美國

證券交易委員會

華盛頓特區.20549

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表格10-Q

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(馬克一)

截至2019年3月31日的季度

或

For the transition period from                      to                     

佣金檔案編號：001-38147

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康索爾能源公司

(註冊人的準確姓名如其章程所指明)

1000 CONSOL能源驅動，100套房

賓夕法尼亞州卡農斯堡15317-6506

(724) 416-8300

(註冊人主要行政辦事處的地址(包括郵政編碼)及電話號碼(包括區號)

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請通過複選標記説明註冊人是否：(1)在過去12個月內提交了“1934年證券交易法”第1813或15(D)節要求提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短時間)；(2)在過去90天中，註冊人一直遵守此類提交要求。

Yes  x    No  o

通過複選標記，表明註冊人是否在之前12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)，提交了根據第187S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。

Yes  x    No   o

通過複選標記指明註冊人是大型加速提交人、加速提交者、非加速提交者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“Exchange Act”規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“較小的報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：

大的加速文件服務器？加速？非加速？較小的報表公司？新興增長公司o。

如果一家新興成長型公司，通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過複選標記指明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。“是”O“否”x“

根據該法第12(B)條登記的證券：

康索爾能源公司截至2019年4月25日，共有27，610，942股普通股，面值0.01美元。

目錄

本季度報告中引用的重要定義

除非上下文另有要求：

第一部分：財務信息

項目1.預算和財務報表

康索爾能源公司

綜合損益表

(單位：千美元，每股數據除外)

(未經審計)

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

康索爾能源公司

綜合全面收益表

(單位：千美元)

(未經審計)

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

康索爾能源公司

綜合資產負債表

(單位：千美元)

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

康索爾能源公司

綜合資產負債表

(單位：千美元)

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

康索爾能源公司

股東權益綜合報表

(單位：千美元)

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

康索爾能源公司

綜合現金流量表

(單位：千美元)

(未經審計)

所附註是本綜合財務報表的組成部分。

康索爾能源公司

未經審計的綜合財務報表附註

(單位：千美元，每股數據除外)

附註1-列報依據：

2017年11月28日，CONSOL能源與其前母公司分離，成為一家獨立的公開交易煤炭公司。作為分離的一部分，本公司前母公司的以下資產被轉讓給CONSOL Energy(統稱“煤炭業務”)：(I)其在賓夕法尼亞礦業公司的權益及某些相關煤炭資產；(Ii)其在CNX煤炭資源有限責任公司的所有權權益，該公司擁有PAMC 25%的不分割權益，(Iii)CONSOL海運碼頭及(Iv)位於阿巴拉契亞北部、阿巴拉契亞中部及伊利諾盆地的未開發煤炭儲量(綠地儲量)及若干相關煤炭資產及負債。分離後，本公司普通股於2017年11月29日在紐約證券交易所開始“常規”交易，代碼為“CEIX”。

列報依據

所附未經審計的合併財務報表是根據關於中期財務信息的公認會計原則以及表10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此，它們不包括美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)要求的完整財務報表所要求的所有資料和腳註。管理層認為，公平列報所需的所有調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。截至2019年3月31日的三個月的經營業績並不一定表明未來各期的預期結果。

2018年12月31日的合併資產負債表是根據該日期的審計合併財務報表編制的，但不包括公認會計原則要求的所有披露。本表格10-Q報告應與CONSOL能源公司截至2018年12月31日的10-K表格年度報告一併閲讀。

鞏固基礎

未經審計的合併財務報表包括CONSOL能源公司的賬目。及其全資及控股及/或控股附屬公司。這些實體中不為本公司所有的部分列為非控股權益。在合併過程中，所有重要的公司間交易和賬户都已被取消。

近期會計公告

2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)會計準則更新，以幫助實體評估客户在雲計算安排(託管安排)中支付的費用，方法是為確定該安排何時包含軟件許可證提供指導。2018-15年更新中的修正案將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。這些變動將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。管理層目前正在評估這一指導對公司財務報表的影響。

2018年8月，財務會計準則理事會發布了“2018-14年度會計準則-補償-退休福利-界定的福利計劃-總則”(副標題715-20)，通過促進“公認會計原則”所要求的信息的明確交流，提高財務報表附註中披露內容的有效性。這些修正案修改了僱主的披露要求，這些僱主為特定福利、養老金或其他退休後計劃提供擔保。這些變動將在2020年12月15日之後結束的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。管理層目前正在評估這一指導對公司財務報表的影響。

2018年8月，財務會計準則理事會發布了“2018-13年度會計準則-公允價值計量”(主題820)，以通過促進“公認會計原則”所要求的信息的明確交流，提高財務報表附註中披露信息的有效性。修正案修改了公允價值計量的披露要求，包括成本和效益的考慮。這些變動將在2019年12月15日以後的財政年度生效，包括這些財政年度內的過渡期。管理層目前正在評估這一指導對公司財務報表的影響。

2018年6月，FASB發佈了ASU 2018-07-Stock Compensation(主題718)：對非員工股份支付會計的改進。本更新中的修正旨在通過澄清和改進總體測量目標、測量日期和帶績效條件的獎勵等方面，簡化非員工股份支付的核算。對於公共企業實體，本更新中的修正案對2018年12月15日以後的財政年度有效，包括這些財政年度內的過渡期。在截至2019年3月31日的三個月中，康索爾能源公司採用了這一指導方針，對公司的財務報表沒有重大影響。

2016年6月，FASB發佈了“2016-13年度會計準則-金融工具-信貸損失”(主題326)：“金融工具信用損失的計量”，為財務報表用户提供了關於金融工具預期信用損失的更多決策有用信息，以及報告實體在每個報告日持有的擴大信貸的其他承諾。為實現這一點，本更新中的修訂以反映預期信用損失的方法取代了現行公認會計原則中的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以告知信用損失估計數。對預期信用損失的衡量將基於有關過去事件的相關信息，包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收回性的合理和可支持的預測。本“更新”中的修訂將採用修改後的追溯方法，對公共實體而言，適用於2019年12月15日以後的財政年度以及這些年度期間內的中期。管理層認為這一更新不會對公司的財務報表產生重大影響。

每股收益

基本每股收益是通過除以可歸屬於CONSOL能源公司的淨收入來計算的。股東按報告所述期間的加權平均流通股計算。每股攤薄收益的計算方法類似於每股基本收益，但加權平均流通股增加，以包括來自限制性股票單位和業績股票單位的額外股份(如果是稀釋的話)。額外股份數目的計算方法是假設已發行的限制性股份單位及業績股份單位，並假設該等活動所得的收益用於按報告所述期間的平均市價購入普通股。

下表列出了計算稀釋後每股收益時排除的基於股票的獎勵，因為這些獎勵的效果將是反稀釋的：

基本每股收益和稀釋每股收益的計算如下：

截至2019年3月31日，CONSOL Energy擁有50萬股優先股，但均未發行或發行。

改敍

以往各期的某些數額已重新分類，以符合本期的報告分類，包括對以前列入未經審計的綜合資產負債表的預付費用和其他資產的限制性現金進行重新分類，以及對未經審計的現金流動綜合報表的業務活動一節中的債務發行費用和債務清償損失的攤銷進行重新分類。這些重新分類對以前報告的總資產、淨收入或股東權益沒有影響。

附註2-收入：

下表按主要來源分列CONSOL能源公司的收入，以説明公司收入和現金流量的性質、數額、時機和不確定性如何受到經濟因素的影響：

當所有權轉移給客户時，Consol Energy的收入將被確認。本公司已決定，每噸煤代表一項獨立及不同的履約責任。本公司的煤炭供應合約及其他銷售及營運收入合約的長度由短期合約至長期合約不等，且通常並無重大融資成分。

本公司每項合約的估計交易價格乃以本公司預期根據該合約有權獲得的代價總額為基礎。在某些煤炭供應合同的交易價格中包括可變考慮因素的影響，包括質量價格調整、裝卸服務、基於某些煤炭銷售價格指數的每噸價格波動以及替代發運的預期付款。根據合同開始時確定的相對獨立銷售價格，每項合同的估計交易價被分配給本公司的履約義務。

煤炭收入

收入在某一時間點確認，這通常是在所有權轉讓給客户並且價格是固定和可確定的時候。一般而言，在中央準備設施裝載煤炭，有時在終點站或其他客户目的地裝載煤炭時，所有權是通過的。本公司的每噸煤炭合同收入是固定的、可確定的，並根據名義質量調整進行調整。除了每噸固定的基準價格外，一些煤炭合同還包含與電力價格相關的積極調整。該公司的煤炭合同中沒有一份允許在煤炭所有權通過後追溯調整價格。

該公司的一些合同跨越多年，每年根據市場驅動或通貨膨脹調整進行價格調整，不交換任何額外價值。此外，該公司的一些合同包含有利的電力價格相關調整，這是市場驅動的價格調整，其中沒有額外的價值交換。管理層認為，發票價格是確認收入的最適當比率。

儘管CONSOL Energy不時會經歷獲得攤銷期限超過一年的煤炭客户合同的成本，但這些成本對本公司的淨收入並不重要。於2019年3月31日及2018年12月31日，本公司並無任何資本化成本可在其未經審核綜合資產負債表上取得客户合約。截至2021年3月31日、2019年3月31日及2018年3月31日止的三個月內，本公司並未確認任何以往因取得客户合約而產生的資本化成本的攤銷。此外，本公司並沒有在本期確認任何非本期業績的收入。

終端收入

碼頭收入應歸屬於本公司的CONSOL海運碼頭，幷包括從有軌車廂接收及卸載煤炭、將煤炭從收貨點運輸至位於碼頭的臨時儲存或儲存設施、儲存、混合、稱重、取樣、再交付及裝船所賺取的收入。這些服務的收入通常是在應課差餉的基礎上賺取的，在履行這些服務時，被認為履行了履行義務。

Consol海運終點站通常不會因獲得攤銷期限超過一年的客户合同而產生物質成本。於2019年3月31日及2018年12月31日，本公司並無任何資本化成本可在其未經審核綜合資產負債表上取得客户合約。截至及截至二零一八年三月三十一日止三個月內，本公司並無確認任何有關獲取終端客户合約的先前已資本化成本的攤銷。此外，本公司並沒有在本期確認任何非本期業績的收入。

運費收入

CONSOL能源公司的一些煤炭合同要求該公司在其中央選煤廠以外的地點出售其煤炭。將本公司的煤炭運輸至最終銷售點的成本轉嫁給本公司的客户，而CONSOL Energy在煤炭所有權轉移給客户時確認運費收入等於運輸成本。

合同餘額

合約資產作為應收貿易款項入賬，並於本公司未經審核的綜合資產負債表中與其他合約資產分開呈報，作為所有權轉讓予客户，而本公司的對價權利成為無條件的。煤炭運輸的付款通常應在發票日期起兩至四周內支付。Consol Energy通常沒有與應收貿易款項分開列示的重大合同資產，因為公司的履約義務隨着貨物或服務的控制權轉移給客户而得到履行，從而給予公司無條件收取對價的權利。合同責任涉及在本公司履行義務之前收到的對價。當貨物或服務的控制權轉移給客户時，合同責任被確認為收入。

説明3-其他雜項收入：

附註4-養卹金和其他離職後福利(OPEB)計劃的組成部分定期福利費用淨額：

定期福利(信貸)淨成本的構成如下：

與養卹金和其他離職後福利有關的費用反映在未經審計的綜合收入報表的業務費用和其他費用中。

注5-煤工塵肺和工人補償淨定期福利費用的構成部分：

定期淨收益成本的構成如下：

附註6-所得税：

截至2019年3月31日的三個月的實際税率為(4.4)%。這一税率由經營活動產生的2.5%的税收利益和主要與股權補償有關的1.9%的離散税收利益組成。截至2019年3月31日的三個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於超額百分比損耗的所得税優惠。截至2018年3月31日的三個月的實際税率為8.0%。截至2018年3月31日的三個月的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同，主要是由於超額百分比損耗的所得税優惠。

該公司在其財務報表中採用“更有可能”的標準來確認税收利益。截至2019年3月31日止的三個月及截至2018年12月31日止的年度，本公司並無任何未獲確認的税務優惠。如果需要對利息或罰金進行應計，公司的政策是將其作為所得税支出的一部分。

該公司在美國、各州、加拿大以及各省都要納税。根據本公司與其前母公司於2017年11月28日訂立的税務協議(“TMA”)的規定，本公司的若干附屬公司須就截至2019年3月31日止的三個月期間於二零一五年一月一日至二零一一年三月三十一日期間的若干國家及海外報税表接受税務年度審核。此外，本公司將於2017年11月28日至2019年3月31日止的三個月內接受聯邦及某些州的審查。

説明7-清單：

庫存組成部分包括以下內容：

存貨按成本或可實現淨值中的較低值列報。煤炭庫存成本由先進先出法(FIFO)確定。煤炭庫存成本包括人工、用品、設備成本、運營費用、折舊、損耗、攤銷等相關成本。物資庫存成本由平均成本法確定，包括用於本公司煤炭業務的運營和維護用品。

附註8-應收賬款證券化：

康索爾能源公司及其在美國的某些子公司與金融機構簽訂了貿易應收賬款證券化融資機制，以便在持續銷售符合條件的應收貿易賬款的基礎上進行銷售。2018年8月，證券化融資機制被修正為，除其他外，將證券化融資期限延長三年，至2021年8月30日。

根據證券化融資機制，CONSOL熱能控股有限公司向CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司出售當前和未來的貿易應收款。CONSOL Marine Terminals LLC和CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司向CONSOL Funding LLC(“SPV”)出售和/或提供當前和未來的貿易應收款項(包括CONSOL熱能控股有限公司出售給CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司的應收款項)。SPV則向PNC銀行認捐其在應收款項中的權益，PNC銀行代表SPV提供貸款或簽發信用證。證券化融資機制下未清償的預付款和信用證的最高金額不得超過1億美元。

證券化融資機制下的貸款以相當於一個月歐元利率的經準備金調整的libor市場指數利率計息。證券化融資機制下的貸款和信用證還分別產生計劃費和信用證參與費，每年分別為2.00%至2.50%，具體取決於CONSOL Energy的總淨槓桿率。此外，SPV向PNC Capital Markets LLC支付某些結構化費用，並將向放款人支付其他常規費用，包括相當於每年0.60%的未使用承付款的費用。

截至2019年3月31日，該公司的合格應收賬款產生了40，829美元的借款能力。截至2019年3月31日，該融資機制沒有未償借款和47 735美元的未清信用證，沒有未使用的能力。Consol Energy公佈了6，906美元的現金抵押品，以確保未結清信用證和符合條件的應收賬款之間的差額。6 906美元的現金抵押品包括在未經審計的綜合資產負債表中的限制性現金中。截至2018年12月31日，本公司符合條件的應收賬款產生了37，869美元的借款能力。截至2018年12月31日，該融資機制沒有未償借款和52 536美元的未清信用證，沒有未使用的能力。Consol Energy公佈了14 667美元的現金抵押品，以確保未結清信用證和符合條件的應收賬款之間的差額。14 667美元的現金抵押品列入未經審計的綜合資產負債表中的限制性現金。在截至1931年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，應收賬款融資的相關成本分別為382美元和666美元。這些費用已記作融資費，列入未經審計的綜合收益表中的業務費用和其他費用。本公司並沒有註銷任何應收款項，原因是本公司繼續參與收取應收款項的工作。

附註9-不動產、廠場和設備：

不動產、廠場和設備包括：

煤炭儲量可通過收費所有權或租賃方式加以控制。租約的期限各不相同；但是，只要繼續進行採礦活動，租期一般自動延長到用盡經濟上可開採的儲量。以租賃方式持有的煤炭權益提供了與礦產開採費所有權相同的權利，在法律上被視為不動產權益。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，不動產、廠房和設備包括融資租賃資產總額分別為49 865美元和49 775美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，融資租賃的累計攤銷分別為19，700美元和15，973美元。截至2021年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日的三個月，融資租賃資產的攤銷費用分別約為3，914美元和1，376美元，並已計入隨附的未經審計的綜合損益表中的折舊、損耗和攤銷。

注10-租賃：

2019年1月1日，公司採用會計準則編纂(“ASC”)主題842，使用由ASU 2018-11租賃(主題842)制定的過渡選項“840下的比較”，有針對性地進行改進。在本指引允許的情況下，本公司決定不重訂向ASC 842過渡時所提出的比較期間。由於本公司的大部分租賃並未提供隱含利率，CONSOL Energy已採取投資組合方法，根據採用日期的現有資料計算租賃期內的租賃付款現值，以計算其增支借款利率。Consol Energy在標準範圍內選擇了過渡指南所允許的一攬子實際措施，允許公司(1)不重新評估任何已到期或現有合同是否屬於或是否包含租賃，(2)不重新評估任何到期或現有租賃的租賃分類，以及(3)不重新評估任何現有租賃的初始直接成本。Consol Energy還選擇了不評估在本公司採納主題842之前已存在或已到期的土地地役權的實際權宜，以及不將租賃和非租賃構成部分分開的實際權宜，即將合同中的租賃和非租賃構成部分作為所有類別相關資產的單一租賃構成部分進行核算。此外，本公司作出會計政策選擇，將最初年期為十二個月或以下的租賃保留在資產負債表之外。Consol Energy將在租賃期內未經審計的綜合損益表中確認這些租賃付款。截至2019年3月31日止的三個月內，這些短期租賃費用對本公司的財務報表並不重要。

根據本公司的租賃組合，該標準對本公司未經審核的綜合資產負債表有重大影響，但對本公司的綜合淨收益及現金流量並無重大影響。最重要的影響是確認經營租賃的使用權資產和租賃負債，而融資租賃的會計基本保持不變。該公司的銀行契約不受這一更新的影響。截至2019年1月1日，本公司錄得營運租賃資產及營運租賃負債9，200萬美元，主要與採礦設備有關，乃根據採納當日之未來租賃付款現值計算。

本公司在適用租賃開始時確定一項安排是經營租賃還是融資租賃。對於本公司為承租人的租賃，ROU資產代表本公司在租賃期內使用相關資產的權利，而租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。輪值股資產和租賃負債根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始日予以確認。由於本公司的大部分租約並不提供隱含利率，本公司採用根據生效日期的資料計算的遞增借貸利率，以釐定租賃付款的現值。ROU資產還包括任何預付租約。

已收到的付款、租賃獎勵和退出租賃所需的費用。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在有理由確信本公司將行使該期權時延長或終止租賃的期權。經營租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認為經營費用，而融資租賃的費用則採用利息確認法確認為折舊費用和利息費用。

本公司擁有采礦或其他設備的經營租約，用於經營和辦公空間。許多租約包括一個或多個續租選擇權，其中一些包括延長租約的選擇權，有些租約包括在規定期限內終止或買斷租約的選擇權。在公司的某些租賃協議中，租金付款定期調整，以反映因通貨膨脹和/或其他指數的變化而引起的實際費用。該公司對採礦設備的許多經營租賃付款包含一個可變部分，該部分是根據生產指標(如預付英尺或開採的原始噸位)計算的。雖然本公司的大部分租約載有有關終止租約時設備的一般狀況的條款，但並不包含剩餘價值保證。

截至2019年3月31日止的三個月，營運租賃開支的構成如下：

截至2019年3月31日止三個月與本公司營運租賃有關的補充現金流量資料如下：

下表列出了未經審計的綜合資產負債表中的租賃餘額、加權平均租賃期限以及與本公司2019年3月31日運營租賃相關的加權平均貼現率：

Consol Energy根據經營租約將某些擁有的採礦設備租給第三方。截至2019年3月31日，不動產、廠場和設備毛額中所含設備的數額為10 097美元，相關的累計折舊額為10 097美元。截至2019年3月31日，與該設備有關的經營租賃的預定最低租金付款如下：

該公司還簽訂了採礦設備和汽車的融資租賃合同。融資租賃產生的資產計入不動產、廠房和設備淨額，負債計入未經審計的綜合資產負債表中長期債務和長期債務的當期部分。

截至2019年3月31日止的三個月，融資租賃費用的構成如下：

下表列出截至2019年3月31日與本公司融資租賃相關的加權平均租賃期限和加權平均貼現率：

2019年3月31日，採礦設備的某些融資租賃轉租給第三方。下表列出這些融資轉租的最低付款，包括利息：

下表列出截至2019年3月31日的本公司營運及融資租賃負債的未來到期日，以及最低租賃付款淨額的現值：

截至2019年3月31日，本公司並無其他尚未開始的重大營運或融資租賃。

附註11-其他應計負債：

附註12-長期債務：

*不包括2018年3月31日和2018年12月31日的融資租賃債務現期部分17 118美元和16 858美元。

2017年11月，CONSOL能源公司訂立了一項循環信貸機制，承付款項不超過3億美元(“循環信貸機制”)、一項最多1億美元的定期貸款A機制(“TLA貸款機制”)和一項最多4億美元的B期貸款機制(“TLB貸款機制”)，並與循環信貸機制和TLA融資機制一道，“高級擔保信貸設施”)。於2019年3月28日，本公司修訂高級擔保信貸融通(“修訂”)，將循環信貸融通的借貸承擔增加至4億元，並重新分配TLA融通及TLB融通項下的未償還本金。因此，TLA融資機制下的未付本金現為1億美元，TLB融資機制下的未付本金現為2.75億美元。根據本公司高級擔保信貸工具進行的借款，按浮動利率計息，浮動利率可由本公司選擇(I)libor加適用保證金，或(Ii)備用基準利率加適用保證金。循環信貸融資和TLA融資的適用保證金取決於總的淨槓桿率，而TLB融資的適用保證金是固定的。修正案將循環信貸融資機制和TLA融資機制的適用差幅降低了50個基點，將TLB融資機制的適用差幅降低了150個基點。修訂還延長了高級擔保信貸融資的到期日。循環信貸及TLA貸款的到期日由2021年11月28日延至2023年3月28日。TLB基金的到期日由2022年11月28日延至2024年9月28日。高級擔保信貸機制下的債務是有擔保的

由(I)本公司持有的PAMC 75%未分割經濟權益的所有擁有人，(Ii)擁有擔保循環信貸融資的抵押品任何部分的本公司集團任何其他成員，及(Iii)除若干慣常的例外情況及商定的重大程度門檻外，本公司所有其他現有或未來之直接或間接全資擁有之受限制附屬公司(不包括合夥及其全資附屬公司)。

循環信貸融資機制及TLA融資機制亦包括財務契諾，包括(I)最高第一留置權總槓桿率、(Ii)最高總淨槓桿率及(Iii)最低固定收費涵蓋比率。Consol Energy必須保持最高第一留置權總槓桿率不超過2.00比1.00，每季度測量一次，2020年3月降至1.75比1.00。最高首次留置權總槓桿率以綜合第一留置權債務與綜合EBITDA的比率計算，但不包括合夥。2019年3月31日，最高第一留置權總槓桿率為1.12至1.00。Consol Energy必須保持最高總淨槓桿率不超過3.00至1.00，每季度測量一次，2020年3月降至2.75至1.00。最高總淨槓桿率乃按綜合負債減去手頭現金與綜合EBITDA之比率(不包括合夥)計算。2019年3月31日，總淨槓桿率最高為1.71至1.00。在契諾計算中使用的合併EBITDA不包括非現金補償支出、非經常性交易費用、非常損益、停止經營的損益、與遺留員工負債有關的非現金費用以及債務清償損益，包括從合夥企業收到的現金分配，並減去與遺留員工負債有關的現金付款。這些設施還包括一個不低於1.10至1.00的最低固定費用覆蓋範圍契約，每季度測量一次。最低固定費用覆蓋比率按合併EBITDA與合併固定費用(不包括合夥)的比率計算。契約計算中使用的合併固定費用包括現金利息支付、所得税現金支付、預定債務償還、支付的股息和維護資本支出。截至2019年3月31日，最低固定費用覆蓋比率為1.79：1.00。

TLB融資還包括一項財務契約，要求公司在其向證券交易委員會提交10-K表格之日起10個工作日內償還根據TLB融資機制進行的一定數額的借款，前提是公司在適用的10-K表格所涵蓋的年度內有超額現金流(如高級擔保信貸融資信貸協議中所定義的)。截至2019年3月31日的三個月期間，CONSOL Energy根據本公司截至2018年12月31日的超額現金流量，按要求還款約1.1億美元。就2018財年而言，此還款額相當於本公司超額現金流量的75%減去本公司在2018財年根據TLB融資機制所作的任何自願預付款。就其後所有財政年度而言，所需償還相當於本公司於該財政年度超額現金流量的某一百分比，由0%至75%不等，視乎本公司的總淨槓桿率而定，減去本公司於該財政年度根據TLB融資機制作出的若干自願預付款項(如有)。該修訂將TLB融資機制下強制性年度超額現金流量掃描的最高金額降低了25%。

截至2019年3月31日，循環信貸機制沒有未償借款和50 744美元未清信用證，剩餘349 256美元未使用的能力。截至2018年12月31日，循環信貸機制沒有未償借款，未付信用證54 065美元，剩餘245 935美元未使用的能力。CONSOL能源公司不時被要求提供財務保證，以滿足在正常經營過程中產生的合同要求和其他要求。其中一些保證是為了遵守聯邦、州或其他政府機構的法規和規章。Consol Energy有時使用信用證來滿足這些要求，這些信用證降低了公司的借款能力。

2017年11月，CONSOL Energy發行了總計3億美元的到期2025年到期的11.00%高級擔保第二留置券(“第二留置券”)，該債券是根據一份日期為2017年11月13日的契約(“契約”)由本公司與UMB銀行(N.A.)(一家全國性銀行協會)共同發行的。作為受託人及抵押品受託人(“受託人”)。於2017年11月28日，本公司的若干附屬公司籤立一份附例，並以擔保人(“擔保人”)的身分成為該保險的一方(以下簡稱“擔保人”)。第二留置權票據以第二優先權留置權對本公司及擔保人實質上的所有資產作抵押，並以第一優先權基準作為抵押，作為本公司在高級抵押信貸融資(上文所述)下的責任的抵押，惟該等抵押品項下的若干例外情況除外。

在截至2019年3月31日止的三個月內，本公司已就TLB融資(上文討論)償還約1.1億美元，並修訂了高級抵押信貸工具。本公司亦購回截至2019年3月31日止三個月內到期於2025年到期的11.00%高級抵押第二留置券中的700萬美元。作為這些交易的一部分，23 143美元被列入未經審計的綜合收入報表中的債務清償損失。

在截至2018年3月31日的三個月內，CONSOL Energy加快支付了1，125萬美元的未償還TLA貸款，併購買了到期於2025年的11.00%高級抵押第二留置券中的1，000萬美元。作為這些交易的一部分，1 426美元被列入未經審計的綜合收入報表中的債務清償損失。

附註13-承付款項和或有負債：

本公司與其前母公司於2017年11月28日訂立一項分離及分配協議，該協議實施本公司與其前母公司在法律及結構上的分離。該分離及分配協議亦指明轉讓予本公司的煤炭業務資產及本公司作為分離及分派的一部分而承擔的與煤炭業務有關的負債及合約，並就本公司承擔的煤炭業務負債提供本公司與其前母公司之間的關閉後彌償責任及程序。

本公司須就人身傷害、不當死亡、財產損害、接觸有害物質、政府法規(包括環境補救)、僱傭及合約糾紛，以及因正常業務過程而產生的其他申索及訴訟等事宜，提出各種訴訟及申索。當這些訴訟和索賠的損失是可能的和可合理估計的時，公司應為這些訴訟和索賠計算估計的損失。本公司與該等待決申索有關的估計應計項目，個別及整體而言，對本公司於2019年3月31日的財務狀況、經營業績或現金流量並不重要。將來與這些訴訟和索賠有關的總損失可能最終對本公司的財務狀況、經營結果或現金流量造成重大影響；然而，此類金額無法合理估計。截至2019年3月31日，當訴訟或索賠中明確説明某一金額時，向本公司提出的索賠額將在下文披露，但這種情況並不常見。

菲茨沃特訴訟：三名非工會退休煤礦工人起訴了Fola煤炭公司、Consolidation煤炭公司(“CCC”)和肯塔基州的CONSOL公司。(“COK”)(以及公司的前母公司)在西維吉尼亞州聯邦法院指控在終止退休人員醫療福利方面違反ERISA。原告辯稱，他們所依賴的是據稱各管理層成員在原告受僱期間所作的口頭陳述和“終生健康福利”承諾，而且據稱他們被剝奪了獲得“簡要計劃”文件的權利，這些文件明確保留了修改或終止“退休人員健康和福利計劃”的權利，但須原告提出申訴。根據原告於2017年4月24日提出的經修正的申訴，原告要求恢復退休人員健康福利，並尋求代表與AMVEST和COK業務區相關的所有非工會退休人員。該公司認為它有一個有價值的辯護，並打算大力辯護這一訴訟。

凱西訴訟：2017年8月23日，兩名非工會退休煤礦人在西弗吉尼亞州聯邦法院代表兩名非工會退休煤礦工人對CCC、COK、CONSOL Buchanan Mining Co.、LLC和Kurt Salatori提起集體訴訟，指控他們在終止退休人員醫療福利方面違反了ERISA。這些原告由提起Fitzwater訴訟的同一律師提起訴訟，並提出了幾乎相同的索賠要求，但他們辯稱，他們所依賴的是據稱由各管理層成員在原告受僱期間口頭承諾的“終生健康福利”，而且他們沒有得到明確保留本公司修改或終止退休人員健康與福利計劃權利的簡要計劃文件的副本。原告要求為他們及其受撫養人恢復退休人員健康福利，並尋求代表公司前母公司的任何子公司的一類非工會退休人員，這些人在維吉尼亞州麥克道爾縣或默瑟縣、布坎南州或弗吉尼亞州塔澤韋爾縣經營或僱用個人，其退休人員福利被終止。2017年12月1日，菲茨沃特初審法院法官簽署了將菲茨沃特與凱西合併的命令。Casey訴狀於2018年3月1日修訂，增加了新的原告，增加了被告CONSOL賓夕法尼亞煤炭公司有限責任公司，並取消了被告CONSOL Buchanan Mining Co.，LLC，以試圖擴大退休人員的類別。該公司認為它有一個有價值的辯護，並打算大力辯護這一訴訟。

其他事項：本公司各附屬公司均為若干其他法律程序的被告，而該等法律程序乃因分離及分配煤炭業務而產生，而本公司亦為分離及分配後的其他法律程序的被告。管理層認為，根據對該等事項的調查及與法律顧問的討論，該等其他法律程序的最終結果(個別及整體而言)預計不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

作為分離及分派的一部分，本公司承擔與煤炭業務有關的各項財務責任，或同意償還其前母公司在分離及分派後保留的與煤炭業務有關的若干財務擔保。與僱員有關的財政擔保主要用於支持美國聯合礦業工人協會的1992年福利計劃、聯邦黑肺病和各種州工人補償自我保險方案。提供環境財政擔保主要是為了支持各種履約保證金。

與填海和其他環境問題有關。煤炭和其他財政擔保主要用於支持各種銷售合同。還擴大了其他擔保範圍，以支持保險單、法律事務、全額和及時支付採礦設備租賃以及正常經營過程中所需的各種其他項目。

 

以下是截至2019年3月31日的財務擔保、無條件購買義務和對某些第三方的信用證的摘要。該等金額為本公司根據該等文書或根據分離及分派協議須支付的未來付款總額的最高可能性，惟以本公司的前母公司代表煤炭業務保留的金額為限。根據追索權或抵押規定，這些數額並未因可能的追償而減少。一般而言，根據填海保證書收回的款項，只限於違約時所完成的工作範圍。財務報表中沒有任何與這些財務擔保和信用證有關的款項作為負債入賬。本公司管理層認為，這些擔保將在沒有資金的情況下到期，因此，這些承諾不會對本公司的財務狀況產生重大不利影響。

上表包括與向第三方出售合併煤炭公司及其某些子公司(其中包括其在西弗吉尼亞的所有五個長壁煤礦及其河流業務)有關的承諾和擔保。作為分離和分配的一部分，本公司的前母公司同意賠償本公司，本公司同意在每一情況下就第三方承擔的某些設備租賃義務的擔保向其前母公司作出賠償。如果第三方不履行協議中規定的義務，本公司將被要求履行擔保。如果本公司被要求履行，股票購買協議規定了各種追索行動。截至2019年3月31日，本公司未被要求履行這些擔保。設備租賃債務由標的資產擔保。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些擔保下的當前最高估計風險敞口分別約為26，000美元和28，000美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些擔保的公允價值分別為678美元和734美元，包括在未經審計的綜合資產負債表的其他應計負債中。某些擔保的公允價值是使用本公司的經風險調整的利率確定的。經風險調整的利率的大幅增加或降低可能導致公允價值的大幅提高或降低。©與財務擔保和信用證有關的其他金額在財務報表中不作為負債入賬。在確定這些擔保的公允價值時需要作出重大判斷。這些租賃的擔保屬於公允價值等級的第三級。

公司根據預期損失分析定期評估所有擔保違約的可能性，並在合併財務報表中將其擔保的公允價值(如果有的話)記錄為債務。

附註14-金融工具的公允價值：

Consol Energy根據資產或負債在市場參與者之間有序交易中的本金或最有利市場中將收到的或為轉移負債(退出價格)而支付的交換價格，確定資產和負債的公允價值。公允價值的基礎是市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設，包括關於風險和估值技術固有風險的假設，以及對估值的投入。公允價值層次結構是基於對估值技術的輸入是可觀測的還是不可觀測的。可觀察的輸入反映從獨立來源獲得的市場數據(包括基於libor的貼現率)，而不可觀察的輸入反映公司自己對市場參與者將使用什麼的假設。

如下文所述，公允價值層次結構包括三個級別的投入，可用於計量公允價值。

一級-活躍市場中相同工具的報價。

第二級-第二級包括的資產和負債的公允價值是基於標準的行業收入方法模型，該模型使用大量可觀察的投入，包括基於libor的貼現率。

第三級-在市場活動很少或沒有市場活動的情況下，對公允價值計量有重大意義的不可觀察的投入。在本公司的第三方擔保的公允價值計量中使用的重要不可觀察的投入是第三方和第三方擔保債券市場的信用風險。單獨而言，這些價值的大幅增加或減少將產生類似的影響，導致對本公司的第三級擔保進行更高或更低的公允價值計量。

當用於計量公允價值的投入滿足公允價值等級體系中多個層次的定義時，對其整體公允價值計量具有重要意義的最低層次投入決定了公允價值等級體系中的適用水平。

按公允價值經常性計量的金融工具概述如下：

下列方法和假設用於估計未選擇公允價值選項的公允價值：

長期債務：長期債務的公允價值是使用未經調整的市場報價來衡量的，或者是使用貼現現金流分析來估計的。現金流量貼現分析是根據具有類似現金流量的工具的當前市場利率進行的。

未選擇公允價值選擇權的金融工具的賬面金額和公允價值如下：

本公司的某些債務在公開市場上積極交易，因此構成一級公允價值計量。本公司未積極交易的部分債務通過參考適用的基準利率進行估值，因此構成二級公允價值計量。

注15-分部信息：

康索爾能源公司由一個可報告的部分組成：賓夕法尼亞礦業綜合體。PAMC的主要活動是開採、製備和銷售動力煤，主要銷售給發電機。它還包括銷售、一般和行政活動，以及分配給PAMC的各種其他活動。

康索爾能源公司(ConsolEnergyInc.)的其他部門包括未分配給PAMC的各種公司和多樣化業務活動的收入和支出。多元化的經營活動包括煤炭碼頭經營、已關閉及閒置的礦山活動、銷售、一般及行政活動，以及各種其他非經營活動，而這些活動對本公司並無個別重大意義。

截至2019年3月31日的三個月的行業細分結果如下：