美國

證券交易委員會

華盛頓特區.20549

 

表格10-Q

根據“條例”第13或15(D)條提交的季度報告

1934年證券交易所法令

截至2019年3月31日的季度

佣金檔案編號：001-36290

馬里布遊艇公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

通過複選標記説明註冊人是否：(1)在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)，以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是(否)

通過複選標記，表明註冊人是否在之前12個月內(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)，以電子方式提交了S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一個互動數據文件。是(否)

通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司，還是新興的成長型公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義：

根據該法第12(B)條登記的證券：

目錄

 

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

馬里布遊艇公司及附屬公司

簡明綜合經營和綜合收益表(未經審計)

(單位：千，共享和每共享數據除外)

所附註是合併財務報表(未經審計)的組成部分。

馬里布遊艇公司及附屬公司

簡明綜合資產負債表(未經審計)

(單位：千，共享數據除外)

所附註是合併財務報表(未經審計)的組成部分。

馬里布遊艇公司及附屬公司

簡明股東權益綜合報表(未經審計)

(單位：千，但B類股票數量除外)

 

所附註是合併財務報表(未經審計)的組成部分。

馬里布遊艇公司及附屬公司

簡明現金流量表(未經審計)

(單位：千)

所附註是合併財務報表(未經審計)的組成部分。

馬里布遊艇公司及附屬公司

未經審計的合併財務報表附註

(單位：千美元，每股數據除外)

1。重要會計政策的組織、列報依據和摘要

組織

馬里布遊艇公司(連同其附屬公司，“公司”或“馬里布”)成立於2013年11月1日的特拉華州公司，是特拉華州有限責任公司(“有限責任公司”)馬里布船務控股有限公司(“有限責任公司”)的唯一管理成員。本公司經營和控制有限責任公司的所有業務和事務，因此，根據財務會計準則委員會(“財務會計準則理事會”)會計準則編纂(“ASC”)主題810，合併有限責任公司及其子公司的財務結果，並記錄有限責任公司單位(“有限責任公司單位”)的非控股持有人所持有的本公司經濟利益的非控制性權益。馬里布遊艇控股有限責任公司成立於2006年，收購馬里布的一個投資者集團，包括子公司黑色峽谷資本有限公司，地平線控股，有限責任公司和當時的管理。LLC通過其全資子公司馬里布遊艇有限責任公司(Malibu Boats，LLC)，致力於設計、製造和銷售創新的、高質量的休閒動力艇，這些動力艇通過獨立經銷商的全球網絡銷售。2017年7月6日，該公司收購了Cobalt Boats，LLC(“Cobalt”)的所有傑出單位，進一步擴大了公司的產品供應範圍，使其覆蓋範圍更廣的休閒划艇行業，包括性能運動艇、船尾驅動和舷外划艇。作為收購的結果，本公司合併了鈷的財務結果。2018年10月15日，我們的子公司Malibu Boats，LLC從S2 Yachts，Inc.手中購買了Track Boats的資產(“Track”)，將該公司的產品擴展到玻璃鋼船外的漁船市場。作為收購的結果，本公司合併了追求的財務結果。請參閲附註4。該公司根據其船隻製造業務報告其在四個應報告部門的經營結果：美國馬里布、澳大利亞馬里布、鈷和追蹤。

列報依據

隨附的本公司未經審計中期簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“公認會計原則”)為中期簡明財務報表編制的，並按照S-X規則第10-Q表和第10條的指示編制。因此，它們不包括符合公認會計原則的經營結果、財務狀況和現金流量變化的所有信息和披露，以供編制完整的財務報表。此類報表應與馬里布遊艇公司經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2018年6月30日止年度，包括在公司年度報告的10-K表格中。管理層認為，隨附的未經審核中期簡明綜合財務報表反映所有被認為公平反映本公司於2019年3月31日的財務狀況所需的調整，以及截至2019年3月31日及2018年3月31日的3個月及9個月期間的經營業績，以及截至2019年3月31日、2019年3月31日及3月31日的9個月期間的現金流量，2018年。截至2019年3月31日的3個月和9個月的運營結果，並不一定表明到2019年6月30日結束的全年的預期結果。除另有説明外，單位和股票均以整數列報，而所有美元數額均以千美元列報。

固結原理

隨附之未經審核簡明綜合財務報表包括本公司及其所有附屬公司之營運及賬目。合併後，所有公司間餘額和交易均已消除。

追蹤捕獲

2018年10月15日，我們的子公司馬里布遊艇有限責任公司從S2遊艇公司購買了追蹤資產。以100，073美元的價格購買。位於弗羅裏達州皮爾斯堡的Track公司通過提供15種型號的離岸、雙控制枱和中央控制枱船，是鹽水外漁船市場的領先者。

近期會計公告

2018年7月1日，公司通過了新的會計準則ASC Topic606“與客户的合同收入”及所有相關修訂(“ASC 606”)，並採用修改後的回溯法對所有合同適用了該準則的規定。採用新的收入標準所產生的累積影響並不重要，而且未對留存收益的期初餘額進行任何調整。上一年的資料沒有重報，並繼續根據這些期間的現行會計準則進行報告。基本上，公司的所有收入在產品從公司設施發運或接收，並將產品控制權轉讓給客户時繼續得到確認。為滿足標準的要求而設計的新的控制和流程如下：

已實施，所要求的新披露載於附註2。ASC Theme606的採用對本公司未經審計的簡明綜合財務狀況、經營結果或現金流量中報告的金額並無重大影響。

2016年2月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了“2016-02會計準則更新”(ASU)©2016-02，租賃(主題18842)。此次更新中的修訂創建了ASC主題842“租賃”，並取代了ASC主題840“租賃”中的要求。“會計準則更新”主題842要求承租人在資產負債表上確認使用權資產，代表其在租賃期內使用相關資產的權利，以及租賃期限超過12個月的所有租賃的租賃負債。該指南還要求進行定性和定量披露，以評估租賃產生的現金流量的數額、時間和不確定性。該標準要求採用經修訂的追溯過渡辦法，其中包括實體可選擇適用的若干可選的實際權宜之計。2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-11，“租賃”(主題842)：有針對性的改進，為實體提供了採用新租賃標準的額外(可選)過渡方法。一個實體最初在採用之日適用新的租賃標準，並確認對採用期間留存收益期初餘額的累積影響調整。新租賃標準對2018年12月15日後開始的財政年度有效。允許提前申請。本公司目前正在制定一個項目計劃，以指導2016-02年度ASU的實施。本公司正在這一計劃上取得進展，包括調查本公司的業務、評估本公司的租賃組合以及彙編有關現行租賃的信息。本公司目前正在確定並實施對其政策、業務流程的適當修改。本公司預期其營運結果或現金流量不會受到本準則的重大影響。本公司預期在採用本準則後，將在其綜合資產負債表上記錄使用權資產及租賃負債，而該等資產及負債可能是重大的資產及負債。(B)本公司預期其營運結果或現金流量不會受到本準則的重大影響，故本公司預期於採用本準則後，將使用權資產及租賃負債記錄在其綜合資產負債表上。

2016年8月，財務會計準則理事會發布了“2016-2015年會計準則”，“現金流量表”(主題230)：某些現金收入和現金支付的分類。本指南對某些現金收入和現金付款在現金流量表中的列報方式作了具體分類。ASU採用回顧性轉換法。2018年7月1日採用此ASU並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

2017年1月，FASB發佈了“2017-01年會計準則”，題為“企業合併(主題805)：澄清企業的定義”。該指南澄清了企業的定義，為確定一項收購或取消確認是一項業務還是一項資產提供了兩個步驟的分析。這一更新刪除了對市場參與者是否可以取代任何缺失要素的評估，並提供了一個框架，以協助各實體評估是否存在投入和實質性進程。本指南將在預期的基礎上適用於生效日期之後發生的交易。2018年7月1日採用此ASU並未對公司的合併財務報表產生重大影響。

沒有其他新的會計聲明預計會對公司的綜合財務報表和相關披露產生重大影響。

2。收入確認

下表按主要產品類型和地理位置分列了公司的收入：

船舶和拖車銷售

包括銷售船隻和拖車到公司的經銷商網絡，淨銷售回報，折扣，回扣和免費地板獎勵。船和拖車銷售還包括可選的船功能。銷售退貨由經銷商根據我們的保修計劃退回的船隻組成。回扣、免費地板和折扣是公司根據合格產品的銷售情況向經銷商提供的獎勵。

零件和其他銷售

主要包括零部件銷售、版税收入和服裝銷售。零件和配件銷售包括更換和售後市場船舶零件和配件銷售給本公司的經銷商網絡。特許權使用費收入來自與各種船隻製造商簽訂的許可協議，包括Nautique、Chaparral、Mastercraft和Tige有關使用公司知識產權的協議。

3。非控制權益

未經審核簡明綜合營運表之非控股權益及綜合收益乃非控股有限責任公司單位持有人持有之本公司附屬公司馬里布船務控股有限公司之經濟利益應佔盈利部分。未經審核簡明綜合資產負債表之非控制權益乃本公司應歸於非控股有限責任公司單位持有人之淨資產部分，以該等單位持有人擁有之有限責任公司單位為基準。馬里布遊艇控股有限公司的所有權概述如下：

增發有限法律責任公司單位

根據經修訂的第一份經修訂及重述的有限責任協議(“有限責任協議”)，當本公司增發A類普通股時，本公司須促使有限責任公司向本公司增發有限責任公司單位。本公司必須向本公司就發行該等額外A類普通股而收到的有限責任公司淨收益及財產(如有)作出貢獻。本公司必須促使有限責任公司發行相當於已發行A類普通股股份數目的有限責任公司單位，使本公司持有的有限責任公司單位數目在任何時候均相等於A類普通股的流通股數目。19在截至2019年3月31日止的九個月內，本公司所持有的有限責任公司單位數目須與已發行的A類普通股的流通股數目相等。本公司促使有限責任公司向本公司發行合共319，956個有限責任公司單位，涉及(I)本公司向一名非僱員董事發行A類普通股以表彰其服務，(Ii)發行A類普通股以歸屬依據Malibu Boats，Inc.授予的獎勵。(Iii)向有限責任公司單位持有人發行A類普通股，以交換其有限責任公司的單位；及(Iv)發行A類普通股，以供行使根據獎勵計劃授予的既得股票認購權。(Iii)向有限責任公司單位持有人發行A類普通股，以交換其有限責任公司的單位；及(Iv)發行A類普通股，以行使根據獎勵計劃授予的既得股票期權。在截至2019年3月31日的9個月內，根據有限責任公司協議，因授予股權獎勵以滿足員工扣繳税金要求和24，207歐元庫存股的留存，取消了24，207歐元有限責任公司股份。

向非控制單位持有人的分配和其他付款

税收分配

作為一家有限責任公司(就所得税而言被視為合夥企業)，Malibu Boats Holdings，LLC不需要繳納大量的聯邦、州或地方所得税，因為這些税收主要是其成員的義務。根據有限責任公司協議的授權，有限責任公司必須在有限責任公司有現金可用的情況下，按比例向其成員分發現金，以支付成員在有限責任公司收益中所佔份額的税款(如果有的話)。有限責任公司根據估計的税率和應納税所得額的預測向其成員進行此類税收分配。如果有限責任公司的實際應税收入乘以估計税率超過一個日曆年度的税收分配，如果有現金或借款可用於此種目的，有限責任公司可向其成員進行調整分配。截至2019年3月31日和2018年6月30日，應向非控股有限責任公司單位持有人分配的税款分別為559美元和511美元。在截至1931年3月31日、2019年和2018年3月31日的9個月內，支付給非控股有限責任公司單位持有人的税款分配分別為1228美元和963美元。

其他分佈

根據有限責任公司協議，公司有權決定何時向有限責任公司成員進行分配以及任何此類分配的金額。如果本公司授權分配，將按照有限責任公司成員各自有限責任公司單位的百分比按比例分配給有限責任公司的成員(包括本公司)。

4.收購

追擊

2018年10月15日，本公司完成了對追蹤資產的收購。這筆交易的總購買價為100，073美元，資金來自本公司信貸協議規定的現金和借款。總購買價格可作某些調整，包括按慣例對企業截至收盤日的週轉金數額進行調整。本公司按照ASC 805核算交易，業務合併。

已根據截至收購之日的公允價值估計數，將已收購的資產及假設的負債分配予前追索擁有人的總代價。公允價值的初步計量是根據利用第三方估值專家的協助進行的估算確定的，並可能在計量期間內(自收購之日起一年內)發生變化。公司預計，有形資產和無形資產的評估以及營運資本調整將在2019年第四季度完成。

下表概述了根據購置當日所收購資產的估計公允價值和所承擔的追索負債的初步購買價分配情況：

作為收購事項的一部分，本公司可識別無形資產的初步公允價值估計如下：

分配給存貨的價值反映根據存貨的預期銷售價格計算的購得存貨的估計公允價值減去估計完成成本和合理利潤率。可識別無形資產的公允價值是根據以下方法確定的：

經銷商關係-與追蹤的經銷商關係相關聯的價值歸功於其長期存在的經銷商分銷網絡。分配給這項資產的公允價值估計數是用收益法確定的，這種方法要求估計或預測來自經銷商關係的預期未來現金流量。

通過多期超額收益方法的應用。經銷商關係的剩餘使用壽命估計約為20年。

商業名稱-歸屬於追求的商品名稱的價值是使用一種稱為免版税方法的收入方法的變體來確定的，這種方法要求對預期的未來現金流量進行估計或預測。商品名稱的使用壽命不確定。

已確定壽命的無形資產的公允價值正在用直線法攤銷到其估計使用壽命期間的一般費用和行政費用中。不定期無形資產不進行攤銷，而是按照ASC主題350、無形資產-商譽和其他規定每年進行潛在減值評估。獲得的可識別、確定壽命的無形資產的加權平均使用壽命為20年。收購所產生的19 525美元商譽包括預期的協同效應和成本節省以及不符合單獨確認資格的無形資產。獲得的無限期無形資產和商譽預計可為所得税目的予以扣除。

本公司於2019年財政年度首9個月與收購事項有關的收購相關成本2，846美元已於所涉期間支用，並於截至2019年3月31日止9個月的綜合營運報表及全面收入中計入一般及行政開支。

臨時財務資料(未經審核)：

下列截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月和九個月的未經審計的預計綜合運營結果，假定收購交易發生在2017年7月1日。未經審計的備查財務信息結合了馬里布和追求的歷史結果，以及對所收購有形資產和無形資產的初步公允價值估計在各自期間的折舊和攤銷所作的調整。與存貨公允價值增加有關的非經常性預計調整已列入所報告的預計銷售成本和收益。未經審計的備查財務信息僅供參考，並不表明如果收購發生在2018財政年度開始時本應取得的業務結果，也不能説明未來可能出現的結果：(A)未經審計的備查財務信息僅供參考，並不表明如果收購發生在2018財政年度開始時本應取得的業務結果，或未來可能出現的結果：

鈷

2017年7月6日，本公司完成了對鈷的收購。該交易的總購買價為130，525美元，其中129，525美元由本公司信貸協議下的現金和借款供資，1，000美元的股本相當於根據2017年6月27日每股25.47美元的收盤價計算的39，262股本公司A類普通股。總購買價格須作若干調整，包括按慣例調整截至結算日的業務營運資本金額，以及調整與Cobalt與Sea Ray Boats，Inc.之間待決訴訟事項有關的任何判決或和解。還有布倫瑞克公司。小威廉·帕克森·聖克萊爾(WilliamPaxsonSt.Clair，Jr.)，曾是鈷公司的所有者，被任命為公司董事會董事和鈷公司總裁。本公司按照ASC 805核算交易，業務合併。

根據截至收購之日的公允價值估計數，已將對鈷前成員的全部考慮分配給所收購的資產和假設的負債。公允價值的計量是根據利用第三方估值專家的協助所作的估計確定的。

下表彙總了根據收購之日所獲資產的估計公允價值和所假設的鈷負債的購買價格分配情況：

作為收購事項的一部分，本公司可識別無形資產的公允價值估計如下：

分配給存貨的價值反映根據存貨的預期銷售價格計算的購得存貨的估計公允價值減去估計完成成本和合理利潤率。可識別無形資產的公允價值是根據以下方法確定的：

經銷商關係-與鈷的經銷商關係相關聯的價值歸功於其長期存在的經銷商分銷網絡。分配給該資產的公允價值估計數是使用收益法確定的，該方法要求通過應用多期超額收益法對經銷商關係的預期未來現金流量進行估計或預測。經銷商關係的剩餘使用壽命估計約為20年。

專利-與專利技術相關的價值是基於財務預測和專利剩餘法律壽命的估計，使用一種稱為版税節約方法的收入方法的變體來估算專利的剩餘法律壽命約為15年。

商品名稱-屬於鈷公司商品名稱的價值是使用收入法的一種變體確定的，這種方法稱為免版税方法，這種方法要求對預期的未來現金流量進行估計或預測。商品名稱的使用壽命不確定。

已確定壽命的無形資產的公允價值正在用直線法攤銷到其估計使用壽命期間的一般費用和行政費用中。不定期無形資產不進行攤銷，而是按照ASC主題350、無形資產-商譽和其他規定每年進行潛在減值評估。獲得的可識別、確定壽命的無形資產的加權平均使用壽命為19.8年。收購所產生的商譽為19，791美元，包括預期的協同效應、成本節省以及無形資產。

不符合單獨承認的條件。獲得的無限期無形資產和商譽可為所得税目的扣除。

臨時財務資料(未經審核)：

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月和九個月的未經審計的預計綜合運營結果，假定鈷的收購發生在2016年7月1日。未經審計的備審財務信息結合了馬里布和鈷的歷史結果，以及對所收購有形和無形資產在各自期間的初步公允價值估計所作的折舊和攤銷調整。與存貨公允價值增加有關的非經常性預計調整已列入所報告的預計銷售成本和收益。未經審計的備查財務信息僅供參考，並不表明如果購置發生在2017財政年度開始時本應取得的業務結果，也不能説明今後可能出現的結果：(A)未經審計的備查財務信息僅供參考，不能説明如果在2017財政年度開始時本應取得的業務成果或未來可能出現的結果：

5。盤存

存貨淨額包括：

6。財產、廠房和設備

不動產、廠場和設備淨額包括：

2019財年第一季度和2018財年第一季度，本公司分別處置了賬面淨值和歷史成本為零的非生產型號的各種模具，分別為3，285美元和2，122美元。截至1931年3月31日、2019年3月和2018年3月的三個月的折舊費分別為2744美元和1685美元，截至2018年3月31日、2019年3月和2018年3月的九個月的折舊費分別為7102美元和5102美元，這些費用基本上全部記錄在銷售成本中。

7。商譽和其他無形資產

截至2019年3月31日止9個月的商譽賬面值變動如下：

其他無形資產的構成如下：

截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，所有可攤銷無形資產確認的攤銷費用分別為1563美元和1291美元，截至2018年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的9個月的攤銷費用分別為4381美元和3903美元。

已確定的無形資產的未來攤銷估計數如下：

8。應計費用

應計費用包括：

9。產品保證

自2016型號年起，本公司開始為馬里布和Axis品牌船隻提供為期最長五年的有限保修。對於2016年前的型號，公司分別為其Malibu和Axis品牌提供了最長三年和兩年的有限保修。對於鈷艇，公司提供長達十年的結構保修，包括船體、甲板接頭、艙壁、地板、橫樑、縱樑和發動機安裝。此外，本公司對所有制造或購買的部件(不包括船體和甲板結構部件)提供為期五年的船頭到船尾保修，包括帆布和內飾。對於追逐艇，本公司提供長達五年的結構保修，涵蓋甲板和船體材料和工藝上的結構缺陷。蓋爾科特的保護期為三年，馬里布和軸心國則為一年。在我們的每個品牌中，船的某些材料、部件或部件不在我們有限的產品保修範圍內，這些材料、部件或部件由其製造商或供應商單獨擔保。這些其他保證包括引擎和其他組件的保證。

本公司的標準保證要求本公司或其經銷商在保修期內免費維修或更換有缺陷的產品。本公司估計其有限保修項下可能發生的成本，並在確認產品收入時記錄對此類成本的責任。影響本公司保修責任的因素包括售出的設備數量、歷史和預期的保修索賠比率以及每項索賠的成本。本公司每季度按品牌評估其記錄的保修負債的充分性，並根據需要調整金額。本公司利用歷史索賠趨勢和分析工具，協助確定適當的保修責任。

包括在未經審計的簡明綜合資產負債表應計費用中的本公司產品保修負債的變化如下：

10。融資

未償債務包括：

長期債務

信貸協議。2017年6月28日，馬里布遊艇有限責任公司作為借款人(“船隻有限責任公司”)與作為行政代理的太陽信託銀行(SunTrust Bank)、Swingline貸款人和發行銀行簽訂了第二份經修訂和重新修訂的信貸協議，以便為先前的信貸安排再融資，併為購買鈷提供資金。該公司向Boats LLC提供總額為160，000美元的定期貸款(其中55，000美元於2017年6月28日提取，用於再融資我們以前的信貸工具，其中105，000美元於7月6日提取)，為支付收購鈷的購買價格提供資金，並支付與訂立信貸協議及最高35，000美元的循環信貸融資有關的若干費用及開支。(C)於二零一七年訂立信貸協議及循環信貸工具，並支付與訂立信貸協議及循環信貸工具有關的若干費用及開支。2017年8月17日，Boats LLC自願支付了50，000美元的定期貸款本金，其中一部分來自本公司股票發行的淨收益於2017年8月14日完成。2018年8月21日，在收購Track公司方面，Boats LLC公司加入了第一個增量式設施修正案和第一個增量式設施修正案。

於2017年6月28日對第二份經修訂及重新修訂的信貸協議的修訂(經修訂，“信貸協議”)。修正案將循環信貸機制下可動用的數額增加了50 000美元(“遞增循環承諾”)，從35 000美元增加到85 000美元。每筆定期貸款和循環信貸安排定於2022年7月1日到期。為完成對Purson的收購，本公司於2018年10月15日根據其循環信貸工具借入50，000美元。

根據信貸協議進行的借貸，利率相等於(I)最優惠利率、聯邦基金利率加0.5%或一個月倫敦銀行同業拆借利率加1%(“基本利率”)或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率中的最高利率，或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率中的最高利率、聯邦基金利率加0.5%，或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率，在每種情況下，就libor借款而言，另加適用的保證金為1.75%至3.00%，而就基準利率借款而言，則為0.75%至2.00%。適用保證金將以有限責任公司及其附屬公司在綜合基礎上計算的綜合槓桿率為基礎。Boats有限責任公司須就循環信貸工具的未使用部分繳付承諾費，每年由0.25%至0.50%不等，視乎有限責任公司及其附屬公司的綜合槓桿率而定。Boats LLC還須就50，000美元的增量循環承諾支付年利率0.30%的記賬費用，從2018年8月21日起，直至貸款人提供增量循環承諾的條件得到滿足之日為止，該日發生在2018年10月15日，即本公司收購追索資產的截止日期。本公司並非信貸協議的訂約方，而Boats LLC根據信貸協議所承擔的責任由該有限責任公司擔保，而除若干例外情況外，Boats LLC現時及未來的國內附屬公司均根據經修訂及重新修訂的第二份保安協議，以該有限責任公司、Boats LLC及該等附屬擔保人的大部分資產作為擔保，在船舶有限責任公司之間，附屬擔保人，以及作為行政代理人的太陽信託銀行，日期為2017年6月28日，以及其他抵押品文件。截至2019年3月31日的9個月，定期貸款的加權平均利率為4.3%。

    

“信貸協議”允許提前償還定期貸款而不受處罰。55，000美元的定期貸款須每季度分期付款約700美元，直至2019年3月31日，然後約為每季度1，000美元，直至2021年6月30日，每季度約1，400美元，直至2021年3月31日。這筆105，000美元的定期貸款需要每季度分期付款約1，300美元，直至2019年3月31日，然後每季度分期付款約2，000美元，直至2021年6月30日，每季度約2，600美元，直至2022年3月31日。本公司於2017年8月14日利用發售所得款項償還信貸協議項下50，000美元之定期貸款，並行使其選擇權，將預付款項適用於直至2021年12月31日止之本金分期付款及於2022年3月31日到期之部分本金分期付款。因此，在2022年3月31日之前，根據“信貸協議”不需要支付本金，因此，截至2018年6月30日和2019年3月31日的所有借款均反映為非流動借款。50，000美元的償還導致核銷了829美元的遞延融資費用，這筆費用包括在簡明綜合經營報表和全面收益表的攤銷費用中。兩筆定期貸款的餘額將於2022年7月1日到期。信貸協議亦須根據信貸協議的條款及條件，從Boats LLC或來自若干資產出售及回收事件的任何擔保人所收取的現金淨收益(視乎若干再投資權利而定)及超額現金流量中預付款項。

信用協議包含某些習慣表示和保證，以及發生特定事件的通知要求，例如任何違約事件的發生，或未決或可能發生的訴訟。“信貸協議”還要求遵守某些習慣金融契約，包括EBITDA與固定費用的最低比率和債務總額與EBITDA的最高比率。“信貸協議”載有若干限制性契諾，其中除其他外，對貸款各方根據“信貸協議”進行的某些活動規定了限制，例如產生額外的債務和對財產的額外留置權，並限制未來支付股息或分配。例如，信貸協議一般禁止有限責任公司、船舶有限責任公司及附屬擔保人支付股息或作出分派，包括向本公司支付股息或作出分派。然而，信貸安排允許(一)根據成員分配的應税收入進行分配，(二)分配以資助有限責任公司的應收税款協議規定的付款，(三)從前官員處購買有限責任公司的股票或股票期權，(Iv)任何財政年度最高達20，000元的股份回購付款，惟須結轉及遵守其他財務契諾，惟須於任何財政年度結轉一年及遵守其他財務契諾規定的情況下，向貸款方的董事或僱員支付最多為2，000元的股份購回款項或根據股票期權及其他福利計劃支付的款項。此外，有限責任公司可在任何財政年度派發最高達6，000元的股息及派息，惟須遵守其他財務契諾。

就訂立信貸協議而言，本公司於2018財政年度將遞延融資成本資本化2，074美元。這些成本，以及與本公司先前信貸安排相關成本的未攤銷餘額671美元，將在信貸協議期限內使用實際利息方法攤銷為利息支出，並作為直接抵銷截至2019年3月31日和2018年6月30日的未償債務總額。

遵守公約

截至2019年3月31日，本公司已遵守信貸協議所載的契諾。

利率互換

本公司於二零一五年七月一日訂立五年浮動固定利率掉期合約，自二零一五年七月一日起生效。掉期的基礎是一個月的libor利率，而名義價值為39，250美元的固定利率為1.52%，這相當於掉期安排時定期貸款未清餘額的50%。根據ASC主題815，衍生工具及對衝，所有衍生工具均根據預期交收日期以公平值記錄於未經審核簡明綜合資產負債表上，作為短期或長期資產或負債。請參閲附註12中的公允價值計量。本公司已決定不指定其利率掉期作為會計上的對衝；因此，衍生工具的公允價值的變動在本公司未經審計的簡明綜合經營報表及全面收益表的盈利中予以確認。截至2019年3月31日及2018年3月31日止的三個月內，本公司分別錄得虧損93美元及收益138美元，而截至2018年3月31日、2019年3月31日及2018年3月31日止的九個月內，本公司分別錄得虧損225美元及收益341美元，以反映利率掉期的公允價值變動。包括在未經審計的簡明綜合經營報表和綜合收益表中的利息支出。

11。應收税款協議責任

本公司與有限責任公司首次公開招股前擁有人訂立應收税款協議，規定本公司向首次公開招股前擁有人(或其準許受讓人)支付85%的利益(如有)，由於(I)税基增加及(Ii)與本公司訂立應收税項協議有關的若干其他税項利益，包括根據應收税項協議支付的應佔税項利益，本公司被視為已實現(I)税基增加及(Ii)與本公司訂立應收税項協議有關的若干其他税項利益。這些合同付款義務是公司的義務，而不是有限責任公司的義務。本公司的應收税款協議負債乃根據ASC 450(或有事項)按未貼現基準釐定，因為合約付款責任被視為可能及合理估計。應收税款協議還規定，在某些合併、資產出售或其他形式的企業合併或其他控制變更時，本公司(或其繼任人)欠有限責任公司首次公開招股前擁有人一筆總付款項，該筆款項相等於根據若干假設而根據應收税款協議本應支付的所有預測未來付款的現值，(B)本公司將擁有足夠之應課税收入，以充分利用因訂立應收税項協議而增加之税基及其他税項利益所產生之扣減，包括有限責任公司單位之被視為交換，以及本公司將有足夠應課税收入以充分利用因增加税基而產生之扣減。本公司亦有權終止應收税款協議，倘該協議終止，則本公司有責任向有限責任公司首次公開招股前擁有人支付提早終止協議的款項。此外，首次公開招股前擁有人可選擇單方面終止與該首次公開招股前擁有人有關的應收税款協議，該協議將使本公司有義務向該現有擁有人支付若干款項，以支付在選擇的應税年度內所收取的税項利益。

就應收税款協議而言，本公司視為已實現之利益將按本公司之實際所得税負債(按若干假設計算)與倘有限責任公司資產之税基並無因購買或交換而增加時本公司須繳付之該等税項比較而計算，並未與本公司訂立應收税款協議。

下表反映了公司應收税款協議負債的變化：

在估計預期税率以釐定預期因有限責任公司的首次公開招股前擁有人交換有限責任公司單位而預期從本公司增加的税基中獲確認的税項利益時，本公司

持續監察其整體税務狀況的變化，包括因新法例而引起的變化及因本公司須繳税的新司法管轄區而引起的變化。

在2018財年第二季度，美國國會於2017年12月22日頒佈了名為“2017年減税和就業法案”(“税法”)的税法，其中包括將公司在美國的公司税率從35%降至21%，自2018年1月1日起生效。税法降低了用於計算本公司未來納税義務的估計税率，進而降低了本公司預期實現的與有限責任公司首次公開募股前所有者先前出售和交換有限責任公司單位所增加的税基有關的未來税收優惠。用於估計應收税款協議負債的基本税率假設發生變化，導致2018年財政年度第二季度應收税款協議負債減少30 317美元。

此外，在2018財年第一季度，該公司收購了Cobalt，從而將公司的足跡擴大到新的州税轄區。本公司州税狀況的這一變化提高了用於計算本公司未來納税義務的估計税率，進而增加了本公司預期實現的與有限責任公司的首次公開募股(IPO)前所有者先前出售和交換有限責任公司單位所增加的税基有關的未來税收利益。用於估計應收税款協議負債的基本税率假設發生變化，導致2018年第一財年第一季度應收税款協議負債增加6 047美元。這些金額包括在其他(收入)費用中，淨額包括在所附的未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中。此外，在2019年第二季度，本公司分析了追求收購對其國家足跡的影響，並確定在計算本公司未來納税義務時使用的估計税率發生了非實質性變化。

截至2019年3月31日和2018年6月30日，本公司已分別遞延了110，451美元和107，293美元的遞延税項資產，這兩項資產與收購馬里布遊艇控股有限責任公司權益時的資產基差有關，並根據經修訂的1986年“國內税收法”(“國內收入法”)第754條進行了選擇。應收税款協議負債總額佔本公司預期因第754條選舉而獲得的税項利益的85%。根據應收税款協議，下一次年度付款預計在2019年3月14日提交聯邦納税申報單後約75天。

12。公允價值計量

在確定某些資產和負債的公允價值時，本公司採用公允價值層次結構，優先考慮用於衡量公允價值的估值技術的輸入。按照ASC主題820“公允價值計量和披露”中的定義，公允價值是指在計量之日市場參與者之間有序交易中為出售資產或轉移負債而收取的金額(即退出價格)。按照公允價值記錄在未經審計的簡明綜合資產負債表上的金融資產和金融負債，根據對估值方法的投入的可靠性分類如下：

層次結構為級別1輸入提供最高優先級，為級別3輸入提供最低優先級。在某些情況下，用來衡量公允價值的投入可能屬於公允價值等級的不同層次。在這種情況下，整個公允價值計量所在的公允價值等級體系中的水平是根據對整個公允價值計量具有重大意義的最低水平投入來確定的。本公司對某一特定投入對公允價值計量整體的重要性進行評估，需要作出判斷，並考慮與該資產或負債有關的特定因素。

具有經常性公允價值計量的資產和負債如下：

本公司利率掉期的公允價值計量歸入第二級，因為此類計量基於其他可觀察到的重要投入。截至2019年3月31日或2018年6月30日，1級和2級之間沒有資產或負債轉移。

本公司擁有非經常性公允價值計量的非金融資產及負債包括物業、廠房及設備、商譽及無形資產。

在評估商譽減值需求時，管理層依賴多種因素，包括經營結果、業務計劃、經濟預測、預期未來現金流、交易和市場數據。因此，這些公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。本公司一般使用預計現金流量(如有需要貼現)來估計物業、廠房及設備及無形資產的公平價值，並使用主要投入，例如管理層在持有及使用的基礎上(如適用)對現金流量的預測、管理層對處置後的現金流量的預測及貼現率，估計物業、廠房及設備及無形資產的公平價值。因此，這些公允價值計量屬於公允價值等級的第三級。作為本公司減值評估的一部分，該等資產及某些負債乃按非經常性基準按公允價值計量，並按情況需要計量。

13。所得税

馬里布遊艇公司為美國所得税的目的，作為一家C公司徵税，因此在公司一級既要繳納聯邦税，也要繳納州税。為了美國聯邦所得税的目的，有限責任公司繼續作為一種夥伴關係在美國運作。

所得税是按照ASC主題740“所得税”計算的，反映了財務報告資產負債賬面金額與相應所得税金額之間暫時性差異對税收的淨影響。本公司擁有遞延税項資產及負債，並在遞延税項資產全部或部分不會變現的情況下維持估值備抵。倘本公司決定不變現其部分或全部遞延税項資產之利益，該等遞延税項資產將於釐定期間透過本公司之所得税撥備作出調整。

於2019年3月31日及2018年6月30日，本公司分別維持13，298美元及12，716美元的估值免税額，扣除田納西州公司報税表中申報的與州營業虧損淨額及未來攤銷扣除項目(與第754條選舉有關)的遞延税項資產，而不抵銷有限責任公司應課税的收入。估值免税額增加，是由於在截至2019年3月31日止的9個月內，有限責任公司單位持有人將有限責任公司單位轉換為A類普通股。此外，截至2019年3月31日，與結轉的外國税收抵免有關的估值津貼為761美元，預計今後不會使用。

2017年12月22日，美國頒佈了“税法”，其中一項規定是，自2018年1月1日起，美國企業税率從35%降至21%。本公司之綜合中期實際税率乃根據本公司所屬各司法管轄區之營運預期年收入、法定税率及税法而釐定。

操作。重大或不尋常項目，包括與上述美國税法變化有關的項目，以及因税收不確定因素而對應計項目進行的其他調整，將在相關事件發生的當季確認。

2018年10月15日，本公司完成了對Track公司的收購。這對實際税率沒有重大影響。截至1931年3月31日、2019年及2018年3月31日的三個月內，本公司的有效税率分別為24.8%及27.1%。截至1873年3月31日、2019年及2018年3月31日的九個月內，本公司的有效税率分別為23.4%及76.2%。在截至2019年3月31日的三個月中，公司的有效税率超過了21%的法定聯邦所得税税率，這主要是由於美國州税的影響和對遞延税項的重新計量。這一增長被外國來源的無形收入扣減、研發税收抵免和有限責任公司非控股權益的影響部分抵消。截至2018年3月31日止的三個月及九個月，本公司的實際税率與混合法定聯邦所得税税率約為28%的主要差異，與重新計量遞延税項有關。此外，本公司截至2018年3月31日止三個月的有效税率，與有限責任公司非控股權益的影響有關，而有限責任公司是美國聯邦税務的直通實體，可歸屬於有限責任公司的州所得税，以及根據“國內税收法典”第199條扣除的利益。

14。股票薪酬

該公司採用了一項從2014年1月1日起生效的長期激勵計劃，併為發行馬利布遊艇公司最多1，700，000股票預留了資金。本公司僱員、顧問、董事會成員及其他獨立承辦商之普通股，由薪酬委員會酌情決定。激勵計劃下授權的激勵股票獎勵包括A類普通股的非限制性股票、股票期權、股票升值權利、限制性股票單位、股息等值獎勵和業績獎勵。截至2019年3月31日，根據長期激勵計劃，仍有854，974股票可供未來發行。讀者請參閲本公司截至2018年6月30日的10-K年度報告中所載的2018財年經審計的綜合財務報表附註13，以瞭解有關公司獎勵和激勵計劃的更多信息。

2018年8月22日，本公司向若干主要僱員授予50，000份購股權，以每股42.13美元的價格向本公司購買A類普通股的股份。期權的年期由2018年8月22日開始，至2024年8月21日(即授出日期的前一天)屆滿。根據協議的條款，這些獎項將在每一年的每一週年授權日按比例授予。2018年8月22日，期權獎勵的公允價值為733美元，使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下進行估計：無風險利率為2.7%，預期波動性為38.4%，預期期限為4.25年，且無股息。基於服務的期權所產生的股票補償費用在必要的服務期內按直線攤銷。根據ASC主題718，薪酬-股票補償，與基於業績的期權獎勵相關的薪酬成本在必要的服務期內根據實現的概率進行確認。

2018年11月1日，公司根據激勵計劃向關鍵員工發放了35，000個限制性股票單位和48，000個限制性股票獎勵。按批出當日每股41.85元的股價計算，該等獎勵的授予日期公平值為3，474元。根據協議的條款，71%的獎項將在2019年11月6日起的4年內按比例授予，大約29%的獎項將根據年度或累積業績目標的實現情況分階段授予。根據ASC主題718，薪酬-股票補償，與基於績效的獎勵相關的薪酬成本在必要的服務期內根據實現的概率進行確認。

2019年1月14日，本公司向若干主要僱員授予19，973份購股權，以每股37.55美元的價格向本公司購買A類普通股的股份。期權的有效期自2019年1月14日起，至2025年1月13日(即授予日期六週年的前一天)屆滿。根據協議的條款，這些獎項將在每一年的每一週年授權日按比例授予。2019年1月14日，期權獎勵的公允價值為263美元，使用Black-Scholes期權定價模型進行估算時假設如下：無風險利率為2.53%，預期波動率為39.0%，預期期限為4.25年，且無股息。基於服務的期權所產生的股票補償費用在必要的服務期內按直線攤銷。根據ASC主題718，薪酬-股票補償，與基於業績的期權獎勵相關的薪酬成本在必要的服務期內根據實現的概率進行確認。

無風險利率期權期望期的無風險利率是根據授予日期的美國國債收益率曲線確定的。

期望值。該公司使用簡化的方法來估計股票期權的預期期限。簡化方法假定員工將在已授予股票期權的期間至股票期權到期之日之間平均行使股票期權。

預期波動率本公司根據對其公開交易普通股收盤價的每日觀察，根據其歷史波動率計算出預期波動率。

預期股息本公司並無估計任何股息收益率，因為本公司目前並無派發股息及預期於預期期限內派發股息。

以下是截至2019年3月31日止9個月的公司股票期權變化摘要：

以下是截至2019年3月31日止九個月非既得限制性股票單位及限制性股票獎勵的變動摘要：

截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，本公司股票獎勵應佔的股票補償費用分別為735美元和560美元，截至2019年3月31日和2018年3月31日的9個月的股票補償費用分別為1866美元和1410美元。根據激勵計劃發放的股權獎勵所產生的股票補償費用按相應獎勵的條款以直線方式確認，並計入本公司未經審計的簡明綜合經營報表和全面收益中的一般和行政費用。截至2019年3月31日止九個月之獎勵歸屬，包括向非僱員董事發出16，294股全資限制股份單位，以供彼等擔任本公司董事。

15。每股淨收益

A類普通股每股基本純收入乃按本公司應佔純收入除以期內已發行A類普通股的加權平均數計算。用來計算每股基本淨收入的A類普通股已發行股份的加權平均數，包括授予有權透過收取與支付給A類普通股持有人的股息相等的額外單位而向普通股股東作出分派的董事的全部既得限制性股份單位。

A類普通股的每股攤薄淨收入與每股基本淨收入的計算方法類似，但已發行的加權平均股份有所增加，以包括假設行使任何普通股等價物而產生的額外股份(如有稀釋作用)。為此目的，本公司的有限責任公司單位和非合格股票期權被視為普通股等價物。與這些普通股等價物和股票期權有關的A類普通股的額外股份的數量是使用庫存股方法計算的。

A類普通股的每股基本淨收入和攤薄淨收入按以下方式計算(單位：千，但股份和每股金額除外)：