美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

_______________________________________________________________________

表格10-q

_______________________________________________________________________

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                      to                     

佣金檔案編號001-32327

_______________________________________________________________________

馬賽克公司

(註冊人的確切姓名如其章程所指明)

_______________________________________________________________________

 

3033校園道

E 490套房

明尼蘇達州普利茅斯55441

(800) 918-8270

(主要行政辦公室的地址及郵政編碼及登記人的電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如自上次報告以來有所更改)

_______________________________________________________________________

根據1934年“證券交易法”第12(B)條登記的證券：

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，而(2)在過去90天中，這種報税要求一直受到這種要求的制約。

通過檢查標記，説明登記人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。(第一項檢查)：轉製成品油，成長型公司

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)。

註明截至2019年5月3日為止，發行人每類普通股的流通股數目：385，788，256股普通股。

第一部分財務資料

第1項財務報表

馬賽克公司

精簡合併盈餘報表

(百萬美元，但每股數額除外)

(未經審計)

馬賽克公司

綜合收入(損失)彙總表

(以百萬計)

(未經審計)

馬賽克公司

壓縮合並資產負債表

(百萬美元，但每股數額除外)

(未經審計)

馬賽克公司

合併現金流量表

(以百萬計)

(未經審計)

馬賽克公司

合併現金流量表(續)

(以百萬計)

(未經審計)

馬賽克公司

精簡合併股本報表

(百萬美元，但每股數額除外)

(未經審計)

馬賽克公司

精簡合併財務報表附註

(以百萬計的表格，但每股數額和其他指定數字除外)

(未經審計)

1。業務的組織和性質

馬賽克公司(“馬賽克”，以及其合併子公司“我們”、“我們”或“公司”)生產和銷售集中的磷酸鹽和鉀肥作物養分。我們通過全資和多數擁有的子公司和業務來經營我們的業務，在這些子公司中，我們擁有的股份少於多數或非控股權益，包括合併的可變利益實體和用權益法核算的投資。

2018年1月8日，我們完成了對淡水河谷肥料有限公司(現稱花葉肥料P&K S.A.或“收購業務”)的收購(“收購”)。收購完成後，我們成為巴西領先的化肥生產商和經銷商。

我們分為以下幾個業務部門：

部門間沖銷，未實現的衍生品市盈率/虧損，債務支出，流鬆度假村^®經營結果，以及中國和印度分銷業務的結果包括在公司內部，沖銷等。截至2019年1月1日，某些業務部門無法控制的銷售、一般和行政成本不再分配給各部門，而是包括在公司、沖銷和其他部分中。為了反映這一變化，我們對截至2018年3月31日的季度的運營業績進行了重新調整。見本報告中精簡的合併財務報表附註15，以獲得部分結果。

2。重要會計政策摘要

報表列報方式和合並依據

所附的馬賽克未經審計的精簡綜合財務報表是按照權責發生制會計制編制的，並符合證券和交易委員會(“SEC”)關於中期財務報告的要求。在本規則允許的情況下，美國普遍接受的會計原則通常要求的某些腳註和其他財務信息(“公認會計原則”)可以濃縮或省略。我們管理層認為，本文件所載精簡的綜合財務報表反映了為公平列報所提臨時期間的結果所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。下列附註應與我們提交的10-K表格年度報告中的合併財務報表附註中的會計政策和其他披露一併閲讀

美國證交會截至2018年12月31日的年度報告(“10-K報告”)。由於季節性和其他因素，銷售、支出、現金流量、資產和負債在這一年中可能也確實有所不同。因此，中期結果不一定表明整個財政年度的預期結果。

所附的精簡合併財務報表包括其多數擁有子公司Mosonic的賬户和某些可變利益實體的賬户，其中Mosonic是主要受益人。對那些我們沒有控制權但有能力施加重大影響的公司的某些投資，用權益法進行核算。

租賃

在開始時，我們決定一種安排是否是一種租賃和適當的租賃分類。超過十二個月的經營契約包括在其他資產內的經營租賃使用權(ROU)資產，以及在我們的綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債中的租賃負債。超過十二個月的融資租賃，包括物業及設備內的財務ROU資產，以及本公司合併資產負債表上的長期債務及長期債務當期融資租賃負債。年期少於十二個月的租約，即短期租約，在資產負債表上不構成ROU資產或租賃負債。

ROU資產代表我們在租賃期間使用基礎資產的權利。租賃責任是指我們有義務支付租賃所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在租賃開始之日確認的。由於我們的大部分租約並沒有提供隱含利率，因此，我們在釐定租約付款的現值時，會根據生效日期的資料，採用遞增的借款利率。該公司對租賃的增量借款利率是指該公司必須在抵押基礎上支付的利率，以便在類似條件下借入相當於租賃付款的金額。對於經營租賃和融資租賃，初始ROU資產等於租賃負債，加上初始直接成本，減去所收到的租賃獎勵。我們的租賃協議可能包括延長或終止租約的選擇，這些選擇在開始之日包括在租賃期內，因為我們合理地肯定我們將行使這一選擇。一般來説，我們不認為我們的租約中所包括的可選期限在一開始就可以合理地確定。

我們有租賃協議，包括租賃部分和非租賃部分，一般單獨核算.對於全面服務的鐵路車輛租賃，我們將租賃部分和非租賃部分作為一個單獨的租賃部分進行核算.此外，對於某些設備租賃，我們應用假設的投資組合方法，鑑於協議的一般一致的條款。根據使用情況(例如，每英里或每小時收費)支付的租金，稱為可變租賃費用，與確定ROU資產和租賃負債分開記錄。再發

會計估計

按照公認會計原則編制精簡的綜合財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額以及財務報表之日或有資產和負債的披露以及報告期內報告的淨銷售和支出數額作出估計和假設。管理層所作的最重要的估計涉及所獲得資產和負債的公允價值估計、包括商譽在內的非流動資產的可收回性、長期資產的使用壽命和可變現淨值、包括資產退休義務在內的環境和回收負債以及與所得税有關的賬户，包括遞延所得税資產的估值備抵。實際結果可能與這些估計不同。

3。租賃

2016年2月，FASB發佈了一個新的標準(“ASC 842”)，旨在改進租賃交易的財務報告。FASB隨後發佈了額外的指導，以澄清標準的各個方面，併為實施提供一定的救濟。ASC 842要求承租人在資產負債表上確認超過12個月的租約所產生的權利和義務。新標準所產生的主要變化是，承租人確認以前被列為經營租賃的租約的ROU資產和租賃負債。ASC 842要求披露信息，使財務報表用户能夠評估租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。

自2019年1月1日起，我們採用了ASC 842，並對截至該日的留存收益期初餘額進行了非重大累積效應調整。根據標準，我們沒有改變在2019年1月1日前提交的租賃安排的會計和報告。通過後對以前報告的數額的影響如下所示。我們的資本租賃會計(現稱為融資租賃)基本保持不變。採用這一標準預計不會對我們在收益和現金流量表中報告的租賃活動產生重大影響。

我們擁有重型移動設備、鐵路車輛、車隊車輛、野戰和工廠設備、河流和跨海灣船隻、公司辦公室、陸地和計算機設備的運營和融資租賃。我們的租約餘下的租期為1年至29年，其中一些可能包括將租約延長至10年的選擇，而有些則可能包括在1年內終止租約的選擇。截至2019年3月31日，包括不動產、廠場和設備在內的融資租賃項下記錄的資產為4.051億美元，與融資租賃有關的累計折舊為3 290萬美元。截至2019年3月31日，根據經營租賃記錄的資產為2.448億美元，包括在其他資產中。

採用與租賃有關的標準對我們以前報告的結果影響如下：

ASC 842的採用對我們的綜合現金流量表的運作、融資或投資沒有任何影響。

租賃費用的組成部分主要包括貨物銷售成本、一般費用和行政費用，內容如下：

與租賃有關的現金流動補充資料如下：

與租賃有關的其他資料如下：

截至2019年3月31日，根據不可取消租賃記錄的未來租賃付款如下：

截至2018年12月31日，我們在不可取消資本和經營租賃下的最低租賃付款時間表如下：

4。其他財務報表數據

以下是關於選定的資產負債表賬户的補充資料：

______________________________

^(a) 確認與履約義務有關的收入的時間可能與收取與這些履約義務有關的現金的時間不同。具體來説，我們向巴西的某些客户收取預付款，以及從Canpotex收取現金的時間，這些時間可能發生在向最終客户交付產品之前。我們通常在承擔責任後四分之一內履行合同責任。

5。每股收益

每股基本收益和稀釋收益(“每股收益”)的分子是梅賽克的淨收益。基本每股收益的分母是在此期間上市的加權平均股票數。稀釋每股收益的分母還包括加權平均數量的額外普通股，如果稀釋的潛在普通股已經發行，除非這些股票是反稀釋的。

以下是基本計算和稀釋EPS計算的分子和分母的調節：

截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月內，共有160萬股普通股和270萬股普通股在行使股票期權時發行，這兩種股票都被排除在稀釋每股收益的計算之外，因為這樣會產生反稀釋效應。

6。所得税

在截至2019年3月31日的三個月內，未確認的税收優惠總額增加了120萬美元，達到3930萬美元。這一增長主要與美國的税收狀況有關。如獲確認，在3 930萬元未獲確認的税項利益中，約有1 930萬元會影響我們日後的實際税率及淨收入。

我們承認與未獲確認的税項利益有關的利息及罰則，是我們的所得税規定的一部份。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們的應計利息和罰金分別為550萬美元和490萬美元，這些都被納入了精簡綜合資產負債表的其他非流動負債。

對不確定税收狀況的核算是通過規定最低概率閾值來確定的，該閾值規定，一個税收狀況更有可能根據該地位的技術優點而不被維持。馬賽克公司在正常經營過程中不斷受到各税務機關的審計。這些税務機關可能提出與公司所採取的立場相反的問題。如果這些職位最終得不到公司的支持，這可能會給公司帶來實質性的評估。與必要時在上訴或法庭上為這種立場辯護的費用可能是重大的。本公司認為，所提出的任何問題都會得到適當的解釋。

在截至2019年3月31日的三個月中，這一時期的具體税收支出約為40萬美元。除了特定於這一時期的項目外，我們的所得税税率還受到我們經營地區的收入組合、與損耗相關的利益以及某些實體在外國和美國都被徵税的影響，包括因各種税收而產生的外國税收抵免。

一般而言，在中期內，所得税等於(1)至目前為止的税前收入總額乘以我們預測的實際税率加上(2)特定於這一時期的税收支出項目。如果我們期望報告我們不希望得到税收優惠的損失，我們必須對這些司法管轄區分別適用預測的實際税率，而不是將這些税率納入綜合實際税率。在截至2019年3月31日的三個月內，所得税支出受到這一套規則的影響，與綜合一般規則下記錄的收益相比，增加了30萬美元。

在截至2018年3月31日的三個月中，這一時期的具體税收支出約為4 800萬美元。這主要包括部分發放5 700萬美元的估值津貼，原因是

與該法有關的臨時估計數。這部分被基於股票的超額成本160萬美元、AMT退款的變化200萬美元以及與前幾年有關的估計數380萬美元的變動所抵消。

7。盤存

清單包括以下內容：

______________________________

8。善意

馬賽克公司在2019年3月31日和2018年12月31日的商譽為17億美元。根據我們的會計政策和公認會計準則，我們每年在10月份或任何時候審查減值商譽，表明賬面價值可能無法完全收回。按報告單位分列的商譽賬面金額變化如下：

自2019年10月31日起，我們必須進行下一次年度商譽減值分析。有可能在2019年剩餘時間或以後，業務狀況可能從目前的狀況惡化，原材料或產品價格預測可能比目前的估計大幅度下降，或者我們的普通股價格可能大幅下跌。如果假定淨銷售額和現金流量沒有實現，或者我們的普通股價格從目前水平大幅下跌，某些業務的賬面價值可能超過其公允價值，這可能導致今後期間的商譽減值費用。目前尚無法確定今後是否會產生任何此種減值費用，如果會的話，這種費用是否具有重大意義。

9。以信託形式持有的有價證券

2016年8月，馬賽克將6.3億美元存入兩個信託基金(合在一起，即“RCRA信託基金”)，以現金形式提供額外的財務保證，用於支付關閉的估計費用(“Gyp堆棧關閉費用”)，並長期照顧我們的佛羅裏達和路易斯安那州磷石膏管理系統(“Gypstack”)，如我們對精簡綜合財務報表的説明10中進一步説明的那樣。我們的實際Gyp堆棧關閉費用一般由我們在磷酸酯業務的正常過程中支付；但是，在我們無法履行關閉和長期照料義務的情況下，每個RCRA信託基金的資金可以由適用的政府當局提取。當我們估計的與RCRA信託相關的設施的關閉成本低於RCRA信託的存款金額時，我們有權要求將多餘的資金髮放給我們。RCRA信託餘額在完成我們的義務後仍然存在，這也是同樣的情況，它將在一個Gyp堆棧關閉後的30年或更長的時間內完成。所持有的投資

RCRA信託基金由獨立的投資經理管理，根據相關信託協議中規定的目標和標準，擁有購買、出售和投資的自由裁量權。在RCRA信託中保留或持有的金額(包括虧損或再投資收益)包括在我們精簡的綜合資產負債表上的其他資產中。

RCRA信託公司持有的投資，限制在我們的一般用途，在可出售的可交易債務證券，並按公允價值進行。因此，未實現的損益在實現之前包括在其他綜合收入中，除非確定一項投資的賬面價值在非臨時基礎上受到損害。在截至2019年3月31日的三個月內，可供出售的證券沒有其他減值減記。

我們每季度審查一次公允價值等級分類。觀察估值投入的能力的變化可能導致公允價值等級範圍內某些證券的水平重新分類。我們根據以下所述的公允價值等級確定可供出售的證券和某些其他資產的公平市場價值：

一級：根據活躍市場未經調整的報價計算的價值，可在計量日獲取相同資產或負債的報價。

第2級：基於活躍市場中類似工具的報價、在非活躍市場中相同或類似工具的報價，或基於模型的估值技術，所有重要假設在市場上都可觀察到。

第三級：從基於模型的技術中產生的值，這些技術使用市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀測的假設反映了我們自己對市場參與者在資產或負債定價中所使用的假設的估計。評估技術包括期權定價模型、貼現現金流模型和類似技術的使用。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，RCRA信託基金投資的公允價值估計如下：

下表顯示RCRA信託基金截至2019年3月31日和2018年12月31日處於持續未實現虧損狀況的可供出售證券的未實現虧損總額和公允價值。

______________________________

下表彙總了RCRA信託基金截至2019年3月31日按合同期限計算的可供出售債務證券的餘額。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券發行人有權在相關合同到期之前提前償還債務。

在截至2019年3月31日的三個月中，實際收益為310萬美元，實際虧損為80萬美元。截至2018年3月31日的三個月，實際收益為零，實際虧損為490萬美元。

10。資產退休債務

我們確認，在與有形長期資產的退休有關的現有法律義務期間，我們估計的資產退休義務(“aros”)，負債數額可以合理估計。當相關長期資產的賬面金額相應增加時，ARO按公允價值確認。我們在有形資產的估計使用壽命內對其進行折舊。負債在以後各期通過吸積費用進行調整，這是由於時間的推移，負債的現值增加。這種折舊和增值費用包括在為經營設施銷售的貨物成本和無限期關閉設施的其他運營費用中。

我們與資產退休有關的法律義務要求我們：(1)開墾因採礦而受到幹擾的土地，作為獲得開採磷酸鹽礦儲備許可證的條件；(2)處理Gypstack的低pH過程水，以中和酸度；(3)關閉和監測佛羅裏達和路易斯安那設施使用壽命結束時的Gypstack；(4)補救某些其他有條件的義務；(5)拆除所有地面結構和設備，必要時堵塞和放棄礦井豎井、輪廓和重新植被，並在關閉新墨西哥州卡爾斯巴德設施後進行五年監測；(6)關閉我們的薩斯喀徹温陶土礦的退役設施，管理尾礦，並在其使用壽命結束時進行場地填海；(7)在巴西和祕魯購置的解禁地雷，以及(8)關閉巴西的工廠場址和關閉Gypstack，也是收購的一部分。這些法律義務的估計責任是根據滿足上述義務的估計成本計算的，這是使用經信貸調整的無風險比率貼現的。

我們的反洗錢措施的協調如下：

北美Gyp堆棧關閉成本

我們的大部分ARO與佛羅裏達和路易斯安那州的Gyp堆棧關閉成本有關。為了財務報告的目的，我們確認了我們估計的按現值計算的Gyp堆棧關閉成本。為財務報告目的而確定的現值反映在我們的應計負債和其他非流動負債的綜合資產負債表上。

如下面所討論的，我們有安排為我們在佛羅裏達和路易斯安那州設施的估計關閉成本提供財政保證。

環保局RCRA倡議。2015年9月30日，我們和我們的子公司，馬賽克化肥有限責任公司(“馬賽克肥料”)，與美國環境保護局(“EPA”)、美國司法部(“司法部”)達成了協議，佛羅裏達環境保護部(“FDEP”)和路易斯安那州環境質量部(“LDEQ”)根據兩項同意法令(統稱“2015年同意令”)的條件，解決與我們在我們的河景、新威爾士、桑樹、綠灣等地管理某些廢物有關的索賠。南皮爾斯和巴託化肥生產設施在佛羅裏達州和我們的福什蒂納和山姆大叔設施在路易斯安那州。在此之前，環境保護局執法和合規保證辦公室2003年宣佈，它將針對包括磷酸生產商在內的選礦工業設施，以便根據“美國資源保護和恢復法”和相關州法律進行徹底審查。如下文所述，先前與環境保護局和FDEP就佛羅裏達州植物市磷酸鹽濃縮設施(“植物城市設施”)遵守RCRA的規定訂立了一項單獨的同意令，這是我們收購佛羅裏達磷酸鹽資產(“CF磷酸鹽資產”)的一部分，並承擔了CF Industries公司的某些相關負債。(“比照”)。

2015年“同意令”規定的其餘貨幣義務包括：

此外，我們同意保證每個RCRA信託基金持有的金額(包括任何收入)與估計的關閉和長期護理費用之間的差額。

截至2018年12月31日，根據用於財務報告目的假設確定，與2015年同意令所涉設施有關的Gyp堆棧關閉費用ARO的未貼現金額約為15億美元，這些設施綜合資產負債表中反映的Gyp堆棧關閉費用ARO的現值約為4.571億美元。

工廠城和邦妮設施。作為獲得CF磷酸酯資產的一部分，我們假設了與工廠城市設施和佛羅裏達州巴託的一個封閉的佛羅裏達磷酸鹽濃縮廠(“Bonnie設施”)的Gyp堆棧關閉費用有關的某些ARO(“Bonnie設施”)。與這些資產有關的是我們負責的兩項相關的財務保證安排，並根據聯邦或州法律為這些設施的估計關閉Gyp堆棧費用提供資金來源：如果我們不能開展此類關閉活動，政府實體可以從這些款項中提取款項。一種是最初設立的信託基金(“植物城市信託”)，其目的是滿足與環境保護局和FDEP在植物城遵守RCRA方面的一項同意令所規定的要求，該信託還滿足了佛羅裏達州在該場址的財務保證要求。從2016年9月開始，作為通過植物城市信託基金提供的財務擔保的替代品，我們以擔保書(“植物城市債券”)的形式為植物城提供了財務擔保。工廠城債券的金額為2.337億美元，這反映了我們截至2018年12月31日的關閉成本估計。另一個是一個信託基金(“邦尼基金信託基金”)，其目的是滿足適用於邦尼基金的佛羅裏達金融擔保條例的要求。2018年7月，我們從邦尼基金信託基金獲得2 100萬美元，取代信託基金，設立了一個財務測試機制(“邦尼金融測試”)，由州法規允許的公司擔保提供支持。這兩項財務保證供資義務都需要對未來支出的估計數，這些支出可能受到範圍改進、技術發展、新信息、成本膨脹、條例變化、貼現率和活動時間安排的影響。根據我們目前滿足適用要求的辦法，如果費用估計數的增加超過了工廠城債券的面值或邦尼財務測試所支持的數額，今後將需要額外的財務保證。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，與植物城設施和邦尼設施石膏庫關閉費用有關的ARO總額分別為1.101億美元和1.092億美元。“植物城市債券”所代表的總額超過與該設施相關聯的ARO總量。這是因為我們所須提供的財政保證額，是指我們在磷酸鹽業務的正常運作過程中，在Gyp堆棧關閉後不超過30年或更長的時間內所須支付的未折扣估計總額，而在我們的精簡綜合資產負債表內所列的ARO，則反映出這些估計款額的貼現現值。

11。意外開支

我們在下文介紹了我們所面臨的司法和行政程序。

我們的或有環境責任主要來自三個來源：(一)我們的子公司或其前身目前或以前擁有的或不合格的設施；(二)與現有或以前擁有的設施相鄰的附屬設施；以及(三)第三方超級基金或國家同等地點。在目前或以前由我們的子公司或其前身擁有的設施中，歷史上使用和處理受管制的化學物質、作物和動物營養素和添加劑以及副產品或工藝尾礦已造成土壤、地表水和/或地下水污染。這些設施以前曾發生過受管制物質的泄漏或其他釋放、採礦作業造成的塌陷和其他事故，包括事故，將來可能會發生，可能要求我們進行或資助清理工作，或造成金錢損害賠償、罰款、其他責任、禁令或其他法院或行政裁決。在某些情況下，根據同意令或與政府機構達成的協議，我們正在採取某些補救行動或進行調查，以確定是否需要採取補救行動來處理污染問題。在其他地點，我們已與有關政府機構簽訂同意令或協議，以進行必要的補救活動，以解決已查明的場地條件。考慮到截至2019年3月31日和2018年12月31日已確定的約5 480萬美元和5 860萬美元的應計項目，目前這些已知條件的支出預計不會單獨或總計對我們的業務或財務狀況產生重大影響。但是，將來可能需要花費材料來補救已知地點的污染或

或由於其他環境、健康和安全問題。下面是對更重要的環境問題的討論。

新威爾士水損失事件。2016年8月，我們在佛羅裏達州波爾克縣的新威爾士工廠的活動Gypstack的兩個細胞之一下形成了一個天坑，導致從煙囱排出的過程中的水流入了天坑。該事件已向FDEP和EPA報告。2016年10月，我們的子公司-馬賽克肥料公司與FDEP就這一事件簽訂了一項同意令(“命令”)。根據該命令，除其他事項外，馬賽克肥料同意：實施一項補救計劃，以關閉天坑；對地下水質量進行額外監測，並在監測到的場外水不符合適用標準的情況下采取行動進行評估和補救；評估新威爾士設施的潛在未來天坑形成的風險，以及馬賽克肥料公司在巴託、河景和植物城設施的積極Gyp堆棧業務，並提出解決任何已查明問題的建議；並提供不少於4 000萬美元的財務保證，我們這樣做並不需要通過滿足財務實力測試和馬賽克父母擔保來支付公司資金的任何支出。該命令沒有要求支付與該事件有關的民事罰款。

截至2019年3月31日，天坑修復工作基本完成，到目前為止，修復工作和與天坑有關的費用已花費了7970萬美元。我們估計剩餘費用約為130萬美元。今後可能需要額外支出，用於與天坑有關的額外補救措施或其他措施，例如，如果FDEP或EPA要求採取額外措施應對Gypstack提出的風險。這些開支可能是重大的。此外，我們目前無法預測，如果有任何影響，新威爾士的水損失事件將對未來佛羅裏達州的努力。

環保局RCRA倡議。

根據同意法令，我們有一定的財務保證和其他義務，以及與我們在佛羅裏達和路易斯安那州的設施有關的單獨的財務保證安排。這些義務將在我們關於精簡綜合財務報表的説明的附註10中加以討論。

EPA EPCRA倡議。2008年7月，司法部致函包括我們在內的美國主要磷酸製造商，稱環保局正在進行的調查表明，其磷酸生產設施明顯違反了“緊急規劃和社區知情權法”(“EPCRA”)第313條。EPCRA第313節要求提交關於某些有毒化學品的使用或存在的年度報告。司法部和環保局還説，它們認為其中一些設施違反了EPCRA第304節和“綜合環境應對、賠償和責任法”(“CERCLA”)第103節，沒有提供有關從設施釋放氟化氫的必要通知。信中沒有指明我們的任何具體違規行為，也沒有要求對我們處以懲罰。我們目前無法預測環境保護局和司法部是否會就這一問題發起執法行動，其範圍將是什麼，或者這種潛在的執法行動的結果範圍可能是什麼。

佛羅裏達硫酸工廠。2010年4月8日，環保局第4區根據“聯邦清潔空氣法”(“CAA”)第114條向我們提交了一份行政傳票，內容涉及我們的佛羅裏達硫酸工廠是否符合CAA的“新來源審查”要求。馬賽克收到的這一請求似乎是環保局針對硫酸工廠的一項更廣泛的國家執法行動的一部分。2010年6月16日，環保局向CF(“CF Nov”)發出關於工廠城市設施硫酸工廠遵守“新源審查”的通知，而CF Nov中的指控在我們2014年收購工廠城市設施之前沒有得到解決。CF已同意就EPA可能評估的任何處罰向我們提供賠償。a由於CF 11月的指控。我們正在與環境保護局談判解決協議的條款，該協議將解決CF 11月指控的侵權行為，以及環保局可能爭辯但尚未斷言的侵權行為，這些行為存在於我們位於佛羅裏達的其他設施的硫酸工廠。根據目前的談判狀況，我們預計，我們的承諾將包括在未來五年內達成一項協議，減少我國的二氧化硫排放量，以遵守環保局在2010年頒佈的二氧化硫環境空氣質量標準。我們預計，作為潛在解決辦法的一部分，對我們進行的任何相關處罰都不會是實質性的。如果我們無法就和解條款達成最終協議，我們目前無法預測環境保護局和司法部是否將在我們的佛羅裏達硫酸工廠(除工廠城設施外)就“新源頭審查”的遵守情況或其範圍採取強制行動，或就這種潛在的強制執行行動或對CF Nov而言，結果的範圍可能是什麼。

山姆吉普叔叔。2019年1月，我們在路易斯安那州山姆大叔的工廠觀察到了我們的活動磷石膏煙囱北坡的橫向移動。這次觀測報告給了路易斯安那州環境質量部和美國環境保護局。我們繼續向各機構提供關於這一行動的最新資料，隨着我們採取的行動，這一行動已經放緩。這包括減少堆垛上儲存的過程水量，以減少引起移動的活動荷載；在斜坡底部建造一個穩定護堤，以增加阻力。這兩個步驟都改善了邊坡的穩定性。我們正在計劃其他措施，以進一步提高穩定性。觀測到的移動沒有造成安全殼的損失，也沒有預期的損失。雖然這可能對我們今後的行動產生重大影響，但目前我們無法預測對我們行動結果的預期影響。

其他環境事項。超級基金和同等的州法規對被認為有助於將“危險物質”釋放到環境中的某些類別的人規定了責任，而不考慮過錯或一方行為的合法性。根據超級基金或其各種國家類似物，在某些情況下，如果不能從其他責任方獲得付款，一方可在其負有賠償責任的地點承擔超過其比例份額的清理費用。目前，我們的某些子公司參與或結束參與的幾個超級基金或類似的國家網站。目前，我們在這些地盤所承擔的補救責任，無論是單是整體來説，都不會對我們的業務或財政狀況造成實質影響。隨着獲得更多關於這些地點和可能涉及的責任方的信息，這種期望可能會改變。

我們認為，根據若干賠償協議，我們的子公司有權至少獲得部分賠償，並在許多情況下完全補償我們或我們的子公司可能為某些設施的環境問題作出補救的費用。這些協議解決了在我們從各方獲得設施或業務之前發生的活動所產生的問題，包括但不限於：阿根廷石油公司(BP)；碧翠斯環境責任基金；康菲公司；康塞夫公司；埃斯特奇公司；凱撒鋁業和化學公司；Kerr-McGee公司；PPG工業公司；Williams公司；CF公司；以及某些其他私營方。我們的子公司已經收到並預計收到根據賠償協議收到的金額，以支付迄今為止發生的某些費用以及未來的預期支出。當確定的應計項目可變現或實現時，我們將潛在的補償記作已確定的應計項目的抵銷。

佛羅裏達州允許磷礦開採

拒絕在我們的任何一個礦場申請許可證、發放成本高得令人望而卻步的許可證、在發放許可證方面的重大拖延、阻止我們依賴許可證或取消許可證的法律行動，可能會給我們帶來挑戰，使我們無法開採我們的佛羅裏達和路易斯安那州磷酸鹽廠所需的磷礦，使其達到理想的水平，或增加我們今後的成本。

南牧場延伸。2016年11月，陸軍工兵部隊(“工兵”)根據“清潔水法”頒發了一份聯邦濕地許可證，用於開採佛羅裏達州中部的南牧場磷酸鹽礦。2016年12月20日，生物多樣性中心，ManaSota-88，人民保護和平河和陽光海岸水管理員發佈了一份為期60天的通知，打算根據聯邦瀕危物種法起訴保護團和美國魚類和野生動物管理局(“服務”)，內容涉及保護團和管理局在頒發許可證方面所採取的行動。2017年3月15日，同一組織在佛羅裏達州中區地區法院坦帕分部對美國陸軍、民防局和美國內政部提出了申訴。申訴稱，保護團和服務局在頒發許可證方面採取的各種行動，包括與該局的生物意見和保護團對該生物意見的依賴有關的行動，都違反了“聯邦清潔水法”(“水法”)的實質性和程序性要求，“國家環境政策法”(“國家環境政策法”)和“瀕危物種法”(“歐空局”)違反了“行政程序法”(“行政程序法”)，武斷、反覆無常、濫用酌處權和其他不符合法律的行為。至於保護團，原告在其申訴中，除其他外，指控保護團未能根據CWA對替代辦法進行充分分析，沒有充分考慮到南方牧場擴建礦的影響，未採取適當步驟儘量減少潛在的不利影響，並依據歐空局的生物意見確定其許可決定不可能對某些瀕危或稀有物種產生不利影響，從而違反了歐空局。至於該服務，原告在其申訴中除其他外，聲稱該局的生物意見不符合法定要求，該服務未能適當考慮對某些物種的影響並充分評估其累積影響，而且該服務違反歐空局的規定，認為南方牧場延伸礦不可能對某些瀕危或稀有物種產生不利影響。原告是

尋求救濟，包括(一)宣佈服務團簽發許可證的決定違反了西亞經共體、國家環境政策局、歐空局和阿帕協會，而且其“國家環境行動綱領”審查違反了法律；(二)宣佈該局的生物意見違反了適用的法律，而且該服務團依賴生物意見違反了歐空局；(3)命令服務團撤銷許可證，要求服務局撤回其生物意見和相關分析，並準備一份符合歐空局的生物意見；(4)初步和永久地禁止服務團根據許可證授權採取任何進一步行動，除非它完全符合西亞經共體、NEPA、歐空局和APA的要求。2017年3月31日，馬賽克的幹預動議獲得批准，沒有任何限制。原告於2017年6月2日在沒有任何新的實質性指控的情況下提交了一份修改後的申訴，而2017年6月28日，莫賽克(作為幹預者)和被告分別提交了對修改後的申訴的答覆。2017年6月30日，原告提出了一項要求立即判決的動議，聲稱不應該發放許可證。2017年7月15日，馬賽克提出反對原告動議的迴應，2017年7月28日，馬賽克提交了自己的動議，要求即決判決。2017年12月14日，坦帕區法院批准了馬賽克提出的有利於摩西和政府被告的即決判決動議，駁回了原告補充行政記錄的動議。2018年2月12日，原告就第十一巡迴地方法院的判決向美國上訴法院提出上訴。2018年3月19日進行了強制性調解，但沒有達成和解。所有締約方的簡報已於2018年7月13日完成。口頭辯論定於2019年5月22日舉行。

我們認為原告在本案中的主張是沒有根據的，我們打算大力捍衞保護團簽發南方牧場擴建許可證和該局的生物意見。然而，如果原告在本案中獲勝，我們將被禁止繼續開採南部牧場延伸區，獲得新的或經修改的許可證可能會大大推遲我們恢復採礦，並可能導致更繁重的採礦條件。這可能會對我們未來的業務成果產生重大影響，減少未來業務的現金流量，而且從更長遠的角度來看，這可能會對我們的流動性和資本資源產生不利影響。

巴西法律意外開支

我們的巴西子公司參與了一些有關勞工、環境、採礦和民事索賠的司法和行政程序，這些訴訟聲稱損害賠償和(或)罰款總額約為11億美元。我們估計，就這些索賠而言，我們可能的合計損失約為4 640萬美元，這一數額包括在2019年3月31日我們精簡的綜合資產負債表中的應計負債中。

大約7.57億美元的最大潛在損失涉及勞工索賠，例如內部和第三方僱員的司法訴訟程序，聲稱有權領取加班費、危險條件下工作的額外報酬、風險保險費、利潤分享、夜間工作的額外付款、同等工資和工資差異。我們估計，我們在這些索賠方面的可能總損失約為3 700萬美元，這包括在2019年3月31日我們精簡的綜合資產負債表中的應計負債中。根據巴西的立法和涉及無關公司的類似勞工案件的現狀，我們認為我們已經記錄了足夠的損失應急準備金，足以支付我們對可能損失的估計。如果將來涉及不相關公司的類似案件的狀況發生不利變化，我們的最大潛在風險可能會增加，並可能需要額外的應計費用。

在上述3 700萬美元儲備中，約有270萬美元涉及據稱由一個工會提出的集體訴訟，該工會聲稱，由於據稱塞爾吉普Rosário do Catete公司鉀礦的工人暴露於採礦過程中可能發現的爆炸性氣體，因此要求支付額外的職業危害賠償金。此事目前已提交巴西勞工最高法院審理。

環境和採礦、司法和行政程序索賠所稱的損害賠償和(或)罰款總額約為1.641億美元。我們估計，截至2019年3月31日，我們在這些索賠中可能遭受的累計損失約為560萬美元。大部分儲備涉及國家檢察官辦公室2012年提出的一項索賠，指稱該公司推遲了一個污水處理廠的建造，從而根據承諾協議對其處以罰款。

我們的巴西子公司在司法、行政和仲裁程序以及與合同糾紛、養卹金計劃事項、房地產糾紛和正常經營過程中產生的其他民事事項有關的索賠方面也有某些其他民事或有責任。這些索賠聲稱損失總額超過1.729億美元。我們估計，與這些事項有關的可能損失總額約為370萬美元。

Uberaba司法解決方案

2008年，聯邦檢察官提出了一項公開民事訴訟，要求該公司採取若干措施，減輕與我們Uberaba設施的Gyp堆棧有關的土壤和水污染，包括賠償所稱的社會和環境損害。2014年，我們在巴西的前身子公司與聯邦檢察官、米納斯吉拉斯州檢察官和聯邦環境機構達成了司法和解。根據這項協議，我們同意實施補救措施，例如：在石膏堆水塘和瀉湖下建造一艘班輪，以及監測地下水和土壤質量。我們還同意建立一個自然遺產私人保護區，並支付約30萬美元的賠償金，這筆款項已於2018年7月支付。我們目前正在履行我們根據司法解決所承擔的義務，並期望在2023年12月31日前完成這些義務。

Uberaba EHS集體訴訟

2013年，米納斯吉拉斯州檢察官提起集體訴訟，聲稱我們在巴西的前身公司不遵守勞動安全規則和工時法。這一説法是基於勞動和就業部2010年進行的一次檢查，隨後我們因不遵守幾項勞動法規而被罰款。我們提出了辯護，聲稱我們遵守了這些勞動條例，2010年檢查人員進行的評估是濫用的。在最初的聽證會之後，法院下令進行一次檢查，以確定是否有任何不遵守勞動法規的情況。目前正在進行審查。訴訟所涉金額為3 180萬美元。

巴西税收意外開支

我們的巴西子公司參與了許多與各種非所得税問題有關的司法和行政程序。我們估計，我們在這些事項上的最高潛在賠償責任約為4.81億美元，其中2.33億美元須與淡水河谷就收購達成賠償協議。

大約3.01億美元的最高潛在負債涉及巴西聯邦增值税、個人所得税和棺材以及税收抵免案件，而其餘數額中的大部分涉及其他各種非所得税案件。隨着新的審計，最大的潛在責任可能會增加。根據巴西的立法和涉及無關納税人的類似税務案件的現狀，我們認為，我們已記錄了足夠的損失應急準備金，足以支付我們對可能損失的估計；這些準備金的數額並不重要。如果將來涉及無關納税人的類似税務案件的狀況發生變化，則可能需要額外的應計項目。

其他索賠

我們在司法、行政和仲裁程序以及第三方的索賠方面也有某些其他或有責任，包括在正常經營過程中產生的税務問題。我們不認為任何這些或有負債會對我們的業務或財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

12。衍生工具會計與套期保值活動

我們定期進入衍生品市場，以減輕外匯風險、利率波動和大宗商品價格變動的影響。我們將所有衍生品按公允價值記錄在精簡的綜合資產負債表上。這些工具的公允價值是根據市場報價、第三方比較或內部估計來確定的。當我們有一個主要的淨結算安排時，我們的衍生資產和負債頭寸淨額。外匯、商品和貨運衍生產品公允價值的變化立即在收益中得到確認。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我國衍生工具的資產毛額分別為1 460萬美元和1 340萬美元，負債工具的負債毛額分別為3 730萬美元和8 940萬美元。

我們不對外匯交易合同、商品合同或貨運合同實行套期保值會計處理。用於對衝與我們產品生產有關的現金流動的外幣兑換合同的未實現損益包括在精簡的綜合損益表中銷售的貨物成本中。商品合同和某些遠期貨運協議的未實現損益也在精簡的綜合收益報表中記錄在銷售貨物的成本中。用於對衝與我們產品生產無關的現金流動的外幣兑換合同的未實現損益包括在彙總表中的外匯交易損益説明中。

我們將公允價值套期保值會計處理應用於固定浮動利率合約.根據這些安排，我們同意在指定的時間間隔內，按商定的名義本金數額計算固定利息數額和浮動利息數額之間的差額。這些公允價值對衝工具的市盈率被記為利息費用的損益.這些公允價值對衝被認為是高度有效的，因此，截至2019年3月31日，對衝無效對收益的影響是無關緊要的。根據我們將浮動利率債務作為未償債務的一部分的意圖，我們於2016年12月和2017年第一季度分別簽訂了四項和五項固定浮動利率互換協議，與2023年到期的高級債券相關，名義總額分別為3.1億美元和2.75億美元。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，以下是與我們尚未發行的衍生工具有關的絕對名義總量：

與信用風險有關的或有特點

我們的某些衍生工具包含與對手方簽訂的國際互換和衍生工具協會協議所規定的條款。這些協議的條款允許我們就付款和收款之間的淨額達成和解，並規定，如果我們的債務評級低於投資等級，某些交易對手可以要求在淨負債頭寸上對衍生工具進行全額擔保。截至2019年3月31日和2018年12月31日，所有具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的總公允價值分別為1，490萬美元和3，790萬美元。我們沒有與這些合同有關的現金抵押品。如果這些協議所依據的與信用風險相關的或有特徵是在2019年3月31日觸發的，那麼我們就必須向對手方額外投放1，310萬美元的抵押品資產，這些抵押品要麼是現金，要麼是美國國債。

交易對手信用風險

我們進入外匯，某些商品和利率衍生品，主要是與一個高度評級的交易對手多元化集團。我們不斷監測我們的頭寸和交易對手的信用評級，並限制任何一方的信用風險敞口。雖然我們可能會因為這些對手方的信用風險而面臨潛在的損失，但物質損失是沒有預料到的。我們密切監測與我們的對手方和客户有關的信用風險，到目前為止還沒有遭受物質損失。

13。公允價值計量

以下是按公允價值定期記錄在我們精簡的綜合資產負債表中的資產和負債估值方法摘要：

外匯衍生工具-我們目前使用的外幣衍生工具是遠期合約和零成本項圈，通常在18個月內到期。大部分估值是由遠期收益率曲線或利率調整的。在這種情況下，這些衍生合同被列為二級合同。一些估值是基於交易所報價，這被歸類為一級。這些合同公允市場價值的變化在精簡的綜合財務報表中確認為我們公司、沖銷和其他部分銷售的貨物成本或外幣交易(收益)損失的一個組成部分。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我國外幣衍生工具的資產毛額為1 310萬美元，我國外幣衍生工具的負債總額為2 450萬美元，負債總額為6 220萬美元。

大宗商品衍生產品-商品合同主要與天然氣有關。我們目前使用的商品衍生工具是遠期購買合約、掉期合約和三通套圈.天然氣合同使用NYMEX期貨或AECO價格指數結算，這些指數代表任何特定時間的公允價值。合同的到期日和結算期排定在未來幾個月，而結算期則安排在今後幾個月內與預期的天然氣採購同時進行。紐約商品交易所和AECO的報價用於確定這些工具的公允價值。這些市場價格根據遠期收益率曲線進行調整，並在二級範圍內分類。這些合同的公允市場價值的變化在精簡的綜合財務報表中被確認為我們公司、沖銷和其他部門銷售的貨物成本的一個組成部分。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我國商品衍生工具的總資產總額分別為140萬美元和30萬美元，商品工具的負債毛額分別為1 080萬美元和1 770萬美元。

利率衍生工具-我們通過利率合約來管理利息開支，將一部分固定利率債務轉化為浮動利率債務。我們還簽訂了利率互換協議，以對衝與預期債務發行相關的未來利率變化的風險敞口。估值是根據外部定價來源進行的，並被歸類為二級。這些合同公允市場價值的變化在精簡的綜合財務報表中確認為利息費用的一個組成部分。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我國利率互換工具的資產總額分別為10萬美元和零，利率互換工具的負債總額分別為200萬美元和950萬美元。

金融工具

我們的金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：