美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

截至2019年3月31日止的季度

或

從_

佣金檔案編號001-37994

JBG Smith性質

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(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

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用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類提交要求的限制。是，不，o

通過檢查標記，説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短期限)。是，不，o

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

大型加速箱，非加速箱，小型報告公司

新興成長型公司o

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)是o否

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2019年5月2日，JBG史密斯地產已發行普通股134，093，995股。

JBG Smith性質

表格10-q季度報告

截至2019年3月31日止的季度

目錄

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

見所附的合併財務報表附註(未經審計)。

見所附的合併財務報表附註(未經審計)。

見所附的合併財務報表附註(未經審計)。

JBG Smith性質

精簡合併權益報表

(未經審計)

(單位：千)

見所附的合併財務報表附註(未經審計)。

見所附的合併財務報表附註(未經審計)。

JBG Smith性質

精簡合併財務報表附註

(未經審計)

1.再轉軌組織及其表現依據

組織

JBG Smith Properties(“JBG Smith”)於2016年10月27日作為馬裏蘭房地產投資信託(“REIT”)成立，目的是通過2017年7月17日的分拆(“分離”)，接收沃納多房地產信託公司(“沃納多”)華盛頓特區的所有資產和負債。2017年7月18日，JBG Smith收購了JBG公司(“JBG”)的管理業務和某些資產和負債(“JBG資產”)。分離和組合統稱為“形成交易”。JBG Smith在下文中被稱為“我們”、“我們”或類似的術語。提及“我們的份額”是指我們在房地產企業合併資產和未合併資產中所佔的比例。我們的所有資產基本上都由我們的運營夥伴JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)持有，我們的業務通過JBG Smith Properties LP(“JBG Smith LP”)進行。截至2019年3月31日，我們作為唯一的普通合夥人，控制着JBG Smith公司，並擁有89.0%的共同有限合夥公司(“OP部門”)。

我們擁有和經營一個高質量的商業和多家族資產組合，其中許多是附屬零售。我們的投資組合反映了我們的長期戰略，即在華盛頓特區的地鐵運營子市場擁有和運營資產，這些子市場有很高的進入門檻和重要的城市設施，包括步行距離地鐵車站很近。

截至2019年3月31日，我們的經營組合包括61項經營資產，其中45項商業資產總計約1 250萬平方英尺(1 090萬平方英尺)，16項多家族資產共計6 315套(4 531個單位)。此外，我們還有(1)9項在建資產，包括5項商業資產，總面積約120萬平方英尺(927，000平方英尺)和4項多家族資產，共計1，476個單元(1，298個單位)；(2)40項未來開發資產，估計潛在開發密度約為2，210萬平方英尺(按我們所佔份額計算為1，870萬平方英尺)。

我們的收入主要來自與商業和多家庭租户的租賃，其中包括固定租金和房客償還某些費用，如房地產税、財產運營費用以及修理和維修費用。此外，我們的第三方資產管理和房地產服務業務為第三方和遺留基金(“jbg遺產基金”)以前由jbg組織的基於收費的房地產服務。

提出依據

所附未經審計的合併財務報表和附註是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(“公認會計原則”)和條例S-X表格10-Q和第10條的指示編制的。因此，這些未經審計的精簡合併財務報表不包含年度財務報表和一般公認會計原則要求的附註中所要求的某些信息。我們認為，所有被認為是公平列報所必需的調整都已包括在內，所有此類調整都是正常的經常性調整。公司間的所有交易和餘額都已被取消。截至3月31日、2019年和2018年3月31日三個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。這些精簡的合併財務報表應與我們提交給證券交易委員會的2018年12月31日終了年度10-K表格的年度報告一併閲讀。

所附的精簡合併財務報表包括JBG Smith和我們全資子公司以及包括JBG Smith LP在內的其他實體的賬目，在這些實體中，我們有控制的財務利益，包括我們被確定為可變利益實體(“VIE”)的主要受益人。有關我們VIEs的更多信息，請參見附註5。合併子公司非歸責於JBG Smith的部分股權和淨收入在我們精簡的合併財務報表中作為非控制權益的數額單獨列報。

提及財務報表是指截至2018年3月31日和2018年12月31日以及截至3月31日、2019年和2018年3月31日為止的三個月的精簡合併財務報表。對資產負債表的提及是指截至2019年3月31日和2018年12月31日的合併資產負債表。提及業務報表是指我們關於截至3月31日、2019年和2018年3月31日三個月業務的精簡綜合報表。提及現金流量表是指我們在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三個月的現金流量表。

改敍

某些上期數額已重新分類，以符合本期的列報方式如下：

所得税

根據經修訂的一九八六年“國內收入法典”(“守則”)第856至860條，我們選擇被評定為經濟轉型期。根據這些條款，每年將其應納税所得額的至少90%作為股息分配給股東並符合某些其他條件的REIT，將不對分配給股東的應納税所得額的那一部分徵税。我們打算堅持這些要求，並在今後的時期內保持REIT的地位。我們亦參與附屬機構所進行的活動，這些附屬機構根據守則選擇被視為應課税的REIT附屬公司。因此，我們要對這些活動的收入徵收聯邦、州和地方税收。

2.重大會計政策研究綜述

重大會計政策

我們2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露的重大會計政策沒有重大變化，但與我們採用2016-02年會計準則更新(“ASU”)2019-02年租約(“主題842”)有關的情況除外。在通過專題842之前，租約在專題840(“主題840”)下核算。

收入確認

我們與不同的租户租賃了我們的房產組合，為我們帶來了租金收入和經營現金流。通過這些租約，我們為租户提供了控制我們房地產資產使用的權利，而房客同意使用和控制這些資產。控制我們的房地產資產的權利使我們的租户基本上享有所有的經濟利益，並有權指導在整個使用期間如何和為何種目的使用房地產，從而符合租約的定義。根據租賃結構是否有效作為融資購買的原則，租賃將分為經營租賃、銷售融資租賃或直接融資租賃。

物業租金收入包括每個租户根據各自租約的條款支付的基本租金，並在租約不可取消的期限內以直線方式報告，其中包括租約下定期增租和減租的影響。在租約內加入續期期權時，我們會評估有關的經濟因素是否有合理的把握，以決定應否將期權期列為租約條款的一部分。此外，物業租金收入包括收回全部或部分業務費用的房客償還收入和相應資產的不動產税，這些應計為在發生相關費用的同一時期內作為可變租賃付款計算的。當租户佔有租賃空間或控制租賃空間的實際使用，以及租賃空間基本上可以用於預定用途時，我們就開始確認租金收入。在我們為租客所擁有的改善工程提供改善津貼的情況下，我們認為這項免税額是在租約期限內，以直線方式減少物業租金收入。在我們的資產負債表上，確認的租金收入與根據各自租賃協議應支付的數額之間的差額記為“遞延應收租金淨額”的增減額。物業租金收入還包括攤銷或增值收購以上和低於市場的租賃。我們定期評估房客應繳款項的可收性，並確認對物業租金收入的調整，以確定收到的現金與被認為不太可能收取的收入之間的差額。在不可能收取的租約上確認的收入將限於此後收到的現金，直至認為有可能收取為止。在我們的經營報表中，對確定不可能收取的租賃收入準備金的任何變動都包括在“財產租賃”中。在評估託收的概率時，我們會做出判斷，並在確定時考慮付款歷史和當前的信用狀況。

第三方房地產服務收入，包括償還款，是根據每項安排的具體條款確定的，可以包括財產和資產管理費或租賃、購置、開發和建造、融資和提供法律服務的交易費。這些費用是根據每項安排的具體條款確定的，並被確認為相關服務是按照ASU 2014-09年度合同收入執行的。

與客户，(“主題606”)。向我們的未合併的房地產企業提供服務所獲得的發展和建築費用按完工百分比入賬。

估計數的使用

按照公認會計原則編制財務報表，要求我們對報告的資產和負債數額以及截至財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。其中最重要的估計數包括：(一)用於評估減值的基本現金流量；(二)確定有形和無形資產的使用壽命。實際結果可能與這些估計不同。

最近的會計公告

通過議題842

我們簽訂各種租賃協議，使我們的財產可供第三方使用，以換取現金考慮，或獲得使用第三方擁有的財產來管理我們的業務運作的權利。我們在主題842下解釋這些租契。我們在2019年1月1日採用經修訂的追溯方法，並運用若干過渡性的實際權宜之計，包括840權宜之計下的比較辦法、現有地役權的寬免方案和現有地役權的地役權，但我們並沒有選擇權宜之計。840的比較權宜之計使我們不能在收養期間重訂我們的比較期，救濟一攬子辦法和地役權權宜之計使我們得以維持我們在通過合同之日對現行租約的歷史會計結論，即合同是否包含租約、租約的分類應當是什麼、初始直接費用是可資本化的以及土地地役權是否構成租賃。我們作出了一項政策選擇，放棄記錄初始期限為12個月或更短的租約的使用權、資產和相關租賃負債。

主題842的採用並沒有導致我們對物業租金收入的確認發生重大變化，也沒有影響到我們的期初累積赤字餘額，但確實導致(1)截至2019年1月1日房客償還收入的列報方式發生變化，房客償還收入被列入我們的業務報表中的“物業租金”；(2)確認，截至2019年1月1日，資產使用權總額為3530萬美元的“其他資產，淨額”和租賃負債總額為3790萬美元的“其他負債，淨額”在我們所附的資產負債表中，與我們的公司辦公租賃和我們是承租人的各種土地租賃有關。最初的使用權資產包括：(一)租賃負債；(二)從“其他負債淨額”重新分類的地面租賃遞延租金350萬美元；(三)確定的無形資產淨額767，000美元和預付費用140，000美元，均從“其他資產，淨額”重新分類。此外，從2019年1月1日起，我們對先前確認的收入是否不可能徵收的評估的任何改變都將被確認為對收入的扣減。這些數額在通過專題842之前在“財產業務費”內確認。此外，承租人和出租人的初始直接費用現在僅限於在安排範圍內增加的費用，如果沒有獲得租約，就不會產生這些費用。因此，我們不再將內部租賃成本資本化，這些費用現在作為“公司和其他一般和行政費用”中的費用而支出。

出租人會計

我們是出租人的租約規定每月支付固定的基本租金以及償還房地產税、保險費和維修費。我們選擇了一種實用的權宜之計，使我們能夠將經營契約的某些租賃部分和非租賃部分結合起來。我們的非租賃部分在合同中並不佔主導地位，主要是由我們的租户償還房地產税、保險費和維修費，這些費用在每個期間都有變化，並與“物業租金”中的固定基準租金一起確認為可變租賃收入，而這些收入與發生的相關費用相同。某些商業租賃還可規定承租人根據銷售的一定百分比支付額外租金，這些租金在獲得額外租金期間作為可變租賃收入入賬。

以下是經營報表內不可撤銷租約的收入摘要：

截至2019年3月31日，在未來5年及其後的5年內，根據我們的經營租契每年收取的未折扣現金流量如下：

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截至2018年12月31日，在主題840下，我們的不可取消經營租約的未來基礎租金收入如下：

承租人會計

我們有義務根據不可取消的經營租約，包括土地租賃，我們的某些財產，直到2106和我們的辦公室租約。在租約內加入續期期權時，我們會評估有關的經濟因素是否有合理的把握，以決定應否將期權期列為租約條款的一部分。與續約期有關的租賃付款，我們合理地肯定將在相應的租賃負債和使用權資產的計量中包括在內。我們的經營租賃的租金費用是在預期租賃期限內以直線確認的，並根據租賃的性質，在我們的經營報表中包括在“財產運營費用”或“一般和行政費用：公司和其他費用”中。此外，我們也有義務在不可取消的土地租賃，我們歸類為融資租賃。由於與我們的融資租賃有關的土地的所有權在租約結束後一定會轉讓給我們，在2017年租約開始時，我們在資產負債表上記錄了1 600萬美元的“土地和改善”。

某些租賃協議包括可變租金付款，這些款項今後將根據通貨膨脹措施、市場費率或我們在租賃房地支出中所佔份額的變化而變化。我們選擇了實用的權宜之計，不將地契和辦公室租約的租賃和非租賃部分分開。我們的非租賃部分主要涉及與我們的辦公室租賃相關的財產運營費用，這些費用在每個期間都有變化，並在發生時被確認為租金費用。

我們對每一次租賃的未來租賃付款進行貼現，以計算相關的租賃負債，使用基於可觀測的公司借款利率計算的估計增量借款率，反映總體經濟環境，同時考慮到我們的信譽以及各種融資和資產方面的考慮因素，並對其進行調整，以近似於租賃期的有擔保借款。

截至2019年3月31日，我國現行經營租賃和融資租賃負債的加權平均折現率分別為5.2%和5.8%，剩餘租賃期限分別為20.1和7.8年。

截至2019年3月31日，不可撤銷營運及融資租賃的未來最低租金如下：

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截至2018年12月31日，在主題840下，我們不可取消的經營租賃、資本租賃和租賃承擔負債下的未來最低租金付款如下：

在截至2019年3月31日的三個月中，我們承擔了663，000美元的固定經營和融資租賃費用和473，000美元的可變經營租賃費用。

3.轉售變價股的取得、處置和持有的資產

採辦

在2019年2月，我們簽訂了一項合同，購買位於華盛頓特區的一項穩定的多家族資產，我們打算將其用作1031年類似實物交換的替代財產，以換取將Mets 6、7和8地塊出售給Amazon.com公司的預期收益。

處置

以下是截至2019年3月31日止三個月的處置活動摘要：

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待售資產

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們有一些被歸類為待售的房地產。我們資產負債表中“待售資產”中的金額主要是房地產投資餘額。以下是為出售而持有的資產摘要：

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4.非合規性房地產風險投資與預支

以下是我們對未合併房地產企業的投資和預付款構成摘要：

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2018年2月，我們與CPPIB成立了一家房地產公司，開發並擁有華盛頓特區在建的商業資產1900 N街(1900 N Street)。我們把價值9 590萬美元的1900 N街(1900 N Street)捐給了房地產企業，CPPIB承諾向該企業貢獻約1.013億美元，獲得45.0%的權益。這將減少我們的所有權利息，從100.0%在房地產企業的形成，到55.0%，因為捐款的資金。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們在擁有第17街1101號的房地產企業中擁有零投資餘額，並暫停了股權會計方法。我們將把企業未來的任何分配確認為收入，直到我們在未入賬的收益和繳款中所佔的份額超過先前確認的收入中的累計超額分配為止。在截至2019年3月31日的三個月內，我們確認了與該企業的淨分配有關的640萬美元的收入，這包括在我們的業務報表中的“未合併房地產企業的收入，淨額”。

以下是我們未合併的房地產企業的債務摘要：

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以下是我們未合併的房地產企業的財務資料摘要：

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5.轉軌制變價利益實體

我們在被認為是VIEs的實體中持有各種利益，我們在收購、組建、變更所有權協議之後或在房地產企業經濟學發生變化之後對這些實體進行評估，以確定VIEs是否應該合併在我們的財務報表中，或者不再被視為VIE。在確定VIEs是否應該合併時，我們評估的某些標準涉及到我們的風險資產、我們對重要業務活動的控制、我們的投票權、非控制權的利益啟動權，以及我們是否是VIE的主要受益者。(鼓掌)

鬆散VIEs

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們對被視為處於發展階段的實體有興趣，這些實體處於發展階段，沒有持有足夠的風險股權，也沒有代表擁有過多投票權的投資者開展所有業務。雖然我們是作為管理合作夥伴，負責這些投資機構的日常業務，但我們並不是這些VIE的主要受益者，因為我們不擁有單方面權力的活動，當綜合起來，最重要的影響各自的VIE的表現。我們根據權益法對這些實體的投資進行了核算。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們對這些實體的投資淨賬面金額分別為2.247億美元和2.328億美元，這些資產被列入我們資產負債表中的“未合併房地產風險投資和預付款”。我們在未合併的VIEs收入中的權益包括在我們的經營報表中的“未合併房地產企業的收入，淨額”中。我們在這些實體中遭受損失的最大風險僅限於我們的投資、建築承諾和債務擔保。詳情見附註15。

合併VIEs

JBG史密斯有限公司是我們最重要的合併VIE。我們持有多數會員利益的經營夥伴關係，作為普通合夥人，並行使其日常管理的全部責任，酌處權和控制權。

經營合夥企業的非控制利益不具有實質性清算權、無因由的實體啟動權或可以由簡單多數非控制權成員(包括該成員單方面行使)行使的實質性參與權。由於非控股股東沒有這些權利，

合夥是一種競爭。作為普通合夥人，我們有權指導經營夥伴關係的核心活動，這些活動對經營夥伴關係的業績影響最大，通過我們對經營夥伴關係的多數利益，我們有權從經營夥伴關係中受益，也有義務承擔經營夥伴關係的損失。因此，我們是經營夥伴關係的主要受益者，並在我們的財務報表中合併經營夥伴關係。當我們透過營運合夥經營業務及持有資產及負債時，營運合夥的資產及負債總額實質上包括我們所有的合併資產及負債。

在2018年12月收購位於弗吉尼亞州亞歷山大市的Potomac場陸地灣H公司的同時，我們與第三方中介簽訂了一項類似於實物交換的反向代碼條款1031。在交易所協議終止較早或收購日期後180天之前，第三方中間人是擁有這一財產的實體的合法所有人。指導該實體運作的協議為我們提供了指導對該實體經濟績效影響最大的活動的權力。截至2018年12月31日，該實體被視為VIE，主要是因為它可能沒有足夠的股權風險為其活動融資，而沒有其他締約方提供額外的附屬財政支持。我們確定，我們是競爭對手的主要受益者，因為我們有權指導對其經濟業績影響最大的活動，以及吸收損失的義務，以及獲得利益的權利，這對競爭對手可能具有重大意義。因此，自收購之日起，我們對該財產及其業務進行了合併。該實體的合法所有權是在2019年2月商業執行/商業都市土地出售後由第三方中介轉讓給我們的。

我們合併VIEs，在其中我們控制最重要的業務活動。這些實體是VIEs，因為它們正處於發展階段，沒有足夠的股權處於風險之中。我們是這些VIEs的主要受益者，因為非控制的利益持有者沒有實質性的啟動權或參與權，我們控制着所有重要的商業活動。

截至2019年3月31日(不包括經營夥伴關係)，我們合併了一家公司，總資產和負債分別為7420萬美元和1190萬美元。截至2018年12月31日(不包括運營夥伴關係)，我們合併了兩個VIE，總資產和負債分別為9 480萬美元和4 340萬美元。

6.直接變現的其他資產，淨額

以下是其他資產的摘要，淨額：

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7.    Debt

應付抵押

以下是應付按揭的摘要：

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截至2019年3月31日和2018年12月31日，房地產抵押貸款的淨賬面價值(不包括待售資產)總計23億美元。我們的按揭貸款載有契約，限制我們在這些物業上承擔額外負債的能力，以及在某些情況下，須由貸款人批准租客租約及(或)在到期前償還時維持收益。我們的某些抵押貸款是向我們求助的。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們達成了各種利率互換和上限協議，名義總價值分別為12億美元和13億美元，其中一些抵押貸款的到期日期與相關抵押貸款的到期期限同時進行。

信貸貸款

我們有一個價值14億美元的信貸安排，其中包括一個10億美元的循環信貸安排，將於2021年7月到期，有兩個6個月的延期選項，一個延期提取2億美元的無擔保定期貸款(“A-1定期貸款”)，將於2023年1月到期，延期提取2億美元的無擔保定期貸款(“A-2期貸款”)，將於2024年7月到期。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們的利率互換的名義總值為1億美元，有效地將適用於我們A-1期貸款的可變利率轉換為固定利率。利率掉期將於2023年1月到期，同時我們的A-1期貸款也將到期。截至2019年3月31日，我們進行了名義價值為6，400萬美元的利率互換，有效地將適用於我們A-2期貸款部分未償餘額的可變利率轉換為固定利率。利率互換將於2020年9月到期。

以下是信貸機制下未付款項的摘要：

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8.直接變現的其他負債，淨額

以下是其他負債的彙總，淨額：

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9.無償性、可贖回性、非控制性利益

JBG Smith LP

除JBG Smith以外的其他人持有的部分操作股在2018年8月1日開始可以兑換現金，或者在我們當選時，我們的普通股可以贖回，但有一定的限制。在截至2019年3月31日的三個月內，單元股贖回了170萬個OP單位，我們選擇贖回這些單位，以換取同等數量的普通股。截至2019年3月31日，未償運營單位總計1，520萬股，佔JBG Smith公司11.0%的股權。在我們的資產負債表上，我們可贖回的非控制權益在每個報告期結束時按較高的贖回價值或其賬面價值列報，並在“額外已付資本”中確認這種調整。贖回價值相等於期末我們一股普通股的市值乘以已發行經營單位的數目。

合併房地產風險

我們是一家房地產公司的合夥人，該公司擁有位於華盛頓佛羅裏達大道965號的在建多家族資產。根據房地產風險協議的條款，我們將為所有資本貢獻提供資金，直到我們的所有權權益達到97.0%。我們的合作伙伴可以在交貨期兩年後，但不遲於交貨後七年內，將其權益兑換為現金。截至2019年3月31日，我們持有該房地產企業90.2%的股權。

以下是可贖回的非控制性權益活動的摘要：

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10。以股票為基礎的薪酬和僱員福利

LTIP和基於時間的LTIP單元

在截至2019年3月31日的三個月內，我們向管理層和其他員工發放了350，759個具有時間歸屬要求的LTIP單位(“基於時間的LTIP單位”)，其加權平均日公允價值為每單位34.24美元，主要歸屬於四年以上，每年25.0%，但須繼續就業。這些單位的補償費用主要是在四年內確認的.在截至2019年3月31日的三個月內，這些基於時間的LTIP單位的總授予日公允價值為1，200萬美元，採用蒙特卡洛模擬法。

此外，在截至2019年3月31日的三個月內，我們授予了91，636個完全歸屬的LTIP單位，每個單位的授予日期公允價值為34.21美元，授予某些高管，他們選擇領取2019年支付的與2018年服務有關的全部或部分現金獎金，作為LTIP單位。這些LTIP單位的補償費用總額為310萬美元，已於2018年確認。

評估LTIP和基於時間的LTIP單位的重要假設包括：

基於性能的LTIP單元

在截至2019年3月31日的三個月內，我們向管理層和其他員工發放了477，640個以業績為基礎的歸屬要求單位(“以業績為基礎的LTIP單位”)，每個單位的加權平均補助金日公允價值為19.49美元。我們的性能為基礎的LTIP單位有三年的表現期.任何以業績為基礎的LTIP單位中，50%是在三年業績期結束時獲得的，其餘50%是在授予之日四週年時獲得的，但須繼續就業。

在截至2019年3月31日的三個月內，以業績為基礎的LTIP單位的總授予日公允價值為930萬美元，採用蒙特卡洛模擬法。以業績為基礎的LTIP單位的補償費用是在四年內確認的.用於評估以業績為基礎的猛虎組織單位的重要假設包括：

股份補償費用

股份補償費用概述如下：

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截至2019年3月31日，我們共收到1.236億美元未獲確認的與未獲確認的股票支付安排有關的補償費用(未歸屬的業務單位、編隊獎、基於時間的LTIP單位、特殊的基於時間的LTIP單位)，以性能為基礎的LTIP單位和基於特殊性能的LTIP單位)。這項費用預計將在2.7年的加權平均期間內確認。

11。貼現利息費用

以下是業務報表所列利息費用摘要：

12。每股淨收益(虧損)

以下概述了每普通股基本收益和稀釋收益(虧損)的計算，並對普通股股東用於計算每股基本收益和稀釋收益(虧損)的淨收益(虧損)數額進行了核對：

截至2019年3月31日和2018年3月31日未清償的OP單位和基於時間的LTIP單位的贖回，在計算普通股稀釋收益時不包括在內，由於假定以一比一的方式將這些單位兑換成普通股是具有抗稀釋作用的(假定贖回這些單位不會影響稀釋後每股收益的確定)。非控股股東持有的操作單位和時間單位，其損益按相同比例分配給普通股股東，可歸屬收益及其相應的加權平均操作單位和基於時間的LTIP單位影響不包括在計算攤薄每股收益時可供普通股股東使用的淨收益(虧損)和已發行普通股的加權平均數目中。以業績為基礎的LTIP單位、基於特殊業績的LTIP單位和編隊獎在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三個月內共計390萬和380萬美元，由於它們具有抗稀釋作用，因此被排除在每股稀釋收益的計算之外，但在未來可能會被稀釋。

13.成品率計量

按公允價值定期計量的金融資產和負債

為了管理或對衝我們的利率風險敞口，我們遵循既定的風險管理政策和程序，包括使用各種衍生金融工具。我們並非為投機目的而購買衍生金融工具。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們有各種衍生金融工具，包括利率互換和上限協議，這些工具按公允價值定期計量。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們指定為現金流量對衝的衍生金融工具的未實現淨收益(虧損)分別為(320萬)美元和830萬美元，並記錄在資產負債表中的“累積其他綜合收益”中，其中一部分截至3月31日已重新歸類為“可贖回的非控制權益”，2019和2018年12月31日在未來12個月內，我們預計將180萬美元重新歸類為利息費用的減少。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，我們的未實現(虧損)衍生金融工具的未實現(虧損)收益為48 000美元和110萬美元，在我們的業務報表中記作“利息費用”，在現金流量表中記作“未實現的衍生金融工具淨收益”。

主題820“公允價值的計量和披露”建立了公平價值等級制度，將用於衡量公允價值的可觀察和不可觀測的投入確定為三個層次：

一級-活躍市場的報價(未經調整)，可在資產或負債的計量日進入；

第二級-以未在活躍市場中報價但經市場數據證實的投入為基礎的可觀測價格；以及

第三級-當市場數據很少或沒有可用時使用的不可觀測的輸入。

衍生金融工具的公允價值是基於我們在報告日將收到或支付的終止合同的估計數額，並使用利率定價模型和可觀察的投入來確定。衍生金融工具屬於估值等級的第二級。

以下是按公允價值定期計量的資產和負債：