美國證券交易委員會

華盛頓特區.20549

表格 10-Q

(馬克一)

截至4月30日的季度期間， 2019年

或

由_

佣金檔案編號：1-8100

伊頓萬斯公司

(註冊人的確切名稱為其章程中指明的 )

根據該法第12(B)條登記的證券：

通過複選標記説明註冊人 (1)是否在此前 12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，且(2)在過去90天內一直受此類 申報要求的約束。是x 否

通過複選標記説明註冊人是否已在前12個月內以電子方式提交了S-T規則第405條(本章第232.405節 )要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)。 是x否

通過複選標記指明註冊者 是大型加速文件服務器、非加速文件服務器、較小的報告公司還是新興增長 公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中的“大型加速申報器”、“小型報告 公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興成長型公司已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務 會計準則，請通過複選標記標明 。艾爾

通過複選標記指明註冊人 是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是 編號x

註明截至最後可行日期，各發行人類別普通股的已發行股份數目 。

伊頓萬斯公司

表格10-Q

截至2019年4月30日

三個月和六個月期間結束 2019年4月30日

目錄

第一部分-財務資料

項目1.合併財務報表(未經審計)

伊頓萬斯公司

綜合資產負債表(未經審計)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

綜合資產負債表(未經審計)(續)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

綜合收益表(未經審計)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

綜合全面收益表(未經審計)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

合併股東權益表(未經審計)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

股東權益綜合報表(未經審計) (續)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

股東權益綜合報表(未經審計) (續)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

股東權益綜合報表(未經審計) (續)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

綜合現金流量表(未經審計)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

綜合現金流量表(未經審計)(續)

見合併財務報表附註。

伊頓萬斯公司

合併財務報表附註(未經審計)

列報依據

管理層認為，隨附的伊頓萬斯公司(本公司)未經審計的 中期合併財務報表包括所有必要的正常經常性調整，以便按照美國公認會計原則(U.S.GAAP)公允地列報中期結果。該等財務報表乃根據美國證券交易委員會(SEC)的規則及規例，按照表格10-Q的指示編制。根據此類規則和條例，某些信息和腳註披露已被省略。因此，這些財務報表應與截止2018年10月31日的 截止的 截至2018年10月31日的 年度報告中的 已審計綜合財務報表和相關附註一起閲讀。

採用新的會計準則

截至2018年11月1日，公司採用了以下會計準則 ：

收入確認

本指南旨在通過 為實體提供一個單一的綜合模型，用於核算與客户簽訂的合同所產生的收入，從而提高可比性。 指南還更改了某些合同成本的核算，並修改了確定實體是否在某些安排中充當委託人或代理人的標準。該公司採用了新的收入確認指南，採用了全面回顧 方法。

採用本指南並未導致 確認和計量收入的時間或確認為獲得和 履行收入合同而發生的費用的時間發生任何重大變化；但是，某些收入和費用餘額的列報受到影響。值得注意的是，以前在截至2018年4月30日的三個月和六個月的綜合損益表 中分別作為與基金相關的費用的組成部分的基金補貼 ，現在作為管理 費用的相對收入組成部分列報。另外，在對公司的各種分銷合同 適用經修訂的委託-代理指南時，對具有前端負荷佣金定價結構的受擔保基金的某些類別的股票，整個前端負載 佣金(包括本公司保留的承銷佣金和支付給銷售經紀人-交易商的銷售費用) 現在分銷和承銷費收入中顯示為毛額，而支付給銷售經紀人-經銷商 的銷售費用現在合併損益表中顯示在分銷費用中。在採用ASU 2014-09之前，由於支付給銷售經紀人-交易商的銷售 費用為淨額，因此僅 本公司保留的承銷佣金在分銷和承銷費收入中列示。相應地，分配費和承銷費以及

由於這一變化，截至2018年4月30日的三個月和六個月的分銷費用分別增加了大約440萬美元和890萬美元。最後， 收到的或有遞延銷售費用以前被記錄為遞延銷售佣金資產的減少，現在 在合併損益表中被記為分配和承銷費細列項目的收入。

下表列出了由於追溯採用2014-09年ASU而對列報方式作出的變動 的影響：

金融工具.確認和 計量

本指南實質上要求對未合併實體的所有股權投資(根據權益會計法核算的投資除外)，其可隨時確定的 公允價值應按公允價值計量，並在淨收入中確認公允價值的變動。該標準有效地消除了 在收購時將一項股權投資歸類為可供出售的股權投資的能力，以及 在實現之前的其他綜合收益中所顯示的持有收益和虧損。該公司採用了修改的追溯方法，採用了新的ASU的這一規定。

截至2018年10月31日，公司持有1，030萬美元的可供出售的未整合贊助基金的股權投資。採用後，本公司確認370萬美元的累積效應調整(增加)(扣除相關所得税影響)，以重新分類先前在累計其他全面收入(虧損)中確認為留存收益的這些投資所應佔的未實現控股收益 。先前歸類為交易和可供出售的非綜合贊助共同基金和私人開放式基金的前期 投資現在財務報表附註中稱為“股本證券”；前期對這些投資公允價值變化所產生的收益或損失的處理 予以保留。

該標準還規定可選擇計量 某些投資，而無需隨時確定按成本計算的公允價值減去減值(如果有)，加上或減去因同一發行人的相同或類似投資在有序交易中可觀察到的價格變化(成本法)而產生的 。 本公司採用前瞻性的方法採用ASU的這一規定。

現金流量表-分類

本標準澄清了某些現金收入 和現金付款如何分類並在現金流動綜合報表中列報。公司採用了採用追溯方法的2016-2015年度ASU。採用此標準並未導致本公司現金流量綜合報表中前期活動 的分類發生任何變化。

現金流量表-限制現金

本標準要求在現金流動綜合報表中調節 開始和結束 金額時，將限制 現金和限制現金等價物(限制現金)與現金和現金等價物包括在內。限制現金包括由綜合贊助基金和綜合 抵押貸款債券(CLO)實體持有的現金。該公司採用了一種追溯方法，採用了這一新的指導方針。因此，限制現金中320萬美元的淨變動不再作為本公司截至2018年4月30日止六個月經營活動提供的現金淨額的組成部分。附註2包括所有資產負債表期間的現金、現金等價物和限制現金 的對賬。

除上述標準外， 公司也提前採用了ASU 2018-13的部分，公允價值計量：披露框架-變更披露 公允價值計量要求，與取消某些公允價值披露要求有關。本新指南要求添加的公允價值 披露將於2020年11月1日開始的財政年度生效。

在適用的情況下，本公司以下提供的重要 會計政策已更新，以反映自2018年11月1日起採用這些新會計準則的情況。

限制性現金

限制性現金包括為支持衍生工具頭寸而設立的保證金賬户所需的現金抵押品，以及為符合某些監管要求而設立的其他隔離現金。 此類衍生工具用於對衝為 業務發展目的而播種的綜合贊助基金和單獨管理的賬户中的某些投資(綜合種子投資)。由綜合贊助基金和 綜合CLO實體持有的現金和現金等價物不適用於本公司的一般業務，也代表受限現金或受限 現金等價物。

投資

按公允價值持有的債務證券

按公允價值持有的債務證券由本公司直接持有的短期 債務證券組成，包括存款單、商業票據和公司債務 ，其對本公司的原始(剩餘)到期日為3個月至12個月，在購買 每種證券後確定，以及在綜合贊助共同基金和私人 開放式基金(贊助基金)和單獨管理賬户的投資組合中持有的債務證券的投資。債務證券按公允價值計量，淨額為已實現的 和未實現的持有損益，利息和股息收入作為收益(損失)和其他投資收入(淨額)的組成部分反映在本公司的綜合損益表中。具體識別成本法用於確定所出售的所有債務證券的已實現損益。

按公允價值持有的權益證券

股權證券主要包括在合併贊助基金投資組合中持有的國內股票和外國股票證券，以及在非合併贊助基金或其他基金中單獨管理的帳户和投資 。股本證券及投資於可隨時釐定公平值的非綜合贊助基金或其他共同基金 ，分別以報價市價及公佈每股 股的資產淨值按公平值計量。對沒有可隨時確定公允價值的非綜合贊助私人開放式基金的投資 是根據該投資的每股淨資產價值(或同等價值)按公允價值計量的，這是一種實用的權宜之計。

沒有現成的 公允價值的股權投資按成本減去減值(如果有的話)計量，加上或減去同一發行人的相同或類似投資在有序 交易中可見的價格變化(成本法)。按成本持有的投資按質量 評估每個報告期的減值。如果該定性評估顯示按成本持有的投資出現減值，則對該投資的公允價值進行估計，並確認減值損失等於該投資的公允價值 與其賬面金額之間的差額。如果股權證券隨後具有現成的 可確定的公允價值，或本公司不可撤銷地選擇按公允價值計量股權證券，則不再適用成本法。

股本證券的已實現和未實現持有收益或虧損 、按成本持有的投資所導致的任何可觀察到的價格變化和/或減值損失以及股息 收入均反映在本公司綜合損益表 的收益(虧損)和其他投資收入(淨額)中。具體識別成本法用於確定所有已出售股本證券的已實現損益。

對非合併的CLO實體的投資

對非合併CLO實體的投資 按攤銷成本列賬，除非出現減值。在 購買日期的實際和預期未來現金流量與初始投資的差額，使用 有效收益率法在投資生命週期內確認為收益(損失)和其他投資收入(淨額)。公司審查每個非合併CLO實體的整個生命週期內的現金流量估計數。如果 對未來現金流的最新估計值(同時考慮到時間和金額)低於上次估計數，則以投資賬面金額超過其公允價值為限，確認減值 損失。

投資權益法

對 公司所有權範圍為20%至50%的非受控附屬公司的投資，或在公司能夠行使重大 影響力但不能控制的情況下，按權益會計法入賬。根據權益會計法， 公司在被投資公司的基礎淨收益或虧損中所佔份額記為附屬公司淨收益(扣除税金後的淨收益)中的權益。從被投資公司收到的分配減少了公司的投資餘額，並在公司的現金流量綜合報表中將其歸類為現金流量 ，無論是經營活動還是投資活動，這些現金流量是使用累積收益法確定的 。被投資於權益法的投資被評估為減值，因為在情況下發生的事件或變化 表明此類資產的賬面金額可能無法收回。如果資產的賬面金額 超過其各自的公允價值，則執行額外的減值測試，以衡量減值損失的金額( (如果有的話)。

遞延銷售佣金

銷售佣金支付給與銷售某些類別的受擔保基金相關的經紀商 的銷售佣金通常在購買股東進行 贖回的期間內遞延並攤銷，該費用不超過 購買時起五年內的或有遞延銷售費用。從這些基金收到的分配費和或有遞延銷售費用記為賺取的收入。 如果公司失去通過賺取分銷費收回此類銷售佣金的能力，其遞延銷售佣金資產的價值將立即下降，相關的未來現金流也會下降。

本公司每季度對其 遞延銷售佣金資產的賬面價值進行減值評估。在減值分析中，公司將遞延銷售佣金資產的賬面 價值與該資產在其剩餘使用壽命內以 分配費的形式預計將產生的未貼現現金流進行比較，以確定是否發生了減值。如果資產 的賬面價值超過未貼現的現金流，則根據貼現現金流將資產減記為公允價值。減值調整 在營業收入中確認為遞延銷售佣金攤銷的組成部分。

收入確認

公司主要通過各種形式的合同向其贊助基金和獨立賬户客户提供 資產管理服務、分銷和包銷商服務以及股東服務，從而獲得收入。當通過在 時間或某個時間點(即客户獲得服務控制權)向客户轉讓服務來履行義務時，其與客户簽訂的 合同中確定的每個不同的績效義務都會確認收入。收入以 可變或固定對價的金額確認，作為交換， 本公司預期有權為向客户轉讓此類服務而履行已履行的履約義務(交易價格)。只有當隨後解決與變量 代價相關的不確定性時，此類收入可能不會發生重大逆轉時，可變對價才會包含在交易價格 中(約束)。提供資產管理、分銷 和股東服務所賺取的大部分費用是可變的，因為收入在很大程度上取決於所管理資產的總價值和構成 。所管理的資產的總價值隨金融市場的變化而波動。這些費用受 的約束，並從交易價格中排除，直到計算出我們的客户所依據的資產價值，並且 對價的價值是可測量的，並且不再受金融市場波動的影響。

本公司向其客户 開具賬單的時間和相關的付款條件根據商定的合同條款而有所不同。公司的大多數客户 在服務完成後開具賬單，這將導致應收賬款和應計收入的記錄。遞延收入 在客户預先開具帳單的情況下記錄。

管理費

本公司有權收取管理費 ，以換取向贊助基金和為零售客户(直接或間接通過贊助各種積極資產管理和基於模式的 主動資產管理投資計劃的第三方金融中介機構)、高淨值客户和機構客户提供的資產管理服務。受贊助 基金的管理費主要按平均每日的百分比計算。

淨資產在完成投資諮詢和行政服務業績義務後每天賺取，通常每月從 基金的資產中支付。來自單獨帳户的管理費按月或季度開始、平均或結束時 淨資產的百分比計算，每天賺取，通常按月或按季度從單獨帳户的資產中支付。績效 費用是在 績效期間遇到特定績效障礙時，在特定基金和單獨帳户管理合同上生成的。

本公司可酌情免除向受助基金提供的資產管理 服務的某些費用。另外，本公司可補貼受贊助 基金的某些股份類別，以確保該等股份類別的營運開支不超過指定百分比。費用減免和 基金補貼被確認為管理費收入的減少。

分發和承銷商費用

本公司有權收取經銷費用和承銷商佣金，以換取向贊助基金提供的經銷服務。分銷服務由不同的銷售和營銷活動組成，這些銷售和營銷活動是通過出售贊助基金股份而獲得的。 受這些費用限制的所有股票類別的分配費按平均每日淨資產的百分比計算，通常按月從基金資產中支付 。

支付這些費用的所有股票類別的承銷佣金按投資金額的百分比計算，並從基金股東的投資金額中扣除。 這些佣金代表固定對價，並在受託基金股份出售給股東時確認為收入。 承銷商在購買超過指定最低金額的股份時，將免除或減少承銷商佣金。

服務費

本公司有權收取服務費 ，以換取股東向贊助基金提供的服務。股東服務由一系列不同的股東交易處理和/或股東帳户維護服務組成。服務費按所管理的每日平均淨資產的百分比 計算，在完成股東服務後每天賺取，通常每月從基金資產中支付 。

委託人與代理人

本公司與主要向受贊助基金客户提供各種服務的第三方 訂立了合同安排，包括子諮詢、分銷 和股東服務。在公司有酌處權僱用第三方為公司的 客户提供服務的情況下，公司一般被視為在將服務轉讓給客户之前對其進行控制，並相應地列報 相關第三方成本的收入總額。或者，公司在不控制服務的情況下充當代理(因此應記錄 收入淨額，不包括對第三方服務提供商的付款)。

本公司控制由各第三方副顧問提供資產管理 服務的權利，因此管理費收入按毛額入賬。支付給副顧問的費用在發生時被確認為一項費用，幷包括在本公司合併 損益表中的與基金相關的費用中。另外，本公司還控制由各 第三方(包括金融中介機構)執行的分銷和股東服務的權利；因此，分銷和承銷商費用及服務費也按毛額 入賬。支付給第三方的分銷和股東服務費用在發生時被確認為費用 並且是

包括在分配費用和服務費 費用中，分別包含在公司的綜合損益表中。

綜合收益

本公司在其綜合收益綜合報表中報告綜合 收入的所有變化。綜合收入包括被指定為現金流對衝工具的某些衍生工具的淨收益、未實現損益 以及可歸因於這些衍生工具淨收益和損失的攤銷 的相關重新分類調整以及外幣換算調整(在每種情況下扣除税金淨額)。當公司 為外國子公司建立了不確定的再投資聲明時，相關的 外幣折算不提供遞延所得税。

下表對本公司綜合資產負債表中報告的 現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，這些現金、現金等價物和限制現金合計為現金流動綜合報表中列報的相同數額的 ：

以下是投資摘要：

按公允價值持有的投資

本公司在本公司綜合 損益表中確認與按公允價值持有的債務和權益證券有關的收益(虧損)，包括收益和其他投資收入淨額如下：

按成本持有的投資

按成本持有的投資主要包括該公司對一家財富管理技術公司的股權投資。截至2019年4月30日和2018年4月30日，沒有與按成本進行的投資相關的減值指標 。

對非合併的CLO實體的投資

如附註4. 所述，本公司於2019年4月30日為若干並未整合的CLO實體提供投資管理服務 ，並已向這些實體作出直接投資(詳情請參閲附註4. )。

2018年10月31日，非合併CLO實體池中管理的總資產 為8億美元。

截至2019年4月30日止三個月及六個月，本公司並無確認任何與本公司於非綜合CLO實體投資有關的減值虧損 。 截至2018年4月30日止三個月及六個月內，本公司確認20萬美元非暫時性減值虧損。

投資權益法

該公司持有Heachavest公司49%的股權。這是一家總部位於加拿大蒙特利爾的投資顧問公司。這項投資的賬面價值包括：

本公司的投資以加元計價 ，並受外幣換算調整的影響，這些調整記錄在累計的其他綜合 收入(虧損)中。商譽賬面價值的年度變化完全可歸因於外幣折算 調整。

該公司還在一家由第三方管理的私人股本合夥企業中擁有7%的股權，該合夥企業投資於金融服務行業的公司。在2019年4月30日和2018年10月31日，這項投資的賬面價值為350萬美元。

本公司於截至2019年4月30日或2018年4月30日的三個月及六個月內，並無確認與其股權投資方法投資有關的任何減值虧損 。

在截至2019年4月30日和2018年4月30日的六個月內，本公司分別從股權投資方法投資中獲得560萬美元和610萬美元的股息。

對合並後的信託基金的投資

在正常的業務過程中，本公司維持 對受贊助實體的投資，這些實體被認為是支持其推出和營銷的合作伙伴。公司整合這些 贊助的實體(如果它是VIE的主要受益人)。

綜合贊助基金

本公司投資的投資公司 符合VIE的定義。由綜合贊助基金持有的相關投資包括債務及股本證券 ，幷包括於

截至2019年4月30日和2018年10月31日，公司綜合資產負債表上報告的投資額。與綜合贊助 基金有關的淨投資收入或(虧損)已計入本公司所有 期合併損益表中的收益和其他投資收入淨額。合併贊助基金的淨收入或(虧損)對Eaton Vance Corp.股東應佔淨收益的影響已減至非控股權益持有人的應佔金額，列於本公司各期綜合收益表的非控制權益及其他實益權益應佔淨收入中。 本公司就綜合贊助基金承擔虧損的程度，僅限於 公司對贊助基金的投資金額。 本公司對綜合贊助基金的風險敞口以 公司對贊助基金的投資金額為限，本公司對綜合贊助基金的風險敞口以 公司對贊助基金的投資金額為限。以及任何未收的管理費和表演費。本公司沒有義務向贊助基金提供財務支持。只有贊助基金的資產可用來清償債務。受助基金的實益 利息持有人不得求助於本公司的一般信貸。

下表列出與綜合贊助基金有關的餘額 以及公司在這些基金中的淨權益：

合併的CLO實體

截至2019年4月30日，本公司認為自己是兩個無追索權證券化CLO實體的主要受益人，即Eaton Vance CLO 2018-1(CLO 2018-1)和Eaton Vance CLO 2014-1R(CLO 2014-1R)，以及一個無追索權倉庫CLO實體，即，Eaton Vance CLO 2019-1(CLO 2019-1)。截至2018年10月31日 ，本公司認為自己是三個無追索權證券化CLO實體的主要受益人，即 CLO 2018-1、CLO 2014-1R和Eaton Vance CLO 2014-1(CLO 2014-1)。在2019財年第一季度，公司收到了CLO 2014-1的最終 分配款，金額為190萬美元，涉及該實體截至2018年10月31日持有的剩餘資產。

合併後的CLO實體的資產僅作為抵押品持有，以履行每個實體的義務。本公司無權從這些CLO實體所持有的資產中獲得收益，也不承擔與之相關的風險。 在發生違約的情況下，向本公司的追索權僅限於其對這些實體的投資。本公司沒有向這些實體提供任何以前根據合同沒有要求提供的 財務或其他支持，而且既沒有 明確的安排，也沒有公司持有的隱性可變權益，因此可能需要公司向這些實體提供任何持續的 財務支持。合併後的CLO實體的其他實益權益持有人不能求助於 本公司的一般信用。

伊頓萬斯CLO 2019-1

公司於2019年1月3日成立了CLO 2019-1，這是一個倉庫 階段CLO實體。本公司於倉庫實體 成立時出資1，000萬美元，並同時與第三方貸款人訂立信貸安排協議，向CLO 2019-1提供1.6億美元 非

追索權循環信貸額度。信貸安排 協議要求公司相對於 信貸額度下的未償還借款總額保持一定水平的繳交資本。在截至2019年4月30日的六個月內，本公司額外出資3，000萬美元 ，以提高信貸額度下可供借款的資金水平。CLO 2019-1在第二季度末進入證券化 階段，但在2019年4月30日之前沒有結束。

在倉儲階段，本公司作為抵押品經理，並經第三方貸款人批准後，將其出資額連同來自循環信貸額度的 收益用於積累商業銀行在公開市場購買 中的貸款投資組合，其金額足以用於最終的資產證券化。在此期間， 作為抵押品經理，並經第三方貸款人批准後，將其出資額連同來自循環信貸額度的 收益用於積累商業銀行貸款投資組合，用於公開市場購買 。信貸額度由倉庫持有的商業銀行貸款投資 擔保，最初以每日libor加1.10%的年利率計息，並於2020年1月將這種利率提高到每日libor加2.0%。在倉儲階段，本公司不會從CLO 2019-1賺取任何抵押品管理費，並將在證券化階段繼續擔任CLO實體的抵押品經理。

作為抵押品經理，公司有單方面的 能力無故清算CLO 2019-1倉庫，根據定義，這項權利使公司有權 指導對該實體的經濟業績影響最大的活動。公司對 倉庫的投資可作為對第三方貸款人的第一次損失保護，並使公司有義務吸收對該實體可能具有重大意義的VIE 的損失或從該實體獲得利益的權利。因此，公司 認為自己是CLO 2019-1的主要受益人，因為它既有權力又有經濟實力，並從2019年1月3日倉庫的建立開始整合實體 。

在首次合併時，本公司不可撤銷地選擇隨後使用公允價值期權以公允價值計量CLO 2019-1持有的銀行貸款投資。本公司在初步整合 CLO 2019-1倉庫時，並未就循環信貸額度下的未償還金額選擇公允價值選項，因為該等負債屬暫時性負債。關於合併後CLO實體的資產和負債的公允 價值的其他披露，請參閲附註6。

Eaton Vance CLO 2018-1

CLO 2018-1已於2018年10月24日證券化。截至2019年4月30日，本公司仍持有CLO 2018-1在結算時發行的約93%的附屬票據，並仍擔任該實體的抵押品經理。本公司於2018年10月24日收購該實體93%的次級權益後，自視為該實體的主要受益人 ，並於該日開始整合 CLO 2018-1。

伊頓·萬斯公司2014-1R

CLO 2014-1R已於2018年8月23日證券化。 截至2019年4月30日，本公司繼續持有CLO 2014-1R在收盤時發行的100%附屬票據，並仍擔任該實體的抵押品經理。本公司於2018年8月23日全數收購CLO 2014-1R 的附屬權益，並於該日開始將CLO 2014-1R整合為 ，並自該日起自認為CLO 2014-1R的主要受益人。

本公司選擇在首次合併時將計量方法 應用於抵押品融資實體ASC 820，並隨後對本公司合併的證券化 CLO實體(統稱為合併證券化CLO實體)進行計量。本公司認定 這些實體的金融資產的公允價值比公允價值更具可觀察性。

金融負債的價值。透過 計量方案之應用，該等實體之財務負債之公平值乃以金融資產之公平值與本公司於該等實體之實益權益之公平值之差 計量，該差額包括本公司持有之附屬權益及應向本公司收取之任何應計管理費。本公司持有之附屬票據之公平值 主要以收益法釐定，該收益法利用預期違約、預付、回收及貼現率，以及有關市場 收益率、可贖回能力及其他市場因素之可觀測假設預測CLO資產之現金流量 。然後應用適當的貼現率來確定次級票據的貼現現金流 估值。下文提供了本公司截至2019年4月30日和2018年10月31日合併的證券化CLO實體的總體披露情況。

下表列出了包括在公司 綜合資產負債表中的綜合證券化CLO實體和綜合倉庫CLO實體的可歸屬餘額 ：

雖然公司在合併後證券化的CLO實體中的利益 在合併後被消除，但應用計量替代方案 將導致公司在這些實體中的總利益分別在2019年4月30日 和2018年10月31日達到6，500，000，000美元和6，820萬美元，相等於綜合CLO實體的資產及負債淨額 ，如上文所示，該淨額包括於本公司綜合資產負債表內。

截至2019年4月30日和2018年10月31日， 沒有違約的銀行貸款投資，也沒有逾期90天或以上或處於 非應計狀態的此類貸款的未付本金餘額。附註6包括按定期公允價值計量的綜合CLO實體的資產及負債的公允價值的額外披露。

下表列出了合併證券化CLO實體和綜合倉庫CLO實體應佔的餘額，這些餘額包括在公司的 合併損益表中：

截至2018年4月30日止的三個月和六個月的公司合併 損益表中包含的金額完全與公司在2018財政年度合併的倉庫CLO實體 相關。

如下表所示，計量備選方案的應用 在首次 合併後從合併的證券化CLO實體獲得的收益(如上文所示)相當於公司在這些實體中的自身經濟利益：

隨後的事件-CLO 2019-1證券化

CLO 2019-1的證券化於2019年5月15日結束。結算時，發行高級票據和次級票據的收益被用來購買倉庫 銀行貸款，償還第三方循環信貸額度並返還公司4，000萬美元的總出資額。 公司在收盤時以2，890萬美元收購了CLO 2019-1發行的附屬票據的100%，並將向該CLO實體提供抵押品 管理服務，以換取抵押品管理費。該公司自認為是CLO 2019-1的主要 受益人，因為它既有權力又有經濟實力，並在完成交易時開始鞏固證券化實體。

其他實體

截至2018年10月31日，本公司持有一隻私募股權基金的可變 權益，並被視為該基金的主要受益人，該基金將於2018財年末播種。該公司的可變權益包括對該基金的10，000美元投資和一張期票， 使該基金能夠從該公司借款至多2，500萬美元。截至2018年10月31日，本公司與該實體相關的損失風險僅限於本公司對基金的投資以及 本票項下370萬美元的未償還借款。2018年12月啟動該基金時，本公司額外投資了10，000美元，當時 未償借款總額已償還給本公司，期票於2019年1月14日被註銷。截至2019年4月30日，本公司在該基金中的可變權益僅限於其在該基金中的投資20，000美元。本公司不再是 基金的主要受益人，因為它不再有義務吸收可能對該實體有重大影響的 基金的損失或從 獲得利益。

對未合併的信託基金的投資

贊助基金

公司將其在某些 贊助基金中的投資歸類為股本證券，當公司不被視為這些非綜合贊助基金的主要受益人時。 公司在附註3和6中提供了有關這些非綜合贊助基金的彙總披露。

非合併的CLO實體

本公司不被視為其持有可變權益的若干CLO實體的主要受益人 。在得出其不是這些實體的主要受益人 的結論時，本公司確定，儘管由於其在CLO實體中的實際所有權 ，它在每個CLO中擁有不同的權益，但這些權益既不是單獨的，也不是總的代表有義務吸收這些實體的損失 ，或者有權從可能對該實體具有重要意義的任何此類實體。

就這些未合併的CLO實體而言，本公司對 的最大風險敞口僅限於截至2019年4月30日其對這些實體的投資的賬面價值和應收這些實體的抵押品管理費。2019年4月30日和2018年10月31日，這些實體的應收抵押品管理費總計為10萬美元。這些CLO實體的投資者對公司在CLO結構中遭受的任何 損失沒有追索權。本公司沒有向這些實體提供任何財務支持或其他支持，而 在所提交的任何會計年度中， 沒有按照合同要求提供這些實體的任何財務或其他支持。根據預測的投資收益，這些實體的收入在本公司的綜合損益表中被記錄為 收益(虧損)和其他投資收入的組成部分(淨額)。關於本公司對非綜合CLO實體 的投資以及在非綜合CLO實體池中管理的合併資產的其他信息載於附註3。

後續事件-Eaton Vance CLO 2013-1 (CLO 2013-1)

2019年5月1日，該公司以2，540萬美元購買了CLO 2013-1 100%的附屬權益。截至2019年4月30日，本公司持有CLO 2013-1的20%E類高級票據，作為對賬面價值為140萬美元的非綜合CLO實體的投資。公司 是CLO 2013-1的抵押品經理。在2019年5月1日獲得該實體100%的從屬權益後， 本公司認為自己是CLO 2013-1的主要受益人，因為它既有權力又有經濟實力。自該日起，公司開始整合 CLO 2013-1。

其他實體

本公司於2019年4月30日及2018年10月31日分別持有總資產243億美元及218億美元的若干受擔保私募股權基金的可變權益，但 並不被視為該等基金的主要受益人。公司在這些實體中的可變權益 包括公司對這些實體的直接所有權(在任何情況下，這些所有權相對於 基金的總所有權而言都微不足道)，以及任何已獲得但未收取的投資諮詢費。本公司對 這些受管實體的最大損失僅限於其對 實體的投資的賬面價值和截至2019年4月30日的應收投資諮詢費。公司分別於2019年4月30日、2019年4月30日和2018年10月31日對這些實體進行了總計50萬美元和270萬美元的投資，並分別於2019年4月30日和2018年10月31日應收投資諮詢費共計140萬美元和130萬美元。本公司沒有向這些實體提供任何 合同要求它在所提出的任何期間內沒有提供的任何財務或其他支持。由於 它沒有義務吸收這些可能對這些SAN具有重大意義的損失或從其獲得利益的權利，因此本公司不會合並這些193s，因為 沒有義務吸收這些VLAN的損失，也沒有從其獲得利益的權利， 對這些VLAN可能具有重要意義。

本公司對私人發行的 股本基金的投資按公允價值列賬，幷包括在附註3中作為投資的一個組成部分披露的非綜合贊助基金及其他。

本公司還持有由第三方管理的私人股本合夥企業的可變權益，但 不被視為主要受益人，該合夥企業投資於金融服務業的 公司。本公司在該實體中的可變權益包括本公司在私募股權合夥企業中的直接 所有權，在2019年4月30日和2018年10月31日均相當於350萬美元。公司沒有向該實體提供任何財務或其他支持。本公司與私募股權 合夥企業有關的損失風險僅限於其在該實體的投資於2019年4月30日的賬面價值。本公司不合並 本VIE，因為該公司沒有權力指導對VIE影響最大的活動。

本公司對私人股本 合夥企業的投資以權益投資方式入賬，與該實體有關的披露載於附註3 權益投資方法項下。

衍生金融工具，指定為現金流量套期保值

在2017財年，該公司就其2027高級債券的發售達成了一項財政部 鎖定交易。公司同時指定財政部鎖 作為現金流量對衝工具，以減輕其在預測的半年期利息付款中的風險，並在扣除税後的其他綜合收入(損失)中記錄了損失 。該公司將大約17，000美元重新分類，

在 截至2019年4月30日的三個月和截至2018年4月30日的六個月中，利息支出損失中的34，000美元將從2019年4月30日起將剩餘的50萬美元損失重新歸類為剩餘債務期間的收益。在接下來的12個月中，公司預計將對未攤銷損失中的大約68，000美元進行重新分類。

在2013財年，本公司就發行2023高級債券訂立了一項前瞻性 利率掉期協議，並在扣除税後的其他綜合收入(虧損)中錄得收益。在截至2019年4月30日和2018年4月30日的三個月和六個月中，本公司分別將50，000美元和10萬美元的收益重新分類為利息支出，並將截至2019年4月30日的剩餘80萬美元收益重新分類為剩餘債務期限的收益 。在接下來的12個月中，公司預計將對 中約20萬美元的未攤銷收益進行重新分類。

未指定用於對衝會計的其他衍生金融工具

本公司利用衍生金融工具 對衝與其在某些合併種子投資中的投資有關的市場及貨幣風險，而出於會計目的，該等投資並未被指定為對衝工具 。

除綜合贊助基金持有的衍生金融工具外，本公司為下列衍生金融工具的訂約方：

2019年4月30日和2018年10月31日的未完成衍生品合同和名義 值代表每個 年的衍生品餘額。

本公司並未選擇抵銷根據主淨額結算安排與同一對手方執行衍生金融工具有關的公平值 金額；因此，本公司於其綜合 資產負債表上將所有衍生金融工具記錄為其他資產或其他負債總額，並按公平值計量。下表列出公允價值。

未指定作對衝會計用途的衍生金融工具 及其在本公司綜合資產負債表上的反映：

本公司與某些交易對手保持抵押品 ，以滿足衍生工具頭寸的保證金要求。抵押品歸類為限制性現金，並作為合併資產負債表中其他資產的一個組成部分 列入。截至2019年4月30日和2018年10月31日，抵押品餘額分別為1，890萬美元和1，310萬美元。

本公司在本公司綜合 損益表中，在收益(虧損)及其他投資收入淨額內確認衍生金融工具的下列收益(虧損) ：

除上文所述的衍生工具合約外，某些綜合種子投資可在其投資組合內使用衍生金融工具，以追求 其所述的投資目標。

下表彙總了定期按公允價值計量的金融資產 和負債及其在估值層次結構中的分配水平：