美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

  

(第一標記)

截至2019年3月31日止的第四季

或

關於過渡時期_

佣金檔案編號：001-37362

 

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

用支票標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)過去曾受到這類申報要求的限制90天。是的

通過檢查標記，説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類文件的較短期限)。是的，不含☐

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。見“交易法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條規則所定義)。

截至2019年4月30日，共有109 382 957個普通單位、96 328 836個下屬單位和14 711 219個B系列累積可轉換優先股未完成登記。

目錄

 

項目1.財務報表

黑石礦物、L.P.及其附屬公司

合併資產負債表

(未經審計)

(單位：千)

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

 

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

所附註是這些未經審計的合併財務報表的組成部分。

附註1-業務和列報基礎

業務説明

黑石礦物，L.P.(“BSM”或“夥伴關係”)是一家公開交易的特拉華有限合夥公司，擁有石油和天然氣礦產權益，佔資產基礎的絕大部分。合夥公司的資產還包括不參與的特許權使用費利益和壓倒一切的特許權使用費利益。這些基本不含成本的利益統稱為“礦產和特許權利益”.該夥伴關係的礦產和特許權權益位於美國大陸的41個州，包括所有主要的陸上生產盆地。該夥伴關係還擁有某些石油和天然氣屬性的非經營性工作權益。合夥公司的共同單位在紐約證券交易所交易，代號為“BSM”。

提出依據

所附的夥伴關係未經審計的臨時合併財務報表是根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制的。這些未經審計的臨時合併財務報表是按照10-Q格式的指示編制的，因此不包括按照公認會計原則編制的財務報表所需的所有披露。因此，所附未經審計的臨時合併財務報表和相關附註應與夥伴關係2018年年度報告表10-K所載的夥伴關係合併財務報表一併閲讀。

合併財務報表包括夥伴關係的綜合結果。截至2019年3月31日的三個月的業務結果不一定表明全年的預期結果。

管理層認為，為公平列報所有期間的財務結果，所有正常和經常性的調整均已得到反映。所有公司間結餘和交易都已被取消。

夥伴關係評估其投資的重要條件，以確定適用於每項投資的會計方法。如果合夥企業的所有權權益低於20%，且沒有控制權或行使重大影響，則在公允價值難以確定的情況下，使用公允價值或成本減去減值來核算投資。夥伴關係控制的投資被合併，而非直接或間接歸於夥伴關係的此類投資的非控制利益在所附合並財務報表中作為淨收入和權益的一個單獨組成部分列報。

未經審計的臨時合併財務報表包括石油和天然氣產權方面不可分割的利益。夥伴關係通過在所附未經審計的臨時合併資產負債表、業務報表和現金流量表中的相關項目中報告其在資產、負債、收入、成本和現金流量中所佔的比例份額來核算其在石油和天然氣產權中所佔份額。

部分報告

該夥伴關係在一個單一的運營和報告部分運作。運營部門被定義為企業的組成部分，在決定如何分配資源和評估績效時，由首席經營決策者定期對其進行單獨的財務信息評估。夥伴關係的首席執行官已被確定為首席業務決策者，並根據合併後的財務信息分配資源和評估業績。

附註2-重要會計政策摘要

重大會計政策

重要的會計政策在夥伴關係2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中披露。在截至2019年3月31日的三個月內，此類政策或此類政策的適用情況沒有任何變化，但ASC 842除外，其定義如下。

應收賬款

下表列出了關於夥伴關係應收賬款的資料：

最近的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“財務會計準則委員會”)發佈了2016-2002年“會計準則更新”(“ASU”)、替代會計準則編纂(“ASC”)840、取代會計準則編纂(“ASC”)840、要求承租人確認資產租賃資產和資產負債表上列為經營租賃的租賃負債的租賃合同(主題842)。關於夥伴關係採用本標準的進一步詳情，見注3-ASC 842通過的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13公允價值計量(主題820)，其中將刪除、修改和添加關於公允價值計量的某些必要披露。經修正後，專題820不再要求披露公允價值等級第1和第2級之間轉移的數額和理由、級別間轉移時間的政策以及第3級公允價值計量的估值過程。此外，將對目前的披露要求作出某些修改，包括澄清測量不確定度披露是為了通報截至報告日期的測量不確定度的信息。還將增加某些披露要求，包括用於制定三級公允價值計量的重大不可觀測投入的範圍和加權平均數。對於某些不可觀測的投入，如果實體確定其他定量信息將是一種更為合理和合理的方法，以反映用於制定三級公允價值計量的不可觀測投入的分佈情況，則該實體可以披露其他數量信息，而不是加權平均數。新標準將於2019年12月15日以後的財政年度生效，包括在這些財政年度內的過渡時期，並允許儘早採用。夥伴關係不打算儘早通過並正在評估新的會計準則將對其合併財務報表和相關披露產生的影響。

附註3-ASC 842採用的影響

租賃

在2019年1月1日，合作伙伴關係通過ASU 2016-02，租約(主題842)使用修改的追溯方法。這一ASU要求承租人確認租賃資產和承租人對根據先前指南歸類為經營租賃的租約的租賃負債。該夥伴關係使用2019年1月1日，即通過期的開始，作為其首次申請的日期。夥伴關係在過渡時期選出了一套切實可行的權宜之計，將保留對租賃的租賃分類和標準通過之前存在的任何未攤銷的初始直接費用。

由於採用了這一標準，截至2019年1月1日，在綜合資產負債表上確認了經營租賃使用權(ROU)資產和經營租賃負債。截至2019年3月31日，ROU資產和經營租賃負債不到合夥企業總資產的1%，不被視為對合作夥伴關係很重要。對綜合業務説明沒有相關影響。該標準對夥伴關係遵守現有協定規定的債務契約沒有影響。

夥伴關係通過考慮(1)協議中是否有明確或隱含確定的資產，以及(2)合夥關係從使用該基礎資產中獲得實質上的所有經濟利益，並指導在協議期限內如何和為何種目的使用該資產，從而確定一項安排是否是一項租賃。經營租賃包括在綜合資產負債表中的遞延費用和其他長期資產、其他流動負債和其他長期負債中。截至2019年3月31日，該夥伴關係的租約中沒有一份被列為融資租賃。

ROU資產代表合夥企業在租賃期間使用基礎資產的權利，而運營租賃負債則代表合夥企業對租賃所產生的租賃付款的義務。ROU資產在開始日期確認，包括租賃期間剩餘租賃付款的現值、初始直接費用、預付租賃付款減去任何租賃獎勵。業務租賃負債是根據租賃期內剩餘租約付款的現值在開始日期確認的。夥伴關係在易於確定的情況下使用隱含利率，或根據開始日期可獲得的信息遞增借款利率，以確定租賃付款的現值。

租約條款可以包括延長租約的備選方案所涵蓋的期間，在合理地確定合夥企業將行使這一選項時，以及在夥伴關係不合理地確定夥伴關係將行使這一選擇時，租約條款所涵蓋的終止租賃的期限。租賃付款的租賃費用在租賃期限內按直線確認.合夥公司進行了會計政策選擇，不承認合併資產負債表上期限少於12個月的租約，並在合併經營報表中確認這些租賃付款在租賃期限內以直線方式進行。如果夥伴關係的假設和預期發生變化，它可能不得不修改其ROU資產和經營租賃負債。

注4-石油和天然氣屬性採購

對已探明的石油和天然氣屬性和工作興趣的收購被視為企業合併，並按其在收購之日的估計公允價值進行記錄。未探明石油和天然氣資產的收購被視為資產收購，並按成本入賬。

2019年購置

在截至2019年3月31日的三個月內，該夥伴關係結束了對礦產和特許權權益的多次收購，總考慮金額為2，090萬美元。

包括已探明的石油和天然氣屬性在內的收購被視為商業組合，主要位於二疊紀盆地。這些收購的資金來自信貸機制下的借款(如附註7-信貸機制)和來自業務活動的資金。低於10萬美元的購置相關費用已支出，並列入綜合業務報表截至2019年3月31日的三個月的一般費用和行政費用細目。下表彙總了被認為是業務合併的這些收購：

此外，在截至2019年3月31日的三個月內，該夥伴關係從不同的銷售商那裏獲得了未經證實的石油和天然氣的礦產和特許權權益，總額為1，230萬美元。這些收購被認為是資產收購，主要位於得克薩斯州東部。為這些購置支付的現金部分1 140萬美元由信貸機制下的借款和業務活動資金供資，90萬美元是通過根據購置日共同單位的公允價值發行夥伴關係共同單位提供資金的。

2018年收購

在2018年12月31日終了的年度內，夥伴關係結束了對礦產和特許權權益的多次收購，總額為1.499億美元。

包括已探明的石油和天然氣屬性在內的收購被視為商業組合，主要位於二疊紀盆地。為這些收購支付的現金部分由信貸機制下的借款和業務活動資金供資。購置相關費用20萬美元已支出，並列入2018年12月31日終了年度綜合業務報表的一般和行政費用細列項目。下表彙總了被認為是業務合併的這些收購：

此外，2018年期間，夥伴關係從各種銷售者那裏獲得了未探明石油和天然氣財產的礦產和特許權權益，總金額為5 820萬美元。這些收購被認為是資產收購，主要位於得克薩斯州東部和二疊紀盆地。為這些採購支付的現金部分5 760萬美元由信貸機制項下的借款和業務活動資金供資，60萬美元通過根據購置日共同單位的公允價值發行夥伴關係共同單位提供資金。

2018年期間，該夥伴關係以170萬美元現金收購了某些子公司的剩餘非控股權，並將這些子公司合併到現有結構中。

農舍協定

迦南農場

2017年2月21日，該夥伴關係宣佈，它已與迦南資源合作伙伴(“迦南”)簽訂了一項農場協議，涉及德克薩斯州聖奧古斯丁縣的某些Haynesville和Bossier頁巖地，由埃克森美孚公司(Exxon Mobil Corporation)的子公司XTO Energy Inc.經營。該夥伴關係大約有50%的工作興趣在土地上，是最大的礦主。共有20口井在初始階段進行鑽探，從2017年1月1日以後的打井開始。迦南已選擇參與2018年9月開始的另一個階段，並將繼續進行兩年的較短時間，或一直持續到20口井已鑽完為止。在第二階段完成後，迦南將選擇參加類似的第三階段。在協議的前三個階段，迦南承諾分階段進行，為合夥公司80%的鑽井和完井費用提供資金，並在鑽井時分配給合夥公司80%的工作利益(8/8的工作利益)。在第三階段之後，迦南可以在該地區鑽探的額外油井中賺取40%的夥伴關係工作利益(8/8基礎上20%的工作利益)，辦法是繼續按井為這些油井提供40%的夥伴關係費用。夥伴關係將收到一個

支付前優先支付特許權使用費利息(“ORRI”)，在根據協議鑽探的所有油井支付後增加ORRI。從協議開始到2019年3月31日，夥伴關係根據該協議從迦南獲得了8 640萬美元。截至2019年3月31日，該夥伴關係已將某些鑽井和完井的工作權益分配給了迦南，因此，從迦南收到的農莊償還款中有890萬美元被列入綜合資產負債表的其他長期負債項目。

關鍵農場

2017年11月21日，該夥伴關係與Tailwater Capital旗下的投資組合公司PivoterPetroleumPartners(“Pivotal”)達成了一項農產協議。該協議基本上涵蓋了夥伴關係在東德克薩斯謝爾比海槽地區積極開發的所有剩餘工作利益，目標是Haynesville和Bossier頁巖土地(在實施了“迦南農場”之後)，直至2025年11月。在XTO能源公司經營的井中。在得克薩斯州聖奧古斯丁縣，Pivotal將獲得夥伴關係剩餘的工作利益，而迦南農場(8/8基礎上為10%的工作利益)，此外，該夥伴關係100%的工作利益(約12.5%至25%的基礎上，8/8的基礎上)的水井，其他主要運營商在聖奧古斯丁和安吉麗娜縣，得克薩斯州。最初，Pivotal有義務為幾個開發地區至多80口油井的開發提供資金，然後在“農場協定”期間繼續為夥伴關係在這些領域的工作利益提供資金。Pivotal將為指定的油井羣提供資金。一旦關鍵完成指定井組的指定支出，該夥伴關係將獲得該井組最初工作興趣的大部分。從協議開始到2019年3月31日，夥伴關係收到了該協定規定的Pivotal提供的8 680萬美元。截至2019年3月31日，該夥伴關係已將某些鑽井和完井的關鍵工作權益分配給了關鍵的工作利益，因此，從樞軸獲得的6 310萬美元的農莊償還款被列入綜合資產負債表的其他長期負債項目。

截至2018年12月31日，1，160萬美元和4，120萬美元分別列入了與迦南和Pivotal達成的農莊協議有關的綜合資產負債表的其他長期負債項目。

附註5-商品衍生金融工具

該夥伴關係正在進行的業務使其面臨石油和天然氣市場價格的變化。為減輕與其業務有關的固有商品價格風險，夥伴關係使用石油和天然氣商品衍生金融工具。這類工具有時可能包括可變到固定價格的掉期、無成本項圈、固定價格合同和其他合同安排。該夥伴關係簽訂了石油和天然氣衍生合同，其中載有與每一對手方的淨結算安排。該夥伴關係不為投機目的訂立衍生工具。

截至2019年3月31日，該夥伴關係的開放式衍生產品合約包括固定價格互換合約和無成本的領口合約。合夥企業與交易對手之間的固定價格互換合同規定了固定的商品價格和未來的結算日期。合夥企業與交易對手之間的無成本項圈合同規定了最低價格和最高商品價格以及未來的結算日期。該夥伴關係沒有將其任何合同指定為公允價值或現金流量對衝。因此，合同公允價值的變動列入變動期間的業務綜合報表。夥伴關係衍生合同的所有衍生損益均已在夥伴關係所附綜合業務報表中確認為收入。截至2019年3月31日和2018年12月31日，尚未以現金結算的衍生工具作為衍生資產或負債反映在夥伴關係所附的合併資產負債表中。見注6-進一步討論的公允價值計量。

合夥公司的衍生合同使其在交易對手不履行義務時面臨信用風險，這可能對合夥公司商品衍生資產的公允價值產生不利影響。雖然合夥公司不要求其衍生合同對手方提供擔保品，但合夥企業確實在認為適當的情況下評估此類對手方的信用狀況。這一評估包括審查對手方的信用評級和最新的財務信息。截至2019年3月31日，合夥企業共有9個對手方，所有交易對手都被穆迪評為Baa 1或更高，是信用貸款機構的放款人。

下表彙總了夥伴關係衍生工具的公允價值和分類，以及截至每個日期綜合資產負債表中確認的衍生資產、負債和抵消額：

夥伴關係衍生工具(資產和負債)公允價值的變動在所附的合併業務報表和現金流量表中按淨額列報，包括所列期間的下列變動：

截至2019年3月31日，該夥伴關係有以下公開衍生石油合同：

截至2019年3月31日，夥伴關係有以下公開衍生天然氣合同：

附註6-公允價值計量

公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中，資產(或負債)可以購買(或發生)或出售(或結算)的數額。此外，ASC 820(公允價值計量)建立了衡量公允價值的框架，建立了基於用於計量公允價值的投入質量的公允價值層次，幷包括某些披露要求。公允價值估計是基於(一)實際市場數據或(二)其他市場參與者在對資產或負債定價時將使用的基本假設，包括風險估計。

ASC 820建立了公開公允價值計量的三級估價等級.估值等級將按公允價值計量的資產和負債分為三個不同的級別之一，這取決於計量中所使用的投入的可觀察性。這三個層次的定義如下：

一級-活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。

二級-非活躍市場類似資產或負債的報價，以及直接或間接對該資產或負債可觀察到的投入，實質上指金融工具的整個期限。

第三級-無法觀察和對公允價值計量具有重要意義的投入(包括夥伴關係自己確定公允價值的假設)。

金融工具在估值等級中的分類是基於對公允價值計量具有重要意義的最低投入水平。夥伴關係對整個公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要作出判斷，並考慮到資產或負債特有的因素。在截至2019年3月31日的三個月或2018年12月31日終了的一年中，沒有轉入或退出公允價值等級的三個級別。

由於票據的短期性質，合夥企業的現金和現金等價物、應收賬款和應付款的賬面價值近似於公允價值。截至2019年3月31日和2018年12月31日的所有債務的估計賬面價值由於市場利率的變化而接近公允價值。這些債務公允價值是3級計量，是根據夥伴關係對類似類型借款安排的增量借款利率估算的，當時沒有報價。夥伴關係金融工具的估計公允價值不一定表明將在當前市場交易所實現的數額。

按公允價值定期計量的資產和負債

該夥伴關係使用市場方法估算衍生工具的公允價值，該模型使用的是可在市場上觀察到的投入，或可從可觀測數據中得出或得到觀測數據證實的投入。進一步討論見注5-商品衍生金融工具。

下表列出按公允價值定期計量的夥伴關係資產和負債信息：

按公允價值計算的非經常性資產和負債

非金融資產和負債在非經常性基礎上按公允價值計量，包括在企業合併中可能獲得的某些非金融資產和負債，以及用於評估減值的石油和天然氣財產價值的計量。

通過對未來現金流量的貼現來確定企業合併中獲得的已證實和未證實財產的公允價值。用於確定公允價值的因素包括對經濟儲備的估計、未來運營和開發成本的估計、未來商品價格、未來生產的時機以及風險調整後的貼現率。夥伴關係將這些衡量標準定為第3級。該夥伴關係對最近收購的公允價值評估載於附註4-石油和天然氣地產收購。

石油和天然氣的屬性是在非經常性的基礎上，在評估損害時使用收入法按公允價值計量的。當事件和情況表明這些財產的賬面價值可能下降時，審查已證實和未探明的石油和天然氣屬性是否受損。在評估用於減值的生產屬性時，合作伙伴關係將生產屬性的預期未貼現預計未來現金流與生產屬性的賬面金額進行比較，以確定可收回性。當賬面金額超過其估計的未貼現未來現金流量時，賬面金額記作公允價值，公允價值作為此類財產預計未來現金流量的現值計量。用於確定公允價值的因素包括已探明儲量的估計、未來商品價格、未來生產時間、未來資本支出和經風險調整的貼現率。

夥伴關係的公允價值估計數是根據相關市場數據在離散時間點確定的。這些估計涉及不確定性，無法精確確定。截至2019年3月31日或2018年12月31日，估值技術或相關投入沒有顯著變化。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏，在初始確認後，沒有按公允價值計量的資產。

附註7-信貸安排

夥伴關係維持經修正的高級有擔保循環信貸協議(“信貸機制”)。信貸機構的最高信貸總額為10億美元，截止日期為2022年11月1日。貸款人的承諾等於總最高信貸額和借款基數中的較小部分。借貸基礎的數額每半年重新確定一次，通常在10月和4月，並根據貸款人辛迪加確定的夥伴關係的石油和天然氣屬性的價值得出，其定價假設往往與當前市場的未來價格不同。自2018年5月4日起，借款基數重新確定，借款基數從5.5億美元增至6.00億美元，自2018年10月31日起，借款基數進一步增至6.75億美元。

信用貸款機制下的未償還借款按合夥企業選擇的浮動利率支付利息，利率等於替代基準利率(相當於最高基準利率、聯邦基金實際利率加0.50%，或1個月libor+1.00%)或libor，在每一種情況下，加上適用的保證金。在2018年10月31日之前，適用的保證金從替代基準利率的1.00%至2.00%不等，倫敦銀行同業拆借利率的適用保證金從2.00%至3.00%不等，具體取決於與借款基數有關的未償借款。從2018年10月31日起，替代基準利率的適用幅度降低到0.75%至1.75%，LIBOR的適用幅度降低到1.75%至2.75%。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，信貸貸款的加權平均利率分別為4.75%和4.76%，應計利息分別在每個日曆季度末或每個利息期結束時支付，除非利息期超過90天，在這種情況下，利息應在每90天期間結束時支付.此外，在每個日曆季度結束時，如果借款基數利用率低於50%，則按0.375%的費率支付承付費，如果借貸基礎利用率等於或大於50%，則為0.500%。信用貸款以夥伴關係的所有石油和天然氣生產和資產為擔保。

信貸工具包含對未來借款、租賃、套期保值和出售資產的各種限制。此外，信貸機制要求夥伴關係保持不低於1.0：1.0的流動比率和不超過3.5：1.0的EBITDAX總債務比率(利息、税收、折舊、攤銷和勘探前收益)。截至2019年3月31日，該夥伴關係符合信貸貸款中的所有金融契約。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，未償本金餘額分別為4.35億美元和4.1億美元，信貸機制下可用借款的未用部分分別為2.4億美元和2.65億美元，分別為2019年3月31日和2018年12月31日。

附註8-承付款和意外開支

環境事項

該夥伴關係的業務包括在空氣、土地、水質和其他環境問題上受美國聯邦、州和地方環境法規約束的活動。

夥伴關係不認為任何環境場址評估中確定的問題可能產生的補救費用對合並財務報表具有重大意義，也沒有記錄任何可能的補救費用備抵。

與來寶集團收購有關的看跌期權

通過從來寶能源美國控股有限公司(Noble Energy US Holdings，LLC)獲得Samedan Royalty，LLC，現在的Namp Holdings，LLC的100%已發行和未發行證券，該合夥公司獲得了Comin-Temin，LLC，Now Namp GP，LLC(“Holdings”)，Comin 1989 Partners LLP，Now Namp 1，LP(“Comin”)的100%股權，和Temin 1987合作有限責任公司，現為Namp 2，LP(“Temin”)。根據某些共同所有權協議，各共有人分別持有控股公司和淡馬錫記錄的礦產權益的45.33%和42.63%的未分割受益所有權。根據共同所有權協議的條款，共同所有人都可以無條件地要求comin或Temin在適用的情況下，在收到回購通知後的30天內，在任何時候購買他們在控股或淡馬錫所記錄的礦產權益中的實益所有權權益。實益所有權權益的購買價格應以Comin或Temin在適用情況下善意進行的評估為基礎。截至2019年3月31日

合夥企業沒有收到任何共同所有人行使其回購選擇權的通知，因此，沒有記錄任何責任。

訴訟

該夥伴關係不時參與在正常業務過程中產生的法律訴訟和索賠。該夥伴關係認為，截至2019年3月31日的現有索賠要求將得到解決，而不會對夥伴關係的財務狀況或業務產生重大不利影響。

附註9-獎勵補償

下表彙總了截至2019年3月31日和2018年3月31日終了的三個月綜合業務報表中記錄的一般激勵報酬費用和行政費用：

 

附註10-首選單位

系列A可贖回首選單元

截至2019年3月31日和2018年12月31日，還沒有A系列可贖回的優先單元未到期。A系列可贖回優先單位有權每年分配A系列可贖回優先股未繳資金的10%，按季度支付欠款。

系列A可贖回的優先單元可在任何時候根據A系列可贖回的首選單元組的選擇轉換為共同和從屬的單元。A系列可贖回優先單元的調整轉換價格為14.2683美元，調整後的轉換率為每個可贖回優先單元30.3431個通用單元和39.7427個次級單元。

系列A可贖回的首選單元組有權選擇按面值贖回所有剩餘的A系列可贖回的優先單元，自2017年12月31日起生效，再加上任何應計和未付的分配。2018年3月31日前尚未贖回的所有A系列可贖回的優先單元將自動轉換為自1月1日起生效的普通和次級單元，2018年或其後儘快。

在2018年3月31日終了的三個月中，2 115套A系列可贖回優先股以210萬美元贖回，包括應計未付收益率，24 248套A系列A可贖回優先股共計2 420萬美元，由於2017年12月31日之後的強制性轉換，共有735 758套普通股和963 681套次級單元。

B系列累積可轉換優選機組

2017年11月28日，合夥公司發行並以私募方式出售14，711，219套B系列累積可轉換優先股，代表有限合夥人在合夥企業中的權益，每套B系列累計可轉換優先股的現金收購價為20.3926美元，總收益約為3000萬美元。

B系列累積可轉換優先股有權每年分配7%，每季度支付一次欠款。對於支付初始分配款的季度和其後整整七個季度組成的八個季度，可按合夥的唯一選擇支付季度分配，(I)實物形式為：

附加B系列累積可轉換優先股(“B系列PIK單位”)，(Ii)現金，或(Iii)組合成B系列PIK單位和現金。從第九季度開始，所有B系列累計可轉換優先股分配應以現金支付。將發行的B系列PIK單元數量，如有，應等於B系列累計可轉換優先股分配額(或其部分)除以B系列累計可轉換優先股購買價格20.3926美元后的商數。

B系列累積可轉換優先股將於2019年11月29日轉換為合作伙伴關係的共同單位，此後每季度轉換一次。在這種情況下，B系列累積可轉換優先股可由每個持有人按其選擇全部或部分按20.3926美元的購買價格按一比一的方式轉換為共同單位，並通過最近的申報日調整，以實現在適用的B系列累積可轉換優先股上的任何累積但未付的累計分配。但是，合夥企業沒有義務履行任何轉換請求，如果這種請求不涉及至少1 000萬美元的共同單位的基本價值，根據轉換通知日期前的交易日的共同單位的收盤價計算，或在這種做法涵蓋持有人的B系列累計可轉換優先股的範圍內的較小數額。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，B系列累積可轉換優先股的賬面價值分別為2.984億美元和2.984億美元，其中包括530萬美元和530萬美元的應計分配額。B系列累積可轉換優先股被歸類為合併資產負債表上的夾層股權，因為某些贖回條款不在合夥公司的控制範圍之內。

附註11-單位收入

合作伙伴關係採用兩類方法計算單位收入(“EPU”)。合夥有限公司的受限制的共同和下屬單位的持有者享有聯盟成員的所有權利，包括不可剝奪的分配權利。作為參股證券，受限制的普通股和下屬單位在計算單位基本收益時包括在內。在報告所述期間，分配給這些參與單位的收入數額並不大。

夥伴關係造成的淨收入(損失)按當期申報的分配(如果有的話)後按比例分配給夥伴關係的普通合夥人和共同和從屬單位。

合夥公司的限制性業績單位獎勵是在計算稀釋後的EPU時考慮的偶發單位。夥伴關係評估如果報告所述期間結束時是應急期間結束時，根據安排條款可發放的單位數量。截至2019年3月31日和2018年3月31日，分別有60萬臺和10萬台與夥伴關係在稀釋EPU計算中包含的限制性業績單位獎勵有關。

下表列出了每個共同單位和下屬單位的基本收益和稀釋收益的計算方法：

下列可能稀釋證券的單位被排除在未清稀釋加權平均單位的計算之外，因為它們將被列入反稀釋性：

附註12-共同單位和下屬單位

公用單元和副單元

共同單位和下屬單位在夥伴關係中代表有限的夥伴利益。合夥協議限制了工會會員的投票權，規定在BSM首次公開發行之前，任何個人或團體所持有的任何單位在BSM首次公開發行之前，擁有任何類別單位中的15%或15%以上，但在黑石礦產公司有限合夥人以外，經合夥普通合夥人(“董事會”)董事會事先批准而獲得此類單位的人，B系列累積可轉換優先股的持有人，與B系列累積可轉換優先股作為一個單獨類別的任何表決、同意或核準有關的，而任何人如因合夥贖回或購買任何其他人的單位或採取相類行動或轉換B系列累積可轉換優先股而擁有任何類別的15%或以上，則不得就任何事宜投票。

共有單位和附屬單位的持有人有權參加分配，並行使根據合夥協議向持有共同單位和附屬單位的有限合夥人提供的權利和特權。

夥伴關係協議一般規定，在排序期間(如合夥協議所界定)，每個季度將以下列方式支付任何分配款：

第一，B系列累積可兑換優先股的持有者，數額相當於每年7%，但須作某些調整；

第二，共同單位的持有者，直到每個共同單位得到適用的季度最低分配額，加上前幾個季度的任何欠費；以及

第三，給下屬單位的持有者，直到每個下屬單位得到適用的最低季度分配。

如果分配給普通和從屬單位的單位超過適用的每單位季度最低分配額，則這種超額數額將按比例分配給普通單位和附屬單位，就像它們是一個單一類別一樣。當下屬單位完全轉換為共同單位時，共同單位的優先權將不復存在。