美國
證券交易委員會
華盛頓特區.20549
______________________________________________________________________
表格10-Q
根據1934年證券交易法第13條或第15條(D)款提交的季度報告
截至2019年3月31日的季度
或
o根據1934年“證券交易所法令”第13條或第15條(D)款提交的“過渡報告”
For the transition period from                to                
佣金檔案編號：1-13199(SL Green RealtyCorp.)
佣金檔案編號：33-167793-02(SL Green Operating Partners，L.P.)
______________________________________________________________________
SLµGREEN房地產信託公司
SL綠色經營夥伴關係，L.P.
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
______________________________________________________________________
SL綠色地產公司
馬裏蘭州
13-3956755
SL綠色運營夥伴關係，L.P.
特拉華州
13-3960938
 
(國家或其他司法管轄權
成立為法團或組織)
(I.R.S.
標識(編號)
列剋星敦大道420號，紐約192號，郵編：10170
(Address of principal executive offices—Zip Code)案

(212) 594-2700
(註冊人的統一電話號碼，包括統一區號)
______________________________________________________________________

通過複選標記表明註冊人(1)在過去12個半月內是否已提交“1934年證券交易法”第(1)款或第(15)款(D)項要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了提交報告的要求。(2)在過去90個半月內，註冊人是否必須提交“1934年證券交易法”第(1)款或第(15)款(D)項要求提交的所有報告。
SL綠色房地產公司
通過複選標記説明登記人是否在前12個半月內(或要求登記人提交此類文件的較短時間)，提交了根據第187S-T號條例規則第18405條(本章232.405節)要求提交的每一個互動數據文件。
SL綠色房地產公司

通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則19212b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
SL綠色地產公司
大型加速式加速機
x
 
加速鑑別器
o
非加速型加速器
o
 
 
較小的統一報告©公司
o
 
新興成長型公司
o
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
o
SL綠色運營夥伴關係，L.P.
大型加速式加速機
o
 
加速鑑別器
o
非加速型加速器
x
 
 
較小的統一報告©公司
o
 
新興成長型公司
o
 
 
 
 
 
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
o
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如該法第1812b-2條所定義)。
SL綠色房地產公司(SL Green RealtyCorp.)
根據該法第12條第12款(B)項登記的證券：
註冊人
 
交易符號
 
每個班級的名稱
 
在其上註冊的每個交易所的名稱
SL綠色地產公司
 
SLG
 
普通股，面值0.01美元
 
紐約證券交易所
SL綠色地產公司
 
SLG.PRI
 
6.500%系列I累積可贖回優先股，面值0.01美元，強制清算優惠25美元
 
紐約證券交易所
截至2019年5月8日，SL Green RealtyCorp.的普通股(每股面值0.01美元)有84，327，249股流通。截至2019年5月8日，SL Green Operating Partnership(L.P.)有限合夥權益的1，022，624個普通股由非關聯公司持有。這些單位沒有建立交易市場。
 



解釋性説明

本報告綜合了SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partnership，L.P.截至2019年3月31日止期間的10-Q表格季度報告。除另有説明或上下文另有要求外，凡提及“SL Green RealtyCorp.”、“本公司”或“SL Green”，均指SL Green RealtyCorp.及其合併附屬公司，而“SL Green RealtyCorp.”、“The Company”或“SL Green”指的是SL Green RealtyCorp.及其合併子公司。包括SL Green Operating Partners，L.P.；“SL Green Operating Partnership，L.P.”(SL Green Operating Partnership，L.P.)、“Operating Partnership”或“SLGOP”指SL Green Operating Partnership，L.P.及其合併子公司。術語“我們”、“我們”和“我們”是指本公司和本公司擁有或控制的所有實體，包括經營合夥企業。
該公司是馬裏蘭州的一家公司，以自我管理和自我管理的房地產投資信託基金(REIT)的形式運作，也是經營合夥企業的唯一管理普通合夥人。作為經營夥伴關係的普通合夥人，本公司對經營夥伴關係的日常管理和控制負有全面、專屬和完整的責任和酌處權。
截至2019年3月31日，本公司在經營合夥企業中擁有95.13%的未清償普通合夥和有限責任合夥權益，並擁有9，200，000個經營合夥企業的I系列優先股。截至2019年3月31日，非控股投資者在經營合夥企業中總共持有4.87%的有限合夥股權。我們將這些權益稱為經營合夥中的非控制性權益。
本公司和經營合夥企業作為一個實體進行管理和經營。經營夥伴關係的財務結果併入本公司的財務報表。除投資於經營合夥企業外，本公司並無重大資產。我們所有的資產基本上都由經營夥伴關係持有，我們的業務是通過經營夥伴關係進行的。因此，本公司與經營合夥之資產及負債大致相同。
本公司的合併財務報表與營運合夥的合併財務報表之間的主要差異，是本公司在經營合夥中的非控股權益、本公司的股東權益及該等合夥的合夥人資本。本公司並不擁有的經營合夥的共同有限合夥權益，在本公司及經營合夥的綜合財務報表中，在夾層股權內作為非控制權益入賬。
我們相信，將該公司和運營合夥公司的10-Q表格季度報告合併到這份單一報告中，將產生以下好處：
•
合併報告加強投資者對本公司及經營合夥的瞭解，使投資者能以與管理層意見及經營業務相同的方式看待業務整體；
•
合併報告消除重複披露，並提供更精簡和更具可讀性的列報方式，因為公司披露的很大一部分既適用於本公司，也適用於經營夥伴關係；以及
•
合併報告通過編寫一份合併報告而不是兩份單獨的報告，提高了時間和成本效益。
為幫助投資者瞭解本公司與經營合夥之間的重大差異，本報告分別就本公司及經營合夥分別列出以下各節：
•
合併財務報表；
•
合併財務報表附註如下：
◦
附註11，公司合併財務報表中的非控制權益；
◦
附註12：本公司股東權益；
◦
注13，業務夥伴關係的合作伙伴資本。
本報告還包括單獨的第一部分第4項。本公司及經營合夥分別由控制及程序分部及獨立的附件31及32認證組成，以確立本公司的行政總裁及財務總監均以本公司首席執行官及財務總監的身份，以及營運夥伴的一般合夥人的首席執行官及首席財務主任的身份，證明本公司的行政總裁及財務總監均為本公司的行政總裁及財務總監，而該等高級行政總裁及財務總監則分別為本公司及經營合夥企業的普通合夥人的首席執行官及首席財務官，以確立本公司的行政總裁及財務總監的身份，本公司已取得所需的證明，且本公司及經營夥伴符合經修訂的1934年證券交易法第13a-15條及第15d-15條的規定。


SL綠色房地產公司和SL Green的合作伙伴，L.P.
目錄

第一部分.財務資料
 
項目1.
財務報表
4
 
 
 
 
SL Green房地產公司財務報表
 
 
截至2019年3月31日(未經審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表
4
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三個月的綜合營運報表(未經審核)
6
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月綜合損益表(未經審計)
7
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月合併股權報表(未經審計)
8
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月現金流量表(未經審計)
10
 
 
 
 
SL Green運營合夥公司的財務報表
 
 
截至2019年3月31日(未經審計)和2018年12月31日的綜合資產負債表
12
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三個月的綜合營運報表(未經審核)
14
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月綜合損益表(未經審計)
15
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三個月的綜合資本報表(未經審核)
16
 
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月現金流量表(未經審計)
18
 
合併財務報表附註(未經審計)
20
項目2.
經營管理人員對財務狀況和經營結果的探討與分析
55
項目3.
市場風險的定量與定性披露
69
項目4.
控制和程序(SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.)
70
第二部分
其他資料
 
項目1.
法律程序
71
項目1A
危險因素
71
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
71
項目3.
高級證券違約
71
項目4.
礦山安全披露
72
項目5.
其他資料
73
項目6.
陳列品
74
 
簽名
75

目錄


第一部分財務信息

項目1財務報表

SL綠色地產公司
綜合資產負債表
(千)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
按成本計算的商業房地產：
 
 
 
土地與土地權益 
$
1,775,006

 
$
1,774,899

建築和改良 
5,294,612

 
5,268,484

房屋租賃及改善 
1,423,282

 
1,423,107

使用權-資產融資租賃
47,445

 
47,445

使用權資產經營租賃
396,148

 
—

 
8,936,493

 
8,513,935

減：累計折舊 
(2,154,075
)
 
(2,099,137
)
 
6,782,418

 
6,414,798

現金及現金等價物
144,323

 
129,475

限制性現金
151,388

 
149,638

有價證券投資
29,406

 
28,638

承租人和其他應收款
47,829

 
41,589

關聯方應收款
29,458

 
28,033

應收遞延租金
337,099

 
335,985

債務和優先股投資，扣除2019年和2018年的折扣和遞延起始費分別為21，584美元和22，379美元，2019年和2018年分別為1，750美元和5，750美元。
2,272,241

 
2,099,393

對未合併的合資企業的投資
3,055,368

 
3,019,020

遞延費用淨額
211,615

 
209,110

其他資產
324,629

 
295,679

總資產(1)
$
13,385,774

 
$
12,751,358

負債
 
 
 
應付抵押和其他貸款淨額
$
2,018,561

 
$
1,961,240

循環信貸貸款，淨額
782,656

 
492,196

無抵押定期貸款淨額
1,493,357

 
1,493,051

無抵押票據、淨額
1,495,490

 
1,495,214

應計利息
28,930

 
23,154

其他負債
135,448

 
116,566

應付賬款和應計費用
111,899

 
147,060

遞延收入
102,598

 
94,453

租賃負債-融資租賃
43,823

 
43,616

租賃負債-經營租賃
389,857

 
3,603

應付股息和分配款
80,047

 
80,430

證券存款
61,139

 
64,688

次級遞延利息債券，由發行信託優先證券的信託持有
100,000

 
100,000

負債共計(1)
6,843,805

 
6,115,271


4
目錄

SL綠色地產公司
綜合資產負債表
(單位：千，每共享數據除外)

 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未經審計)
 
 
承付款和意外開支
—

 
—

合夥經營中的非控制性權益
412,361

 
387,805

優選單位
285,285

 
300,427

 
 
 
 
權益
 
 
 
SL Green股東權益：
 
 
 
系列ⅨI優先股，面值0.01美元，清算優先權25.00美元，在2019年3月31日和2018年12月31日已發行和未清償的9，200美元
221,932

 
221,932

普通股，面值0.01美元，核定股份160，000股，分別在2019年3月31日和2018年12月31日發行和流通的84，328股和84，739股(包括截至2019年3月31日和2018年12月31日在國庫持有的1，055股份)
843

 
847

額外實收資本
4,492,581

 
4,508,685

按成本計算的庫存股
(124,049
)
 
(124,049
)
累計其他綜合(損失)收入
(4,005
)
 
15,108

留存收益
1,210,497

 
1,278,998

SL綠色股東權益總額
5,797,799

 
5,901,521

在其他合夥企業中的非控制權益
46,524

 
46,334

總股本
5,844,323

 
5,947,855

負債和股本總額
$
13,385,774

 
$
12,751,358

 
 
 
 
(1)(A)本公司的綜合資產負債表包括綜合可變權益實體(“資產負債表”)的資產及負債。見注2。綜合資產負債表包括與我們的綜合資產負債表有關的以下金額(不包括經營合夥企業)：1.1億美元和1.1億美元的土地、3億美元和3億美元的建築和裝修、1億美元和200萬美元的建築和租賃裝修、6，110萬美元和4，740萬美元的使用權資產，以及1，100萬美元和1億美元的土地、3億美元和3億美元的建築和改善設施、6，110萬美元和4，740萬美元的使用權資產。其他細列項目的累計折舊分別為4 500萬美元和4 220萬美元，其他資產分別為1.147億美元和1.126億美元，房地產債務淨額分別為1.406億美元和1.408億美元，應計利息淨額分別為40萬美元和40萬美元，租賃負債分別為5 620萬美元和4 360萬美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，列入其他細列項目的其他負債分別為1 650萬美元和1 830萬美元。


所附註是本綜合財務報表的組成部分。

5
目錄

綠色房地產公司。
綜合經營報表
(未審計，單位：千，每共享數據除外)


 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2019
 
2018
營業收入
 
 
 
 
租金收入，淨額
 
$
240,118

 
$
241,768

投資收益
 
50,031

 
45,290

其他收入
 
14,106

 
14,637

總收入
 
304,255

 
301,695

費用
 

 
 
運營支出，包括2019年的相關方支出2，793美元和2018年的3，834美元。
 
57,698

 
59,782

房地產税
 
46,688

 
45,661

經營租賃租金
 
8,298

 
8,308

扣除利息收入後的利息支出
 
50,525

 
47,916

遞延融資費用攤銷
 
2,742

 
3,537

折舊攤銷
 
68,343

 
69,388

交易相關成本
 
55

 
162

一般和行政營銷
 
25,979

 
23,528

總費用
 
260,328

 
258,282


 


 


未合併的合資企業淨(虧損)收入中的權益
 
(5,234
)
 
4,036

出售未合併的合資企業/房地產權益的淨收益(損失)權益
 
17,166

 
(6,440
)
購買價和其他公允價值調整
 
(2,041
)
 
49,293

(損失)出售房地產的收益，淨額
 
(1,049
)
 
23,521

淨收入
 
52,769

 
113,823

屬於非控股權益的淨收入：
 
 
 
 
合夥經營中的非控制性權益

(2,278
)
 
(5,272
)
在其他合夥企業中的非控制權益

(237
)
 
(198
)
優選單元分佈

(2,724
)
 
(2,849
)
可歸屬於SL©Green的淨收入
 
47,530

 
105,504

永久優先股利
 
(3,738
)
 
(3,738
)
SLⅨ綠色普通股股東應佔淨收益
 
$
43,792

 
$
101,766

 
 
 
 
 
基本每股收益
 
$
0.52

 
$
1.12

稀釋每股收益
 
$
0.52

 
$
1.12

 
 
 
 
 
基本加權平均流通普通股
 
83,313

 
90,520

稀釋加權平均普通股和已發行普通股等價物
 
87,810

 
95,256

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

6
目錄


SL綠色地產公司
綜合全面收益表
(未經審計，千人)

 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2019
 
2018
淨收入

$
52,769

 
$
113,823

其他綜合(損失)收入：


 
 
衍生工具未實現(虧損)淨收益的變化，包括SL Green在合資企業中所佔的份額衍生工具未實現淨(虧損)收益

(20,884
)
 
10,913

有價證券未實現收益(損失)的變化

768

 
(325
)
其他綜合(損失)收入

(20,116
)
 
10,588

綜合收益

32,653

 
124,411

非控股權益及優先股分配所得淨收益

(5,239
)
 
(8,319
)
屬於非控股權益的其他綜合損失(收入)

1,003

 
(619
)
SL Green的綜合收入

$
28,417

 
$
115,473



所附註是本綜合財務報表的組成部分。


7
目錄

SL綠色地產公司
合併權益表
(未審計，單位：千，每共享數據除外)


 
SL綠色地產公司股東
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 


 
 
系列ⅨI
擇優
股票
 
股份
 
帕爾
價值
 
附加
有償-
In-Capital
 
財務處
股票
 
累積
其他
綜合收入(損失)
 
留用
收益
 
非控制
利益
 
共計
2018年12月31日餘額
 
$
221,932

 
83,684

 
$
847

 
$
4,508,685

 
$
(124,049
)
 
$
15,108

 
$
1,278,998

 
$
46,334

 
$
5,947,855

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
47,530

 
237

 
47,767

其他綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(19,113
)
 
 
 
 
 
(19,113
)
優先股息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
 
 
47

 
 
 
 
 
 
 
 
 
47

將經營夥伴關係中的單位轉換為普通股
 
 
 
5

 
 
 
446

 
 
 
 
 
 
 
 
 
446

合夥經營中非控股權益的再分配
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(28,932
)
 
 
 
(28,932
)
遞延補償計劃附錄和股票獎勵，扣除沒收和預扣税款後的淨額
 
 
 
(20
)
 
 
 
4,835

 
 
 
 
 
 
 
 
 
4,835

普通股回購
 
 
 
(398
)
 
(4
)
 
(21,432
)
 
 
 
 
 
(12,807
)
 
 
 
(34,243
)
對合並的合資企業權益的捐款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
161

 
161

向非控制權益分配現金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(208
)
 
(208
)
申報的現金分配(每股普通股0.85美元，其中沒有一筆是用於聯邦所得税目的資本回報)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(70,554
)
 
 
 
(70,554
)
2019年3月31日結餘
 
$
221,932

 
83,272

 
$
843

 
$
4,492,581

 
$
(124,049
)
 
$
(4,005
)
 
$
1,210,497

 
$
46,524

 
$
5,844,323


8
目錄

SL綠色地產公司
合併權益表
(未審計，單位：千，每共享數據除外)


 
SL綠色地產公司股東
 
 
 
 
 
 
普通股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
系列ⅨI
擇優
股票
 
股份
 
帕爾
價值
 
附加
有償-
In-Capital
 
財務處
股票
 
累積
其他
綜合收入(損失)
 
留用
收益
 
非控制
利益
 
共計
2017年12月31日餘額
 
$
221,932

 
92,803

 
$
939

 
$
4,968,338

 
$
(124,049
)
 
$
18,604

 
$
1,139,329

 
$
364,361

 
$
6,589,454

採用ASC 610-20後的累積調整數
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
570,524

 
 
 
570,524

2018年1月1日餘額
 
$
221,932

 
92,803

 
$
939

 
$
4,968,338

 
$
(124,049
)
 
$
18,604

 
$
1,709,853

 
$
364,361

 
$
7,159,978

淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
105,504

 
198

 
105,702

其他綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
9,969

 
 
 
 
 
9,969

優先股息
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
 
 
42

 
 
 
 
 
 
 
 
 
42

合夥經營中非控股權益的再分配
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,645

 
 
 
3,645

遞延補償計劃附錄和股票獎勵，扣除沒收和預扣税款後的淨額
 
 
 
(19
)
 
 
 
3,102

 
 
 
 
 
 
 
 
 
3,102

普通股回購
 
 
 
(3,654
)
 
(37
)
 
(195,617
)
 
 
 
 
 
(159,090
)
 
 
 
(354,744
)
行使股票期權的收益
 
 
 
4

 

 
729

 
 
 
 
 
 
 
 
 
729

對合並的合資企業權益的捐款
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
157

 
157

部分擁有實體的解實
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(314,596
)
 
(314,596
)
向非控制權益分配現金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(276
)
 
(276
)
申報的現金分配(每股普通股0.8125美元，其中沒有一筆是用於聯邦所得税目的資本回報)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(72,341
)
 
 
 
(72,341
)
2018年3月31日結餘
 
$
221,932

 
89,135

 
$
902

 
$
4,776,594

 
$
(124,049
)
 
$
28,573

 
$
1,583,833

 
$
49,844

 
$
6,537,629


所附註是本綜合財務報表的組成部分。

9
目錄

SL綠色地產公司
綜合現金流量表
(未審計，單位：千，每共享數據除外)


 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
經營活動
 
 
 
淨收入
$
52,769

 
$
113,823

調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：

 

折舊攤銷
71,085

 
72,925

未合併的合資企業淨虧損(收入)權益
5,234

 
(4,036
)
非合併合資企業的累積收益分佈
425

 
7,510

出售未合併的合資企業權益/房地產的淨(收益)損失權益
(17,166
)
 
6,440

購買價和其他公允價值調整
2,041

 
(49,293
)
出售房地產的損失(收益)，淨額
1,049

 
(23,521
)
應收遞延租金
(1,114
)
 
(3,120
)
其他非現金調整數
9,542

 
12,155

經營資產和負債的變化：

 
 
承租人和其他應收款
(4,759
)
 
(1,847
)
關聯方應收款
(1,270
)
 
(4,567
)
遞延租賃費用
(13,111
)
 
(7,679
)
其他資產
(40,218
)
 
(47,826
)
應付賬款、應計費用、其他負債和證券存款
(12,915
)
 
18,890

遞延收入及應付土地租契
10,721

 
4,692

經營活動提供的淨現金
62,313


94,546

投資活動
 
 
 
購置房地產
—

 
(1,276
)
土地、建築物及改善工程的增建工程
(39,524
)
 
(51,631
)
購置款和遞延購買價
(4,910
)
 
(3,020
)
對未合併的合資企業的投資
(73,351
)
 
(51,158
)
超過未合併合資企業累積收益的分配
23,664

 
142,694

處置房地產/合資企業的淨收益
14,489

 
409,867

其他投資
(1,056
)
 
(21,687
)
債務和優先股投資的起源
(430,034
)
 
(229,428
)
償還或贖回債務及優先股投資
218,879

 
261,641

投資活動提供的現金淨額(用於)
(291,843
)
 
456,002


10
目錄

SL綠色地產公司
綜合現金流量表
(未審計，單位：千，每共享數據除外)

 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
籌資活動
 
 
 
按揭及其他應付貸款的收益
$
109,872

 
$
99,115

償還按揭及其他應付貸款
(1,127
)
 
(9,406
)
循環信貸工具和高級無擔保票據的收益
520,000

 
455,000

償還循環信貸工具及高級無抵押票據
(230,000
)
 
(495,000
)
行使股票期權和發行DRSPP的收益
47

 
771

回購普通股
(34,243
)
 
(382,679
)
優先單位的贖回
(15,142
)
 
(150
)
贖回OP單位
(15,697
)
 
—

分配給其他合夥企業的非控股權益
(208
)
 
(276
)
其他夥伴關係中的非控制性利益所作的貢獻
161

 
157

合夥經營中對非控制性利益的分配
(3,643
)
 
(3,841
)
普通股和優先股支付的股息
(77,399
)
 
(81,729
)
與限制性股票獎勵有關的扣繳税款
(3,126
)
 
(3,842
)
遞延貸款費用和資本化租賃義務
(3,367
)
 
(429
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
246,128

 
(422,309
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加額
16,598

 
128,239

年初現金、現金等價物和限制性現金
279,113

 
250,026

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
295,711

 
$
378,265

 
 
 

補充披露非現金投資和融資活動：
 
 
 
發放業務夥伴關係中的單位
$
—

 
$
15,448

將經營夥伴關係中的單位轉換為普通股
446

 
—

租户改善工程及應付非經常開支
9,350

 
15,952

合夥經營中非控股權益的公允價值調整
28,932

 
3,645

子公司的脱固
—

 
298,403

延期應付租賃
—

 
1,203

已完全折舊的商業地產的移走
4,012

 
106,142

應付股份回購
—

 
27,935

確認使用權資產和相關租賃負債
389,120

 
—

租賃負債攤銷
3,367

 
—


下表對綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，其總額與綜合現金流量表中所示的相同數額相同。
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
現金及現金等價物
$
144,323

 
$
288,808

限制性現金
151,388

 
89,457

現金、現金等價物和限制現金共計
$
295,711

 
$
378,265

所附註是本綜合財務報表的組成部分。


11
目錄
SL綠色經營夥伴關係
綜合資產負債表
(千)


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未經審計)
 
 
資產
 
 
 
按成本計算的商業房地產：
 
 
 
土地與土地權益 
$
1,775,006

 
$
1,774,899

建築和改良 
5,294,612

 
5,268,484

房屋租賃及改善 
1,423,282

 
1,423,107

使用權-資產融資租賃
47,445

 
47,445

使用權資產經營租賃
396,148

 
—

 
8,936,493

 
8,513,935

減：累計折舊 
(2,154,075
)
 
(2,099,137
)
 
6,782,418

 
6,414,798

現金及現金等價物
144,323

 
129,475

限制性現金
151,388

 
149,638

有價證券投資
29,406

 
28,638

承租人和其他應收款
47,829

 
41,589

關聯方應收款
29,458

 
28,033

應收遞延租金
337,099

 
335,985

債務和優先股投資，扣除2019年和2018年的折扣和遞延起始費分別為21，584美元和22，379美元，2019年和2018年分別為1，750美元和5，750美元。
2,272,241

 
2,099,393

對未合併的合資企業的投資
3,055,368

 
3,019,020

遞延費用淨額
211,615

 
209,110

其他資產
324,629

 
295,679

總資產(1)
$
13,385,774

 
$
12,751,358

負債
 
 
 
應付抵押和其他貸款淨額
$
2,018,561

 
$
1,961,240

循環信貸貸款，淨額
782,656

 
492,196

無抵押定期貸款淨額
1,493,357

 
1,493,051

無抵押票據、淨額
1,495,490

 
1,495,214

應計利息
28,930

 
23,154

其他負債
135,448

 
116,566

應付賬款和應計費用
111,899

 
147,060

遞延收入
102,598

 
94,453

租賃負債-融資租賃
43,823

 
43,616

租賃負債-經營租賃
389,857

 
3,603

應付股息和分配款
80,047

 
80,430

證券存款
61,139

 
64,688

次級遞延利息債券，由發行信託優先證券的信託持有
100,000

 
100,000

負債共計(1)
6,843,805

 
6,115,271

承付款和意外開支
—

 
—

有限合夥人在SLGOP的權益(截至2019年3月31日和2018年12月31日分別為4，261和4，131個有限合夥人共同單位)
412,361

 
387,805

優選單位
285,285

 
300,427


12
目錄
SL綠色經營夥伴關係
綜合資產負債表
(千)


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(未經審計)
 
 
資本
 
 
 
SLGOP合作伙伴的資本：
 
 
 
系列ⅨI優先股，$25.00清算優惠，9，200已發行和未完成，在2019年3月31日和2018年12月31日
221,932

 
221,932

SL Green Partners的資本(截至2019年3月31日和2018年12月31日，分別有875和878個普通合夥人公共單位和82，397個和82，806個有限合夥人公共單位未償還)
5,579,872

 
5,664,481

累計其他綜合(損失)收入
(4,005
)
 
15,108

SLGOP合作伙伴的資本總額
5,797,799

 
5,901,521

在其他合夥企業中的非控制權益
46,524

 
46,334

總資本
5,844,323

 
5,947,855

負債和資本總額
$
13,385,774

 
$
12,751,358

 
 
 
 
(1)經營合夥的綜合資產負債表包括綜合可變權益實體的資產及負債。見注2。綜合資產負債表包括與我們的綜合資產負債表有關的以下金額(不包括經營合夥企業)：1.1億美元和1.1億美元的土地、3億美元和3億美元的建築和裝修、1億美元和200萬美元的建築和租賃裝修、6，110萬美元和4，740萬美元的使用權資產，以及1，100萬美元和1億美元的土地、3億美元和3億美元的建築和改善設施、6，110萬美元和4，740萬美元的使用權資產。其他細列項目的累計折舊分別為4 500萬美元和4 220萬美元，其他資產分別為1.147億美元和1.123億美元，房地產債務淨額為1.406億美元和1.408億美元，應計利息淨額分別為40萬美元和40萬美元，租賃負債分別為5 620萬美元和4 360萬美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，列入其他細列項目的其他負債分別為1 650萬美元和1 830萬美元。


所附註是本綜合財務報表的組成部分。

13
目錄

SL綠色經營夥伴關係
綜合經營報表
(未經審計，千人，單位數據除外)



 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2019
 
2018
營業收入
 
 
 
 
租金收入，淨額
 
$
240,118

 
$
241,768

投資收益
 
50,031

 
45,290

其他收入
 
14,106

 
14,637

總收入
 
304,255

 
301,695

費用
 

 
 
運營支出，包括2019年的相關方支出2，793美元和2018年的3，834美元。
 
57,698

 
59,782

房地產税
 
46,688

 
45,661

經營租賃租金
 
8,298

 
8,308

扣除利息收入後的利息支出
 
50,525

 
47,916

遞延融資費用攤銷
 
2,742

 
3,537

折舊攤銷
 
68,343

 
69,388

交易相關成本
 
55

 
162

一般和行政營銷
 
25,979

 
23,528

總費用
 
260,328

 
258,282

 
 
 
 
 
未合併的合資企業淨(虧損)收入中的權益
 
(5,234
)
 
4,036

出售未合併的合資企業/房地產權益的淨收益(損失)權益
 
17,166

 
(6,440
)
購買價和其他公允價值調整
 
(2,041
)
 
49,293

(損失)出售房地產的收益，淨額
 
(1,049
)
 
23,521

淨收入
 
52,769

 
113,823

屬於非控股權益的淨收入：
 
 
 
 
在其他合夥企業中的非控制權益
 
(237
)
 
(198
)
優選單元分佈
 
(2,724
)
 
(2,849
)
可歸屬SLGOP的淨收入
 
49,808

 
110,776

永久優先單位分佈
 
(3,738
)
 
(3,738
)
可歸責於SLGOP共同單位持有人的淨收入
 
$
46,070

 
$
107,038

 
 
 
 
 
單位基本收入
 
$
0.52

 
$
1.12

單位攤薄收益
 
$
0.52

 
$
1.12

 
 
 
 
 
基本加權平均公共單位未完成
 
87,646

 
95,203

未完成的稀釋加權平均公共單位和公共單位等價物
 
87,810

 
95,256



所附註是本綜合財務報表的組成部分。

14
目錄


SL綠色經營夥伴關係
綜合全面收益表
(未經審計，千人)

 
 
截至3月31日的三個月，
 
 
2019

2018
淨收入
 
$
52,769

 
$
113,823

其他綜合(損失)收入：
 
 
 
 
衍生工具未實現淨收益(虧損)的變化，包括SLGOP在合資企業中所佔的份額衍生工具未實現淨收益(虧損)
 
(20,884
)
 
10,913

有價證券未實現收益(損失)的變化
 
768

 
(325
)
其他綜合(損失)收入
 
(20,116
)
 
10,588

綜合收益
 
32,653

 
124,411

非控股權益應佔淨收入
 
(237
)
 
(198
)
屬於非控股權益的其他綜合損失(收入)
 
1,003

 
(619
)
SLGOP的綜合收入
 
$
33,419

 
$
123,594



所附註是本綜合財務報表的組成部分。


15
目錄

SL綠色經營夥伴關係
合併資本報表
(未經審計，千人，單位數據除外)



 
 
SL綠色運營合作伙伴單位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
合作伙伴利益
 
 
 
 
 
 
 
 
系列ⅨI
擇優
單位
 
普普通通
單位
 
普普通通
單位者
 
累積
其他
綜合收入(損失)
 
非控制
利益
 
共計
2018年12月31日餘額
 
$
221,932

 
83,684

 
$
5,664,481

 
$
15,108

 
$
46,334

 
$
5,947,855

淨收入
 
 
 
 
 
47,530

 
 
 
237

 
47,767

其他綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
(19,113
)
 


 
(19,113
)
優選分佈
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
47

 
 
 
 
 
47

通用單位的轉換
 
 
 
5

 
446

 
 
 
 
 
446

合夥經營中非控股權益的再分配
 
 
 
 
 
(28,932
)
 
 
 
 
 
(28,932
)
遞延補償計劃和股票獎勵，扣除沒收和預扣税款
 
 
 
(20
)
 
4,835

 
 
 
 
 
4,835

普通股回購
 
 
 
(398
)
 
(34,243
)
 
 
 
 
 
(34,243
)
對合並的合資企業權益的貢獻
 
 
 
 
 
 
 
 
 
161

 
161

向非控制權益分配現金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(208
)
 
(208
)
申報的現金分配(每個普通單位0.85美元，其中沒有一個是用於聯邦所得税目的資本回報)
 
 
 
 
 
(70,554
)
 
 
 
 
 
(70,554
)
2019年3月31日結餘
 
$
221,932

 
83,272

 
$
5,579,872

 
$
(4,005
)
 
$
46,524

 
$
5,844,323

   

16
目錄

SL綠色經營夥伴關係
合併資本報表
(未經審計，千人，單位數據除外)



 
 
SL綠色運營合作伙伴單位持有人
 
 
 
 
 
 
 
 
合作伙伴利益
 
 
 
 
 
 
 
 
系列ⅨI
擇優
單位
 
普普通通
單位
 
普普通通
單位者
 
累積
其他
綜合收入(損失)
 
非控制
利益
 
共計
2017年12月31日餘額
 
$
221,932

 
92,803

 
$
5,984,557

 
$
18,604

 
$
364,361

 
$
6,589,454

採用ASC 610-20後的累積調整數
 
 
 
 
 
570,524

 
 
 
 
 
570,524

2018年1月1日餘額
 
$
221,932

 
92,803

 
$
6,555,081

 
$
18,604

 
$
364,361

 
$
7,159,978

淨收入
 
 
 
 
 
105,504

 
 
 
198

 
105,702

其他綜合收入
 
 
 
 
 
 
 
9,969

 
 
 
9,969

優選分佈
 
 
 
 
 
(3,738
)
 
 
 
 
 
(3,738
)
DRSPP收益
 
 
 
1

 
42

 
 
 
 
 
42

合夥經營中非控股權益的再分配
 
 
 
 
 
3,645

 
 
 
 
 
3,645

遞延補償計劃和股票獎勵，扣除沒收和預扣税款
 
 
 
(19
)
 
3,102

 
 
 
 
 
3,102

普通股回購
 
 
 
(3,654
)
 
(354,744
)
 
 
 
 
 
(354,744
)
對合並的合資企業權益的貢獻
 
 
 
 
 
 
 
 
 
157

 
157

部分擁有實體的解實
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(314,596
)
 
(314,596
)
捐款-行使股票期權的收益
 
 
 
4

 
729

 
 
 
 
 
729

向非控制權益分配現金
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(276
)
 
(276
)
申報的現金分配(每個普通單位0.8125美元，其中沒有一筆是用於聯邦所得税目的資本回報)
 
 
 
 
 
(72,341
)
 
 
 
 
 
(72,341
)
2018年3月31日結餘
 
$
221,932

 
89,135

 
$
6,237,280

 
$
28,573

 
$
49,844

 
$
6,537,629



所附註是本綜合財務報表的組成部分。


17
目錄

SL綠色經營夥伴關係
綜合現金流量表
(未經審計，千人)



 
截至3月31日的三個月，
 
2019

2018
經營活動
 
 
 
淨收入
$
52,769

 
$
113,823

調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：

 
 
折舊攤銷
71,085

 
72,925

未合併的合資企業淨虧損(收入)權益
5,234

 
(4,036
)
非合併合資企業的累積收益分佈
425

 
7,510

出售未合併的合資企業權益/房地產的淨(收益)損失權益
(17,166
)
 
6,440

購買價和其他公允價值調整
2,041

 
(49,293
)
出售房地產的損失(收益)，淨額
1,049

 
(23,521
)
應收遞延租金
(1,114
)
 
(3,120
)
其他非現金調整數
9,542

 
12,155

經營資產和負債的變化：

 
 
承租人和其他應收款
(4,759
)
 
(1,847
)
關聯方應收款
(1,270
)
 
(4,567
)
遞延租賃費用
(13,111
)
 
(7,679
)
其他資產
(40,218
)
 
(47,826
)
應付賬款、應計費用、其他負債和證券存款
(12,915
)
 
18,890

遞延收入及應付土地租契
10,721

 
4,692

經營活動提供的淨現金
62,313

 
94,546

投資活動

 
 
購置房地產
—

 
(1,276
)
土地、建築物及改善工程的增建工程
(39,524
)
 
(51,631
)
購置款和遞延購買價
(4,910
)
 
(3,020
)
對未合併的合資企業的投資
(73,351
)
 
(51,158
)
超過未合併合資企業累積收益的分配
23,664

 
142,694

處置房地產/合資企業的淨收益
14,489

 
409,867

其他投資
(1,056
)
 
(21,687
)
債務和優先股投資的起源
(430,034
)
 
(229,428
)
償還或贖回債務及優先股投資
218,879

 
261,641

投資活動提供的現金淨額(用於)
(291,843
)
 
456,002

 
 
 
 

18
目錄

SL綠色經營夥伴關係
綜合現金流量表
(未經審計，千人)


 
截至3月31日的三個月，
 
2019

2018
籌資活動
 
 
 
按揭及其他應付貸款的收益
$
109,872

 
$
99,115

償還按揭及其他應付貸款
(1,127
)
 
(9,406
)
循環信貸工具和高級無擔保票據的收益
520,000

 
455,000

償還循環信貸工具及高級無抵押票據
(230,000
)
 
(495,000
)
行使股票期權和發行DRSPP的收益
47

 
771

回購普通股
(34,243
)
 
(382,679
)
優先單位的贖回
(15,142
)
 
(150
)
贖回OP單位
(15,697
)
 
—

分配給其他合夥企業的非控股權益
(208
)
 
(276
)
其他夥伴關係中的非控制性利益所作的貢獻
161

 
157

按公共單位和首選單位支付的分配費
(81,042
)
 
(85,570
)
與限制性股票獎勵有關的扣繳税款
(3,126
)

(3,842
)
遞延貸款費用和資本化租賃義務
(3,367
)
 
(429
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
246,128

 
(422,309
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加額
16,598

 
128,239

年初現金、現金等價物和限制性現金
279,113

 
250,026

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
295,711

 
$
378,265

 
 
 
 
補充披露非現金投資和融資活動：
 
 
 
發放業務夥伴關係中的單位
$
—

 
$
15,448

將經營夥伴關係中的單位轉換為普通股
446

 
—

租户改善工程及應付非經常開支
9,350

 
15,952

合夥經營中非控股權益的公允價值調整
28,932

 
3,645

子公司的脱固
—

 
298,403

已完全折舊的商業地產的移走
4,012

 
106,142

應付股份回購
—

 
27,935

確認使用權資產和相關租賃負債
389,120

 
—

租賃負債攤銷
3,367

 
—


下表對綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金進行了核對，其總額與綜合現金流量表中所示的相同數額相同。
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
現金及現金等價物
$
144,323

 
$
288,808

限制性現金
151,388

 
89,457

現金、現金等價物和限制現金共計
$
295,711

 
$
378,265

    





所附註是本綜合財務報表的組成部分。

19
目錄


SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註
March 31, 2019
(未經審計)

1。列報的組織和基礎
SL Green RealtyCorp.(簡稱SL Green)或SL Green，一家馬裏蘭公司，和SL Green Operating Partnership，L.P.(簡稱SLGOP或The Operating Partnership，一家特拉華州有限責任合夥企業)成立於1997年6月，目的是合併S.L.ShareGreen Properties，ShareInc.的商業房地產業務。及其附屬夥伴關係和實體。該業務夥伴關係在房地產中獲得了部分權益，並在被稱為服務公司的管理、租賃和建築公司中獲得了95%的經濟利益。所有由吾等全資擁有及向若干合營企業提供之物業之管理、租賃及建造服務，均透過SL Green Management LLC進行，而SL Green Management LLC由本經營合夥擁有100%權益。根據經修訂的1986年“國內税收法”或“房地產投資信託法”，本公司已具備並有望在本財政年度獲得房地產投資信託基金或房地產投資信託基金的資格，並以自我管理、自我管理的房地產投資信託基金的形式運作。房地產投資信託基金是一個法律實體，它持有房地產利息，並通過向股東支付股息，被允許在公司一級最大限度地減少支付聯邦所得税。除上下文另有規定外，凡提述“吾等”、“吾等”及“吾等”，均指本公司及由本公司擁有或控制之所有實體，包括經營合夥。
實質上，我們所有的資產都由運營夥伴關係持有，並且我們的所有運營都是通過運營夥伴關係進行的。本公司是經營合夥企業的唯一管理普通合夥人。截至2019年3月31日，非控股投資者在經營合夥企業中總共持有4.87%的有限合夥股權。我們將這些權益稱為經營合夥中的非控制性權益。經營夥伴關係被認為是一個可變利益實體，或VIE，我們是其中的主要受益人。參見附註11，“公司合併財務報表中的非控股權益”。
截至2019年3月31日，我們在紐約大都市區(主要是曼哈頓中城)擁有以下房地產權益。我們在曼哈頓以外的投資被稱為郊區物業：

20
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

  
 

 
固形
 
未整合
 
共計
 

定位
 
財產性
類型
 
屬性數

大約平方英尺(未經審計)
 
屬性數
 
大約平方英尺(未經審計)
 
屬性數
 
大約平方英尺(未經審計)
 
加權平均佔用率(1)©(未經審計)
商業：
 



 

 

 

 

 

曼哈頓
 
辦公室
 
20


12,387,091

 
11

 
11,676,183

 
31

 
24,063,274

 
94.0
%

 
零售
 
7

(2)
325,648

 
7

 
283,832

 
14

 
609,480

 
98.9
%

 
發展/重建
 
5


486,101

 
1

 
—

 
6

 
486,101

 
40.6
%

 
費用利息
 
—


—

 
1

 
—

 
1

 
—

 
—
%

 

 
32


13,198,840

 
20

 
11,960,015

 
52

 
25,158,855

 
93.1
%
近郊
 
辦公室
 
13


2,295,200

 
—

 
—

 
13

 
2,295,200

 
90.4
%

 
零售
 
1


52,000

 
—

 
—

 
1

 
52,000

 
100.0
%

 
發展/重建
 
1


1,000

 
—

 
—

 
1

 
1,000

 
—
%

 

 
15


2,348,200

 
—

 
—

 
15

 
2,348,200

 
90.6
%
商業地產總額
 
47


15,547,040

 
20

 
11,960,015

 
67

 
27,507,055

 
92.9
%
住宅：
 

 



 

 

 

 

 

曼哈頓
 
住宅
 
2

(2)
445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
近郊
 
住宅
 
—


—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—
%
住宅物業總數
 
2


445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
總投資組合
 
49


15,992,145

 
29

 
14,035,911

 
78

 
30,028,056

 
93.0
%
   
(1)
商業物業的加權平均佔用面積為已佔用的總平方英尺除以購置時的總平方英尺。住宅物業的加權平均入住率為已佔用單位總數除以可用單位總數。
(2)
截至2019年3月31日，我們在西33街315號擁有一棟建築，也稱為Olivia，由大約270，132平方英尺(未經審計)的零售空間和約222，855平方英尺(未經審計)的住宅空間組成。就這份報告而言，我們已把這幢大廈包括在我們擁有的零售物業數目內。然而，我們只將零售面積包括在零售面積中，並將剩餘的面積列為住宅面積。
截至2019年3月31日，我們還管理着兩棟第三方擁有的辦公大樓，面積約210萬平方英尺(未經審計)，並持有賬面價值23億美元的債務和優先股投資。包括1億美元的債務和優先股投資以及除債務和優先股投資項目以外的資產負債表細列項目中的其他融資應收款。
合夥協議
根據合夥的合夥協議或合夥協議，吾等按各自合夥人的持股比例分配所有分派及損益。作為營運合夥之一般執行合夥人，吾等須採取吾等全權酌情決定之合理努力，促使營運合夥分派足夠金額，使吾等可派發足夠股息，以儘量減少本公司層面之任何聯邦入息或消費税。根據“營運合夥協議”，每名有限合夥人均有權以現金贖回有限合夥權益單位，或按一對一原則贖回SL Green普通股股份(如吾等選擇)。
季度報表的基礎
所附未經審計的綜合財務報表是根據美國普遍接受的臨時財務信息會計原則以及表格10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此，它們並不包括美國普遍接受的會計原則所要求的完整財務報表所要求的所有資料和説明。管理層認為，為公平列報本公司及經營合夥於2019年3月31日的財務狀況及所述期間的營運結果，所有被視為必要的調整(包括正常經常性應計項目)均已包括在內。本報告所述期間的業務成果不一定表明2019年12月31日終了年度的預期成果。本財務報表應與本公司及經營夥伴關係截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度報告中的財務報表及附註一併閲讀。

21
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

2018年12月31日的綜合資產負債表是根據截至該日的已審計財務報表編制的，但不包括美國普遍接受的完整財務報表所要求的所有信息和腳註。
2。重要會計政策
固結原理
綜合財務報表包括由吾等全資擁有或控制之吾等及吾等附屬公司之賬目。我們不通過我們的表決權益控制的實體和作為可變利益實體的實體，但我們不是主要受益人，則按照權益法核算。見附註5“債務和優先股投資”和附註6“對未合併合資企業的投資”。所有重要的公司間結餘和交易均已取消。
我們合併了一個VIE，在這個VIE中，我們被認為是主要的受益人。主要受益人是有權(一)有權指導對該實體的經濟業績影響最大的活動，(二)有義務吸收VIE的損失或從VIE獲得對VIE可能具有重大意義的利益的權利。
商業地產投資
我們將房地產的購買價格分配給土地和建築(包括租户的改善)，如果確定為有形資產，則分配給無形資產，例如高於和低於市場租賃的價值以及與就地租賃相關的初始成本。我們將分配給建築的金額(包括租户的改進)在其估計的使用壽命(通常為三到四十年)內折舊。我們在相關租賃的剩餘期限(一般為一至十四年半)期間攤銷分配給高於和低於市場租賃的金額，並將其記為租金收入的增加(對於低於市場租賃)或減少(在高於市場租賃的情況下)。我們將分配給與在位租賃相關的價值的金額在相關租賃的預期期限內攤銷，預計期限一般為1至14年半。如果承租人在租賃合同終止前騰空其空間，而租賃沒有支付租金，則相關無形資產的任何未攤銷餘額將予以註銷。承租人的改進和起始費作為租賃期剩餘期間的費用攤銷(如果租約在合同到期日期之前終止，則記作收益項下的費用)。我們根據使用適當的折現率和資本化比率以及可用的市場信息的估計現金流預測來評估租賃的公允價值。對未來現金流的估計基於多個因素，包括歷史運營結果、已知趨勢以及可能影響該物業的市場/經濟狀況。只要購得的租賃包含低於市場且被確定為重要的固定利率續約期權，我們在續約期內將此類低於市場的租賃價值攤銷為租金收入。
本公司將本公司在租賃開始時為承租人的租賃歸類為融資租賃或營運租賃。租賃符合融資租賃條件如果租賃在租賃期結束時轉讓資產所有權，租賃授予購買我們有合理把握將行使的資產的選擇權，租賃期限為該資產剩餘經濟壽命的主要部分，或租賃付款的現值大大超過該資產的所有公允價值。不符合融資租賃條件的租賃被視為經營租賃。在租賃開始時，本公司將租賃負債記錄為租賃付款的現值，並將使用權資產記錄為租賃負債和任何已發生的初始直接成本的金額。公司採用貼現率來確定租賃付款的現值。如果租賃中隱含的匯率已知，公司將使用該匯率。如果租賃中隱含的利率未知，則本公司使用反映本公司在租賃期限內的抵押借款利率的貼現率。為了確定貼現率，本公司聘請了第三方專家，主要根據本公司、其他房地產投資信託基金和其他有長期借款的公司借款者的可觀察到的借款利率繪製一條曲線。在營運報表上，營運租賃以營運租賃租金列支，而融資租賃則以攤銷及利息開支列支。在資產負債表上，融資租賃包括先前標題為“資本租賃下的財產”的金額。在適用的情況下，本公司在計算租賃義務和使用權資產的價值時，將租賃和非租賃構成部分的考慮因素結合在一起。
我們會定期評估是否有任何跡象顯示我們的房地產價值可能受損，或其賬面價值可能無法收回。如果管理層對物業未來產生的總現金流(未貼現)的估計低於該物業的賬面價值，則該物業的價值將被視為減值。就已發生減值的程度而言，虧損將以物業賬面金額超出物業的計算公允價值來計量。當物業被歸類為待售物業時，我們亦會評估物業的減值情況。待售房地產資產按其賬面價值或公允價值減去出售成本後的較低水平進行估值，折舊費用不再入賬。

22
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月，我們分別確認了120萬美元和240萬美元的租金收入，用於超過市場租賃的低於市場租賃總額的攤銷，以及由於適用物業購買價格的分配而降低的租賃起始成本。
以下彙總了截至2019年3月31日和2018年12月31日的已確認無形資產(收購的市場上租賃和就地租賃)和無形負債(收購的低於市場租賃)(單位：千人)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
已查明的無形資產(包括在其他資產中)：
 
 
 
總金額
$
266,540

 
$
266,540

累計攤銷
(244,246
)
 
(241,040
)
網(1)
$
22,294

 
$
25,500

已查明的無形負債(包括在遞延收入中)：
 
 
 
總金額
$
276,245

 
$
276,245

累計攤銷
(256,010
)
 
(253,767
)
網(1)
$
20,235

 
$
22,478


(1)
截至2019年3月31日和2018年12月31日，未將任何無形資產淨額和無形負債淨額重新分類為待出售資產和與待售資產有關的負債。
公允價值計量
見附註16，“公允價值計量”。
有價證券投資
在收購時，我們將證券指定為持有到期日、可供出售或交易的證券。截至2019年3月31日，我們沒有任何被指定為持有至到期或交易的證券。根據“會計準則編纂”(ASC，820-10)，我們按公允價值核算可供出售證券，未實現收益或損失淨額作為累計其他綜合收益或損失的組成部分報告。採用特定的識別方法確定所售有價證券的成本和從累計的其他綜合收益中重新分類為收益的數額。任何未實現的虧損，如被確定為非暫時性虧損，將在其貸方構成部分之前的收益中確認。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們持有以下有價證券(以千計)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
商業抵押貸款支持證券
$
29,406

 
$
28,638

可供出售的有價證券總數
$
29,406

 
$
28,638

2019年3月31日和2018年12月31日，商業抵押貸款支持證券的成本基礎均為2750萬美元。這些證券在2035年之前的不同時期到期。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們沒有持有股權有價證券。
在截至2019年3月31日的三個月內，我們沒有處置任何有價證券。在截至2018年3月31日的三個月內，我們沒有處置任何有價證券。
對未合併的合資企業的投資
我們評估我們在未合併的合資企業中的投資是否可收回，如果確定該投資的價值損失不是暫時的，我們將其投資減記為其公允價值。我們根據合資企業的預計貼現現金流評估我們的股權投資減值。我們不認為我們任何股票投資的價值在2019年3月31日受到損害。
遞延租賃成本
遞延租賃費用包括增付費用和直接費用，如果沒有獲得租賃，這些費用就不會發生，並在有關租賃期內按直線攤銷。

23
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March 31, 2019
(未經審計)

租賃分類
本公司作為出租人的租賃分類在租賃開始時進行評估，未歸類為銷售型租賃或直接融資租賃的租賃被歸類為營運租賃。如果合同包括所有權轉讓條款、某些購買選擇權、代表資產經濟壽命主要部分的租賃期限，或承租人提供的租賃付款和剩餘擔保的現值大大超過資產的所有公允價值，則租賃符合銷售型租賃的條件。此外，租賃專門化資產，使其在租賃期結束時不被視為對本公司具有任何價值，也可能引發銷售型租賃分類。如果租賃付款的現值和承租人及無關的第三方提供的剩餘價值擔保的現值大大超過資產的所有公允價值，並且可能收取付款，則租賃符合直接融資租賃的資格。
收入確認
經營租賃的租金收入在租賃期內按直線確認。當承租人佔有或控制租賃空間的實際使用時，租金收入確認即開始。為了讓承租人佔有，租賃的空間必須在很大程度上為其預定用途做好準備。
為確定租賃空間是否已基本準備就緒，可供其使用，管理層將評估我們是否或租户是租户改進方案的所有者，以便進行會計核算。當管理層斷定我們是租客改善工程的擁有人時，租金收入的確認便由租客取得已完成的空間(即租客改善工程大致完成後)開始。在某些情況下，當管理層認定我們不是租户改進的所有者時，租金收入的確認是從租户佔有或控制空間開始的。
當管理層斷定出於會計目的，我們是租户改進項目的所有者時，我們會將用於建設租户改進項目的資金金額記錄為資本資產。至於這些租客改善工程，我們會把租客所獲發還的款額，記作資本資產的減少。當管理層斷定租客是租客改善工程的擁有人以作會計用途時，我們會將我們對該等改善的貢獻記錄為租賃獎勵，包括在我們的綜合資產負債表內的遞延成本、淨額，以及在租賃期內以直線方式攤銷的租金收入減少。
確認的租金超出根據相關租賃合同到期的金額，計入綜合資產負債表中的遞延應收租金。
除了基本租金外，我們的租户一般也會繳付不同的租金，這是他們在基年增加的地產税及營運開支中所佔的比例。在一些租約中，承租人將根據支付給搬運工的工資率在基準年期間高於搬運工的工資率或在基準年期間消費物價指數高於指數值的幅度，支付額外的租金，而不是根據建築物營運費用的增加而支付額外的租金，而不是根據建築物營運費用的增加支付額外的租金，而不是根據基準年內支付給搬運工的工資率的增加來支付額外的租金。此外，我們的很多租約都有固定的租金增幅，以應付租金的上升。電力通常是由業主以分計方式或租金包括在內的方式提供(即固定的電費包括在電費內，而電費可能會因電費的增加或租客用電量的增加而增加)。除電力外的基本樓宇服務(例如辦公時間內的暖氣、空調和貨運電梯服務，以及基地大樓清潔)通常不需額外費用，租户只為超過基地建築服務的服務或在正常辦公時間以外提供的服務支付額外租金。這些升級是根據上一個日曆年發生的實際費用計算的。如果本年度的支出與上一年度的支出不同，則在本年度期間，將根據本年度的實際支出進行調整。
如果可能收取租金收入，則確認租金收入。如果大部分租賃付款的可收回性被評定為不可能收取，則將迄今確認的租金收入與已收到的租賃付款之間的任何差額確認為當期租金收入調整數。隨後將收取能力的評估改為可能發生的變化，可能導致當期對租金收入進行調整，以彌補本應確認的租金收入與迄今確認的租金收入之間的任何差額，而如果收取可能性一直被評定為可能收取的話，租金收入就會被確認為可能收取的租金收入。
該公司為其租户提供某些傳統的租賃合同服務，如公共區域維護、一般保安或除雪。我們選擇將非租賃部分與經營租賃協議的租賃部分相結合，並按照ASC 842將其作為一個單獨的租賃部分進行核算。
當我們不再持有房地產的實體的控制性金融權益、與第三方存在合同且該第三方控制所收購的資產時，我們記錄出售房地產資產的收益。
債務和優先股投資的投資收益是根據工具的合同條款以及管理層認為可收回的條件累計的。一些債務和優先股投資規定了權責發生制。

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(未經審計)

按規定利率計算的利息，不同於目前的付款條件。此類貸款的利息按應計利率確認，但須經管理層根據借款人的相關抵押品和業務確定應計利息最終可收回。如果管理層不能作出這一決定，則高於現行工資率的利息收入只有在實際收到時才予以確認。
遞延發起費用、原發行折扣及貸款發起成本(如有)，按實際利率法確認為對有關投資條款的利息收入的調整。與貸款承諾有關的費用也被推遲到貸款資金到位後，在貸款期限內確認為收益調整。與購買貸款有關的折扣或溢價按實際利息方法按預期現金流量攤銷或累積為利息收入，直至有關投資的預期到期日為止。如果我們以折扣價購買債務或優先股投資，打算持有到期日，並期望收回投資的全部價值，我們將折價合併為收益，作為在投資期限內的收益調整。如果我們以折價購買債務或優先股投資，目的是取消抵押品的抵押品贖回權，我們不會共同承擔折價。對於以信貸質量折價收購的債務投資，合同現金流量與收購時的預期現金流量之間的差額不會累積。預期的退場費(預計收取)在貸款期限內也被確認為對收益的調整。
債務和優先股投資在付款過期90天之日較早時或管理層認為利息收入能否完全收回時處於非應計狀態。任何非應計債務或優先股投資的利息收入確認，當此類非應計債務或優先股投資成為合同規定的最新投資並證明業績得以恢復時，即恢復確認利息收入。只有在收到現金的情況下，利息才作為減值貸款的收入入賬。
我們可以銀團貸款的一部分，我們發起或出售的貸款個別。當一筆交易符合銷售會計準則時，我們根據銷售價格和出售貸款的賬面價值之間的差額來確認損益。任何相關之未攤銷遞延發起費用、原始發行折扣、貸款發起成本、折扣或溢價於出售時確認為出售損益之調整額，並計入綜合營運表之投資收益。在出售或聯合經營時收到的任何費用均確認為投資收入的一部分。
資產管理費在資產管理協議有效期內按直線確認。
貸款損失準備金和其他投資準備金
與債務和優先股投資有關的貸款損失和其他投資儲備的費用是將可能損失的備抵調整到我們根據第3級數據估計的適當水平，同時考慮到拖欠情況、損失經驗和抵押品質量的費用。
本公司評估分類為持有至到期之債務及優先股投資，以確定與相關抵押品之表現及/或價值有關之可能減值或信貸惡化，以及借款人/保薦人之財務及營運能力。每季度，公司給每筆貸款一個風險評級。根據3分制，貸款評級為“1”至“3”，從低風險到高風險，其定義如下：1-低風險資產-較低的損失概率；2-表中資產-較高的損失可能性；3-高風險資產-更有可能發生損失。
當我們很可能無法收回合同到期的所有款項時，該投資就被視為減值。估價備抵是根據記錄的投資額超過抵押品的公允價值來計量的。資產的賬面金額與抵押品的計算價值之間的任何差額均記作費用。我們會繼續根據貸款及有關抵押品的情況，評估或調整我們的估計。如有更多資料顯示我們的投資復甦有所增加，我們會相應調整儲備。
分類為待出售的債務及優先股投資乃按成本或公平市價之較低者列賬，使用透過諮詢該等投資之交易商或其他發起人而取得之可得市場資料，以及根據ASC 820-10基於第三級數據之現金流量貼現模型。隨着情況的變化，管理層可以決定不出售被指定為待出售的投資。在這種情況下，投資將按賬面淨值對債務和持有至到期的優先股投資重新分類。對於這些重新分類的投資，當期賬面價值與到期日預期收取的現金之間的差額將在投資的剩餘期限內累計為收入。

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(未經審計)

所得税
SL Green根據“房產法”第856(C)條作為房地產投資信託基金徵税。作為房地產投資信託基金，SL Green一般不需繳納聯邦所得税。為了保持其REIT資格，SL Green必須將其至少90%的REIT應税收入分配給股東，並滿足某些其他要求。如果SL Green未能在任何應税年度獲得房地產投資信託基金資格，SL Green將對其按正常公司税率計算的應納税所得額繳納聯邦所得税。SL Green也可能要繳納特定的州税、地方税和特許經營税。在某些情況下，聯邦所得税和消費税可能是由於其未分配的應税收入而繳納的。
經營合夥企業是一種合夥企業，因此，合夥企業的所有收入和虧損都分配給合夥人，以便列入其各自的所得税申報單。綜合經營報表中包含的唯一所得税撥備涉及經營合夥企業的合併應税房地產投資信託基金子公司。經營合夥企業也可能要繳納某些州、地方和特許經營税。
我們已經選擇並可能在未來選擇將我們的某些公司子公司視為應税房地產投資信託基金(TRSs)。一般而言，TRS可為本公司租户提供非常規服務，持有吾等不能直接持有之資產，以及一般可從事任何房地產或非房地產相關業務。TRS產生收入，導致聯邦和州對這些實體徵收所得税。
在截至2019年3月31日的三個月中，我們記錄的聯邦、州和地方税收規定為80萬美元。在截至2018年3月31日的三個月中，我們記錄的聯邦、州和地方税收條款為50萬美元。
我們採用兩步法評估不確定的税收狀況。承認(第一步)是企業僅根據其技術優點得出結論認為，經審查後更有可能維持某一税收地位(第一步)。計量(第二步)確定結算時更有可能實現的收益金額。當一家公司隨後確定某一税收狀況不再符合維持的可能性大於非門檻時，就會取消對先前確認的税收狀況的確認。禁止使用估值津貼代替取消確認税務職位。
2017年12月22日，“減税和就業法”(“税法”)簽署成為法律，並對“税法”作了重大修改。税法並未對截至2019年3月31日的三個月的財務報表產生重大影響。
估計數的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表和所附註中報告的數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同。

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(未經審計)

信用風險集中
可能使我們面臨信用風險集中的金融工具主要包括現金投資、債務和優先股投資以及應收賬款。我們把我們的現金投資放在高質量的金融機構。保證我們債務和優先股投資的抵押品位於紐約大都會地區。見附註5“債務和優先股投資”。
我們對租户進行持續的信用評估，並要求大多數租户提供保證金或信用證。雖然這些保證金和信用證不足以滿足租户租賃義務的總價值，但它們是一種善意的衡量標準，也是一種資金來源，用以抵消與收入損失相關的經濟成本和與續租相關的成本。我們的房地產投資組合中的物業位於紐約大都市區。我們大廈內的租户從事不同行業的業務。截至2019年3月31日，除了一位租户瑞信證券(美國)有限公司(CreditSuisse Securities(USA)Inc.)，他們佔我們年度現金租金的8.2%，在我們的投資組合中，沒有任何其他租户佔我們的年度現金租金份額(包括我們在合資企業年度租金中的份額)超過5.0%。
截至2019年3月31日止的三個月內，下列物業佔本公司按年現金租金的5.0%以上，包括本公司在合營公司按年現金租金中所佔的份額：
財產性
截至2019年3月31日的三個月
麥迪遜大道11號
7.4%
美洲大道1185號
6.7%
列剋星敦大道420號
6.3%
1515百老匯
6.0%
麥迪遜大道一號
5.8%
我們其他合併物業的按年現金租金均低於5.0%。
改敍
上一年度的某些餘額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
會計準則更新
2018年8月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2018-15號，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350-40)，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”。修正案提供了在安排包括軟件許可證時所支付費用的會計準則，並使託管安排(即服務合同)中發生的實施費用資本化要求與開發或獲取內部使用軟件的費用資本化要求相一致。本指南對本公司自2019年12月15日起的財政年度有效。允許提前採用。公司尚未採用這一新的準則，也不期望在實施新準則時對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-13號“公允價值計量”(主題820)，披露框架-對公允價值計量披露要求的修改。這項修正案刪除、修改和增加了專題820下的披露要求。這些變更對本公司自2019年12月15日起的會計年度有效。對於被刪除或修改的披露，允許儘早採用，並在生效之日採用附加披露。公司尚未採用這一新的準則，也不期望在實施新準則時對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年6月，FASB發佈了ASU第2018-07號，“薪酬-股票薪酬(主題718)，對非員工股份支付會計的改進”。這項修正案提供了與從非僱員處獲取貨物或服務的股份支付交易有關的額外指導。該公司於2019年1月1日通過了這一指南，它對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2017年8月，FASB發佈了ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值”(主題815)，目標是改進套期保值活動的會計核算；2018年7月，FASB發佈了第2018-16號ASU，衍生工具和對衝(主題815)：將有擔保隔夜融資利率(SofR)隔夜指數掉期(OIS)利率作為對衝會計的基準利率。新準則的修訂將使可變利率和固定利率金融工具在對衝利率風險方面具有更大的靈活性。這些準則還將加強財務報表中對衝結果的列報。該指導意見適用於2018年12月15日以後的財政年度。允許提前採用。

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(未經審計)

該公司於2019年1月1日通過了這一指南，它對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年6月，FASB發佈了題為“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”的ASU第2016-13號，並於2018年11月發佈了ASU第2018-19號“對主題326(金融工具-信用損失)的編纂改進”。該指南改變了實體如何通過淨收入來衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，而這些工具的價值並不是按公允價值計量的。該指南用“預期損失”方法取代了當前的“已發生損失”模型。該指導意見適用於2019年12月15日以後的財政年度，包括這些財政年度內的過渡期。允許在2018年12月15日之後提前採用。一旦公司採用本指南，本公司的DPE投資組合和融資租賃資產將受到本指南的約束。第2018-19號ASU將經營租賃應收款排除在本指南範圍之外。本公司繼續評估採用這項新會計準則對本公司綜合財務報表的影響。
2016年2月，FASB發佈了第2016-02號ASU租約。2018年7月，FASB發佈了第2018-10號ASU-對主題842(租約)的編纂改進，以及第2018-11號ASU-有針對性的改進。2018年12月，FASB發佈了“關於出租人的窄範圍改進的ASU第2018-20號”，並於2019年3月發佈了“ASU第2019-01號-編纂改進”。本公司於2019年1月1日採用經修訂的追溯法採納本指引，允許本公司將指引應用於本年度的呈報，而不是調整上一年度的數字。本公司選擇了一套切實可行的權宜之計，允許實體不重新評估(I)任何已到期或現有的合同是否或是否包含租賃，(Ii)任何到期或現有租賃的租賃分類，以及(Iii)任何到期或現有租賃的初始直接成本。新指引適用於本公司為承租人之土地契約。本公司已確認一項新的資產及負債-“使用權-營運租賃”及“租賃負債-營運租賃”-適用於根據先前標準歸類為營運租賃的租賃。公司將繼續以直線方式確認這些經營租賃的費用。本公司歷來呈報為“資本租賃下之物業”及“資本化租賃義務”之土地租賃現已標記為“使用權資產融資租賃”及“租賃負債融資租賃”。這些租約的費用確認沒有改變。本公司採納了第2018-11號ASU中提供的實用權宜之計，允許出租人在某些條件下不將非租賃組件與相關租賃組件分開。在此過程中，本公司已將“增加及償還收入”這句話，納入“租金收入，淨額”的字句內，以反映採用這一實際的權宜之計。該公司還對上一年度的餘額進行了折算，以符合本年度的列報方式。對於未來的租賃，本公司不再將內部租賃成本資本化，而這些內部租賃成本並未按照新指南的定義遞增。該公司在第一季度記錄了與這一變化有關的大約220萬美元的額外費用。
3。物業收購
在截至2019年3月31日的三個月內，吾等並無向第三者購買任何物業。
2019年4月，吾等接納將位於曼哈頓春街106號物業的股權轉讓，以代替償還貴公司的債務投資，並以公平值記錄所收到的資產及假設的負債。
4。待售物業及物業處置
待售物業
截至2019年3月31日，沒有任何物業被歸類為待售物業。
財產處置
在截至2019年3月31日的三個月內，我們沒有向第三方出售任何物業。

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(未經審計)

5。債務和優先股投資
以下是截至2019年3月31日的三個月和截至2018年12月31日的十二個月與我們的債務和優先股投資有關的活動摘要(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
年初結餘(1)
$
2,099,393

 
$
2,114,041

債務投資來源/增加(2)
436,819

 
834,304

優先股投資來源/增值(2)
3,416

 
151,704

贖回/銷售/辛迪加/攤銷(3)
(271,387
)
 
(994,906
)
貸款損失準備金變動淨額
4,000

 
(5,750
)
期末餘額(1)
$
2,272,241

 
$
2,099,393

(1)
扣除未攤銷費用、折扣和保險費後的淨額。
(2)
增值包括攤銷費用和折扣以及實物投資收入。
(3)
已出售或聯營但不符合出售會計條件的債務投資的若干分紅，已計入綜合資產負債表的其他資產及其他負債內。
下表列出截至2019年3月31日的3個月和截至2018年12月31日的12個月的貸款損失準備金總額(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
年初結餘
$
5,750

 
$
—

已支出
—

 
6,839

追回
—

 
—

註銷和改敍
(4,000
)
 
(1,089
)
期末餘額
$
1,750

 
$
5,750

截至2019年3月31日，所有債務及優先股投資的表現均符合相關投資的條款，惟1項到期違約的夾層貸款除外，詳情見下表附註5。截至2018年12月31日，所有債務和優先股投資均按照相關投資條款執行。截至2019年3月31日，本公司180萬美元的貸款損失準備金可歸因於一項投資，其未付本金餘額為1.448億美元，正在按其各自條款進行銷售，且未計入非應計項目。
我們已確定，於2019年3月31日及2018年12月31日，吾等擁有一個應收融資組合分部，包括主要記錄於債務及優先股投資的商業地產。其他資產中還包括截至2019年3月31日和2018年12月31日共計8，960萬美元和8，880萬美元的額外融資應收款。2019年3月31日和2018年12月31日的應收融資均未超過90天，但2018年8月因利息違約而轉入非應計的2 840萬美元的應收融資除外。根據我們的貸款審查程序對貸款進行了評估，公司得出結論認為，抵押品的公允價值超過了貸款的賬面價值。
截至2019年3月31日，管理層估計我們的債務和優先股投資的加權平均風險評級為1.3。
債務投資
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們持有以下債務投資，2019年3月31日的累計加權平均當期收益率為8.79%(單位：千美元)：
貸款類型
 
March 31, 2019
未來供資
義務
 
2019年3月31日
融資
 
March 31, 2019
賬面價值(1)
 
2018年12月31日
賬面價值(1)
 
成熟性
日期(2)
固定利率投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
夾層貸款(3a)
 
$
—

 
$
1,163,005

 
$
215,511

 
$
213,185

 
2020年3月

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合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

貸款類型
 
March 31, 2019
未來供資
義務
 
2019年3月31日
融資
 
March 31, 2019
賬面價值(1)
 
2018年12月31日
賬面價值(1)
 
成熟性
日期(2)
夾層貸款
 
—

 
15,000

 
3,500

 
3,500

 
2021年9月
夾層貸款
 
—

 
147,000

 
24,937

 
24,932

 
2022年4月
夾層貸款
 
—

 
280,000

 
37,099

 
36,585

 
2022年8月
夾層貸款
 
—

 
318,078

 
202,184

 
—

 
2023年6月
夾層貸款
 
—

 
85,097

 
12,708

 
12,706

 
2023年11月
夾層貸款
 
—

 
180,000

 
30,000

 
30,000

 
2023年12月
夾層貸款(3b)
 
—

 
115,000

 
12,943

 
12,941

 
2024年6月
夾層貸款
 
—

 
95,000

 
30,000

 
30,000

 
2025年1月
夾層貸款
 
—

 
1,712,750

 
55,250

 
55,250

 
2027年6月
夾層貸款(4)
 
—

 
—

 
—

 
11,000

 
 
總固定率
 
$
—

 
$
4,110,930

 
$
624,132

 
$
430,099

 
 
浮動利率投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
夾層貸款(5)
 
—

 
45,025

 
37,500

 
37,499

 
2019年1月
夾層貸款(3c)(6)
 
—

 
150,000

 
15,381

 
15,333

 
2019年4月
夾層貸款(3d)(6)
 
—

 
—

 
14,869

 
14,822

 
2019年4月
夾層貸款(6)
 
—

 
40,000

 
19,999

 
19,986

 
2019年4月
夾層貸款(7)
 
—

 
265,000

 
24,993

 
24,961

 
2019年4月
抵押/重債抵押參與貸款
 
39,321

 
236,424

 
85,308

 
84,012

 
2019年8月
抵押/夾層貸款
 
—

 
—

 
19,999

 
19,999

 
2019年8月
抵押/夾層貸款
 
1,027

 
—

 
128,560

 
154,070

 
2019年9月
夾層貸款
 
—

 
350,000

 
34,923

 
34,886

 
2019年10月
抵押/夾層貸款
 
9,656

 
64,521

 
112,886

 
62,493

 
2020年1月
夾層貸款
 
509

 
576,313

 
94,118

 
79,164

 
2020年1月
抵押/夾層貸款
 
—

 
—

 
69,310

 
—

 
2020年3月
抵押貸款
 
9,776

 
—

 
89,995

 
88,501

 
2020年2月
夾層貸款
 
828

 
324,989

 
53,917

 
53,402

 
2020年3月
抵押/夾層貸款
 
8,093

 
—

 
230,879

 
277,694

 
2020年4月
抵押/夾層貸款
 
—

 
62,957

 
36,991

 
37,094

 
2020年6月
夾層貸款
 
7,392

 
39,649

 
13,145

 
12,627

 
2020年7月
抵押/夾層貸款
 
—

 
—

 
83,663

 
83,449

 
2020年10月
夾層貸款
 
35,467

 
375,459

 
92,055

 
88,817

 
2020年11月
抵押和夾層貸款
 
31,027

 
—

 
101,028

 
98,804

 
2020年12月
抵押和夾層貸款
 
—

 
—

 
35,295

 
35,266

 
2020年12月
小馬。按揭參與/夾層貸款
 
—

 
60,000

 
15,674

 
15,665

 
2021年7月
夾層貸款(8)
 
—

 
—

 
—

 
7,305

 
 
夾層貸款(8)
 
—

 
—

 
—

 
14,998

 
 
夾層貸款(8)
 
—

 
—

 
—

 
21,990

 
 
總浮動率
 
$
143,096

 
$
2,590,337

 
$
1,410,488

 
$
1,382,837

 
 
共計
 
$
143,096

 
$
6,701,267

 
$
2,034,620

 
$
1,812,936

 
 
(1)
賬面價值是扣除折扣、保費、原始發行折扣和遞延起始費後的淨額。
(2)
表示合約到期日，不包括任何未行使的延期期權。

30
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

(3)
賬面價值是扣除因轉讓不符合出售會計條件而列入綜合資產負債表上其他資產和其他負債的下列已出售或辛迪加的數額：(A)130萬美元，(B)1 200萬美元，(C)1 460萬美元，(D)1 410萬美元。
(4)
這筆貸款於2019年售出。
(5)
截至2019年1月，這筆貸款已到期違約。由於本公司認為該物業之公平值超過貸款賬面值，故並無記錄任何減值。於2019年4月，本公司接受該物業的股權轉讓以代替還款，並將收到的資產及假設的負債標記為公平值。
(6)
這筆貸款於2019年4月展期。
(7)
這筆貸款於2019年4月修改。
(8)
這筆貸款於2019年償還。
優先股投資
截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們持有以下優先股投資，截至2019年3月31日，加權平均總收益率為8.74%(單位：千美元)：
類型
 
March 31, 2019
未來供資
義務
 
2019年3月31日
融資
 
March 31, 2019
賬面價值(1)
 
2018年12月31日
賬面價值(1)
 
強制贖回(2)
優先股
 
$
—

 
$
272,000

 
$
143,009

 
$
143,183

 
2021年4月
優先股
 
—

 
1,762,761

 
94,612

 
143,274

 
2022年6月
共計
 
$
—

 
$
2,034,761

 
$
237,621

 
$
286,457

 
 
(1)
賬面價值是扣除遞延原始費用後的淨額。
(2)
表示合約到期日，不包括任何未行使的延期期權。
6。對未合併的合資企業的投資
我們已經投資了幾個房地產合資企業與不同的合作伙伴。截至2019年3月31日止，這些投資的賬面價值為31億美元，不包括賬面價值為負的7，970萬美元的投資，我們對這些投資的承諾是為未來的資本需求提供資金。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，第三大道800號，東66街21號，605西42號釹華爾街，333東22街，一Vanderbilt，和某些物業在巨石陣投資組合中，我們不是主要受益人。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們對這些Facebook的淨股本投資分別為8.695億美元和8.083億美元。我們的最大損失僅限於我們對這些股票的投資金額。見附註2“重要會計政策”的“合併原則”一節。以下所有其他投資均為投票權實體。由於我們不控制下面所列的合資企業，我們按照權益會計法對其進行核算。
下表列出了截至2019年3月31日的各合資企業的一般情況：

31
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

財產性
合夥人
所有權
利息(1)
經濟型
利息(1)
未經審計的近似平方英尺
採集日期(2)
採辦
價格(2)
(千)
公園大道100號
謹慎的房地產投資者
49.90%
49.90%
834,000

2000年2月
$
95,800

第五大道717號
傑夫·薩頓(Jeff Sutton)/私人投資者
10.92%
10.92%
119,500

2006年9月
251,900

第三大道800號
私人投資者
60.52%
60.52%
526,000

2006年12月
285,000

第三大道919號(3)
紐約州教師退休制度
51.00%
51.00%
1,454,000

2007年1月
1,256,727

西34街11號
私人投資者/
傑夫·薩頓
30.00%
30.00%
17,150

2010年12月
10,800

公園大道280號
旋風不動產信託基金
50.00%
50.00%
1,219,158

2011年3月
400,000

1552-1560百老匯(4)
傑夫·薩頓
50.00%
50.00%
57,718

2011年8月
136,550

東53街10號
加拿大養卹金計劃投資委員會
55.00%
55.00%
354,300

2012年2月
252,500

第五大道521號(5)
全球廣場
房地產合作伙伴有限責任公司
50.50%
50.50%
460,000

2012年11月
315,000

東66街21號(6)
私人投資者
32.28%
32.28%
13,069

2012年12月
75,000

第五大道650號(7)
傑夫·薩頓
50.00%
50.00%
69,214

2013年11月
—

格林街121號
傑夫·薩頓
50.00%
50.00%
7,131

2014年9月
27,400

西46街55號
謹慎的房地產投資者
25.00%
25.00%
347,000

2014年11月
295,000

巨石陣投資組合(8)
五花八門
五花八門
五花八門
1,439,016

2015年2月
36,668

西42街605號
莫尼安羣
20.00%
20.00%
927,358

2016年4月
759,000

麥迪遜大道11號
PGIM房地產
60.00%
60.00%
2,314,000

2016年8月
2,605,000

東22街333號
私人投資者
33.33%
33.33%
26,926

2016年8月
—

東57街400號(9)
貝萊德公司和巨石陣合作伙伴
51.00%
41.00%
290,482

2016年10月
170,000

一個範德比爾特(10)
韓國國家養老金服務/中國利益有限責任公司
71.01%
71.01%
—

2017年1月
3,310,000

環球廣場
RXR房地產/紐約房地產投資信託/私人投資者
24.35%
24.35%
2,048,725

2017年10月
1,725,000

1515百老匯
美國安聯房地產
56.87%
56.87%
1,750,000

2017年11月
1,950,000

2先驅報廣場
以色列機構投資者
51.00%
51.00%
369,000

2018年11月
266,000

(1)
截至2019年3月31日，所有權利益和經濟利益代表公司在合資企業中的利益。本年度內所有權或經濟利益的變化在以下附註中披露。
(2)
收購日期及價格指本公司最初收購合營企業權益的日期，以及該等物業或物業於該日期的實際或隱含資產總值。收購日期及價格不會因其後的收購或出售權益而作出調整。
(3)
2018年1月，對我們投資的合夥協議進行了修改，導致本公司不再在這項投資中擁有控股權益。因此，該投資自2018年1月1日起取消合併。我們將非控股權益按公允價值入賬，結果在綜合經營報表中進行了4，930萬美元的公允價值調整。這一公允價值分配給合資企業的資產和負債，包括查明的無形資產。
(4)
收購價格僅代表購買約13，045平方英尺的1552百老匯權益。該合資企業還在百老匯1560號(毗鄰百老匯1552號)的零售空間和某些其他空間擁有長期租賃權益。
(5)
2019年3月，我們與我們的合資夥伴達成了出售這一財產的協議。
(6)
本公司持有該物業之三間商鋪及二樓住宅單位32.28%之非住宅權益，以及該物業內之三間住宅單位之16.14%之非住宅權益。
(7)
這家合資企業在第五大道650號的零售場所擁有長期租賃權益。關於地面租賃義務，SLG提供了履約擔保，我們的合資夥伴執行了一項出資協議，以反映其按比例承擔的義務。如果該財產被轉換為共管公寓單位，業主選擇購買，合資企業有義務按當時的公允價值購買該單位。
(8)
2019年2月，我們與我們的合資夥伴一起結束了巨石陣投資組合中一處房產的銷售。這項出售將在下文“出售物業的合營權益”項下進一步説明。2019年5月，我們結束出售我們在巨石陣投資組合中另外一處物業的權益。
(9)
2016年10月，我們將該物業49%的權益出售給了貝萊德(BlackRock，Inc.)管理的一個投資賬户。本公司於該物業的權益由本公司擁有90%，巨石陣擁有10%，並於合併後的合營企業內出售。這筆交易導致該合資企業在該財產中的剩餘51%權益被解除。我們與巨石陣的合資企業仍保持合併狀態，導致在我們資產負債表上未合併的合資企業的投資中顯示出51%的合併權益。

32
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

(10)
合夥人在合資企業中的所有權權益是以他們的資本貢獻為基礎的，總計最高可達29.0%。截至2019年3月31日，雙方基於股權貢獻的所有權權益總額為28.17%。
購置、發展及建造安排
根據以下安排的特點(類似於投資安排)，加上預期的不超過50%的剩餘利潤，我們按照權益法核算了這些債務和優先股投資。截至2019年3月31日和2018年12月31日，購置、開發和建築安排的賬面價值如下(單位：千美元)：
貸款類型
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
到期日
夾層貸款(1)
 
44,824

 
44,357

 
2022年2月
 
 
$
44,824

 
$
44,357

 
 
(1)
在某些條件下，我們可以選擇將我們的貸款轉換為股權。我們已經確定，根據公認會計原則，我們將貸款轉換為股權的選擇權不是衍生金融工具。於2019年5月，本公司購入有關物業之多數股權及控股權。
合資企業利益或財產的處置
下表彙總了截至2019年3月31日的三個月期間出售的未合併合資企業的投資情況：
財產性
 
所有權利益
 
處置日期
 
總資產估價
(千)(1)
 
利得
在售
(千)(2)
泉街131-137號
 
20.00%
 
2019年1月
 
$
216,000

 
$
17,660

東86街103號(3)
 
1.00%
 
2019年2月
 
90,500

 
19

(1)
代表該物業的合營企業或銷售價格的隱含估值總額。
(2)
代表我們在收益中的份額。收益數額不包括對以後各期間記錄的費用的調整。
(3)
房地產是巨石陣投資組合的一部分。
合資企業抵押和其他應付貸款
我們通常用無追索權債務來資助我們的合資企業。在某些情況下，我們可能會為租户空間提供擔保或主租賃，這些擔保或主租賃在特定情況得到滿足或基礎貸款得到償還後即告終止。分別於2019年3月31日和2018年12月31日由合資企業財產和租賃轉讓擔保的第一批抵押票據和其他應付貸款如下(單位：千美元)：
財產性
 
經濟型
利息(1)
 
到期日
 
利息
率(2)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
固定利率債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第五大道521號
 
50.50
%
 
2019年11月
 
 
3.73
%
 
$
170,000

 
$
170,000

第五大道717號(3)
 
10.92
%
 
2022年7月
 
 
4.45
%
 
300,000

 
300,000

第五大道717號(3)
 
10.92
%
 
2022年7月
 
 
5.50
%
 
355,328

 
355,328

第五大道650號(4)
 
50.00
%
 
2022年10月
 
 
4.46
%
 
210,000

 
210,000

第五大道650號(4)
 
50.00
%
 
2022年10月
 
 
5.45
%
 
65,000

 
65,000

東66街21號
 
32.28
%
 
2023年4月
 
 
3.60
%
 
12,000

 
12,000

第三大道919號
 
51.00
%
 
2023年6月
 
 
5.12
%
 
500,000

 
500,000

1515百老匯
 
56.87
%
 
2025年3月
 
 
3.93
%
 
851,492

 
855,876

麥迪遜大道11號
 
60.00
%
 
2025年9月
 
 
3.84
%
 
1,400,000

 
1,400,000

第三大道800號
 
60.52
%
 
2026年2月
 
 
3.37
%
 
177,000

 
177,000

東57街400號
 
41.00
%
 
2026年11月
 
 
3.00
%
 
99,311

 
99,828

環球廣場
 
24.35
%
 
2027年11月
 
 
3.98
%
 
1,200,000

 
1,200,000

巨石陣投資組合(5) (6)
 
五花八門

 
五花八門
 
 
4.20
%
 
320,047

 
321,076


33
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

財產性
 
經濟型
利息(1)
 
到期日
 
利息
率(2)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
固定利率債務總額
 
 
 
 
 
 
 
 
$
5,660,178

 
$
5,666,108

浮動利率債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
公園大道280號
 
50.00
%
 
2019年9月
 
L+
1.73
%
 
$
1,200,000

 
$
1,200,000

格林街121號
 
50.00
%
 
2019年11月
 
L+
1.50
%
 
15,000

 
15,000

東53街10號
 
55.00
%
 
2020年2月
 
L+
2.25
%
 
170,000

 
170,000

1552百老匯
 
50.00
%
 
2020年10月
 
L+
2.65
%
 
195,000

 
195,000

西46街55號(7)
 
25.00
%
 
2020年11月
 
L+
2.13
%
 
188,939

 
185,569

西34街11號
 
30.00
%
 
2021年1月
 
L+
1.45
%
 
23,000

 
23,000

公園大道100號
 
49.90
%
 
2021年2月
 
L+
1.75
%
 
359,705

 
360,000

一個範德比爾特(8)
 
71.01
%
 
2021年9月
 
L+
2.75
%
 
375,000

 
375,000

2先驅報廣場(9)
 
51.00
%
 
2021年11月
 
L+
1.55
%
 
133,565

 
133,565

西42街605號
 
20.00
%
 
2027年8月
 
L+
1.44
%
 
550,000

 
550,000

東66街21號
 
32.28
%
 
2033年6月
 
1年國庫+
2.75
%
 
1,552

 
1,571

泉街131-137號 (10)
 
 
 
 
 
 
 
 
—

 
141,000

東86街103號 (11)
 
 
 
 
 
 
 
 
—

 
38,000

浮動利率債務總額
 
 
 
 
 
 
 
 
$
3,211,761

 
$
3,387,705

合資企業抵押和其他應付貸款總額
 
 
 
 
$
8,871,939

 
$
9,053,813

遞延籌資費用，淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
(111,606
)
 
(103,191
)
合資企業抵押和其他應付貸款總額，淨額
 
 
 
 
$
8,760,333

 
$
8,950,622

(1)
經濟利益代表公司截至2019年3月31日在合資企業中的利益。本年度內所有權或經濟利益如有變動，將在上表中未合併的合資企業的投資附註中披露。
(2)
截至2019年3月31日的利率，考慮到在此期間有效的利率對衝。除非另有説明，浮動利率債務按30天LIBOR的規定利差列報。
(3)
這些貸款包括三億零億元的定息按揭貸款和三億五千五百三十萬元的夾層貸款。夾層貸款取決於合同利率和合同付款率之間的差額。
(4)
這些貸款包括二億一千萬元的定息按揭貸款和六千五百萬元的定息夾層貸款。
(5)
數額包括1.336億美元、5 380萬美元和1.326億美元的固定利率抵押貸款，分別於2019年8月、2024年6月和2028年4月到期。
(6)
2019年5月，我們結束了對巨石陣投資組合中一處房產的出售。
(7)
這筆貸款的承諾金額為1.95億美元，其中610萬美元截至2019年3月31日尚未到位。
(8)
這筆貸款是一筆17.5億美元的建築貸款，在滿足某些條件的基礎上降低了利息成本，最初期限為五年，有兩個為期一年的延期選項。貸款項下的預付款取決於發生的費用、資金到位的股本、貸款與價值的閾值以及訂立建築合同。
(9)
這筆貸款的承諾金額為1.5億美元。
(10)
2019年1月，我們結束了對該物業權益的出售。
(11)
2019年2月，我們與我們的合資夥伴一起結束了該物業的銷售。

除了環球廣場、第三大道800號、公園大道280號、東66街21號、西42街605號、東57街400號以及巨石陣投資組合外，我們都是所有合資企業的運營合作伙伴和日常經理。我們有權收取為我們的某些合資企業提供管理、租賃、建設監督和資產管理服務的費用。在截至2019年3月31日的三個月中，扣除我們在合資企業中的所有權份額，我們從這些服務中賺取了250萬美元。在截至2018年3月31日的三個月中，扣除我們在合資企業中的所有權份額，我們從這些服務中獲得了380萬美元。此外，我們有能力根據某些合資企業物業的最終財務表現賺取獎勵費。

34
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

截至2019年3月31日和2018年12月31日未合併合資企業的合併資產負債表如下(千人)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
資產(1)
 
 
 
商業地產淨額
$
14,362,952

 
$
14,347,673

現金和限制性現金
370,832

 
381,301

租户及其他應收款項、關聯方應收款項及遞延租金應收款項
321,696

 
273,141

債務和優先股投資，淨額
44,824

 
44,357

其他資產
2,191,441

 
2,187,166

總資產
$
17,291,745

 
$
17,233,638

負債與權益(1)
 
 
 
應付抵押和其他貸款淨額
$
8,760,333

 
$
8,950,622

遞延收入/收益
1,620,437

 
1,660,838

租賃負債
901,808

 
637,168

其他負債
341,134

 
309,145

權益
5,668,033

 
5,675,865

負債和股本總額
$
17,291,745

 
$
17,233,638

公司對未合併的合資企業的投資
$
3,055,368

 
$
3,019,020

(1)
未合併的合營企業的合併資產、負債及權益反映了由於2018年1月採用ASC 610-20而對非綜合投資中保留的非控制權益的基礎提升所產生的影響。
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月期間，未合併的合資企業的合併經營報表如下(單位：千)：
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
總收入
$
307,519

 
$
320,941

營業費用
54,124

 
59,773

經營租賃租金
5,901

 
4,393

房地產税
54,236

 
57,027

扣除利息收入後的利息支出
96,623

 
89,741

遞延融資費用攤銷
5,216

 
5,116

折舊攤銷
104,331

 
105,080

總費用
320,431

 
321,130

銷售收益前淨虧損(1)
$
(12,912
)
 
$
(189
)
公司在未合併的合資企業的淨(虧損)收入中的權益(1)
$
(5,234
)
 
$
4,036

(1)
合併後的營運報表及本公司於非綜合合營企業的淨(虧損)收入權益反映出，由於2018年1月採用ASC 610-20，按基準逐步增加對非綜合投資中保留的非控制權益的影響。
7。遞延費用
2019年3月31日和2018年12月31日的遞延費用包括以下費用(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
遞延租賃費用
$
463,521

 
$
453,833

減：累計攤銷
(251,906
)
 
(244,723
)
遞延費用淨額
$
211,615

 
$
209,110


35
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

8。應付按揭及其他貸款
截至2019年3月31日和2018年12月31日，分別以各自的財產和租賃或債務投資轉讓為抵押的第一筆抵押貸款和其他應付貸款如下(單位：千美元)：
財產性
 
成熟性
日期
 
利息
率(1)
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
固定利率債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
麥迪遜大道762號
 
2022年2月
 
 
5.00
%
 
771

 
771

教堂街100號
 
2022年7月
 
 
4.68
%
 
212,463

 
213,208

列剋星敦大道420號
 
2024年10月
 
 
3.99
%
 
300,000

 
300,000

東58街400號(2)
 
2026年11月
 
 
3.00
%
 
39,724

 
39,931

地標廣場
 
2027年1月
 
 
4.90
%
 
100,000

 
100,000

列剋星敦大道485號
 
2027年2月
 
 
4.25
%
 
450,000

 
450,000

1080阿姆斯特丹(3)
 
2027年2月
 
 
3.58
%
 
35,634

 
35,807

西33街315號
 
2027年2月
 
 
4.17
%
 
250,000

 
250,000

固定利率債務總額
 
 
 
 
 
 
$
1,388,592

 
$
1,389,717

浮動利率債務：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
FHLB設施
 
May 2019
 
L+
0.27
%
 
13,000

 
13,000

2017主回購協議
 
2019年6月
 
L+
2.34
%
 
300,000

 
300,000

FHLB設施
 
2019年12月
 
L+
0.18
%
 
14,500

 
14,500

FHLB設施
 
2020年1月
 
L+
0.26
%
 
10,000

 
—

格林街133號
 
2020年8月
 
L+
2.00
%
 
15,523

 
15,523

第五大道609號
 
2021年3月
 
L+
2.40
%
 
49,872

 
—

185百老匯(4)
 
2021年11月
 
L+
2.85
%
 
111,869

 
111,869

麥迪遜大道712號
 
2021年12月
 
L+
2.50
%
 
28,000

 
28,000

春泉街115號
 
2023年9月
 
L+
3.40
%
 
65,550

 
65,550

第七大道719號
 
2023年9月
 
L+
1.20
%
 
50,000

 
50,000

浮動利率債務總額
 
 
 
 
 
 
$
658,314

 
$
598,442

應付按揭及其他貸款總額
 
 
 
 
 
 
$
2,046,906

 
$
1,988,159

遞延融資費用，扣除攤銷淨額
 
 
 
 
 
 
(28,345
)
 
(26,919
)
應付抵押貸款和其他貸款共計，淨額
 
 
 
 
 
 
$
2,018,561

 
$
1,961,240

(1)
截至2019年3月31日的利率，考慮到在此期間有效的利率對衝。除非另有説明，浮動利率債務按30天LIBOR的規定利差列報。
(2)
這筆貸款頭五年的固定利率為300個基點，在五年結束時可提前還款，無需繳納罰金。
(3)
貸款包括三千五百五十萬元按揭貸款和九十萬元附屬貸款，首五年的固定利率分別為三百五十個基點和七百個基點。
(4)
這筆貸款是一筆2.25億美元的建築貸款，在滿足某些條件的基礎上降低了利息成本，最初的期限為三年，有兩個一年的延期選項。貸款項下的預付款受已發生的費用和資金的股本要求的制約。
截至2019年3月31日及2018年12月31日，以按揭及其他應付貸款作抵押的物業、債務及優先股投資賬面總值分別約為41億美元及39億美元。
紐約聯邦住房貸款銀行貸款機制
該公司的全資子公司Ticonderoga保險公司(佛蒙特州一家獲得許可的俘虜保險公司)是紐約聯邦住房貸款銀行(FHLBNY)的成員。作為成員，提康德羅加銀行可以從FHLBNY以擔保預付款的形式借入資金。截至2019年3月31日，我們有1，300萬美元、1，450萬美元和1，000萬美元的未償還擔保預付款，借款利率分別為30天libor加27個基點、30天libor加18個基點和30天libor加26個基點。

36
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

主回購協議
本公司訂立了一份名為2017年的總購回協議(簡稱MRA)，該協議為吾等提供出售若干債務投資的能力，並同時同意於某日期或按要求購回該等投資。我們尋求通過管理我們資產的信用質量、提前還款、利率波動、流動性和市場價值來減輕與我們的回購協議相關的風險。我們回購融資機制下的保證金催繳條款允許根據資本市場活動進行估值調整，而不限於特定於抵押品的信用標記。為了監控與我們的債務投資相關的信用風險，我們的資產管理團隊定期審查我們的投資組合，並與我們的借款人保持聯繫，以便監測抵押品並在必要時執行我們的權利。潛在的追加保證金要求所帶來的風險通過我們的債務投資組合中的額外資產重新調整融資機制的能力、我們用現金或現金等價物滿足保證金要求的能力，以及我們通過2017年的信貸融資獲得更多流動性的能力(定義如下)，進一步降低了風險。
2017年MRA的最高設施容量為3.0億美元。2018年4月，我們將最大設施容量提高到4.00億美元。該基金以浮動利率為基礎，根據質押抵押品和預支利率與30天libor息差，最初期限為一年，並有兩個為期一年的延長期權。2018年6月，我們行使了延期一年的選擇權。截至2019年3月31日，該融資機制的賬面價值為2.999億美元，其中扣除了遞延融資費用。
9。公司債務
2017年信貸機制
於2017年11月，吾等對本公司最初於2012年11月訂立的信貸安排(稱為2017信貸安排)或2012年信貸安排作出修訂。截至2019年3月31日，2017年的信貸安排包括15億美元的循環信貸工具、13億美元的定期貸款(或“定期貸款A”)和2億美元的定期貸款(或“定期貸款B”)，其到期日分別為2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循環信貸工具有兩個為期6個月的權利延期期權，有效期至2023年3月31日。此外，我們亦可選擇在未經現有貸款人同意的情況下，在循環信貸安排及定期貸款到期日之前的任何時間，透過取得我們現有貸款人及其他金融機構的額外承諾，將信貸安排的容量提高至45億元，但須符合慣常的條件。
截至2019年3月31日，2017年信貸工具的息差為30天libor，從(I)82.5個基點至155個基點不等，(Ii)90個基點至175個基點(A)定期貸款息差，(Ii)90個基點至175個基點之間的利差(I)82.5個基點至155個基點之間的利差，(Ii)90個基點至175個基點之間的利差。及(Iii)定期貸款B項下貸款150個基點至245個基點，每個基點根據本公司高級無抵押長期負債的信貸評級計算。
截至2019年3月31日，適用的利差為循環信貸工具100個基點，定期貸款A 110個基點，及定期貸款B的165個基點。我們須按季度就循環信貸工具下的總承擔額繳付12.5至30個基點的貸款融資費，該等費用乃根據本公司高級無抵押長期負債的信貸評級而釐定。截至2019年3月31日，設施費為20個基點。
截至2019年3月31日，我們有1，180萬美元的未清信用證、7.9億美元的循環信貸貸款和15億美元的定期貸款，2017年信貸融資的未提取能力總額為7億美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除遞延融資成本後，循環信貸工具的賬面價值分別為7.827億美元和4.922億美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除遞延融資成本後，定期貸款的賬面價值分別為15億美元和15億美元。
本公司及經營合夥為2017年信貸安排下之共同及各別債務借款人。
2017年信貸安排包括某些限制和契約(見下文限制性契約)。

37
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

高級無抵押債券
下表按預定到期日列出截至2019年3月31日和2018年12月31日的高級無擔保票據和其他相關披露(金額以千為單位)：
發行
 
三月三十一號，
2019
未付
校長
天平
 
三月三十一號，
2019
增生
天平
 
十二月三十一號，
2018
增生
天平
 
利息
率(1)
 
初始項
(年數)
 
到期日
March 16, 2010 (2)
 
$
250,000

 
$
250,000

 
$
250,000

 
 
7.75
%
 
10
 
2020年3月
2018年8月7日(3) (4)
 
350,000

 
350,000

 
350,000

 
L+
0.98
%
 
3
 
2021年8月
2017年10月5日(3)
 
500,000

 
499,616

 
499,591

 
 
3.25
%
 
5
 
2022年10月
2012年11月15日(5)
 
300,000

 
303,918

 
304,168

 
 
4.50
%
 
10
 
2022年12月
2015年12月17日(2)
 
100,000

 
100,000

 
100,000

 
 
4.27
%
 
10
 
2025年12月
 
 
$
1,500,000

 
$
1,503,534

 
$
1,503,759

 
 
 
 
 
 
 
遞延籌資費用，淨額
 
 
 
(8,044
)
 
(8,545
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
1,500,000

 
$
1,495,490

 
$
1,495,214

 
 
 
 
 
 
 
(1)
截至2019年3月31日的利率，考慮到在此期間有效的利率對衝。除非另有説明，浮動利率票據按3個月LIBOR規定的利差列報。高級無抵押票據的利息每半年支付一次，並在預定到期日到期應付本金和未付利息。
(2)
由本公司及經營合夥作為共同承付人發行。
(3)
由以本公司為擔保人的經營合夥企業發行。
(4)
自2019年8月8日起及其後任何時間，該等票據可按本公司的選擇(全部但非部分)贖回，贖回價格相當於該等票據本金的100%，另加截至贖回日期為止的未付應計利息。
(5)
2017年10月，本公司及營運合夥作為共同承付人，於2022年12月額外發行4.50%高級無抵押票據，金額為1.0億美元。這些債券的定價為105.334%。

限制性盟約
2017信貸工具及若干高級無抵押票據的條款包括若干限制及契諾，這些限制及契諾可能會限制(其中包括)我們支付股息、作出某些類型投資、招致額外負債、產生留置權及訂立負質押協議及處置資產的能力，並規定須遵守與負債總額與資產總值的最高比率有關的財務比率，a EBITDA與固定費用的最低比率、有擔保債務與資產總值的最高比率和無擔保債務與未支配資產價值的最高比率。上文提及的股息限制規定，吾等將不會在任何違約持續期間就普通股或其他股權作出分派，惟為使貴公司能繼續符合聯邦所得税目的REIT資格，則不在此限。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們遵守了所有這些公約。
初級附屬可轉讓利息債券
於二零零五年六月，本公司及經營合夥透過新成立之信託SL Green Capital Trust I(即該信託之全資附屬公司)發行價值1億元之無抵押信託優先證券。這些證券將於2035年到期，並在三個月的libor基礎上以125個基點的浮動利率計息。如果經營夥伴關係行使推遲支付利息的權利，利息支付可連續推遲八個季度。信託優先證券可由營運合夥選擇全部或部分贖回，而毋須預付溢價。我們不合並信託，即使它是一個可變的利益實體，因為我們不是主要受益人。由於信託沒有合併，我們在綜合資產負債表上記錄了債務，相關付款被歸類為利息支出。

38
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

本金到期日
截至2019年3月31日，截至2019年3月31日，抵押貸款和其他應付貸款、2017年信貸工具、信託優先證券、高級無擔保票據和我們在合資企業債務中所佔份額的合計本金到期日(包括按權利延期期權和看跌期權)如下(單位：千)：
 
排定
攤銷
 
應付按揭及其他貸款
 
旋轉
學分
設施
 
無擔保定期貸款
 
托拉斯
擇優
有價證券
 
高年級
無擔保
注
 
共計
 
接合
冒險
債款
剩餘2019年
$
5,143

 
$
27,500

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
$
32,643

 
$
112,359

2020
11,118

 
325,523

 
—

 
—

 
—

 
250,000

 
586,641

 
251,433

2021
11,638

 
189,741

 
—

 
—

 
—

 
350,000

 
551,379

 
522,359

2022
9,430

 
198,555

 
—

 
—

 
—

 
800,000

 
1,007,985

 
220,810

2023
7,301

 
115,550

 
790,000

 
1,300,000

 
—

 
—

 
2,212,851

 
277,996

此後
9,291

 
1,136,116

 
—

 
200,000

 
100,000

 
100,000

 
1,545,407

 
2,430,198

 
$
53,921

 
$
1,992,985

 
$
790,000

 
$
1,500,000

 
$
100,000

 
$
1,500,000

 
$
5,936,906

 
$
3,815,155

綜合利息支出(不包括資本化利息)包括以下各項(單位：千)：
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
資本化利息之前的利息支出
$
60,810

 
$
54,132

融資租賃利息
804

 
786

利息資本化
(10,509
)
 
(6,686
)
利息收入
(580
)
 
(316
)
利息支出淨額
$
50,525

 
$
47,916

10。關聯方交易
清潔/安保/信使和恢復事務
聯盟建築服務公司(Alliance Building Services，簡稱Alliance)及其附屬公司由Stephen L.Green的兒子Gary Green部分擁有，他是我們董事會的成員和名譽主席，併為我們擁有的某些財產提供服務。Alliance的附屬公司包括First Quality Maintainment(第一質量維護公司)或First Quality(第一質量公司)、經典安全公司、Bright Star信使公司和Onyx恢復工程公司，並分別提供清潔、消滅、安全、信使和恢復服務。此外，First Quality擁有非獨家的機會，在與任何尋求額外服務的租户單獨談判的基礎上，為我們物業的個別租户提供清潔及相關服務。服務公司已與大聯盟訂立一項安排，就大聯盟向某些樓宇的租户提供的服務，超過租契所訂明的基本服務，可獲得超過某一門檻的利潤分紅。
於截至2019年3月31日及2018年3月31日的三個月內，溢利參與所賺取的收入(包括於綜合營運報表的其他收入內)分別為90萬美元及100萬美元。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，我們還記錄了這些服務(不包括直接向租户提供的服務)的支出(包括資本化支出)，分別為290萬美元和400萬美元。
管理費
合併後的實體S.L.Green管理公司從StephenL.Green擁有權益的實體收取財產管理費。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，我們分別從該實體收到了10萬美元和10萬美元的管理費。

39
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

一筆Vanderbilt投資
2016年12月，我們與我們的董事長兼首席執行官Marc Holliday和我們的總裁Andrew Mathias所擁有和控制的實體簽訂了協議，根據協議，他們同意對我們的One Vanderbilt項目進行投資，以評估所收購權益的公平市價。這項投資使這些實體有權分別從本公司的One Vanderbilt項目中獲得超過本公司出資額的任何利潤的1.50%-1.80%和1.00%-1.20%。各實體無權獲得任何資本返還。因此，根據先前披露的回購權利，這些權益將沒有價值，並且將不會使這些實體有權獲得任何金額(有限的分配除外，以覆蓋所產生的税務負債)，除非及直到本公司從One Vanderbilt項目收到的分配款項超過了本公司對該項目的總投資。如果本公司在該項目中的投資不能實現利潤(或不會根據權益被回購時的價值實現利潤)，Holliday先生和Mathias先生所擁有和控制的實體將損失全部投資。Holliday先生和Mathias先生擁有和控制的實體分別支付了140萬美元和100萬美元，相當於我們獲得的獨立第三方評估確定的投資協議簽訂之日所獲權益的公平市場價值。
其他
我們有權收取向我們的某些合資企業提供管理、租賃、建設監督和資產管理服務的費用，詳情見附註6“對未合併合資企業的投資”。截至2019年3月31日和2018年12月31日，合資企業和相關方應繳款項如下(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
合資企業應付款項
$
20,723

 
$
18,655

其他
8,735

 
9,378

關聯方應收款
$
29,458

 
$
28,033

11。公司合併財務報表中的非控制權益
非控股權益代表於本公司非持有之經營合夥中擁有有限合夥權益之共同及優先單位，以及吾等其他綜合附屬公司之第三方股權。經營合夥的非控股權益載於夾層權益，而本公司其他綜合附屬公司的非控股權益則載於本公司綜合財務報表的權益部分。
有限合夥企業在經營合夥企業中的共同利益單位
截至2019年3月31日及2018年12月31日，非控股權益單位持有人分別擁有營運合夥4.87%(4，260，685股)及4.70%(4，130，579股)。於2019年3月31日，本公司4，260，685股普通股於贖回有限責任合夥企業權益單位時預留予發行。
於經營合夥之非控制權益乃按其成本基礎或根據本公司普通股於報告期結束時之收市價計算之公平市價之較高者入賬。
以下是截至2019年3月31日的三個月和截至2018年12月31日的十二個月與運營夥伴關係非控股權益相關的活動摘要(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
期初餘額
$
387,805

 
$
461,954

分佈
(3,643
)
 
(15,000
)
發放共同單位
14,135

 
23,655

普通單位的贖回
(16,143
)
 
(60,718
)
淨收入
2,278

 
12,216

累計其他綜合收益分配
(1,003
)
 
(66
)
公允價值調整
28,932

 
(34,236
)
期末餘額
$
412,361

 
$
387,805


40
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

有限合夥企業在經營合夥企業中的優先股
以下是截至2019年3月31日在運營合夥企業中具有有限合夥利益的首選單位摘要：
發行
 
核定單位數
 
發出的單位數
 
單位股息(1)
 
每個單位的清算優惠(2)
 
每單位換算價(3)
 
發佈日期
4.50%G系列(4)
 
1,902,000

 
1,902,000

 
$
1.1250

 
$
25.00

 
$
88.50

 
2012年1月
7.00%F系列
 
60

 
60

 
$
70.0000

 
$
1,000.00

 
$
29.12

 
2007年1月
3.50%K系列
 
700,000

 
563,954

 
$
0.8750

 
$
25.00

 
$
134.67

 
2014年8月
4.00%系列L
 
500,000

 
378,634

 
$
1.0000

 
$
25.00

 
—

 
2014年8月
3.75%系列M
 
1,600,000

 
1,600,000

 
$
0.9375

 
$
25.00

 
—

 
2015年2月
3.00%N系列(5)
 
552,303

 
552,303

 
$
0.7500

 
$
25.00

 
—

 
2015年6月
系列O(6)
 
1

 
1

 
(6 
) 
 
(6 
) 
 
—

 
2015年6月
4.00%系列P
 
200,000

 
200,000

 
$
1.0000

 
$
25.00

 
—

 
2015年7月
3.50%系列Q
 
268,000

 
268,000

 
$
0.8750

 
$
25.00

 
$
148.95

 
2015年7月
3.50%系列R
 
400,000

 
400,000

 
$
0.8750

 
$
25.00

 
$
154.89

 
2015年8月
4.00%系列S
 
1,077,280

 
1,077,280

 
$
1.0000

 
$
25.00

 
—

 
2015年8月
2.75%系列T
 
230,000

 
230,000

 
$
0.6875

 
$
25.00

 
$
119.02

 
2016年3月
4.50%系列U(7)
 
680,000

 
680,000

 
$
1.1250

 
$
25.00

 
—

 
2016年3月
3.50%A系列(8)
 
109,161

 
109,161

 
$
35.0000

 
$
1,000.00

 
—

 
2015年8月
(1)
股息是累積的，但須遵守某些規定。
(2)
除非另有規定，單位可隨時按面值兑換現金，由單位持有人選擇。
(3)
在適用的情況下，可將單位轉換為在經營夥伴關係中具有有限合夥利益的若干共同單位，這些單位等於(I)清算優先權加上轉換日的累計和未付分配款項除以(Ii)表中所示的數額。
(4)
以換股方式發行的有限責任合夥權益的普通單位，可按1：1的比例贖回，以換取我們的普通股。G系列優先股還使持有者有權要求經營夥伴關係在2022年1月31日之前以現金回購G系列優先股。
(5)
截至2019年3月31日止的三個月內，所有未完成單位均由單位持有人按面值現金贖回。
(6)
O系列優先股持有人有權按(I)1，350乘以(Ii)SL Green Operating Partnership中有限責任合夥每個共同單位的當前分配金額計算季度股息。持有人有權要求經營合夥按行使該權利時本公司普通股收盤價釐定的價格，以現金回購O系列單位。單位的清算優先權是單位在清算事件發生時的公平市價。
(7)
年度股息在某些情況發生時可予削減。最低年度股息為每股0.75美元。
(8)
通過合併的子公司發行。這些單位可按一對一的方式轉換為有限合夥企業感興趣的B系列優先股或B系列附屬優先股。附屬B系列優先股可隨時按單股承銷商的選擇轉換為若干普通股，相當於每個B系列優先股的普通股6.71348股。截至2019年3月31日，尚未發放B系列優先股。
以下是截至2019年3月31日的三個月和截至2018年12月31日的十二個月與運營夥伴關係首選單位相關的活動摘要(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
期初餘額
$
300,427

 
$
301,735

發放優先單位
—

 
—

優先單位的贖回
(15,142
)
 
(1,308
)
期末餘額
$
285,285

 
$
300,427

12。公司股東權益
普通股
我們的授權股本包括260，000，000股份，每股面值0.01美元，包括160，000，000股普通股、每股0.01美元面值、75，000，000股超額股份(按每股面值0.01美元計算)和25，000，000股優先股(每股面值0.01美元)。截至2019年3月31日，共有83，272，202股普通股和無超額股發行和流通股。

41
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

股份回購計劃
2016年8月，我們的董事會批准了股份回購計劃，根據該計劃，我們最多可以購買10億美元的普通股。此後，董事會分別批准在2017年第四季度、2018年第二季度和2018年第四季度對股份回購計劃的規模分別增加5.00億美元，使計劃總規模達到25億美元。
截至2019年3月31日，根據該計劃執行的回購如下：
週期
股份回購
每股平均支付價格
作為購回計劃或計劃的一部分而購回的股份累積數目
2017年終了年度
8,342,411
$101.64
8,342,411
2018年終了年度
9,744,911
$96.22
18,087,322
2019年第一季度
397,783
$86.07
18,485,105
永久優先股
我們有9，200，000股6.50%系列186I累積可贖回優先股或系列186I優先股，已發行，強制清算優先權為每股25.00美元。第一系列優先股東按季度獲得每股1.625美元的年度股息，股息是累積的，但須遵守某些規定。我們有權以面值贖回系列186I優先股，以現金支付我們的選擇權。於二零一二年八月，吾等收到發行第I系列優先股(扣除承銷商折扣及發行成本)所得淨收益2.219億美元，並以9，200，000股(6.50%系列I累積可贖回優先股)或第一系列優先股換取營運合夥淨收益。
股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)
2018年2月，該公司就我們的股息再投資和股票購買計劃(DRSPP)向美國證券交易委員會提交了一份登記聲明，該聲明在提交後自動生效。該公司根據DRSPP登記了3，500，000股我們的普通股。DRSPP計劃於二00一年九月二十四日展開。
下表彙總了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間SL Green發行的普通股以及根據DRSPP進行股息再投資和/或股票購買所獲得的收益(單位：千美元)：
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
已發行普通股
540

 
447

DRSPP下的股息再投資/股票購買
$
47

 
$
42

每股收益
我們使用計算每股收益(EPS)的兩類方法，這是一個收益分配公式，它根據宣佈的股息(不論已支付或未支付)確定普通股和任何參與證券的每股收益。在兩級法下，基本每股收益是用普通股股東可獲得的收益除以當期已發行普通股的加權平均數來計算的。稀釋後的每股收益反映了股票等價性活動可能發生的潛在稀釋。

42
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

SL Green截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的每股收益計算如下(單位：千)：
 
截至3月31日的三個月，
分子
2019
 
2018
基本收入：
 
 
 
SL Green普通股股東的收益
$
43,792

 
$
101,766

減：分配給參與證券的收益
(124
)
 
(109
)
減：分配給參與證券的未分配收益
—

 
(42
)
SL Green普通股股東應佔淨收益(每股基本收益的分子)
$
43,668

 
$
101,615

加回：分配給參與證券的分配收益
124

 
109

加回：分配給參與證券的未分配收益
—

 
42

加回：稀釋證券的影響(單位贖回為普通股)
2,278

 
5,272

SL Green普通股股東的應佔收益(稀釋每股收益的分子)
$
46,070

 
$
107,038

 
截至3月31日的三個月，
分母
2019
 
2018
基本共享：
 
 
 
加權平均流通普通股
83,313

 
90,520

稀釋證券的影響：
 
 
 
可贖回普通股的經營合夥單位
4,333

 
4,683

股票薪酬計劃
164

 
53

稀釋加權平均流通普通股
87,810

 
95,256

SL Green將1，211，943股普通股等價物排除在截至2019年3月31日的三個月內已發行的稀釋股票中，因為它們是反稀釋的。SL Green將1，210，802股普通股等價物排除在截至2018年3月31日的三個月內已發行的稀釋股票中，因為它們是反稀釋的。
13。合夥人的經營合夥資本
本公司是經營合夥的唯一管理普通合夥人，並於2019年3月31日在經營合夥擁有83，272，202一般及有限責任合夥權益及9，200，000系列I優先股。經營合夥中的合夥權益被命名為“有限合夥權益的共同單位”(亦稱為“營運單位”)或“有限合夥權益的優先單位”(亦稱為“優先單位”)。凡提及營運單位及未完成之優先單位，均不包括本公司持有之該等單位。營運單位持有人可隨時將該營運單位交予營運夥伴贖回(但須受營運單位發出時議定的限制所規限，而該等限制可能會限制有關權利一段時間，一般為發行後一年)。於提交營運單位贖回時，營運合夥必須贖回該營運單位，以換取相當於本公司普通股當時價值的現金，惟本公司可於其選擇時以一股普通股收購該營運單位以代替現金贖回。由於流通股的數目始終等於本公司所擁有的營運基金單位的數目，一股普通股通常相當於一個營運基金單位的經濟價值，而可支付予營運基金單位持有人的按季派息等於可支付予普通股持有人的季度股息。每一系列優先單位的分配是根據對經營夥伴關係的合夥協議的修正而確定的。優先股亦可在其持有人或本公司作出選擇時兑換為營運單位，惟須受該等優先股的條款所規限。
分配給優先單位持有人和普通單位持有人的淨收益(損失)反映了他們在淨收入(損失)和分配中所佔的比例。

43
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

有限合夥人單位
截至2019年3月31日，SL Green以外的有限責任合夥人擁有運營夥伴關係的4.87%，即4，260，685個共同單位。
首選單位
SL Green不擁有的優先股在附註11“本公司綜合財務報表中的非控制權益-有限責任合夥在經營合夥中的優先股”中作了進一步描述。
單位收益
運營夥伴關係截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的單位收益計算如下(單位：千)：
 
截至3月31日的三個月，
分子
2019
 
2018
基本收入：
 
 
 
可歸因於SLGOP共同單位持有人的收入
$
46,070

 
$
107,038

減：分配給參與證券的收益
(124
)
 
(109
)
減：分配給參與證券的未分配收益
—

 
(42
)
可歸責於SLGOP普通單位持有人的淨收入(單位基本收入的分子)
$
45,946

 
$
106,887

加回：分配給參與證券的分配收益
124

 
109

加回：分配給參與證券的未分配收益
—

 
42

可歸屬於SLGOP普通單位持有人的收入(稀釋後單位收益的分子)
$
46,070

 
$
107,038

 
截至3月31日的三個月，
分母
2019
 
2018
基本單位：
 
 
 
未完成的加權平均公共單位
87,646

 
95,203

稀釋證券的影響：
 
 
 
股票薪酬計劃
164

 
53

攤薄加權平均公共單位
87,810

 
95,256

運營夥伴關係已從截至2019年3月31日的三個月未償還的稀釋單位中排除了1，211，943個通用單位等價物，因為它們具有抗稀釋作用。運營夥伴關係已從截至2018年3月31日的三個月未償還的稀釋單位中排除了1，210，802個通用單位等價物，因為它們具有抗稀釋性。
14。股份薪酬
我們有基於股票的員工和董事薪酬計劃。我們的員工通過運營夥伴關係獲得報酬。根據每項計劃，每當本公司發行普通股或優先股時，經營合夥向本公司發行相等數目的有限合夥權益單位。

44
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

本公司董事會於二零一六年四月及六月於二零一六年六月在本公司股東周年大會上批准第四項經修訂及重新修訂之二零零五年購股權及獎勵計劃，或二零零五年計劃。二零零五年計劃授權發行股票期權、股票增值權利、無限制及有限制股票、虛擬股份、股息同等權利，現金獎勵和其他股權獎勵。在對某些公司交易或活動作出調整的情況下，可根據“2005年計劃”給予最多27，030，000個可替換單位的獎勵。目前，不同類型的獎勵以不同的方式計算可替換單位的數量限制，其中(1)全額獎勵(即在授予時提供全部價值的獎勵，如限制性股票)計為每股3.74個可替代單位，但須受此類獎勵的限制；(2)股票期權，股票升值權利及其他不能提供全部價值且自授出之日起五年屆滿的獎勵，計為每股0.73個可替換單位，但須受該等獎勵的規限；及(3)將所有其他獎勵(例如十年期股票期權)計為須受該等獎勵規限的每股1.0個可替代單位。在批准第四修正案和2016年6月重述之前，根據2005年計劃發放的賠償金繼續不受根據發放這些賠償金時有效的比率計算的可替換單位限額，這一比率可能與目前的比率不同。因此，根據發放的獎勵類型，“2005年計劃”可能導致發行超過或少於27，030，000股票。如果根據“2005年計劃”授予的股票期權或其他裁決到期或終止，則受裁決中任何部分到期或終止但未行使或支付(視情況而定)的普通股將再次可用於發放額外裁決。根據2005年計劃分配的普通股可以是庫存股，也可以是授權但未發行的股份。目前，除非公司董事會先前終止了2005年計劃，否則可根據2005年計劃授予新的獎勵，直至2026年6月2日，即2005年計劃最近一次獲得公司股東批准之日的十週年。截至2019年3月31日，共有450萬個可換股單位可供根據2005年計劃發行，之前根據本公司的非僱員董事遞延計劃及LTIP單位，為已發行的限制性股票單位、影子股票單位預留了相關股份。
股票期權和O類LTIP單位
購股權乃按本公司普通股於授出日期之公平市價授出，如受聘，一般於授出日期起計五年或十年屆滿，除於授出日期起計一至五年內不得轉讓，一般於授出日期起計一至五年內授予。我們亦已批出O類LTIP單位，該等單位是經營合夥架構中的一類LTIP單位，目的是提供與股票期權相類似的經濟效益。O類LTIP單位一經歸屬，可於持有人作出選擇時，按O類LTIP單位，按本公司普通股在轉換時超過參與門檻時的增加值，轉換為經營合夥的若干共同單位，相當於本公司普通股於授出時之公平市價。O級LTIP單位有權獲得每個單位的分配，相當於就經營夥伴關係的共同單位支付的每單位分配的10%。
授予的每個股票期權或LTIP單位的公允價值是在授予日期使用基於歷史信息的Black-Scholes期權定價模型估算的，其中對截至2019年3月31日的三個月和截至2018年12月31日的年度的授予進行了以下加權平均假設。在截至2019年3月31日的三個月內，沒有任何贈款。
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
股息收益率
無
 
2.85
%
預期壽命
零
 
3.5歲

無風險利率
無
 
2.48
%
預期股價波動
無
 
22.00
%

45
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

截至2019年3月31日和2018年12月31日的公司股票期權狀況以及截至2019年3月31日和截至2018年12月31日的三個月內的變化彙總如下：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
未完成的選項
 
加權平均
執行價格
 
未完成的選項
 
加權平均
執行價格
期初餘額
1,137,017

 
$
103.54

 
1,548,719

 
$
101.48

授與
—

 
—

 
6,000

 
97.91

已行使
—

 
—

 
(316,302
)
 
90.22

失效或取消
(5,999
)
 
110.56

 
(101,400
)
 
113.22

期末餘額
1,131,018

 
$
103.50

 
1,137,017

 
$
103.54

期末可行使的期權
994,045

 
$
103.00

 
783,035

 
$
101.28

在此期間所授出的期權的公允價值總額
$
—

 
 

 
$
84,068

 
 

所有期權的執行價格從20.67年到137.18美元不等。未執行期權的剩餘加權平均合同期為3.2年，可行使的期權的剩餘平均合同期為3.2年。
在截至2019年3月31日的三個月內，我們確認這些期權的補償費用為60萬美元。在截至2018年3月31日的三個月中，我們確認這些選項的補償費用為160萬美元。
截至2019年3月31日，未確認股票期權的未確認補償費用總額為190萬美元，預計將在0.8年的加權平均期間內確認。
限制性股份
股票授予某些員工，包括我們的高管，並將在服務期結束或我們達到既定的財務業績標準後每年進行授予。一旦達到業績標準，每年的歸屬比率從15%到35%不等。
截至2019年3月31日和2018年12月31日的本公司限制性股票以及截至2019年3月31日的三個月和截至2018年12月31日的年度收費彙總如下：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
期初餘額
3,452,016

 
3,298,216

授與
6,000

 
162,900

取消
(5,950
)
 
(9,100
)
期末餘額
3,452,066

 
3,452,016

在本報告所述期間
110,274

 
92,114

已記錄的補償費用
$
3,411,841

 
$
12,757,704

期內批出的受限制股票的公允價值總額
$
474,480

 
$
13,440,503

截至2019年3月31日的三個月和截至2018年12月31日的年度，限制性股票的公允價值分別為1180萬美元和980萬美元。截至2019年3月31日，與限制庫存有關的未確認補償費用總額為1 940萬美元，預計將在2.1年的加權平均期間內確認。
截至2018年3月31日、2019年3月31日和2018年12月31日，我們授予LTIP單位(包括獎金、基於時間和績效的獎勵)的公允價值分別為4，160萬美元和2，200萬美元。LTIP單位獎勵的授予日期公允價值是根據ASC 718計算的。第三方顧問確定LTIP單位的公允價值，使其從我們的普通股價格中獲得折扣。計算折扣時考慮到LTIP單位將達到與其他共同夥伴單位相等的固有不確定性，以及轉讓限制造成的流動性不足。截至2019年3月31日，與基於時間和業績的獎勵有關的未確認薪酬支出總額為2 850萬美元，預計將在2.7年的加權平均期間內予以確認。

46
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

在截至2019年3月31日的三個月中，我們記錄了與獎金、基於時間的獎勵和基於績效的獎勵相關的薪酬支出800萬美元。在截至2018年3月31日的三個月中，我們記錄到與獎金、基於時間的獎勵和基於績效的獎勵相關的薪酬支出為690萬美元。
在截至2019年3月31日的三個月中，50萬美元被資本化為與我們的長期薪酬計劃、限制性股票和股票期權相關的薪酬費用相關的資產。在截至2018年3月31日的三個月中，160萬美元資本化為與我們的長期薪酬計劃、限制性股票和股票期權相關的薪酬費用相關的資產。
董事遞延薪酬計劃
根據本公司於二零零四年七月開始的非僱員董事遞延計劃，本公司的非僱員董事可選擇將其年度預留費、主席費用、會議費及年度股票授予延遲至100%。除非參與者另有選擇，否則根據本計劃遞延的費用應以虛擬股票單位的形式記入貸方。該計劃規定，董事的影子股票單位一般將在(I)與該董事從董事會終止服務的1月1日或隨後的1月1日或(Ii)本計劃所界定的由吾等更改控制權的較早日期，以相等數量的普通股結算。(Ii)董事的影子股票單位將於(I)該董事於董事會服務終止後的一月一日或下一日(Ii)本計劃所界定的吾等的控制權變動時，以相同數目的普通股結算。幻影股票單位每季以本公司普通股於本季度首個營業日的收盤價記入每名非僱員董事的貸方。每名參與的非僱員董事亦會根據每個季度的派息率將股息等價物或虛擬股票單位入賬，該等股息或虛擬股票單位目前以現金支付，或作為額外的虛擬股票單位記入董事帳户。
在截至2019年3月31日的三個月內，向我們的董事會發行了14，298個虛擬股票單位和9，722股普通股。在截至2019年3月31日的三個月中，我們記錄了與遞延補償計劃相關的190萬美元的補償支出。在截至2018年3月31日的三個月中，我們記錄了與遞延薪酬計劃相關的220萬美元的薪酬支出。
截至2019年3月31日，根據我們的非員工董事延期計劃，共有124，576個虛擬庫存單元未完成。
員工股票購買計劃
2007年，公司董事會通過了2008年員工股票購買計劃(ESPP)，以鼓勵我們的員工通過向符合條件的員工提供基於股權的激勵措施，使我們的業務更加成功。ESPP旨在符合“守則”第18423條規定的“員工股票購買計劃”的資格，並已被董事會採納，以使我們的合格員工能夠通過工資扣減來購買本公司的普通股。ESPP於二零零八年一月一日生效，可供發行的普通股最多為500，000股，惟須因合併、重組、股份拆分或其他類似的公司變動而作出調整。該公司以S-8表格向證券交易委員會提交了一份關於ESPP的登記聲明。普通股是通過一系列連續的發行週期提供購買的。每個發行期為三個月，從每個日曆季度的第一天開始，第一個發行期從2008年1月1日開始。ESPP規定，合資格僱員可按以下兩者中較小者中(1)普通股在發行期第一天的市值或(2)普通股在發行期最後一天的市值中較小者中的85%的購買價購買普通股。ESPP是由我們的股東在我們的2008年度股東大會上批准的。截至2019年3月31日，120，085股普通股已根據ESPP發行。

47
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

15。累計其他綜合(損失)收入
下表按構成部分列出截至2019年3月31日累計其他全面(損失)收入的變動情況(千人)：
 
衍生工具的未實現淨收益(損失)(1)
 
SL Green的份額
合資企業
未實現淨收益(損失)
關於導數
儀器(2)
 
有價證券未實現淨收益
 
共計
2018年12月31日餘額
$
9,716

 
$
4,299

 
$
1,093

 
$
15,108

改敍前的其他綜合(損失)收入
(11,864
)
 
(6,972
)
 
731

 
(18,105
)
從累計其他全面收入中重新分類的數額
(530
)
 
(478
)
 
—

 
(1,008
)
2019年3月31日結餘
$
(2,678
)
 
$
(3,151
)
 
$
1,824

 
$
(4,005
)
(1)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額在各自的綜合經營報表中計入利息支出。截至2019年3月31日及2018年12月31日，已終止對衝的遞延淨虧損(已計入與衍生工具未實現淨虧損有關的累計其他綜合虧損)分別為80萬美元及130萬美元。
(2)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額包括在各合併經營報表中的未合併合資企業淨(虧損)收入中的權益。
16。公允價值計量
吾等須披露有關吾等金融工具之公平值資料，不論該等資料是否於綜合資產負債表中確認，而就該等資料而言，估計公平值實屬實際。FASB指南將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間進行有序交易時，出售資產或為轉移負債而支付的價格。我們計量和/或披露金融資產和負債的估計公允價值是基於一個層次結構，該層次結構區分基於獨立於報告實體的來源的市場數據的市場參與者假設和報告實體自己關於市場參與者假設的假設。這一層級包括三個廣泛的層次：一級-報告實體在計量日可獲得的相同資產或負債的活躍市場報價(未調整)；二級-除一級所列報價以外的直接或間接可觀察到的資產或負債的投入；第二級-報告實體可直接或間接觀察到的資產或負債的報價(未經調整)；3級-在市場數據很少或沒有可用的情況下使用的資產或負債的不可觀察的輸入。我們在經常性和非經常性基礎上，對按公允價值計量的資產和負債遵循這一等級制度。在確定公允價值計量是基於來自不同級別的公允價值等級的投入的情況下，整個公允價值計量所在的公允價值層級是基於對整個公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要作出判斷，並考慮與該資產或負債有關的特定因素。

48
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合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

下表列出了我們按2019年3月31日和2018年12月31日的公允價值等級體系中的資產和負債(單位：千人)的經常性和非經常性公允價值計量的資產和負債：
 
March 31, 2019
 
共計
 
第1級
 
第2級
 
第3級
資產：
 
 
 
 
 
 
 
有價證券
$
29,406

 
$
—

 
$
29,406

 
$
—

利率上限和互換協議(包括在其他資產中)
$
13,644

 
$
—

 
$
13,644

 
$
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
利率上限和掉期協議(包括在其他負債中)
$
15,644

 
$
—

 
$
15,644

 
$
—

 
2018年12月31日
 
共計
 
第1級
 
第2級
 
第3級
資產：
 
 
 
 
 
 
 
有價證券
$
28,638

 
$
—

 
$
28,638

 
$
—

利率上限和互換協議(包括在其他資產中)
$
18,676

 
$
—

 
$
18,676

 
$
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
利率上限和掉期協議(包括在其他負債中)
$
7,663

 
$
—

 
$
7,663

 
$
—

我們確定房地產投資、債務和優先股投資的減值，包括無形資產，主要利用的是現金流量預測，其中包括估計的收入和費用增長率、貼現率和資本化率，以及使用可比較的銷售、上市和銷售合同的銷售比較法。所有這些都被歸類為三級輸入。
2018年1月，我們對投資第三大道919號的合夥協議進行了修改，導致本公司不再擁有這項投資的控股權益。因此，該投資自2018年1月1日起取消合併。本公司將其非控制權益按公平值入賬，導致於綜合營運報表中作出4，930萬美元的公平值調整。這一公允價值是使用第三方估值確定的，該估值主要利用現金流量預測，其中除其他外適用估計的收入和支出增長率、貼現率和資本化率，以及採用可比較的銷售、上市和銷售合同的銷售比較法。所有這些都被歸類為三級輸入。
分類為一級的有價證券是從活躍市場的報價中得出的。用於衡量分類為第2級的有價證券的公允價值的估值方法是根據市場報價或模型驅動的估值，使用從可觀察的市場數據得出的或經觀察到的市場數據證實的重要投入進行估值。處於未實現虧損狀況的有價證券，除臨時減值外，不被視為其他有價證券。我們不打算出售這些證券，在收回其攤銷成本基數之前，我們被要求出售這些投資的可能性並不大。
衍生工具的公允價值基於從交易該等工具的資金來源獲得的當前市場數據，並基於當前的市場數據，以及基於公認的財務原則和有關未來市場狀況的合理估計的第三方專有模型得出，這些數據被歸類為二級投入。
於綜合資產負債表上未按公平值計量之金融資產及負債包括現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款、應付賬款及應計開支、債務及優先股投資、按揭及其他應付貸款及其他有抵押及無抵押債務。由於現金及現金等價物、受限制現金、應收賬款、應付賬款及應計開支於綜合資產負債表中呈報之賬面值與該等工具之短期性質相若，故該等工具之賬面值與公平值相若。按第3級分類的債務和優先股投資的公允價值是通過使用當前利率對未來現金流量進行貼現來估算的，當前利率將向具有類似信用評級的借款人提供期限相同的類似貸款。按第3級分類的借款的公允價值是通過使用第三方專家提供的經調整的市場利率將每種債務工具的合同現金流量折現為其現值來估算的。

49
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SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

下表列出了這些金融工具截至2019年3月31日和2018年12月31日的賬面價值和公允價值(單位：千)：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
賬面價值 (1)
 
公允價值
 
賬面價值 (1)
 
公允價值
 
 
 
 
 
 
 
 
債務和優先股投資
$
2,272,241

 
(2) 
 
$
2,099,393

 
(2) 
 
 
 
 
 
 
 
 
固定利率債務
$
3,542,126

 
$
3,627,127

 
$
3,543,476

 
$
3,230,127

可變利率債務
2,398,314

 
2,404,641

 
2,048,442

 
2,057,966

 
$
5,940,440

 
$
6,031,768

 
$
5,591,918

 
$
5,288,093

(1)
數額不包括遞延籌資淨費用。
(2)
截至2019年3月31日，債務和優先股投資的公允價值估計在23億至25億美元之間。截至2018年12月31日，債務和優先股投資的公允價值估計在21億美元至23億美元之間。

關於金融工具公允價值的披露是根據我們在2019年3月31日和2018年12月31日獲得的相關信息進行的。雖然吾等並不知悉任何會顯著影響合理公平值金額的因素，但該等金額並未就本財務報表的目的作全面重估，因為該日期及現時的公平值估計可能與本財務報表所載金額有顯著差異。
17。金融工具：衍生工具和對衝
在正常的業務過程中，我們使用各種常用的衍生工具，如利率掉期、上限、利率環和利率下限來管理或對衝利率風險。除了為現有債務支付預期的未來利息外，我們還對未來現金流的可變性進行了對衝，以進行預測的交易。我們按公允價值確認資產負債表上的所有衍生工具。非套期保值的衍生品通過收益調整為公允價值。如果衍生工具是一種對衝，則根據對衝的性質，衍生工具的公允價值的變化將通過收益抵消對衝資產、負債或公司承諾的公允價值的變化，或在其他全面收益中確認，直至對衝項目在收益中確認。根據未來利率水平及其他影響衍生工具及對衝項目公平值的變數，公佈的淨收益及權益可能會增加或減少，但對現金流量並無影響。目前，我們所有的指定衍生工具都是有效的對衝工具。
下表根據二級信息彙總了我們的綜合衍生金融工具在2019年3月31日的名義價值和公允價值。名義價值表明我們當時參與這些工具的程度，但並不代表對信貸、利率或市場風險(以千美元計)的風險敞口。
 
概念
價值
 
罷工
率
 
有效
日期
 
期滿
日期
 
資產負債表位置
 
公平
價值
利率上限
$
137,500

 
4.000
%
 
2017年9月
 
2019年9月
 
其他資產
 
$
—

利率上限
111,869

 
3.500
%
 
2018年11月
 
2019年12月
 
其他資產
 
—

利率互換
100,000

 
1.928
%
 
2017年12月
 
2020年11月
 
其他資產
 
574

利率互換
100,000

 
1.934
%
 
2017年12月
 
2020年11月
 
其他資產
 
565

利率上限
85,000

 
4.000
%
 
2019年3月
 
2021年3月
 
其他資產
 
1

利率互換
200,000

 
1.131
%
 
2016年7月
 
2023年7月
 
其他資產
 
8,418

利率互換
100,000

 
1.161
%
 
2016年7月
 
2023年7月
 
其他資產
 
4,086

利率互換
150,000

 
2.696
%
 
2019年1月
 
2024年1月
 
其他負債
 
(3,688
)
利率互換
150,000

 
2.721
%
 
2019年1月
 
2026年1月
 
其他負債
 
(5,078
)
利率互換
200,000

 
2.740
%
 
2019年1月
 
2026年1月
 
其他負債
 
(6,878
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
(2,000
)
在截至2019年3月31日的三個月內，我們錄得公允價值變動虧損10萬美元，這已包括在綜合營運報表的利息開支內。在截至2018年3月31日的三個月內，我們在公允價值的變動方面錄得虧損20萬美元，這已包括在綜合營運報表的利息開支內。

50
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

本公司與其每一衍生交易對手訂立協議，其中載有一項條文，規定倘本公司拖欠或可被宣佈拖欠其任何債務，則本公司亦可被宣佈拖欠其衍生債務。截至2019年3月31日，淨負債狀況(包括應計利息但不包括與該等協議有關的任何不履約風險調整)的衍生工具的公允價值為1，570萬美元。截至2019年3月31日，本公司尚未公佈任何與這些協議相關的抵押品，也沒有違反任何協議條款。如果本公司違反其中任何一項規定，則本公司可能須按協議於2019年3月31日的總終止價值1，620萬美元結清該等協議下的責任。
終止對衝的損益計入累計的其他綜合收益，並確認為相關抵押債務期限內的收益。隨着時間的推移，在累計其他綜合收益中持有的已實現和未實現損益將被重新歸類為收益，作為對衝利息支付影響收益的同期的利息支出調整。我們估計，在未來12個月內，在累計其他綜合收益中持有的當前餘額中的90萬美元將被重新歸類為利息支出，與我們在合資企業中所佔份額相關的40萬美元將在未來12個月內重新分類為未合併的合資企業的淨收益中的權益部分。
下表列示吾等衍生金融工具及吾等在合營企業衍生金融工具中所佔份額(以千計)，該等衍生金融工具為指定及符合對衝工具資格的衍生金融工具，分別於截至二零一一年三月三十一日、2019年及2018年三月三十一日止三個月內對綜合營運報表產生影響：
 

收益(損失)的百分比
識別的邊界
其他綜合
損失

收益(損失)地點從累積的其他綜合損失重新分類為收入

收益(損失)的百分比
改敍自
累積累加
綜合損失轉化為收入


截至3月31日的三個月，


截至3月31日的三個月，
導數

2019

2018


2019

2018
利率掉期/上限

$
(11,963
)
 
$
7,282


利息費用

$
535

 
$
(338
)
未合併的合資企業衍生工具的份額

(5,369
)
 
3,313


未合併的合資企業淨收益中的權益

368

 
(90
)


$
(17,332
)

$
10,595




$
903


$
(428
)


51
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

18。租金收入
經營合夥是經營租約項下租客的出租人及轉租人，租期屆滿日期為2019年4月1日至2064年4月。根據租約應付的最低租金金額，一般須按預定的固定加幅或調整而定。租契一般亦規定租客須向我們償還某些經營成本的增加，以及超出其基年成本的地產税。未來五年及其後就綜合物業(包括綜合聯營物業)於2019年3月31日生效的不可撤銷經營租約所收取的約未來最低租金，以及吾等在非綜合聯營物業中所佔的份額如下(單位：千)：
 
 
固形
特性
 
未整合
特性
剩餘2019年
 
$
638,682

 
$
265,578

2020
 
801,572

 
385,998

2021
 
654,113

 
392,375

2022
 
591,562

 
373,353

2023
 
527,679

 
344,592

2024
 
487,263

 
315,338

此後
 
3,068,298

 
1,854,001

 
 
$
6,769,169

 
$
3,931,235

截至2018年12月31日，在ASC 840項下，綜合物業(包括綜合合營物業)未來五年及其後所收取的不可撤銷經營租賃的未來最低租金，以及吾等在未合併的合營物業中所佔的份額如下(單位：千人)：*
 
 
固形
特性
 
未整合
特性
2019
 
$
830,336

 
$
348,060

2020
 
765,610

 
375,228

2021
 
625,956

 
380,886

2022
 
562,250

 
348,222

2023
 
500,499

 
333,501

此後
 
3,272,014

 
2,098,995

 
 
$
6,556,665

 
$
3,884,892

租賃收入的構成如下(單位：千)：
 
 
截至1931年的三個月
 March 31, 2019
 
截至1931年的三個月
 March 31, 2018
固定租賃付款
 
$
211,430

 
$
213,007

可變租賃付款
 
27,479

 
26,399

租賃付款總額
 
$
238,909

 
$
239,406

高於及低於市價的購得租賃的攤銷
 
1,209

 
2,362

租金收入共計
 
$
240,118

 
$
241,768

19。承付款和意外開支
法律程序
於2019年3月31日，本公司及經營合夥並無涉及任何重大訴訟，亦據管理層所知，並無任何針對吾等或吾等之投資組合之重大訴訟受到威脅，而倘該等訴訟作出不利決定，則可能對吾等造成重大不利影響。
環境事項

52
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

我們的管理層認為，這些財產在所有重大方面都符合有關環境問題的適用的聯邦、州和地方法令和條例。管理層並不知悉任何其認為會對我們的財務狀況、營運結果或現金流量造成重大不利影響的環境責任。管理層不知道在任何情況下，如果出售我們的任何物業，將會產生重大的環境成本。
地租安排
我們是某些物業的地契承租人。這些租契的年期由3年至95年不等，而某些租契則提供延展期權，我們會根據有關的經濟因素作出評估，以決定我們是否有合理的把握行使有關的選擇權。我們有理由確信，與續約期相關的租賃費(如果有的話)將被計入相應的租賃負債和使用權資產的計量中。
以下是截至2019年3月31日止最初條款超過一年的融資租賃和經營租賃的未來最低租賃付款時間表(單位：千)：
 
 
融資租賃
 
經營租賃(1)
剩餘2019年
 
$
1,814

 
$
23,303

2020
 
2,619

 
31,437

2021
 
2,794

 
31,629

2022
 
2,794

 
29,472

2023
 
2,794

 
27,166

2024
 
2,819

 
27,183

此後
 
814,283

 
648,905

最低租賃付款總額
 
$
829,917

 
$
819,095

代表利息的數額
 
(786,094
)
 
 
使用增量借款利率貼現的金額
 
 
 
(429,238
)
租賃負債
 
$
43,823

 
$
389,857

(1)
截至2019年3月31日，不可撤銷分租契約的最低分租租金總額為18億美元。
在截至2019年3月31日的三個月內，我們確認了110萬美元的融資租賃成本，其中80萬美元為利息，30萬美元為使用權資產的攤銷。這些金額分別包括在我們的綜合經營報表中的利息支出、扣除利息收入以及折舊和攤銷後的淨額。在截至2019年3月31日的3個月內，我們確認了830萬美元的經營租賃成本，這是按剩餘租賃條款的直線計算的。這一數額包括在我們的綜合經營報表中的經營租賃租金中。截至2019年3月31日，用於計算租賃負債的加權平均貼現率為8.44%。截至2019年3月31日，剩餘的加權平均租期為67年。
20。段信息
該公司有兩個需要報告的部門，房地產和債務和優先股投資。我們評估房地產業績，並根據收益貢獻分配資源。
收入的主要來源是租户租金、租金上漲和償還收入。房地產經營費用主要包括安全、維修、水電費用、保險、房地產税和地租費用(按某些適用的財產計算)。有關本公司債務及優先股投資的其他詳情，請參閲附註5“債務及優先股投資”。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的部分綜合運營結果以及截至2019年3月31日和2018年12月31日的部分資產信息如下(單位：千)：

53
目錄
SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partners，L.P.
合併財務報表附註(續)
March 31, 2019
(未經審計)

 
 
房地產板塊
 
債務和優先股部分
 
公司總數
總收入
 
 
 
 
 
 
三個月終了：
 
 
 
 
 
 
March 31, 2019
 
$
254,224

 
$
50,031

 
$
304,255

March 31, 2018
 
256,405

 
45,290

 
301,695

淨收入
 
 
 
 
 


三個月終了：
 
 
 
 
 


March 31, 2019
 
$
21,572

 
$
31,197

 
$
52,769

March 31, 2018
 
80,035

 
33,788

 
113,823

總資產
 
 
 
 
 


截至：
 
 
 
 
 


March 31, 2019
 
$
10,943,516

 
$
2,442,258

 
$
13,385,774

2018年12月31日
 
10,481,594

 
2,269,764

 
12,751,358

債務和優先股部分的利息成本包括2017年MRA借款的實際成本。利息是用我們的加權平均企業借款成本計算的，這些投資沒有為2017年的MRA提供擔保。我們還將貸款損失準備金、收回淨額和交易相關成本分配給債務和優先股部門。我們不會將營銷、一般和行政費用分配給債務和優先股部門，因為人力和資源的使用取決於這兩個部門之間的交易量，並且在一段時期內各不相同。此外，在分配營銷、一般和管理費用之前，我們的績效基於各個細分市場。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，營銷、一般和行政支出總額分別為2，600萬美元和2，350萬美元。所有其他費用，除利息外，全部與房地產資產有關。
上述兩個分部之間沒有交易。

54
目錄


項目2.社會經濟管理部門對財務狀況和業務結果的討論和分析
概述
SL Green房地產公司(簡稱SL Green或馬裏蘭州公司)和SL Green Operating Partnership，L.P.(簡稱SLGOP或The Operating Partnership，特拉華州有限合夥企業)成立於1997年6月，目的是合併S.L.Green Properties，Inc.的商業房地產業務。及其附屬夥伴關係和實體。本公司是一家自我管理的房地產投資信託(REIT)，從事商業和住宅房地產的收購、開發、所有權、管理和運營，主要是位於紐約大都會地區的寫字樓。除上下文另有規定外，凡提述“吾等”、“吾等”及“吾等”，均指本公司及由本公司擁有或控制之所有實體，包括經營合夥。
以下有關本公司綜合財務報表的討論，應與本公司截至2018年12月31日止年度的本10-Q表格季度報告及截至2018年12月31日止年度表格1810-K的年度報告第188項所載的財務報表一併閲讀。
截至2019年3月31日，我們在紐約大都市區(主要是曼哈頓中城)擁有以下房地產權益。我們在曼哈頓以外的投資被稱為郊區物業：
 
 
 
 
固形
 
未整合
 
共計
 
 
定位
 
財產性
類型
 
屬性數
 
大約平方英尺(未經審計)
 
屬性數
 
大約平方英尺(未經審計)
 
屬性數
 
大約平方英尺(未經審計)
 
加權平均佔用率(1)©(未經審計)
商業：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
曼哈頓
 
辦公室
 
20


12,387,091

 
11

 
11,676,183

 
31

 
24,063,274

 
94.0
%
 
 
零售
 
7

(2)
325,648

 
7

 
283,832

 
14

 
609,480

 
98.9
%
 
 
發展/重建
 
5

 
486,101

 
1

 
—

 
6

 
486,101

 
40.6
%
 
 
費用利息
 
—

 
—

 
1

 
—

 
1

 
—

 
—
%
 
 
 
 
32

 
13,198,840

 
20

 
11,960,015

 
52

 
25,158,855

 
93.1
%
近郊
 
辦公室
 
13


2,295,200

 
—

 
—

 
13

 
2,295,200

 
90.4
%
 
 
零售
 
1

 
52,000

 
—

 
—

 
1

 
52,000

 
100.0
%
 
 
發展/重建
 
1

 
1,000

 
—

 
—

 
1

 
1,000

 
—
%
 
 
 
 
15

 
2,348,200

 
—

 
—

 
15

 
2,348,200

 
90.6
%
商業地產總額
 
47

 
15,547,040

 
20

 
11,960,015

 
67

 
27,507,055

 
92.9
%
住宅：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
曼哈頓
 
住宅
 
2

(2)
445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
近郊
 
住宅
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—
%
住宅物業總數
 
2

 
445,105

 
9

 
2,075,896

 
11

 
2,521,001

 
93.3
%
總投資組合
 
49

 
15,992,145

 
29

 
14,035,911

 
78

 
30,028,056

 
93.0
%
(1)
商業物業的加權平均佔用面積為已佔用的總平方英尺除以購置時的總平方英尺。住宅物業的加權平均入住率為已佔用單位總數除以可用單位總數。
(2)
截至2019年3月31日，我們在西33街315號擁有一棟建築，也稱為Olivia，由大約270，132平方英尺(未經審計)的零售空間和約222，855平方英尺(未經審計)的住宅空間組成。就這份報告而言，我們已把這幢大廈包括在我們擁有的零售物業數目內。然而，我們只將零售面積包括在零售面積中，並將剩餘的面積列為住宅面積。
截至2019年3月31日，我們還管理着兩棟第三方擁有的辦公大樓，面積約210萬平方英尺(未經審計)，並持有賬面價值23億美元的債務和優先股投資。包括1億美元的債務和優先股投資以及除債務和優先股投資項目以外的其他資產負債表細列項目中的其他融資應收款。

55
目錄


關鍵會計政策
有關我們的重要會計政策的討論，請參閲本公司和運營合夥企業的2018年10-K年度報告，其中包括對商業房地產的投資、對未合併的合資企業的投資、收入確認、可能的信貸損失準備金和衍生工具。在截至2019年3月31日的三個月內，這些政策並無重大變動，但採納會計準則編纂專題842(租賃)除外，詳情載於附註2-重大會計政策及附註19-本季度報告表格10-Q第一部分第一項未經審核綜合財務報表的承付款及意外開支。

56
目錄


淨收入與同店營業收入的對賬
我們提出同店營業收入，是因為我們相信，這一計量，連同相應的公認會計原則財務計量和我們的對賬，為投資者提供了關於我們物業的經營業績的有意義的信息。當對多個時期的經營業績進行比較時，根據公認會計原則確定的淨收益並不能立即為投資者提供明顯的信息。同店營業收入提供有關經營我們的物業所產生的收入和支出的趨勢的信息，不受槓桿、折舊、攤銷和其他淨收入構成部分的影響。我們在內部使用此度量作為性能度量。這一衡量標準不能替代淨收益(根據公認會計原則確定)，同店業績不應被視為一般公認會計原則淨收益業績的替代方法。此指標的定義可能與其他公司使用的名稱類似的指標不同，也可能不具有可比性。
對於自2018年1月1日起擁有並在2019年3月31日仍擁有和運營的物業，同店運營收入確定如下(單位：百萬)：
 
 
三個月結束
 
 
三月三十一號，
(百萬)
 
2019
 
2018
淨收入
 
$
52.8

 
$
113.8

出售房地產的損失(收益)，淨額
 
1.0

 
(23.5
)
出售未合併的合資企業/房地產的權益淨(收益)損失
 
(17.2
)
 
6.4

購買價和其他公允價值調整
 
2.0

 
(49.3
)
折舊攤銷
 
68.3

 
69.4

扣除利息收入後的利息支出
 
50.5

 
47.9

遞延融資費用攤銷
 
2.7

 
3.5

營業收入
 
160.1

 
168.2

減：其他財產/附屬公司的營業收入
 
(29.8
)
 
(37.9
)
同店營業收入
 
$
130.3

 
$
130.3

 

57
目錄


運營結果
截至2019年3月31日的三個月與截至2018年3月31日的三個月的比較
以下是截至2019年3月31日或2019年3月31日的三個月與2018年3月31日或2018年3月31日的三個月的比較，參考了以下內容的影響：
i.
“同店物業”，代表於2018年1月1日由吾等擁有，並於2019年3月31日仍由吾等以相同方式擁有的所有營運物業(合共49項綜合營運物業中的40項為“同店物業”)，
ii。
“收購物業”，指2019年及2018年收購物業中的所有物業或權益，以及所有非同類型物業，包括正在開發或重建的物業，
iii。
“已處置物業”，代表2019年及2018年出售物業中的所有物業或權益，以及
iv。
“其他”，是指我們出售的財產，在這些財產中，我們出售了不能分配給特定財產的權益和公司一級的物品，以及服務公司和eEmerge公司。
 
 
同店
 
處置
 
其他
 
固形
(百萬)
 
2019
 
2018
 
$
變化
 
%
變化
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
$
變化
 
%
變化
租金收入
 
$
235.8

 
$
231.1

 
$
4.7

 
2.0
 %
 
$
—

 
$
5.0

 
$
4.3

 
$
5.7

 
$
240.1

 
$
241.8

 
$
(1.7
)
 
(0.7
)%
投資收益
 
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
50.0

 
45.3

 
50.0

 
45.3

 
4.7

 
10.4
 %
其他收入
 
0.6

 
3.9

 
(3.3
)
 
(84.6
)%
 
4.1

 
—

 
9.4

 
10.7

 
14.1

 
14.6

 
(0.5
)
 
(3.4
)%
總收入
 
236.4

 
235.0

 
1.4

 
0.6
 %
 
4.1

 
5.0

 
63.7

 
61.7

 
304.2

 
301.7

 
2.5

 
0.8
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
物業營運費用
 
106.1

 
104.7

 
1.4

 
1.3
 %
 
0.1

 
2.6

 
6.6

 
6.4

 
112.8

 
113.7

 
(0.9
)
 
(0.8
)%
交易相關成本
 
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
0.1

 
0.2

 
0.1

 
0.2

 
(0.1
)
 
(50.0
)%
一般和行政營銷
 
—

 
—

 
—

 
—
 %
 
—

 
—

 
26.0

 
23.5

 
26.0

 
23.5

 
2.5

 
10.6
 %
 
 
106.1

 
104.7

 
1.4

 
1.3
 %
 
0.1

 
2.6

 
32.7

 
30.1

 
138.9

 
137.4

 
1.5

 
1.1
 %
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他收入(費用)：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
扣除利息收入的遞延融資費用的利息支出和攤銷
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(53.2
)
 
(51.5
)
 
(1.7
)
 
3.3
 %
折舊攤銷
 
 
 
 
 
 
 
 
 


 
 
 
 
 
 
 
(68.3
)
 
(69.4
)
 
1.1

 
(1.6
)%
未合併的合資企業淨(虧損)收入中的權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(5.2
)
 
4.0

 
(9.2
)
 
(230.0
)%
出售未合併的合資企業/房地產權益的淨收益(損失)權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
17.2

 
(6.4
)
 
23.6

 
(368.8
)%
購買價和其他公允價值調整
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(2.0
)
 
49.3

 
(51.3
)
 
(104.1
)%
(損失)出售房地產的收益，淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1.0
)
 
23.5

 
(24.5
)
 
(104.3
)%
淨收入
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
$
52.8

 
$
113.8

 
$
(61.0
)
 
(53.6
)%
租金收入
租賃收入減少的主要原因是處置財產(500萬美元)，其中包括2018年第二季度出售635個麥迪遜(150萬美元)。減少額被我們同店物業的收入增加(470萬美元)部分抵消。

58
目錄


下表彙總了截至2019年3月31日止的三個月中曼哈頓和郊區投資組合中已開始的租賃活動：
 
可用
sf
 
可出租的
sf
 
新的
現金
租金(按
可出租的
SF)©(1)
 
普雷夫。
升級
租金(按
可出租的
SF)©(2)
 
Ti/LC
人均
可出租的
sf
 
免費
租金(In)
月)
 
平均值
租賃
術語Ⅸ(In)
年)
曼哈頓
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期間開始時可用空間
1,306,846

 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

不再重建的物業
96,857

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
在此期間提供的空間(3)
 
 
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office
293,513

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Retail
5,500

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Storage
4,185

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
303,198

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可用總空間
1,706,901

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

租賃空間在本報告所述期間開始使用：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office(4)
269,831

 
288,295

 
$
66.70

 
$
62.81

 
$
81.95

 
7.6

 
13.6

•       Retail
630

 
630

 
$
695.24

 
$
—

 
$
—

 
5.0

 
10.4

•       Storage
1,315

 
1,315

 
$
28.50

 
$
—

 
$
—

 
15.0

 
29.6

已開始租用的空間總數
271,776

 
290,240

 
$
67.89

 
$
62.81

 
$
81.24

 
7.6

 
13.7

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期末可用空間總數
1,435,125

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
早期更新
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office
108,531

 
114,548

 
$
73.71

 
$
74.84

 
$
10.25

 
0.7

 
4.2

•       Retail
7,100

 
7,100

 
$
157.96

 
$
162.27

 
$
—

 
—

 
3.0

•       Storage
180

 
950

 
$
25.00

 
$
25.00

 
$
—

 
—

 
2.3

提前續訂總數
115,811

 
122,598

 
$
78.21

 
$
79.52

 
$
9.58

 
0.7

 
4.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已開始租賃共計，包括已更換的先前空缺
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
•       Office
 
 
402,843

 
$
68.69

 
$
67.90

 
$
67.08

 
5.7

 
11.0

•       Retail
 

 
7,730

 
$
201.75

 
$
162.27

 
$
10.19

 
0.4

 
3.6

•       Storage
 

 
2,265

 
$
27.03

 
$
25.00

 
$
—

 
8.7

 
18.1

已開始租賃總額
 

 
412,838

 
$
70.96

 
$
70.16

 
$
65.64

 
5.6

 
10.9

 
可用
sf
 
可出租的
sf
 
新的
現金
租金(按
可出租的
SF)©(1)
 
普雷夫。
升級
租金(按
可出租的
SF)©(2)
 
Ti/LC
人均
可出租的
sf
 
免費
租金(In)
月)
 
平均值
租賃
術語Ⅸ(In)
年)
近郊
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

期初可用空間
202,480

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

在此期間提供的空間(3)
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office
32,395

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Retail
170

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Storage
1,026

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
33,591

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

可用總空間
236,071

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

租賃空間在本報告所述期間開始使用：
 

 
 
 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

•       Office(5)
13,790

 
13,865

 
$
36.01

 
$
34.83

 
$
15.38

 
2.2

 
3.8

•       Storage
200

 
826

 
$
15.00

 
$
15.00

 
$
—

 
—

 
5.8

已開始租用的空間總數
13,990

 
14,691

 
$
34.83

 
$
33.62

 
$
14.52

 
2.1

 
3.9


59
目錄


 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
期末可用空間總數
222,081

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
早期更新
 

 
 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
•       Office
19,025

 
18,325

 
$
30.54

 
$
31.27

 
$
8.94

 
4.4

 
5.1

提前續訂總數
19,025

 
18,325

 
$
30.54

 
$
31.27

 
$
8.94

 
4.4

 
5.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
已開始租賃共計，包括已更換的先前空缺
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 
•       Office
 

 
32,190

 
$
32.89

 
$
32.73

 
$
11.72

 
3.5

 
4.5

•       Retail
 

 
—

 
$
—

 
$
—

 
$
—

 
—

 
—

•       Storage
 

 
826

 
$
15.00

 
$
15.00

 
$
—

 
—

 
5.8

已開始租賃總額
 

 
33,016

 
$
32.45

 
$
32.27

 
$
11.42

 
3.4

 
4.5

(1)
年初始基本租金。
(2)
增加的租金按年收入總額減去電費計算。
(3)
包括到期空間，搬遷租户和遷出的租户騰空。不包括租户保留的租約到期時間。
(4)
不包括取代空缺的新租户的平均起租辦公室租金為每平方英尺66.21美元，可出租面積為156 054平方英尺。辦公空間(租賃和提前續租，不包括取代空缺的新租户)的平均起始辦公室租金為每平方英尺69.38美元，即270 602平方英尺。
(5)
平均起用辦公室租金(不包括取代空缺的新租户)為每平方英尺36.38美元，可出租面積為12700平方英尺。辦公空間(租賃和提前續租，不包括取代空缺的新租户)的平均起始辦公室租金為31 025平方英尺每平方英尺32.93美元。
投資收益
在截至2019年3月31日的三個月中，投資收入增加的主要原因是我們的債務和優先股投資的加權平均賬面餘額增加。在截至2019年3月31日的三個月中，加權平均債務和優先股投資餘額未償還和加權平均收益率分別為22億美元和8.8%，而2018年同期分別為20億美元和9.2%。截至2019年3月31日，債務和優先股投資的加權平均期限為1.8年，不包括延期期權。
其他收入
其他收入減少的主要原因是2018年確認的租賃終止收入(290萬美元)，以及與出售第五大道1274號有關的收入(210萬美元)，但與前一租户有關的410萬美元的保險和解協議部分抵消了這一減少額。
物業營運費用
物業營運開支減少，主要是由於已處置物業(250萬美元)，但因我們同店物業的房地產税增加(220萬美元)而被部分抵銷。
營銷、一般和行政費用
在截至2019年3月31日的三個月中，營銷、一般和管理費用為2，600萬美元，佔總合併收入(包括我們在合資企業收入中的份額)的5.9%，佔總合併資產的55個基點，其中包括我們在2019年合資企業資產中所佔的份額，而截至2018年3月31日的三個月中，我們的份額為2，350萬美元。或總收入的5.3%(包括我們在合資企業收入中的份額)和總資產的50個基點(包括我們在合資企業資產中的份額)。截至2019年3月31日止三個月的營銷、一般及行政開支包括與租賃成本新會計指引有關的額外開支220萬美元，該等額外開支要求本公司支付先前已資本化的若干內部成本。
扣除利息收入的遞延融資費用的利息支出和攤銷
扣除利息收入後的利息支出和遞延融資成本攤銷淨額增加的主要原因是2017年左輪手槍(680萬美元)和定期貸款(250萬美元)的加權平均餘額和利率較高，2018年第四季度麥迪遜大道一號的債務消失(710萬美元)部分抵消了這一增加。截至2019年3月31日的三個月的加權平均綜合債務餘額為59億美元，而截至2018年3月31日的三個月的加權平均綜合債務餘額為55億美元。截至2019年3月31日的三個月的綜合加權平均利率為4.04%，而截至2018年3月31日的三個月的綜合加權平均利率為3.99%。
折舊和攤銷
折舊及攤銷減少，主要是由於與重建有關的攤銷加快。

60
目錄


2018年第一季度，第五大道609號的總價值(240萬美元)被麥迪遜大道712號(140萬美元)部分抵消。麥迪遜大道是一處新收購的房地產，2018年第四季度開始貶值(140萬美元)。
未合併的合資企業淨(虧損)收入中的權益
未合併的合資企業的淨(虧損)收入減少的主要原因是第五大道650號(300萬美元)和先驅報廣場2號(170萬美元)的折舊增加，以及按權益法計算的某些債務和優先股投資的償還和贖回(250萬美元)。
出售未合併的合資企業/房地產權益的淨收益(損失)權益
在截至2019年3月31日的三個月內，我們確認了與我們在斯普林街131-137號的權益有關的銷售收益(1，770萬美元)。
購買價和其他公允價值調整
2018年1月，我們在第三大道919號投資的合夥協議進行了修改，導致我們的合作伙伴現在對該合資企業擁有實質性的參與權，而本公司不再在這項投資中擁有控股權益。因此，對該物業的投資自2018年1月1日起取消合併。本公司將其非控制權益按公平值入賬，導致於綜合營運報表中作出4，930萬美元的公平值調整。這一公允價值被分配給資產和負債，包括確定的無形財產。
(損失)出售房地產的收益，淨額
在截至2018年3月31日的三個月內，我們確認了與我們在列剋星敦大道600號(2，380萬美元)的權益相關的銷售收益。
流動性與資本資源
我們目前預期，我們的主要資金來源將滿足我們的短期和長期流動資金需求，包括營運資本、收購、物業開發或重建、租户改善、租賃成本、股份回購、股東股息、對單位持有人的分配、未償債務(可能包括可交換債務)的回購或償還，以及債務和優先股投資：
(1)
業務現金流量；
(2)
手頭現金；
(3)
剝離財產和贖回、參與和處置債務和優先股投資的淨收益；
(4)
2017年信貸機制下的借款；
(5)
其他形式的有擔保或無擔保融資；以及
(6)
由本公司或營運合夥發行普通股或優先股或債項所得款項(包括髮行於營運合股及信託優先證券中擁有有限合夥權益的單位)。
經營活動的現金流量主要取決於我們的投資組合的佔用率、租賃實現的淨有效租金、租金的可收回性、經營升級和從租户收回的費用，以及經營費用和其他費用的水平。此外，我們相信，我們的債務和優先股投資計劃將繼續作為經營現金流的來源。
截至2019年3月31日，我們的房地產抵押貸款和其他應付貸款、公司債務和我們在合資企業債務中所佔份額的合計本金到期日(以千計)如下：
 
剩餘2019年
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
此後
 
共計
物業按揭及其他貸款
$
5,143

 
$
26,641

 
$
201,379

 
$
207,985

 
$
122,851

 
$
1,145,407

 
$
1,709,406

MRA和FHLB設備
27,500

 
310,000

 
—

 
—

 
—

 
—

 
337,500

公司債務
—

 
250,000

 
350,000

 
800,000

 
2,090,000

 
400,000

 
3,890,000

合資企業債務-我們的份額
112,359

 
251,433

 
522,359

 
220,810

 
277,996

 
2,430,198

 
3,815,155

共計
$
145,002

 
$
838,074

 
$
1,073,738

 
$
1,228,795

 
$
2,490,847

 
$
3,975,605

 
$
9,752,061

截至2019年3月31日，我們手頭有1.737億美元的合併現金，其中包括2940萬美元的有價證券。我們期望在可預見的將來從業務中產生正的現金流。當機會出現時，我們可能會尋求剝離財產或財產權益，或獲得私人和公共債務及股本，儘管不能保證這些資本將以有效或完全的水平提供給我們。管理層認為這些來源

61
目錄


如果我們能夠獲得流動資金，以及有擔保和無擔保債務的潛在再融資機會，將使我們能夠在到期日(如果不是在此之前)履行上文所述的債務義務。
我們還投資了幾個房地產合資企業與不同的合作伙伴，我們認為這些合作伙伴在財務上是穩定的，而且他們有能力在需要時為資本調用提供資金。我們大多數合資企業的資金來自無追索權債務。我們相信，物業層面的現金流量，連同無資金承擔的負債及未償還有抵押債務再融資所得的收益，將足以為我們的合營物業的資本需求提供資金。
現金流量
以下關於我們現金流量的摘要討論是根據我們在“項目1.財務報表”中的現金流量綜合報表進行的，並不是要對我們在下文所述期間現金流量的變化進行全面的討論。
截至2018年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日，現金、現金等價物和限制性現金分別為2.957億美元和3.783億美元，減少了8，260萬美元。減少的原因是現金流量發生以下變化(千人)：
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
 
增額
(減少)
經營活動提供的淨現金
$
62,313

 
$
94,546

 
$
(32,233
)
投資活動提供的現金淨額(用於)
$
(291,843
)
 
$
456,002

 
$
(747,845
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
$
246,128

 
$
(422,309
)
 
$
668,437

我們經營現金流的主要來源與租賃和經營我們投資組合中的物業有關。我們的物業提供了一個相對穩定的現金流，為我們提供了支付運營費用、債務還本付息和基金季度股息和分配要求的資源。我們的債務、優先股投資和合資投資也為我們提供了穩定的經營現金流。
現金用於投資活動，為收購、開發或再開發項目以及經常性和非經常性資本支出提供資金。我們有選擇地投資於新項目，使我們能夠利用我們的發展、租賃、融資和財產管理技能，並投資於符合我們投資標準的現有建築物。截至2019年3月31日的三個月內，與截至2018年3月31日的三個月相比，投資現金流的變化是由於以下活動(單位：千)：
購置房地產
$
1,276

土地、建築物及改善工程的增建工程
12,107

購置款和遞延購買價
(1,890
)
對未合併的合資企業的投資
(22,193
)
超過未合併合資企業累積收益的分配
(119,030
)
處置房地產/合資企業的淨收益
(395,378
)
其他投資
20,631

債務和優先股投資的起源
(200,606
)
償還或贖回債務及優先股投資
(42,762
)
投資活動提供的現金淨額減少
$
(747,845
)
用於建築和租户改造的資本支出從截至2018年3月31日的三個月的5，160萬美元降至截至2019年3月31日的三個月的3，950萬美元。資本支出減少的主要原因是與重新開發物業有關的費用較低。
我們通常通過出售房地產、房地產融資、我們的信貸設施、我們的MRA設施、高級無擔保票據、可轉換或可交換證券以及建築貸款來為我們的投資活動提供資金。本公司可不時發行普通股或優先股，或經營合夥可發行有限合夥權益的普通股或優先股。

62
目錄


在截至2019年3月31日的三個月中，與截至2018年3月31日的三個月相比，我們將現金用於以下融資活動(單位：千)：
按揭及其他應付貸款的收益
$
10,757

償還按揭及其他應付貸款
8,279

循環信貸工具和高級無擔保票據的收益
65,000

償還循環信貸工具及高級無抵押票據
265,000

行使股票期權和發行DRSPP的收益
(724
)
回購普通股
348,436

優先單位的贖回
(14,992
)
贖回OP單位
(15,697
)
分配給其他合夥企業的非控股權益
68

其他夥伴關係中的非控制性利益所作的貢獻
4

合夥經營中對非控制性利益的分配
198

普通股和優先股支付的股息
4,330

與限制性股票獎勵有關的扣繳税款
716

遞延貸款費用和資本化租賃義務
(2,938
)
籌資活動提供的現金淨額增加
$
668,437

資本化
我們的法定股本包括260，000，000股份，每股面值0.01美元，包括160，000，000股普通股、每股0.01美元面值、75，000，000股超額股份(每股面值0.01美元)和25，000，000股優先股(每股面值0.01美元)。截至2019年3月31日，共有83，272，202股普通股和無超額股發行和流通股。
股份回購計劃
2016年8月，我們的董事會批准了股份回購計劃，根據該計劃，我們可以回購高達10億美元的普通股。此後，董事會已分別批准在2017年第四季度、2018年第二季度和2018年第四季度將股份回購計劃的規模分別增加5.00億美元，使計劃總規模達到25億美元。
截至2019年3月31日，根據該計劃執行的回購如下：
週期
股份回購
每股平均支付價格
作為購回計劃或計劃的一部分而購回的股份累積數目
2017年終了年度
8,342,411
$101.64
8,342,411
2018年終了年度
9,744,911
$96.22
18,087,322
2019年第一季度
397,783
$86.07
18,485,105

63
目錄


股息再投資和股票購買計劃(“DRSPP”)
下表彙總了截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間SL Green發行的普通股以及根據DRSPP進行股息再投資和/或股票購買所獲得的收益(單位：千美元)：
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
已發行普通股
540

 
447

DRSPP下的股息再投資/股票購買
$
47

 
$
42

第四次修訂和重新修訂2005年股票期權和激勵計劃
本公司董事會於二零一六年四月及股東於二零一六年六月在本公司股東周年大會上批准第四項經修訂及重新修訂的二零零五年購股權及獎勵計劃或二零零五年計劃。在對某些公司交易或活動作出調整後，根據2005年計劃，最多27，030，000個可替換單位的獎勵可作為期權、限制性股票、虛擬股票、股息等價權和其他基於股權的獎勵授予。截至2019年3月31日，共有450萬個可換股單位可供根據2005年計劃發行，之前根據本公司的非僱員董事遞延計劃及LTIP單位，為已發行的限制性股票單位、影子股票單位預留了相關股份。
董事遞延薪酬計劃
在截至2019年3月31日的三個月內，向我們的董事會發行了14，298個虛擬股票單位和9，722股普通股。在截至2019年3月31日的三個月中，我們記錄了與遞延補償計劃相關的190萬美元的補償支出。在截至2018年3月31日的三個月中，我們記錄了與遞延薪酬計劃相關的220萬美元的薪酬支出。
截至2019年3月31日，根據我們的非員工董事延期計劃，共有124，576個虛擬庫存單元未完成。
負債
下表彙總了截至2019年3月31日和2018年12月31日的綜合抵押貸款和其他應付貸款、2017年信貸工具、高級無擔保票據和信託優先證券(金額以千計)。
債務摘要：
March 31, 2019
 
2018年12月31日
天平
 
 
 
固定匯率
$
2,542,126

 
$
2,543,476

可變利率套期保值
1,000,000

 
1,000,000

總固定率
3,542,126

 
3,543,476

總變化率
2,398,314

 
2,048,442

債務總額
$
5,940,440

 
$
5,591,918

 
 
 
 
債務、優先股和其他可變利率投資
1,326,824

 
1,299,390

對可變利率債務的淨敞口
1,071,490

 
749,052

 

 
 
佔債務總額的百分比：
 
 
 
固定匯率
59.6
%
 
63.4
%
可變利率
40.4
%
 
36.6
%
共計
100.0
%
 
100.0
%
本年度的實際利率：
 
 
 
固定匯率
4.05
%
 
4.34
%
可變利率
4.03
%
 
3.57
%
有效利率
4.04
%
 
4.06
%
上述可變利率債務一般按30天libor利率計息(2019年3月31日和2018年12月31日分別為2.49%和2.50%)。我們在2019年3月31日的合併債務的加權平均到期日為4.31年。

64
目錄


於2019年3月31日賬面值為13億美元的部分債務及股權投資及其他投資，均為可變利率投資，可減輕我們對未作對衝的可變利率債務利率變動的風險。
2017年信貸機制
於2017年11月，吾等對本公司最初於2012年11月訂立的信貸安排(稱為2017信貸安排)或2012年信貸安排作出修訂。截至2019年3月31日，2017年的信貸安排包括15億美元的循環信貸工具、13億美元的定期貸款(或“定期貸款A”)和2億美元的定期貸款(或“定期貸款B”)，其到期日分別為2022年3月31日、2023年3月31日和2024年11月21日。循環信貸工具有兩個為期6個月的權利延期期權，有效期至2023年3月31日。此外，我們亦可選擇在未經現有貸款人同意的情況下，在循環信貸安排及定期貸款到期日之前的任何時間，透過取得我們現有貸款人及其他金融機構的額外承諾，將信貸安排的容量提高至45億元，但須符合慣常的條件。
截至2019年3月31日，2017年信貸工具的息差為30天libor，從(I)82.5個基點至155個基點不等，(Ii)90個基點至175個基點(A)定期貸款息差，(Ii)90個基點至175個基點之間的利差(I)82.5個基點至155個基點之間的利差，(Ii)90個基點至175個基點之間的利差。及(Iii)定期貸款B項下貸款150個基點至245個基點，每個基點根據本公司高級無抵押長期負債的信貸評級計算。
截至2019年3月31日，適用的利差為循環信貸工具100個基點，定期貸款A 110個基點，及定期貸款B的165個基點。我們須按季度就循環信貸工具下的總承擔額繳付12.5至30個基點的貸款融資費，該等費用乃根據本公司高級無抵押長期負債的信貸評級而釐定。截至2019年3月31日，設施費為20個基點。
截至2019年3月31日，我們有1，180萬美元的未清信用證、7.9億美元的循環信貸貸款和15億美元的定期貸款，2017年信貸融資的未提取能力總額為7億美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除遞延融資成本後，循環信貸工具的賬面價值分別為7.827億美元和4.922億美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，扣除遞延融資成本後，定期貸款的賬面價值分別為15億美元和15億美元。
本公司及經營合夥為2017年信貸安排下之共同及各別債務借款人。
2017年信貸安排包括某些限制和契約(見下文限制性契約)。
限制性盟約
2017信貸工具及若干高級無抵押票據的條款包括若干限制及契諾，這些限制及契諾可能會限制(其中包括)我們支付股息、作出某些類型投資、招致額外負債、產生留置權及訂立負質押協議及處置資產的能力，並規定須遵守與負債總額與資產總值的最高比率有關的財務比率，a EBITDA與固定費用的最低比率、有擔保債務與資產總值的最高比率和無擔保債務與未支配資產價值的最高比率。上文提及的股息限制規定，吾等將不會在任何違約持續期間就普通股或其他股權作出分派，惟為使貴公司能繼續符合聯邦所得税目的REIT資格，則不在此限。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們遵守了所有這些公約。
利率風險
我們面臨利率變化的風險，主要來自我們的可變利率債務。我們對利率波動的敞口是通過使用利率衍生工具和/或通過我們的可變利率債務和優先股投資來管理的。根據截至2019年3月31日的未償債務，假設浮動利率曲線增加100個基點，我們的年綜合利息成本(扣除可變利率債務和優先股投資的利息收入)將增加1，020萬美元，我們在合資企業中所佔的份額將增加1，400萬美元。截至2019年3月31日，我們23億美元的債務和優先股組合中有58.4%與libor掛鈎。
我們以公允價值確認資產負債表上的大部分衍生工具。非套期保值的衍生工具通過收入調整為公允價值。如果衍生工具被視為對衝，則根據對衝的性質，衍生工具的公允價值的變化將被對衝資產、負債或公司承諾的公允價值的變化通過收益抵消，或在其他全面收益中確認，直至被對衝項目在收益中確認。衍生工具公允價值變動的無效部分立即在收益中確認。
我們的35億美元長期債務按固定利率計息，因此，這些工具的公允價值受到市場利率變化的影響。截至2019年3月31日，我們的可變利率債務和可變利率合資企業債務根據libor加18個基點與libor加340個基點的利差計算利息。

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目錄


合同義務
有關合同義務的討論，請參閲Form 10-K的2018年度報告。在截至2019年3月31日的三個月期間，除正常業務流程外，這些合同義務沒有重大變化。
表外安排
我們有表外投資，包括合資企業、債務和優先股投資。這些投資都有不同的所有權結構。我們的合營企業安排基本上全部採用權益會計法核算，因為我們有能力對這些合營企業安排的經營和財務決定施加重大影響，但不能加以控制。我們的表外安排在所附合並財務報表的附註5“債務及優先股投資”及附註6“對非綜合合營企業的投資”中討論。
資本支出
我們估計，在截至2019年12月31日的本年度餘下時間內，我們預期會在現有綜合物業上招致1.025億美元的經常性資本開支及4910萬美元的發展或重建開支，而我們在合營物業的資本開支份額將為3.187億美元。未來的物業收購可能需要大量資本投資，以支付翻新和租賃費用。我們希望通過運營現金流、現有流動性或增量借款來為這些資本支出提供資金。我們預期在未來12個月及其後，我們的資本需求將透過手頭現金、營運所提供的現金淨額、潛在資產出售、借貸或額外股本或債券發行的組合來應付。
股息/分配
我們期望根據我們從我們的經營夥伴關係中獲得的分配向我們的股東支付股息，主要來自扣除經營費用的財產收入或(如有必要)從營運資金中獲得的分配。
為了保持我們作為房地產投資信託基金的資格，我們必須每年向股東支付至少90%的房地產投資信託基金應税收入的股息，這是在考慮支付的股息扣除和淨資本收益之前確定的。我們打算繼續定期向股東支付季度股息。根據我們目前每股3.40美元的年度派息率，我們將每年向我們的普通股股東支付2.831億美元的股息。在支付任何股息之前，無論是否出於聯邦所得税的目的，只有在2017年信貸工具和高級無擔保票據允許的範圍內，我們才能從可用現金中支付任何股息，我們必須首先滿足我們的經營要求和對我們的抵押貸款和應付貸款的預定債務還本付息。
保險
我們在三個財產保險計劃和責任保險範圍內維持“全險”財產和租賃價值保險(包括洪水、地震和恐怖主義危險的保險，不包括核、生物、化學和放射性恐怖主義(“NBCR”)。對於某些資產，可以單獨購買單獨的財產和責任保險，例如開發一家Vanderbilt公司。此外，我們的俘虜保險公司之一，貝爾蒙保險公司，或貝爾蒙，為NBCR恐怖主義行為提供保險超過一個特定的觸發器。貝爾蒙公司的留存額由我們的另一家被俘保險公司提康德羅加保險公司(“提康德羅加保險公司”)再保險。如果根據我們的保險單要求貝爾蒙公司或蒂康德羅加公司支付索賠，我們最終將把損失記入規定的賠款範圍內。然而，我們不能保證將來我們能夠以合理的費用購買保險。此外，如果我們遇到未投保或超過保單限額的損失，我們可能會失去投資於受損物業的資本，以及這些物業的預期未來現金流。此外，我們的債務工具包含要求我們維持保險的習慣契約，如果某些類型的保險的成本和/或可獲得性使我們不能或不可能遵守與保險有關的契約，我們就可能在債務工具下違約。貝爾蒙公司和提康德羅加公司只為本公司或其附屬公司擁有的財產提供保險。
此外，對於我們的某些財產，包括合資企業持有的財產或三重淨租賃的財產，保險範圍由第三方獲得，我們不控制承保範圍。雖然我們可能與這些第三方達成協議以維持足夠的承保範圍，並監督這些保單，但這種承保最終可能不會維持或不足以承保我們的損失風險。
來自業務的資金
FFO是公認的REIT業績的非GAAP財務指標。本公司根據全國房地產投資信託協會(NAREIT)制定的標準計算FFO，該標準可能與其他未按照NAREIT定義計算FFO的REIT報告的FFO不同，或者對NAREIT定義的解釋與公司的不同。NAREIT理事會於2002年4月批准並隨後於2018年12月重述的關於FFO的修訂白皮書將FFO定義為淨收入(損失)(按照公認會計原則計算)，

66
目錄


不包括物業銷售的收益(或虧損)及與房地產有關的減值費用，加上與房地產有關的折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的收益(或損失)。
本公司之所以提出FFO，是因為該公司認為FFO是衡量本公司經營業績的重要補充指標，並相信證券分析師、投資者及其他有關人士，尤其是擁有及經營商業寫字樓物業的人士，經常使用該指標評估房地產投資信託基金。公司還使用FFO作為確定其高級管理層成員績效獎金的幾個標準之一。FFO的目的是排除一般公認會計原則下的房地產和相關資產的歷史成本折舊和攤銷，後者假定房地產資產的價值隨着時間的推移而遞減。然而，從歷史上看，房地產的價值隨着市場條件的變化而上升或下降。由於FFO不包括房地產特有的折舊和攤銷、物業處置的損益以及與房地產相關的減值費用，因此它提供了一種業績衡量標準，與上年相比，它反映了入住率、租賃率、運營成本和利息成本的趨勢對業務的影響，提供了淨收入中不能立即顯現的前景。FFO不是根據公認會計原則從經營活動中產生的現金，不應被視為淨收益(根據公認會計原則確定)的替代方法，也不應被視為公司財務業績的指示或經營活動現金流量(根據公認會計原則確定)的替代方法，作為公司流動性的衡量標準，這也不表明有資金可用來為公司的現金需求提供資金，包括我們進行現金分配的能力。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的FFO如下(單位：千)：
 
截至3月31日的三個月，
 
2019
 
2018
SL Green普通股股東應佔淨收益
$
43,792

 
$
101,766

加上：
 
 
 
折舊攤銷
68,343

 
69,388

合資企業折舊和非控制利息調整
47,625

 
48,006

非控股權益應佔淨收入
2,515

 
5,470

減：
 
 
 
出售未合併的合資企業/房地產權益的淨收益(損失)權益
17,166

 
(6,440
)
(損失)出售房地產的收益，淨額
(1,049
)
 
23,521

購買價和其他公允價值調整
(2,041
)
 
49,293

非租賃房地產資產折舊
707

 
566

SL Green普通股股東的營運資金
$
147,492

 
$
157,690

業務活動提供的現金流量
$
62,313

 
$
94,546

投資活動提供的現金流量(用於)
$
(291,843
)
 
$
456,002

(用於)籌資活動的現金流量
$
246,128

 
$
(422,309
)
通貨膨脹率
基本上，我們所有的辦公室租約都規定了單獨的房地產税和營業費用的增加，以及根據消費物價指數的增長或搬運工工資等其他措施收回的營業費用。此外，許多租約都規定增加固定的基本租金。我們相信，上述合約租金的增加及開支的增加，至少會部分抵銷因通脹而增加的租金。
會計準則更新
會計準則最新情況在所附合並財務報表附註2“重要的會計政策-會計準則最新情況”中討論。

67
目錄


前瞻性信息
本報告包括某些陳述，這些陳述可被視為“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”，其目的是涵蓋其中的安全港條款。除歷史事實陳述外，本報告中所有涉及我們預期、相信或預期未來將會或可能會發生的活動、事件或發展的陳述，包括未來資本支出、股息及收購(包括其金額及性質)、房地產業及紐約大都會地區市場的發展趨勢、業務策略、我們業務的擴張和增長以及其他類似的問題，都是前瞻性聲明。這些前瞻性陳述基於我們根據我們的經驗和我們對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展和我們認為適當的其他因素的看法所作的某些假設和分析。
前瞻性陳述並不是未來業績的保證，實際結果或發展可能會有實質性的不同，我們告誡您不要過分依賴這些陳述。前瞻性陳述一般可通過使用“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”、“計劃”、“繼續”等詞來識別。“或這些詞的反面，或其他類似的詞或術語。
本報告中包含的前瞻性陳述受到許多風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與我們在前瞻性陳述中明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。這些風險和不確定因素包括：
•
一般經濟、商業和金融狀況的影響，特別是對紐約市房地產市場的影響；
•
對某些地理市場的依賴；
•
房地產收購、處置、開發和再開發的風險，包括建築延誤和成本超支的成本；
•
與債務和優先股投資有關的風險；
•
準租户和借款人的可得性和信譽；
•
主要承租人或相當數量較小的承租人或借款人的破產或無力償債；
•
房地產市場的不利變化，包括辦公空間需求減少、空置率增加和分租空間可獲得性增加；
•
資本的可得性(債務和股本)；
•
籌資和其他費用意外增加，包括利率上升；
•
我們在債務工具中遵守金融契約的能力；
•
我們維持房地產投資信託基金地位的能力；
•
通過合資企業結構進行投資的風險，包括我們的合作伙伴履行其財務義務的風險；
•
恐怖主義襲擊的威脅；
•
我們能夠以合理的費用獲得足夠的保險，並有可能遭受超出保險範圍的損失，包括因環境污染而造成的損失；以及
•
立法、監管和/或安全要求對房地產投資信託基金和房地產企業產生不利影響，包括遵守“美國殘疾人法”、“公平住房法”和其他類似法律法規的費用。
我們業務的其他因素和風險-其中許多是我們無法控制的-在本報告的其他章節和我們提交給證券交易委員會的其他文件中都有描述。我們不承擔任何公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於未來事件、新信息或其他原因。

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目錄


項目3.加強對市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量及定性披露，請參閲本公司截至2019年3月31日止三個月的Form 10-Q季報第2項“管理層對經營狀況及經營業績的討論及分析-市場風險”及第187項。“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-市場利率風險”，載於截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度報告中，本公司和運營合夥企業的財務狀況和結果是“管理層的討論和分析-市場利率風險”。自2018年12月31日以來，我們對市場風險的敞口沒有發生重大變化。

69
目錄


項目4.統一的控制和程序
SL綠色房地產公司
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的“交易法”報告中要求披露的信息，並將這些信息積累起來並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官(如適用)。根據“交易法”規則19313a-15(E)中“披露控制和程序”的定義，允許及時就所要求的披露作出決定。儘管如此，一個控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，即它將檢測或發現公司內部未能披露我們定期報告中要求披露的重要信息。此外，該公司對某些未合併的實體也有投資。由於本公司並不控制該等實體，其有關該等實體的披露控制及程序，必然比本公司就其綜合附屬公司所維持的披露控制及程序更為有限。
截至本報告所述期間結束時，公司在公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據本報告所述期間結束時的評估，本公司首席執行官兼首席財務官得出結論認為，其披露控制和程序有效，可為及時收集、評估和披露可能根據“交易法”及其頒佈的規則和條例披露的與本公司有關的信息提供合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年3月31日的季度中，本公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化已經或相當可能對其財務報告的內部控制產生重大影響。
SL綠色經營夥伴關係，L.P.
評估披露控制和程序
公司維持披露控制和程序，旨在確保在美國證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們的“交易法”報告中要求披露的信息，並將這些信息積累起來並傳達給公司管理層，包括公司的首席執行官和首席財務官(如適用)。根據“交易法”規則19313a-15(E)中“披露控制和程序”的定義，允許及時就所要求的披露作出決定。儘管如此，一個控制系統，無論設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，即它將檢測或發現公司內部未能披露我們定期報告中要求披露的重要信息。此外，該公司對某些未合併的實體也有投資。由於本公司並不控制該等實體，其有關該等實體的披露控制及程序，必然比本公司就其綜合附屬公司所維持的披露控制及程序更為有限。
截至本報告所述期間結束時，公司在公司管理層(包括本公司首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對本公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據本報告所述期間結束時的評估，本公司首席執行官兼首席財務官得出結論認為，其披露控制和程序有效，可為及時收集、評估和披露可能根據“交易法”及其頒佈的規則和條例披露的與本公司有關的信息提供合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2019年3月31日的季度期間，經營合夥企業對財務報告的內部控制沒有發生重大變化，這些變化已經或相當可能對其財務報告的內部控制產生重大影響。

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目錄


第二部分其他資料
項目1.加強法律程序
於2019年3月31日，本公司及經營合夥並無涉及任何重大訴訟，亦據管理層所知，並無任何針對吾等或吾等之投資組合之重大訴訟受到威脅，而倘該等訴訟作出不利決定，則可能對吾等造成重大不利影響。
項目1A：社會和社會風險因素
截至2019年3月31日，本公司截至2018年12月31日止年度的10-K表格年度報告“第1A項風險因素”所披露的風險因素並無重大變動。
項目2.未登記的股本證券銷售和收益的使用
截至2019年3月31日止的三個月內，該營運合夥並無發行與收購有關的有限合夥權益單位。SL Green可根據經營合夥協議，以SL Green的普通股以一對一的方式滿足在上述交易中發行的單位的贖回請求。這些單位是根據經修正的1933年“證券法”第4(A)(2)條規定的豁免登記發放的。
2016年8月，我們的董事會批准了股份回購計劃，根據該計劃，我們最多可以購買10億美元的普通股。此後，董事會分別批准在2017年第四季度、2018年第二季度和2018年第四季度對股份回購計劃的規模分別增加5.00億美元，使計劃總規模達到25億美元。
截至2019年3月31日，根據該計劃執行的回購如下：
週期
股份回購
每股平均支付價格
作為購回計劃或計劃的一部分而購回的股份總數
2017年終了年度
8,342,411
$101.64
8,342,411
2018年終了年度
9,744,911
$96.22
18,087,322
2019年第一季度
397,783
$86.07
18,485,105
項目3.對高級證券的違約
一個也沒有。

71
目錄


項目4礦山安全披露
不適用。

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目錄


項目5.補充其他資料
一個也沒有。

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項目6.葡萄牙展品
3.1

根據本公司於2019年5月3日向美國證券交易委員會提交的日期為2019年5月3日的本公司表格8-K，對日期為2019年5月1日的營運合夥的第一份經修訂及重訂的有限合夥協議的第二十六條修訂。
10.1

“高級管理人員及董事彌償協議表格”，隨函提交。
31.1

本公司董事長兼首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條提交的證書。
31.2

本公司首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條提交的證書。
31.3

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條，本公司董事長兼首席執行官是經營夥伴關係的唯一普通合夥人，現提交證書。
31.4

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條，本公司首席財務官是經營合夥企業的唯一普通合夥人，現提交證書。
32.1

茲附上董事長兼首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18篇第1350節的證明。
32.2

首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的證明隨函提交。
32.3

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條，作為經營夥伴關係的唯一普通合夥人，本公司董事長兼首席執行官根據“2002年薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條，根據“美國法典”第18篇第1350條提交了證書。
32.4

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906條通過的本公司首席財務官(根據“美國法典”第18編第1350條)是經營夥伴關係的唯一普通合夥人，現提交此證書。
101.10

以下是SL Green RealtyCorp.和SL Green Operating Partnership L.P.以XBRL格式編制的截至2019年3月31日季度10-Q報表的財務報表：(I)綜合資產負債表(未經審計)、(Ii)綜合經營報表(未經審計)、(Iii)綜合收益表(未經審計)、(I)綜合資產負債表(未經審計)、(Ii)綜合經營報表(未經審計)、(Ii)綜合收益表(未經審計)、(Iii)綜合收益綜合報表(未經審計)、(4)合併股權表(未經審計)、(5)資本合併報表(未審計)、(6)現金流量表合併報表(未審計)和(7)合併財務報表附註(未經審計)，詳見附件。

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目錄


簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第1813或15(D)節的要求，登記人已正式要求下列簽字人代表其簽署並正式授權簽署本報告。
 
 
 
 
 
 
 
SL綠色房地產公司
 
 
依據：
 
三菱SL綠色地產公司。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
馬修·J·迪利貝託(Matthew J.Diliberto)
日期：2019年5月
 
依據：
 
馬修·J·迪利貝託
首席財務官

根據經修訂的1934年“證券交易法”的要求，以下人士以註冊人的名義並在下列日期簽署了本報告：
簽名
標題
日期
 
 
 
/s/Marc Holliday
SL Green董事長兼首席執行官兼董事，SL Green是運營夥伴關係的唯一普通合夥人(首席執行官)
May 9, 2019
馬克·霍利迪
 
 
 
安德魯·馬蒂亞斯
SL Green總裁兼董事，運營夥伴關係的唯一普通合夥人
May 9, 2019
安德魯·馬蒂亞斯
 
 
 
馬修·J·迪利貝託(Matthew J.Diliberto)
首席財務官
SL Green，其唯一的普通合夥人
業務夥伴關係(首席財務和會計幹事)
May 9, 2019
馬修·J·迪利貝託
 
 
 
/S/Stephen L.Green
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
斯蒂芬·格林
 
 
 
/S/John H.Alschuler，Jr.
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
約翰·H·阿爾舒勒(John H.Alschuler Jr.)
 
 
 
/S/Edwin T.Burton，III
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
Edwin T.Burton，III
 
 
 
/S/John S.Levy
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
約翰·利維
 
 
 
/s/Craig M.Hatkoff
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
克雷格·M·哈特科夫
 
 
 
/S/Betsy S.Atkins
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
貝齊·阿特金斯
 
 
 
/S/Lauren B.Dillard
SL Green的主任，唯一的將軍
運營夥伴關係的合作伙伴
May 9, 2019
勞倫·迪拉德

75

簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”第1813或15(D)節的要求，登記人已正式要求下列簽字人代表其簽署並正式授權簽署本報告。
 
 
 
 
 
 
 
SL綠色經營夥伴關係，L.P.
 
 
 
 
 
 
 
依據：
 
馬修·J·迪利貝託(Matthew J.Diliberto)
日期：2019年5月
 
 
 
馬修·J·迪利貝託
首席財務官


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