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	美國證券交易委員會華盛頓特區20549 表格10-q
x	依據第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易所
	截至2019年3月31日止的第四季
	或
¨	根據第13或15(D)節提交的過渡報告 1934年證券交易所
	從_



委員會文件號	註冊人；註冊國；地址及電話號碼	I.R.S.僱主識別號

1-5324	逆源能量 (馬薩諸塞州志願協會) 300卡德威爾大道馬薩諸塞州斯普林菲爾德01104 Telephone: (800) 286-5000	04-2147929

0-00404	康涅狄格州電力公司 (康涅狄格州法團) 塞爾登街107號柏林，康涅狄格州06037-1616年 Telephone: (800) 286-5000	06-0303850

1-02301	NStar電氣公司 (馬薩諸塞州公司) 博爾斯頓街800號馬薩諸塞州波士頓02199 Telephone: (800) 286-5000	04-1278810

1-6392	新罕布什爾州公共服務公司 (新罕布什爾州公司) 能源公園北商業街780號新罕布什爾州曼徹斯特03101-1134 Telephone: (800) 286-5000	02-0181050

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去90天中一直受到這種備案要求的限制。



	是	否
	x	¨

檢查註冊人是否以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，説明在過去12個月內，根據條例S-T規則405要求提交和張貼的每個互動數據文件(或要求註冊人提交和張貼此類檔案的較短期限)。



	是	否
	x	¨

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。



	大加速過濾器	加速過濾器	非加速過濾器	小型報告公司	新興成長型公司

能源能源	x	¨	¨	¨	¨
康涅狄格電力公司	¨	¨	x	¨	¨
NStar電氣公司	¨	¨	x	¨	¨
新罕布什爾州公共服務公司	¨	¨	x	¨	¨

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。高雄

用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“外匯法”第12b-2條規定)：



	是	否

能源能源	¨	x
康涅狄格電力公司	¨	x
NStar電氣公司	¨	x
新罕布什爾州公共服務公司	¨	x

註明截至最近的切實可行日期，每一發行人類別普通股的已發行股份數目：



公司-股票類別	截至2019年4月30日未繳

Eversce能源普通股，面值5.00美元	317,461,097 shares
康涅狄格州電力公司普通股，面值10.00美元	6,035,205 shares
NStar電氣公司普通股，面值1.00美元	200股
新罕布什爾普通股公共服務公司，面值1美元	301股

Eversource Energy持有康涅狄格電力公司、NSTAR電氣公司和新罕布什爾州公共服務公司的6，035，205股，200股和301股流通股。

新罕布什爾州的NStar電氣公司和公共服務公司均符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此，每一家公司都提交這份表10-Q，並採用表格10-Q的一般指示H(2)中規定的簡化披露格式。

Eversource Energy、Connecticut Light and Power Company、NSTAR Electric Company和公共服務公司新罕布什爾州的Eversource Energy、Connecticut Light and Power Company分別提交了這份10-Q此處所包含的與任何個人註冊人有關的信息由該註冊人代表其本人提交。每個登記人對與其他登記人有關的信息不作任何陳述。

術語彙編

以下是本報告中的縮略語和縮略語的詞彙表：



現有或以前的能源公司、部門或投資：
Eversource，ES或公司	能源及子公司
Eversource父母或ES父母	Eversource Energy，一家公用事業控股公司
ES母公司和其他公司	ES母公司和其他公司由Eversource母公司、Eversource服務公司、Eversource WaterVentures公司組成。(寶瓶公司的母公司)和其他子公司，主要包括我們不受監管的業務，HWP公司，Rocky River房地產公司(一家房地產子公司)，CYAPC和YAEC的合併業務，以及Eversource母公司未合併的股權
CL&P	康涅狄格電力公司
NStar電氣	NStar電氣公司
PSNH	新罕布什爾州公共服務公司
PSNH資金	pshh資金有限責任公司3，是pshh的全資子公司，是一家遠距離破產的特殊用途。
NStar氣體	NStar燃氣公司
洋基煤氣	洋基煤氣服務公司
水瓶座	Eversource Aquarion Holdings，Inc.及其子公司(前稱麥格理公用事業公司)
不擴散條約	北通傳輸有限責任公司
北門	從加拿大到新罕布什爾的hvdc和相關的交流輸電線路項目。
資源服務	能源服務公司
海灣州風	一個由Eversource和丹麥rsted(前稱東能)聯合開發的項目，目的是在馬薩諸塞州沿海建造一個海上風電場。
CYAPC	康涅狄格洋基原子能公司
MYAPC	緬因州北方佬原子能公司
YAEC	洋基原子電氣公司
洋基公司	CYAPC、YAEC和MYAPC
受監管公司	受能源監管的公司包括CL&P、NSTAR電氣和PSNH的配電和輸電業務、北方佬天然氣和NSTAR氣體的天然氣分配業務、NPT、水瓶公司以及NSTAR電氣的太陽能發電設施。
監管機構：
深	康涅狄格州能源和環境保護司
無名氏	美國能源部
實幹家	馬薩諸塞州能源部
DPU	馬薩諸塞州公用事業部
環境保護局	美國環保署
FERC	聯邦能源管理委員會
ISO-NE	ISO新英格蘭公司，新英格蘭獨立系統操作員
馬德普	馬薩諸塞州環境保護部
NHPUC	新罕布什爾州公用事業委員會
普拉	康涅狄格公用事業管理局
證交會	美國證券交易委員會
SJC	馬薩諸塞州最高司法法院
其他術語和縮寫：
艾迪特	累計遞延所得税
AFUDC	建築期間使用的資金津貼
奧西	累計其他綜合收入
阿羅	資產退休債務
bcf	十億立方英尺
C&LM	養護和負荷管理
CFD	差額合同
CTA	競爭過渡評價
CWIP	在建工程
EDC	配電公司
編輯	超額遞延所得税
EPS	每股收益
埃裏薩	1974年“僱員退休收入保障法”



職工持股計劃	員工持股計劃
2018年版	Eversource能源和子公司2018年向SEC提交的10-K表格合併年度報告
惠譽	惠譽評級
FMCC	聯邦政府規定的擁塞收費
FTR	金融傳播權
GAAP	美利堅合眾國普遍接受的會計原則
GSC	發電服務費
GSRP	大斯普林菲爾德可靠性項目
GWh	千兆瓦時
總部	魁北克水電公司，是魁北克政府全資擁有的公司，包括其在加拿大魁北克省生產、輸送和分配電力的部門。
高壓直流	高壓直流
水力可再生能源	水力可再生能源公司，是魁北克省水力發電公司的全資子公司。
ipp	獨立發電商
ISO-NE關税	ISO-NE FERC傳輸、市場和服務收費
KV	千伏
千伏安	千伏安培
千瓦	千瓦(等於一千瓦)
千瓦時	千瓦時(相當於一千瓦供電一小時的基本電能單位)
LBR	基本收入損失
液化天然氣	液化天然氣
LRS	最後服務供應商
鎂	百萬加侖
MGP	制氣廠
MMBtu	百萬英國熱單位
MMcf	百萬立方英尺
穆迪	穆迪投資者服務公司
兆瓦	兆瓦
MWh	兆瓦小時
NEEWS	新英格蘭東西解決方案
尼託斯	新英格蘭輸電網所有者(包括Eversource、國家電網和Avangish)
保監處	其他綜合收入/(損失)
帕姆	養老金與PBOP利率調整機制
PBOP	退休金以外的退休後福利
PBOP計劃	退休金計劃以外的退休後福利
PCRBs	污染管制收入債券
養卹金計劃	單一統一非繳費型福利退休計劃
PPA	養卹金保護法
區域經濟共同體	可再生能源證書
管制ROE	計算與分銷業務部門相關的股本回報率的平均資本成本，不包括批發輸電部分。
RNS	區域網絡服務
羅	股本回報率
RRBs	減息債券或減息證明書
RSU	限制股份單位
標準普爾	標準普爾金融服務有限公司
SBC	系統效益收費
SCRC	滯留費用回收費
SERP	補充行政退休計劃及非合資格界定退休金退休計劃
黨衞軍	標準服務
TCAM	輸電費用調整機制
TSA	傳輸服務協議
UI	聯合照明公司
維	可變利益實體

二

能源與子公司

康涅狄格州電力公司

新星電氣公司及其附屬公司

新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司



		頁
第一部分-財務資料

項目1.	財務報表(未經審計)

	能源和子公司(未經審計)
	合併資產負債表	1
	合併損益表	2
	綜合收益合併簡表	2
	普通股股東權益合併簡表	3
	現金流動彙總表	4

	康涅狄格州電力公司(未經審計)
	壓縮資產負債表	5
	簡明損益表	6
	綜合收益簡表	6
	普通股股東權益簡表	7
	現金流量表	8

	NStar電氣公司及其附屬公司(未經審計)
	合併資產負債表	9
	合併損益表	10
	綜合收益合併簡表	10
	普通股權益合併簡表	11
	現金流動彙總表	12

	新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司(未經審計)
	合併資產負債表	13
	合併損益表	14
	綜合收益合併簡表	14
	普通股權益合併簡表	15
	現金流動彙總表	16

	精簡財務報表的合併附註(未經審計)	17

項目2.	管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
	能源及子公司	37
	康涅狄格州電力公司、NSTAR電氣公司及其附屬公司，以及新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司	49

項目3.	市場風險的定量和定性披露	53

項目4.	管制和程序	53

第二部分-其他資料

項目1.	法律程序	54

項目1A。	危險因素	54

項目2.	未登記的股本證券出售和收益的使用	54

項目6.	展品	55

簽名		56

三、

能源和子公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)



(千美元)	截至2019年3月31日			截至2018年12月31日

資產
流動資產：
現金	$	35,145		$	108,068
應收賬款淨額	1,140,348			994,055
未開單收入	159,288			176,285
燃料、材料、用品和庫存	277,104			238,042
監管資產	507,255			514,779
預付款項和其他流動資產	181,724			260,995
流動資產總額	2,300,864			2,292,224

財產、廠房和設備，淨額	26,032,781			25,610,428

遞延借方和其他資產：
監管資產	4,589,427			4,631,137
善意	4,427,266			4,427,266
對未合併附屬公司的投資	711,476			464,286
有價證券	415,405			417,508
其他長期資產	463,788			398,407
遞延借方和其他資產共計	10,607,362			10,338,604

總資產	$	38,941,007		$	38,241,256

負債和資本化
流動負債：
應付票據	$	1,477,830		$	910,000
長期債務-當期部分	805,519			837,319
減幅債券-電流部分	43,210			52,332
應付帳款	1,006,774			1,119,995
監管負債	385,442			370,230
其他流動負債	840,587			823,006
流動負債總額	4,559,362			4,112,882

遞延貸項和其他負債：
累計遞延所得税	3,543,052			3,506,030
監管負債	3,627,389			3,609,475
衍生負債	372,957			379,562
應計養卹金、SERP和PBOP	939,786			962,510
其他長期負債	1,259,400			1,196,336
遞延貸項和其他負債共計	9,742,584			9,653,913

長期債務	12,284,330			12,248,743

減息債券	561,727			583,331

非控股權子公司優先股	155,570			155,570

普通股股東權益：
普通股	1,669,392			1,669,392
資本盈餘	6,242,089			6,241,222
留存收益	4,092,895			3,953,974
累計其他綜合損失	(57,804		)	(60,000		)
國庫券	(309,138		)	(317,771		)
普通股股東權益	11,637,434			11,486,817

承付款和意外開支(附註9)

負債和資本化總額	$	38,941,007		$	38,241,256

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

能源和子公司

合併損益表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元，共享信息除外)	2019		2018

經營收入	$	2,415,792	$	2,287,962

業務費用：
購買電力、燃料和變速器	974,882		946,747
操作和維護	335,597		332,549
折舊	214,948		204,266
攤銷	70,961		45,194
能源效率方案	140,116		134,241
所得税以外的税	184,588		182,433
業務費用共計	1,921,092		1,845,430
營業收入	494,700		442,532
利息費用	131,734		121,129
其他收入淨額	30,985		33,789
所得税前收入	393,951		355,192
所得税費用	83,393		83,766
淨收益	310,558		271,426
歸於非控制權益的淨收入	1,880		1,880
歸於普通股股東的淨收入	$	308,678	$	269,546

普通股基本收益和稀釋收益	$	0.97	$	0.85

加權平均普通股
基本	317,624,593		317,397,052
稀釋	318,316,082		317,992,999

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

綜合收益合併簡表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019			2018

淨收益	$	310,558		$	271,426
其他綜合收入，扣除税後：
合格現金流套期保值工具	316			724
有價證券未實現損益變動	655			(444		)
養卹金、SERP和PBOP福利計劃供資狀況的變化	1,225			2,993
其他綜合收入，扣除税後	2,196			3,273
非控股權綜合收益	(1,880		)	(1,880		)
普通股股東綜合收益	$	310,874		$	272,819

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

能源和子公司

股份公司股東權益合併簡表

(未經審計)



	截至2019年3月31日止的三個月
	普通股			資本盈餘，付入			留存收益			累計其他綜合損失			國庫券			普通股股東權益總額
(千美元，共享信息除外)	股份	金額		資本盈餘，付入			留存收益			累計其他綜合損失			國庫券			普通股股東權益總額
截至2019年1月1日的餘額	316,885,808	$	1,669,392	$	6,241,222		$	3,953,974		$	(60,000	)	$	(317,771	)	$	11,486,817
淨收益							310,558									310,558
普通股股息-每股0.535元							(169,757		)							(169,757		)
優先股股利							(1,880		)							(1,880		)
長期激勵計劃活動				(16,609		)										(16,609		)
發行國庫券	461,662			17,476									8,633			26,109
其他綜合收入										2,196						2,196
截至2019年3月31日餘額	317,347,470	$	1,669,392	$	6,242,089		$	4,092,895		$	(57,804	)	$	(309,138	)	$	11,637,434



	2018年3月31日終了的三個月
	普通股			資本盈餘，付入			留存收益			累計其他綜合損失			國庫券			普通股股東權益總額
(千美元，共享信息除外)	股份	金額		資本盈餘，付入			留存收益			累計其他綜合損失			國庫券			普通股股東權益總額
截至2018年1月1日餘額	316,885,808	$	1,669,392	$	6,239,940		$	3,561,084		$	(66,403	)	$	(317,771	)	$	11,086,242
淨收益							271,426									271,426
普通股股息-每股0.505元							(160,027		)							(160,027		)
優先股股利							(1,880		)							(1,880		)
長期激勵計劃活動				(15,320		)										(15,320		)
其他綜合收入										3,273						3,273
截至2018年3月31日餘額	316,885,808	$	1,669,392	$	6,224,620		$	3,670,603		$	(63,130	)	$	(317,771	)	$	11,183,714

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

能源和子公司

合併現金流量表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019			2018

業務活動：
淨收益	$	310,558		$	271,426
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金流量淨額：
折舊	214,948			204,266
遞延所得税	18,085			88,481
無法收回的費用	18,565			19,613
養卹金、SERP和PBOP費用/(收入)，淨額	8,428			(1,965		)
養卹金和PBOP繳款	(4,700		)	(171,244		)
監管(低於)/超額追償，淨額	(19,232		)	70,457
攤銷	70,961			45,194
其他	(37,310		)	(74,582		)
流動資產和負債的變化：
應收賬款和未開單收入淨額	(155,823		)	(156,888		)
燃料、材料、用品和庫存	(39,063		)	(26,956		)
應收/應計税款淨額	126,381			(5,061		)
應付帳款	(13,556		)	(61,571		)
其他流動資產和負債淨額	(70,242		)	(23,456		)
業務活動提供的現金流量淨額	428,000			177,714

投資活動：
不動產、廠房和設備投資	(674,694		)	(607,334		)
出售有價證券所得收益	234,497			145,438
購買有價證券	(237,794		)	(143,264		)
PSNH發電資產出售收益	—			130,641
對未合併附屬公司的投資	(249,138		)	(7,340		)
其他投資活動	4,893			2,140
用於投資活動的現金流量淨額	(922,236		)	(479,719		)

籌資活動：
普通股現金股利	(169,757		)	(160,027		)
優先股現金紅利	(1,880		)	(1,880		)
發行國庫券	26,109			—
應付票據增加/(減少)額	829,430			(240,005		)
償還減息債券	(30,727		)	—
發行長期債券	—			1,150,000
長期債務的退休	(250,215		)	(150,218		)
其他籌資活動	(9,676		)	(19,140		)
融資活動提供的現金流量淨額	393,284			578,730
現金淨額(減少)/增加	(100,952		)	276,725
現金和限制性現金-期初	209,324			85,890
現金和限制性現金-期末	$	108,372		$	362,615

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

康涅狄格州電力公司

壓縮資產負債表

(未經審計)



(千美元)	截至2019年3月31日		截至2018年12月31日

資產
流動資產：
現金	$	7,496	$	87,721
應收賬款淨額	443,684		397,026
可從附屬公司收到的帳款	30,363		23,082
未開單收入	51,300		56,971
材料和用品	52,109		44,529
監管資產	147,712		125,155
預付財產税	41,341		19,555
預付款項和其他流動資產	20,384		40,724
流動資產總額	794,389		794,763

財產、廠房和設備，淨額	9,065,880		8,909,701

遞延借方和其他資產：
監管資產	1,496,679		1,505,488
其他長期資產	197,571		199,767
遞延借方和其他資產共計	1,694,250		1,705,255

總資產	$	11,554,519	$	11,409,719

負債和資本化
流動負債：
長期債務-當期部分	$	—	$	250,000
應付帳款	347,928		324,983
應付附屬公司的帳款	94,738		26,452
對第三方供應商的義務	56,065		56,248
應計税款	55,693		38,205
應計利息	42,424		38,395
監管負債	106,489		109,614
衍生負債	59,651		55,058
其他流動負債	71,461		84,488
流動負債總額	834,449		983,443

遞延貸項和其他負債：
累計遞延所得税	1,184,425		1,166,784
監管負債	1,126,279		1,122,157
衍生負債	372,774		379,536
應計養卹金、SERP和PBOP	279,914		282,771
其他長期負債	165,307		155,495
遞延貸項和其他負債共計	3,128,699		3,106,743

長期債務	3,265,756		3,004,016

不受強制贖回限制的優先股	116,200		116,200

普通股股東權益：
普通股	60,352		60,352
資本盈餘	2,410,765		2,410,765
留存收益	1,737,980		1,727,899
累計其他綜合收入	318		301
普通股股東權益	4,209,415		4,199,317

承付款和意外開支(附註9)

負債和資本化總額	$	11,554,519	$	11,409,719

所附註是這些未經審計的精簡財務報表的組成部分。

康涅狄格州電力公司

簡明損益表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019		2018

經營收入	$	849,246	$	784,983

業務費用：
購電與輸電	319,833		301,889
操作和維護	130,637		117,292
折舊	73,289		67,498
管理資產攤銷淨額	35,671		28,006
能源效率方案	25,988		22,760
所得税以外的税	92,000		90,300
業務費用共計	677,418		627,745
營業收入	171,828		157,238
利息費用	35,781		36,823
其他收入淨額	3,880		6,560
所得税前收入	139,927		126,975
所得税費用	29,456		28,407
淨收益	$	110,471	$	98,568

所附註是這些未經審計的精簡財務報表的組成部分。

綜合損益表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019			2018

淨收益	$	110,471		$	98,568
其他綜合收入，扣除税後：
合格現金流套期保值工具	(6		)	52
有價證券未實現損益變動	23			(12		)
其他綜合收入，扣除税後	17			40
綜合收入	$	110,488		$	98,608

所附註是這些未經審計的精簡財務報表的組成部分。

康涅狄格州電力公司

普通股股東權益簡表

(未經審計)



	截至2019年3月31日止的三個月
	普通股			資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合收入		共計共同股東衡平法
(千美元，股票信息除外)	股票	金額		資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合收入		共計共同股東衡平法
截至2019年1月1日的餘額	6,035,205	$	60,352	$	2,410,765	$	1,727,899		$	301	$	4,199,317
淨收益						110,471					110,471
優先股股利						(1,390		)			(1,390		)
普通股股利						(99,000		)			(99,000		)
其他綜合收入									17		17
截至2019年3月31日餘額	6,035,205	$	60,352	$	2,410,765	$	1,737,980		$	318	$	4,209,415



	2018年3月31日終了的三個月
	普通股			資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合收入		共計共同股東衡平法
(千美元，股票信息除外)	股票	金額		資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合收入		共計共同股東衡平法
截至2018年1月1日餘額	6,035,205	$	60,352	$	2,110,765	$	1,415,741		$	269	$	3,587,127
淨收益						98,568					98,568
優先股股利						(1,390		)			(1,390		)
普通股股利						(60,000		)			(60,000		)
Eversource母公司的資本捐助				9,000							9,000
其他綜合收入									40		40
截至2018年3月31日餘額	6,035,205	$	60,352	$	2,119,765	$	1,452,919		$	309	$	3,633,345

所附註是這些未經審計的精簡財務報表的組成部分。

康涅狄格州電力公司

現金流量表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019			2018

業務活動：
淨收益	$	110,471		$	98,568
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金流量淨額：
折舊	73,289			67,498
遞延所得税	15,188			29,109
無法收回的費用	4,116			3,912
養卹金、SERP和PBOP費用淨額	4,063			3,158
養卹金繳款	—			(82,276		)
監管欠收，淨額	(54,671		)	(8,878		)
管理資產攤銷淨額	35,671			28,006
其他	(5,848		)	(18,940		)
流動資產和負債的變化：
應收賬款和未開單收入淨額	(60,506		)	(46,330		)
應收/應計税款淨額	41,399			42,460
應付帳款	75,373			(28,408		)
其他流動資產和負債淨額	(40,274		)	(23,160		)
業務活動提供的現金流量淨額	198,271			64,719

投資活動：
不動產、廠房和設備投資	(189,423		)	(202,126		)
其他投資活動	59			56
用於投資活動的現金流量淨額	(189,364		)	(202,070		)

籌資活動：
普通股現金股利	(99,000		)	(60,000		)
優先股現金紅利	(1,390		)	(1,390		)
Eversource母公司的資本捐助	—			9,000
發行長期債券	—			500,000
長期債務的退休	(250,000		)	—
應付代產父母債券的增加/(減少)額	261,600			(69,500		)
其他籌資活動	(326		)	(6,539		)
現金流量淨額(用於)/由籌資活動提供	(89,116		)	371,571
現金淨額(減少)/增加	(80,209		)	234,220
現金和限制性現金-期初	91,613			9,619
現金和限制性現金-期末	$	11,404		$	243,839

所附註是這些未經審計的精簡財務報表的組成部分。

新星電氣公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)



(千美元)	截至2019年3月31日			截至2018年12月31日

資產
流動資產：
現金	$	1,769		$	1,606
應收賬款淨額	400,082			361,296
可從附屬公司收到的帳款	20,097			31,344
未開單收入	31,698			34,518
材料、用品和庫存	160,221			114,202
監管資產	234,662			241,747
預付款項和其他流動資產	24,643			51,960
流動資產總額	873,172			836,673

財產、廠房和設備，淨額	8,915,608			8,794,700

遞延借方和其他資產：
監管資產	1,173,851			1,196,512
預付PBOP	139,132			132,810
其他長期資產	134,536			109,764
遞延借方和其他資產共計	1,447,519			1,439,086

總資產	$	11,236,299		$	11,070,459

負債和資本化
流動負債：
應付票據	$	368,430		$	278,500
應付款項予子女家長的票據	22,300			—
長期債務-當期部分	95,000			—
應付帳款	306,888			384,398
應付附屬公司的帳款	115,676			89,636
對第三方供應商的義務	110,742			109,547
可再生組合標準遵守義務	175,391			139,898
監管負債	193,959			190,620
其他流動負債	52,156			74,872
流動負債總額	1,440,542			1,267,471

遞延貸項和其他負債：
累計遞延所得税	1,305,518			1,294,467
監管負債	1,514,557			1,513,279
應計養卹金和SERP	5,496			14,145
其他長期負債	293,794			263,096
遞延貸項和其他負債共計	3,119,365			3,084,987

長期債務	2,850,196			2,944,846

不受強制贖回限制的優先股	43,000			43,000

普通股股東權益：
普通股	—			—
資本盈餘	1,653,442			1,633,442
留存收益	2,131,015			2,098,091
累計其他綜合損失	(1,261		)	(1,378		)
普通股股東權益	3,783,196			3,730,155

承付款和意外開支(附註9)

負債和資本化總額	$	11,236,299		$	11,070,459

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新星電氣公司及其附屬公司

合併損益表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019		2018

經營收入	$	797,612	$	770,127

業務費用：
購電與輸電	330,104		332,579
操作和維護	112,963		118,682
折舊	72,584		70,542
管理資產攤銷淨額	22,584		6,364
能源效率方案	76,729		74,793
所得税以外的税	44,822		48,186
業務費用共計	659,786		651,146
營業收入	137,826		118,981
利息費用	27,881		26,464
其他收入淨額	11,086		12,601
所得税前收入	121,031		105,118
所得税費用	27,017		27,969
淨收益	$	94,014	$	77,149

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

綜合收益合併簡表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019		2018

淨收益	$	94,014	$	77,149
其他綜合收入，扣除税後：
SERP福利計劃供資狀況的變化	1		1
合格現金流量套期保值工具	110		109
有價證券未實現損益的變現	6		(4		)
其他綜合收入，扣除税後	117		106
綜合收入	$	94,131	$	77,255

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新星電氣公司及其附屬公司

普通股股東權益合併簡表

(未經審計)



	截至2019年3月31日止的三個月
	普通股			資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
(千美元，股票信息除外)	股票	金額		資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
截至2019年1月1日的餘額	200	$	—	$	1,633,442	$	2,098,091		$	(1,378	)	$	3,730,155
淨收益						94,014						94,014
優先股股利						(490		)				(490		)
普通股股利						(60,600		)				(60,600		)
Eversource母公司的資本捐助				20,000								20,000
其他綜合收入									117			117
截至2019年3月31日餘額	200	$	—	$	1,653,442	$	2,131,015		$	(1,261	)	$	3,783,196



	2018年3月31日終了的三個月
	普通股			資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
(千美元，股票信息除外)	股票	金額		資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
截至2018年1月1日餘額	200	$	—	$	1,502,942	$	1,944,961		$	(1,823	)	$	3,446,080
淨收益						77,149						77,149
優先股股利						(490		)				(490		)
普通股股利						(161,000		)				(161,000		)
其他						1						1
Eversource母公司的資本捐助				92,500								92,500
其他綜合收入									106			106
截至2018年3月31日餘額	200	$	—	$	1,595,442	$	1,860,621		$	(1,717	)	$	3,454,346

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新星電氣公司及其附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019			2018

業務活動：
淨收益	$	94,014		$	77,149
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金流量淨額：
折舊	72,584			70,542
遞延所得税	3,722			22,542
無法收回的費用	5,953			7,526
養卹金、SERP和PBOP收入淨額	(4,279		)	(9,295		)
養卹金和PBOP繳款	(1,503		)	—
監管過度，淨額	4,329			17,618
管理資產攤銷淨額	22,584			6,364
其他	(8,043		)	(9,730		)
流動資產和負債的變化：
應收賬款和未開單收入淨額	(29,220		)	(52,949		)
材料、用品和庫存	(46,020		)	(37,427		)
應收/應計税款淨額	29,483			(22,698		)
應付帳款	(18,109		)	43,170
其他流動資產和負債淨額	11,466			23,703
業務活動提供的現金流量淨額	136,961			136,515

投資活動：
不動產、廠房和設備投資	(208,540		)	(192,036		)
其他投資活動	17			(654		)
用於投資活動的現金流量淨額	(208,523		)	(192,690		)

籌資活動：
普通股現金股利	(60,600		)	(161,000		)
優先股現金紅利	(490		)	(490		)
Eversource母公司的資本捐助	20,000			92,500
應付予代母的債券增加	22,300			—
應付票據增加額	89,930			133,000
其他籌資活動	668			(78		)
融資活動提供的現金流量淨額	71,808			63,932
增加現金和限制現金	246			7,757
現金和限制性現金-期初	14,659			14,708
現金和限制性現金-期末	$	14,905		$	22,465

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)



(千美元)	截至2019年3月31日			截至2018年12月31日

資產
流動資產：
現金	$	3,961		$	1,439
應收賬款淨額	102,806			104,854
可從附屬公司收到的帳款	11,520			8,444
未開單收入	43,289			47,145
應收税款	7,441			25,913
材料、用品和庫存	37,361			37,504
監管資產	76,599			67,228
特殊存款	21,059			47,498
預付款項和其他流動資產	2,940			17,564
流動資產總額	306,976			357,589

財產、廠房和設備，淨額	2,920,560			2,880,073

遞延借方和其他資產：
監管資產	855,369			862,288
其他長期資產	29,884			27,406
遞延借方和其他資產共計	885,253			889,694

總資產	$	4,112,789		$	4,127,356

負債和資本化
流動負債：
應付款項予子女家長的票據	$	61,000		$	57,000
長期債務-當期部分	150,000			150,000
減幅債券-電流部分	43,210			52,332
應付帳款	106,398			111,292
應付附屬公司的帳款	37,976			26,029
監管負債	45,655			55,526
其他流動負債	55,088			64,046
流動負債總額	499,327			516,225

遞延貸項和其他負債：
累計遞延所得税	489,434			481,221
監管負債	429,932			428,069
應計養卹金、SERP和PBOP	122,490			124,457
其他長期負債	37,956			36,339
遞延貸項和其他負債共計	1,079,812			1,070,086

長期債務	655,294			655,173

減息債券	561,727			583,331

普通股股東權益：
普通股	—			—
資本盈餘	678,134			678,134
留存收益	641,039			627,258
累計其他綜合損失	(2,544		)	(2,851		)
普通股股東權益	1,316,629			1,302,541

承付款和意外開支(附註9)

負債和資本化總額	$	4,112,789		$	4,127,356

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司

合併損益表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019		2018

經營收入	$	276,435	$	267,350

業務費用：
購買電力、燃料和變速器	113,531		109,717
操作和維護	52,630		51,380
折舊	22,919		23,493
管理資產攤銷淨額	13,667		5,035
能源效率方案	6,714		5,157
所得税以外的税	17,311		16,801
業務費用共計	226,772		211,583
營業收入	49,663		55,767
利息費用	14,367		12,772
其他收入淨額	7,022		4,749
所得税前收入	42,318		47,744
所得税費用	9,537		12,651
淨收益	$	32,781	$	35,093

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

綜合收益合併簡表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019		2018

淨收益	$	32,781	$	35,093
其他綜合收入，扣除税後：
合格現金流套期保值工具	269		290
有價證券未實現損益變動	38		(21		)
其他綜合收入，扣除税後	307		269
綜合收入	$	33,088	$	35,362

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司

普通股股東權益合併簡表

(未經審計)



	截至2019年3月31日止的三個月
	普通股			資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
(千美元，股票信息除外)	股票	金額		資本盈餘，付入		留用收益			累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
截至2019年1月1日的餘額	301	$	—	$	678,134	$	627,258		$	(2,851	)	$	1,302,541
淨收益						32,781						32,781
普通股股利						(19,000		)				(19,000		)
其他綜合收入									307			307
截至2019年3月31日餘額	301	$	—	$	678,134	$	641,039		$	(2,544	)	$	1,316,629



	2018年3月31日終了的三個月
	普通股			資本盈餘，付入		留用收益		累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
(千美元，股票信息除外)	股票	金額		資本盈餘，付入		留用收益		累積其他綜合損失			共計共同股東衡平法
截至2018年1月1日餘額	301	$	—	$	843,134	$	511,382	$	(3,922	)	$	1,350,594
淨收益						35,093					35,093
其他綜合收入								269			269
截至2018年3月31日餘額	301	$	—	$	843,134	$	546,475	$	(3,653	)	$	1,385,956

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司

合併現金流量表

(未經審計)



	截至3月31日的三個月，
(千美元)	2019			2018

業務活動：
淨收益	$	32,781		$	35,093
調整數，以調節淨收入與業務活動提供的現金流量淨額：
折舊	22,919			23,493
遞延所得税	6,541			43,021
監管(低於)/超額追償，淨額	(26,986		)	129
管理資產攤銷淨額	13,667			5,035
其他	104			(15,212		)
流動資產和負債的變化：
應收賬款和未開單收入淨額	1,103			(80		)
材料、用品和庫存	144			4,854
應收/應計税款淨額	17,572			(5,867		)
應付帳款	58,327			(18,760		)
其他流動資產和負債淨額	6,472			24,543
業務活動提供的現金流量淨額	132,644			96,249

投資活動：
不動產、廠房和設備投資	(110,926		)	(72,287		)
發電資產出售收益	—			130,641
其他投資活動	102			97
現金流量淨額(用於)/由投資活動提供	(110,824		)	58,451

籌資活動：
普通股現金股利	(19,000		)	(150,000		)
償還減息債券	(30,727		)	—
應付予代母的債券增加	4,000			8,400
其他籌資活動	(20		)	(38		)
用於融資活動的現金流量淨額	(45,747		)	(141,638		)
現金淨額(減少)/增加	(23,927		)	13,062
現金和限制性現金-期初	52,723			2,191
現金和限制性現金-期末	$	28,796		$	15,253

所附註是這些未經審計的精簡合併財務報表的組成部分。

能源和子公司

康涅狄格州電力公司

新星電氣公司及其附屬公司

新罕布什爾州公共服務公司及其附屬公司

精簡財務報表的合併附註(未經審計)

請參閲本表10-Q合併季度報告中所包含的術語詞彙表，用於對未經審計的精簡財務報表的所有合併説明中使用的縮略語和縮略語。

1.重大會計政策的會計政策綜述

A.表示方式的基本原則

Eversource能源公司是一家公用事業控股公司，主要通過其全資管理的公用事業子公司從事能源輸送業務。Eversource能源公司的全資監管公用事業子公司包括CL&P、NSTAR電氣和PSNH(電力公司)、北方佬天然氣公司和NSTAR天然氣公司(天然氣公用事業)和水瓶公司(水務公司)。通過康涅狄格州、馬薩諸塞州和新罕布什爾州的八家受監管的公用事業公司，為大約400萬電力、天然氣和水客户提供能源輸送和/或供水服務。

Eversource、NSTAR Electric和PSNH的未經審計的合併財務報表包括各自子公司的賬目。公司間交易已在合併中消除。所附的Eversource、NSTAR Electric和PSNH的未審計合併財務報表和CL&P的未經審計的精簡財務報表統稱為“財務報表”。

財務報表的合併附註是根據證券交易委員會的規則和條例編制的。根據這些細則和條例，根據公認會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和腳註披露被省略。所附財務報表應與2018年2月26日向證券交易委員會提交的2018年表格“財務報表和補充數據”第8項“財務報表和補充數據”所載財務報表合併説明一併閲讀。按照公認會計原則編制財務報表，要求管理層對報告的資產和負債數額以及截至財務報表之日或有負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同。

管理層認為，財務報表包括所有必要的調整(包括正常的、經常性的調整)，以公平列報截至2019年3月31日和2018年12月31日的Eversource、CL&P‘s、NSTAR Electric和PSNH的財務狀況，以及運營結果、綜合收益、普通股股東權益。以及截至2019年3月31日和2018年3月31日這三個月的現金流。截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的業務結果、綜合收入和現金流量不一定表明全年的預期結果。(鼓掌)

Eversource合併了CYAPC和YAEC，因為CL&P‘s、NSTAR Electric和PSNH在這些實體中的合計所有權和投票權大於50%。在合併Eversource財務報表時，CL&P、NSTAR Electric、PSNH與CYAPC和YAEC公司之間的公司間交易已被取消。

Eversource的公用事業子公司的電力、天然氣和水的分配和傳輸業務受到基於成本回收的費率管制，並符合對有費率管制業務的實體適用會計指導的標準，其中考慮到監管對確認某些收入和支出與其他企業和行業的收入和支出的時間差異的影響。有關進一步信息，請參閲附註2，“監管會計”。

所附財務報表對上期數據作了某些改敍，以符合本期列報方式。

B.會計準則

發佈但尚未生效的會計準則：2016年6月，FASB發佈的“會計準則更新”(“ASU”)2016-13，“金融工具-信貸損失”(主題326)，該準則提供了一種新的模式，根據對當前預期信貸損失的估計，確認金融工具上的信貸損失。在新的指導下，需要立即確認預期在金融工具有效期內出現的所有信貸損失。新標準還修訂了可供出售的債務證券的其他臨時減值模式.該標準自2020年1月1日起生效，並要求通過對留存收益的累積效應調整，採用修正的追溯性過渡方法。該公司正在評估這一標準對包括應收賬款在內的金融工具的信貸損失會計的影響。

最近採用的會計準則：2019年1月1日，公司採用ASU 2016-02租賃(主題842)，修訂了現有的租賃會計準則。該公司對2019年1月1日或之後生效的新租約和租約續簽適用了842項租賃標準。ASU要求對被視為經營租賃的租約進行資產負債表確認，以及附加披露要求。對費用和現金流量的確認、計量和列報沒有明顯變化。

該公司還採用了ASU 2018-11“租約”(主題842)中允許的經修改的追溯過渡方法(專題842)-有針對性的改進，使該公司得以在2019年1月1日採用新的租約標準，由於以往期間在財務報表中繼續遵循會計文獻中主題840(租約)下的現有租賃會計準則，實施ASU 2018-11對留存收益沒有任何影響，新的租賃標準(主題842)的要求反映在2019年財務報表和腳註中。

該公司選擇了一套實用的權宜之計，不需要重新評估現有合同是否是或是否包含租約，或租約是經營租賃還是資本租賃，也不需要重新評估租賃的初始直接成本。這一實用權宜之計的選舉使我們得以繼承我們的歷史租賃分類。公司選擇了實用的權宜之計，不重新評估收養時存在的土地地役權，如果這些地役權以前沒有作為租約入賬的話。該公司還選擇使用自2019年1月1日實施之日起的貼現率來貼現其經營租賃負債。該公司沒有選擇事後實際的權宜之計來確定現有租約的租賃期限。

該公司通過審查其租賃數量和確定披露要求所需的租賃數據，確定了華碩公司對其財務報表的影響。該公司於2019年實施了新的租賃會計制度，以確保持續遵守ASU的要求。新標準的採用導致在2019年1月1日過渡時將經營租賃負債和使用權資產記錄在資產負債表上，其中Eversource為5 800萬美元，NSTAR Electric為2 530萬美元，CL&P為60萬美元，PSNH為60萬美元。新指南的實施對每個公司的業務結果或現金流量沒有影響。

C.副機

北通是Eversource計劃中的1，090兆瓦高壓直流輸電線路，該線路將從魁北克-新罕布什爾州邊界連接到新罕布什爾州富蘭克林和德菲爾德之間的交流電徑向傳輸線。截至2019年3月31日，我們資本化的北通項目成本約為3.11億美元。

2018年1月25日，北通被選為馬薩諸塞州清潔能源徵求建議書(“RFP”)的中標人。2018年3月，新罕布什爾州網站評估委員會(NHSEC)發佈了一項書面決定，拒絕Northern Pass的選址申請。之後，馬薩諸塞州EDC撤銷了根據馬薩諸塞州清潔能源RFP對北通行證的選擇，並終止了與北方通行證的合同談判。2018年7月12日，NHSEC發佈了一項書面決定，拒絕北方通行證2018年4月重新審理的動議。2018年10月12日，新罕布什爾州最高法院受理了NPT提出的上訴，該上訴稱NHSEC在審查該項目時沒有遵守適用的法律。隨後，NHSEC於2018年12月11日將其訴訟記錄轉交新罕布什爾州最高法院。上訴簡報會於2019年2月4日開始，於2019年4月10日結束。新罕布什爾州最高法院將於2019年5月15日聽取口頭辯論，預計將在今年晚些時候做出裁決。“不擴散條約”打算繼續爭取NHSEC批准建造該項目。

與埃弗斯和總部為新英格蘭引進清潔能源的長期關係一致，埃弗斯和總部仍然致力於北關，這個項目將給我們的客户和該地區帶來許多好處。我們仍然認為，我們的項目成本是可以收回的，因為我們期望北方通行證項目仍有可能投入使用。如果由於未來的事件和情況的變化，今後的可收回性審查得出結論，認為我們的項目費用是不可收回的，那麼我們將把Northern Pass的項目費用減少到估計的公允價值，這可能會使我們3.11億美元的資本化項目費用中的大部分受到損害。這種損害可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

D.對無法收回的帳款作相應的備用準備

包括CL&P、NSTAR Electric和PSNH在內的Eversource通過為無法收回的帳户保留備抵，以估計的可變現淨值列報其應收賬款。此項規定是根據各種判斷和因素確定的，包括對每一應收帳款賬齡類別適用估計無法收回的百分比。該評估是根據歷史收集和註銷經驗和管理部門的可收集性評估從客户。管理部門不斷評估應收賬款的可收性，並根據實際經驗調整可收性估計數。當客户帳户終止時，應收帳款餘額在無法收回帳户的備抵項下注銷，而這些餘額被視為無法收回。

Pura允許CL&P和北方佬煤氣公司加速收回在財務或醫療脅迫(無法收回的艱苦條件下應收賬款)下的合格客户的應收賬款餘額，分別超過180天和90天。DPU允許NSTAR電氣公司和NSTAR天然氣公司收回與某些無法收回的艱苦條件應收賬款有關的費率。這些無法收回的困難客户賬户餘額包括在資產負債表上的監管資產或其他長期資產中。

無法收回賬户的備抵總額包括在資產負債表上的應收賬款淨額中。無法收回的艱苦條件帳户的備抵包括在無法收回的備抵餘額總額中。準備金餘額如下：



	無法收回帳户的備抵總額				為無法收回的艱苦條件帳户編列經費
(百萬美元)	截至2019年3月31日		截至2018年12月31日		截至2019年3月31日		截至2018年12月31日
埃弗斯	$	223.3	$	212.7	$	134.6	$	131.5
CL&P	93.0		88.0		75.2		71.9
NStar電氣	74.8		74.5		40.9		42.5
PSNH	11.0		11.1		—		—

與客户應收賬款有關的無法收回的費用包括在業務和損益表中的維持費如下：



	最後三個月
(百萬美元)	March 31, 2019		March 31, 2018
埃弗斯	$	18.6	$	19.6
CL&P	4.1		3.9
NStar電氣	6.0		7.5
PSNH	1.7		1.7

E.商品價格計量-無償公允價值計量

公允價值計量指南適用於未被選擇或指定為“正常購買”或“正常銷售”(“正常”)的衍生合同以及以信託形式持有的有價證券。公允價值計量指南也適用於用於計算養卹金和PBOP計劃供資狀況的投資的估值、非金融資產(如商譽和AROS)的非經常性公允價值計量以及優先股、長期債務和RRBs的估計公允價值。

公允價值等級：在衡量公允價值時，Eversource在可用時使用可觀察的市場數據，以儘量減少對不可觀測的輸入的使用。為披露目的，將公允價值計量中使用的投入分為三個公允價值層次。整個公允價值計量是根據投入的最低水平進行分類的，這對公允價值計量具有重要意義。Eversource每季度評價按公允價值計量的資產和負債的分類，Eversource的政策是確認截至本報告所述期間結束時公允價值等級之間的轉移。以下是公允價值等級的三個層次：

第一級-投入是指截至報告日，活躍市場相同資產或負債的報價(未經調整)。活躍市場是指資產或負債交易的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。(鼓掌)

第二級-投入指活躍市場中類似工具的報價，非活躍市場中相同或類似工具的報價，以及所有重要投入都可觀察到的模型衍生估值。

第三級-報價市場價格是不可用的。公允價值來自於無法觀察到一個或多個重要投入或假設的估值技術。在可能的情況下，評估技術納入了可觀察到的市場投入，這些投入可以被驗證到外部來源，如工業交易所，包括能源和能源相關產品的價格。(鼓掌)

未分類-以資產淨值計量的投資不屬於公允價值等級。

公允價值的確定：財務報表附註4“衍生工具”、附註5“可交易證券”和注11“金融工具的公允價值”介紹了Eversource公允價值計量中使用的評估技術和投入。

F.非合併附屬公司中的非直接投資

革命風和南叉風：2019年2月8日，Eversource和rsted為Key建立了50-50的合作伙伴關係。

東北地區的海上風能資產。Eversource在合作協議條款下的初步付款和捐款總額約為2.25億美元，用於購買東北離岸有限責任公司50%的股權，該公司擁有革命風電和南福克風力發電項目，以及距離馬薩諸塞州和羅德島海岸257平方英里的區域。這種股權投資包括在資產負債表上的長期資產中，而收益影響則包括在其他收益中，包括在損益表中。

G.非自願性其他收入，淨額

收入表中其他收入的構成部分淨額如下：



	最後三個月
	March 31, 2019										March 31, 2018
(百萬美元)	埃弗斯		CL&P			NStar電氣			PSNH		埃弗斯		CL&P			NStar電氣		PSNH
養老金、SERP和PBOP-不服務主要收入組成部分	$	7.4	$	(0.6	)	$	7.0		$	0.5	$	15.2	$	3.0		$	8.4	$	2.3
AFUDC股權	10.9		2.6			4.0			0.2		9.7		2.8			3.4		—
收益權益	5.0		—			0.2			—		4.6		—			—		—
投資收入/(損失)	1.2		1.7			(0.3		)	0.4		0.7		(0.1		)	0.6		—
利息收入⁽¹⁾	6.5		0.4			0.2			5.9		3.5		0.9			0.2		2.4
其他	—		(0.2		)	—			—		0.1		—			—		—
其他收入共計，淨額	$	31.0	$	3.9		$	11.1		$	7.0	$	33.8	$	6.6		$	12.6	$	4.7

⁽¹⁾關於2019年確認的利息收入，見注2，“監管會計”，作為PSNH風暴費用的賬面費用中的股本回報部分。

H.無償的其他税收

Eversource公司為康涅狄格州的客户提供服務，向他們的客户收取康涅狄格州徵收的總收據税。這些總收入税分別與營業收入收款和所得税以外的税款在收入報表中記錄如下：



	最後三個月
(百萬美元)	March 31, 2019		March 31, 2018
埃弗斯	$	45.0	$	43.4
CL&P	36.2		35.6

作為州和地方政府的代理人，Eversource公司為康涅狄格州和馬薩諸塞州的客户提供服務，收取某些銷售税，這些税金是按淨額記錄的，對收入報表沒有任何影響。(鼓掌)

除上述數額外，在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，分別有1 070萬美元和1 270萬美元作為所得税以外的税款入賬，這些款項分別與今後向康涅狄格州匯款從客户收取的營業收入中收取的能效資金有關。這些數額分別入賬，包括營業收入的收款和收入來源表及CL&P損益表上的所得税以外的税款。

I.輔助現金流量信息

非現金投資活動包括在應付賬款中增加的廠房，具體如下：



(百萬美元)	截至2019年3月31日		截至2018年3月31日
埃弗斯	$	336.3	$	274.4
CL&P	121.9		117.7
NStar電氣	83.2		59.5
PSNH	30.4		36.0

下表對資產負債表上報告的現金與現金流量表中報告的現金和限制性現金餘額進行了核對：



	截至2019年3月31日								截至2018年12月31日
(百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH		埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH
資產負債表上報告的現金	$	35.1	$	7.5	$	1.8	$	4.0	$	108.1	$	87.7	$	1.6	$	1.4
限制現金，包括：
預付款項和其他流動資產	45.9		3.6		13.0		21.1		72.1		3.5		13.0		47.5
有價證券	24.2		0.3		0.1		0.5		25.9		0.4		0.1		0.6
其他長期資產	3.2		—		—		3.2		3.2		—		—		3.2
現金及限制現金現金流量表	$	108.4	$	11.4	$	14.9	$	28.8	$	209.3	$	91.6	$	14.7	$	52.7

預付款和其他流動資產及其他長期資產中包含的限制性現金主要是與PSNHRRB客户費用有關的現金收款，這些費用以信託形式持有，並要求ISO-NE現金存款。包括在有價證券中的限制性現金是指以信託形式持有的貨幣市場基金，用於資助某些不合格的行政利益，以及為CYAPC和YAEC的乏核燃料儲存設施債務提供資金的限制性信託基金。

2.轉制會計

Eversource的公用事業公司受基於成本回收的費率管制，並符合適用於受利率管制的業務的會計準則的標準，其中考慮到監管對確認某些收入和支出的時間的影響。受監管公司的財務報表反映了利率制定過程的影響。向Eversource受監管公司的客户收取的費率旨在收集每一家公司提供服務的成本，包括投資回報。(鼓掌)

管理層認為，每一家受監管公司都有可能收回各自對長期資產(包括監管資產)的投資。如果管理層決定不再將適用於受管制比率的企業的會計準則適用於任何受管制公司的業務，或如果管理層無法得出結論，成本很可能將按未來費率從客户收回，則在作出確定的期間，成本將計入淨收入。

監管資產：監管資產的組成部分如下：



	截至2019年3月31日								截至2018年12月31日
(百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar 電		PSNH		埃弗斯		CL&P		NStar 電		PSNH
福利成本	$	1,878.7	$	416.0	$	534.9	$	165.8	$	1,914.8	$	424.7	$	544.4	$	169.6
所得税淨額	730.9		454.3		106.1		8.0		728.6		454.4		105.9		8.3
證券化擱淺成本	597.7		—		—		597.7		608.4		—		—		608.4
風暴恢復費用淨額	579.0		307.4		204.4		67.2		576.0		302.6		212.9		60.5
監管跟蹤機制	317.7		54.4		160.2		78.0		316.0		33.2		169.1		67.3
衍生負債	353.5		353.1		—		—		356.5		356.5		—		—
商譽	344.2		—		295.5		—		348.4		—		299.1		—
資產退休債務	92.8		32.8		44.9		3.4		89.2		32.3		42.2		3.3
其他監管資產	202.2		26.4		62.6		11.9		208.0		27.0		64.6		12.1
監管資產總額	5,096.7		1,644.4		1,408.6		932.0		5,145.9		1,630.7		1,438.2		929.5
減：電流部分	507.3		147.7		234.7		76.6		514.8		125.2		241.7		67.2
長期管理資產總額	$	4,589.4	$	1,496.7	$	1,173.9	$	855.4	$	4,631.1	$	1,505.5	$	1,196.5	$	862.3

風暴申報：2018年11月16日，CL&P公司申請收回2017年10月至2018年5月期間的1.35億美元風暴費用，從2019年5月1日開始，從6年內收回費用。在此過程中，CL&P將其請求更新為1.455億美元，以反映最終發票和資本化金額。2019年4月17日，普拉授權收回1.41億美元，作為風暴成本回收的一部分，其餘部分將記入資本或其他資產負債表賬户。

2019年3月26日，NHPUC批准收回2013年12月至2016年4月期間產生的3 810萬美元的風暴費用，並從PSNH的主要風暴準備金轉移資金，以收回這些費用。這些風暴的費用(不包括賬面費用的股本回報部分)作為監管資產遞延，從客户處收取的資金準備金作為監管負債應計。由於2013年12月至2016年4月的風暴成本與2019年NHPUC的最終批准之間的持續時間，PSNH在2019年第一季度的損益表中確認了520萬美元(税前)賬面費用中的其他收入中的權益回報部分，該收入是從客户那裏收取的。還包括在2019年3月26日NHPUC的批准是一個潛在的要求，PSNH每年淨化其從客户收取的風暴資金儲備，以支付延遲的風暴費用。

長期資產的監管成本：Eversource的受監管公司擁有1.295億美元(包括CL&P的4，190萬美元，NSTAR Electric的5，280萬美元，PSNH的1，390萬美元)和1.229億美元(包括CL&P的4，210萬美元)，截至2019年3月31日和2018年12月31日，NSTAR電氣和PSNH的額外監管成本分別為4，930萬美元和1，220萬美元，分別計入資產負債表上的長期資產。這些數額是尚未得到適用的管理機構具體核準的已發生費用。然而，基於監管政策或以往類似成本的先例，管理層認為，這些成本很可能最終會得到批准，並按費率向客户收回。

監管責任：監管責任的構成部分如下：



	截至2019年3月31日								截至2018年12月31日
(百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar 電		PSNH		埃弗斯		CL&P		NStar 電		PSNH
因減税和就業法案而編輯	$	2,871.4	$	1,030.7	$	1,096.7	$	394.6	$	2,883.0	$	1,031.0	$	1,103.7	$	396.4
移除費用	535.0		46.2		313.4		22.1		521.0		39.9		307.1		22.1
福利成本	87.2		—		73.6		—		91.2		—		76.9		—
監管跟蹤機制	332.5		79.5		166.7		39.9		309.0		89.5		163.7		48.3
AFUDC-傳輸	71.4		47.1		24.3		—		70.7		47.4		23.3		—
因減税而須退還的收入 “再就業法”	27.0		—		—		15.8		24.6		—		—		12.6
其他管理責任	88.3		29.3		33.9		3.2		80.2		24.0		29.2		4.2
監管負債總額	4,012.8		1,232.8		1,708.6		475.6		3,979.7		1,231.8		1,703.9		483.6
減：電流部分	385.4		106.5		194.0		45.7		370.2		109.6		190.6		55.5
長期監管負債總額	$	3,627.4	$	1,126.3	$	1,514.6	$	429.9	$	3,609.5	$	1,122.2	$	1,513.3	$	428.1

3.相當價值的財產、廠房和設備以及累計折舊

下表按資產類別彙總不動產、廠場和設備：



埃弗斯	截至2019年3月31日			截至2018年12月31日
(百萬美元)	截至2019年3月31日			截至2018年12月31日
配電-電氣	$	15,245.9		$	15,071.1
分配-天然氣	3,635.6			3,546.2
傳動-電氣	10,251.1			10,153.9
分配-水	1,649.5			1,639.8
太陽	169.9			164.1
效用	30,952.0			30,575.1
其他⁽¹⁾	798.3			778.6
財產、廠房和設備，毛額	31,750.3			31,353.7
減：累計折舊
效用再分配	(7,229.5		)	(7,126.2		)
其他	(348.7		)	(336.7		)
累計折舊總額	(7,578.2		)	(7,462.9		)
財產、廠房和設備，淨額	24,172.1			23,890.8
在建工程	1,860.7			1,719.6
財產、廠房和設備共計，淨額	$	26,032.8		$	25,610.4



	截至2019年3月31日									截至2018年12月31日
(百萬美元)	CL&P			NStar 電			PSNH			CL&P			NStar 電			PSNH
配電-電氣	$	6,255.8		$	6,828.5		$	2,201.8		$	6,176.4		$	6,756.4		$	2,178.6
傳動-電氣	4,746.4			4,085.6			1,370.2			4,700.5			4,065.9			1,338.7
太陽	—			169.9			—			—			164.1			—
財產、廠房和設備，毛額	11,002.2			11,084.0			3,572.0			10,876.9			10,986.4			3,517.3
減：累計折舊	(2,328.0		)	(2,749.9		)	(789.3		)	(2,302.6		)	(2,702.0		)	(772.9		)
財產、廠房和設備，淨額	8,674.2			8,334.1			2,782.7			8,574.3			8,284.4			2,744.4
在建工程	391.7			581.5			137.9			335.4			510.3			135.7
財產、廠房和設備共計，淨額	$	9,065.9		$	8,915.6		$	2,920.6		$	8,909.7		$	8,794.7		$	2,880.1


⁽¹⁾	這些資產主要包括建築裝修、計算機軟件、硬件和Eversource Service的設備。

4.無機證券產品衍生工具

電力和天然氣公司為客户購買和採購受價格波動影響的能源和能源相關產品。與向客户提供能源有關的成本可在未來費率中從客户處收回。這些受監管的公司通過使用衍生產品和非衍生產品來管理與能源和能源相關產品價格波動相關的風險。(鼓掌)

許多衍生合同符合“應計會計準則”的定義，並被指定為符合權責發生制會計準則的正常和合格合同。符合正常定義的衍生合同的成本和收益在適用的收入報表中確認為營業費用，因為電力或天然氣是交付的。

未指定為正常的衍生合同按公允價值記錄為資產負債表上的流動或長期衍生資產或衍生負債。對於電力和天然氣公司來説，監管資產或監管負債被記錄下來，以抵消衍生品的公允價值，因為合同結算金額按各自的能源供應費率從客户收回或退還給客户。(鼓掌)

同一交易對手的衍生資產和負債的公允價值總額被抵消，並在資產負債表上作為淨衍生資產或衍生負債(含流動和長期部分)報告。下表列出按風險類型分類的合同總公允價值和記錄為流動或長期衍生資產或負債的淨額：



		截至2019年3月31日									截至2018年12月31日
(百萬美元)	公允價值層次	商品供給與價格風險管理			淨網⁽¹⁾			淨額記為導數			商品供給與價格風險管理			淨網⁽¹⁾			淨額記錄為導數
流動衍生資產：
CL&P	三級	$	10.4		$	(1.9	)	$	8.5		$	9.6		$	(3.4	)	$	6.2
其他	2級	—			—			—			1.5			(0.9		)	0.6
長期衍生資產：
CL&P	三級	73.1			(2.2		)	70.9			74.2			(2.3		)	71.9
流動衍生負債：
CL&P	三級	(59.7		)	—			(59.7		)	(55.1		)	—			(55.1		)
其他	2級	(0.4		)	0.2			(0.2		)	—			—			—
長期衍生負債：
CL&P	三級	(372.8		)	—			(372.8		)	(379.5		)	—			(379.5		)
其他	2級	(0.2		)	—			(0.2		)	—			—			—


⁽¹⁾	金額是Eversource選擇在資產負債表上記錄淨額的衍生資產和負債。這些數額受主淨結算協議或存在抵銷權的類似協議管轄。

關於衍生合同公允價值的進一步信息，見財務報表附註1E，“重要會計政策摘要-公允價值計量”。

以公允價值計算的帶有抵消管制金額的衍生合同

商品供應和價格風險管理：按照法規的要求，CL&P與UI一起，與發電設施有能力相關的合同。CL&P與UI有共享協議，每項合同80%的成本或收益由CL&P承擔或分配給CL&P，20%由UI承擔或分配給UI。這些合同的總容量為787兆瓦。容量合同延長至2026年，並責成CL&P和UI每月支付或從發電設施收取款項，其依據是固定容量價格與ISO-NE容量市場接收的容量市場價格之間的差額。此外，CL&P公司還簽訂了到2020年每年購買10萬兆瓦能源的合同。(鼓掌)

截至2019年3月31日和2018年12月31日，Eversource簽訂了紐約商品交易所(“NYMEX”)天然氣期貨金融合同，以降低天然氣價格620萬和1 250萬MMBtu的可變性。

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，作為監管成本推遲的損失分別為520萬美元和3 610萬美元，反映了與Eversource衍生品合同相關的公允價值的變化。

衍生工具的公允價值計量

在公允價值等級中被歸類為二級的衍生合同與天然氣期貨的金融合同有關。價格是從經紀人報價中獲得的，是基於實際的市場活動。合同使用NYMEX天然氣價格估價。這些合同的估值也採用收益率曲線法納入貼現率。

被歸類為三級的衍生合同的公允價值使用了大量不可觀測的投入。公允價值採用收入技術建模，如按與退出價格有關的假設調整的現金流量貼現估值。這些合同估值的重要可觀察投入包括能源和能源相關產品未來幾年的價格，在活躍的市場中存在報價。公允價值等級第3級分類的公允價值計量是由在評估技術、能源和能源相關產品的定價以及會計要求方面具有專門知識的個人編寫的。在未在活躍市場中報價或在拍賣中確定的時期內，未來的電力和容量價格是根據現有市場數據確定的，並根據通貨膨脹估計數升級，以解決整個合同期限問題。(鼓掌)

使用現金流量貼現方法對衍生產品合同的估值包括關於預定付款時間和可能性的假設，還反映包括信用在內的不履約風險，使用基於對手方資產信用評級和公司負債信用評級的違約概率方法。估價包括對市場參與者為得出退出價格所需的溢價或折扣的估計，使用的是根據合同條款調整的歷史市場交易。(鼓掌)

以下是CL&P的三級衍生合同和合同期間估價中使用的不可觀測的重要投入的範圍摘要：



	截至2019年3月31日						截至2018年12月31日
CL&P	範圍					所涉期間	範圍					所涉期間
產能價格	$	4.30	—	7.34	每千瓦-月	2023 - 2026	$	4.30	—	7.44	每千瓦-月	2022 - 2026
遠期儲備	0.75		—	1.78	每千瓦-月	2019 - 2024	0.75		—	1.78	每千瓦-月	2019 - 2024

出口價格溢價3.7%至15.1%也適用於這些合同，反映了根據最近可用於類似類型合同的市場活動所需的不確定性和非流動性溢價。

單獨而言，未來能力或遠期儲備價格的大幅增減將分別減少或增加衍生負債的公允價值。風險溢價的任何增加都會增加衍生負債的公允價值。這些公允價值的變動記作管理資產或負債，不影響淨收入。(鼓掌)

使用不可觀測的重大投入進行估值：下表列出按公允價值定期計量的第三級衍生資產和衍生負債的變化情況。衍生資產和負債按淨額列報。



CL&P	截至3月31日的三個月，
(百萬美元)	2019			2018
衍生產品，淨額：
期初公允價值	$	(356.5	)	$	(362.3	)
管理資產中包括的已實現/未實現損失淨額	(5.3		)	(36.9		)
安置點	8.7			12.7
期間終了時的公允價值	$	(353.1	)	$	(386.5	)

5.貼現證券

Eversource持有有價證券，主要用於為某些不合格的高管福利提供資金。持有有價證券的信託不受州或聯邦機構的監管監督。CYAPC和YAEC擁有受法律限制的信託基金，每種信託都持有有價證券，為其核燃料儲存設施的廢核燃料清除義務提供資金。

權益證券：Eversource的非合格執行利益信託持有的權益證券的未實現損益記錄在其他收益中，減去損益表。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些股票證券的公允價值分別為4 960萬美元和4 400萬美元，截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，與這些股票證券相關的其他收入中分別記錄了100萬美元的未實現收益和70萬美元的未實現虧損。

Eversource的股票還包括CYAPC和YAEC在廢核燃料信託中持有的有價證券，截至2019年3月31日和2008年12月31日，這些信託的公允價值分別為1.666億美元和2億美元。這些乏核燃料信託的未實現收益和虧損分別受到監管會計處理，並記錄在有價證券中，並對應於資產負債表上的其他長期負債，對損益表沒有影響。

可售債務證券：以下是可供出售的債務證券的摘要，這些債券按公允價值入賬，並列入資產負債表上的現有和長期有價證券。



	截至2019年3月31日									截至2018年12月31日
埃弗斯 (百萬美元)	攤銷成本		税前未實現收益		税前亞細亞損失			公允價值		攤銷成本		税前未實現收益		税前亞細亞損失			公允價值
債務證券	$	212.3	$	0.9	$	(0.9	)	$	212.3	$	190.0	$	0.4	$	(4.0	)	$	186.4

截至2019年3月31日和2018年12月31日，Eversource的債務證券包括CYAPC和YAEC在乏核燃料信託基金中持有的有價證券，分別為1.707億美元和1.439億美元。

在Eversource的非限定收益信託中持有的可供出售債務證券的未實現損益記錄在累積的其他綜合收益中。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏，沒有出現重大的未實現虧損、臨時減值或信貸損失。在確定是否存在信用損失時考慮到的因素包括減值的持續時間和嚴重程度、具體影響發行人的不利條件以及證券的支付歷史、評級和評級變化。對資產支持債券、基礎抵押品和預期未來現金流也進行了評估.

截至2019年3月31日，可供出售債務證券的合約期限如下：



埃弗斯 (百萬美元)	攤銷成本		公允價值
不到一年⁽¹⁾	$	29.7	$	29.6
一至五年	48.5		48.5
六到十年	39.0		39.4
十年以上	95.1		94.8
債務證券總額	$	212.3	$	212.3


⁽¹⁾	不到一年的金額包括CYAPC和YAEC乏核燃料信託中的證券，這些證券受到限制，並被歸類為資產負債表上的長期可銷售證券。

已實現損益：已實現淨損益記在其他收入中，扣除Eversource的利益信託，並在CYAPC和YAEC的其他長期負債中抵銷。Eversource利用Eversource非合格利益信託的具體識別基礎方法，以及CYAPC和YAEC使用核燃料信託的平均成本基方法來計算出售有價證券的已實現損益。

公允價值計量：下表按公允價值等級分類，按公允價值定期記錄有價證券：



埃弗斯 (百萬美元)	截至2019年3月31日		截至2018年12月31日
第1級：再分配
共同基金及證券	$	216.2	$	244.0
貨幣市場基金	24.2		25.9
1級共計	$	240.4	$	269.9
2級：
美國政府發行的債券證券(機構和財政部)	$	104.3	$	79.6
公司債務證券	44.7		39.5
資產支持債務證券	13.9		14.0
市政債券	16.0		19.2
其他固定收益證券	9.2		8.2
2級共計	$	188.1	$	160.5
可流通證券共計	$	428.5	$	430.4

美國政府發行的債券採用市場方法估值，包括相同或類似債券的交易，以及收益率和到期日的調整。公司債券的估值採用市場方法，利用相同或類似工具的近期交易，並納入收益率曲線、信用利差以及特定的債券條款和條件。資產支持證券包括抵押貸款債務、商業抵押貸款支持證券和汽車貸款、信用卡貸款或應收賬款擔保證券。資產支持債券的估值使用類似工具的近期交易、提前還款假設、收益率曲線、發行和到期日以及部分信息。市政債券的估值採用市場方法，其中包括報告的交易和基準收益率。其他固定收益證券採用定價模型估值，特徵相似的證券報價，現金流量貼現。

6.超優惠短期及長期債務

短期債務-商業票據計劃和信貸協議：Eversource母公司有一個14.5億美元的商業票據計劃，允許Eversource母公司發行商業票據作為短期債務的一種形式。Eversource母公司、CL&P公司、PSNH公司、NSTAR天然氣公司和北方佬天然氣公司也是一個為期五年的14.5億美元循環信貸安排的締約方，該貸款將於2023年12月8日終止。循環信貸基金為Eversource母公司14.5億美元的商業票據計劃提供了支持。(鼓掌)

NStarElectric有一項價值6.5億美元的商業票據計劃，允許NSTAR電氣發行商業票據，作為短期債務的一種形式。nstar電氣也是一項為期5年的6.5億美元循環信貸貸款的締約方，該貸款將於2023年12月8日終止。循環信貸基金為NSTARElectric的6.5億美元商業票據計劃提供了支持。(鼓掌)

商業票據計劃下未償還和可動用的借款數額如下：



	截至2000年12月31日的未償借款				現有借款能力				加權平均利率
	March 31, 2019		2018年12月31日		March 31, 2019		2018年12月31日		March 31, 2019		2018年12月31日
(百萬美元)	March 31, 2019		2018年12月31日		March 31, 2019		2018年12月31日		March 31, 2019		2018年12月31日
Eversce家長商業票據計劃	$	1,371.0	$	631.5	$	79.0	$	818.5	2.69	%	2.77	%
NStar電子商業票據計劃	368.4		278.5		281.6		371.5		2.49	%	2.50	%

截至2019年3月31日或2018年12月31日，Eversource母公司或NSTAR電氣循環信貸機構均無未償借款。Eversource的供水部門擁有1億美元的循環信貸貸款，將於2019年8月19日到期，截至2019年3月31日或2018年12月31日，還沒有未償還的借款。

商業票據計劃和循環信貸安排下的未償款項包括在應付票據中，並被列為Eversource和NSTAR電氣資產負債表上的流動負債，因為所有借款一次不超過364天未償還。由於CL&P公司於2019年4月1日發行的長期債券，淨收益被用於償還CL&P的短期借款，截至2019年3月31日，Eversource母公司商業票據計劃下的2.616億美元商業票據借款被重新歸類為長期債務。

我們預計，Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH的未來運營現金流，以及我們現有的借貸能力和進入債務和股票市場的機會，將足以滿足任何營運資本和未來運營需求，以及資本投資預測的機會。

公司間借款：Eversource母公司利用其現有資本資源向其子公司提供貸款，以幫助它們滿足短期借款需求。此外，Eversource的主要業務計劃的增長需要向這些子公司注入現金。Eversource母公司記錄其向子公司提供的貸款的公司間利息收入，這些收入在合併過程中被取消。Eversource母公司向其子公司提供的公司間貸款在合併Eversource資產負債表時被取消。截至2019年3月31日，Eversource母公司向CL&P公司提供的公司間貸款為2.616億美元，PSNH貸款為6，100萬美元，而NSTAR電氣公司(“HEEC”)全資擁有的子公司港口電力能源公司的貸款為2，230萬美元。截至2018年12月31日，Eversource母公司向PSNH提供的公司間貸款為5，700萬美元。來自Eversource母公司的公司間貸款包括在應付給Eversource母公司的債券中，並被列為各子公司資產負債表上的流動負債。由於CL&P公司在2019年4月1日發行的長期債券，截至2019年3月31日，CL&P公司間借款中的2.616億美元被重新歸類為長期債務。該公司2019年4月1日債券發行所得用於償還截至2019年3月31日尚未償還的短期借款，併為資本支出和營運資本提供資金。

長期債務：下表彙總長期債務發行和償還情況：



(百萬美元)	發行日期	發放/(償還)			到期日	收益的發放/使用還款信息
CL&P：
4.00%2018年A系列第一次抵押債券⁽¹⁾	2019年4月	$	300.0		2048年4月	償還用於償還2019年2月1日到期的長期債務的短期借款，併為資本支出和週轉資本提供資金
5.50%2009系列A類首次抵押債券	2009年2月	(250.0		)	2019年2月	2019年2月1日到期償還


⁽¹⁾	這些債券是CL&P 2018年3月發行的同一系列債券的一部分。這些債券的未償還本金總額現已達8億美元。

7.貼現減息債券和可變利率實體

減息債券：2018年5月8日，PSNH全資子公司PSNH基金髮行了6.357億美元的證券化RRBs，加權平均利率為3.66%，最終到期日為2026年至2035年。RRBs預計將於2033年2月1日償還。RRB付款包括本金和利息，將從2019年2月1日起每半年支付一次。RRBS是根據NHPUC於2018年1月30日發佈的一項財務命令發佈的，目的是收回因剝離PSNH發電資產而產生的剩餘成本。

PSNH的資金被認為是一種競爭，主要是因為股本資本化不足以支持其業務。PSNH有權指導VIE的重大活動，與其他利益持有人相比，PSNH與VIE的關係最為密切。因此，PSNH被視為主要受益者，並在其合併財務報表中合併PSNH的資金。下表彙總了PSNH資金對PSNH資產負債表和損益表的影響：



(百萬美元)
資產負債表：	截至2019年3月31日		截至2018年12月31日
限制性現金-流動部分(包括預付款項和其他流動資產)	$	21.1	$	47.5
限制現金-長期部分(包括在其他長期資產中)	3.2		3.2
證券化擱淺成本(包括在監管資產中)	597.7		608.4
其他監管責任(包括在監管責任中)	10.0		5.8
應計利息(包括在其他流動負債中)	3.5		14.4
減幅債券-電流部分	43.2		52.3
減息債券-長期部分	561.7		583.3



(百萬美元)	最後三個月
損益表：	March 31, 2019		March 31, 2018
RRB本金攤銷(包括管理資產攤銷淨額)	$	10.6	$	—
RRB校長的利息費用(包括利息費用)	5.4		—

8.非退休金以外的等額養老金福利和退休後福利

Eversource提供了涵蓋合格僱員的固定福利退休計劃(“養卹金計劃”)。除了養卹金計劃外，Eversource還維持非合格的界定福利退休計劃(“SERP計劃”)，為現有和退休僱員組成的合格參與人提供超過“國內收入法”限制的福利。Eversource還提供界定福利退休後計劃(“PBOP計劃”)，提供人壽保險和為向符合一定年齡和服務資格要求的合格僱員報銷退休人員和受撫養人的健康保險費和某些醫療費用而建立的健康補償安排。

養卹金、SERP和PBOP計劃的定期養卹金費用/(收入)淨額的構成部分，在作為不動產、廠場和設備資本化或作為管理資產遞延以後收回之前，列於下表。定期福利費用淨額的服務費用部分和公司間分配，減去資本化部分，列入損益表的業務費用和維持費。養卹金、SERP和PBOP的定期養卹金淨費用的其餘部分列入其他收入，收入表淨額。在CL&P、NSTAR Electric和PSNH的現金流量表中反映的養老金、SERP和PBOP費用不包括公司間撥款或相應的資本和遞延部分，因為這些數額是短期現金結算。



	養卹金和SERP
	截至2019年3月31日止的三個月												2018年3月31日終了的三個月
(百萬美元)	埃弗斯			CL&P			NStar電氣			PSNH			埃弗斯			CL&P			NStar電氣			PSNH
服務成本	$	19.3		$	4.8		$	3.9		$	2.6		$	22.7		$	5.7		$	4.7		$	2.9
利息成本	54.2			11.5			11.9			6.2			48.4			10.6			10.8			5.3
退休金計劃資產的預期回報	(92.3		)	(18.8		)	(24.4		)	(10.3		)	(98.0		)	(20.8		)	(25.2		)	(10.9		)
精算損失	35.8			8.1			9.4			3.5			36.0			7.4			10.5			3.3
優先服務費用	1.1			—			0.1			—			2.2			0.4			0.2			0.1
淨定期養卹金費用總額	$	18.1		$	5.6		$	0.9		$	2.0		$	11.3		$	3.3		$	1.0		$	0.7
公司間分配	N/A			$	7.8		$	3.0		$	2.4		N/A			$	1.4		$	1.5		$	0.5



	PBOP
	截至2019年3月31日止的三個月												2018年3月31日終了的三個月
(百萬美元)	埃弗斯			CL&P			NStar 電			PSNH			埃弗斯			CL&P			NStar 電			PSNH
服務成本	$	2.1		$	0.4		$	0.4		$	0.2		$	2.7		$	0.5		$	0.5		$	0.3
利息成本	8.1			1.5			2.3			0.9			7.6			1.4			2.2			0.8
計劃資產的預期回報	(16.6		)	(2.3		)	(7.5		)	(1.3		)	(18.1		)	(2.6		)	(8.1		)	(1.5		)
精算損失	2.5			0.4			0.9			0.2			2.6			0.3			0.7			0.2
前期服務費用/(貸方)	(5.8		)	0.3			(4.2		)	0.1			(5.9		)	0.3			(4.3		)	0.1
定期養卹金費用淨額/(收入)共計	$	(9.7	)	$	0.3		$	(8.1	)	$	0.1		$	(11.1	)	$	(0.1	)	$	(9.0	)	$	(0.1	)
公司間分配	N/A			$	(0.1	)	$	(0.2	)	$	(0.1	)	N/A			$	(0.3	)	$	(0.3	)	$	(0.1	)

9.無償承諾和意外情況

A.次要環境事務

Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH遵守旨在減輕或消除過去運營的影響和改善或保持環境質量的環境法律法規。這些法律和條例規定，在目前和以前的作業場址處置或釋放某些特定危險物質對環境造成的影響，必須予以清除或補救。Eversource、CL&P、NSTAR電氣和PSNH都有一個積極的環境審計和培訓項目，並且每個人都認為它基本上符合所有頒佈的法律和法規。

現正進行補救或長期監察、初步地盤工程或地盤評估的環境地點及有關儲備的數目如下：



	截至2019年3月31日			截至2018年12月31日
	網站數量	儲備 (以百萬計)		網站數量	儲備 (以百萬計)
埃弗斯	59	$	64.8	60	$	64.7
CL&P	15	5.6		15	5.4
NStar電氣	15	10.5		16	10.9
PSNH	9	5.3		9	5.4

以上場址數量和儲量中包括幾十年前運營的前MGP場址，以及煤和其他工藝製造的天然氣，這導致某些副產品留在環境中，可能對人類健康和環境構成潛在風險，而Eversource可能對此負有潛在責任。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些前MGP場址的準備金餘額分別為5 060萬美元和5 010萬美元，主要與天然氣業務部門有關。

這些保護區估計數是主觀的，因為它們考慮到每個具體地點的幾種不同的補救辦法。這些估算的可靠性和準確性可能受到幾個因素的影響，包括有關現場污染程度、Eversource‘s、CL&P’s、NSTAR Electric和PSNH的補救責任範圍或所需補救程度的新信息，最近頒佈的法律和法規，或由於某些經濟因素而改變的成本估算。新的信息或未來的發展可能需要重新評估所要求的環境補救措施的潛在風險。一旦掌握了這些信息，管理層將繼續評估可能的風險敞口，並相應調整準備金。

B.間接轉制的長期合約安排

2018年12月28日，根據第17-3號公共法案“零碳採購法”，DEAD在DEAD的零碳徵求建議書中選擇了Millstone核電站的發電設施和較小的發電設施。CL&P和UI是由DEAD公司指示簽訂的十年合同，每年從Millstone發電工廠購買總計約900萬MWh。2019年3月15日，CL&P和UI分別與Millstone核電站的所有者簽訂了一份為期十年的合同，以購買該設施產量的約50%(約40%由CL&P公司購買)。米爾斯頓核電站擁有2112兆瓦的銘牌容量。雙方於2019年3月29日向普拉提交了合同，以供審查和批准。普拉預計將在2019年第三季度做出決定。

發電設施的重大產出、合同期限和定價將導致數十億美元的重大承諾。我們計劃將根據本合同購買的能源出售給市場，並利用這些能源銷售所得的收益抵消合同成本。由於本合同下的淨成本將在未來費率中從客户處收回，因此合同不會對CL&P的淨收入產生影響。

C.無償擔保和賠償

在正常的業務過程中，Eversource母公司以擔保的形式代表其子公司，包括CL&P、NSTAR電氣和PSNH提供信貸保證。

Eversource母公司代表其子公司NPT發出了一項擔保，根據該保證，從北方通過輸電線路開始商業運營之日起，Eversource母公司將根據“不擴散條約”向總部保證“不擴散條約”規定的財政義務，數額不超過2 500萬美元。擔保項下的父母義務在保證義務的全部、最終和不可行的支付後到期。“不擴散條約”的母公司還代表“不擴散條約”簽訂了一項擔保，根據這項擔保，“不擴散條約”的母公司將向一個金融機構擔保“不擴散條約”的義務，根據該機制，“不擴散條約”可要求提供總額達1 400萬美元的信用證。

管理層預計這些擔保和賠償不會對淨收入或現金流動產生重大影響。下表彙總了截至2019年3月31日其子公司對外部各方的擔保和賠償的情況：



公司	描述	最大曝光量 (以百萬計)		到期日期
代表附屬公司：
Eversource投資有限公司	革命風與南風⁽¹⁾	$	113.9	-
五花八門	保證債券⁽²⁾	32.0		2019 - 2021
洛基河房地產公司和資源服務公司	房地產租賃付款	7.3		2024
海灣州風公司	房地產購買	2.5		2019

⁽¹⁾

Eversource母公司代表其子公司Eversource Investment LLC簽發了一份餘額下降擔保。作為主要債務人，Eversource母公司將根據“買賣協議”和一份不可撤銷的權益承諾函，保證Eversource投資有限責任公司的財務義務，主要是所有結清後付款義務。擔保項下的父母義務在保證義務的全部、最終和不可行的支付後到期。


⁽²⁾	保證書到期日期反映終止日期，其中大部分將被延長或延長。某些擔保債券包含信用評級觸發器，這將要求Eversource母公司在其母公司的無擔保債務信用評級被下調時提供抵押品。(鼓掌)

Eversource母公司代表其子公司Eversource天然氣傳輸有限責任公司簽發了一份餘額下降擔保，以保證支付該子公司對Access東北項目投資的授權資本捐款。截至2019年3月31日，東北項目出資擔保金額為1.848億美元。2019年4月1日，根據Enbridge公司Eversource共同簽署的合夥協議中的一項規定。國家電網公司，通過阿爾岡金輸氣有限責任公司，終止了東北通道工程。擔保項下的權利被解除，從而終止了代言人父母的義務。

D.備用核子燃料義務-洋基公司

CL&P公司、NSTAR電氣公司和PSNH公司對北方佬公司負有關閉工廠和燃料儲存費用的責任，這些公司已經完成了各自核設施的實際退役，現在正在長期儲存其乏燃料。北方佬公司通過從能源部收到的訴訟收益來支付這些費用，並在必要的情況下，通過與新英格蘭幾家公用事業公司(包括CL&P、NSTAR Electric和PSNH)簽訂的電力購買協議收取的聯邦電力管制委員會(FERC)批准的費率來支付這些費用。而CL&P、nSTAR電氣和psnh則通過州監管委員會批准的零售價從客户手中收回這些成本。北方佬公司收取管理層認為足以收回各工廠剩餘關閉和燃料儲存費用估計數的款項。管理層相信，CL&P和NSTAR電氣將從客户手中收回這些債務的份額。PSNH已經從客户那裏收回了這些成本的總份額。

乏核燃料訴訟：

北方佬公司向聯邦索賠法院提出了針對能源部的申訴，要求根據1983年揚基公司與能源部簽訂的乏燃料和高級廢物處理合同的條款，為能源部提供永久設施以儲存乏核燃料，從而造成金錢損失。法院以前曾判給北方佬公司第一、第二和第三階段訴訟損害賠償，這是由於能源部未能履行其合同義務造成的。這些階段包括1998年至2012年期間發生的損害賠償，洋基公司已收到裁定的損害賠償金，並將一定數額的損害賠償金退還給其客户。

Doe第四階段損害賠償-2017年5月22日，每一家北方佬公司都向聯邦法院提起了隨後針對能源部的訴訟

索賠。北方佬公司為CYAPC、YAEC和MYAPC尋求總額為1.044億美元的金錢損失，原因是能源部未能開始在2013至2016年期間接受乏核燃料進行處置(“DOE第四階段”)。在2019年2月21日，北方佬公司收到了對他們有利的部分即決判決和部分最終判決，無可爭議的金額為1.032億美元。法院判CYAPC、YAEC和MYAPC的賠償金分別為4 070萬美元、2 810萬美元和3 440萬美元。國防部沒有對法院的判決提出上訴，該決定於2019年4月23日成為最終裁決。能源部第四階段對剩餘損失120萬美元的審判預計將於2019年6月開始。

E.主管部門-高級行政管理委員會-投訴

新英格蘭州總檢察長、州管理委員會、消費者權益倡導者、消費者團體、市政當事方和其他各方(統稱“投訴人”)向聯邦緊急救濟委員會提出了四項單獨的申訴。在分別於2011年10月1日、2012年12月27日和2014年7月31日提出的前三項申訴中，投訴人對Netos自2005年以來使用的11.14%的基本ROE提出質疑，並要求命令從聯邦緊急救濟委員會最後命令發佈之日和15個月的單獨申訴期開始，對其進行前瞻性削減。在2016年4月29日提交的第四份申訴中，投訴人對Netos的10.57%的基本ROE和11.74%的傳輸獎勵的最高ROE(“獎勵上限”)提出質疑，聲稱這些ROE是不公正和不合理的。

最初在2011年10月1日(第一次投訴期開始)至2014年10月15日期間收取的ROE包括11.14%的基本ROE和高達13.1%的獎勵。2014年10月16日，FERC將第一次投訴期的基本回報率設定為10.57%，激勵上限為11.74%。從2014年10月16日開始，這對所有潛在的客户賬單也是有效的。聯邦應急委員會的這一命令於2017年4月14日被美國地方法院巡迴上訴法院(“法院”)撤銷。

與第一次投訴期有關的所有款項都已退還，在Eversource總共有3890萬美元(税前和不包括利息)，反映了FERC命令規定的基本ROE和獎勵上限。退款包括：CL&P 2 240萬美元、NSTAR Electric 1 370萬美元和PSNH 280萬美元。

截至2019年3月31日，Eversource在第二次投訴期的準備金為3，910萬美元(税前和利息除外)。這一準備金代表了第二個投訴期的收費率與10.57%的基本回報率和11.74%的獎勵上限之間的差額。截至2019年3月31日，該儲備包括CL&P 2 140萬美元、NSTAR Electric 1 460萬美元和PSNH 310萬美元。

2018年10月16日，FERC發佈了一項關於所有四項投訴的命令，描述了它打算如何處理法院發回的問題。FERC提出了一個新的框架來確定(1)現有的ROE是否不公正和不合理，如果是的話，(2)如何計算替代ROE。這些訴訟的當事方接到指示，就這一新的擬議框架以及它們如何在四個申訴程序的每一個程序中適用擬議框架提交簡報。NETOS、投訴人和FERC審判人員於2019年1月11日提交了初步案情摘要，於2019年3月8日提交了答覆狀。NETOS的簡報支持2018年10月16日命令中確定的總體ROE方法，但前提是FERC不改變擬議的方法或以對結果產生重大影響的方式改變其實施。

FERC命令包括對第一次投訴的説明性計算，使用FERC的擬議框架和來自該投訴的財務數據。初步計算表明，在第一次投訴期內，FERC認定的NETOS具有平均財務風險，(1)初步確定的公正合理的基本ROEs範圍為9.60%~10.99%，(2)原有的11.14%的基礎ROE是不公正和不合理的；(3)初步公平合理的基礎ROE為10.41%，(4)總ROE的初步激勵上限為13.08%。

如果這些説明性計算的結果包含在FERC針對每個投訴期的最終命令中，那麼10.41%的基本ROE和13.08%的獎勵上限將不會對我們所有投訴期的財務報表產生重大影響。

雖然該命令提供了説明性的計算，但FERC説，這些計算只是初步的。FERC的初步計算不具約束力，也不代表我們認為是FERC最終命令最有可能的結果，因為由於雙方在簡報過程中的論點和計算，FERC對方法的改變是可能的。在FERC就這四項投訴中的每一項作出最後決定之前，都存在很大的不確定性，目前，該公司無法合理估計四項投訴程序中任何一項的得失範圍。2018年10月16日的FERC命令或2019年的簡報沒有為在任何投訴期改變儲備或認可的ROEs提供合理的依據。

Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH目前的收入記錄為10.57%的基礎ROE，激勵上限為11.74%，這是在2014年10月16日的FERC命令中建立的。

在15個月的投訴期中，對基本ROE的10個基點變動的平均影響將影響Eversource的税後收入約300萬美元。

F.與NSTAR電氣波士頓港民事訴訟

2016年7月15日，美國檢察官代表美國陸軍工兵團，根據1899年“河流和港口法”和“清潔水法”的規定，代表美國陸軍工兵團向美國馬薩諸塞州地區法院提起民事訴訟，這些條款分別針對NSTAR電氣公司、HEEC公司和馬薩諸塞州水資源管理局(以及NSTAR電氣公司和HEEC公司-“被告”)。該訴訟稱，被告沒有遵守與在波士頓港以下安放HEEC擁有的配電電纜有關的某些許可要求。該行動要求作出命令，迫使HEEC遵守美國陸軍工兵部隊許可證中的電纜深度要求，或者拆除配電電纜，並停止在美國水道的未經授權的工作。該訴訟還要求民事處罰和其他費用。

雙方達成了一項解決辦法，根據該協議，歐洲電力公司同意在波士頓港和鹿島之間安裝一條新的115千伏配電電纜，使用不同的線路，並拆除部分現有電纜。在安裝和完成新電纜和拆除現有電纜的部分後，美國陸軍工兵部隊關於目前許可證的所有問題都將得到解決，這種訴訟可望在偏見的情況下被駁回。

NStarElectric同意向馬薩諸塞州水資源管理局提供1，750萬美元的利率基礎信貸，以購買這條新電纜。這一協商貸款導致新電纜的最初建築費用1 750萬美元按所發生的費用計算，所有這些費用都在2018年全部支出。新電纜的建設正在進行中，預計將於2019年完工。

10. LEASES

Eversource，包括CL&P、NSTAR Electric和PSNH，已作為土地、辦公空間、服務中心、車輛、信息技術和設備的承租人簽訂了租賃協議。這些租賃協議分為融資租賃或經營租賃，負債和使用權資產在資產負債表上至少在開始時確認。初始期限為12個月或更短的租賃合同不在資產負債表上記錄，而是在租賃期限內以直線方式確認為租賃費用。

根據合同是否向Eversource提供了一段時間的具體確定的資產，以及指導使用該資產和獲得該資產的重大經濟效益的權利，Eversource確定合同是否包含租賃。Eversource選擇了實用的權宜之計，不將非租賃組件與租賃組件分開，而是將兩者作為一個單獨的租賃組件來考慮，但信息技術資產類別除外，其中租賃和非租賃組件是分開的。

Eversource、CL&P、NSTAR Electric和PSNH租賃協議的條款包含更新選項。更新方案從一年到二十年不等。在計算租約責任時，如果合理地肯定能源公司將行使這些更新選擇，續約期將包括在內。

對於在2019年1月1日實施日期後簽訂或修改的租約，自租賃開始之日起，用於分類和衡量目的貼現率是根據每家公司按可比期限為單個租約借入的抵押增量利率計算的，因為租賃中隱含的貼現率無法確定。

CL&P和PSNH簽訂了某些符合租賃條件的能源採購合同。這些合同沒有最低租賃付款，因此不被確認為資產負債表上的租賃負債，並沒有反映在下表的未來最低租賃付款表中。與這些合同有關的費用作為可變租賃費用列入下表。這些合同的費用和長期債務包括在2018年“2018年表格10-K”附註12B“承付款和意外情況-長期合同安排”的年度報告合同義務表中。(鼓掌)

租賃費用在資本化之前的構成部分如下：



	截至2019年3月31日止的三個月
(百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH
融資租賃費用：
使用權攤銷	$	0.4	$	0.2	$	—	$	—
租賃負債利息	0.3		0.1		0.3		—
融資租賃費用共計	0.7		0.3		0.3		—
經營租賃成本	3.0		0.1		0.5		—
可變租賃成本	15.5		3.5		—		12.0
租賃費用總額	$	19.2	$	3.9	$	0.8	$	12.0

運營租賃費用減去資本化部分，列入損益表中的運營和維護費用(或為輸電部門租賃購買的電力、燃料和輸電費用)。融資租賃資產的攤銷包括在損益表的折舊中。融資租賃的利息費用包括在利息費用中，扣除損益表。

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：



		截至2019年3月31日
(百萬美元)	資產負債表分類	埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH
經營租賃：
經營租賃使用權-資產淨額	其他長期資產	$	56.7	$	0.5	$	25.1	$	0.5
經營租賃負債
經營租賃負債-流動部分	其他流動負債	$	9.2	$	0.3	$	0.8	$	0.1
經營租賃負債-長期	其他長期負債	47.5		0.2		24.3		0.4
經營租賃負債共計		$	56.7	$	0.5	$	25.1	$	0.5
融資租賃：
融資租賃使用權-資產淨額	財產、廠房和設備，淨額	$	8.8	$	2.9	$	3.5	$	0.9
融資租賃負債
融資租賃負債-流動部分	其他流動負債	$	1.9	$	1.5	$	—	$	0.1
融資租賃負債-長期	其他長期負債	9.1		2.7		4.5		0.8
融資租賃負債總額		$	11.0	$	4.2	$	4.5	$	0.9

NSTAR電氣將在未來12個月內支付的融資租賃付款完全與利息有關，原因是付款不斷增加。因此，今後12個月的融資租賃付款不會減少融資租賃的負債。

與租賃有關的其他資料如下(百萬美元，除非另有説明)：



	截至2019年3月31日止的三個月
	埃弗斯			CL&P			NStar電氣			PSNH
加權平均剩餘租賃期限(年份)：
經營租賃	12			3			21			8
融資租賃	11			3			23			10
加權平均貼現率(百分比)：
經營租賃	3.8		%	3.2		%	4.1		%	3.6		%
融資租賃	4.5		%	10.5		%	2.9		%	3.5		%
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
經營租賃現金流量	$	2.9		$	0.1		$	0.3		$	—
融資租賃的經營現金流	0.3			0.2			0.1			—
融資租賃現金流量融資	0.4			0.3			—			—
租賃負債補充非現金信息：
使用權-以換取新的經營租賃負債而取得的資產	1.3			—			—			—
使用權-以換新的融資租賃負債而取得的資產	1.3			—			—			—

截至2019年3月31日，長期租約下的未來最低租賃付款(不包括可變成本)如下：



	經營租賃								融資租賃
(百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH		埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH
2019年4月1日至12月31日	$	8.3	$	0.2	$	1.4	$	0.1	$	2.5	$	1.5	$	0.4	$	0.1
截至12月31日的年度，
2020	9.6		0.2		1.6		0.1		3.4		2.0		0.5		0.1
2021	8.7		—		1.6		0.1		2.9		1.5		0.5		0.1
2022	7.3		—		1.6		0.1		1.5		—		0.6		0.1
2023	4.8		—		1.6		0.1		0.7		—		0.6		0.1
2024	2.8		—		1.7		0.1		0.7		—		0.6		0.1
此後	29.7		0.1		29.4		0.1		13.2		—		12.8		0.4
未來租賃付款	71.2		0.5		38.9		0.7		24.9		5.0		16.0		1.0
減去代表利息的數額	14.5		—		13.8		0.2		13.9		0.8		11.5		0.1
未來最低租賃付款現值	$	56.7	$	0.5	$	25.1	$	0.5	$	11.0	$	4.2	$	4.5	$	0.9

截至2018年12月31日，未來最低租金付款(不包括執行費用)，如財產税、國家使用税、保險和維持費如下：



經營租賃 (百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH
2019	$	11.5	$	1.5	$	7.2	$	0.5
2020	9.8		1.4		6.0		0.4
2021	8.7		1.2		5.3		0.4
2022	7.2		1.1		4.4		0.4
2023	4.7		0.5		3.1		0.2
此後	32.7		0.2		29.5		0.3
未來最低租賃付款	$	74.6	$	5.9	$	55.5	$	2.2



資本租賃 (百萬美元)	埃弗斯		CL&P		NStar電氣		PSNH
2019	$	3.4	$	2.0	$	0.5	$	0.1
2020	3.4		2.0		0.5		0.1
2021	2.9		1.5		0.5		0.1
2022	1.5		—		0.6		0.1
2023	0.7		—		0.6		0.1
此後	13.9		—		13.4		0.5
未來最低租賃付款	25.8		5.5		16.1		1.0
減去代表利息的數額	13.8		1.0		12.4		0.1
未來最低租賃付款現值	$	12.0	$	4.5	$	3.7	$	0.9

11.金融工具的公允價值

採用下列方法和假設來估計下列每一種金融工具的公允價值：

優先股、長期債務和減息債券：CL&P‘s和NSTAR Electric的優先股的公允價值基於定價模型，其中包括利率和其他市場因素、類似證券的估值或交易以及現金流預測。長期債務和rrb債務證券的公允價值是基於定價模型，這些定價模型考慮了這些債券或類似債券的報價，並根據市場條件、相關公司的信用評級和國債基準收益率進行了調整。下表中提供的公允價值被歸類為公允價值層次結構中的二級。賬面價值和估計公允價值如下：



	埃弗斯				CL&P				NStar電氣				PSNH
(百萬美元)	載運金額		公平價值		載運金額		公平價值		載運金額		公平價值		載運金額		公平價值
As of March 31, 2019:
不受強制贖回限制的優先股	$	155.6	$	157.1	$	116.2	$	114.2	$	43.0	$	42.9	$	—	$	—
長期債務	13,089.8		13,519.6		3,265.8		3,538.0		2,945.2		3,107.3		805.3		831.1
減息債券	604.9		623.3		—		—		—		—		604.9		623.3

截至2018年12月31日
不受強制贖回限制的優先股	$	155.6	$	156.8	$	116.2	$	113.8	$	43.0	$	43.0	$	—	$	—
長期債務	13,086.1		13,154.9		3,254.0		3,429.2		2,944.8		3,024.1		805.2		819.5
減息債券	635.7		645.8		—		—		—		—		635.7		645.8

衍生工具和有價證券：衍生工具和有價證券投資按公允價值進行。如需進一步信息，請參閲財務報表附註4，“衍生工具”和附註5，“有價證券”。(鼓掌)

關於公允價值計量政策和公允價值層次，請參見注1E，“重要會計政策摘要-公允價值計量”。

12.其他綜合收入/(損失)

按構成部分分列的其他綜合收入/(損失)累計變化情況(扣除税後)如下：



	截至2019年3月31日止的三個月												2018年3月31日終了的三個月
Eversource (百萬美元)	合資格現金流量套期保值儀器			亞細亞損益適銷對路證券			定義福利計劃			共計			合資格現金流量套期保值儀器			亞細亞損失適銷對路證券			定義福利計劃			共計
截至1月1日的餘額	$	(4.4	)	$	(0.5	)	$	(55.1	)	$	(60.0	)	$	(6.2	)	$	—		$	(60.2	)	$	(66.4	)

再培訓前的保監處	—			0.7			—			0.7			—			(0.4		)	—			(0.4		)
從AOCI重新分類的金額	0.3			—			1.2			1.5			0.7			—			3.0			3.7
NET OCI	0.3			0.7			1.2			2.2			0.7			(0.4		)	3.0			3.3
截至3月31日的餘額	$	(4.1	)	$	0.2		$	(53.9	)	$	(57.8	)	$	(5.5	)	$	(0.4	)	$	(57.2	)	$	(63.1	)

Eversource的合格現金流套期保值工具是指在前幾年結算的債務發行利率互換協議。結算額在AOCI中記錄，並在基礎債務工具的期限內被攤銷為淨收益。CL&P、NSTAR Electric和PSNH繼續將前幾年從AOCI結算的利率互換攤銷為相關長期債務剩餘期間的利息支出。這種利率互換對其各自的財務報表並不重要。

確定的養卹金計劃-保監處改敍前的金額-涉及當年出現並在AOCI中確認的精算損益。確定福利計劃中未攤銷的精算損益和先前服務費用從AOCI攤銷為其他收入，淨額為未來僱員平均服務期的淨額，並反映在從AOCI重新分類的數額中。

13.等價證券

下表列出經授權和發行的CL&P、NSTAR Electric和PSNH的母公司普通股和普通股，以及每股票面價值：



	股份
			截至2019年3月31日和2018年12月31日核準	截至.
	面值		截至2019年3月31日和2018年12月31日核準	March 31, 2019	2018年12月31日
埃弗斯	$	5	380,000,000	333,878,402	333,878,402
CL&P	$	10	24,500,000	6,035,205	6,035,205
NStar電氣	$	1	100,000,000	200	200
PSNH	$	1	100,000,000	301	301

截至2019年3月31日和2018年12月31日，共有16，530，932股和16，992，594股Eversource普通股作為國庫股持有。截至2019年3月31日和2018年12月31日，Eversource普通股流通股分別為317，347，470股和316，885，808股。

從2019年開始，Eversource開始發行國庫股，以滿足公司激勵計劃下的獎勵，根據股息再投資計劃發行的股票，以及根據Eversource 401 k計劃提供的相應貢獻。

14.股權與非控制權利益

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，CL&P和NSTARElectric優先股的股息總計190萬美元。這些股息是作為可歸因於非控制利益的淨收益列報的。截至2019年3月31日和2018年12月31日，Eversource資產負債表上子公司的非控股股權總計達1.556億美元。在財源資產負債表上，普通股股東權益完全歸責於母公司，非控股股權-子公司的優先股完全歸因於非控股權益。

15.每股收益

基本每股收益是根據每個時期發行的普通股加權平均數計算的。折現每股收益是根據已發行普通股的加權平均數再加上某些基於股票的賠償金的潛在稀釋效應計算的，就好像它們被轉換成普通股一樣。利用國庫券法計算未歸屬的RSU和績效股票獎勵的稀釋效應。在滿足所有必要的歸屬條件之日，已發行的基本加權平均普通股中包括合肥股和業績股獎勵。(鼓掌)

下表列出基本和稀釋後每股收益的組成：



埃弗斯 (百萬美元，共享信息除外)	最後三個月
埃弗斯 (百萬美元，共享信息除外)	March 31, 2019		March 31, 2018
歸於普通股股東的淨收入	$	308.7	$	269.5
加權平均普通股
基本	317,624,593		317,397,052
稀釋效應	691,489		595,947
稀釋	318,316,082		317,992,999
鹼性稀釋EPS	$	0.97	$	0.85

16.無償收入

下表按收入來源分列業務收入：



	截至2019年3月31日止的三個月
埃弗斯 (百萬美元)	電分佈			天然氣分佈		電傳動		水分配			其他		沖銷			共計
與客户簽訂合同的收入
零售關税銷售
住宅	$	1,033.3		$	258.9	$	—	$	27.0		$	—	$	—		$	1,319.2
商業	652.6			143.8		—		14.3			—		(1.1		)	809.6
工業	82.1			30.9		—		1.1			—		(2.7		)	111.4
零售關税銷售收入總額	1,768.0			433.6		—		42.4			—		(3.8		)	2,240.2
批發輸電收入	—			—		324.9		—			13.5		(270.8		)	67.6
批發市場銷售收入	51.5			21.7		—		1.0			—		—			74.2
與客户簽訂合同的其他收入	12.6			0.9		3.2		1.7			244.6		(245.4		)	17.6
可退還的收入準備金	(3.1		)	1.6		—		(0.8		)	—		—			(2.3		)
與客户簽訂合同的總收入	1,829.0			457.8		328.1		44.3			258.1		(520.0		)	2,397.3
備選收入方案	2.1			10.4		12.4		0.9			—		(11.1		)	14.7
其他收入⁽¹⁾	2.8			0.7		—		0.3			—		—			3.8
營業收入總額	$	1,833.9		$	468.9	$	340.5	$	45.5		$	258.1	$	(531.1	)	$	2,415.8



	2018年3月31日終了的三個月
埃弗斯 (百萬美元)	電分佈			天然氣分佈			電傳動			水分配			其他		沖銷			共計
與客户簽訂合同的收入
零售關税銷售
住宅	$	994.4		$	248.9		$	—		$	26.4		$	—	$	—		$	1,269.7
商業	611.4			134.7			—			13.8			—		—			759.9
工業	81.5			29.5			—			1.0			—		(2.5		)	109.5
零售關税銷售收入總額	1,687.3			413.1			—			41.2			—		(2.5		)	2,139.1
批發輸電收入	—			—			313.6			—			10.1		(258.7		)	65.0
批發市場銷售收入	58.5			17.8			—			0.8			—		—			77.1
與客户簽訂合同的其他收入	16.0			(0.6		)	3.1			4.0			220.8		(221.4		)	21.9
可退還的收入準備金	(19.3		)	(4.5		)	—			(2.2		)	—		—			(26.0		)
與客户簽訂合同的總收入	1,742.5			425.8			316.7			43.8			230.9		(482.6		)	2,277.1
備選收入方案	8.7			(1.7		)	(11.7		)	0.7			—		10.6			6.6
其他收入	3.4			0.8			—			0.1			—		—			4.3
營業收入總額	$	1,754.6		$	424.9		$	305.0		$	44.6		$	230.9	$	(472.0	)	$	2,288.0



	截至2019年3月31日止的三個月									2018年3月31日終了的三個月
(百萬美元)	CL&P			NStar電氣			PSNH			CL&P			NStar電氣			PSNH
與客户簽訂合同的收入
零售關税銷售
住宅	$	510.5		$	371.0		$	151.8		$	483.4		$	364.2		$	146.8
商業	236.7			336.5			79.8			222.5			314.4			74.9
工業	34.6			28.8			18.7			35.8			28.1			17.6
零售關税銷售收入總額	781.8			736.3			250.3			741.7			706.7			239.3
批發輸電收入	154.8			122.6			47.5			150.8			118.6			44.2
批發市場銷售收入	13.7			24.4			13.4			10.3			24.9			24.1
與客户簽訂合同的其他收入	8.9			4.0			3.6			7.5			8.3			3.5
可退還的收入準備金	—			—			(3.1		)	(12.5		)	(3.7		)	(3.1		)
與客户簽訂合同的總收入	959.2			887.3			311.7			897.8			854.8			308.0
備選收入方案	5.7			7.3			1.5			(5.1		)	6.7			(4.6		)
其他收入⁽¹⁾	1.0			1.5			0.3			1.3			1.7			0.4
沖銷	(116.7		)	(98.5		)	(37.1		)	(109.0		)	(93.1		)	(36.4		)
營業收入總額	$	849.2		$	797.6		$	276.4		$	785.0		$	770.1		$	267.4

⁽¹⁾其他收入包括向客户收取的某些費用，這些費用不被視為從與客户簽訂的合同中獲得的收入。其他收入還包括截至2019年3月31日的三個月在租賃方會計指導下的收入：Eversource 100萬美元、CL&P 20萬美元和NSTAR Electric 60萬美元。

17.再編碼部分信息

Eversource被組織成配電、輸電、天然氣分配和水分配報告等部門，其依據是各種因素的組合，包括各部門服務的特點、營業收入和費用來源以及每個部門運作的監管環境。這些可報告的部分實質上代表了Eversource的全部合併收入。電力、天然氣和水的銷售收入主要來自住宅、商業和工業客户，不依賴任何單一客户。電力分配報告部門包括PSNH在2018年1月和8月銷售之前的發電設施的結果，以及NSTAR電氣的太陽能設備。Eversource的可報告部門是根據Eversource首席運營決策者評估業績和就公司資源分配做出決策的水平來確定的。

Eversource其餘業務如下表所示，主要包括：(1)Eversource母公司從其子公司獲得的收益和公司間利息收入(這兩項收入在合併中均被沖銷)，以及與Eversource母公司債務有關的利息費用；(2)Eversource服務的收入和支出，其中大部分在合併中消除，3)CYAPC和YAEC的運營，4)寶瓶的母公司Eversce WaterVentures，Inc.，5)其他不受監管的子公司的業績，這些子公司不是其核心業務的一部分。此外，下表還包括Eversource母公司未合併的股權，其中包括Enbridge公司擁有的天然氣管道項目、海上風能企業、可再生能源投資基金和兩家從加拿大Hydro-魁北克系統進口水電的公司。在正常的業務過程中，北方佬天然氣公司和NSTAR天然氣公司從Enbridge公司購買天然氣輸送服務。上述天然氣管道工程。這些附屬公司的交易費用每年約為6 250萬美元，在“能源收入報表”中被歸類為購買電力、燃料和輸電。

Eversource的每一家子公司，包括CL&P、NSTAR Electric和PSNH，都有一個可報告的部門。

下文所列用於工廠投資的現金流量為現金資本支出，其中不包括髮生但未支付的數額、搬遷費用、與股票基金有關的AFUDC以及養卹金和PBOP費用的資本化部分。(鼓掌)

Eversource的分部信息如下：



	截至2019年3月31日止的三個月
埃弗斯 (百萬美元)	電分佈			天然氣分佈			電傳動			水分配			其他			沖銷			共計
經營收入	$	1,833.9		$	468.9		$	340.5		$	45.5		$	258.1		$	(531.1	)	$	2,415.8
折舊和攤銷	(179.2		)	(20.4		)	(61.5		)	(11.8		)	(13.6		)	0.6			(285.9		)
其他業務費用	(1,475.6		)	(341.3		)	(98.8		)	(25.0		)	(225.5		)	531.0			(1,635.2		)
營業收入	$	179.1		$	107.2		$	180.2		$	8.7		$	19.0		$	0.5		$	494.7
利息費用	$	(49.2	)	$	(11.7	)	$	(30.6	)	$	(8.6	)	$	(44.2	)	$	12.6		$	(131.7	)
其他收入淨額	18.2			0.2			8.1			0.4			431.7			(427.6		)	31.0
歸於普通股股東的淨收入	120.1			76.5			118.2			0.9			407.5			(414.5		)	308.7
用於工廠投資的現金流量	279.3			87.4			231.4			20.7			55.9			—			674.7



	2018年3月31日終了的三個月
埃弗斯 (百萬美元)	電分佈			天然氣分佈			電傳動			水分配			其他			沖銷			共計
經營收入	$	1,754.6		$	424.9		$	305.0		$	44.6		$	230.9		$	(472.0	)	$	2,288.0
折舊和攤銷	(144.4		)	(26.4		)	(56.6		)	(10.7		)	(12.0		)	0.6			(249.5		)
其他業務費用	(1,443.5		)	(312.6		)	(83.2		)	(23.9		)	(204.7		)	471.9			(1,596.0		)
營業收入	$	166.7		$	85.9		$	165.2		$	10.0		$	14.2		$	0.5		$	442.5
利息費用	$	(47.4	)	$	(11.1	)	$	(29.7	)	$	(8.4	)	$	(31.9	)	$	7.4		$	(121.1	)
其他收入/(損失)淨額	19.6			2.0			8.0			(0.6		)	360.1			(355.3		)	33.8
歸於普通股股東的淨收入	104.2			57.8			107.4			1.5			346.0			(347.4		)	269.5
用於工廠投資的現金流量	236.0			70.4			239.2			19.0			42.7			—			607.3

下表彙總了Eversource的分段總資產：



埃弗斯 (百萬美元)	電分佈		天然氣分佈		電傳動		水分配		其他		沖銷			共計
截至2019年3月31日	$	21,507.0	$	4,019.1	$	10,533.4	$	2,268.3	$	18,939.8	$	(18,326.6	)	$	38,941.0
截至2018年12月31日	21,389.1		3,904.9		10,285.0		2,253.0		17,874.2		(17,464.9		)	38,241.3

能源和子公司

管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

以下討論和分析應結合我們未審計的合併財務報表和本表10-Q合併季度報告中的相關合並説明以及2018年Eversource 2018年表格10-K閲讀。本季度合併報告(表格10-Q)中提到“Eversource”、“Company”、“we”、“us”和“Our”指的是Eversource Energy及其合併子公司。所有每股金額都是在稀釋的基礎上報告的。Eversource、NSTAR Electric和PSNH的未經審計的合併財務報表和CL&P的未經審計的精簡財務報表統稱為“財務報表”。

在本管理層討論和分析財務狀況和經營結果的整個過程中，請參閲10-Q表的合併季度報告中使用的縮略語和縮略語術語詞彙表。(鼓掌)

唯一公開交易的普通股證券是Eversource的普通股。下文所討論的每項業務的收益及每股收益並不代表該等業務的資產及負債的直接法定權益，而是代表本港整體資產及負債的直接權益。營業每股收益是根據公認會計原則不承認的一種財務措施，其計算方法是將每個業務的普通股股東的淨收益除以當期流通的加權平均稀釋資源普通股。我們使用這種非公認會計原則的財務措施來評估和提供按業務分列的盈利結果的細節。我們相信，非GAAP格式是我們財務業績的有意義的代表，併為本報告的讀者提供了額外和有用的信息，以分析企業的歷史和未來業績。這一非公認會計原則的財務措施不應被視為可歸屬於普通股股東的淨收益或根據公認會計原則作為經營業績指標確定的每股收益的替代辦法。

我們不時就我們的期望、信念、計劃、目的、目標、戰略、未來事件的假設、未來的財務業績或增長以及其他非歷史事實的陳述作出陳述。這些陳述是1995年“私人證券訴訟改革法”意義上的“前瞻性陳述”。你通常可以通過使用“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“預測”、“應該”、“可能”等詞或短語來識別我們的前瞻性陳述。“和其他類似的表達方式。前瞻性報表是以管理層目前的預期、估計、假設或預測為基礎的，並不能保證今後的業績。這些預期、估計、假設或預測可能與實際結果大不相同。因此，任何這類聲明的全部內容均參照以下重要因素加以限定，這些因素可能導致我們的實際結果與我們前瞻性發言中所載的結果大不相同，其中包括但不限於：


•	網絡攻擊或破壞，包括導致我們的專有信息和客户個人信息的機密性受到損害的攻擊或破壞，


•	可能破壞和破壞我們的傳輸和分配系統的戰爭或恐怖主義行為、人身攻擊或電網幹擾，


•	有能力或沒有能力開始和完成我們的主要戰略發展項目和機會，


•	地方、州和聯邦管理、公共政策和徵税機構的行動或不作為，


•	第三方供應商和服務提供者的表現不合格，


•	氣候模式的波動，包括氣候變化造成的極端天氣，


•	業務條件的變化，其中可能包括與我們目前或未來的商業模式相關的破壞性技術，


•	加強對客户的保護措施和開發替代能源，


•	我們的供水受到污染或中斷，


•	經濟狀況的變化，包括對利率、税收政策、客户需求和支付能力的影響，


•	資本支出水平或時間的變化，


•	資本市場或其他事件的中斷使我們獲得必要的資本變得更加困難或代價更高，


•	法律、法規或管理政策的變化，包括遵守環境法律和法規，


•	會計準則和財務報告條例的變化，


•	評級機構的行動，以及


•	其他目前未知或不可預見的因素。(鼓掌)

其他風險因素在我們向證交會提交的報告中有詳細説明，並在必要時予以更新，我們鼓勵您查閲此類披露。

所有這些因素都很難預測和包含可能會對我們的實際結果產生重大影響的不確定性，其中許多因素是我們無法控制的。你不應過分依賴前瞻性陳述，因為每個陳述只在作出聲明的日期進行，而且，除聯邦證券法要求外，我們沒有義務更新任何前瞻性陳述，以反映作出該聲明之日後的事件或情況，或反映意外事件的發生。不斷出現新的因素，我們不可能預測所有這些因素，我們也無法評估每個因素對企業的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所載的結果大不相同。有關更多信息，請參見本表10-Q合併季度報告和Eversource 2018年關於表10-K的合併年度報告中所列的項目1A，即風險因素。這份關於表10-Q的合併季度報告和Eversource關於表10-K的2018年合併年度報告還描述了伴隨的管理部門討論和分析財務狀況和經營結果以及財務報表合併説明中的重大意外情況和關鍵會計政策。我們鼓勵你審查這些項目。

財務狀況與企業分析

執行摘要

本執行摘要中的下列項目在這份關於表10-Q的季度合併報告中作了更詳細的解釋：

收益概述：


•	2019年第一季度，我們賺了3.087億美元，合每股0.97美元，而2018年第一季度為2.695億美元，每股0.85美元。(鼓掌)

•

我們的配電部門在2019年第一季度的利潤為1.201億美元，即每股0.38美元，而2018年第一季度為1.042億美元，即每股0.33美元。我們的電力傳輸部門在2019年第一季度的利潤為1.182億美元，合每股0.37美元，而2018年第一季度為1.074億美元，每股0.34美元。2019年第一季度，我們天然氣分銷部門的利潤為7650萬美元(每股0.24美元)，而2018年第一季度為5780萬美元(合每股0.18美元)。我們的供水部門在2019年第一季度的收入為90萬美元，而2018年第一季度為150萬美元。


•	Eversource母公司和其他公司在2019年第一季度的淨虧損為700萬美元，而2018年第一季度的淨虧損為140萬美元。(鼓掌)

流動資金：

•

2019年第一季度業務活動提供的現金流動總額為4.28億美元，而2018年第一季度為1.777億美元，主要原因是2019年第一季度養卹金和PBOP現金繳款比2018年第一季度減少1.665億美元。2019年第一季度，對不動產、廠房和設備的投資總額為6.747億美元，而2018年第一季度為6.073億美元。截至2019年3月31日，現金總額為3510萬美元，而2018年12月31日為1.081億美元。


•	2019年4月1日，CL&P公司發行了3億美元的新長期債券.此次新發行的收益主要用於償還短期借款，此前用於償還此前由CL&P公司發行、於2019年第一季度到期的2.5億美元長期債務，併為資本支出和營運資本提供資金。


•	2019年2月6日，董事會批准了每股0.535美元的普通股股利，並於2019年3月29日支付給了截至2019年3月5日有記錄的股東。在2019年5月1日，我們的董事會批准了普通股股息，每股0.535美元，將於2019年6月28日支付給截至2019年5月23日有記錄的股東。

收益概述

合併：以下是我們按業務分列的收益摘要，這也使業務每股收益的非GAAP財務指標與最直接可比的攤薄每股收益的GAAP計量相一致。



	截至3月31日的三個月，
	2019						2018
(百萬美元，但每股數額除外)	金額			每股			金額			每股
共同股東的淨收益(公認會計原則)	$	308.7		$	0.97		$	269.5		$	0.85
受監管公司	$	315.7		$	0.99		$	270.9		$	0.85
Eversource母公司和其他公司	(7.0		)	(0.02		)	(1.4		)	—
共同股東的淨收益(公認會計原則)	$	308.7		$	0.97		$	269.5		$	0.85

被監管公司：我們的被監管公司包括配電、輸電、天然氣分配和水分配部門。我們的部分收益和每股收益概述如下：



	截至3月31日的三個月，
	2019				2018
(百萬美元，但每股數額除外)	金額		每股		金額		每股
配電	$	120.1	$	0.38	$	104.2	$	0.33
電傳動	118.2		0.37		107.4		0.34
天然氣分配	76.5		0.24		57.8		0.18
水分配	0.9		—		1.5		—
淨收益受管制公司	$	315.7	$	0.99	$	270.9	$	0.85

與2018年第一季度相比，我們的配電部門收益在2019年第一季度增加了1 590萬美元，主要原因是自2018年5月1日起，CL&P基礎配電率提高，以及2019年確認了對PSNH風暴成本的承擔費用。由於PSNH在2018年出售其熱能和水電發電資產，折舊費用增加，以及我們的福利計劃的非服務收入減少，PSNH在2019年的發電收入減少，部分抵消了收入的增加。

與2018年第一季度相比，我們的電力傳輸部門收益在2019年第一季度增加了1 080萬美元，主要是由於我們繼續投資於我們的輸電基礎設施，因此傳輸費率基數更高。

與2018年第一季度相比，我們天然氣分銷部門的收益在2019年第一季度增加了1 870萬美元，主要是由於洋基天然氣分銷率自2018年11月15日起上漲，以及基礎設施投資持續增加，資本追蹤機制的收益增加。洋基天然氣的解耦利率結構是季節性結構，並提供更多的收入在冬季取暖月份。增加的收入被較高的業務和維持費、較高的財產和其他税收費用以及較高的折舊費用部分抵消。

與2018年第一季度相比，我們的供水部門收入在2019年第一季度減少了60萬美元。我們的供水業務是季節性的，冬季收入較低，夏季收入較高。

Eversource母公司和其他公司：Eversource母公司和其他公司在2019年第一季度的淨虧損為700萬美元，而2018年第一季度的淨虧損為140萬美元。損失增加的主要原因是利息支出增加和實際税率提高，但由於不動產、廠場和設備投資增加，Eversource Service的回報率提高，部分抵消了損失。

電力、天然氣和水銷售量：天氣變化、能源供應成本波動、節約措施(包括公用事業資助的能效方案)和經濟條件影響客户的能源使用和用水。與住宅和商業銷售量相比，工業銷售量對温度變化不太敏感。在我們的服務地區，天氣對夏季的電力和水銷售量以及冬季的電力和天然氣銷售量都有影響；然而，天然氣銷售量對温度變化的敏感性大於對電力銷售量的敏感性。客户的加熱或冷卻使用可能與歷史水平或發生的度數之間沒有直接的關聯。

PSNH零售電量的波動影響利潤(下表為“傳統”)。對於CL&P公司、NSTAR電氣公司、北方佬煤氣公司和NSTAR天然氣公司來説，零售銷售額的波動不影響利潤，因為它們各自通過了監管委員會批准的分配收入解耦機制(下表“解耦”)。這些分配收入與其客户銷售量脱鈎，從而打破了銷售額與公認收入之間的關係。由於我們康涅狄格州的供水業務也是脱鈎的，水務銷售量的波動在很大程度上不會影響我們的收入。

我們的零售電器gwh銷售量，我們公司的天然氣mmcf銷售量，我們的水MG銷售量和百分比變化情況如下：

截至2019年3月31日的三個月與2018年相比