美國
證券交易委員會
華盛頓特區.20549
表格10-Q
(馬克一)
[X]根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年5月4日的季度
或
[]根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
For the transition period from to
佣金檔案編號:0-25464
一元樹公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
|
| | |
維吉尼亞 | | 26-2018846 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國税局僱主身分證號碼) |
|
| | |
弗吉尼亞州切薩皮克沃爾沃公園路500號 | | 23320 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(757) 321-5000
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每一類的名稱 | 交易代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值每股0.01美元 | DLTR | 納斯達克全球精選市場 |
通過複選標記説明註冊人(1)是否在之前的12個月內提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊者提交此類報告的較短時間),(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。
通過複選標記,表明註冊人是否在之前12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間),以電子方式提交了S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一個互動數據文件。
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“大型加速文件服務器”、“較小文件服務器”的定義。
報告公司“和”交易法“規則12b-2中的”新興增長公司“。
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| |
大型加速文件服務器 | 加速文件服務器© |
非加速文件服務器 | 較小的報告公司 |
| 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
截至2019年5月28日,登記人的普通股流通股為237,578,972股。
一元樹公司
表格10-Q
截至2019年5月4日止的季度期間
目錄
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| | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
項目1. | 財務報表(未經審計): | |
| 簡明合併收益表 | 4 |
| 簡明綜合收益表 | 5 |
| 簡明綜合資產負債表 | 6 |
| 簡明股東權益合併報表 | 7 |
| 壓縮合並現金流量表 | 8 |
| 未經審計的合併財務報表附註 | 9 |
項目2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 17 |
項目3. | 市場風險的定量與定性披露 | 26 |
項目4. | 管制和程序 | 26 |
| | |
| 第二部分-其他資料 | |
| | |
項目1. | 法律程序 | 27 |
項目1A | 危險因素 | 27 |
項目2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 27 |
項目3. | 高級證券違約 | 27 |
項目4. | 礦山安全披露 | 27 |
項目5. | 其他資料 | 28 |
項目6. | 陳列品 | 29 |
簽名 | | 30 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表。
一元樹公司
簡明綜合損益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 五月四日, | | 五月五日, |
(單位:百萬,每共享數據除外) | | 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | $ | 5,808.7 |
| | $ | 5,553.7 |
|
銷售成本 | | 4,081.5 |
| | 3,854.1 |
|
毛利 | | 1,727.2 |
| | 1,699.6 |
|
銷售、一般和行政費用 | | 1,341.7 |
| | 1,262.0 |
|
營業收入 | | 385.5 |
| | 437.6 |
|
利息支出淨額 | | 41.4 |
| | 230.0 |
|
其他費用,淨額 | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
所得税前收入 | | 343.9 |
| | 207.4 |
|
所得税準備金 | | 76.0 |
| | 46.9 |
|
淨收入 | | $ | 267.9 |
| | $ | 160.5 |
|
每股基本淨收入 | | $ | 1.13 |
| | $ | 0.68 |
|
每股攤薄淨收入 | | $ | 1.12 |
| | $ | 0.67 |
|
見“未經審計的合併財務報表附註”。
一元樹公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 五月四日, | | 五月五日, |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
淨收入 | | $ | 267.9 |
| | $ | 160.5 |
|
| | | | |
外幣換算調整 | | (2.8 | ) | | (3.9 | ) |
| | | | |
綜合收入總額 | | $ | 265.1 |
| | $ | 156.6 |
|
見“未經審計的合併財務報表附註”。
一元樹公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | May 4, 2019 | | 2019年2月2日 | | May 5, 2018 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 725.8 |
| | $ | 422.1 |
| | $ | 475.2 |
|
商品庫存 | | 3,325.5 |
| | 3,536.0 |
| | 3,248.2 |
|
其他流動資產 | | 194.8 |
| | 335.2 |
| | 318.6 |
|
流動資產總額 | | 4,246.1 |
| | 4,293.3 |
| | 4,042.0 |
|
扣除累計折舊後的不動產、廠場和設備 of $3,822.7, $3,690.6 and $3,322.3, respectively | | 3,525.0 |
| | 3,445.3 |
| | 3,249.7 |
|
限制性現金 | | 24.7 |
| | 24.6 |
| | — |
|
經營租賃資產 | | 6,111.0 |
| | — |
| | — |
|
商譽 | | 2,295.9 |
| | 2,296.6 |
| | 5,024.2 |
|
優惠租賃權,扣除累計攤銷287.8美元 2018年2月2日和2018年5月5日分別為180萬美元和251.0美元 | | — |
| | 288.7 |
| | 354.9 |
|
商品名稱無形資產 | | 3,100.0 |
| | 3,100.0 |
| | 3,100.0 |
|
其他資產 | | 51.6 |
| | 52.7 |
| | 56.3 |
|
總資產 | | $ | 19,354.3 |
| | $ | 13,501.2 |
| | $ | 15,827.1 |
|
負債與股東權益 | | |
| | |
| | |
|
流動負債: | | |
| | |
| | |
|
長期債務的流動部分 | | $ | 750.0 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
經營租賃負債的當期部分 | | 1,215.9 |
| | — |
| | — |
|
應付帳款 | | 1,186.5 |
| | 1,416.4 |
| | 1,181.5 |
|
應付所得税 | | 125.2 |
| | 60.0 |
| | 81.7 |
|
其他流動負債 | | 701.7 |
| | 619.3 |
| | 654.0 |
|
流動負債總額 | | 3,979.3 |
| | 2,095.7 |
| | 1,917.2 |
|
長期債務淨額,不包括流動部分 | | 3,516.9 |
| | 4,265.3 |
| | 5,040.1 |
|
長期經營租賃負債 | | 4,849.5 |
| | — |
| | — |
|
減除累計攤銷後的不利租賃權 $76.9 and $66.5 at February 2, 2019 and May 5, 2018, 分別 | | — |
| | 78.8 |
| | 94.5 |
|
遞延所得税淨額 | | 954.2 |
| | 973.2 |
| | 976.2 |
|
長期應付所得税 | | 35.8 |
| | 35.4 |
| | 42.5 |
|
其他負債 | | 262.7 |
| | 409.9 |
| | 400.9 |
|
負債共計 | | 13,598.4 |
| | 7,858.3 |
| | 8,471.4 |
|
承付款和意外開支 | | | | | | |
股東權益 | | 5,755.9 |
| | 5,642.9 |
| | 7,355.7 |
|
負債和股東權益總額 | | $ | 19,354.3 |
| | $ | 13,501.2 |
| | $ | 15,827.1 |
|
| | | | | | |
已發行的普通股 | | 237.6 |
| | 238.1 |
| | 237.8 |
|
見“未經審計的合併財務報表附註”。
一元樹公司
簡明股東權益綜合報表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年5月4日的13周 |
(百萬) | | 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 已繳款 資本 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 分享- 持有人的 權益 |
2019年2月2日餘額 | | 238.1 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 2,602.7 |
| | $ | (38.3 | ) | | $ | 3,076.1 |
| | $ | 5,642.9 |
|
採用會計的累積效應 統一標準,淨額 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (65.3 | ) | | (65.3 | ) |
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 267.9 |
| | 267.9 |
|
其他綜合損失總額 | | — |
| | — |
| | — |
| | (2.8 | ) | | — |
| | (2.8 | ) |
發行員工股票 採購計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 3.1 |
| | — |
| | — |
| | 3.1 |
|
行使股票期權 | | — |
| | — |
| | 2.9 |
| | — |
| | — |
| | 2.9 |
|
股票薪酬,淨額 | | 0.4 |
| | — |
| | 7.2 |
| | — |
| | — |
| | 7.2 |
|
股份回購 | | (1.0 | ) | | — |
| | (100.0 | ) | | — |
| | — |
| | (100.0 | ) |
2019年5月4日結餘 | | 237.6 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 2,515.9 |
| | $ | (41.1 | ) | | $ | 3,278.7 |
| | $ | 5,755.9 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年5月5日的13周 |
(百萬) | | 普普通通 股票 股份 | | 普普通通 股票 | | 附加 已繳款 資本 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 留用 收益 | | 分享- 持有人的 權益 |
2018年2月3日餘額 | | 237.3 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 2,545.3 |
| | $ | (32.3 | ) | | $ | 4,666.9 |
| | $ | 7,182.3 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 160.5 |
| | 160.5 |
|
其他綜合損失總額 | | — |
| | — |
| | — |
| | (3.9 | ) | | — |
| | (3.9 | ) |
發行員工股票 採購計劃 | | 0.1 |
| | — |
| | 3.3 |
| | — |
| | — |
| | 3.3 |
|
行使股票期權 | | — |
| | — |
| | 1.3 |
| | — |
| | — |
| | 1.3 |
|
股票薪酬,淨額 | | 0.4 |
| | — |
| | 12.2 |
| | — |
| | — |
| | 12.2 |
|
2018年5月5日餘額 | | 237.8 |
| | $ | 2.4 |
| | $ | 2,562.1 |
| | $ | (36.2 | ) | | $ | 4,827.4 |
| | $ | 7,355.7 |
|
見“未經審計的合併財務報表附註”。
一元樹公司
簡明綜合現金流量表
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 五月四日, | | 五月五日, |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收入 | | $ | 267.9 |
| | $ | 160.5 |
|
調整淨收入與業務活動提供的現金淨額: | | |
| | |
|
折舊攤銷 | | 151.2 |
| | 151.5 |
|
遞延所得税準備金 | | 3.0 |
| | (9.0 | ) |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | | 1.6 |
| | 49.7 |
|
淨收入的其他非現金調整數 | | 33.4 |
| | 33.6 |
|
債務清償損失 | | — |
| | 114.7 |
|
營業資產和負債的變動 | | 157.0 |
| | (113.4 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 614.1 |
| | 387.6 |
|
投資活動的現金流量: | | |
| | |
|
資本支出 | | (209.2 | ) | | (180.9 | ) |
政府贈款收益 | | 16.5 |
| | — |
|
固定資產處置收益(付款) | | 0.3 |
| | (0.2 | ) |
投資活動所用現金淨額 | | (192.4 | ) | | (181.1 | ) |
籌資活動的現金流量: | | |
| | |
|
扣除貼現後的長期債務收益 | | — |
| | 4,775.8 |
|
長期債務本金付款 | | — |
| | (5,432.7 | ) |
發債和清償債務費用 | | — |
| | (155.3 | ) |
來自循環信貸安排的收益 | | — |
| | 50.0 |
|
償還循環信貸安排 | | — |
| | (50.0 | ) |
根據股票補償計劃發行股票的收益 | | 5.8 |
| | 4.6 |
|
為行使/歸屬股票補償支付的税款所支付的現金 | | (23.3 | ) | | (21.2 | ) |
股份回購付款 | | (100.0 | ) | | — |
|
用於籌資活動的現金淨額 | | (117.5 | ) | | (828.8 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (0.4 | ) | | (0.3 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額 | | 303.8 |
| | (622.6 | ) |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 446.7 |
| | 1,097.8 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 750.5 |
| | $ | 475.2 |
|
補充披露現金流量信息: | | |
| | |
|
現金支付: | | |
| | |
|
利息,資本化金額淨額 | | $ | 6.3 |
| | $ | 259.9 |
|
所得税 | | $ | 6.4 |
| | $ | 6.6 |
|
非現金交易: | | | | |
應計資本支出 | | $ | 55.1 |
| | $ | 53.5 |
|
見未經審計的合併財務報表附註。
一元樹公司
未經審計的簡明綜合財務報表附註
附註1-列報依據
隨附的未經審計的美元樹公司簡明合併財務報表。本公司及其全資附屬公司(“本公司”)乃根據美國公認的中期財務資料會計原則編制,並按照表格10-Q及規例S-X第10條的規定呈報。因此,它們並不包括全面合併財務報表所需的普遍接受的會計原則所要求的所有資料和腳註。未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2019年2月2日止年度10-K表格的公司年度報告中所載的合併財務報表及其附註以及“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一併閲讀。截至2019年5月4日的13個星期的運營結果並不一定表明到2020年2月1日結束的整個財政年度的預期結果。
本公司認為,此處所包括之未經審核簡明綜合財務報表載有所有被認為公平列報其於2019年5月4日及2018年5月5日之財務狀況所需之調整(包括一般經常性調整),以及所述期間之營運及現金流量結果。2019年2月2日的資產負債表信息來自截至該日的已審計綜合財務報表。
2016年2月,財務會計準則理事會(“財務會計準則理事會”)發佈了第2016-02號“會計準則更新”,其中包括“租賃(主題842)”及隨後的修訂,該準則取代了公認會計原則中現有的租賃會計準則,要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的範圍內租賃的使用權資產和相應的租賃負債,並要求披露與實體租賃安排有關的某些數量和質量信息。本公司於2019年2月3日採用該標準,採用會計公告ASU第2018-11號“租賃(主題842):有針對性的改善”所提供的可選生效日期過渡方法,並記錄對期初留存收益的累積影響調整。本公司在簡明綜合財務報表中列示的可比以往期間的報告繼續符合會計準則編纂(“ASC”)840“租賃(主題840)”的規定。本公司在新標準內選出過渡指引所準許的整套實際權宜之計,其中包括容許本公司延續在新標準生效日期前已開始的租賃的歷史租契分類。本公司並無選擇後見之明的實際權宜之計,允許在釐定租賃期及使用權資產減值時使用後見之明。採用這一標準後,截至2019年2月3日,確認經營租賃資產和經營租賃負債分別為62億美元和61億美元,扣除税後留存收益減少6 530萬美元。過渡期間記錄的經營租賃資產包括優惠租賃權淨額約2.1億美元、應計租金、扣除約1.08億美元的預付租金、租賃激勵措施約6,700萬美元,以及截至2019年2月3日在留存收益中確認的使用權資產減值約9,600萬美元。採用該標準並不會對本公司的簡明綜合收益表或簡明綜合現金流量表產生重大影響。有關公司租賃會計的其他信息,請參閲附註7。
附註2-法律程序
本公司是法律程序中的被告,包括下文所述的法律程序,並將在這些事項上積極為自己辯護。本公司不相信任何該等事項會個別或整體對其業務或財務狀況產生重大影響。然而,本公司不能保證其中一項或多項事項不會對其解決該等事項的季度或年度的經營業績產生重大影響。
公司對其法律程序進行評估,如果可能發生損失,則設立準備金,並可合理估計此類損失的數額。下文所述的許多(如果不是實質上)所有意外情況都受到重大不確定性的影響,因此,確定損失的可能性和對任何損失的衡量可能是複雜的,需要作出判斷。就法律程序而言,如本公司已斷定損失為合理可能但不可能發生,則由於法律程序本身難以預測結果及有關法律程序的不確定性,本公司無法估計合理可能損失的金額或範圍。公司的評估基於管理層認為合理的估計和假設,但可能證明這些估計和假設是不完整或不準確的,並且可能會發生意外事件和情況,從而可能導致公司更改這些估計和假設。管理層對法律程序的評估可能會因今後的裁定或發現目前尚不清楚的事實而發生變化。因此,解決這些訴訟的最終費用可能大大高於或低於目前的估計。
美元樹活動物質
2015年4月,一名配送中心員工向加州法院提起集體訴訟,指控其工資、用膳和休息時間、恢復期、工資報表和及時解僱工資。這名員工提交了一份經修正的申訴,其中他放棄了試圖證明全國範圍內的一類非免税配送中心員工的加班補償計算不當的做法。該公司向聯邦法院提起了這起訴訟。法院將此案認定為全州範圍的集體訴訟。
2018年8月,一名前僱員以集體訴訟和私人總檢察長法案(“Paga”)代表訴訟的形式向加利福尼亞州法院提起訴訟,指控公司未能向所有非豁免加州商店員工提供符合規定的休息和用膳時間、累積假期、準確的工資報表和終止僱用時的最終薪資。
2018年12月,兩名前僱員在加利福尼亞州法院提起Paga訴訟,指控Dollar Tree Stores,Inc.。和Dollar Tree經銷公司未能為未獲豁免的加州商店及分銷中心僱員提供休息及用膳時間、適當座位、加班費、所有工作時間的最低工資、報時薪酬、準確的工資報表、在僱傭期間及終止僱傭時及時支付工資、未能償還業務開支,以及從工資付款中作出非法扣減。
針對DollarTree、FamilyDollar和他們的銷售商已經提起了幾起訴訟,指控他們的個人粉末產品導致了癌症。該公司並不認為它所銷售的產品引起了這些疾病。本公司相信這些訴訟是有保險的,並正在由其第三方供應商予以賠償。
美元樹解決了問題
2015年,一名前商店經理向加州聯邦法院提起集體訴訟,指控該公司未能向沒有收到紙質支票的員工提供現成的工資報表。2017年,陪審團裁定該公司勝訴。2019年,第九巡迴上訴法院確認了陪審團的裁決。
家庭美元活性物質
2017年1月,一名客户在伊利諾伊州聯邦法院提起集體訴訟,指控該公司銷售一種聲稱含有蘆薈的產品,違反了各州的各種消費者欺詐法以及明示和默示擔保。所要求的課程僅限於伊利諾伊州。本公司認為,向其提供產品的實體對其給予了充分的賠償。
2018年1月,一名前商店經理和一名前商店經理助理在加利福尼亞州法院提起訴訟,代表他們自己和他們各自的班級尋求因下班工作、不符合規定的休息和就餐時間以及相關索賠而獲得賠償。原告修改了他們的申訴,增加了一項Paga索賠,但也同意在對其個人索賠進行仲裁之前暫緩處理Paga和CLASS索賠。
家庭美元結算事宜
2018年6月,一名前商店經理向加利福尼亞州法院提起訴訟,聲稱Classand Paga代表他本人和一批現任和前任僱員聲稱,他涉嫌夜班工作,沒有得到符合規定的休息和用膳時間,以及相關的索賠。2019年,此案得到解決。
2018年12月,一名前商店經理助理在加利福尼亞州法院提起Paga訴訟,指控公司沒有提供休息和就餐時間,沒有支付最低工資、正常工資和加班工資,沒有保持準確的記錄和提供準確的工資報表,沒有及時支付解僱時到期的工資,也沒有償還員工的業務費用。2019年,該案在不帶偏見的情況下被駁回。
附註3-公允價值計量
根據需要,金融資產和負債按對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平整體按公允價值等級分類。本公司對某一特定投入對公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷,並可能影響公允價值資產與負債的估值及其在公允價值層級中的位置。
按公允價值經常性計量的資產和負債
下表列出了本公司在經常性基礎上按公允價值計量的金融資產和負債:
|
| | | | | | | | | | | | |
(百萬) | | May 4, 2019 | | 2月2日 2019 | | May 5, 2018 |
1級 | | | | | | |
遞延補償計劃資產 | | $ | 22.2 |
| | $ | 21.8 |
| | $ | 21.7 |
|
遞延薪酬計劃資產是根據某些高級管理人員的遞延薪酬計劃持有的。遞延補償計劃資產記入隨附的未經審計簡明綜合資產負債表內的“其他資產”,而相應負債則記入隨附的未經審計簡明綜合資產負債表內的“其他負債”。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
某些資產和負債是在非經常性基礎上按公允價值計量的;也就是説,資產和負債不是在持續基礎上按公允價值計量的,而是在某些情況下(例如,在有證據表明有減值的情況下)進行公允價值調整的。在截至2019年5月4日及2018年5月5日的13周內,本公司並無記錄任何重大減值費用。
金融工具的公允價值
隨附之未經審核簡明綜合資產負債表所載現金及現金等價物、受限制現金及應付帳款之賬面值,因其短期到期日而接近公平值。
本公司長期借款的公允價值及賬面價值總額如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | May 4, 2019 | | 2019年2月2日 | | May 5, 2018 |
(百萬) | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 |
1級 | | | | | | | | | | | | |
高級註釋 | | $ | 4,348.9 |
| | $ | 4,276.5 |
| | $ | 4,198.6 |
| | $ | 4,275.5 |
| | $ | 4,268.2 |
| | $ | 4,272.4 |
|
2級 | | | | | | | | | | | | |
定期貸款機制 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 774.2 |
| | 779.5 |
|
本公司高級債券之公平值乃於活躍市場上相同資產或負債之報價可得時,以第一級投入釐定。本公司在2018財年第四季度全額預付的定期貸款融資的公允價值是使用二級輸入確定的,因為定價服務中可以隨時獲得報價,但價格並未公佈。本公司循環信貸融資工具之賬面值與其公平值相若,因為利率隨市場利率而變動。
附註4-每股淨收入
下表列出每股基本淨收入和攤薄淨收入的計算方法:
|
| | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 五月四日, | | 五月五日, |
(單位:百萬,每共享數據除外) | | 2019 | | 2018 |
每股基本淨收入: | | | | |
淨收入 | | $ | 267.9 |
| | $ | 160.5 |
|
加權平均流通股數 | | 238.0 |
| | 237.5 |
|
每股基本淨收入 | | $ | 1.13 |
| | $ | 0.68 |
|
每股攤薄淨收入: | | | | |
淨收入 | | $ | 267.9 |
| | $ | 160.5 |
|
加權平均流通股數 | | 238.0 |
| | 237.5 |
|
股票期權和限制性股票的稀釋效應 採用庫存股票法確定) | | 1.1 |
| | 1.0 |
|
加權平均股數與攤薄潛力 流通股 | | 239.1 |
| | 238.5 |
|
每股攤薄淨收入 | | $ | 1.12 |
| | $ | 0.67 |
|
在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內,所有已發行股票期權基本上都包括在加權平均股票數量和稀釋潛在股票流通股的計算中。
附註5-基於股票的報酬
關於本公司股票薪酬計劃的討論,請參閲本公司截至2019年2月2日止年度的10-K表格年度報告中的“注10-基於股票的薪酬計劃”。在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內,基於股票的薪酬支出分別為3050萬美元和3210萬美元。
限制性股票
公司向員工和高級職員發放基於服務的RSU,並向公司的某些高級職員頒發基於績效的RSU。本公司根據在所需服務期間(一般為三年)內所授出的RSU的估計公允價值,以直線方式確認開支,或以承授人的退休資格為基礎,以較短的期間確認開支。RSU之公允價值乃以本公司於授出日期之收市價釐定。
下表彙總了截至2019年5月4日的RSU狀態以及在此結束的13周內的變化:
|
| | | | | | | |
| | 股份數 | | 加權平均 Grant Date 公允價值 |
2019年2月2日未歸屬 | | 1,446,100 |
| | $ | 86.96 |
|
授與 | | 756,012 |
| | 102.00 |
|
既得 | | (621,920 | ) | | 84.67 |
|
沒收 | | (22,700 | ) | | 91.05 |
|
2019年5月4日未歸屬 | | 1,557,492 |
| | $ | 95.83 |
|
附註6-部分
該公司在加拿大48個州和5個省經營着15,200多家零售折扣商店。該公司的業務分為兩個報告業務部門:美元樹和家庭美元。本公司將其分部定義為其首席運營決策者(“CODM”)定期審查其結果以分析業績和分配資源的業務。
Dollar Tree部門是以固定價格1.00美元提供商品的折扣店的領先運營商。Dollar Tree部門包括公司在“Dollar Tree”和“Dollar Tree Canada”品牌下的業務,在美國的12個分銷中心和在加拿大的兩個分銷中心。
家庭美元部門經營着一系列的百貨零售折扣商店,為消費者在方便的社區商店中選擇價格有競爭力的商品。家庭美元部門包括公司的“家庭美元”品牌下的業務和11個分銷中心。
除其他措施外,本公司使用各分部的淨銷售額、毛利及營運收入來衡量其分部的業績。CODM審核每個公司報告段的這些指標。根據CODM定期審查的信息,本公司可修訂各分部的營業收入計量。如果對某一分部的計量發生變化,則將上期數額和餘額重新分類,使其與本期列報具有可比性。在本季度,公司確定了公司和支持成本,主要是被視為共享服務的存儲支持中心成本,並將這些銷售、一般和管理成本排除在其兩個報告業務部門之外。這些成本包括該公司在弗吉尼亞州切薩皮克和北卡羅來納州馬修斯的商店支持中心的運營費用。在2019年財政年度,該公司將其位於北卡羅來納州馬修斯的商店支持中心與位於弗吉尼亞州切薩皮克的商店支持中心合併在其位於弗吉尼亞州切薩皮克的頂峯Pointe開發中心新落成的辦公大樓中。截至2018年5月5日的13周的金額已重新分類,以與當前期間的列報方式相媲美。
本公司各分部以及公司和支持部門的信息,包括與所得税前收入的對賬,如下所示:
|
| | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 五月四日, | | 五月五日, |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
簡明綜合損益表數據: | | | | |
淨銷售額: | | | | |
美元樹 | | $ | 2,959.3 |
| | $ | 2,784.5 |
|
家庭美元 | | 2,849.4 |
| | 2,769.2 |
|
合併淨銷售額 | | $ | 5,808.7 |
| | $ | 5,553.7 |
|
| | | | |
毛利: | | | | |
美元樹 | | $ | 1,021.2 |
| | $ | 960.8 |
|
家庭美元 | | 706.0 |
| | 738.8 |
|
綜合毛利 | | $ | 1,727.2 |
| | $ | 1,699.6 |
|
| | | | |
營業收入(損失): | | | | |
美元樹 | | $ | 390.9 |
| | $ | 372.7 |
|
家庭美元 | | 90.4 |
| | 143.8 |
|
公司和支持 | | (95.8 | ) | | (78.9 | ) |
綜合營業收入 | | 385.5 |
| | 437.6 |
|
利息支出淨額 | | 41.4 |
| | 230.0 |
|
其他費用,淨額 | | 0.2 |
| | 0.2 |
|
所得税前收入 | | $ | 343.9 |
| | $ | 207.4 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 五月四日, | | 二月二日, | | 五月五日, |
(百萬) | | 2019 | | 2019 | | 2018 |
簡明綜合資產負債表數據: | | | | | | |
善意: | | | | | | |
美元樹 | | $ | 386.9 |
| | $ | 376.5 |
| | $ | 346.1 |
|
家庭美元 | | 1,909.0 |
| | 1,920.1 |
| | 4,678.1 |
|
合併商譽 | | $ | 2,295.9 |
| | $ | 2,296.6 |
| | $ | 5,024.2 |
|
| | | | | | |
總資產: | | | | | | |
美元樹 | | $ | 6,996.0 |
| | $ | 3,992.6 |
| | $ | 3,598.9 |
|
家庭美元 | | 12,004.3 |
| | 9,144.7 |
| | 11,892.9 |
|
公司和支持 | | 354.0 |
| | 363.9 |
| | 335.3 |
|
合併總資產 | | $ | 19,354.3 |
| | $ | 13,501.2 |
| | $ | 15,827.1 |
|
| | | | | | |
*當在數據段之間重新綁定存儲時,商譽將在數據段之間重新分配。在截至2019年5月4日的13周內,由於重組,公司將1,110萬美元的商譽從“家庭美元”重新分配給“美元樹”。在截至2018年5月5日的13周內,各細分市場之間沒有重新整合的商店。 |
附註7-租賃
該公司的租賃組合主要包括其零售商店地點的租賃,還租賃車輛和拖車,以及配送中心的空間和設備。本公司在開始時透過評估一項安排是否傳達使用某項已識別資產的權利,以及本公司是否從該資產獲得實質上所有的經濟利益及是否有能力指示該資產的使用,以確定該安排是否為租賃。最初年期為12個月或以下的租賃不會記入簡明綜合資產負債表;本公司在租賃期內以直線方式確認該等租賃的費用。對於最初期限超過12個月的租賃,運營租賃資產和運營租賃負債根據未來最低租賃付款在租賃開始之日的承諾租賃期內的現值予以確認。由於本公司的大部分租賃並未提供隱含利率,本公司根據其信貸評級及租賃開始日期的現有資料,使用其遞增借貸利率釐定未來租賃付款的現值。經營租賃使用權資產還包括預付租賃付款,並因租賃獎勵措施而減少。大部分租約包括一個或多個續約期權,而續約期權的行使則由本公司全權酌情決定。本公司在釐定租賃期時並不包括續約購股權,除非該等續期被視為在租期開始時已獲合理保證。最低租賃付款的經營租賃費用在租賃期內按直線確認。經營租賃資產定期審查減值損失。本公司使用ASC Subtopic360-10“物業、廠房及設備-整體”中的長期資產減值指引,以確定某項使用權資產是否減值,如有,則確認減值損失額。
該公司的某些租賃協議包括根據零售額超過合同水平的百分比支付租金,其他協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金付款。此外,本公司的房地產租賃一般需要支付房地產税、公共區域維護和保險,這些通常是可變的,並基於出租人發生的實際成本。這些可變付款作為可變租賃費用記作支出。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重要的限制性金融契約。
該公司有租賃協議與租賃和非租賃組成部分,這通常是單獨核算。對於某些設備租賃(如拖車),本公司將租賃和非租賃構成部分作為單一租賃構成部分入賬。
截至2019年5月4日止13個星期,在隨附的未經審核簡明綜合收益表中確認的營運租賃成本如下:
|
| | | | |
| | (百萬) |
經營租賃成本 | | $ | 381.4 |
|
可變租賃成本 | | 85.4 |
|
租賃費用總額* | | $ | 466.8 |
|
| | |
*不包括短期租賃費用和轉租收入,這些都是無關緊要的 |
截至2019年5月4日,租賃負債到期日如下:
|
| | | | |
| | (百萬) |
2019年剩餘時間 | | $ | 969.1 |
|
2020 | | 1,315.8 |
|
2021 | | 1,127.7 |
|
2022 | | 926.3 |
|
2023 | | 707.9 |
|
此後 | | 2,012.0 |
|
未貼現租賃付款總額 | | 7,058.8 |
|
較少利息 | | 993.4 |
|
租賃負債現值 | | $ | 6,065.4 |
|
上述未來最低租賃付款不包括已簽署但截至2019年5月4日尚未開始的具有法律約束力的最低租賃付款2.124億美元。
有關截至2019年5月4日的剩餘租賃加權平均期限和經營租賃的加權平均貼現率的信息如下:
|
| | | |
加權平均剩餘租期(年) | | 6.7 |
|
加權平均貼現率 | | 4.3 | % |
以下為有關本公司截至2019年5月4日止13個星期的營運租賃安排的其他資料:
|
| | | | |
| | (百萬) |
為計量租賃負債所列數額支付的現金: | | |
經營租賃產生的經營現金流量 | | $ | 367.2 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | | 215.4 |
|
如本公司截至2019年2月2日止年度的10-K表格年報所披露,並根據ASC 840,截至2019年2月2日,不可取消經營租賃項下的未來最低租賃付款如下:
|
| | | | |
| | (百萬) |
2019 | | $ | 1,435.9 |
|
2020 | | 1,176.7 |
|
2021 | | 1,100.0 |
|
2022 | | 899.6 |
|
2023 | | 729.1 |
|
此後 | | 1,966.3 |
|
最低租賃付款總額 | | $ | 7,307.6 |
|
上述未來最低租賃付款包括2019年2月2日之前為截至2019年2月2日尚未開業的商店簽訂的租賃金額,不包括根據超過規定金額的銷售百分比根據某些商店租賃支付的或有租金。截至2019年2月2日,經營租賃項下預計未來最低轉租租金120萬美元,並未減少未來最低租賃付款。
附註8-股東權益
在截至2019年5月4日的13周內,本公司在公開市場上以約1.0億美元的價格回購了960683股普通股。截至2019年5月4日,本公司仍有9.00億美元未獲董事會回購授權。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
除非另有説明,“我們”、“我們”和“我們”通常指的是美元樹公司。及其在合併基礎上的直接及間接附屬公司。
關於前瞻性陳述的警告:本文檔包含1995年“私人證券訴訟改革法”中使用的“前瞻性陳述”。可以根據以下事實確定前瞻性陳述,即這些陳述涉及未來的事件、事態發展和結果,而與歷史事實並無嚴格聯繫。本文所載的任何非歷史事實的陳述均可被視為前瞻性陳述。前瞻性表述包括但不限於“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“觀點”、“目標”或“估計”、“可能”、“意志”、“預期”、“計劃”、“觀點”、“目標”或“估計”、“應該”、“預測”、“可能”、“潛力”、“繼續”、“策略”和類似的表達方式。例如,我們的前瞻性陳述包括但不限於:
| |
• | 通脹及其他一般業務或經濟狀況對本公司成本及盈利能力之潛在影響,包括現行工資率及超時工作規例之未來變動之潛在影響,以及吾等應付該等變化之計劃、船費率、國內及進口運費(包括因貨車司機短缺而導致之潛在中斷及國內貨運成本上升之影響)。,。燃料成本、工資和福利成本、消費者支出水平以及我們市場的人口、就業和就業增長和/或損失; |
| |
• | 美國貿易代表對中國商品徵收301條款關税的實際和潛在影響; |
| |
• | 家庭美元商店支持中心整合、翻新計劃、商店關閉和其他計劃對家庭美元銷售和成本的影響; |
| |
• | 我們的增長計劃,包括我們增加、翻新、重新標識、擴大、搬遷或關閉商店的計劃以及任何相關的成本或費用、我們預期的面積增長,以及我們在現有商店地點續訂租約的能力; |
| |
• | 保留家庭美元和美元樹的關鍵人員的能力,包括將家庭美元總部從北卡羅萊納州合併到弗吉尼亞的能力; |
| |
• | 我們的預期銷售額、可比商店淨銷售額、淨銷售額增長、毛利率、收益和收益增長、庫存水平以及我們利用銷售、一般和行政及其他固定成本的能力; |
| |
• | 勞動法修改的效果,以及“公平勞動標準法”在管理人員獲得豁免地位、最低工資和保健法方面的作用; |
| |
• | 我們的消費品計劃,包括增加冷藏庫和冷藏室的數量,以及推出成人飲料和小吃區,對我們的經營結果產生了影響; |
| |
• | 家庭美元收購和整合的收益、結果和效果,以及合併後公司的計劃、目標、期望(財務或其他),包括協同效應、實現協同效應的成本、完成商店支持中心整合的成本和時間長度以及對每股收益的影響; |
| |
• | 我們的季節性銷售模式,包括與假日銷售季節長度有關的模式; |
| |
• | 我們的供應來源,特別是來自中國的進口貨物的可靠性和相關成本; |
| |
• | 我們的配送中心的容量、性能和成本,包括未來的自動化; |
| |
• | 我們的現金需求,包括我們為未來資本支出和營運資金需求提供資金的能力,以及我們償還債務的能力,包括我們預期的年度利息支出; |
| |
• | 我們對財務會計準則委員會最近通過的會計聲明的重要性及其對我們業務的影響的評估; |
| |
• | 吾等對維權股東若干行動對本公司的影響及本公司對該等行動可能作出的迴應的評估;及 |
| |
• | 管理層的估計與我們的重要會計政策有關,包括存貨估值、應計費用及減值分析估值。 |
前瞻性陳述既不是對未來結果、事件或情況的預測,也不是保證。您不應過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述僅在本季度報告的10-Q表中使用。我們的前瞻性陳述都是基於目前可獲得的經營、財務和商業信息。這些前瞻性陳述中描述的事件的結果受多種因素的影響,包括但不限於:下文概述的風險和不確定因素以及“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”部分以及我們截至2019年2月2日止的10-K表格年度報告和本10-Q表格季度報告中的其他部分進行了更詳細的討論。
| |
• | 與我們的國內外供應商相關的風險,包括,除其他外,增加税收、關税或其他貿易限制(包括美國貿易代表對進口的中國商品徵收301項關税),可能對我們的財務業績產生不利影響。 |
| |
• | 我們可能會在分銷網絡中遇到更多的中斷,並且在分銷商品時已經遇到並預計會遇到額外的成本,例如由於卡車司機短缺和燃料成本增加而導致的貨運成本增加。 |
| |
• | 將FamilyDollar的運營與我們的業務整合起來,可能比預期的更困難、成本更高或更耗時,包括從北卡羅來納州到弗吉尼亞州的FamilyDollar總部整合過程中發生的中斷或關鍵人員的流失。 |
| |
• | 如果我們不能吸引和留住合格的合夥人和關鍵人員,我們的業務可能會受到不利影響。 |
| |
• | 我們的業務依賴於計算機和技術系統,而這些系統的任何重大故障、不足之處、中斷或安全故障都可能損害我們有效運營和發展業務的能力,並可能對我們的財務業績產生不利影響。 |
| |
• | 如果我們無法取得客户的信用卡及機密資料,或其他有關聯營公司、供應商或業務的私人資料,我們可能會受到負面宣傳、昂貴的政府執法行動或私人訴訟,以及增加成本,從而損害我們的商業聲譽,並對我們的經營或業務結果造成不利影響。 |
| |
• | 我們的增長取決於我們是否有能力增加現有商店的銷售額,並擴大我們的面積,使其有利可圖。 |
| |
• | 我們可能會因長期資產、商譽和無形資產的減值而蒙受損失。 |
| |
• | 訴訟可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。關於當前法律程序的討論,見“説明2-法律程序”,載於“第一部分”。財務資料,第1項。本表格的“財務報表”10-Q。 |
| |
• | 經濟低迷或經濟狀況的變化可能會影響我們的銷售或盈利能力。 |
| |
• | 聯邦、州或地方法律的變更,包括相關法規及其解釋或指導,或我們未能充分估計此類變更的影響或遵守此類法律,可能會增加我們的開支、使我們面臨法律風險或以其他方式對我們產生不利影響。 |
| |
• | 我們普通股的價格受市場和其他條件的影響,可能是不穩定的。 |
| |
• | 由於維權股東的行動,我們的業務或普通股的價值可能會受到負面影響。 |
| |
• | 我們的鉅額債務可能對我們的財政狀況產生不利影響,限制我們獲得額外融資的能力,限制我們的業務,使我們更容易受到經濟衰退和競爭壓力的影響。 |
| |
• | 債務協議的條款可能會限制我們目前和未來的運作,特別是我們對變化作出反應或執行我們的業務戰略的能力,並可能對我們的資本資源、財政狀況和流動性產生不利影響。 |
| |
• | 我們的可變利率債務使我們面臨利率風險,這可能導致我們的年度償債義務大幅增加。 |
| |
• | 我們的公司章程和章程中的某些規定可能會延遲或阻止可能符合股東最大利益的控制權交易的變更。 |
我們不能向您保證,前瞻性陳述中反映的結果、事件和情況將會實現或發生,而實際結果、事件或情況可能與前瞻性陳述中描述的結果、事件或情況大不相同。此外,新的風險和不確定因素不時出現,我們不可能預測所有可能對我們的前瞻性陳述產生影響的風險和不確定因素。
我們不承諾在本表格10-Q之後公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
投資者亦應明白,雖然我們不時與證券分析員及其他人士溝通,但向他們披露任何材料、非公開資料或其他機密商業資料,是違反我們的政策的。因此,股東不應假設我們同意任何證券分析師發佈的任何聲明或報告,無論該聲明或報告的內容如何。此外,我們有一項政策,不能證實其他人所作的預測、預測或意見,因此,只要證券分析員所發表的報告載有任何預測、預測或意見,這些報告便不是我們的責任。
概述
我們是超過15,200家零售折扣商店的領先運營商,我們在兩個報告部門開展業務。我們的Dollar Tree部門是以固定價格1.00美元提供商品的折扣店的領先運營商。我們的家庭美元部門經營一般商品零售折扣商店,為消費者在方便的鄰裏商店中選擇價格有競爭力的商品。
我們的淨銷售額來自商品的銷售。兩個主要因素往往影響我們的淨銷售趨勢。首先是我們在通過合併或收購開設新店或增加新店方面取得的成功。第二是商店開張後的表現。從一年到下一年,我們現有商店的銷售額各不相同。我們將此稱為可比商店淨銷售額的變化,因為我們只包括那些在被比較的兩個時期內營業的商店,從營業的頭15個月開始。在計算可比商店淨銷售額時,我們將在此期間擴大或改建的商店的銷售額包括在內,這對增加我們的可比商店淨銷售額產生了影響。術語“擴展”還包括重新定位的商店。被重新封存的商店被視為新商店,在新品牌運營的頭15個月之前,不包括在可比商店淨銷售額變化的計算中。
2019年5月4日,我們在48個州和哥倫比亞特區開設了商店,並在加拿大的五個省開設了商店。截至2019年5月4日和2018年5月5日的13個星期的商店數量和麪積細分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 |
| May 4, 2019 | | May 5, 2018 |
| 美元樹 | | 家庭美元 | | 共計 | | 美元樹 | | 家庭美元 | | 共計 |
存儲計數: | | | | | | | | | | | |
起頭 | 7,001 |
| | 8,236 |
| | 15,237 |
| | 6,650 |
| | 8,185 |
| | 14,835 |
|
新商店 | 65 |
| | 26 |
| | 91 |
| | 68 |
| | 62 |
| | 130 |
|
重新包裝的商店 | 45 |
| | (84 | ) | | (39 | ) | | — |
| | (3 | ) | | (3 | ) |
閉包 | (9 | ) | | (16 | ) | | (25 | ) | | (2 | ) | | (3 | ) | | (5 | ) |
收尾 | 7,102 |
| | 8,162 |
| | 15,264 |
| | 6,716 |
| | 8,241 |
| | 14,957 |
|
遷移 | 6 |
| | 5 |
| | 11 |
| | 24 |
| | 2 |
| | 26 |
|
| | | | | | | | | | | |
銷售平方英尺(百萬): | | | | | | | | | | |
起頭 | 60.3 |
| | 59.8 |
| | 120.1 |
| | 57.3 |
| | 59.3 |
| | 116.6 |
|
新商店 | 0.6 |
| | 0.2 |
| | 0.8 |
| | 0.5 |
| | 0.5 |
| | 1.0 |
|
重新包裝的商店 | 0.4 |
| | (0.7 | ) | | (0.3 | ) | | — |
| | — |
| | — |
|
閉包 | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | (0.2 | ) | | — |
| | (0.1 | ) | | (0.1 | ) |
遷移 | — |
| | — |
| | — |
| | 0.1 |
| | — |
| | 0.1 |
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收尾 | 61.2 |
| | 59.2 |
| | 120.4 |
| | 57.9 |
| | 59.7 |
| | 117.6 |
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商店分別在關閉或開放時作為重新橫幅包括在內。當家庭美元商店在現有的美元樹商店附近重新封存時,可比商店的美元樹淨銷售額可能會受到負面影響。
在截至2019年5月4日的13周內,開張的商店平均規模約為8,410平方英尺,銷售面積分別為1,8410平方英尺和7,740平方英尺。我們相信,這些規模的商店是在我們的最佳規模範圍內的業務,併為我們的客户提供了一個購物環境,邀請他們購買更長的時間,購買更多,並進行回訪。
在截至2019年5月4日的13周裏,以不變貨幣計算,可比商店的淨銷售額增長了2.2%。恆值貨幣基礎是指不考慮貨幣匯率波動影響的計算方法。我們通過使用前一年第一季度的貨幣兑換率換算本季度在加拿大的可比商店淨銷售額來計算固定貨幣基礎上的增長。我們相信,恆值貨幣基礎提供了一個更準確的衡量可比較的商店淨銷售業績。考慮到加拿大貨幣波動的影響,由於平均門票和顧客數量的增加,可比商店的淨銷售額同樣增長了2.2%。在固定貨幣基礎上,截至2019年5月4日的13週中,可比商店淨銷售額在美元樹部分增長2.5%,在家庭美元部分增長1.9%。包括貨幣的影響,可比商店淨銷售額在美元樹部分增長2.4%。當我們在現有商店附近開設新店、重新橫幅店面或擴大店面時,可比店面淨銷售額會受到我們在計算中包括的擴張和搬遷店面的正面影響,也會受到負面影響。
我們相信,可比較的商店淨銷售額繼續受到我們的一些美元樹倡議的積極影響。2019年第一季度,我們繼續向更多的Dollar Tree商店推出冷凍和冷藏商品,截至2019年5月4日,Dollar Tree部門已在約5,765家商店中銷售冷凍和冷藏商品,而在2018年5月5日,這一數字約為5,310家。在過去的一年中,我們推出了一個新的佈局,我們的一些美元樹商店,我們稱之為我們的休閒區域。這個佈局突出了我們在結賬區域附近商店前面提供的即時消費小吃。截至2019年5月4日,我們在大約1,300美元的Tree商店中採用了這種佈局,並計劃在年底開設大約2,000家Snack Zone商店。我們相信,這些措施已經並將繼續使我們能夠通過增加顧客購物次數來增加銷售和收入。
正如我們在2019年3月宣佈的那樣,我們目前正在為我們的家庭美元商店執行一項商店優化計劃,以提高性能。此計劃包括以下內容:
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• | 推出了一個新的模式,無論是新的和翻新的家庭美元商店內部稱為H2。2018年,我們在有限的基礎上對H2模型進行了測試,結果是積極的。這個h2模型極大地提高了商品的質量。 |
提供的服務,包括美元樹$1.00商品部分和建立一個最低數量的冰箱和冷卻門,在整個商店。H2增加了流量,並提供了一個平均可比的商店淨銷售額提升超過10%以上的控制商店。H2在不同的位置表現良好,特別是在家庭美元在過去遇到最大挑戰的位置。2019年開始時,我們大約有200家H2商店,截至2019年5月4日,我們大約有550家H2商店。我們的計劃仍然是在2019年至少改造1,000家這樣的商店,並期望在未來幾年加快翻新計劃。
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• | 我們計劃關閉表現不佳的商店。正常的家庭美元關閉節奏每年大約是75家商店。在2019年,我們將加快關閉步伐,最多390家門店,截至2019年5月4日,我們已經關閉了16家門店。我們預計將產生約2 800萬美元的商店關閉費用,其中不包括應計的其他租賃義務和相關費用,估計2019年第二季度這些費用總額為3 000萬美元。截至2019年5月4日,我們的門店關閉成本約為750萬美元。 |
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• | 我們計劃在2019年將大約200家庭美元商店重新標記為美元樹品牌。在截至2019年5月4日的13周內,我們將45家門店重新包裝為DollarTree品牌。 |
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• | 此外,我們計劃在2019年在大約1000家商店安裝成人飲料產品,並在大約400家商店擴大冰櫃和冷卻器。在截至2019年5月4日的13周內,我們在大約45家商店安裝了成人飲料產品,並在大約55家商店擴大了冰櫃和冷卻器。 |
在2019年財政年度,除了約2,800萬美元的商店關閉成本外,我們估計,根據項目計數和速度,我們將產生大約3,000萬美元的增量計劃成本。在截至2019年5月4日的13周內,我們承擔了大約1,300萬美元的增量計劃成本。
2018年9月18日,我們宣佈,作為“家庭美元”組織和支持功能持續整合的一部分,我們計劃將位於北卡羅來納州馬修斯和弗吉尼亞州切薩皮克的商店支持中心整合到位於弗吉尼亞州切薩皮克的Summit Pointe開發中心的辦公大樓中。約30%的馬修斯聯營公司,包括50%以上的高級管理人員和董事,已同意遷往切薩皮克。我們目前正在招聘人員來代替那些不願搬家的合夥人。我們預計合併工作將於2019年秋季完成,我們預計2019年與這些計劃有關的税前支出約為3700萬美元,其中約760萬美元發生在2019年第一季度。
此外,以下項目在2019年或未來已經影響或可能影響我們的業務或運營結果:
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• | 美國貿易代表辦公室(USTR)此前根據第301條對清單1、2和3所列的中國商品徵收關税,年貿易額為2500億美元。2019年5月10日,清單3所列2000億美元商品的關税税率從10%提高到25%。在實施關税時,按銷售量衡量,我們的產品約有9%列在清單1、2和3上。為了減輕關税的潛在不利影響,我們談判了供應商對某些產品的價格讓步,取消了訂單,改變了產品尺寸和規格,改變了我們的產品結構,改變了供應商。由於我們的緩解努力,我們相信,在2019年,我們已經減少了清單1、2和3所列關税對美元樹和家庭美元部分的大部分潛在不利影響。 |
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• | 2019年5月13日,特朗普總統指示美國貿易代表辦公室開始對此前根據第301條沒有徵收關税的幾乎所有中國商品徵收25%的關税。這些貨物列於清單4,年貿易額約為3 000億美元。特朗普總統隨後表示,尚未做出實施最新一輪關税的最終決定。目前尚不清楚何時或是否將實施清單4關税,但我們估計,清單4關税最早可在2019年7月實施。根據清單4對本公司徵收的潛在關税將遠遠高於清單1、2和3所列的潛在關税。我們不能保證任何現有或未來關税的最終範圍、持續時間或影響。如果我們不減輕其影響,清單4的關税可能對我們的業務和經營結果產生重大不利影響。 |
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• | 我們經歷了中斷和高於預期的運費,主要是由於卡車司機短缺在美國。我們預計,這將導致更高的成本,在未來的時期,因為商品是銷售,並可能導致較低的銷售,如果產品不能及時收到我們的商店。 |
| |
• | 根據我們4月的運價談判,我們預計從2019年第三季度開始,進口運費將會上升。 |
運營結果
截至2019年5月4日的13周,與截至2018年5月5日的13周相比
淨銷售額與去年第一季度相比,淨銷售額增加了2.55億美元,即4.6%,原因是新開的美元樹和家庭美元商店的銷售額為1.354億美元,而美元樹和家庭美元部分的可比商店淨銷售額也有所增加。由於平均門票增加1.9%,顧客數量增加0.3%,可比商店的淨銷售額按不變貨幣計算增加了2.2%。在固定貨幣基礎上,截至2019年5月4日的13週中,可比商店淨銷售額在美元樹部分增長2.5%,在家庭美元部分增長1.9%。當我們在現有商店附近開設新店、重新橫幅店面或擴大店面時,可比店面淨銷售額會受到我們在計算中包括的擴張和搬遷店面的正面影響,也會受到負面影響。
毛利2019年第一季度的毛利潤增加了2760萬美元(1.6%),達到17.272億美元,而2018年第一季度的毛利潤為16.996億美元。毛利率由去年同季的30.6%下降至本季的29.7%。我們毛利率下降的原因如下:
| |
• | 包括運費在內的商品成本增加了約40個基點,原因是國內貨運成本上升,以及家庭美元部分高成本消費品的銷售增加,但這一增長被提高的貼現率部分抵消了。 |
| |
• | 收縮成本增加了約15個基點,原因是本季度家庭美元部門的庫存結果不佳。 |
| |
• | 分配費用增加了大約20個基點,主要是由於分配中心薪金和臨時幫助費用增加。 |
| |
• | 由於我們計劃在2019年關閉的家庭美元商店的使用權資產加速攤銷,入住費增加了大約10個基點。 |
銷售、一般和行政費用。銷售、一般及行政開支由去年同期的12.62億元,增加至2019年第一季的13.417億元,增幅為7,970萬元,增幅為6.3%。2019年第一季度,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的22.7%上升到23.1%。銷售、一般和行政費用增加的原因如下:
| |
• | 運營和企業支出增加了約25個基點,原因是與整合我們的商店支持中心相關的成本增加,以及本季度股東積極行動導致的法律費用增加。 |
| |
• | 薪資支出增加了約20個基點,主要是由於平均每小時費率增加以及支持商店一級舉措所需的額外時間。 |
| |
• | 折舊和攤銷成本減少了約10個基點,原因是家庭美元部分的資產被完全折舊。 |
營業收入本季度營業收入從去年同期的4.376億美元下降到3.855億美元,營業收入毛利率從去年第一季度的7.9%下降到本季度的6.6%。
利息支出淨額2019年第一季度的利息支出淨額為4140萬美元,而上一季度為2.3億美元。減少的原因是2018年第一季度,包括總計1.143億美元的預付保費,以及與債務再融資相關的4120萬美元可攤銷非現金遞延融資成本的加速支出。此外,2018年第一季度我們的債務再融資降低了利率,2018年第四季度提前償還了7.82億美元的定期貸款機制,導致我們的未償債務減少。
所得税。我們截至2019年5月4日的13周的實際税率為22.1%,而截至2018年5月5日的13周的實際税率為22.6%。
段信息
我們在48個州和加拿大的5個省經營着超過15,200家零售折扣商店。我們的業務分為兩個報告業務部門:美元樹和家庭美元。我們將部門定義為我們的首席運營決策者(CODM)定期審查其結果以分析績效和分配資源的運營。
Dollar Tree部門是以固定價格1.00美元提供商品的折扣店的領先運營商。Dollar Tree部門包括我們在“Dollar Tree”和“Dollar Tree Canada”品牌下的業務,在美國的12個分銷中心和在加拿大的兩個分銷中心。因此,我們報告可比商店淨銷售額的基礎上不變的貨幣。
家庭美元部門經營着一系列的百貨零售折扣商店,為消費者在方便的社區商店中選擇價格有競爭力的商品。家庭美元部分包括我們的“家庭美元”品牌下的業務和11個分銷中心。
除其他指標外,我們使用各分部的淨銷售額、毛利潤和營業收入來衡量各分部的業績。CODM審查每個報告區段的這些指標,我們可以根據CODM定期審查的信息修改對每個分部的營業收入的計量。如果對某一分部的計量發生變化,則將上期數額和餘額重新分類,使其與本期列報具有可比性。在本季度,我們確定了公司和支持成本,主要是被視為共享服務的存儲支持中心成本,並將這些銷售、一般和管理成本排除在我們的兩個報告業務部門之外。這些成本包括我們在弗吉尼亞州切薩皮克(Chesapeake)和北卡羅來納州馬修斯(Matthews)的商店支持中心的運營費用。在2019年財政年度,我們正在將我們位於北卡羅來納州馬修斯的商店支持中心與位於弗吉尼亞州切薩皮克的商店支持中心合併在我們位於弗吉尼亞州切薩皮克的Summit Pointe開發中心新落成的辦公大樓中。截至2018年5月5日的13周的金額已重新分類,以與當前期間的列報方式相媲美。
美元樹
下表彙總了美元樹部分的運營結果:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | May 4, 2019 | | May 5, 2018 |
(百萬) | | $ | | 所佔百分比 淨銷售額 | | $ | | 所佔百分比 淨銷售額 |
淨銷售額 | | $ | 2,959.3 |
| | | | $ | 2,784.5 |
| | |
毛利 | | 1,021.2 |
| | 34.5 | % | | 960.8 |
| | 34.5 | % |
營業收入 | | 390.9 |
| | 13.2 | % | | 372.7 |
| | 13.4 | % |
截至2019年5月4日的13周內,美元樹市場的淨銷售額與去年同期相比增長了6.3%,原因是新開商店的銷售額為1.056億美元,按固定貨幣計算的可比商店淨銷售額增長了2.5%,原因是客户數量和平均門票分別增加了1.4%和1.1%,分別。
在截至2019年5月4日和2018年5月5日的13周內,美元樹部門的毛利率為34.5%。毛利變動情況如下:
| |
• | 收縮減少約10個基點,原因是根據庫存結果,上一年應計縮減額有所增加。 |
| |
• | 由於分配、折舊和薪金費用增加,分配費用增加了大約10個基點。 |
| |
• | 包括運費在內的商品成本增加了約5個基點,原因是國內貨運成本上升以及成本較高的消費品銷售增加,但初始加價有所改善,部分抵消了這一點。 |
在截至2019年5月4日的13周內,美元樹業務的營業收入利潤率從去年同期的13.4%下降到13.2%。截至2019年5月4日止的13周,營業收入毛利率下降的原因是銷售、一般和行政開支佔銷售淨額的百分比增加。在截至2019年5月4日的13周內,銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的百分比從去年同期的21.1%增加到21.3%,主要原因是商店小時工資成本增加,原因是:
·平均每小時費率上漲和額外的工時,以支持商店一級的舉措。
·由於業績低於目標,上一年的調整導致獎勵報酬增加。
·因退休計劃費用減少而部分抵消。
家庭美元
下表彙總了“族美元”部分的運營結果:
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | May 4, 2019 | | May 5, 2018 |
(百萬) | | $ | | 所佔百分比 淨銷售額 | | $ | | 所佔百分比 淨銷售額 |
淨銷售額 | | $ | 2,849.4 |
| | | | $ | 2,769.2 |
| | |
毛利 | | 706.0 |
| | 24.8 | % | | 738.8 |
| | 26.7 | % |
營業收入 | | 90.4 |
| | 3.2 | % | | 143.8 |
| | 5.2 | % |
截至2019年5月4日的13周內,家庭美元部分的淨銷售額比去年同期增加了8,020萬美元,即2.9%,原因是該季度可比商店淨銷售額增長1.9%,平均門票淨銷售額增加3.0%,部分被客户數量減少1.1%所抵消。新店的銷售額為2980萬美元。
截至2019年5月4日的13周內,家庭美元業務的毛利潤比去年同期下降了3,280萬美元,即4.4%。截至2019年5月4日的13周,家庭美元毛利率從上年同期的26.7%下降到24.8%。減少的原因如下:
| |
• | 包括運費在內的商品成本增加了大約90個基點,這主要是由於銷售成本較高的消費品和國內貨運成本較高所致。 |
| |
• | 收縮成本增加了約50個基點,這是由於本年度的實物盤存結果不利以及應計收縮率增加所致。 |
| |
• | 分配費用增加了大約35個基點,主要原因是與銷售和分發工資單有關的費用增加。 |
| |
• | 由於我們計劃在2019年關閉的家庭美元商店的使用權資產加速攤銷,入住費增加了大約20個基點。 |
截至2019年5月4日止的13個星期,家庭美元分部的營運收入毛利率下降至3.2%,而去年同期則為5.2%,原因是上述毛利率下降,以及銷售、一般及行政開支佔銷售淨額的百分比上升。截至2019年5月4日的13周內,銷售、一般和管理費用佔淨銷售額的比例為21.6%,而去年同期為21.5%。本季度銷售、一般和行政開支佔銷售淨額的百分比有所增加,原因如下:
| |
• | 薪金支出增加了約25個基點,主要是由於平均每小時費率增加,以及支持商店一級舉措的工時增加,導致商店每小時薪金費用增加。 |
| |
• | 商店的經營費用增加了大約10個基點,主要是由於本季度的維修和保養費用較高。 |
| |
• | 折舊和攤銷費用減少約25個基點,原因是某些資產在2015年購置時重新估值,現已完全折舊和(或)攤銷。 |
流動性與資本資源
我們的業務需要資金來建立和開設新的商店,擴大我們的分銷網絡,運營、擴大和改造我們現有的商店。我們對現有商店的營運資金要求是季節性的,通常在9月和10月達到高峯。從歷史上看,我們已經滿足了現有商店的季節性營運資金要求,並通過我們的信貸設施從內部產生的資金和借款中為我們的商店開設和分銷網絡擴展計劃提供了資金。
下表比較了截至2019年5月4日的13周和2018年5月5日的現金流相關信息:
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| | | | | | | | |
| | 13周結束 |
| | 五月四日, | | 五月五日, |
(百萬) | | 2019 | | 2018 |
提供的現金淨額(用於): | | | | |
經營活動 | | $ | 614.1 |
| | $ | 387.6 |
|
投資活動 | | (192.4 | ) | | (181.1 | ) |
籌資活動 | | (117.5 | ) | | (828.8 | ) |
業務活動提供的現金淨額增加2.265億美元,主要原因是庫存現金付款減少和應計負債餘額增加,但應付貿易賬款減少部分抵消了這一增加。
投資活動中使用的現金淨額增加了1,130萬美元,主要原因是與家庭美元部分商店優化計劃(包括H2改造)相關的資本支出增加。
與上一年相比,用於融資活動的現金淨額減少了7.113億美元,主要原因是2018年我們的債務再融資,這導致債務償付比長期債務收益多6.569億美元,並支付了1.553億美元的債務發行和清償費用。
截至2019年5月4日,我們的長期借款為43億美元,根據循環信貸安排,我們有11億美元可用。我們還與各金融機構簽訂了3.55億美元的信用證償還和安全協議,根據這些協議,截至2019年5月4日,為日常購買進口商品而簽發的信用證的承付額約為2.027億美元。
在截至2019年5月4日的13周內,我們在公開市場上以大約1.0億美元的價格回購了960683股普通股。在截至2018年5月5日的13周內,公開市場上沒有回購股票。截至2019年5月4日,董事會回購授權下的剩餘資金為9.00億美元。
近期會計公告
見“第一部分財務資料第1項”所列未經審計的簡明綜合財務報表的“附註1-列報依據”。財務報表“本表格10-Q,以詳細説明最近的會計聲明。
項目3.市場風險的定量和定性披露。
在我們的正常經營過程中,我們面臨着各種市場風險,包括利率變化和柴油成本變化的影響。我們可能會訂立利率或柴油掉期合約,以應付利率和柴油價格變動的風險。除現金流量對衝外,吾等並無訂立衍生工具,亦不持有衍生工具作交易用途。
利率風險
於2019年5月4日,我們的可變利率債務包括我們於2020年到期的7.5億美元高級浮動利率票據(“浮動利率票據”),約佔我們債務總額的17%。浮動利率票據項下的借款按浮動利率計息,每季度重置一次,等於libor加70個基點。倫敦銀行同業拆息每增加1.0%,我們的浮動利率票據每年的利息開支便會增加750萬元。
項目4.控制和程序。
在本報告所述期間結束時,我們的管理層在公司首席執行官兼首席財務官的參與下,根據“交易法”第13a-15(E)條的規定,對公司披露控制和程序的有效性進行了評估。根據這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年5月4日,公司的披露控制和程序的設計和有效運作是為了提供合理的保證,即我們必須在我們根據“交易法”提交或提交的報告中披露的信息(I)被記錄、處理,在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內,(Ii)向我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)彙總並報告相關信息,以便及時做出披露決定。
截至2019年2月3日,我們通過了ASU第2016-02號“租賃(主題842)”。我們採用租賃會計軟件,以便按照標準計算會計分錄和披露,並實施了與根據標準確認、計量和披露我們的租賃有關的新程序和內部控制。在截至2019年5月4日的財季內,吾等對財務報告的內部控制並無其他已對或相當可能對吾等財務報告的內部控制造成重大影響或相當可能產生重大影響的變更。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們不時在普通的日常訴訟或業務附帶的訴訟中成為被告,包括有關以下方面的指控:
·與就業有關的事項;
·侵犯知識產權;
·人身傷害/不法死亡索賠;
| |
• | 產品安全事項,可能包括與消費者產品安全委員會或其他司法管轄區合作召回產品; |
·與倉庫租賃有關的房地產事項;以及
·環境和安全問題。
此外,我們目前是國家和州就業相關類和集體訴訟和產品損害訴訟的被告。關於這些程序的討論,請參閲“第一部分財務資料”第1項中的“注2-法律程序”。本表格的“財務報表”10-Q。
我們將在這些問題上大力為自己辯護。我們不相信上述任何事項會個別或整體對本公司的業務或財務狀況造成重大影響。不過,我們不能保證其中一宗或多宗訴訟不會對我們在解決該等訴訟期間的運作結果產生重大影響。根據現有的資料,包括審訊前的剩餘時間、發現的結果以及內部和外部律師的判決,我們無法就那些尚未解決的事項的結果發表意見,也無法估計除注2所述以外的可能的損失範圍。當表示一個範圍時,我們目前無法確定該範圍內的損失概率。
項目1A危險因素
“第1A項所述的風險因素沒有重大變化。在本公司截至2019年2月2日止年度的10-K報表年度報告中,除“前瞻性陳述警告”一節中對風險因素的討論以及“項目2”中“概述”一節關於關税的討論中所述的風險因素外,本公司在截至2019年2月2日止年度的10-K表格年度報告中對“風險因素”的討論除外。管理部門對“財務狀況和經營結果”的討論和分析“10-Q表”。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用。
下表顯示2019年第一季度的股份回購活動:
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| | | | | | | | | | | | | | |
財政期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數 | | 根據計劃或計劃可能購買的股份的大約美元價值(百萬美元) |
2019年2月3日至3月2日 | | — |
| | $ | — |
| | — |
| | $ | 1,000.0 |
|
2019年3月3日至4月6日 | | 389,853 |
| | 104.92 |
| | 389,853 |
| | 959.1 |
|
April 7 - May 4, 2019 | | 570,830 |
| | 103.52 |
| | 570,830 |
| | 900.0 |
|
共計 | | 960,683 |
| | $ | 104.09 |
| | 960,683 |
| | $ | 900.0 |
|
截至2019年5月4日,我們在董事會回購授權下尚有約9.00億美元的剩餘資金。
項目3.高級證券違約。
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露。
一個也沒有。
項目5.其他信息。
一個也沒有。
項目6.展品。
|
| | | | | | | | | | |
| | | | 通過引用而合併 | | |
陳列品 | | 展品説明 | | 形式 | | 陳列品 | | 申報日期 | | 隨函提交 |
3.1 | | 修改後的“美元樹公司註冊章程”,自2013年6月20日起生效 | | 8-K | | 3.1 | | 6/21/2013 | | |
3.2 | | 經修訂的“美元樹公司章程”,2019年3月5日生效 | | 8-K | | 3.1 | | 3/6/2019 | | |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席執行官的認證 | | | | | | | | X |
31.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節對首席財務官的認證 | | | | | | | | X |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對首席執行官的認證 | | | | | | | | X |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節對首席財務官的認證 | | | | | | | | X |
101 | | 本公司截至2019年5月4日財政季度的10-Q財務報表以XBRL格式編制如下:(I)綜合損益表,(Ii)綜合收益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)股東權益綜合報表,(I)綜合損益表,(Ii)綜合收益表,(Ii)綜合損益表,(Iii)綜合資產負債表,(Iv)綜合股東權益綜合報表,(I)綜合損益表,(Ii)綜合損益表,(5)現金流量合併報表和(6)合併財務報表附註 | | | | | | | | X |
| | | | | | | | | | |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式要求下列正式授權的簽字人代表其簽署本報告。
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| | | |
| | | 一元樹公司 |
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日期: | May 31, 2019 | 依據: | /s/凱文·S·温普勒 |
| | 凱文·S·温普勒 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務主任) |