美國

證券交易委員會

華盛頓特區.20549

 

 

表格10-Q

 

  

截至2019年3月31日的季度

或

 

佣金檔案編號1-14287

Centrus能源公司

 

馬裏蘭州貝塞斯達800套房洛克利奇大道6901號，郵編：20817

(301) 564-3200

 

通過複選標記説明註冊人(1)是否在之前的12個月內提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊者提交此類報告的較短時間)，(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。第？是？否？

 

通過複選標記説明登記人是否在過去12個月內(或要求登記人提交此類文件的較短時間)，提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一個互動數據文件(如果有的話)。第？是？否？

 

通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。

  

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o

  

通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。

Yes o     No ý

  

在根據經法院確認的計劃分配證券後，通過複選標記説明註冊人是否提交了1934年“證券交易法”第12、13或15(D)節要求提交的所有文件和報告。

Yes ý    No o

根據該法第12(B)條登記的證券：

*現時隨普通股股份轉讓的權利

 

截至2019年5月1日，登記人持有的A類普通股為8，051，307股，面值為每股0.10美元，登記人的B類普通股為1，406，082股，面值為每股0.10美元。

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目錄

 

前瞻性陳述

  

這份Form 10-Q季度報告，包括管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析(第一部分第2款)，包含1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”，即與未來事件有關的陳述。在這種情況下，前瞻性陳述可能涉及我們預期的未來業務和財務業績，並經常包含諸如“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“將”、“應該”、“可能”等詞。“願意”或“可以”和其他意思相似的詞。就其性質而言，前瞻性陳述所涉及的事項在不同程度上是不確定的。對於Centrus Energy Corp.而言，可能導致我們未來的實際業績與我們在前瞻性陳述中所表述的結果大不相同的特殊風險和不確定性包括：與我們的重大長期負債有關的風險，包括重大的無資金來源的固定福利養老金計劃義務以及退休後健康和生活福利義務；與2019年9月到期的未償還8.0%實物支付票據(“8%實物支付票據”)、2027年2月到期的8.25%票據(“8.25%票據”)和我們的B系列優先股有關的風險，包括我們的主要子公司美國鈾濃縮公司(“鈾濃縮公司”)可能終止擔保。在8%的PIK切換註釋中；與使用我們的淨經營虧損(“NOL”)結轉和未實現的內置虧損淨額(“Nubils”)以抵消未來應税收入以及使用權利協議(如此處所定義)防止1986年“國內收入法”第382條所界定的“所有權變更”有關的風險，經修訂的“守則”(“守則”)及吾等產生應課税收入的能力，以便在其期滿前使用全部或部分NOL及Nubils；與有限的證券交易市場有關的風險；與我們維持A類普通股在紐約證券交易所美國有限責任公司(“紐約證券交易所美國”)上市的能力有關的風險；與我們的B類股東基於與公司業績無關的因素就其在公司的投資作出的決定有關的風險；與公司資本集中有關的風險；2011年3月日本地震和海嘯對核工業和我們業務的持續影響, 運營結果和前景；目前低濃縮鈾市場供求不平衡的影響和可能延長的持續時間；我們依賴他人交付LEU，包括根據與TENEX的商業供應協議從俄羅斯政府擁有的實體股份公司“TENEX”(“TENEX”)進行的交付，以及根據與Orano Cycle(“ORANO”)的長期供應協議進行的交付；與我們根據供應協議下的購買義務購買的LEU出售能力相關的風險；與我們的銷售訂單有關的風險，包括由於市場條件和缺乏當前生產能力而在當前合同和未來合同中有關客户行為的不確定性；與我們的銷售訂單有關的風險；與客户在當前合同下和未來合同中的行為有關的不確定性；

客户，包括可能破產，破產或任何其他無力支付我們的產品或服務；在鈾和濃縮市場的定價趨勢和需求及其對我們的盈利能力的影響；客户訂單的移動和時機；與銷售訂單和客户關係相關的無形資產價值的風險；與我們依賴第三方供應商向我們提供基本產品和服務有關的風險；與限制我們向客户交付低濃鈾能力的現有或新的貿易壁壘和合同條款有關的風險；與美國政府、俄羅斯政府或其他政府可能採取的行動(包括政府審查)有關的風險，這些行動可能影響我們履行合同義務的能力或我們的供應源履行其對我們的合同義務的能力，包括實施制裁、限制或其他要求；包括美國能源部(DOE)和美國核管理委員會(NRC)在內的政府監管的影響；我們在商業上部署競爭性濃縮技術的能力不確定；有關美國離心機項目資金的風險和不確定性，以及我們根據未來與橡樹嶺國家實驗室(“ORNL”)管理和運營承包商DOE，UT-Battelle，LLC(“UT-Battelle”)獲得和/或履行持續研究和開發美國離心機技術的協議的能力；我們從能源部租賃的俄亥俄州Piketon設施的用途方面的不確定性；美國離心機項目進一步復員或終止的可能性；與目前美國離心機項目部分遣散有關的風險，包括時間表可能被推遲和費用可能高於預期的風險；與我們根據與能源部達成的協議履行和接收及時付款的能力有關的風險，包括與政府正在進行的供資和潛在審計有關的風險和不確定性；與獲得聯邦合同有關的競爭性投標程序；與我們執行固定價格合同的能力有關的風險，包括成本可能高於預期的風險；我們將無法獲得新的商業機會，無法獲得市場接受我們的產品和服務的風險，或其他人提供的產品或服務將使我們的產品或服務過時或失去競爭力的風險；我們將無法及時完成我們有義務完成的工作的風險；我們的信息技術系統出現故障或安全漏洞的風險；可能難以執行的潛在戰略交易, 嚴重擾亂我們的業務或改變我們的業務狀況；法律程序和其他意外事件(包括訴訟和政府調查或審計)的結果；我們產品和服務的競爭環境；核能行業的變化；金融市場狀況對我們的業務、流動性、前景、養老金資產和保險設施的影響；這些風險包括與確定我們對財務報告的內部控制中的重大弱點有關的風險；收入和經營結果的風險在每個季度之間以及在某些情況下每年都有很大的波動；以及在本報告和我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險和不確定因素，包括根據第1部分提交的文件中討論的風險和不確定因素。Item1A-截至2018年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。

這些因素可能不構成可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中討論的結果不同的所有因素。因此，不應將前瞻性陳述作為實際結果的預報器。我們促請讀者仔細審查和考慮本報告和我們在提交給證券交易委員會的其他文件中所作的各種披露，這些文件試圖就可能影響我們業務的風險和因素向感興趣的各方提供建議。除法律規定的情況外，我們不承諾更新我們的前瞻性陳述，以反映在本季度報告10-Q的日期之後可能出現的事件或情況。

 

森特魯斯能源公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計；以百萬計，但共享數據和每共享數據除外)

所附註為該等未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。

森特魯斯能源公司

簡明綜合經營報表

(未經審計；以百萬計，但共享數據和每共享數據除外)

所附註為該等未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。

森特魯斯能源公司

簡明綜合現金流量表

(未經審計；以百萬計)

_______________

 

⁽¹⁾請參閲附註4“現金、現金等價物和限制性現金”。

所附註為該等未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。

森特魯斯能源公司

股東虧損簡明綜合報表

(未經審計；以百萬計，每股數據除外)

所附註為該等未經審核簡明綜合財務報表的組成部分。

森特魯斯能源公司

簡明綜合財務報表附註

1。列報依據

提出的依據和合並的原則

Centrus能源公司未經審計的簡明合併財務報表。(“Centrus”或“本公司”)，包括本公司、其主要附屬公司美國鈾濃縮公司及其他附屬公司截至2019年3月31日及截至2018年3月31日止三個月的賬目，乃根據證券交易委員會(“SEC”)的規則及規例擬備。截至2018年12月31日的簡明綜合資產負債表源自經審計的綜合財務報表，但不包括美國公認會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。管理層認為，未經審計的簡明綜合財務報表反映了所有必要的調整，包括正常的經常性調整，以公平地反映中期財務結果的報表。根據這些細則和條例，通常包括在按照公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和附註已被省略。所有重要的公司間交易都已取消。本公司截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的綜合收入構成微不足道。

截至2019年3月31日的三個月的經營業績，並不一定表明2019年12月31日終了年度的預期結果。未經審計的簡明綜合財務報表應與截至2018年12月31日的10-K表格年度報告中的綜合財務報表和相關附註以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。

新會計準則

最近採用的會計準則

2016年2月，財務會計準則理事會(“FASB”)發佈了2016-02年度“會計準則更新”(“ASU”)，其中要求承租人在資產負債表上對所有期限超過12個月的租賃確認使用權資產和租賃負債(主題842)。本公司於2019年1月1日採用此標準，採用經修訂之過渡方法，規定於採納日期時確認現有租約，而毋須就前期作出可比呈列。租賃資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值確認的。本公司的租約並不提供隱含利率。本公司以租賃年期為基礎，使用在採納日期或租賃開始日期(如較晚)可得的資料，包括本公司抵押債務的收益率，按估計的增支借款利率計算。本公司已選擇採納主題842所提供的整套實際權宜之計，使本公司毋須重新評估任何現有或到期合約是否載有租賃、重新評估現有或到期租賃的租契分類，以及重新評估租賃的初始直接成本。採用這一標準對公司的綜合經營報表或現金流量表沒有任何影響。有關其他信息，請參閲附註8(租賃)。

2018年2月，FASB發佈了2018-02年度會計準則，“損益表-報告綜合收入(主題220)：從累計其他綜合收入中重新分類某些税收影響”。2018-02年ASU修正案允許將累積其他全面收入重新分類為留存收益，以應對2017年“減税和就業法案”(“税法”)產生的滯留税收影響。然而，由於修正案只涉及“税法”所得税影響的重新分類，要求將税法或税率變化的影響納入持續經營收入的基本指導不受影響。公司採用了自2019年1月1日起生效的新標準，並選擇不將2017年“税法”造成的滯留税收影響重新歸類為留存收益。

 

會計準則在未來時期的有效

2018年8月，FASB發佈了“2018-14年度會計準則”，即薪酬-退休福利界定福利計劃-總則(子主題715-20)，其中修改了為固定福利養老金計劃和其他退休後計劃提供擔保的僱主的披露要求。ASU 2018-14適用於上市公司的會計年度，以及自2020年12月15日起的這些會計年度內的過渡期。這一標準將追溯適用於所提出的所有時期，並允許早日採用。本公司正在評估2018-14年度會計準則的規定對其合併財務報表的影響。

重要會計政策

本公司的會計政策載於本公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度報告所載的綜合財務報表附註1。由於採用ASC 842而對這些政策作出的更新已列入附註8，租約。

2。收入和與客户的合同

收入的分類

下表根據客户的賬單地址(百萬美元)按地理區域分列分離工作單位(“工作單位”)和鈾銷售收入：

有關按細分市場細分收入的信息，請參閲附註13“分部信息”。附註13及簡明綜合經營報表提供按最終市場分類。SWU和鈾的銷售主要是向電力公司客户進行的。合同服務收入主要來自向政府承包商提供的服務，以及2018年第一季度與能源部和美國政府達成的和解。SWU和鈾的收入在銷售點確認，合同服務收入一般在一段時間內確認。

合同餘額

下表列出合同資產和合同負債餘額的變動情況(百萬美元)：

截至2019年3月31日止的三個月，並無遞延成本及遞延收入活動。

2018年第二季度，本公司從一位選擇將SWU購買義務推遲一年以上的客户處收到價值1，450萬美元的鈾。根據合同，客户未從本公司獲得SWU或低濃縮鈾(“LEU”)產品的所有權。對客户的責任包括在客户預付款中，這是一種非流動負債。2018年12月，本公司根據要求在48個月內還款的條款，向一位客户借款730萬美元。本公司於借款期內以平均購入價格記錄社工及有關負債。對客户的負債包括在其他負債中，包括在非流動負債中。

合約服務分部的收入，主要為本公司所進行的工程及測試活動，以及技術及資源支援，於合約期內隨服務的提供而確認。合同服務部分還包括Centrus向能源部及其在俄亥俄州Piketon工地的承包商提供的與公司從能源部租賃的設施有關的有限服務。

2018年1月11日，公司與能源部和美國政府就公司根據與能源部簽訂的合同和與能源部承包商簽訂的分包合同履行的工程違反合同索賠達成了一項和解協議。DoE同意解決作為訴訟一部分及訴訟後提出的所有索賠，總額為2，4.0，000美元，但某些養老金和退休後福利索賠除外，並完全結束根據和解協議達成的所有此類合同和分包合同，無需進一步審計或審查本公司的成本或發生的成本呈件。在和解之前，該公司與正在結算的索賠有關的應收賬款餘額為1，450萬美元。2018年，該公司(A)從美國政府收到470萬美元，(B)將前幾年從美國政府收到的約1，930萬美元預付款用於應收賬款餘額，(C)記錄了950萬美元的額外收入。

Centrus和DOE尚未完全解決公司對與過去為DOE履行的合同工作有關的某些養老金和退休後福利費用的償還要求。在與公司的付款要求有關的法律程序的結果和可能釋放先前確定的應收款項估價備抵之前，有可能為這項工作確認額外收入。由於在公司於2014年9月30日從第11章破產中恢復後採用了新的開始會計制度，與本公司付款申索有關的應收款項於二零一四年九月三十日按公平值列賬，該價值乃扣除估值備抵後的淨額。見附註12，承付款和意外開支。

Leu部分訂單簿

LEU中的SWU組件通常根據長期合同進行買賣，並在幾年內交付。該公司的天然鈾銷售協議通常是短期的固定承諾合同。本公司根據合同在LEU部分的訂單簿銷售(“訂單簿”)延長至2030年。訂單本代表公司在這些合同下的剩餘履約義務，並將遞延收入數額包括在上面的合同餘額表中。截至2019年3月31日，訂單總額為11億美元，而2018年12月31日為10億美元，反映了截至2019年3月31日的三個月內完成的交付和簽訂的新合同。

該公司的大多數合同規定在一年內定期購買社工單位。本公司對未來SWU和鈾銷售總額的估計部分基於客户對其燃料需求的時間和規模的估計，以及可能發生變化的其他假設。例如，根據特定合同的條款，客户可以在商定的範圍內增加或減少交付的數量。該公司的訂貨簿估計數也是基於該公司對銷售價格的估計數，這些估計數可能會發生變化。例如，根據具體合同的條款，可以使用一般通貨膨脹指數、交貨時公佈的社工股價格指標和其他因素來調整價格，所有這些因素都是可變的。該公司在其定價估計中使用對未來市場價格和通貨膨脹率的外部綜合預測。

3。特別費用

截至2019年3月31日止三個月的特別費用包括10萬美元的收益，用於支付與離職有關的應計解僱福利。在截至2018年3月31日的三個月中，特別費用總額為60萬美元，其中包括估計70萬美元的員工解僱福利和10萬美元的與更新公司信息技術系統有關的諮詢費用，其中部分抵消了20萬美元的收益，這筆收益用於逆轉與離職有關的應計解僱福利。

員工減少是由於不斷變化的業務需求和美國離心機技術在該公司位於俄亥俄州皮基頓的工廠的演示完成所致。如果Centrus和DOE之間沒有就Piketon設施的其他可能用途達成協議，與Piketon設施相關的320萬美元終止福利餘額預計將在2019年第三季度支付，並在簡明的綜合資產負債表中分類為應付賬款和應計負債。解僱補助金活動和相關負債彙總如下(百萬美元)：

4。現金、現金等價物和限制性現金

下表彙總了本公司在簡明綜合資產負債表中的現金、現金等價物和限制性現金，以及簡明綜合現金流量表中的金額(百萬美元)：

下表提供了公司財務擔保存款的更多詳情(百萬美元)：

Piketon設施義務和擔保債券

根據NRC許可證要求，Centrus於2016年開始對俄亥俄州Piketon示範設施進行淨化和退役(“D&D”)。Centrus此前以擔保債券的形式向美國核管理委員會(“NRC”)提供了財務擔保，這些擔保債券是Centrus以1，640萬美元的全額現金擔保的。Centrus相信，取消NRC許可證要求下的財務擔保所需的D&D工作已經完成，並正在與NRC合作，取消擔保債券，這將使公司能夠獲得現金抵押品。

Centrus從能源部租了Piketon的設施在2019年6月30日租約結束時，如果Centrus和DOE之間沒有就該設施的其他可能用途達成協議，例如擬議部署示範級聯，Centrus有義務在符合NRC許可證要求的條件下將設施歸還能源部，條件與將設施租賃給Centrus時的條件相同(正常損耗除外)。Centrus必須在租賃期結束前拆除Piketon工廠的所有公司所有的資本改良，除非能源部另有同意。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些租賃終止義務的估計費用(包括在合併資產負債表中的應付賬款和應計負債)為160萬美元。Centrus此前以擔保債券的形式向能源部提供了租賃週轉義務的財務保證，這些債券是由Centrus以1，390萬美元的全額現金擔保的。Centrus預計，在本公司履行其租賃週轉義務時，這些擔保債券被削減和/或取消時，Centrus將收到現金。

工人補償的財務保證

該公司已向其先前根據每個州的要求為工人補償自保的州提供了財務擔保，其形式為擔保保證金和由Centrus提供600萬美元全額現金擔保的信用證。擔保書和信用證將被取消，當每個州確定公司沒有進一步的工人補償義務時，公司期望收到現金。

5。存貨

Centrus在許可的地點以天然鈾的形式持有鈾，並作為低濃縮鈾的鈾成分。Centrus還將SWU作為LEU在許可地點(例如製造商)的SWU組件，以滿足客户的圖書轉移請求。製造者將低濃鈾加工成燃料，用於核反應堆。清單的組成部分如下(單位：百萬)：

6。無形資產

無形資產源自本公司於2014年9月30日本公司破產之日重組及重新開始會計處理，並反映當時的情況。與銷售訂單簿有關的無形資產被攤銷，因為出現時存在的訂單簿減少，主要是由於向客户交付的結果。與客户關係有關的無形資產採用直線法攤銷，估計平均使用壽命為15年。攤銷費用列於綜合經營報表毛利之下。無形資產餘額如下(單位：百萬)：

7。債務

債務摘要如下(以百萬計)：

 

(A)期限可延長至2024年9月，但須符合適用契約中所述的某些供資條件。

8.25%

截至二月二十八日及八月三十一日，利率為8.25%的債券每半年須付利息一次，年息為360天，共十二個月，為期30天。8.25%的債券於2027年2月28日到期。如上所述，8.25%票據的所有未來利息支付責任均包括在8.25%票據的賬面價值內。因此，本公司報告的利息支出將低於8.25%票據整個期限內的合同利息付款。截至2019年3月31日和2018年12月31日，在簡明綜合資產負債表中，610萬美元的利息被記錄為流動債務，並歸類為流動債務。

 

8%PIK切換註釋

8%PIK Togle票據的利息每半年支付一次，拖欠日期為3月31日和9月30日，為期360天，每年12個月，為期30天。本金以支付實物支付利息的方式增加。本公司有權選擇以實物支付的形式支付8%PIK Toggle Notes到期的最高年息5.5%。於2018年及2019年的半年利息期間，本公司選擇以實物支付方式支付利息，年利率為5.5%。發行8%PIK Toggle票據的融資成本已遞延，並在8%PIK Toggle票據有效期內按直線攤銷(接近實際利息方法)。8%的PIK Togle Notes將於2019年9月30日到期。

截至2018年12月31日止年度，8.25%票據及8%PIK Togle附註的附加條款及條件載於本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格的經審核綜合財務報表附註9(債務)。

8。租賃

Centrus租賃經營租賃的設施和設備。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認。本公司有期限超過12個月的設施租賃，並且本公司以租賃付款的現值記錄該期限內的相關資產和義務。最初期限為12個月或更短的租賃不記入資產負債表。有關公司於2019年1月1日採用主題842的信息，請參閲附註1“演示基礎”。

租賃資產是指在租賃期內使用標的資產的權利，而租賃負債是指因租賃而產生的支付租賃款項的義務。租賃資產不包括租賃激勵措施。租賃條款反映了在有理由確信將行使這些選擇權時延長或終止租賃的選擇權。租賃資產的折舊年限和租賃權益的改善受預期租賃期限的限制。2019年3月31日的加權平均剩餘租期為4.5年，到期日為2019年6月至2027年9月，加權平均貼現率為12.5%。在截至2019年3月31日的三個月中，租賃費用為80萬美元，在截至2018年3月31日的三個月中為80萬美元。截至2019年3月31日止三個月的開支主要與營運租賃有關，而與短期租賃開支有關的金額則微不足道。運營租賃費用包括在運營表中的銷售成本、一般費用和管理費用以及預先技術許可和停用成本。截至2019年3月31日止的三個月內，經營租賃的經營現金流量中包括的現金為80萬美元。截至2019年3月31日止的三個月內，並無額外與租賃有關的資產及負債記錄。

經營租賃資產與負債

下表列出資產負債表中記錄的與租賃有關的資產和負債(百萬美元)。

經營租賃負債到期日

下表將條款超過12個月的經營租賃未貼現付款與資產負債表上記錄的經營租賃負債(百萬美元)進行核對。

最低租金

在通過主題842之前，截至2018年12月31日，剩餘期限超過一年的租賃的未來最低租賃付款估計數如下(百萬美元)：

9。公允價值

公允價值是指在計量之日，在市場參與者之間進行有序交易時，出售資產所收取的價格或為轉移負債而支付的價格。在確定資產和負債的公允價值時，在選擇投入時採用以下等級制度，最優先考慮的是第1級，因為這些是最透明或最可靠的：

按公允價值入賬的金融工具(百萬美元)：

 

在本報告所述期間，1級、2級或3級之間沒有轉移。

其他金融工具

截至2019年3月31日和2018年12月31日，載有應收賬款、應付賬款和應計負債(不包括上述遞延補償義務)的資產負債表以及SWU採購協議下的應付款因其短期性質而接近公允價值。

長期債務的賬面價值和估計公允價值如下(單位：百萬)：

^(a)根據最近的交易價格和截至或接近資產負債表日的出價/詢價報價，根據交易頻率將其視為二級投入。

10。退休金及退休後健康及生活福利

定期養卹金淨額(貸方)費用構成如下(以百萬計)：

退休後健康和終身福利計劃的定期淨福利費用構成如下(單位：百萬)：

 

本公司報告其固定福利養卹金計劃及其退休後健康和終身福利計劃的服務費用，包括銷售和銷售費用、一般費用和行政費用。定期淨福利(貸方)費用的其餘部分作為定期淨福利費用(收入)的非營業部分報告。

11。每股淨收益(虧損)

每股普通股的基本淨收益(虧損)是通過可分配給普通股股東的收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。在計算每普通股的稀釋淨收益(虧損)時，股份數按與股票補償獎勵有關的潛在股份的加權平均數增加。在發生淨損失的時期內，不確認稀釋效應。計算每股普通股和攤薄收入(虧損)時使用的普通股和普通股的加權平均數如下：

12。承付款和意外開支

根據工作人員工會採購協議作出的承諾

Tenex

本公司SWU的主要供應商是俄羅斯政府實體股份公司“TENEX”(“TENEX”)。根據經修訂的二零一一年與TENEX訂立的協議(“俄羅斯供應協議”)，本公司購買從TENEX收到的LEU所含的SWU，並向TENEX交付天然鈾作為LEU的鈾組件。本公司根據協議從TENEX獲得的LEU受適用於俄羅斯商業LEU的配額和其他限制的約束。

“俄羅斯供應協議”最初是與2022年之前的承諾簽訂的，但在2015年修改後，公司有權將原承諾中的某些數量的SWU重新安排到2023年及以後，以換取在那幾年購買更多的SWU。本公司已行使此項權利，重新安排每年至2018年12月31日。如果本公司行使此權利，在合同原始期限的剩餘幾年內全部重新安排，則本公司將有一份至2028年的重新安排的2022年後購買承諾。

俄羅斯供應協議“規定，公司每年必須支付所有社工單位的最低購買義務，即使該公司沒有提交此類工單的訂單。因此，公司有權在下一年接收未訂購的工資股。

根據“俄羅斯供應協議”，SWU的定價條件是基於與市場有關的價格點和其他因素的組合。此公式需在2018年底進行調整，以使本公司預期在本合同期限內將降低本合同下SWU的單位成本。

Orano

2018年4月27日，本公司與Orano Cycle(前阿海琺NC)(“Orano”)訂立協議(“Orano供應協議”)，從2023年起向本公司長期供應LEU所載的SWU。根據Orano供應協議，本公司購買從Orano收到的LEU所含的SWU，並將天然鈾交付Orano作為LEU的天然鈾原料組件。本公司可選擇最早於2021年開始接受交付，或延遲至2024年開始購買，並可選擇將六年購買期再延長兩年。Orano供應協議為調整採購量提供了極大的靈活性，年度最低和最高限額每年都不同。本公司購買的SWU的定價由一個公式確定，該公式結合了與市場相關的價格點和其他因素，並受某些樓層和最高限額的限制。統一價格是以美元和歐元的組合支付的。

2002年DOE-USEC協定下的里程碑

公司和能源部於2002年6月17日簽署了一項經修訂的協議(“2002年能源部-美國能源部協議”)，根據該協議，雙方作出了旨在解決與國內鈾濃縮行業的穩定和安全有關的問題的長期承諾。Doe同意Centrus承擔2002年DOE-USEC協議及公司與DOE之間的其他協議，但須明確保留DOE與本公司根據該等協議所享有的所有權利、補救及抗辯，作為本公司第十一章破產程序的一部分。2002年DOE-USEC協定要求Centrus按照里程碑開發、示範和部署先進濃縮技術，並規定了在某些情況下未能達到里程碑的補救辦法。

根據2002年DOE-USEC協議，如果Centrus未能達到一個里程碑，對其如期開始美國離心機廠商業運營的能力產生不利影響，並且這種延遲是在Centrus的控制範圍內，或者是由於Centrus的過失或疏忽，或者如果Centrus放棄或建設性地放棄了先進濃縮技術的商業部署，則Doe可以根據該協議採取具體的補救措施。這些補救措施包括終止2002年DOE-USEC協議，取消Centrus獲得美國離心機項目成功所需的DOE離心機技術的權利，要求Centrus將美國離心機技術和設施中的某些權利轉讓給DOE，並要求Centrus償還DOE與美國離心機項目有關的某些費用。

2002年DOE-USEC協議規定，如果發生無法控制且沒有Centrus過失或疏忽的延遲事件，可能影響Centrus達到美國離心機工廠里程碑的能力，能源部和公司將聯合舉行會議，真誠地討論適當調整里程碑以適應延遲事件的可能性。公司通知能源部，由於其無法控制的事件以及沒有公司的過失或疏忽，它沒有在所提供的時間內達到2014年6月的里程碑。“重組計劃”規定的2002年DOE-USEC協議的假設並不影響任何一方主張協議規定的所有權利、補救和抗辯的能力，所有此類權利、補救和抗辯都得到特別保護，所有時間限制都明確規定，包括所有權利、補救和抗辯以及與任何錯過的里程碑有關的時間限制。DoE和本公司已同意，自2014年3月5日以來任何遺漏的里程碑，包括2014年6月和2014年11月的里程碑，以及2002年DOE-USEC協議下的所有其他事項，各方的所有權利、補救和抗辯均將繼續保留，並且各方對任何錯過的里程碑作出迴應的時間限制將繼續被取消。

法律事項

2013年8月30日，公司根據“合同糾紛法”向能源部提出索賠，要求支付4280萬美元，這是能源部在與朴茨茅斯工地僱員向能源部的D&D承包商過渡有關的養老金和退休後福利費用中所佔的份額。2014年8月27日，能源部訂約官員否認了該公司的索賠。因此，該公司於2015年1月就這一決定向美國聯邦索賠法院提出上訴。ShareCentrus認為，與樸次茅斯員工過渡有關的任何養老金和退休後福利成本中，能源部應承擔相當大的一部分。指定經營實體在養老金和退休後福利費用中所佔份額的應收賬款有全額估值津貼，這是由於缺乏與指定經營實體的解決辦法以及所欠金額和收取時間的不確定性。雙方提出交叉動議，要求部分即決判決，以尋求對與計算養卹金負債和Centrus應享退休後福利費用償還權有關的兩個問題作出司法裁定。法院就養卹金計算方法作出裁決，裁定Centrus有權為根據“USEC私有化法”提供保護的僱員追回與退休後福利有關的費用。應雙方請求，法院發佈了一項時間安排令，規定從2019年4月1日開始發現，7月10日披露專家意見，8月30日結束髮現。情況報告應在2019年9月6日之前提交。該公司仍在尋求和解。

Centrus面臨着各種法律訴訟和索賠，無論是斷言的還是未斷言的，這些都是在正常的業務過程中產生的。雖然除了上述情況外，無法肯定地預測這些索賠的結果，但Centrus認為，這些法律事項中任何一項的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對其現金流量、經營結果或綜合財務狀況產生重大不利影響。

13。段信息

毛利潤是Centrus對分部報告的衡量標準。在所提出的期間內沒有部門間銷售。有關每個細分市場的收入的其他詳細信息，請參閲附註2“與客户的收入和合同”。下表列出了公司的部門信息(百萬美元)：

14。後續事件

於2019年4月3日，董事會批准及本公司訂立權利協議第二項修訂，修訂日期為二零一六年四月六日本公司與計算機股份信託公司(N.A.)及計算機股份有限公司(作為權利代理人)之間的權利協議(經日期為二月十四日的第382條權利協議第一修訂)，2017年(“第一修正案”)。

第二修正案，除其他事項外，(I)降低本公司A系參與累積優先股的每千股(1/1000)股份的買入價，每股面值1.00美元；(Ii)將本公司A系列參與優先股的每1，000股(1/1000)股份的購入價格調低，每股面值1.00美元，由26.00元至18.00元；及(Ii)將最終屆滿日期(如權利協議所界定)由2019年4月5日延展至2022年4月5日。

第二項修訂並不是因任何收購本公司控制權的努力而獲通過，亦非因應該等努力而獲通過。通過第二修正案的目的是為本公司股東保留本公司淨經營虧損的長期價值，用於美國聯邦所得税和其他税收優惠的目的。

 

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論應與本報告其他地方出現的未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀，並在整體上加以限定。

概述

Centrus能源公司是特拉華州的一家公司(“Centrus”或“公司”)，是一家為核電行業提供核燃料和服務的值得信賴的供應商。對“Centrus”、“本公司”或“我們”的提述包括Centrus能源公司及其全資子公司以及Centrus的前身，除非上下文另有説明。

Centrus經營兩個業務部門：向公用事業公司供應各種核燃料部件的低濃縮鈾(“LEU”)和向政府和私營部門客户提供先進工程、設計和製造服務的合同服務。

我們的LEU部門涉及向運營商業核電廠的公用事業公司出售LEU及其部件和天然鈾。LEU是生產用於發電反應堆的核燃料的重要組成部分。我們向國內和國際公用事業公司供應低濃鈾，供世界各地的核反應堆使用。我們提供LEU從多個來源，包括我們的庫存，中長期供應合同和現貨採購。作為LEU的長期供應商，我們的目標是通過我們的供應來源的可靠性和多樣性來提供價值。我們的長期目標是恢復商業濃縮生產，我們正在探索實現這一目標的方法。

作為我們鈾濃縮技術計劃的一部分，我們的合同服務部門利用了我們近二十年來開發的獨特技術專長、運營經驗和專門設施。我們正在利用這些能力來擴展我們的業務並使其多樣化，在互補的市場中為現有的和新的客户提供新的服務。

憑藉我們位於田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的專業能力和員工隊伍，我們正在為一系列商業和政府客户提供技術、工程和製造服務，並積極努力爭取新客户。我們開發、許可和製造先進核燃料和技術的經驗使我們能夠向廣泛的潛在客户提供關鍵的設計、工程、製造和其他服務，包括那些涉及敏感或機密技術的客户。這項工作包括為先進反應堆和燃料製造項目提供設計、工程、製造和許可服務支持。根據我們在鈾濃縮設施的經驗，我們還在田納西州橡樹嶺為美國政府進行去污和退役(“D&D”)工作。

憑藉幾十年的鈾濃縮經驗，我們也繼續在發展美國先進的鈾濃縮技術方面處於領先地位，我們認為，這種技術可以在為先進反應堆供應燃料、滿足美國國家和能源安全需求以及實現我國的防擴散目標方面發揮關鍵作用。為了支持美國的能源和國家安全，我們通過與美國能源部橡樹嶺國家實驗室(ORNL)的管理和運營承包商UT-Battelle，LLC(“UT-Battelle”)簽訂合同，對我們先進的氣體離心機鈾濃縮技術進行了研究和示範工作。

2019年1月7日，能源部發布了一份意向通知，要求與Centrus簽訂合同，部署一系列離心機，以展示生產適於一系列軍事和民用用途的高含量、低濃縮鈾(“HALEU”)的能力。雖然目前正在運行的現有反應堆通常使用濃縮的低濃鈾，因此鈾-235同位素濃度略低於5%，但HALEU的鈾-235濃度高達20%。HALEU目前還沒有商業化，但將來可能需要用於目前正在開發的一些先進的反應堆設計，用於商業或軍事應用，用於能源部的防擴散努力，或者用於一些未來可能適用於現有反應堆的先進燃料設計。不能保證政府或商業對HALEU的需求是否或何時會實現，這些燃料和反應堆要進入市場，必須克服許多技術、監管和經濟障礙。此外，雖然Centrus正在與能源部就擬議的示範項目進行合同討論，但不能保證合同將得到執行或項目將向前推進。

整個核工業，特別是核燃料工業，正處於一個巨大的變化時期，這繼續影響着競爭格局。在2011年福島事故發生後的7年裏，公佈的鈾濃縮市場價格下降了75%以上。核燃料市場中的鈾濃縮部分仍然供過於求，未來對核能發電的需求仍不確定。競爭格局的變化會影響定價趨勢、改變客户支出模式併產生不確定性。為應付這些轉變，我們已採取措施，調整我們的成本結構，並可能尋求進一步調整我們的成本結構及運作，以及評估透過有機或透過收購及其他策略性交易發展業務的機會。

我們亦正積極考慮及預期日後不時考慮潛在的策略性交易，這些交易可能涉及(但不限於)收購及/或處置業務或資產、合營企業或在業務、產品或技術方面的投資。就任何該等交易而言，吾等可尋求額外債務或股本融資、貢獻或處置資產、承擔額外負債或與其他各方合作以完成交易。

營業收入

我們有兩個可報告的部分：包括LEU部分和合同服務部分。

我們LEU部門的收入主要來自：

我們的合同服務部分反映了我們向公共和私營部門客户提供的技術、製造和工程服務，包括工程和測試活動以及目前由公司提供的技術和資源支持。

SWU和鈾銷售

來自LEU部門的收入約佔2018年總收入的85%。我們的大多數客户是運營核電站的國內和國際公用事業公司，近年來，國際銷售約佔我們LEU部門收入的31%。我們與電力公司的協議主要是長期的固定承諾合同，根據這些合同，我們的客户有義務向我們購買一定數量的LEU的SWU組件(或LEU的SWU和鈾組件)。我們的天然鈾和濃縮鈾產品銷售協議通常是短期、固定承諾合同，其中我們同時銷售SWU和LEU的鈾組件。

我們的收入、經營業績和現金流量在不同季度和每年都會有很大的波動。收入在低濃縮鈾或鈾根據我們的合同條款交付時確認。客户需求的時機主要受電力市場、反應堆運行、維護和加油中斷以及客户庫存等因素的影響。在目前的市場環境下，一些客户正在建立庫存，並可能選擇在今年晚些時候按年度購買義務接受交貨。LEU中SWU組件的客户付款平均每個訂單約為1，000萬美元。因此，客户訂購LEU的時間相對較小的變化可能會導致運營結果的顯著差異。

公用事業客户一般可選擇將從Centrus購買的低濃鈾或鈾的接收推遲到合同銷售期之後，從而推遲成本和收入確認。有關詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註2“與客户的收入及合約”。

隨着時間的推移，我們的財務表現會受到SWU和鈾價格變化的顯著影響。自2011年以來，SWU和鈾的市場價格顯著下降。由於我們的銷售訂單包括前幾年授予我們的合同，客户收到的SWU平均價格通常比公佈的價格指標落後幾年，這意味着今天合同下的平均價格超過了當前的市場價格。

TradeTech，LLC在“核市場評論”中公佈的SWU長期價格指標，表明了我們初級市場中新的長期濃縮合同下的基年價格。以下圖表概述了TradeTech的長期和現貨SWU價格指標、Centrus使用“核市場評論”公佈的指標計算的天然六氟化鈾(“六氟化鈾”)的長期價格，以及TradeTech的六氟化鈾現貨價格指標：

SWU和鈾市場價格指標*

*資料來源：“核市場評論”，TradeTech出版物，www.uranium.com。

我們與客户的合同主要以美元計價，儘管美元匯率的變化並未直接影響我們的收入，但我們在競爭性投標過程中可能會有競爭性的價格優勢或劣勢，這取決於美元的疲軟或強勢。我們主要競爭對手的成本以其他貨幣計價。我們與供應商的合同歷來都是以美元計價的。然而，在2018年4月，我們與Orano Cycle(以前的AREVA NC)(“Orano”)簽訂了長期供應SWU的協議。我們可能會選擇最早2021年開始交貨。根據與Orano簽訂的合同，我們將以美元和歐元相結合的方式支付購貨，我們可能會對以歐元支付的購貨部分面臨匯率風險。

有時，我們會接受以鈾的形式付款。根據此類合同出售工作單位的收入在低濃鈾交付時確認，並以合同開始時鈾的公允價值為基礎，如有變動，則確認為鈾的最終數量。

SWU和鈾的銷售成本是根據在此期間售出和交付的SWU和鈾的數量以及單位庫存成本計算的。單位庫存成本是用平均成本法確定的。採購成本的變化會對當前和未來期間的庫存成本和銷售成本產生影響。銷售成本包括非現場許可地點的庫存管理成本。銷售成本還包括與朴茨茅斯和帕杜卡氣體擴散廠前僱員有關的某些遺留成本。

合同服務

我們的合同服務部分反映了我們向公共和私營部門客户提供的技術、製造和工程服務，包括我們作為UT-Battelle承包商所從事的美國離心機工程和測試活動。與我們的私營部門客户，我們尋求利用我們的國內濃縮經驗，工程訣竅和精密製造設施，以協助客户的一系列工程，設計和先進的製造項目，包括生產燃料的下一代核反應堆和相關設施的發展。

政府承包

作為全球先進技術、製造和工程領域的領先者，我們有着悠久的歷史。我們的製造、工程和測試設施以及訓練有素的員工隊伍正在深入推進下一代鈾濃縮技術。我們正在探討今後恢復國內生產的若干選擇。例如，如上所述，我們正在與能源部就一個擬議的示範項目進行合同討論。

在過去五年中，我們的政府與UT-Battelle公司簽訂了合同，在我們位於田納西州橡樹嶺的設施中提供美國離心機技術的工程和測試工作。我們最近與UT-Battelle公司完成的合同期限為2017年10月1日至2018年9月30日，在完成既定里程碑後，我們的總收入約為1，600萬美元。這些合同的資金來源是遞增的。美國離心機計劃的資金是由聯邦政府提供給UT-Battelle的。我們之前與UT-Battelle的合同期限為2016年10月1日至2017年9月30日，收入約為250萬美元。儘管最近的合同已於2018年9月30日到期，但在雙方達成後續協議的過程中，我們將繼續努力實現預期的里程碑目標。然而，我們不能保證後續協議將得到執行。

在合同服務部門的客户合同之外的美國離心機費用，包括與美國核管制委員會(“NRC”)許可和美國能源部Piketon設施租賃相關的持續成本，均包括在簡明綜合運營表中的“高級技術許可”和“退役費用”中。租約將於2019年6月30日到期，我們和能源部之間沒有就Piketon設施的其他可能用途達成任何協議，例如為HALEU生產部署示範級聯。Centrus於2016年開始開發Piketon示範設施，我們相信NRC許可證要求下的D&D工作已經完成。截至2019年3月31日，我們

與Piketon設施有關的剩餘應計負債為160萬美元的租賃週轉債務和320萬美元的解僱福利負債。此外，我們預計在2019年第二季度將產生約300萬美元的費用，以繼續按照租約維護租賃的設施。

2018年9月27日，我們利用我們的D&D經驗，與能源部簽訂了一項協議，對位於東田納西技術園區的K-1600設施進行淨化和退役。根據該協議的條款，根據我們與能源部簽訂的租約中的工作授權，我們將移走和處置政府擁有的材料和設備，以使該設施不受污染和不被分類。預計將於2019年9月30日之前完成這項工作。該合同是一個成本加固定費用合同，總金額約為1500萬美元。該合同由聯邦政府逐步提供資金和撥款。

此外，我們還與能源部、其他機構及其承包商簽訂了其他合同，提供工程、設計和製造服務。

 

商業承包

2018年3月26日，我們與X Energy，LLC(“X-Energy”)簽訂了服務協議。根據服務協議的條款，我們向X-Energy提供了(I)技術和資源支持，用於對加工設備進行臨界安全評估，設計新的燃料運輸包裝，(Ii)根據X-Energy與美國政府之間的合作協議，向X-Energy提供非現金實物捐助。我們向X-Energy提供的技術和資源支持是根據和根據服務協議發出的單獨的任務訂單執行的。初始任務訂單將持續到2018年12月31日。根據任務訂單中列出的定價，我們根據服務協議執行的工作的付款是基於固定價格的，也可以是基於時間和材料的。2018年的初始任務訂單提供了基於時間和材料的定價，向我們支付的總金額約為440萬美元。此外，我們還提供了價值約250萬美元的非現金實物捐助。

2018年11月29日，我們與X-Energy簽訂了第二份服務協議。根據第二項服務協議的條款，我們將(I)為X-Energy的核燃料生產設施的設計和許可應用開發提供技術和資源支持，(Ii)根據X-Energy和美國政府之間的合作協議，向X-Energy提供非現金實物捐助。我們向X-Energy提供的技術和資源支持將根據和根據第二項服務協議發出的單獨任務訂單執行。初始任務訂單將持續到2019年9月30日，交付品將完成到2019年11月30日。對我們的任何額外任務訂單的授予將取決於是否收到額外的資金。根據任務訂單中列出的定價，我們根據服務協議執行的工作的付款將基於固定價格或基於時間和材料。最初的任務訂單提供了基於時間和材料的定價，將向我們支付總計約420萬美元的款項。此外，我們已同意提供價值約240萬美元的非現金實物捐助。

此外，我們還與其他商業實體簽訂了其他工程、設計和先進製造服務合同。

以前的站點服務工作

我們以前在前朴茨茅斯(俄亥俄州)和帕杜卡(肯塔基州)氣體擴散廠與能源部及其承包商簽訂合同，從事現場服務工作。2018年1月11日，我們與美國能源部和美國政府就這項工程的違約索賠達成和解協議。請參閲附註2“與客户的收入和合同”。

公司和能源部尚未完全解決公司對與過去在樸次茅斯和帕杜卡廠區進行的合同工作有關的某些養卹金和退休後福利費用的償還要求。在與公司的付款要求有關的法律程序的結果和可能釋放先前確定的應收款項估價津貼之前，有可能為這項工作確認額外收入。有關補充資料，請參閲第二部分第1項(法律程序)。

2019年展望

我們預計2019年SWU和鈾的收入在8500萬美元到1.2億美元之間，總收入在1.25億美元到1.6億美元之間。與前幾年一樣，下半年的收入仍然是加權最重的。我們預計2019年末的現金及現金等價物餘額在1.2億至1.4億美元之間。

我們的財務指導受到一些假設和不確定因素的影響，這些假設和不確定因素可能對結果產生積極或消極的影響。與我們預期的不同可能導致我們的指導和最終結果之間的差異。可能影響我們結果的因素包括：

有關更多信息，請參見本報告前面的“前瞻性陳述”。

運營結果

段信息

下表列出了所附按部門分類的簡明綜合業務報表的要素(百萬美元金額)：

營業收入

與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，LEU部門的收入增加了1，380萬美元(或65%)，這反映了公用事業客户訂單時間上的差異。社工單位的銷售量下降了8%。社工單位向客户收取的平均售價下跌24%，反映近年社工單位市價下降的趨勢，以及在此期間出售社工單位所根據的特定合約。鈾銷售量增長463%。向客户收取的鈾銷售平均價格上漲了14%，反映了最近鈾市場價格的上漲。

與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，來自合同服務部門的收入下降了1，080萬美元(或75%)，其中包括與2018年1月與能源部達成的和解與過去完成的工作相關的950萬美元收入。

銷售成本

與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，LEU部門的銷售成本增加了350萬美元(或10%)，主要反映了SWU和鈾銷量的變化。每個SWU的平均銷售成本下降了大約35%，這主要是由於供應合同的定價較低。銷售成本包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中與朴茨茅斯和帕杜卡氣體擴散廠前員工有關的遺留成本100萬美元。

與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，合同服務部門的銷售成本下降了60萬美元(或9%)，反映出隨着本公司和UT-Battelle公司努力達成後續協議，美國離心機的支出有所減少。由2018年晚些時候開始的與美國政府和X-Energy簽訂的合同提供的服務費用部分抵消。

毛利(虧損)

截至2019年3月31日的三個月中，我們實現了550萬美元的毛虧，與2018年同期的560萬美元的毛虧相比，減少了10萬美元。

在截至2019年3月31日的三個月中，LEU部門的總虧損為320萬美元，而2018年同期為1350萬美元。費用改善1，030萬元，主要是由於向客户收取的鈾銷售平均價格上升，以及平均銷售成本下降，但因向客户收取銷售鈾的平均價格下降而被部分抵銷。

在合同服務部門，截至2019年3月31日的三個月中，我們實現了230萬美元的毛虧，而2018年同期的毛利潤為790萬美元，其中包括2018年1月與能源部達成和解的收入950萬美元。當期的總損失主要是由於在該公司和UT-Battelle公司為達成後續協議而繼續花費在美國離心機上。我們繼續投資於合同服務部門，因為公司未來有可能發展到新的業務領域，同時保留我們在田納西州橡樹嶺的技術和製造中心的獨特勞動力。我們的近期目標是使該部門盈利。

非網段信息

下表列出了所附簡明綜合業務報表中未按分部分類的要素(百萬美元金額)：

高級技術許可和退役成本

先進技術許可和退役成本包括在合同服務部門客户合同之外的美國離心機費用，包括Piketon設施工作的持續成本，包括DOE租賃週轉活動和支持NRC許可要求，以及努力消除所需的財務保證。與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，成本下降了110萬美元(或14%)。

銷售、常規和管理

與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用下降了310萬美元(或28%)。與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，薪酬和福利減少了160萬美元，諮詢費用減少了80萬美元，分配給SG&A開支的間接費用減少了30萬美元，計算機和辦公用品減少了20萬美元。

無形資產攤銷

與2014年9月銷售訂單相關的無形資產的攤銷費用是該訂單下SWU銷售額的函數，與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，SWU銷售額下降到20萬美元。與客户關係有關的無形資產的攤銷費用按直線攤銷。

裁減工作人員和諮詢費用的特別費用

與2018年同期相比，截至2019年3月31日的三個月中，特別費用下降了70萬美元。在本期間，特別費用包括10萬美元的收益，用於支付與離職有關的應計解僱福利。在上期，特別費用包括估計的僱員解僱福利70萬美元和與更新公司信息技術系統有關的諮詢費用10萬美元，其中部分抵消了20萬美元的收益，這筆收益用於逆轉與離職有關的應計解僱福利。

定期淨福利費用(收入)的非營業部分

截至2019年3月31日的三個月中，淨定期福利支出(收入)中的非營業部分淨額為10萬美元，而2018年同期的收入為160萬美元。淨定期福利支出(收入)的非營業部分主要由計劃資產的預期收益組成，當福利債務的貼現現值接近支付時，由利息成本抵消。

利息費用

截至2019年3月31日的三個月和2018年同期的利息支出為100萬美元。如簡明綜合財務報表附註7(債務)所述，8.25%票據不確認利息開支。

所得税利益

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，所得税優惠均為10萬美元。這兩個三個月期間的所得税福利是由於與未確認福利的負債有關的先前應計金額的折算分離項目所致。

淨損失

在截至2019年3月31日的三個月中，我們的淨虧損為2，090萬美元，而截至2018年3月31日的三個月中，我們的淨虧損為2，500萬美元。410萬美元的有利差額主要是由於SG&A開支減少310萬美元和先進技術開支減少110萬美元。與上年同期相比，我們的毛虧相對持平，LEU部門的利差額為1，030萬美元，主要被我們的合同服務部門的1，020萬美元的下降所抵消，合同服務部門在截至2018年3月31日的三個月中有950萬美元的收入和利潤，與過去完成的工作的結算有關。

優先股利-未申報的和累積的

B系列優先股的持有人有權按1.046億美元的起始金額，每年獲得總清算優先權的7.5%的累積股息。截至2019年3月31日止三個月及2018年同期，吾等並無符合派息義務準則，且自2017年2月14日發行以來，吾等並無就B系列優先股宣派、應計或派付股息。B系列優先股之股息乃於任何季度末未派付之累積股息，不論該等股息是否已宣派，亦不論本公司是否擁有可供支付全部或部分股息之合法資產。

流動性與資本資源

2019年第一季度結束時，我們的合併現金餘額為8790萬美元。我們預計，自本報告之日起，至少在未來12個月內，我們將有足夠的流動資金支持我們的業務運營。我們對流動資金的看法，除其他因素外，取決於我們的運作、服務合約的開支水平和政府撥款，以及客户付款的時間。我們現有業務的流動性需求主要受客户銷售的時間和數量以及我們的庫存購買的影響。

我們相信，我們在LEU部門的銷售訂單是我們流動性狀況穩定的一個來源。我們的銷售訂單延至2030年。雖然根據目前的市場狀況，我們認為未來幾年對低濃鈾的未承諾需求有限，預計在2020年代後期未承諾的需求將會增加，但我們仍在繼續尋求和進行額外的銷售，包括在2020年代後期交付的銷售。

本公司的所有創收業務基本上都在子公司一級進行，該公司為美國離心機活動提供的主要資金來源如下：(I)根據與UT-Battelle公司簽訂的2017年10月1日至2018年9月30日期間的合同，ORNL的運營商；以及(Ii)根據兩份有抵押的公司間融資票據，從Centrus的全資附屬公司濃縮鈾公司(EntensionCorp.)，到Centrus及其100%間接擁有的美國離心機營運子公司有限責任公司(LLC)。從鈾濃縮公司獲得的資金用於支付合同服務部門客户合同之外的美國離心機費用，包括Piketon設施的費用和一般企業開支，包括支付我們債務的現金利息。儘管與UT-Battelle的最新合同於2018年9月30日到期，但隨着雙方達成後續協議，我們將繼續努力實現預期的里程碑目標。然而，我們不能保證後續協議將得到執行。

預計今後12個月的資本支出將微不足道。

2016年2月，Centrus在其位於俄亥俄州皮基頓的工廠成功完成了為期三年的美國離心機技術示範。自2015年10月以來，美國政府對美國離心機的資助現在僅限於我們在田納西州橡樹嶺的設施的研發工作。如果美國政府的資金進一步減少或停止，美國的離心機項目可能會受到進一步的遣散、費用、延誤和終止的影響。任何此類行動都可能對我們部署美國離心機技術的能力和我們的流動性產生重大不利影響。

我們以前曾以擔保債券的形式向NRC提供皮凱頓示範設施的發展和發展的財務保證，這些債券是由我們擔保的1，640萬美元的全額現金擔保。我們相信，取消NRC許可證要求下的財務擔保所需的D&D工作已經完成，我們正在與NRC合作，取消擔保債券，這將允許該公司獲得現金抵押品。

我們從能源部租了皮凱頓的設施。在2019年6月30日租約結束時，如果我們和能源部之間沒有就該設施的其他可能用途達成協議，例如部署擬議的HALEU生產示範級聯，我們有義務在符合NRC要求的條件下將設施歸還能源部，條件與租賃給我們時的條件相同(正常損耗除外)。截至2019年3月31日，我們仍有160萬美元的應計租賃週轉額。我們先前已向能源部提供財務保證，以擔保債券形式的租賃週轉義務，這些債券是由我們擔保的1，390萬美元的全額現金擔保。我們預期，當這些保證債券減少和/或取消時，我們將收到現金，因為該公司履行了其租賃週轉金義務。

除了與Piketon設施相關的剩餘租賃更替債務160萬美元和應計員工解僱福利320萬美元外，我們預計在2019年第二季度將產生約300萬美元的費用，以繼續按照租約維護租賃設施。如果與Piketon設施相關的剩餘成本高於我們的估計，那麼這種增加的成本可能會對我們的運營結果和流動性產生不利影響。

現金、現金等價物和受限制現金從我們簡明綜合現金流量表中的變動情況彙總如下(百萬美元)：

經營活動

在截至2019年3月31日的三個月中，經營活動中使用的現金淨額為3190萬美元。現金來源包括以往期間採購的庫存貨幣化，三個月期間庫存減少2 560萬美元，公用事業客户應收賬款淨減少2 240萬美元。由於採購交貨時間的關係，社工股應付款餘額淨減少4 600萬美元，這是這一期間大量使用現金的原因。使用現金的情況還包括本季度扣除非現金支出後的淨虧損2 090萬美元。

 

2018年同期，業務活動使用的現金淨額為5 230萬美元。現金來源包括公用事業客户應收賬款減少2 950萬美元，以往期間採購的庫存貨幣化，三個月期間庫存減少500萬美元。由於採購交貨時間的關係，社聯應付款餘額淨減5，590萬美元，這是這一期間大量使用現金的原因。使用現金的情況還包括本季度扣除非現金支出後的淨虧損2 500萬美元。

 

投資活動

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內沒有重大資本支出。截至2019年3月31日的三個月和2018年同期的不需要資產和財產銷售淨收益分別為0美元和10萬美元。

籌資活動

在截至2019年3月31日的三個月和2018年同期，分別支付310萬美元和300萬美元的利息被列為債務，這是一項融資活動。請參閲簡明綜合財務報表中關於8.25%票據會計的附註7(債務)。

週轉金

下表彙總了公司的營運資本(百萬美元)：

資本結構與金融資源

截至二月二十八日及八月三十一日，利率為8.25%的債券每半年須付利息一次，年息為360天，共十二個月，為期30天。該8.25%票據由鈾濃縮公司的附屬及有限責任擔保，並以該公司的大部分資產為抵押。該8.25%票據於2027年2月28日到期。

8%的PIK Toggle Notes的本金金額通過以親屬PIK付款的形式支付利息而增加。我們可選擇以實物支付付款的形式，就8%的實物交換票據支付最高達5.5%的年息。8%的PIK Togle Notes是由富集公司在從屬、有條件和有限的基礎上提供擔保和擔保的。8%的PIK Togle Notes將於2019年9月30日到期。然而，到期日可延長至2024年9月30日，條件是滿足適用契約中所述的某些融資條件，這些條件與根據具有約束力的協議為(I)美國離心機項目或(Ii)實施和部署利用美國離心機技術的國家安全培訓計劃(National Security Train Program)提供資金有關。

8.25%附註及8%PIK Togle附註的附加條款及條件載於本公司截至2018年12月31日止年度10-K表格年度報告的未經審核簡明綜合財務報表附註7(債務)及經審核綜合財務報表附註9(負債)。

B系列優先股持有人有權享有每年7.5%的清算優先權的累積股息。我們有義務就我們的B系列優先股支付現金股利，只要董事會宣佈股利並且符合某些標準。就2019年3月31日至2019年3月31日期間，我們尚未滿足這些標準，截至2019年3月31日，我們未就B系列優先股宣佈、應計或支付股息。B系列優先股的其他條款及條件(包括支付股息必須符合的準則)載於本公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度報告經審核綜合財務報表附註15(股東權益)。

整個核工業，特別是核燃料工業，正處於一個重大變革時期。我們正在積極考慮並期望將來不時考慮潛在的戰略交易，這些交易在任何時候都可能處於討論、勤勉或談判的不同階段。如果我們追求需要資本的機會，我們相信我們將尋求通過營運資本、運營產生的現金或額外債務或股權融資的組合來滿足這些需求。

我們正在管理我們的營運資金，以尋求提高我們的低成本單位和合同服務業務的長期價值，並計劃在正常情況下繼續為本公司的合格養老金計劃提供資金，因為我們認為這符合所有利益相關者的最佳利益。我們預期營運資金的任何其他用途將會根據該等策略優先次序進行，並會基於貴公司就其營運表現及前景、財務狀況及預期流動資金需求的相對實力所作的決定。此外，吾等預期營運資金之任何其他用途均須遵守貴公司及其附屬公司所受之合約限制，包括其債務證券及信貸工具之條款及條件。我們不斷評估管理我們的資本結構的備選方案，並可能不時地機會性地回購、交換或贖回公司的證券。

工作人員工會長期採購協議下的承付款

本公司從俄羅斯購買LEU中包含的SWU，並根據2011年與俄羅斯政府擁有的實體股份公司“TENEX”簽署的長期協議(經修訂)向我們供應SWU。根據2018年的一項協議，公司將從Orano購買LEU中的SWU，並最早於2021年開始交貨。有關其他資料，請參閲簡明綜合財務報表附註12(承擔額及或有事項)。

DoE技術許可證

我們擁有能源部發明的非獨家許可證，涉及使用氣體離心機技術濃縮鈾。與能源部簽訂的許可協議規定，根據我們在ACP和使用能源部離心機技術的任何其他設施生產的低濃鈾的SWU組件的銷售收入的不同百分比(1%至2%)，每年支付使用費。每年的最低版税付款為100，000美元，許可證有效期內累積版税的最高金額為100，000，000美元。目前沒有使用DOE離心機技術生產低濃鈾的商業濃縮設施。我們正在繼續推進我們的美國離心機技術，該技術是從田納西州橡樹嶺專門設施的能源部發明發展而來的，目的是在市場條件恢復後長期部署一個商業濃縮設施。

表外安排

除了未兑現的信用證和擔保債券、我們的SWU購買承諾以及與能源部簽訂的與美國離心機技術相關的許可協議，在2019年3月31日或2018年12月31日沒有重大的資產負債表外安排。

新會計準則

有關新會計準則的資料，請參閲簡明綜合財務報表附註1(列報基準)中的新會計準則。

項目4.管制和程序

評估披露控制和程序

Centrus維持披露控制和程序，旨在確保及時記錄、處理、彙總和報告根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)要求Centrus在其存檔或提交的報告中披露的信息，並將這些信息積累起來並傳達給管理層，酌情包括首席執行幹事和首席財務幹事，以便及時就所要求的披露作出決定。

正如先前在截至2018年12月31日的會計年度10-K表格年度報告第二部分第9A項(控制和程序)中所披露的，管理層發現公司在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷。我們沒有對與客户的安排的會計影響的確定和評估保持有效的控制，這些安排在執行時可能導致修改、會計或其他影響。由於這一重大缺陷，我們的首席執行官兼首席財務官得出結論認為，截至2018年12月31日，公司的披露控制和程序尚未生效。

截至2019年3月31日，即本報告所述期間結束時，我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(根據“證券交易法”第13a-15(E)條的規定)的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，由於先前發現的財務報告內部控制方面的重大缺陷(截至2019年3月31日仍然存在)，本公司的披露控制和程序並不有效。

儘管存在下面所述的重大弱點，但我們的管理層的結論是，本報告所包含的簡明合併財務報表在所有重大方面都按照公認會計原則公允地反映了我們截至日期的財務狀況、經營結果和現金流量。

解決重大弱點的努力

公司已經並期望繼續在改進內部控制方面取得進展，以評估與客户的安排，這些安排可能導致對銷售合同的重新修改、會計核算或其他影響。管理層加強了對這些安排的評價進程。只有在補救性控制措施充分發揮作用，而且管理層通過測試得出這些控制措施有效運作的結論之後，才會認為這些重大弱點得到了糾正。我們預計，這一重大弱點的補救工作將於2019年底完成。

財務報告內部控制的變化

除為補救上述重大弱點而採取的措施外，在截至2019年3月31日的季度內，吾等對財務報告的內部控制並無任何變動，而該等變化已對或相當可能對吾等對財務報告的內部控制產生重大影響。

第二部分

項目1.法律程序

2013年8月30日，公司根據“合同糾紛法”向能源部提出索賠，要求支付4280萬美元，這是能源部在與朴茨茅斯工地僱員向能源部的D&D承包商過渡有關的養老金和退休後福利費用中所佔的份額。2014年8月27日，能源部訂約官員否認了該公司的索賠。因此，該公司於2015年1月向美國聯邦索賠法院提出上訴。Centrus認為能源部負責支付與朴茨茅斯員工過渡相關的養老金和退休後福利成本的很大一部分。指定經營實體在養老金和退休後福利費用中所佔份額的應收賬款有全額估值津貼，這是由於缺乏與指定經營實體的解決辦法以及所欠金額和收取時間的不確定性。雙方提出交叉動議，要求部分即決判決，以尋求對與計算養卹金負債和Centrus應享退休後福利費用償還權有關的兩個問題作出司法裁定。法院就養卹金計算方法作出裁決，裁定Centrus有權為根據“USEC私有化法”提供保護的僱員追回與退休後福利有關的費用。應雙方請求，法院發佈了一項時間安排令，規定從2019年4月1日開始發現，7月10日披露專家意見，8月30日結束髮現。情況報告應在2019年9月6日之前提交。我們仍在尋求解決辦法。

我們受到在正常業務過程中出現的各種法律程序和索賠的約束，無論這些訴訟和索賠是有主張的還是沒有主張的。雖然除上述事項外，該等申索的結果並不能肯定地預測，但吾等不相信任何該等法律事項的結果(個別或整體)會對吾等的現金流量、經營業績或綜合財務狀況產生重大不利影響。

項目1A危險因素

截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度報告第一部分第1A項(風險因素)中所述的風險因素沒有重大變化。

項目6.陳列品