美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

表格10-Q

(第一標記)

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                      to                     .

佣金檔案編號：001-32269

額外空間存儲公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)

2795東柯頓伍德公園路，套房300

猶他州鹽湖城84121

(主要行政辦公室地址)

登記電話號碼，包括區號：(801)365-4600

根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券

 

通過檢查標記説明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，和(2)在過去90天中，再轉制一直受到這類申報要求的限制，其中包括：對.

通過檢查標記，説明登記人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義：

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。

截至2019年4月30日，註冊人普通股的流通股數為127，453，654股，每股面值為0.01美元。

額外空間存儲公司

目錄

 

關於前瞻性信息的聲明

本報告中提出的某些信息包含了聯邦證券法意義上的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述包括關於我們的計劃、目的、目標、戰略、未來事件、未來收入或業績、資本支出、融資需求、收購計劃或意圖以及其他非歷史信息的陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以用“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“意志”、“應該”、“預期”或“打算”等術語來識別，也可以通過討論戰略來識別。我們也可以不時地做額外的前瞻性陳述。所有這些後續前瞻性陳述，無論是書面的或口頭的，由我們或以我們的名義，也是明確限定的這些警告聲明。

所有前瞻性陳述，包括但不限於，管理層對歷史經營趨勢的審查和對未來收益的估計，都是基於我們目前的預期和各種假設。我們的期望、信念和預測都是真誠地表達出來的，我們相信這些期望、信念和預測是有合理依據的，但不能保證管理層的期望、信念和預測能夠產生或實現。所有前瞻性陳述只適用於所作的日期.我們不承擔任何義務公開更新或修改前瞻性陳述，這些陳述可能是為了反映發生日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告所載或設想的前瞻性聲明大不相同。任何前瞻性陳述都應考慮到“第二部分”中提到的風險。第1A項.危險因素“以下”和“第一部分”。第1A項。“危險因素”包括在我們最近的年度報告表10-K。這些因素包括但不限於：

 

前瞻性聲明是基於我們對未來業績的信念、假設和期望，同時考慮到我們目前可以獲得的所有信息。這些信念、假設和期望受到風險和不確定因素的影響，可能由於許多可能發生的事件或因素而發生變化，而這些事件或因素並不是我們都知道的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與我們的前瞻性報表中所表達的差異很大。在你對我們的證券作出投資決定之前，你應該仔細考慮這些風險。

我們不承擔任何責任或義務來更新或修改本報告中提出的任何前瞻性聲明，以反映新的信息、未來的事件或其他情況。

第一部分-自願性金融信息

額外空間存儲公司

合併資產負債表

(除共享數據外，以千計)

 

見未審計合併財務報表附註。

額外空間存儲公司

精簡的業務綜合報表

(除共享數據外，以千計)

(未經審計)

見未審計合併財務報表附註。

額外空間存儲公司

綜合收益合併簡表

(以千計)

(未經審計)

見未審計合併財務報表附註。

額外空間存儲公司

非控股權益合併簡表

(除共享數據外，以千計)

(未經審計)

額外空間存儲公司

非控股權益合併簡表

(除共享數據外，以千計)

(未經審計)

見未審計合併財務報表附註。

見未審計合併財務報表附註。

 

額外空間存儲公司(“公司”)是一個完全一體化、自我管理和自我管理的房地產投資信託(“reit”)，成立於2004年4月30日，是一家馬裏蘭公司，在美國各地擁有、經營、管理、獲取、開發和重新開發專業管理的自儲物業(“商店”)。該公司的成立是為了延續自1977年以來一直從事自儲業務的額外空間存儲有限責任公司及其子公司的業務。該公司通過其經營夥伴關係“額外空間存儲有限公司”(“運營夥伴關係”)持有對其商店的興趣，該夥伴關係於2004年5月5日成立。公司的主要資產是普通合夥人和有限合夥人在經營合夥人中的權益。這種結構通常被稱為傘式夥伴關係REIT或UPREIT。

公司通過收購全資商店或購買房地產實體的股權來投資商店。截至2019年3月31日，該公司在1119家門店擁有直接和間接股權。此外，該公司為第三方管理了577家商店，使其擁有和/或管理的商店總數達到1 696家。這些商店位於40個州，華盛頓特區和波多黎各。該公司還在其擁有和管理的商店為租户提供再保險，以確保儲存單位內貨物的價值。

所附的公司未經審計的合併財務報表是按照美國公認的中期財務信息會計原則(“公認會計原則”)，按照10-Q格式的指示和條例S-X第10條的規定，按權責發生制會計制列報的。因此，它們可能不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已包括在內。截至2019年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2019年12月31日的年度的預期業績。截至2018年12月31日的彙總綜合資產負債表是從截至該日的公司審定財務報表中得出的，但不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2018年12月31日止年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其腳註，該報告已提交給證券交易委員會。

最近發佈的會計準則

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2016-02年度更新會計準則”(“ASU”)“租約(主題842)”，修改了租賃會計，意在通過要求資產負債表列報租賃資產和增加租賃安排的財務報表披露，提高各組織的透明度和可比性。ASU 2016-02要求各實體承認其租賃義務的負債，以及相應的資產，即在租賃期限內使用相關資產的權利。租賃債務按現值計算，並使用有效利息法核算。租賃資產的會計核算略有不同，取決於協議被視為融資租賃還是經營租賃。對於融資租賃，租賃資產按直線折舊，並與經營報表中的利息費用分開入賬，導致租賃期前期費用增加。就經營租賃而言，折舊和利息費用部分合並在一起，在租賃期間平均確認，並作為營業收入減少列報。ASU 2016-02要求資產和負債單獨列報或披露，並要求進一步披露與這些租賃協議有關的某些定性和定量信息。ASU 2016-02適用於2018年12月15日以後的年度和中期。該公司採用了自2019年1月1日起採用的經修改的回顧性方法的標準。該公司在通過後選出了一套實用的權宜之計，允許僅適用於2019年的過渡期，但不要求適用於以前提出的財政比較期。公司還選擇了隨後對標準的修訂中提供的實用權宜之計，取消了分離租賃和非租賃組件的要求。在採用ASU 2016-02時，該公司並沒有對留存收益進行重大累積跟蹤調整。主要影響與該公司作為承租人的21項營業地租賃和兩項公司設施租賃有關。公司確認的租賃負債為104，863美元，截至採用之日，與經營租賃有關的使用權資產共計95，506美元。有關公司租約的進一步討論，請參閲附註13。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，“無形資產-親善和其他內部使用軟件”(Subtop350-40)：客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的會計核算。ASU 2018-15修正了作為服務合同的託管安排所產生的實施成本的核算，並將其與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。ASU 2018-15還要求實體在東道安排期間攤銷資本化的執行費用。ASU 2018-15在2020年12月15日以後的年度期內生效，允許提前通過，包括在任何過渡時期提前通過。自2018年10月1日起，該公司採用了這一標準。採用這一標準對公司的財務報表沒有重大影響。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13“金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”。ASU 2016-13改變了實體衡量大多數金融資產信用損失的方式。這一標準要求實體估算其壽命“預期信貸損失”，並記錄一項備抵，當從該金融資產的攤銷成本法中扣除時，即表示預計將在該金融資產上收取的淨額。該公司正在評估這一新標準將對其合併財務報表產生的影響。

2018年11月，FASB發佈了ASU 2018-19，“專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”，其中澄清經營租賃產生的應收款屬於租賃標準的範圍(ASU 2016-02)。新標準將於2020年1月1日對該公司生效。該公司正在評估這一新標準將對其合併財務報表產生的影響。

衍生金融工具

目前，該公司使用利率互換來管理其利率風險。這些工具的估值是使用廣泛接受的估值技術確定的，包括對每一種衍生產品的預期現金流量進行貼現現金流量分析。這一分析反映了衍生品的合約條款，包括到期日，並使用了可觀察的基於市場的投入，包括利率曲線。利率掉期的公允價值採用貼現的未來固定現金付款和折現預期可變現金收入的市場標準方法確定。可變現金收入是根據可觀察的市場利率遠期曲線得出的未來利率預期(遠期曲線)計算的。

該公司在公允價值計量中納入了信用評估調整，以適當地反映其自身的不履行風險和相應的對手方的不履約風險。公司在調整衍生合約的公允價值以應付不履行風險的影響時，已考慮淨額結算及任何適用的信貸增強措施的影響，例如抵押品派位、門檻、相互看跌及擔保等。根據FASB的公允價值計量指南，該公司進行了會計政策選擇，以衡量其衍生金融工具的信用風險，這些金融工具在交易對手組合的基礎上以淨結算協議為準。

儘管該公司已確定用於對其衍生品進行估值的大部分投入屬於公允價值等級體系的第2級，但與其衍生產品相關的信用估值調整使用第3級投入，例如對當前信用利差的估計，以評估公司及其對手方違約的可能性。然而，截至2019年3月31日，該公司評估了信貸估值調整對其衍生產品頭寸總體估值的影響的重要性，並確定信貸估值調整對其衍生品的總體估值沒有意義。因此，該公司已確定其整個衍生價值估值屬於公允價值等級的第2級。

下表列出截至2019年3月31日按公允價值計量的公司資產和負債，按這些計量的公允價值等級中的水平彙總。

截至2019年3月31日或2018年12月31日，該公司沒有使用不可觀測的重大投入定期重新計量的任何重大資產或負債。

按公允價值計量的非經常性資產和負債

當事件或情況表明可能存在減值時，持有用於使用的長期資產被評估為減值。本公司每年至少對每一家商店進行審查，以確定是否發生或存在任何此類事件或情況。本公司專注於入住率和/或租金收入大幅下降的商店。對於這些商店，公司決定減少是暫時的還是永久性的，以及商店是否有可能在短期內收回丟失的入住率和/或收入。此外，公司在租賃階段對商店進行審查，並將實際運營結果與原始預測進行比較。

當公司確定可能發生減值事件時，公司將相關長期資產的賬面價值與可歸屬於該資產的未貼現的未來營業淨現金流量進行比較。如果資產的賬面淨值超過可歸因於資產的未來未貼現營業現金流量，則記錄減值損失。確認的減值損失等於資產相關公允價值上的賬面淨值盈餘。

當房地產資產被管理層確定為待售資產時，公司停止對資產進行折舊，並估計資產的公允價值(扣除銷售成本)。如果已確定待售的資產的估計公允價值減去銷售成本後低於資產的賬面淨值，公司將確認待出售資產的減值損失。在此期間持有或出售的資產的經營情況作為所有提交期正常業務的一部分列報。截至2019年3月31日，本公司有一家被列為待售的經營商店，一批列為待售的土地，其中包括不動產資產，淨額.每項資產的估計公允價值減去銷售成本後的估計值均大於資產的賬面價值，因此沒有記錄損失。

公司每年評估是否有任何指標表明，公司對非合併房地產企業的投資價值每年可能受到損害，以及當事件或情況表明可能存在損害時。如果管理部門對投資公允價值的估計低於其賬面價值，投資就會受到損害。在已發生減值的情況下，並被視為非臨時損失，損失的計量是投資賬面金額超過投資公允價值的數額。

在公司收購商店方面，採購價格分配給根據其相對公允價值獲得的有形和無形資產和負債，這些資產和負債使用不可觀測的重大投入估算。有形資產的價值，包括土地和建築物，被確定為空置。無形資產代表現有租户關係的價值，按其公允價值按避免的成本記錄，以取代目前的租賃。公司根據更換現有客户所需的時間而損失的租金來衡量租户關係的價值，這是基於公司在其商店營業額方面的歷史經驗。作為購置的一部分而假定的任何債務均按公允價值記錄，其依據是與合同利率相比較的當前利率。與收購相關的交易成本作為購買價格的一部分資本化。

金融工具的公允價值

現金和現金等價物、限制性現金、應收賬款、其他資產中包括的其他金融工具、應付帳款和應計費用、應付可變利率票據、信貸額度和其他負債的賬面價值反映在2019年3月31日和2018年12月31日的合併資產負債表中，大致為公允價值。限制現金包括在美國各地的金融機構存放的信用證和擠兑資金，這些資金涉及在潛在收購、房地產税、保險和資本支出方面的保證金存款。

公司應收優先業務夥伴關係單位持有人的票據和其他應收固定利率票據的公允價值記在其他資產中，淨額是根據票據未來的貼現現金流量計算的(按公允價值等級體系第3級分類)；貼現率接近於期限和信貸質量相似的貸款的當前市場利率。公司的固定利率應付票據和應付信託票據的公允價值是使用對這類債務的未來現金貼現付款(在公允價值等級的第3級內分類)估算的；貼現率與貸款或貸款組的當前市場利率近似，期限和信貸質量相似。公司可兑換高級票據的公允價值是根據從第三方獲得的類似證券的平均市場價格估算的。

本公司固定資產及負債的公允價值如下：

普通股的基本收益採用兩類方法計算，其方法是將普通股股東的淨收益除以當期流通的普通股的加權平均數量。所有未轉讓的限制性股票獎勵都包含不可沒收的股息和與普通股股東分享未分配收益的權利；因此，它們被認為是兩類方法中包含的參與證券。稀釋每股收益衡量公司在報告期內的業績，同時執行所有在報告期內稀釋和流通的潛在普通股。分母包括基本股票的加權平均數量和如果稀釋的潛在普通股已經發行，並使用兩種類型的國庫股票或似乎轉換的方法計算的額外普通股的數量，以最稀釋的方法為準。潛在普通股是指證券(如期權、可轉換債務、A系列參與可贖回優先股(“A系列單位”)、B類可贖回優先股(“B類股”)、C類可轉換可贖回優先股(“C類股”)、D類可贖回優先股(“D類股”)，以及

A系列單位、B系列單位和C系列單位、“優選業務單位”)和共同經營夥伴關係單位(“操作單元”)，這些單位目前沒有參與公司收益的權利，但將來可以根據其選擇權、贖回權或轉換權參加。

在計算可轉換證券的稀釋效應時，對淨收入進行調整，以補充與可轉換證券相關的期間收益的任何變化。此外，還會根據假定轉換這些潛在普通股而導致的收入或虧損的任何其他非隨意變動的影響，對分子進行調整。在計算每股稀釋收益時，只包括稀釋性的潛在普通股(即降低每股收益的普通股)。在截至2019年3月31日的三個月裏，沒有反稀釋的選擇。在截至2018年3月31日的三個月裏，購買總計約40956股普通股的期權被排除在每股收益計算之外，因為它們的效果會起到反稀釋作用。

為計算優先股在贖回時以普通股換取普通股可能產生的稀釋影響，如公司可選擇以現金或股份贖回，且公司已説明解決股份贖回的意圖和能力，則公司將優先經營合夥單位的總價值除以所述期間的平均股價。截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的平均股價分別為96.05美元和84.11美元。

下表列出了被排除在每股收益計算之外的優先經營夥伴關係單位和潛在普通股的數量，因為它們的效果將是反稀釋的。

截至2099年3月31日，運營夥伴關係的2.375%可兑換高級票據(“2013年票據”)尚未發行和未付，因為剩餘的本金餘額已於2018年7月贖回。在贖回之前，2013年債券可能會對該公司每股收益的計算產生稀釋性影響。在某些情況下，根據管轄2013年債券的契約條款，持有人可將2013年債券兑換為公司普通股的股份。該公司不可撤銷地同意只支付現金，以支付2013年債券相對於其外匯債務的累計本金，但保留了超過現金和(或)普通股累計本金數額的履行外匯義務的權利。

在2035年到期的3.125%可換高級債券(“2015年票據”)中，截至2099年3月31日，運營夥伴關係有57.5萬美元未償還。2015年債券可能會對該公司每股收益的計算產生稀釋性影響。在某些情況下，2015年債券的持有人可根據管轄2015年債券的契約條款將其轉換為公司普通股的股份。截至2019年3月31日，2015年債券的交易所價格為每股92.55美元，如契約中所述，可能會隨着時間的推移而變化。該公司已不可撤銷地同意只支付與其外匯義務有關的2015年票據的累計本金，但保留超過現金和(或)普通股累計本金數額的履行交易所義務的權利。

雖然公司保留了履行超過2013年票據和(或)普通股累計本金數額的交換義務的權利，但會計準則編纂(“ASC”)260“每股收益”要求假定股票將用於支付超過累計本金的交易所債務，並要求將這些股份包括在公司為稀釋每股收益計算的加權平均普通股流通股的計算中。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，在計算稀釋後每股收益時，分別計入了與2013年“債券”相關的零股和81 382股。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，與2015年“債券”有關的226，527股和零股分別計入稀釋後每股收益的計算中。在截至2018年3月31日的三個月內，交易所價格超過了該公司普通股的平均每股價格。

為計算A系列股在贖回時對每股收益的稀釋影響，如公司可選擇以現金或股份贖回，而公司已述明以現金結算該票據中至少$101，700的積極意圖及能力(或就有關的未收票據結算A系列的部分單位)，在計算可意外發行的股票時，只考慮超過101，700美元的票據金額，以便計算每股稀釋收益，如260-10-45-46荷蘭盾所允許的那樣。因此，在計算與A系列單位有關的稀釋每股收益時所包括的股份數目等於未清償的A類股數，不包括與固定數額101，700美元有關的額外股份。

本報告所述期間的每股收益計算如下：

5.中高檔商店的收購和處置

下表顯示了該公司在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內收購商店的情況。該表不包括購買原始土地和改善現有資產。根據ASU 2017-01的“業務組合(主題805)：澄清企業的定義”，所有收購都被視為資產收購。

⁽¹⁾在截至2019年3月31日的三個月內，商店收購包括收購12家以前在合資企業中持有非控股股權的商店。該公司購買了其合夥人在合資企業中的剩餘股權，合資企業擁有的財產由公司全資擁有。這一收購沒有確認任何收益或損失。

⁽²⁾2018年3月31日結束的三個月內，商店收購包括收購一家合資企業所擁有的一家商店，該公司持有該公司的非控股股權。這一收購沒有確認任何收益或損失。

對未合併的房地產企業的投資代表了公司在房地產方面的非控制性利益。公司使用權益會計方法核算這些投資。公司最初按成本記錄這些投資，然後根據適用的夥伴關係或合資協議的規定對現金捐款、分配和損益淨額進行調整。

在這些合資企業中，公司和合資夥伴的投資資本通常得到優先回報。如果超過這些優先回報的現金或利潤是通過業務或資本交易產生的，公司將獲得高於其權益利息的超額現金或利潤的百分比。

該公司分別報告在合併資產負債表中未合併的房地產企業的現金分配淨值低於零的投資。某些合資企業的淨資產低於零，因為分配超過了公司對這些合資企業的投資和收益份額。這通常是融資分配、資本事件或通常大於淨收入的經營分配的結果，因為淨收入包括折舊和攤銷的非現金費用，而分配則不包括在內。

在截至2019年3月31日的三個月內，該公司共向其合資企業提供了40，843美元，用於購買一家經營商店和在簽發入住證時收購的六家商店。

未合併房地產企業的淨投資和未合併房地產企業的現金分配包括：

⁽¹⁾包括按比例計算的股權、股權和促進權益。

⁽²⁾在2019年1月，該公司購買了其合資企業合作伙伴的95%的權益，特別空間西一有限責任公司和額外空間西部兩家有限責任公司合資企業，共有12家商店。該公司支付了172，505美元的現金收購股權，在這次收購之後，公司擁有100%的合資企業和相關商店。

2018年2月2日，該公司與教師REA II有限責任公司(“TIAA”)簽訂了第三修正案，對修正後的有限責任公司協議第一卷有限責任公司(“修正”)。該修正案自2018年1月1日起生效。根據修訂，除其他變動外，該公司在貯存組合I有限責任公司(“SP I”)的資本百分比由25.0%增至34.0%，而其超額利潤參與百分率則由40.0%增至49.0%。此外，SP I對其抵押貸款進行了再融資，公司獲得了47，944美元的融資分配，這被記錄為公司對SP I的投資減少了。

 

7.相對較高的利潤變動利益

經營合夥公司有三個全資擁有的未合併子公司(“Trust”、“Trust II”和“Trust III”，合在一起，即信託公司)，它們向第三方發行信託優先股證券，並向經營合夥公司發行共同證券。出售優先股和普通證券所得收益以票據形式借給經營夥伴關係。信託基金是可變利益實體(“VIEs”)，因為風險股權投資(信託優先證券)的持有人無權指導那些因缺乏投票權或類似權利而對實體經濟績效影響最大的實體的活動。由於運營合夥公司對信託共同證券的投資是由信託公司直接資助的，這是因為信託公司將收益貸給運營夥伴關係，因此該投資不被視為有風險的股權投資。經營合夥公司對信託基金的投資並不是可變的利益，因為只有在投資被認為有風險的情況下，股權才是可變的利益，因此經營夥伴關係不能成為信託的主要受益者。由於公司不是信託基金的主要受益人，所以沒有合併。債務以上文討論的收益票據的形式記錄，這些收益是欠信託基金的。該公司還將其對信託基金其他資產的共同證券的投資納入了精簡的合併資產負債表。

在2018年12月31日終了的一年中，公司償還了共計88，662美元的本金，這是所有應付信託三的票據，所有應付信託的票據，以及除30，928美元以外的所有應付信託的票據。信託公司利用這些還款所得來贖回他們的優先股和普通證券。在截至2019年3月31日的三個月內，公司償還了剩餘的30，928美元應付信託票據。

在未付款期間，公司在提交給信託基金的期間內沒有提供資金或其他支助，而信託公司以前沒有按合同規定有義務提供這些資金或其他支助。公司因參與信託而蒙受的最大損失等於上文討論的票據總額減去公司對信託共同證券的投資數額。淨金額等於信託公司因投資信託公司的優先證券而欠第三方的應付票據。

在截至2019年3月31日的三個月內，該公司沒有合併的VIEs。

公司在經營和經濟條件方面都面臨着一定的風險。本公司主要通過對其核心業務活動的管理來管理其對各種業務和經營風險的風險敞口。該公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信貸風險，主要是通過管理其債務融資的數額、來源和期限，並使用衍生金融工具。具體來説，公司採用衍生金融工具來管理因商業活動而產生的風險敞口，這些業務活動導致接收或支付未來已知和不確定的現金數額，其價值由利率決定。公司的衍生金融工具用於管理公司已知或預期現金收入以及主要與公司投資和借款有關的已知或預期現金付款的數額、時間和期限的差異。

現金流動利率風險的邊緣

該公司使用利率衍生工具的目標是增加利息開支的穩定性，並管理其對利率波動的風險敞口。為了實現這些目標，該公司主要使用利率互換作為其利率風險管理戰略的一部分。利率互換被指定為現金流量對衝，是指從交易對手處收取可變金額，以換取公司在協議有效期內進行固定利率支付，而無需交換相關的名義金額。

指定的、符合現金流量套期保值條件的衍生品公允價值變動的有效部分記錄在累積的其他綜合收益(“保監處”)中，並隨後在對衝預測交易影響收益的期間重新歸類為收益。這些變化的一部分被排除在累積的其他綜合收益之外，因為它被分配給非控制利益。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，此類衍生品

用於對衝與現有可變利率債務相關的可變現金流。該公司估計，在未來12個月內，13，649美元將被重新歸類，並減少利息支出。

截至2019年3月31日，該公司持有28種衍生金融工具，合計名義金額為2，287，824美元。

衍生工具的公允價值

下表列出公司衍生金融工具的公允價值及其在合併資產負債表上的分類：

衍生工具的作用

下表列出了公司衍生金融工具對所述期間合併業務精簡報表的影響。由於衍生工具由公司持有，因此不產生税收影響：

與信用風險有關的或有特點

公司與其一些衍生對手訂立了協議，其中載有規定，如果公司拖欠其任何債務，包括未由放款人加速償還債務的違約，則可宣佈公司沒有履行其衍生義務。

該公司還與其一些衍生對手訂立了一項協議，其中納入了公司負債的貸款契約條款，與衍生對手的放款機構有關聯。不遵守貸款契約條款將導致本公司不履行協議所涵蓋的任何衍生票據義務。

截至2019年3月31日，處於淨負債狀況的衍生品的公允價值為9，889美元，其中包括應計利息，但不包括與這些協議有關的任何不履約風險調整數。截至2019年3月31日，該公司尚未公佈與這些協議有關的任何抵押品。如果該公司在2019年3月31日違反了上述任何規定，它可能被要求以現金結清協議規定的債務，其終止價值為9，889美元，包括應計利息。

2015年9月，運營夥伴關係發行了到期於2035年的3.125%可換高級債券中的57.5萬美元。發行2015年債券的費用約為11，992美元，主要包括2.0%的承銷費。這些費用正在攤銷，作為對利息費用的五年調整，這是根據第一個可用贖回日期估計的期限，幷包括在可兑換的高級票據淨額中，列在濃縮的綜合資產負債表中。2015年票據是運營夥伴關係的一般無擔保高級債務，由公司充分擔保。利息須於2016年4月1日開始的每年4月1日及10月1日支付，直至2035年10月1日屆滿為止。2015年債券年息為3.125%，幷包含交易所結算功能，其中規定，在某些情況下，2015年債券可兑換現金(相當於2015年債券本金)，並就任何超額交換價值而言，可兑換公司普通股的現金，或現金和公司普通股的組合，由公司選擇。截至2019年3月31日，2015年債券的兑換率約為公司普通股的10.81股/2015年債券本金1，000美元。

經營夥伴關係可隨時贖回2015年票據，以保持公司作為REIT的地位。此外，在2020年10月5日或之後，業務夥伴關係可在至少30天但不超過60天前向2015年票據持有人發出書面通知後，按本金加應計和未付利息的100%贖回2015年票據的全部或部分現金。2015年票據持有人有權要求運營夥伴關係在2020年、2025年和2030年10月1日以現金全部或部分回購2015年票據(除非運營夥伴關係已將2015年票據稱為贖回票據)，並在發生某些指定事件時，在每一種情況下，回購價格等於2015年債券本金的100%加上應計利息和未付利息。某些事件被視為“默認事件”，正如規範2015年Notes的契約中所定義的那樣，這可能導致

2015年説明。

此外，如果公司普通股上一次報告的銷售價格高於或等於至少20個交易日的至少20個交易日，則2015年票據可在任何日曆季度內交換，連續30個交易日至緊接上一個日曆季度的最後一個交易日止。在截至2019年3月31日的季度內，該公司普通股的價格不超過2015年債券所需期間交易所價格的130%。

2013年6月21日，運營夥伴關係發行了2033年到期的2.375%可換高級債券中的250，000美元，折價1.5%，即3，750美元，發行2013年債券的成本約為1，672美元。這些費用作為五年利息費用的調整而攤銷，這是根據第一個可用贖回日期估計的期限。2013年債券的年利息為2.375%，幷包含外匯結算功能。在截至2018年3月31日的三個月內，該公司回購了總額為37，704美元的2013年債券。公司支付現金58，464美元，以支付本金總額和超過本金的交換價值。運營夥伴關係於2018年7月5日贖回了所有剩餘的2013年“票據”。

公認會計原則要求擁有可轉換債務工具的實體，在轉換為單獨核算票據的負債和權益部分時，可以反映發行人經濟利益成本的方式全部或部分以現金結算。因此，該公司分別核算2013年票據和2015年票據的負債和權益部分。在合併後的資產負債表中，股權部分包括在股東權益中的已付資本中，並將股權部分的價值作為原始發行貼現處理，以核算債務組成部分。這些折扣在債券的第一次贖回期內作為利息費用攤銷：2018年7月1日為2013年債券，2020年10月1日為2015年債券。2013年債券和2015年債券負債構成部分的實際利率為4.0%，接近於發行時沒有匯率特徵(即不可轉換債券)的類似債務的市場利率。

關於公司2015年票據的信息，包括股本部分的賬面總額、負債部分的本金、未攤銷的貼現率和淨賬面金額，在所述期間如下：

在所述期間，與合同利率和2015年票據負債部分折扣攤銷有關的確認利息費用數額如下：

2016年5月6日，該公司利用表格S-3上的一份貨架登記聲明，向證券交易委員會提交了價值40萬美元的“市場”股權計劃，並與五名銷售代理簽訂了單獨的股權分配協議。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司沒有發行任何股票，根據股權分配協議，有257，929美元可供發行。

非控制權利益的分類

GAAP要求公司在權益部分的合併財務報表中提交公司以外各方持有的子公司的所有權權益，但與公司的權益分開。它還要求將歸屬於母公司和非控制權益的合併淨收入數額明確列明，並在綜合業務報表正文中列報，並要求所有權權益的變動與股權交易類似。如果非控股權益被確定為可贖回的，則按資產負債表日的贖回價值記帳，並作為臨時權益報告。

公司已經評估了運營合夥公司優先股的條款，並將諸如股東權益等優先股所代表的非控股權益分類在所附的合併資產負債表中。公司將定期評估個人的非控制利益，以使其能夠繼續承認非控制權益為合併資產負債表中的永久權益。任何不符合永久權益資格的非控股權益將被重新歸類為臨時權益，並調整為(1)賬面金額和(2)截至確定期結束時的贖回價值的較大部分。

2019年3月31日和2018年12月31日，優先運營單位所代表的非控股權在該公司精簡的合併資產負債表上被列為永久股權。業務夥伴關係的夥伴關係協定(經修正的“夥伴關係協定”)規定指定和發放業務夥伴關係股。截至2019年3月31日和2018年12月31日，優先股持有者收到的108 644美元票據扣除了優先股的非控制權權益，詳情如下。

系列A參與可贖回優先單元

“夥伴關係協定”規定指定和印發A系列單位。A系列股在分配和清算方面優先於業務夥伴關係的所有其他夥伴關係利益。

A系列股於2007年6月發行。A編單位的數額為101 700美元，固定優先回報率為2.3%，原先的固定清算價值為115 000美元。剩餘餘額參與分配，其清算價值等於業務單位。A系列股可由持有人選擇贖回，可按公司的選擇以現金或普通股的形式履行贖回義務。由於2014年10月贖回114 500個A系列單位，剩餘的固定清理結束價值降至101 700美元，即875 480個A系列單位。2017年4月18日，A系列單位和運營夥伴關係的持有人同意將A系列單位的固定優先權回報率從5.0%降至2.3%，以換取降低相關貸款的利率，詳情如下。

2007年6月25日，運營夥伴關係向A系列單元的持有者提供了10萬美元的貸款。2017年4月18日，簽署了一項貸款修正案，將貸款到期日改為A系列股持有人或其配偶死亡後的日期，並將貸款利率從4.9%降至2.1%。貸款修正被確定為GAAP下的貸款修改，因此不承認價值的變化。貸款由借款人的A系列單位擔保。除非A系列單位擔保的貸款也得到償還，否則今後不得贖回A類單位。A系列單位列在資產負債表上，扣除10萬美元貸款，因為應收貸款項下的借款人也是A系列單位的持有人。

系列B可回收首選機組

“夥伴關係協定”規定指定和發佈系列B級單位。在分配和清算方面，與系列C單位和D系列單位相同的系列B股比系列A股低，在分配和清算方面高於業務夥伴關係的所有其他夥伴關係利益。

B系列股於2013年和2014年發行，清理結束價值為每台25.00美元，固定清理結束價值為41 902美元，即1 676 087個B系列單位。系列B單元的持有者每年獲得6.0%的分發。這些分佈是累積的。B系列股在發行日一週年時可由持有人自行贖回，贖回義務可按公司選擇的現金或普通股贖回。

系列C可轉換可贖回優選機組

“夥伴關係協定”規定指定和發行系列C股。系列C股在與系列B股和D系列股同等的情況下比系列A股低，在分配和清算方面高於業務夥伴關係的所有其他夥伴關係利益。

C系列股於2013年和2014年發行，清理結束價值為每台42.10美元，固定清理結束價值為12 462美元，相當於296 020個C系列單位。從發行到發行五週年，每個C系列股持有者將得到相當於每個業務股季度分發加0.18美元的季度分發。從發行五週年開始，每個C系列股持有者將在發行五週年前夕的四個季度內，獲得固定的季度分配，相當於此類C系列股的季度總分配額，除以四。這些分佈是累積的。從發行之日起一年內，C系列股可由持有人選擇贖回，贖回義務可按公司選擇的現金或普通股贖回。C系列可轉換為操作單元，可根據持有人的選擇以每套C系列轉換0.9145個操作單元的速度轉換為可轉換的操作單元。此轉換選項將於發行之日五週年起失效。

2014年12月，業務夥伴關係向C系列單元的某些持有者提供了20 230美元。應收貸款由C系列單位擔保，年息5.0%，2024年12月15日到期。C系列單位列在貸款餘額淨額的資產負債表上，因為應收貸款項下的借款人也是C系列單位的持有人。

2018年12月1日，C系列單元的某些持有者將其C系列單元轉換為OP單元，共有407，996套C系列單元被轉換為373，113個OP單元。作為這一轉換的一部分，C系列的持有者

各單位同意將在轉換中收到的業務股作為應收貸款的抵押品，以取代已轉換的C系列單位。截至2019年3月31日和2018年12月31日，應收貸款的未清餘額共計19 735美元，其中8 644美元顯示為與C系列單位有關的非控制權益的減少，11 091美元顯示為公司綜合資產負債表上與業務單位有關的非控制權益的減少。2019年4月25日，季度結束後，其餘296，020台C系列機組被轉換為270，710台操作單元.

系列D可贖回優選單元

“夥伴關係協定”規定指定和印發D系列單位。D系列股在與B系列股和C系列股同等的情況下，比A系列股低一級，在分配和清算方面高於業務夥伴關係的所有其他夥伴關係利益。

D系列股在2014至2017年的不同時間發佈。此外，在截至2019年3月31日的三個月內，業務夥伴關係發行了價值23 447美元的937 924套D系列單元，並進行了合資收購。

D系列股的清理結束價值為每台25.00美元，固定清理結束價值為115 511美元，即4 620 445個D系列股。D系列單位的持有者每年可獲得3.0%至5.0%的分發。這些分佈是累積的。D系列股可在發行日一週年時由持有人選擇贖回，贖回義務可按公司選擇的現金或普通股贖回。此外，某些D系列股可由持有人自行選擇交換，直至發行之日十週年為止，每套D系列股發行的業務操作股數量等於每個D系列股25.00美元，除以截至交易所日的普通股價值。

經營合夥中的非控股權

本公司在其商店的利益是通過經營夥伴關係持有的。截至2019年3月31日，在普通合夥人和有限合夥人之間，該公司持有運營合夥公司90.5%的所有權。經營合夥(包括優先經營單位)餘下的擁有權益為9.5%，由經營合夥公司收購的資產的某些前擁有人持有。

經營夥伴關係中的非控制權益代表不屬於公司所有的操作單元。操作單元可由持有人選擇贖回，根據贖回時公司普通股(基於十天平均交易價格)的公平市價，可按公司選擇的現金贖回，或股份的公司普通股的基礎上，一對一的基礎上，受反稀釋調整規定的夥伴關係協議。截至2019年3月31日，該公司普通股的10天平均收盤價為100.76美元，有5，908，750個未清股。假設所有業務股持有人於2019年3月31日行使贖回其所有業務單位的權利，而公司選擇向操作股持有人支付現金，該公司將支付595 366美元的現金代價來贖回這些單位。

業務方案股的活動概述如下：

GAAP要求公司在權益部分的合併財務報表中提交公司以外各方持有的子公司的所有權權益，但與公司的權益分開。它還要求將歸屬於母公司和非控制權益的合併淨收入數額明確列明並在綜合業務報表上列報，並要求所有權權益的變動與股權交易類似。如果非控股權益被確定為可贖回的，則按資產負債表日的贖回價值記帳，並作為臨時權益報告。

公司對操作單元的條款進行了評估，並將操作單元所代表的非控制權權益歸類為股東權益，並在所附的合併資產負債表中進行合併。公司將定期評估個人的非控制權益，以確保在合併後的資產負債表中繼續確認非控制金額為永久股權。任何不符合永久權益資格的非控股權益將被重新歸類為臨時權益，並調整為(1)賬面金額和(2)截至確定期結束時的贖回價值的較大部分。

其他非控制利益

其他非控制權利益是指截至2019年3月31日在兩家聯合合資企業中第三方的所有權利益。一家合資企業在德克薩斯州擁有兩家營業商店，在科羅拉多州擁有一家經營商店和一家開發商店，另一家合資企業在賓夕法尼亞州擁有一家經營商店，在新澤西擁有一家開發公司。第三方業主的投票利益在5.0%到20.0%之間.

該公司採用了ASC 842，“租約”，自2019年1月1日起，在標準和以往期間允許的修改追溯基礎上，沒有被重報。公司選擇了一套過渡的實際權宜之計，因此(1)沒有重新評估任何過期或現有合同是否是租約或是否包含租約，(2)未重新評估任何過期或現有租約的租賃分類，以及(3)未重新評估任何過期或現有租約的初始直接費用。

承租人會計

公司確認的租賃負債為104，863美元，截至採用之日，與經營租賃有關的使用權資產共計95，506美元。這些資產在公司的綜合資產負債表上作為“經營租賃負債”和“房地產資產-經營租賃使用權資產”列報。

根據幾種類型的租賃協議，該公司是承租人。一般而言，這些租約分為以下幾類：

公司已在租賃期內包括租賃延期選項，以計算其與其商店的房地產資產租賃有關的使用權、資產和負債，如果合理地確定公司計劃在出現這些選擇時延長這些租約的話。

該公司商店的幾個房地產租賃包括基於指數或利率的升級條款，如消費價格指數(CPI)。公司在計算使用權、資產和負債時，根據截至採用之日的通行指數或比率，將這些租賃付款包括在內。公司將確認這些可變租賃付款在變化期間的收益變化。

其中一項房地產租賃包括按總收入百分比計算的可變租賃付款。某些其他租賃包括額外的可變付款，涉及超過一定數量的銷售百分比、公共區域維護、財產税等。這些付款是不依賴於指數或費率的可變租賃付款，並且被排除在這些租賃的租賃負債和使用權資產的計量之外。公司將確認這些可變租賃付款在發生這些付款的期間的費用。

公司簽署了新澤西一家商店的租賃協議。該商店目前正在由出租人建造，公司將在建造完成後佔有租賃資產，估計將在2019年年底前完成。租期自租約開始之日起75年，有三種10年延長的選擇.該公司還簽署了在加利福尼亞的一家商店的租賃協議。該商店正在由出租人建造，公司將在建設完成後接管租賃資產，預計將於2020年年中完工。租約期限自租約開始之日起計15年，包括3個10年延期方案和1個5年延期選項。截至2019年3月31日，公司尚未記錄與這些租約有關的使用權、資產或租賃負債，因為這兩種租賃的租賃期限尚未開始。租約生效日期將發生在公司接管租賃資產時，公司將確認與租賃有關的租賃責任和使用權。

由於公司的租約沒有提供隱含的利率，公司在確定租賃付款的現值時，根據有關公司無擔保借款利率和租賃開始日隱含擔保價差的現有信息，使用增量借款利率。這些貼現率因具體租約的期限而異。

以下是截至所述期間租賃費用總額的資料：

以下是公司經營和融資租賃年度未貼現現金流量的信息，包括對公司綜合資產負債表中確認的融資租賃和經營租賃負債的未貼現現金流量的調節：

出租人會計

該公司的物業租金收入主要與其經營商店的租户的租金有關。該公司與其自儲租户的租約一般按月到月的條款，包括自動每月續約，允許在市場條件允許的情況下靈活地隨時間增加租金，並規定收取諸如滯納金之類的或有費用。這些租約不包括允許租户購買租賃空間的任何條款或條件。公司作為出租人的所有自儲租賃都被歸類為經營租賃。與公司商店有關的房地產資產包括在房地產資產中，列在公司精簡的合併資產負債表上，並按歷史成本減去累計折舊和減值(如果有的話)列報。與這些經營租賃有關的租金收入包括在本公司精簡的綜合經營報表中的財產租賃收入中，並按每個月的租金率在每月的條件下予以確認。

14.再編碼部分信息