
—

$
543

$
6,102

$
81,623

$
2,430

$
—

$
—

$
84,053

部門間收入
—

15,201

(15,201
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
66,921

23,258

(15,201
)
543

6,102

81,623

2,430

—

—

84,053

費用和開支
59,997

19,448

(15,201
)
1,637

6,385

72,266

1,785

52

9,728

83,831

折舊攤銷
—

—

—

—

—

3,728

389

—

130

4,247

營業收入(損失)
$
6,924

$
3,810

$
—

$
(1,094
)
$
(283
)
$
5,629

$
256

$
(52
)
$
(9,858
)
$
(4,025
)

24

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

18.段信息(續)

截至2018年4月30日的六個月的部門信息(單位：千)：

 
新鮮
檸檬
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
55,537

$
5,841

$
—

$
935

$
9,885

$
72,198

$
2,530

$
—

$
—

$
74,728

部門間收入
—

12,076

(12,076
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
55,537

17,917

(12,076
)
935

9,885

72,198

2,530

—

—

74,728

費用和開支
45,491

12,894

(12,076
)
1,579

6,129

54,017

1,651

69

7,915

63,652

折舊攤銷
—

—

—

—

—

2,943

390

—

101

3,434

營業收入(損失)
$
10,046

$
5,023

$
—

$
(644
)
$
3,756

$
15,238

$
489

$
(69
)
$
(8,016
)
$
7,642


下表按類別列出截至1930年4月30日、2019年和2018年4月30日的三個月和六個月的收入(千人)：
 
三個月
四月三十日
 
六個月結束
四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
新鮮檸檬(1)
$
32,428

 
$
30,561

 
$
66,921

 
$
55,537

檸檬包裝
12,111

 
10,160

 
23,258

 
17,917

部門間收入
(8,157
)
 
(7,152
)
 
(15,201
)
 
(12,076
)
檸檬收益
36,382

 
33,569

 
74,978

 
61,378

 
 
 
 
 
 
 
 
鱷梨
540

 
935

 
543

 
935

 
 
 
 
 
 
 
 
臍橙和巴倫西亞橙
1,991

 
5,223

 
2,937

 
6,566

特種柑橘和其他作物
1,910

 
2,138

 
3,165

 
3,319

其他農業綜合企業收入
3,901

 
7,361

 
6,102

 
9,885

農業企業收入
40,823

 
41,865

 
81,623

 
72,198

 
 
 
 
 
 
 
 
住宅和商業租金
885

 
878

 
1,762

 
1,728

租賃土地
224

 
326

 
493

 
654

有機回收和其他
103

 
66

 
175

 
148

租賃業務收入
1,212

 
1,270

 
2,430

 
2,530

 
 
 
 
 
 
 
 
房地產開發收入
—

 
—

 
—

 
—

淨收入共計
$
42,035

 
$
43,135

 
$
84,053

 
$
74,728


(1)在2019年財政年度第一季度，公司採用了一項全面的新收入確認標準，採用了一種修改後的追溯法，該方法不重述以往各期，以與本期列報相媲美。本指引之採用主要影響若干經紀水果銷售收入之呈報及本公司所產生之相關水果成本。採用這一指導原則後，在截至2019年4月30日的三個月和六個月中，公司新鮮檸檬部門的收入分別為162，000歐元和456，000美元。有關補充資料，請參閲附註2-重要會計政策摘要。
 


25

利莫尼拉公司
合併財務報表附註(未經審計)(續)

19.後續事件
本公司評估了2019年4月30日至本文件提交之日之後發生的事件，以評估是否需要在此表格10-Q的季度報告中予以承認或披露。根據這一評價，除下文或中期綜合財務報表附註中所述的情況外，已確定未發生需要在未經審計的綜合財務報表中予以確認或披露的其他後續事件。

採辦

2019年5月30日，本公司收購了與FGF Trapani(“FGF”)組建的一家合資企業51%的股份，FGF Trapani(“FGF”)是阿根廷一家多代家族所有的柑橘經營企業，並收購了一家阿根廷信託公司51%的股份，該信託持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股份，該農場擁有約1，200英畝種植檸檬的牧場。該合資企業將控制信託基金，並以Trapani Fresh的名義經營，種植、包裝、營銷和銷售新鮮柑橘。

本公司於Trapani Fresh的權益所支付的總代價為15，000，000美元。基金在2019年5月30日支付了7，500，000元的代價。餘下的7，500，000元代價已預付給基金，作為基金保留的聖克拉拉25%權益的預付款項。2019年2月預支了4，000，000美元，2019年5月預支了3，500，000美元。到2024年，聖克拉拉25%的所有權將轉移到特拉帕尼。這些預付款將作為本公司2019年5月的財產收購入賬。本公司目前正評估其於Trapani Fresh的51%權益的會計處理方法，並預期將合併Trapani Fresh作為一項業務合併，並將FGF於Trapani Fresh的49%權益反映為其綜合財務報表中的非控股權益。


 



26

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
 
概述
 
Limoneira公司於1990年在特拉華州註冊成立，是自1893年以來在加利福尼亞州開展業務的幾家公司的繼承者。我們是一家農業綜合企業和房地產開發公司，總部設在加利福尼亞州聖保拉，致力於負責任地使用和管理我們約15，700英畝的土地、水資源和其他資產，以實現長期股東價值的最大化。我們目前的業務包括水果生產、銷售和營銷、房地產開發和資本投資活動。
  
我們是加州最古老的柑橘種植者之一。根據Sunkist Growers公司的説法。我們是美國最大的檸檬種植者之一，加州鱷梨委員會(California Avocado Commission)稱，我們是美國最大的鱷梨種植者之一。除了種植檸檬和鱷梨外，我們還種植橙子和其他各種柑橘和其他特產作物。我們在加利福尼亞州的文圖拉縣、圖拉雷縣、聖貝納迪諾縣和聖路易斯奧比斯波縣、亞利桑那州的尤馬縣和智利的拉塞雷納共種植了大約6200英畝的檸檬、900英畝的鱷梨、1600英畝的橙子和1000英畝的柑橘和其他作物。我們還在加州的聖保拉和亞利桑那州的尤馬經營自己的包房，在那裏我們加工和包裝我們種植的檸檬，以及其他人種植的檸檬。我們在羅薩萊斯股份有限公司有47%的股份。羅薩萊斯公司(“Rosales”)是一家柑橘包裝、營銷和銷售公司，持有弗魯蒂科拉·潘·德·阿祖卡爾公司90%的股份。該公司擁有一家名為“PDA”的檸檬園和橘子園，以及位於智利拉塞雷納附近的Agricola San Pablo、SpA(“San Pablo”)、一座檸檬和橘子園的100%權益。我們在阿根廷的檸檬種植、包裝、營銷和銷售業務中擁有51%的權益。
 
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，包括我們擁有的土地下的含水層和貫穿其中的運河的水權。我們的農業活動所需的水來自與我們的土地有關的現有水資源，其中包括聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅布爾斯盆地(含水層)的水權。我們使用聖華金河谷盆地的地下水，以及加州聖華金河谷的圖拉雷縣的水區和灌溉區的水，我們使用聖貝納迪諾縣的卡迪斯谷盆地的地下水。我們還使用亞利桑那州的地表水，來自科羅拉多河，通過YumaMesa灌溉和排水區(“YMIDD”)。我們使用由水井和地表水提供的地下水，用於我們在智利的PDA和San Pablo農場以及在阿根廷的Trapani淡水農場。
  
100多年來，我們一直在加州農業綜合企業和房地產開發領域進行戰略投資。我們目前在加州有三個房地產開發項目。這些項目包括多户住房和單户住房，其中包括大約260個已建成的出租單元，以及處於不同規劃和發展階段的另外大約1 500個單元。
 
業務部摘要
 
我們有三個業務部門：農業綜合企業，租賃業務和房地產開發。農業企業部門由四個可報告的經營部門組成：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業，包括我們的農業、收割、檸檬包裝和檸檬銷售業務。租賃業務部包括我們的住宅和商業租賃、租賃土地業務和有機回收。房地產開發部包括我們的房地產項目和開發。財務信息和關於我們六個需要報告的部分的討論，包括新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨、其他農業綜合企業、租賃業務和房地產開發，載於隨附的本季度報告10-Q合併財務報表的附註。
 
農業綜合事業部
 
農業企業部門由四個可報告的經營部門組成：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨和其他農業綜合企業，分別佔我們2018、2017和2016財政年度合併收入的96%、96%和95%，其中新鮮檸檬和檸檬包裝合計佔我們2018年財政年度的80%、78%和76%，2017年和2016年合併收入。
 
我們的檸檬種植包括在我們的財務報表中的“新鮮檸檬”和“檸檬包裝”應報告的經營部門。我們是美國最大的檸檬和鱷梨種植者之一。我們直接向我們的食品服務、批發和零售客户銷售檸檬，這些客户遍及美國、加拿大、亞洲、澳大利亞和其他一些國際市場。在截至2019年4月30日的六個月中，檸檬的銷售約佔國內和加拿大銷售的73%，對國內出口商的銷售佔21%，在國際銷售中佔6%。此外，在截至2019年4月30日的六個月中，PDA和San Pablo在智利的檸檬和橙子銷售額約為150萬美元。我們把一部分橙子和特產柑橘賣給辛基斯特-

27

已獲得許可的第三方包房和其他第三方包房。我們把我們的開心果賣給烘焙機、包裝商和堅果銷售商，我們的葡萄酒葡萄也賣給了不同的葡萄酒生產商。
 
從歷史上看，我們的農業企業運營是季節性的，季度收入隨收割的時間和品種的不同而波動。我們農業綜合企業的文化成本在第一和第二季度往往較高，而在第三和第四季度則較低，這是因為本年度的文化成本是在前一年清點的。我們的收成成本在第二季度普遍增加，在第三季度達到高峯，與產量和收入的增加相吻合。
 
價格的波動是全球供求與天氣條件的函數，例如異常低温，通常對任何一個生長季節供應的檸檬數量產生最顯著的影響。我們相信，通過維持我們自己的檸檬包裝業務，我們具有競爭優勢，儘管與這些業務有關的大部分成本是固定的。因此，每箱的成本是水果吞吐量的函數。在我們定期監測宂餘成本和降低成本的機會的同時，我們還從其他種植者那裏購買額外的檸檬，以補充我們在起搏室包裝的檸檬數量。因為我們對檸檬的新鮮利用率，也就是我們收穫和包裝的檸檬中賣給新鮮市場的百分比，直接關係到我們包裝的檸檬的質量，因此，我們每40磅箱子得到的價格，只有在我們確定其他種植者的檸檬質量好的情況下，我們才會從其他種植者那裏包裝檸檬。
 
我們的鱷梨生產業務對我們來説很重要，但卻面臨着增長的限制，因為幾乎沒有更多的土地可以具有成本效益的方式收購來支持南加州的新鱷梨果園。此外，鱷梨的產量是週期性的，因為鱷梨通常每兩年結一次果，一年收穫一次，一年收成較大，第二年收成較小。雖然我們的鱷梨產量可能會波動，但從我們的鱷梨實現的盈利能力和現金流往往抵消了我們種植的其他作物的偶爾損失，並有助於使我們的水果生產基地多樣化。
 
除了種植檸檬和鱷梨外，我們還種植橙子、特種柑橘和其他作物，通常利用不適合種植優質檸檬的土地。我們定期監測我們在瞬息萬變的市場中生長的水果的需求，以確定趨勢。例如，自2000年以來，美國橙子的人均消費量一直在下降，這主要是因為消費者增加了對柑桔和其他特種柑橘的消費，但國際市場對美國橙子的需求卻有所增加。因此，我們將生產重點放在高品質的晚季臍橙上，主要出口到日本、中國和韓國，這些國家通常都是利潤豐厚的利基市場。我們生產我們的專業柑橘和其他作物響應消費者的趨勢，我們確定和相信，我們是在利基生產和銷售這些高利潤的某些水果的領導者。我們密切監察特種柑橘及其他農作物的市場，並相信世界各地對特種柑橘及其他農作物的需求將會繼續增加。
 
租賃業務司
 
我們的租賃業務部在我們的財務報表中作為其本身的可報告的經營部門提供經費，其中包括我們的住宅和商業租賃、租賃的土地業務和有機回收。我們的租賃業務部分別佔2018、2017和2016財年合併收入的4%、4%和5%。我們的住宅租賃單元產生可靠的現金流，用於為我們所有三個業務部門的運營提供部分資金，併為我們的許多員工(包括我們的農業企業員工)提供負擔得起的住房，這是一種獨特的就業福利，有助於我們保持可靠的長期員工基礎。此外，我們的租賃土地業務為我們提供了一個典型的盈利多樣化。我們的租賃業務部門全年收入大致持平。
 
房地產開發部
 
我們的房地產開發部門在我們的財務報表中作為其本身應報告的經營部門提供經費，其中包括我們的房地產開發業務。2018年、2017或2016財政年度，房地產開發部門沒有重大收入。我們認識到，成功的房地產開發活動需要長期的戰略。我們的目標是重新部署房地產收益和現金流，以擴大我們的農業綜合企業和其他創收房地產。對於房地產開發項目和合資企業，收入和成本的時間和數量、合作伙伴的貢獻和分配、項目貸款和其他融資假設以及項目現金流量受到政府批准、項目收入和成本估計和假設、經濟條件、融資來源和產品需求以及其他因素的影響並不罕見。這些因素可能會影響我們的經營結果、現金流和流動性。
 

28

水資源
 
我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，包括我們擁有的土地下的含水層和貫穿其中的運河的水權。我們的農業活動所需的水來自與我們的土地有關的現有水資源，其中包括聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫爾和帕索羅布爾斯盆地(含水層)的水權。我們使用聖華金河谷盆地的地下水，以及加州聖華金河谷圖拉雷縣當地水和灌溉區的水。我們還使用加利福尼亞州聖貝納迪諾縣Cadiz山谷盆地的地下水和亞利桑那州通過YMIDD從科羅拉多河獲得的地表水。我們在智利的PDA和San Pablo農場以及在阿根廷的Trapani新鮮農場使用地下水和地表水。
 
加州歷史上經歷過降水量低於平均水平的時期。最近的降水減輕了加州的乾旱狀況，儘管過去幾年是有記錄以來最嚴重的乾旱之一。降雨量、積雪水平和積雪含水量此前一直顯著低於歷史平均水平。這些條件導致溪流、河流、湖泊、含水層和水庫的水位下降。加州州長於2014年2月宣佈進入乾旱緊急狀態，該狀態於2017年4月解除。聯邦官員監督着加州最大的供水系統-中央谷項目，2018年和2017年，合同規定的水量100%提供給了聖華金河谷的農民，而2016年為75%，2015年和2014年為零。
 
根據我們農業生產的地點，我們從含水層、聯邦、州和地方供水和灌溉區以及降雨中獲取水。我們的水資源包括水權、使用權和抽水權，包括我們擁有的土地下的含水層和貫穿其中的運河的水權。
 
我們位於加利福尼亞州文圖拉縣的農業生產所需的水來自與我們土地相關的現有水資源，其中包括聖保拉盆地(含水層)和未裁決的菲爾莫盆地約8，600英畝的裁定水權。
 
我們使用由水井提供的地下水和加利福尼亞州圖拉雷縣(SanJoaquin Valley)農業生產中的各種當地水和灌溉區的水。
 
我們使用從加州聖貝納迪諾的卡迪茲牧場的卡迪茲山谷盆地取水的水井提供的地下水。
 
我們的意外之財投資者，LLC(“意外之財”)位於加州聖路易斯奧比斯波縣，從Paso Robles盆地取水的水井獲得水。
 
我們的聯合柑橘包裝公司。(“相關”)亞利桑那州尤馬的農業運營通過YMIDD從科羅拉多河獲取水源，在那裏我們可以獲得大約11，700英畝的3級科羅拉多河水權。
 
我們使用由水井和地表水提供的地下水，用於我們在智利拉塞雷納的PDA和San Pablo農場以及在阿根廷的特拉帕尼淡水農場。
 
最新進展
  
2015年11月10日，我們與Lewis Group of Companies(“Lewis”)成立了一家合資企業，負責我們東區I區房地產開發項目的住宅開發。為了完善這筆交易，我們成立了Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC(“有限責任公司”或“合資企業”)作為開發實體。工程一期工程於2017年11月8日破土動工，開始質量分級。第一期工程計劃包括約632個住宅單位。分級工作於2017年11月開始，一期工地改善工作已基本完成。合資企業在2018年財政年度收到了國家房屋建築商的地段存款，並於2019年2月和3月完成了174個住宅單位的初始銷售。有關詳情，請參閲附註7-本表格10-Q按季報告所載綜合財務報表附註的房地產發展

2018年第三季度末，文圖拉縣經歷了創紀錄的高温。我們預計，這些高温的影響將導致2019年財政年度的鱷梨產量低於2018財政年度。

2018年10月，我們出售了50，000股Calavo Growers公司的股票。(“Calavo”)普通股，平均價格為每股94.47美元。出售的淨收益為470萬美元，我們確認了420萬美元的收益。我們繼續擁有25萬股卡拉沃普通股。隨着2018年11月1日財務會計準則委員會(“FASB”)“2016-2001年會計準則更新”(“ASU”)的實施，股權證券公允價值的變化導致淨收益確認損益。本公司

29

在截至2019年4月30日的三個月和六個月中，記錄的未實現收益(損失)分別為360萬美元和30萬美元，這些收益(損失)已計入合併運營報表中的其他收入(支出)。

2018年10月，我們開始談判，以520萬美元的價格出售我們在Pacific Crest(“Pacific Crest”)的梯田和塞維利亞地產的其餘住宅部分。因此，根據估計的銷售價格，我們在2018財年記錄了160萬美元的減值費用。這些談判沒有導致出售，我們正在積極推銷這些財產。

2018年財政年度，我們宣佈每股普通股的現金股利總額為0.25美元，總額為400萬美元，而2017財政年度的現金股利總額為每股普通股0.22美元，總額為320萬美元。2019年4月15日，我們宣佈每股普通股的現金股利為0.075美元，於2019年4月19日支付給截至2019年4月8日登記在冊的普通股股東，總金額為130萬美元。這表明，與2018年相比，我們的股息增加了20%。

2019年5月30日，我們收購了一家與FGF Trapani(“FGF”)組成的合資企業51%的股份，FGF Trapani(“FGF”)是阿根廷一家多代家族所有的柑橘經營企業；另一家阿根廷信託公司持有Finca Santa Clara(“Santa Clara”)75%的股份，該農場擁有約1，200英畝種植檸檬的牧場。該合資企業將控制信託基金，並以Trapani Fresh的名義經營，種植、包裝、營銷和銷售新鮮柑橘。

我們在特拉帕尼新鮮的利息支付的總代價是1，500萬美元。2019年5月30日，基金支付了750萬美元的對價。餘下的七百五十萬元代價已預付給基金，作為基金保留的聖克拉拉25%權益的預繳款項。2019年2月預付400萬美元，2019年5月預付350萬美元。到2024年，聖克拉拉25%的所有權將轉移到特拉帕尼。這些預付款將作為本公司2019年5月對物業的收購入賬。我們目前正在評估Trapani Fresh 51%權益的會計處理方法，並預期我們將合併Trapani Fresh作為一項業務組合，並將FGF在Trapani Fresh的49%權益作為非控股權益反映在我們的綜合財務報表中。



30

運營結果
 
下表顯示了操作結果(單位：千)：
 
截至4月30日的三個月，
 
六個月到四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

 
 
 
 
農業綜合企業
$
40,823

 
$
41,865

 
$
81,623

 
$
72,198

租賃業務
1,212

 
1,270

 
2,430

 
2,530

房地產開發
—

 
—

 
—

 
—

淨收入共計
42,035

 
43,135

 
84,053

 
74,728

費用和開支：
 
 
 
 
 
 
 
農業綜合企業
37,078

 
28,798

 
75,994

 
56,960

租賃業務
1,095

 
976

 
2,174

 
2,041

房地產開發
24

 
39

 
52

 
69

銷售，一般和行政
4,843

 
3,942

 
9,858

 
8,016

費用和支出共計
43,040

 
33,755

 
88,078

 
67,086

營業收入：
 
 
 
 
 
 
 
農業綜合企業
3,745

 
13,067

 
5,629

 
15,238

租賃業務
117

 
294

 
256

 
489

房地產開發
(24
)
 
(39
)
 
(52
)
 
(69
)
銷售，一般和行政
(4,843
)
 
(3,942
)
 
(9,858
)
 
(8,016
)
營業(損失)收入
(1,005
)
 
9,380

 
(4,025
)
 
7,642

其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
利息費用
(686
)
 
(284
)
 
(539
)
 
(794
)
投資收益中的權益
1,927

 
(126
)
 
1,969

 
(83
)
Calavo Growers公司股票的未實現收益(損失)
3,612

 
—

 
(298
)
 
—

其他收入，淨額
56

 
16

 
360

 
257

其他費用共計
4,909

 
(394
)
 
1,492

 
(620
)
所得税(撥備)福利前的收入(損失)
3,904

 
8,986

 
(2,533
)
 
7,022

所得税(備抵)福利
(1,084
)
 
(2,380
)
 
677

 
8,207

淨收益(損失)
2,820

 
6,606

 
(1,856
)
 
15,229

非控制權益應佔淨收入
(5
)
 
(7
)
 
(22
)
 
(5
)
利莫尼拉公司應佔淨收益(虧損)
$
2,815

 
$
6,599

 
$
(1,878
)
 
$
15,224

  
非公認會計原則財務措施
 
由於與吾等業務性質有關的重大可折舊資產及與吾等資本結構有關的利息成本，管理層認為，除利息、所得税、折舊及攤銷前盈利(“EBITDA”)及經調整的EBITDA(不包括Calavo存貨的未實現損益)、LLC股本投資收益及房地產開發資產減值(如適用)外，是在更具可比性的基礎上評估我們在不同時期的經營業績的一項重要措施。這些計量不是按照美國公認會計原則(“公認會計原則”)編制的，也不應被解釋為根據公認會計原則確定的報告結果的替代辦法。所提供的非公認會計原則信息對我們來説是獨一無二的，可能與其他公司使用的方法不一致。

EBITDA和調整後的EBITDA彙總並與Limoneira公司的應佔淨收入(虧損)核對，管理層認為這是按照公認會計原則計算和列報的最直接可比的財務計量(單位：千)：

31

 
截至4月30日的三個月，
 
六個月到四月三十日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
利莫尼拉公司應佔淨收益(虧損)
$
2,815

 
$
6,599

 
$
(1,878
)
 
$
15,224

利息費用
686

 
284

 
539

 
794

所得税撥備(福利)
1,084

 
2,380

 
(677
)
 
(8,207
)
折舊攤銷
2,121

 
1,744

 
4,247

 
3,434

EBITDA
$
6,706

 
$
11,007

 
$
2,231

 
$
11,245

Calavo Growers公司股票未實現(收益)損失。
(3,612
)
 
—

 
298

 
—

有限責任公司股權投資收益
(2,270
)
 
—

 
(2,270
)
 
—

調整後EBITDA
$
824

 
$
11,007

 
$
259

 
$
11,245

 
截至2019年4月30日的三個月與截至2018年4月30日的三個月相比
 
營業收入
 
2019財年第二季度淨收入總額為4，200萬美元，而2018財年第二季度為4，310萬美元。減少3%110萬美元的主要原因是農業綜合企業收入減少，詳情如下(千美元)：
 
截至4月30日的三個月的農業綜合企業收入，
 
2019
2018
 
變化
檸檬
$
36,382

$
33,569

 
$
2,813

8%
鱷梨
540

935

 
(395
)
(42)%
臍橙和巴倫西亞橙
1,991

5,223

 
(3,232
)
(62)%
特種柑橘和其他作物
1,910

2,138

 
(228
)
(11)%
農業企業收入
$
40,823

$
41,865

 
$
(1,042
)
(2)%
 
•
檸檬：2019財政年度第二季度的增長主要是由於與2018財政年度同期相比，檸檬副產品的數量增加了。此外，與2018財年同期相比，新鮮檸檬銷量的增加部分抵消了新鮮檸檬價格下降的影響。在2019年和2018年第二季度，新鮮檸檬的銷售額分別為2630萬美元和2710萬美元，每箱檸檬的平均售價分別為20.26美元和23.42美元。2019財年第二季度，檸檬的收入包括400萬美元的發貨和處理、430萬美元的檸檬副產品和180萬美元的其他檸檬銷售，而在2018財政年度的同期，則有300萬美元的發貨和處理、220萬美元的檸檬副產品和130萬美元的其他檸檬銷售。2019財年第二季度的其他檸檬銷售額包括PDA和San Pablo在智利的100萬美元，而2018年會計年度第二季度PDA在智利的銷售額為40萬美元。

•
鱷梨：2019年第二財年第二季度銷量下降的主要原因是，與2018財年同期相比，鱷梨的銷售價格上升，部分抵消了銷量下降的影響。2019財年第二季度，以每磅1.27美元的平均價格銷售了40萬磅鱷梨，而在2018財年的同期，以每磅平均0.94美元的價格售出了100萬磅的鱷梨。2019年財政年度的價格上漲是市場供應減少的結果。

•
臍橙和瓦倫西亞橙子：2019財政年度第二季度下降的主要原因是，與2018年財政年度同期相比，橙子的價格和銷售量下降。2019財政年度第二季度，以每箱5.52美元的平均價格出售了361 000箱相當於40磅的橙子，而在2018年第二季度，以平均每箱11.09美元的價格出售了47.1萬箱相當於40磅的柑橘。2019會計年度第二季度，PDA和San Pablo在智利的橙色銷售額為零，而2018年會計年度第二季度，PDA在智利的銷售額為10萬美元。

•
特種柑橘和其他作物：2019財政年度第二季度下降的主要原因是價格下降，但與2018財政年度同期相比，特種柑橘銷售量增加，部分抵消了價格下降的影響。在2019年第二季度，以每箱平均價格出售了272 000箱相當於40磅的特種柑橘。

32

與2018年財政年度同期以每箱11.08美元的平均價格銷售的193，000件40磅紙箱的等價物相比，這一數字為7.02美元。

費用和開支
 
2019財年第二季度，我們的總成本和支出為4，300萬美元，而2018財年第二季度為3，380萬美元，增長了28%，為920萬美元。這一增長主要是由於我們的農業綜合企業和銷售、一般和行政費用和開支增加。與我們的農業企業相關的成本和支出包括包裝成本、收穫成本、增長成本、與我們為第三方種植者採購和銷售水果有關的成本以及折舊和攤銷費用，詳情如下(單位：千美元)：

 
截至4月30日的三個月的農業綜合企業成本和支出，
 
2019
2018
 
變化
包裝成本
$
10,664

$
7,170

 
$
3,494

49%
收穫成本
4,672

4,828

 
(156
)
(3)%
不斷增長的成本
6,665

5,857

 
808

14%
第三方種植成本
13,217

9,447

 
3,770

40%
折舊攤銷
1,860

1,496

 
364

24%
農業企業成本和支出
$
37,078

$
28,798

 
$
8,280

29%

•
包裝成本：包裝成本主要包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙板箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2019和2018財年第二季度，檸檬包裝成本分別為990萬美元和660萬美元。2019年第二季度，我們包裝和銷售了130萬箱檸檬，平均每箱成本為7.60美元，而2018年財政年度同期，平均每箱成本為5.68美元，售出了115.7萬箱檸檬。與2018財年相比，2019財年的平均每箱成本有所增加，主要是由於檸檬副產品數量增加以及Oxnard Lemon工廠產生的220萬美元運營成本。此外，包裝成本包括2019財年第二季度80萬美元的運輸成本，而2018財年第二季度為60萬美元。

•
收穫成本：2019年財政年度第二季度的增長主要是由於檸檬收穫量的增加，部分被鱷梨和橙子收穫量的減少所抵消。

•
不斷增長的成本：不斷增長的成本，也稱為栽培成本，包括果園維護成本，如種植、施肥和土壤改良、蟲害控制、修剪和灌溉。2019財政年度第二季度增加的主要原因是，與2018財政年度同期相比，種植、施肥和土壤改良、蟲害防治和聖巴勃羅文化費用淨增加80萬美元。不斷增長的成本反映了基於天氣、收割時機和作物狀況的農場管理決策。

•
第三方種植成本：我們出售種植的水果和從其他種植者那裏獲得的水果。向其他種植者購買水果的費用稱為第三方種植者費用。2019年財政年度第二季度的增長主要是由於數量增加，但第三方種植者水果的銷售價格下降部分抵消了這一增長。在2019年和2018年財政年度第二季度分別包裝和銷售的1，300，000箱和1，157，000箱檸檬中，有770，000箱(59%)和493，000箱(43%)分別是從第三方種植者那裏採購的，平均每箱價格分別為17.01美元和19.19美元。

•
2019財年第二季度的折舊和攤銷支出比2018財年第二季度高出約40萬美元，主要原因是收購Oxnard Lemon和San Pablo以及投入使用的資產增加。

在截至2019年4月30日的三個月中，銷售、一般和管理成本和支出為480萬美元，而截至2018年4月30日的三個月中為390萬美元。增加90萬美元的主要原因是，與2018年4月30日相比，截至2019年4月30日，與我們的戰略計劃相關的行政人員、薪資和福利、激勵薪酬和專業費用增加。
 




33

其他收入(費用)
 
截至2019年4月30日止三個月的其他收入淨額主要包括股權證券未實現收益360萬美元和投資收益190萬美元股本淨額被70萬美元的利息支出淨額部分抵消。截至2018年4月30日的三個月的其他費用淨額主要包括30萬美元的利息支出、淨額和10萬美元的股權投資損失。

在本財政年度，房地產開發項目和在建重大工程的利息採用加權平均利率資本化。2019和2018財年第二季度，我們分別資本化了30萬美元和40萬美元利息。當項目基本完成時，利息資本化即告終止。根據我們的Limoneira/Lewis合資企業採用的權益會計法，利息資本化於2019年2月開始批量銷售時停止。
 
所得税
 
我們記錄的2019財政年度第二季度税前收入估計所得税準備金為110萬美元，而2018年會計年度第二季度税前收入估計所得税準備金為240萬美元。我們預計2019年財政年度的年有效混合税率約為28.2%。
 
非控制權益應佔淨收入
 
屬於非控股權益的淨收益佔PDA淨收益的10%。

截至2019年4月30日的6個月與截至2018年4月30日的6個月相比

營業收入
 
截至2019年4月30日的六個月的淨收入總額為8410萬美元，而截至2018年4月30日的六個月的淨收入為7470萬美元。增加12%940萬美元的主要原因是農業綜合企業收入增加，詳情如下(千美元)：
 
截至4月30日的六個月的農業綜合企業收入，
 
2019
2018
 
變化
檸檬
$
74,978

$
61,378

 
$
13,600

22%
鱷梨
543

935

 
(392
)
(42)%
臍橙和巴倫西亞橙
2,937

6,566

 
(3,629
)
(55)%
特種柑橘和其他作物
3,165

3,319

 
(154
)
(5)%
農業企業收入
$
81,623

$
72,198

 
$
9,425

13%
 
•
檸檬：2019年財政年度前六個月的增長主要是由於銷售量增加，但新鮮檸檬的銷售價格低於2018財政年度同期，部分抵消了這一增長。在2019年和2018年財政年度的前六個月，新鮮檸檬的銷售額分別為5720萬美元和5110萬美元，而每箱平均售價分別為22.26美元和24.70美元的2，572，000箱和2，069，000箱檸檬。2019財年前六個月的檸檬收入包括810萬美元的發貨和處理、630萬美元的檸檬副產品和330萬美元的其他檸檬銷售，而2018財年同期的發貨和處理收入為580萬美元、270萬美元的檸檬副產品和180萬美元的其他檸檬銷售。2019財政年度前6個月的其他檸檬銷售包括PDA和San Pablo在智利的140萬美元，而在2018年財政年度的前6個月，PDA在智利的銷售額為40萬美元。

•
鱷梨：2019年財政年度前六個月的下降主要是由於銷量下降，部分被銷售的鱷梨價格高於2018財政年度同期所抵消。2019財年前6個月，以每磅1.27美元的平均價格銷售了40萬磅鱷梨，而在2018財年的同期，以每磅平均0.94美元的價格銷售了100萬磅的鱷梨。2019年財政年度的價格上漲是市場供應減少的結果。

•
臍橙和瓦倫西亞橙子：2019年財政年度前六個月的下降主要是由於銷售的橙子數量和價格低於2018年財政年度同期。在2019年財政年度的前六個月，每箱6.04美元的平均價格出售了486，000箱相當於40磅的橙子，而在2018年財政年度的同一期間，每箱平均售價為575，000箱相當於11.42美元的橙子。前六個月橘子的銷售情況

34

在2019財政年度，PDA和San Pablo在智利的收入為20萬美元，而在2018年財政年度的前6個月，PDA在智利的這一數字為30萬美元。

•
特種柑橘和其他作物：2019年財政年度前六個月的下降主要是由於價格下降，但與2018年財政年度同期相比，特種柑橘的銷售量增加，部分抵消了價格下降的影響。在2019年財政年度的前六個月，以平均每箱8.97美元的價格出售了35.3萬箱相當於40磅的特種柑橘，而在2018年財政年度同期，每箱平均售價為12.02美元的27.6萬箱當量的柑橘被售出。

費用和開支
 
2019財年前六個月，我們的總成本和支出為8，810萬美元，而2018財年前六個月為6，710萬美元，增長了31%，達到2，100萬美元。這一增長主要是由於我們的農業綜合企業和銷售、一般和行政費用和開支增加。與我們的農業企業相關的成本和支出包括包裝成本、收穫成本、增長成本、與我們為第三方種植者採購和銷售水果有關的成本以及折舊和攤銷費用，詳情如下(單位：千美元)：

 
截至4月30日的六個月的農業綜合企業成本和支出，
 
2019
2018
 
變化
包裝成本
$
19,448

$
12,894

 
$
6,554

51%
收穫成本
9,237

8,101

 
1,136

14%
不斷增長的成本
14,278

12,695

 
1,583

12%
第三方種植成本
29,303

20,327

 
8,976

44%
折舊攤銷
3,728

2,943

 
785

27%
農業企業成本和支出
$
75,994

$
56,960

 
$
19,034

33%

•
包裝成本：包裝成本主要包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙板箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2019年和2018年財政年度的前六個月，檸檬包裝成本分別為1820萬美元和1200萬美元。在2019年財政年度的前六個月，我們包裝和銷售了257.2萬箱檸檬，平均每箱成本為7.06美元，而2018年財政年度同期，每箱平均成本為5.80美元的檸檬為206.9萬箱。與2018財年相比，2019財年平均每箱成本增加的主要原因是Oxnard Lemon工廠產生了340萬美元的運營成本，而聖保拉工廠每紙箱平均成本的下降部分抵消了這一增長。此外，包裝成本包括2019財年前六個月的130萬美元運費，而2018財年前六個月的運費為90萬美元。

•
收穫成本：2019年財政年度前六個月的增長主要是由於檸檬收穫量的增加，部分被收割的鱷梨和桔子數量的減少所抵消。

•
不斷增長的成本：不斷增長的成本，也稱為栽培成本，包括果園維護成本，如種植、施肥和土壤改良、蟲害控制、修剪和灌溉。2019財政年度前六個月的增長主要是由於與2018財政年度同期相比，主要用於種植、施肥和土壤改良、蟲害防治和聖巴勃羅文化成本的淨成本增加了160萬美元。不斷增長的成本反映了基於天氣、收割時機和作物狀況的農場管理決策。

•
第三方種植成本：我們出售種植的水果和從其他種植者那裏獲得的水果。向其他種植者購買水果的費用稱為第三方種植者費用。2019年財政年度前六個月的增長主要是由於數量增加，但第三方種植者水果的銷售價格下降部分抵消了這一增長。在2019年和2018年財政年度前六個月分別包裝和銷售的2，572，000箱和2，069，000箱檸檬中，有1，527，000箱(59%)和976，000箱(47%)分別是從第三方種植者那裏採購的，平均每箱價格分別為18.92美元和20.81美元。

•
2019財年前六個月的折舊和攤銷支出比2018財年前六個月高出約80萬美元，主要原因是收購Oxnard Lemon和San Pablo以及投入使用的資產增加。


35

截至2019年4月30日的六個月中，銷售、一般和管理成本和支出為990萬美元，而截至2018年4月30日的六個月為800萬美元。190萬美元的增長主要是由於截至2019年4月30日與2018年4月30日相比，與我們的戰略計劃相關的行政人員、薪資和福利、激勵薪酬和專業費用增加。
 
其他收入(費用)
 
截至2019年4月30日止六個月的其他收入淨額主要包括投資收益中的200萬美元權益，淨額被50萬美元的利息支出部分抵消。截至2018年4月30日的六個月的其他支出淨額主要包括80萬美元的利息支出，淨額被從Calavo收到的30萬美元股息收入部分抵消。

在本財政年度，房地產開發項目和在建重大工程的利息採用加權平均利率資本化。我們在2019年和2018年財政年度的前六個月分別資本化了60萬美元和100萬美元的利息。當項目基本完成時，利息資本化即告終止。根據我們的Limoneira/Lewis合資企業採用的權益會計法，利息資本化於2019年2月開始批量銷售時停止。
 
所得税
 
2019財年前六個月，我們記錄的税前虧損估計所得税收益為70萬美元，而2018年會計年度前六個月的税前收入估計所得税收益為820萬美元。2018年財政年度估計所得税收益的獨立驅動因素是，與聯邦税率從2017年“減税和就業法案”(“2017年法案”)從34%降至21%有關的遞延税款負債減少了約1，000萬美元。我們預計2019年財政年度的年有效混合税率約為28.2%。
 
非控制權益應佔淨收入
 
屬於非控股權益的淨收益佔PDA淨收益的10%。

分部運營結果
 
我們分為六個可報告的經營部門：新鮮檸檬、檸檬包裝、鱷梨、其他農業綜合企業、統一租賃業務和房地產開發。我們需要報告的經營部門是戰略業務部門，擁有不同的產品和服務、分銷流程和客户基礎。我們分別評估我們的經營部門的業績，以監測影響財務結果的不同因素。每個部門都要接受與當前市場條件、市場機會和可用資源有關的審查和評價。有關本表10-Q季度報告所載綜合財務報表附註的分部資料，請參閲附註18-有關本公司營運分部的其他資料。

截至2019年4月30日的三個月與截至2018年4月30日的三個月相比
 
下表顯示截至2019年4月30日的三個月的部門運營結果(單位：千)：
 
新鮮
檸檬(1)
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
32,428

$
3,954

$
—

$
540

$
3,901

$
40,823

$
1,212

$
—

$
—

$
42,035

部門間收入
—

8,157

(8,157
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
32,428

12,111

(8,157
)
540

3,901

40,823

1,212

—

—

42,035

費用和開支
27,915

10,664

(8,157
)
921

3,875

35,218

901

24

4,776

40,919

折舊攤銷
—

—

—

—

—

1,860

194

—

67

2,121

營業收入(損失)
$
4,513

$
1,447

$
—

$
(381
)
$
26

$
3,745

$
117

$
(24
)
$
(4,843
)
$
(1,005
)


36

下表顯示了截至2018年4月30日的三個月的運營結果(單位：千)：
 
新鮮
檸檬
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
30,561

$
3,008

$
—

$
935

$
7,361

$
41,865

$
1,270

$
—

$
—

$
43,135

部門間收入
—

7,152

(7,152
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
30,561

10,160

(7,152
)
935

7,361

41,865

1,270

—

—

43,135

費用和開支
22,601

7,170

(7,152
)
875

3,808

27,302

781

39

3,889

32,011

折舊攤銷
—

—

—

—

—

1,496

195

—

53

1,744

營業收入(損失)
$
7,960

$
2,990

$
—

$
60

$
3,553

$
13,067

$
294

$
(39
)
$
(3,942
)
$
9,380


(1)在2019年財政年度第一季度，我們採用了一項全面的新收入確認標準，採用了一種修正的回溯法，該方法沒有重述以往各期，以與本期列報相媲美。此指南的採用主要影響到某些代理水果銷售收入的列報以及我們承擔的相關水果成本。採用此指南後，在截至2019年4月30日的前三個月中，我們新鮮檸檬部門的收入為162，000歐元，以及該部門的成本和支出。有關採用這一新準則的影響的更多信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要。

以下分析應與上一節“業務結果”一併閲讀。
 
鮮檸檬
 
2019財年第二季度，我們的新鮮檸檬部分淨收入總額為3，240萬美元，而2018財年第二季度的淨收入為3，060萬美元；增長了6%，增長了180萬美元，主要原因是檸檬副產品銷量增加。

與我們的新鮮檸檬部分相關的成本和支出包括收穫成本、不斷增長的成本和我們從第三方種植者處購買水果的成本。2019財年第二季度，我們的新鮮檸檬成本和支出為2，790萬美元，而2018財年第二季度為2，260萬美元。增加24%的530萬美元主要包括：
  
•
2019財年第二季度的收穫成本比2018財年第二季度低10萬美元。

•
2019財年第二季度的成本增長比2018財年第二季度高出60萬美元。

•
2019財年第二季度的第三方種植成本比2018財年第二季度高出380萬美元。

•
2019財年第二季度的部門間成本和支出比2018財年第二季度高出100萬美元。

檸檬包裝
 
檸檬包裝部門的收入包括部門間包裝收入和運輸及處理收入。2019和2018財年第二季度，我們的檸檬包裝部門收入分別為1，210萬美元和1，020萬美元。
與我們的檸檬包裝部門相關的成本和支出包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙板箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。2019和2018財年第二季度，我們的檸檬包裝成本和支出分別為1070萬美元和720萬美元。
 
2019和2018財年第二季度，檸檬包裝部門每箱銷售的營業收入分別為1.11美元和2.58美元。
 
2019年和2018年財政年度第二季度，檸檬包裝部門的部門間收入分別為820萬美元和720萬美元，由新鮮檸檬部分支付，用於包裝檸檬供銷售。此類部門間收入和支出在我們的合併財務報表中被消除。
 




37

鱷梨
 
2019財年第二季度，我們的鱷梨部分收入為50萬美元，而2018財年第二季度為90萬美元。
 
與我們的鱷梨部分相關的成本和支出包括收穫和不斷增長的成本。2019和2018財年第二季度，我們的鱷梨部分成本和支出為90萬美元，主要包括以下各項：
 
•
2019財年第二季度的收穫成本比2018財年第二季度低10萬美元。

•
2019財年第二季度的成本增長比2018財年第二季度高出10萬美元。

其他農業企業
 
2019財年第二季度，我們的其他農業綜合業務部門的淨收入總額為390萬美元，而2018財年第二季度的淨收入總額為740萬美元。減少了47%，即350萬美元，主要包括：
 
•
2019財年第二季度，臍橙和瓦倫西亞橙的收入比2018財年第二季度減少320萬美元。

•
2019財政年度第二季度，特種柑橘和其他作物的收入比2018財政年度第二季度減少20萬美元。

與我們的其他農業綜合業務部門相關的成本和支出包括收穫成本和不斷增長的成本。2019財年第二季度，我們的其他農業綜合企業成本和支出為390萬美元，而2018財年第二季度為380萬美元。增加2%的10萬美元主要包括：

•
2019財政年度第二季度的收穫成本與2018財政年度第二季度相似。

•
2019財年第二季度的成本增長比2018財年第二季度高出10萬美元。

2019財年第二季度的農業綜合企業折舊和攤銷支出總額比2018財年第二季度高出40萬美元。

租賃業務
 
我們的租賃業務部門2019和2018財年第二季度的淨收入總額分別為120萬美元和130萬美元。
 
2019財年第二季度，我們的租賃運營部門的成本和支出比2018財年第二季度高出10萬美元。2019財年第二季度的折舊和攤銷支出與2018財年第二季度類似，約為20萬美元。

房地產開發
 
2019和2018財年第二季度，我們的房地產開發部門淨收入總額為零。
 
2019財年第二季度，我們房地產開發部門的成本和支出與2018財年第二季度相似。

銷售、一般和行政費用
 
銷售、一般和行政費用和開支包括銷售、一般和行政費用以及未分配給經營部門的其他費用。2019財年第二季度的銷售、一般和管理成本及支出比2018財年第二季度高出90萬美元。2019財年第二季度的折舊費用與2018財年第二季度的折舊費相似，約為10萬美元。



38

截至2019年4月30日的6個月與截至2018年4月30日的6個月相比
 
下表顯示截至2019年4月30日的六個月的部門運營結果(單位：千)：
 
新鮮
檸檬(1)
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
66,921

$
8,057

$
—

$
543

$
6,102

$
81,623

$
2,430

$
—

$
—

$
84,053

部門間收入
—

15,201

(15,201
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
66,921

23,258

(15,201
)
543

6,102

81,623

2,430

—

—

84,053

費用和開支
59,997

19,448

(15,201
)
1,637

6,385

72,266

1,785

52

9,728

83,831

折舊攤銷
—

—

—

—

—

3,728

389

—

130

4,247

營業收入(損失)
$
6,924

$
3,810

$
—

$
(1,094
)
$
(283
)
$
5,629

$
256

$
(52
)
$
(9,858
)
$
(4,025
)
下表顯示了截至2018年4月30日的三個月的運營結果(單位：千)：
 
新鮮
檸檬
檸檬
包裝
沖銷
 
鱷梨
其他
農業綜合企業
共計
農業綜合企業
租金
運籌學
房地產
發展
公司
和其他
共計
來自外部客户的收入
$
55,537

$
5,841

$
—

$
935

$
9,885

$
72,198

$
2,530

$
—

$
—

$
74,728

部門間收入
—

12,076

(12,076
)
—

—

—

—

—

—

—

淨收入共計
55,537

17,917

(12,076
)
935

9,885

72,198

2,530

—

—

74,728

費用和開支
45,491

12,894

(12,076
)
1,579

6,129

54,017

1,651

69

7,915

63,652

折舊攤銷
—

—

—

—

—

2,943

390

—

101

3,434

營業收入(損失)
$
10,046

$
5,023

$
—

$
(644
)
$
3,756

$
15,238

$
489

$
(69
)
$
(8,016
)
$
7,642


(1)在2019年財政年度第一季度，我們採用了一項全面的新收入確認標準，採用了一種修正的回溯法，該方法沒有重述以往各期，以與本期列報相媲美。此指南的採用主要影響到某些代理水果銷售收入的列報以及我們承擔的相關水果成本。採用此指南後，在截至2019年4月30日的六個月中，我們新鮮檸檬部分的收入為456，000歐元，該部分的成本和支出也達到了456，000美元。有關採用這一新準則的影響的更多信息，請參閲附註2-重要會計政策摘要。

以下分析應與上一節“業務結果”一併閲讀。
 
鮮檸檬
 
在截至2019年4月30日的6個月中，我們的新鮮檸檬部分淨收入總額為6，690萬美元，而截至2018年4月30日的6個月為5，550萬美元，增長了20%，增加了1，140萬美元，主要原因是新鮮檸檬的銷售量增加。

與我們的新鮮檸檬部分相關的成本和支出包括收穫成本、不斷增長的成本和我們從第三方種植者處購買水果的成本。在截至2019年4月30日的6個月中，我們的新鮮檸檬成本和支出為6000萬美元，而截至2018年4月30日的6個月為4550萬美元。增加32%的1，450萬美元主要包括：
  
•
截至2019年4月30日的六個月的收穫成本比截至2018年4月30日的六個月高出110萬美元。

•
截至2019年4月30日的六個月的成本增長比截至2018年4月30日的六個月高出130萬美元。

•
截至2019年4月30日的六個月中，第三方種植者的成本比截至2018年4月30日的六個月高出900萬美元。

•
截至2019年4月30日的6個月的部門間成本和支出比截至2018年4月30日的6個月高出310萬美元。

檸檬包裝
 
檸檬包裝部門的收入包括部門間包裝收入和運輸及處理收入。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，我們檸檬包裝部門的收入分別為2，330萬美元和1，790萬美元。


39

與我們的檸檬包裝部門相關的成本和支出包括包裝檸檬以供銷售的成本，如勞動力和福利、紙板箱、水果處理、包裝和運輸用品以及設施運營成本。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，我們的檸檬包裝成本和支出分別為1，940萬美元和1，290萬美元。
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，檸檬包裝部門每箱銷售的營業收入分別為1.48美元和2.43美元。
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的6個月中，檸檬包裝部門的部門間收入分別為1，520萬美元和1，210萬美元，由新鮮檸檬部門負責包裝檸檬以供銷售。此類部門間收入和支出在我們的合併財務報表中被消除。
 
鱷梨
 
截至2019年4月30日的6個月中，我們的鱷梨業務收入為50萬美元，而截至2018年4月30日的6個月為90萬美元。
 
與我們的鱷梨部分相關的成本和支出包括收穫和不斷增長的成本。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，我們的鱷梨部分成本和支出均為160萬美元，主要包括以下各項：
 
•
截至2019年4月30日的6個月的收穫成本比截至2018年4月30日的6個月低10萬美元。

•
截至2019年4月30日的6個月的成本增長比截至2018年4月30日的6個月高出10萬美元。

其他農業企業
 
在截至2019年4月30日的六個月中，我們的其他農業綜合業務部門的總淨收入為610萬美元，而截至2018年4月30日的六個月的淨收入為990萬美元。減少38%的380萬美元主要包括：
 
•
截至2019年4月30日的六個月中，臍橙和巴倫西亞橙的收入比截至2018年4月30日的六個月低360萬美元。

•
截至2019年4月30日的6個月，特種柑橘和其他作物的收入比截至2018年4月30日的6個月低20萬美元。

與我們的其他農業綜合業務部門相關的成本和支出包括收穫成本和不斷增長的成本。在截至2019年4月30日的六個月中，我們的其他農業綜合企業成本和支出為640萬美元，而截至2018年4月30日的六個月為610萬美元。增加的4%30萬美元主要包括：

•
截至2019年4月30日的6個月的收穫成本比截至2018年4月30日的6個月高出10萬美元。

•
截至2019年4月30日的六個月的成本增長比截至2018年4月30日的六個月高出20萬美元。

截至2019年4月30日的6個月中，農業綜合企業的總折舊和攤銷支出比截至2018年4月30日的6個月高出80萬美元。

租賃業務
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，我們的租賃業務部門的淨收入總額分別為240萬美元和250萬美元。
 
截至2019年4月30日的六個月中，我們的租賃運營部門的成本和支出比截至2018年4月30日的六個月高出10萬美元。截至2019年4月30日的六個月的折舊和攤銷費用與截至2018年4月30日的六個月的折舊和攤銷費用相似，約為40萬美元。

房地產開發
 
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，我們的房地產開發部門的淨收入總額為零。
 

40

截至2019年4月30日的六個月中，我們房地產開發部門的成本和支出與截至2018年4月30日的六個月相似。

銷售、一般和行政費用
 
銷售、一般和行政費用和開支包括銷售、一般和行政費用以及未分配給經營部門的其他費用。截至2019年4月30日的六個月的銷售、一般和管理成本及支出比截至2018年4月30日的六個月高出180萬美元。截至2019年4月30日的六個月的折舊和攤銷費用與截至2018年4月30日的六個月的折舊和攤銷費用相似，約為10萬美元。

季節性經營
 
從歷史上看，我們的農業綜合企業的經營是季節性的，季度收入隨收成的時間和品種的不同而波動。我們農業綜合企業的文化成本在第一和第二季度往往較高，而在第三和第四季度則較低，這是因為本年度的文化成本是在前一年清點的。我們的收成成本在第二季度普遍增加，在第三季度達到高峯，與產量和收入的增加相吻合。由於此季節性，併為避免推斷中期業績顯示整個財政年度的估計結果，吾等提供截至本年度及過往年度中期日期止12個月期間的補充資料。
 
截至2025年4月30日、2019年和2018年的12個月的運營結果
 
下表顯示了未經審計的運營結果(單位：千)：
 
 
在截至4月30日的12個月後，
 
2019
 
2018
收入：
 

 
 

農業綜合企業
$
133,769

 
$
125,881

租賃業務
4,948

 
5,171

房地產開發
—

 
—

總收入
138,717

 
131,052

費用和開支：
 
 
 
農業綜合企業
117,117

 
95,323

租賃業務
4,218

 
3,968

房地產開發
110

 
229

房地產開發資產減值
1,558

 
—

銷售，一般和行政
17,895

 
15,000

費用和支出共計
140,898

 
114,520

營業(損失)收入
(2,181
)
 
16,532

其他收入(費用)：
 
 
 
利息費用
(867
)
 
(1,721
)
投資收益中的權益
2,635

 
33

出售Calavo Growers公司股票的收益。
4,223

 
—

Calavo Growers公司股票的未實現收益(損失)
(298
)
 
—

其他收入，淨額
416

 
422

其他收入(費用)共計
6,109

 
(1,266
)
所得税前收入(備抵)福利
3,928

 
15,266

所得税(備抵)福利
(801
)
 
5,048

淨收入
3,127

 
20,314

(收入)應歸屬於非控制性利息的損失
(41
)
 
37

利莫尼拉公司應佔淨收入
$
3,086

 
$
20,351

 
以下分析應與上一節“業務結果”一併閲讀。

41

 
•
與截至2018年4月30日的12個月相比，截至2019年4月30日的12個月的總收入增加了770萬美元，這主要是由於農業綜合企業收入的增加，特別是檸檬銷售的增加。

•
與截至2018年4月30日的12個月相比，截至2019年4月30日的12個月中，總成本和支出增加了2，640萬美元，主要原因是我們的農業綜合企業成本、房地產減值以及銷售、一般和行政開支增加。農業綜合企業成本的增加與農業綜合企業生產的增加有關，銷售、一般和行政費用的增加主要是由於人員增加以及薪金、福利和獎勵報酬的增加。

•
截至2019年4月30日的12個月中，與截至2018年4月30日的12個月相比，其他總收入增加了740萬美元，主要原因是淨利息支出減少90萬美元，投資收益增加260萬美元，出售Calavo股票的收益增加420萬美元。

•
與截至2018年4月30日的12個月相比，截至2019年4月30日的12個月中，所得税福利減少了580萬美元，這主要是由於聯邦公司税率與2017年法案的變化有關的遞延税款負債減少了約1，000萬美元，而所得税前收益的影響抵消了這一影響。
 
流動性與資本資源
 
概述
 
我們公司的流動性和資本狀況在一年中根據季節性生產週期、天氣事件和對我們產品的需求而波動。通常情況下，我們的第二和第三季度的營業收入往往比我們的第一和第四季度更多，這是因為我們收穫了大量的水果。

為了滿足我們的農業綜合企業和房地產開發部門的營運資本需求和投資需求，併為了補充經營現金流，我們利用我們的循環信貸工具為農業投入和農場管理做法提供資金，直到作物獲得足夠的回報，使我們能夠償還所借款項。我們種植的各種作物所需的原材料主要包括肥料、除草劑、殺蟲劑、燃料和水，所有這些都很容易從當地來源獲得。
 
業務活動現金流量
 
在截至2019年4月30日的六個月中，經營活動提供的現金淨額為400萬美元，而截至2018年4月30日的六個月的經營活動提供的現金淨額為710萬美元。在未經審計的綜合現金流量表中，本公司經營活動所提供的現金流量的主要組成部分如下：
 
•
截至2019年4月30日的六個月的淨虧損為190萬美元，而截至2018年4月30日的六個月的淨收益為1520萬美元。截至2019年4月30日的六個月中，與2018財政年度同期相比，淨收入減少了1710萬美元，主要原因是營業收入減少了1170萬美元，所得税優惠減少了750萬美元，但其他收入增加了210萬美元。

•
與2018財年同期相比，截至2019年4月30日的六個月中，折舊和攤銷支出增加了80萬美元，主要原因是2018年7月對San Pablo和Oxnard Lemon的收購以及投入使用的資產增加。

•
截至2019年4月30日的六個月中，資產處置的收益為1.1萬美元，而截至2018年4月30日的六個月中的資產處置損失為20萬美元。2018財年虧損的主要原因是與2017年12月南加州野火相關的果園處置費用以及我們正在進行的果園重建計劃。

•
在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中，股票薪酬支出分別為120萬美元和90萬美元，主要包括2016、2017、2018和2019年根據基於股票的薪酬計劃向管理層授予的授權和費用確認，以及非員工董事的基於股票的薪酬。

•
截至2019年4月30日，應收賬款淨餘額為2，000萬美元，而2018年10月31日為1，410萬美元，導致在截至2019年4月30日的6個月中，業務現金流量相應減少約580萬美元。截至2018年4月30日，應收賬款淨餘額為1 720萬美元，而2017年10月31日為1 100萬美元，導致業務現金流量相應減少630萬美元。業務現金流量減少580萬美元

42

截至2019年4月30日的六個月中，與2018財年同期相比，運營現金流減少了630萬美元，這主要是由於與農業企業收入相關的價格和數量的波動。

•
在截至2019年4月30日的六個月中，文化成本提供了260萬美元的運營現金流，而在2018財政年度的同期，文化成本提供了210萬美元的運營現金流。經營現金流增加的主要原因是2019財政年度開始時攜帶的資本化文化成本初始金額較高，以及截至2019年4月30日的六個月中此類成本的相關攤銷比2018財政年度的同期更高。

•
2019年4月30日和2018年10月31日的應收所得税餘額分別為零和40萬美元。2018年4月30日和2017年10月31日的應收所得税餘額為60萬美元。

•
應付賬款和種植者應付賬款在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月中分別提供了990萬美元和220萬美元的經營現金流量。截至2019年4月30日止6個月內提供的990萬美元現金，主要是由於應付賬款增加390萬美元，種植者應付款增加690萬美元，但應計資本支出中有40萬美元在期末尚未支付，以及共同供水公司投資的應計繳款義務50萬美元。截至2018年4月30日的6個月提供的220萬美元現金，主要是由於種植者應付款增加350萬美元，但應付賬款減少60萬美元，應計資本支出30萬美元，但未在期末支付，以及共同供水公司投資的應計繳款義務30萬美元。

•
在截至2019年4月30日的六個月中，應計負債使用了290萬美元的業務現金流量，而2018年財政年度同期的業務現金流量為100萬美元。截至2019年4月30日的6個月的運營現金主要用於支付激勵薪酬、財產税和檸檬供應商。截至2018年4月30日的6個月中使用的運營現金流量主要由應計所得税和支付的激勵薪酬和財產税所抵消。

•
截至2019年4月30日止六個月內營運現金流量的其他長期負債為非現金退休金開支20萬美元，由該期間的30萬美元退休金供款抵銷。截至2018年4月30日的6個月中，經營現金流量的其他長期負債為30萬美元的非現金養卹金費用，與該期間30萬美元的養卹金繳款相抵。

投資活動現金流量
 
在截至2019年4月30日的六個月中，用於投資活動的現金淨額為1，640萬美元，而在2018財政年度同期，用於投資活動的現金淨額為880萬美元。投資活動使用的現金淨額主要包括資本支出、購置農業財產和投資。
 
在截至2019年4月30日的六個月中，資本支出為820萬美元，其中790萬美元用於主要與果園和葡萄園開發有關的不動產、廠房和設備以及購買太陽能光伏陣列，30萬美元用於房地產開發項目。此外，在截至2019年4月30日的六個月內，我們以40萬美元購買了一處農業地產，向合資企業捐贈了400萬美元，用於開發我們的East Area I房地產開發項目，並向FGF支付了400萬美元，用於在阿根廷組建合資企業。
 
截至2018年4月30日的六個月的資本支出為540萬美元，其中490萬美元用於主要與果園和葡萄園開發有關的不動產、廠房和設備，60萬美元用於房地產開發項目。此外，在截至2018年4月30日的6個月中，我們向合資企業捐贈了350萬美元，用於開發我們的東區I房地產開發項目，並從出售塞維利亞的商業部分和出售百年廣場(“百年”)中獲得了150萬美元的合併淨收益。
 
籌資活動的現金流量
 
在截至2019年4月30日的六個月中，融資活動提供的現金淨額為1330萬美元，而2018年財政年度同期融資活動提供的現金淨額為180萬美元。
 
截至2019年4月30日的6個月期間，融資活動提供的1，330萬美元現金主要由長期債務淨借款1，650萬美元組成，其中一部分由總計290萬美元的普通股和優先股息抵消。在截至2018年4月30日的六個月中，融資活動提供的180萬美元現金淨額主要由長期債務淨借款420萬美元組成，其中部分由總計210萬美元的普通股和優先股息抵消。

43

 
影響流動性和資本資源的交易
 
2017年6月20日，我們與農業信貸西(FLCA)簽訂了主貸款協議(“貸款協議”)，其中包括循環信貸補充和非循環信貸補充(“補充”)。補充貸款的收益用於償還我們與新墨西哥州Rabobank，N.A.擁有的循環信貸融資機制下的所有剩餘未償債務。2018年1月29日，我們修訂了循環信貸補充貸款，將借款能力從6000萬美元增加到7500萬美元。這些補編提供的借款總額為1.15億美元，其中7 500萬美元為循環信貸補充資金，4 000萬美元為非循環信貸補充資金。2018年5月，我們從2018年7月1日起，將非循環信貸補貼利率鎖定在4.77%。

補充貸款項下任何未付金額的利率均以一個月的倫敦銀行同業拆借利率(“倫敦同業拆借利率”)加一個適用的保證金為基礎，該利率可按月調整。適用的保證金由1.60%至2.35%不等，視乎流動資產加上剩餘可用承擔額除以流動負債的比率而定。2018年7月1日及其後每一年的週年紀念，我們可選擇將每項附加費項下使用的利率，由先前以libor為基礎的計算，轉換為可變利率(或相反，視情況而定)。任何在補充款下未付的款項應於2022年7月1日到期並全額支付。

貸款協議規定的所有債務，包括補充貸款項下的任何債務，均由我們在加利福尼亞州圖拉雷和文圖拉縣的某些農業財產以及我們對與質押的農業財產有關的相互供水公司的某些建築固定裝置和改良及投資的第一留置權作為擔保。“貸款協議”包括習慣上的違約條款，規定如果發生違約事件，農業信貸西部公司可自行選擇，宣佈貸款協議規定的全部或任何部分債務立即到期並應立即償付，無需要求、不付款通知、抗議或在獲得抵押品之前，並終止或暫停本公司以任何貸款或信貸額度提取或要求資金的權利。
 
貸款協議“要求我們遵守肯定和限制性的公約，其中包括財務報告要求、維護和修理任何抵押品的要求、對出售資產的限制、對收益使用的限制、對產生額外債務的禁止以及對購買或出售我們業務的主要資產的限制。我們還遵守一項契約，即我們將維持一個高於1.25：1.0的還本付息覆蓋率，這是我們在2018年10月31日所遵守的標準，每年於10月31日計算。
 
我們主要通過運營現金和我們的農業信貸西部信貸融資機制為我們的營運資金和其他流動性需求提供資金。此外，我們還有農業信貸西期貸款、富國銀行定期貸款、智利銀行定期貸款和應付給土地出賣者的票據。有關農業信貸西部信貸融資機制、農業信貸西部定期貸款、富國銀行定期貸款、智利銀行定期貸款和應付票據的更多信息，可查閲本季度報告10-Q表格中的合併財務報表附註。
 
我們相信，在2019年餘下的財政年度，營運所得的現金流量及我們現有信貸設施的可動用借貸能力，將足以應付我們的資本開支、償債、營運資金需求及其他合約責任。此外，我們有能力根據我們的流動性需求，在必要的程度上控制一部分投資現金流。
 
農業信貸西部信貸基金
 
截至2019年4月30日，我們在農業信貸西部信貸融資機制下的未償還借款為6910萬美元，可供使用的資金為4590萬美元。農業信貸西部循環信貸餘額目前為2 910萬美元，利率可變，相當於一個月的倫敦銀行同業拆借利率加1.60%。利率在每個月的第一個月重置，在2019年4月30日為4.10%。我們有能力提前支付農業信貸西部循環信貸額度下的任何未付金額，不受處罰。信貸額度規定最高借款1.15億美元，根據抵押品價值計算的借款能力在2019年4月30日為1.15億美元。
 
我們有權根據農業信貸西部信貸融資機制，利用利率掉期來確定未償還借款的任何部分的利率。自2013年7月起，我們利用荷蘭合作銀行信貸基金的4，000萬美元利率掉期，將利率定為4.30%。關於上述Rabobank債務的償付，我們於2017年6月20日與Rabobank International、Utrecht和CoBank，ACB(“CoBank”)簽訂了一項創新協議。該協議規定，先前與荷蘭合作銀行達成的利率互換協議將與CoBank達成。此利率互換於2018年6月30日到期。
  


44

農業信貸西部定期貸款
 
截至2019年4月30日，我們在農業信貸西部定期貸款項下的未償貸款總額約為1 910萬美元，下文將進一步討論這一問題：
 
•
2022年11月到期的定期貸款。截至2019年4月30日，我們有230萬美元未償還的農業信貸西部定期貸款，將於2022年11月到期。這一期限貸款的利率可變，相當於根據農業信貸西部公司的內部每月業務及其資金成本計算的內部計算利率，通常隨90天國庫利率的變化而變化，按0.25%遞增，按季度分期支付，直至2022年11月。利率按月重置，2019年4月30日為4.95%。這項定期貸款是由我們的某些農業財產擔保的。

•
2035年10月到期的定期貸款。截至2019年4月30日，在2035年10月到期的西部農業信貸定期貸款下，意外之財有110萬美元未償。這一期限貸款的利率可變，相當於根據農業信貸西部公司的內部每月業務及其資金成本計算的內部計算利率，通常隨90天國庫利率的變化而變化，按0.25%遞增，按月分期支付，直至2035年10月。利率按月重置，2019年4月30日為4.95%。這項定期貸款由意外之財農場財產擔保。

•
2036年3月到期的定期貸款。截至2019年4月30日，我們在農業信貸西部定期貸款中有900萬美元未償還，該貸款將於2036年3月到期。這筆貸款的固定利率為4.70%，每月分期付款，直至2036年3月。這項定期貸款是由我們的某些農業財產擔保的。

•
2036年3月到期的定期貸款。截至2019年4月30日，我們有670萬美元未償還的農業信貸西部定期貸款，將於2036年3月到期。這筆貸款的固定利率為3.62%，直至2021年3月，貸款其餘部分的可變利率相當於根據農業信貸西部公司的內部每月業務及其資金成本計算的內部計算利率，通常隨90天國庫利率的變化而遞增，可除以0.25%。這項定期貸款按月分期償還，直至2036年3月，並以我們的某些農業財產為擔保。

農業信貸西部定期貸款包含我們公司和意外之財必須遵守的各種條件、契約和要求。此外，本公司及意外之財須受以下限制：出售、放棄或停止經營；與第三方合併或合併；以出售、轉讓、饋贈或租賃方式處置大部分資產，惟一般業務過程中的存貨出售除外；從業務中慣用的貿易信貸以外的其他放款人取得信貸或貸款；成為第三人債務、義務的擔保人、擔保人或者承擔其他責任的；抵押、質押、租賃一年以上，或者以其他方式對抵押物作出留置權或者准予留置權的。
 
富國銀行定期貸款
 
截至2019年4月30日，我們在富國銀行(WellsFargo)的定期貸款下有570萬美元未償還。這筆定期貸款的固定利率為3.58%，按月分期償還，直至2023年1月。這筆貸款是由與我們新的檸檬包裝設施相關的某些設備擔保的。貸款包含肯定和限制性公約，除其他習慣公約外，包括財務報告要求、維護和修理任何抵押品的要求、對出售資產的限制、對收益使用的限制、對產生額外債務的禁止以及對購買或出售主要資產的限制。此外，吾等亦須遵守一項契諾，即吾等將維持貸款協議所界定的債務還本付息覆蓋率，於二零一八年十月三十一日，以每年少於1.25：1.0的比率計量，而吾等已遵守該比率。
 
智利定期貸款銀行
 
通過2017年2月對PDA的收購，我們與智利銀行共同承擔了一筆170萬美元的定期貸款，該貸款將於2025年1月到期。這筆定期貸款的固定利率為6.48%，從2018年1月開始分8年分期支付。這筆貸款是無擔保的，並且包含某些預付款限制。

應付票據

2018年2月，我們行使選擇權，購買了一塊麪積為7英畝的地塊，該地塊毗鄰我們的東區二期(East Area II)房地產開發項目。關於這次購買，我們發行了一張面額為140萬美元的票據，以第一份信託契約作為擔保，支付給賣方。該債券將於2023年2月到期，按月支付利息，利率從5.0%到7.0%不等，2019年4月30日為5.50%。
 

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普通股公開發行

2018年6月，我們完成了以每股22.00美元的價格向有限數量的機構投資者和其他投資者出售總計3，136，362股普通股的交易，此次發行是根據上市登記表進行的註冊發行。截至6月25日，此次發行佔我們已發行普通股的18%，2018年：在完成普通股發行和發行後，我們共有17，669，314股普通股流通股。經扣除承銷折扣及與發售有關之估計開支後，出售股份所得款項淨額約為6，410萬美元。2018年6月和7月，我們利用發行所得償還債務，購買聖巴勃羅牧場，併購買Oxnard Lemon的起居室、相關土地和某些其他資產。

利率互換
 
我們不時簽訂利率掉期協議，以管理與我們的融資活動相關的風險和成本。
 
我們的債務按固定利率和可變利率計算利息，在2019年4月30日從3.58%到6.48%不等。

合同義務
 
2018年1月，合資企業與美國銀行簽訂了4，500萬美元的無擔保信貸額度貸款協議和期票(“貸款”)，為早期開發活動提供資金。該貸款將於2020年1月到期，並可選擇將到期日期延長至2021年，但須滿足某些條件。貸款利率為libor加2.85%，按月支付。貸款包含某些習慣上的違約條款，合資企業可以預付貸款項下的任何未償款項而不受處罰。2018年2月，該貸款項下的債務由Lewis的某些委託人和本公司提供擔保。截至2019年4月30日，合資企業的未償貸款餘額為2，580萬美元，與這筆貸款有關。

我們相信，我們的農業綜合業務和租賃業務部門的現金流量以及我們現有信貸設施的可用借款能力將足以滿足我們在2019年財政年度剩餘時間內的未來資本支出、償債、營運資金和其他合同義務。此外，我們有能力根據我們的流動性需求，在必要的程度上控制一部分投資現金流的時間安排。
 
固定利率和可變利率債務
 
長期債務中所含金額的詳細情況見上文以及本季度報告10-Q表中的“合併財務報表附註”。
 
優先股利
 
1997年，在收購RonaldMichaelisRanches公司時，我們發行了30，000股B系列可轉換優先股，面值為100.00美元(“B系列股票”)，其中14，790股目前已發行。B系列股票持有人有權按面值8.75%的年率收取累積現金股息。該等股息由一九九七年七月一日起，於每年一月、四月、七月及十月按季派發，每年總額為十萬元。
 
在2014年3月和4月期間，我們總共發行了9，300股B-2系列可轉換優先股，面值為100.00美元(“B-2系列優先股”)。B-2系列優先股的持有人有權按每股1，000美元的清算價值的4%的年率獲得累計現金股利。該等股息於二零一四年七月一日起，於每年一月、四月、七月及十月按季派發，每年總額為40萬美元。
 
固定福利養卹金計劃
 
我們有一個非繳費型、固定福利、單一僱主養老金計劃(“計劃”)，該計劃為貴公司所有符合條件的僱員提供退休福利。自二零零四年六月起，本公司凍結該計劃，並於該日期後並無額外權益累算予參與者。吾等可酌情向本計劃作出供款，而吾等可能須根據本計劃的資產估值及相關精算假設，按適用的規管資金規定作出供款。我們在2018、2017和2016財政年度分別提供了60萬美元、70萬美元和50萬美元的資金捐款，我們計劃在2019年為該計劃捐款約60萬美元。
 


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經營租賃義務
 
我們有多項經營租約承諾，餘下的租期由不足一年至十年不等。在2008財年，我們在文圖拉縣的一處農業設施上安裝了一個兆瓦光伏太陽能陣列，為我們的檸檬包房提供了很大一部分電力。該陣列的建設由農業信貸租賃提供資金，我們與該陣列的農業信貸租賃簽訂了長期租約。這一租賃的年度付款為50萬美元，但經營租賃協議終止，2018年財政年度以110萬美元購買了太陽能電池陣列。在2009財政年度，我們與農業信貸租賃公司簽訂了一項類似的交易，在我們位於聖華金河谷的一處農業資產上建造第二個光伏陣列，為位於我們酒店的四個深井泵的運行提供很大一部分電力。該設施的年度租賃付款從30萬美元到80萬美元不等，但業務租賃協議終止，太陽能電池陣是在2019年財政年度第一季度以130萬美元購買的。
  
我們在加州林賽租賃了大約80英畝的檸檬，基本租金為每英畝500美元，外加租賃面積的50%的營業利潤。租約將於2021年12月到期，其中包括四個為期五年的續約選項。估計每年租賃費用總額約為10萬美元。
 
2013年7月1日，我們與Cadiz，Inc.簽訂了租賃協議。(“Cadiz”)在加州聖貝納迪諾縣(“Cadiz Ranch”)東部的Cadiz農業地產上開發新的檸檬園。根據租賃協議的條款，我們有權在今後五年內在卡迪茲河谷的卡迪茲牧場業務中租賃和種植多達1280英畝的檸檬，並初步租用320英畝，但須遵守雙方商定的種植時間表。租賃協議提供了到2019年再種植960英畝(選項1 320英畝和選項2 640英畝)的選項。每年支付的租金包括每英畝200美元的基本租金和相當於在Cadiz地產上種植的收穫作物淨現金流量的20%的租賃費。根據租賃協議的條款，每年的租金付款將不超過每英畝1，200美元。我們在2018、2017和2016財政年度分別發生了約10萬美元的租賃費用。
 
2015年2月3日，我們與Cadiz簽訂了修改租賃協議(“修正案”)。除其他事項外，該修正案將本公司根據2013年7月1日的租賃協議租賃的財產增加了200英畝。關於該修正案，我們總共支付了120萬美元，從Cadiz和一名Cadiz租户手中收購了現有的檸檬樹和灌溉系統。2016年2月，卡迪茲將這份租約轉讓給了芬納河谷農場有限責任公司，這是水資產管理有限責任公司(“WAM”)的子公司。與WAM有關聯的實體持有我們B-2系列優先股的9，300股。
 
根據租賃協議，我們為包裝業務租賃機械和設備，為我們的農業業務租賃其他土地，而每年的租賃承諾都不是很重要。
  
房地產開發活動、資本支出及相關資本資源
 
於二零一五年十一月十日(“交易日期”)，吾等與Lewis訂立合營公司，負責我國東區I區房地產開發項目之住宅發展。為了完成交易，我們成立了Limoneira Lewis CommunityBuilders，LLC(以下簡稱“LLC”或“合資企業”)作為開發實體，將我們的東區I地產轉讓給合資企業，並以200萬美元的價格將合資企業50%的股權出售給Lewis。包括2015年9月收到的200萬美元定金和交易當日收到的1 800萬美元。在交易成本約120萬美元后，我們收到的現金淨額約為1880萬美元，這些費用已在2016財年第一季度支出。此外，在交易當天，我們向Parkstone Companies，Inc.支付了一筆210萬美元的成功費用，這筆費用作為我們對合資企業投資的一部分被資本化。
 
合資企業協議規定，Lewis將擔任合資企業的經理，有權管理、控制和開展其日常業務和發展活動。合資企業協定中列舉的某些重大決定需要由Lewis任命的兩名代表和Limoneira任命的兩名代表組成的執行委員會批准。
 
根據合營協議，合營企業將根據執行委員會核準的經營計劃和預算，擁有、開發、細分、獲得、維持、改善、持有、出售和處置合營企業的財產。
 
此外，在交易之日，合資企業和Limoneira簽訂了一項租賃協議(“租賃協議”)，根據該協議，合資企業將把所投資的東區I區的某些財產租給Limoneira，以便繼續農業經營和某些其他允許的用途，直到合資企業需要這些財產進行開發為止。租賃

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根據一項分階段的總體開發計劃，協議將在與合資企業開發該物業相對應的階段終止。Limoneira在2019年財政年度第一季度根據本租賃協議的條款終止了本租賃協議。
Limoneira和合資企業還在交易之日簽訂了留存財產開發協議(“留存財產協議”)。根據“保留財產協定”的規定，合資企業將把有權進行商業開發的某些貢獻的東區I區財產轉讓給Limoneira(“保留財產”)，並安排對保留財產進行某些改進的設計和建造，但須得到Limoneira的某些償還。2018年8月，保留的財產被轉移回利莫尼拉。
 
我們預計在項目的7至10年內，我們將從合資企業獲得約1億美元，其中包括完成合資企業後收到的2，000萬美元。合資夥伴將分攤資本捐款，以支付項目成本，直至項目貸款收益和(或)收入足以為項目提供資金。目前估計，在該項目的頭三至四年，每個合資夥伴的這些資金需求總額為1，500萬至2，000萬美元。2019財政年度前6個月，我們提供了400萬美元資金，2018財政年度為350萬美元，2017財政年度為750萬美元，2016財政年度為230萬美元。
 
2018年1月，該合資企業與美國銀行(BankofAmerica，N.A.)簽訂了4500萬美元的貸款，為早期開發活動提供資金。該貸款將於2020年1月到期，並可選擇將到期日期延長至2021年，但須滿足某些條件。貸款利率為libor加2.85%，按月支付。貸款包含某些習慣上的違約條款，合資企業可以預付貸款項下的任何未償款項而不受處罰。2018年2月，該貸款項下的債務由Lewis的某些委託人和本公司提供擔保。截至2019年4月30日，合資企業的未償貸款餘額為2，580萬美元，與這筆貸款有關。
  
表外安排
 
正如上文及附註7(房地產開發)及附註8(綜合財務報表附註中的權益投資)所述，吾等於2018年財政年度Form 10-K年報所載的合併財務報表附註中，有對合營企業及合夥企業的投資採用權益會計法入賬。
 
關鍵會計政策和估計
 
按照公認會計原則編制合併財務報表需要我們制定重要的會計政策，並作出可能影響資產、負債、收入和支出報告數額的某些估計和判斷。現有的相關數據和我們認為在這種情況下是合理的其他信息。在不同的假設或條件下，隨着未來期間獲得新的或額外的信息，實際結果可能與這些估計有很大的不同。我們認為以下重要的會計政策反映了我們在編制綜合財務報表時使用的更重要的估計和判斷。
 
外幣換算-PDA和聖巴勃羅的功能貨幣是智利比索。我們的資產負債表按資產負債表日期的有效匯率折算成美元，其損益表則按本報告所述期間的平均匯率折算。由此產生的外幣折算調整數作為累計其他全面收入的一個單獨組成部分入賬。
 
收入確認-2018年11月1日，我們通過了FASB ASU 2014-09，“與客户的合同收入(主題606)”，修訂了確認與客户簽訂的合同的收入的指導原則。2018年11月1日後開始的報告期的結果是根據新標準提交的，新標準採用了修改後的回溯法，適用於截至2018年11月1日尚未完成的合同。因此，沒有重報比較信息，2018年11月1日之前報告期的結果繼續根據這些時期有效的會計準則和政策進行報告。

指導意見的核心原則是，一個實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權獲得這些貨物或服務的代價。為實現這一核心原則，一個實體應採取以下步驟：

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確定與客户簽訂的合同。
•
確定合同中的履約義務。
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確定交易價格。
•
將交易價格分配給合同中的履約義務。
•
在實體履行義務時(或作為)確認收入。

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我們通過分析所提供的產品或服務的性質以及與客户簽訂的合同或安排的條款和條件，確定確認收入的適當方法。當合同得到雙方的批准和承諾，雙方的權利被確定，付款條件被確定，合同具有商業實質和收取對價的可能性時，我們將對合同進行核算。合同交易價格被分配給合同中確定的每一種不同的商品或服務(即履約義務)，每項履約義務根據其估計的相對獨立銷售價格進行估值。

我們在履行義務並將產品控制權移交給相應客户時，確認我們的大部分收入。確認的收入數額以交易價格為基礎，交易價格代表發票金額，幷包括可變對價的估計數，如適用的估計客户折扣或優惠的備抵。包括在交易價格中的可變對價金額可能會受到限制，而且只有在合同確認的累計收入金額在未來一段時間內可能不會發生重大逆轉的情況下才會包括在內。

採用後，我們改變了某些經紀水果銷售的會計核算。在先前的指導下，我們被視為代理商，並在其綜合經營報表中按淨額記錄了某些經紀水果的銷售收入和此類水果的成本。根據新的收入確認標準，我們被視為交易中的委託人，收入在我們的綜合經營報表中以毛額為基礎入賬，該等水果的相關成本包括在農業綜合企業的成本和支出中。這一變化導致在截至2019年4月30日的三個月中分別確認了162，000歐元和168，000歐元的農業綜合企業收入和支出，以及在截至2019年4月30日的六個月中分別確認了456，000美元和420，000美元的額外農業企業收入和支出。如果我們使用以前的收入確認指南，我們將在截至2019年4月30日的三個月和六個月中記錄微不足道的農業綜合企業淨收入。沒有必要對留存收益進行累積調整，因為適用這一標準不會產生淨影響。
農業綜合企業收入-檸檬銷售收入一般在客户從公司的包房獲得水果控制權時確認，這與將所有權轉讓給客户是一致的。©我們選擇將貨物控制權轉讓給客户後發生的任何運輸和處理成本作為農業綜合企業成本處理。

我們的鱷梨、橙子、特產柑橘和其他特產作物都是由卡拉沃和其他第三方包房包裝和銷售的。我們把所有的鱷梨產品從果園運到卡拉沃。這些鱷梨隨後由Calavo在其起食店包裝，並以Calavo品牌銷售給主要在美國和加拿大的客户。本公司與其他與其柑橘、柑橘特產和其他特產作物有關的第三方包房的安排類似於我們與卡拉沃的安排。我們與第三方包房的安排是，我們是產品的生產商和供應商，第三方包房是我們的客户。

我們確認的與銷售給第三方包裝店的水果有關的收入是基於所交付水果的數量和質量、此類水果的市場價格，減去包裝店包裝和銷售水果的費用。此類包房費用包括相關水果的分級、大小、包裝、冷卻、成熟和銷售。我們控制產品，直到將產品的控制權轉移到第三方包房並確認收入為止。這些第三方包房費用被記錄為收入的減少，因為它們不是用於不同的服務。特別是我們從第三方起搏室獲得的可識別的利益，用於包裝。營銷服務不能與第三方包商購買我們的產品充分分開。此外，吾等不能合理地估計該等服務從第三方倉庫獲得的利益的公平價值，因此，該等成本在我們的綜合營運報表中被描述為收入的減少。(B)吾等不能合理地估計該等服務的公平價值，因此，該等成本在吾等的綜合營運報表中被描述為收入減少。

我們某些農產品的銷售收入是根據我們的某些銷售和營銷合作伙伴(Calavo和其他第三方包房)提供的估計收益入賬的，這是由於我們交付該產品到每個月底或收穫期結束該等水果池之間的一段時間內所產生的收益的一部分，因此，我們的某些農產品的銷售收入是根據我們的某些銷售和營銷合作伙伴(Calavo和其他第三方Packinghouses)提供的估計收益來記錄的。卡拉沃和其他第三方包房是農業合作社，或以類似農業合作社的方式運作。我們使用最有可能的數量方法估計變量考慮，最可能的數量是由Calavo和其他第三方包房報告的價格所延長的實際發貨量。如：(A)有關水果已交付予Calavo及其他第三方貨倉並獲其接受，則該等收益於交付予與月底尚未關閉的泳池內水果有關的收費站時確認：(A)該等相關水果已交付予Calavo及其他第三方貨倉並獲接受(即：(A)該等相關水果已交付予Calavo及其他第三方貨倉(即：(B)Calavo和其他第三方Packinghoues提供了銷售價格信息(基於相關水果的市場活動)，以便在池關閉時合理肯定地估計水果的最終銷售價格。(B)Calavo和其他第三方Packinghoues提供了銷售價格信息(基於相關水果的市場活動)，以合理肯定地估計水果在池關閉時的最終銷售價格。在這種情況下，我們目前有權獲得付款，Calavo和其他第三方包房目前有權直接使用所交付的水果，並從這些水果中獲得實質上的所有剩餘利益。我們不認為有很大的可能是一個重大的逆轉金額的累積

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一旦分包商報告了最後的聯營價格，則在聯營初期確認的收入將產生。從歷史上看，根據Calavo和其他第三方供應商在交付時提供給本公司的銷售價格信息記錄的收入，與月度或收割期池關閉後支付的實際金額並無實質性差異。

我們已與第三方國際包房達成經紀安排。在某些這類安排中，我們完全有能力直接使用這些水果，並基本上從這些水果中獲得所有剩餘的好處，因此，我們是主要的。因此，我們在綜合運營報表中記錄了水果毛額的相關收入和成本。

作物保險收益的收入在能夠合理確定金額並確立現有的支付權時入賬。
 
租金收入-最低租金收入一般在各自的最初租賃期內以直線方式確認。或有租金收入是根據合同規定的租金百分比，並以承租人收取的費用為基礎。根據承租人報告的收費，在收到實際結果時確認這些收入。我們的租金安排一般須按月或按季支付。
 
房地產開發收入-當我們履行單一履約義務並將此類房地產的控制權轉讓給買方時，我們與客户確認房地產開發項目的收入(即結算)。交易價格，即我們在將已完成的房地產交付給買方時收到的對價金額，被分配給這一單一債務，並在交易結束時收到。非客户房地產開發項目按照ASC610-20，其他非金融資產損益確認入賬。

房地產開發成本-我們將與我們的各種房地產項目相關的規劃、權利、建築和開發成本資本化。未資本化的成本，包括物業維護和維修、一般費用、行政和營銷費用，在發生時記作費用。房地產開發項目在建築和開發活動停止後被視為基本完成。一旦一個項目基本完成，未來的費用將按所發生的費用入賬。出售房地產所產生的成本按照ASC 340-40進行資本化評估，而獲得合同的增量成本和履行合同的成本只有在直接涉及具體確定的合同、增加資源以履行未來的履約義務並有望收回的情況下才會資本化。在2018財年，我們資本化了與房地產項目相關的約3，270萬美元的成本，並支出了約170萬美元的成本。

融資和付款-我們的付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。付款條件因地區和客户的不同而有所不同，但付款期限一般從裝運或履行義務之日起30天至60天不等。對於適用的行業，我們不提供超出一般標準商業付款條件的延長付款條件的融資。

實際的權宜之計和豁免-向客户徵收並匯給政府當局的與本公司產品銷售有關的税收不包括在收入中。

我們不會披露(I)原始預期期限為一年或更短的合同或(Ii)我們按我們有權就所提供的服務開具發票的金額確認收入的合同的未履行義務的價值。
 
所得税-遞延所得税資產和負債每年計算的是資產和負債的財務報表和所得税基礎之間的差額，這將導致未來應納税或可扣除的數額。此類遞延所得税、資產和負債的計算是根據已頒佈的税法和適用於預計差異將影響應納税收入的期間的税率計算的。必要時設立估值備抵，以將遞延所得税資產減至預期變現的數額。
 
只有在税務當局根據不確定的税務狀況的技術價值進行審查後，才更有可能維持該税務狀況，才能確認該税務狀況帶來的税收利益。財務報表中從這一狀況確認的税收利益是根據在最終結算時有超過50%的可能性實現的最大利益來衡量的。
 
企業合併和資產收購-©企業合併按照ASC 805“企業合併”的收購方法入賬。收購方法要求被收購企業的可識別資產和承擔的負債以及在被收購企業中的任何非控制性權益在收購之日，即收購人獲得被收購企業控制權之日，按公允價值確認和計量。

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價格超過所收購資產和假設負債的公允價值淨額作為商譽入賬。不符合ASC下的業務定義的收購被記作資產收購。資產收購的入賬方式是按相對公允價值將收購成本分配給所收購的個別資產和承擔的負債。在資產收購中，商譽的確認並不超過按相對公允價值分配給被收購資產的已收購資產淨額，而交易成本則在業務合併中列支，並被視為資產收購中收購成本的一部分。
 
衍生金融工具我們將衍生金融工具用於交易以外的目的，以管理我們對利率的敞口，以及保持固定利率和浮動利率債務的適當組合。我們套期保值工具的合同條款與對衝項目的合同條款非常相似，提供了高度的風險降低和相關性。有效地滿足風險降低和相關標準的合同使用套期保值會計記錄。如果衍生工具是對衝工具，則根據對衝的性質，該工具的公允價值的變化將通過收益抵消對衝資產、負債或公司承諾的公允價值的變化，或在其他全面收益中確認，直至被對衝項目在收益中確認。票據公允價值變動的無效部分將立即在收益中確認。不符合套期保值會計標準的工具，或我們沒有選擇套期保值會計的合同，按公允價值估值，並在變動期間的收益中報告未實現的損益。
 
長期資產減值我們評估我們的長期資產，包括我們的房地產開發項目的減值，當事件或情況的變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時。由於各種因素的影響，近年來，我們在2018、2017和2016財政年度分別記錄了160萬美元、10萬美元和零的減值費用。
 
如本公司綜合財務報表附註所述，吾等贊助於二零零四年六月凍結之界定福利退休計劃，並於其後不計及參與人之未來福利。根據財務會計準則委員會ASC 715對這一計劃進行的會計核算，除其他外，就未來估計的養卹金費用、養卹金負債和最低供資要求提供指導。這一信息是由第三方精算顧問提供給我們的。在編制這一數據時，使用了某些估計數和假設，除其他外，包括貼現率、長期回報率和死亡率表。2018年期間，精算師協會(“SOA”)發佈了一個新的死亡率改善量表，稱為MP-2018，據信該表更好地反映了死亡率的改善，並將用於計算確定福利養卹金義務。此外，在2018財政年度，用於衡量養卹金義務的假設貼現率增加到4.4%。本公司使用國家統計局發佈的截至2018年10月31日的最新死亡率表來衡量其截至2018年10月31日的養老金義務，並結合假設的貼現率和其他人口假設，截至2018年10月31日，其養老金負債減少了約150萬美元。任何這些估計數的進一步變化都可能對與我們的固定福利退休計劃有關的記錄金額產生重大影響。

近期會計公告
 
有關最新會計聲明的資料，請參閲本表格10-Q季度報告所載綜合財務報表附註2“重要會計政策摘要”。
 

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項目3.市場風險的定量與定性披露
 
截至2018年10月31日止財政年度的10-K年度報告第二部分第7A項“市場風險的定量和定性披露”一節中討論的披露內容沒有重大變化，已於2019年1月14日提交給美國證券交易委員會(“SEC”)。
 
項目4.管制和程序
 
披露控制和程序。截至2019年4月30日，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對根據1934年“證券交易法”頒佈的第13a-15(E)條所界定的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。經修正(“交換法”)。根據這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在本季度報告10-Q所涉期間結束時是有效的。
 
財務報告內部控制的變化。在本季度報表10-Q所述期間，我們對財務報告的內部控制沒有變化，據我們所知，其他因素對我們財務報告的內部控制有重大影響，或有合理的可能對我們的內部控制產生重大影響，而據我們所知，其他因素對我們的財務報告內部控制有重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
  
對控制效力的限制。無論控制系統的設計和操作有多好，其設計都是為了提供合理的、但不是絕對的保證，確保控制系統的目標得到實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即資源有限，控制的效益必須相對於其成本加以考慮。由於所有控制系統的固有侷限性，對控制的任何評估都不能絕對保證本公司內部的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。由於具有成本效益的控制系統固有的侷限性，可能會發生因錯誤或欺詐而造成的錯報，而不會被發現。





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第二部分其他資料
 
項目1.法律程序
 
我們不時涉及在正常業務過程中出現的法律訴訟。除業務附帶的法律程序外，吾等並不是任何待決法律程序的一方，亦不是任何財產的當事人，而據吾等所知，該等法律程序並不是政府當局所考慮的。
 
項目1A危險因素
 
截至2018年10月31日的會計年度報告第一部分第1A項中，題為“風險因素”一節中討論的披露內容沒有重大變化，該報告已於2019年1月14日提交給美國證券交易委員會。
 
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用

一個也沒有。

項目3.高級證券違約
 
一個也沒有。
 
項目4.礦山安全披露
 
不適用。
 
項目5.其他資料
 
一個也沒有。


53

項目6.陳列品
陳列品
數
陳列品
3.1
重述日期為1990年7月5日的利莫尼拉公司註冊證書(參見2010年4月13日生效的公司在表格10上的註冊聲明附件3.1及其修正案(文件號：000-53885)
 
 
3.2
1990年10月31日Limoneira公司和SamuelEdwards聯營公司合併為Limoneira公司的證書(公司參照公司表格10的註冊聲明附件3.2及其修正案，宣佈自2010年4月13日起生效(文件號：000-53885)
 
 
3.3
日期為1994年12月31的麥克凱維特公司併入利莫尼拉公司的證明(參見2010年4月13日起生效的公司表格10的註冊聲明附件3.3及其修正案(文件號：000-53885)
 
 
3.4
羅納德·米凱利斯牧場公司合併協議。及Limoneira公司，日期為1997年6月24(法團，參照表格10的公司註冊説明書附件3.6及對其作出的修訂，宣佈自2010年4月13日起生效(文件號：000-53885)
 
 
3.5
修訂Limoneira公司註冊證書的證明書，日期為2003年4月22(公司參考表格10的公司註冊説明書附件3.7及對其作出的修訂，於二零一零年四月十三日起生效(檔號：000-53885)
 
 
3.6
修訂Limoneira公司註冊證明書，日期為2010年3月24(法團成立日期為2010年4月13日(檔號為000-53885)，參閲表格10公司註冊説明書附件3.9及對該證明書的修訂)
 
 
3.7
修訂Limoneira公司註冊證書的證明書，日期為2017年3月29(參見2017年3月31日提交的公司當前8-K表格報告的附件3.1(文件號001-34755)
 
 
3.8
經修訂及重訂的利莫尼拉公司章程(參閲本公司於二零一三年一月十四日提交的10-K年度報告(檔案編號001-34755)附件3.10)
 
 
3.8.1
修訂和重新修訂的利莫尼拉公司章程(參見2013年9月25日提交的公司關於表格8-K的當前報告的附件3.1(文件號001-34755)
 
 
3.8.2
修訂和重訂利莫尼拉公司章程(參見2014年12月18日提交的公司關於表格8-K的當前報告的附件3.1(文件號001-34755)
 
 
3.8.3
修訂和重訂利莫尼拉公司章程(參照提交2017年1月25日的公司關於8-K表格的當前報告(第001-34755號文件)附件3.1成立)
 
 
3.8.4
修訂和重訂利莫尼拉公司章程(參見2017年7月26日提交的公司關於表格8-K的當前報告(文件編號001-34755)附件3.1)
 
 
4.1
代表普通股的股票樣本，面值每股0.01元(公司參考表格10的公司註冊説明書附件4.1及對其作出的修訂，於二零一零年四月十三日起生效(檔案編號：000-53885)
 
 
4.2
2006年12月20日Limoneira公司與紐約銀行作為權利代理人訂立的權利協議(參見2010年4月13日起生效的公司表格10的註冊聲明附件4.2及其修正案(文件號：000-53885)
 
 
4.3
1997年5月21日利莫尼拉公司8.75美元優先股票面價值100.00美元的指定、優先選擇和權利證書(根據2010年4月13日(第000-53885號文件號)宣佈的公司登記表10附件3.4中的附件3.4及其修正案)
 


54

陳列品
數
陳列品
4.4
1997年5月21日修訂的Limoneira公司8.75美元優先股(面值100.00美元，B系列)的指定、優先選擇和權利證書(根據2010年4月13日(第000-53885號文件號)宣佈的對公司表格10的註冊聲明附件3.5及其修正案的規定成立)
 
 
4.5
利莫尼拉公司A系列初級參與優先股(面值0.01美元)的名稱、優先選擇和權利證書，日期為2006年11月21(公司通過參考表格10中的公司註冊説明書附件3.8及其修正案，宣佈於2010年4月13生效(文件號：000-53885)
 
 
4.6
利莫尼拉公司4%表決權優先股，面值100.00美元，B-2系列指定、優惠和權利證書，日期為2014年3月20(參見2014年3月24提交的8-K表格公司當前報告的附件3.1(文件號001-34755)
 
 
31.1*
根據“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席執行幹事
 
 
31.2*
根據“外匯法”第13a-14(A)條和第15d-14(A)條認證首席財務幹事
 
 
32.1*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證
 
 
32.2*
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證
 
 
101.INS*
XBRL實例文檔
 
 
101.SCH*
XBRL分類擴展架構文檔
 
 
101.CAL*
XBRL分類擴展計算Linkbase文檔
 
 
101.DEF*
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
 
 
101.LAB*
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
 
 
101.PRE*
XBRL分類擴展表示Linkbase文檔
 
*
在此提出，
 
 
 
 
 
根據S-K條例第601(B)(32)(二)條和證券交易委員會第33-8238號和第34-47986號新聞稿，最後規則：管理層關於財務報告內部控制和“外匯法”定期報告披露證明的報告，本表32.1和32.2中提供的證書被視為本季度報告10-Q的附件，就“交易法”第18條而言，這些證書不會被視為“歸檔”。除非註冊人以引用方式具體納入“證券法”或“交易法”規定的任何文件，否則此類證書不會被視為以引用方式納入任何文件中。
 



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利莫尼拉公司


簽名
 
根據經修訂的1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式要求經正式授權的下列簽字人代表其簽署本報告。
 
 
利莫尼拉公司
 
 
 
June 10, 2019
依據：
/s/哈羅德·S·愛德華茲
 
 
 
哈羅德·愛德華茲
 
 
董事、總裁兼首席執行官
 
 
(首席執行幹事)
 
 
 
June 10, 2019
依據：
/s/馬克·帕爾馬頓
 
 
 
馬克·帕瑪頓
 
 
首席財務官，
司庫兼公司祕書
 
 
(首席財務和會計幹事)
 



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