美國
證券交易委員會
華盛頓特區.20549
_______________________________
表格10-Q
_______________________________
x
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的季度報告
截至2019年3月31日的季度
或
o
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
_

佣金檔案編號：001-15401
____________________________________________________________________________________________________________
edgewelllogo123118a07.jpg
EDGEWELL個人護理公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
密蘇裏
43-1863181
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
(僱主身分證號碼)
 
6研究動力
 
謝爾頓，康涅狄格州
06484
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
 
 
(203) 944-5500
(登記人的電話號碼，包括區號)
每一類的名稱
股票代號
每間交易所的註冊名稱
普通股，面值每股0.01美元
EPC
紐約證券交易所

通過複選標記説明註冊人(1)是否在之前的12個月內提交了“1934年證券交易法”第13或15(D)條要求提交的所有報告(或要求註冊者提交此類報告的較短時間)，(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。是x否o
通過勾選標記，説明註冊人是否以電子方式提交併在其公司網站(如果有的話)上根據S-T規則第405條(本章232.405節)在前12個月內(或要求註冊人提交併張貼此類文件的較短時間內)提交和發佈每一個互動數據文件。
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司，還是新興的成長型公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
x
 
加速填報器
o
 
 
 
 
 
非加速報税器
o
(不要檢查是否有較小的報告公司)
小型報表公司
o
 
 
 
 
 
 
 
 
新興成長型公司
o
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。o
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
註明截至最後實際可行日期，各發行人類別普通股的流通股數目：
普通股，面值0.01美元-截至2019年4月30日，54，129，125股。

1


EDGEWELL個人護理公司
表格10-Q索引

第一部分
財務信息
 
項目1.
財務報表(未經審計)。
 
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三個月及六個月的簡明綜合損益表及綜合收益表。
3
 
截至2019年3月31日及2018年9月30日的簡明綜合資產負債表。
4
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止六個月之現金流量簡明綜合報表。
5
 
截至2019年3月31日及2018年3月31日止三個月及六個月股東權益變動之簡明綜合報表。
6
 
合併財務報表附註。
8
項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
33
項目3.
市場風險的定量和定性披露。
46
項目4.
控制和程序。
47
 
 
 
第二部分
其他資料
 
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用。
48
項目6.
展品。
48
 
 
 
簽名
 
49




2


第一部分-財務信息

項目1.財務報表(未經審計)。

EDGEWELL個人護理公司
簡明綜合損益表和綜合收益表
(未經審計，單位：百萬，每股數據除外)

 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4

產品銷售成本
295.8

 
307.0

 
559.4

 
576.0

毛利
250.9

 
301.1

 
444.4

 
500.4

 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
98.1

 
104.3

 
185.4

 
202.2

廣告和促銷費用
47.9

 
75.6

 
99.5

 
124.6

研發費用
14.0

 
15.5

 
26.6

 
31.6

重組費用
13.5

 
3.7

 
30.6

 
3.7

售賣Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
(15.9
)
與債務有關的利息費用
16.4

 
18.2

 
32.4

 
36.0

其他收入，淨額
(2.7
)
 
(2.0
)
 
(1.4
)
 
(0.7
)
所得税前收益
63.7

 
85.8

 
71.3

 
118.9

所得税規定
15.5

 
20.7

 
23.5

 
47.1

淨收益
$
48.2

 
$
65.1

 
$
47.8

 
$
71.8

 
 
 
 
 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
 
 
 
 
基本每股淨收益
$
0.89

 
$
1.21

 
$
0.88

 
$
1.31

稀釋後每股淨收益
0.89

 
1.20

 
0.88

 
1.31

 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
淨收益
$
48.2

 
$
65.1

 
$
47.8

 
$
71.8

其他綜合收入，扣除税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
外幣換算調整
(11.2
)
 
16.4

 
(22.0
)
 
25.9

養卹金和退休後活動，扣除税金0.2美元、0.1美元、0.3美元和0.2美元
0.3

 
0.3

 
0.3

 
0.7

對衝活動的遞延收益(虧損)，扣除税金0.2美元、0.8美元、0.5美元和0.7美元
0.3

 
(1.7
)
 
(1.0
)
 
(1.5
)
扣除税後的其他綜合(損失)收入共計
(10.6
)
 
15.0

 
(22.7
)
 
25.1

綜合收入總額
$
37.6

 
$
80.1

 
$
25.1

 
$
96.9


見合併財務報表附註。

3


EDGEWELL個人護理公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計，百萬，共享數據除外)
 
 
3月31日
2019
 
九月三十日，
2018
資產
 
 
 
流動資產
 
 
 
現金及現金等價物
$
244.6

 
$
266.4

應收貿易賬款減去5.7美元和6.0美元的可疑賬款備抵
250.8

 
226.5

盤存
388.6

 
329.5

其他流動資產
137.8

 
128.8

流動資產總額
1,021.8

 
951.2

不動產、廠場和設備、淨額
402.6

 
424.1

商譽
1,444.7

 
1,450.8

其他無形資產，淨額
1,087.3

 
1,099.0

其他資產
32.1

 
28.2

總資產
$
3,988.5

 
$
3,953.3

 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 
流動負債
 
 
 
長期債務的當期到期日
$
—

 
$
184.9

應付票據
13.9

 
8.2

應付帳款
223.2

 
238.4

其他流動負債
271.5

 
285.5

流動負債總額
508.6

 
717.0

長期債務
1,312.3

 
1,103.8

遞延所得税負債
175.5

 
176.1

其他負債
210.0

 
211.8

負債共計
2,206.4

 
2,208.7

股東權益
 
 
 
優先股，面值0.01美元，核定10，000，000股；未發行或已發行
—

 
—

普通股，面值0.01美元，核定300，000，000股；已發行65，251，989股；已發行54，119，062和54，040，386股
0.7

 
0.7

額外實收資本
1,630.0

 
1,628.3

留存收益
1,134.8

 
1,083.1

按成本計算的庫房普通股，11，132，927和11，211，603
(812.4
)
 
(819.2
)
累計其他綜合損失
(171.0
)
 
(148.3
)
股東權益總額
1,782.1

 
1,744.6

負債和股東權益總額
$
3,988.5

 
$
3,953.3


見合併財務報表附註。



4


EDGEWELL個人護理公司
簡明綜合現金流量表
(未經審計，百萬)
 
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
經營活動現金流量
 
 
 
淨收益
$
47.8

 
$
71.8

折舊攤銷
46.4

 
49.2

股份補償費
10.0

 
9.3

出售資產的損失(收益)
0.9

 
(13.6
)
延期賠款
(5.2
)
 
(9.1
)
遞延所得税
(0.3
)
 
(22.5
)
其他，淨額
4.5

 
31.6

營業資產和負債的變動
(136.0
)
 
(55.1
)
經營活動現金淨額(使用)
(31.9
)
 
61.6

 
 
 
 
投資活動現金流量
 
 
 
資本支出
(22.9
)
 
(27.6
)
購置費，減去已購得的現金
—

 
(90.3
)
Playtex手套銷售
—

 
19.0

出售資產所得收益
4.0

 
4.7

應收銷售賬款遞延購貨價款的收取
5.0

 
5.3

投資活動使用的現金淨額
(13.9
)
 
(88.9
)
 
 
 
 
籌資活動的現金流量
 
 
 
原始到期日超過90天的債務的現金收益
253.0

 
305.0

原始到期日超過90天的債務的現金付款
(45.0
)
 
(427.0
)
定期貸款償還
(185.0
)
 
—

原始到期日為90天或更短的債務淨減少
3.5

 
(1.2
)
購買的普通股
—

 
(124.4
)
應收賬款融資淨流入
2.3

 
6.5

預扣税款的員工股份
(1.5
)
 
(2.1
)
來自(用於)籌資活動的現金淨額
27.3

 
(243.2
)
 
 
 
 
匯率變動對現金的影響
(3.3
)
 
11.2

 
 
 
 
現金及現金等價物淨減
(21.8
)
 
(259.3
)
期初現金及現金等價物
266.4

 
502.9

期末現金及現金等價物
$
244.6

 
$
243.6


見合併財務報表附註。



5


EDGEWELL個人護理公司
合併股東權益變動表
(未經審計，百萬)

 
普通股
 
庫存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
數
 
票面價值
 
數
 
金額
 
額外繳入資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
股東權益總額
2018年12月31日餘額
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(812.6
)
 
$
1,625.0

 
$
1,086.6

 
$
(160.4
)
 
$
1,739.3

淨收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
48.2

 
—

 
48.2

外幣換算調整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(11.2
)
 
(11.2
)
養卹金和退休後活動
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

套期保值活動的遞延損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

共享計劃下的活動
—

 
—

 
—

 
0.2

 
5.0

 
—

 
—

 
5.2

2019年3月31日結餘
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(812.4
)
 
$
1,630.0

 
$
1,134.8

 
$
(171.0
)
 
$
1,782.1


 
普通股
 
庫存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
數
 
票面價值
 
數
 
金額
 
額外繳入資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
股東權益總額
2018年9月30日餘額
65.2

 
$
0.7

 
(11.2
)
 
$
(819.2
)
 
$
1,628.3

 
$
1,083.1

 
$
(148.3
)
 
$
1,744.6

淨收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
47.8

 
—

 
47.8

外幣換算調整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(22.0
)
 
(22.0
)
養卹金和退休後活動
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

2016-16年度ASU的影響
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3.9

 
—

 
3.9

套期保值活動的遞延損失
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.0
)
 
(1.0
)
共享計劃下的活動
—

 
—

 
0.1

 
6.8

 
1.7

 
—

 
—

 
8.5

2019年3月31日結餘
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(812.4
)
 
$
1,630.0

 
$
1,134.8

 
$
(171.0
)
 
$
1,782.1


 
普通股
 
庫存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
數
 
票面價值
 
數
 
金額
 
額外繳入資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
股東權益總額
2017年12月31日餘額
65.2

 
$
0.7

 
(11.1
)
 
$
(813.5
)
 
$
1,620.7

 
$
969.2

 
$
(121.3
)
 
$
1,655.8

淨收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
65.1

 
—

 
65.1

外幣換算調整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
16.4

 
16.4

養卹金和退休後活動
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.3

 
0.3

套期保值活動的遞延收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.7
)
 
(1.7
)
股份回購
—

 
—

 
(0.1
)
 
(9.2
)
 
—

 
—

 
—

 
(9.2
)
共享計劃下的活動
—

 
—

 
—

 
—

 
4.5

 
—

 
—

 
4.5

2018年3月31日結餘
65.2

 
$
0.7

 
(11.2
)
 
$
(822.7
)
 
$
1,625.2

 
$
1,034.3

 
$
(106.3
)
 
$
1,731.2



6


 
普通股
 
庫存股
 
 
 
 
 
 
 
 
 
數
 
票面價值
 
數
 
金額
 
額外繳入資本
 
留存收益
 
累計其他綜合損失
 
股東權益總額
2017年9月30日餘額
65.2

 
$
0.7

 
(9.2
)
 
$
(703.9
)
 
$
1,623.4

 
$
952.9

 
$
(131.4
)
 
$
1,741.7

淨收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
71.8

 
—

 
71.8

外幣換算調整
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
25.9

 
25.9

養卹金和退休後活動
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.7

 
0.7

套期保值活動的遞延收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
 
(1.5
)
股份回購
—

 
—

 
(2.1
)
 
(124.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(124.4
)
共享計劃下的活動
—

 
—

 
0.1

 
5.6

 
1.8

 
9.6

 
—

 
17.0

2018年3月31日結餘
65.2

 
$
0.7

 
(11.2
)
 
$
(822.7
)
 
$
1,625.2

 
$
1,034.3

 
$
(106.3
)
 
$
1,731.2



見合併財務報表附註。



7


EDGEWELL個人護理公司
簡明綜合財務報表附註
(未審計，單位：百萬，每共享數據除外)

附註1-背景和列報依據
背景
Edgewell Personal Care Company及其子公司(統稱“Edgewell”或“公司”)是世界上最大的個人護理產品製造商和銷售商之一，產品涉及濕式剃鬚、防曬和護膚、女性護理和嬰兒護理等領域。Edgewell擁有超過25個品牌的產品組合，並在50多個國家和地區擁有全球足跡。
本公司的業務分為以下四個部分：

•
WITH Sare包括以Schick®、Wilkinson Sword®、Edge®、Skinite®、Shad Guard®和personna®品牌銷售的產品，以及非品牌產品。公司的濕式剃鬚產品包括剃鬚刀把手和可再灌刀片、一次性剃鬚產品以及剃鬚膏和麪霜。
•
防曬和護膚產品包括香蕉船(Banana Boat®)和夏威夷熱帶®(Hawaiian Tropic®)防曬產品、Jack Black®和Bulldog®男士護膚產品、Wet One®濕巾，以及Playtex®家用手套業務(直到2017年10月上市)。
•
女性護理包括以Playtex Gentle Glide®和Sports®、Stayfree®、Carefree®和o.b®品牌銷售的衞生棉、護墊和襯墊。
•
所有其他產品包括以Playtex、OrthoPro®和Binky®品牌銷售的嬰兒護理產品，如奶瓶、杯子和奶嘴，以及紙尿褲Genie®和垃圾Genie®處理系統。

列報依據
隨附的未經審計的合併財務報表包括公司及其受控子公司的賬目，這些賬目是按照美國(“美國”)的規定編制的。根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和條例，公認會計原則(“GAAP”)。按照公認會計原則編制未經審計的綜合財務報表需要管理層作出影響報告的資產和負債數額、披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額的估計和假設。實際結果可能與這些估計數大不相同。所有公司間結餘和交易均已在合併中消除，管理層認為，為公平列報所必需的所有正常經常性調整均已列入所報告的中期結果。會計年終資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表，但不包括公認會計原則要求的所有年度披露；因此，這些未經審計的綜合財務報表應與2018年11月19日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中所列的公司經審計的年度綜合財務報表一併閲讀。
現金流量表。截至2018年3月31日的6個月的經營活動現金流量中的某些金額已重新分類，以符合本期列報。截至2018年3月31日的6個月經營活動的現金淨額(使用)不受這一變化的影響。
最近通過的會計公告。2014年5月，財務會計準則理事會(“財務會計準則理事會”)發佈了“會計準則更新”(“會計準則更新”)，為與客户簽訂的所有合同提供了一個單一的綜合收入確認模式，以提高行業、行業和資本市場之間的可比性。2016年期間，美國財務會計準則委員會發布了三份華碩文件，澄清了原會計準則中包括的各個主題的收入確認實施指南。自2018年10月1日起，公司採用ASU進行收入確認，採用修改的回溯法。收入主要來自向客户銷售成品。這些銷售主要包含單個交付元素，收入在所有權、風險和獎勵轉移時在單個時間點確認。因此，ASU的採用並沒有對確認收入的時間產生重大影響。這一採用的結果是，截至2018年10月1日，綜合資產負債表中的其他流動資產中確認了5.3美元的庫存返還資產，其他流動負債的回報準備金增加了抵消部分。這一採用的結果是確認了客户在其他流動負債中的預付款1.3美元的負債，並相應增加了貿易應收款，以便從2018年10月1日起將客户的預付款從反貿易應收款中重新分類。請參閲“綜合財務報表附註”附註2以作進一步討論。

8


2016年8月，財務會計準則理事會發布了“會計準則”，目的是解決現金收入和現金支付如何列報和在現金流量表中分類的多樣性問題。修正案就具體的現金流問題提供了指導，其中包括債務預付或債務清償費用、應收賬款的出售、企業合併的或有對價付款、保險理賠的收益以及從權益法投資中獲得的分配等。本公司於2018年10月1日開始採用ASU。本公司注意到，採用ASU後，截至2019年3月31日及2018年3月31日止六個月的營運現金流入量分別被重新分類約5.0美元及5.3美元，與2017年9月15日與三菱東京日聯銀行紐約分行訂立的150美元未承諾應收總賬購買協議有關。作為買方(“應收賬款融資機制”)將現金流入投資於現金流動綜合報表。
2016年10月，財務會計準則理事會發布了一項會計準則，旨在改進對非庫存資產實體內轉移的所得税後果的核算。在新的指導下，實體應在轉讓時確認實體內部轉讓非庫存資產(如知識產權、廠房和設備)所產生的所得税後果。自2018年10月1日起，公司採用了該標準。採用ASU的影響導致確認遞延税項資產和留存收益貸方為3.9美元。
2017年1月，財務會計準則理事會發布了一份“會計準則”，澄清了企業的定義，減少了需要進一步評估的交易數量，並提供了一個框架，以協助各實體評估是否存在投入和實質性流程。“會計準則”中提出的修正規定，當所收購或處置的資產總額的公允價值集中於一項可識別資產或一組類似可識別資產時，一套完整的資產和活動就不是一項業務。“指導意見”還要求，一套完整的資產和活動至少必須包括一項投入和一項實質性進程，這些投入和實質性進程一起極大地有助於提高創造被視為企業的產出的能力，並取消對市場參與者是否可以取代缺失要素的評估。本公司於2018年10月1日開始採用ASU。ASU的影響將取決於本公司未來收購或處置的性質。
2017年3月，財務會計準則理事會發布了一項會計準則，旨在改進定期養卹金淨額和退休後福利成本的列報方式。修正案修改了這些要求，以便只有服務費用構成部分與適用僱員的其他補償費用記錄在同一行項目中，而定期養卹金淨額和退休後福利費用的所有其他構成部分都記錄在業務收入之外的一個單獨行項目中。修正案還規定，只有服務費用部分才有資格資本化。本公司於2018年10月1日採用ASU，追溯應用ASU列示成本構成，並前瞻性應用ASU將服務成本構成資本化。這一採用影響了截至2018年3月31日的季度綜合運營報表，導致產品銷售成本、一般和管理成本(“SG&A”)以及其他收入分別增加了1.0美元、0.8美元和1.8美元。這一採用影響了截至2018年3月31日的六個月的綜合運營報表，導致產品銷售成本、SG&A和其他收入分別增加了2.0美元、1.5美元和3.5美元。
2017年5月，FASB發佈了一份“會計準則”，澄清了修改股份支付獎勵的會計範圍。這些修訂提供了指導，説明對股份支付獎勵的條款或條件的哪些變更要求一個實體適用變更會計。本公司自2018年10月1日起採用ASU，並指出對其財務報表的影響不大。
最近發佈的會計公告。2016年2月，財務會計準則理事會發布了一項“會計準則”，修訂了現有的租賃會計準則，要求在資產負債表上確認先前歸類為經營租賃的租賃資產和租賃負債。此外，這一更新要求定性披露以及具體的定量披露。承租人和出租人將被要求在使用修改的回溯法提出的最早階段開始時確認和衡量租賃。此更新將從2019年10月1日起對公司生效，並允許早日採用。本公司已開始評估該標準的影響，包括確定租賃組合和正確應用指南所需的業務流程變更。本公司目前並不期望早日採用此指引，並正在評估其對財務報表的影響；然而，本公司預期主要影響將是資產及負債的大幅增加，以包括綜合資產負債表中的營運租賃。
2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中沒有披露的其他在2019年財政年度期間發佈或生效的新會計聲明，對我們的合併財務報表或相關披露沒有或預期會產生重大影響。


9


附註2-收入確認
2018年10月1日，公司通過了“2014-09年度會計準則”，該準則為與客户簽訂的合同收入的核算提供了指導。本公司自2018年10月1日起採用該標準，採用修改後的回溯法，並將該標準適用於在採納之日尚未完成的合同。2018年10月1日無需調整留存收益。這一採用使公司在綜合資產負債表中反映從客户收到的退貨和預付款的方式發生了變化。2018年10月1日之後終了期間的結果將按照新標準予以確認和列報，而前期數額未作調整，繼續按照以前的會計準則報告。
與採用標準有關的其他影響對合並財務報表並不重要。關於公司按經營部門和產品分列的收入，請參閲“綜合財務報表附註”附註15。
實用權宜之計
本公司選擇在採用“2014-09年度會計準則”時採用以下實際權宜之計：
•
將在客户獲得貨物控制權之前發生的運輸和處理成本核算為一項履行活動(即費用)，而不是作為一項承諾的服務。
•
履約義務在發生合同費用後不到12個月的時間內完成。因此，公司將繼續支付獲得合同的任何費用。
主要收入流和重要判斷
我們的主要收入來源包括：i)主要透過北美零售商銷售個人護理產品；ii)透過國際零售商及分銷商組合銷售個人護理產品；及iii)生產及銷售符合客户規格的自有品牌產品。
履行義務
該公司的收入來自其產品的銷售。收入是在客户獲得對貨物的控制權時確認的，這種情況發生在將使用貨物和從貨物中獲取利益的能力傳遞給客户時，最常見的是在向客户交付貨物時。向客户提供提前付款的折扣，並將對摺扣的估計記錄為與銷售同期淨銷售額的減少。本公司的標準銷售條款為最終條款，除防曬產品的季末退貨外，不允許退換。在某一特定銷售確實存在返回權的情況下，設立並記錄儲備金。

該公司評估在其客户的採購訂單中承諾的貨物，並確定轉讓貨物(或捆綁貨物)的履約義務，這一義務是不同的。為了確定履約義務，本公司根據慣例考慮所有承諾的貨物，無論是明示的還是默示的。該公司的採購訂單是短期性的，持續時間不到一年，幷包含一個單一的交付要素。對於有多個履約義務的採購訂單，公司以相對獨立的銷售價格為每個不同的履約義務分配總價。本公司在釐定履行責任的剩餘價值時，並不排除可變代價。

重要判斷

在某些情況下，本公司允許客户退回在防曬季節結束時尚未銷售的防曬產品，這在防曬行業中是正常的做法。公司在貨物控制權移交給客户時記錄銷售情況。這些銷售的條件各不相同，但在所有情況下都滿足以下條件：(1)銷售安排由客户提交的採購訂單證明；(2)銷售價格是固定的或可確定的；(3)產品的所有權已經轉讓；(4)本公司有義務於指定日期付款而毋須附加任何額外條件或行動；及(5)可合理保證收取款項。在出售的同時，本公司減少了銷售額和銷售成本，並根據公認會計原則，根據估計的收益水平，在其綜合資產負債表上為預期收益預留了金額。客户必須按照所需條款支付當季購買的防曬產品的費用。根據氣候和其他因素，不同地區的防曬產品的回報時間可能有所不同。然而，大部分的返鄉都發生在美國，從9月到1月，在夏季的陽光照護季節之後。公司使用各種投入(包括歷史經驗、防曬季節期間的消費趨勢、過期日期等過時因素以及主要零售商的庫存狀況)估算隨着防曬季節的進展而產生的防曬回報水平。公司監控關鍵零售商在本季度的發貨活動和庫存水平，以便更準確地估計潛在回報。這使公司能夠將託運活動管理到

10


客户，特別是在防曬季節的後期階段，可以減少退貨的可能性。本公司亦容許在有限情況下退回其他產品。根據與客户的溝通和稱為期末的其他問題，對每個期間的非Sun Care退貨進行評估。在2018年3月31日和2018年9月30日，本公司分別有37.9美元和58.6美元的回報準備金。採用2014-09年度會計準則後，綜合資產負債表的回報列報方式必須有所改變，即回報資產應確認為預期轉售的回報，按銷售時的貨物賬面金額計量，減去收回貨物的預期成本及任何預期的減值。截至採納日期，該公司的存貨退貨資產為5.3美元。截至2019年3月31日，該公司的存貨返還資產為2.9美元。確認庫存退貨資產後，截至2019年3月31日的退貨準備金相應增加。存貨退貨資產和退貨準備金分別列入合併資產負債表中的其他流動資產和其他流動負債。
此外，該公司還提供各種計劃，如消費者優惠券和返點計劃，主要面向其零售客户，旨在促進其產品的銷售。這類方案需要根據具體方案的估計結果定期支付和津貼，並記為淨銷售額的減少額。公司在出售時應計與每筆交易有關的估計付款和津貼總額。此外，該公司直接向消費者提供方案，以促進其產品的銷售。降低最終消費者銷售價格的促銷，在作出促銷要約時，使用估計的贖回和參與水平記錄為淨銷售額的減少。公司代表政府當局徵收的税款(通常包括在向客户收取的價格中)也記為淨銷售額的減少。公司不斷評估尚未支付的客户和消費者促銷計劃成本的應計項目是否充足。如果計劃付款總額與估計數不同，則可能需要進行調整。從歷史上看，這些調整並不是實質性的。

合同餘額
確認收入的時機取決於客户收到的貨物。與客户的標準付款條款要求在貨物交付和所有權風險轉移給客户後付款。由於在貨物交付和所有履約義務完成之前從某些客户處收到預付款，本公司承擔了合同責任。截至通過之日，合同負債為1.3美元。截至2019年3月31日，合約負債為0.6美元，並在綜合資產負債表中列為其他流動負債。在遞延的數額中，大部分將在一年內確認，絕大多數將在遞延後的一個季度內入賬。
應收賬款按其可變現淨值列報。可疑賬款備抵反映本公司根據歷史經驗、已知問題賬的特定備抵及其他現有資料而釐定的應收款項組合所固有的可能虧損的最佳估計。

附註3-業務合併及剝離
傑克·布萊克，L.C.
2018年3月1日，本公司完成了對傑克·布萊克(Jack Black，L.C.)的收購。“傑克·布萊克”(JackBlack)是一家總部位於美國的男士奢侈護膚品公司，不計收購現金，價格為90.2歐元。此次收購創造了機會，將公司的個人護理產品組合擴展到一個不斷增長的全球類別，從而充分利用其國際地理足跡。這筆收購的資金來自可用營運現金。
本公司已根據收購日期公平值的估計，確認Jack Black的資產及負債。確定收購資產和假設負債(包括商譽和其他無形資產)的公允價值需要作出重大判斷。本公司在2018財年第四季度完成了最終公允價值確定。
2018年3月1日，Jack Black的期初資產負債表包括收購的淨資產93.9美元，其中包括營運資本和其他淨資產11.9美元(包括現金3.7美元)、其他無形資產47.7美元和商譽34.3美元，這是向新市場擴張的價值。出於税收目的，商譽是可以扣除的。收購的無形資產主要包括Jack Black商號、客户關係和產品配方，加權平均使用壽命為17年。所有資產都包括在公司的太陽和皮膚護理部分。

11


本公司注意到，傑克·布萊克從該期間開始到收購之日的收入和淨收益與本公司2018財政年度的總收入和淨收益相比並不重要。截至2019年3月31日的三個月和六個月中，與傑克·布萊克相關的收購和整合成本分別為0.5美元和1.0美元，在綜合損益表中包括在SG&A中。在截至2018年3月31日的三個月和六個月中，與Jack Black相關的收購和整合成本總計2.6美元，並在綜合損益表中包括在SG&A中。
售賣Playtex手套業務
2017年10月3日，本公司達成一項協議，將其Playtex手套業務以19.0歐元的價格出售給一家用產品公司(“收購者”)，以使本公司能夠更好地集中和利用其他產品線上的資源。該協議還為收購方提供了對Playtex手套商標的無限期和世界範圍內的專有權。這筆交易於2017年10月26日完成。出售的資產總額約為3.1歐元，從而在2018財政年度第一季度實現了15.9歐元的税前收益。2018年會計年度確認的Playtex手套銷售收益為15.3美元。

附註4-重組費用
項目燃料
2018年2月，公司宣佈了Project Fuel，這是一個企業範圍的轉型計劃，旨在解決公司業務和成本結構的各個方面，簡化和改造組織、結構和關鍵流程，為進一步重新投資於公司的增長目標提供必要的催化劑，同時使公司能夠實現預期的未來狀態業務。
該項目將納入該公司的零基礎支出(“ZBS”)和全球生產力倡議，並將包括一項新的全球重組倡議。項目燃料的初期費用涉及為充分界定項目的範圍和範圍所作的努力。此外，本公司已產生與減少間接費用有關的全球遣散費。雖然公司在2018財年為Project Fuel發生了成本和實現了節約，但大多數成本將在2019財年至2021年財年期間發生並實現節約。
該公司在其應報告部分的結果中不包括項目燃料重組費用。將此類費用分配給2019年財政年度成果細分所產生的影響估計如下：
 
截至2019年3月31日的三個月
 
濕的
剃鬚
 
陽光與護膚
 
女性關懷
 
所有其他
 
公司
 
共計
項目燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費和相關福利費用
$
4.4

 
$
1.7

 
$
0.9

 
$
0.3

 
$
1.8

 
$
9.1

資產減值和加速折舊
0.5

 
—

 
—

 
—

 
—

 
0.5

諮詢、項目實施和管理及其他退出費用
—

 
—

 
—

 
—

 
5.8

 
5.8

總體結構調整
$
4.9

 
$
1.7

 
$
0.9

 
$
0.3

 
$
7.6

 
$
15.4

 
截至2019年3月31日的六個月
 
濕的
剃鬚
 
陽光與護膚
 
女性關懷
 
所有其他
 
公司
 
共計
項目燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費和相關福利費用
$
11.7

 
$
2.2

 
$
1.2

 
$
0.4

 
$
2.8

 
18.3

資產減值和加速折舊
0.5

 
—

 
—

 
—

 
0.5

 
1.0

諮詢、項目實施和管理及其他退出費用
2.3

 
—

 
—

 
—

 
12.3

 
14.6

總體結構調整
$
14.5

 
$
2.2

 
$
1.2

 
$
0.4

 
$
15.6

 
$
33.9

 
截至2018年3月31日的三個月
 
濕的
剃鬚
 
陽光與護膚
 
女性關懷
 
所有其他
 
公司
 
共計
項目燃料
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費和相關福利費用
$
1.5

 
$
0.7

 
$
0.1

 
$
—

 
$
—

 
2.3

諮詢、項目實施和管理及其他退出費用
—

 
—

 
—

 
—

 
1.4

 
1.4

總體結構調整
$
1.5

 
$
0.7

 
$
0.1

 
$
—

 
$
1.4

 
$
3.7


12


截至2019年3月31日的三個月和六個月中，與某些與項目燃料相關的信息技術支持費用相關的1.9美元和3.3美元的税前SG&A包括在諮詢、項目實施和管理以及其他退出成本中。
下表彙總了2019年財政年度的重組活動和相關權責發生制(不包括與重組有關的某些報廢費用)：
 
 
 
 
 
 
 
使用
 
 
 
2018年10月1日
 
向.收費
收入
 
其他(1)
 
現金
 
非現金
 
三月三十一號，
2019
重組
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費和相關福利費用
$
5.1

 
$
18.3

 
$
(0.1
)
 
$
(12.1
)
 
$
—

 
$
11.2

資產減值和加速折舊
—

 
1.0

 
—

 
—

 
(1.0
)
 
—

諮詢、項目實施和管理以及其他退出費用
2.6

 
14.6

 
—

 
(16.7
)
 
—

 
0.5

總體結構調整
$
7.7

 
$
33.9

 
$
(0.1
)
 
$
(28.8
)
 
$
(1.0
)
 
$
11.7

 
 
 
 
 
 
 
使用
 
 
 
2017年10月1日
 
向.收費
收入
 
其他(1)
 
現金
 
非現金
 
九月三十日，
2018
重組
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
遣散費和相關福利費用
$
2.4

 
$
12.1

 
$
(0.1
)
 
$
(9.3
)
 
$
—

 
$
5.1

資產減值和加速折舊
—

 
1.8

 
—

 
—

 
(1.8
)
 
$
—

諮詢、項目實施和管理以及其他退出費用
—

 
26.0

 
—

 
(23.4
)
 
—

 
2.6

總體結構調整
$
2.4

 
$
39.9

 
$
(0.1
)
 
$
(32.7
)
 
$
(1.8
)
 
$
7.7

(1)
包括貨幣換算的影響。
附註5-所得税
在截至2019年3月31日的三個月和六個月內，公司所得税支出分別為15.5美元和23.5美元，所得税前收益分別為63.7美元和71.3美元。截至2019年3月31日的3個月和6個月的實際税率分別為24.4%和33.0%。聯邦法定税率與實際税率之間的差異主要是由於2019年財政年度第一季度頒佈“減税和就業法案”(“税法”)而產生4.7美元的淨過渡性收費，如下文所述。低税率地區的33.9美元重組和其他相關成本以及不利的税收調整(包括股權補償的影響)也對税率產生了不利影響。
截至2018年3月31日的3個月和6個月內，本公司所得税支出分別為20.7美元和47.1美元，所得税前收益分別為85.8億美元和118.9美元。截至2018年3月31日的3個月和6個月的實際税率分別為24.1%和39.7%。截至2018年3月31日止六個月的聯邦法定税率與實際税率之間的差異，主要是由於“税法”的頒佈產生了17.4歐元的淨過渡費用，如下文所述。
美國税制改革
2017年12月22日，美國政府頒佈了“税法”。這項新的綜合性税收立法將美國聯邦企業税率從35%降至21%，但也限制和/或取消了某些扣減，同時對某些外國來源的收益創造了新的税收。由於該公司的財政年度為9月30日，較低的美國公司所得税税率分階段實施，導致在截至9月30日的財年中，美國聯邦法定税率混合約為24.5%，美國公司税率的降低要求該公司將其在美國的遞延税項資產和負債重新計算為聯邦税率較低的21%。“税法”還對某些此前未被美國徵税的外國子公司的歷史收益徵收一次性過渡税。
在截至2019年3月31日的6個月中，對外國收益的一次性過渡税的離散税收調整為4.7美元，而截至2018年3月31日的6個月的調整為96.7美元。2018年3月31日的過渡税支出被重新計量美國遞延税項資產和負債的估計收益79.3美元所抵消，這一期間的淨費用為17.4美元，被列為所得税支出的一部分。公司有結轉的税收損失和税收抵免，其中一部分預計將用於部分抵消與對外國收益的一次性過渡税有關的8年內應付金額。

13


在“税法”頒佈後，證券交易委員會根據“工作人員會計公報”(“SAB”)118發佈了規則，允許在“税法”頒佈之日後一年內完成相關税務影響的記錄。截至2018年12月31日，公司已根據現有的指導、解釋和數據，完成了SAB 118下“税法”的會計分析。我們將繼續監測和評估任何新的指導和立法改革的影響。
由於本公司的會計年度結束，新税法的某些税務規定在2018財年對本公司產生影響，而其他税則對2019財年及以後的財年有效。自2019年財政年度開始，公司將須遵守的税法的重要條款包括：美國聯邦法定税率降至21%、廢除國內生產活動扣減、全球無形低税收入税(“GILTI”)、税基侵蝕和反避税(“BAT”)、限制某些高管報酬的扣減，對商業利息的限制，以及對外國衍生無形收入(“FDII”)的扣除。本公司於2019年財政年度首六個月已記錄各項撥備的税務負債/(福利)。
税法規定一家美國公司要對其GILTI徵税。美國公認會計原則允許公司作出以下兩種會計政策選擇：(1)將與GILTI相關的未來美國應納税所得額在發生時視為當期費用(“期間成本法”)，或(2)將此類金額計入公司的遞延税項計量(“遞延方法”)。本公司已作出會計政策選擇，將GILTI税項視為當期費用。
本公司一般只在遣返的經濟成本不被視為重大成本的情況下，才從選定的非美國附屬公司匯回本年度收益的一部分。本公司歷來認為本公司海外附屬公司之未分配收益會無限期再投資，因此並無就該等收益繳交税項。我們繼續評估我們的再投資或匯回未匯出的外國收益的計劃，並沒有在“税法”頒佈後改變我們先前的無限期再投資決定。如果我們確定此類海外收益的全部或部分不再無限期再投資，則公司可能需要繳納除税法一次性過渡税之外的其他外國預扣税以及美國聯邦和州所得税。

附註6-每股收益
每股基本盈利以當期已發行普通股的加權平均數為基礎。每股攤薄盈利是根據計算每股基本盈利所使用的股數計算得出的，並根據購股權的稀釋效應和限制性股票等價物(“RSE”)獎勵進行調整。
以下是在計算基本每股收益和攤薄每股收益時使用的加權平均股數之間的對賬：
 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
基本加權平均流通股
54.1

 
54.0

 
54.1

 
54.7

稀釋證券的影響：
 
 
 
 
 
 
 
RSE獎
0.2

 
0.1

 
0.2

 
0.2

總稀釋證券
0.2

 
0.1

 
0.2

 
0.2

稀釋加權平均流通股
54.3

 
54.1

 
54.3

 
54.9

在截至2019年3月31日的三個月和六個月內，稀釋的加權平均流通股的計算不包括0.5的股票期權，因為包含這些獎勵的效果是反稀釋的。在截至2019年3月31日的三個月和六個月內，稀釋的加權平均流通股計算不包括0.1的RSE獎勵，因為這些獎勵的效果是反稀釋的。在截至2018年3月31日的三個月和六個月內，稀釋的加權平均已發行股票的計算不包括0.6的股票期權，因為包含這些獎勵的效果是反稀釋的。在截至2018年3月31日的三個月和六個月內，稀釋加權平均股票流通股的計算不包括0.1的RSE獎勵，因為這些獎勵的效果是反稀釋的。


14


附註7-商譽和無形資產
下表按分部列出商譽：
 
濕的
剃鬚
 
陽光與皮膚
照護
 
女性化
照護
 
全
其他
 
共計
2018年10月1日餘額
$
968.2

 
$
229.4

 
$
208.0

 
$
45.2

 
$
1,450.8

累積平移調整
(4.7
)
 
—

 
(1.4
)
 
—

 
(6.1
)
2019年3月31日結餘
$
963.5

 
$
229.4

 
$
206.6

 
$
45.2

 
$
1,444.7


2018年10月1日和2019年3月31日的餘額是所有其他分部累計商譽減值損失共計24.4美元的淨額。
 
March 31, 2019
 
2018年9月30日
 
毛
攜載
金額
 
累積
攤銷
 
網
 
毛
攜載
金額
 
累積
攤銷
 
網
商品名稱和品牌
$
206.5

 
$
30.2

 
$
176.3

 
$
206.7

 
$
25.4

 
$
181.3

技術和專利
78.7

 
76.1

 
2.6

 
79.0

 
75.9

 
3.1

客户相關和其他
179.2

 
99.7

 
79.5

 
179.3

 
96.2

 
83.1

可攤銷無形資產總額
$
464.4

 
$
206.0

 
$
258.4

 
$
465.0

 
$
197.5

 
$
267.5

截至2019年3月31日的3個月和6個月的攤銷費用分別為4.5美元和9.0美元，截至2018年3月31日的3個月和6個月的攤銷費用分別為4.2美元和8.6美元。2019年剩餘時間和2020年、2021年、2022年、2023年和2024年財政年度的可攤銷無形資產估計攤銷費用分別為8.717.1美元、16.5%、16.4%、16.3%和16.2美元，此後分別為167.2美元。
截至2019年3月31日，該公司的無限期無形資產為828.9美元(濕沙179.6美元，太陽和皮膚護理475.6美元，女性護理29.9美元，所有其他資產143.8美元)，由於外幣兑換率的變化，與2018年9月30日相比減少了2.6億美元。2018年9月30日，該公司擁有價值831.5歐元的無限期商標和品牌(濕沙182.2美元，太陽和皮膚護理475.6美元，女性護理29.9美元，所有其他品牌143.8美元)。
被視為無限期的商譽和無形資產不進行攤銷，而是每年進行價值減值或存在潛在減值指標的情況下進行審查。本公司的年度減值測試日期為7月1日。公司持續監控可能引發中期減值分析的事件，例如不斷變化的業務條件和環境因素。中期減值分析可表明商譽和其他無形資產的賬面金額需要調整，或剩餘的使用壽命應予修訂。請參閲2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中所載公司經審計的年度綜合財務報表附註8中的敏感性分析。
在2018財政年度，公司記錄的嬰兒護理報告單位商譽的減值費用為24.4美元。嬰兒護理報告單位的價值下降，需要減值，原因是貼現率提高、預測的收入增長率和盈利幅度降低，這導致在進行中期減值分析時預測的長期現金流量減少。


15


附註8-補充資產負債表資料

 
3月31日
2019
 
九月三十日，
2018
盤存
 
 
 
原材料和用品
$
55.9

 
$
52.0

加工中的工作
68.7

 
67.5

成品
264.0

 
210.0

存貨總額
$
388.6

 
$
329.5

其他流動資產
 
 
 
雜項應收款
$
15.9

 
$
12.6

預付費用
75.0

 
68.4

可從客户處收取的增值税
24.7

 
25.2

應收所得税
18.5

 
17.3

其他
3.7

 
5.3

其他流動資產共計
$
137.8

 
$
128.8

財產、廠房和設備
 
 
 
土地
$
18.9

 
$
19.2

建築
137.3

 
141.9

機械設備
966.5

 
964.8

資本化軟件成本
50.9

 
48.4

在建工程
50.6

 
59.9

不動產、廠場和設備毛額共計
1,224.2

 
1,234.2

累計折舊和攤銷
(821.6
)
 
(810.1
)
不動產、廠場和設備共計，淨額
$
402.6

 
$
424.1

其他流動負債
 
 
 
應計廣告、促銷和津貼
$
41.1

 
$
28.2

應計貿易津貼
24.2

 
29.9

應計薪金、假期和獎勵報酬
40.9

 
44.2

應付所得税
8.6

 
20.3

回報準備金
37.9

 
58.6

重組準備金
11.7

 
7.7

應付增值税
7.5

 
4.0

遞延補償
8.9

 
6.3

其他
90.7

 
86.3

其他流動負債共計
$
271.5

 
$
285.5

其他負債
 
 
 
養卹金和其他退休福利
$
89.3

 
$
91.5

遞延補償
33.6

 
40.7

其他非流動負債
87.1

 
79.6

其他負債共計
$
210.0

 
$
211.8


附註9-應收賬款融資機制
2017年9月15日，本公司加入應收賬款融資機制。根據本協議進行的轉讓記作應收款項的銷售，從而使應收款項從綜合資產負債表中註銷。買方在銷售時承擔信用風險，並有權在任何時候向另一銀行或金融機構轉讓、轉讓或參與其在所購買應收款下的任何權利。本協議項下的應收款項的買賣，旨在使買方無須向本公司追討任何債務人的信譽，即屬絕對及不可撤銷的轉讓。本公司繼續對出售的應收款項負有收取和維修責任，並就其維修收取單獨的賠償。收到的補償被認為是可接受的維修補償，因此，本公司不承認維修資產或負債。
截至2019年3月31日，用於確定應收賬款購買價格的貼現率以libor加上適用於指定債務人的保證金為基礎。

16


在截至2018年3月31日的3個月和6個月中，根據該協議出售的應收賬款分別為232.1美元和446.0美元，截至2018年3月31日的3個月和6個月的應收賬款分別為281.5美元和491.6美元。截至2019年3月31日和2018年9月30日，根據該協議出售的貿易應收款分別為107.9美元和77.9美元。收到的淨收益包括在綜合現金流量表中的經營活動提供的現金和投資活動提供的現金。已出售的應收貿易賬款的賬面金額與收到的現金之和之間的差額，在合併損益表中作為其他費用(收入)淨額的應收賬款銷售損失入賬。截至2019年3月31日的3個月和6個月的應收貿易賬款銷售虧損分別為0.7美元和1.3美元，截至2018年3月31日的3個月和6個月的應收貿易賬款銷售虧損分別為0.6美元和1.0美元。

附註10-債務
長期債務詳情如下：
 
3月31日
2019
 
九月三十日，
2018
高級債券，固定利率4.7%，到期2021年
$
600.0

 
$
600.0

高級債券，固定利率為4.7%，應於2022年到期
500.0

 
500.0

美國循環信貸安排將於2020年6月到期
215.0

 
7.0

2019年到期的定期貸款
—

 
185.0

長期債務總額，包括當前到期日
1,315.0

 
1,292.0

小電流部分
—

 
184.9

減未攤銷債務發行成本和貼現(1) (2)
2.7

 
3.3

長期債務總額
$
1,312.3

 
$
1,103.8

(1)
截至2019年3月31日，2021年到期的高級票據和2022年到期的高級票據的餘額分別為淨額1.0美元和1.3美元。截至2018年9月30日，2021年到期的高級票據、2022年到期的高級票據和定期貸款的餘額分別扣除了1.2美元、1.5美元和0.1美元的債務發行成本。
(2)
截至2019年3月31日和2018年9月30日，2022年到期的高級票據餘額分別扣除了0.4美元和0.5美元的折扣。

2019年2月6日，本公司預付185.0美元以收回2019年4月到期的定期貸款(“定期貸款”)。該公司通過對其美國循環信貸融資機制的額外借款來為這筆付款提供資金。截至2019年3月31日及2018年9月30日，本公司分別有13.9美元及8.2美元的未償還可變利率國際借款記入應付票據。

附註11-退休計劃
該公司有幾個固定福利養老金計劃，涵蓋在美國的員工和其他國家/地區的某些員工，這些計劃包括在下面提供的信息中。這些計劃根據服務年限和收入提供退休福利。該公司還贊助或參與其他幾項非美國養老金和退休後安排，包括各種退休和解僱福利計劃，其中一些計劃是當地法律所要求的，或與政府資助的計劃相協調，這些計劃總體上並不重要，因此不包括在下文提供的信息中。
該公司這些計劃的定期養卹金和退休後費用(福利)淨額如下：
 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本
$
0.8

 
$
0.8

 
$
1.5

 
$
1.5

利息成本
4.7

 
4.3

 
9.4

 
8.6

計劃資產的預期收益
(6.3
)
 
(7.2
)
 
(12.6
)
 
(14.3
)
確認精算損失淨額
1.0

 
1.2

 
2.0

 
2.3

定期費用(效益)淨額
$
0.2

 
$
(0.9
)
 
$
0.3

 
$
(1.9
)

17


與本公司退休計劃相關的定期淨成本(利益)中的服務成本部分記入已售出產品的成本及綜合收益表中的SG&A。剩餘的定期淨成本(收益)記入其他收入，淨額記在綜合損益表中。

附註12-股東權益
2018年1月，董事會批准從2015年5月起回購最多10.0股本公司普通股，取代先前的股票回購授權。截至2019年3月31日止的六個月內，本公司並無根據本授權購回任何股份。根據董事會的授權，本公司有10.0股普通股可供日後回購。任何日後的股份購回均可在公開市場、私下磋商交易或其他情況下，按本公司根據當時市場狀況、業務需要及其他因素而認為適當的金額及時間進行。
自2015財年第三季度以來，本公司未宣佈任何股息，且目前不打算在可預見的未來宣佈任何股息。

附註13-累計其他綜合(損失)收入
下表按構成部分列示累計其他綜合(損失)收入(“AOCI”)扣除税後的變動情況：
 
外方
通貨
翻譯
調整數
 
退休金和
退休後
活動
 
套期
活動
 
共計
2018年10月1日餘額
$
(40.6
)
 
$
(110.3
)
 
$
2.6

 
$
(148.3
)
OCI員額改敍前(1)
(22.0
)
 
(1.2
)
 
1.1

 
(22.1
)
改敍為收入
—

 
1.5

 
(2.1
)
 
(0.6
)
2019年3月31日結餘
$
(62.6
)
 
$
(110.0
)
 
$
1.6

 
$
(171.0
)
 
外方
通貨
翻譯
調整數
 
退休金和
退休後
活動
 
套期
活動
 
共計
2017年10月1日餘額
$
(29.0
)
 
$
(101.3
)
 
$
(1.1
)
 
$
(131.4
)
OCI員額改敍前(1)
25.9

 
(0.9
)
 
(2.6
)
 
22.4

改敍為收入
—

 
1.6

 
1.1

 
2.7

2018年3月31日結餘
$
(3.1
)
 
$
(100.6
)
 
$
(2.6
)
 
$
(106.3
)
(1)
投資管理處的定義是其他全面收入(損失)。

18

下表列出了自阿拉伯科特迪瓦辦事處改敍的情況：
 
 
截至
三月三十一號，
 
截至
三月三十一號，
中受影響的行項目
冷凝合並
收益表
AOCI組件的詳細信息
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
現金流量套期保值損益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯合約
 
$
1.3

 
$
(0.8
)
 
$
3.1

 
$
(1.5
)
其他收入，淨額
 
 
1.3

 
(0.8
)
 
3.1

 
(1.5
)
税前合計
 
 
0.4

 
(0.2
)
 
1.0

 
(0.4
)
所得税規定
 
 
0.9

 
(0.6
)
 
2.1

 
(1.1
)
税後淨額
確定福利養卹金和退休後項目的攤銷
 
 
 
 
 
 
 
 
 
精算損失
 
$
(1.0
)
 
$
(1.2
)
 
$
(2.0
)
 
(2.3
)
(1)
 
 
(1.0
)
 
(1.2
)
 
(2.0
)
 
(2.3
)
税前合計
 
 
(0.2
)
 
(0.3
)
 
(0.5
)
 
(0.7
)
所得税規定
 
 
(0.8
)
 
(0.9
)
 
(1.5
)
 
$
(1.6
)
税後淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
本期改敍共計
 
$
0.1

 
$
(1.5
)
 
$
0.6

 
$
(2.7
)
税後淨額
(1)
這些AOCI組件包含在淨週期成本(收益)的計算中。見“合併財務報表説明”附註11。

附註14-金融工具和風險管理
有時，本公司會訂立合約安排(亦稱為衍生工具)，以減少其外匯風險。本公司與其所有對手方訂立主淨結算協議，允許在發生違約時將處於資產狀況的合同與處於負債狀況的合同進行結算。本公司通過利用投資級商業銀行、分散交易對手及其交易對手淨結算安排來管理交易對手風險。以下部分概述2019年3月31日和2018年9月30日存在的衍生工具類型，以及本公司持有衍生工具的目標和戰略。
外匯風險
該公司很大一部分銷售額與該公司的報告貨幣美元以外的其他貨幣掛鈎。因此，貨幣相對於美元的疲軟可能對報告的收益產生負面影響。反過來説，相對於美元的貨幣走強可以改善報告的結果。該公司面臨的主要貨幣包括歐元、日元、英鎊、加元和澳元。
此外，公司的外國子公司進行內部和外部交易，在外國子公司一級產生非功能性貨幣資產負債表頭寸。這些風險敞口一般是由於公司間收購、公司間貸款以及(在較小程度上)外部購買的結果，並在每個期間結束時以外國子公司的當地貨幣重新估值。非功能性貨幣資產負債表頭寸相對於外國子公司本國貨幣的價值變動，導致在其他收入淨額中記錄的匯兑損益。該公司外國子公司所持的主要貨幣是美元。
現金流模糊
於2019年3月31日，本公司維持與外幣風險有關的現金流量對衝計劃。這些衍生工具與被對衝的基礎風險具有高度相關性，並被認為在會計目的中在抵消相關風險方面非常有效。
該公司簽訂了一系列遠期貨幣合同，以對衝與貨幣波動有關的現金流量不確定性。這些交易被記作現金流量套期保值。截至2019年3月31日和2018年9月30日，本公司分別有2.4美元和3.9美元的未實現税前收益，這些遠期貨幣合同被記作現金流量對衝，幷包括在AOCI中。假設未來12個月內外匯匯率對美元匯率保持在2019年3月31日的水平，AOCI截至2019年3月31日的大部分税前收益預計將計入其他淨收入。這些套期保值的合同期限延長至2020財政年度。截至2019年3月31日，已有61份外幣合約未平倉，名義總值為125.3美元。

19


未指定為HEdge的衍生物
本公司訂立外幣衍生工具合約，而就會計目的而言，該合約並非指定為現金流量對衝，以對衝資產負債表風險。這些合約的任何損益預期會被相關風險的匯兑損益所抵銷，因此不會受到重大市場風險的影響。截至2019年3月31日的3個月和6個月的外幣合同估計公允價值的變動分別導致0.7美元的收益和0.6美元的損失，而截至2018年3月31日的3個月和6個月的損失分別為2.6美元和2.8美元，並計入其他收入，綜合損益表中的淨收入。截至2019年3月31日，有6份未公開的外匯衍生工具合約未被指定為現金流量對衝，其名義總值為55.8美元。
下表列出衍生工具的估計公允價值：
 
資產公允價值(負債)(1)
 
March 31, 2019
 
九月三十日，
2018
指定為現金流量對衝關係的衍生工具：
 
 
 
外幣合同
$
2.4

 
$
3.9

未指定為現金流量對衝關係的衍生工具：
 
 
 
外幣合同
$
0.1

 
$
1.3

(1)
所有衍生資產均以其他流動資產或其他資產列示。所有衍生負債均以其他流動負債或其他負債列示。
下表列出衍生工具的損益：
 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
指定為現金流量對衝關係的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外幣合同
 
 
 
 
 
 
 
在OCI中確認的收益(損失)(1)
$
1.8

 
$
(3.3
)
 
$
1.6

 
$
(3.7
)
收益(損失)從AOCI重新分類為收入(有效部分)(1) (2)
1.3

 
(0.8
)
 
$
3.1

 
$
(1.5
)
未指定為現金流量對衝關係的衍生工具：
 
 
 
 
 
 
 
外幣合同
 
 
 
 
 
 
 
收入表確認的收益(損失)(2)
$
0.7

 
$
(2.6
)
 
$
(0.6
)
 
$
(2.8
)
(1)
這些衍生工具中的每一種都與在所述期間被對衝的標的風險高度相關，並被認為在抵消相關風險方面非常有效。
(2)
收益(損失)記入其他收入淨額。

下表列出用於抵銷資產負債表的金融資產和負債：
 
2019年3月31日
 
2018年9月30日
 
資產(1)
 
負債(2)
 
資產(1)
 
負債(2)
外幣合同
 
 
 
 
 
 
 
確認資產(負債)毛額
$
2.6

 
$
—

 
$
5.3

 
$
—

資產負債表中的毛額
(0.1
)
 
—

 
(0.1
)
 
—

資產負債表中的資產(負債)淨額
$
2.5

 
$
—

 
$
5.2

 
$
—

(1)
所有衍生資產均以其他流動資產或其他資產列示。
(2)
所有衍生負債均以其他流動負債或其他負債列示。


20


公允價值等級
“關於某些金融資產和負債公允價值計量的會計準則”要求按公允價值列賬的資產和負債應分為以下三類之一：
一級：相同資產或負債在活躍市場中的報價。
第2級：可觀察的基於市場的投入或經市場數據證實的不可觀察的投入。
第3級：反映報告實體自身假設的不可觀察的投入或來自不活躍市場的外部投入。
在公允價值會計指導等級制度下，一個實體必須最大限度地利用所報市場價格，並儘量減少使用不可觀察的投入。下表列出了本公司的金融資產和負債，這些資產和負債按公允價值入賬，並在此期間按經常性基礎計量，所有這些資產和負債均在公允價值等級中列為第二級：
 
3月31日
2019
 
9月30日
2018
按估計公允價值計算的負債：
 
 
 
遞延補償
$
(42.4
)
 
$
(46.9
)
衍生工具-外幣合約
2.5

 
5.2

按估計公允價值計算的負債淨額
$
(39.9
)
 
$
(41.7
)

於2019年3月31日，外幣合約之估計公平值乃指本公司將收取或支付之金額，以終止合約，先考慮類似協議之市場報價，或於無報價市場價格之情況下，考慮利率、貨幣兑換率及剩餘到期日等因素。遞延補償負債之估計公允價值乃根據計劃所提供之投資選擇之市場報價釐定。
截至2019年3月31日及2018年9月30日，本公司除退休金計劃資產外，並無1級或3級金融資產或負債。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，固定利率長期債務的公平市值分別為1，053.2美元和1，061.2美元，而賬面價值分別為1，100.0美元和1，100.0美元。長期債務的估計公允價值是根據類似類型借款安排從獨立定價來源獲得的收益估算的。截至2019年3月31日，除循環信貸工具外，沒有任何可變利率債務。2018年9月30日，包括銀行債務(不包括循環信貸工具)在內的可變利率債務的公允價值估計為185.0美元，而2018年9月30日的賬面價值為184.9美元。估計公允價值等於債務的面值。長期債務(不包括循環信貸設施)的估計公允價值是根據二級投入確定的。
由於現金及現金等價物和短期借款(包括應付票據)的性質，資產負債表上的賬面金額接近公允價值。此外，由於結餘的循環性質，本公司循環信貸融資的賬面值(在資產負債表上列為長期債務)接近公允價值。現金及現金等價物、短期借款和循環信貸協議的估計公允價值是根據二級投入確定的。

附註15-分部數據
有關公司分部的概述，請參閲合併財務報表附註1。
分部業績的評估依據是分部利潤，不包括一般公司費用、基於股份的薪酬成本、與重組計劃相關的成本、Playtex手套業務的銷售收益以及無形資產的攤銷。財務項目，如利息收入和支出，在全球範圍內在公司一級進行管理。將這些費用排除在分部業績之外，反映了管理層對如何評價分部業績的看法。
該公司的運營模式包括跨部門的一些共享業務功能，包括產品倉儲和分銷、交易處理功能，在大多數情況下，還包括聯合銷售人員和管理團隊。本公司採用完全分攤的成本基礎，在各分部之間分配共同的業務職能。這種撥款是估計數，如果單獨執行，則不代表這類服務的費用。

21


細分市場淨銷售額和盈利能力如下：
 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
3月31日
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
濕剃刀
$
294.4

 
$
345.2

 
$
582.1

 
$
639.3

陽光與護膚
145.2

 
152.3

 
211.9

 
211.4

女性關懷
74.6

 
80.3

 
149.3

 
162.9

所有其他
32.5

 
30.3

 
60.5

 
62.8

淨銷售總額
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4

 
 
 
 
 
 
 
 
分部利潤
 
 
 
 
 
 
 
濕剃刀
$
55.7

 
$
68.9

 
$
110.7

 
$
122.6

陽光與護膚
40.5

 
48.6

 
39.9

 
42.4

女性關懷
13.7

 
9.9

 
21.2

 
14.7

所有其他
6.0

 
4.3

 
7.2

 
11.4

分部總利潤
115.9

 
131.7

 
179.0

 
191.1

一般公司費用和其他費用
(16.7
)
 
(19.2
)
 
(30.4
)
 
(37.9
)
結構調整和有關費用(1)
(15.4
)
 
(3.7
)
 
(33.9
)
 
(3.7
)
婦幼保健評估費用(2)
(1.0
)
 
—

 
(1.0
)
 
—

Jack Black收購和集成成本(3)
(0.5
)
 
(2.6
)
 
(1.0
)
 
(2.6
)
投資者結算費用(4)
—

 
—

 
(0.9
)
 
—

防曬改良費(5)
(0.4
)
 
—

 
(0.5
)
 
—

售賣Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
15.9

無形資產攤銷
(4.5
)
 
(4.2
)
 
(9.0
)
 
(8.6
)
利息和其他收入，淨額
(13.7
)
 
(16.2
)
 
(31.0
)
 
(35.3
)
所得税前總收入
$
63.7

 
$
85.8

 
$
71.3

 
$
118.9

(1)
重組與燃料項目相關的成本，這是一項全企業範圍的轉型舉措，旨在解決我們業務和成本結構的所有方面，簡化和改造組織、結構和關鍵流程，使我們能夠實現預期的未來狀態業務。包括截至2019年3月31日的三個月和六個月的税前SG&A 1.9美元和3.3美元，與項目燃料的某些信息技術支持費用相關。
(2)
包括截至2019年3月31日的三個月和六個月的1.0美元的税前SG&A，與公司評估分部的諮詢成本相關。
(3)
包括截至2019年3月31日的三個月和六個月的税前SG&A 0.5美元和1.0美元，以及截至2018年3月31日的三個月和六個月的2.6美元，用於支付與整合Jack Black收購相關的成本。
(4)
包括截至2019年3月31日的6個月中與投資者和解相關的0.9歐元的税前SG&A。
(5)
包括截至2019年3月31日的三個月和六個月內銷售的0.4美元和0.5美元產品的税前成本，這些成本與特定太陽護理產品的供應鏈變化相關。
下表按地理區域列出了公司的淨銷售額：
 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
對客户的淨銷售額
 
 
 
 
 
 
 
美國
$
310.4

 
$
340.2

 
$
561.7

 
$
598.5

國際
236.3

 
267.9

 
442.1

 
477.9

淨銷售總額
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4



22



以下是淨銷售額的補充產品信息：
 
三個月
三月三十一號，
 
六個月結束
三月三十一號，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
剃鬚刀和刀片
$
260.6

 
$
311.4

 
$
515.9

 
$
572.9

防曬產品
116.3

 
127.1

 
149.5

 
165.4

衞生棉條、護墊和襯墊
74.6

 
80.3

 
149.3

 
162.9

剃鬚凝膠和麪霜
33.8

 
33.8

 
66.2

 
66.4

護膚品
28.9

 
25.2

 
62.4

 
46.0

嬰兒護理和其他
32.5

 
30.3

 
60.5

 
62.8

淨銷售總額
$
546.7

 
$
608.1

 
$
1,003.8

 
$
1,076.4


附註16-擔保人及非擔保人的財務資料
本公司於二零一一年五月及二零一二年五月發行的高級票據(統稱“該等票據”)由本公司現有及未來的直接及間接國內附屬公司(作為本公司任何信貸協議或其他借款債項的擔保人)以聯名及多項方式提供全面及無條件擔保(“擔保人”)。該等擔保人由本公司直接或間接擁有100%權益，並以聯名及各別方式擔保本公司在票據項下的責任及本公司所有其他未償還債項。本公司在美國境外成立的附屬公司及並非本公司任何其他負債的擔保人的若干國內附屬公司(統稱為“非擔保人”)並不擔保該等票據。關於該等債券的附屬擔保須於出售附屬擔保人的全部股本時解除；如本公司信貸協議下的擔保及借入款項的其他負債已解除或解除(該等擔保下的付款除外)；或當違反法律的規定已獲履行或該等債務已根據契據履行時，則該等附屬擔保須予解除或解除。
以下為列示Edgewell Personal Care Company(“母公司”)的營運結果、財務狀況及現金流量的簡明綜合財務報表、合併基礎上的保證人、合併基礎上的非保證人，以及按綜合基準為本公司提供資料所需的沖銷。沖銷是指為消除母公司、擔保人和非擔保人之間在子公司和公司間餘額及交易中的投資而進行的調整。

23



EDGEWELL個人護理公司
簡明合併損益表和綜合收益表
截至2019年3月31日止的三個月

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
淨銷售額
$
—

 
$
370.0

 
$
261.7

 
$
(85.0
)
 
$
546.7

產品銷售成本
—

 
221.4

 
159.4

 
(85.0
)
 
295.8

毛利
—

 
148.6

 
102.3

 
—

 
250.9

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
—

 
62.2

 
35.9

 
—

 
98.1

廣告和促銷費用
—

 
25.1

 
22.8

 
—

 
47.9

研發費用
—

 
14.0

 
—

 
—

 
14.0

重組費用
—

 
10.8

 
2.7

 
—

 
13.5

與債務有關的利息費用
13.4

 
2.7

 
0.3

 
—

 
16.4

其他費用(收入)，淨額
—

 
0.4

 
(3.1
)
 
—

 
(2.7
)
公司間服務費
—

 
(5.8
)
 
5.8

 
—

 
—

附屬公司盈利中的權益
(58.4
)
 
(32.0
)
 
—

 
90.4

 
—

所得税前收益
45.0

 
71.2

 
37.9

 
(90.4
)
 
63.7

所得税撥備(福利)
(3.2
)
 
12.8

 
5.9

 
—

 
15.5

淨收益(虧損)
$
48.2

 
$
58.4

 
$
32.0

 
$
(90.4
)
 
$
48.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
48.2

 
$
58.4

 
$
32.0

 
$
(90.4
)
 
$
48.2

其他綜合收入(損失)，税後淨額
(10.6
)
 
(10.6
)
 
(10.2
)
 
20.8

 
(10.6
)
綜合收入(損失)共計
$
37.6

 
$
47.8

 
$
21.8

 
$
(69.6
)
 
$
37.6


24



EDGEWELL個人護理公司
簡明合併損益表和綜合收益表
截至2019年3月31日的六個月

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
淨銷售額
$
—

 
$
669.7

 
$
498.4

 
$
(164.3
)
 
$
1,003.8

產品銷售成本
—

 
414.2

 
309.5

 
(164.3
)
 
559.4

毛利
—

 
255.5

 
188.9

 
—

 
444.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
—

 
113.4

 
72.0

 
—

 
185.4

廣告和促銷費用
—

 
52.5

 
47.0

 
—

 
99.5

研發費用
—

 
26.6

 
—

 
—

 
26.6

重組費用
—

 
19.7

 
10.9

 
—

 
30.6

與債務有關的利息費用
26.8

 
5.2

 
0.4

 
—

 
32.4

其他費用(收入)，淨額
—

 
1.0

 
(2.4
)
 
—

 
(1.4
)
公司間服務費
—

 
(9.4
)
 
9.4

 
—

 
—

附屬公司盈利中的權益
(68.1
)
 
(43.5
)
 
—

 
111.6

 
—

所得税前收益
41.3

 
90.0

 
51.6

 
(111.6
)
 
71.3

所得税撥備(福利)
(6.5
)
 
21.9

 
8.1

 
—

 
23.5

淨收益(虧損)
$
47.8

 
$
68.1

 
$
43.5

 
$
(111.6
)
 
$
47.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
47.8

 
$
68.1

 
$
43.5

 
$
(111.6
)
 
$
47.8

其他綜合收入(損失)，税後淨額
(22.7
)
 
(22.7
)
 
(21.8
)
 
44.5

 
(22.7
)
綜合收入(損失)共計
$
25.1

 
$
45.4

 
$
21.7

 
$
(67.1
)
 
$
25.1



25



EDGEWELL個人護理公司
簡明合併損益表和綜合收益表
截至2018年3月31日的三個月

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
淨銷售額
$
—

 
$
406.7

 
$
283.0

 
$
(81.6
)
 
$
608.1

產品銷售成本
—

 
230.8

 
157.8

 
(81.6
)
 
307.0

毛利
—

 
175.9

 
125.2

 
—

 
301.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
—

 
65.2

 
39.1

 
—

 
104.3

廣告和促銷費用
—

 
42.8

 
32.8

 
—

 
75.6

研發費用
—

 
15.5

 
—

 
—

 
15.5

重組費用
—

 
2.4

 
1.3

 
—

 
3.7

售賣Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

與債務有關的利息費用
13.3

 
4.6

 
0.3

 
—

 
18.2

其他費用(收入)，淨額
—

 
(0.4
)
 
(1.6
)
 
—

 
(2.0
)
公司間服務費
—

 
(4.2
)
 
4.2

 
—

 
—

附屬公司盈利中的權益
(74.8
)
 
(40.6
)
 
—

 
115.4

 
—

所得税前收益
61.5

 
90.6

 
49.1

 
(115.4
)
 
85.8

所得税撥備(福利)
(3.6
)
 
15.8

 
8.5

 
—

 
20.7

淨收益(虧損)
$
65.1

 
$
74.8

 
$
40.6

 
$
(115.4
)
 
$
65.1

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
65.1

 
$
74.8

 
$
40.6

 
$
(115.4
)
 
$
65.1

其他綜合收入(損失)，税後淨額
15.0

 
15.0

 
14.4

 
(29.4
)
 
15.0

綜合收入(損失)共計
$
80.1

 
$
89.8

 
$
55.0

 
$
(144.8
)
 
$
80.1


26



EDGEWELL個人護理公司
簡明合併損益表和綜合收益表
截至2018年3月31日的六個月

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
淨銷售額
$
—

 
$
718.8

 
$
510.5

 
$
(152.9
)
 
$
1,076.4

產品銷售成本
—

 
426.2

 
302.7

 
(152.9
)
 
576.0

毛利
—

 
292.6

 
207.8

 
—

 
500.4

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
銷售、一般和行政費用
—

 
127.4

 
74.8

 
—

 
202.2

廣告和促銷費用
—

 
69.3

 
55.3

 
—

 
124.6

研發費用
—

 
31.6

 
—

 
—

 
31.6

重組費用
—

 
2.4

 
1.3

 
—

 
3.7

售賣Playtex手套的收益
—

 
(15.9
)
 
—

 
—

 
(15.9
)
與債務有關的利息費用
26.7

 
8.8

 
0.5

 
—

 
36.0

其他費用(收入)，淨額
—

 
(0.9
)
 
0.2

 
—

 
(0.7
)
公司間服務費
—

 
(11.1
)
 
11.1

 
—

 
—

附屬公司盈利中的權益
(91.3
)
 
(53.4
)
 
—

 
144.7

 
—

所得税前收益
64.6

 
134.4

 
64.6

 
(144.7
)
 
118.9

所得税撥備(福利)
(7.2
)
 
43.1

 
11.2

 
—

 
47.1

淨收益(虧損)
$
71.8

 
$
91.3

 
$
53.4

 
$
(144.7
)
 
$
71.8

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
綜合收益表：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
淨收益(虧損)
$
71.8

 
$
91.3

 
$
53.4

 
$
(144.7
)
 
$
71.8

其他綜合收入(損失)，税後淨額
25.1

 
25.1

 
24.0

 
(49.1
)
 
25.1

綜合收入(損失)共計
$
96.9

 
$
116.4

 
$
77.4

 
$
(193.8
)
 
$
96.9


27



EDGEWELL個人護理公司
壓縮合並資產負債表
March 31, 2019 

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物
$
—

 
$
1.7

 
$
242.9

 
$
—

 
$
244.6

應收貿易賬款，淨額
—

 
75.0

 
175.8

 
—

 
250.8

盤存
—

 
221.0

 
167.6

 
—

 
388.6

其他流動資產
—

 
49.3

 
88.5

 
—

 
137.8

流動資產總額
—

 
347.0

 
674.8

 
—

 
1,021.8

對子公司的投資
3,815.6

 
1,213.6

 
—

 
(5,029.2
)
 
—

公司間應收帳款，淨額(1)
—

 
886.4

 
30.9

 
(917.3
)
 
—

不動產、廠場和設備、淨額
—

 
301.5

 
101.1

 
—

 
402.6

商譽
—

 
1,037.4

 
407.3

 
—

 
1,444.7

其他無形資產，淨額
—

 
880.0

 
207.3

 
—

 
1,087.3

其他資產
0.6

 
0.2

 
31.3

 
—

 
32.1

總資產
$
3,816.2

 
$
4,666.1

 
$
1,452.7

 
$
(5,946.5
)
 
$
3,988.5

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債
$
19.5

 
$
286.2

 
$
202.9

 
$
—

 
$
508.6

公司間應付款淨額(1)
917.3

 
—

 
—

 
(917.3
)
 
—

長期債務
1,097.3

 
215.0

 
—

 
—

 
1,312.3

遞延所得税負債
—

 
155.0

 
20.5

 
—

 
175.5

其他負債
—

 
194.3

 
15.7

 
—

 
210.0

負債共計
2,034.1

 
850.5

 
239.1

 
(917.3
)
 
2,206.4

股東權益總額
1,782.1

 
3,815.6

 
1,213.6

 
(5,029.2
)
 
1,782.1

負債和股東權益總額
$
3,816.2

 
$
4,666.1

 
$
1,452.7

 
$
(5,946.5
)
 
$
3,988.5

(1)
公司間活動包括擔保人和非擔保人之間的產品購買、母公司和各子公司向合併實體內的其他聯屬公司提供服務的費用，以及正常經營過程中的其他公司間活動。


28



EDGEWELL個人護理公司
壓縮合並資產負債表
2018年9月30日

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物
$
—

 
$
2.5

 
$
263.9

 
$
—

 
$
266.4

應收貿易賬款，淨額
—

 
46.1

 
180.4

 
—

 
226.5

盤存
—

 
175.4

 
154.1

 
—

 
329.5

其他流動資產
—

 
48.8

 
80.0

 
—

 
128.8

流動資產總額
—

 
272.8

 
678.4

 
—

 
951.2

對子公司的投資
3,760.0

 
1,227.4

 
—

 
(4,987.4
)
 
—

公司間應收帳款，淨額(1)
—

 
836.1

 
63.9

 
(900.0
)
 
—

不動產、廠場和設備、淨額
—

 
316.7

 
107.4

 
—

 
424.1

商譽
—

 
1,037.5

 
413.3

 
—

 
1,450.8

其他無形資產，淨額
—

 
886.5

 
212.5

 
—

 
1,099.0

其他資產
1.0

 
0.1

 
27.1

 
—

 
28.2

總資產
$
3,761.0

 
$
4,577.1

 
$
1,502.6

 
$
(5,887.4
)
 
$
3,953.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
負債與股東權益
 
 
 
 
 
 
 
 
 
流動負債
$
19.7

 
$
471.8

 
$
225.5

 
$
—

 
$
717.0

公司間應付款淨額(1)
900.0

 
—

 
—

 
(900.0
)
 
—

長期債務
1,096.7

 
7.1

 
—

 
—

 
1,103.8

遞延所得税負債
—

 
142.6

 
33.5

 
—

 
176.1

其他負債
—

 
195.6

 
16.2

 
—

 
211.8

負債共計
2,016.4

 
817.1

 
275.2

 
(900.0
)
 
2,208.7

股東權益總額
1,744.6

 
3,760.0

 
1,227.4

 
(4,987.4
)
 
1,744.6

負債和股東權益總額
$
3,761.0

 
$
4,577.1

 
$
1,502.6

 
$
(5,887.4
)
 
$
3,953.3

(1)
公司間活動包括擔保人和非擔保人之間的產品購買、母公司和各子公司向合併實體內的其他聯屬公司提供服務的費用，以及正常經營過程中的其他公司間活動。


29



EDGEWELL個人護理公司
簡明現金流量表
截至2019年3月31日的六個月

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
業務現金流量淨額(使用)
$
(14.8
)
 
$
(1.1
)
 
$
29.0

 
$
(45.0
)
 
$
(31.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資活動現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資本支出
—

 
(15.1
)
 
(7.8
)
 
—

 
(22.9
)
從出售的應收帳款中收取遞延購買價款
—

 
5.0

 
—

 
—

 
5.0

出售資產所得收益
—

 
4.0

 
—

 
—

 
4.0

公司間應收款和應付款淨額
—

 
(17.3
)
 
—

 
17.3

 
—

支付股本捐款
(1.0
)
 
—

 
—

 
1.0

 
—

投資活動現金淨額(使用)
(1.0
)
 
(23.4
)
 
(7.8
)
 
18.3

 
(13.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
籌資活動的現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
原始到期日超過90天的債務的現金收益
—

 
253.0

 
—

 
—

 
253.0

原始到期日超過90天的債務的現金付款
—

 
(45.0
)
 
—

 
—

 
(45.0
)
定期貸款償還
—

 
(185.0
)
 
—

 
—

 
(185.0
)
原始到期日為90天或更短的債務淨額(減少)增加額
—

 
(1.6
)
 
5.1

 
—

 
3.5

公司間股利
—

 
—

 
(45.0
)
 
45.0

 
—

應收賬款融資淨流出
—

 
2.3

 
—

 
—

 
2.3

公司間應收款和應付款淨額
17.3

 
—

 
—

 
(17.3
)
 
—

股權出資收益
—

 
—

 
1.0

 
(1.0
)
 
—

預扣税款的員工股份
(1.5
)
 
—

 
—

 
—

 
(1.5
)
來自(用於)籌資活動的現金淨額
15.8

 
23.7

 
(38.9
)
 
26.7

 
27.3

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
匯率變動對現金的影響
—

 
—

 
(3.3
)
 
—

 
(3.3
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨減
—

 
(0.8
)
 
(21.0
)
 
—

 
(21.8
)
期初現金及現金等價物
—

 
2.5

 
263.9

 
—

 
266.4

期末現金及現金等價物
$
—

 
$
1.7

 
$
242.9

 
$
—

 
$
244.6



30



EDGEWELL個人護理公司
簡明現金流量表
截至2018年3月31日的六個月

 
母公司
 
擔保人
 
非擔保人
 
註冊
 
共計
業務產生(使用)的現金淨流量
$
126.5

 
$
108.0

 
$
129.8

 
$
(302.7
)
 
$
61.6

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
投資活動現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資本支出
—

 
(22.3
)
 
(5.3
)
 
—

 
(27.6
)
購置費，減去已購得的現金
—

 
—

 
(90.3
)
 
—

 
(90.3
)
從出售的應收帳款中收取遞延購買價款
—

 
5.3

 
—

 
—

 
5.3

Playtex手套銷售
—

 
19.0

 
—

 
—

 
19.0

出售資產所得收益
—

 
4.7

 
—

 
—

 
4.7

投資活動現金淨額(使用)
—

 
6.7

 
(95.6
)
 
—

 
(88.9
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
籌資活動的現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
原始到期日超過90天的債務的現金收益
—

 
305.0

 
—

 
—

 
305.0

原始到期日超過90天的債務的現金付款
—

 
(427.0
)
 
—

 
—

 
(427.0
)
原始到期日為90天或更短的債務淨額(減少)增加額
—

 
(2.2
)
 
1.0

 
—

 
(1.2
)
購買的普通股
(124.4
)
 
—

 
—

 
—

 
(124.4
)
公司間股利
—

 
—

 
(302.7
)
 
302.7

 
—

應收賬款融資淨流入
—

 
6.5

 
—

 
—

 
6.5

預扣税款的員工股份
(2.1
)
 
—

 
—

 
—

 
(2.1
)
籌資活動使用的現金淨額
(126.5
)
 
(117.7
)
 
(301.7
)
 
302.7

 
(243.2
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
匯率變動對現金的影響
—

 
—

 
11.2

 
—

 
11.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金及現金等價物淨增加情況
—

 
(3.0
)
 
(256.3
)
 
—

 
(259.3
)
期初現金及現金等價物
—

 
6.4

 
496.5

 
—

 
502.9

期末現金及現金等價物
$
—

 
$
3.4

 
$
240.2

 
$
—

 
$
243.6



31


附註17-隨後的活動
2019年5月8日，本公司訂立協議及合併計劃(“合併協議”)，收購創新剃鬚零售商Harry‘s，Inc.，總代價約為1，370.0美元現金及股份，惟須根據合併協議的條款作出調整。本公司將成為本公司的全資附屬公司(“合併”)。(B)合併的完成須受慣常的結算條件所規限，並預期於2020年第一季結束前完成，惟須符合慣常的結算條件及獲得監管部門的批准。
2019年5月8日，為執行合併協議，本公司與美國銀行(BankofAmerica，N.A.)簽訂了承諾書。(“Bana”)及Merrill Lynch，Pierce，Fenner&Smith，據此，Bana承諾向本公司提供一項總本金不超過400.0美元的高級有擔保循環信貸工具，本金總額不超過400.0美元的高級有擔保定期貸款A融資機制和本金總額不超過800.0美元的高級有擔保定期貸款B融資機制，以便，除其他外，為本公司在合併及若干相關交易方面的責任提供資金。(B)該等信貸安排的有效性須視乎慣常的結算條件而定，包括合併的完成情況。(B)該等信貸安排是否有效，須視乎慣常的結算條件而定，包括合併的完成情況。



32


項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
(單位：百萬，未經審計的每股數據除外)
以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，應與我們在2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告和10-K表格年度報告中的未經審計的綜合財務報表及附帶説明一併閲讀。下面的討論可能包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們的計劃、估計和信念，並涉及風險、不確定性和假設。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能引起或促成這些差異的因素包括以下“前瞻性陳述”和第1A項中討論的因素。風險因素和“前瞻性聲明”包括在2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。
前瞻性陳述
本文件包含1933年“證券法”第27A條和1934年“證券交易法”第21E條所指的“前瞻性陳述”。你不應該過分依賴這些陳述。前瞻性陳述一般可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“打算”、“信念”、“估計”、“計劃”等詞語或短語來識別。“目標”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”、“預測”、“展望”或其他類似的詞語或短語。這些陳述不是基於歷史事實，而是反映我們對未來結果或事件的預期、估計或預測，包括但不限於Edgewell Personal Care Company(“Edgewell”、“我們”或“我們的公司”)或我們的任何業務的未來收益和業績。這些陳述並不是業績的保證，並且固有地受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設很難預測，並可能導致我們的實際結果與這些陳述所示的結果大不相同。我們不能向你保證，我們的任何期望、估計或預測都會實現。本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告之日作出，我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況的義務，但法律要求的情況除外。
此外，我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定因素可能會對前瞻性陳述產生重大影響。所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在不確定性的情況下加以評估。風險和不確定性包括在我們的公開文件中不時詳述的風險和不確定因素，包括第1A項中的風險和不確定因素。2018年11月19日向美國證券交易委員會提交的10-K年度報告第一部分的風險因素。
非公認會計原則財務措施
雖然我們按照公認會計原則報告財務結果，但這一討論也包括非公認會計原則措施。這些非公認會計原則措施被稱為“調整”或“有機”，不包括重組費用、與評估婦幼保健業務有關的諮詢費用、Playtex手套業務的處置、投資者結算費用、傑克·布萊克(Jack Black，L.C.)等項目。(“Jack Black”)收購和整合成本、“陽光照護”的改版費用，以及“減税和就業法案”(“税法”)的影響。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括了對非公認會計原則措施的調節。
這一非公認會計原則信息是作為按照公認會計原則編制的財務執行情況計量的補充，而不是取代或優於一般公認會計原則編制的。我們在內部使用這些非公認會計原則的信息來作出經營決策，並相信這對投資者是有幫助的，因為它允許對進行中的經營業績進行更有意義的逐期比較。考慮到各種重大事件，包括項目燃料重組和收購Jack Black，我們認為使用考慮到這些獨特事件影響的非公認會計原則措施對於理解我們潛在的運營結果和對未來業績的洞察特別有價值。該信息還可用於執行趨勢分析，並更好地識別以其他方式可能被排除的項目類型掩蓋或扭曲的操作趨勢。這種非公認會計原則的信息也是確定管理層激勵報酬的一個組成部分。最後，我們認為這一信息提供了更多的透明度。以下內容提供了有關我們的非公認會計原則措施的更多詳細信息：

•
我們分析我們的淨銷售額和部門利潤在有機的基礎上，以更好地衡量的結果之間的可比性。有機淨銷售額和有機部門利潤不包括外匯變化、收購和處置(包括至2019年2月對Jack Black的收購和至2018年10月對Playtex手套業務的處置)的影響。之所以提供這一信息，是因為這些類型的波動可能會扭曲淨銷售和細分利潤的基本變化，無論是正面的還是負面的。
•
調整後淨收益和調整後每股收益定義為淨收益和稀釋後每股收益，不包括重組費用、女性和嬰兒護理評估成本、Playtex手套業務處置收益、投資者結算費用、Jack Black收購和整合成本、Sun Care重新制定費用、這些項目的相關税務影響以及税法的影響。

33


•
調整後的實際税率定義為不包括重組費用、與評估婦幼保健業務有關的諮詢費用、處置Playtex手套業務的收益、投資者結算費用、Jack Black收購和整合成本、太陽護理品改版費用、這些項目的相關税收影響等項目的實際税率。並從所得税規定和所得税前收益兩個方面對税法的影響進行了分析。
•
自由現金流量定義為經營活動產生的淨現金減去淨資本支出。自由現金流量轉換定義為自由現金流量佔經非現金減值淨影響調整的淨收益的百分比。
除另有説明外，所有比較均與上一年同期進行。
行業和市場數據
除非我們另有説明，否則我們以我們對該行業的一般知識和期望為基礎，參考本文中所包含或包含的有關我們行業的信息。我們的市場地位、市場份額和行業市場規模是基於我們使用內部數據和來自各種行業分析的數據、我們的內部研究和調整以及我們認為合理的假設作出的估計。我們還沒有從行業分析中獨立核實數據，也不能保證數據的準確性和完整性。此外，我們認為，有關該行業、市場規模以及我們在這一行業中的市場地位和市場份額的數據提供了一般性的指導，但本質上並不精確。此外，我們的估計和假設涉及風險和不確定性，可能會根據各種因素進行更改，包括2018年11月19日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中“風險因素”一節中討論的因素。這些因素和其他因素可能導致結果與估計數和假設中所表示的結果大不相同。
根據市場規模、市場地位和市場份額信息計算的零售額是以美元為單位的零售額。
商標和商號
我們擁有或有權使用我們在業務運營中使用的商標和商號，這些商標和商號出現在本季度報告的10-Q表中。我們也可以參考其他公司和組織的品牌名稱、商標、服務商標和商品名稱，而這些品牌名稱、商標、服務商標和商品名稱是它們各自所有者的財產。

重大事件

項目燃料
2018年2月，我們宣佈了Project Fuel，這是一個企業範圍的轉型計劃，旨在解決我們業務和成本結構的各個方面，簡化和改造組織、結構和關鍵流程，為進一步重新投資於公司的增長目標提供必要的催化劑，同時使我們能夠實現預期的未來狀態運營。
該項目將納入我們的零基礎支出(“ZBS”)和全球生產力倡議，並將包括一項新的全球重組倡議。項目燃料的初期費用涉及為充分界定項目的範圍和範圍所作的努力。此外，本公司已產生與減少間接費用有關的全球遣散費。雖然公司在2018財年為Project Fuel發生了成本和實現了節約，但大多數成本將在2019財年至2021年財年期間發生並實現節約。
有關本公司重組項目的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註4。

婦幼保健評價費用
2019年2月，我們開始探索女性護理和嬰兒護理業務的戰略替代方案，包括可能出售一項或兩項業務。不能保證我們對戰略選擇的探索將導致任何交易或其他行動，或其時機。在2019年第二季度，我們在評估婦幼保健業務方面發生了1.0美元的諮詢費用。這些成本與分析女性和嬰兒護理業務戰略替代方案的諮詢費有關，幷包括在綜合收益綜合報表的銷售、一般和行政開支(“SG&A”)中。


34


防曬改良費
由於在2018財年第四季度與我們的一家供應商進行了討論，我們做出了某些供應鏈和採購決定，包括實施一項原材料替代計劃，這是因為歐盟關於化學品註冊、評估、授權和限制的第1907/2006號條例(“REACH”)預計會發生變化，從而建立一個歐洲化學品管理局(“REACH”)。影響精選防曬產品供應鏈的因素。為了與我們的原材料選擇流程保持一致，我們選擇在防曬季節之前進行這些更改，以最大限度地減少在銷售高峯期對我們分銷渠道的潛在影響。在截至2019年3月31日的三個月和六個月期間，我們分別承擔了0.4美元和0.5美元的防曬改造成本，預計在2019年財政年度剩餘時間內，與這些供應鏈決策相關的費用將會增加。與防曬產品重新配方相關的成本包括在綜合收益綜合報表上銷售的產品的成本中。

收購
2018年3月1日，我們完成了對傑克·布萊克(Jack Black)的收購，這是一家總部位於美國的領先男士護膚品公司，扣除收購現金後的淨額約為90.2歐元。此次收購將為我們在美國和全球不斷擴大的個人護理產品組合創造機會，同時培育傑克·布萊克的品牌資產。自收購日期起，傑克·布萊克在收購後期間的業績包括在我們的業績中。有關收購Jack Black的進一步討論，請參閲本公司綜合財務報表附註3。

售賣Playtex手套業務
2017年10月26日，該公司最終以19.0美元的價格將Playtex手套業務出售給一家用產品公司(“收購者”)。這筆交易於2017年10月26日敲定。這筆交易為收購者提供了對Playtex手套商標的無限期和世界範圍內的專有權。Playtex手套業務的戰略性銷售將使公司能夠更好地集中和利用其他產品線上的資源。出售的資產總額為3.1歐元，2018年財政年度前6個月的銷售税前收益為15.9歐元。2018年會計年度確認的Playtex手套銷售收益為15.3美元。有關出售Playtex手套業務的進一步討論，請參閲“綜合財務報表附註”附註3。

執行摘要
以下是2019財年第二季度和前六個月與2018財年第二季度和前六個月相比的主要結果摘要。本報告所述期間的淨收益和每股收益(“EPS”)受到重組活動、女性和嬰兒護理評估成本、Jack Black收購和整合成本、投資者結算費用、太陽護理重新配方成本、Playtex手套業務銷售收益、這些成本帶來的相關税收影響等因素的影響。以及下表所述“税法”的影響。這些項目對報告的淨收益和每股收益的影響是將淨收益和每股收益與調整後的淨收益和調整後的稀釋後每股收益進行核對，這兩項都是非公認會計原則的措施。

2019財政年度第二季度
•
2019年第二財季的淨銷售額為546.7美元，比上年同期下降10.1%，其中包括收購傑克·布萊克導致的0.9%的增長和匯率變動導致的2.1%的下降。扣除傑克·布萊克(Jack Black)和貨幣波動的影響，有機淨銷售額下降8.9%，主要原因是濕沙、北美太陽和護膚品及女性護理品業務的下降，但嬰兒護理和國際太陽及護膚品業務的增長部分抵消了這一下降。
•
2019年第二財季的淨收益為48.2美元，上年同期為65.1美元。經調整後，如下表所示，2019年第二季度淨收益下降13.3%，至61.5美元。銷售額和毛利率下降的主要原因是廣告和促銷(A&P)支出減少，部分抵消了銷售額和毛利率的下降。
•
2019年第二財季的每股攤薄淨收益為0.89美元，上年同期為1.20美元。經調整後，如下表所示，2019年第二財季每股攤薄淨收益為1.13美元，而上年同期為1.31美元。

35


 
截至3月31日的季度，
 
淨收益
 
稀釋EPS
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益和稀釋後的每股收益-公認會計原則
$
48.2

 
$
65.1

 
$
0.89

 
$
1.20

結構調整和有關費用(1)
15.4

 
3.7

 
0.28

 
0.07

婦幼保健評估費用 (2)
1.0

 
—

 
0.02

 
—

Jack Black收購和集成(3)
0.5

 
2.6

 
0.01

 
0.05

防曬改良費(4)
0.4

 
—

 
0.01

 
—

所得税(5)
(4.0
)
 
(0.5
)
 
(0.08
)
 
(0.01
)
調整後淨收益和調整後的稀釋每股收益-非公認會計原則
$
61.5

 
$
70.9

 
$
1.13

 
$
1.31

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均流通股-稀釋
 
 
 
 
54.3

 
54.1

(1)
重組與燃料項目相關的成本，這是一項全企業範圍的轉型舉措，旨在解決我們業務和成本結構的所有方面，簡化和改造組織、結構和關鍵流程，使我們能夠實現預期的未來狀態業務。包括截至2019年3月31日的三個月內1.9美元的SG&A，與項目燃料的某些信息技術支持費用相關。
(2)
包括截至2019年3月31日的三個月的1.0美元的税前SG&A，與公司評估分部的諮詢成本相關。
(3)
包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的税前SG&A，分別為0.5歐元和2.6美元，用於支付與整合Jack Black收購相關的成本。
(4)
包括截至2019年3月31日的三個月內銷售的0.4美元產品的税前成本，這些成本與特定太陽護理產品的供應鏈變化有關。
(5)
包括“税法”對2018財年第二季度總計1.2歐元所得税支出的影響，以及其他淨收益調整和EPS-GAAP稀釋後的税收影響。

2019年財政年度前六個月
•
2019財年前六個月的淨銷售額下降6.7%，至1，003.8美元，其中包括收購Jack Black導致的1.6%的增長，與Playtex手套業務的銷售相比下降0.1%，以及由於貨幣波動導致的1.7%的下降。扣除收購和匯率變動的影響，2019財年前六個月的有機淨銷售額較上年同期下降6.5%，原因是濕式剃鬚刀、北美陽光和護膚品以及女性護理品業務有所下降。
•
2019年財政年度頭六個月的淨收益為47.8美元，而前一年為71.8美元。經調整後，如下表所示，2019年財政年度前六個月的淨收益下降0.6%，至81.7美元。這一下降是由於銷售額和毛利率百分比下降，但被間接費用和A&P費用的減少所抵消。
•
2019年財政年度頭六個月的每股攤薄淨收益為0.88美元，而上年同期為1.31美元。在調整後的基礎上，如下表所示，2019年財政年度頭六個月的每股攤薄淨收益為1.50美元，而前一年為1.50美元。

36


 
截至3月31日的六個月，
 
淨收益
 
稀釋EPS
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
淨收益和稀釋後的每股收益-公認會計原則
$
47.8

 
$
71.8

 
$
0.88

 
$
1.31

結構調整和有關費用(1)
33.9

 
3.7

 
0.62

 
0.07

婦幼保健評估費用 (2)
1.0

 
—

 
0.02

 
—

Jack Black收購和集成(3)
1.0

 
2.6

 
0.02

 
0.05

投資者結算費用(4)
0.9

 
—

 
0.02

 
—

防曬改良費(5)
0.5

 
—

 
0.01

 
—

售賣Playtex手套的收益
—

 
(15.9
)
 
—

 
(0.29
)
所得税(6)
(3.4
)
 
20.0

 
(0.07
)
 
0.36

調整後淨收益和調整後的稀釋每股收益-非公認會計原則
$
81.7

 
$
82.2

 
$
1.50

 
$
1.50

 
 
 
 
 
 
 
 
加權平均流通股-稀釋
 
 
 
 
54.3

 
54.9

(1)
重組與燃料項目相關的成本，這是一項全企業範圍的轉型舉措，旨在解決我們業務和成本結構的所有方面，簡化和改造組織、結構和關鍵流程，使我們能夠實現預期的未來狀態業務。包括截至2019年3月31日的六個月的3.3美元的SG&A，與項目燃料的某些信息技術支持費用相關。
(2)
包括截至2019年3月31日的六個月的1.0美元的税前SG&A，與公司評估分部的諮詢成本相關。
(3)
包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的6個月的税前SG&A，分別為1.0歐元和2.6美元，用於支付與整合Jack Black收購相關的成本。
(4)
包括截至2019年3月31日的6個月中與投資者和解相關的0.9歐元的税前SG&A。
(5)
包括截至2019年3月31日的6個月內銷售的0.5美元產品的税前成本，這些成本與特定太陽護理產品的供應鏈變化有關。
(6)
包括與“税法”規定的2018財政年度一次性過渡税相關的2019財政年度前六個月4.7歐元的所得税支出。除了對淨收益和每股收益一般公認會計原則(EPS-GAAP)的其他調整所產生的税收影響外，税法對2018財年前六個財政年度總計17.4歐元的所得税支出產生了影響。

經營成果
下表列出了2019財年第二季度和前六個月的淨銷售額與2018財年相應期間相比的變化，並提供了有機淨銷售額與報告金額的對賬。

淨銷售額
淨銷售額-公司總數
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
上一年淨銷售額
$
608.1

 
 
 
$
1,076.4

 
 
有機
(54.1
)
 
(8.9
)%
 
(70.3
)
 
(6.5
)%
傑克·布萊克收購的影響
5.3

 
0.9
 %
 
17.1

 
1.6
 %
Playtex手套銷售的影響
—

 
—
 %
 
(1.0
)
 
(0.1
)%
貨幣影響
(12.6
)
 
(2.1
)%
 
(18.4
)
 
(1.7
)%
當年淨銷售額
$
546.7

 
(10.1
)%
 
$
1,003.8

 
(6.7
)%
2019年第二財季，淨銷售額為546.7美元，同比下降10.1%。除收購Jack Black和貨幣變動的影響外，有機淨銷售額下降8.9%，主要原因是濕沙、北美陽光和護膚品及女性護理品業務的下降，而嬰兒護理和國際太陽及護膚品業務的下降部分抵消了這一下降。在北美和國際上的有機淨銷售額下降了9%。淨銷售額下降的原因是北美濕沙、太陽與皮膚護理和女性護理，其原因是前一年主要零售商的競爭壓力和產品的推出，以及國際市場的下降，這主要是由於日本實施的商業分銷變化導致亞太地區的濕式沙雷淨銷售額預計會下降，這使得與前一年的比較變得很困難，這在很大程度上是由國際市場上的淨銷售額下降所推動的，而這一下降的主要原因是由於日本實施的商業分銷變化，預計亞太地區的濕式沙雷淨銷售額將會下降。

37


2019年財政年度頭六個月，淨銷售額下降6.7%。扣除收購Jack Black、Playtex手套銷售和匯率變動的影響，有機淨銷售額較上年同期下降了6.5%。從地理角度看，北美的有機淨銷售額下降了8%，而國際下降了4%。有機淨銷售額下降的主要原因是，由於主要零售商的競爭壓力以及前一年產品發佈和促銷的週年紀念，北美和國際濕貨市場的所有細分市場都出現了下滑。
有關淨銷售額的進一步討論，包括報告的變化與有機變化的摘要，請參閲“細分結果”。

毛利
2019年財政年度第二季度毛利潤為250.9美元，上年同期為301.1美元。2019年第二財季毛利率佔淨銷售額的百分比為45.9%，較上年同期下降360個基點，毛利率為49.5%。扣除與防曬配方相關的0.4美元成本後，毛利率下降350個基點，至46.0%。下降的原因是，自上一年的產品發佈和競爭以來，濕沙、太陽和護膚品以及女性護理(90個基點)的銷量下降，北美濕沙和女性護理的不利價格組合(140個基點)，以及濕沙的不利成本組合(120個基點)。
2019財政年度頭六個月的毛利潤為444.4歐元，而上一年同期的毛利潤為500.4歐元。2019財年前六個月毛利率佔淨銷售額的百分比為44.3%，與上年同期相比下降了220個基點。自上一年產品發佈和競爭以來，各細分市場交易量下降的影響(90個基點)、Wet Shad的不利價格組合(90個基點)與北美和女性保健的價格下降(90個基點)以及Wet Shad和所有其他領域的不利成本組合(40個基點)有關。

銷售、一般和管理費用
SG&A在2019年第二財季為98.1美元，佔淨銷售額的17.9%，而上年同期為104.3美元，佔淨銷售額的17.2%。不包括與收購Jack Black相關的1.5美元SG&A、1.9美元的Project Fuel信息技術支持費用、1.0美元與女性護理和嬰兒護理業務評估相關的諮詢費用以及1.9美元的優惠貨幣，SG&A在第二季度下降了8.5美元。本季度SG&A開支的下降在很大程度上是由我們的企業儲蓄計劃所產生的節省推動的，從而降低了薪酬開支。
在2019年財政年度的前六個月，SG&A的淨銷售額為185.4美元，佔淨銷售額的18.5%，而上年同期為202.2美元，佔淨銷售額的18.8%。不包括與收購Jack Black相關的SG&A 4.3美元、Project Fuel的信息技術支持費用3.3美元、與評估婦幼保健業務有關的支出1.0美元、與投資者和解相關的費用0.9美元以及優惠貨幣3.0美元，SG&A佔有機淨銷售額的百分比下降了230個基點。SG&A的運營改善主要是由我們的企業儲蓄計劃產生的節省推動的，這些節省導致了較低的薪酬支出和上一年的一次性支出，如遣散費和資產核銷。這些節餘被較高的電子商務投資部分抵消。

廣告和促銷費用
2019年第二財季，A&P為47.9美元，較上年同期下降27.7美元。A&P佔淨銷售額的百分比為8.8%，而上年同期為12.4%。A&P支出減少的主要原因是，與上一年相比，新產品發佈數量減少，本財政季度促銷時段減少，某些部門持續轉向貿易支出，以及繼續注重消除非生產性支出。
2019年財政年度頭六個月，A&P為99.5美元，較上年同期下降25.1美元。A&P佔淨銷售額的百分比為9.9%，而上年同期為11.6%。這一下降是由於前一年在Wet Shad支持新產品創新的Wet Shad和女性直覺F.A.B.的支出增加所致。與前一年相比，在北美，女性護理品的支出有所下降，但對牛頭犬、海德魯美容師和傑克·布萊克等護膚和美容品牌的支持有所增加，抵消了這一影響。


38


研發費用
2019年財政年度第二季度的研發開支(“研發”)為14.0美元，而上一財年為15.5美元。作為銷售的一個百分比，研發部門在2019年第二財季的銷售份額為2.6%，而上一財年同期為2.5%。與上一年相比，研發在銷售額中所佔比例的下降主要是由於支出和開發的時間安排以及人數減少所致。
2019年財政年度頭六個月的研發經費為26.6美元，而前一年為31.6美元。作為銷售的一個百分比，2019財政年度前六個月的研發下降了30個基點，從上年的2.9%下降到2.6%。與上一年相比，研發在銷售額中所佔比例的下降主要是由於支出和開發的時間安排以及人數減少所致。

與債務有關的利息費用
2019年財政年度第二季度與債務有關的利息支出為16.4美元，比上一年期間的18.2美元減少。2019年財政年度頭六個月的利息支出為32.4美元，前一年為36.0美元。利息支出下降的原因是未償債務減少，因為公司支付了2019年4月到期的定期貸款，但在2019年財政年度根據美國循環信貸融資機制進行的額外借款抵消了這一減少額。

其他收入，淨額
2019財政年度第二季度的其他收入淨額為2.7美元，而上年同期為2.0美元。除其他收入外，2019財政年度前6個月的支出淨額為1.4美元，而2018財政年度前6個月的支出淨額為0.7美元。這兩個期間都反映了養卹金信貸從產品銷售成本和SG&A重新分類為其他收入淨額。2019財政年度第二季度和頭六個月，養卹金福利的影響分別為0.6美元和1.2美元。2018年第二季度和前六個月，養卹金福利的影響分別為1.8美元和3.5美元。其餘活動是外匯合同損益和非功能性貨幣資產負債表風險敞口的重新估值。

所得税規定
2019年財政年度前六個月的實際税率為33.0%，而上年同期為39.7%。2019年財政年度頭六個月的實際税率包括因頒佈“税法”而產生的4.7美元的淨過渡費用。低税率地區的33.9美元重組和其他相關成本以及不利的税收調整(包括股權補償的影響)也對税率產生了不利影響。上一期間的實際税率包括與“税法”規定的淨費用有關的17.4美元的税收支出增加。不包括重組費用的税務影響、與評估女性護理和嬰兒護理業務有關的諮詢費用、投資者結算費用、Jack Black收購和整合成本、太陽護理重新制定費用、税法的影響以及Playtex手套業務的處置，2019年和2018年財政年度前6個月調整後的有效税率分別為24.9%和24.8%。2019年財政年度調整後的實際税率預計在23.5%至25.5%之間，但實際税率和調整後的實際税率都取決於不同税收管轄區的收入組合。
下表對調整後的實際税率進行了核對，這是一項非公認會計原則措施：
 
截至2019年3月31日的六個月
 
截至2018年3月31日的六個月
 
報道
 
調整數(1)
 
調整後
(非公認會計原則)
 
報道
 
調整數(1)
 
調整後
(非公認會計原則)
所得税前收益
71.3

 
$
37.3

 
$
108.6

 
118.9

 
$
(9.6
)
 
$
109.3

所得税規定
23.5

 
3.4

 
26.9

 
47.1

 
(20.0
)
 
27.1

淨收益
$
47.8

 
$
33.9

 
$
81.7

 
$
71.8

 
$
10.4

 
$
82.2

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有效税率
33.0
%
 
 
 
 
 
39.7
%
 
 
 
 
調整後的有效税率
 
 
 
 
24.9
%
 
 
 
 
 
24.8
%
(1)
包括針對税法的影響、重組費用、女性和嬰兒護理評估成本、投資者結算費用、Jack Black收購和整合成本、太陽護理重新配方費用以及Playtex手套業務銷售收益的調整。見淨收益與調整後淨收益的對賬。


39


節約舉措
Project Fuel是一項在2018年第二財季啟動的企業級轉型計劃，旨在解決我們業務和成本結構的各個方面，簡化和改造組織、結構和關鍵流程，為公司的增長目標提供必要的再投資催化劑，同時使我們能夠實現預期的未來狀態運營。
我們預計，到2021年財政年度結束時，燃料項目每年將產生225至240美元的總節約。預計所產生的節餘將用於推動戰略增長舉措中的投資和品牌建設，抵消通貨膨脹和其他不斷上升的投入成本帶來的預期運營阻力，並改善我們的整體盈利能力和現金流。
為落實“燃料計劃”的重組項目，我們估計到2021年財政年度結束時，一次税前收費約為130至140美元，並增加資本投資60至70美元。
截至2019年3月31日的三個月和六個月的項目燃料重組費用分別為15.4美元和33.9美元。截至2018年3月31日的三個月和六個月的項目燃料重組費用共計3.7美元。此外，項目燃料的資本支出分別為7.6美元和12.9美元。截至2019年3月31日的三個月和六個月，與項目燃料有關的節省分別約為29美元和54美元，累計節省約70美元。
有關本公司重組項目的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註4。

分部結果
下表顯示了2019財年第二季度和前六個月的分部淨銷售額和分部利潤與2018財年同期相比的變化，並提供了有機分部淨銷售額和有機分部利潤與報告金額的對賬。關於分部利潤與所得税前收益的對賬，請參閲“合併財務報表附註”附註15。

濕剃刀
淨銷售額-濕貨
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
上一年淨銷售額
$
345.2

 
 
 
$
639.3

 
 
有機
(41.0
)
 
(11.9
)%
 
(42.9
)
 
(6.7
)%
貨幣影響
(9.8
)
 
(2.8
)%
 
(14.3
)
 
(2.2
)%
當年淨銷售額
$
294.4

 
(14.7
)%
 
$
582.1

 
(8.9
)%
2019財年第二季度，濕式洗衣淨銷售額下降了14.7%，其中包括由於匯率變動導致的2.8%的下降。扣除貨幣波動的影響後，有機淨銷售額減少41.0美元，跌幅為11.9%，反映北美成交量及定價較低及國際市場成交量較低的影響。按地區劃分，北美有機產品淨銷售額下降了11%，國際市場下降了12%。由於主要零售商的下降、男裝和女裝系統的價格下降以及直覺F.A.B.™在上一季度推出週年紀念，北美地區的銷售額有所下降。國際銷售下降的主要原因是亞太地區，主要是由於預計在日本的季度銷售將發生階段性變化，以及上一年新產品發佈的影響。在歐洲，銷售下降是由前一年推出的Schick HydroSense®和直覺F.A.B推動的。濕式剃鬚刀淨銷售額的增長得益於針對男性系統的Bulldog剃鬚刀的推出、Skinite®一次性用品的推出以及女性自有品牌的增長。
2019財年前六個月的濕式紗布淨銷售額下降了8.9%，其中包括由於匯率變動導致的2.2%的下降。扣除貨幣變動的影響後，有機銷售淨額下跌42.9元，跌幅為6.7%。北美有機淨銷售額下降了9%，而國際有機淨銷售額下降了5%。由於競爭壓力，北美男裝系統銷量下降。此外，北美經歷了不利的價格組合造成的價格下降，在男子和婦女的系統。亞太地區銷量下降的主要原因是，與前一年促銷和產品發佈相關的銷售時間發生了變化。由於直覺F.A.B.推出的時機，女性系統在全球範圍內出現下滑。在前一年，價格下降在北美和歐洲。最後，廢品的淨銷售額下降，主要是由於北美的類別下降。

40


分部利潤-濕法
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
分部利潤-上一年度
$
68.9

 
 
 
$
122.6

 
 
有機
(11.0
)
 
(16.0
)%
 
(8.5
)
 
(6.9
)%
貨幣影響
(2.2
)
 
(3.2
)%
 
(3.4
)
 
(2.8
)%
分部利潤-當年
$
55.7

 
(19.2
)%
 
$
110.7

 
(9.7
)%
2019財年第二季度，WITHSHAVE部門利潤為55.7美元，下降13.2美元，即19.2%，其中包括貨幣波動的影響。扣除幣值變動的影響後，有機分部溢利減少11.0美元(16.0%)，原因是北美及日本的毛利減少、北美價格下跌及促銷開支增加所引致的不利價格組合，以及不利的成本組合。毛利率的下降被本季度A&P和SG&A的下降所抵消。
2019財年前6個月的濕沙部門利潤為110.7美元，下降11.9美元，即9.7%，其中包括貨幣波動的影響。撇除貨幣變動的影響，有機分部溢利減少8.5元，跌幅為6.9%，主要是由於北美所有類別的銷售量減少，以及亞太地區的男士系統銷量下降所致。不利的價格組合是北美和歐洲價格下降的結果，而不利的成本組合是產品組合和歐洲較高的倉儲和分銷成本造成的。毛利率下降被所有品牌的A&P下降和支持Wet Shad部門的間接費用部分抵消。

陽光與護膚
陽光和護膚品細分淨銷售額和細分利潤受季節性防曬產品的影響。因此，細分淨銷售額和細分利潤在本會計年度的第二和第三季度歷史上一直較高。
淨銷售額-陽光和護膚品
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
上一年淨銷售額
$
152.3

 
 
 
$
211.4

 
 
有機
(10.1
)
 
(6.6
)%
 
(12.4
)
 
(5.9
)%
傑克·布萊克收購的影響
5.3

 
3.5
 %
 
17.1

 
8.1
 %
Playtex手套配置的影響
—

 
—
 %
 
(1.0
)
 
(0.5
)%
貨幣影響
(2.3
)
 
(1.6
)%
 
(3.2
)
 
(1.5
)%
當年淨銷售額
$
145.2

 
(4.7
)%
 
$
211.9

 
0.2
 %
太陽和護膚品2019財年第二季度淨銷售額下降4.7%，其中包括收購Jack Black導致的3.5%的增長和貨幣變動導致的1.6%的下降。扣除傑克·布萊克(Jack Black)收購和匯率變動的影響，有機淨銷售額下降10.1美元，即6.6%，其中北美下降的原因是太陽護理品改版項目和銷售分階段到第三季度，但亞太地區和拉丁美洲的增長在一定程度上抵消了這一下降，而歐洲則保持不變。太陽和護膚品的下降是香蕉船銷量下降的結果，而夏威夷熱帶地區的銷售額增加了。美容淨銷售額增加，部分被護膚品的下降所抵消。
在2019年財政年度的前六個月，太陽和護膚品淨銷售額增長了0.2%，其中包括收購Jack Black導致的8.1%的增長、Playtex手套銷售導致的0.5%的下降以及貨幣波動導致的1.5%的下降。扣除收購、Playtex手套銷售和匯率變動的影響，有機淨銷售額下降12.4美元，降幅為5.9%，其中數量下降主要發生在北美和拉丁美洲。太陽護理的下降是由於香蕉船在北美的銷售下降受太陽護理重新制定項目的影響。夏威夷熱帶地區在國際上有增長，在牛頭犬的修飾方面也有增長，但皮膚護理的下降部分抵消了這一增長。

41


細分利潤-太陽和護膚品
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
分部利潤-上一年度
$
48.6

 
 
 
$
42.4

 
 
有機
(9.1
)
 
(18.7
)%
 
(7.3
)
 
(17.2
)%
傑克·布萊克收購的影響
1.4

 
2.9
 %
 
5.3

 
12.5
 %
Playtex手套配置的影響
—

 
—
 %
 
(0.3
)
 
(0.7
)%
貨幣影響
(0.4
)
 
(0.9
)%
 
(0.2
)
 
(0.5
)%
分部利潤-當年
$
40.5

 
(16.7
)%
 
$
39.9

 
(5.9
)%
2019會計年度第二季度的部門利潤為40.5美元，減少8.1美元，即16.7%，包括收購傑克·布萊克和匯率變動的影響。扣除傑克·布萊克收購和匯率變動的影響，有機部分利潤下降9.1美元，即18.7%，這是由於交易量下降和不利的價格組合導致毛利率下降所致。此外，由於牛頭犬的擴張，該季度的A&P和間接費用有所增加。
2019年財政年度前六個月的部門利潤為39.9美元，減少2.5美元，即5.9%，其中包括收購、Playtex手套銷售和貨幣波動的影響。不包括收購、Playtex手套銷售和匯率變動的影響，有機部分利潤下降7.3美元，即17.2%，主要是由於與防曬季節有關的交易量減少導致毛利率下降。交易量的下降被有利的價格組合部分抵消，這是由於前一年的回報率較高，以及製造效率帶來的有利的成本組合。A&P和間接費用增加的結果是增加了對男士美容產品的支持，包括鬥牛犬和海德魯美容產品。

女性關懷
網絡銷售-女性關懷
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
上一年淨銷售額
$
80.3

 
 
 
$
162.9

 
 
有機
(5.5
)
 
(6.8
)%
 
(13.2
)
 
(8.1
)%
貨幣影響
(0.2
)
 
(0.3
)%
 
(0.4
)
 
(0.2
)%
當年淨銷售額
$
74.6

 
(7.1
)%
 
$
149.3

 
(8.3
)%
2019財年第二季度女性護理淨銷售額下降5.7美元，降幅為7.1%，其中包括受匯率波動影響的0.3%的降幅。扣除貨幣變動的影響後，除o.b外，所有行業的成交量均下跌，有機淨銷售額下跌6.8%。衞生棉條背後的有機o.b。產品和體育Tampons。不利的價格組合是貿易支出投資增加的結果。
2019財政年度前六個月的女性護理淨銷售額下降了13.6美元，即8.3%，其中包括由於貨幣波動的影響導致的0.2%的下降。扣除貨幣波動的影響，有機淨銷售額下降8.1%，主要是由Gentle Glide品牌衞生棉、Stayfree品牌衞生巾和無憂無慮的襯墊數量下降所致，而運動和o.b的增長部分抵消了這一下降。衞生棉。
細分利潤-女性關懷
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
分部利潤-上一年度
$
9.9

 
 
 
$
14.7

 
 
有機
4.0

 
40.4
 %
 
6.8

 
46.3
 %
貨幣影響
(0.2
)
 
(1.9
)%
 
(0.3
)
 
(2.1
)%
分部利潤-當年
$
13.7

 
38.5
 %
 
$
21.2

 
44.2
 %
2019財年第二季度女性護理部門的利潤為13.7美元，增長3.8美元，即38.5%，其中包括受貨幣波動影響而下降1.9%。扣除匯率變動的影響後，有機分部利潤增加4.0美元，增幅為40.4%，主要是由較低的A&P及有利的生產成本組合所推動，但因貿易推廣活動數量減少及不利的價格組合而被抵銷。

42


2019財年前6個月，女性護理部門的利潤為21.2美元，增長6.5美元，增幅為44.2%，主要原因是貿易支出轉向較高的A&P、有利的生產量和較低的間接費用推動了有利的成本組合。這些收益被毛利率的下降所抵消，其中包括温和的滑動衞生棉、免費墊和無憂無慮的襯墊的數量下降，以及從轉移到增加貿易支出的不利的價格組合。

所有其他
淨銷售額-所有其他
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
上一年淨銷售額
$
30.3

 
 
 
$
62.8

 
 
有機
2.5

 
8.3
 %
 
(1.8
)
 
(2.9
)%
貨幣影響
(0.3
)
 
(1.0
)%
 
(0.5
)
 
(0.8
)%
當年淨銷售額
$
32.5

 
7.3
 %
 
$
60.5

 
(3.7
)%
2019年第二財季的所有其他淨銷售額增長了7.3%，其中包括匯率波動造成的1.0%的下降。扣除貨幣波動的影響，由於電子商務中的紙尿褲精靈銷量以及與Paw Patrol®推出相關的杯子和進餐時間的增加，有機淨銷售額較上年同期增長8.3%。
2019年財政年度前六個月的所有其他淨銷售額下降了3.7%，其中包括由於貨幣波動的影響導致的0.8%的下降。扣除貨幣變動的影響後，有機產品淨銷售額減少1.8元或2.9%，原因是尿布精靈及嬰兒奶瓶數量的下降被嬰兒杯子及進餐時間產品的增長部分抵銷。
分部利潤-所有其他
 
 
 
 
 
 
 
截至2019年3月31日的季度和6個月
 
 
 
 
 
 
 
 
Q2
 
%chg
 
六個月
 
%chg
分部利潤-上一年度
$
4.3

 
 
 
$
11.4

 
 
有機
2.0

 
46.5
 %
 
(3.9
)
 
(34.2
)%
貨幣影響
(0.3
)
 
(7.0
)%
 
(0.3
)
 
(2.6
)%
業務部門利潤-本年度
$
6.0

 
39.5
 %
 
$
7.2

 
(36.8
)%
2019年第二財季的所有其他部門利潤為6.0美元，增長1.7美元，增幅為39.5%，主要是由於該季度尿布精靈數量增加以及貿易支出減少帶來的有利價格組合。
2019年財政年度前六個月的所有其他部門利潤為7.2美元，比上年同期減少4.2美元，即36.8%，其中包括由於貨幣波動的影響導致的2.6%的下降。扣除貨幣波動的影響，有機部門利潤下降了34.2%，主要是由於較高的材料、倉儲和分銷成本造成的不利的成本組合，以及不利的產品組合。這些下降被較低的A&P和支持所有其他部分的間接費用部分抵消。

一般公司費用和其他費用
 
截至3月31日的季度，
 
截至3月31日的六個月，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
公司費用
$
16.7

 
$
19.2

 
$
30.4

 
$
37.9

結構調整和有關費用(1)
15.4

 
3.7

 
33.9

 
3.7

婦幼保健評估費用
1.0

 
—

 
1.0

 
—

Jack Black收購和集成成本
0.5

 
2.6

 
1.0

 
2.6

投資者結算費用
—

 
—

 
0.9

 
—

防曬改良費
0.4

 
—

 
0.5

 
—

售賣Playtex手套的收益
—

 
—

 
—

 
(15.9
)
一般公司費用和其他費用
$
34.0

 
$
25.5

 
$
67.7

 
$
28.3

佔淨銷售額的百分比
6.2
%
 
4.2
%
 
6.7
%
 
2.6
%
(1)
包括截至2019年3月31日的三個月和六個月的税前SG&A 1.9美元和3.3美元，與項目燃料的某些信息技術支持費用相關。

43


2019財年第二季度，一般企業支出為16.7美元，佔淨銷售額的3.1%，而上一季度為19.2美元，佔淨銷售額的3.2%。2019財政年度前六個月，一般企業支出為30.4美元，佔淨銷售額的3.0%，而上一年同期為37.9美元，佔淨銷售額的3.5%。2019年財政年度第二季度的企業支出與上年同期持平。在2019年財政年度的前六個月，企業支出的下降是由我們的企業儲蓄計劃產生的儲蓄推動的，這些舉措降低了薪酬支出和上一年的一次性支出，如遣散費和資產核銷。

流動性與資本資源
截至2019年3月31日，我們的現金餘額基本上都在美國以外。鑑於我們廣泛的國際業務，我們的現金有很大一部分是以外幣計價的。我們管理我們的全球現金需求，方法是審查我們開展業務的眾多子公司中的可用資金，以及這些資金可用於獲取這些資金的成本效益。我們通常只有在遣返的經濟成本不被視為重大成本的情況下，才從部分非美國子公司匯回本年度收益的一部分。
存款的對手方由幾個主要的金融機構組成。我們通過內部和外部評級機構，持續監控交易對手的頭寸和信用評級。
截至2019年3月31日，我們的借款總額為1，328.9美元，其中包括與可變利率掛鈎的215.0美元。截至2018年9月30日，我們的借款總額為130.2美元。
截至2019年3月31日，根據我們在美國的無擔保循環信貸安排(“循環貸款”)，我們有215.0美元的未償還借款和8.5美元的未償還信用證。考慮到2019年3月31日的未償借款和未清信用證，循環基金下仍有501.5美元可用。截至2018年9月30日，我們在循環基金下的未償還借款為7.0美元。截至2018年9月30日，我們在2019年4月到期的定期貸款(“定期貸款”)下約有185.0美元未償還。2019年2月6日，該公司提前償還了185.0美元的定期貸款。該公司通過對循環基金的額外借款為這筆付款提供資金。
截至2019年3月31日和2018年9月30日，我們在應付票據中記錄的未償還國際借款分別為13.9美元和8.2美元。
我們預計2019年的自由現金流將超過GAAP淨收益的100%。從歷史上看，我們已經並預計將繼續從業務中產生正的現金流。我們的現金流量受我們的防曬產品的季節性影響，導致淨銷售額增加，並在每年第二和第三季度產生更多的現金。我們相信，至少在未來12個月內，我們手頭的現金、運營現金流和現有信貸工具下的可用借款將足以滿足我們未來的營運資金需求、利息支付、研發活動、資本支出和其他融資需求。
短期融資需求主要包括對長期債務的週轉資金要求、本金和利息支付。長期融資需求將在很大程度上取決於潛在的增長機會，包括購置活動和償還或再融資我們的長期債務義務。我們可能會不時地尋求回購我們的普通股。這類回購(如有的話)，將視乎當時的市場情況、流動資金需求、合約限制及其他因素而定。我們的長期流動性可能會受到我們借入更多資金、重新談判現有債務以及在對我們有利的條件下籌集股本的能力的影響。
在2019年財政年度，我們的養老金計劃預計需要繳納的最低繳款為7.3美元；不過，也可以酌情繳款。在2019年財政年度的前六個月，我們為我們的養老金計劃繳納了2.5美元。
截至2019年3月31日，我們遵守了與我們的債務協議有關的條款和契約。


44


現金流量
下表彙總了我們的現金流動活動：
 
截至3月31日的六個月，
 
2019
 
2018
現金淨額(使用方)來自：
 
 
 
經營活動
$
(31.9
)
 
$
61.6

投資活動
(13.9
)
 
(88.9
)
籌資活動
27.3

 
(243.2
)
匯率變動對現金的影響
(3.3
)
 
11.2

現金及現金等價物淨減
$
(21.8
)
 
$
(259.3
)
經營活動
業務活動使用的現金流量在2019年財政年度頭六個月為31.9美元，而前一年同期業務活動的現金流量為61.6美元。2019財年前六個月運營現金流下降的主要原因是，隨着北美防曬季節庫存的增加和復活節向第三財季的轉移，營運資本發生了變化。此外，2018年財政年度末應付賬款高於2019年3月31日，原因是支付時間和支出減少。
投資活動
投資活動使用的現金流量在2019年財政年度頭六個月為13.9美元，而前一年同期投資活動使用的現金為88.9美元。這一變化主要是由於上一年以90.3美元收購Jack Black，但在2018年財政年度以19.0美元出售Playtex手套業務抵消了這一變化。2019年財政年度頭六個月的資本支出總額為22.9美元，其中包括用於支持燃料項目的12.9美元資本支出，而上一年同期為27.6美元。此外，5.0美元和5.3美元的投資現金流入從業務活動中被重新分類，原因是對出售的應收賬款的遞延購買價進行了收取。

籌資活動
2019年財政年度頭六個月，籌資活動的現金淨額為27.3美元，而上一年同期籌資活動使用的現金淨額為243.2美元。在2019年第二季度，我們在循環貸款機制下增加了208.0美元的借款，但被2019年4月到期的185.0美元的定期貸款的還款所抵消。2018年財政年度頭六個月，循環基金的借款淨額減少了122.0美元，124.4美元現金用於庫存股回購。

股份回購
在2019年財政年度的前六個月，我們沒有回購任何普通股。根據董事會的授權，我們有10.0股普通股可在未來回購我們的普通股。任何日後的股份購回均可在公開市場、私下議定的交易或其他方式進行，以吾等認為適當的金額及時間進行，視乎當時的市場狀況、業務需要及其他因素而定。

承付款和意外開支
合同義務
在2019年財政年度的前六個月，我們循環信貸工具的淨借款為208.0美元。截至2019年3月31日，未來最低還債額如下：2019年財政年度為0.0美元，2020年財政年度為215.0美元，2021年財政年度為600.0美元，2022年財政年度為500.0美元。2019財政年度到期的185.0美元定期貸款已於2019年2月6日償還，導致2020年財政年度還款185.0美元。
自2018年11月19日向美國證券交易委員會提交10-K表格年度報告以來，我們的合同義務沒有其他重大變化。

45


項目3.市場風險的定量和定性披露。
我們的金融工具和頭寸所固有的市場風險代表貨幣利率、商品價格和利率的不利變化所造成的潛在損失。有時，我們訂立合約安排(衍生工具)，以減少這些風險。有關我們的外幣衍生工具的進一步資料，請參閲綜合財務報表附註14。截至2019年3月31日，尚無用於未來購買原材料或商品的開放式衍生工具或對衝工具。我們的利率風險敞口主要與我們的可變利率債務工具有關，這些工具目前根據libor加保證金計息。截至2019年3月31日，我們未償還的可變利率債務包括我們在美國的循環基金的215.0美元和與我們應付的國際可變利率票據有關的13.9億美元。假設適用利率提高1%，這些可變利率債務工具的年度利息支出將增加約2.3美元。
自從我們在2018年11月19日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中披露有關市場風險的定量和定性披露以來，我們對市場風險敏感性的評估沒有重大變化。


46


項目4.控制和程序。
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序，以確保根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)提交的報告中要求披露的信息在規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累起來並傳達給管理層。在適當情況下，包括我們的首席執行官(“首席執行官”)和首席財務官(“首席財務官”)，以便就所要求的披露做出及時的決定。
在首席執行官和首席財務官的參與下，我們的管理層評估了截至2019年3月31日的披露控制和程序(根據“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條的規定)的有效性。根據這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，截至該日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化
在截至2019年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何已經或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響或可能產生重大影響的變化。


47


第二部分-其他資料
 
項目2.未登記的股權證券銷售和收益的使用。
下表列出本公司及細則10b-18(A)(3)(17CFR 240.10b-18(A)(3)所指的任何附屬買家於2019年第二季購買本公司證券的情況：
週期
 
 
總數
購買的股票(1) (2)
 

平均支付價格
每股普通股(3)
 
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股份總數(2)
 
根據計劃或計劃仍可購買的最大數量
2019年1月1日至31日
 
324

 
$
37.30

 
—

 
10,000,000

2019年2月1日至28日
 
—

 
—

 
—

 
10,000,000

March 1 to 31, 2019
 
—

 
—

 
—

 
10,000,000

(1)
324本季度內購入的股份涉及將普通股交還本公司，以履行與受限制股票同等獎勵歸屬有關的扣繳税款義務。
(2)
2018年1月，我們的董事會批准了回購至多一千萬股本公司普通股的授權。這一授權取代了2015年5月以前的股份回購授權。在2019年第二季度，我們沒有根據這一授權回購任何股票。
(3)
包括每一份佣金0.02美元。

項目6.展品。
展示號
陳列品
3.1
修訂及重覆本公司法團章程細則(參閲本公司截至二零一三年十二月三十一日止季度10-Q表格季度報告附件3.1成立為法團)
 
 
3.2
自2015年6月30日起生效的合併條款(參見公司2015年7月1日提交的關於8-K表格的當前報告的附件3.1)
 
 
3.3
修訂及重訂本公司細則，生效日期為2015年6月30日(參閲本公司於2015年7月1日提交的現行表格8-K報告的附件3.2成立為法團)
 
 
31.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條，向首席執行官頒發證書。
 
 
31.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條修訂的1934年“證券交易法”第13a-14(A)條，對首席財務官進行認證。
 
 
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席執行官的認證。
 
 
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。
 
 
101
以下材料來自Edgewell Personal Care公司以可擴展業務報告語言(XBRL)編制的10-Q表格季度報告：(I)截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月和六個月的綜合收益和綜合損益表；(Ii)2019年3月31日和2018年9月30日的綜合合併資產負債表，(Iii)截至2019年3月31日及2018年3月31日止6個月的綜合現金流量表、(Iv)截至2019年3月31日及2018年3月31日止3個月及6個月的股東權益綜合報表及(V)綜合財務報表附註。包含XBRL相關文檔的財務信息是“未經審計的”和“未審查的”。




48


簽名
 

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式要求下列簽署人並經正式授權代表其簽署本報告。
 
 
 
EDGEWELL個人護理公司
 
 
 
 
 
 
註冊人
 
 
 
 
 
 
依據：
/s/詹妮弗·西澤
 
 
 
詹妮弗·西澤
 
 
 
首席會計幹事
 
 
 
 
 
 
 
 
日期：
May 9, 2019
 
 






49