美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年3月31日止的季度
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO
委員會檔案編號1-4462
斯特潘公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
36-1823834 |
(國家或其他司法管轄區) |
|
(I.R.S.僱主) |
成立為法團或組織) |
|
識別號碼) |
伊登斯和温妮卡路,諾斯菲爾德,伊利諾伊州60093
(主要行政辦公室地址)
登記人電話號碼(847)446-7500
根據“交易法”第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值1美元 |
|
SCL |
|
紐約證券交易所 |
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是 No ☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是 No ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速箱 |
|
|
加速過濾器 |
|
☐ |
|
|
|
|
|
|||
非加速濾波器 |
|
☐ |
|
小型報告公司 |
|
☐ |
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|
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
☐ |
|
|
|
|
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。(鼓掌)☐
用複選標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)是☐ No
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
班級,等級 |
|
截至2019年4月24日未繳 |
普通股,面值1美元 |
|
22,613,951 Shares |
第一部分財務資料
項目1-財務報表
斯特潘公司
合併損益表
未經審計
(單位:千,但每股數額除外) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 As Adjusted |
|
||
淨銷售額 |
|
$ |
489,170 |
|
|
$ |
499,335 |
|
銷售成本(1) |
|
|
404,561 |
|
|
|
408,137 |
|
毛利(1) |
|
|
84,609 |
|
|
|
91,198 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
賣 |
|
|
13,969 |
|
|
|
14,890 |
|
行政管理 |
|
|
19,306 |
|
|
|
19,439 |
|
研究、開發和技術服務 |
|
|
13,390 |
|
|
|
13,614 |
|
遞延補償費用 |
|
|
7,473 |
|
|
|
1,614 |
|
|
|
|
54,138 |
|
|
|
49,557 |
|
業務重組開支(注17) |
|
|
(733 |
) |
|
|
(358 |
) |
營業收入(1) |
|
|
29,738 |
|
|
|
41,283 |
|
其他收入(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息,淨額 |
|
|
(1,853 |
) |
|
|
(3,151 |
) |
其他,淨額(注16) |
|
|
3,145 |
|
|
|
1,160 |
|
|
|
|
1,292 |
|
|
|
(1,991 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税準備金前的收入(1) |
|
|
31,030 |
|
|
|
39,292 |
|
所得税準備金(1) |
|
|
6,052 |
|
|
|
7,347 |
|
淨收益(1) |
|
|
24,978 |
|
|
|
31,945 |
|
非控制權益造成的淨虧損(注3) |
|
|
6 |
|
|
|
7 |
|
STPAN公司的淨收益(1) |
|
$ |
24,984 |
|
|
$ |
31,952 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
STPAN公司普通股淨收益 (附註11): |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本(1) |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.38 |
|
稀釋(1) |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
1.37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於計算可歸屬於STPAN公司的普通股每股淨收益的股票(注11): |
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
23,099 |
|
|
|
23,082 |
|
稀釋 |
|
|
23,332 |
|
|
|
23,389 |
|
(1) |
由於2019年第一季度美國庫存估值的會計方法發生了變化,2018年已從最初報告的數額改為先入先出(LIFO)基礎到先入先出(FIFO)基礎。 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
3
斯特潘公司
綜合收益合併簡表
未經審計
(單位:千) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 As Adjusted |
|
||
淨收益(1) |
|
$ |
24,978 |
|
|
$ |
31,945 |
|
其他綜合收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整(2)(附註12) |
|
|
3,707 |
|
|
|
8,817 |
|
確定養卹金調整數,扣除税後(注12) |
|
|
543 |
|
|
|
753 |
|
衍生工具活動,扣除税款(注12) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(3 |
) |
其他綜合收入共計 |
|
|
4,248 |
|
|
|
9,567 |
|
綜合收入(1) |
|
|
29,226 |
|
|
|
41,512 |
|
非控制權益的綜合收益(注3) |
|
|
(14 |
) |
|
|
(25 |
) |
STPAN公司的綜合收益(1) |
|
$ |
29,212 |
|
|
$ |
41,487 |
|
(1) |
2018年美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO後,2018年已從最初報告的金額改為2018年第一季度。 |
|
(2) |
包括與非控制利益相關的外幣折算調整。 |
|
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
4
斯特潘公司
壓縮合並資產負債表
未經審計
(千美元) |
|
March 31, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
269,459 |
|
|
$ |
300,194 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
298,932 |
|
|
|
280,025 |
|
盤存(1)(附註2)(注7) |
|
|
215,028 |
|
|
|
231,528 |
|
其他流動資產 |
|
|
24,717 |
|
|
|
22,146 |
|
流動資產總額(1) |
|
|
808,136 |
|
|
|
833,893 |
|
財產、廠房和設備: |
|
|
|
|
|
|
|
|
成本 |
|
|
1,679,669 |
|
|
|
1,666,790 |
|
減:累計折舊 |
|
|
(1,074,309 |
) |
|
|
(1,057,898 |
) |
不動產、廠房和設備,淨額 |
|
|
605,360 |
|
|
|
608,892 |
|
善意,淨額 |
|
|
22,808 |
|
|
|
22,954 |
|
其他無形資產淨額 |
|
|
13,417 |
|
|
|
14,244 |
|
長期投資(注4) |
|
|
25,615 |
|
|
|
25,082 |
|
經營租賃資產 |
|
|
40,332 |
|
|
|
— |
|
其他非流動資產(1) |
|
|
10,332 |
|
|
|
9,549 |
|
總資產(1) |
|
$ |
1,526,000 |
|
|
$ |
1,514,614 |
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務的現行到期日(注15) |
|
$ |
32,799 |
|
|
$ |
37,058 |
|
應付帳款 |
|
|
175,641 |
|
|
|
205,954 |
|
應計負債 |
|
|
87,008 |
|
|
|
95,570 |
|
流動負債總額 |
|
|
295,448 |
|
|
|
338,582 |
|
遞延所得税(1) |
|
|
24,158 |
|
|
|
24,961 |
|
長期債務減去當前期限(注15) |
|
|
239,063 |
|
|
|
239,022 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
31,361 |
|
|
|
— |
|
其他非流動負債 |
|
|
103,749 |
|
|
|
103,864 |
|
承付款和意外開支(附註9) |
|
|
|
|
|
|
|
|
公平: |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股,面值1美元;授權股票60,000,000股; Issued 26,440,690 shares in 2019 and 26,308,668 shares in 2018 |
|
|
26,441 |
|
|
|
26,309 |
|
額外已付資本 |
|
|
185,911 |
|
|
|
182,881 |
|
累計其他綜合損失(2)(附註12) |
|
|
(142,580 |
) |
|
|
(141,483 |
) |
留存收益(1)(2) |
|
|
861,773 |
|
|
|
837,107 |
|
減:2019年按成本計算的普通股3 826 739股 and 3,803,043 shares in 2018 |
|
|
(100,098 |
) |
|
|
(97,389 |
) |
STEPAN公司股東權益總額(1) |
|
|
831,447 |
|
|
|
807,425 |
|
非控制權益(注3) |
|
|
774 |
|
|
|
760 |
|
總股本(1) |
|
|
832,221 |
|
|
|
808,185 |
|
負債和權益共計(1) |
|
$ |
1,526,000 |
|
|
$ |
1,514,614 |
|
(1) |
2018年美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO後,2018年已從最初報告的金額改為2018年第一季度。 |
(2) |
2019年所列項目的數額包括與公司2019年第一季度採用ASU第2018-02號“損益表-報告綜合收入”(主題220)有關的調整:從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。 |
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
5
斯特潘公司
合併現金流量表
未經審計
(單位:千) |
|
三個月,截至3月31日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 As Adjusted |
|
||
業務活動現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益(1) |
|
$ |
24,978 |
|
|
$ |
31,945 |
|
調整數以調節淨收入與現金淨額 業務活動提供: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
19,403 |
|
|
|
19,948 |
|
遞延補償 |
|
|
7,473 |
|
|
|
1,614 |
|
已實現和未實現的長期投資收益 |
|
|
(2,404 |
) |
|
|
(97 |
) |
股票補償 |
|
|
2,596 |
|
|
|
2,232 |
|
遞延所得税(1) |
|
|
(1,857 |
) |
|
|
756 |
|
其他非現金項目 |
|
|
1,443 |
|
|
|
31 |
|
資產和負債變動: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
(17,434 |
) |
|
|
(24,225 |
) |
盤存(1) |
|
|
16,231 |
|
|
|
(10,621 |
) |
其他流動資產 |
|
|
(3,247 |
) |
|
|
(684 |
) |
應付帳款和應計負債 |
|
|
(42,279 |
) |
|
|
(19,518 |
) |
養卹金負債 |
|
|
(392 |
) |
|
|
(116 |
) |
環境和法律責任 |
|
|
6 |
|
|
|
(225 |
) |
遞延收入 |
|
|
(81 |
) |
|
|
(81 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
4,436 |
|
|
|
959 |
|
投資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不動產、廠房和設備支出 |
|
|
(25,741 |
) |
|
|
(27,358 |
) |
業務採購(注18) |
|
|
- |
|
|
|
(21,475 |
) |
其他,淨額 |
|
|
2,037 |
|
|
|
1,781 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(23,704 |
) |
|
|
(47,052 |
) |
來自融資活動的現金流量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
循環債務和銀行透支淨額 |
|
|
(4,230 |
) |
|
|
79 |
|
支付的股息 |
|
|
(5,643 |
) |
|
|
(5,092 |
) |
公司股票回購 |
|
|
(77 |
) |
|
|
(2,500 |
) |
股票期權演習 |
|
|
1,890 |
|
|
|
3,155 |
|
其他,淨額 |
|
|
(2,718 |
) |
|
|
(4,395 |
) |
用於融資活動的現金淨額 |
|
|
(10,778 |
) |
|
|
(8,753 |
) |
匯率變動對現金的影響 |
|
|
(689 |
) |
|
|
533 |
|
現金和現金等價物淨減額 |
|
|
(30,735 |
) |
|
|
(54,313 |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
300,194 |
|
|
|
298,894 |
|
期末現金及現金等價物 |
|
$ |
269,459 |
|
|
$ |
244,581 |
|
補充現金流信息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税現金付款,扣除退款/付款後 |
|
$ |
3,018 |
|
|
$ |
3,345 |
|
現金支付利息 |
|
$ |
2,131 |
|
|
$ |
2,071 |
|
(1) |
2018年美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO後,2018年已從最初報告的金額改為2018年第一季度。 |
所附的精簡合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
6
斯特潘公司
精簡合併財務報表附註
March 31, 2019
未經審計
1. |
精簡合併財務報表 |
本報告所列的合併財務報表是由StepanCompany(公司)根據證券交易委員會(SEC)的規則和條例未經審計而編制的。按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(公認會計原則)編制的財務報表中通常包括的某些信息和腳註披露,已根據這些細則和條例予以濃縮或省略,儘管管理層認為披露是充分的,使所提供的信息不具有誤導性。管理層認為,為公允列報公司截至2019年3月31日的財務狀況及其截至2019和2018年3月31日三個月的運營結果和現金流量,所需的所有調整(僅包括正常的經常性應計項目)均已包括在內。這些財務報表和相關腳註應與公司2018年表格10-K年度報告中的財務報表和相關腳註一併閲讀。
2. |
存貨計價會計方法的變化 |
2019年1月1日,該公司選擇將其美國庫存核算方法從LIFO基礎改為FIFO基礎。截至2018年12月31日,採用LIFO成本流假設的美國總庫存佔公司總庫存的68%。歷史上,非美國庫存一直保持在FIFO的基礎上.該公司認為,對FIFO存貨估價方法的這一改變是可取的,因為它提供了更好的成本與貨物實物流動的匹配,更準確地反映了公司綜合資產負債表上庫存的當前市場價值,規範了公司的庫存估價方法,並提高了與公司同行的可比性。
根據ASC 250“會計變更和錯誤更正”,美國庫存會計方法的這一變化已追溯到本文所述的所有前期。對上期財務報表和財務比較表進行了調整,以反映如果公司始終對美國庫存採用先進先出的存貨估價方法,結果會是什麼。截至2018年12月31日,這些變動對留存收益的累計影響為2,370萬美元。
下表列出了上一年度財務報表中因會計原則的回顧性變化而受到影響的細列項目:
損益表
(單位:千,但每股數額除外) |
|
截至2018年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
如最初在LIFO下報告的那樣 |
|
|
變化效應 |
|
|
按FIFO調整 |
|
|||
銷售成本 |
|
$ |
409,765 |
|
|
$ |
(1,628 |
) |
|
$ |
408,137 |
|
毛利 |
|
|
89,570 |
|
|
|
1,628 |
|
|
|
91,198 |
|
營業收入 |
|
|
39,655 |
|
|
|
1,628 |
|
|
|
41,283 |
|
所得税準備金前的收入 |
|
|
37,664 |
|
|
|
1,628 |
|
|
|
39,292 |
|
所得税準備金 |
|
|
6,948 |
|
|
|
399 |
|
|
|
7,347 |
|
淨收益 |
|
|
30,716 |
|
|
|
1,229 |
|
|
|
31,945 |
|
STPAN公司的淨收益 |
|
|
30,723 |
|
|
|
1,229 |
|
|
|
31,952 |
|
可歸屬於STPAN公司的每股稀釋普通股淨收入 |
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
1.37 |
|
7
資產負債表
(單位:千) |
|
(2018年12月31日) |
|
|||||||||
|
|
如最初在LIFO下報告的那樣 |
|
|
變化效應 |
|
|
按FIFO調整 |
|
|||
盤存 |
|
$ |
200,165 |
|
|
$ |
31,363 |
|
|
$ |
231,528 |
|
其他非流動資產 |
|
|
10,964 |
|
|
|
(1,415 |
) |
|
|
9,549 |
|
總資產 |
|
|
1,484,666 |
|
|
|
29,948 |
|
|
|
1,514,614 |
|
遞延所得税 |
|
$ |
18,672 |
|
|
$ |
6,289 |
|
|
$ |
24,961 |
|
留存收益 |
|
|
813,448 |
|
|
|
23,659 |
|
|
|
837,107 |
|
負債和股本共計 |
|
|
1,484,666 |
|
|
|
29,948 |
|
|
|
1,514,614 |
|
流量表
(單位:千) |
|
截至2018年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
如最初在LIFO下報告的那樣 |
|
|
變化效應 |
|
|
按FIFO調整 |
|
|||
淨收益 |
|
$ |
30,716 |
|
|
$ |
1,229 |
|
|
$ |
31,945 |
|
遞延所得税 |
|
|
357 |
|
|
|
399 |
|
|
|
756 |
|
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
(8,993 |
) |
|
|
(1,628 |
) |
|
|
(10,621 |
) |
下表列出瞭如果公司不將其美國庫存核算方法從先出制改為先出制,本年度財務報表細列項目如下:
損益表
(單位:千,但每股數額除外) |
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
如FIFO所述 |
|
|
變化效應 |
|
|
按LIFO計算 |
|
|||
銷售成本 |
|
$ |
404,561 |
|
|
$ |
1,500 |
|
|
$ |
406,061 |
|
毛利 |
|
|
84,609 |
|
|
|
(1,500 |
) |
|
|
83,109 |
|
營業收入 |
|
|
29,738 |
|
|
|
(1,500 |
) |
|
|
28,238 |
|
所得税準備金前的收入 |
|
|
31,030 |
|
|
|
(1,500 |
) |
|
|
29,530 |
|
所得税準備金 |
|
|
6,052 |
|
|
|
(368 |
) |
|
|
5,684 |
|
淨收益 |
|
|
24,978 |
|
|
|
(1,132 |
) |
|
|
23,846 |
|
STPAN公司的淨收益 |
|
|
24,984 |
|
|
|
(1,132 |
) |
|
|
23,852 |
|
可歸屬於STPAN公司的每股稀釋普通股淨收入 |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
(0.05 |
) |
|
$ |
1.02 |
|
資產負債表
(單位:千) |
|
March 31, 2019 |
|
|||||||||
|
|
如FIFO所述 |
|
|
變化效應 |
|
|
按LIFO計算 |
|
|||
盤存 |
|
$ |
215,028 |
|
|
$ |
(32,863 |
) |
|
$ |
182,165 |
|
其他非流動資產 |
|
|
10,332 |
|
|
|
1,483 |
|
|
|
11,815 |
|
總資產 |
|
|
1,526,000 |
|
|
|
(31,380 |
) |
|
|
1,494,620 |
|
遞延所得税 |
|
$ |
24,158 |
|
|
$ |
(6,589 |
) |
|
$ |
17,569 |
|
留存收益 |
|
|
861,773 |
|
|
|
(24,791 |
) |
|
|
836,982 |
|
負債和股本共計 |
|
|
1,526,000 |
|
|
|
(31,380 |
) |
|
|
1,494,620 |
|
8
流量表
(單位:千) |
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||
|
|
如FIFO所述 |
|
|
變化效應 |
|
|
按LIFO計算 |
|
|||
淨收益 |
|
$ |
24,978 |
|
|
$ |
(1,132 |
) |
|
$ |
23,846 |
|
遞延所得税 |
|
|
(1,857 |
) |
|
|
(368 |
) |
|
|
(2,225 |
) |
資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
16,231 |
|
|
|
1,500 |
|
|
|
17,731 |
|
3. |
對權益的調節 |
以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月內可歸因於非控制權益的總股本、公司股本和股本的對賬情況:
(單位:千,但份額和每股數額除外) |
|
共計 |
|
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制 利息(1) |
|
|||||||
2018年12月31日(2) |
|
$ |
808,185 |
|
|
$ |
26,309 |
|
|
$ |
182,881 |
|
|
$ |
(97,389 |
) |
|
$ |
(141,483 |
) |
|
$ |
837,107 |
|
|
$ |
760 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行38 706股普通股 |
|
|
1,890 |
|
|
|
39 |
|
|
|
1,851 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買900股普通股 |
|
|
(77 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(77 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票及遞延補償 |
|
|
(1,360 |
) |
|
|
93 |
|
|
|
1,179 |
|
|
|
(2,632 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
24,978 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
24,984 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入 |
|
|
4,248 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,228 |
|
|
|
— |
|
|
|
20 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的現金紅利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(每股0.25美元) |
|
|
(5,643 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,643 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 (3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,325 |
) |
|
|
5,325 |
|
|
|
— |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
832,221 |
|
|
$ |
26,441 |
|
|
$ |
185,911 |
|
|
$ |
(100,098 |
) |
|
$ |
(142,580 |
) |
|
$ |
861,773 |
|
|
$ |
774 |
|
9
(單位:千,但份額和每股數額除外) |
|
共計 |
|
|
共同 股票 |
|
|
額外 已付 資本 |
|
|
國庫 股票 |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制 利息(1) |
|
|||||||
2017年12月31日(2) |
|
$ |
766,218 |
|
|
$ |
26,071 |
|
|
$ |
170,408 |
|
|
$ |
(78,561 |
) |
|
$ |
(99,563 |
) |
|
$ |
747,045 |
|
|
$ |
818 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
根據股票期權計劃發行77 474股普通股 |
|
|
3,155 |
|
|
|
77 |
|
|
|
3,078 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購買6 107股普通股 |
|
|
(2,500 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(2,500 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票及遞延補償 |
|
|
(1,136 |
) |
|
|
120 |
|
|
|
1,725 |
|
|
|
(2,981 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 (2) |
|
|
31,945 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
31,952 |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入 |
|
|
9,567 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9,535 |
|
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
支付的現金紅利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股(每股0.23美元) |
|
|
(5,092 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,092 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他(4) |
|
|
(198 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(198 |
) |
|
|
— |
|
2018年3月31日 |
|
$ |
801,959 |
|
|
$ |
26,268 |
|
|
$ |
175,211 |
|
|
$ |
(84,042 |
) |
|
$ |
(90,028 |
) |
|
$ |
773,707 |
|
|
$ |
843 |
|
|
(1) |
反映了公司在中國合資企業的非控股權。 |
|
|
(2) |
由於公司2019年第一季度對美國存貨估值的會計方法從LIFO改為FIFO,保留收益和淨收益數額已從最初報告的數額發生了變化。 |
|
|
(3) |
反映由於公司2019年第一季度採用ASU No.2018-02,收益表-報告綜合收益(主題220)而開始的留存收益調整:從累積的其他綜合收入中重新分類某些税收影響。詳情見注19。 |
|
|
(4) |
反映了由於2018年第一季度採用ASU第2016-16號,所得税(主題740):非庫存資產的實體內轉移,公司開始進行留存收益調整。 |
|
4. |
公允價值計量 |
以下是該公司在2019年3月31日和2018年12月31日持有的金融工具,以及用於估計這些工具公允價值的方法和假設:
現金和現金等價物
由於票據期限較短,賬面價值接近公允價值。
衍生資產和負債
衍生資產和負債包括附註5所述的外匯兑換合同。公允價值和賬面價值是相同的,因為合同是按公允價值記錄的。外幣合同的公允價值是按報告日適用的遠期外匯匯率與合同匯率乘以合同名義數額之間的差額計算的。見下表,其中説明按經常性計量的金融資產和負債,以反映衍生資產和負債的公允價值。
長期投資
長期投資包括公司持有的為其部分遞延補償負債提供資金的共同基金資產以及其所有無保留的補充高管確定繳款義務(見注10中的定義繳款計劃部分)。公允價值和賬面價值相同,因為共同基金資產按公允價值入賬。共同基金的公允價值是使用報告日公佈的單位市場價格乘以報告日持有的單位數量計算的。請參閲金融工具説明後面的表,説明所報告的長期投資的公允價值。
債務義務
原始到期日超過一年的債務的公允價值包括每項貸款的預定本金和利息付款的現值,個別貼現的利率相當於公司就新發行的債務所能獲得的利率,其期限等於每筆貸款的平均期限。公允價值
10
在剩餘的公司債務中,由於債務的短期性質,債務接近其賬面價值。公司對債務的公允價值計量屬於公允價值等級的第2級。
2019年3月31日和2018年12月31日,公允價值和相關債務賬面價值,包括當前到期債務,如下(公允價值和賬面價值數額不考慮截至2019年3月31日和2018年12月31日未攤銷債務發行成本分別為938 000美元和978 000美元):
(單位:千) |
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
||
公允價值 |
|
$ |
272,625 |
|
|
$ |
274,119 |
|
承載價值 |
|
|
272,800 |
|
|
|
277,058 |
|
下表列出截至2019年3月31日和2018年12月31日按公允價值定期計量的金融資產和負債,以及公允價值計量所處的公允價值等級範圍內的水平:
(單位:千) |
|
三月 2019 |
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
||||
共同基金資產 |
|
$ |
25,615 |
|
|
$ |
25,615 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
衍生資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合同 |
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
|
|
31 |
|
|
|
— |
|
按公允價值計算的資產總額 |
|
$ |
25,646 |
|
|
$ |
25,615 |
|
|
$ |
31 |
|
|
$ |
— |
|
衍生負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合同 |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
61 |
|
|
$ |
— |
|
(單位:千) |
|
十二月 2018 |
|
|
一級 |
|
|
2級 |
|
|
三級 |
|
||||
共同基金資產 |
|
$ |
25,082 |
|
|
$ |
25,082 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
衍生資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合同 |
|
|
185 |
|
|
|
— |
|
|
|
185 |
|
|
|
— |
|
按公允價值計算的資產總額 |
|
$ |
25,267 |
|
|
$ |
25,082 |
|
|
$ |
185 |
|
|
$ |
— |
|
衍生負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣合同 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
10 |
|
|
$ |
— |
|
5. |
衍生儀器 |
該公司面臨與其正在進行的業務運作有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外匯兑換風險。本公司持有未指定為GAAP定義的任何類型會計套期保值的遠期外匯交易合同。該公司利用這些合同管理其對公司某些子公司現金、應收賬款、應付賬款和以實體功能貨幣以外貨幣計價的其他債務餘額的匯率波動的風險敞口。遠期外匯合同在資產負債表上確認為資產或按公允價值計量的負債。以公允價值記錄外匯合同所產生的損益,作為對資產和負債餘額重新計量為適用的功能貨幣而報告的損益的抵銷,在收益中列報。截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司已簽訂遠期外匯交易合同,全部期限為一至三個月,買賣外幣的等值金額分別為24,164,006美元和28,870,081美元。
該公司於2019年3月31日和2018年12月31日持有的衍生工具的公允價值見附註4。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,衍生工具的損益是無關緊要的。關於從累積的其他綜合收入(損失)(AOCI)中重新歸類為截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間的收益的數額,見附註12。
6. |
股票補償 |
2019年3月31日,該公司根據其2011年激勵薪酬計劃,獲得了股票期權、股票獎勵和股票增值權(SARS)。2015年之前發放的非典是現金結算,2014年以後發放的是股票結算。2017年之前授予的股票期權和非典通常在兩年後授予懸崖。從2017年開始,股票期權與非典
11
有三年分級歸屬功能,每年有三分之一的獎項歸屬.公司選擇了具有分級歸屬特徵的股票期權和非典的直線費用歸屬方法。
所有股票期權、股票獎勵及嚴重急性呼吸系統綜合症的補償費用如下:
(單位:千) |
|
|||||
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
2019 |
|
|
2018 |
|
||
$ |
2,596 |
|
|
$ |
2,232 |
|
以股票為基礎的薪酬支出季度環比增長,主要歸因於現金結算的非典。現金結算非典補償費用的季度增長,反映了2019年第一季度公司股票市值較2018年第一季度大幅上升。這一增長被與績效股票獎勵相關的基於股票的薪酬費用季度環比下降所部分抵消。
股票期權、股票獎勵和非典型肺炎的未確認賠償費用如下:
(單位:千) |
|
March 31, 2019 |
|
|
2018年12月31日 |
|
||
股票期權 |
|
$ |
2,935 |
|
|
$ |
1,655 |
|
股票獎勵 |
|
|
5,712 |
|
|
|
3,180 |
|
非典 |
|
|
6,260 |
|
|
|
3,566 |
|
股票期權、股票獎勵和嚴重急性呼吸系統綜合症的未確認補償費用增加反映了以下2019年贈款的增加:
|
|
股份 |
|
|
股票期權 |
|
|
67,628 |
|
股票獎勵(目標) |
|
|
41,528 |
|
非典 |
|
|
146,613 |
|
截至2019年3月31日的未確認補償成本,預計將在股票期權、股票獎勵和非典的2.2年加權平均期限內確認。
7. |
盤存 |
截至2019年3月31日和2018年12月31日的庫存構成如下:
(單位:千) |
|
March 31, 2019 |
|
|
December 31, 2018 As Adjusted |
|
||
成品 |
|
$ |
154,758 |
|
|
$ |
163,617 |
|
原料 |
|
|
60,270 |
|
|
|
67,911 |
|
總庫存 |
|
$ |
215,028 |
|
|
$ |
231,528 |
|
從2019年1月1日起,該公司選擇將其美國庫存核算方法從LIFO基礎改為FIFO基礎。歷史上,非美國庫存一直保持在FIFO的基礎上.對上期財務報表進行了調整,以反映如果公司始終採用先進先出法對美國庫存進行盤點估價的結果。詳情見附註2。
8. |
租賃 |
公司於2019年1月1日通過ASU第2016-02號租約(主題842).這一新的會計準則要求對承租人進行雙重核算,即承租人以融資租賃或經營租賃的形式核算租賃安排。租賃分類影響着損益表中的費用確認模式。採用ASU第2016-02號租約(主題842)最重要的影響是,承租人現在被要求承認經營租賃協議的“使用權”資產和相應的租賃負債。ROU資產代表在租賃期限內使用基礎資產的權利,租賃負債則表示有義務支付租賃所產生的租金。經營租賃在租約有效期內按直線計算,自公司佔有財產之日起計算。
12
由於公司選擇採用ASU 2018-11號所允許的標準,該公司沒有追溯性地調整以前提交的期間。公司選擇了實際的權宜之計,不將所有資產類別的非租賃部分與租賃部分分開,並選擇了實用的權宜之計,允許公司不重新評估先前關於租賃識別、租賃分類和初始直接成本的結論。公司並沒有選擇土地地役權的使用或實際權宜之計,後者不適用於公司。此外,公司還進行了會計政策選擇,將最初期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。在採用ASC 842後,該公司在其資產負債表上確認了4 240萬美元的ROU資產和相關的經營租賃負債。沒有對開始留存收益進行累計跟蹤調整。
公司用來確定合同是否是或包含租賃的重要判斷包括:(一)確定合同中是否有明確或含蓄確定的資產;(二)確定公司是否從使用相關資產中獲得實質上的所有經濟利益,並指導在合同期限內如何和為何種目的使用該資產。
該公司的經營租賃主要包括鐵路車輛、房地產、儲罐、汽車、拖車和製造/辦公設備。鐵路車輛和房地產分別佔該公司合併ROU資產餘額的大約49%和36%。除房地產外,典型的租賃期限為一至十年。房地產租賃期限一般從1到50年不等。該公司的兩項主要房地產租賃涉及菲律賓和新加坡的土地租賃。公司目前不是任何尚未開始但為公司創造了重要權利和義務的租約的當事方。
與公司租賃義務有關的變化通常涉及:(一)根據使用情況收取的額外費用(即超過規定數額的軌道汽車裏程);(二)與消費物價指數(“CPI”)變化有關的定期上漲(即支付土地租金)。租賃開始時適當的CPI指數反映在公司的租賃負債餘額中,而基於使用的可變性通常不包括在租賃負債金額中。公司的一些租約包括延長租賃期限的選擇,但通常不承認為ROU資產或租賃負債的一部分,除非合理地肯定續約選擇權將被行使。決定續約選擇權是否合理地肯定要行使,需要根據現有的事實和情況以及對未來業務需要的期望作出判斷。當公司能夠更準確地預測未來的業務需求時,通常在租約終止前一年或更短的時間內重新評估更新選項。公司的一些租賃合同包括提前終止租約的選擇,但通常不考慮這些選擇,除非合理地肯定會行使提前終止的選擇權。公司的租約通常不包含任何剩餘價值擔保,通常在合同中包括此類擔保時,不認為可能付款。
ASU第2016-02號租約(主題842)的初步實施並沒有影響公司任何債務契約的遵守,也不影響將來的遵守情況。公司的大部分債務協議包含的語言排除了任何新的GAAP會計變更的影響。
由於公司的大部分租約沒有提供隱含的借款利率,因此,公司在確定租賃付款的現值時,根據在開始日期獲得的信息,使用其增量借款利率(IBR)。IBRS在美國、菲律賓、新加坡和中國被專門確定,通常為期五年。美國的IBR適用於所有其他國家,因為這些國家的租賃不是實質性的。上述四個國家租賃的總價值約佔公司合併ROU資產餘額的93%。
(單位:千) |
|
March 31, 2019 |
|
|
租賃成本 |
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
2,688 |
|
短期租賃費用 |
|
|
970 |
|
可變租賃成本 |
|
|
348 |
|
租賃費用總額 |
|
$ |
4,006 |
|
其他資料 |
|
|
|
|
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金: |
|
|
|
|
經營租賃的經營現金流 |
|
$ |
2,696 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 |
|
|
294 |
|
加權平均剩餘租賃期-經營租賃 |
|
9年 |
|
|
加權平均貼現率-經營租賃 |
|
|
3.9 |
% |
13
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(單位:千) |
|
|
|
|
未貼現現金流量: |
|
|
|
|
2019年(不包括截至2019年3月31日的三個月) |
|
$ |
7,870 |
|
2020 |
|
|
9,192 |
|
2021 |
|
|
6,427 |
|
2022 |
|
|
5,317 |
|
2023 |
|
|
4,145 |
|
2023年以後 |
|
|
17,231 |
|
未貼現現金流量共計 |
|
$ |
50,182 |
|
減:估算利息 |
|
|
(9,846 |
) |
現值 |
|
$ |
40,336 |
|
當期經營租賃負債(1) |
|
|
8,975 |
|
非流動經營租賃負債 |
|
|
31,361 |
|
租賃負債總額 |
|
$ |
40,336 |
|
|
(1) |
這一項目包括在公司精簡的綜合資產負債表的應計負債項目中。 |
ASC 840披露
根據過渡時期的要求,下表總結了該公司在2018年12月31日ASC 840項下的未來最低租賃付款。
(單位:千) |
|
|
|
|
年 |
|
|
|
|
2019 |
|
$ |
9,740 |
|
2020 |
|
|
8,294 |
|
2021 |
|
|
6,027 |
|
2022 |
|
|
5,242 |
|
2023 |
|
|
4,101 |
|
2023年以後 |
|
|
16,593 |
|
未來最低租金總額 |
|
$ |
49,997 |
|
9. |
意外開支 |
在公司正常經營過程中,有各種法律程序等待或威脅公司,其中大多數涉及環境問題。其中一些訴訟程序可能導致在未來某個時候對公司進行罰款、處罰、判決或費用評估。該公司的業務受到廣泛的地方、州和聯邦法規的約束,包括1980年的“美國全面環境反應、賠償和責任法”(CERCLA)和1986年的“超級基金修正案”(SuperFund),以及適用於該公司外國地點的類似條例。多年來,該公司收到了要求提供與或已被政府當局指定為潛在責任方(PRP)的信息的請求,這些地點已經或可能根據CERCLA和類似的州法規支付清理費用。此外,正在就據稱的人身傷害或財產損害向公司提出損害賠償要求,涉及一些處置和廠址。該公司認為,它已為這些地點可能引起的費用提供了充足的備抵。
截至2019年3月31日,該公司估計可能造成的環境和法律損失為2 340萬美元至4 470萬美元。在可能造成的環境和法律損失範圍內,目前管理層的結論是,在範圍內沒有任何數額比幅度內的任何其他數額更有可能發生,因此,在幅度的較低端已積存;2019年3月31日和2018年12月31日的應計金額共計2 340萬美元。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,與法律和環境事項有關的現金支出約為20萬美元。
對於某些網站,公司對聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求作出了迴應,但沒有收到確認或否認公司聲明立場的答覆。因此,無法就這些場址確定補救的總費用或可能費用的範圍(如果有的話),或公司在這類費用中所佔的份額(如果有的話)。因此,公司無法預測其對公司財務狀況、現金流量和經營結果的影響。根據公司目前對其在這些場址的參與情況的瞭解,
14
其他可行的實體負責清理的可能性,以及任何費用的延長期間,管理層認為,公司在這些地點不承擔任何責任,這些事項單獨或總體上不會對公司的財務狀況產生重大影響。然而,如果在任何年度或中期對這類地點作出一項或多項不利的決定,對公司在這些期間的現金流量和經營結果的影響可能是重大的。
以下是截至2019年3月31日的重大意外事件摘要:
梅伍德,新澤西遺址
該公司在新澤西州Maywood的財產以及原先由該公司在其現有地點附近擁有的財產和附近的其他財產(Maywood Site),由於所稱的某些化學污染,於1993年9月被列入“國家優先事項清單”-根據CERCLA的規定。根據美國環境保護局(美國環保局)與該公司以前擁有的財產達成同意的行政命令,以及美國環保局就該公司目前擁有的財產向該公司發出的命令,該公司已完成各種補救性調查可行性研究(RI/FS),並於2014年9月24日完成了各項補救性調查可行性研究,美國環保局發佈了對化學污染土壤的決定記錄(Rod)。美國環保局還沒有為梅伍德地區的化學污染地下水發佈一條Rod。根據現有的最新資料,該公司認為,在考慮到Maywood場地補救費用的估計範圍後,其記錄的負債是合理的。對Maywood場址補救費用的估計可能會隨着公司繼續與美國環保局進行討論而發生變化,因為補救行動的設計正在進行,如果頒發了地下水棒或確定了其他PRPS。公司的最終責任金額可能與公司當前記錄的負債不同。
2015年4月,該公司與美國環保局簽訂了“行政和解協議”和“同意行政命令”,要求支付某些費用,並對化學污染的土壤進行某些調查和設計工作。根據公司對這一訂單的審查和分析,公司對與化學污染土壤補救有關的索賠記錄的賠償責任不需要改變。
此外,根據2004年11月12日達成的一項和解協議的條款,美國司法部和該公司同意履行1985年達成的一項合作協議的條款,根據該協議,美國將承擔在Maywood場址清除放射性廢物的所有權和責任,包括美國過去和未來的補救費用。因此,該公司沒有記錄與這一結算協議有關的任何責任。
帝國地產遺址
在20世紀70年代中期,傑羅姆·萊特曼和萊特曼鼓公司在新澤西州的幾個地點處置了危險物質。該公司在美國新澤西州地區法院的一項訴訟中被指定為PRP,涉及位於新澤西的D‘帝國地產地。2016年,向PRPS提供了最新的補救費用估計數,該公司在確定其估計的可能損失和負債餘額範圍時考慮到了這些估計數。可能發生的損失和負債平衡範圍的變化並不重要。該站點的補救工作仍在繼續。根據目前的資料,該公司認為,在考慮到D‘Corro場址補救的估計費用範圍後,其記錄的賠償責任是合理的。根據該地點補救的最終費用,公司應承擔的賠償金額可能與目前的估計不同。
威爾明頓遺址
該公司目前在合同上有義務分擔與該公司在馬薩諸塞州威爾明頓以前擁有的網站有關的反應費用。該地點的補救工作由其目前的所有者管理,該公司於1980年將該財產出售給了該業主。根據該協議,一旦場地補救費用總額超過一定水平,公司有義務分擔與該網站有關的未來反應費用的5%,但不限制最終捐款數額。截至2019年3月31日,該公司已向現有所有者支付了270萬美元,用於支付該公司的部分環境應對費用。該公司記錄了該場址估計補救費用中其部分的負債。根據該地點補救的最終費用,公司應承擔的賠償金額可能與目前的估計不同。
該公司和其他先前的業主也於2004年4月簽訂了一項協議,免除了馬薩諸塞州威爾明頓鎮可能就這一地點提出的索賠的某些訴訟時效。雖然公司否認對任何此類索賠負有任何責任,但公司同意這一放棄,而雙方繼續討論可能提出的任何潛在索賠的解決辦法。
15
美國其他地點
通過對其工廠生產現場的定期環境監測,該公司在其兩個美國工廠發現的化學污染水平超過了法律允許的閾值。該公司自願向適用的國家環境機構報告其結果。因此,公司必須對受影響地區進行自我補救.2016年第四季度,該公司確認了修復這些場地的估計費用。根據目前的資料,該公司認為,根據對預期費用的估計,其對受影響地區進行補救的記錄責任是適當的。然而,實際費用可能與目前的估計數不同。
10. |
退休後福利計劃 |
確定養卹金計劃
該公司贊助了各種資金到位的、合格的和無資金支持的非限定福利養老金計劃,其中最重要的計劃涵蓋了美國和英國的員工。美國和英國的固定福利養老金計劃被凍結,服務福利不再累積。
淨定期收益成本的組成部分
|
|
美國 |
|
|
聯合王國 |
|
||||||||||
(單位:千) |
|
三個月 3月31日 |
|
|
三個月 3月31日 |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
利息成本 |
|
$ |
1,661 |
|
|
$ |
1,539 |
|
|
$ |
142 |
|
|
$ |
148 |
|
計劃資產預期收益 |
|
|
(2,361 |
) |
|
|
(2,321 |
) |
|
|
(201 |
) |
|
|
(231 |
) |
精算淨損失攤銷 |
|
|
652 |
|
|
|
937 |
|
|
|
63 |
|
|
|
57 |
|
週期淨收益成本 |
|
$ |
(48 |
) |
|
$ |
155 |
|
|
$ |
4 |
|
|
$ |
(26 |
) |
僱主供款
美國計劃
由於2014年“公路和運輸籌資法”中列入了養卹金資金減免規定,該公司無需向美國有資金的合格界定福利計劃繳款。預計將在2019年支付約312,000美元與無資金無保留計劃有關的款項。其中,截至2019年3月31日,已支付了143,000美元與無保留計劃有關的款項.
英國計劃
該公司在英國的子公司預計將在2019年為其固定福利養老金計劃貢獻約476,000美元。其中,截至2019年3月31日,已向該計劃捐款173 000美元。
確定繳款計劃
該公司贊助退休儲蓄定義的供款計劃,涵蓋合格的美國和英國僱員。該公司在美國的退休計劃包括兩項合格計劃,一項是401(K)計劃,一項是員工持股計劃,另一項是不合格的補充執行計劃。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏,該公司為美國僱員和某些非美國僱員的合格退休計劃提供了利潤分成。利潤分成繳款是使用適用於公司收益的公式確定的。2018年,美國員工的利潤分享繳款(他們收到了大部分利潤分享捐款)部分是以現金支付給401(K)計劃的,一部分是以公司普通股支付的。2019年,公司普通股進行了利潤分享捐款。分享利潤的繳款是根據參與人的基本收入分配給參與人帳户的。
本公司合格供款計劃的指定供款計劃開支如下:
(單位:千) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
退休儲蓄繳款 |
|
$ |
2,409 |
|
|
$ |
1,757 |
|
分利供款 |
|
|
882 |
|
|
|
942 |
|
確定繳款計劃支出總額 |
|
$ |
3,291 |
|
|
$ |
2,699 |
|
16
該公司有一個拉比信託基金,為其非合格的補充執行人員確定的繳款計劃(補充計劃)的義務提供資金。信託包括由補充計劃的參與者選擇的各種共同基金投資。根據拉比信託安排的會計準則,信託的資產和補充計劃的義務將在公司的綜合資產負債表上報告。該公司選擇了共同基金投資資產的公允價值選項,以便在同一時期的收益中記錄抵消共同基金價值的變化和確定的繳款計劃債務。因此,共同基金按公允價值列報,隨後公允價值的任何變動記錄在合併收入報表中。與補充計劃有關的負債在信託資產增值時增加(即確認補充計劃費用),在信託資產價值下降時減少(即確認補充計劃收入)。截至2019年3月31日,信託資產餘額為1,677,000美元,相當於補充計劃負債餘額(有關該公司共同基金資產的進一步信息,請參閲附註4中的長期投資部分)。
11. |
每股收益 |
以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月每股基本收益和稀釋收益的計算結果:
(單位:千,但每股數額除外) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 As Adjusted |
|
||
每股基本收益的計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
STPAN公司的淨收益(1) |
|
$ |
24,984 |
|
|
$ |
31,952 |
|
加權平均流通股數目 |
|
|
23,099 |
|
|
|
23,082 |
|
每股基本收益(1) |
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
1.38 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股稀釋收益的計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
STPAN公司的淨收益(1) |
|
$ |
24,984 |
|
|
$ |
31,952 |
|
加權平均流通股數 |
|
|
23,099 |
|
|
|
23,082 |
|
將假定的加權平均淨股份相加 行使期權(根據國庫股票法)(2) |
|
|
92 |
|
|
|
119 |
|
加上與未獲轉歸有關的加權平均淨值 股票獎勵(國庫券法) |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
將假定的加權平均淨股份相加 “嚴重急性呼吸系統綜合症”的實施(國庫券法)(2) |
|
|
108 |
|
|
|
122 |
|
加上加權平均可發行淨值 與業績股票獎勵有關的情況(在“國庫庫存法”下) |
|
|
30 |
|
|
|
64 |
|
加權平均股份適用於稀釋收益 |
|
|
23,332 |
|
|
|
23,389 |
|
稀釋每股收益 (1) |
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
1.37 |
|
|
(1) |
2018年美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO後,2018年已從最初報告的金額改為2018年第一季度。 |
|
(2)在截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的稀釋每股收益計算中,不包括購買214,241股和2,807股公司普通股的期權/非典,因為包括這些工具的效果會起到抗稀釋作用。
17
12. |
累計其他綜合收入(損失) |
隨着ASU 2018-02的通過,該公司將與退休後計劃相關的5,325,000美元的其他綜合損失從累積的其他綜合虧損重新分類為自2019年1月1日起的留存收益。以下是截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月公司按構成部分(扣除所得税後)分列的AOCI餘額變化情況:
(單位:千) |
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
定義 效益 養卹金計劃 調整 |
|
|
現金流量 樹籬 調整 |
|
|
共計 |
|
||||
2017年12月31日結餘 |
|
$ |
(70,561 |
) |
|
$ |
(29,093 |
) |
|
$ |
91 |
|
|
$ |
(99,563 |
) |
改敍前其他綜合收入 |
|
|
8,785 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,785 |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
753 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
750 |
|
當期其他綜合收入淨額 |
|
|
8,785 |
|
|
|
753 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
9,535 |
|
2018年3月31日結餘 |
|
$ |
(61,776 |
) |
|
$ |
(28,340 |
) |
|
$ |
88 |
|
|
$ |
(90,028 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日結餘 |
|
$ |
(108,481 |
) |
|
$ |
(33,083 |
) |
|
$ |
81 |
|
|
$ |
(141,483 |
) |
改敍前其他綜合收入 |
|
|
3,687 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,687 |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
543 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
541 |
|
與税法有關的重新分類調整(1) |
|
|
— |
|
|
|
(5,325 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,325 |
) |
當期其他綜合收入淨額 |
|
|
3,687 |
|
|
|
(4,782 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
(1,097 |
) |
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
(104,794 |
) |
|
$ |
(37,865 |
) |
|
$ |
79 |
|
|
$ |
(142,580 |
) |
|
(1) |
表示美國減税和就業法案(税法)造成的滯留税收影響從累計的其他綜合收入(損失)重新分類為按照ASU 2018-02規定留存的收入。詳情見注19。 |
|
關於2019年3月31日和2018年3月31日終了的三個月期間從AOCI改敍的信息如下:
(單位:千) |
|
從AOCI(A)重新分類的數額 |
|
|||||||
Aoci組分 |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|
受影響線項目 合併報表 收入 |
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
|
||
確定養卹金精算損失攤銷 |
|
$ |
(715 |
) |
|
$ |
(994 |
) |
|
(b) |
|
|
|
172 |
|
|
|
241 |
|
|
税收利益 |
|
|
$ |
(543 |
) |
|
$ |
(753 |
) |
|
扣除税額 |
現金流量套期保值損益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外匯合同 |
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
2 |
|
|
|
3 |
|
|
税前總額 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
税收利益 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
3 |
|
|
扣除税額 |
本期間改敍共計 |
|
$ |
(541 |
) |
|
$ |
(750 |
) |
|
扣除税額 |
|
(a) |
括號中的金額表示損益表中的費用。 |
|
(b) |
累積的其他綜合收入的這一組成部分包括在計算定期收益淨額中(其他細節見附註10)。 |
|
18
13. |
部分報告 |
本公司有三個可報告的部門:表面活性劑,聚合物和特種產品。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月按部門分列的淨銷售額如下:
(單位:千) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
分段淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
表面活性劑 |
|
$ |
349,650 |
|
|
$ |
358,940 |
|
高聚物 |
|
|
120,179 |
|
|
|
121,933 |
|
特種產品 |
|
|
19,341 |
|
|
|
18,462 |
|
共計 |
|
$ |
489,170 |
|
|
$ |
499,335 |
|
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,分部業務收入和部分營業收入與合併收入税前收入的調節情況概述如下:
(單位:千) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 As Adjusted |
|
||
分段營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
表面活性劑(1) |
|
$ |
37,167 |
|
|
$ |
41,468 |
|
高聚物(1) |
|
|
12,105 |
|
|
|
17,305 |
|
特種產品 |
|
|
3,131 |
|
|
|
(350 |
) |
分段營業收入 (1) |
|
|
52,403 |
|
|
|
58,423 |
|
企業重組 |
|
|
(733 |
) |
|
|
(358 |
) |
未分配的公司開支(2) |
|
|
(21,932 |
) |
|
|
(16,782 |
) |
合併營業收入(1) |
|
|
29,738 |
|
|
|
41,283 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
(1,853 |
) |
|
|
(3,151 |
) |
其他,淨額 |
|
|
3,145 |
|
|
|
1,160 |
|
所得税前合併收入 (1) |
|
$ |
31,030 |
|
|
$ |
39,292 |
|
(1)2018年美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO後,2018年已從最初報告的金額改為2018年第一季度。
|
(2) |
未分配的公司費用主要包括公司行政費用(例如,公司財務、法律、人力資源、信息系統、遞延補償和環境補救),這些費用不包括在分部營業收入中,也不用於評估部門業績。 |
|
14. |
與客户簽訂合同的收入 |
在大多數情況下,本公司認為與客户簽訂的合同是存在的,當客户就某一特定數量的產品或產品發出定購單時,公司承認收到了這種定購單。在某些情況下,公司與客户簽訂了製造供應協議,但這些協議通常不約束客户遵守任何採購數量要求,因此在客户向公司提交採購訂單之前不產生義務。公司的合同通常有一個單一的履行義務,在產品發運和控制傳遞給客户時得到滿足。對於業務的一小部分,當產品交付到客户位置時,性能義務被視為滿足了。
截至2019年3月31日,該公司沒有任何合同資產或合同負債。合同責任通常是在公司確認收入之前從客户收到預付款或定金時產生的。在實踐中,這是極為罕見的,因為它將要求客户在履行義務之前付款。如果出現這種情況,公司將維持遞延收入負債,直至履行義務得到履行為止。本公司不承認本期間從任何預先存在的合同負債餘額中獲得的任何收入.
19
下表提供了截至2019年3月31日和2018年3月31日這三個月淨銷售額的地理分類。公司按地理區域劃分的業務最有效地反映了受經濟因素影響的公司收入來源的性質和經濟特徵。
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
特長 |
|
|
共計 |
|
||||
地理市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
214,297 |
|
|
$ |
71,323 |
|
|
$ |
16,025 |
|
|
$ |
301,645 |
|
歐洲 |
|
|
71,478 |
|
|
|
42,105 |
|
|
|
3,316 |
|
|
|
116,899 |
|
拉丁美洲 |
|
|
50,812 |
|
|
|
197 |
|
|
|
— |
|
|
|
51,009 |
|
亞洲 |
|
|
13,063 |
|
|
|
6,554 |
|
|
|
— |
|
|
|
19,617 |
|
共計 |
|
$ |
349,650 |
|
|
$ |
120,179 |
|
|
$ |
19,341 |
|
|
$ |
489,170 |
|
|
|
2018年3月31日終了的三個月 |
|
|||||||||||||
(單位:千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
特長 |
|
|
共計 |
|
||||
地理市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
220,405 |
|
|
$ |
73,474 |
|
|
$ |
14,814 |
|
|
$ |
308,693 |
|
歐洲 |
|
|
78,371 |
|
|
|
41,784 |
|
|
|
3,648 |
|
|
|
123,803 |
|
拉丁美洲 |
|
|
41,688 |
|
|
|
827 |
|
|
|
— |
|
|
|
42,515 |
|
亞洲 |
|
|
18,476 |
|
|
|
5,848 |
|
|
|
— |
|
|
|
24,324 |
|
共計 |
|
$ |
358,940 |
|
|
$ |
121,933 |
|
|
$ |
18,462 |
|
|
$ |
499,335 |
|
15. |
債務 |
截至2019年3月31日和2018年12月31日,債務構成如下:
(單位:千) |
|
成熟期 日期 |
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
||
無擔保私人債券 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3.95%(2019年和2018年未攤銷債務發行成本分別為349美元和360美元) |
|
2021-2027 |
|
$ |
99,651 |
|
|
$ |
99,640 |
|
3.86%(2019年和2018年未攤銷債務發行成本分別為333美元和347美元) |
|
2019-2025 |
|
|
99,667 |
|
|
|
99,653 |
|
4.86%(2019年和2018年未攤銷債務發行成本分別為176美元和186美元) |
|
2019-2023 |
|
|
46,253 |
|
|
|
46,243 |
|
5.88%(2019年和2018年未攤銷債務發行成本分別為80美元和85美元) |
|
2019-2022 |
|
|
22,777 |
|
|
|
22,772 |
|
外國附屬公司的債項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
無擔保銀行債務、外幣 |
|
2019 |
|
|
3,514 |
|
|
|
7,772 |
|
債務總額 |
|
|
|
$ |
271,862 |
|
|
$ |
276,080 |
|
減現到期日 |
|
|
|
|
32,799 |
|
|
|
37,058 |
|
長期債務 |
|
|
|
$ |
239,063 |
|
|
$ |
239,022 |
|
該公司承諾提供3.5億美元的多貨幣循環信貸協議,該協議將於2023年1月30日到期.公司根據其工人補償保險協議和為其他需要不時根據循環信貸協議簽發的其他用途,持有備用信用證。截至2019年3月31日,該公司的未清信用證總額為5,271,000美元,根據該協議沒有任何未償債務。截至2019年3月31日,循環信貸協議提供了344,729,000美元。(鼓掌)
該公司的貸款協議載有一些規定,其中除其他外,要求維持某些財務比率,並對額外債務、投資和支付股息施加限制。根據貸款協議關於限制股息支付的規定,截至2019年3月31日和2018年12月31日,無限制留存收益(即可用於股息分配的留存收益)分別為235,249,000美元和214,101,000美元。
20
16. |
其他,淨額 |
合併收入報表中的其他淨額包括:
(單位:千) |
|
三個月結束 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
外匯收益 |
|
$ |
600 |
|
|
$ |
1,053 |
|
投資收入 |
|
|
97 |
|
|
|
139 |
|
已實現和未實現投資收益 |
|
|
2,404 |
|
|
|
97 |
|
週期淨收益成本 |
|
|
44 |
|
|
|
(129 |
) |
其他,淨額 |
|
$ |
3,145 |
|
|
$ |
1,160 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
17. |
企業重組 |
2019年第一季度,該公司批准了一項計劃,關閉其在荷蘭的專業產品辦事處,並在該網站的供應鏈、質量控制和研發領域取消5個職位。按計劃削減職位是為了使人員人數更好地符合目前的業務需要,並減少現場的費用。因此,2019年第一季度,離職費和提前租約終止費用分別為396 000美元和79 000美元。
2018年第三季度,該公司批准了一項計劃,關閉其德國工廠的表面活性劑業務。截至2019年3月31日,該網站已確認關閉相關費用共計1,591,000美元。這一支出總額包括2018年確認的1 404 000美元資產和備件減記額和2019年第一季度確認的187 000美元退役費用。與停運有關的退役費用預計將在2019年的剩餘時間內繼續下去。
2017年第四季度,該公司批准了一項計劃,重組其在新澤西州的Fieldsboro生產工廠的一部分。因此,該公司記錄了915 000美元的重組費用,其中反映了某些工廠僱員的解僱福利。2019年第一季度,該公司確認對最初記錄的解僱補助金數額進行了251 000美元的優惠調整。
2016年5月,該公司宣佈計劃在2016年12月31日前關閉其位於加拿大安大略省朗福德磨坊(Longford Mills)的生產工廠,這是表面活性劑可報告部門的一部分。關閉計劃的實施是為了提高該公司在北美的資產利用率,並降低該公司的固定成本基礎。隆福德磨坊廠的生產業務於2016年年底停止,在該工廠生產的貨物已轉移到北美其他公司生產地點。這些資產的退役預計將在整個2019年繼續進行。截至2019年3月31日,已確認重組費用總額為6 346 000美元,反映了約30名僱員的解僱福利1 594 000美元和其他費用4 752 000美元,主要是工地停工費用。
以下是2018年12月31日和2019年3月31日重組負債的對賬情況:
(單位:千) |
|
終止 利益 |
|
|
其他 費用 |
|
|
共計 |
|
|||
2018年12月31日重組負債 |
|
$ |
260 |
|
|
$ |
83 |
|
|
$ |
343 |
|
確認費用 |
|
|
— |
|
|
|
322 |
|
|
|
322 |
|
已付數額 |
|
|
(79 |
) |
|
|
(322 |
) |
|
|
(401 |
) |
外幣換算 |
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
|
8 |
|
2019年3月31日重組負債 |
|
$ |
187 |
|
|
$ |
85 |
|
|
$ |
272 |
|
18. |
採辦 |
2018年收購
2018年3月26日,該公司通過在墨西哥的一家子公司結束了先前宣佈的與巴斯夫墨西哥公司S.A.DE C.V的協議。(BASF)收購其在墨西哥Ecatepec的表面活性劑生產設施及其部分相關表面活性劑業務。該設施靠近墨西哥城,擁有50 000多噸容量、124 000平方英尺的倉庫空間、一個大型實驗室和辦公空間。收購的資產和業務包括在公司的表面活性劑部門。收購價為22,852,000美元,手頭現金支付。獲得的主要資產是土地、建築物、機械和設備以及庫存。這筆收購已入賬
21
作為一種業務組合,因此,所獲得的資產是按其估計公允價值計量和記錄的。沒有確定無形資產是購置的一部分。下表彙總了因購置而獲得的資產:
(單位:千) |
|
|
|
|
資產: |
|
|
|
|
財產、廠房和設備 |
|
$ |
14,464 |
|
盤存 |
|
|
5,687 |
|
增值税應收賬款 |
|
|
2,701 |
|
所獲資產總額 |
|
$ |
22,852 |
|
收購後的業務對該公司2018年財務業績的影響微乎其微。
19. |
最近的會計聲明 |
2016年2月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2016-2號租約(主題842)。這一指南要求對承租人的會計採取雙重辦法,即承租人將以超過12個月的融資租賃或經營租賃的條件對租賃安排進行核算。融資租賃和經營租賃都在承租人的資產負債表上確認為使用權資產和相應的租賃負債,對損益表的確認方法不同。此外,ASU還要求擴大對公司租賃安排的定性和定量披露。本指南適用於公共商業實體的財政年度和2018年12月15日以後的中期。ASU第2016-2號租約(主題842)最重要的影響是,承租人必須承認經營租賃協議的“使用權”資產和相應的租賃負債。公司於2019年1月1日採用新的租賃標準,確認租賃資產及相應的租賃負債。這些準則的採用對留存收益、公司的經營結果或現金流量沒有影響,但對具體的資產負債表項目確實產生了重大影響。詳見附註8-租賃詳情。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-4號,“無形資產-商譽”和其他(主題350):簡化商譽損害測試,這從商譽損害測試中刪除了第二步。當在進行商譽減值測試的第一步後確定減值跡象時,第二步要求實體在資產和負債(包括未確認資產和負債)的減值測試日確定公允價值,採用確定企業合併中所獲資產和負債公允價值所需的相同程序。根據ASU第2017-4號修正案,實體將通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較,進行年度或中期商譽減損測試。實體將確認賬面價值超過報告單位公允價值的數額的減值費用。此外,單位在計量商譽減值損失時,必須考慮任何可扣減商譽對報告單位賬面金額的所得税影響。在2019年12月15日以後的財政年度或任何中期商譽減值測試中,公司必須通過ASU第2017-4號中的修正案。預計ASU第2017-4號指南的通過不會對公司的財務狀況、運營結果或現金流產生重大影響。
2018年2月,FASB發佈了ASU第2018-02號,“損益表-報告綜合收入”(專題220):將積累的其他綜合收入中的某些税收影響重新分類,允許將累積的其他綜合收入重新歸類為留存收入,以彌補“税法”造成的滯留税收影響。因此,更新消除了“税法”造成的滯留税收影響,並應提高向財務報表用户報告的信息的有用性。然而,由於修正案僅涉及“税法”所得税影響的重新分類,要求税法或税率變化的影響不包括在持續經營收入中的基本指導原則不受影響。本更新中的修正案還要求披露關於滯留税收影響的某些信息。這一更新對公共商業實體在財政年度和2018年12月15日以後開始的這幾年內的期中期都是有效的。該公司採用了這一指導方針,對留存收益的期初餘額進行了5,325,000美元的調整,並對AOCI進行了相應的抵銷。詳情見附註12-累積的其他綜合收入(損失)。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-13,“公允價值計量(主題820)披露框架-對公允價值計量披露要求的修改”。本更新修改了與公允價值層次(1、2和3級)不同級別工具使用的公允價值計量有關的一些披露要求。更新中的修正在財政年度和2019年12月15日以後的財政年度內生效。本更新預計不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生影響,但可能會影響公司為公允價值計量所作的披露。
22
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號“補償-退休福利-確定福利計劃-總則”(分議題715-20)。此更新刪除了一些不再被認為是成本效益的披露,並添加了一些已確定為相關的定義福利計劃的披露。本更新中的修訂將於2020年12月15日以後的財政年度生效。本更新的通過預計不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生影響,但會影響為公司確定的福利退休計劃所作的披露。
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(Subtop350-40)-客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的核算。此更新將託管安排(即服務合同)中發生的實現成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實現成本資本化的要求相一致。此更新要求實體確定將哪些實現成本資本化為與服務聯繫相關的資產,以及在託管合同期間支出的費用。本更新中的修正適用於2019年12月15日以後的財政年度。該公司正在評估採用ASU 2018-15號將對其財務狀況、運營結果和現金流產生的影響。
23
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是管理層的討論和分析(MD&A)的某些重要因素,影響公司的財務狀況和經營結果的中期包括在所附的精簡合併財務報表。
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述,除純粹的歷史資料外,是1995年“私人證券訴訟改革法”、經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些陳述包括關於StepanCompany及其子公司(公司)的計劃、目標、戰略、財務業績和前景、趨勢、未來現金分配的數量和時間、前景或未來事件的陳述,涉及難以預測的已知和未知風險。因此,公司的實際財務業績、成就或前景可能與這些前瞻性報表所表達或暗示的內容大不相同。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用“可以”、“預期”、“意願”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”等詞語來識別。“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“會”、“應該”、“説明性”以及這些術語和類似表達的變化,或這些術語或類似表達的負面影響。這些前瞻性的陳述必然基於估計和假設,雖然公司及其管理層基於對商業和行業的知識和理解認為是合理的,但本質上是不確定的。這些聲明不是未來業績的保證,股東不應過分依賴前瞻性陳述。有許多風險、不確定因素和其他重要因素,其中許多是公司無法控制的,可能導致公司的實際結果與本季度10-Q報表所載的前瞻性聲明大不相同。
這些風險、不確定因素和其他重要因素,除其他外,包括“第一部分-第IA項”所列的風險、不確定性和因素。“公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中的風險因素”,其中包括:(A)與事故、意外停產或公司任何製造設施中斷有關的風險和不確定性;(B)全球競爭和公司成功競爭的能力;(C)原材料、天然氣和電力成本的波動及其供應的任何中斷;(D)運輸中斷或運輸費用的重大變化;(E)由於客户產品的重新配方或新技術而減少對公司產品的需求;(F)該公司有能力收購合適的候選人併成功整合收購;(G)公司保持和保護其知識產權的能力;(H)國際商業風險,包括貨幣匯率波動、法律限制和税收;(I)公司業務在國際範圍內可能產生的不利税收後果;(J)遵守反貪污、環境、健康及安全及產品登記法;。(K)公司有能力在其債務契約的限制下運作;。(L)降低公司的信用評級,或影響公司進入運作良好的資本市場的能力;。(M)某些行業的衰退和普遍的經濟衰退;(N)衝突、軍事行動、恐怖襲擊和普遍不穩定,特別是在某些能源生產國,同時加強了安全條例;(O)公司擴建或其他基本建設項目的費用超支、延誤和能力需求計算錯誤;(P)公司IT系統的中斷、損壞或妥協,以及未能維護客户、同事或公司數據的完整性;(Q)不利於解決對公司的訴訟;(R)公司保留其執行管理層和其他關鍵人員的能力。
這些因素不一定是所有可能導致公司實際財務業績、成就或前景與其前瞻性報表中所表達或隱含的內容大相徑庭的重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害公司的業績。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述,都被上述警告聲明明確限定為整體。前瞻性陳述僅在作出之日起進行,公司不承擔或承擔任何義務公開更新任何這些前瞻性陳述,以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性陳述的其他因素的變化,但適用法律所要求的範圍除外。如果公司更新一個或多個前瞻性陳述,則不應推斷公司將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。“公司”、“我們”或“我們”僅指StepanCompany及其一家或多家子公司。
概述
本公司生產和銷售在世界各地廣泛應用的中間化學品。整個業務包括三個可報告的部分:
• |
表面活性劑-表面活性劑佔公司2019年第一季度綜合淨銷售額的71%,是消費者和工業清潔產品的主要成分,例如洗滌劑用於洗衣、洗碗、地毯、地板和牆壁,以及洗髮水和沐浴液。其他用途包括織物柔軟劑、殺菌季銨鹽化合物、潤滑成分、用於傳播農產品的乳化劑以及乳膠系統、塑料和複合材料等工業用途。在美國的五個場址、兩個歐洲場址(聯合王國和法國)、五個拉丁美洲場址(哥倫比亞的一個場址和巴西和墨西哥的兩個場址)和兩個亞洲場址(菲律賓和新加坡)製造表面活性劑。最近的重大事件包括: |
24
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o |
在2019年1月,該公司在Ecatepec的工廠經歷了磺化設備故障,導致2019年第一季度230萬美元的現場運營虧損。該公司的保險供應商已經承認,這一事件是一個有保障的事件,公司正在就損壞的設備、遞增的供應鏈費用和業務中斷尋求保險賠償。該工廠及其部分相關表面活性劑業務於2018年3月從巴斯夫收購(詳情見附註18,收購)。 |
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o |
2018年第四季度,該公司關閉了在德國的工廠的表面活性劑業務。該公司停止了在該地點的表面活性劑生產,以進一步降低其固定成本基礎,將表面活性劑資源重新集中在利潤較高的終端市場,並允許將選定的資產重新用於支持未來多元醇的增長。與停工有關的退役費用預計將在整個2019年發生(詳情見附註17,業務重組)。 |
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o |
2016年,該公司關閉了其在加拿大的生產設施,將以前在加拿大生產的產品轉移到北美其他公司生產地點。該設施的製造業務於2016年第四季度停止,但在2017年和2018年發生了退役活動,並將在整個2019年繼續進行(詳情見附註17,業務重組)。 |
• |
聚合物-聚合物,佔2019年第一季度合併淨銷售額的25%,包括聚氨酯多元醇、聚酯樹脂和苯酐。聚氨酯多元醇用於製造建築行業用於隔熱的硬質泡沫,也是塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(統稱為箱體產品)的基本原料。粉末聚酯樹脂用於塗料的應用。箱體和粉末聚酯樹脂統稱為特種多元醇。鄰苯二甲酸酐用於不飽和聚酯樹脂、醇酸樹脂和增塑劑中,用於汽車、船艇和其他消費品的建築材料和部件中。此外,公司內部使用鄰苯二甲酸酐生產多元醇。在美國,聚氨酯多元醇和鄰苯二甲酸酐是在公司的米爾斯代爾,伊利諾伊州,現場和特種多元醇是在公司的哥倫布,佐治亞州,現場生產。在歐洲,聚氨酯多元醇由公司在德國的子公司製造,特種多元醇由公司的波蘭子公司製造。在中國,聚氨酯多元醇和特種多元醇是在公司的南京,中國工廠。 |
• |
特種產品-特種產品佔2019年第一季度綜合淨銷售額的4%,包括用於食品、調味品、營養補充劑和醫藥用途的香精、乳化劑和增溶劑。專業產品主要是在公司的梅伍德,新澤西州,現場,在某些情況下,在外部承包商。 |
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o |
在2019年第一季度,該公司批准了一項計劃,關閉其在荷蘭的專業產品辦事處,並在該網站的供應鏈、質量控制、研究和開發領域取消5個職位。按計劃削減職位是為了更好地使人員人數與目前的業務需求保持一致,並減少現場的費用(詳情見附註17,業務結構調整)。 |
會計原則的變化
在2019年第一季度,該公司選擇將其美國存貨估值的會計方法從LIFO基礎改為FIFO基礎。歷史上,非美國庫存一直保持在FIFO的基礎上.該公司認為,對FIFO存貨估價方法的這一改變是可取的,因為它提供了更好的成本與貨物實物流動的匹配,更準確地反映了公司綜合資產負債表上庫存的當前市場價值,規範了公司的庫存估價方法,並提高了與公司同行的可比性。該公司回顧性地將這一變化應用於其上一年度的財務報表比較。詳情見附註2,存貨估價會計方法的改變。
25
遞延補償計劃
公司遞延薪酬計劃的會計核算可能導致公司費用和利潤的期間波動.當計劃持有的公司普通股和共同基金投資資產的價值增加時,補償費用產生;當公司普通股和共同基金投資資產的價值下降時,補償收入產生。下表顯示了所有與遞延補償有關的活動(包括為支付遞延補償債務而持有的共同基金資產的已實現和未實現損益)的税前影響以及記錄這些活動影響的損益表細列項目:
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收入(費用) |
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三個月 截至3月31日 |
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(以百萬計) |
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2019 |
|
|
2018 |
|
|
變化 |
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|||
遞延補償(業務費用) |
|
$ |
(7.5 |
) |
|
$ |
(1.6 |
) |
|
$ |
(5.9) |
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(1) |
已實現/未實現投資收益(其他,淨額) |
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2.3 |
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0.1 |
|
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2.2 |
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|
投資收入(其他,淨額) |
|
|
0.1 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
税前收入效應 |
|
$ |
(5.1 |
) |
|
$ |
(1.4 |
) |
|
$ |
(3.7) |
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|
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(1) |
有關遞延補償費用季度變動的詳細信息,請參閲本MD&A的分部結果-公司費用部分。 |
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外幣翻譯的影響
本公司的外國子公司以各自的本幣經營業務並報告財務結果。因此,外國附屬損益表按報告所述期間的平均外匯匯率折算成美元。由於匯率對美元匯率隨時間波動,外幣換算影響財務報表項目的期間比較(即,由於外匯匯率波動,外國子公司類似的期間本幣結果可能會轉換成不同的美元結果)。下表列出了外匯換算對截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月合併淨銷售額和各種損益表細目的同期變化的影響:
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三個月結束 三月三十一日 |
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|
|
(減少) |
|
|
(以百萬計) |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(減少) |
|
|
應付外國 翻譯 |
|
||||
淨銷售額 |
|
$ |
489.2 |
|
|
$ |
499.3 |
|
|
$ |
(10.1 |
) |
|
$ |
(16.2 |
) |
毛利 |
|
|
84.6 |
|
|
|
91.2 |
|
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(2.2 |
) |
營業收入 |
|
|
29.7 |
|
|
|
41.3 |
|
|
|
(11.6 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
税前收入 |
|
|
31.0 |
|
|
|
39.3 |
|
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
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(1) |
2018年毛利潤、營業收入和税前收入項目與該公司2019年第一季度公佈的數額相比發生了變化,原因是該公司將美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO。 |
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行動結果
三個月,截至2019年3月31日和2018年3月31日
摘要
2019年第一季度,該公司的淨利潤從2018年第一季度的3,900萬美元,即每股稀釋後的1.44美元降至2,500萬美元,即每股稀釋後的1.07美元。調整後的淨利潤從3,360萬美元下降到3,060萬美元,即稀釋後每股收益1.31美元,下降了9%,或2018年每股稀釋後每股1.44美元(見MD&A中的“非GAAP調整淨收益和稀釋後每股收益的調節”一節,以調節可歸屬於該公司的淨收益與稀釋後每股相關收益與非GAAP調整後淨收益和相關收益之間的關係)。下面是對導致季度淨銷售額、利潤和支出變化的主要因素的簡要討論。總結部分詳細討論了2019年第一季度與2018年第一季度相比的部分運營業績。
季度間合併淨銷售額減少了1020萬美元,降幅為2%。綜合銷售額增長了3%,這對季度淨銷售額的變化產生了1580萬美元的有利影響。這三個部門中的每一個部門的銷售量都有所增加。外幣折算對季度淨銷售額的變動產生了不利影響,達1,620萬美元。
26
不利的外匯折算影響反映了美元兑所有貨幣對該公司有海外業務的國家的強勢。較低的平均銷售價格對季度淨銷售額的變動造成了980萬美元的不利影響。平均銷售價格下降的主要原因是原材料成本下降。
與2018年第一季度的營業收入相比,2019年第一季度的營業收入減少了1,150萬美元,即28%。這一下降大部分與較高的遞延補償費用有關,後者比季度增加了590萬美元。聚合物和表面活性劑部分的營業收入分別下降了520萬美元和430萬美元。專業產品營運收入增加了350萬美元。本季度的業務重組費用增加了40萬美元,公司開支(不包括遞延補償和業務重組費用)減少了70萬美元。外幣折算對季度綜合營業收入有110萬美元的不利影響.
營業費用(包括遞延補償和業務重組費用)在季度之間增加了500萬美元,即10%。構成公司營運開支的個別損益表項目變動如下:
|
• |
銷售支出同比下降了90萬美元,即6%,主要原因是2019年壞賬準備金支出減少。 |
|
• |
行政費用比季度減少了10萬美元,即減少了1%. |
|
• |
研究、開發和技術服務(R&D)費用比季度減少了20萬美元,即2%. |
|
• |
遞延補償費用同比增加590萬美元,主要原因是2019年第一季度公司普通股市值上漲13.52美元,而2018年第一季度每股上漲4.21美元。有關更多細節,請參閲概述和分部結果-本MD&A的公司費用部分。 |
|
• |
2019年第一季度,企業重組費用總計70萬美元,而2018年為40萬美元。2019年的重組費用主要包括與特種產品重組相關的遣散費和辦公室停工費(50萬美元),以及與該公司在加拿大的製造設施有關的持續退役費用,該工廠於2016年第四季度停止運營(30萬美元)。2018年的重組費用僅涉及與加拿大工廠關閉相關的退役費用。 |
2019年第一季度的淨利息支出比去年同期的淨利息支出減少了130萬美元,即41%,主要原因是償還債務本金和提高美國利息收入。
其他收入淨額為2019第一季度的310萬美元,而2018年同期的收入為120萬美元。該公司在2019年第一季度確認公司遞延補償和補充界定的共同基金資產的投資收入(包括已實現和未實現損益)為250萬美元,而去年第一季度為20萬美元。此外,該公司報告稱,2019年第一季度的外匯收益為60萬美元,而2018年第一季度的外匯收益為110萬美元。該公司還報告稱,2019年第一季度的定期養卹金費用淨額比前一年減少了20萬美元。
該公司2019年第一季度的實際税率為19.5%,而2018年第一季度為18.7%。這一季度的增長主要歸因於:(一)2018年税收優惠不再從非應税外國利息收入中受益;(二)2019年第一季度的收入與2018年第一季度相比,地理分佈不太有利。
分段結果
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|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
三月三十一日, |
|
|
三月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
349,650 |
|
|
$ |
358,940 |
|
|
$ |
(9,290 |
) |
|
|
-3 |
|
高聚物 |
|
|
120,179 |
|
|
|
121,933 |
|
|
|
(1,754 |
) |
|
|
-1 |
|
特種產品 |
|
|
19,341 |
|
|
|
18,462 |
|
|
|
879 |
|
|
|
5 |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
489,170 |
|
|
$ |
499,335 |
|
|
$ |
(10,165 |
) |
|
|
-2 |
|
27
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
三月三十一日, |
|
|
三月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
營業收入 |
|
2019 |
|
|
2018(1) |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
表面活性劑 |
|
$ |
37,167 |
|
|
$ |
41,468 |
|
|
$ |
(4,301 |
) |
|
|
-10 |
|
高聚物 |
|
|
12,105 |
|
|
|
17,305 |
|
|
|
(5,200 |
) |
|
|
-30 |
|
特種產品 |
|
|
3,131 |
|
|
|
(350 |
) |
|
|
3,481 |
|
|
NM |
|
|
分段營業收入 |
|
$ |
52,403 |
|
|
$ |
58,423 |
|
|
$ |
(6,020 |
) |
|
|
-10 |
|
公司開支,不包括遞延薪酬和重組 |
|
|
14,459 |
|
|
|
15,168 |
|
|
|
(709 |
) |
|
|
-5 |
|
遞延補償費用 |
|
|
7,473 |
|
|
|
1,614 |
|
|
|
5,859 |
|
|
|
363 |
|
企業重組 |
|
|
733 |
|
|
|
358 |
|
|
|
375 |
|
|
|
105 |
|
營業收入總額 |
|
$ |
29,738 |
|
|
$ |
41,283 |
|
|
$ |
(11,545 |
) |
|
|
-28 |
|
|
(1) |
2018年分部和營業收入項目總額已從最初報告的數額發生變化,原因是該公司2019年第一季度對美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO。 |
|
表面活性劑
2019年第一季度表面活性劑的淨銷售額比2018年第一季度的淨銷售額減少了930萬美元,即3%。外幣兑換的不利影響和較低的銷售價格分別對季度淨銷售額變化產生了不利影響,分別為1,060萬美元和950萬美元。銷售額增長了3%,對淨銷售額的變化產生了1,080萬美元的積極影響。按地區劃分的季度淨銷售額比較如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
三月三十一日, |
|
|
三月三十一日, |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
214,297 |
|
|
$ |
220,405 |
|
|
$ |
(6,108 |
) |
|
|
-3 |
|
歐洲 |
|
|
71,478 |
|
|
|
78,371 |
|
|
|
(6,893 |
) |
|
|
-9 |
|
拉丁美洲 |
|
|
50,812 |
|
|
|
41,688 |
|
|
|
9,124 |
|
|
|
22 |
|
亞洲 |
|
|
13,063 |
|
|
|
18,476 |
|
|
|
(5,413 |
) |
|
|
-29 |
|
總表面活性劑段 |
|
$ |
349,650 |
|
|
$ |
358,940 |
|
|
$ |
(9,290 |
) |
|
|
-3 |
|
北美業務的淨銷售額在季度間下降了3%。較低的銷售價格和外匯兑換的不利影響分別對淨銷售額的季度變化產生了730萬美元和30萬美元的負面影響。銷售價格下降了百分之三,主要是由於降低了原材料成本給客户。外匯影響反映美元相對於加元走強。銷售額增長1%,對淨銷售額產生了150萬美元的積極影響。這一銷售量的增加反映了功能性產品終端市場內部需求的增加,部分抵消了對銷售給我們分銷夥伴的產品的需求減少。
歐洲業務的淨銷售額在季度間下降了9%。外幣兑換的不利影響和銷售額下降2%,分別對淨銷售額的季度變化產生了550萬美元和170萬美元的負面影響。美元兑歐洲歐元和英鎊走強導致了外幣的折算效應。銷售額減少的原因是該公司決定在2018年第四季度停止其德國工廠的表面活性劑生產。用於洗衣、清潔和個人護理應用的產品銷售下降,部分被農業終端市場對產品的需求增加所抵消。銷售價格小幅上漲,對季度淨銷售額的變動產生了30萬美元的有利影響。
拉丁美洲業務的淨銷售額增長了22%,主要原因是銷售額增長了24%,銷售價格也上漲了。這兩個項目分別佔季度淨銷售額變動的980萬美元和380萬美元。該公司2018年第一季度在墨西哥Ecatepec進行的收購,導致了更高的交易量。外幣折算對季度淨銷售額的變動產生了450萬美元的負面影響。美元兑巴西雷亞爾、墨西哥比索和哥倫比亞比索的季度環比走強產生了不利的外匯效應。
亞洲業務的淨銷售額下降了29%,主要原因是平均銷售價格下降,銷售量下降,以及外幣兑換的不利影響。這些項目不利地影響了季度淨銷售額的變化,分別為300萬美元、220萬美元和20萬美元。較低的銷售價格主要反映了不太有利的產品組合。銷售
28
銷售量下降了12%,主要是由於用於洗衣和清潔的產品的銷售下降,以及對銷售給我們的銷售夥伴的產品的需求減少。
2019年第一季度表面活性劑的營業收入比2018年第一季度的營業收入減少了430萬美元,即10%。毛利潤同比下降480萬美元.營業費用減少50萬美元,減少2%。按地區及分部總營運開支及營運收入劃分的毛利按季比較如下:
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|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|
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|||||
(千美元) |
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March 31, 2019 |
|
|
March 31, 2018(1) |
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|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
毛利和營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
43,084 |
|
|
$ |
45,354 |
|
|
$ |
(2,270 |
) |
|
|
-5 |
|
歐洲 |
|
|
10,438 |
|
|
|
9,376 |
|
|
|
1,062 |
|
|
|
11 |
|
拉丁美洲 |
|
|
3,514 |
|
|
|
5,420 |
|
|
|
(1,906 |
) |
|
|
-35 |
|
亞洲 |
|
|
3,942 |
|
|
|
5,591 |
|
|
|
(1,649 |
) |
|
|
-29 |
|
表面活性劑部分毛利 |
|
$ |
60,978 |
|
|
$ |
65,741 |
|
|
$ |
(4,763 |
) |
|
|
-7 |
|
營業費用 |
|
|
23,811 |
|
|
|
24,273 |
|
|
|
(462 |
) |
|
|
-2 |
|
表面活性劑部分營業收入 |
|
$ |
37,167 |
|
|
$ |
41,468 |
|
|
$ |
(4,301 |
) |
|
|
-10 |
|
|
(1) |
2018年北美毛利潤和表面活性劑部門營業收入項目總額已從最初報告的數額發生變化,原因是該公司2019年第一季度對美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO。 |
|
北美業務的毛利潤同比下降了5%,即230萬美元,主要原因是單位利潤率較低。較低的單位利潤率對季度毛利潤的變動產生了260萬美元的負面影響。銷售額增長了1%,對毛利的變化產生了30萬美元的積極影響。更高的產品銷售進入我們的功能產品終端市場抵消了對我們的銷售夥伴的銷售下降。
歐洲業務的毛利潤增長了11%,即110萬美元,主要是由於公司決定在2018年第四季度停止在德國工廠生產表面活性劑,從而降低了間接成本,並改善了產品組合。較高的單位利潤率對季度毛利變動產生了210萬美元的有利影響.外幣換算的不利影響和銷售額下降2%,分別對本季度產生了80萬美元和20萬美元的負面影響。
拉丁美洲業務毛利潤同比下降35%,即190萬美元.這一減少主要是由於該公司墨西哥Ecatepec工廠於2019年1月發生磺化設備故障所致。從其他公司地點供應產品的運費增加,導致單位利潤率降低。較低的單位利潤率對季度毛利潤的變動產生了250萬美元的負面影響。外幣換算的不利影響給本季度帶來了70萬美元的負面影響。墨西哥Ecatepec 2018年第一季度收購交易推動銷售額增長24%,對毛利潤的季度變動產生了130萬美元的積極影響。
亞洲業務毛利潤下降29%,或160萬美元,主要是由於單位利潤率下降和銷量下降。這些項目分別對2019年毛利潤產生了負面影響,分別為100萬美元和60萬美元。單位利潤率較低的主要原因是產量較低,導致單位間接費用較高。
表面活性劑部門的運營費用比季度減少了50萬美元,即2%.
29
高聚物
聚合物公司2019年第一季度的淨銷售額比2018年同期下降了180萬美元,即1%。外幣兑換的不利影響和較低的銷售價格分別對季度淨銷售額變化產生了530萬美元和60萬美元的負面影響。銷售額增長了3%,對季度淨銷售額的變動產生了410萬美元的積極影響。按地區劃分的季度淨銷售額比較如下:
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最後三個月 |
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(千美元) |
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三月三十一日 |
|
|
三月三十一日 |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
淨銷售額 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
北美 |
|
$ |
71,323 |
|
|
$ |
73,474 |
|
|
$ |
(2,151 |
) |
|
|
-3 |
|
歐洲 |
|
|
42,105 |
|
|
|
41,784 |
|
|
|
321 |
|
|
|
1 |
|
亞洲和其他 |
|
|
6,751 |
|
|
|
6,675 |
|
|
|
76 |
|
|
|
1 |
|
全聚合物段 |
|
$ |
120,179 |
|
|
$ |
121,933 |
|
|
$ |
(1,754 |
) |
|
|
-1 |
|
北美業務的淨銷售額下降了3%,原因是銷售價格下降了1%,銷售量下降了1%。這兩個項目對季度淨銷售額的變化分別產生了130萬美元和90萬美元的負面影響。原材料成本的降低導致了較低的銷售價格。總銷量略有下降,反映出苯酐和特種多元醇的銷量較低,但大部分被用於硬質泡沫應用的多元醇的10%增長所抵消。
歐洲業務的淨銷售額增長了1%。銷售額的9%增長和更高的售價分別對季度淨銷售額的變動產生了390萬美元和120萬美元的積極影響。外幣換算的不利影響對季度淨銷售額的變動產生了480萬美元的負面影響。
亞洲和其他業務的淨銷售額比季度增長了1%,主要原因是銷售額增長了14%。這一銷售額的增長對季度淨銷售額的變動產生了90萬美元的積極影響.外幣兑換的不利影響和較低的銷售價格分別對季度淨銷售額的變動產生了負面影響,分別為50萬美元和30萬美元。
聚合物公司2019年第一季度的營業收入比2018年第一季度的營業收入減少了520萬美元(30%)。毛利減少了520萬美元,即21%,主要原因是利潤率下降、外幣兑換的負面影響以及2018年第一季度收到的210萬美元集體訴訟和解不再發生。營業費用與季度持平。按地區及分部總營運開支及營運收入劃分的毛利按季比較如下:
|
|
最後三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
(千美元) |
|
March 31, 2019 |
|
|
March 31, 2018(1) |
|
|
增加 (減少) |
|
|
百分比 變化 |
|
||||
毛利和營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
12,966 |
|
|
$ |
18,567 |
|
|
$ |
(5,601 |
) |
|
|
-30 |
|
歐洲 |
|
|
5,609 |
|
|
|
5,964 |
|
|
|
(355 |
) |
|
|
-6 |
|
亞洲和其他 |
|
|
648 |
|
|
|
(145 |
) |
|
|
793 |
|
|
|
-547 |
|
聚合物段毛利 |
|
$ |
19,223 |
|
|
$ |
24,386 |
|
|
$ |
(5,163 |
) |
|
|
-21 |
|
營業費用 |
|
|
7,118 |
|
|
|
7,081 |
|
|
|
37 |
|
|
|
1 |
|
聚合物部分營業收入 |
|
$ |
12,105 |
|
|
$ |
17,305 |
|
|
$ |
(5,200 |
) |
|
|
-30 |
|
|
(1) |
2018年北美毛利和營業收入項目總額已經從最初報告的數額發生了變化,原因是該公司2019年第一季度對美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO。 |
|
北美業務毛利潤環比下降了30%,主要原因是2018年第一季度不再收到210萬美元的集體訴訟和解,以及單位利潤率較低。利潤率的下降反映了對價格較高的年終庫存的消費,以防止冬季供應中斷。
歐洲業務的毛利下降了6%,主要是由於外幣兑換帶來的負面影響和利潤率略有下降。這些項目對毛利的季度變動分別產生了60萬美元和40萬美元的負面影響。單位利潤率較低主要是由於計劃於2019年第一季度在德國停工而導致的單位間接費用增加。銷售額增長百分之九對季度毛利的變動產生了60萬美元的積極影響。
30
亞洲和其他業務的毛利增長了80萬美元,主要是由於銷售額同比增長了14%。
特種產品
2019年第一季度的淨銷售額比2018年第一季度的淨銷售額增長了90萬美元,增幅為5%。銷售額比上年增長了15%。營業收入同比增長350萬美元,主要原因是銷售額增加,這主要是由於口味業務中的有利訂單時間差異所致。
公司開支
公司費用,包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給報告部門的業務費用,在季度之間增加了550萬美元。2019年第一季度公司支出為2 270萬美元,而2018年為1 710萬美元。增加的主要原因是遞延補償費用(590萬美元)和業務重組費用(40萬美元)在2019年增加。這些項目被與該公司2018年第一季度在墨西哥進行的收購相關的前一年不再發生的成本部分抵消。
季度以上遞延補償費用增加590萬美元,主要原因是2019年第一季度公司普通股市價上漲13.52美元,而2018年第一季度每股上漲4.21美元。下表列出截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月內用於計算遞延補償費用的季度公司普通股市場價格:
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2017 |
|
|||||||
|
|
三月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
|
三月三十一日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||||
公司普通股價格 |
|
$ |
87.52 |
|
|
$ |
74.00 |
|
|
$ |
83.18 |
|
|
$ |
78.97 |
|
流動性和資本資源
概述
在截至2019年3月31日的三個月中,業務活動是440萬美元的現金來源,而2018年同期的現金來源為100萬美元。在本年度期間,投資現金流出總額為2 370萬美元,而前一年期間的現金流出額為4 710萬美元。籌資活動使用了1 080萬美元,而前一年使用了880萬美元。現金和現金等價物比2018年12月31日減少3 080萬美元,其中包括70萬美元的不利匯率影響。
截至2019年3月31日,該公司的現金和現金等價物總計2.695億美元。美國貨幣市場基金、存款賬户和存款單的現金總額分別為8,200萬美元、5,300萬美元和4,000萬美元。截至2019年3月31日,該公司的非美國子公司在美國境外持有9,450萬美元現金.
經營活動
淨收入比2018年同期減少700萬美元。週轉資金使用現金為4 680萬美元,而同期為5 510萬美元。
迄今為止,應收賬款使用額為1 740萬美元,而2018年同期為2 420萬美元。2019年庫存為1,620萬美元,而2018年為1,060萬美元。2019年,應付賬款和應計負債使用額為4 230萬美元,而2018年同期為1 950萬美元。
由於上述變化,與2018年同期相比,今年迄今所需週轉金有所減少。2019年應收賬款現金使用情況主要反映銷售數量增加。本年度庫存現金來源反映了較低的數量和價格。本年度應付帳款和應計負債現金使用情況反映了較低的採購數量和價格。管理層認為,該公司的流動性足以滿足2019年可能增加的營運資本需求。
31
投資活動
用於投資活動的現金同比減少2,330萬美元.2018年第一季度,該公司收購了巴斯夫在墨西哥Ecatepec的生產工廠,消耗了2150萬美元的現金。2019年第一季度用於資本支出的現金為2 570萬美元,而上一年同期為2 740萬美元。
該公司估計,2019年的資本支出總額將在1.1億美元至1.3億美元之間,其中包括美國、德國和墨西哥的基礎設施和優化支出。
融資活動
2019年用於資助活動的現金為1 080萬美元,而2018年為880萬美元。
公司在公開市場上或從其利益計劃中購買其普通股股份,以便為自己的利益計劃提供資金,並減輕根據其利益計劃發行的新股的稀釋效應。公司可不時尋求通過現金購買和/或交換其他證券、公開市場購買、私下談判交易或其他方式,包括按照符合證券交易委員會頒佈的規則10b5-1要求的計劃,退出或購買其未償股本和/或債務證券。這種回購或交換(如果有的話)將取決於當前的市場條件、公司的流動性要求、合同限制和其他因素。所涉金額可能是實質性的。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司在公開市場上購買了900股票(總成本為77,000美元)。截至2019年3月31日,共有493,387股票按照目前的股票回購授權。
債務和信貸安排
與2018年12月31日相比,2019年第一季度的綜合資產負債表債務減少了420萬美元。截至2019年3月31日,綜合資產負債表債務為2.719億美元,而2018年12月31日為2.761億美元。淨債務(即債務總額減去現金-見本MD&A中的“非公認會計原則淨債務對賬”一節)在2019年第一季度增加了2 650萬美元,從負2 410萬美元增至正數240萬美元,主要原因是週轉資金需求增加導致3 070萬美元現金減少。
截至2019年3月31日,債務總額與股東權益之比為32%,而2018年12月31日為34%。截至2019年3月31日,淨債務與淨債務及股東權益之比為零,而2018年12月31日為負3%。
2018年1月30日,該公司進入了一個為期五年的承諾3.5億美元的多貨幣循環信貸安排,於2023年1月30日到期,由一家銀團組成。這一循環信貸機制取代了公司先前的1.25億美元信貸協議。信貸協議允許公司根據不時提出的要求,進行無擔保借款,以滿足週轉資金需求、允許的收購、資本支出和一般公司用途。這種無擔保貸款是公司短期借款的主要來源.截至2018年3月31日,根據循環信貸協議,該公司的未清信用證總額為530萬美元,沒有借款,尚有3.447億美元可用。
該公司預計,業務現金、承諾的信貸設施和手頭現金將足以在可預見的將來為預期的資本支出、週轉資本、股息和其他計劃的財務承諾提供資金。
公司的某些外國子公司以本國貨幣維持短期銀行信貸額度,以滿足營運資本要求,併為資本支出和收購提供資金。截至2019年3月31日,該公司的外國子公司的未償債務為350萬美元。
本公司有重要的債務協議,要求維持最低利息和最低淨值。這些協議還限制了額外債務的產生以及股息的支付和國庫券的回購。截至2019年3月31日,對這些協議的測試是基於公司的合併財務報表。根據這些債務契約中最具限制性的條款:
|
1. |
按照協議規定,公司必須維持前四個日曆季度的3.50至1.00的最低利率。 |
|
2. |
根據協議規定,公司必須保持最高淨槓桿率不超過3.50至1.00。 |
32
|
3. |
該公司必須保持至少3.25億美元的淨資產。 |
|
4. |
該公司獲準在2017年12月31日後支付股息和購買國庫券股份,數額不超過1億美元,再加上從2017年12月31日開始累計計算的股票期權的淨收入和現金收益的100%。本限額內可支付的最高股息額在合併財務報表附註15中作為無限制留存收益披露。 |
該公司認為,截至2019年3月31日,該公司遵守了所有貸款協議。
環境和法律事項
該公司的業務受到廣泛的聯邦、州和地方環境法規和類似法律的約束,這些法律和法規是公司在其他國家開展業務的。雖然該公司的環境政策和做法是為了確保遵守這些法律和條例,但今後的發展和日益嚴格的環境條例可能要求公司作出額外的不可預見的環境支出。公司將繼續投資於必要的設備和設施,以符合現有和未來的規定。2019年和2018年前三個月,該公司用於與環境有關的基本建設項目的支出分別為30萬美元和90萬美元。這些項目在估計的使用壽命內資本化和折舊,通常為10年。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,與運營和維護廢物處理和處置設施以及管理公司生產地點正在進行的業務中的環境合規有關的經常性費用分別為740萬美元和690萬美元。
多年來,該公司收到了要求提供有關或已被政府指定為一些廢物處置場所的潛在責任方的信息的請求,這些廢物處置場已經或可能根據CERCLA和類似的州或外國法規承擔清理費用。此外,正在就據稱的人身傷害或財產損害向公司提出損害賠償要求,涉及一些處置和廠址。該公司認為,它已為可能引起的工地費用提供了充足的備抵。公司的會計政策是在環境評估和/或補救努力可能時記錄負債,並對可能的成本或範圍進行合理估計。如果範圍內沒有任何數額比任何其他數額更好估計,則應計最低數額。公司估計的一些因素包括可行性研究提供的資料、潛在負責的當事方談判和制定補救行動計劃。在對某些地點進行部分補救後,該公司估計,截至2019年3月31日,可能造成的環境和法律損失為2,340萬美元至4,470萬美元,與2018年12月31日的範圍相同。在可能造成的環境損失範圍內,目前管理層得出的結論是,在範圍內發生的可能性比任何其他數額都大,因此,應計金額在幅度的低端累積;2019年3月31日和2018年12月31日的應計金額共計2 340萬美元。由於應計負債是估計數,實際數額可能與報告的數額不同。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,與法律和環境事項有關的現金支出約為20萬美元。
對於某些網站,公司對聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求作出了迴應,但沒有收到確認或否認公司聲明立場的答覆。因此,無法就這些場址確定補救的總費用或可能費用的範圍(如果有的話),或公司在這類費用中所佔的份額(如果有的話)。因此,公司無法預測其對公司財務狀況、現金流量和經營結果的影響。根據公司目前對其在這些場址的參與、其他可行實體的清理責任的可能性以及可能發生的任何費用的瞭解,管理層認為,公司在這些場址不承擔任何責任,這些事項單獨或總體上不會對公司的財務狀況產生重大影響。其中某些事項在本報告第10-K表格“法律程序”的公司年度報告第1項第2部分和公司向證券交易委員會提交的其他文件中進行了討論,這些文件應公司的要求提供。另見簡要合併財務報表附註9,或有事項,以獲得與某些環境場址有關的環境程序摘要。
33
展望
該公司相信,表面活性劑將繼續受益於其在功能產品、新技術、提高內部效率和擴大銷售到全球廣泛的客户羣方面的多樣化努力。該公司相信聚合物將受益於不斷增長的絕緣材料市場,並樂觀地認為,業務將提供全年的數量增長和增量利潤率改善與前一年相比。該公司認為,專業產品將提供更好的利潤,並結合重組努力,應提供下半年的利益。
關鍵會計政策
公司2018年年度報表10-K中披露的關鍵會計政策沒有任何變化。
調整非公認會計原則調整後的淨收入和每股收益
|
|
三個月,截至3月31日 |
|
|||||||||||||
(百萬美元,但每股數額除外) |
|
2019 |
|
|
2018 As Adjusted |
|
||||||||||
|
|
淨收益 |
|
|
稀釋EPS |
|
|
淨收益 |
|
|
稀釋EPS |
|
||||
根據報告可歸於公司的淨收入(1) |
|
$ |
25.0 |
|
|
$ |
1.07 |
|
|
$ |
32.0 |
|
|
$ |
1.37 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延補償費用(包括相關投資活動) |
|
|
5.1 |
|
|
|
0.22 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
0.06 |
|
企業重組 |
|
|
0.7 |
|
|
|
0.03 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
0.02 |
|
現金結算股票增值權 |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.07 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
0.01 |
|
對上述調整項目的累積税收影響 |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(0.08 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.02 |
) |
調整後淨收入(1) |
|
$ |
30.6 |
|
|
$ |
1.31 |
|
|
$ |
33.6 |
|
|
$ |
1.44 |
|
|
(1) |
2018年美國庫存估值的會計方法從LIFO改為FIFO後,2018年已從最初報告的金額改為2018年第一季度。 |
|
該公司認為,某些非GAAP措施,當提出與可比GAAP措施,是有用的評估公司的經營業績,並提供更好的非經營項目的影響明確。在內部,公司使用這些非GAAP信息作為業務績效的指標,並根據這些指標評估管理的有效性。這些措施應在根據公認會計原則編制的財務業績計量之外加以考慮,而不是替代或優於這些措施。累積税項的影響是以發生上述交易的司法管轄區的法定税率計算的。
對非公認會計原則淨債務的調節
管理層使用非公認會計準則的淨債務度量,以獲得公司的整體流動性,財務靈活性和槓桿水平的更完整的形象。這一調整措施應視為對根據公認會計原則編制的財務信息的補充而不是替代。公司對此調整措施的定義可能與其他實體使用的類似名稱的度量不同。
(以百萬計) |
|
三月三十一日, 2019 |
|
|
十二月三十一日, 2018 |
|
||
已報告的長期債務的當前到期日 |
|
$ |
32.8 |
|
|
$ |
37.1 |
|
報告的長期債務 |
|
|
239.1 |
|
|
|
239.0 |
|
報告的債務總額 |
|
|
271.9 |
|
|
|
276.1 |
|
減去所報告的現金和現金等價物 |
|
|
(269.5 |
) |
|
|
(300.2 |
) |
淨債務 |
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(24.1 |
) |
34
第3項-市場風險的定量和定性披露
該公司2018年年度報告表10-K所描述的市場風險沒有發生重大變化。
項目4-管制和程序
|
a. |
對披露控制和程序的評估 |
截至2019年3月31日,我們對“外匯法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據對我們的披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2019年3月31日起生效,因此,我們要求在證券交易委員會報告中披露的信息被記錄、處理,在“外匯法”規則和表格規定的時限內進行總結和報告,並酌情向管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官進行彙總和通報,以便及時作出必要的披露決定。
|
b. |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2019年3月31日的季度內,公司對財務報告的內部控制(如“交易法”第13a-15(F)條所界定的)沒有發生任何變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
第二部分其他資料
項目1-法律程序
該公司2018年表格10-K的年度報告中披露的法律程序沒有發生重大變化。
項目1A-風險因素
該公司2018年年度報告表10-K中披露的風險因素沒有發生重大變化。
第2項-股本證券的未登記銷售和收益的使用
以下是本公司2019年第一季度按月份分列的購股情況摘要:
月,月份 |
|
總人數 購買的股份 |
|
|
|
平均價格 按股付費 |
|
|
作為公開宣佈的一部分而購買的摺合股總數量 計劃或計劃(1) |
|
|
最高可轉讓股票數量 被購買 在計劃下 次級方案(1) |
|
||||
2019年1月 |
|
|
14 |
|
(2) |
|
$ |
85.80 |
|
|
|
— |
|
|
|
494,287 |
|
2019年2月 |
|
|
7,277 |
|
(3) |
|
$ |
89.22 |
|
|
|
— |
|
|
|
494,287 |
|
2019年3月 |
|
|
24,289 |
|
(3) |
(4) |
$ |
93.07 |
|
|
|
900 |
|
(4) |
|
493,387 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|
31,580 |
|
|
|
$ |
92.18 |
|
|
|
900 |
|
|
|
493,387 |
|
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(1) |
2013年2月19日,公司董事會授權該公司回購至多100萬股其已發行普通股。 |
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(2) |
代表員工提交的公司普通股股份,用以結清與SARS有關的法定扣繳税款。 |
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(3) |
代表員工提交的公司普通股,以結清法定扣繳税款,涉及遞延業績股票獎勵和遞延管理激勵報酬的分配,以及非典的實施。 |
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(4) |
包括在公開市場購買的900股公司普通股。 |
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項目3-高級證券違約
無
項目4-地雷安全披露
不適用
35
項目5-其他資料
無
項目6-展品
證物編號。 |
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描述 |
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10+ |
– |
STPAN公司2011年激勵薪酬計劃的第二修正案(隨公司目前於2019年5月6日提交的8-K表格(檔案編號001-4462)提交的報告提交,並以參考方式納入本報告) |
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18 |
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關於會計原則變化的信函 |
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31.1 |
– |
根據“交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證總裁和首席執行官 |
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31.2 |
– |
根據“外匯法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證副總裁和首席財務官 |
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32 |
– |
根據“美國法典”第18條第1350條認證 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔 |
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101.SCH |
– |
XBRL分類法擴展模式文檔 |
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101.CAL |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
– |
XBRL分類法擴展定義文檔 |
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101.lab |
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔 |
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+ |
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管理合同或補償計劃 |
36
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
斯特潘公司 |
Date: May 7, 2019
/S/Luis E.Rojo |
路易斯·羅霍 |
副總裁兼財務主任 |
37