美國
證券交易委員會
華盛頓特區.20549

_______________________________________________________________________
表格©10-Q
_______________________________________________________________________
根據1934年證券交易所法令第13條或第15條(D)款提交的季度報告
截至2019年3月30日的季度
或
根據1934年“證券交易法”第13節或第15(D)節提交的☐過渡報告
For the transition period from           to         
佣金檔案編號001-38257
_______________________________________________________________________
國家視覺控股公司
(註冊人的準確姓名如其章程所指明)
_______________________________________________________________________
特拉華州
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
 
46‑4841717
(I.R.S.僱主
識別號碼)
 
 
 
商業街2435號
2200號樓
佐治亞州德盧斯
(主要行政機關地址)
 

30096
(郵政編碼)


不適用
(前姓名、前住址和前財政年度、
(如果自上次報告以來發生更改)
 
 
(770) 822‑3600
(登記人的電話號碼，包括區號)
 
_______________________________________________________________________
通過複選標記説明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短時間)，和(2)在過去90天內一直受到這種申報要求的約束。
通過複選標記説明註冊人是否在過去12個月內以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每一個交互式數據文件(或提交時間太短以致註冊人必須提交此類文件)。
通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速濾波器
 
加速填報器
☐
非加速報税器
☐
 
小型報表公司
新興成長型公司
☐
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐案
通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則19212b-2所定義)。“是”☐“否”
根據該法第12(B)條登記的證券
每一類的名稱
 
交易代號
 
每間交易所的註冊名稱
普通股，面值每股0.01美元
 
眼睛
 
納斯達克
註明截至最後實際可行日期，各發行人類別普通股的流通股數目。
班級，等級
 
截至2019年4月30日未清
普通股，面值0.01美元
 
78,217,812
 


國家視覺控股公司及附屬公司


目錄
 
 
 
頁
關於前瞻性陳述的特別説明
3
第一部分-財務資料
5
 
項目1.
財務報表(未經審計)
5
 
 
簡明綜合資產負債表
5
 
 
簡明綜合經營損益表
6
 
 
簡明股東權益合併報表
7
 
 
壓縮合並現金流量表
8
 
 
合併財務報表附註
9
 
項目2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
22
 
項目3.
市場風險的定量與定性披露
37
 
項目4.
管制和程序
37
第II部-其他資料
38
 
項目1.
法律程序
38
 
項目1A
危險因素
38
 
項目2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
 
項目3.
高級證券違約
39
 
項目4.
礦山安全披露
39
 
項目5.
其他資料
39
 
項目6.
陳列品
40
 
 
簽名
41




關於前瞻性陳述的特別説明

本Form 10-Q季度報告(以下簡稱“Form 10-Q”)包含經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和經修訂的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E條所指的“前瞻性陳述”，都受到這些部門創造的“安全港”的約束。除本表格10-Q中包含的歷史事實陳述外，所有陳述均為前瞻性陳述，包括有關我們的計劃、目標、信念、經營戰略、未來事件、經營狀況、運營結果、財務狀況、業務展望、業務趨勢和其他信息的陳述。
諸如“相信”、“期望”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“打算”、“計劃”、“估計”或“預期”等詞，“此類詞語或類似表述的變體旨在識別前瞻性表述。這些前瞻性陳述不是歷史事實，也不是對未來業績的保證，而是基於我們當前的預期、信念、估計和預測以及各種假設，其中許多假設就其性質而言，本質上是不確定的，超出了我們的控制範圍。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達的，我們相信它們是有合理基礎的。然而，不能保證管理層的期望、信念和預測將會實現或能夠實現，實際結果可能與前瞻性陳述所表達或表明的結果大不相同。
有許多風險、不確定因素和其他重要因素，其中許多是我們無法控制的，可能導致我們的實際結果與本表格10-Q中所載的前瞻性陳述大不相同。這些可能導致實際結果不同的風險、不確定因素和其他重要因素包括(其中包括)本公司截至2018年12月29日的10-K年度報告(“年度報告”)第一部分第1A項“風險因素”中的風險、不確定因素和因素。正如向證券交易委員會(“SEC”)提交的文件所述，這些風險因素可能會在我們提交給SEC的定期文件中不時更新，這些文件可在證券交易委員會的網站www.sec.gov上查閲，其中還包括以下內容：
•
我們有能力以及時和具有成本效益的方式開設和經營新的商店，併成功地進入新的市場；
•
我們的能力招募和留住視力護理專業人員為我們的商店；
•
我們的能力，發展和維持與管理視力護理公司，視覺保險供應商和其他第三方付款人的關係；
•
我們與東道和傳統合作夥伴保持現有運營關係的能力；
•
我們的能力，堅持廣泛的州，地方和聯邦視力護理和醫療保健的法律和法規；
•
我們的能力保持足夠水平的現金流量，從我們的業務增長；
•
我們的一個或多個配送中心和/或光學實驗室的業務損失或中斷；
•
與我們產品的供應商相關的風險；
•
經濟健康總體下降，消費者支出減少，影響消費者購買；
•
我們在競爭激烈的光學零售業中成功競爭的能力；
•
我們對數量有限的供應商的依賴；
•
我們和我們的供應商保護個人信息和支付卡數據的能力；
•
任何故障、不足、中斷、安全故障或破壞我們的信息技術系統；
•
我們的增長戰略使我們現有的資源吃緊，使我們現有商店的業績受到影響；
•
我們有能力留住現有的高級管理團隊，並吸引合格的新人才；
•
工資率上漲、通貨膨脹、成本上漲以及原材料價格和能源價格上漲的影響；
•
我們的能力，成功地實施我們的營銷，廣告和促銷的努力；
•
與租賃大量空間有關的風險；
•
某些技術進步的影響，視力矯正眼鏡或隱形眼鏡替代品的更多可獲得性或消費者的更多偏好，以及用於矯正視力相關問題的未來藥物開發；
•
產品責任、產品召回或人身傷害問題；
•
我們遵守有管理的視力護理法律法規；
•
我們的部分收入依賴第三方償還；
•
我們管理庫存餘額和庫存縮減的能力；
•
與我們的電子商務業務有關的風險；
•
經營業績和庫存水平的季節性波動；
•
因投資於光學零售行業的技術創新者而蒙受損失的風險；
•
我們沒有遵守或更改法律、法規、執法活動和其他要求；
•
因與本公司業務運作有關的法律程序而引致的任何不利訴訟判決或和解的影響；
•
我們有能力充分保護我們的知識產權；
•
我們的籌碼；

3

•
信貸協議中的限制了我們經營業務的靈活性；
•
我們的能力產生足夠的現金流，以滿足我們的重大債務還本付息義務；
•
我們遵守設計、實施和維護內部控制的要求的能力；以及
•
與持有我們普通股有關的風險。
我們警告您，上述風險、不確定因素和其他因素可能不包含所有對您來説重要的風險、不確定因素和其他因素。此外，我們不能向您保證，我們將實現我們期望或預期的結果、利益或發展，即使這些結果、利益或發展在很大程度上實現，也不能保證它們將導致後果，或以預期的方式影響我們或我們的業務。不能保證(I)我們已經正確地衡量或確定了影響我們業務的所有因素或這些因素可能影響的程度，(Ii)有關這些因素的現有信息是完整或準確的，(Iii)這種分析是正確的，或者(Iv)我們的戰略，這在一定程度上是建立在這一分析的基礎上的，將是成功的。本表格10-Q中的所有前瞻性陳述僅適用於本表格10-Q之日或其作出之日，除適用法律要求外，我們不承擔因新信息、未來發展或其他原因而公開更新或修訂任何前瞻性陳述的義務。
本表格中所有提及“我們”、“我們”或“公司”之處均指國家視覺控股公司。及其附屬公司，除非情況另有需要。在本表格中，凡提述“眼科醫生”，即指視光師及眼科醫生，而提述“視覺護理專業人士”，則指視光師(包括我們僱用的視光師或與我們有安排的眼科醫生擁有的專業公司所僱用的視光師)及視光師。
網站披露
我們使用我們的網站www.nationalvision.com作為分發公司信息的渠道。有關公司的財務和其他重要信息通常可通過我們的網站獲取並張貼在我們的網站上。因此，投資者除了關注我們的新聞稿、證券交易委員會文件、公開電話會議和網絡廣播外，還應該監控我們的網站。此外，您可能會自動收到有關National Vision Holdings，Inc.的電子郵件警報和其他信息。當您註冊您的電子郵件地址時，請訪問我們網站“投資者資源”部分的“電子郵件警報”頁面：www.nationalvision.com/Investors。然而，我們網站的內容並不是10-Q表格的一部分。

4
目錄


第ⅨI部財務資料
項目1.財務報表(未經審計)
國家視覺控股公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表
截至2019年3月30日和2018年12月29日
單位：千，面值除外
(未經審計)
資產
自.起
March 30, 2019
 
自.起
2018年12月29日
流動資產：
 
 
 
現金及現金等價物
$
72,506

 
$
17,132

應收帳款，淨額
58,021

 
50,735

盤存
111,936

 
116,022

預付費用和其他流動資產
27,626

 
30,815

流動資產總額
270,089

 
214,704

 
 
 
 
財產和設備，淨額
364,627

 
355,117

其他資產：
 
 
 
商譽
777,613

 
777,613

商標和商號
240,547

 
240,547

其他無形資產，淨額
62,487

 
64,532

使用權資產
330,637

 
—

其他資產
7,092

 
8,876

非流動資產共計
1,783,003

 
1,446,685

總資產
$
2,053,092

 
$
1,661,389

負債和股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付帳款
$
45,087

 
$
43,642

其他應付款項和應計費用
97,668

 
81,004

不勞而獲的收入
34,808

 
27,295

遞延收入
55,655

 
52,144

長期債務和融資租賃債務的當期到期日
8,484

 
7,567

當期經營租賃債務
55,967

 
—

流動負債總額
297,669

 
211,652

 
 
 
 
長期債務和融資租賃債務，減去流動部分和債務貼現
578,397

 
570,545

非當期經營租賃債務
314,282

 
—

其他非流動負債：
 
 
 
遞延收入
21,307

 
20,134

其他負債
11,523

 
53,964

遞延所得税淨額
67,334

 
61,940

其他非流動負債共計
100,164

 
136,038

承付款和意外開支(見附註8)


 


股東權益：
 
 
 
普通股，面值0.01美元；核定股份200，000股；分別於2019年3月30日和2018年12月29日發行的78，297股和78，246股；截至2019年3月30日和2018年12月29日分別已發行的78，218和78，167股
783

 
782

額外實收資本
675,952

 
672,503

累計其他綜合損失
(3,757
)
 
(2,810
)
留存收益
91,763

 
74,840

庫存股，按成本計算；截至2019年3月30日和2018年12月29日共79股
(2,161
)
 
(2,161
)
股東權益總額
762,580

 
743,154

負債和股東權益總額
$
2,053,092

 
$
1,661,389

所附註為本簡明綜合財務報表不可分割的一部分。

5
目錄


國家視覺控股公司及附屬公司
簡明綜合經營損益表
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月
單位：千，每股收益除外
(未經審計)
 
三個月
 
March 30, 2019
 
March 31, 2018
收入：
 
 
 
產品淨銷售額
$
383,160

 
$
338,777

服務和計劃淨銷售額
78,055

 
69,198

淨收入共計
461,215

 
407,975

適用於收入的費用(不包括折舊和攤銷)：
 
 
 
產品
154,004

 
130,878

服務和計劃
57,965

 
49,576

適用於收入的費用總額
211,969

 
180,454

業務費用：
 
 
 
銷售、一般和行政費用
193,876

 
170,689

折舊攤銷
20,415

 
17,862

資產減值
2,082

 
—

其他費用，淨額
473

 
122

業務費用共計
216,846

 
188,673

業務收入
32,400

 
38,848

利息支出淨額
9,061

 
9,313

所得税前收益
23,339

 
29,535

所得税規定
5,910

 
5,080

淨收入
$
17,429

 
$
24,455

 
 
 
 
每股收益：
 
 
 
基本型
$
0.22


$
0.33

稀釋
$
0.21


$
0.31

已發行加權平均股份：
 
 
 
基本型
78,205

 
74,714

稀釋
81,466

 
77,837

 
 
 
 
綜合收入：
 
 
 
淨收入
$
17,429

 
$
24,455

對衝工具的未實現收益(損失)
(1,273
)
 
6,216

對衝工具未實現收益(損失)的税收撥備(利益)
(326
)
 
1,592

綜合收益
$
16,482

 
$
29,079


所附註為本簡明綜合財務報表不可分割的一部分。

6
目錄


國家視覺控股公司及附屬公司
簡明股東權益合併報表
截至2019年3月30日及2018年3月31日的三個月
以千計
(未經審計)
 
截至2019年3月30日的三個月
 
普通股
附加
已繳款
資本
累積
其他
綜合
損失
留存收益
財務處
股票
共計
股東
權益
 
股份
金額
2018年12月29日結餘
78,167

$
782

$
672,503

$
(2,810
)
$
74,840

$
(2,161
)
$
743,154

會計原則變更的累積效應
—

—

—

—

(506
)
—

(506
)
2018年12月30日結餘-經調整
78,167

782

672,503

(2,810
)
74,334

(2,161
)
742,648

發行普通股
51

1

512

—

—

—

513

股票薪酬
—

—

2,937

—

—

—

2,937

扣除税後對衝工具的未實現損益
—

—

—

(947
)
—

—

(947
)
淨收入
—

—

—

—

17,429

—

17,429

2019年3月30日結餘
78,218

$
783

$
675,952

$
(3,757
)
$
91,763

$
(2,161
)
$
762,580


 
截至2018年3月31日的三個月
 
普通股
附加
已繳款
資本
累積
其他
綜合
損失
留存收益
財務處
股票
共計
股東
權益
 
股份
金額
2017年12月30日結餘
74,654

$
746

$
631,798

$
(9,868
)
$
32,157

$
(233
)
$
654,600

會計原則變更的累積效應
—

—

—

—

19,030

—

19,030

2017年12月31日結餘-經調整
74,654

746

631,798

(9,868
)
51,187

(233
)
673,630

發行普通股，淨額
449

5

2,243

—

—

—

2,248

股票薪酬
—

—

1,596

—

—

—

1,596

購買庫存股
(25
)
—

—

—

—

(855
)
(855
)
扣除税後對衝工具的未實現損益
—

—

—

4,624

—

—

4,624

淨收入
—

—

—

—

24,455

—

24,455

2018年3月31日結餘
75,078

$
751

$
635,637

$
(5,244
)
$
75,642

$
(1,088
)
$
705,698


所附註為本簡明綜合財務報表不可分割的一部分。


7
目錄


國家視覺控股公司及附屬公司
壓縮合並現金流量表
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月
以千計
(未經審計)
 
三個月
 
March 30, 2019
 
March 31, 2018
業務活動現金流量：
 
 
 
淨收入
$
17,429

 
$
24,455

調整淨收入與業務活動提供的現金淨額：
 
 
 
折舊攤銷
20,415

 
17,862

貸款費用攤銷
406

 
430

資產減值
2,082

 
—

遞延所得税費用
5,910

 
5,080

股票補償費
2,976

 
1,596

庫存調整
1,319

 
522

壞賬費用
2,021

 
1,620

其他
1,041

 
64

經營資產和負債的變化：
 
 
 
應收帳款
(9,307
)
 
(166
)
盤存
2,767

 
(3,049
)
其他資產
5,791

 
(554
)
應付帳款
1,445

 
10,418

遞延收入
4,684

 
4,261

其他負債
24,035

 
15,248

經營活動提供的淨現金
83,014

 
77,787

投資活動的現金流量：
 
 
 
購置財產和設備
(25,992
)
 
(22,792
)
其他
186

 
116

用於投資活動的現金淨額
(25,806
)
 
(22,676
)
籌資活動的現金流量：
 
 
 
行使股票期權的收益
513

 
2,312

長期債務本金付款
(1,250
)
 
(1,425
)
購買庫存股
—

 
(855
)
支付融資租賃債務
(617
)
 
(333
)
用於資助活動的現金淨額
(1,354
)
 
(301
)
現金、現金等價物和限制性現金淨變動
55,854

 
54,810

年初現金、現金等價物和限制性現金
17,998

 
5,193

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
73,852

 
$
60,003

 
 
 
 
補充現金流量披露信息：
 
 
 
支付利息的現金
9,857

 
10,573

期末應計財產和設備
13,980

 
8,934

根據融資租賃獲得的使用權資產
7,270

 
1,416

根據經營租賃取得的使用權資產
32,981

 
—

下表提供了簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物與上文所示現金、現金等價物和限制性現金總額的對賬：
 
三個月
 
March 30, 2019
 
March 31, 2018
現金及現金等價物
$
72,506

 
$
58,433

包括在其他資產中的限制性現金
1,346

 
1,570

現金、現金等價物和限制性現金共計
$
73,852

 
$
60,003

所附註為本簡明綜合財務報表不可分割的一部分。

8
目錄

國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)



1。業務描述及呈報基礎
業務性質
國家視覺控股公司(“NVHI”、“公司”、“我們”或“我們”)是一家控股公司，其經營子公司包括其間接全資子公司國家遠景公司。(“NVI”)及NVI的直接全資附屬公司。我們是一家領先的價值零售商眼鏡和隱形眼鏡在美國和它的領土。截至2019年3月30日和2018年12月29日，我們分別通過五個商店品牌經營了1，105和1，082家零售光學商店，其中包括美國的最佳聯繫人和眼鏡(“美國最佳”)、眼鏡世界、美國陸軍/空軍基地的Vista光學商店和Fred Meyer商店。以及我們與沃爾瑪的管理和服務安排(“遺產”)。
列報依據
我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制了所附簡明合併財務報表，作為中期財務信息，因此不包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表所要求的所有信息和披露。截至2018年12月29日的簡明綜合資產負債表，乃根據截至該日止財政年度的經審核綜合資產負債表編制而成。該等未經審核中期簡明綜合財務報表反映管理層認為公平反映本公司截至2019年3月30日、2019年3月30日及3月31日的綜合財務狀況、綜合經營業績及全面收益表、股東權益變動表及現金流量表所需的所有正常及經常性調整，2018年。
本公司年度綜合財務報表通常包含的某些信息和披露內容已被壓縮或遺漏；然而，我們認為，此處所包含的披露內容足以公平地列報所提供的信息。本中期簡明綜合財務報表應與本公司截至2018年12月29日止財政年度的經審核綜合財務報表及其附註一併閲讀，該報表及附註載於本公司於2019年2月27日向美國證券交易委員會提交的2018年財政年度10-K表格年度報告內。本公司的重要會計政策載於該等綜合財務報表內的附註1。我們在編制中期壓縮合並財務信息和年度合併財務報表時使用相同的會計政策。在截至2019年3月30日的三個月內，除採用2016-02年會計準則更新(“會計準則更新”)租賃外，吾等的重要會計政策並無變動。進一步討論見下文“採用新的會計公告”。
簡明綜合財務報表包括吾等及吾等附屬公司之賬目，全部為全資擁有。在合併過程中，所有公司間餘額和交易均已消除。
財政年度
我們的財政年度由52或53個星期組成，在接近12月31日的星期六結束。2019年財政年度包含52周，將於2019年12月28日結束。本報告提出的所有三個月期間都包括13個星期。所有提到的年份和季度都涉及財政期，而不是日曆期間。
季節性
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月的綜合運營結果並不一定表明整個財年的預期結果，原因是季節性和可能影響我們主要終端市場的總體經濟狀況的不確定性。從歷史上看，我們的業務在第一財季實現了淨收入、運營收入和現金流的較高比例，而在第四財季實現了淨收入、運營收入和運營現金流的較低比例。季節性較大的第一季度主要是由於我們的客户的個人所得税退款和年度健康保險計劃的開始或重置期間的時間。與第四季度假日消費有關的季節性零售客户通常不會影響我們的業務。我們的季度綜合業績也會受到新店開張時間、商店關閉時間和某些節假日的影響。
估計數的使用
按照美國公認會計原則編制財務報表，需要管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表之日的資產和負債報告數額以及報告期間的收入和支出報告數額。

9

目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
1。業務説明和陳述依據(續)

實際結果可能與這些估計數不同。
資產減值
我們在存貨層面評估長期有形及使用權(“ROU”)存貨資產的減值，而當事件或狀況顯示該等資產的賬面價值可能無法收回時，該等資產是可識別獨立現金流量的最低水平。預計相關資產在剩餘使用壽命或租賃剩餘期限較短時間內預計未貼現的淨現金流量低於標的資產的賬面價值的，然後，我們根據折現現金流量模型和租賃資產的公允市場價值計量減值，並將減值費用記錄為賬面價值超過估計公允價值的部分。
在截至2019年3月30日的三個月內，我們確定了我們的長期有形資產和ROU商店資產的減值指標，並記錄了210萬美元的減值費用。減值資產的其餘估計公允價值為130萬美元。
所得税
截至2019年3月30日的三個月的所得税税率反映了我們的法定聯邦和州税率為25.7%，以及主要與行使股票期權有關的額外零散收益20萬美元。相比之下，截至2018年3月31日的三個月的所得税税率因股票期權活動而減少了270萬美元的所得税優惠。
採用新的會計公告
租約。2016年2月，FASB發佈了“反洗錢法”第2016-02號“租約”。這一新的指導方針建立了一個留置權模式，要求承租人在資產負債表上記錄所有期限超過12個半月的租賃資產和租賃負債。租賃分為融資租賃和經營租賃，這種分類影響到運營報表中的費用確認模式，還需要披露有關租賃安排的關鍵信息。
截至2018年12月30日(2019年財政年度的第一天)，我們採用了經修正的ASU第2016-02號ASU，採用了經修改的追溯過渡方法，但未調整提出的比較期。我們在新標準內選出過渡指引所準許的整套實際權宜之計，使我們得以對截至採納日期已存在的租契進行歷史租契分類，不評估任何已屆滿或現有的合約是否為租契或載有租契，以及不評估現有租契的未攤銷初期直接成本是否符合初始直接成本的定義。此外，我們選擇了不將租賃構成部分與非租賃構成部分分開的實際做法，也不對期限少於12個月的租賃適用這一新的指導方針。
採納後，截至2018年12月30日，我們記錄的經營租賃負債約為3.497億歐元。於2018年12月30日，本公司將租户改善津貼(“租金改善津貼”)及遞延租金分別為2，860萬元及1，190萬元，視為用以計量留置權資產的租賃付款減少，並於採納時記錄為30，850萬美元的租賃費資產。扣除遞延税項影響後，新增租賃資產與租賃負債之間的差額為50萬美元，記作2019年期初留存收益的調整數。採用這一新的指導方針並未導致我們的經營結果和現金流量發生重大變化。見注7。“租賃”以獲取更多信息。
會計公告的未來採用
雲計算。2018年8月，FASB發佈了第2018-15號ASU，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(分主題350-40)：客户對作為服務合同的統一雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題工作隊的共識)。本新指南調整了將託管安排中產生的實施成本資本化的要求，而託管安排是一項服務合同。將開發或獲得內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)所產生的實施費用資本化的要求。本新指南對12月15日後開始的財政年度有效，2019年，並在這些財政年度內的臨時期間。該公司正在評估新的指南。
信用損失。2016年6月，FASB發佈了第182016-13號“金融工具信用損失計量”。這一新的指導要求一個實體根據其對預期信貸損失的估計來評估其金融工具的減值。本指導意見適用於2019年12月15日以後的財政年度以及這些財政年度內的臨時報告期。該公司正在評估新的指南。

10
目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2。若干資產負債表賬目的詳情

以千計
自.起
March 30, 2019
 
自.起
2018年12月29日
應收帳款，淨額：
 
 
 
應收貿易賬款
$
33,329

 
$
27,356

信用卡應收款項
17,216

 
16,636

應收租户改善津貼
6,366

 
5,149

其他應收款
3,992

 
4,206

壞賬備抵
(2,882
)
 
(2,612
)
 
$
58,021

 
$
50,735

以千計
自.起
March 30, 2019
 
自.起
2018年12月29日
清單：
 
 
 
原材料和在製品(1)
$
55,181

 
$
59,946

成品
56,755

 
56,076

 
$
111,936

 
$
116,022

(1)
由於估計加工中的工作量不大，而且原料轉化為成品的週轉時間較短，本公司不會分別提供原材料和加工中的工作。
以千計
自.起
March 30, 2019
 
自.起
2018年12月29日
財產和設備，淨額：
 
 
 
土地和建築
$
3,632

 
$
3,632

裝備
173,439

 
160,958

信息系統硬件和軟件
99,696

 
101,809

傢俱和固定裝置
50,862

 
48,992

租賃改良
194,840

 
186,499

在建工程
31,378

 
40,697

融資租賃下的資產使用權
33,061

 
25,446

 
586,908

 
568,033

減去累計折舊
222,281

 
212,916

 
$
364,627

 
$
355,117

以千計
自.起
March 30, 2019
 
自.起
2018年12月29日
其他應付款項和應計費用：
 
 
 
僱員補償及福利
$
35,572

 
$
20,529

廣告
2,210

 
2,076

自保準備金
8,258

 
8,117

客户退貨和重做的準備金
6,582

 
4,645

資本支出
13,980

 
14,078

遺產管理和服務協定
5,237

 
5,383

衍生負債的公允價值
3,757

 
3,130

用品和其他倉庫支助費用
3,579

 
4,929

訴訟和解
3,916

 
3,938

其他
14,577

 
14,179

 
$
97,668

 
$
81,004


11

目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
2。某些資產負債表賬目的詳細情況(續)

以千計
自.起
March 30, 2019
 
自.起
2018年12月29日
其他非流動負債：
 
 
 
衍生負債的公允價值
$
4,151

 
$
3,505

租户改善(1)
—

 
30,851

遞延租金(1)
—

 
11,926

自保準備金
5,159

 
5,114

其他
2,213

 
2,568

 
$
11,523

 
$
53,964

(1)
租户改進和遞延租金支出用於衡量ASC 842(截至2019年3月30日的租賃協議)項下資產負債表上的ROU資產。見注7。“租賃”以獲得更多詳細信息。
3。金融資產與負債的公允價值計量
本公司採用公允價值體系，旨在提高公允價值計量和相關披露的一致性和可比性。公允價值層次結構是基於對估值技術的輸入，這些技術用來衡量可觀測或不可觀測的公允價值。可觀察的投入反映了市場參與者在根據從獨立來源獲得的市場數據對資產或負債進行定價時將使用的假設，而不可觀察的投入反映的是根據報告實體根據其自己的市場假設確定的定價。
本公司須按公平值計量若干資產及負債，或披露按成本入賬之若干資產及負債之公平值。會計準則將公允價值定義為在計量之日，在市場參與者之間有序交易中，在出售資產時將收到的價格，或在轉移負債時支付的價格。公允價值是指假設交易發生在資產或負債的本金或最有利的市場上，並考慮到雙方的不履約風險和信用風險。三級公允價值層次結構確定用於計量公允價值的輸入的優先級。這些層包括：
•
一級-估值投入是根據活躍市場上交易的相同工具的未經調整的報價計算的。
•
二級-估值投入基於活躍市場中類似工具的報價、不活躍市場中相同或類似工具的報價，以及基於模型的估值方法，這些方法的所有重要假設在市場上均可觀察到，或可由實質上整個資產或負債的可觀察市場數據予以證實。
•
第三級-估值輸入是不可觀察的，通常反映管理層對市場參與者在為資產或負債定價時所用假設的估計。公允價值是使用基於模型的技術來確定的，其中包括期權定價模型、折現現金流模型和類似的技術。
金融工具的公允價值估計數不一定表示我們在實際市場交易中可能支付或收到的金額。使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。
現金及現金等價物
由於工具的短期到期，現金及現金等價物的賬面值接近公允價值。所有現金及現金等價物均以美國貨幣計價。
應收帳款
應收賬款的賬面價值接近公允價值，原因是這些項目的短期性質以及可疑賬款的相關備抵的影響。
應付賬款及其他應付賬款和應計費用
由於這些項目的短期性質，應付賬款和其他應付賬款及應計費用的賬面金額接近公允價值。

12
目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
3。金融資產與負債的公允價值計量(續)


長期債務優先留置權信貸協議
我們的長期債務是在私人市場以不到一天為基礎進行交易的。公允價值是基於交易價格和投標/詢價報價在期間結束時的平均值(第2級輸入)。截至2019年3月30日和2018年12月29日，我們長期債務的估計公允價值分別為5.582億美元和5.561億美元，而賬面價值分別為5.528億美元和5.536億美元，其中包括當前部分，扣除未攤銷折扣和遞延債務發行成本。
長期債務融資租賃
融資租賃債務的公允價值是根據按適當的市場利率(第2級投入)折現的未來合同現金流量估計數計算的。截至2019年3月30日和2018年12月29日，我們的融資租賃估計公允價值分別為4，000萬美元和3，070萬美元，而賬面價值分別為3，410萬美元和2，450萬美元。
利率衍生工具
本公司訂立了三項固定薪酬及收益浮動利率掉期協議，以抵銷與其信貸協議有關的基準利率自2017年3月13日起至2021年3月13日期間的基準利率變動，以抵銷libor指數化債務利息支付中現金流量的變動，惟最低利率為1.0%。2019年第一季度，根據與交易對手的原始協議，第一次衍生工具的名義金額從1.4億美元降至1.05億美元。這些安排的條款沒有其他變化。
吾等將於利率掉期於預定到期日前終止時收到或支付之估計金額按公平值確認為資產或負債。公允價值是基於模型驅動的信息，其輸入是可觀察的(第2級輸入)。衍生工具的累積未實現損益記入扣除税項後的累計其他綜合虧損(“AOCL”)。自2019年3月30日起，公司預計在未來12個月內將AOCL的280萬美元扣除税後的淨收入重新歸類為收入。見注11。“累計其他綜合損失”以瞭解更多詳情。
預期每種衍生工具的現金流量變動將會非常有效地抵銷因對衝風險而導致的本金結餘的利息支付變動，該本金結餘相當於該衍生工具的名義金額。由於季度對衝有效性測試的結果，自成立以來，我們的對衝一直被認為是非常有效的。
我們與利率衍生工具合約有關的現金流量對衝頭寸如下：
以千計
名義金額
 
最終到期日
 
其他應付款項和應計費用
 
其他負債
 
AOCL，税後淨額 (1)
自.起
March 30, 2019
$
430,000

 
2021年3月
 
$
3,757

 
$
4,151

 
$
3,757

自.起
2018年12月29日
$
465,000

 
2021年3月
 
$
3,130

 
$
3,505

 
$
2,810

(1)
於截至二零一七年十二月三十日止年度內，包括AOCL因採納2017年税務法例條文而滯留於AOCL內的210萬美元税務利益。

13
目錄

國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
4。股權激勵計劃

下表彙總了基於股票的薪酬活動：
 
基於服務的選項(1)
 
基於性能的選項
截至2018年12月29日未清
2,583,380

 
4,143,781

授與
254,712

 
—

已行使
(6,284
)
 
(36,459
)
沒收
—

 
(42,161
)
截至2019年3月30日未清
2,831,808


4,065,161

2019年3月30日既得及可行使
1,900,111

 
1,724,551

(1)
包括Vision Holding Corp.修訂和重新調整的2013年股權激勵計劃、2014年股票激勵計劃和2017年綜合激勵計劃下的基於服務的期權
 
基於服務的受限庫存單元(RSU)獎勵
 
基於業績的限制性股票單位(PSU)獎勵
 
受限股票(RSA)獎勵
截至2018年12月29日未清
98,076

 
—

 
11,431

授與
101,014

 
102,936

 
—

既得
—

 
—

 
(787
)
沒收
(2,823
)
 
—

 
—

截至2019年3月30日未清
196,267

 
102,936

 
10,644

自2019年3月1日起，公司每年向國家願景控股公司的合格員工授予股票期權、基於業績的限制性股票單位(“PSU”)和/或限制性股票單位(“RSU”)。2017年綜合激勵計劃(“2017綜合激勵計劃”)。2019財政年度授予的基於時間的期權分為三個相等的年度分期付款，在2019年3月1日第一、第二和第三週年的每一週年中，作為期權歸屬基礎的股票總數的三分之一，取決於在適用的歸屬日期之前是否繼續使用。在2019年財政年度授予的特別服務單位在業績期間結束(即懸崖歸屬)後結算，該業績期間從2019年財政年度的第一天開始，到2021年財政年度的最後一天結束，並基於本公司實現某些業績目標的情況。2019財政年度授予的RSU分為三個相等的分期付款，直至2022年3月1日。在截至2019年3月30日的三個月期間，授予的RSU和PSU的加權平均授予日期公允價值為35.19美元。
截至2019年3月30日的三個月期間，行使期權的加權平均價格為4.71美元。截至2019年3月30日的三個月期間，授予股票期權的加權平均授予日期公允價值為14.22美元。
下表彙總了本公司計劃下的股票補償費用，這些費用包括在所附運營報表中的SG&A中：
 
三個月結束
以千計
March 30, 2019
 
March 31, 2018
股票期權
$
2,352

 
$
1,190

RSU和PSU
555

 
391

RSAS
33

 
15

聯營股票購買計劃
36

 
—

股票補償費用總額
$
2,976


$
1,596

截至2019年3月30日，未確認的補償成本與2019年授予的RSU、PSU和基於服務的期權有關，分別為340萬美元、350萬美元和350萬美元。

14
目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)

5。關聯方交易

未合併投資的淨資產權益
該公司對一傢俬營初創公司進行了投資，該公司的主要業務是向眼鏡零售商發放軟件許可證。根據權益會計法，吾等須於每個報告期內記錄吾等於被投資公司報告之淨收益或虧損中的權益，該權益乃以其他費用列示於貴公司簡明綜合營運報表內。在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中，我們對被投資公司淨虧損的利息分別為60萬美元和20萬美元。在調整我們在被投資公司報告的淨虧損中的權益的賬面價值後，截至2019年3月30日、2029年3月30日和2018年12月29日，我們在該業務的投資餘額分別為40萬歐元和100萬歐元，這已包括在合併後的合併資產負債表中的其他資產中。
在正常的經營過程中，我們是被投資方的被許可人。在截至2019年3月30日的3個月內，SG&A所記錄的牌照費並不重要。在截至2018年3月31日的三個月中，我們記錄了20萬美元的許可費。此外，於2017年8月29日，被投資公司向本公司發出一張本金為150萬歐元、於2020年8月29日到期的有抵押可兑換承付票，該承付票已包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的非流動其他資產內。截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月，與票據相關的利息收入並不重要。
6。與客户簽訂合同的收入
公司的收入或在銷售點確認，或在交付和客户接受時確認，在銷售時以現金、信用卡支付，或在託管護理付款人的帳户上支付，一般條款在14天至120天之間，大部分在90天內支付。我們的時間點收入包括：1)向零售客户零售處方藥和非處方藥眼鏡、隱形眼鏡和相關配件(包括受管理的護理服務覆蓋的客户)；2)眼科檢查；3)批發銷售我們的客户是另一個零售實體的庫存。隨着時間的推移，確認的收入主要包括產品保護計劃、眼部護理俱樂部會員資格和從我們的傳統合作夥伴那裏獲得的管理費。
收入的下列分類是根據確認收入的時間進行的：
 
三個月
以千計
March 30, 2019
 
March 31, 2018
在某一時間點確認的收入
$
424,214

 
$
372,765

隨時間推移確認的收入
37,001

 
35,210

淨收入共計
$
461,215

 
$
407,975

請參閲附註9“分部報告”，以瞭解本公司按應呈報分部劃分的淨收入。由於應報告的部分與類似的經濟因素、趨勢和客户相一致，應報告的部分分類觀點最能反映經濟因素對收入和現金流量的性質、數額和不確定性的影響。
合同資產負債
本公司的合約資產及合約負債主要是由履行本公司義務與客户付款之間的時間差所致。
應收帳款
與收入有關的應收賬款主要包括貿易應收款和信用卡應收款。貿易應收款項主要包括來自管理式醫療服務付款人的應收款項和來自主要零售商的應收款項。雖然我們與美國幾乎所有視力護理保險公司和所有主要承運商都有關係，但目前，我們管理的護理收入中，只有相對較少的支付者佔大多數，使我們面臨集中風險。應收貿易賬款及信用卡應收賬款已包括在本公司簡明綜合資產負債表中的應收賬款(淨額)內，並在附註2中分別列示。“某些資產負債表賬目的細節。”
應收賬款扣除可能無法收回的備抵。我們對無法收回帳户的備抵的估計是根據我們的歷史和當前的運營、計費和收款趨勢進行的。截至2019年3月30日及2018年3月31日止三個月，本公司應收款項確認的減值虧損(即壞賬開支)分別約為200萬美元及160萬美元。

15
目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
6。與客户簽訂合同的收入(續)

未履行的履約義務(合同責任)
我們的零售客户通常在下訂單時支付處方眼鏡產品的費用。我們為未交付的商品預先收取的金額在所附的簡明綜合資產負債表中作為未賺取的收入報告。報告期結束時的未賺取收入是根據當月的交付時間估算的，一般從四天到六天不等。報告期結束時所有未賺取的收入在下一個財政期內確認。
我們的合同債務還包括服務和計劃義務的遞延收入，主要是產品保護計劃和眼睛保護俱樂部會員資格。我們為這些服務和計劃預收的未攤銷部分作為遞延收入在相應的簡明綜合資產負債表(當前和非當前部分)中報告。截至2019年3月30日，我們的遞延收入餘額為7，700萬美元。我們預計，在2019年、2020年、2021年、2022年及其後的財政年度，這一餘額將分別確認4，740萬美元、2，100萬美元、780萬美元、70萬美元和10萬美元。在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中，我們分別確認了2770萬美元和2590萬美元的先前遞延收入。
7。租約
我們租用商店、實驗室、配送中心和公司辦公室。這些租約的租期一般為五至十年不等，並可選擇續訂一至十年或以上的額外租期。租賃期包括在不可撤銷租賃期結束時，在考慮租賃權益改進的價值後，續訂被視為合理確定的續約選擇期。我們商店的大多數租約都規定了最低租金，並且通常包括隨時間推移不斷上漲的租金，但軍隊除外，因為租賃付款是可變的，並且基於銷售額的百分比。對於FredMeyer商店中的Vista光學位置，在達到一定的最低閾值後，我們將支付固定租金加上一定的銷售百分比。該公司的租賃一般要求我們支付保險、房地產税和公共區域維護費用，這些費用基本上都是可變的，不包括在租賃負債的計量中。我們的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值保證或重要的限制性契約。本公司不認為其與傳統合作夥伴的管理和服務協議包含租賃安排。
我們的租賃安排包括臨時投資協議，這是承租人從出租人收到的合同金額，用於承租人對租賃財產的改善。就經營租賃而言，臨時投資協議被視為對所附2019年3月30日合併資產負債表中用於計量留置權資產的租賃付款的減少(截至2018年12月29日的非流動負債)，並作為租賃費用在各自租賃期內的減少額攤銷。
對於融資租賃，租賃留置權資產作為財產和設備入賬，相應數額記為債務，其數額等於租賃期內最低租賃付款現值淨額或2018年終了財政年度現有租賃財產的公允價值中較小的數額，並以最低租賃費的現值淨額記入債務，而最低租賃付款額的淨現值與最低租賃費的淨現值之間的差額相等於在租期內支付的最低租賃費的淨現值。2018年財政年度結束後簽訂的新融資租賃的租賃期。
我們將商店的某些部分出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括與我們的眼科醫生和驗光師在我們的商店經營租賃。

16
目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)

7。租約(續)

以千計
 
自.起
March 30, 2019
類型
分類
 
 
 
資產
 
 
金融
財產和設備，淨額
 
$
28,192

操作
使用權資產 (a)
 
330,637

 
租賃資產共計
 
358,829

 
負債
 
 
 
流動負債：
 
 
金融
長期債務和融資租賃債務的當期到期日
 
3,484

操作
當期經營租賃債務
 
55,967

 
其他非流動負債：
 
 
金融
長期債務和融資租賃債務，減去流動部分和債務貼現
 
30,614

操作
非當期經營租賃債務
 
314,282

 
租賃負債總額
 
$
404,347

由於我們的大部分租約不提供隱含利率，我們使用根據生效日期的現有信息計算的增量借款利率來確定租賃付款的現值。對於在該日期之前開始的運營租賃，我們使用2018年12月30日的增量借款利率。
(a)
截至2019年3月30日，TIA為3 020萬美元，被視為用於衡量ROU資產的租賃付款減少。
融資租賃資產在2018年3月30日和2018年12月30日的累計攤銷淨額分別為490萬歐元和410萬歐元。
以千計
 
三個月
March 30, 2019
按類別分列的租賃成本
 
 
銷售，一般和行政：
 
 
經營租賃成本(a)
 
$
18,163

可變租賃成本(b)
 
6,466

轉租收入(c)
 
(962
)
 
 
 
折舊和攤銷：
 
 
租賃資產攤銷
 
978

 
 
 
利息支出，淨額：
 
 
租賃負債利息
 
890

 
 
 
租賃淨成本
 
$
25,535

(a)
包括短期租約，這些租約並不重要。
(b)
包括保險、房地產税和共同地區維護費用，這些費用是可變的，弗雷德·邁耶商店的租賃費用高於最低限額，軍事商店的租賃費用高於最低限度。
(c)
分租商店的收入包括經營租賃物業給作為獨立承包商的眼科醫生和驗光師的租金收入。

17
目錄
國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)

7。租約(續)

租期和貼現率
 
自.起
March 30, 2019
剩餘租期加權平均數(月)
 
 
經營租賃
 
83

融資租賃
 
83

加權平均貼現率(a)
 
 
經營租賃
 
4.6
%
融資租賃(b)
 
13.6
%
(a)
用於確定租賃資產和租賃負債的貼現率是在考慮到(I)我們長期債務的增量借款利率；(Ii)我們為利率互換支付的固定利率；(Iii)具有類似信用評級的發行人的libor保證金；(Iv)五年期和十年期美國國債的借款利率的基礎上得出的；(五)抵押權的效力。由於我們的大部分租約分別為五年及十年租約，吾等為該等承租人釐定租賃折扣率，並評估該貼現率是否適用於本季訂立的租賃。
(b)
融資租賃的貼現率高於經營租賃，因為其中某些租賃的最低租賃付款現值高於租賃物業的公允價值。這些租賃的貼現率差對我們的經營結果並不重要。
以千計
 
截至2019年3月30日的三個月
其他資料
為計量租賃負債所列數額支付的現金
 
 
營運現金流出-營運租賃
 
$
18,146

下表顯示截至2019年3月30日的租賃負債到期日：
以千計
 
經營租賃(a)
 
融資租賃 (b)
財政年度
2019
 
$
55,994

 
$
5,435

2020
 
70,545

 
6,984

2021
 
63,551

 
6,876

2022
 
56,707

 
6,810

2023
 
50,088

 
5,828

此後
 
138,267

 
17,866

租賃付款總額
 
435,152


49,799

減：利息
 
64,903

 
15,701

租賃負債現值(c)
 
$
370,249


$
34,098

(a)
業務租賃付款包括7 980萬歐元，涉及有合理把握可以行使的延長租賃期限的選擇權。
(b)
在有合理把握可行使延長租期的選擇權的情況下，並無融資租契。
(C)租賃負債現值不包括已簽署但尚未開始的具有法律約束力的最低租賃付款2 960萬美元。
截至2018年財政年度結束，我們根據營運租約支付的未來最低租金總額如下：
財政年度
 
以千計

2019
 
$
69,372

2020
 
63,218

2021
 
56,219

2022
 
49,303

2023
 
42,545

此後
 
126,388

 
 
$
407,045

上述未來的最低租金付款不包括可變的執行費用，如保險、房地產税和公共地區維修。在2018年、2017年和2016年終了的財政年度，這些費用分別約為1 800萬美元、1 490萬美元和1 390萬美元。

18
目錄

國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)

8。承付款和意外開支

本公司不時涉及其業務附帶的各種法律程序。由於訴訟的性質及固有的不確定性，吾等不能肯定地預測該等訴訟的最終解決辦法，而倘該等訴訟的結果不利，貴公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流量可能會受到重大及不利的影響。
本公司會檢討其法律程序的狀況，並在認為有可能已產生負債及可合理估計損失額的情況下，記錄負債撥備。當獲得更多信息時，定期更新此審閲。如果其中一項或兩項標準均未得到滿足，我們將重新評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如有合理的可能性招致損失，我們會披露損失數額或損失範圍的估計，或不能作出損失估計。本公司在所發生的情況下支付其法律費用。
2016年1月29日，我們全資擁有的專業健康維護組織FirstSight在一項擬議的集體訴訟中被指定為被告，該訴訟代表所有從2009年11月5日至訴訟解決之日在加州一家沃爾瑪門店為驗光師支付眼科檢查費用的人提起的集體訴訟。申訴特別稱，FirstSight參與了導致非法向原告提供眼科檢查的安排，因此FirstSight違反了加州的“不公平競爭法”和“虛假廣告法”等法規。2017年3月，法院批准了駁回FirstSight以前提出的一項動議。2017年4月，原告向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。2018年7月，美國第九巡迴上訴法院部分撤職，部分撤銷了地區法院的駁回，併發回重審。2018年10月，原告向地區法院提交了第二份經修訂的申訴，其中包括未指明的損害賠償和律師費。2018年11月，FirstSight提出了駁回訴訟的動議。本公司認為該等申索並無法律依據，並打算繼續大力為訴訟辯護。
2017年5月，對公司和其他被告提出了一項申訴(“1-800聯繫人事項”)，他們代表在網上購買隱形眼鏡的一類擬議消費者指控1-800 Contact，Inc.。與其他被告(包括本公司的附屬公司AC Lens)訂立一系列協議，禁止某些網上廣告，而每名被告因此而從事違反“Sherman反托拉斯法”的反競爭行為。該公司已經以700萬美元了結了1-800個聯繫人的問題，但不承認有責任。因此，本公司於2017財年第二季度記錄此金額。2017年11月8日，法院就1-800個接觸事項下達了初步批准和解協議的命令，並舉行了和解聽證會。根據該命令，本公司將和解金額的50%(350萬美元)存入代管賬户，按照和解協議的條款和法院的任何進一步命令進行分配。
2019年2月25日，一名前僱員向我們提起訴訟，他代表自己和一個擬議中的類別，指控加州幾起違反工資和工時法的行為，並尋求未具體説明的未付工資、金錢損害、禁令救濟和律師費。2019年3月21日，我們從州法院撤銷了向美國加利福尼亞州北區地區法院提起的訴訟。原告於2019年4月18日向州法院提起訴訟。本公司認為該等申索並無法律依據，並打算大力為訴訟辯護。
9。分部報告
該公司通過兩個可報告的部門提供其主要產品和服務：自有和東道部門和遺留部門。“公司/其他”類別包括我們其他運營部門(AC Lens和FirstSight)的運營結果，以及公司間接支持。“重組”類別是根據美國公認會計原則為這兩個應報告分部列報合併財務結果所必需的對應報告分部結果的其他調整。
以下是我們每個部門的某些財務數據的摘要。除適用於收入的淨收入及相關成本外，應呈報分部資料的基礎與本公司簡明綜合財務報表相同，該等資料乃按收付實現制呈列，包括管理式醫療服務付款人的銷售點及扣除未賺取及遞延收入的影響，與CODM定期審閲的結果一致。資產信息不包括在以下摘要中，因為CODM不定期審查應報告部分的此類信息。我們應報告的分部利潤計量是扣除利息、税項、折舊及攤銷前的盈利(“EBITDA”)，或淨收入減去適用於收入的成本減去銷售、一般及行政成本。折舊和攤銷、資產減值、訴訟結算和未分配給應報告分部的其他公司成本，包括利息支出和債務發行成本，不包括在分部內。

19
目錄

國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)

9。分部報告(續)


EBITDA。在我們應報告的部分之間沒有交易。我們應呈報分部的資產與合併資產的計量並無分別。用於確定應報告分部損益的計量方法與以往各期相比沒有變化，也沒有對分部的不對稱分配。由於需要報告的部分與相似的經濟因素、趨勢和客户保持一致，這一分類視圖最好地描述了收入和現金流量的性質、數量和不確定性如何受到經濟因素的影響。
 
截至2019年3月30日的三個月
以千計
自有主機
 
遺贈
 
公司/其他
 
調節
 
共計
細分產品收入
$
296,919

 
$
30,141

 
$
63,875

 
$
(7,775
)
 
$
383,160

分部服務和收入計劃
68,301

 
14,437

 
6

 
(4,689
)
 
78,055

淨收入共計
365,220

 
44,578

 
63,881

 
(12,464
)
 
461,215

產品成本
85,246

 
14,130

 
56,595

 
(1,967
)
 
154,004

服務和計劃的費用
51,664

 
6,301

 
—

 
—

 
57,965

適用於收入的費用總額
136,910

 
20,431

 
56,595

 
(1,967
)
 
211,969

SG&A
133,213

 
14,237

 
46,426

 
—

 
193,876

資產減值
—

 
—

 
2,082

 
—

 
2,082

其他費用，淨額
—

 
—

 
473

 
—

 
473

EBITDA
$
95,097


$
9,910


$
(41,695
)

$
(10,497
)

52,815

折舊攤銷
 
 
 
 
 
 
 
 
20,415

利息支出淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
9,061

所得税前收入
 
 
 
 
 
 
 
 
$
23,339

 
截至2018年3月31日的三個月
以千計
自有主機
 
遺贈
 
公司/其他
 
調節
 
共計
細分產品收入
$
261,621

 
$
29,109

 
$
50,779

 
$
(2,732
)
 
$
338,777

分部服務和收入計劃
58,776

 
13,649

 
1,054

 
(4,281
)
 
69,198

淨收入共計
320,397

 
42,758

 
51,833

 
(7,013
)
 
407,975

產品成本
74,158

 
12,888

 
44,310

 
(478
)
 
130,878

服務和計劃的費用
43,646

 
4,963

 
967

 
—

 
49,576

適用於收入的費用總額
117,804

 
17,851

 
45,277

 
(478
)
 
180,454

SG&A
118,524

 
13,478

 
38,687

 
—

 
170,689

其他費用，淨額
—

 
—

 
122

 
—

 
122

EBITDA
$
84,069

 
$
11,429

 
$
(32,253
)
 
$
(6,535
)
 
56,710

折舊攤銷
 
 
 
 
 
 
 
 
17,862

利息支出淨額
 
 
 
 
 
 
 
 
9,313

所得税前收入
 
 
 
 
 
 
 
 
$
29,535

在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中，與傳統合作夥伴管理運營相關的收入均為930萬美元。在截至2019年3月30日的三個月中，與我們傳統合作夥伴安排相關的銷售額佔合併淨收入的9.7%。這使我們暴露在客户風險集中的情況下。

20
目錄

國家視覺控股公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)

10。每股收益

每股基本收益(“每股收益”)是以淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是以淨收益除以當期已發行的加權平均普通股計算的，幷包括在股票期權歸屬和行使以及限制性股票單位歸屬時可發行的潛在新普通股的稀釋影響。如果潛在稀釋證券的影響是反稀釋的，則將其排除在稀釋每股收益的計算之外。基本每股收益和稀釋每股收益計算的分子和分母的核對如下：
 
三個月
單位：千，每股收益除外
March 30, 2019
 
March 31, 2018
淨收入
$
17,429

 
$
24,455

基本每股收益的加權平均流通股
78,205

 
74,714

稀釋證券的影響：
 
 
 
股票期權
3,221

 
3,033

限制性股票
40

 
90

稀釋每股收益的加權平均流通股
81,466

 
77,837

基本EPS
$
0.22

 
$
0.33

稀釋EPS
$
0.21

 
$
0.31

每股收益不包括的未償還抗攤薄期權
356

 
—

11。累計其他綜合損失
本公司現金流量對衝衍生工具自成立以來的公允價值變動記錄於AOCL。下表分別列出截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內AOCL的變化：
 
三個月
以千計
March 30, 2019
 
March 31, 2018
現金流量套期保值活動：
 
 
 
期初餘額
$
(2,810
)
 
$
(9,868
)
改敍前的其他全面收入(損失)
(2,188
)
 
4,093

重新分類前其他綜合收入(損失)的税收影響
561

 
(1,048
)
從AOCL重新分類為利息支出的數額
915

 
2,123

從AOCL重新分類為利息支出的税收效應
(235
)
 
(544
)
本期其他綜合收入(虧損)淨額，税後淨額
(947
)
 
4,624

期末餘額
$
(3,757
)
 
$
(5,244
)
見注3。“金融資產與負債的公允價值計量”描述了本公司現金流量套期保值衍生工具的使用情況。

21
目錄

第2項。管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下為管理層對本公司財務狀況及經營業績的討論及分析，應連同本表格10-Q其他地方所載的未經審核簡明綜合財務報表及相關附註、已審核綜合財務報表及本公司年報所載的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一併閲讀。Form 10-K於1927年2月27日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交，2019年(“年度報告”)。本次討論包含前瞻性陳述，反映了我們的計劃、估計和信念，並涉及許多風險和不確定性，包括但不限於“年度報告”中“風險因素”部分所描述的風險和不確定性，因為這些風險因素可能會在我們向美國證券交易委員會提交的定期報告中隨時更新。您應仔細閲讀本表格10-Q中的“關於前瞻性陳述的特別説明”。
概述
我們是美國最大和增長最快的光學零售商之一，也是美國光學零售行業中具有吸引力的價值部門的領導者。我們認為，遠見卓識是生活質量的核心，人們應該看到他們最好的生活，無論他們的預算如何，他們都應該過上最好的生活。我們的使命是使所有美國人都能買得起優質的眼睛護理和眼鏡。我們通過為注重成本和低收入的消費者提供眼科檢查、眼鏡和隱形眼鏡來實現這一目標。我們為我們的客户提供卓越的價值和便利，在我們的低成本運營平臺的推動下，我們努力成為業內最低的開盤價之一。截至2019年3月30日，我們通過覆蓋5個品牌的1105家零售店和19個消費者網站的多樣化產品組合，接觸到了我們的客户。
我們的業務包括兩個可報告的部分：
•
自有和主辦-截至2019年3月30日，我們擁有的品牌包括679家美國最佳聯繫人和眼鏡(“美國最佳”)零售店和116家眼鏡世界零售店。在美國最好的商店，視覺護理服務是由我們僱用的視光師或獨立的專業公司提供的。美國最好的商店主要位於交通繁忙的中心附近，類似的全國知名的折扣零售商。眼鏡世界的主要特色是由獨立驗光師和現場光學實驗室提供的視覺護理服務，使商店能夠快速滿足許多客户的訂單，並在現場進行維修。眼鏡世界商店主要位於獨立式或套間位置，靠近交通繁忙的購物中心。截至2019年3月30日，我們的主機品牌包括54個位于軍事基地的Vista光學位置和29個位於Fred Meyer商店內的Vista光學位置。我們與東道夥伴有着牢固、長期的關係，並在19年多的時間裏保持着每一種夥伴關係。這兩個品牌都在美國光學零售行業的價值領域展開競爭。這些品牌主要由獨立的驗光師提供視力檢查。所有品牌都使用我們的集中化實驗室。這一部分還包括我們的三家商店的全渠道品牌網站的銷售。
•
傳統-截至2019年3月30日，我們管理沃爾瑪零售地點227個Vision中心的運營，並向其提供庫存和實驗室處理服務。根據與沃爾瑪達成的管理和服務協議，我們的職責包括訂購和維護商品庫存、安排提供驗光服務、在每個地點提供經理和工作人員、培訓人員、向客户提供銷售收據、維護必要的保險、獲得和持有所需的許可證、許可和認證、擁有和維護商店傢俱、固定裝置和設備、以及制定年度運營預算和報告。我們通過提供此類服務賺取管理費，因此我們以淨額記錄與向傳統合作夥伴的客户銷售產品和產品保護計劃相關的收入。我們的管理和服務協議還允許我們的傳統合作夥伴在Vision Center不能產生必要收入的情況下收取罰款。根據2012年開始的現行安排，尚未對此類處罰進行評估。我們還向我們的傳統合作夥伴銷售根據單獨供應商協議管理的零售地點的商品，並在我們管理的商店為我們的傳統合作夥伴的客户提供成品眼鏡的集中實驗室服務。我們在我們管理的每個地點內或附近從沃爾瑪租賃空間，並將此空間用於由我們或獨立專業公司僱用的獨立醫生或醫生提供的視覺護理服務。在截至2019年3月30日的三個月中，與我們傳統合作夥伴安排相關的銷售額佔合併淨收入的9.7%。這使我們暴露在客户風險集中的情況下。我們與傳統合作夥伴的協議將於2020年8月23日到期，並將自動續簽三年，除非某一方選擇不續簽。
我們的綜合業績還包括在我們的公司/其他類別中記錄的以下活動：

22
目錄

•
我們的電子商務平臺由16個專用網站組成，由我們的全資子公司Arlington Contact Lens Service，Inc.管理。(“AC鏡頭”)。我們的電子商務業務包括六個專有品牌網站，包括aclens.com、discount tglasses.com和discontcontactlenses.com，以及10個與沃爾瑪、山姆俱樂部和巨人鷹等知名零售商以及中型視覺保險供應商合作的第三方網站。AC Lens負責現場管理、客户關係管理和訂單履行，還銷售各種隱形眼鏡、眼鏡和眼罩配件。
•
AC Lens還向沃爾瑪(Walmart)和山姆俱樂部(Sam‘s Club)分發隱形眼鏡，並收取服務費。考慮到業務的批發性質，我們記錄了這些活動的收入，並以高於其他產品類別的銷售百分比承擔成本。
•
由FirstSight Vision Services，Inc.經營的託福護理業務。我們的全資子公司FirstSight(“FirstSight”)是根據加州法律獲得單一服務健康計劃許可的全資子公司，該公司負責在全加州某些沃爾瑪商店附近的辦公室提供驗光服務，並就我們在加州的最佳運營發佈個人視力護理福利計劃。
•
未分配的公司間接費用，是銷售、一般和行政費用的組成部分，包括各種家庭辦公室費用，如工資、入住費、諮詢費和專業費。公司間接費用還包括對我們兩個應報告部門中的商店的現場監督。
應報告的分部信息與我們的合併財務報表的基礎相同，但應報告的分部銷售按收付實現制列報，包括託管醫療付款人的銷售點，不包括未賺取和遞延收入的影響，這與我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審查的結果一致。分部結果與綜合結果的對賬包括必要的財務信息，以便根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)調整應報告的分部收入，特別是該期間未賺取收入和遞延收入的變化。應報告分部之間沒有收入交易，調節中除了未賺取收入和遞延收入的影響外，沒有其他項目。見注9。第一部分所列簡明合併財務報表中的“分部報告”。這份表格的10-Q。
遞延收入是指當我們從客户處收取現金和執行與產品保護計劃和俱樂部會員資格相關的服務時的時間差。在本報告所述期間，遞延收入的增加或減少是指收到的現金超過或低於以往遞延的確認數額。
未賺取收入表示我們向客户收取現金和交付/客户接受處方眼鏡的時間差異，且僅適用於在報告所述期間的最後一週至10天內進行的銷售。
影響我們業務的趨勢和其他因素
各種趨勢和其他因素將影響或已經影響我們的經營成果，其中包括：
新開張(續)
我們預計，新開的商店將是我們未來淨收入和營業利潤增長的主要推動力。我們的經營結果已經並將繼續受到新店開張時間和數量的重大影響。隨着商店的成熟，盈利能力通常會顯著提高。新商店的業績取決於商店的開業日期、一年中某一特定開業的時間、商店開張費用的數額、特定市場中的勞動力成本、商店佔用費用的數額、其參與管理保健計劃的程度以及新商店的位置，包括它們是否在新的或現有的市場中。在新開店時，我們的員工成本通常要高於正常員工成本，同時還要支付開業和其他成本，包括培訓和發展我們的員工。我們商店的多年成熟過程受到我們行業中客户購買行為的影響，消費者平均每20個月返回一次視力檢查，而且我們的大多數客户都是重複購買者。我們計劃擴大的商店將對我們的業務、管理、行政和其他資源提出更多的要求。為了有效地管理我們的增長，我們需要繼續加強我們的商店管理系統、財務和管理控制以及信息系統。我們還需要僱用、培訓和留住驗光專業人員、商店管理人員和商店人員，這一點加上營銷成本的增加，可能會影響我們的運營利潤率。
可比商店銷售增長趨勢
可比較的商店銷售增長是我們業務的主要推動力。影響可比商店銷售的因素很多，包括：

23
目錄

•
消費者偏好、購買趨勢和總體經濟趨勢，包括退税金額和時間；
•
眼睛護理用品的經常性購買；
•
我們識別和有效響應客户偏好和趨勢的能力；
•
我們的能力提供各種高質量/低成本的產品，產生新的和重複訪問我們的商店；
•
零售購物中心的人流量很大，我們的商店主要位於那裏；
•
我們在商店裏提供的客户體驗；
•
視力護理專業人員的可得性；
•
是否有驗光師專業人員；
•
我們及時準確地採購和接收產品的能力；
•
產品定價的變化，包括促銷活動；
•
每次商店參觀購買的物品數量；
•
經營超過12個月的店鋪數目；及
•
與天氣有關的商店關閉的影響和時間。
在商店開業後的第十三個完整會計月期間，可比商店銷售計算中將包括一家新商店。對於不可比較的時間段，關閉的存儲將從計算中刪除。過去，由於店鋪表現不佳、租約到期或不能續訂和/或我們與東道和遺留合作伙伴的安排條款，我們關閉了我們的店鋪。
託管醫療和保險
我們的管理護理業務與視力護理計劃及相關福利有關：(I)由僱主或其他團體贊助；(Ii)由保險公司及管理護理實體(例如健康護理組織)向個人提供；及(Iii)通常由眼科醫生等醫療服務提供者以收費或資本化方式提供，驗光師和驗光師。管理護理已變得越來越重要的光學零售行業。
越來越多的客户通過管理型醫療付款人獲得視力護理保險。我們對這一計劃的參與在我們的總收入和收入增長中所佔的比例越來越大。雖然我們與美國幾乎所有視力護理保險公司和所有主要承運商都有關係，但目前，我們管理的護理收入中，只有相對較少的支付者佔大多數，使我們面臨集中風險。隨着我們在管理護理項目中的參與不斷擴大，我們已經並預計將在這一業務領域產生額外的成本。我們未來的運營成功可能取決於我們與受管理的視力護理公司、視力保險提供商和其他第三方付款人談判、維持和延長合同的能力，這些公司中有幾家在市場上佔有相當大的份額。此外，隨着我們對管理護理計劃的參與繼續接近整個行業的滲透水平，我們預計隨着時間的推移，我們相關的管理護理收入增長速度將會放緩。
視覺護理專業人員的招聘和覆蓋範圍
我們能否繼續吸引及挽留合資格的視力護理專業人士，是店內運作的關鍵，也是我們與獨立視光師及由眼科醫生擁有的專業公司維持關係的關鍵，後者在店內提供視力護理服務。
總體經濟趨勢
可能影響客户支出模式從而影響我們的經營結果的宏觀經濟因素包括就業率、商業條件、住房市場的變化、信貸的可得性、利率、税率以及燃料和能源成本。在經濟低迷和不穩定時期，我們的客户從我們的低價中獲益。然而，購買眼睛護理主要是醫療上的需要，並被認為是非自由裁量性的。因此，與其他行業的零售商相比，整體經濟環境和消費者行為的相關變化對我們業務的影響可能較小。我們的客户還受益於我們在經濟低迷和不確定時期的低價。
消費者偏好和需求
我們能否保持對現有客户的吸引力和吸引新客户，取決於我們能否根據客户的喜好和設計趨勢開發、開發和提供令人信服的產品種類。我們估計，光學消費者通常每兩至三年更換一次眼鏡，隱形眼鏡客户每六至十二個月訂購一次新鏡片，這反映了這些重複購買行為的可預測性。

24
目錄

基礎設施投資
我們的歷史運營業績反映了我們在基礎設施方面持續投資的影響，以支持我們的增長。我們在信息技術系統、供應鏈系統、營銷和人員(包括經驗豐富的行業高管)以及管理和銷售團隊方面進行了大量投資，以支持我們的長期增長目標。我們打算繼續對我們的基礎設施進行有針對性的投資，以支持我們的增長。
定價策略
我們致力於以低廉的價格向客户提供我們的產品。我們通常採用簡單的低價格/高價值策略，在不需要大規模促銷的情況下不斷為客户節省成本。
我們有效採購和分銷產品的能力
我們的收入和經營收入受到我們以有競爭力的價格購買足夠數量的產品的能力的影響。雖然我們相信我們的供應商有足夠的能力滿足我們當前和預期的需求，但如果我們面臨供應鏈上的限制，包括我們的供應商無法以能夠滿足我們客户市場需求的方式生產足夠數量的商品，我們的收入水平可能會受到不利影響。我們依靠少數供應商供應我們大部分的眼鏡鏡框、眼鏡鏡片和隱形眼鏡，因此面臨着供應商集中的風險。特別是，我們已經同意從一個供應商獨家購買我們幾乎所有的眼鏡鏡片。
此外，如果美國政府對從中國進口的產品徵收高額關税或其他限制，可能會對我們的業務產生不利影響。我們從位於中國的供應商那裏採購商品，我們在國內購買的商品中有很大一部分是在中國製造的，我們的一個外包光學實驗室設在中國。任何此類關税、限制或其他變化都可能導致額外成本、發貨延遲、禁運和其他不確定因素，這些因素可能對我們與國際供應商和實驗室的關係產生負面影響，並對我們的業務產生重大不利影響，包括價格上漲或要求為商品和實驗室尋找替代來源。目前的關税不會對我們的財務業績產生重大影響，我們認為，適用於收入的成本中，只有不到16%是對中國進口產品徵收潛在關税的。
通貨膨脹率
由於材料成本或一般通貨膨脹的增加，產品成本的大幅增加可能導致更大的盈利壓力，因為我們可能無法將成本轉嫁給消費者。到目前為止，材料價格的變化和一般通貨膨脹並未對我們的業務產生重大影響。
中期業績和季節性
從歷史上看，我們的業務在第一財季實現了淨收入、營業收入和現金流的較高比例，而在第四財季實現了淨收入、營運收入和現金流的較低比例。季節性較大的第一季度主要是由於我們的客户的所得税退款和年度健康保險計劃開始/重置期間的時間安排。由於我們的目標市場由注重成本和低收入的消費者組成，延遲發放退税或改變退税金額可能會對我們的財務結果產生負面影響。消費者也可以改變他們如何使用退税收入。關於我們的第四季度業績，與其他零售商相比，我們的產品和服務不太可能被納入消費者的假日支出預算，因此，在每年12月25日之前的幾周內，我們減少了個人視力矯正支出。此外，雖然從12月25日到我們財政年度結束這段時間通常是一個大批量期間，但由於我們的政策是隻有在產品被客户接受後才確認收入，這一期間與基本上所有處方眼鏡和隱形眼鏡訂單相關的淨收入被推遲到下一個財政年度的1月，從而進一步提高了第一季度的業績。
我們的季度業績還可能受到新店開張和關閉的時間、新店和現有店的銷售額以及某些節假日的時間的影響。由於這些因素，我們的營運資金需求和對我們的產品分銷和交付網絡的需求可能會在年內波動。
競爭
美國的光學零售業競爭激烈。競爭一般基於品牌認知度、價格、便利性、選擇、服務和產品質量。我們在強調價格和價值的美國光學零售行業中經營價值部門。此數據段是零碎的。我們與大眾商家、專業零售連鎖店以及獨立的眼科醫生和眼鏡商競爭。在更廣泛的光學零售行業中，我們還與大型全國性零售商競爭，如按字母順序排列的LensCrafters、Pearle Vision和Visionworks。這種競爭既發生在實體零售地點，也通過互聯網進行。

25
目錄

行業整合
最近完成的大型全球競爭對手的合併創造了和其他整合活動，這些組織幾乎涉及光學行業的所有部門，從零售和批發到鏡框、眼鏡鏡片和管理型視力護理。這些公司將受益於採購優勢和在更大的收入基礎上利用管理能力。最近的趨勢表明，與我們類似的國家和區域光學零售鏈正在從獨立的視力護理提供商那裏獲得市場份額，受益於較小的競爭對手所不具備的規模經濟。其他趨勢包括組建購買集團和類似形式的業務關聯。
我們如何評估我們的業務業績
在評估我們的業務表現時，我們考慮了各種財務和經營措施。我們用來確定合併業務和運營部門業績的主要指標是淨收入、適用於收入的成本以及銷售、一般和管理費用。此外，我們還審查商店增長，調整可比商店銷售增長，調整EBITDA，調整EBITDA利潤和調整淨收益。
淨收入
我們報告作為我們產品、服務和計劃的最終用户的客户在交易中產生的淨收入金額。淨產品銷售包括處方和非處方眼鏡、隱形眼鏡和相關配件的銷售，以及與我們的美洲最佳品牌簽名提供的兩副眼鏡和一個低價的免費眼科檢查(“兩對優惠”)相關的視力檢查服務，以及我們的客户是另一個零售實體的庫存銷售。服務和計劃的淨銷售額包括在加州的眼科檢查、眼睛護理俱樂部會員資格、產品保護計劃(即保修)和單一服務眼睛護理計劃的銷售。服務和計劃的淨銷售額還包括我們為管理位於沃爾瑪商店的某些視覺中心和為沃爾瑪提供的實驗室服務而賺取的費用。
適用於收入的費用
適用於收入的成本包括產品淨銷售成本和服務和計劃淨銷售成本。淨產品銷售成本包括：(I)採購非處方眼鏡、隱形眼鏡和配件的成本，我們以成品形式進行購買和銷售的成本；(Ii)製作成品眼鏡的成本，包括直接材料、人工和間接費用；(Iii)重做成本、倉儲和分銷費用以及內部轉移成本。服務和計劃成本包括與產品保護計劃相關的成本、眼睛護理俱樂部會員資格、加州的單一服務眼睛護理計劃、眼科醫生和眼科檢查技術人員工資、税收和福利以及驗光和其他服務成本。客户的口味和偏好、產品組合、技術的變化、生產的顯著增長或放緩以及其他因素都會影響適用於收入的成本。我們適用於收入的成本部分可能無法與其他零售商相媲美。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用，或SG&A，包括商店助理(包括眼鏡商)工資、税收和福利、入住率、廣告和促銷、現場監督、公司支助以及與提供視力護理服務有關的其他費用。與開設新商店有關的非資本支出，包括租金、商店維護、營銷費用、差旅和搬遷費用以及培訓費用，在發生時記入SG&A。由於可變商店、總部外辦事處和公司支持成本，SG&A通常與收入保持一致的波動；然而，隨着淨收入的增長，一些固定成本在淨收入中所佔的百分比略有提高。
新開張商店
每年的新店總數和開店時間已經並將繼續對我們的業績產生影響，正如“趨勢和其他影響我們業務的因素”中所描述的那樣。

26
目錄

調整後的可比商店銷售增長
我們衡量調整後的可比商店銷售增長是指任何報告期內可比商店基礎記錄的銷售增加或減少，與上一報告期間可比商店基礎記錄的銷售相比，我們計算如下：(I)銷售是按收付實現制記錄的(即，當訂單被下並支付或提交給受管醫療付款人時(與訂單交付時相比)，使用來自商店的現金基點銷售信息；(2)在商店開張後的第13個完整財政月期間將商店加到計算中；(3)將關閉的商店從不可比時期的計算中刪除；(4)當商店在該月的第一天不開門或不關門時，部分營業月份的銷售額被忽略；(V)在適用的情況下，我們會因應第53周的影響而作出調整。季度、年度至今和年度調整後的可比商店銷售額僅使用本報告所述期間和上一報告所述期間包括的所有營業月份的銷售進行彙總。如果將部分月份排除在計算之外，則下一期間的相應月份也將從計算中排除。我們的一些競爭對手和其他零售商計算類似商店銷售額的方式可能會有所不同。因此，我們調整後的可比商店銷售額可能無法與其他零售商提供的類似數據進行比較。
經調整的可比商店銷售增長是一種非公認會計原則的財務指標，我們認為這是有用的，因為它提供了有關零售銷售的兩個核心指標：交易次數和交易價值的及時和準確的信息。我們使用調整後的可比商店銷售增長作為關鍵經營決策的基礎，例如將廣告分配到特定市場和實施特殊營銷計劃。因此，我們認為，調整後的可比商店銷售增長提供了有關每個品牌的經營狀況和整體業績的及時和準確的信息。我們還認為，出於同樣的原因，投資者發現我們對調整後的可比商店銷售增長的計算是有意義的。
調整後EBITDA、調整後EBITDA毛利和調整後淨收入
我們將調整後的EBITDA定義為淨收入，加上利息支出、所得税撥備(福利)以及折舊和攤銷，並作進一步調整，以排除股票補償費用、資產減值、新店開業前費用、非現金租金、二次發售費用、管理調整費用和其他費用。我們將調整後的EBITDA毛利定義為調整後的EBITDA佔淨收入總額的百分比。我們將調整後的淨收入定義為淨收益，調整後不包括股票補償費用、資產減值、新店開業前費用、非現金租金、二次發售費用、管理層重組費用、收購無形資產攤銷和遞延融資成本、其他費用、股票期權行使的税益、“減税和就業法案”(“税法”)的影響。調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收益是管理層用來評估我們財務業績的關鍵指標。調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入也經常被分析師、投資者和其他相關方使用。我們使用調整後的EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收益來補充GAAP業績指標，以評估我們的業務戰略的有效性，制定預算決策，制定可自由裁量的年度激勵薪酬，並將我們的業績與使用類似措施的其他同行公司的業績進行比較。有關更多信息，請參閲“非公認會計原則財務措施”。

27
目錄

運營結果
下表概述了我們在所述期間的業務結果的主要組成部分，包括美元和佔淨收入的百分比。
 
三個月
以千為單位，但存儲數據除外
March 30, 2019
 
March 31, 2018
收入：
 
 
 
產品淨銷售額
$
383,160

 
$
338,777

服務和計劃淨銷售額
78,055

 
69,198

淨收入共計
461,215

 
407,975

適用於收入的費用(不包括折舊和攤銷)：
 
 
 
產品
154,004

 
130,878

服務和計劃
57,965

 
49,576

適用於收入的費用總額
211,969

 
180,454

業務費用：
 
 
 
銷售、一般和行政費用
193,876

 
170,689

折舊攤銷
20,415

 
17,862

資產減值
2,082

 
—

其他費用，淨額
473

 
122

業務費用共計
216,846

 
188,673

業務收入
32,400

 
38,848

利息支出淨額
9,061

 
9,313

所得税前收益
23,339

 
29,535

所得税規定
5,910

 
5,080

淨收入
$
17,429

 
$
24,455

 
 
 
 
操作數據：
 
 
 
期末開張的商店數量
1,105

 
1,027

新開的商店
26

 
15

調整後EBITDA
$
63,303

 
$
60,730

 
三個月
 
March 30, 2019
 
March 31, 2018
佔淨收入的百分比：
 
 
 
適用於收入的費用總額
46.0
%
 
44.2
%
銷售、一般和行政費用
42.0
%
 
41.8
%
業務費用共計
47.0
%
 
46.2
%
業務收入
7.0
%
 
9.5
%
淨收入
3.8
%
 
6.0
%
調整後EBITDA
13.7
%
 
14.9
%

28
目錄

截至2019年3月30日的3個月，與截至2018年3月31日的3個月相比
淨收入
以下按部門和品牌列出了截至2019年3月30日的可比商店銷售增長、期末開張的商店以及與截至2018年3月31日的3個月相比的淨收入。
 
 
可比商店銷售增長(1)
 
商店在期末營業
 
淨收入(2)
以千為單位，但百分比和存儲數據除外
 
三個月
March 30, 2019
 
三個月
March 31, 2018
 
March 30, 2019
 
March 31, 2018
 
三個月
March 30, 2019
 
三個月
March 31, 2018
自有和主機網段
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
美國最好的
 
8.2
 %
 
4.6
%
 
679

 
608

 
$
305,096

66.2
 %
 
$
264,243

64.8
 %
眼鏡世界
 
6.5
 %
 
6.3
%
 
116

 
107

 
50,214

10.9
 %
 
45,414

11.1
 %
軍事
 
(4.4
)%
 
2.8
%
 
54

 
56

 
6,421

1.4
 %
 
6,879

1.7
 %
弗雷德·邁耶
 
(9.7
)%
 
6.0
%
 
29

 
29

 
3,489

0.8
 %
 
3,861

0.9
 %
自有設備和主機設備總計
 
 
 
 
 
878

 
800

 
$
365,220

79.3
 %
 
$
320,397

78.5
 %
遺留段
 
1.8
 %
 
3.3
%
 
227

 
227

 
44,578

9.7
 %
 
42,758

10.5
 %
公司/其他
 
—

 
—

 
—

 
—

 
63,881

13.7
 %
 
51,833

12.8
 %
調節
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(12,464
)
(2.7
)%
 
(7,013
)
(1.8
)%
共計
 
6.2
 %
 
4.6
%
 
1,105

 
1,027

 
$
461,215

100.0
 %
 
$
407,975

100.0
 %
調整後的可比商店銷售增長(3)
 
6.7
 %
 
4.6
%
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(1)
我們根據綜合淨收入計算可比商店銷售總額，其中不包括(I)公司/其他部門淨收入的影響，(Ii)開業不到13個月的商店的銷售，(Iii)在本報告所述期間關閉的商店，(4)部分營業月份(當月第一天商店不開門或關門)的銷售額；(5)(如適用)某一財政年度第53周的影響。品牌水平的可比商店銷售增長是根據與CODM審查一致的收付實現制收入計算的，並與附註9中所示的應報告部門收入相一致。第一部分所列的未經審計的簡明綜合財務報表中的“分部報告”。這一表10-Q部分除外，遺留部分除外，該部分按下文腳註(3)第(2)款所述進行了調整。
(2)
百分比反映行項目佔淨收入的百分比，並根據四捨五入進行調整。
(3)
根據綜合淨收入計算的可比商店銷售增長總額與調整後的可比商店銷售增長之間有兩個差異：(I)調整後的可比商店銷售增長包括遞延收入和未賺取收入的影響，如同此類收入是在銷售點獲得的，根據截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月的綜合淨收入計算，可比商店銷售總額分別增長了0.8%和0.1%，並且(Ii)調整後的可比商店銷售增長包括對傳統合作夥伴客户的零售銷售(而不是根據管理和服務協議確認的收入)，根據截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月的綜合淨收入計算，可比商店銷售增長總額分別下降了0.3%和0.1%。
截至2019年3月30日的三個月的淨收入總額為4.612億美元，比截至2018年3月31日的三個月的4.08億美元增加了5320萬美元，增幅為13.0%。這一增長大約50%是由可比較的商店銷售增長推動的，大約40%是由新開的商店推動的，大約10%是由我們公司/其他部門AC鏡頭業務的訂單量推動的。
在截至2019年3月30日的三個月裏，我們新開了26家商店，其中包括24家美國最好的商店和兩家眼鏡世界商店。此外，我們關閉了兩家美國最好的商店和一家眼鏡世界商店。總體而言，從2018年3月31日到2019年3月30日，商店數量增長了7.6%(分別新增了71個和9個新的“美國最佳”和“眼鏡世界”門店，同期關閉了兩個軍事門店)。在截至2019年3月30日的三個月中，可比商店銷售增長和調整後的可比商店銷售增長分別為6.2%和6.7%。可比商店銷售增長和調整後的可比商店銷售增長主要是由平均門票和客户交易量的增長推動的。我們相信，淨收入和客户交易量的增長主要是由於執行了我們的關鍵戰略，包括新開店和成熟、廣告宣傳和擴大我們在管理護理項目中的參與，以及我們最近在與沃爾瑪的隱形眼鏡分銷關係中所扮演的角色。

29
目錄

在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中，產品淨銷售額分別佔淨收入總額的83.1%和83.0%。與截至2018年3月31日的三個月相比，在截至2019年3月30日的三個月中，產品淨銷售額增加了4440萬美元，即13.1%，主要原因是眼鏡銷售，以及我們的AC鏡頭業務的單位增長(在較小程度上是由於最近在與沃爾瑪的隱形眼鏡分銷關係中的角色擴大)和隱形眼鏡銷售。服務和計劃的淨銷售額增加了890萬美元，增幅為12.8%，主要是受我們所屬和託管部門的視力檢查銷售額的推動。眼科檢查的增長主要是由擴大管理護理項目的參與和我們商店的增長所推動的。
由於加州適用法律的變化，FirstSight聘用的某些視光師在2018財年第四季度被調到一家專業公司，該公司直接與我們的傳統部門簽訂合同，類似於2017年第三季度發生的視光師調動。這完成了視光師從FirstSight到我們傳統部門的轉移。這一變化導致在截至2019年3月30日的三個月中，傳統部分眼科檢查收入和驗光師工資成本分別增加了100萬美元和90萬美元。在本公司/其他分部內，我們的第一間附屬公司錄得相應的減少。因此，這一變化對綜合業務收入沒有影響。
擁有和主機部門的淨收入。淨收入增加了4，480萬美元，即14.0%，這是由於可比的商店銷售增長和新開的商店增加了我們主要產品類別的銷售。這一增長主要是由美國最佳眼鏡市場的表現推動的。
傳統部門淨收入。淨收入增長了180萬美元，增幅為4.3%，主要是受眼科檢查銷售額增加和平均門票增加的推動。眼科考試銷售額的增加主要是由於我們的FirstSight操作因上面討論的加州適用法律的變化而發生了變化。FirstSight業務的變化對可比商店的銷售增長產生了約185個基點的有利影響。
公司/其他部門淨收入。淨收入增加了1，200萬美元，增幅為23.2%，這是由AC鏡頭業務的單位增長推動的，而AC鏡頭業務最近在與沃爾瑪和我們的在線零售業務的隱形眼鏡分銷關係中的作用有所擴大，但由於上文討論的FirstSight業務變化，銷售額減少了100萬美元，部分抵消了這一增長。
淨收入調節。調節包括自有和主機部分的遞延收入分別增加470萬美元和430萬美元，以及截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月的擁有和主機及遺留部分的未賺取收入分別增加780萬美元和270萬美元。截至2019年3月30日的三個月的遞延收入增長是由我們Eyecare Club會員銷售額的增長以及在較小程度上的產品保護計劃推動的。
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月的未盈利收入增長之間的差異主要是由於日曆影響了我們商店從上週到前一季度10天的處方藥眼鏡銷售。2017年12月的未盈利收入高於2018年12月，原因是12月25日後銷售天數的變化導致了銷量差異。截至2018年3月31日的季度期初餘額較高，導致上一年未賺取的收入增幅低於截至2019年3月30日的三個月。
適用於收入的費用
與截至2018年3月31日的三個月的1.805億美元相比，2019年3個月收入為2.120億美元的成本增加了3，150萬美元，增幅為17.5%。作為淨收入的一個百分比，適用於收入的成本從截至2018年3月31日的三個月的44.2%增加到截至2019年3月30日的三個月的46.0%。這一增長主要是由我們不斷增長的AC鏡頭業務和驗光師成本的增長推動的，部分原因是在截至2019年3月30日的三個月中，我們的託管護理業務不斷增長，導致眼科檢查銷售組合增加，部分抵消了這一增長。
在我們不斷增長的AC鏡頭業務的推動下，產品成本佔產品淨銷售額的比例從2018年3月31日的38.6%上升到2019年3月30日的40.2%。在截至2019年3月30日的三個月中，AC Lens的淨收入比我們的商店品牌增長更快，而且AC Lens的產品成本佔淨收入的百分比也高於其他業務。
產品的自有和託管部門成本。產品成本佔產品淨銷售額的百分比從截至2018年3月31日的三個月的28.3%上升到截至2019年3月30日的三個月的28.7%。增長的主要原因是隱形眼鏡成本的增加和眼鏡銷量的下降。

30
目錄

產品的傳統細分成本。產品成本佔產品淨銷售額的百分比從截至2018年3月31日的三個月的44.3%上升到截至2019年3月30日的三個月的46.9%。導致這一增長的原因是隱形眼鏡成本的增加和眼鏡利潤率的降低，但由於管理性護理交易的增加，眼鏡的銷售組合部分抵消了這一增長。傳統部門託管護理的淨產品收入記錄在淨產品銷售額中，而與服務非託管護理客户相關的收入記錄在服務和計劃的淨銷售額中。託管護理和非託管護理的眼鏡和隱形眼鏡產品成本均記錄在產品成本中。管理護理組合的增加提高了產品利潤率，並對我們傳統部門的服務利潤率產生了相應的負面影響。
服務和計劃成本佔服務和計劃淨銷售額的百分比從截至2018年3月31日的三個月的71.6%增加到截至2019年3月30日的三個月的74.3%。這一增長主要是由驗光師成本上漲所致，但由於管理護理交易的增加，眼科檢查銷售額的增加部分抵消了這一增長。驗光師的費用增加是由於計劃增加商店的覆蓋面，以及在較小程度上增加某些地域市場的工資壓力。
服務和計劃的自有和東道主部門成本。服務和計劃成本佔服務和計劃淨銷售額的百分比從截至2018年3月31日的三個月的74.3%增加到截至2019年3月30日的三個月的75.6%。如上文所述，眼科醫生成本的增加部分抵消了眼科檢查銷售額的增加，這是因為託管護理客户購買的眼科檢查不包括在我們美國最佳品牌的簽名雙對服務中，因此被記錄為服務收入。
服務和計劃的遺留部分成本。服務和計劃成本佔服務和計劃淨銷售額的百分比從截至2018年3月31日的三個月的36.4%增加到截至2019年3月30日的三個月的43.6%。這一增長主要是由驗光師成本增加和管理費降低所致，部分被眼科檢查銷售額的增長所抵消。較高的驗光師成本和增加的眼科檢查銷售都主要是由於上述“淨收入”中討論的FirstSight運營變化的結果。此外，由於管理護理交易增加的相應影響，管理費下降，因為管理護理交易的收入記入上文所述的產品淨銷售額。
銷售、一般和行政費用
截至2019年3月30日的三個月中，SG&A的總資產為1.939億美元，比截至2018年3月31日的三個月增加了2，320萬美元，增幅為13.6%。SG&A在淨收入中所佔的百分比從截至2018年3月31日的三個月的41.8%增加到截至2019年3月30日的三個月的42.0%。SG&A在淨收入中所佔百分比的增加主要是由於非經常性的管理層重組、相關的股票薪酬支出和基於績效的激勵薪酬，部分抵消了截至1931年3月31日的三個月期間，我們與沃爾瑪的AC Lens隱形眼鏡分銷關係、商店薪資槓桿和二次公開發行費用帶來的淨收入增加。2018年未在截至2019年3月30日的三個月內重複出現。
在截至2018年3月31日的三個月中，SG&A在淨收入中所佔的百分比從2018年3月31日的37.0%降至截至2019年3月30日的三個月的36.5%，這主要是受商店薪資槓桿的推動。
在截至2018年3月31日的三個月中，傳統部門SG&A在淨收入中所佔的百分比從2018年3月31日的31.5%增加到截至2019年3月30日的三個月的31.9%，這主要是由於與管理護理交易增加相關的法律和專業費用增加，與租賃空間提供視覺護理服務相關的費用增加，在較小的程度上，增加的廣告，部分抵消了商店工資槓桿。
折舊攤銷
截至2019年3月30日的三個月中，折舊和攤銷費用為2，040萬美元，較2018年3月31日結束的三個月的1，790萬美元增加了260萬美元，增幅為14.3%，主要原因是新開店以及對光學實驗室、配送中心和信息技術基礎設施的投資，包括與全渠道平臺相關的投資。從2015年開始，我們將單位增長速度加快到每年約75家新店。我們還投資了更高效的實驗室和IT技術，以支持我們的增長。其中許多增量投資的折舊年限為五至八年；因此，我們預計未來幾年折舊費用的增長速度將繼續超過收入增長。近年來，較高比例的新店面租賃被認為是融資租賃，進一步增加了融資租賃資產的折舊費用。在截至2019年3月30日的三個月中，我們的財產和設備餘額淨額增加了950萬美元(2.7%)，反映出購買財產和設備2，600萬美元，新融資租賃730萬美元，折舊費用減去1，840萬美元，減值和其他調整數為470萬美元。

31
目錄

利息支出淨額
截至2019年3月30日的三個月中，利息支出淨額為910萬美元，比截至2018年3月31日的三個月的930萬美元減少了30萬美元，降幅為2.7%。利息支出較2018年10月9日適用利潤率的再融資影響和2018年第三季度和2019年第一季度獲得的信用評級提升減少了70萬美元。這些減少額被截至2019年3月30日的三個月與融資租賃債務有關的額外利息支出60萬美元部分抵消。
所得税規定
在截至2019年3月30日的三個月內，我們的所得税支出反映了按我們的法定聯邦和州税率25.7%計算的所得税支出，並被主要與行使股票期權相關的20萬美元的單獨收益所抵消。在截至2018年3月31日的前三個半月中，我們預期的聯邦和州法定合併税率因股票期權活動而降低了270萬歐元的所得税收益。
非公認會計原則財務措施
EBITDA、調整後EBITDA毛利和調整後淨收入
我們將EBITDA定義為淨收益，加上利息支出、所得税撥備以及折舊和攤銷。我們將調整後的EBITDA定義為EBITDA，並進一步調整以排除股票補償費用、資產減值、新店開張前費用、非現金租金、二次發售費用、管理調整費用和其他費用。我們在下表中描述了這些調整，使淨收入與EBITDA和經調整的EBITDA相一致。我們將調整後的EBITDA毛利定義為調整後的EBITDA佔淨收入總額的百分比。我們將調整後的淨收入定義為淨收益，並進一步調整以排除股票補償費用、資產減值、新店開張前費用、非現金租金、二次發售費用、管理層重組費用和其他費用、收購無形資產的攤銷和遞延融資成本、股票期權行使的税益以及這些調整的税務影響。我們在下表中描述了這些調整，將淨收入與調整後的淨收入進行調節。
EBITDA、經調整的EBITDA毛利率和經調整的淨收入已作為財務業績的補充指標列報，這些指標不是一般公認會計原則所要求的，也不是按照公認會計原則列報的，因為我們認為這些指標有助於投資者和分析師在一致的基礎上比較我們在報告期內的經營業績，不包括我們認為不能表明我們的核心經營業績的項目。管理層認為，EBITDA、經調整的EBITDA利潤率和經調整的淨收益有助於投資者突顯我們經營業績的趨勢，而其他衡量標準可能會因有關資本結構、我們經營的税務管轄區和資本投資的長期戰略決策而有很大不同。我們還使用EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入來補充GAAP的業績指標，以評估我們的業務戰略的有效性，做出預算決策，制定可自由裁量的年度激勵薪酬，並將我們的業績與使用類似標準的其他同行公司的業績進行比較。管理層用非GAAP財務指標補充GAAP結果，以提供對影響業務的因素和趨勢的更全面的瞭解，而不僅僅是GAAP結果。
EBITDA、經調整的EBITDA毛利和經調整的淨收入不是公認會計原則下的確認條款，也不應被視為可替代淨收入或經營收入作為衡量財務業績或經營活動提供的現金流量作為流動性的衡量標準，也不應被視為根據公認會計原則衍生的任何其他業績計量的替代辦法。此外，這些措施並不是為了衡量可供管理層酌情使用的自由現金流量，因為它們沒有考慮某些現金需求，如利息支付、税款支付和還本付息需求。經調整的EBITDA、經調整的EBITDA毛利和經調整的淨收入不應被解釋為意味着我們未來的業績將不受不尋常或非經常性項目的影響。在評估EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收入時，您應該知道，將來我們可能會產生與本演示文稿中某些調整相同或類似的費用。我們對EBITDA、經調整的EBITDA利潤率和經調整的淨收入的列報不應被解釋為意味着我們的未來業績不受任何此類調整的影響。除了使用EBITDA、調整後的EBITDA利潤率和調整後的淨收益外，管理層主要依靠我們的GAAP結果來彌補這些限制。
這些措施的介紹作為分析工具有其侷限性，不應孤立地加以考慮，也不應作為一般公認會計原則下報告的對我們結果的分析的一種替代。這些限制包括：
•
它們不反映資本支出或合同承付款的費用或現金支出；
•
它們不反映我們週轉金需求的變化或現金需求；

32
目錄

•
EBITDA及經調整的EBITDA並不反映本公司債務的利息開支或償還利息或本金所需的現金；
•
EBITDA和調整後的EBITDA不反映税收、所得税費用或支付所得税所需現金的期間變化；
•
它們不反映我們認為不能説明我們正在進行的業務的事項所產生的收益或費用的影響，包括與新開設的商店有關的費用，這些費用是在任何特定商店開張時非經常性地發生的；
•
雖然折舊和攤銷是非現金費用，但被折舊和攤銷的資產今後經常需要更換，而EBITDA和調整後的EBITDA並不反映這種替換所需的現金；以及
•
我們行業中的其他公司對這些指標的計算可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的用途。
由於這些限制，EBITDA、經調整的EBITDA利潤率和經調整的淨收入不應被視為可用於投資於業務增長或減少負債的可自由支配現金的計量。
下表將我們的淨收入與所述期間的EBITDA、經調整的EBITDA毛利和經調整的淨收入進行核對：
 
三個月
以千計
March 30, 2019
 
March 31, 2018
淨收入
$
17,429

3.8%
 
$
24,455

6.0%
利息費用
9,061

2.0%
 
9,313

2.3%
所得税規定
5,910

1.3%
 
5,080

1.2%
折舊攤銷
20,415

4.4%
 
17,862

4.4%
EBITDA
52,815

11.5%
 
56,710

13.9%
 
 

 
 

股票補償費(a)
2,976

0.6%
 
1,596

0.4%
資產減值(b)
2,082

0.5%
 
—

—%
新店開張前費用(c)
885

0.2%
 
474

0.1%
非現金租金(d)
1,198

0.3%
 
528

0.1%
二次發行費用(e)
—

—%
 
963

0.2%
管理調整費用 (f)
2,155

0.5%
 
—

—%
其他(g)
1,192

0.3%
 
459

0.1%
調整後EBITDA/調整後EBITDA差值
$
63,303

13.7%
 
$
60,730

14.9%
附表：百分比反映細列項目佔淨收入的百分比

33
目錄

 
三個月
以千計
March 30, 2019
 
March 31, 2018
淨收入
$
17,429

 
$
24,455

股票補償費(a)
2,976

 
1,596

資產減值(b)
2,082

 
—

新店開張前費用(c)
885

 
474

非現金租金(d)
1,198

 
528

二次發行費用(e)
—

 
963

管理調整費用 (f)
2,155

 
—

其他(g)
1,192

 
459

購置款無形資產攤銷和遞延融資成本(h)
2,258

 
2,281

股票期權的税收利益(i)
(230
)
 
(2,695
)
調整總額的税收影響(j)
(3,263
)
 
(1,613
)
調整後淨收入
$
26,682

 
$
26,448

(a)
與股票為基礎的補償計劃有關的非現金費用，根據獎勵的時間和業績歸屬條件，在不同時期有所不同。
(b)
反映截至2019年3月30日的三個月的財產和設備核銷情況。
(c)
開張前的費用，包括開店前的營銷和廣告費用、人工和入住費，通常高於開店和創收後發生的可比費用。我們認為，這種較高的開張前開支是具體性質的，並不表明正在進行的核心業務業績。我們根據這些成本進行調整，以便於對不同時期的商店經營業績進行比較。
(d)
包含租金支出的非現金部分，反映我們在公認會計原則下確認的直線租金支出超過或低於我們支付的現金租金的程度。
(e)
截至2018年3月31日的三個月中，我們的第二次公開募股的相關費用。
(f)
與2019年1月10日向SEC提交的8-K表格中描述的非經常性管理重組相關的費用。
(g)
其他調整包括管理層認為不能代表我們經營業績的金額(括號中的金額代表經調整的EBITDA和經調整的淨收入的減少)，包括我們在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中權益法投資損失所佔份額分別為60萬美元和20萬美元；KKR收購相關調整(例如租賃權益的公允價值)對截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月分別為10萬美元和1.7萬美元的攤銷影響；截至2018年3月31日的三個月的支出時間與慈善組織捐款相關的現金付款之間的差額為(30萬美元)；截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月的遣散費和遷移費為20萬美元；截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中，與股票期權活動相關的超額工資税分別為2.3萬美元和30萬美元；在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中，其他費用和調整總額分別為30萬美元和10萬美元。
(h)
於截至2019年3月30日及2018年3月31日的三個月內，KKR收購事項中因應用採購會計而導致的定期無形資產賬面價值增加的攤銷金額為190萬美元。遞延融資成本的攤銷主要與2014年3月與KKR收購相關的定期貸款借款以及(在較小程度上)與2015年5月和2017年2月增支的第一個長期貸款B和2017年11月的第一個長期貸款B再融資相關的債務折扣攤銷，截至19330年3月30日的三個月總計40萬美元，2019和2018年3月31日。
(i)
與2017財政年度初通過的會計準則(“2016-09會計準則更新”，補償-股票補償)相關的税務利益，要求在報告所涉期間將超額税收利益作為單獨項目記錄在收入中。
(j)
代表在我們的合併法定聯邦和州所得税税率的總調整的所得税影響。
流動性與資本資源
我們主要依賴營運的現金流量作為流動資金的主要來源，如有需要，在循環信貸工具下，最高可達1億美元的循環貸款。我們的主要現金需求是庫存、工資單、商店租金、與新商店和更新現有商店相關的資本支出，以及信息技術和基礎設施，包括我們的公司辦公室、配送中心和實驗室。本公司營運資產及負債的最主要組成部分為存貨、應收賬款、預付費用及其他資產、應付賬款、遞延收入及其他應付款項及應計開支。由於確認收入的季節性，當我們為第一季度的旺季做準備時，任何借款通常都會在第四季度或第一季度發生。我們相信，根據循環信貸融資機制，預期可從營運及借款中產生的現金，將足以應付本公司在未來12個月的營運資本需求、流動資金承擔、預期資本開支及根據現有信貸融資機制應付的款項。
截至2019年3月30日，我們的現金及現金等價物為7，250萬美元，循環信貸工具下可供使用的現金和現金等價物為9，450萬美元，其中550萬美元為未清信用證。

34
目錄

在截至2019年3月30日的三個月中，我們購買了2，600萬美元的資本項目。大約80%的資本支出用於我們的預期增長(即，新的商店、光學設備、光學實驗室和分銷中心的額外容量，以及我們的IT基礎設施，包括與全渠道平臺相關的投資)。我們計劃在2019年財政年度開設約75家門店(包括截至2019年3月30日新開的26家門店)。隨着我們繼續開設更多的商店，我們對庫存的週轉資金要求將會增加。我們主要通過運營提供的現金為我們的營運資金需求提供資金。
下表彙總了所述期間業務活動、投資活動和籌資活動的現金流量：
 
三個月
以千計
March 30, 2019
 
March 31, 2018
提供的現金流量(用於)：
 
 
 
經營活動
$
83,014

 
$
77,787

投資活動
(25,806
)
 
(22,676
)
籌資活動
(1,354
)
 
(301
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增加額
$
55,854

 
$
54,810

經營活動提供的淨現金
運營活動的現金流增加了520萬美元，從截至2018年3月31日的三個月的7，780萬美元增至截至2019年3月30日的三個月的8，300萬美元。淨收益減少700萬美元，主要是由於折舊和攤銷、資產減值和股票補償費用等非現金支出項目增加。淨收入減少加上非現金支出項目增加的影響使現金增加到200萬美元。
與截至2018年3月31日的三個月相比，淨營運資本及其他資產和負債的減少貢獻了330萬美元的現金。其他負債的增加提供了880萬美元的同比現金，主要與薪金和獎勵相關項目的應計項目增加有關。其他資產的減少提供了630萬美元的按年現金，主要是因為預付廣告和與租金有關的項目減少。庫存的減少帶來了580萬美元的同比現金，主要與2018年末遠期購買的拋售有關。
抵消這些項目的是與應收賬款餘額增加有關的970萬美元的同比現金減少，反映了我們參與託管護理計劃的人數同比增長、我們與其他主要零售商的隱形眼鏡分銷業務的增長，以及租户改進後應收賬款的增加。此外，本季度使用現金支付應付賬款比上一年季度多900萬美元，這主要是由於時間問題。
用於投資活動的現金淨額
在截至2019年3月30日的三個月中，用於投資活動的現金淨額增加了310萬美元，達到2，580萬美元，而截至2018年3月31日的三個月中為2，270萬美元。用於投資活動的現金的變化是由於購買了財產和設備以支持我們的商店增長，包括新的商店、改進我們的光學實驗室和分銷中心，以及繼續發展我們的信息技術基礎設施。
用於資助活動的現金淨額
在截至2019年3月30日的三個月中，用於資助活動的現金淨額增加了110萬美元，從30萬美元增加到140萬美元。融資活動提供的現金髮生變化的主要原因是，截至2019年3月30日的三個月中，行使股票期權的淨收益為100萬美元，低於截至2018年3月31日的三個月。
表外安排
我們遵循美國公認會計原則，決定是否記錄與我們與第三方的安排有關的資產或負債。根據目前的會計準則，我們不記錄與長期營銷和促銷承諾相關的資產或負債，也不記錄對慈善事業的承諾。我們已在以10-K格式提交的2018財政年度綜合財務報表中披露了與這些項目相關的未來承付款數額。在截至2019年3月30日的三個月內，我們並未參與任何其他表外安排。

35
目錄

合同義務
在截至2019年3月30日的三個月內，我們的合同義務和商業承諾與“年度報告”中報告的2018年12月29日的合同義務和商業承諾相比，在正常業務流程之外沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估計
管理層已評估在編制本公司未經審核簡明綜合財務報表及相關附註時所採用的會計政策，並相信該等政策是合理及適當的。其中某些會計政策要求管理層在選擇計算財務估計數的適當假設時應用重大判斷。就其性質而言，這些判斷受制於固有的不確定性。這些判斷是根據歷史經驗、行業趨勢、客户提供的信息以及酌情從其他外部來源獲得的信息作出的。涉及管理層判斷和估計的最重要領域可參見日期為2018年12月29日的“年度報告”中的“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”一節中的“關鍵會計政策和估計”。與年報所述之主要會計政策相比，吾等之主要會計政策並無重大變動，惟附註1所述採用2016-02號會計準則更新(“會計準則更新”)之租賃除外。本公司第一部所載之未經審核簡明綜合財務報表“業務説明及呈列基準”。這份表格的10-Q。
採用新的會計公告
注1所列資料。“業務説明及呈列基準”根據第I部向吾等未經審核的簡明綜合財務報表提交。在本表格的“採用新會計公告”標題下，10-Q作為參考納入本表格。

36
目錄


第3項。市場風險的定量與定性披露
我們面臨利率變動帶來的市場風險。在適當情況下，我們使用衍生金融工具來降低此類風險。關於衍生金融工具會計政策的討論載於附註3。“金融資產與負債的公允價值計量”是指第一部分所列的未經審計的簡明綜合財務報表。這份表格的10-Q。
我國債務的很大一部分按可變利率計息。如果市場利率上升，我們可變利率債務的利率將增加，並將產生更高的償債要求，這將對我們的現金流產生不利影響，並可能對我們的經營結果產生不利影響。我們也有浮動利率的循環信貸額度。libor的一般水平影響利息支出。我們定期使用利率掉期來管理這種風險。根據利率掉期協議支付或收取的淨額隨利率變動應計，並在掉期協議有效期內確認為對指定互換的基礎債務的利息支出的調整。應付或應收合約對手方的有關款項，包括在未經審核的簡明綜合資產負債表內的應計負債或應收賬款內。
截至2019年3月30日，我們所有5.631億美元的定期貸款債務都受到可變利率的影響，加權平均借款利率為4.6%。在把4億3千0百萬元的名義利率掉期固定部分浮動利率後，1.331億元，即我們債務的23.6%，須按浮動利率計算。假設於2019年3月30日將市場利率提高1.0%，我們將每年增加約130萬美元與可變利率債務有關的利息支出。
項目184.管制和程序
評估披露控制和程序
我們維持披露控制和程序(如“交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)，旨在確保在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告根據“交易法”要求在我們的報告中披露的信息，並且，此類信息將被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“首席財務官”)(視情況而定)，以便就所要求的披露做出及時的決定。任何控制和程序，無論其設計和操作有多好，都只能為實現所期望的控制目標提供合理的保證。
根據“交易法”第13a-15(B)條，本公司在其管理層(包括其首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對截至2019年3月30日本公司披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這項評估，首席執行官和首席財務官得出結論認為，由於在本表格10-Q所涉期間結束時，我們在下文所述財務報告的內部控制方面發現的重大缺陷尚未得到糾正，因此，截至本表格10-Q所涉期間結束時，我們的披露控制和程序尚未生效。
儘管存在下文所述的重大缺陷，但根據補充分析和其他結賬後程序，管理層認為，本報告所列財務報表在所有重大方面均按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)公允列報。
材料缺陷與材料缺陷修復現狀
正如我們在2019年2月27日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中披露的那樣，我們發現了一個控制缺陷，這構成了截至2018年12月29日我們對財務報告的內部控制的一個重大弱點。重大弱點是財務報告的內部控制方面的缺陷或缺陷的組合，因此，本公司年度或中期綜合財務報表的重大錯報將不會被及時防止或發現，這是一種合理的可能性。部分由於實施與新租賃會計準則相關的控制措施而發現的錯誤，本公司得出截至2019年3月30日仍存在以下重大弱點的結論：
該公司沒有設計和維持有效的實體一級控制，以確定和評估可能對財務報告內部控制系統產生重大影響的業務環境變化。
我們設計、實施和測試了以下控制措施，以促進對這一重大弱點的補救：
•
成立了一次包括業務和財務在內的主要企業集團高級領導人定期會議，以確定和評估我們的商業環境中可能對財務報告內部控制制度產生重大影響的變化。
•
設計並實施一項控制措施，將這些變化納入我們的風險評估和控制活動。

37
目錄


•
成立了一個由管理層某些關鍵成員組成的披露委員會，以協助將我們的披露、風險評估、內部控制和程序正規化。
•
增加額外的技術資源，以加強我們的整體控制環境。
我們致力於維持一個強有力的內部控制環境，並在糾正這一重大弱點的背景下繼續評估這些變化的充分性。在2019年，管理層將繼續測試此類控制措施的運作有效性，以證明是否已成功進行補救，並將加強我們的財務風險評估。在適用的補救控制措施運作一段足夠的時間並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施有效運作之前，不能認為這些重大弱點得到了糾正。
財務報告內部控制的變化
除上述“重大弱點及重大弱點補救狀況”項下所述外，於2019年財政年度第一季期間發生的“外匯法案”第13a-15(F)及15d-15(F)條所界定的財務報告內部控制並無重大影響或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分Ⅸ-其他資料
第1項。法律程序
在我們正常的業務過程中，我們目前和將來可能會受到各種索賠和未決或威脅訴訟的影響。
我們的子公司FirstSight是加利福尼亞州南區美國地區法院一宗據稱的集體訴訟的被告，該訴訟稱FirstSight參與了導致非法進行眼科檢查的安排，因此FirstSight違反了公司驗光的慣例和加州的不公平競爭和虛假廣告法。該訴訟於2013年提起，FirstSight於2016年被列為被告。2017年3月，法院批准了駁回FirstSight以前提出的請求的動議，並以偏見駁回了申訴。2017年4月，原告向美國第九巡迴上訴法院提出上訴。2018年7月，美國第九巡迴上訴法院部分撤職，部分撤銷了地區法院的駁回，併發回重審。2018年10月，原告向地區法院提交了第二份經修訂的申訴，其中包括未指明的損害賠償和律師費。2018年11月，FirstSight提出了駁回訴訟的動議。我們認為所指稱的申索是沒有根據的，並打算繼續大力為訴訟辯護。
2017年5月，我們和其他被告代表在網上購買隱形眼鏡的一類擬議消費者指控1-800 Contact，Inc.。與包括AC Lens在內的其他被告訂立了一系列協議，禁止某些在線廣告，因此每一被告都違反“謝爾曼反托拉斯法”從事反競爭行為。我們已以700萬元了結這宗訴訟，而毋須承擔法律責任。因此，我們在2017財年第二季度的合併運營説明書中記錄了這筆訴訟和解費用。2017年11月8日，法院就1-800聯絡事項初步下達命令，批准和解協議，並舉行和解聽證會。根據這項命令，我們將和解金額的50%，即350萬美元存入一個代管賬户，按照和解協議的條款和法院的任何進一步命令進行分配。
2019年2月25日，一名前僱員向我們提起訴訟，他代表自己和一個擬議中的階級，指控加州幾起違反工資和工時法的行為，並尋求未具體説明的未付工資、金錢損害、禁令救濟和律師費。2019年3月21日，我們從蒙特利縣最高法院撤銷了向美國加利福尼亞州北區地區法院提起的訴訟。原告於2019年4月18日向州法院提起訴訟。我們認為這些要求是沒有道理的，並打算大力為訴訟辯護。
吾等目前並無參與任何其他法律程序，吾等認為該等法律程序將對吾等之財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響。
項目1A危險因素
本公司認為對本公司業務、經營結果及財務狀況有重大影響的主要風險，與第一部份第1A項所披露的風險並無重大改變。我們的年度報告。
第2項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
一個也沒有。

38
目錄


項目3.對高級證券的違約
一個也沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.補充其他資料
一個也沒有。

39
目錄


項目六.陳列品
展覽索引
證物編號
 
展品説明
3.1
 
第二次修改並重新簽署了國家視覺控股公司的公司註冊證書。-參照2017年10月31日提交的公司關於Form 8-K的當前報告的附件3.1，在此註冊成立。
3.2
 
國家視覺控股公司章程第二次修訂和重新修訂。-參照2017年10月31日提交的公司關於Form 8-K的當前報告的附件3.2，在此註冊成立。
10.1
 
“過渡協議”，日期為2019年2月1日，由National Vision Holdings，Inc.傑夫·麥卡利斯特(Jeff McAllister)-參照2019年2月1日提交的公司關於8-K表格的當前報告的附件10.1，成立於此。
10.2
 
2017年綜合激勵計劃下股票期權協議的形式，2019年2月通過。
10.3
 
2017年綜合激勵計劃下限制性股票單位協議的形式，2019年2月通過。
10.4
 
2017年綜合激勵計劃下業績股票單位協議的形式，2019年2月通過。
10.5
 
2019年2月通過的非僱員董事限制性股票協議的形式。
31.1
 
首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對定期報告的認證(隨函提交)。
31.2
 
首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302節對定期報告的認證(隨函提交)。
32.1
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18卷第1350條對首席執行官的認證(隨函提供)。
32.2
 
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18卷第1350條對首席財務官的認證(隨函提供)。
101.3d
 
XBRL實例文檔。
101.SCH
 
XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL
 
XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.DEF
 
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB
 
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE
 
XBRL分類擴展表示Linkbase文檔。


40
目錄


簽名
根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式要求下列正式授權的簽字人代表其簽署本報告。
 
國家視覺控股公司
 
 
日期：2019年5月
依據：
/s/L.Reade Fahs
 
 
首席執行官兼主任
 
 
(首席執行幹事)
 
 
 
日期：2019年5月
依據：
/S/Patrick R.Moore
 
 
高級副總裁、首席財務官
 
 
(首席財務幹事)


41