美國

證券交易委員會

華盛頓特區.20549

 

 

表格10-K

根據第13或15(D)條提交的年度報告

1934年美國證券交易委員會

截至2019年3月30日的財政年度

根據第13條或第15條(D)款提交的☐©3d過渡報告

1934年美國證券交易委員會

For the Transition Period from                  to                 

  

佣金文件編號0-17795

CIRRUS邏輯公司

(其章程所指明的登記人的確切姓名)

800 W. 6德克薩斯州奧斯汀大街78701

(主要行政機關地址)

註冊人的電話號碼，包括區號：(512)186851-4000

根據該法第12條第12款(B)項登記的證券：

無

根據該法第1812(G)節登記的證券：

通過複選標記表明註冊人是否為“證券法”第405條規則所定義的知名經驗發行人。

通過複選標記表明註冊人是否不需要根據該法第13條或第15條(D)款提交報告。

通過複選標記説明註冊人是否：(1)在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，及(2)在過去90天內，該等文件已受該等規定所規限。(A)須提交文件的人：(A)須提交該等文件的人，須提交該等文件。

通過複選標記標明註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如有)，根據S-T條例第405條(本章第183-232.405條)，在過去12個月內(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期間)所要求提交和張貼的每一個互動數據文件。(C)\x{e76f}\x{e76f}☐

通過複選標記説明本條例第S-K條第193 405項(本章第1874 229.405條)是否不包含或據註冊人所知不會披露拖欠申報人的信息，在最終委託書或資料陳述中，請參閲本表格第三部分所載的10-K或對本表格的任何修訂。

通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則19212b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興成長型公司，通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“公司法”第1812b-2條所定義)。

根據NASDAQ全球精選市場(NASDAQ Global Select Market)截至2018年9月29日的收盤價，註冊人持有的有表決權和無表決權普通股的總市值為1，498，568，379美元。董事、高級管理人員和持有5%或更多已發行普通股的股東所持有的股票被排除在外，因為他們可能被視為聯營公司。對於任何其他目的，這種對附屬公司地位的確定並不是決定性的確定。

截至2019年5月21日，登記人普通股的流通股數量為0.001美元，票面價值為58 325 259美元。

以引用方式合併的文件

登記人擬於2019年8月2日舉行的股東周年大會的委託書中所載的某些資料，以表格10-K的方式載於本年度報告第II部第5項及第III部。

CIRRUS邏輯公司

表格10-K

截至2019年3月30日的財政年度

指數

 

第一部分

項目1.統一業務

Cirrus邏輯公司CIRRUS Logic(“Cirrus Logic”、“We”、“Us”、“Our”或“Company”)是高性能、低功耗集成電路(“IC”)的領導者，適用於音頻、語音和其他信號處理應用。Cirrus Logic的產品橫跨從捕獲到回放的整個音頻信號鏈，為世界頂級智能手機、平板電腦、數字耳麥、可穿戴設備和新興智能家居應用提供創新組件。

我們於1984年在加利福尼亞註冊成立，1989年成為一家上市公司，並於1999年2月在特拉華州重新註冊。我們的主要設施住房工程，銷售和營銷，以及行政職能設在奧斯汀，得克薩斯州。我們還在美國、英國、西班牙、澳大利亞、中華人民共和國、韓國、日本、新加坡和臺灣等地設有辦事處。我們的普通股自1989年開始公開交易，在納斯達克全球精選市場上市，代碼為CRUS。

我們維護着一個網址為www.Cirrus.com的網站。我們不會將本網站所載的資料作為本年報10-K表格的一部分，或以參考方式納入本年度報告內，亦不會將該等資料納入本表格10-K的週年報告內。在我們以電子方式向證券交易委員會(“SEC”)提交此類材料或向其提供此類材料後，我們會在合理可行的情況下儘快通過我們的網站免費提供我們的10-K表年度報告、10-Q表季度報告和8-K表當前報告，以及對這些報告的修訂。我們還經常在我們的網站上發佈其他重要信息，包括專門針對投資者的信息。我們打算把我們網站的投資者關係部分作為向證券市場傳播信息的公認分銷渠道。若要獲得本年度報告10-K格式的免費副本，請將您的書面請求轉給Cirrus Logic，Inc.，Attn：Investor Relationship，800 W.6。德克薩斯州奧斯汀市街道78701號，或通過電子郵件發送至Investor.Relations.com@Cirrus.com。此外，證券交易委員會還維持一個網址：www.sec.gov，其中載有CirrusLogic以電子方式向證券交易委員會提交的報告、委託書和信息聲明。

公司戰略

Cirrus Logic面向不斷增長的市場，在這些市場中，我們可以利用我們在模擬和混合信號處理方面的專業知識來解決複雜的問題。我們的方法是開發體現我們最新創新的定製和通用市場組件，我們專注於與客户的產品團隊建立強有力的工程關係，並致力於開發高度差異化的組件，以滿足其跨產品層的技術和價格要求。我們的許多產品都包括可編程方面，包括我們一流的硬件，該硬件結合了我們自己的知識產權(“IP”)的軟件算法、由第三方合作伙伴生態系統移植到我們平臺上的算法，以及我們客户的IP。當我們成功地使用這種方法時，一個最初的設計勝利常常擴展到更多的產品。這一戰略使我們有機會隨着時間的推移通過合併新功能、將其他系統組件集成到我們的產品中以及添加新組件來增加我們與客户的內容。

市場和產品

下面詳細討論了我們的便攜式和非便攜式產品系列和其他產品系列。我們已將我們的產品系列從“便攜式音頻產品”和“非便攜式音頻和其他產品”改名為“非便攜式音頻和其他產品”，以反映公司將產品組合從音頻擴展到其他鄰近市場(如觸覺)。

便攜式產品：用於智能手機、平板電腦、數字頭戴式耳機、揚聲器和可穿戴設備等移動設備的高精度模擬和混合信號組件。

非便攜式和其他產品：©面向汽車、能源和工業市場以及非移動消費市場(包括新興的智能家居市場)的高精度模擬和混合信號組件。

便攜式產品

我們是當今許多移動應用中模擬和混合信號轉換器、接口、放大器和其他信號處理產品的領先供應商。包括“編解碼器”-將模數轉換器(ADC)和數模轉換器(DAC)集成到單個IC中的芯片、“智能編解碼器”-集成了數字信號處理的編解碼器、升壓放大器、微機電系統(“MEMS”)麥克風、觸覺驅動器、此外，該公司的SoundClear®技術包括一系列廣泛的工具、軟件和算法，這些工具、軟件和算法通過增強語音質量、語音捕獲和音頻回放等功能改善了用户體驗，有助於使我們的客户產品與眾不同。包括智能手機、平板電腦、數字頭戴式耳機、揚聲器、智能手錶和智能錶帶等可穿戴設備、VR頭戴式耳機和行動相機。

非便攜式和其他產品

我們為汽車、能源、工業和非移動消費市場的各種產品提供高精度模擬和混合信號集成電路，包括新興的智能家居市場。該公司提供廣泛的產品，包括編解碼器、ADC、DAC、數字接口和放大器。在消費市場中，我們的產品用於筆記本電腦，音頻/視頻接收器(AVR)，家庭影院系統，機頂盒，樂器和專業音頻產品。我們的產品在汽車市場上的應用包括衞星無線電系統、遠程信息處理和多揚聲器汽車音響系統，此外，我們的產品還廣泛應用於高精度工業和能源相關應用，包括數字公用事業儀表、電源、能源控制、能源測量和能源勘探應用。

客户、市場營銷和銷售

我們通過直接和間接銷售渠道在世界各地提供產品。我們的主要客户是世界領先的電子產品製造商。我們的目標客户既有大量的現有客户，也有新興客户，這些客户從我們在先進模擬和混合信號設計處理、系統級集成電路工程和嵌入式軟件開發方面的專業知識中獲得價值。我們的收入來自國內和國際銷售。我們的國內銷售團隊包括一個主要位於加利福尼亞和德克薩斯州的直銷辦事處網絡，以及在日本、中華人民共和國、新加坡、韓國、臺灣和英國的國際銷售辦事處和員工。我們在中國大陸、韓國、臺灣和美國設有技術支持中心，並在中國大陸、韓國、臺灣和美國設有技術支持中心。我們的全球銷售團隊為我們的客户提供特定地理位置的支持，並以獨特的客户羣專門銷售產品系列。關於按地理位置分列的銷售和不動產、廠房和設備淨額的進一步詳情和其他披露情況，見第193 8項所載“合併財務報表附註”附註16-部分信息。

由於我們生產的組件在很大程度上是專有的，並且通常不能從第二個來源獲得，因此我們通常認為我們的最終客户是在他們的設計中指定使用我們的組件的實體。這些最終客户然後可以直接從我們購買我們的產品，通過分銷商或第三方製造商合同生產他們的設計。在2019、2018和2017財年，我們的十大最終客户分別約佔我們銷售額的91%、92%和92%。在2019、2018和2017財年，我們有一個最終客户Apple，Inc.通過多個合同製造商購買，分別佔公司總銷售額的78%、81%和79%。在2019、2018或2017財年，沒有任何其他客户或總代理商的淨銷售額超過10%。

製造業

作為一家無晶圓半導體公司，我們與第三方簽訂了晶圓製造、產品組裝和測試的合同。我們在晶片生產中使用各種代工企業，包括臺灣半導體制造有限公司、Magnachip半導體公司和GLOBALFOUNDRIES。該公司的主要組裝和測試機構包括先進半導體工程公司、Amkor技術公司、尼泊爾公司、SFA SemiconCo.，Ltd.、Siliconware PrecisionIndustries Co.，Ltd.和STATS ChipPAC私人公司。有限公司我們的外包製造戰略使我們能夠專注於我們的設計優勢，最大限度地降低固定成本和資本支出，同時使我們能夠獲得先進的製造設施。它還提供了通過戰略關係獲取多項領先技術的靈活性。經過晶圓製造廠，第三方組裝供應商封裝晶片模具。成品在裝運給我們的客户之前經過檢驗。雖然我們使用多家外部鑄造廠確實存在一些製造工藝宂餘，但其中一家或多家鑄造廠供應的任何中斷都可能對本公司產生重大影響。因此，我們保留了一定數量的業務中斷保險，以幫助降低晶圓供應中斷的風險，但我們沒有為此類風險提供全面保險。我們的供應鏈管理組織根據ISO認證的質量管理體系，負責管理我們產品的製造、組裝和測試的各個方面，包括工藝和包裝開發、測試程序開發和產品生產測試。

雖然我們的產品是由基本材料(主要是硅、金屬和塑料)製造的，這些材料都可以從許多供應商那裏獲得，但晶圓廠的產能有時會受到限制。某些材料的有限供應可能會影響我們的供應商滿足我們的需求的能力或影響我們的價格。某些其他基本材料的價格，如用於電路生產的金屬、氣體和化學品，可能隨着對這些基本商品的需求的增長而上漲。在大多數情況下，我們不是自己採購這些材料；然而，我們依賴這些材料生產我們的產品，因為我們的外部鑄造、包裝和測試分包商必須採購這些材料。為了幫助降低與受限產能相關的風險，我們使用了多個代工、組裝和測試資源。

專利、許可證和商標

我們依靠專利、版權、商標和商業祕密法律來保護我們的知識產權、產品和技術。截至2019年3月30日，我們在全球擁有約3，300項待申請和已頒發的專利，其中包括約1，100項已授予的美國專利、450項美國待處理的專利申請以及各種國際專利和申請。我們的美國專利將在2019年到2039年之間到期。雖然我們的專利是我們成功的重要因素，但我們的整個業務並不依賴於任何一項專利或一組專利。我們預計2019年到期的任何專利不會對我們的業務產生任何重大影響，我們將繼續通過我們正在進行的研究和開發獲得新的專利。

我們為Cirrus Logic、Cirrus、Cirrus Logic徽標設計和SoundClear等保持了美國聯邦商標註冊。只要這些商標繼續用於州際貿易，我們就可以續簽這些商標。而且，我們還在我們從事或預期進行這些商標的其他國家或地區申請或獲得了這些商標的外國註冊，國際貿易。為了補充我們自己的研究和開發工作，我們還許可並期望繼續許可來自第三方的對我們的業務重要的各種知識產權和技術。

分段

我們根據財務會計準則委員會(“財務會計準則理事會”)的準則確定我們的經營部門。我們的首席執行官(“首席執行官”)已被確定為本指南所定義的首席運營決策者。

該公司在一個可報告的部門經營和跟蹤其結果，但報告兩個產品系列的收入業績：便攜式和非便攜式及其他。我們的首席執行官接收並使用全企業範圍的財務信息來評估財務業績和分配資源，而不是在產品線級別上接收和使用詳細的信息。此外，我們的產品線有相似的特點和客户。除人力資源、法律、財務和信息技術等一般職能和行政職能外，它們還分擔銷售、公共關係、供應鏈管理、各種研發和工程支助等業務支助職能。因此，沒有為這些產品線維護離散的財務信息。

關於按產品線分列的銷售情況以及按地理位置分列的銷售和不動產、廠房和設備淨額，請參見項目1938所載“合併財務報表附註”附註16-部分信息。

研究與發展

我們的研究和開發工作集中在為每個主要市場設計和開發新產品。我們還資助某些先進工藝技術的開發，以及其他新興產品的機會。我們未來的成功在很大程度上取決於我們是否有能力開發複雜的新產品，將新產品轉移到批量生產中，及時將其引入市場，並將其選入系統製造商的產品中進行設計。我們未來的成功還可能依賴於幫助我們的客户將我們的組件集成到他們的新產品中，包括從概念階段到設計、啟動和生產階段提供支持。

競爭

我們產品的市場競爭非常激烈，我們預計競爭將繼續增強。我們有效競爭和擴大業務的能力將取決於我們繼續招聘關鍵工程人才、執行新產品開發、與客户合作將這些新產品納入其應用程序以及提供具有成本效益的現有產品版本的能力。我們與其他半導體供應商競爭，這些供應商提供標準半導體、特定應用的半導體標準產品和完全定製的IC，包括嵌入式軟件、芯片和板級產品。

雖然沒有一家公司在我們的所有產品線上與我們競爭，但我們在我們產品可供選擇的所有市場上都面臨着激烈的競爭。在便攜式領域，Cirrus Logic是一家領先的IC供應商，提供從捕獲到回放的完整端到端解決方案，包括放大器、編解碼器、DSP和MEMS麥克風。我們預計，我們的市場將面臨來自新進入者的更多競爭，其中可能包括國內和國際的大型集成電路製造商以及規模較小的新興公司。我們的主要競爭對手包括但不限於AAC技術公司、AKM半導體公司、ADI公司、Austriammicrosystems AG、對話半導體公司、DSP集團、ESS技術公司、GoerTek公司、Infineon技術公司、Knowles公司、Maxim集成產品公司、NXP半導體公司、高通公司、Realtek半導體公司、Skyworks解決方案公司。(通過最近對Avnera公司的收購)、ST微電子公司、Synaptics公司和德州儀器公司。

我們市場的主要競爭因素包括：上市時間；硬件/軟件設計和終端市場系統專業知識的質量；價格；產品性能、特點、質量和與標準的兼容性；以有競爭力的價格獲得先進的工藝和包裝技術；這包括幫助我們的客户將我們的組件集成到他們的新產品中，並從概念階段到設計、啟動和生產坡道提供支持。

產品的生命週期可能因產品類別的不同而有很大的不同。例如，許多便攜式音頻設備具有更短的設計輸入週期；因此，我們的競爭對手在下一代系統中獲得設計勝利的機會越來越多。相反，這也為我們提供了在以前沒有使用過我們設計的產品中取代競爭對手的頻繁機會。不可移動的市場和其他市場通常有更長的生命週期，在更長的時間內提供持續的收入流。

積壓

銷售主要是根據交付產品的短期採購訂單進行的。客户實際訂購的數量以及發貨時間表經常被修改，但不會受到重大損失，以反映客户需求的變化。我們的大部分積壓通常要求在六個月內交付。在終端系統生命週期相對較短的市場中，客户通常要求在6到12周內交付。我們認為，任何時候的積壓分析除了短期內，主要是在接下來的60天內，對我們未來的業務幾乎沒有什麼指示。

我們利用積壓作為一個指標，以協助我們的生產計劃。但是，積壓受多種因素的影響，包括市場需求、定價和客户訂單模式對產品交付期的反應。客户實際購買的數量以及價格會因客户需求或行業條件的變化而在預訂和交付之間發生變化。因此，我們認為，我們的積壓在任何給定的時間，是一個不完整的指標，未來的銷售。

僱員

截至2019年3月30日，我們有1，551名全職員工。在我們的全職員工中，70%從事研究和產品開發活動，25%從事銷售、營銷、一般和行政活動，5%從事與製造有關的活動。我們還臨時僱用個人，並在必要時使用IBM Contractors的服務，特別是在我們的軟件開發和測試組織中。我們未來的成功在一定程度上取決於我們能否繼續吸引、留住和激勵高素質的技術、營銷、工程和管理人員。

我們從來沒有停工，我們的大部分僱員也沒有集體談判協議的代表。我們認為我們的員工關係很好。

前瞻性陳述

此Form 10-K年度報告和此處引用的某些信息包含“1995年私人證券訴訟改革法”、“1933年證券法”第1827A節(經修正)和“1934年證券交易法”第19321E節(經修正)所指的前瞻性陳述。除純屬歷史性質的陳述外，本年度報告10-K表格中包含或納入的所有陳述均為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述由“預期”、“目標”、“項目”、“相信”、“目標”、“估計”、“將”、“可能”、“計劃”、“相信”、“目標”、“估計”、“將”、“可能”和“可能”等詞確定。“可能”、“計劃”和“打算”以及其他類似類型的單詞和短語。這些類型的詞和類似的表達方式的變化是為了識別這些前瞻性陳述。任何涉及我們的計劃、期望、戰略或對未來事件或情況的其他描述的陳述都是前瞻性陳述。請讀者注意，這些前瞻性陳述是根據管理層截至提交本申請之日的預期作出的預測，受難以預測的風險、不確定因素和假設的影響。因此，實際結果可能與任何前瞻性陳述中所表達的結果大不相同。可能導致實際結果與我們的前瞻性陳述所示或暗示的結果大不相同的因素包括但不限於第1A項中討論的因素。風險因素和本報告的其他部分，以及我們向證券交易委員會提交的文件，特別是10-Q表格和8-K表格的最新報告，每一份報告都可能會不時修改。

我們警告您不要過分依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅在本年度報告之日以Form 10-K表示，我們不承擔任何義務，並明確表示不承擔任何義務，修改或更新這些信息，無論是由於本報告提交給SEC後出現的新信息、事件或情況，還是由於本報告提交給美國證券交易委員會(SEC)後的新信息、新事件或新情況，我們不承擔任何義務，並明確表示不承擔任何義務，對這些信息進行修訂或更新。除非法律另有規定。我們敦促讀者仔細審查和考慮這份10-K表格的年度報告和我們不時向證券交易委員會提交的其他文件中所作的各種披露，這些文件披露了可能影響我們業務的風險和不確定因素。所有前瞻性陳述，明示或暗示，包括在本年度報告中的Form 10-K和歸屬於Cirrus Logic，其全部均明確限定在本警戒性陳述中。本警告性聲明也應與我們可能作出的任何書面或口頭前瞻性聲明或代表我們行事的人可能發表的任何書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。

項目1A.社會風險因素

我們的業務面臨重大風險。下面列出的風險因素可能不是我們面臨的唯一風險，而且存在着我們可能無法確定所有可能的風險因素的風險。我們還不知道或目前還不是很重要的其他風險可能會對我們的業務運營產生不利影響。您應該閲讀中的以下警告語句

與其他討論的因素，在這和其他捲雲邏輯文件向證券交易委員會。這些警告性聲明旨在強調可能影響CirrusLogic的財務狀況和運營結果的某些因素，而不是詳盡討論適用於我們這樣的公司的風險。

我們很大一部分銷售依賴於有限數量的客户和總代理商，而任何主要客户或總代理商的訂單損失或訂單大幅減少或產品價格大幅降低，都可能會顯著降低我們的銷售和盈利能力。

雖然我們的銷售來自世界各地的廣大客户，但我們的任何主要客户的流失，或對任何主要客户的銷售或銷售價格的大幅降低，或為保持關鍵客户關係而降低的銷售價格，都將大大降低我們的收入、利潤和收益，並對我們的業務產生不利影響。在截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的12個月期間，我們的十大最終客户分別佔我們銷售額的大約91%、92%和92%。在截至2019年3月30日、2018年3月31日和2017年3月25日的12個月期間，我們有一個最終客户Apple Inc.，該客户通過多個合同製造商購買，分別佔公司總銷售額的大約78%、81%和79%。

由於各種原因，我們可能無法維持或增加對某些主要客户的銷售，其中包括：

此外，我們對數量有限的主要客户的依賴可能使他們更容易向我們施壓，迫使我們降價。我們經歷了來自某些主要客户的定價壓力，我們預計我們某些產品的平均銷售價格將不時下降，這可能會減少我們的收入、利潤率和收益。

我們的關鍵客户關係往往要求我們開發新產品，這可能涉及重大的技術挑戰。我們的客户經常向我們施加相當大的壓力，要求我們滿足他們緊湊的開發計劃。此外，我們可能會不時簽訂客户協議，規定專營期，在此期間，我們只能向特定客户銷售特定的產品或技術。因此，我們可能必須將大量資源用於戰略關係，這可能會減損或拖延我們完成其他重要的發展項目或開發下一代產品和技術。

此外，我們對某些客户的依賴可能會繼續增加，這可能會增加與擁有關鍵客户相關的風險，包括使我們更容易受到收入、利潤率和收益大幅下降、定價壓力以及對我們業務的其他不利影響的影響。

我們的收入和客户基礎缺乏多樣化增加了對我們公司投資的風險，如果我們不多樣化，我們的綜合財務狀況、運營結果和股票價格可能會惡化。

雖然我們繼續調查、投資和開發機會，使我們的收入和客户基礎多樣化，但我們的銷售、營銷和發展努力歷來集中在有限的客户和機會上。較大的公司有能力通過產品、市場和客户多樣化來管理它們的風險。然而，我們缺乏多樣化，就我們業務的性質和範圍而言，這增加了對我們公司投資的風險。如果我們不能使我們的客户和收入機會多樣化，我們的財務狀況和經營結果可能會惡化。

我們經常為客户最終產品的特定系統架構開發我們的產品。如果我們的客户要改變系統架構、開發競爭技術和集成電路，或者將我們產品的某些功能整合到系統的其他部分，我們就有可能損失收入並降低平均銷售價格。

我們的客户，特別是便攜式市場的客户，有可能過渡到不同的音頻架構，開發他們自己的競爭技術和集成電路，或者將我們的集成電路和軟件歷來提供的功能集成到他們的音頻系統的其他組件中。此外，我們過去提供的一些音頻和語音功能可以在客户最終產品之外執行，例如，通過使用“基於雲”的系統來執行音頻和語音處理。如果我們的客户過渡到這些不同的系統架構，我們的運營結果可能會因不再需要我們當前的技術和產品而受到不利影響，從而導致組件的平均銷售價格降低和收入損失。

我們已經與一些最大的客户簽訂了聯合開發協議、定製產品安排和戰略關係。這些安排使我們面臨許多風險，任何未能執行這些安排的情況都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們已經與一些最大的客户達成了聯合開發、產品協作和技術許可的安排，我們預計今後還會不時達成這類新的戰略安排。此類安排可能會放大我們面臨的幾個風險，包括失去對共同開發產品的開發和開發時間表的控制、與根據此類安排開發的知識產權所有權相關的風險，以及我們的聯合開發活動可能導致商業上不成功或不能及時獲得的產品的風險增加。此外，與我們訂立聯合開發、產品合作或技術許可安排的任何第三方可能未能為該項目承諾足夠的資源、改變其政策或優先事項，或放棄或未能履行與該安排有關的義務。此外，我們可能會不時達成客户產品安排，規定專營期，在此期間，我們可能只向該特定客户銷售指定的產品或技術。任何由於這些和其他挑戰而未能通過我們的聯合開發活動及時開發商業上成功的產品，都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們未能及時開發新產品並投入生產，可能會損害我們的經營業績。

我們的成功依賴於我們為新老客户開發新產品的能力，以及以及時和具有成本效益的方式推出這些產品的能力。新產品的推出需要大量的資源投入和潛在的風險。推遲新產品的推出或市場對我們新產品的接受度低於預期是可能的，並將對我們的銷售和收益產生不利影響。新產品的開發是非常複雜的，我們不時地在開發和引進這些新產品方面遇到延誤。成功的產品開發和引入取決於許多因素，包括但不限於：

如果延遲推出新產品，或者我們的產品沒有被設計成一代又一代的新產品或現有客户的產品，則銷售和/或利潤率都可能受到重大影響。我們未能成功地開發和引進新產品可能會損害我們的業務和經營業績。

此外，與我們的技術和產品設計適應專利工藝技術和外部鑄造廠的設計規則有關的困難可能導致我們產品產量的降低。由於低產量可能是由於設計或工藝技術故障造成的，因此產量問題可能無法有效地確定或解決，直到實際產品存在時才能進行分析和測試，以確定與所使用的設計規則相關的工藝敏感性。因此，產量問題可能直到生產過程中才會被發現，產量問題的解決可能需要我們製造商和我們之間的合作。這一風險可能會因某些製造商的離岸位置而變得更加複雜，從而增加了識別、溝通和解決製造產量問題所需的努力和時間。我們在製造或測試過程中沒有發現的製造缺陷可能導致昂貴的產品召回。這些風險可能導致成本增加或產品交付延遲，從而損害我們的盈利能力和客户關係。

我們的業績可能會受到消費電子產品和智能手機市場銷售波動的影響。

由於我們主要在消費電子和智能手機市場銷售產品，我們很可能會受到需求或單位數量的任何下降、我們產品銷售的季節性以及這些市場的週期性的影響。由於發達國家的市場飽和、更換週期延長以及翻新設備市場的不斷增長，我們已經並預計將繼續經歷日益成熟的智能手機市場的增長放緩。此外，與經濟狀況、恐怖主義襲擊、武裝衝突、石油價格、全球衞生狀況、自然災害和/或我們經營或銷售產品的國家的政治穩定有關的消費者信心和消費支出下降，可能對我們的業務產生重大不利影響。

我們繼續投資於幾個新市場的研發工作，包括語音生物識別技術。如果我們不能將這些技術商業化，我們未來的成果和利潤可能會受到負面影響。

我們對新市場的投資使我們面臨更多的風險。我們在這些市場上的經驗可能有限或根本沒有，而且我們的客户可能不會採用我們的新產品。這些新產品可能會帶來新的、困難的挑戰，包括與技術、客户、競爭對手、產品週期、客户需求、條款和條件相關的風險，以及可能對我們的運營結果產生負面影響的其他行業特定問題。

我們繼續增加對MEMS麥克風業務的投資，以增加製造能力。在這個市場上，我們在大批量製造方面的經驗有限，這導致了許多風險，包括與技術、客户、競爭、利潤率和其他行業特定問題有關的風險。

我們將繼續增加對MEMS麥克風業務的投資。這是一個競爭激烈的市場，毛利率比我們現有的業務要低得多。此外，我們的MEMS麥克風業務涉及到與傳統半導體業務不同的製造技術、材料和工藝。因此，我們在新市場的投資增加了與技術、客户、競爭對手和其他行業特定問題相關的風險，而在這些市場中，我們在這些市場的大批量製造方面的經驗有限。我們的MEMS麥克風供應鏈最近向臺灣轉型，進一步加劇了這些風險，我們預計這將使我們能夠滿足目標市場的高單位容量和性能要求。

此外，不能保證我們會產生預期的回報和我們預期的其他預期結果。例如，我們在這個市場上可能不成功，或者我們的成本可能超過我們的預期，而且該產品系列的毛利率和/或盈利能力可能低於我們現有的業務。

我們的產品越來越複雜，並可能含有缺陷，這可能導致材料成本對我們來説。

在我們所服務的市場中，產品開發正變得越來越關注於在單個設備上集成多種功能。目前的總體趨勢是越來越複雜的產品，包括CirrusLogic和/或第三方開發的軟件或固件。功能的進一步集成和產品操作的複雜性增加了我們或我們的客户或最終用户在大量產品發貨後發現潛在缺陷或細微故障的風險。質量和可靠性問題可能對我們造成材料成本和其他不利後果，包括但不限於：

此外，我們產品的任何缺陷或其他問題都可能給我們的客户造成經濟損失或其他損失，他們可以要求我們對他們的損失進行損害賠償。對我們提出的產品責任或保修索賠，即使不成功，也很可能是費時和昂貴的抗辯。特別是，使用我們的語音生物識別解決方案將系統和組件整合到汽車行業的某些應用和/或安全應用中，這些系統和組件的銷售存在很高的此類索賠風險。

雖然我們相信我們已為其中一些風險提供了合理的保險，並試圖通過合同限制我們與許多客户的財務風險，但對我們的保修或產品責任索賠超出了我們現有的保險範圍和既定準備金，或要求我們參與客户的產品召回，可能會對我們的業務、運營結果產生重大不利影響。以及經濟狀況。

我們面臨與產品集中有關的風險。

我們收入的很大一部分來自於數量有限的產品，我們預計這些產品在短期內將佔我們收入的很大一部分。客户對這些產品的接受程度是我們未來成功的關鍵。因此，我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流量可能會受到以下因素的不利影響：

一般來説，我們的客户可能會在短時間內取消或重新安排訂單，而不會招致嚴重的懲罰；因此，我們在任何季度的銷售和運營結果都很難預測。

一般來説，我們依靠客户發出採購訂單來購買我們的產品，而不是長期的供應合同。客户可在短時間內取消或重新安排訂單，而不會招致重大處罰。對於那些我們對其預測的可靠性缺乏經驗的客户來説，這一風險可能會更大。因此，取消、減少或延遲來自任何重要客户的訂單都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，我們在任何季度的銷售和收益的很大一部分取決於客户對我們的產品的訂單，我們在該季度收到並完成了這些訂單。由於我們的支出水平部分基於我們對未來收入的預期，並且在很大程度上是在短期內確定的，因此我們很可能無法及時調整支出，以彌補任何意外的銷售短缺或平均銷售價格的下降。因此，與我們的預期相比，任何嚴重的銷售缺口都可能損害我們的經營業績。

半導體市場的激烈競爭可能會損害我們的業務。

IC產業競爭激烈，其特點是技術變革迅速、價格侵蝕、技術過時以及集成電路元件的集成。由於我們所服務的許多市場縮短了產品生命週期和更短的設計週期，我們的競爭對手在下一代系統中獲得設計勝利的機會越來越頻繁。如果競爭對手成功地取代了我們的產品，我們的市場份額可能無法持續，我們的淨銷售額、毛利率和經營業績將受到不利影響。

我們在許多市場上競爭。我們在這些市場的主要競爭對手包括AAC技術公司、AKM半導體公司、ADI設備公司、AMS公司、對話半導體公司、DSP集團、ESS技術公司、GoerTek公司、英飛凌技術公司、Knowles公司、Maxim集成產品公司、NXP半導體公司、高通公司、Realtek半導體公司、Skyworks解決方案公司、(通過最近對Avnera公司的收購)、ST微電子公司、Synaptics公司和德州儀器公司。其中許多競爭對手擁有更多的金融、工程、製造、營銷、技術、分銷和其他資源；更廣泛的產品線；以及更廣泛的知識產權組合。我們還預計，來自新興公司和開發自己的IC產品的客户的競爭將加劇。此外，我們目前和未來的一些競爭對手都有自己的製造設施，這可以使他們在成本、產能和技術問題上受益。

競爭加劇可能會對我們的業務產生不利影響。我們不能保證我們將來能夠成功競爭，也不能保證競爭壓力不會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。競爭壓力可能會降低市場對我們產品的接受度，並導致價格下降和開支增加，從而對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

我們的銷售可能會因其他零部件供應商未能交付客户最終產品的最終裝配所需的零部件而受到重大影響。

我們為客户提供的產品通常是多個供應商提供的多個組件的一部分，以完成最終產品的最終組裝。如果這些其他組件供應商中的一個或多個無法交付其所需組件以完成最終產品的組裝，我們的客户可能會延遲或最終取消他們向我們提交的訂單。

我們的大多數產品依賴於第三方製造和供應鏈關係。我們對第三方鑄造廠和供應商的依賴涉及某些風險，這些風險可能導致成本增加、延遲滿足客户需求以及收入損失。

我們不擁有或經營半導體制造設施，也沒有資源在內部製造我們的大多數產品。我們使用第三方來製造、組裝、包裝和測試我們的絕大多數產品。因此，我們面臨與這些第三方相關的風險，包括：

我們的外部鑄造廠、組裝和測試供應商一般都是在採購訂單的基礎上生產我們的產品，我們與這些供應商的長期供應安排很少。因此，我們的第三方製造商和供應商沒有義務在任何特定的時間、數量或價格內向我們提供產品，除非在任何特定的採購訂單中提供或與現有的供應協議有關。我們的一個或多個外部供應商所經歷的製造或供應中斷，或我們與外部鑄造廠關係的中斷，都可能在相當長的一段時間內對我們某些產品的生產產生負面影響。

此外，與我們的技術和產品設計適應專利工藝技術和外部鑄造廠的設計規則有關的困難可能導致我們產品產量的降低。由於低產量可能是由於設計或工藝技術故障造成的，因此產量問題可能無法有效地確定或解決，直到實際產品存在時才能進行分析和測試，以確定與所使用的設計規則相關的工藝敏感性。因此，產量問題可能直到生產過程中才會被發現，產量問題的解決可能需要我們製造商和我們之間的合作。這一風險可能會因某些製造商的離岸位置而變得更加複雜，從而增加了識別、溝通和解決製造產量問題所需的努力和時間。我們在製造或測試過程中沒有發現的製造缺陷可能導致昂貴的產品召回。這些風險可能導致成本增加或產品交付延遲，從而損害我們的盈利能力和客户關係。

在某些情況下，我們的要求可能只佔第三方供應商總產量的一小部分。因此，我們面臨的風險是，生產商將停止生產它用來生產我們的零件的較老的或較小數量的工藝。我們不能保證我們的外部鑄造廠將繼續投入資源生產我們產品的零件，或者繼續推進我們產品製造所依賴的工藝設計技術。每一次事件都可能增加我們的成本，降低我們的毛利率，並導致我們持有更多的庫存，或對我們按時交付產品的能力產生重大影響。

我們可能會遇到向先進製造工藝技術過渡的困難，這可能會對我們的成果產生重大不利影響。

我們未來的成功在一定程度上取決於我們是否有能力將目前的開發和生產工作轉變為先進的製造工藝技術。我們目前正在進行一項重大投資，將我們的產品和知識產權過渡到28納米和更小的下一代電路幾何形狀。如果我們不能及時地過渡到較小的幾何圖形，在轉換到較小的幾何圖形時遇到困難，或者在這些較小的幾何圖形上存在顯著的質量或可靠性問題，我們的結果可能會受到實質性的不利影響。

系統安全風險、數據保護漏洞、網絡攻擊和其他相關網絡安全問題可能擾亂我們的內部運營和/或供應鏈，任何此類中斷都可能增加我們的開支、損害我們的聲譽並對我們的股票價格產生不利影響。

Cirrus Logic和/或我們生產和供應鏈中的安全措施受到第三方安全漏洞、員工錯誤、瀆職、密碼管理錯誤和其他違規行為的影響。我們管理和存儲與我們的業務有關的各種專有信息和敏感或機密數據。此外，我們還管理和存儲大量來自第三方(如我們的客户)的專有和敏感或機密信息。經驗豐富的計算機程序員和黑客可能會滲透到我們的安全控制，濫用或危害此類機密信息，造成系統中斷或導致關閉。計算機程序員和黑客也可以開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，攻擊我們的網站、產品或以其他方式利用任何安全漏洞。

我們開發和銷售與安全相關的產品，例如語音生物識別解決方案，可能會使我們成為特別有吸引力的網絡攻擊目標。有經驗的計算機程序員或其他有經驗的個人或實體可能試圖滲透我們的網絡，試圖破壞或披露與我們的語音生物識別產品的設計和安全性相關的信息。任何未能防止或減輕安全漏洞以及對語音生物識別解決方案中使用的算法、技術或身份驗證密鑰的不當訪問都可能損害我們的商業聲譽，削弱我們在該市場的競爭地位，並使我們面臨與客户實施我們的解決方案相關的大量費用和責任。

消除或緩解網絡或其他安全問題、漏洞、病毒、蠕蟲、惡意軟件程序和安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷、延遲、停止服務以及現有或潛在客户的流失，從而阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵功能。

任何違反我們的安全措施或意外損失、無意披露或未經批准傳播有關我們或我們客户的專有信息或敏感或機密數據，包括由於欺詐、欺詐或其他形式的欺騙而可能導致的此類信息或數據的丟失或披露，都可能對我們造成訴訟和潛在責任，損害我們的品牌和聲譽，或以其他方式損害我們的業務。

潛在的知識產權索賠和訴訟可能使我們承擔重大的損害賠償責任，並可能使我們的所有權無效。

集成電路產業的特點是專利和其他知識產權訴訟頻繁。我們可能會發現有必要提起訴訟，以維護我們的專利或其他知識產權。這些法律程序可能代價高昂，耗費大量時間，並轉移管理層的注意力。我們不能保證我們最終會在任何訴訟中勝訴，也不能保證我們擁有的任何專利不會被廢止、規避或質疑。我們不能保證根據我們的專利所授予的權利將為我們提供競爭優勢，也不能保證我們的任何待決或未來的專利申請將在我們所尋求的權利範圍內提出，如果有的話。

與IC行業的典型情況一樣，我們的客户和我們都不時地收到並可能在將來接收來自主張專利、掩蔽工作權利或版權的第三方的通信。如果第三方提出有效的知識產權要求，而許可證不能以商業上合理的條款獲得，我們的經營結果可能會受到損害。訴訟可能會使我們付出巨大的代價，並轉移我們的管理、技術和財政資源，也可能有必要為我們辯護，使我們不會因有人聲稱我們的權利受到侵犯而受到損害。任何此類訴訟的不利結果都可能對我們未來的運營和/或流動性產生不利影響。

我們有大量的國際銷售，與這些銷售相關的風險可能會損害我們的經營業績。

在2019、2018和2017財年，國際銷售額佔我們淨銷售額的98%。我們預計國際銷售將繼續佔產品銷售的很大一部分。這種對國際銷售的依賴使我們面臨在國際上開展業務的風險，包括與政治和經濟不穩定、全球健康狀況、貨幣管制、匯率波動和進出口條例變化以及關税和運費有關的風險。例如，某一區域的政治或經濟不穩定可能對該區域最終用户的財政狀況產生不利影響，這可能影響今後的訂單並損害我們的業務結果。我們的國際銷售業務涉及許多其他風險，包括但不限於：

此外，我們的競爭地位可能會受到美元兑其他貨幣匯率的影響。雖然我們的銷售主要以美元計價，但美元價值的增加將使我們的產品在非美國市場的本幣價格上升，使我們的產品相對更貴。我們不能保證監管、政治和其他因素不會對我們未來的運營產生不利影響，也不會要求我們改變目前的業務做法。

政府貿易政策的改變，包括徵收關税和出口限制，可能對我們的業務運作和銷售產生不利影響。

美國最近改變了政府的貿易政策，這可能對我們在某些國家，特別是在中國銷售產品的能力產生不利影響。例如，2018年和2019年，美國政府對中國進口的某些產品徵收關税，作為回報，中國政府對某些美國產品徵收或提議徵收關税。此外，美國政府實施的出口限制可能要求我們暫停與某些國際客户的業務，如果我們得出結論或得到美國政府的通知，認為此類業務存在不遵守美國法規的風險。我們不能預測在美國與其他國家之間的關税或貿易關係方面最終會採取什麼行動，也無法預測哪些產品可能會受到這種行動，或者其他國家可能會採取什麼行動來回應這些行動。也可能無法預測此類關税、出口限制或其他美國監管行動的時間或持續時間。這些政府貿易政策可能會對我們與現有客户的銷售和運作產生重大不利影響，也會妨礙我們與新客户發展關係的能力。

    

我們可能需要修改税法，通過新的美國或國際税收立法，或承擔更多的税收責任。

我們在美國和包括英國在內的許多外國司法管轄區都要納税，我們的許多子公司都是在英國設立的。由於經濟和政治條件的原因，各管轄區的税法可能會發生重大變化。我們未來的實際税率可能會受到法定税率不同國家的收入組合變化、遞延税項資產和負債估值的變化，或税法或其解釋的變化(包括美國和英國)的影響。我們還須接受美國國税局(“國税局”)及其他税務機關和政府機構對我們的報税表和其他税務事項的審查。我們定期評估這些檢查可能導致不良結果的可能性，以確定我們的税收撥備是否充足。不能保證這些考試的結果。如果我們的實際税率提高，特別是在美國或英國，或者如果最終確定的税款超過了先前應計的金額，我們的經營業績、現金流和財務狀況可能會受到不利影響。

在計算我們的税收撥備和由此產生的税收負債時，需要作出重要的判斷。我們對未來應税收入和這一收入的區域組合的估計可能會隨着新信息的獲得而改變。我們的估計或假設如有任何改變，都會對我們在某一段期間的税項撥備造成重大影響。

我們的國際業務使我們的業務面臨額外的政治和經濟風險，這些風險可能對我們的業務產生不利影響。

除了國際銷售佔我們淨銷售額的很大一部分外，我們還擁有國際運營、銷售和技術支持人員。國際擴張需要並將繼續需要大量的管理關注和資源。將我們的存在擴展到非美國地區存在固有的風險，包括但不限於：

如果我們不能成功地管理我們國際業務的需求，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

2016年6月23日，英國英國舉行全民公投，選民批准退出歐盟，通常被稱為“英國退歐”。公投結果出來後，英國政府於2017年3月29日援引了“里斯本條約”第50條。英國退出歐盟的日期已經延長到2019年10月31日。目前還不清楚英國退出的條件是什麼，但有可能會對英國和歐盟國家之間的移民施加更大的限制，這使我們的英國業務更難工作，税法的變化對我們的實際税率產生了負面影響。英國和歐盟成員國之間對進出口的限制，增加了監管的複雜性。這些變化可能對我們的經營和財務結果產生不利影響。

由於我們依賴國際分包商為我們履行關鍵的製造職能，我們面臨着政治、經濟和自然災害風險，這些風險可能會破壞我們產品的製造、組裝、包裝或測試。

我們主要依靠亞洲的第三方分包商來製造、組裝、包裝和測試我們的大多數產品。國際業務可能面臨各種風險，包括政治不穩定、全球衞生狀況、貨幣管制、匯率波動、進出口條例變化、關税和運費以及地震、海嘯和洪水等自然災害風險。雖然我們尋求減少對任何一家分包商的依賴，但這種集中在亞洲的分包商和製造業務使我們面臨在國際上開展業務的風險，包括相關的政治和經濟條件。如果我們在特定地點遇到製造問題，或者供應商由於財務困難、自然災害或其他原因而無法繼續運營，我們將被要求將生產轉移到備用供應商。將製造從主要供應商轉換或轉移到備用設備可能既費錢又費時。因此，我們外包這些功能的各方在生產或發貨方面的延誤可能會減少我們的銷售額，損害我們的客户關係，並損害我們在市場上的聲譽，其中任何一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們的產品可能受到平均銷售價格的影響，隨着時間的推移，價格會下降。如果我們不能保持現有產品的平均銷售價格，增加銷量，推出新的或增強的產品，提高銷售價格，或者降低我們的成本，我們的業務和運營結果就會受到損害。

從歷史上看，在半導體工業中，產品的平均銷售價格隨着時間的推移而下降。此外，我們對有限數量的主要客户的依賴可能使主要客户更容易向我們施加壓力，迫使我們降低銷售給他們的產品的價格。如果我們的任何產品的平均銷售價格下降，而我們不能增加我們的單位銷售量，以更高的利潤率推出新的或增強的產品，和/或降低製造成本以抵消我們現有產品價格的預期下降，我們的經營結果可能會受到不利影響。此外，由於採購週轉時間的關係，我們在應對價格下降或銷售短缺時迅速降低總成本的能力有限。由於這些因素，我們未來的經營業績可能會在季度或年度基礎上出現重大不利波動。

由於我們承保的保險範圍有限，未投保或保險不足的損失可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們的保險單可能不足以完全抵消承保事故造成的損失，而且我們沒有承保某些損失的保險。例如，我們的第三方鑄造廠、裝配和測試分包商提供的服務覆蓋範圍有限。雖然我們認為我們現有的保險範圍與我們行業中公司的一般做法一致，但我們的保險範圍可能不足以保護我們免受產品召回、自然災害、網絡安全攻擊和其他可能對我們的財務狀況和運營結果產生不利影響的不可預見的災難。

整個行業產能的變化以及我們根據銷售預測訂購和購買我們的產品的做法可能導致庫存以及我們的季度和年度運營業績的大幅波動。

我們依靠獨立的鑄造廠和組裝和測試機構來生產我們的產品。我們對這些第三方供應商的依賴涉及某些風險和不確定因素。例如，整個行業的產能從短缺轉向供過於求，或從供過於求轉向短缺，可能導致我們的季度和年度運營業績大幅波動。此外，我們可能會訂購晶圓片，並在收到客户訂單之前建立庫存。由於我們的行業是高度週期性的，並且受到產能過剩、生產過剩、需求減少、訂單取消或技術過時等因素的嚴重影響，因此我們有可能不準確地預測併產生特定產品的過剩庫存。此外，如果我們在某一供應商遇到供應限制或製造問題，我們可能被要求更換供應商或對其他供應商進行資格認證。更換和/或認證更多的供應商可能是一個昂貴的過程，需要6至12個月的時間才能完成，這可能會對我們的經營業績造成重大不利的波動。

根據我們的銷售預測，我們通常通過不可取消的第三方代工訂單來訂購我們的產品，我們的客户通常可以取消或重新安排他們向我們下的訂單，而不會受到嚴重的懲罰。如果我們沒有收到我們預測的訂單，或者我們的客户取消了所下的訂單，我們的庫存水平可能會增加。

由於IC製造的產品製造週期特點和客户預測的準確性固有的不精確，產品庫存可能並不總是與產品需求相對應，從而導致某些產品的短缺或過剩。由於這種庫存不平衡，由於成本或市場核算較低、庫存過剩和庫存過時，未來的庫存減記和毛利收費可能會發生。

我們在歷史上經歷過經營業績的波動，預計這些波動將在未來持續下去。

我們的季度和年度經營業績受到各種因素的影響，這些因素可能對我們的淨銷售額、毛利率和經營業績產生重大和不利的影響。如果我們的經營業績低於市場分析師或投資者的預期，我們普通股的市場價格可能會大幅下跌。我們受到商業週期的影響，很難預測這些週期的時間、長度或波動性。這些業務週期可能會對我們的銷售、毛利率和/或運營業績造成壓力。

可能引起波動並對我們的淨銷售額、毛利率和/或經營業績產生重大和不利影響的因素包括但不限於：

我們可能受到全球經濟狀況的不利影響。因此，我們的財務業績和普通股的市場價格可能會下降。

全球經濟狀況可能使我們的客户、供應商和我們難以準確地預測和規劃未來的業務活動，並可能導致全球企業推遲或減少在我們產品上的支出，或增加我們產品的製造成本。在經濟困難時期，我們的客户和分銷商可能會面臨及時獲得足夠信貸的問題，這可能會影響他們及時向我們付款的能力。如果發生這種情況，我們可能被要求增加我們的可疑賬款備抵，而我們當天的未付銷售額將會增加。

我們無法預測任何經濟放緩或隨後的經濟復甦的時間、強度或持續時間。如果我們經營的經濟或市場惡化，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和/或不利的影響。

隨着外國市場活動水平的增長，我們的外匯敞口可能會隨着時間的推移而變化，並可能對財務結果產生不利影響。

作為一家全球性企業，我們面臨着外匯匯率不利波動的風險。我們的某些資產，包括某些銀行賬户，以對外幣匯率波動敏感的非美元貨幣存在。非美元貨幣主要是英鎊。我們還有大量的以外幣支付工資的僱員，其中最大的羣體是英國僱員，他們的工資是以英鎊支付的。

如果美元相對於這些特定貨幣貶值，以美元計算的交易成本就會上升。隨着我們的國際業務的增長，我們的外匯敞口可能會增加，在某些情況下，可能會損害我們的業務。

如果我們不對這些風險進行對衝，或者我們針對這些風險的對衝努力不成功，我們的財務狀況和運營結果可能會受到不利影響。

我們可能無法保護我們的知識產權。

我們的成功在一定程度上取決於我們獲得專利和保護我們產品的其他知識產權的能力。我們尋求專利保護的那些發明和技術，我們認為這樣的保護是適當的，並有可能為我們提供競爭優勢。我們還依靠商業祕密、專有技術、保密和其他合同條款以及技術措施來保護我們的技術和製造知識。我們積極促進持續的技術創新，以保持和保護我們的競爭地位。我們不能保證，我們為保護我們的知識產權所採取的措施將是充分的，我們的競爭對手將不會獨立開發或圍繞我們的專利進行設計，或者我們的知識產權不會被盜用。此外，一些非美國國家的法律可能不像美國法律那樣保護我們的知識產權。

任何這些事件都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生重大而不利的影響。管制侵犯我們的技術是困難的，而且將來可能需要訴訟來強制執行我們的知識產權。任何此類訴訟都可能代價高昂，耗費大量時間，並轉移管理層的注意力。

如果我們不能吸引、僱用和留住合格的人員，我們可能就不能開發、營銷或銷售我們的產品，也不能成功地管理我們的業務。

我們這個行業對高素質人才的競爭是激烈的。在我們開展業務的地理區域內，技術公司的數量比以往任何時候都要多，我們預計對合格人才的競爭將會加劇。在就業市場上，只有少數人具備必要的技能。此外，移民法律和條例的變化，或此類法律或條例的管理或執行，也會損害我們吸引和留住合格人員的能力。我們的人力資源組織致力於吸引和留住關鍵技術崗位上的人員。失去關鍵人員的服務或我們無法僱用具有必要技能的新人員或吸收人才，可能會限制我們及時開發新產品或增強現有產品、向客户銷售產品或有效管理業務的能力。

我們可能收購其他公司或技術，這可能會帶來與我們成功整合到業務中的能力相關的額外風險。

我們繼續考慮將來收購其他公司或他們的技術或產品，以改善我們的市場地位，擴大我們的技術能力，並擴大我們的產品種類。如果我們能夠收購能夠增強我們業務的公司、產品或技術，我們在整合它們時可能會遇到困難。整合收購的業務涉及許多風險，包括但不限於：

如果我們不能成功地解決任何這些風險，我們的業務可能會受到損害。

我們的債務義務可能成為我們未來現金流和現金資源的負擔。

2014年8月29日，我們達成了一項信貸協議(“信貸協議”)，其中規定了一項2.5億美元的高級有擔保循環信貸工具。2016年7月12日，我們修訂了“信貸協議”，將貸款額度增加到3億美元。截至2019年3月30日，本公司在該設施下沒有未清餘額。信貸工具將於2021年7月12日到期。就本公司的未償還餘額而言，我們償還本金、支付利息或再融資的能力，取決於我們未來的表現，而未來的表現則受經濟、財務、競爭、監管及其他因素的影響，我們的業務將來可能不會從業務中產生足夠的現金流量來履行我們的義務或進行必要的資本支出。(二)我們的業務在未來可能不會產生足夠的現金流量來履行我們的義務或進行必要的資本支出。如果我們不能產生這樣的現金流，我們可能需要採取一種或多種選擇，例如減少或延遲投資或資本支出，出售資產，或再融資或獲得額外的股本，條件可能是繁重的或高度稀釋。我們對任何債務進行再融資的能力將取決於當時的資本市場和我們的財務狀況。19.我們可能無法從事任何這些活動，也不能以適當的條件從事這些活動，這可能導致信貸協議違約。

我們的信用協議所包含的限制可能會限制我們經營業務的靈活性。

我們的信用協議包含各種契約，這些契約可能會限制我們在某些條件下從事特定類型交易的能力。這些公約可能會限制我們的能力，除其他外，包括：

凡違反上述任何一項契諾，均可能導致信貸協議項下的失責。(Iii)如出現信貸協議項下的失責情況，貸款人可選擇宣佈所有尚未償還的款項即時到期及須予支付。如果我們的貸款人加快償還借款，我們可能無法償還我們的債務。如果我們無法償還根據我們的信貸安排欠下的貸款人的款項，這些貸款人可以根據提供給他們的抵押品來擔保債務。

我們受美國國務院和商務部的出口管制條例的約束。違反這些出口管制條例可能對我們的業務或我們的經營結果、現金流量或財務狀況產生重大不利影響。

我們的國際業務性質要求我們遵守美國國務院和商務部的出口管制條例。任何有關此類法規或更廣泛的美國貿易政策的變化，包括可能採用和擴大貿易限制，尤其是對中國的貿易限制，都可能影響客户對我們產品的總體需求，或影響我們在海外製造和/或銷售產品的能力。違反這些出口管制條例可能導致罰款和剝奪出口特權。美國政府在遵守方面非常嚴格，一般已發出通知説，不遵守這些條例可能會對違規者處以罰款和/或監禁。雖然我們不知道有任何嚴重違反任何出口管制條例，但不遵守這些條例可能會對我們的業務產生重大不利影響。

我們的股票價格一直很不穩定，而且很可能會繼續波動。

我們普通股的市場價格波動很大。這種波動已經或可能是多種因素造成的，其中包括但不限於：

我們在公司註冊證書和章程中有規定，並且必須遵守特拉華州法律的某些規定，這些規定可能會阻止、延遲或阻礙我們公司控制權的變更。這些規定可能會影響我們股票的市場價格。

特拉華州法律、公司註冊證書和公司章程中的某些條款可能會使第三方更難收購我們，即使我們的股東支持這一收購。這些規定包括但不限於：

我們還須遵守特拉華州的反收購法律，這些法律可能會阻止、延遲或阻礙第三方收購或與我們合併，這可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

我們面臨着擁有不動產的風險。

我們目前在得克薩斯州奧斯汀擁有我們的美國總部和研究機構。我們對美國財產的所有權使我們面臨擁有不動產的風險，其中可能包括：

項目1B.尚未解決的工作人員意見

一個也沒有。

項目©2.©屬性

截至2019年3月30日，我們的主要設施位於得克薩斯州奧斯汀和英國蘇格蘭愛丁堡。奧斯汀的設施，我們擁有，包括約155，000平方英尺的辦公空間，主要是研究和開發人員和測試設備。此外，我們的故障分析和可靠性設施佔地約27，000平方英尺。

此外，我們在得克薩斯州奧斯汀有各種租賃設施，面積約157，000平方英尺。這包括大約151 000平方英尺的租賃空間，其中既有行政人員，也有研究和開發人員。

關於我們在2014年8月21日對Wolfson微電子公司(“Wolfson”)的收購，我們收購了Wolfson位於英國蘇格蘭愛丁堡的公司總部。這座大樓大約有50，000平方英尺的辦公空間。我們在2019年第四財年第四季度出售了這座大樓，並實現了490萬美元的收益。

大減價。這一收益在合併收入報表中作為一個單獨的細列項目列報，作為“出售資產的收益”。此外，我們在愛丁堡租賃了約110，000平方英尺的辦公空間和27，000平方英尺的高品質實驗室空間。詳情見下文“運營結果”。

以下是詳細的時間表，列出了截至2019年3月30日的已佔用租賃和自有物業的主要位置，以及到2028年日曆年的各種租賃條款。我們相信，這些設施是適合和足夠的，以滿足我們目前的運作需要。

 

詳情見附註11-項目193 8所載“合併財務報表附註”的承付款和意外開支。

項目3.第三項法律程序

我們不時參與經營業務有關的法律程序。我們會定期評估我們所涉及的法律程序的狀況，以評估損失是否可能發生，或是否有合理的可能性招致損失或額外損失，並決定應計項目是否適當。我們進一步評估每一個法律程序，以評估是否可以對可能的損失或損失範圍作出估計。

據目前所知，管理層不認為有任何未決事項可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流量產生重大不利影響，但我們在正常的經營過程中正在採取各種法律行動，但鑑於任何潛在的法律訴訟所涉及的內在不確定性，我們不能作出任何保證，其中一些是我們無法控制的，任何法律程序中的不利結果都可能對我們在任何特定報告期的經營結果或現金流量產生重大影響。

項目4.第1款-礦井安全披露

不適用。

第二部分

5.證券註冊人普通股、相關股東事項和發行人購買股權證券的市場

我們的普通股在納斯達克(NASDAQ)的全球精選市場(GlobalSelectMarket)交易，代碼為CRUS。

截至2019年5月21日，我們的普通股持有者約有422人。

本公司於2019年8月2日舉行股東周年大會時將向股東交付的委託書“股權薪酬計劃資料”標題下的資料(“委託書”)乃以參考方式合併於此。

發行人和關聯購買者購買股權證券

下表提供了截至2019年3月30日止的三個月內，我們根據“交易法”第12條登記的股票證券購買情況(單位：千，每股金額除外)：

(1)公司目前有兩個有效的股份回購計劃：2018年股份回購計劃，截至2019年3月30日，剩餘的4000萬美元可用於回購；董事會在2019年1月批准的2億美元股份回購計劃。本公司在2019年第四財年第四季度以1，000萬美元回購了30萬股普通股。所有這些股票都是在公開市場上回購的，資金來自現有現金。所有被回購的普通股於2019年3月30日退休。回購將由現有現金提供資金，並打算根據適用的證券法，通過公開市場或私下談判交易不時進行。回購的時機和實際購買額取決於各種因素，包括一般市場和經濟條件以及其他公司考慮因素。該等計劃並無到期日，並無規定本公司有責任回購任何特定數量的普通股，並可隨時酌情修改或暫停該等計劃。

股價表現圖

下面的圖表顯示了Cirrus Logic、標準普爾500綜合指數(標準普爾500指數)和標準普爾電子指數半導體分組(標準普爾500半導體指數)在股息再投資基礎上計算的五年累計股東總回報的比較。

 

 

本年度報告中列於“股票價格表現圖表”標題下的表格10-K的資料是根據經修訂的1933年“證券法”S-K條第18201(E)項“提供”的，不應被視為“索取材料”或“提交”給證券交易委員會，或受第14A或14C條的約束，除第192S-K號條例第18201(E)項規定外，或經修正的1934年“證券交易法”第1818條規定的責任除外。

項目6.選定的財務數據

以下信息應與項目©7-管理層對業務的財務狀況和結果的討論和分析以及項目©8-財務報表和補充數據(除每股金額外，以千計)一併閲讀。

 

 

項目©7.業務的財務狀況和結果的管理討論和分析

請結合我們的已審計歷史綜合財務報表及其附註閲讀以下討論，這些報表和附註列於本表格10-K的其他地方。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含前瞻性陳述。這些陳述是基於受風險、不確定因素和其他因素影響的當前預期和假設。由於第一部分第1A項所討論的因素，實際結果可能大不相同。這種形式的“危險因素”10-K。

關鍵會計政策

我們對公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以本報告所載的綜合財務報表為基礎的，這些財務報表是根據美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求我們作出影響報告金額的估計和判斷。我們正在對估計數進行評估。我們根據歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種其他假設作出這些估計，這些假設的結果構成了以下方面的基礎：

對其他來源不太明顯的資產和負債的賬面價值作出判斷。在不同的假設和條件下，實際結果可能與這些估計數不同。

我們認為，下列關鍵會計政策涉及編制合併財務報表時所使用的重大判斷和估計：

計算我們的税務責任涉及評估在適用複雜税務規則方面的不確定因素。不確定的税務狀況必須符合在財務報表中確認的可能性大於50%的門檻，並且確認的税收利益是根據在最終結算時實現可能性大於50%的最大利益來衡量的。更多詳情見第193-8項所載“合併財務報表附註”附註15-所得税。

最近發佈的會計公告

2014年5月，財務會計準則委員會(“財務會計準則理事會”)發佈了第2014-09號“會計準則更新”，“與客户的合同收入”(ASC主題606)。本ASU的目的是將“美國公認會計原則”和“國際財務報告準則”(“IFRS”)的收入確認要求結合起來。指導意見的核心原則是，一個實體應確認收入，以描述向客户轉讓承諾的貨物或服務的數額，其數額應反映該實體預期有權獲得這些貨物或服務的代價。2015年8月，FASB發佈了“2015-14年度會計準則”，“與客户的合同收入”(主題606)：在公眾意見支持將該會計準則的生效日期推遲到2017年12月15日以後的年度報告期，包括該報告期內的臨時報告期之後，將生效日期推遲。在2019財年第一季度，公司完成了審核客户合同中有關履約義務標識和滿意度、定價、保修和退貨權等方面的流程。根據該標準，本公司可採用完全追溯法(該方法追溯適用於所呈列的每個前期)，亦可採用經修訂的追溯法，並於採納當日的開始留存盈餘中確認累積效應調整。本公司於2019年第一財年第一季採用經修訂的追溯性採納方法採用此標準，並無損益表影響，因此並無初期留存盈餘影響。有關其他詳情，請參閲附註2-重要會計政策摘要-收入確認及附註8-收入。

在通過時對我們的資產負債表所作的修改所產生的影響如下(以千計)：

2016年2月，FASB發佈了第2016-02號ASU，租約(主題842)。財務會計準則委員會發布這一更新是為了增加透明度和可比性，方法是在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債，並披露主要租賃安排細節。承租人將在資產負債表上根據本ASU確認經營租賃-以現值計量的未來租賃付款確認為負債，並確認租賃期內的使用權(“ROU”)資產。單一租賃費用將在租賃期內確認。對於最初不到12個月的租期，承租人將被允許作出會計政策選擇，以確認此類租賃的租賃費，一般是在租賃期內以直線方式確認。本ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。允許提前採用。修改後的回顧性方法是以前唯一允許採用的方法。

2018年7月，FASB發佈了相關的ASU 2018-10-租約(主題842)：有針對性的改進。此ASU提供了一種新的過渡採用方法，不需要對比較期間進行調整。本公司在2020會計年度第一季度採用後一種方法。新的標準在過渡時期提供了若干可選的實際權宜之計。我們選擇了事後諸葛亮的實用權宜之計和“一攬子實用權宜之計”，使我們不能根據新標準重新評估我們先前關於租賃確定、租賃分類和初始直接成本的結論。新標準還為實體正在進行的會計核算提供了實用的權宜之計。我們為所有符合條件的租約選擇了短期租約承認豁免。這就是説，對於符合條件的租賃，通常是那些期限不到12個月的租賃，我們將不承認留用資產或租賃負債。我們也不會將所有類別資產的租賃和非租賃部分分開。我們的大部分營運租賃承諾均受新標準規限，並於採納後確認為使用權資產及營運租賃負債，這將大幅增加吾等在採納本ASU前所申報的總資產及負債總額。

採納後，我們確認額外的營運負債約為1.58億元，並根據現有營運租約的現有租賃合約下剩餘最低租金付款的現值計算相應的留置權資產。此外，將280萬美元的現有資本化初始直接費用和1 110萬美元的應計租賃付款從預付款和權責發生項改劃為ROU資產，從而形成1.497億美元的ROU資產。收入表對收養沒有影響。

在運用後見之明的實際權宜之計時，我們重新評估我們是否有合理的把握在我們的租賃協議中行使延期選擇權。這導致若干租賃合同的租期延長。這個

以前資本化的初始直接費用和租賃債權人是重新計算的，假定這些延長的租賃期限一直適用，從而對過渡時期的期初留存收益進行了100萬美元的調整。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的衡量”，該ASU要求可出售債務證券的信用損失作為備抵而不是減記列報。與目前的美國公認會計原則不同，信貸損失可以隨着估計的變化而逆轉，並在本年度的收益中確認。本ASU的有效期為2019年12月15日以後的年度期間，以及這些年度期間內的中期期間。允許在2018年12月15日以後的年度期間(包括中期期間)及早採用本ASU。本公司目前正在評估此ASU的影響，但預計通過後不會對財務報表產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了ASU 2017-04，“無形資產-商譽及其他”(主題350)：簡化商譽減值測試。此ASU取消了商譽減值測試的第二步。對於當前價值超過公允價值的金額，應確認減值費用。本ASU適用於2019年12月15日以後的年度期間，包括中期期間。允許提前採用2017年1月1日以後進行的中期或年度商譽減值測試，並應前瞻性地應用。要求一個實體在過渡時披露會計原則變化的性質和原因。這一披露應在第一個年度期間提供，並在該實體最初通過本更新中的修正案的第一個年度期間的過渡期間提供。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但不期望在採用後對財務報表產生重大影響。

2017年3月，FASB發佈了ASU 2017-07，“補償-退休福利(主題715)：改進定期養卹金淨成本和定期退休後淨福利成本的列報”。此ASU要求僱主將服務成本部分與淨收益成本的其他部分分開。它還為服務成本和淨收益成本的其他組成部分的損益表列報提供指導。本ASU適用於2017年12月15日以後的年度期間，包括臨時期間。該公司在2019年財政年度第一季度採用了這一ASU。採用的影響包括在附註9中進一步討論的給付確定型養卹金計劃的買斷結算。

2017年5月，FASB發佈了ASU 2017-09，“補償-股票補償(主題718)：修改會計的範圍”。本ASU適用於任何更改基於股票的獎勵的條款或條件(被視為修改)的公司。除非符合與裁決的公允價值、歸屬條件和修改後的裁決的分類有關的某些條件，否則將適用修改會計。本ASU的有效期為2017年12月15日以後的年度期間，允許提前採用。該標準應前瞻性地適用於在通過之日或之後修改的裁決。公司在2019年財政年度第一季度採用了這一ASU，但沒有對財務報表產生任何影響，因為在本財年期間沒有修改任何獎勵。

2018年2月，FASB發佈了2018-02年度會計準則，“損益表-報告綜合收入(主題220)：從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。該ASU允許對“減税和就業法案”(“税法”)所造成的從累積的其他全面收入到留存收益的滯留税收影響進行分類。本ASU的有效期為2018年12月15日以後的年度期間，允許提前採用。該標準應在採用期間適用，或追溯適用於承認税率變化影響的每個(或多個)期間。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但不期望在採用後對財務報表產生重大影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07，“薪酬-股票薪酬(主題718)：對非員工股份支付會計的改進”。本ASU擴大了主題718的範圍，將包括從非僱員處獲取貨物和服務的所有基於股份的支付交易，並將適用於設保人通過頒發基於股份的付款獎勵而獲得在其自身業務中使用或消費的貨物和服務的所有基於股份的支付交易。本ASU適用於2018年12月15日以後的財政年度，包括該財政年度內的過渡期，並允許提前採用。公司打算在2020財年第一季度採用這一指南，但預計不會對財務報表產生重大影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，“公允價值計量”(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改。此ASU調整與公允價值計量相關的當前所需披露。本ASU適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括該財政年度內的過渡期，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一ASU的影響，但預計不會對財務報表產生重大影響。

2018年8月，委員會通過了證券交易委員會第33-10532號新聞稿“披露更新和簡化”下的最後規則，修訂了某些多餘、重複、重疊、過時或已被取代的披露要求。此外，修正案擴大了中期財務報表對股東權益分析的披露要求。根據修正案，對股東權益的每一項説明的變動情況進行了分析。

在資產負債表中，必須在附註或單獨的報表中提供。分析應對應提交全面收益表的每個期間的期初餘額和期末餘額進行核對。最終規則於2018年10月4日在“聯邦登記冊”上公佈，自2018年11月5日起生效。在涉及修訂生效日期後的期間的季度申報文件之前，不需要額外披露，該期間將是本公司提交的2020財年第一季度報告。本公司正在評估本指南對其財務報表的影響，但預計通過後不會對財務報表產生重大影響。

概述

Cirrus Logic為廣泛的創新客户開發高精度模擬和混合信號IC。我們跟蹤一個可報告部門的運營結果，但按產品線(當前為便攜式和不可移植產品及其他產品)報告收入業績。在2019年財政年度，公司顯著提高了我們對Android的普及率^TM在市場的推動下，對我們的放大器的需求，擴大了我們的客户基礎，並執行新的產品開發活動。隨着客户參與度的增加和評估活動的繼續，公司在MEMS麥克風和語音生物識別方面的長期投資也取得了進展。憑藉覆蓋音頻、語音和觸覺等其他鄰近市場的廣泛產品路線圖，我們致力於提供差異化的產品，我們相信這些產品將使我們能夠利用日益增長的複雜模擬和混合信號處理需求，從而推動我們的長期成功。

2019年財政年度

2019財年淨銷售額為11.9億美元，比2018財年的淨銷售額減少15.3億美元。2019財年便攜產品線銷售額為10.3億美元，比2018財年13.6億美元的銷售額有所下降，主要原因是智能手機中的便攜式產品出貨量減少，但Android客户的放大器銷售增加部分抵消了這一點。非便攜式和其他產品系列銷售額為1.535億美元，比2018財年1.683億美元的銷售額下降了8.8%。

整體上，2019年財政年度毛利率為50.4%。2019年財政年度毛利率的增長主要是由於某些便攜式產品的產品組合更加有利，以及在較小程度上提高了本財政年度與上一財政年度的供應鏈效率。截至2019年3月30日，公司僱員人數降至1，551人。本公司在2019年財政年度實現淨收入9000萬美元，其中包括所得税撥備380萬美元。

2018財政年度

2018財年淨銷售額為15.3億美元，比2017財年15.4億美元的淨銷售額略有下降。2018財年，便攜產品線銷售額為13.6億美元，比2017財年的13.7億美元略有下降，主要原因是主要Android OEM的ASP組件減少，以及其他某些便攜式產品的ASP減少，但智能手機銷量的增加部分抵消了這一影響。非便攜式和其他產品系列銷售額為1.683億美元，比2017財年1.651億美元的銷售額增長了1.9%。

整體而言，2018年財政年度毛利率為49.6%。2018財年毛利率的增長主要是由於供應鏈效率高於2017財年。截至2018年3月31日，公司員工人數增至1，596人。公司在2018財年實現了1.620億美元的淨收入，其中包括1.031億美元的所得税撥備。

2017財政年度

2017財年淨銷售額為15.4億美元，比2016財年11.7億美元的淨銷售額增長32%。2017財年便攜產品線銷售額為13.7億美元，比2016財年9.891億美元的銷售額增長了39%，主要原因是智能編解碼器的銷售大幅增長，並提高了這一時期的放大器，但這一增長因某些市場領先的Android智能編解碼器的收入減少而被部分抵消。^TM客户在核心芯片組上恢復了雙重採購策略。非便攜式和其他產品系列銷售額為1.651億美元，比2016財年1.802億美元的銷售額下降了8%。

總體上，2017財政年度毛利率達到49.2%。2017財年毛利率的增長主要是由於數量和供應鏈效率高於2016財年。截至2017年3月25日，公司員工人數增至1，444人。本公司在2017財年實現淨收入2.612億美元，其中包括所得税撥備5，380萬美元。

運營結果

下表彙總了過去三個會計年度我們的運營結果佔淨銷售額的百分比。所有百分比都是使用基礎數據計算的，以千為單位：

淨銷售額

我們報告兩個產品類別的銷售：便攜式產品和非便攜式及其他產品。我們按產品線劃分的銷售額如下(單位：千)：

 

2019財年的淨銷售額從2018財年的15.3億美元降至11.9億美元，降幅為22.6%。淨銷售額減少反映便攜式產品銷售額減少3.318億美元，非便攜式產品和其他產品銷售額減少1 480萬美元。便攜式產品系列的淨銷售額下降，原因是智能手機、數字頭戴式耳機和適配器的便攜式產品銷售減少，但Android客户的放大器銷售額增加，部分抵消了這一下降。非便攜式和其他產品系列銷售額為1.535億美元，比2018財年1.683億美元的銷售額下降了8.8%，這主要是由於傳統產品銷售額的下降。

2018財年的淨銷售額略有下降，從2017財年的15.4億美元降至15.3億美元，降幅為0.4%。淨銷售額減少反映便攜式產品銷售額減少1，000萬美元，非便攜式產品和其他產品銷售額增加320萬美元。由於主要Android OEM的ASP組件減少和某些其他便攜式產品的ASP減少，便攜式產品系列銷售出現淨銷售額下降，但智能手機銷量與2017財年相比有所增加，部分抵消了這一下降。非便攜式和其他產品系列銷售額為1.683億美元，比2017財年1.651億美元的銷售額增長了1.9%，這主要是由於計算機相關和電能表銷售額的增長，但環繞式編解碼器和軟件銷售額的下降部分抵消了這一增長。

在2019財年，對主要位於亞洲的非美國客户的銷售額(包括對通過合同製造商或海外工廠生產產品的美國最終客户的銷售額)約為12億美元，在2018和2017財年約為15億美元，佔2019、2018和2017財年淨銷售額的98%。

我們的銷售額主要以美元計價。在所述期間沒有訂立外匯套期保值合同。

毛利

2019年財政年度毛利率為50.4%，比2018年財政年度毛利率增長49.6%。增加的主要原因是某些便攜式產品的產品組合更加有利，而且在較小程度上，本財政年度的供應鏈效率比上一財政年度有所提高。在2019年財政年度，超額和過時庫存費用(包括報廢庫存)的變化以及減記的產品銷售對利潤率沒有重大影響。

2018年財政年度毛利率為49.6%，比2017財政年度毛利率增長49.2%。增加的主要原因是上一個財政年度的供應鏈效率高於2017財政年度。在2018年財政年度，超額和過時存貨費用(包括報廢存貨)的變化以及減記的產品銷售並未對利潤率產生重大影響。

研發費用

2019財政年度3.751億美元的研發支出比2018財政年度增加了870萬美元，即2%。增加的原因是，2019財政年度的月平均研發人數比上一財政年度有所增加，相關工資和員工相關費用增加，設施和基礎設施相關費用增加，2018年財政年度對或有代價進行了調整，但因產品開發費用減少和與收購有關的無形資產攤銷而被抵消。

2018財年的研發支出為3.664億美元，比2017財年增加了6，270萬美元，即21%。這一增長是由於研發人員及相關薪資和員工相關支出增加了8%，以及產品開發支出(包括磁帶外包和合同勞動力)增加、與收購相關的無形資產攤銷增加，以及與員工人數增加相關的設施和基礎設施相關成本在2018財年高於2017財年。這些增長被2018年財政年度英國研發支出信貸(RDEC)的增加部分抵消。

銷售、一般和行政費用

2019財政年度的銷售、一般和管理支出為1.265億美元，與2018財政年度相比，減少了530萬美元，即4%。減少的主要原因是2019年財政年度的薪金和與僱員有關的費用減少。

2018財年的銷售、一般和管理支出為1.318億美元，與2017財年相比增加了450萬美元，增幅為4%。增加的主要原因是2018年財政年度薪金和與僱員有關的支出增加。

韋斯特菲爾德大廈

在2017財年第四季度，公司報告了一項資產減值費用，數額為980萬美元，涉及本公司在蘇格蘭愛丁堡的一棟建築(“Westfield House”)。本公司確定，與該資產財產相關的未貼現現金流量低於當時的賬面價值。考慮到該大樓已不再用作愛丁堡僱員的主要辦公空間，而且市場條件有所減弱，該公司聘請了一名獨立顧問來評估該大樓的公平價值。評估估值金額和賬面價值的差異記錄在2017財政年度，並在合併損益表的“資產減值”標題下作為一個單獨的細列項目列報。

隨後，在2019年財政年度，市場狀況有所改善，公司在第四季度銷售和出售Westfield House，銷售收益為490萬美元-在合併損益表中作為“出售資產收益”列報。

利息收入

2019、2018和2017財政年度的利息收入分別為800萬美元、480萬美元和170萬美元。2019和2018財政年度利息收入增加的原因是，全年平均現金、現金等價物和有價證券餘額的收益率高於前一年。

利息費用

本公司報告2019年、2018年和2017財政年度的利息支出分別為110萬美元、120萬美元和360萬美元，主要是由於附註7所述的循環信貸工具和清償活動。

英國退休金結算

該公司在2019年財政年度第三季度結算了其固定福利養卹金計劃。確認了1 380萬美元的結算損失，這是AOCI公司以前記錄的未攤銷精算養卹金損失的數額。

這一損失在合併損益表中作為一個單獨的細列項目列報，標題為“英國養卹金結算”。在未來，本公司將不再承擔進一步的出資義務。

其他費用

在2019和2018財政年度，本公司分別報告了20萬美元和100萬美元的其他支出，主要是外匯成本。2017年財政年度的相應數額並不重要。

所得税準備金

2019財政年度實現所得税支出380萬美元，税前收入9370萬美元，實際税率4.0%。我們的實際税率低於美國21.0%的法定税率，主要是因為通常被稱為“減税和就業法案”(“税法”)的立法的臨時頒佈日期效應有所下降，以及美國聯邦研發税收抵免和在某些外國司法管轄區所得收入的影響，這些收入的税率低於聯邦法定税率。這一總體下降被與某些美國聯邦遞延税項資產和州税屬性有關的估值免税額的增加部分抵消，因為這些資產可能到期或未被使用。

“税法”於2017年12月22日頒佈。“税法”將美國聯邦企業所得税税率從35%降至21%，限制某些業務費用的扣除，要求公司對某些以前遞延納税的外國子公司的收益一次性繳納過渡税，並對某些外國來源的收益創造新的税收，等等。我們確認臨時數額為6 010萬美元，作為2018財政年度持續業務所得税支出的一部分。我們對“税法”生效日期影響的核算在截至2018年12月29日的季度內完成。我們確認對2018年3月31日記錄的臨時數額作了1，110萬美元的調整，這筆數額被列為2019年財政年度期間持續經營的所得税支出的一部分。

2018年財政年度實現所得税支出1.031億美元，税前收入2.651億美元，有效備付率達38.9%。我們的實際税率高於31.6%的美國混合法定税率，這主要是由於“税法”的影響，部分被某些外國司法管轄區所得的低於聯邦法定税率的收入和股票補償的超額收益所抵消。美國聯邦企業所得税税率的下調於2018年1月1日生效。在2018年財政年度開始時，税率調整在行政上生效，導致該年度期間美國聯邦企業所得税混合税率為31.6%。2018年財政年度，我們記錄了6，010萬歐元的所得税支出，作為對“税法”的離散税收影響的臨時估計。

2017年財政年度實現所得税支出5380萬美元，税前收入3.15億美元，有效備付率17.1%。我們的實際税率低於當時美國法定税率為35%的現行税率，主要是由於法定税率較低的司法管轄區獲得的收入、提前採用ASU 2016-09年會計準則而從股票補償中獲得的額外税收優惠，以及美國的研發税收抵免。

有關所得税的更多討論，包括“税法”的影響，請參見附註15-所得税。

展望

展望未來，我們預計下一財年的毛利率約為50%。在2020財年，我們目前預計運營支出與2019財年相比將保持不變，因為我們將繼續投資於重要的研發項目，我們預計這些項目將推動未來的增長。鑑於圍繞宏觀經濟環境的廣泛不確定性及其對智能手機銷量的未知影響，很難預測2020年財政年度的收入前景。CirrusLogic在2019年財政年度取得了有意義的進展，推出了許多戰略舉措，我們相信這些舉措為公司在未來幾年的增長奠定了基礎。

流動性與資本資源

在2019年財政年度，業務現金流量為2.067億美元。2019年財政年度的營運現金流量與我們淨收入的現金組成部分有關，但因營運資本出現2，340萬美元的不利變動而被抵銷。週轉金的不利變化主要是應付賬款減少和應收賬款增加所致，但存貨減少部分抵消了這一變化。2018年財政年度，業務現金流量為3.187億美元。2018財年的經營現金流與我們淨收入的現金構成和營運資本的2，910萬美元有利變化有關。週轉金的有利變化主要是由於應收賬款減少和應繳所得税增加，但這一期間庫存增加部分抵消了這一變化。在2017財政年度，來自業務的現金流量為3.698億美元。2017財政年度的經營現金流量與我們淨額的現金構成有關

收入，但被2，490萬美元的營運資金不利變化所抵消。週轉金的不利變化主要是由於這一期間應收賬款和庫存增加所致。

在2019年財政年度，本公司使用5470萬美元現金進行投資活動，主要涉及淨購買2 800萬美元有價證券，以及3 580萬美元的資本支出和技術投資。在2018財年，本公司使用了約1.847億美元的現金進行投資活動，主要涉及淨購買100.2百萬美元的有價證券，以及5930萬美元的資本支出和技術投資。此外，作為技術收購的一部分，該公司以2，520萬美元購買了某些有形和無形資產。在2017財年，本公司使用約6，990萬美元的現金進行投資活動，主要涉及1，860萬美元的有價證券購買淨額，以及5，130萬美元的資本支出和技術投資。

在2019年財政年度，公司使用了1.715億美元的相關融資活動。在2018財年，公司在融資活動中使用了2.496億美元。在2017財年，公司在融資活動中使用了1.175億美元。2019、2018和2017財政年度左輪手槍結餘的付款分別為零、6000萬美元和1.04億美元。有關這兩個期間存在的債務協議和條款的更多信息，見下文附註7和循環信貸機制。此外，在2019年、2018年及2017財年，本公司分別動用約1.6億美元、1.758億美元及1，540萬美元現金購回及收回部分未償還普通股。有關股份回購計劃的説明，請參閲附註13。

我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括銷售增長率、市場對我們產品的接受度、研究和開發項目的時機和範圍、對公司或技術的潛在收購以及我們銷售和營銷活動的擴大。吾等相信，吾等之預期未來現金收益、現有現金、現金等價物、投資結餘及信貸融資項下之可用借款將足以應付本公司在未來12個半月內之國內及國際資本需求，儘管吾等可能需要或可選擇於此之前尋求額外融資。

循環信貸機制

2016年7月12日，Cirrus Logic與富國銀行(WellsFargo Bank)、作為行政代理的全國協會(National Association)及其貸款方訂立了一項經修訂和重述的信貸協議(“信貸協議”)，目的是為現有信貸工具再融資並提供持續營運資金。“信貸協議”規定了一個3億美元的高級有擔保循環信貸機制(“信貸機制”)。本金將於2021年7月12日到期。環球邏輯公司必須於到期日償還所有借款的未償還本金，以及所有應計但未付的利息。信貸資金必須由Cirrus Logic的所有重要國內子公司(“附屬擔保人”)提供擔保。信貸資金主要由CirrusLogic的所有資產和任何附屬擔保人提供擔保，但某些不包括的資產除外。

信貸工具下的借款可於吾等選擇(A)基準利率加適用保證金(“基準利率貸款”)或(B)libor利率加適用保證金(“libor利率貸款”)計息。根據槓桿率(定義見下文)，基準利率貸款的適用毛利率為每年0%至0.50%，倫敦銀行同業拆息貸款的適用毛利率為1.25%至2.00%。承諾費用按放款人承諾的平均每日未使用部分按0.20%至0.30%(按槓桿率計算)的年率計算。信貸協議載有若干財務契諾，規定(A)前四個財政季度的綜合資金負債與綜合EBITDA的比率不得大於3.00：1.00(“槓桿率”)；及(B)過去連續四個財政季度的綜合EBITDA與綜合固定費用的比率(包括以現金支付的綜合利息開支金額)。前四個連續四個財政季度的資本支出、計劃的債務本金付款和所得税)在每個財政季度結束時不得低於1.25至1.00。信貸協議亦載有負面契諾，限制本公司或任何附屬公司承擔債務、授予留置權、作出投資、作出若干基本更改、作出若干資產處置及作出若干有限制付款的能力。

截至2019年3月30日，本公司並無信貸融通項下的未繳款項，且符合信貸協議項下的所有契諾。

另見附註7-循環信貸機制。

資產負債表外安排

截至2019年3月30日，本公司並無SEC規例S-K第193 303(A)(4)(Ii)項所界定的任何可能對本公司的財務狀況、收入或開支、經營業績、流動資金、資本開支或資本資源產生重大影響的表外安排。

合同義務

在我們的業務活動中，我們承擔了根據債務協議、採購訂單、經營租賃和其他長期合同等合同支付未來款項的某些承諾。截至2019年3月30日，這些合同的償還期列於下表：

 

 

我們的某些經營租賃義務包括升級條款。表中反映了這些不斷增加的付款要求。

我們無法作出合理可靠的估計，以確定何時或是否會與税務機關進行現金結算，這與我們未獲承認的税務優惠有關。因此，我們對未獲確認的税務優惠所負的3，970萬元債務，並沒有包括在上表內。更多信息見合併財務報表附註15-所得税。

關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨着與我們的循環信貸工具和有價證券餘額的利率相關的市場風險，以及非美元計價資產和負債的貨幣波動。我們定期評估這些風險，並制定了旨在防範這些風險和其他潛在風險的不利影響的政策。下面提到的所有潛在變化都是基於截至2019年3月30日的敏感性分析。實際結果可能大相徑庭。

利率風險

我們的主要金融工具包括現金等價物、有價證券、應收賬款、養老金計劃資產/負債、應付賬款和應計負債。公司的投資由外部職業經理人根據公司制定的投資指導方針進行管理。這些指導方針包括證券類型、信用質量和到期日，旨在通過將公司的投資限制在期限相對較短的高質量債務工具上，從而限制市場風險。公司目前在其投資組合中不使用衍生金融工具。由於我們的投資組合的短期性質和目前的低利率環境，我們對利率風險的下行風險是最小的。

為了對與我們的投資組合相關的利率風險進行有意義的評估，本公司進行了敏感性分析，以確定假設收益率曲線平行移動100個基點，利率變化將對投資組合的價值產生何種影響。根據截至2019年3月30日和2018年3月31日的投資頭寸，假設所有到期日的利率上調100個基點，將導致投資組合的公平市場價值分別下降330萬美元和320萬美元。這種損失只有在公司在到期前出售投資的情況下才能實現。

外匯風險

我們的收入和支出主要以美元進行交易；然而，在2019年、2018年和2017年財政年度，我們以其他貨幣進行常規交易，以滿足美國境外某些法律實體的運營需求。截至2019年3月30日和2018年3月31日，相關貨幣的價值變化10%不會對我們的運營結果和財務狀況產生重大影響。在2019年、2018年和2017年財政年度，我們沒有簽訂任何外匯套期保值合同。

項目8.©財務報表和補充數據

合併財務報表索引

 

獨立註冊會計師事務所報告書

致Cirrus Logic公司的股東和董事會。

對財務報表的意見

我們已經審核了CirrusLogic公司的合併資產負債表。(本公司)截至2019年3月30日及2018年3月31日止三個財政年度各年度之相關綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表及相關附註(統稱為“財務報表”)。我們認為，綜合財務報表按照美國公認的會計原則，在所有重大方面公允反映了本公司截至2019年3月30日和2018年3月31日的財務狀況，以及截至2019年3月30日的三個會計年度中每個財政年度的經營結果和現金流量。

我們還根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的準則，根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013年框架)和我們於1924年5月24日的報告，審計了該公司截至2019年3月30日對財務報告的內部控制，2019年對此發表了無保留意見。

意見依據

這些財務報表是公司管理層的責任。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對該公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們計劃並進行審計，以獲得關於財務報表是否存在重大錯報的合理保證，不論這些錯報是由於錯誤還是欺詐所致。我們的審計包括執行程序，評估財務報表重大錯報的風險，無論是由於錯誤還是欺詐，並執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中的數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和作出的重大估計，以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

/s/Ernst©&Young LLP

自1984年以來，我們一直擔任該公司的審計師。

奧斯汀，得克薩斯州

May 24, 2019

獨立註冊會計師事務所報告書

致Cirrus Logic公司的股東和董事會。

淺談財務報告的內部控制

截至2019年3月30日，我們根據特雷德韋委員會贊助組織委員會發布的內部控制綜合框架(2013年框架)(COSO標準)，對Cirrus Logic公司截至2019年3月30日的財務報告內部控制進行了審計。我們認為，Cirrus Logic公司。(本公司)於2019年3月30日根據COSO準則，在所有重大方面維持對財務報告的有效內部控制。

吾等亦已根據美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)準則，審核截至1930年3月30日止三個財政年度內貴公司於2019年3月30日及2018年3月31日的綜合資產負債表，以及相關的綜合收益表、全面收益表、股東權益及現金流量表，2019年，有關説明和我們2019年5月24日的報告對此表示了無保留的意見。

意見依據

本公司管理層負責保持對財務報告的有效內部控制，並負責評估財務報告內部控制的有效性，包括在所附管理層關於財務報告內部控制的年度報告中。我們的責任是根據我們的審計，對公司對財務報告的內部控制發表意見。我們是一家在PCAOB註冊的會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例，我們必須對該公司保持獨立。

我們按照PCAOB的標準進行審計。這些標準要求我們計劃並進行審計，以合理保證是否在所有重大方面都保持了對財務報告的有效內部控制。

我們的審計包括瞭解財務報告的內部控制、評估存在重大缺陷的風險、根據評估的風險測試和評估內部控制的設計和運作有效性，以及在當時情況下執行我們認為必要的其他程序。我們認為，我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。

財務報告內部控制的界定與侷限性

公司對財務報告的內部控制是一個過程，目的是根據公認的會計原則，對財務報告的可靠性提供合理的保證，併為外部目的編制財務報表。公司對財務報告的內部控制包括以下政策和程序：(1)合理、詳細、準確和公正地反映公司資產的交易和處置情況的記錄的保存；(2)提供合理保證，即交易記錄為必要，以便按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收入和支出只有在公司管理層和董事的授權下才能進行；(2)提供合理的保證，確保交易記錄是必要的，以便能夠按照公認的會計原則編制財務報表，而且公司的收支只能按照公司管理層和董事的授權進行；(3)提供合理保證，防止或及時發現可能對財務報表產生重大影響的未經授權獲取、使用或處置公司資產的情況。

由於其固有的侷限性，對財務報告的內部控制可能無法防止或發現錯報。此外，對未來期間的任何成效評估的預測都可能受到以下風險的影響：由於條件的變化，控制措施可能會變得不夠充分，或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。

/s/Ernst©&Young LLP

奧斯汀，得克薩斯州

May 24, 2019

CIRRUS邏輯公司

綜合資產負債表

(千)

 

所附註是這些財務報表的組成部分。

CIRRUS邏輯公司

綜合損益表

(單位：千，每股金額除外)

 

所附註是這些財務報表的組成部分。

CIRRUS邏輯公司

綜合全面收益表

(千)

 

所附註是這些財務報表的組成部分。

CIRRUS邏輯公司

綜合現金流量表

(千)

 

所附註是這些財務報表的組成部分。

CIRRUS邏輯公司

股東權益綜合報表

(千)