美國
證券交易委員會
華盛頓特區.20549
表格10-Q
(馬克一)
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ý | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年5月3日的季度期間
或
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o | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
佣金檔案編號1-7898
羅氏公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
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| | |
北卡羅萊納州 | | 56-0578072 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主身分證號碼) |
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羅威大街1000號,北卡羅來納州莫斯維爾 | | 28117 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
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註冊人的電話號碼,包括區號 | | (704) 758-1000 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.50美元 | 低 | 紐約證券交易所 |
通過複選標記説明註冊人(1)是否在之前的12個月內提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊者提交此類報告的較短時間),(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。“是”
請通過複選標記指明註冊人是否在之前12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間),以電子方式提交了S-T規則第18405條(本章232.405節)要求提交的每一個互動數據文件。“是”
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、非加速提交人、較小的報告公司還是新興增長公司。請參閲“交易法”規則19212b-2中的“大型加速提交者”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速文件服務器 | | 加速文件服務器o |
非加速文件服務器 | | 較小的報告公司o |
| | 新興成長型公司 |
如果一家新興成長型公司,通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易所條例”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。O是
註明截至最後實際可行日期,各發行人類別普通股的流通股數目。
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班級,等級 | | 2019年5月29日未清 |
普通股,面值0.50美元 | | 782,916,484 |
勞氏公司
目錄-
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第一部分-財務資料 | 頁碼 |
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| 項目1. | 財務報表 | |
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| | 綜合資產負債表-2019年5月3日(未經審核)、2018年5月4日(未經審核)及2019年2月1日 | 3 |
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| | 合併當期和留存收益表(未經審計)-截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月 | 4 |
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| | 綜合全面收益表(未經審計)-截至2018年5月3日和2018年5月4日的三個月 | 4 |
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| | 合併股東權益報表(未經審計)-截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月 | 5 |
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| | 綜合現金流量表(未經審計)-截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月 | 6 |
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| | 合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
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| | 獨立註冊會計師事務所報告書 | 17 |
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| 項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 18 |
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| 項目3. | 市場風險的定量與定性披露 | 27 |
| | | |
| 項目4. | 管制和程序 | 27 |
| | | |
第II部-其他資料 | |
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| 項目1. | 法律程序 | 28 |
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| 項目1A | 危險因素 | 28 |
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| 項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 28 |
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| 項目6. | 陳列品 | 29 |
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| | 簽名 | 31 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
勞氏公司
綜合資產負債表
以百萬為單位,但票面價值數據除外
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | | (未經審計) | | (未經審計) | | |
| | | May 3, 2019 | | May 4, 2018 | | 2019年2月1日 |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金及現金等價物 | | | $ | 2,973 |
| | $ | 1,565 |
| | $ | 511 |
|
短期投資 | | | 190 |
| | 205 |
| | 218 |
|
商品庫存-淨額 | | | 15,026 |
| | 13,204 |
| | 12,561 |
|
其他流動資產 | | | 1,146 |
| | 1,059 |
| | 938 |
|
流動資產總額 | | | 19,335 |
| | 16,033 |
| | 14,228 |
|
財產減去累計折舊 | | | 18,150 |
| | 19,500 |
| | 18,432 |
|
經營租賃資產 | | | 3,926 |
| | — |
| | — |
|
長期投資 | | | 235 |
| | 321 |
| | 256 |
|
遞延所得税-淨額 | | | 495 |
| | 199 |
| | 294 |
|
商譽 | | | 303 |
| | 1,288 |
| | 303 |
|
其他資產 | | | 775 |
| | 896 |
| | 995 |
|
總資產 | | | $ | 43,219 |
| | $ | 38,237 |
| | $ | 34,508 |
|
| | | | | | | |
負債與股東權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
短期借款 | | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 722 |
|
長期債務的當期到期日 | | | 1,008 |
| | 896 |
| | 1,110 |
|
流動經營租賃負債 | | | 500 |
| | — |
| | — |
|
應付帳款 | | | 11,485 |
| | 10,104 |
| | 8,279 |
|
應計補償和僱員福利 | | | 769 |
| | 715 |
| | 662 |
|
遞延收入 | | | 1,376 |
| | 1,439 |
| | 1,299 |
|
其他流動負債 | | | 2,643 |
| | 2,620 |
| | 2,425 |
|
流動負債總額 | | | 17,781 |
| | 15,774 |
| | 14,497 |
|
長期債務,不包括當前到期日 | | | 16,542 |
| | 14,948 |
| | 14,391 |
|
非流動經營租賃負債 | | | 4,064 |
| | — |
| | — |
|
遞延收入延展保障計劃 | | | 837 |
| | 808 |
| | 827 |
|
其他負債 | | | 759 |
| | 962 |
| | 1,149 |
|
負債共計 | | | 39,983 |
| | 32,492 |
| | 30,864 |
|
| | | | | | | |
股東權益: | | | | | | | |
優先股-面值5美元,未發行 | | | — |
| | — |
| | — |
|
普通股-面值0.50美元; | | | | | | | |
已發行和已發行股份 | | | | | | | |
May 3, 2019 | 795 |
| | | | | | |
May 4, 2018 | 822 |
| | | | | | |
2019年2月1日 | 801 |
| | 397 |
| | 411 |
| | 401 |
|
超過面值的資本 | | | — |
| | — |
| | — |
|
留存收益 | | | 3,095 |
| | 5,405 |
| | 3,452 |
|
累計其他綜合損失 | | | (256 | ) | | (71 | ) | | (209 | ) |
股東權益總額 | | | 3,236 |
| | 5,745 |
| | 3,644 |
|
負債和股東權益總額 | | | $ | 43,219 |
| | $ | 38,237 |
| | $ | 34,508 |
|
| |
| | |
| | |
| | |
|
見合併財務報表的附註(未經審計)。
勞氏公司
當期和留存收益綜合報表(未經審計)
單位:百萬,但每股數據和百分比數據除外
|
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
當期收益 | 數量 | | 銷售百分比 | | 數量 | | 銷售百分比 |
淨銷售額 | $ | 17,741 |
| | 100.00 | | $ | 17,360 |
| | 100.00 |
銷售成本 | 12,160 |
| | 68.54 | | 11,612 |
| | 66.89 |
毛利 | 5,581 |
| | 31.46 | | 5,748 |
| | 33.11 |
費用: | | | | | | | |
銷售,一般和行政 | 3,862 |
| | 21.77 | | 3,934 |
| | 22.66 |
折舊攤銷 | 302 |
| | 1.70 | | 349 |
| | 2.01 |
營業收入 | 1,417 |
| | 7.99 | | 1,465 |
| | 8.44 |
利息淨額 | 162 |
| | 0.92 | | 160 |
| | 0.92 |
税前收益 | 1,255 |
| | 7.07 | | 1,305 |
| | 7.52 |
所得税規定 | 209 |
| | 1.17 | | 317 |
| | 1.83 |
淨收益 | $ | 1,046 |
| | 5.90 | | $ | 988 |
| | 5.69 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通普通股-基本 | 796 |
| | | | 825 |
| | |
每股基本收益 | $ | 1.31 |
| | | | $ | 1.19 |
| | |
加權平均普通股 | 797 |
| | | | 826 |
| | |
每股攤薄收益 | $ | 1.31 |
| | | | $ | 1.19 |
| | |
每股現金股利 | $ | 0.48 |
| | | | $ | 0.41 |
| | |
| | | | | | | |
留存收益 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 3,452 |
| | | | $ | 5,425 |
| | |
會計變更的累積效應 | (263 | ) | | | | 33 |
| | |
淨收益 | 1,046 |
| | | | 988 |
| | |
宣佈的現金股利 | (382 | ) | | | | (338 | ) | | |
股份回購 | (758 | ) | | | | (703 | ) | | |
期末餘額 | $ | 3,095 |
| | | | $ | 5,405 |
| | |
| | | | | | | |
見合併財務報表的附註(未經審計)。
勞氏公司
綜合全面收益表(未經審計)
百萬,但百分比數據除外
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
| 數量 | | 銷售百分比 | | 數量 | | 銷售百分比 |
淨收益 | $ | 1,046 |
| | 5.90 |
| | $ | 988 |
| | 5.69 |
|
外幣折算調整-税後淨額 | (33 | ) | | (0.18 | ) | | (83 | ) | | (0.48 | ) |
其他 | (15 | ) | | (0.09 | ) | | — |
| | — |
|
其他綜合損失 | (48 | ) | | (0.27 | ) | | (83 | ) | | (0.48 | ) |
綜合收益 | $ | 998 |
| | 5.63 |
| | $ | 905 |
| | 5.21 |
|
| | | | | | | |
見合併財務報表的附註(未經審計)。
勞氏公司
合併股東權益表(未經審計)
以百萬計
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 資本過剩 面值的 | | 留存收益 | | 累計其他綜合 收入/(損失) | | 總股本 |
| 股份 |
| | 數量 |
| | | | |
餘額2019年2月1日 | 801 |
| | $ | 401 |
| | $ | — |
| | $ | 3,452 |
| | $ | (209 | ) | | $ | 3,644 |
|
會計變更的累積效應 | | | | | | | (263 | ) | | | | (263 | ) |
淨收益 | | | | | | | 1,046 |
| | | | 1,046 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | (47 | ) | | (47 | ) |
宣佈的現金股利,每股0.48美元 | | | | | | | (382 | ) | | | | (382 | ) |
股份支付費用 | | | | | 39 |
| | | | | | 39 |
|
回購普通股 | (8 | ) | | (5 | ) | | (70 | ) | | (758 | ) | | | | (833 | ) |
根據股份支付計劃發行普通股 | 2 |
| | 1 |
| | 31 |
| | | | | | 32 |
|
2019年5月3日餘額 | 795 |
| | $ | 397 |
| | $ | — |
| | $ | 3,095 |
| | $ | (256 | ) | | $ | 3,236 |
|
| | | | | | | | | | | |
2018年2月2日餘額 | 830 |
| | $ | 415 |
| | $ | 22 |
| | $ | 5,425 |
| | $ | 11 |
| | $ | 5,873 |
|
會計變更的累積效應 | | | | | | | 33 |
| | | | 33 |
|
淨收益 | | | | | | | 988 |
| | | | 988 |
|
其他綜合損失 | | | | | | | | | (82 | ) | | (82 | ) |
宣佈的現金股利,每股0.41美元 | | | | | | | (338 | ) | | | | (338 | ) |
股份支付費用 | | | | | 21 |
| | | | | | 21 |
|
回購普通股 | (9 | ) | | (5 | ) | | (51 | ) | | (703 | ) | | | | (759 | ) |
根據股份支付計劃發行普通股 | 1 |
| | 1 |
| | 8 |
| | | | | | 9 |
|
2018年5月4日餘額 | 822 |
| | $ | 411 |
| | $ | — |
| | $ | 5,405 |
| | $ | (71 | ) | | $ | 5,745 |
|
見合併財務報表的附註(未經審計)。
勞氏公司
綜合現金流量表(未經審計)
以百萬計
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 1,046 |
| | $ | 988 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | | |
折舊攤銷 | 337 |
| | 387 |
|
非現金租賃費用 | 114 |
| | — |
|
遞延所得税 | (106 | ) | | (21 | ) |
(收益)財產和其他資產損失-淨額 | (2 | ) | | 6 |
|
成本法和權益法投資的(收益)損失 | (2 | ) | | — |
|
股份支付費用 | 42 |
| | 24 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
商品庫存-淨額 | (2,478 | ) | | (1,846 | ) |
其他營業資產 | (273 | ) | | (234 | ) |
應付帳款 | 3,199 |
| | 3,521 |
|
其他經營負債 | 260 |
| | 604 |
|
經營活動提供的淨現金 | 2,137 |
| | 3,429 |
|
| | | |
投資活動的現金流量: | | | |
購買投資 | (3 | ) | | (573 | ) |
出售收益/投資到期日 | 54 |
| | 556 |
|
資本支出 | (205 | ) | | (224 | ) |
出售財產和其他長期資產的收益 | 24 |
| | 5 |
|
其他淨額 | (1 | ) | | — |
|
投資活動所用現金淨額 | (131 | ) | | (236 | ) |
| | | |
籌資活動的現金流量: | | | |
短期借款淨變動 | (722 | ) | | (1,140 | ) |
發行長期債務的淨收益 | 2,972 |
| | — |
|
償還長期債務 | (616 | ) | | (13 | ) |
根據股份支付計劃發行普通股的收益 | 32 |
| | 8 |
|
現金股利支付 | (385 | ) | | (340 | ) |
回購普通股 | (826 | ) | | (728 | ) |
其他淨額 | (9 | ) | | (2 | ) |
(用於)籌資活動提供的現金淨額 | 446 |
| | (2,215 | ) |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | (2 | ) | | (1 | ) |
| | | |
現金及現金等價物淨增加額,包括列為流動資產的現金 為出售而持有 | 2,450 |
| | 977 |
|
減:在持有待出售的流動資產中分類的現金淨減少 | 12 |
| | — |
|
現金及現金等價物淨增加情況 | 2,462 |
| | 977 |
|
期初現金及現金等價物 | 511 |
| | 588 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 2,973 |
| | $ | 1,565 |
|
| | | |
見合併財務報表的附註(未經審計)。
勞氏公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註1:重要會計政策摘要
列報依據
隨附的綜合財務報表(未經審計)和綜合財務報表附註(未經審計)是按照證券交易委員會的規則和條例提出的,不包括通常根據美國公認會計原則(GAAP)編制的年度綜合財務報表中通常需要的所有披露。管理層認為,合併財務報表(未經審計)載有公平列報截至2019年5月3日和2018年5月4日的財務狀況和結果所需的所有調整。
本中期綜合財務報表(未經審計)應與勞氏公司所列的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。(本公司)截至2019年2月1日止財政年度採用Form 10-K格式的年度報告(“年度報告”)。中期的財務結果可能不能説明整個財政年度的財務結果。
改敍
某些上期數額已重新分類,以符合目前的分類。
最近採用的會計公告
自2019年2月2日起,公司採用了2016-02年會計準則更新(ASU)、租賃(主題842)和所有相關修訂,採用了可選的過渡方法,並承認採用留存收益期初餘額的累積影響。根據2016-02年度會計準則,承租人須在資產負債表上就先前列為營運租賃的租賃確認租賃資產及租賃負債。本公司採用該標準時,利用過渡期選擇,不重述採用該標準的影響,並在留存收益期初餘額中確認採用該標準的累積影響。該公司選擇了一套適用於到期合同或現有合同的過渡措施,從而可以結轉以下方面的歷史評估:(1)合同是租賃還是包含租賃;(2)租賃分類;(3)初始直接成本。採用該標準後,截至2019年2月2日,租賃相關資產和租賃相關負債淨額分別約為36億歐元和39億歐元。扣除8 700萬美元遞延税項影響後,新增租賃資產和租賃負債之間的差額為2.63億美元,記為留存收益調整數。對留存收益的這一調整主要是註銷與已關閉地點有關的使用權資產,減去先前確定的商店關閉租賃義務,以及取消確認自建即用租賃。本公司採用此標準並不會對其綜合損益表、全面收入或現金流量表造成重大影響,亦不會影響本公司根據其現行協議履行債務契約的情況。有關公司租約的其他詳情,請參閲附註3。
注2:會計原則的變化-在2018財年第四季度,公司改變了從公司的商店、配送中心和其他地點向客户核算運輸和處理成本的方法。根據新會計原則,與本公司向客户交付產品有關的運輸及處理成本計入銷售成本,而先前則計入SG&A開支及折舊及攤銷。關於列報方式的變更,本公司還修改了運輸和處理成本的定義,以包括與向客户交付產品相關的所有直接和間接成本,包括與中央交付終端相關的費用以及交付資產的折舊和攤銷。根據先前對運輸和處理成本的定義,公司僅包括與從商店和配送中心向客户交付產品有關的第三方交付成本、工資和車輛運營費用。這一定義變化的影響不大。
本公司認為,將這些費用包括在銷售成本中是可取的,因為它能更好地將這些成本與毛利潤計算中的相關收入保持一致,並與其他零售商的做法相一致。這一會計原則的變化是追溯適用的,合併損益表反映了這一會計原則變化在所提出的所有年份的影響。這一重新分類對營業收入、淨收益或每股攤薄收益沒有影響。綜合資產負債表,綜合全面收益表
股東權益表及綜合現金流量表不受本會計原則變動的影響。
截至2018年5月4日的三個月的合併損益表進行了調整,以反映會計原則的這一變化。截至2018年5月4日的三個月的調整影響是銷售成本增加了2.65億美元,SG&A支出相應減少了2.55億美元,折舊和攤銷支出減少了1,000萬美元。
注3:租賃-在2019年財政年度第一季度,本公司採用了ASU 2016-02年度財務報表(主題842),其中要求在資產負債表中確認租賃。最初年期為12個月或以下的租賃不會在本公司的資產負債表上確認,而與該等短期租賃有關的租賃費用則在租賃期內確認。本公司並無就任何相關資產類別分別計入合約的租賃及非租賃(例如公用地區維修)部分。
本公司以財務和營運租賃方式租賃某些零售商店、倉庫、配送中心、辦公空間、土地和設備。租約的生效日期為公司接管或控制該財產或設備之日。我們與設施有關的租契的最初年期一般為5至20年,而這些租契一般包括4至6個續期選擇,每個租期為5年。與設備有關的租賃,主要是材料搬運設備和車輛的最初租期一般為一至七年。本公司的部分租約亦包括租金上升條款及/或終止條款。續訂期權和終止期權在適當情況下包括在確定租賃付款時,其依據是管理層對行使期權的可能性的評估,同時考慮到設施的財務業績、戰略重要性和/或投資資本。
如果租賃中隱含的利率可隨時確定,則用於將租賃付款折算為現值;然而,本公司的大部分租賃並不提供易於確定的隱含利率。當隱含利率無法釐定時,本公司的估計增支借款利率將根據租賃開始時可得的資料,以抵押方式釐定,以貼現租賃付款。
有些租賃協議還規定了根據銷售業績超過規定的最低限度或根據消費物價指數的變化計算的或有租金。或有租金根據未來的業績或指數的變化而定。本公司之租賃協議並無任何重大限制或契諾或任何重大剩餘價值保證,而本公司之租賃協議並無任何重大限制或契諾或任何重大剩餘價值保證,而本公司之租賃協議並無任何重大限制或契諾或任何重大剩餘價值保證。
本公司轉租某些不在其業務中使用的物業。在所述任何期間內,本公司的轉租收入均不大。
下表列出資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債。
|
| | | | |
租約 | | |
(百萬) | 分類 | May 3, 2019 |
資產 | | |
經營租賃資產 | 經營租賃資產 | $ | 3,926 |
|
融資租賃資產 | 財產減去累計折舊1 | 289 |
|
租賃資產總額 | | 4,215 |
|
| | |
負債 | | |
電流 | | |
操作 | 流動經營租賃負債 | 500 |
|
金融 | 長期債務的當期到期日 | 33 |
|
非電流 | | |
操作 | 非流動經營租賃負債 | 4,064 |
|
金融 | 長期債務,不包括當前到期日 | 388 |
|
租賃負債總額 | | $ | 4,985 |
|
1 融資租賃資產是扣除截至2019年5月3日累計攤銷的800萬美元后的淨額。
下表列出2019年財政年度第一季度融資租賃和運營租賃的租賃費用。
|
| | | |
租賃成本 | 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 |
融資租賃成本 | |
租賃資產攤銷 | $ | 8 |
|
租賃負債利息 | 7 |
|
經營租賃成本1 | 163 |
|
租賃總成本 | $ | 178 |
|
1包括短期租賃、可變租賃成本和轉租收入,這些都是不重要的。
截至2019年5月3日的營業租賃和資本化租賃義務所需的未來最低租金付款,最初或剩餘的不可撤銷租賃期限超過一年的情況概述如下:
|
| | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | 操作 | 金融 | |
(百萬) | 租約1, 3 | 租約2, 3 | 共計 |
2019 | $ | 463 |
| $ | 41 |
| $ | 504 |
|
2020 | 664 |
| 60 |
| 724 |
|
2021 | 636 |
| 60 |
| 696 |
|
2022 | 642 |
| 63 |
| 705 |
|
2023 | 554 |
| 58 |
| 612 |
|
2023年以後 | 2,934 |
| 323 |
| 3,257 |
|
租賃付款總額 | 5,893 |
| 605 |
| 6,498 |
|
減:利息4 | (1,329 | ) | (184 | ) | (1,513 | ) |
租賃負債現值5 | $ | 4,564 |
| $ | 421 |
| $ | 4,985 |
|
| |
1 | 業務租賃付款包括2.02億美元,涉及有合理把握可以行使的延長租賃期限的選擇權,但不包括已簽署但尚未開始的租賃的最低租賃付款1.07億美元。 |
| |
2 | 融資租賃付款包括1 900萬美元,涉及有合理把握可以行使的延長租賃期限的選項,但不包括已簽署但尚未開始的租賃的最低租賃付款3.29億美元。 |
| |
3 | 截至2019年2月1日,經營租賃和資本化租賃義務下所需的未來最低租金付款,將在根據會計準則編纂(ASC)840(租賃)編制的2018財政年度報告中披露。 |
| |
5 | 包括目前用於經營租賃的5億美元和用於融資租賃的3 300萬美元。 |
|
| | |
租期和貼現率 | May 3, 2019 |
加權平均剩餘租期(年) | |
經營租賃 | 10.68 |
|
融資租賃 | 11.07 |
|
加權平均貼現率 | |
經營租賃 | 4.17 | % |
融資租賃 | 7.48 | % |
|
| | | |
其他資料 | 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 |
為計量租賃負債所列數額支付的現金 | |
經營租賃產生的經營現金流量 | $ | 200 |
|
融資租賃產生的經營現金流量 | 7 |
|
融資租賃現金流量 | 8 |
|
作為新融資租賃負債的交換而獲得的租賃資產 | 3 |
|
以租賃資產換取新的經營租賃負債 | 145 |
|
上期披露
由於採用ASC 842租賃協議,本公司須於2019年2月2日提交營運租賃之未來最低租賃付款及首期或餘下不可取消租賃條款超過一年之資本化租賃責任。這些未來的最低租賃付款先前在我們的2018年度報告(Form 10-K)中披露,並根據以前的租賃指導進行核算。截至2019年2月1日的承諾如下:
|
| | | | | | | | | |
| 2019年2月1日 |
財政年度 (百萬) | 經營租賃 |
| 資本化租賃債務 |
| 共計 |
|
2019 | $ | 595 |
| $ | 133 |
| $ | 728 |
|
2020 | 605 |
| 87 |
| 692 |
|
2021 | 564 |
| 90 |
| 654 |
|
2022 | 519 |
| 87 |
| 606 |
|
2023 | 473 |
| 86 |
| 559 |
|
晚年 | 2,609 |
| 783 |
| 3,392 |
|
最低租賃付款總額 | $ | 5,365 |
| $ | 1,266 |
| $ | 6,631 |
|
減去代表利息的數額 | | (492 | ) | |
最低租賃付款現值 | | 774 |
| |
減少當期到期日 | | (65 | ) | |
最低租賃付款現值減去當期到期日 | | $ | 709 |
| |
附註4:收入確認-淨銷售額主要包括與客户訂立的銷售貨物及服務合約所涉及的收入(扣除銷售税後),其金額反映本公司有權以該等貨物及服務換取的代價。
下表列出了該公司的收入來源:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 三個月 |
May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
產品 | $ | 16,900 |
| | $ | 16,501 |
|
服務 | 554 |
| | 624 |
|
其他 | 287 |
| | 235 |
|
淨銷售額 | $ | 17,741 |
| | $ | 17,360 |
|
來自產品的收入主要涉及店內和在線商品購買,在客户獲得商品控制權時確認,即在店內購買或向客户交付產品時確認。通過減少相關銷售記錄期間的銷售和銷售成本,為預期的商品退貨提供備抵。1商品退貨準備金按毛額列報,合併資產負債表中包括一項單獨的資產和負債。其他流動負債中反映的預期銷售回報在2019年5月3日為2.87億美元,2018年5月4日為3.05億美元。其他流動資產中反映的相關返回權資產在2019年5月3日為1.9億美元,2018年5月4日為1.97億美元。
服務收入主要涉及公司通過與客户購買的商品有關的分包商提供的專業安裝服務。在某些情況下,安裝服務包括分包商提供的材料,產品和安裝都包括在服務收入中。本公司在提供服務時確認與服務相關的收入,並且大部分服務在啟動後一週內完成。
遞延收入用於尚未將控制權轉移給客户的商品和尚未提供但已接受投標的服務。遞延收入在銷售中確認,或者在客户通過提貨或交付獲得商品控制權時確認,或者在向客户提供服務時確認。2018年5月3日和2018年5月4日,與收到但客户尚未佔有商品或尚未完成安裝的金額相關的遞延收入分別為9.35億歐元和10億歐元。貨物和服務的大部分收入在收入遞延後的一個季度內確認。
儲值卡
此外,公司還將儲值卡的收入(包括禮品卡和退還的商品積分)遞延,並在卡被贖回時將收入確認為銷售收入。與未清償儲值卡相關的負債分別為4.41億歐元和4.37億歐元(截至2019年5月3日和2018年5月4日,分別為4.41億歐元和4.37億歐元)。這些金額包括在綜合資產負債表的遞延收入內。本公司根據客户行使的權利模式,按比例確認未贖回儲值卡的收入。在截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月中,確認為破碎的金額並不重要。
擴展保護計劃
該公司還推遲了其單獨定價的延長保護計劃合同的收入,這是一項勞氏品牌的計劃,本公司最終為其提供自我保險。本公司在各自的合同期內以直線方式確認擴展保護計劃銷售的收入。續約保護計劃的合同條款主要從購買之日或製造商保修結束之日起一至五年(視情況而定)。在截至2019年5月3日的三個月中,已確認為銷售的擴展保護計劃的遞延收入為9900萬美元,在截至2018年5月4日的三個月中為9500萬美元。與銷售擴展保護計劃相關的增量直接收購成本也在各自的合同期內以直線方式遞延並確認為費用,分別在2019年5月3日和2018年5月4日這兩個月是微不足道的。©公司的擴展保護計劃遞延成本包括在合併後的資產負債表中的其他資產(非流動)中。例如,根據合同提供服務的費用、一般費用和行政費用以及廣告費用在發生時記作費用。
截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月內,延期保護計劃索賠的負債計入合併資產負債表中的其他流動負債,且在所述期間均不重要。索賠的社會保障費用在發生時予以確認,總額分別為4800萬歐元和4600萬美元。
收入的分類
下表顯示該公司按商品部門分列的淨銷售額:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
(百萬) | 總銷售額 | | % | | 總銷售額 | | % |
家居裝飾1 | $ | 6,272 |
| | 36 | % | | $ | 6,201 |
| | 36 | % |
強硬路線2 | 5,528 |
| | 31 |
| | 5,128 |
| | 30 |
|
建築產品3 | 5,524 |
| | 31 |
| | 5,524 |
| | 31 |
|
其他 | 417 |
| | 2 |
| | 507 |
| | 3 |
|
共計 | $ | 17,741 |
| | 100 | % | | $ | 17,360 |
| | 100 | % |
| |
1 | 家居裝飾包括以下產品類別:家用電器、裝飾、地板、廚房和浴室以及油漆。 |
| |
2 | 強硬路線包括以下產品類別:五金,草坪和花園,季節性和户外生活,和工具 |
| |
3 | 建築產品包括以下產品類別:照明,木材和建築材料,磨具,粗糙管道和電氣 |
下表按地理區域列出了該公司的淨銷售額:
|
| | | | | | | |
(百萬) | 三個月 |
May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
美國 | $ | 16,647 |
| | $ | 16,173 |
|
國際 | 1,094 |
| | 1,187 |
|
淨銷售額 | $ | 17,741 |
| | $ | 17,360 |
|
注5:公允價值計量-公允價值的定義是在計量之日,在市場參與者之間進行有序交易時,為出售資產或為轉移負債而收取的價格。“公允價值計量權威指南”確立了三級等級制度,鼓勵實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀測投入,儘量減少不可觀測投入的使用。層次結構的三個級別定義如下:
| |
• | 1級-對相同資產或負債在活躍市場中報價的估值技術的投入 |
| |
• | 2級-對估值技術的投入不是報價,但可直接或間接地觀察到資產或負債。 |
經常按公允價值計量的資產和負債
下表列出了本公司截至2019年5月3日、2018年5月4日和2019年2月1日的經常性按公允價值計量的金融資產。這些工具的公允價值近似攤銷成本。
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 公允價值計量 |
(百萬) | 測量電平 | | May 3, 2019 | | May 4, 2018 | | 2019年2月1日 |
短期投資: | | | | | | | |
可供出售證券 | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1級 | | $ | 156 |
| | $ | 188 |
| | $ | 207 |
|
代理證券 | 2級 | | 22 |
| | — |
| | 10 |
|
公司債務證券 | 2級 | | 12 |
| | — |
| | 1 |
|
存款單 | 1級 | | — |
| | 17 |
| | — |
|
短期投資共計 | | | $ | 190 |
| | $ | 205 |
| | $ | 218 |
|
長期投資: | | | | | | | |
可供出售證券 | | | | | | | |
公司債務證券 | 2級 | | $ | 181 |
| | $ | — |
| | $ | 191 |
|
代理證券 | 2級 | | 28 |
| | — |
| | 65 |
|
美國國債 | 1級 | | 26 |
| | — |
| | — |
|
市級浮息債務 | 2級 | | — |
| | 321 |
| | — |
|
長期投資共計 | | | $ | 235 |
| | $ | 321 |
| | $ | 256 |
|
在所提出的任何期間內,第1、2或3級之間沒有任何轉移。
在可獲得的情況下,使用報價來確定公允價值。當活躍市場的報價可得時,投資按公平價值等級的第1級分類。當無法獲得活躍市場的報價時,使用定價模型來確定公允價值,而這些定價模型的輸入是基於可觀察到的市場輸入。對定價模型的輸入通常是基準收益率、報告的交易、經紀-交易商報價、發行者價差和基準證券等。
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
在截至2019年5月3日及2018年5月4日的三個月內,本公司並無於初步確認後按公允價值計量重大資產及負債。
金融工具的公允價值
本公司非經常按公允價值計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收賬款、短期借款、應付賬款、應計負債及長期債務,並按成本反映於財務報表。除長期債務外,由於這些項目的短期性質,其成本接近公允價值。本公司無抵押債券之公平值乃按市場報價估計。本公司按揭票據之公平值乃根據與該等安排有關之未來現金流出及使用適用之遞增借貸利率貼現後之現金流量貼現分析估算。
除資本化租賃義務外,本公司長期債務的賬面金額及相關估計公允價值如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 | | 2019年2月1日 |
(百萬) | 賬面金額 |
| | 公允價值 |
| | 賬面金額 |
| | 公允價值 |
| | 賬面金額 |
| | 公允價值 |
|
無抵押票據(第1級) | $ | 17,090 |
| | $ | 17,261 |
| | $ | 14,963 |
| | $ | 15,151 |
| | $ | 14,721 |
| | $ | 14,473 |
|
按揭票據(第2級) | 6 |
| | 6 |
| | 6 |
| | 7 |
| | 6 |
| | 6 |
|
長期債務(不包括資本化租賃義務) | $ | 17,096 |
| | $ | 17,267 |
| | $ | 14,969 |
| | $ | 15,158 |
| | $ | 14,727 |
| | $ | 14,479 |
|
注6:限制性投資餘額-短期和長期投資包括作為抵押品的限制性餘額,主要用於公司的擴展保護計劃。包括在短期投資中的限制餘額在2019年5月3日為1.9億美元,2018年5月4日為1.88億美元,2019年2月1日為2.18億美元。
長期投資中的限制性餘額截至2019年5月3日為2.35億美元,2018年5月4日為2.98億美元,2019年2月1日為2.56億美元。
注7:財產-扣除2019年5月的173億美元、2018年5月的174億美元和2019年2月的174億美元的累計折舊。
注8:長期債務-在2019年財政年度第一季度,該公司發行了30億美元無擔保票據,情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
發行日期 | | 本金(百萬) | | 到期日 | | 固定與浮動 | | 利率,利率 | | 折扣(百萬) |
April 5, 2019 | | $ | 1,500 |
| | 2029年4月 | | 固定 | | 3.650% | | $ | 9 |
|
April 5, 2019 | | $ | 1,500 |
| | 2049年4月 | | 固定 | | 4.550% | | $ | 19 |
|
2019年發行的票據的利息在每年4月和10月每半年支付一次,直至到期為止。
管轄2019年發行票據的契約載有一項條文,允許本公司隨時、全部或部分以指定贖回價格贖回該等票據,另加截至贖回日期止的應計及未付利息(如有)。該契約還包含一項條款,允許票據持有人要求公司在控制權發生變化時回購其票據的全部或任何部分。倘根據管制條文的變更而選擇購回該等票據,則購回該等票據的購入價格將為本金的101%,另加該等票據截至購入日期為止的應計及未付利息(如有)。規管該等票據的契約並不限制本公司可發行的債務證券本金總額,亦不要求本公司維持指定的財務比率或淨值或流動資金水平。然而,該契約包括各種限制性契約,預期任何契約均不會影響本公司的流動資金或資本資源。
注9:股東權益-本公司有股份回購計劃,可透過不時在公開市場進行的購買(可根據符合1934年證券交易法第1810B5-1(C)條的規定的預設交易計劃進行)或透過私人場外交易執行。根據
回購計劃已停用,並返回到已授權和未發佈的狀態。2018年1月26日,公司董事會批准了一項價值50億美元的無到期股份回購計劃,該計劃於同日宣佈。2018年12月12日,公司董事會批准了一項100億美元的無到期回購計劃,該計劃於同日宣佈。截至2019年5月3日,該公司的股份回購計劃尚有131億美元的剩餘資金。
2018年11月,本公司與第三方金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議,以回購本公司2.7億美元的普通股。一開始,根據該協議,本公司使用手頭現金向該金融機構支付了2.7億美元,並接受了260萬股票的交付。該公司完成了這項交易,並在2019年2月獲得了另外30萬股。
2019年3月,本公司與一家第三方金融機構簽訂可變名義ASR協議,回購3.5億美元至5億美元的本公司普通股。一開始,根據該協議,本公司使用手頭現金向該金融機構支付5億美元,並接受了290萬股票的交付。該公司最終完成交易,在第一季度結束前再獲得30萬股。在第一季度結束後,本公司從第三方金融機構收到一筆1.5億美元的現金付款,這相當於在開始時支付的5億美元與最終名義金額之間的差額。
根據ASR協議的條款,在和解後,本公司將從適用的金融機構獲得額外股份,或被要求向該金融機構交付額外股份或現金。本公司控制向金融機構交付額外股份或現金的選擇,且ASR協議須遵守限制本公司須交付股份數目的條文。
結算每項ASR協議時收到的最後股份數目,乃參考本公司普通股在適用ASR協議期限內的成交量加權平均價格而釐定。根據協議首次回購股份的結果是,用於計算每股基本收益和攤薄收益的加權平均普通股的流通股立即減少。
每項ASR協議均作為庫存股交易和遠期股票購買合同入賬。收到的股份的面值記作普通股的減值,其餘的記作超過票面價值和留存收益的資本減值。遠期股票購買合同被視為與公司自己的股票掛鈎,並被列為股權工具。
此外,在截至2019年5月3日的三個月內,本公司通過公開市場回購了總計450萬股普通股,成本為4.68億美元。
本公司亦向僱員扣繳股份,以滿足已行使股票期權的行使價或因股份獎勵歸屬而產生的法定預繳税金責任。
截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月回購的股票如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
(百萬) | 股份 |
| | 成本1 |
| | 股份 |
| | 成本1 |
|
股份回購計劃 | 8.0 |
| | $ | 818 |
| | 8.7 |
| | $ | 750 |
|
從僱員手中扣留的股份 | 0.1 |
| | 13 |
| | 0.1 |
| | 8 |
|
股份回購總額 | 8.1 |
| | $ | 831 |
| | 8.8 |
| | $ | 758 |
|
| |
1 | 截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月中,在超過面值的資本耗盡後,留存收益分別減少7.58億美元和7.03億美元。 |
注10:每股收益-公司使用兩類方法計算每股基本收益和稀釋收益。在兩類方法下,將淨收益分配給每一類普通股和參與證券,就好像這一期間的所有淨收益都已分配一樣。本公司的參與證券包括以股份為基礎的支付獎勵,該獎勵包含收取股息的不可剝奪權利,因此,被視為與普通股股東分享未分配的收益。
每股普通股的基本收益不包括稀釋,其計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄收益的計算方法是將可分配給普通股的淨收益除以截至資產負債表日的普通股加權平均數,並根據非參與股份獎勵的潛在稀釋效應進行調整。下表對截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月的每股普通股收益進行了核對:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(單位:百萬,每共享數據除外) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
每股基本收益: | | | |
淨收益 | $ | 1,046 |
| | $ | 988 |
|
減:可分配給參與證券的淨收益 | (3 | ) | | (3 | ) |
可分配給普通股的淨收益 | $ | 1,043 |
| | $ | 985 |
|
加權平均流通普通股 | 796 |
| | 825 |
|
每股基本收益 | $ | 1.31 |
| | $ | 1.19 |
|
每股攤薄收益: | |
| | |
|
淨收益 | $ | 1,046 |
| | $ | 988 |
|
減:可分配給參與證券的淨收益 | (3 | ) | | (3 | ) |
可分配給普通股的淨收益,稀釋後 | $ | 1,043 |
| | $ | 985 |
|
加權平均流通普通股 | 796 |
| | 825 |
|
非參股獎勵的稀釋效應 | 1 |
| | 1 |
|
調整後的加權平均普通股 | 797 |
| | 826 |
|
每股攤薄收益 | $ | 1.31 |
| | $ | 1.19 |
|
在截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月內,購買60萬股普通股和60萬股普通股的股票期權是反稀釋的。
注11:所得税-本公司截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月的實際所得税率分別為16.6%和24.3%。實際所得税率的下降主要是由於本季度與墨西哥零售業務計劃退出有關的有利税收利益所致。2018年財政年度,該公司宣佈有意退出其墨西哥零售業務,並計劃出售運營業務。然而,在2019年第一季度,經過廣泛的市場評估,決定改為通過清算出售企業的資產。
附註12:補充披露
利息支出淨額包括:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
長期債務 | $ | 154 |
| | $ | 145 |
|
融資租賃債務 | 7 |
| | $ | — |
|
資本化租賃義務 | — |
| | 15 |
|
利息收入 | (7 | ) | | (3 | ) |
利息資本化 | — |
| | (1 | ) |
其他 | 8 |
| | 4 |
|
利息淨額 | $ | 162 |
| | $ | 160 |
|
現金流量信息的補充披露:
|
| | | | | | | |
| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
為利息支付的現金,減去資本化金額後的淨額1 | $ | 287 |
| | $ | 288 |
|
支付所得税的現金-淨額 | $ | 19 |
| | $ | 43 |
|
非現金投資和籌資活動: | | | |
非現金財產購置,包括根據資本租賃獲得的資產1 | $ | 4 |
| | $ | 8 |
|
已宣佈但未支付的現金股利 | $ | 382 |
| | $ | 338 |
|
1在採用2016-02年度ASU租賃時,本公司於附註3內提供與其財務及營運租賃有關的補充現金流量披露。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Lowe‘s Companies,Inc.的董事會和股東。
中期財務資料審核結果
我們已經審查了羅氏公司的合併資產負債表。截至2019年5月3日及2018年5月4日的本公司及附屬公司(“本公司”)、截至2019年5月3日及2018年5月4日止三個財政月期間的當期及留存盈利、全面收益、股東權益及現金流量的相關綜合報表,以及相關附註(統稱為“中期財務資料”)。根據吾等的檢討,吾等不知道應對隨附的中期財務資料作出任何重大修改,使其符合美國普遍接受的會計原則。
我們先前已根據上市公司會計監督委員會(美國)(PCAOB)的準則,審核了貴公司截至2019年2月1日的綜合資產負債表,以及截至該日止財政年度的相關綜合收益、全面收益、股東權益和現金流量表(未在此列出);在我們2019年4月1日的報告中,我們對這些合併財務報表表達了無保留的意見,幷包括一段解釋性段落,涉及將與向客户交付產品有關的運輸和處理成本從銷售、一般和行政管理、折舊和攤銷重新分類為銷售成本。吾等認為,隨附的截至2019年2月1日的綜合資產負債表所載資料,在所有重大方面均已就其所依據的綜合資產負債表作出公平陳述。
審查結果的依據
本中期財務信息由本公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須對該公司保持獨立。
我們按照PCAOB的標準進行了審查。對中期財務信息的審查主要包括運用分析程序和詢問負責財務和會計事項的人員。它的範圍遠遠小於按照審計和監督委員會的標準進行的審計,審計的目的是對整個財務報表發表意見。因此,我們不表達這種意見。
/s/Deloitte&Touche LLP
夏洛特,北卡羅來納州
May 31, 2019
項目2.
管理層的討論與分析
財務狀況和業務結果
本討論和分析總結了截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月內影響我們的綜合經營業績、流動性和資本資源的重要因素。本討論及分析應與本公司截至2019年2月1日止財政年度的10-K表格年度報告(年報)所載的綜合財務報表及綜合財務報表附註,以及本報告所載的綜合財務報表(未經審計)及綜合財務報表附註(未經審計)一併閲讀。除非另有説明,所作的所有比較均為2018年的相應期間。這一討論和分析分為六個部分:
執行人員概述
2019年第一季度的淨銷售額和淨收益分別增長了2.2%和5.9%,分別達到177億美元和10億美元。2019年第一季度,每股稀釋收益從上年第一季度的1.19美元增加到1.31美元,增幅為9.7%。在過去一年中,該公司宣佈有意退出其墨西哥零售業務,並計劃出售運營業務。然而,在2019年第一季度,經過廣泛的市場評估,決定出售該企業的資產。這導致了8,200萬美元的税收優惠,並被墨西哥零售業務在本季度的1,200萬美元税前運營成本所抵消。扣除這些項目的影響,2019年第一季度調整後的每股普通股攤薄收益從上年同期的1.19美元增至1.22美元(見第20頁開始的關於非公認會計原則財務措施的討論)。
2019年第一季度,業務活動產生的現金流量約為21億美元,其中2.05億美元用於資本支出。在2019年第一季度,我們繼續履行向股東返還多餘現金的承諾,通過股份回購計劃支付了3.85億美元的股息,並回購了8.18億美元的普通股。
我們充分利用了春季的需求,提高了季節轉換的效率,並更早地設置了商店,以確保手頭有足夠的庫存。我們的團隊提高了銷售樓層的工作效率,並利用我們的春季黑色星期五活動,通過強大的信息傳遞和個性化營銷,充分利用季節性項目需求。因此,在2019年第一季度,美國15個地區中有13個地區的可比銷售額出現增長。在13個產品類別中,有10個產品類別的可比銷售額出現了正增長,特別是在季節性和户外生活、草坪和花園、工具和家用電器方面。我們致力於改善庫存和客户服務,並致力於贏得專業客户的支持,這是我們在本季度提高銷售業績的關鍵。
雖然我們在本季度實現了強勁的銷售業績,但我們也經歷了導致毛利壓力的各種因素的趨同。在過去的六個月中,當我們努力確保我們有最好的人才來執行我們的戰略,我們經歷了前所未有的水平的變化,我們的商品銷售組織,取代了11個13個銷售副總裁和兩個銷售高級副總裁。這種程度的變化,再加上無效的傳統定價工具和流程,對我們快速分析和有效抵消定價操作增加的成本的能力產生了負面影響。然而,該公司正在採取果斷行動,提高2019年剩餘時間的毛利率,包括建立更有效的流程,系統地分析、優先排序和實施定價行動,以抵消成本壓力。此外,我們正在進行投資,以提高我們的定價分析能力,在第一季度末之後,我們將從回力棒商務公司收購零售分析平臺。此外,我們新的銷售領導現在已經確立了他們的角色,隨着他們對他們的類別和分類感到舒適,公司將在銷售組織內獲得穩定和平衡。
在我們持續多年轉型的過程中,我們始終專注於在我們所服務的每個渠道和社區中,以最佳的服務和價值提供正確的家居改善產品。我們正處於這一轉變的早期階段,並將繼續致力於採取必要的行動和進行必要的投資,以定位勞氏公司的位置,實現可持續的長期增長。
運籌學
下表列出當期和留存收益綜合報表(未經審計)各細列項目與淨銷售額之間的百分比關係,以及美元數額與上一期間相比的百分比變化。這些表格應結合下列討論和分析以及合併財務報表(未經審計),包括合併財務報表的有關附註(未經審計)一併閲讀。
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| 三個月 | | 基準點增加/(減少)占上一期間淨銷售額的百分比1 |
| | 美元數額比前一期間增加/(減少)的百分比1 |
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| May 3, 2019 | | May 4, 2018 | | 2019 vs. 2018 |
| | 2019 vs. 2018 |
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淨銷售額 | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 不適用 |
| | 2.2 | % |
毛利 | 31.46 |
| | 33.11 |
| | (165 | ) | | (2.9 | ) |
費用: | | | | | | | |
銷售,一般和行政 | 21.77 |
| | 22.66 |
| | (89 | ) | | (1.8 | ) |
折舊攤銷 | 1.70 |
| | 2.01 |
| | (31 | ) | | (13.5 | ) |
營業收入 | 7.99 |
| | 8.44 |
| | (45 | ) | | (3.3 | ) |
利息淨額 | 0.92 |
| | 0.92 |
| | — |
| | 1.2 |
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税前收益 | 7.07 |
| | 7.52 |
| | (45 | ) | | (3.9 | ) |
所得税規定 | 1.17 |
| | 1.83 |
| | (66 | ) | | (34.2 | ) |
淨收益 | 5.90 | % | | 5.69 | % | | 21 |
| | 5.9 | % |
1在2018財年第四季度,我們將運輸和處理成本的核算方法從公司的商店、配送中心和其他地點更改為客户。根據這一新的會計原則,與本公司向客户交付產品有關的運輸和裝卸費用計入銷售成本,而以前則計入銷售、一般和行政費用以及折舊和攤銷費用。截至2018年5月4日止三個月的呈報金額反映了根據本會計原則變更而調整的金額。
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| 三個月 |
其他指標 | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
可比銷售額增長1 | 3.5 | % | | 0.6 | % |
客户交易總額(百萬) | 230 |
| | 232 |
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平均票2 | $ | 77.19 |
| | $ | 74.98 |
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期末: | | | |
商店數量 | 2,002 |
| | 2,154 |
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銷售面積(百萬) | 209 |
| | 215 |
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平均商店銷售面積(單位:千)3 | 104 |
| | 100 |
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投資資本回報4 | 11.5 | % | | 17.0 | % |
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1 | 可比地點的定義是開放時間超過13個月的地點。已確定要搬遷的地點在搬遷當月不再被視為可比地點。搬遷後的地點必須保持開放時間超過13個月,才能被認為是可比的。在我們宣佈關閉的當月初,我們決定關閉的地點不再被認為具有可比性。收購地點包括在收購日期一週年後的第一個完整月開始的可比銷售計算中。可比銷售包括在線銷售,這對2019財年第一財季和2018財年第一財季的可比銷售分別產生了約70個基點和85個基點的積極影響。上表中包含的可比商店銷售計算是使用可比較的13週期間計算的。 |
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3 | 平均商店大小銷售平方英尺被定義為銷售面積除以期末開張的商店數量。平均而言,勞氏品牌的家居裝修店有大約112,000平方英尺的零售面積。 |
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4 | 投資資本回報率是一種非公認會計原則的財務計量方法。有關更多信息和與最具可比性的公認會計原則計量的對賬情況,見下文。 |
非公認會計原則財務措施
調整後每股攤薄收益
調整後的每股攤薄收益被認為是一種非公認會計原則的財務指標。公司認為,這一非公認會計原則的財務計量為分析人員和投資者評估管理層認為公司的核心財務業績提供了有用的洞察力。經調整的每股攤薄收益不包括某些離散項目的影響,如下文所述,這些項目在本公司2019年財政年度的原始業務展望中未予考慮。除非另有説明,這些調整的所得税影響是使用各自期間的邊際税率計算的。
該公司此前曾宣佈有意退出其墨西哥零售業務,並計劃出售運營業務。然而,在2019年第一季度,經過廣泛的市場評估,決定改為通過清算出售企業的資產。因此,在2019年第一季度,本公司確認了7,000萬美元的有利淨收益,即每股淨收益0.09美元,這是由於決定通過清算進行出售而產生的有利税收利益,並由墨西哥業務結束期間的損失(扣除税後淨額)抵消(墨西哥的調整),因此,在2019年第一季度,本公司的淨收益為7,000萬美元,或每股淨收益0.09美元,這與決定通過清算進行出售有關(墨西哥調整)。
調整後的每股攤薄盈利不應被視為本公司根據公認會計原則編制的每股普通股攤薄盈利的替代指標或更有意義的指標。本公司確定此非GAAP財務指標的方法可能與其他公司用於此非GAAP財務指標或類似的非GAAP財務指標的方法不同。因此,這些非公認會計原則的措施可能無法與其他公司使用的措施相媲美。
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| 三個月 |
| May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
| 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 | | 税前收益 | | 税收 | | 淨收益 |
報告的每股攤薄收益 | | | | | $ | 1.31 |
| | | | | | $ | 1.19 |
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墨西哥的調整 | 0.01 |
| | (0.10 | ) | | (0.09 | ) | | — |
| | — |
| | — |
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調整後的每股攤薄收益 | | | | | $ | 1.22 |
| | | | | | $ | 1.19 |
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投資回報
投資資本回報率(ROIC)是使用非GAAP財務指標計算的。我們相信ROIC對投資者來説是一個有意義的指標,因為它代表管理層衡量公司如何有效地利用資本創造利潤。雖然ROIC是一種常見的財務指標,但計算ROIC的方法卻很多,因此,我們的管理層計算ROIC的方法可能不同於其他公司計算ROIC的方法。©我們鼓勵您先了解另一家公司計算ROIC的方法,然後再將其ROIC與我們的方法進行比較。
我們將ROIC定義為12個月租賃調整後的税後營業淨利潤(經租賃調整的NOPAT)除以本年度和上一年度期末債務和股本的平均值。租賃調整後的NOPAT是一種非GAAP財務指標,淨收益被認為是與租賃調整後的NOPAT最具可比性的GAAP財務指標。ROIC的計算以及租賃調整後的NOPAT與最具可比性的公認會計原則財務指標“淨收益”的對賬如下:
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| 終了期間 |
(百萬,不包括百分比數據) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
投資回報計算 | | | |
分子Ⅸ | | | |
税前收益 | $ | 3,344 |
| | $ | 5,860 |
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另加: | | | |
利息費用-淨額 | 626 |
| | 632 |
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經營租賃權益 | 201 |
| | 211 |
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租賃調整淨營業利潤 | 4,171 |
| | 6,703 |
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減: | | | |
所得税調整1 | 1,212 |
| | 2,318 |
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經租賃調整的税後營業淨利潤 | $ | 2,959 |
| | $ | 4,385 |
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分母 | | | |
平均債務和股本2 | $ | 25,676 |
| | $ | 25,813 |
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投資資本回報 | 11.5 | % | | 17.0 | % |
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1 | 所得税調整被定義為淨營業利潤乘以有效税率,在截至2019年5月3日和2018年5月4日的期間,實際税率分別為29.1%和34.6%。 |
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2 | 平均債務和權益定義為平均開始和結束債務,包括當期到期日、短期借款和經營租賃負債,加上平均開始和結束總股本。 |
運營結果
淨銷售額-2019年第一季度的淨銷售額增長了2.2%,達到177億美元。總銷售額的增長主要是由於可比銷售額的增加,部分被關閉的果園供應硬件(果園)以及其他關閉的地點所抵消。同期可比銷售額增長3.5%,主要是受可比客户交易量增長2.2%和可比平均客票增長1.3%的推動。果園商店和其他關閉的地點對本季度的總銷售額分別產生了0.8%和0.7%的負面影響。
2019年第一季度,在13個產品類別中,我們有10個產品類別的銷售出現了相應的增長。在季節性和户外生活、草坪和花園、工具和家用電器方面,可比銷售增長高於公司平均水平。我們在季節性和户外生活方面實現了強勁的可比銷售,這主要是由於我們在燒烤和户外電源方面的表現。
設備,包括騎草坪割草機。草坪和花園的表現是由草坪護理、景觀產品和生活用品的力量驅動的。我們在工具方面實現了強勁的可比銷售,工匠重置繼續推動工具存儲和機械工具的實力。頂級品牌、種類繁多和成功的促銷活動推動了本季度家電產品的強勁可比銷售。我們在照明、裝飾和廚房及浴室方面的銷售業績為負值,這主要是因為取消了項目專家的內部職位和重置執行方面的挑戰。從地理上看,美國15個地區中有13個地區的可比銷售額有所增長,其中北部和西部的增長最為強勁。兩個地區經歷了負的可比銷售,包括休斯頓,德克薩斯州和坦帕,FL市場,這繼續面臨嚴峻的前一年從颶風哈維和Irma的比較。
毛利率-2019年第一季度,毛利率佔銷售額的比例下降了165個基點。毛利率受到90個基點的負面影響,原因是成本壓力的趨同、我們商品銷售組織的重大轉型以及無效的遺留定價工具和流程所帶來的意料之外的影響。此外,40個基點的去槓桿化是由於分銷和交付成本的增加,主要是由於我們網絡中增加了新的供應鏈設施,再加上運輸成本和客户交付的持續增長。產品組合的變化推動了30個基點的去槓桿化。
SG&A-與2018年第一季度相比,在2019年第一季度,SG&A支出佔銷售的百分比達到89個基點。這主要是由零售業務薪金的槓桿作用80個基點、主要與前一年商店關閉活動有關的租賃轉讓和終止的槓桿作用34個基點,以及廣告效率提高所致的廣告槓桿作用17個基點推動的。激勵薪酬中的去槓桿率為20個基點,員工保險費用中的去槓桿率為14個基點,部分抵消了這一點。
折舊和攤銷-2019年第一季度與上一年相比,折舊和攤銷槓桿率為31個基點,主要原因是2018年財政年度商店關閉,某些資產被完全折舊。2019年5月3日,房地產減去累計折舊後降至182億美元,而2018年5月4日時為195億美元。截至2019年5月3日和2018年5月4日,我們分別擁有83%和79%的商店,其中包括租賃土地上的商店。
2019年第一季度的利息淨額支出增加,主要是因為2019年4月發行了30億美元的無擔保票據,但被該季度採用“2016-02年ASU租賃”(主題842)的相關費用減少所部分抵消。
所得税撥備-截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月內,我們的實際所得税率分別為16.6%和24.3%。實際所得税率的下降主要是由於本季度與墨西哥零售業務計劃退出有關的有利税收利益所致。2018年財政年度,該公司宣佈有意退出其墨西哥零售業務,並計劃出售運營業務。然而,在2019年第一季度,經過廣泛的市場評估,決定改為通過清算出售企業的資產。
財務狀況、流動資金和資本資源
流動資金來源
經營活動產生的現金流,加上我們的短期和長期借款,足以為我們的業務提供資金,同時使我們能夠進行戰略投資,以擴大業務,並以股息和股份回購的形式向股東返還多餘的現金。我們相信,在未來12個月內,我們的流動資金來源將繼續足以資助我們的業務和投資,以發展我們的業務,在到期時償還我們的債務,支付股息,併為我們的股份回購提供資金。
業務活動提供的現金流量
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| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 2,137 |
| | $ | 3,429 |
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截至2019年5月3日止的三個月,營運活動提供的現金淨額較截至2018年5月4日止的三個月減少,主要是由於營運資金的變動所致。
投資活動使用的現金流量
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| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
投資活動所用現金淨額 | $ | (131 | ) | | $ | (236 | ) |
投資活動中使用的現金淨額主要包括與資本支出和投資有關的交易。
資本支出
我們的資本支出通常包括對我們的戰略計劃的投資,以增強我們為客户、現有商店和擴展計劃提供服務的能力。下表列出了截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月的資本支出:
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| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
現有商店投資1 | $ | 147 |
| | $ | 119 |
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新商店和國際2 | 41 |
| | 66 |
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戰略舉措3 | 17 |
| | 39 |
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資本支出共計 | $ | 205 |
| | $ | 224 |
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1 | 包括商品重置、設施維修、更換IT和存儲設備,以及其他具體工作。 |
2代表主要與新商店項目的土地購買、建築和個人財產有關的支出,以及與我們的國際業務有關的支出。
3代表與我們的戰略重點領域相關的投資,旨在改善客户體驗並推動近期和長期業績的改善。
我們對2019年資本支出的預測約為16億美元。
由供資活動提供/用於供資活動的現金流量
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| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
融資活動提供/(使用)的現金淨額 | $ | 446 |
| | $ | (2,215 | ) |
融資活動中使用的現金淨額主要包括與我們的長期債務、短期借款、股份回購和現金股利支付有關的交易。
長期債務
下表包括截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月內與本公司長期債務有關的其他信息:
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| 三個月 |
(百萬) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
發行長期債務的淨收益 | $ | 2,972 |
| | $ | — |
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償還長期債務 | $ | (616 | ) | | $ | (13 | ) |
在截至2019年5月3日的三個月期間,我們發行了30億美元的無擔保票據,以資助本年度到期的票據和其他一般公司用途。
短期借款設施
我們與銀行集團訂有一份為期五年的無抵押循環信貸協議(第二份經修訂及重訂的信貸協議),該協議規定可借入最高達19.8億元的款項。在獲得貸款人的承諾並滿足第二次修訂和重新調整的信貸協議中規定的其他條件的前提下,本公司可額外增加2.7億美元的可用資金總額。
此外,我們與銀行集團簽訂了一份無抵押的364天信貸協議(364天信貸協議),其中規定最多可借款2.5億美元。本公司可根據364天信貸協議申請以美元、歐元、英鎊、加元及行政代理人及貸款人認可的其他貨幣計值的借款。本公司必須償還在該時間有效的終止日期(目前為2019年9月9日)根據364天信貸協議未償還的貸款本金總額。本公司可選擇將終止日期的364天信貸協議下的所有未償還貸款轉換為定期貸款,本公司應於終止日期的一週年日全數償還該等貸款。
第二次修訂和重新調整信貸協議和364天信貸協議都支持我們的商業票據計劃。根據第二次修訂及重置信貸協議及364天信貸協議可供提取的金額,將按我們的商業票據計劃下的借款金額減少。截至2019年5月3日,第二份經修訂及重訂信貸協議或364天信貸協議並無未償還借款。截至2018年5月4日,經修訂及重新調整的信貸協議項下並無未償還借款。下表包含有關截至2019年5月3日和2018年5月4日的三個月的短期借款的更多信息:
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| 三個月 |
(百萬,除利率數據外) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
短期借款淨變動 | $ | (722 | ) | | $ | (1,140 | ) |
季度末未繳款額 | $ | — |
| | $ | — |
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任何月底的最高未繳款額 | $ | 1,189 |
| | $ | 892 |
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未償還短期借款的加權平均利率 | — | % | | — | % |
第二個修正和重新調整的信用協議和364天的信用協議包含習慣表示、保證和契約。2019年5月3日,我們遵守了這些公約。
股份回購
我們有一個持續的股份回購計劃,由公司董事會授權,通過在公開市場上不時進行的購買或通過私下的場外交易來執行。我們還向員工扣繳股票,以履行預扣税款的責任。購回的股份將被收回,並恢復到授權和未發行狀態。下表按結算日期列出截至2019年5月3日及2018年5月4日止三個月的購回股份總數、每股平均價格及購回股份總額:
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| 三個月 |
(單位:百萬,每共享數據除外) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
股份回購總額 | $ | 826 |
| | $ | 728 |
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回購股份總數 | 8.1 |
| | 8.5 |
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每股平均支付價格 | $ | 102.35 |
| | $ | 85.98 |
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截至2019年5月3日,我們在股份回購計劃下尚有131億美元可用,沒有到期日。我們預計2019年將回購總計40億美元的股份(包括2019年第一季度的回購金額)。有關股份購回的其他資料,請參閲本文所載綜合財務報表附註9。
分紅
我們的派息日期是在宣佈派息的當季之後的一個季度內派發的。下表提供了有關截至2019年5月3日和2018年5月4日止三個月的股息支付的更多信息:
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| 三個月 |
(單位:百萬,每共享數據除外) | May 3, 2019 | | May 4, 2018 |
現金股利支付總額 | $ | 385 |
| | $ | 340 |
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每股分紅 | $ | 0.48 |
| | $ | 0.41 |
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資本資源
我們預期在需要流動資金時,透過發行商業票據或新的長期債券,可繼續在短期和長期的基礎上進入資本市場。然而,這些資金的可用性和借貸成本可能會因我們的債務評級下調或某些財務比率惡化而受到不利影響。下表反映了標準普爾(S&P)和穆迪(Moody‘s)截至2019年5月31日的債務評級。我們披露這些信息,是為了更好地瞭解我們的流動性來源以及我們的評級對我們資金成本的影響。例如,我們的債務評級已經使我們能夠並應該繼續使我們能夠在我們的債務在資本市場以有利的利率到期時進行再融資。我們的商業票據及高級債務評級可隨時由評級機構修訂或撤回,而每項評級均應獨立於任何其他評級予以評估。2018財年第四季度,我們的信用評級下降,但這並未對我們獲得流動性或利息成本產生重大影響。
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債務評級 | 標準普爾 | 穆迪 |
商業票據 | A-2 | P-2 |
優先債務 | BBB+ | Baa1 |
高級債務展望 | 穩定 | 穩定 |
在任何協議中,沒有任何條款要求因我們的債務評級下調或股價下降而對現有債務或租賃進行提前現金結算。此外,我們認為沒有必要將持有在外國附屬公司的大量現金和現金等價物以及短期投資匯回國內業務。
表外安排
吾等並無任何表外融資對吾等之財務狀況、現金流量、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源產生重大、當前或未來之重大影響,或相當可能對該等財務狀況產生重大、當前或未來影響。
合同義務和商業承諾
在2019年第一季,我們在一般業務過程中發行30億元無抵押票據,並用出售該批債券所得的淨收益償還2019年4月至1919年4月到期的6億元1,0190萬元本金,並打算用來償還應於2019年9月至1919年9月到期的4.5億元本金。下表彙總了截至2019年5月3日與長期債務有關的合同義務,但不包括經營和融資租賃義務。下表所列利息付款是根據2019年5月3日生效的利率計算的。本文件所載綜合財務報表附註8對無抵押附註作進一步説明。
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| 按期付款 |
| | | 少於 | | 1-3 | | 4-5 | | 5之後 |
(百萬) | 共計 | | 1年 | | 年數 | | 年數 | | 年數 |
長期債務(本金數額,不包括折扣和債務發行費用) | $ | 17,263 |
| | $ | 950 |
| | $ | 1,776 |
| | 518 |
| | $ | 14,019 |
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長期債務(利息支付) | 11,514 |
| | 728 |
| | 1,376 |
| | 1,260 |
| | 8,150 |
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共計 | $ | 28,777 |
| | $ | 1,678 |
| | $ | 3,152 |
| | $ | 1,778 |
| | $ | 22,169 |
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截至2019年5月3日,除綜合財務報表附註1及附註3所述與採用新租賃會計準則有關的變動外,自2018年底以來,吾等的合約義務及商業承諾並無其他重大變動。有關我們的合同義務和商業承諾的更多信息,請參閲Form 10-K的“年度報告”。
關鍵會計政策和估計數
我們的重要會計政策載於年報所載綜合財務報表附註1。我們的重要會計政策和估計在年度報告的“第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中作了説明。自年報提交以來,我們的重要和關鍵會計政策並未發生重大變化。
前瞻性陳述
本表格10-Q包括“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。包括“相信”、“預期”、“計劃”、“願望”、“計劃”、“估計”、“打算”、“將”、“應該”、“可能”、“將”、“可能”、“戰略”等詞語的陳述;“潛在”、“機會”和類似的表述都是前瞻性表述。前瞻性陳述涉及估計、預期、預測、目標、預測、假設、風險和不確定因素。前瞻性表述包括但不限於有關未來財務和運營業績、Lowe的計劃、目標、業務前景、優先事項、預期和意圖、銷售增長預期、可比銷售、收益和業績、股東價值、資本支出、現金流、住房市場、家居裝修行業、服務需求、股票回購、除上述陳述外,本新聞稿還包括Lowe‘s的戰略舉措,包括與Lowe’s的收購和處置有關的舉措,以及該等交易對我們的戰略和運營計劃及財務結果的預期影響,以及任何上述陳述和非歷史事實的其他陳述所依據的任何假設陳述。雖然我們認為這些前瞻性陳述中所反映的期望、意見、預測和評論是合理的,但這些陳述涉及風險和不確定性,我們不能保證這些陳述將被證明是正確的。實際結果可能與這些陳述中明示或暗示的結果大不相同。
各種各樣的潛在風險、不確定因素和其他因素可能會嚴重影響我們實現這些前瞻性陳述所表達或暗示的結果的能力,包括但不限於一般經濟狀況的變化,如失業率、利率和貨幣波動、燃料和其他能源成本、個人收入增長放緩,消費者支出的變化、住房週轉率的變化、消費信貸和抵押貸款的可得性、商品價格的通貨膨脹或通縮、最近頒佈的或擬議的關税、我們最近的管理和關鍵人員變動所造成的任何干擾,以及其他可能對我們的客户產生不利影響的因素,以及我們以下方面的能力:(1)對住房工業的不利趨勢作出反應,家庭組成的增長率下降,住房翻新和維修活動的增長率減慢,以及商業建築活動的恢復不平衡;(2)確保、開發和以其他方式實施必要的新技術和流程,以實現我們以全渠道銷售和營銷存在為重點的戰略舉措的效益,提高我們的效率,以其他方式成功地執行我們的戰略,並實施我們的戰略舉措,包括收購、處置和關閉某些商店和設施;(Iii)吸引、培訓和挽留高素質的員工;。(Iv)在我們調整營運模式以滿足客户不斷轉變的期望時,有效地管理我們的業務;。(V)維持、改善、升級和保護我們的重要資訊系統,使其免受系統故障、資料保安外泄、勒索軟件和其他網絡威脅;。(6)對服務、用品和產品的價格和可得性的波動作出反應;(7)對競爭的增長和影響作出反應;(8)處理影響消費信貸、就業/勞工、貿易、產品安全、運輸/物流、能源成本、保健、税收、環境問題或隱私和數據保護的現有或新法律或條例的變化;(Ix)積極有效地管理我們的公眾形象和聲譽,並對未能維持高水平產品和服務質量(可能對客户信心造成負面影響和對銷售產生不利影響)作出適當反應;以及(X)有效管理我們與品牌產品的選定供應商和主要供應商及服務供應商(包括第三方安裝商)的關係。此外,如果我們的營業門店的實際結果與我們在估計未來現金流量和確定資產公允價值時所作的假設和判斷不一致,我們可能會遇到減值損失和其他費用。, 或者,我們被要求減少我們對某些未合併實體的投資的賬面金額。在收購和處置方面,潛在的風險包括此類交易對LOWE公司和目標公司的戰略關係、經營業績和一般業務的影響;我們成功整合或剝離人員、勞動力模型、財務、IT和其他系統的能力;對我們正在進行的業務的幹擾和分散管理的能力;招聘更多的管理人員和其他關鍵人員;增加或減少我們業務的範圍、地域多樣性和複雜性;重大整合或處置成本或未知負債;未能實現交易的預期收益。有關這些以及我們所面臨的其他風險和不確定因素的更多信息,請閲讀“項目1A-風險因素”和“項目7-管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-關鍵會計”
我們在最近提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中包括了“政策和評估”,並在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-Q表格季度報告或隨後提交的文件中描述了對該報告的重大更改(如果有的話)。
本表格10-Q中所包含的前瞻性陳述全部由上述警戒性陳述明確限定。上述可能影響未來結果的重要因素清單並非詳盡無遺。投資者及其他人士在倚賴前瞻性陳述作出決定時,應審慎考慮上述因素及其他不明朗因素及潛在事件。所有此類前瞻性陳述均以本表格10-Q或其他指定日期的現有數據為基礎,且僅在該日期可用。所有後續的書面和口頭前瞻性陳述(可歸因於我們或代表我們行事的任何人對本表格10-Q所涵蓋的任何事項)均受本警告的約束。年度報告“第1A項-風險因素”中披露的報表和風險因素,以及對重大變化的説明,如果有,包括在我們的季度報告的表格10-Q或隨後提交給證券交易委員會。我們明確表示不承擔任何更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新的信息、情況的變化、未來的事件或其他原因,除非法律可能要求這樣做。
項目3.-市場風險的定量和定性披露
該公司面臨某些市場風險,包括與我們的國際業務有關的外匯匯率變化、利率和商品價格。與截至2019年2月1日的會計年度年報中披露的市場風險相比,本公司的市場風險並未發生重大變化。
項目4.-控制和程序
公司管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了公司“披露控制和程序”的有效性(根據1934年“證券交易法”(“交易法”)頒佈的第13a-15(E)條對該術語進行了界定)。根據他們的評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,自2019年5月3日起,本公司的披露控制和程序是有效的,目的是確保本公司根據“交易法”向證券交易委員會(SEC)提交或提交的報告中要求披露的信息得到記錄、處理、彙總,在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內,(2)財務報告被累積並傳達給公司管理層,包括其主要執行人員和主要財務官員,以便就所要求的披露作出及時的決定;(2)財務報告應在證券交易委員會的規則和表格中規定的期限內報告,並酌情向公司管理層報告。
此外,截至2019年5月3日的季度,本公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或相當可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.-法律程序
本公司不時成為在日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠及其他法律程序的當事方。關於此類訴訟、索賠和訴訟,本公司在很可能已發生債務的情況下記錄備抵,並可合理估計損失額。本公司不相信任何該等法律程序(個別或整體)會對其經營業績、財務狀況或現金流量產生重大不利影響。本公司為某些受自保限額限制的風險投保責任保險。
項目1A-危險因素
本公司的風險因素與年報“1A項-風險因素”所披露的風險因素並無重大變動。
項目2.-未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票
下表列出2019年第一季度購買本公司普通股的情況:
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| 購買股票總數1 |
| | 每股平均支付價格 |
| | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數2 |
| | 根據計劃或計劃可能購買的股份的大約美元價值2 |
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February 2, 2019 - March 1, 2019 3 | 1,265,915 |
| | $ | 98.71 |
| | 1,218,306 |
| | $ | 13,858,937,211 |
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March 2, 2019 - April 5, 2019 4 | 5,145,807 |
| | 106.76 |
| | 5,071,005 |
| | 13,287,326,557 |
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April 6, 2019 - May 3, 2019 4 | 1,694,093 |
| | 112.99 |
| | 1,692,784 |
| | 13,126,387,651 |
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截至2019年5月3日 | 8,105,815 |
| | $ | 106.80 |
| | 7,982,095 |
| | $ | 13,126,387,651 |
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1 | 回購的股份總數包括為滿足股票期權的行使價或基於股份的獎勵歸屬時的法定預扣税責任而從員工手中扣繳的股份。 |
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2 | 2018年1月26日,公司董事會批准了一項價值50億美元的無到期股份回購計劃,該計劃於同日宣佈。2018年12月12日,公司董事會批准了一項100億美元的無到期回購計劃,該計劃於同日宣佈。 |
32018年11月,本公司與第三方金融機構簽訂了加速股份回購(ASR)協議,以回購本公司2.7億美元的普通股。根據該協議,該公司向該金融機構支付了2.7億美元,並收到了初步交付的260萬股票。2019年2月,在第四季度末之後,本公司完成了這項交易,並獲得了另外30萬股。為結算上表所載ASR協議而支付的每股平均價格,乃參考本公司普通股在ASR協議有效期內的數量加權平均價格而釐定。有關股份購回的其他資料,請參閲本文所載綜合財務報表附註9。
42019年3月,本公司與一家第三方金融機構簽訂可變名義ASR協議,回購本公司3.5億至5億美元的普通股。一開始,根據該協議,本公司使用手頭現金向金融機構支付5億美元,並收到290萬股票的初始交付額。2019年5月,在第一季度末之前,該公司完成了交易,並獲得了另外30萬股。在第一季度結束後,本公司從第三方金融機構收到一筆1.5億美元的現金付款,這相當於在開始時支付的5億美元與最終名義金額之間的差額。為結算上表所載ASR協議而支付的每股平均價格,乃參考本公司普通股在ASR協議有效期內的數量加權平均價格而釐定。有關股份購回的其他資料,請參閲本文所載綜合財務報表附註9。
項目6.-展覽
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陳列品 數 | | | | 通過引用而合併 |
| 展品説明 | | 形式 | | 文件號 | | 陳列品 | | 申報日期 |
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3.1 | | 重新聲明的洛氏公司章程。 | | 10-Q | | 001-07898 | | 3.1 | | 2009年9月1日 |
| | | | | | | | | | |
3.2 | | “洛氏公司章程”,2019年1月25日修訂和重述。 | | 8-K | | 001-07898 | | 3.1 | | 2019年1月28日 |
| | | | | | | | | | |
4.1 | | 第15份補充保險,日期為2019年4月5日,由Lowe‘s Companies,Inc.和美國銀行全國協會(作為繼任受託人)。 | | 8-K | | 001-07898 | | 4.2 | | April 5, 2019 |
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10.1 | | 勞氏公司2006年長期激勵計劃,經修訂和重述,自2019年3月21日起生效。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.2 | | 洛氏公司的形式一級高級官員績效共享單位獎勵協議*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.3 | | 洛氏公司的形式第二級高級官員業績分享股獎勵協議*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.4 | | 洛氏公司的形式一級人員限制性股票獎勵協議。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.5 | | 洛氏公司的形式二級人員限制性股票獎勵協議。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.6 | | 洛氏公司的形式一級管理人員的非合格股票期權協議。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
10.7 | | 洛氏公司的形式二級管理人員的非合格股票期權協議。*‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
15.1 | | 德勤公司字母Re未經審計中期財務信息。‡。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節通過的第1813a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行幹事的認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節通過的第1813a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務幹事的認證。 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第18906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第18906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。† | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
99.1 | | LOWE‘s 401(K)計劃第八修正案,自2019年3月29日起生效(申請將此修正案作為S-8表格S-8,登記號033-29772上的登記聲明的展品)。‡ | | | | | | | | |
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101.3d | | 實例文檔。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 分類擴展架構文檔。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 分類擴展計算鏈接基文檔。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 分類擴展定義鏈接基文檔。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 分類擴展標籤鏈接庫文檔。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 分類擴展呈現鏈接基文檔。‡ | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
* | | 表示管理合同或補償計劃或安排。 |
‡ | | 隨函附上。 | | | | | | | | |
† | | 隨函附上。 | | | | | | | | |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式要求下列正式授權的簽字人代表其簽署本報告。
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| | 勞氏公司 |
| | (註冊人) |
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May 31, 2019 | | 作者:/s/Matthew V.Hollifield |
日期 | | 馬修·霍利菲爾德 高級副總裁兼首席會計官 |