美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
(第一標記)
☒ | 根據1934年證券交易所第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年3月31日止的季度
或
☐ | 根據1934年證券交易所第13或15(D)節提交的過渡報告 |
從_
佣金檔案號碼:001-09383
WESTAMERICA Bancorporation
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
加利福尼亞 | 94-2156203 | |
(國家或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主) | |
成立為法團或組織) | (識別號) |
加州聖拉斐爾第五大道1108號94901
(首席行政辦事處地址)(郵編)
登記人電話號碼,包括區號(707)863-6000
通過檢查標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有 報告(或登記人被要求提交此類報告的期限較短),和(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
是的,☒ | No ☐ |
請檢查註冊人是否已以電子方式提交 在 之前的12個月期間(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件。
是的,☒ | No ☐ |
通過檢查標記指示註冊人是大型加速 備案者、加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法”規則12b-2中“大型加速備案者”、“較小報告公司”和“新興 增長公司”的定義。(檢查一):
大型加速濾波器☒ | 加速濾波器☐ | 非加速濾波器☐ | |
小型報告公司☐ | 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司,請用支票標記表明登記人 是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為shell公司 (如“交易法”第12b-2條所定義)。
是的,☐ | No ☒ |
根據“交易法”第12(B)節登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,沒有票面價值 | WABC | 納斯達克股票市場 |
註明登記人每類普通股的流通股數目,截至最近的切實可行日期:
職稱 | 截至2019年4月30日已發行股票 | |
普通股, | 26,929,915 | |
無面值 |
目錄
頁 | ||
前瞻性陳述 | 3 | |
第一部分-財務資料 | ||
項目1 | 財務報表 | 4 |
未審計綜合財務報表附註 | 9 | |
項目2 | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 |
項目3 | 市場風險的定量和定性披露 | 49 |
項目4 | 管制和程序 | 49 |
第二部分-其他資料 | ||
項目1 | 法律程序 | 49 |
項目1A | 危險因素 | 49 |
項目2 | 未登記的股本證券出售和收益的使用 | 49 |
項目3 | 高級證券違約 | 50 |
項目4 | 礦山安全披露 | 50 |
項目5 | 其他資料 | 50 |
項目6 | 展品 | 50 |
簽名 | 51 | |
展覽索引 | 52 | |
證物31.1-根據證券交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行官 | 53 | |
證物31.2-根據“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 | 54 | |
證物32.1-18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書 | 55 | |
證物32.2-18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書 | 56 |
- 2 -
前瞻性陳述
這份關於表10-Q的報告載有關於Westamerica銀行(“公司”)的前瞻性聲明,它聲稱保護1995年“私人證券訴訟改革法”中載有 的安全港條款。前瞻性陳述的例子包括但不限於: (1)收入、支出、未來信貸質量和業績的預測、貸款損失備抵的適當性、貸款增長或減少、減輕公司貸款和投資證券組合中的風險、收入或 虧損、每股收益或虧損,股利、資本結構和其他財務事項的支付或者不支付;(2)公司或其管理層或董事會的計劃、目標和期望的説明,包括與產品 或服務有關的計劃、目標和期望;(3)未來經濟業績説明;(4)這些陳述所依據的假設。 諸如“相信”、“預期”、“估計”、“打算”、 “目標”、“預測”、“繼續”、“保留”、“意志”等詞語, “應當”、“可能”和其他類似表達式旨在標識前瞻性語句,但不是識別此類語句的唯一方法。
這些前瞻性陳述是基於管理層目前的知識和信念,包括公司可能的或假定的未來財務狀況(br}和經營結果的信息。許多因素,其中有些是公司無法預測或控制的因素,可能導致未來的結果與設想的結果大不相同。這些因素包括但不限於:(1)全球、國家和加利福尼亞經濟困難的長度和嚴重程度,以及政府努力解決這些困難的影響;(2)資本市場的流動資金水平;(3)資產價格波動,包括但不限於股票、債券、房地產和商品;(5)恐怖主義威脅和襲擊美國所造成的經濟不確定性、所採取的行動以及這些事件對國家和區域經濟的不確定影響;(6)利率環境的變化;(7)管制 環境的變化;(8)銀行業的競爭壓力;(9)業務風險,包括數據處理(Br}或安全系統或第三方供應商和其他服務提供者的系統失敗或中斷,包括網絡攻擊或欺詐; (10)利率敏感貸款、存款和投資的波動;(11)資產/負債管理風險和流動性風險;(十二)地震、火災、水災、旱災和其他災害等自然災害對公司資產和貸款抵押品未投保價值、投資證券債務人和發行人的財務狀況、影響公司市場地位的經濟狀況以及商品和資產價值的影響;(13)證券市場的變化和(14)意外事件的結果,如法律訴訟。然而,讀者不應認為上述 因素是一套完整的所有潛在風險或不確定因素。
前瞻性陳述只在作出之日起説明。 公司沒有義務更新本報告中的任何前瞻性陳述,以反映在作出前瞻性陳述之後發生的情況或事件 ,除非法律規定。讀者請參閲 公司2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告,以進一步討論可能影響公司業務並導致實際結果與本報告中任何前瞻性聲明中所表示的結果大不相同的因素。
- 3 -
第一部分-財務資料
項目1財務報表
WESTAMERICA Bancorporation
合併資產負債表
(未經審計)
2019年3月31日 | 12月31日, 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
資產: | ||||||||
現金和銀行應付款項 | $ | 421,788 | $ | 420,284 | ||||
權益證券 | 1,771 | 1,747 | ||||||
可供出售的債務證券 | 2,702,240 | 2,654,670 | ||||||
持有至到期的債務證券,公允價值為: | ||||||||
$920,603 at March 31, 2019 and $971,445 at December 31, 2018 | 923,190 | 984,609 | ||||||
貸款 | 1,204,844 | 1,207,202 | ||||||
貸款損失備抵 | (20,477 | ) | (21,351 | ) | ||||
貸款,扣除貸款損失備抵後 | 1,184,367 | 1,185,851 | ||||||
其他擁有的房地產 | 43 | 350 | ||||||
房地和設備,淨額 | 33,934 | 34,507 | ||||||
可識別的無形資產,淨額 | 1,619 | 1,929 | ||||||
善意 | 121,673 | 121,673 | ||||||
其他資產 | 165,336 | 162,906 | ||||||
總資產 | $ | 5,555,961 | $ | 5,568,526 | ||||
負債: | ||||||||
無利息存款 | $ | 2,179,803 | $ | 2,243,251 | ||||
計息存款 | 2,612,781 | 2,623,588 | ||||||
存款總額 | 4,792,584 | 4,866,839 | ||||||
短期借款 | 58,317 | 51,247 | ||||||
其他負債 | 48,293 | 34,849 | ||||||
負債總額 | 4,899,194 | 4,952,935 | ||||||
意外開支(注10) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
普通股(無票面價值),授權-150 000股 | ||||||||
已發行和未付:26,901 at March 31, 2019 and 26,730 at December 31, 2018 | 455,304 | 448,351 | ||||||
遞延補償 | 771 | 1,395 | ||||||
累計其他綜合損失 | (11,249 | ) | (39,996 | ) | ||||
留存收益 | 211,941 | 205,841 | ||||||
股東權益總額 | 656,767 | 615,591 | ||||||
負債總額和股東權益 | $ | 5,555,961 | $ | 5,568,526 |
見所附未審計綜合財務報表附註。
- 4 -
WESTAMERICA Bancorporation
綜合收入報表
(未經審計)
最後三個月 三月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(以千計, 除每股數據外) | ||||||||
利息及費用收入: | ||||||||
貸款 | $ | 14,797 | $ | 14,697 | ||||
權益證券 | 98 | 85 | ||||||
可供出售的債務證券 | 17,521 | 13,551 | ||||||
持有至到期日的債務證券 | 5,329 | 6,174 | ||||||
生息現金 | 1,738 | 1,808 | ||||||
利息和費用收入共計 | 39,483 | 36,315 | ||||||
利息費用: | ||||||||
存款 | 485 | 450 | ||||||
短期借款 | 9 | 9 | ||||||
利息費用總額 | 494 | 459 | ||||||
利息和費用收入淨額 | 38,989 | 35,856 | ||||||
貸款損失準備金 | - | - | ||||||
貸款損失備抵後的淨利息和費用收入 | 38,989 | 35,856 | ||||||
無利息收入: | ||||||||
存款帳户服務費 | 4,504 | 4,752 | ||||||
商業加工服務 | 2,558 | 2,420 | ||||||
借記卡費 | 1,507 | 1,605 | ||||||
信託費 | 717 | 743 | ||||||
自動取款機處理費 | 633 | 664 | ||||||
其他服務費 | 577 | 631 | ||||||
金融服務委員會 | 101 | 114 | ||||||
權益證券收益(虧損) | 24 | (36 | ) | |||||
其他非利息收入 | 958 | 1,062 | ||||||
非利息收入共計 | 11,579 | 11,955 | ||||||
非利息費用: | ||||||||
薪金和相關福利 | 13,108 | 13,351 | ||||||
佔用和設備 | 5,048 | 4,691 | ||||||
外包數據處理服務 | 2,369 | 2,340 | ||||||
專業費用 | 665 | 785 | ||||||
速遞服務 | 442 | 463 | ||||||
可識別無形資產的攤銷 | 310 | 570 | ||||||
其他非利息費用 | 3,241 | 3,822 | ||||||
非利息費用共計 | 25,183 | 26,022 | ||||||
所得税前收入 | 25,385 | 21,789 | ||||||
所得税準備金 | 5,739 | 4,283 | ||||||
淨收益 | $ | 19,646 | $ | 17,506 | ||||
普通股平均業績 | 26,841 | 26,532 | ||||||
平均稀釋普通股業績 | 26,912 | 26,665 | ||||||
共同分享數據: | ||||||||
基本收入 | $ | 0.73 | $ | 0.66 | ||||
稀釋收益 | 0.73 | 0.66 | ||||||
支付的股息 | 0.40 | 0.40 |
見所附未審計綜合財務報表附註。
- 5 -
WESTAMERICA Bancorporation
綜合收入報表(損失)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
淨收益 | $ | 19,646 | $ | 17,506 | ||||
其他綜合收入(損失): | ||||||||
可供出售的債務證券未實現淨損失的變化 | 40,813 | (32,846 | ) | |||||
遞延税(費用)福利 | (12,066 | ) | 9,709 | |||||
可供出售的債務證券未實現淨虧損的變化,扣除税後 | 28,747 | (23,137 | ) | |||||
綜合收入總額(損失) | $ | 48,393 | $ | (5,631 | ) |
見所附未審計綜合財務報表附註。
- 6 -
WESTAMERICA Bancorporation
股東權益變動合併報表
(未經審計)
普通股 突出 | 共同 股票 | 遞延 補償 | 累積 其他 綜合 (損失)收入 | 留用 收益 | 共計 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日 | 26,425 | $ | 431,734 | $ | 1,533 | $ | (16,832 | ) | $ | 173,804 | $ | 590,239 | ||||||||||||
證券權益損失的累積效應重新分類 | 142 | (142 | ) | - | ||||||||||||||||||||
2018年1月1日調整後餘額 | 26,425 | 431,734 | 1,533 | (16,690 | ) | 173,662 | 590,239 | |||||||||||||||||
重新劃分減税和就業法造成的擱淺的税收影響 | (3,625 | ) | 3,625 | - | ||||||||||||||||||||
本期間淨收入 | 17,506 | 17,506 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合損失 | (23,137 | ) | (23,137 | ) | ||||||||||||||||||||
行使股票期權 | 166 | 7,534 | 7,534 | |||||||||||||||||||||
股票補償 | 525 | 525 | ||||||||||||||||||||||
授予僱員的股票 | - | 24 | 24 | |||||||||||||||||||||
股利 | (10,608 | ) | (10,608 | ) | ||||||||||||||||||||
2018年3月31日 | 26,591 | $ | 439,817 | $ | 1,533 | $ | (43,452 | ) | $ | 184,185 | $ | 582,083 | ||||||||||||
2018年12月31日 | 26,730 | $ | 448,351 | $ | 1,395 | $ | (39,996 | ) | $ | 205,841 | $ | 615,591 | ||||||||||||
扣除税後債券溢價攤銷調整的累積效應 | (2,801 | ) | (2,801 | ) | ||||||||||||||||||||
調整後結餘,2019年1月1日 | 26,730 | 448,351 | 1,395 | (39,996 | ) | 203,040 | 612,790 | |||||||||||||||||
本期間淨收入 | 19,646 | 19,646 | ||||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | 28,747 | 28,747 | ||||||||||||||||||||||
股票認股權證發行的股份,減除回購後的股份 | 51 | - | ||||||||||||||||||||||
行使股票期權 | 120 | 5,771 | 5,771 | |||||||||||||||||||||
限制性股票活動 | 624 | (624 | ) | - | ||||||||||||||||||||
股票補償 | 541 | 541 | ||||||||||||||||||||||
授予僱員的股票 | - | 17 | 17 | |||||||||||||||||||||
股利 | (10,745 | ) | (10,745 | ) | ||||||||||||||||||||
2019年3月31日結餘 | 26,901 | $ | 455,304 | $ | 771 | $ | (11,249 | ) | $ | 211,941 | $ | 656,767 |
見所附未審計綜合財務報表附註。
- 7 -
WESTAMERICA Bancorporation
現金流量表
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
業務活動: | ||||||||
淨收益 | $ | 19,646 | $ | 17,506 | ||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | ||||||||
折舊和攤銷/吸積 | 4,809 | 1,643 | ||||||
遞延貸款費用攤銷淨額 | (215 | ) | (40 | ) | ||||
應收利息收入減少額 | 1,887 | 1,019 | ||||||
應付所得税的增加 | 1,575 | 4,302 | ||||||
遞延税資產減少(增加) | 3,175 | (20 | ) | |||||
其他資產(增加)減少額 | (1,952 | ) | 2,473 | |||||
股票期權補償費用 | 541 | 525 | ||||||
應付利息費用增加 | 8 | 15 | ||||||
其他負債減少額 | (6,013 | ) | (984 | ) | ||||
權益證券(收益)損失 | (24 | ) | 36 | |||||
房地和設備的核銷 | - | 1 | ||||||
經營活動提供的淨現金 | 23,437 | 26,476 | ||||||
投資活動: | ||||||||
償還貸款淨額 | 1,836 | 59,959 | ||||||
購買可供出售的債務證券 | (219,414 | ) | (279,327 | ) | ||||
出售/到期/可供出售的債務證券的收益 | 210,429 | 86,218 | ||||||
到期日/到期日債務證券贖回收益 | 57,461 | 44,577 | ||||||
購置房地和設備 | (393 | ) | (1,413 | ) | ||||
出售止贖資產所得收益 | 307 | 50 | ||||||
(用於)投資活動提供的現金淨額 | 50,226 | (89,936 | ) | |||||
籌資活動: | ||||||||
存款淨變化 | (74,255 | ) | 40,254 | |||||
短期借款淨變化 | 7,070 | 6,885 | ||||||
行使股票期權/發行股票 | 5,771 | 7,534 | ||||||
普通股股利 | (10,745 | ) | (10,608 | ) | ||||
資金活動提供的現金淨額(用於) | (72,159 | ) | 44,065 | |||||
現金淨變化和銀行應付款 | 1,504 | (19,395 | ) | |||||
期初來自銀行的現金和應付款項 | 420,284 | 575,002 | ||||||
期末來自銀行的現金和應付款項 | $ | 421,788 | $ | 555,607 | ||||
補充現金流量披露: | ||||||||
補充披露非現金活動: | ||||||||
為換取經營租賃負債而獲得的使用權資產 | $ | 19,444 | $ | - | ||||
上文所列ASU 2016-02初步通過時確認的數額 | 15,325 | - | ||||||
轉讓給其他房地產的貸款抵押品 | - | - | ||||||
補充披露現金流量活動: | ||||||||
為業務租賃負債中包括的數額支付的現金 | 1,750 | - | ||||||
為該期間支付的利息 | 486 | 444 | ||||||
這一期間的所得税支付情況 | - | - |
見所附未審計綜合財務報表附註。
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未審計綜合財務報表附註
附註1:列報依據
所附未經審計的合併財務報表是根據美利堅合眾國公認的會計原則編制的,以供臨時財務資料,並按照證券和交易委員會的規則和條例編制,並遵循銀行業的一般做法。業務結果反映了臨時調整,所有這些調整都是正常的經常性調整,管理當局認為,這些調整對於公平列報所列臨時期間的結果是必要的。截至3月31日的三個月的中期業績,2019年不一定表示全年預期的結果,這些未經審計的合併財務報表應與經審計的合併財務報表 和所附註以及公司截至2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中的其他信息一併閲讀。
附註2:會計政策
公司所遵循的最重要的會計政策載於公司2018年12月31日終了年度報告(表格 10-K)所載經審計的合併財務報表附註1。這些政策以及其他財務報表 附註和本討論中提出的披露,提供了關於在財務報表 中如何估價重大資產和負債以及如何確定這些價值的資料。根據所使用的估價方法和財務報表金額 對這些數額所依據的方法、假設和估計的敏感性,合理的可能條件可能會對影響業務結果和財務狀況的 產生重大影響。
這些原則的適用要求公司作出影響財務報表和所附註中報告的數額的某些估計、假設和判斷。這些 估計、假設和判斷是基於截至財務報表之日的現有信息;因此,當這些信息發生變化時,財務報表可以反映不同的估計、假設和判斷。某些會計 政策本質上更多地依賴於使用估計、假設和判斷,因此產生可能與最初報告的結果大不相同的結果的可能性更大。估計、假設和判斷是必要的, 當資產和負債需要按公允價值記錄時,如果資產的價值在公允價值的財務報表中沒有記錄,則需要確定減值減記或估值準備金,或者資產或資產的負債需要以未來事件為條件加以記錄。以公允價值持有資產和負債,必然導致財務報表波動較大。公允價值和用於記錄某些資產 和負債的估值調整數的信息是根據報價或其他第三方來源提供的。
以前各期間的某些數額已重新分類,以符合目前的列報方式。
最近採用的會計準則
在截至2019年3月31日的三個月內,公司採用了新的會計準則:
FASB ASU 2016-02, 租賃(主題842),已於2016年2月25日發佈。新標準的規定要求承租人承認資產負債表上的大多數租賃,增加報告的資產 和負債。出租人會計與現行美國公認會計準則基本相似。
公司通過了自2019年1月1日起生效的ASU條款,並選擇了修改後的追溯過渡方法。 公司選擇了ASU提供的一攬子實用權宜之計,這使公司能夠依靠在先前會計指導下作出的租賃分類確定和預先重新評估(1)任何現有合同是否存在或包含 a租約,(2)現有租約是經營租賃還是融資租賃,和(Iii)任何現有租約的初始直接成本。 公司還選擇將租賃和非租賃部分合並,並豁免最初期限為一年或更短的短期租約,不受資產負債表上的確認。執行分錄確認設施租賃有1 530萬美元的租賃負債和1 530萬美元的使用權資產。佔用和設備費用的變化不是很大。
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FASB ASU 2017-08, 應收賬款-不可退還的費用 和其他費用(分題310-20):購買的可贖回債務證券的溢價攤銷,已於2017年3月發佈。ASU 縮短了以溢價持有的某些可贖回債務證券的攤銷期。具體來説,ASU要求溢價 被攤銷到最早的呼叫日期。ASU不要求對以折扣形式持有的證券進行會計更改; 折扣將繼續攤銷至到期。
該公司於2019年1月1日通過了ASU規定。實施的 項減少了投資證券的賬面價值,特別是國家和政治分支的債務,減少了310萬美元,並減少了280萬美元的留存收入(扣除税後)。保費攤銷方法的變化對收入的確認並不重要。
FASB ASU 2017-12, 衍生工具和套期保值(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進,已於2017年8月發佈。ASU擴展和細化了非金融風險和金融風險成分的對衝會計 ,並在財務報表中對套期保值工具 和對衝項目的效果進行了確認和表示。ASU還規定將預付費資產從 持有至到期日(Htm)一次性重新分類為可供出售(Afs),而不論衍生用途如何。
該公司於2019年1月1日通過了ASU規定。公司 目前不從事交易活動或使用衍生工具來控制利率風險,儘管經公司董事會批准,這種活動 是允許的。公司評估了 htm投資組合中的應付款資產,並沒有在實施時一次性將應付款資產從HTM重新歸類到AFS。
最近發佈的會計準則
FASB ASU 2016-13, 金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量,於2016年6月16日發佈。ASU大幅度改變了以攤銷成本和某些其他合同計量的金融資產的信貸損失估計數。為了估計 信用損失,FASB正在用當前的預期信用損失(CECL)模型代替已發生的損失模型,這將加速對信貸損失的 確認。此外,與可供出售的債務證券有關的信貸損失將通過新標準規定的信貸損失備抵記錄。公司還必須在新標準範圍內提供與金融資產 有關的額外披露。
該公司將被要求在2020年1月1日通過ASU規定。管理層評估了現有數據,定義了具有類似屬性的貸款組合段,併為每個已識別的貸款組合段選擇了損失 估計模型。管理層已經初步測量了每個 投資組合段的歷史損失率。對貸款損失備抵額的最終調整將通過對股東權益的税後 調整來完成。管理層還對持有至到期的債務證券進行了分割,選擇了估計每一部分 損失的方法,並初步估計了損失估計數。經濟狀況和公司在採用時持有的貸款組合和債務證券的組成將影響採用會計 調整的程度。管理層預計將在2019年12月31日前做出總虧損估計。
FASB ASU 2018-13, 公允價值計量(主題820): 披露框架-對公允價值計量披露要求的更改,已於2018年8月發佈。ASU是披露框架項目的一部分,該項目的主要重點是提高財務 報表中披露的有效性。ASU刪除、修改和添加與公允價值計量有關的披露要求。
ASU的規定自2020年1月1日起生效, 選項是在ASU發佈時儘早採用任何刪除或修改的披露。該公司早些時候通過了合併財務報表附註11中關於 刪除和(或)修改相關披露的規定。公司將於2020年1月1日通過包括額外的 信息披露的要求。額外披露不會影響 採用時的財務結果。
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附註3:投資證券
自2018年1月1日起,在ASU 2016-01通過後,公司可供出售的證券組合中包括的股票 證券被重新歸類為股票證券。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,股票證券的市值分別為177.1萬美元和174.7萬美元。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司確認未實現的利潤總額為2.4萬美元。在截至2018年3月31日的三個月內,該公司確認未實現的總未實現持有虧損3.6萬美元。
可供出售的債務證券按主要類別 分列的攤銷成本和公允價值分析,按公允價值記賬,税後未實現收益(損失)淨額作為其他綜合累計收入的一個組成部分報告,以及按攤銷的 成本入賬至到期的債務證券如下:
攤銷成本 | 毛額 亞細亞 收益 | 毛額 亞細亞 損失 | 公平 價值 | |||||||||||||
2019年3月31日 | (單位:千) | |||||||||||||||
可供出售的債務證券 | ||||||||||||||||
美國國債 | $ | 109,000 | $ | 54 | $ | - | $ | 109,054 | ||||||||
美國政府擔保實體證券 | 167,234 | 91 | (1,586 | ) | 165,739 | |||||||||||
代理住宅按揭證券(Mbs) | 945,117 | 3,599 | (18,693 | ) | 930,023 | |||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 111 | 1 | - | 112 | ||||||||||||
代理商業MBS | 1,860 | - | (23 | ) | 1,837 | |||||||||||
美國政府實體證券 | 1,091 | - | (10 | ) | 1,081 | |||||||||||
國家和政治分支的義務 | 169,947 | 2,817 | (711 | ) | 172,053 | |||||||||||
公司證券 | 1,323,850 | 6,881 | (8,390 | ) | 1,322,341 | |||||||||||
可供出售的債務證券共計 | 2,718,210 | 13,443 | (29,413 | ) | 2,702,240 | |||||||||||
持有至到期日的債務證券 | ||||||||||||||||
中介住宅MBS | 427,387 | 364 | (9,269 | ) | 418,482 | |||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 3,124 | 63 | - | 3,187 | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 492,679 | 6,367 | (112 | ) | 498,934 | |||||||||||
截至到期日持有的債務證券總額 | 923,190 | 6,794 | (9,381 | ) | 920,603 | |||||||||||
共計 | $ | 3,641,400 | $ | 20,237 | $ | (38,794 | ) | $ | 3,622,843 |
攤銷成本 | 毛額 亞細亞 收益 | 毛額 亞細亞 損失 | 公平 價值 | |||||||||||||
2018年12月31日 | (單位:千) | |||||||||||||||
可供出售的債務證券 | ||||||||||||||||
美國國債 | $ | 139,572 | $ | 5 | $ | (3 | ) | $ | 139,574 | |||||||
美國政府擔保實體證券 | 167,228 | 65 | (3,275 | ) | 164,018 | |||||||||||
代理住宅按揭證券(Mbs) | 883,715 | 595 | (30,439 | ) | 853,871 | |||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 113 | 1 | - | 114 | ||||||||||||
代理商業MBS | 1,869 | - | (27 | ) | 1,842 | |||||||||||
美國政府實體證券 | 1,128 | - | (9 | ) | 1,119 | |||||||||||
國家和政治分支的義務 | 180,220 | 1,856 | (2,985 | ) | 179,091 | |||||||||||
公司證券 | 1,337,608 | 1,075 | (23,642 | ) | 1,315,041 | |||||||||||
可供出售的債務證券共計 | 2,711,453 | 3,597 | (60,380 | ) | 2,654,670 | |||||||||||
持有至到期日的債務證券 | ||||||||||||||||
中介住宅MBS | 447,332 | 249 | (14,129 | ) | 433,452 | |||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 3,387 | 40 | - | 3,427 | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 533,890 | 3,403 | (2,727 | ) | 534,566 | |||||||||||
截至到期日持有的債務證券總額 | 984,609 | 3,692 | (16,856 | ) | 971,445 | |||||||||||
共計 | $ | 3,696,062 | $ | 7,289 | $ | (77,236 | ) | $ | 3,626,115 |
- 11 -
按合同期限分列的債務 證券的攤銷成本和公允價值見下表所示日期:
2019年3月31日 | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | 持有債務證券 成熟 | |||||||||||||||
攤銷 成本 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 公平 價值 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
年到期日: | ||||||||||||||||
1年或以下 | $ | 280,961 | $ | 280,891 | $ | 88,062 | $ | 88,138 | ||||||||
1至5年以上 | 1,357,380 | 1,354,969 | 186,922 | 188,819 | ||||||||||||
5至10年以上 | 94,223 | 96,091 | 216,663 | 220,913 | ||||||||||||
十多年 | 38,558 | 38,317 | 1,032 | 1,064 | ||||||||||||
小計 | 1,771,122 | 1,770,268 | 492,679 | 498,934 | ||||||||||||
MBS | 947,088 | 931,972 | 430,511 | 421,669 | ||||||||||||
共計 | $ | 2,718,210 | $ | 2,702,240 | $ | 923,190 | $ | 920,603 |
2018年12月31日 | ||||||||||||||||
可供出售的債務證券 | 持有債務證券 成熟 | |||||||||||||||
攤銷 成本 | 公平 價值 | 攤銷 成本 | 公平 價值 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
年到期日: | ||||||||||||||||
1年或以下 | $ | 262,418 | $ | 261,976 | $ | 86,172 | $ | 86,148 | ||||||||
1至5年以上 | 1,438,849 | 1,414,020 | 214,137 | 213,829 | ||||||||||||
5至10年以上 | 85,817 | 85,877 | 232,544 | 233,515 | ||||||||||||
十多年 | 38,672 | 36,970 | 1,037 | 1,074 | ||||||||||||
小計 | 1,825,756 | 1,798,843 | 533,890 | 534,566 | ||||||||||||
MBS | 885,697 | 855,827 | 450,719 | 436,879 | ||||||||||||
共計 | $ | 2,711,453 | $ | 2,654,670 | $ | 984,609 | $ | 971,445 |
與抵押貸款有關的證券的預期到期日可能與 合同期限不同,因為借款人有權調用或預支有或不加調用或預付罰款的債務。 此外,諸如提前還款和利率等因素可能影響與抵押有關的證券的賬面價值的收益率。 在2019年3月31日和2008年12月31日,該公司沒有監管 準則所界定的高風險抵押貸款義務.
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對可供出售的債務證券 未變現損失毛額的分析如下:
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可供出售的債務證券 At March 31, 2019 |
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否。的 | 減 12個月 | 否。的 | 12個月或更長 | 否。的 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資 | 公平 | 亞細亞 | 投資 | 公平 | 亞細亞 | 投資 | 公平 | 亞細亞 | ||||||||||||||||||||||||||||
位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國政府擔保實體的證券 | - | $ | - | $ | - | 10 | $ | 120,648 | $ | (1,586 | ) | 10 | $ | 120,648 | $ | (1,586 | ) | |||||||||||||||||||
中介住宅MBS | 1 | 176 | - | 58 | 645,183 | (18,693 | ) | 59 | 645,359 | (18,693 | ) | |||||||||||||||||||||||||
代理商業MBS | - | - | - | 1 | 1,837 | (23 | ) | 1 | 1,837 | (23 | ) | |||||||||||||||||||||||||
美國政府實體證券 | - | - | - | 2 | 1,081 | (10 | ) | 2 | 1,081 | (10 | ) | |||||||||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 6 | 5,215 | (15 | ) | 52 | 54,137 | (696 | ) | 58 | 59,352 | (711 | ) | ||||||||||||||||||||||||
公司證券 | 4 | 17,527 | (30 | ) | 84 | 832,548 | (8,360 | ) | 88 | 850,075 | (8,390 | ) | ||||||||||||||||||||||||
共計 | 11 | $ | 22,918 | $ | (45 | ) | 207 | $ | 1,655,434 | $ | (29,368 | ) | 218 | $ | 1,678,352 | $ | (29,413 | ) |
以下是對截至到期日所持債務證券未確認損失毛額的分析:
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債務證券到期日 At March 31, 2019 |
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No. of | 減 12個月 | No. of | 12個月或更長 | No. of | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資 | 公平 | 未被承認 | 投資 | 公平 | 未被承認 | 投資 | 公平 | 未被承認 | ||||||||||||||||||||||||||||
位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中介住宅MBS | 3 | $ | 201 | $ | - | 80 | $ | 399,404 | $ | (9,269 | ) | 83 | $ | 399,605 | $ | (9,269 | ) | |||||||||||||||||||
各州和政治分支的義務 | - | - | - | 62 | 55,801 | (112 | ) | 62 | 55,801 | (112 | ) | |||||||||||||||||||||||||
共計 | 3 | $ | 201 | $ | - | 142 | $ | 455,205 | $ | (9,381 | ) | 145 | $ | 455,406 | $ | (9,381 | ) |
公司債務證券的未變現損失是由於這類投資的市場條件,特別是無風險利率的變化造成的。該公司每季度對 債務證券進行評估,包括評級機構發佈的證券評級的變化、發行人金融 狀況的變化以及抵押貸款支持證券和資產支持證券的違約和損失信息與基礎抵押品 有關的信息,與預期的證券信用損失相比,公司在還款結構和剩餘信用提升中的特定地位的從屬級別發生變化。基本上,所有這些證券 仍然是一個主要評級機構評級的投資等級。2019年3月31日,一種賬面價值為1,500萬美元的公司債券和市值為1,430萬美元的債券評級低於投資級別。除了監測信用評級機構 的評估外,管理部門還對發行人的信譽或擔保 資產支持證券的證券化資產進行自己的評估。
該公司不打算出售任何債務證券,並得出結論説,它更有可能在收回攤銷的 成本法之前出售債務證券。因此,截至2019年3月31日,公司不認為這些債務證券是暫時受損的。
如果總體經濟惡化,通貨膨脹增加,信用評級下降,發行人的財務狀況惡化,債務證券的流動性下降,債務證券的公允價值在未來可能會下降。因此,今後可能會出現臨時損傷以外的其他情況。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司分別有71643.4萬美元和72.8161萬美元的公共存款和短期借入資金(br})的債務抵押。
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對可供出售的債務證券 未變現損失毛額的分析如下:
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可供出售的債務
證券 2018年12月31日 |
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No. of | 減 12個月 | No. of | 12個月或更長 | No. of | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資 | 公平 | 亞細亞 | 投資 | 公平 | 亞細亞 | 投資 | 公平 | 亞細亞 | ||||||||||||||||||||||||||||
位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
美國國債 | 2 | $ | 54,805 | $ | (3 | ) | - | $ | - | $ | - | 2 | $ | 54,805 | $ | (3 | ) | |||||||||||||||||||
美國政府擔保實體證券 | 1 | 990 | (5 | ) | 9 | 117,963 | (3,270 | ) | 10 | 118,953 | (3,275 | ) | ||||||||||||||||||||||||
中介住宅MBS | 8 | 107,497 | (507 | ) | 58 | 640,210 | (29,932 | ) | 66 | 747,707 | (30,439 | ) | ||||||||||||||||||||||||
代理商業MBS | 1 | 1,842 | (27 | ) | - | - | - | 1 | 1,842 | (27 | ) | |||||||||||||||||||||||||
美國政府實體證券 | - | - | - | 2 | 1,119 | (9 | ) | 2 | 1,119 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 32 | 26,452 | (166 | ) | 71 | 67,121 | (2,819 | ) | 103 | 93,573 | (2,985 | ) | ||||||||||||||||||||||||
公司證券 | 38 | 308,157 | (3,403 | ) | 79 | 722,740 | (20,239 | ) | 117 | 1,030,897 | (23,642 | ) | ||||||||||||||||||||||||
共計 | 82 | $ | 499,743 | $ | (4,111 | ) | 219 | $ | 1,549,153 | $ | (56,269 | ) | 301 | $ | 2,048,896 | $ | (60,380 | ) |
以下是對截至到期日所持債務證券未確認損失毛額的分析:
債務證券到期日持有
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
否。的 | 少於12個月 | 否。的 | 12個月或更長時間 | 否。的 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||
投資 | 公平 | 未被承認 | 投資 | 公平 | 未被承認 | 投資 | 公平 | 未被承認 | ||||||||||||||||||||||||||||
位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | 位置 | 價值 | 損失 | ||||||||||||||||||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
中介住宅MBS | 16 | $ | 8,495 | $ | (34 | ) | 78 | $ | 412,574 | $ | (14,095 | ) | 94 | $ | 421,069 | $ | (14,129 | ) | ||||||||||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 1 | 26 | - | - | - | - | 1 | 26 | - | |||||||||||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 97 | 83,633 | (271 | ) | 142 | 151,546 | (2,456 | ) | 239 | 235,179 | (2,727 | ) | ||||||||||||||||||||||||
共計 | 114 | $ | 92,154 | $ | (305 | ) | 220 | $ | 564,120 | $ | (16,551 | ) | 334 | $ | 656,274 | $ | (16,856 | ) |
下表提供了關於投資證券所賺取利息 收入數額的資料,這些投資證券完全應納税並可免除正常的聯邦所得税:
截至3月31日的三個月, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
應税 | $ | 18,633 | $ | 14,935 | ||||
免税-免徵普通聯邦所得税 | 4,315 | 4,875 | ||||||
投資證券利息收入總額 | $ | 22,948 | $ | 19,810 |
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注4:貸款、貸款損失準備金和其他擁有的房地產
截至2018年12月31日,該公司有5,713,000美元的住宅房地產抵押貸款,這些貸款由聯邦存款保險公司高達80%的本金承擔;賠償期限為2019年2月6日。
下列各表列出了未償還貸款的主要類別的摘要,所示日期為 。
|
3月31日, 2019 |
|
12月31日, 2018 |
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(單位:千) | ||||||||
商業 | $ | 276,357 | $ | 275,080 | ||||
商業地產 | 584,221 | 580,480 | ||||||
建設 | 3,555 | 3,982 | ||||||
住宅房地產 | 41,798 | 44,866 | ||||||
消費者分期付款及其他 | 298,913 | 302,794 | ||||||
共計 | $ | 1,204,844 | $ | 1,207,202 |
上述未償還貸款總額包括分別於2019年3月31日和2018年12月31日從聯邦存款保險公司購買的55,757,000美元和58,247,000美元貸款。
購買貸款的可增值收益變動如下:
最後三個月 March 31, 2019 | 為 年終 (2018年12月31日) | |||||||
可增生產量: | (單位:千) | |||||||
本期間開始時的餘額 | $ | 182 | $ | 738 | ||||
從不可增生差重新分類 | 1,103 | 1,119 | ||||||
吸積 | (141 | ) | (1,675 | ) | ||||
本期間終了時的餘額 | $ | 1,144 | $ | 182 | ||||
吸積 | $ | (141 | ) | $ | (1,675 | ) | ||
聯邦存款保險公司賠償的變化 | - | 2 | ||||||
利息收入(增加) | $ | (141 | ) | $ | (1,673 | ) |
以下是貸款損失備抵中的活動摘要:
截至2019年3月31日的三個月貸款損失備抵 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業 房地產 | 建設 | 住宅 房地產 | 消費者 分期付款 和其他 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | 6,311 | $ | 3,884 | $ | 1,465 | $ | 869 | $ | 5,645 | $ | 3,177 | $ | 21,351 | ||||||||||||||
(反轉)準備金 | 125 | 31 | (612 | ) | (608 | ) | 792 | 272 | - | |||||||||||||||||||
沖銷 | (23 | ) | - | - | - | (1,368 | ) | - | (1,391 | ) | ||||||||||||||||||
回收 | 93 | 12 | - | - | 412 | - | 517 | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵總額 | $ | 6,506 | $ | 3,927 | $ | 853 | $ | 261 | $ | 5,481 | $ | 3,449 | $ | 20,477 |
貸款損失備抵 2018年3月31日終了的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業 房地產 | 建設 | 住宅 房地產 | 消費者 分期付款 和其他 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | 7,746 | $ | 3,849 | $ | 335 | $ | 995 | $ | 6,418 | $ | 3,666 | $ | 23,009 | ||||||||||||||
(反轉)準備金 | (17 | ) | (25 | ) | (160 | ) | (87 | ) | 37 | 252 | - | |||||||||||||||||
沖銷 | (41 | ) | - | - | - | (1,365 | ) | - | (1,406 | ) | ||||||||||||||||||
回收 | 829 | - | - | - | 649 | - | 1,478 | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵總額 | $ | 8,517 | $ | 3,824 | $ | 175 | $ | 908 | $ | 5,739 | $ | 3,918 | $ | 23,081 |
- 15 -
貸款損失備抵額和記錄在案的貸款投資(評估為減值的 )如下:
2019年3月31日貸款損失備抵和記錄的貸款投資減值評估 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業地產 | 建設 | 住宅房地產 | 消費者分期付款和其他 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | 2,715 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,715 | ||||||||||||||
綜合評估減值 | 3,791 | 3,927 | 853 | 261 | 5,481 | 3,449 | 17,762 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 6,506 | $ | 3,927 | $ | 853 | $ | 261 | $ | 5,481 | $ | 3,449 | $ | 20,477 | ||||||||||||||
貸款賬面價值: | ||||||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | 9,763 | $ | 6,750 | $ | - | $ | 197 | $ | 116 | $ | - | $ | 16,826 | ||||||||||||||
綜合評估減值 | 266,594 | 577,471 | 3,555 | 41,601 | 298,797 | - | 1,188,018 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 276,357 | $ | 584,221 | $ | 3,555 | $ | 41,798 | $ | 298,913 | $ | - | $ | 1,204,844 |
貸款損失備抵額和評估減值貸款的入賬投資 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業地產 | 建設 | 住宅房地產 | 消費者分期付款和其他 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | 2,752 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,752 | ||||||||||||||
綜合評估減值 | 3,559 | 3,884 | 1,465 | 869 | 5,645 | 3,177 | 18,599 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 6,311 | $ | 3,884 | $ | 1,465 | $ | 869 | $ | 5,645 | $ | 3,177 | $ | 21,351 | ||||||||||||||
貸款賬面價值: | ||||||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | 9,944 | $ | 8,438 | $ | - | $ | 717 | $ | 143 | $ | - | $ | 19,242 | ||||||||||||||
綜合評估減值 | 265,136 | 572,042 | 3,982 | 44,149 | 302,651 | - | 1,187,960 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 275,080 | $ | 580,480 | $ | 3,982 | $ | 44,866 | $ | 302,794 | $ | - | $ | 1,207,202 |
本公司的客户是小企業、專業人士和消費者。鑑於這些借款人的規模,企業信用評級機構不評估借款人的財務狀況。該公司的子公司Westamerica銀行(“銀行”)設有一個貸款審查部,直接向董事會審計委員會報告。貸款審查部使用銀行監管機構採用的評級標準,對貸款 進行獨立評估,並驗證管理部門根據評估貸款分配的信用風險等級。被判定具有較低風險屬性的 貸款被指定為“通行證”等級,損失的可能性最小。判定 具有較高風險屬性的貸款被稱為“分類貸款”,並被進一步分類,對損失確認的預期增加,被稱為“不合格”、“可疑”和“損失”。貸款審查部 全年持續進行評估。如果銀行意識到借款人在貸款審查部門考試期間的表現惡化或財務狀況惡化,所分配的風險等級將被迅速重新評估。由管理層指定並經貸款審查部確認的信用風險 等級須經銀行監管當局在監管審查期間審查。
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- 16 -
以下按內部分配的 等級總結信貸風險簡介:
2019年3月31日按內部指定等級分列的信用風險簡介 | ||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業地產 | 建設 | 住宅房地產 | 消費者分期付款和其他 | 共計 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
年級: | ||||||||||||||||||||||||
經過,穿過 | $ | 266,405 | $ | 572,937 | $ | 3,555 | $ | 41,601 | $ | 297,781 | $ | 1,182,279 | ||||||||||||
不合標準 | 9,952 | 11,284 | - | 197 | 584 | 22,017 | ||||||||||||||||||
可疑 | - | - | - | - | 204 | 204 | ||||||||||||||||||
損失 | - | - | - | - | 344 | 344 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 276,357 | $ | 584,221 | $ | 3,555 | $ | 41,798 | $ | 298,913 | $ | 1,204,844 |
按內部指定等級劃分的信貸風險簡介 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業地產 | 建設 | 住宅房地產 | 消費者分期付款和其他 | 共計 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
年級: | ||||||||||||||||||||||||
經過,穿過 | $ | 264,634 | $ | 567,578 | $ | 3,982 | $ | 43,112 | $ | 300,553 | $ | 1,179,859 | ||||||||||||
不合標準 | 10,446 | 12,902 | - | 1,754 | 1,556 | 26,658 | ||||||||||||||||||
可疑 | - | - | - | - | 135 | 135 | ||||||||||||||||||
損失 | - | - | - | - | 550 | 550 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 275,080 | $ | 580,480 | $ | 3,982 | $ | 44,866 | $ | 302,794 | $ | 1,207,202 |
信貸風險簡介反映了內部指定的購買 擔保貸款等級,而不考慮FDIC對2018年12月31日住宅房地產和消費貸款5 713 000美元的賠償。賠償期限於2019年2月6日到期。
下表按拖欠貸款和非應計 狀況彙總貸款:
2019年3月31日按 借出情況和非權責發生制分列的貸款彙總表 | ||||||||||||||||||||||||
現值和應計 | 逾期30-59天 | 60-89天后應付 和應計 | 逾期90天或超過90天 | 非應計 | 貸款總額 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
商業 | $ | 275,577 | $ | 747 | $ | 21 | $ | - | $ | 12 | $ | 276,357 | ||||||||||||
商業地產 | 579,041 | 1,308 | - | 3,872 | 584,221 | |||||||||||||||||||
建設 | 3,555 | - | - | - | - | 3,555 | ||||||||||||||||||
住宅房地產 | 41,798 | - | - | - | - | 41,798 | ||||||||||||||||||
消費者分期付款和其他 | 295,179 | 2,626 | 598 | 394 | 116 | 298,913 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 1,195,150 | $ | 4,681 | $ | 619 | $ | 394 | $ | 4,000 | $ | 1,204,844 |
按負債情況和非應計性分列的貸款彙總表 2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
現值和應計 | 逾期30-59天 | 60-89天到期和應計 | 逾期90天或以上 | 非應計 | 貸款總額 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
商業 | $ | 274,045 | $ | 781 | $ | 254 | $ | - | $ | - | $ | 275,080 | ||||||||||||
商業地產 | 574,853 | 617 | 785 | - | 4,225 | 580,480 | ||||||||||||||||||
建設 | 3,982 | - | - | - | - | 3,982 | ||||||||||||||||||
住宅房地產 | 43,372 | 789 | 189 | - | 516 | 44,866 | ||||||||||||||||||
消費者分期付款和其他 | 297,601 | 3,408 | 1,107 | 551 | 127 | 302,794 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 1,193,853 | $ | 5,595 | $ | 2,335 | $ | 551 | $ | 4,868 | $ | 1,207,202 |
沒有承諾向那些在2019年3月31日和2018年12月31日處於非應計貸款狀態的借款人提供額外資金。
- 17 -
以下概述減值貸款:
減值貸款 | ||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日 | 12月31日, 2018 | |||||||||||||||||||||||
記錄 投資 | 無薪 校長 {br]平衡 | 相關 津貼 | 記錄 投資 | 無薪 校長 {br]平衡 | 相關 津貼 | |||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||
沒有記錄的相關津貼: | ||||||||||||||||||||||||
商業 | $ | 706 | $ | 706 | $ | - | $ | 755 | $ | 759 | $ | - | ||||||||||||
商業地產 | 6,750 | 8,197 | - | 8,438 | 10,373 | - | ||||||||||||||||||
住宅房地產 | 197 | 227 | - | 717 | 747 | - | ||||||||||||||||||
消費者分期付款和其他 | 116 | 151 | - | 270 | 377 | - | ||||||||||||||||||
沒有記錄的相關津貼共計 | 7,769 | 9,281 | - | 10,180 | 12,256 | - | ||||||||||||||||||
有記錄的津貼: | ||||||||||||||||||||||||
商業 | 9,057 | 9,057 | 2,715 | 9,189 | 9,189 | 2,752 | ||||||||||||||||||
商業地產 | - | - | - | - | - | - | ||||||||||||||||||
有記錄的津貼共計 | 9,057 | 9,057 | 2,715 | 9,189 | 9,189 | 2,752 | ||||||||||||||||||
共計 | $ | 16,826 | $ | 18,338 | $ | 2,715 | $ | 19,369 | $ | 21,445 | $ | 2,752 |
減值貸款包括問題債務重組貸款。截至2019年3月31日,減值貸款包括7,505,000美元的重組貸款,其中3,67萬美元為非應計貸款。截至2018年12月31日,減值貸款包括8,579,000美元的重組貸款,其中4,225,000美元為非應計貸款。
截至三月三十一日的三個月減值貸款, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
平均 記錄 投資 | 公認 利息 收入 | 平均 記錄 投資 | 公認 利息 收入 | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
商業 | $ | 9,848 | $ | 167 | $ | 10,897 | $ | 175 | ||||||||
商業地產 | 6,893 | 147 | 13,755 | 215 | ||||||||||||
住宅房地產 | 198 | 3 | 207 | 4 | ||||||||||||
消費者分期付款和其他 | 132 | - | 357 | 3 | ||||||||||||
共計 | $ | 17,071 | $ | 317 | $ | 25,216 | $ | 397 |
下表提供了有關債務重組問題的資料:
2019年3月31日問題債務重組 | ||||||||||||||||
數目 合同 | 預修改 承載值 | 期終 攜帶 值 | 期終 個人 {br]減值 津貼 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
商業 | 4 | $ | 2,274 | $ | 760 | $ | 17 | |||||||||
商業地產 | 6 | 8,367 | 6,548 | - | ||||||||||||
住宅房地產 | 1 | 241 | 197 | - | ||||||||||||
共計 | 11 | $ | 10,882 | $ | 7,505 | $ | 17 |
- 18 -
不良債務重組 2018年12月31日 | ||||||||||||||||
數目 合同 | 預修改 承載價值 | 期終 承載價值 | 期終 個人 減值 津貼 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
商業 | 4 | $ | 2,274 | $ | 811 | $ | 19 | |||||||||
商業地產 | 8 | 9,237 | 7,568 | - | ||||||||||||
住宅房地產 | 1 | 241 | 200 | - | ||||||||||||
共計 | 13 | $ | 11,752 | $ | 8,579 | $ | 19 |
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內, 公司沒有修改任何被認為是有問題的債務重組的貸款。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,沒有與陷入困境的 債務重組有關的沖銷。在截至3月31日(2019年3月31日)和2018年(2018年)的三個月內,沒有任何問題債務重組貸款在調整日期後12個月內違約。問題債務重組 被認為是拖欠90天或90天以上到期的債務。
2019年3月31日和2018年12月31日,由於抵押品要求,沒有任何貸款受到限制。
2019年3月31日和2018年12月31日沒有貸款出售。
2019年3月31日和2018年12月31日, 公司持有的其他房地產資產總額分別為4.3萬美元減去-0,000美元的準備金和35萬美元的準備金(減去-0,000美元),其中$0-被止贖住宅地產 或覆蓋OREO在這兩個日期。截至2019年3月31日,正在進行正式止贖程序的住宅房地產抵押貸款餘額為17.8萬美元,截至2018年12月31日為51.6萬美元。
附註5:信貸風險的集中
根據“加利福尼亞金融法”,任何一人在任何時候向商業銀行提供的信貸不得超過下列限制:(A)無擔保的 貸款不得超過股東權益、貸款損失備抵額、資本票據和債券總額的15%,或(B)所有擔保和無擔保貸款不得超過股東權益總額的25%,為銀行的貸款損失、資本票據和債券提供備抵。截至2019年3月31日,世行沒有向任何超過這些限額的實體發放信貸。截至2019年3月31日,世行有36項貸款關係,每項貸款總額為500萬美元或更多。該公司有大量的信貸安排,由房地產抵押品擔保。除了注4披露的未償還房地產貸款外,截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司與房地產貸款有關的貸款承諾分別為51,175,000美元和53,891,000美元。公司要求所有房地產貸款的抵押品 ,貸款與價值的比率一般不超過商業房地產貸款的75%,住宅房地產貸款不超過80%。在2019年3月31日,世界銀行持有78個發行實體的公司債券,每個發行人持有的債券超過500萬美元。
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- 19 -
附註6:其他資產和其他負債
其他資產包括:
2019年3月31日 | 12月31日, 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
成本法股權投資: | ||||||||
聯邦儲備銀行股票(1) | $ | 14,069 | $ | 14,069 | ||||
其他投資 | 158 | 158 | ||||||
總成本法權益投資 | 14,227 | 14,227 | ||||||
人壽保險現金退保價值 | 56,725 | 56,083 | ||||||
遞延税金淨額 | 27,332 | 42,256 | ||||||
使用權資產 | 17,891 | - | ||||||
有限合夥投資 | 9,343 | 10,219 | ||||||
應收利息 | 23,947 | 25,834 | ||||||
預付資產 | 4,373 | 4,658 | ||||||
其他資產 | 11,498 | 9,629 | ||||||
其他資產共計 | $ | 165,336 | $ | 162,906 |
(1) 申請加入聯邦儲備系統的銀行必須認購其所在地區的聯邦儲備銀行(FRB)的股票,其金額相當於該銀行已支付股本和盈餘的百分之六。銀行認購額的一半應支付給聯邦預算委員會,其餘一半將在美聯儲(FederalReserve)系統理事會認為必要時調用。
該公司擁有Visa公司211 000股份。B類普通股,有轉讓限制,賬面價值為-0,000美元.2018年7月5日,Visa Inc.宣佈了適用於其B類普通股的新換算率,這是由於2018年6月28日將資金 存入其訴訟代管賬户。這筆資金將B類普通股轉換為A類普通股的比率減少, 是不受限制的,並在紐約證券交易所積極交易,至每股1.6298股。維薩公司A類普通股 的收盤價在2019年3月31日,即2019年第一季度股票市場的最後一天,收盤價為每股156.19美元。該公司Visa公司的最終價值。B類股票受Visa Inc.未來訴訟 託管基金的範圍、由此產生的對A類普通股的轉換率以及當前和未來對 B類普通股的交易限制的影響。
該公司投資於通過管理或投資有資格享受低收入住房税抵免的負擔得起的住房項目的有限責任實體。截至2019年3月31日,該投資總額為9,343,000美元,其中4,773,000美元為其他負債中包括的未償股本資本承付款。截至2018年12月31日,這筆投資總額為10,219,000美元,其中4,799,000美元為未兑現的股本承諾。截至2019年3月31日,未償股本承付款4,773,000美元預計如下:2019年剩餘時間為601,000美元,2020年為2,026,000美元,2021年為138,000美元,2022年為261,000美元,2023年為134,000美元,2024年為1,041,000美元,2025年或其後為572,000美元。
這些投資在淨收益中確認的數額包括:
|
三個月結束 March 31, |
|||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
税前收入中包括的投資損失 | $ | 600 | $ | 600 | ||||
所得税準備金中確認的税收抵免 | 266 | 336 |
- 20 -
其他負債包括:
2019年3月31日 | 12月31日, 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
經營租賃責任 | $ | 17,891 | $ | - | ||||
其他負債 | 30,402 | 34,849 | ||||||
其他負債共計 | $ | 48,293 | $ | 34,849 |
該公司已為大多數分支機構和某些其他辦事處簽訂了租賃合同,這些辦事處主要是最初5年的經營租賃。某些租賃安排 包含可根據公司選擇行使的延期選項,有效期為一個或多個5年。未行使的 擴展選項不被認為是合理的行使,也沒有包括在用於確定租賃負債或使用權資產的租賃期限中。截至2019年3月31日,該公司沒有任何融資租賃。
截至2019年3月31日,該公司的租賃負債為17,891,000美元,使用權資產為17,891,000美元。2019年3月31日,用於確定經營租賃負債的經營租賃 和加權平均貼現率的加權平均剩餘壽命分別為4.15年和3.01%。截至2019年3月31日,該公司沒有任何物質租賃激勵、未攤銷的初始直接成本、預付租賃費用、 或應計租賃費用。
截至2019年3月31日的三個月內,租賃費總額為1 705 000美元,計入入住費和設備費用。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司沒有任何實質性、短期或可變的租賃成本或轉租收入。
下表彙總了經營 租賃負債的剩餘期限:
最低未來租約 付款 3月31日, 2019 | ||||
(單位:千) | ||||
2019年剩餘9個月 | $ | 4,786 | ||
2020 | 5,076 | |||
2021 | 3,381 | |||
2022 | 2,580 | |||
2023 | 1,938 | |||
此後 | 1,230 | |||
最低租賃付款總額 | 18,991 | |||
減:折扣 | (1,100 | ) | ||
租賃負債現值 | $ | 17,891 |
截至2018年12月31日,在ASU 2016-02通過之前,不可取消經營租賃 規定的未來最低租金如下:
最小值 未來租金 付款 | ||||
(單位:千) | ||||
2019 | $ | 5,996 | ||
2020 | 4,409 | |||
2021 | 2,741 | |||
2022 | 1,921 | |||
2023 | 1,223 | |||
此後 | 1,044 | |||
最低租賃付款總額 | $ | 17,334 |
- 21 -
附註7:商譽和可識別無形資產
該公司記錄了與採購業務合併有關的商譽和其他可識別的無形資產。商譽不攤銷,但至少每年對其減值進行評估。 公司在截至2019年3月31日的三個月和2018年12月31日終了的一年中沒有確認減值。可識別的 無形資產按其預期使用壽命的估計剩餘價值攤銷。還定期重新評估這些壽命和殘值 ,以確定是否指示了任何攤銷期調整。在截至2019年3月31日和2018年12月31日終了的三個月期間,沒有記錄此類調整數。
商譽的賬面價值如下:
2019年3月31日 | 2018年12月31日 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
善意 | $ | 121,673 | $ | 121,673 |
可識別無形資產和累計攤銷的賬面毛額為:
|
3月31日, 2019 |
|
12月31日, 2018 |
|||||||||||||
|
|
毛額 載運 量 |
|
累積 {br] |
|
毛額 載運 量 |
|
累積 {br] |
||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
巖心礦牀無形資產 | $ | 56,808 | $ | (55,189 | ) | $ | 56,808 | $ | (54,879 | ) |
截至2018年12月31日,可識別無形資產的當期和估計未來攤銷費用為:
|
|
共計 {Br]核 {Br]礦牀 無形資產 |
||
(單位:千) | ||||
截至2019年3月31日的三個月(實際) | $ | 310 | ||
截至2019年12月31日的年度剩餘時間估計數 | 228 | |||
截至2020年12月31日的年度估計 | 287 | |||
2021 | 269 | |||
2022 | 252 | |||
2023 | 236 | |||
2024 | 222 |
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
- 22 -
附註8:存款和借款
下表提供了有關存款的其他細節。
存款 | ||||||||
|
3月31日, 2019 |
|
12月31日, 2018 |
|||||
(單位:千) | ||||||||
無利息 | $ | 2,179,803 | $ | 2,243,251 | ||||
產生利息: | ||||||||
交易 | 941,379 | 929,346 | ||||||
儲蓄 | 1,482,187 | 1,498,991 | ||||||
少於10萬元的定期存款 | 100,066 | 102,654 | ||||||
定期存款十萬元至二十五萬元 | 61,684 | 64,512 | ||||||
定期存款超過25萬美元 | 27,465 | 28,085 | ||||||
存款總額 | $ | 4,792,584 | $ | 4,866,839 |
截至2019年3月31日和2018年12月31日,活期存款透支1350 000美元和98萬美元分別列為貸款餘額。截至2019年3月31日的三個月中,個人賬户餘額超過10萬美元的定期存款總額的利息支出為8.2萬美元,截至2018年3月31日的三個月為9.7萬美元。
下表提供了關於短期 借款的額外細節.
回購協議 (掃描)記作有擔保借款 | ||||||||
|
|
協議的剩餘合同期限 一夜之間和連續的 |
||||||
|
|
3月31日, 2019 |
|
12月31日, 2018 |
||||
回購協議: | (單位:千) | |||||||
擔保借款的抵押品: | ||||||||
美國政府擔保實體證券 | $ | 74,857 | $ | 73,803 | ||||
中介住宅MBS | 57,953 | 58,380 | ||||||
公司證券 | 92,977 | 91,837 | ||||||
總抵押賬面價值 | $ | 225,787 | $ | 224,020 | ||||
短期借款總額 | $ | 58,317 | $ | 51,247 |
附註9:公允價值計量
公司使用公允價值計量記錄對某些資產和負債的公允價值調整 ,並確定公允價值披露。可供 出售的股票證券和債務證券按公允價值定期記錄。此外,公司可能不時被要求以公允價值記錄其他非經常性資產,如其他不動產所擁有的、受損的貸款、為投資而持有的某些貸款、持有的到期日債務證券和其他資產。這些非經常性的公允價值調整通常涉及單個資產的成本較低的 或公允價值核算。
根據FASB會計準則編纂的公允價值計量和披露主題{Br},該公司的公允價值以出售 資產或在主市場或最有利市場為資產或負債在市場參與者之間有秩序的 交易中轉移負債而支付的價格為基礎,在當前市場條件下的計量日期。公允價值計量反映了市場參與者在為資產或負債定價時所使用的所有假設,包括對特定估值技術中固有的風險 的假設、對出售或使用資產的限制的影響以及不履約的風險。
- 23 -
公司根據交易資產和負債的市場和用來確定公允價值的假設 的可靠性,將其按公允價值 計量的資產和負債分為三級等級。當用于衡量資產或負債公允價值的估值假設在公允價值層次結構的不同層次中被歸類為 時,資產或負債將在該層次結構的最低級別 中進行整體分類。這些級別是:
一級-估值是根據在活躍的交易所市場(如紐約證券交易所)交易的相同 工具的報價計算的。一級包括由活躍市場的交易商或經紀人交易的美國國庫券和股票證券( )。估值是從市場 涉及相同資產或負債的交易的現成定價來源獲得的。
第2級-估值是根據活躍市場中類似 工具的報價,在非活躍市場中相同或類似工具的報價,以及基於模型的 估價技術,而所有重要假設在市場上都是可以觀察到的。二級包括共同基金、聯邦機構證券、抵押貸款支持證券、公司證券、資產支持證券和市政債券.
第三級-評估是由基於模型的技術 產生的,這些技術使用了市場上無法觀察到的重要假設。這些不可觀測的假設反映了公司對市場參與者在資產或負債定價中所使用的假設的估計(br}。評估技術包括使用期權 定價模型、貼現現金流模型和類似技術。
該公司依靠獨立的供應商定價服務來衡量股票證券、可供出售的債務證券和持有至到期日的債務證券的公允價值。該公司僱用三種定價服務。為了驗證這些供應商的定價,公司比較供應商對每種證券 的定價是否一致;如果存在重大價格差異,則使用所有可用的獨立報價與報價最 密切反映通常用作公允價值估計的市場進行評估。此外,公司每季度進行“非臨時減值(OTTI)”分析;為OTTI分析選定的債務證券包括以低於票面價值95%的市場價格發行的所有債務證券{Br}。與用於估計公允價值的任何估值方法一樣,所使用的基本 假設的變化可能對當前和未來價值的結果產生重大影響。因此,這些公允價值估計可能不會在證券的實際出售中實現。
該公司定期審查其供應商使用的估價技術和假設 ,並根據可觀察到的市場投入來確定所衡量的證券 類型所使用的估價技術。公司使用這些信息確定在公允價值層次中的位置為1、2或3級。
按公允價值定期記錄的資產
下表按所示日期按公允價值按經常性 計量資產。
2019年3月31日 | ||||||||||||||||
公允價值 | 相同資產的活躍 市場報價(一級) | 重要的其他可觀測的
輸入 (第2級) | 重大
不可觀測輸入 (第3級)(1) | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||
共同基金 | $ | 1,771 | $ | - | $ | 1,771 | $ | - | ||||||||
股本證券總額 | 1,771 | - | 1,771 | - | ||||||||||||
可供出售的債務證券 | ||||||||||||||||
美國國債 | 109,054 | 109,054 | - | - | ||||||||||||
美國政府擔保實體證券 | 165,739 | - | 165,739 | - | ||||||||||||
中介住宅MBS | 930,023 | - | 930,023 | - | ||||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 112 | - | 112 | - | ||||||||||||
代理商業MBS | 1,837 | - | 1,837 | - | ||||||||||||
美國政府實體證券 | 1,081 | - | 1,081 | - | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 172,053 | - | 172,053 | - | ||||||||||||
公司證券 | 1,322,341 | - | 1,322,341 | - | ||||||||||||
可供出售的債務證券共計 | 2,702,240 | 109,054 | 2,593,186 | - | ||||||||||||
共計 | $ | 2,704,011 | $ | 109,054 | $ | 2,594,957 | $ | - |
(1) 在截至2019年3月31日的三個月內,沒有任何人員進出第3級。
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2018年12月31日 | ||||||||||||||||
公允價值 | 相同資產的活躍 市場報價(一級) | 重要的其他可觀測的
輸入 (第2級) | 重大
不可觀測輸入 (第3級)(1) | |||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||
權益證券 | ||||||||||||||||
共同基金 | $ | 1,747 | $ | - | $ | 1,747 | $ | - | ||||||||
股本證券總額 | 1,747 | - | 1,747 | - | ||||||||||||
可供出售的債務證券 | ||||||||||||||||
美國國債 | 139,574 | 139,574 | - | - | ||||||||||||
美國政府擔保實體證券 | 164,018 | - | 164,018 | - | ||||||||||||
中介住宅MBS | 853,871 | - | 853,871 | - | ||||||||||||
非機構住宅按揭證券 | 114 | - | 114 | - | ||||||||||||
代理商業MBS | 1,842 | - | 1,842 | - | ||||||||||||
美國政府實體證券 | 1,119 | - | 1,119 | - | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 | 179,091 | - | 179,091 | - | ||||||||||||
公司證券 | 1,315,041 | - | 1,315,041 | - | ||||||||||||
可供出售的債務證券共計 | 2,654,670 | 139,574 | 2,515,096 | - | ||||||||||||
共計 | $ | 2,656,417 | $ | 139,574 | $ | 2,516,843 | $ | - |
(1) 在截至2018年12月31日的年度內,沒有任何進出三級的轉讓。
按公允價值記錄的非經常性資產
公司可能不時被要求根據公認會計原則,以公允價值計量某些資產的公允價值。對公允價值的這些調整通常是由於成本較低的應用程序 或個別資產的公允價值會計所致。對於2019年3月31日和2018年12月31日按公允價值計量的資產( 記錄在資產負債表中),下表提供了用於確定每項調整數的估值 假設以及期末相關資產的賬面價值。
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為 三個月結束 |
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2019年3月31日 | March 31, 2019 | |||||||||||||||||||
承載價值 | 一級 | 2級 | 三級 | 總損失 | ||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
其他擁有的房地產 | $ | 43 | $ | - | $ | - | $ | 43 | $ | - | ||||||||||
減值貸款: | ||||||||||||||||||||
商業 | 6,342 | - | - | 6,342 | - | |||||||||||||||
商業地產 | 4,100 | - | - | 4,100 | - | |||||||||||||||
住宅房地產 | 197 | - | - | 197 | - | |||||||||||||||
消費者分期付款和其他 | 77 | - | - | 77 | - | |||||||||||||||
按公允價值計量的非經常性資產總額 | $ | 10,759 | $ | - | $ | - | $ | 10,759 | $ | - |
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為 年終 |
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2018年12月31日 | (2018年12月31日) | |||||||||||||||||||
承載價值 | 一級 | 2級 | 三級 | 總損失 | ||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||
其他擁有的房地產 | $ | 350 | $ | - | $ | - | $ | 350 | $ | - | ||||||||||
減值貸款: | ||||||||||||||||||||
商業 | 6,437 | - | - | 6,437 | - | |||||||||||||||
商業地產 | 3,870 | - | - | 3,870 | (240 | ) | ||||||||||||||
按公允價值計量的非經常性資產總額 | $ | 10,657 | $ | - | $ | - | $ | 10,657 | $ | (240 | ) |
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第三級-估值依據的是預期 未來現金流的現值、獨立市場價格、貸款抵押品的估計清算價值或第三方獨立估價師確定的抵押品 的評估價值,一般低於銷售成本的10%。第3級包括按公允價值計算的其他不動產(按公允價值計算),將其轉移到止贖資產和不動產抵押的受損貸款和其他商業資產抵押品,其中已設立了特定的準備金或記錄了沖銷。其他擁有的 不動產的損失是指在其最初分類為止贖資產之後的這段期間的收入中確認的損失。無法觀察的輸入和關於不可觀測的輸入的定性信息沒有顯示出來,因為這些輸入不是公司開發的 。
金融工具公允價值的披露
下一節介紹公司為估計資產負債表中未按公允價值記錄的金融工具的公允價值所使用的估值方法。
現金和銀行應付的現金代表以美元計價的硬幣和貨幣,在聯邦儲備銀行和代理銀行的存款,以及與其他銀行結清的金額,以完成客户日常交易的處理。聯合起來,聯邦儲備銀行和 金融機構在一個市場上運作,在這個市場中,銀行交易的現金和應付款項連續處理,每天的數量很大,符合美元的面值。
股票證券的公允價值是按上文第2級估值所述的報價估算的。
持有至到期日的債務證券按上述1級和2級估值的報價估算債務 證券的公允價值。
貸款的價值使用退出價格的概念。該公司採用現金流動淨現值方法,力求將利率、信貸、流動資金和預付風險 納入公平市場價值估計。計算的投入包括類似提供產品的市場利率、市場利息 利率預測、信貸息差、估計信貸損失和提前付款假設。
沒有規定期限的存款,如支票賬户、儲蓄賬户和貨幣市場賬户,可通過聯邦儲備銀行和金融機構的廣泛金融系統隨時轉換為現金,或用於按面值結算交易。未規定到期日的存款的公允價值 等於按需支付的金額。定期存款的公允價值採用現金流量淨現值方法 估計,其中包括市場利率預測和替代資金來源的利率。
短期借入資金:根據回購協議出售的證券的賬面金額,以及其他短期借入資金由於其起源與預期實現之間的時間相對較短而近似公允價值的賬面金額。
下表彙總了財務 工具的公允價值估計數和按公允價值計量進行分類的公允價值等級的級別,但不包括按公允價值定期記錄的財務 工具。所分配的價值不一定代表最終可能為資產變現或為結清負債而支付的數額。此外,這些價值不影響對公允價值 的調整,因為公允價值 可能發生在大量出售或結算金融工具時。下表 中的賬面金額記錄在資產負債表中指定的標題下。
本公司未包括並非金融工具的資產和負債,如商譽、與存款的長期關係、商人加工和信託客户、其他購買的無形資產、房舍和設備、遞延税和其他資產和負債。估計的公允價值總額不代表公司的基本價值,也不應解釋為代表公司的基本價值。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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2019年3月31日 | ||||||||||||||||||||
承載量 | 估計公允價值 | 相同資產的活躍 市場報價(一級) | 重要的其他可觀測的
輸入 (第2級) | 重大不可觀測的
輸入 (第3級) | ||||||||||||||||
金融資產: | (單位:千) | |||||||||||||||||||
現金和銀行應付款項 | $ | 421,788 | $ | 421,788 | $ | 421,788 | $ | - | $ | - | ||||||||||
持有至到期日的債務證券 | 923,190 | 920,603 | - | 920,603 | - | |||||||||||||||
貸款 | 1,184,367 | 1,213,251 | - | - | 1,213,251 | |||||||||||||||
金融負債: | ||||||||||||||||||||
存款 | $ | 4,792,584 | $ | 4,788,497 | $ | - | $ | 4,603,369 | $ | 185,128 | ||||||||||
短期借款 | 58,317 | 58,317 | - | 58,317 | - |
2018年12月31日 | ||||||||||||||||||||
承載量 | 估計公允價值 | 相同資產在活躍的
市場中的報價 (1級) | 重要的其他可觀測的
輸入 (第2級) | 重大不可觀測的
輸入 (第3級) | ||||||||||||||||
金融資產: | (單位:千) | |||||||||||||||||||
現金和銀行應付款項 | $ | 420,284 | $ | 420,284 | $ | 420,284 | $ | - | $ | - | ||||||||||
持有至到期日的債務證券 | 984,609 | 971,445 | - | 971,445 | - | |||||||||||||||
貸款 | 1,185,851 | 1,184,770 | - | - | 1,184,770 | |||||||||||||||
金融負債: | ||||||||||||||||||||
存款 | $ | 4,866,839 | $ | 4,862,668 | $ | - | $ | 4,671,588 | $ | 191,080 | ||||||||||
短期借款 | 51,247 | 51,247 | - | 51,247 | - |
該公司的大部分備用信用證和其他延長信貸的承諾,如果轉換為貸款,將產生當前的市場利率。這些承諾沒有溢價或折扣,因為幾乎所有的資金都是按目前的市場費率提供的。
附註10:承付款和或有負債
貸款承諾是向客户 貸款的協議,條件是不違反協議中規定的任何條件。承付款通常有固定的到期日期 或其他終止條款。由於許多承付款預計將到期而不被動用,因此總承付款 數額不一定代表未來的資金需求。貸款承諾受公司正常信貸政策和抵押品要求約束。截至2019年3月31日,未到位貸款承諾為27.99萬美元,2018年12月31日為278,598,000美元。備用信用證使公司在某些指定的 未來事件發生時代表客户付款。備用信用證主要是為了支持客户的短期融資要求 ,並必須滿足公司的正常信貸政策和抵押品要求。截至2019年3月31日,財務和業績備用信用證共計2,772,000美元,2018年12月31日為2,772,000美元。該公司在2019年3月31日和2018年12月31日的商業和類似信用證上沒有未兑現的承諾。該公司擁有55萬美元和7.5萬美元的未償全額追索權擔保。RD黨的信用卡公司分別於2019年3月31日和2018年12月31日。該公司在2019年3月31日和2018年12月31日的其他負債中包括了2,308,000美元的無準備金承付款。
由於其業務性質, 公司受到各種威脅或提起的法律訴訟。根據法律顧問的意見,該公司預計這種案件不會對其財務狀況或業務結果產生重大的不利影響。法律責任應計 時,債務可能成為可能,數額可以合理估計。2018年第三季度,該公司達成了一項經 調解的和解,駁回了一項訴訟,並累積了3,500,000美元的負債;該負債已於2019年第一季度支付。
該公司決定,它有義務向一些客户提供2017年前確認的收入的退款。該公司估計,這些債務 的可能數額將為5 542 000美元,並在2017年就這一數額應計負債;估計負債有待修訂。
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附註11:普通股每股收益
下表顯示了普通股每股收益和每股攤薄收益。每股基本收益是通過淨收入除以該期間流通的普通股的平均 數來計算的。攤薄每股收益的計算方法是,將淨收益除以該期間流通普通股的平均數量,再加上普通股等價物的影響。
最後三個月 | ||||||||
三月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
(單位:千,除每股數據外) | ||||||||
淨收入(分子) | $ | 19,646 | $ | 17,506 | ||||
普通股基本收益 | ||||||||
已發行普通股加權平均數-基本(分母) | 26,841 | 26,532 | ||||||
普通股基本收益 | $ | 0.73 | $ | 0.66 | ||||
攤薄每股收益 | ||||||||
加權平均流通股數目-基本 | 26,841 | 26,532 | ||||||
為期權添加普通股等價物 | 71 | 133 | ||||||
已發行普通股加權平均數-稀釋 (分母) | 26,912 | 26,665 | ||||||
攤薄每股收益 | $ | 0.73 | $ | 0.66 |
在截至3月31日(2019年3月31日)和2018年的三個月中,購買463萬股和491萬股普通股的期權未獲兑現,但未包括在稀釋後每股淨收入的計算中,因為期權行使價格超過了股票 的公允價值,因此納入這些期權將產生抗稀釋效應。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
WESTAMERICA Bancorporation | ||||||||||||
財務摘要 | ||||||||||||
三個月結束 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千,除每股數據外) | ||||||||||||
淨利息和費用收入(FTE)(1) | $ | 40,247 | $ | 37,275 | $ | 40,288 | ||||||
貸款損失準備金 | - | - | - | |||||||||
無利息收入 | 11,579 | 11,955 | 11,897 | |||||||||
無利息費用 | 25,183 | 26,022 | 25,787 | |||||||||
所得税前收入(1) | 26,643 | 23,208 | 26,398 | |||||||||
所得税(FTE)規定(1) | 6,997 | 5,702 | 7,343 | |||||||||
淨收益 | $ | 19,646 | $ | 17,506 | $ | 19,055 | ||||||
普通股平均業績 | 26,841 | 26,532 | 26,729 | |||||||||
平均稀釋普通股業績 | 26,912 | 26,665 | 26,815 | |||||||||
期終未清普通股 | 26,901 | 26,591 | 26,730 | |||||||||
每普通股: | ||||||||||||
基本收入 | $ | 0.73 | $ | 0.66 | $ | 0.71 | ||||||
稀釋收益 | 0.73 | 0.66 | 0.71 | |||||||||
普通股賬面價值 | 24.41 | 21.89 | 23.03 | |||||||||
財務比率: | ||||||||||||
資產收益 | 1.42 | % | 1.28 | % | 1.33 | % | ||||||
普通股收益 | 12.16 | % | 11.57 | % | 11.70 | % | ||||||
淨利息保證金(FTE)(1) | 3.12 | % | 2.89 | % | 3.06 | % | ||||||
貸款淨額(收回)對平均貸款的損失 | 0.29 | % | (0.02 | )% | 0.23 | % | ||||||
效率比(2) | 48.6 | % | 52.9 | % | 49.4 | % | ||||||
平均結餘: | ||||||||||||
資產 | $ | 5,611,762 | $ | 5,564,705 | $ | 5,680,321 | ||||||
貸款 | 1,205,656 | 1,243,750 | 1,189,744 | |||||||||
投資 | 3,689,852 | 3,479,463 | 3,692,951 | |||||||||
存款 | 4,834,690 | 4,828,352 | 4,917,901 | |||||||||
股東權益 | 655,380 | 613,860 | 646,129 | |||||||||
期末結餘: | ||||||||||||
資產 | $ | 5,555,961 | $ | 5,551,036 | $ | 5,568,526 | ||||||
貸款 | 1,204,844 | 1,228,584 | 1,207,202 | |||||||||
投資 | 3,627,201 | 3,468,021 | 3,641,026 | |||||||||
存款 | 4,792,584 | 4,867,867 | 4,866,839 | |||||||||
股東權益 | 656,767 | 582,083 | 615,591 | |||||||||
期末資本比率: | ||||||||||||
全風險資本 | 17.49 | % | 16.53 | % | 16.17 | % | ||||||
有形資產的有形資產 | 9.82 | % | 8.42 | % | 9.04 | % | ||||||
普通股股利 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | $ | 0.40 | ||||||
共同股利派息比率 | 55 | % | 61 | % | 56 | % |
上述財務摘要是從公司未經審計的合併財務報表中得出的。這一信息應與這些聲明、説明和其他資料一併閲讀。除效率比率外,“財務比率”項下的百分比 按年計算。
(1) | 證券和某些貸款的收益率已向上調整至FTE基礎,以反映按現行法定税率免除聯邦所得税的收入的影響。 |
(2) | 效率比率被定義為無息費用除以總收入(基於FTE的淨利息收入和無利息收入)。 |
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財務概覽
Westamerica銀行及其附屬公司(集體,該公司公佈2019年第一季度淨收益為1,960萬美元,即每股攤薄收益為73美元,而2019年第一季度的淨收益為1,750萬美元,即2018年第一季度每股稀釋收益為0.66美元,第一季度為1,910萬美元或0美元。.71 2018年第四季度普通股攤薄收益。
該公司的主要收入來源是淨利息 和貸款費收入,即貸款和投資證券(“收益資產”) 的利息和費用減去存款和其他借款的利息(“計息負債”)。2008年和2009年經濟衰退後,市場利率大幅下降。由於聯邦公開市場委員會(FOMC)的貨幣政策高度寬鬆,利率一直處於歷史低位。在此期間,管理層避免了長期低息貸款,因為這些資產可能對遠期收益潛力產生影響;因此, 貸款減少,投資證券增加。盈利資產構成的變化和低市場利率 迫使淨利差降至較低水平。聯邦公開市場委員會於2016年12月開始取消貨幣刺激計劃,並在2019年3月之前將聯邦基金利率上調了2.00%至2.50%,儘管長期利率並沒有提高到類似的 級。最近市場利率的上升已經開始使公司的盈利資產收益受益。然而,市場利率上升並沒有導致存款利率上升。公司盈利資產 的資金來源主要是客户存款。公司的長期戰略包括最大化支票存款和儲蓄存款,因為與定期存款相比,這些 類存款成本較低,對利率變化不太敏感。截至2019年3月31日的3個月內,支票存款和儲蓄存款的平均金額佔平均存款總額的96.0%。2019年第一季度的淨利息收入為4 020萬美元,而2018年第四季度為4 030萬美元,2018年第一季度為3 730萬美元。2019年第一季度淨利息收入(FTE)增加的原因是資產收益率提高。
截至2019年3月31日,不良資產總額為440萬美元,而2018年12月31日為580萬美元,2018年3月31日為780萬美元。該公司不承認截至2019年3月31日的三個月的貸款損失準備金。
該公司使用現行法定聯邦税率,在FTE基礎上提出其淨利差和淨利息收入 。管理層認為FTE基礎對讀者是有價值的,因為公司的貸款和投資證券組合包含了相當大一部分市政貸款和聯邦免税證券 。該公司的免税貸款和證券構成可能與其他銀行不同,因此,為了反映聯邦免税貸款和證券對淨利差和淨利息收入的影響,該公司可與其他銀行比較,在 FTE基礎上列報其淨息差和淨利息收入。免税證券和貸款的收益已向上調整,以反映按聯邦法定税率免税的收入的影響。
公司的重要會計政策(見公司2018年表10-K中的財務報表注1, “重大會計政策摘要”)是瞭解公司經營結果和財務狀況的基礎 。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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淨收益
以下是所述期間淨收入構成部分 的摘要:
最後三個月 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千,除每股數據外) | ||||||||||||
利息和貸款費用淨收入(FTE) | $ | 40,247 | $ | 37,275 | $ | 40,288 | ||||||
貸款損失準備金 | - | - | - | |||||||||
無利息收入 | 11,579 | 11,955 | 11,897 | |||||||||
無利息費用 | 25,183 | 26,022 | 25,787 | |||||||||
税前收入 | 26,643 | 23,208 | 26,398 | |||||||||
所得税規定 | 6,997 | 5,702 | 7,343 | |||||||||
淨收益 | $ | 19,646 | $ | 17,506 | $ | 19,055 | ||||||
平均稀釋普通股 | 26,912 | 26,665 | 26,815 | |||||||||
攤薄每股收益 | $ | 0.73 | $ | 0.66 | $ | 0.71 | ||||||
平均總資產 | $ | 5,611,762 | $ | 5,564,705 | $ | 5,680,321 | ||||||
淨收入與平均總資產之比(按年計算) | 1.42 | % | 1.28 | % | 1.33 | % | ||||||
對普通股東權益的淨收益(按年計算) | 12.16 | % | 11.57 | % | 11.70 | % |
2019年第一季度的淨收入比2018年同期增加210萬美元。與2018年第一季度相比,2019第一季度的利息和貸款費用淨收入(FTE)增加300萬美元,主要原因是投資平均水平較高,收益資產收益率較高,貸款平均餘額較低部分抵消了這一收入。貸款損失準備金仍然為零,反映了管理當局對貸款組合中固有損失的評價。2019年第一季度,非利息費用與2018年同期相比減少了83.9萬美元,原因是人事費用、專業費用和無形資產攤銷減少,而 部分因佔用和設備費用增加而抵消。與2018年第一季度相比,所得税準備金(FTE)增加了130萬美元,原因是税前收入增加。2019年第一季度和2018年第一季度的所得税規定包括因行使僱員股票期權而扣減超過財務報表確認的相關補償費用的税額分別為284 000美元和451 000美元。
2019年第一季度與2018年第四季度相比,淨收入增加了591萬美元。淨利息和貸款費用(FTE)收入減少了4.1萬美元,原因是 收益資產的平均餘額較低,但利息資產收益率較高抵消了這一影響。貸款損失準備金仍然為零,反映了管理當局對貸款組合中固有損失的評價。2019年第一季度,與2018年第四季度相比,非利息支出減少了604 000美元,原因是佔用和設備費用減少、無形資產攤銷以及有限合夥投資的運營虧損。與2018年第四季度的 相比,2019年第一季度的所得税準備金(FTE)減少了346,000美元。2019年第一季度和2018年第四季度的所得税規定包括因行使超過財務報表確認的相關 補償費用的僱員股票期權而扣減的税款分別為284 000美元和7 000美元。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
- 31 -
淨利息和貸款費用收入 (FTE)
以下是所述期間淨利息和貸款費用收入的組成部分 的摘要:
最後三個月 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
利息及貸款費用收入 | $ | 39,483 | $ | 36,315 | $ | 39,448 | ||||||
利息費用 | 494 | 459 | 514 | |||||||||
利息和貸款費用淨收入 | 38,989 | 35,856 | 38,934 | |||||||||
FTE調整 | 1,258 | 1,419 | 1,354 | |||||||||
淨利息和貸款費用收入(FTE) | $ | 40,247 | $ | 37,275 | $ | 40,288 | ||||||
平均收益資產 | $ | 5,184,978 | $ | 5,161,144 | $ | 5,270,708 | ||||||
淨利差(年化) | 3.12 | % | 2.89 | % | 3.06 | % |
2019年第一季度淨利息和貸款費用收入(FTE)與2018年第一季度相比增加了300萬美元,主要原因是投資平均水平提高(增長2.1億美元)和收益資產收益率提高(增長0.23%),貸款平均餘額減少(減少3800萬美元)部分抵消了這一增長。
2019年第一季度與2018年第四季度相比,淨利息和貸款費用收入(FTE)減少4.1萬美元,原因是收益資產平均餘額減少(減少8 600萬美元),並被利息資產收益率提高(增長0.06%)抵消了 。
年化淨利差(FTE)從2018年第一季度的2.89%和2018年第四季度的3.06%上升至2019年第一季度的3.12%。第一季度淨利差(FTE)增加 ,反映出收益資產被重新定價以提高收益。
2019年第一季度,該公司的資金成本為0.04%,與2018年第一和第四季度持平。從2018年第一季度到2019年第一季度,定期存款的平均餘額減少了3 600萬美元。2019年第一季度,支票存款和儲蓄存款的平均餘額佔平均存款總額的96.0%,而2018年第一季度為95.3%,2018年第四季度為95.9%。
淨利差(FTE)
以下概述了公司在所述期間的淨利差(百分比按年計算)的組成部分 。
最後三個月 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
收益資產收益率(FTE) | 3.16 | % | 2.93 | % | 3.10 | % | ||||||
應付利息負債的利率 | 0.08 | % | 0.07 | % | 0.08 | % | ||||||
淨利息利差(FTE) | 3.08 | % | 2.86 | % | 3.02 | % | ||||||
無利息基金的影響 | 0.04 | % | 0.03 | % | 0.04 | % | ||||||
淨利差(FTE) | 3.12 | % | 2.89 | % | 3.06 | % |
聯邦公開市場委員會在2016年12月至2018年12月期間提高了聯邦基金的利率。2019年第一季度,收益資產收益率與2018年第一和第四季度相比有所增加,因為盈利資產被重新定價,收益率提高。計息負債利率保持在較低水平,減少了較高成本的定期存款,並維持了支票存款和儲蓄存款支付的穩定利率。
- 32 -
平均結餘、收益率/利率和利息差額彙總表
下表列出了關於合併的平均資產、負債和股東權益、從平均利息收益資產賺取的利息收入數額和由此產生的收益、平均計息負債產生的利息費用和由此產生的利率的數額的資料。平均貸款餘額包括不良貸款。利息收入包括在這段期間內轉入非應計狀態的貸款的以前應計利息 的倒轉,以及只有在收到現金付款 並作為利息收入和購買貸款折扣的增加而使用的情況下,非應計狀態貸款的收益。收益率、 利率和利差按年計算。
資產、負債、股東權益及收益率、利率及息差的分配
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||
|
|
{br]平均 {br]平衡 |
|
利息 收入/ {br]費用 |
|
產量/ 速率 |
||||||
(千美元) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
投資證券: | ||||||||||||
應税 | $ | 3,009,046 | $ | 18,633 | 2.48 | % | ||||||
免税 (1) | 680,806 | 5,462 | 3.21 | % | ||||||||
投資總額(1) | 3,689,852 | 24,095 | 2.61 | % | ||||||||
貸款: | ||||||||||||
應税 | 1,153,980 | 14,378 | 5.05 | % | ||||||||
免税 (1) | 51,676 | 530 | 4.16 | % | ||||||||
貸款共計(1) | 1,205,656 | 14,908 | 5.01 | % | ||||||||
生息現金總額 | 289,470 | 1,738 | 2.40 | % | ||||||||
賺取利息的資產共計(1) | 5,184,978 | 40,741 | 3.16 | % | ||||||||
其他資產 | 426,784 | |||||||||||
總資產 | $ | 5,611,762 | ||||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
無利息需求 | $ | 2,204,232 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 | 2,438,558 | 337 | 0.06 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 | 109,104 | 66 | 0.24 | % | ||||||||
時間$100,000或以上 | 82,796 | 82 | 0.40 | % | ||||||||
計息存款總額 | 2,630,458 | 485 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 | 59,226 | 9 | 0.06 | % | ||||||||
利息負債總額 | 2,689,684 | 494 | 0.08 | % | ||||||||
其他負債 | 62,466 | |||||||||||
股東權益 | 655,380 | |||||||||||
負債和股東權益總額 | $ | 5,611,762 | ||||||||||
淨利息差(1) (2) | 3.08 | % | ||||||||||
淨利息及費用收入及利息保證金(1) (3) | $ | 40,247 | 3.12 | % |
(1) | 使用現行法定聯邦税率根據FTE計算的金額 。 |
(2) | 淨利差是指利息收益資產的平均收益率減去利息負債的平均收益率。 |
(3) | 淨 利差按c計算。計算利息收入和費用之間的差額,除以利息收益資產的平均餘額。由於無利息活期存款的利益,淨息差大於淨利差 。 |
- 33 -
資產、負債、股東權益及收益率、利率及息差的分配
截至2018年3月31日止的三個月 | ||||||||||||
|
|
{br]平均 {br]平衡 |
|
利息 收入/ {br]費用 |
|
產量/ 速率 |
||||||
(千美元) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
投資證券: | ||||||||||||
應税 | $ | 2,709,643 | $ | 14,935 | 2.20 | % | ||||||
免税(1) | 769,820 | 6,169 | 3.21 | % | ||||||||
投資總額(1) | 3,479,463 | 21,104 | 2.43 | % | ||||||||
貸款: | ||||||||||||
應税 | 1,184,715 | 14,223 | 4.87 | % | ||||||||
免税(1) | 59,035 | 599 | 4.11 | % | ||||||||
貸款總額(1) | 1,243,750 | 14,822 | 4.83 | % | ||||||||
生息現金 | 437,931 | 1,808 | 1.52 | % | ||||||||
利息收益資產總額 (1) | 5,161,144 | 37,734 | 2.93 | % | ||||||||
其他資產 | 403,561 | |||||||||||
總資產 | $ | 5,564,705 | ||||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
無利息需求 | $ | 2,156,626 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 | 2,443,561 | 282 | 0.05 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 | 125,020 | 71 | 0.23 | % | ||||||||
時間$100,000或以上 | 103,145 | 97 | 0.38 | % | ||||||||
計息存款總額 | 2,671,726 | 450 | 0.07 | % | ||||||||
短期借款 | 62,501 | 9 | 0.06 | % | ||||||||
利息負債總額 | 2,734,227 | 459 | 0.07 | % | ||||||||
其他負債 | 59,992 | |||||||||||
股東權益 | 613,860 | |||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | 5,564,705 | ||||||||||
淨利息差(1) (2) | 2.86 | % | ||||||||||
淨利息及費用收入及利息保證金(1) (3) | $ | 37,275 | 2.89 | % |
(1) | 在FTE基礎上使用當前法定聯邦税率計算的金額。 |
(2) | 淨利息利差表示 利息收益資產的平均收益率減去利息負債的平均利率。 |
(3) | 淨利差是通過計算利息收入和費用之間的差額,除以利息收益資產的平均餘額來計算的。 由於無利息活期存款的收益,淨利差大於淨利差。 |
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
- 34 -
資產、負債和股東權益的分配及收益率、利率和利差
2018年12月31日終了的三個月 | ||||||||||||
|
|
{br]平均 {br]平衡 |
|
利息 收入/ {br]費用 |
|
產量/ 速率 |
||||||
(千美元) | ||||||||||||
資產 | ||||||||||||
投資證券: | ||||||||||||
應税 | $ | 2,973,286 | $ | 18,003 | 2.42 | % | ||||||
免税(1) | 719,665 | 5,913 | 3.29 | % | ||||||||
投資總額(1) | 3,692,951 | 23,916 | 2.59 | % | ||||||||
貸款: | ||||||||||||
應税 | 1,137,229 | 14,364 | 5.01 | % | ||||||||
免税(1) | 52,515 | 530 | 4.00 | % | ||||||||
貸款總額(1) | 1,189,744 | 14,894 | 4.97 | % | ||||||||
生息現金總額 | 388,013 | 1,992 | 2.23 | % | ||||||||
利息收益資產總額 (1) | 5,270,708 | 40,802 | 3.10 | % | ||||||||
其他資產 | 409,613 | |||||||||||
總資產 | $ | 5,680,321 | ||||||||||
負債與股東權益 | ||||||||||||
無利息需求 | $ | 2,280,174 | $ | - | - | % | ||||||
儲蓄和計息交易 | 2,438,034 | 351 | 0.06 | % | ||||||||
時間少於100,000美元 | 113,552 | 70 | 0.24 | % | ||||||||
時間$100,000或以上 | 86,141 | 85 | 0.39 | % | ||||||||
計息存款總額 | 2,637,727 | 506 | 0.08 | % | ||||||||
短期借款 | 53,643 | 8 | 0.06 | % | ||||||||
利息負債總額 | 2,691,370 | 514 | 0.08 | % | ||||||||
其他負債 | 62,648 | |||||||||||
股東權益 | 646,129 | |||||||||||
負債和股東權益合計 | $ | 5,680,321 | ||||||||||
淨利息差(1) (2) | 3.02 | % | ||||||||||
淨利息及費用收入及利息保證金(1) (3) | $ | 40,288 | 3.06 | % |
(1) | 在FTE基礎上使用當前法定聯邦税率計算的金額。 |
(2) | 淨利息利差表示利息收益資產的平均收益率減去計息 負債的平均利率。 |
(3) | 淨利差是通過計算利息收入和費用之間的差額來計算的,除以利息收益資產的平均餘額 。由於無利息的 活期存款的利益,淨息差大於淨息差。 |
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
- 35 -
利息、收入和支出因平均資產和負債結餘變化 而發生的變化彙總表和收益所得及已付利率變動彙總表
下表彙總了由於所述期間的平均資產和負債餘額(數量)的變化和平均利息收益/利率 的變化而引起的利息 收入和利息費用的變化。已根據各自的 量和產量/速率組成部分按比例分配了不完全可歸因於數量或收益率/比率的變化。
利息收入 和費用變動彙總表
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||
相比較 | ||||||||||||
截至2018年3月31日止的三個月 | ||||||||||||
體積 | 產量/比率 | 共計 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
利息和貸款費用收入增加(減少): | ||||||||||||
投資證券: | ||||||||||||
應税 | $ | 1,650 | $ | 2,048 | $ | 3,698 | ||||||
免税 (1) | (713 | ) | 6 | (707 | ) | |||||||
投資總額(1) | 937 | 2,054 | 2,991 | |||||||||
貸款: | ||||||||||||
應税 | (369 | ) | 524 | 155 | ||||||||
免税 (1) | (75 | ) | 6 | (69 | ) | |||||||
貸款共計(1) | (444 | ) | 530 | 86 | ||||||||
生息現金總額 | (632 | ) | 562 | (70 | ) | |||||||
利息和貸款費用收入增加總額 (減少)(1) | (139 | ) | 3,146 | 3,007 | ||||||||
利息費用增加(減少): | ||||||||||||
存款: | ||||||||||||
儲蓄和計息交易 | (1 | ) | 56 | 55 | ||||||||
時間少於100,000美元 | (9 | ) | 4 | (5 | ) | |||||||
時間$100,000或以上 | (19 | ) | 4 | (15 | ) | |||||||
計息存款總額 | (29 | ) | 64 | 35 | ||||||||
短期借款 | - | - | - | |||||||||
利息支出總額(減少)增加 | (29 | ) | 64 | 35 | ||||||||
淨利息和貸款費用收入增加(減少)(1) | $ | (110 | ) | $ | 3,082 | $ | 2,972 |
(1) | 使用現行法定聯邦税率根據FTE計算的金額 。 |
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
- 36 -
利息收入和 費用變動彙總表
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||
相比較 | ||||||||||||
截至2018年12月31日止的三個月 | ||||||||||||
體積 | 產量/比率 | 共計 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
利息和貸款費用收入增加(減少): | ||||||||||||
投資證券: | ||||||||||||
應税 | $ | 217 | $ | 413 | $ | 630 | ||||||
免税(1) | (319 | ) | (132 | ) | (451 | ) | ||||||
投資總額(1) | (102 | ) | 281 | 179 | ||||||||
貸款: | ||||||||||||
應税 | 9 | 5 | 14 | |||||||||
免税(1) | (12 | ) | 12 | 0 | ||||||||
貸款共計(1) | (3 | ) | 17 | 14 | ||||||||
生息現金總額 | (455 | ) | 201 | (254 | ) | |||||||
利息和貸款費用收入增加總額 (減少)(1) | (560 | ) | 499 | (61 | ) | |||||||
利息費用增加(減少): | ||||||||||||
存款: | ||||||||||||
儲蓄和計息交易 | - | (14 | ) | (14 | ) | |||||||
時間少於100,000美元 | (4 | ) | - | (4 | ) | |||||||
時間$100,000或以上 | (4 | ) | 1 | (3 | ) | |||||||
計息存款總額 | (8 | ) | (13 | ) | (21 | ) | ||||||
短期借款 | 1 | - | 1 | |||||||||
利息 費用減少總額 | (7 | ) | (13 | ) | (20 | ) | ||||||
淨利息和貸款費用收入增加(減少)(1) | $ | (553 | ) | $ | 512 | $ | (41 | ) |
(1) | 使用現行法定聯邦税率根據FTE計算的金額 。 |
貸款損失準備金
公司管理信貸成本的方法是:一貫執行保守的承保和管理程序,並積極向遇到財務困難的債務人進行託收工作。貸款損失備抵反映了管理部門對所述期間貸款組合中的信貸風險 的評估。
該公司沒有為2019年第一季度和2018年第一和第四季度的貸款損失提供備抵。2018年12月31日至2019年3月31日期間,分類貸款減少了500萬美元。2019年3月31日,不良貸款為400萬美元,而2018年3月31日為600萬美元,2018年12月31日為500萬美元。這些因素反映在管理部門對信貸質量的評估、貸款損失準備金 的水平以及2019年3月31日貸款損失備抵的適足性。有關信貸 風險、淨信貸損失和貸款損失備抵的進一步信息,請參閲本報告“貸款組合信用風險”和“貸款損失備抵”一節。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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無利息收入
下表彙總了所述期間非利息收入的構成部分 。
最後三個月 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
存款帳户服務費 | $ | 4,504 | $ | 4,752 | $ | 4,496 | ||||||
商業加工服務 | 2,558 | 2,420 | 2,440 | |||||||||
借記卡費 | 1,507 | 1,605 | 1,685 | |||||||||
信託費 | 717 | 743 | 737 | |||||||||
自動取款機處理費 | 633 | 664 | 703 | |||||||||
其他服務費 | 577 | 631 | 620 | |||||||||
金融服務委員會 | 101 | 114 | 112 | |||||||||
權益證券(虧損)收益 | 24 | (36 | ) | 14 | ||||||||
其他非利息收入 | 958 | 1,062 | 1,090 | |||||||||
共計 | $ | 11,579 | $ | 11,955 | $ | 11,897 |
2019年第一季度的非利息收入比2018年同期減少了3.76萬美元。由於透支費和分析帳户的減少,存款賬户的服務費減少了248 000美元。減少額因商人 處理服務增加138 000美元而部分抵銷。
2019年第一季度,與2018年第四季度相比,非利息收入減少了3.8萬美元。由於2018年第四季度的交易額增加,借記卡費用減少了17.8萬美元。商人加工服務費增加了11萬8千美元。
無利息費用
下表彙總了所示期間的非利息費用構成部分 。
最後三個月 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
薪金和相關福利 | $ | 13,108 | $ | 13,351 | $ | 13,055 | ||||||
佔用和設備 | 5,048 | 4,691 | 5,314 | |||||||||
外包數據處理服務 | 2,369 | 2,340 | 2,299 | |||||||||
專業費用 | 665 | 785 | 565 | |||||||||
可識別無形資產的攤銷 | 310 | 570 | 447 | |||||||||
速遞服務 | 442 | 463 | 446 | |||||||||
其他非利息費用 | 3,241 | 3,822 | 3,661 | |||||||||
共計 | $ | 25,183 | $ | 26,022 | $ | 25,787 |
與2018年同期相比,2019年第一季度的非利息支出減少了83.9萬美元。薪金和相關福利減少了243 000美元,主要是由於僱員福利減少。無形資產攤銷減少了26萬美元,因為資產按遞減餘額 法攤銷。由於律師費較低,專業費用減少了12萬美元。減少額因佔用和設備費用增加357 000美元而部分抵銷。
2019年第一季度,與2018年第四季度相比,非利息支出減少了604 000美元,原因是佔用和設備費用減少(減少266美元 000美元)、無形資產攤銷(減少137 000美元)和有限合夥投資業務虧損 (減少10萬美元)。
- 38 -
所得税準備金
2019年第一季度,該公司的所得税規定(FTE)為700萬美元,而2018年第四季度為730萬美元,2018年第一季度為570萬美元,實際税率分別為26.3%、27.8%和24.6%。2019年第一季度和2018年第一季度的實際税率較低,原因是税收優惠分別為284 000美元和451 000美元,而2018年第四季度的實際税率為7 000美元,因為僱員股票期權的行使超過了財務報表確認的與 有關的補償費用。
投資組合
該公司持有由美國財政部、美國政府贊助實體、機構和非機構抵押貸款支持證券、州和政治分支機構、公司和其他證券發行的證券組合。
管理層管理投資證券投資組合,以應對存款增長和貸款數量下降。截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司投資證券組合的賬面價值為36億美元。
管理層不斷評估 公司的投資證券組合,以響應既定的資產/負債管理目標、不斷變化的市場 條件,這些條件可能影響公司的盈利能力、流動性和利率風險水平。這些 評估可能導致管理部門改變公司將資金配置到投資證券中的水平,並改變公司投資證券組合的組成 。
截至2019年3月31日,公司的投資證券基本上全部被一家或多家主要評級機構評級為投資級。此外,為了監測信用評級機構的評估,管理部門對 發行人的信譽或資產支持證券的證券化資產進行自己的評估。該公司對證券投資的評估程序符合聯邦儲備系統理事會發布的指導意見,“在不依賴國家公認的統計評級機構的情況下對證券進行投資”(SR 12-15)和其他監管指南。與第三方信用評級機構指定的評級相比,公司的內部分析沒有顯著差異。
截至2019年3月31日,股票證券的市值為177.1萬美元。在截至2019年3月31日的三個月內,該公司確認未實現的收益總額為2.4萬美元。2018年12月31日,股票證券的市值為174.7萬美元。在截至2018年12月31日的三個月內,該公司確認未實現的利潤總額為1.4萬美元。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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下表彙總了按發行公司經營的工業部門分列的 公司證券總額:
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3月31日, 2019 |
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12月31日, 2018 |
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市場價值 | 佔公司證券總額的百分之一 | 市場價值 | 佔公司證券總額的百分之一 | |||||||||||||
(千美元) | ||||||||||||||||
金融 | $ | 533,966 | 40 | % | $ | 531,512 | 40 | % | ||||||||
公用事業 | 200,654 | 15 | % | 197,568 | 15 | % | ||||||||||
消費者,非週期性的 | 167,641 | 13 | % | 169,851 | 13 | % | ||||||||||
工業 | 154,022 | 12 | % | 152,636 | 12 | % | ||||||||||
技術 | 105,087 | 8 | % | 105,324 | 8 | % | ||||||||||
消費者,週期性的 | 59,695 | 4 | % | 58,430 | 5 | % | ||||||||||
通信 | 50,311 | 4 | % | 49,642 | 4 | % | ||||||||||
基本材料 | 30,828 | 2 | % | 30,410 | 2 | % | ||||||||||
能量 | 20,137 | 2 | % | 19,668 | 1 | % | ||||||||||
公司證券共計 | $ | 1,322,341 | 100 | % | $ | 1,315,041 | 100 | % |
下表彙總了截至所示日期,各州和各政治部門在公司投資證券投資組合中發行的一般債務和收入債券總額,指明瞭發行的政府、市政當局或機構的經營狀態。
2019年3月31日,該公司的投資證券組合包括由42個州內552個州和地方政府市和機構發行的證券。在任何一個市鎮或機構中,最大的風險敞口是930萬美元(公允價值),其中包括8種一般的 債務債券。
2019年3月31日 | ||||||||
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攤銷 成本 |
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公平 值 |
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(單位:千) | ||||||||
國家和政治分支機構的義務: | ||||||||
一般債務債券: | ||||||||
加利福尼亞 | $ | 103,852 | $ | 105,903 | ||||
得克薩斯州 | 45,416 | 45,609 | ||||||
新澤西 | 33,523 | 33,823 | ||||||
華盛頓 | 24,046 | 24,536 | ||||||
其他(35個州) | 252,552 | 254,880 | ||||||
普通債務債券總額 | $ | 459,389 | $ | 464,751 | ||||
收入債券: | ||||||||
加利福尼亞 | $ | 31,909 | $ | 32,332 | ||||
肯塔基州 | 19,242 | 19,445 | ||||||
科羅拉多 | 14,324 | 14,614 | ||||||
華盛頓 | 12,524 | 12,884 | ||||||
印第安納州 | 11,982 | 12,117 | ||||||
愛荷華州 | 10,875 | 10,911 | ||||||
其他(28個州) | 102,381 | 103,933 | ||||||
收入債券總額 | $ | 203,237 | $ | 206,236 | ||||
各州和各政治分支機構的義務總額 | $ | 662,626 | $ | 670,987 |
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2018年12月31日,該公司的投資證券組合包括由43個州內583個州和地方政府市政和機構發行的證券。在任何一個市鎮或機構中,最大的風險敞口是930萬美元(公允價值),其中包括8種一般的 債務債券。
2018年12月31日 | ||||||||
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攤銷 成本 |
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公平 值 |
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(單位:千) | ||||||||
國家和政治分支機構的義務: | ||||||||
一般債務債券: | ||||||||
加利福尼亞 | $ | 104,607 | $ | 105,730 | ||||
得克薩斯州 | 56,653 | 56,286 | ||||||
新澤西 | 35,501 | 35,527 | ||||||
明尼蘇達 | 29,609 | 29,593 | ||||||
其他(35個州) | 267,402 | 266,136 | ||||||
普通債務債券總額 | $ | 493,772 | $ | 493,272 | ||||
收入債券: | ||||||||
加利福尼亞 | $ | 35,164 | $ | 35,399 | ||||
肯塔基州 | 19,320 | 19,328 | ||||||
科羅拉多 | 14,564 | 14,539 | ||||||
華盛頓 | 13,034 | 13,228 | ||||||
愛荷華州 | 13,202 | 13,052 | ||||||
印第安納州 | 12,007 | 12,034 | ||||||
其他(28個州) | 113,047 | 112,805 | ||||||
收入債券總額 | $ | 220,338 | $ | 220,385 | ||||
各州、各州和各政治分部的義務總額 | $ | 714,110 | $ | 713,657 |
2019年3月31日和2018年12月31日,該公司投資證券組合中的收入債券由州和地方政府市政當局和各機構發行,以資助公共服務,如供水、下水道公用設施、娛樂和學校設施,以及一般公眾的 和經濟改善。截至2019年3月31日和2018年12月31日,這些收入債券來自22個收入來源。下表彙總了分別佔總收入債券5%或5%以上的 收入來源。
2019年3月31日 | ||||||||
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攤銷 成本 |
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公平 值 |
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(單位:千) | ||||||||
按收入來源分列的收入債券: | ||||||||
水 | $ | 45,476 | $ | 46,347 | ||||
銷售税 | 25,995 | 26,485 | ||||||
下水道 | 24,040 | 24,457 | ||||||
租約(續期) | 16,994 | 17,192 | ||||||
學院和大學 | 12,572 | 12,637 | ||||||
其他(17個來源) | 78,160 | 79,118 | ||||||
按收入來源分列的收入債券總額 | $ | 203,237 | $ | 206,236 |
[此頁的其餘部分有意將 保留為空。]
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2018年12月31日 | ||||||||
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攤銷 成本 |
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公平 值 |
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(單位:千) | ||||||||
按收入來源分列的收入債券: | ||||||||
水 | $ | 46,326 | $ | 46,671 | ||||
銷售税 | 28,264 | 28,517 | ||||||
下水道 | 28,335 | 28,502 | ||||||
租約(續期) | 17,013 | 17,051 | ||||||
學院和大學 | 13,919 | 13,714 | ||||||
其他(17個來源) | 86,481 | 85,930 | ||||||
按收入來源分列的收入債券總額 | $ | 220,338 | $ | 220,385 |
有關投資證券的其他信息,請參見未經審計的合併的 財務報表附註3。
貸款組合信用風險
公司向商業和消費者客户提供貸款,而 使公司面臨借款人違約的風險,從而造成貸款損失。該公司的貸款活動面臨各種質量風險。所有貸款部門都面臨着經濟和市場條件所固有的風險。與商業貸款部門有關的顯著風險特徵包括借款人的業務業績和財務狀況、 和擔保貸款的抵押品價值。與商業房地產相關的顯著風險特徵包括借款人的業務表現和抵押貸款的價值。與建設貸款相關的顯著風險特徵 包括借款人成功地將房地產開發為 、預期目的和抵押貸款的價值。與住宅 房地產有關的重大風險特徵包括借款人為抵押貸款提供的資金和抵押貸款的價值。與消費貸款部門有關的重大風險特徵包括借款人 的財務狀況和擔保貸款的抵押品價值。
財務報表的編制要求管理部門估計貸款組合中固有的損失數額,併為信貸損失確定備抵。對 信貸損失的備抵是通過公司收益評估或倒轉貸款損失準備金來維持的。在估計 信貸損失時,管理部門必須在評價被認為相關的信息時作出判斷,例如關於 個借款人的財務信息、總體信貸損失經驗、過去到期貸款、不良貸款和分類貸款的數額、管理當局的建議 、當前的經濟狀況和其他信息。貸款組合 的最終損失數額可能與估計數額不同。管理部門採用一種系統的方法來估計損失潛力,以減少估計損失與實際損失之間的差異。
該公司密切監測其開展 貸款業務的市場,並遵循控制高信貸風險貸款風險的戰略。銀行的組織結構 將業務發展和貸款承銷分開;管理部門認為,這種職責分離避免了業務發展和貸款審批職能相結合的內在衝突。在衡量和管理信用風險時,公司遵循以下做法。
· | 世界銀行設有一個貸款審查部,直接向 董事會審計委員會報告。貸款審查部對貸款進行獨立評價,以質疑管理部門使用銀行監管機構採用的評級標準分配給 的信用風險等級。那些被認為具有較高風險屬性 的貸款被稱為“分類貸款”。分類貸款得到管理部門的高度重視,以最大限度地收回貸款。 |
· | 世界銀行設有兩個貸款管理辦公室,其唯一職責是管理和收集 分類貸款。 |
信用風險較高的分類貸款進一步被指定為“非應計貸款”。當完全收集合同 利息和本金有疑問時,管理層將分類貸款置於非應計狀態。以前未收回的非應計貸款利息,作為利息收入的一項支出,倒轉 。公司在按非應計地位放置貸款後不累計利息收入。對非應計貸款收取的 利息支付用於減少貸款的賬面金額,除非賬面金額 通過貸款抵押品得到很好的擔保。“不良資產”包括非應計貸款、逾期90天或90天以上到期並仍在累積的貸款,以及收回的貸款抵押品(通常稱為“其他不動產所擁有的”)。
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不良資產
3月31日, | 12月31日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
不良貸款 | $ | 330 | $ | 2,030 | $ | 998 | ||||||
履行非應計貸款 | 3,670 | 4,110 | 3,870 | |||||||||
非應計貸款總額 | 4,000 | 6,140 | 4,868 | |||||||||
應計貸款-逾期90天或更長時間 | 394 | 255 | 551 | |||||||||
不良貸款總額 | 4,394 | 6,395 | 5,419 | |||||||||
其他擁有的房地產 | 43 | 1,376 | 350 | |||||||||
不良資產總額 | $ | 4,437 | $ | 7,771 | $ | 5,769 |
與2018年3月31日相比,2019年3月31日的不良資產有所下降,原因是其他房地產的收益、入賬和出售。截至2019年3月31日,一筆由商業地產擔保、餘額370萬美元的貸款處於非權責發生制。其餘六筆截至2019年3月31日持有的非應計貸款平均賬面價值為5.5萬美元,最大賬面價值為20.2萬美元。
管理層認為貸款組合的整體信貸質量是相當穩定的;然而,分類和不良資產可能在不同時期波動。任何個人貸款的表現都可能受到外部因素的影響,例如利率環境、經濟 條件、抵押品價值或借款人特有的因素。不能保證今後不會出現非應計貸款和拖欠貸款的額外增加 。
貸款損失備抵
公司貸款損失備抵是管理層對貸款組合中固有的貸款損失的 估計。在評估貸款信用風險時,管理部門衡量貸款賬面價值的潛在損失。如上文所述,從非應計貸款中收到的付款可用於貸款本金 餘額,直至預期全部收回其餘記錄餘額為止。
下表彙總了所述期間貸款損失、費用和收回的備抵額 :
最後三個月 | ||||||||||||
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||
貸款損失準備金分析 | ||||||||||||
餘額,期初 | $ | 21,351 | $ | 23,009 | $ | 22,027 | ||||||
貸款損失準備金 | - | - | - | |||||||||
貸記: | ||||||||||||
商業 | (23 | ) | (41 | ) | (88 | ) | ||||||
消費者分期付款和其他 | (1,368 | ) | (1,365 | ) | (1,109 | ) | ||||||
費用共計 | (1,391 | ) | (1,406 | ) | (1,197 | ) | ||||||
收回先前沖銷的貸款: | ||||||||||||
商業 | 93 | 829 | 95 | |||||||||
商業地產 | 12 | - | - | |||||||||
消費者分期付款和其他 | 412 | 649 | 426 | |||||||||
總回收率 | 517 | 1,478 | 521 | |||||||||
貸款淨額(損失)回收 | (874 | ) | 72 | (676 | ) | |||||||
期末餘額 | $ | 20,477 | $ | 23,081 | $ | 21,351 | ||||||
貸款淨損失(收回)佔平均貸款總額 的百分比(按年計算) | 0.29 | % | (0.02 | )% | 0.23 | % |
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該公司的貸款損失備抵額保持在認為適當的水平,以提供可根據具體和一般條件估算的損失。這些條件包括個別借款人所特有的條件,以及總的貸款損失情況、過去到期貸款、不良貸款和分類貸款的數額、管理當局的建議、普遍的經濟狀況和其他因素。津貼的一部分分別分配給本金可收性不確定的受損貸款。這類分配由Management 根據逐項貸款分析確定.公司對所有未償還本金餘額超過50萬美元的貸款進行減值評估,這些貸款被歸類或處於非應計狀態,並評估了所有“問題債務重組”貸款。貸款組合的剩餘部分 被集體評估為減值,部分基於對貸款組合分段的歷史貸款損失經驗 的定量分析,以確定每個部分的標準損失率。每個貸款組合段的損失率反映了回顧期和虧損出現期的歷史損失經驗。清算購買的消費分期付款 貸款分別通過將歷史損失率應用於預測清算本金餘額來衡量此投資組合段中固有的損失 。損失率適用於分段貸款餘額,以便將備抵分配給貸款組合的分段 。
備抵的其餘部分被認為是未分配的。 未分配的備抵是為了彌補截至報告日可能發生的損失,但不反映在分配備抵中的 。未分配備抵涉及與管理層對貸款組合固有風險水平的分析相一致的其他定性因素,這些風險與公司一般貸款活動的風險有關。未分配備抵包括因國家或地方經濟或工業 趨勢造成的損失風險,這些趨勢已經發生,但尚未在貸記歷史中予以確認(外部因素)。公司評估的主要外部 因素和管理部門截至2019年3月31日分配的未分配準備金的判斷數額為經濟和業務狀況50萬美元。未分配備抵額 還包括由於公司貸款組合和信貸管理的一般屬性(內部因素)造成損失的風險 公司評估的內部因素和管理部門分配給 的未分配準備金的判斷數額為:貸款審查制度90萬美元,貸款管理和工作人員的充足性-90萬美元和集中信貸-110萬美元。
貸款損失備抵 | ||||||||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日止的三個月 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業地產 | 建設 | 住宅 房地產 | 消費者 分期付款 和其他 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||||||
期初餘額 | $ | 6,311 | $ | 3,884 | $ | 1,465 | $ | 869 | $ | 5,645 | $ | 3,177 | $ | 21,351 | ||||||||||||||
(反轉)準備金 | 125 | 31 | (612 | ) | (608 | ) | 792 | 272 | - | |||||||||||||||||||
沖銷 | (23 | ) | - | - | - | (1,368 | ) | - | (1,391 | ) | ||||||||||||||||||
回收 | 93 | 12 | - | - | 412 | - | 517 | |||||||||||||||||||||
貸款損失備抵總額 | $ | 6,506 | $ | 3,927 | $ | 853 | $ | 261 | $ | 5,481 | $ | 3,449 | $ | 20,477 |
評估減值貸款的貸款損失備抵和記錄投資 | ||||||||||||||||||||||||||||
2019年3月31日 | ||||||||||||||||||||||||||||
商業 | 商業地產 | 建設 | 住宅房地產 | 消費者分期付款 和其他 | 未分配 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(單位:千) | ||||||||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵: | ||||||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | 2,715 | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | - | $ | 2,715 | ||||||||||||||
綜合評估減值 | 3,791 | 3,927 | 853 | 261 | 5,481 | 3,449 | 17,762 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 6,506 | $ | 3,927 | $ | 853 | $ | 261 | $ | 5,481 | $ | 3,449 | $ | 20,477 | ||||||||||||||
貸款賬面價值: | ||||||||||||||||||||||||||||
個別評估減值 | $ | 9,763 | $ | 6,750 | $ | - | $ | 197 | $ | 116 | $ | - | $ | 16,826 | ||||||||||||||
綜合評估減值 | 266,594 | 577,471 | 3,555 | 41,601 | 298,797 | - | 1,188,018 | |||||||||||||||||||||
共計 | $ | 276,357 | $ | 584,221 | $ | 3,555 | $ | 41,798 | $ | 298,913 | $ | - | $ | 1,204,844 |
歸因於建築貸款的貸款損失備抵額根據相對於不動產價值的信貸敞口減少而減少。由於管理部門對抵押品價值的評估和貸款的攤銷,住宅房地產貸款損失備抵額有所下降。
管理層認為,2050萬美元的貸款損失備抵足以作為截至2019年3月31日貸款組合中可能發生的貸款損失的準備金。
關於與貸款組合、貸款組合信貸風險、貸款損失備抵額和其他擁有的房地產有關的其他信息,見未經審計的合併財務報表附註4。
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資產/負債和市場風險管理
資產/負債管理涉及對利率風險、市場風險、流動性和資金的評價、監測和管理。公司管理資產和負債的基本目標是最大限度地提高其經濟價值,同時保持足夠的流動性和保守的利率風險水平。
利率風險
利率風險是影響公司的重大市場風險,影響公司利率敞口的因素很多,如一般經濟金融狀況、客户偏好、歷史定價關係和金融工具的再定價特徵等。金融工具可能在不同的時間成熟或重新定價。金融工具可以在同一時間重新定價,但數額不同.短期 和長期市場利率可能會發生不同程度的變化.各種金融工具 的現金流量的時間和數額可能隨着利率的變化而變化。此外,利率水平的變化可能會對各種存款產品的貸款需求和需求 產生影響。
該公司的收入不僅受到一般經濟條件的影響,而且還受到美國政府及其機構,特別是聯邦公開市場委員會的貨幣和財政政策的影響。聯邦公開市場委員會的貨幣政策可以影響貸款、投資證券的總體增長。以及貸款和投資證券所得的存款和利率水平,並支付存款和其他借款。貨幣政策未來變化的性質和影響通常是不可預測的。
管理層試圖管理利率風險,同時提高淨利差和淨利息收入。有時,根據市場利率的預期增減、長期和短期利率、市場條件和競爭因素之間的關係,管理層可以調整 公司的利率風險狀況。公司的經營結果和投資組合淨值仍受 利率的變化和長期利率與短期利率之間差額的波動影響。
管理層使用 a購買模擬模型監測公司的利率風險,該模型由 聯邦儲備系統理事會發布的監督指南SR 11-7“模型風險管理指南”定期驗證。管理部門使用靜態和動態的金融工具組合來衡量其在利率 風險下的風險敞口。在靜態組合模擬中,假定現金流量 按現行利率和收益率重新部署到類似的金融工具中。在動態組合模擬中, Management假設市場 利率的變化,對金融工具數量的預期變化進行假設。這兩種模擬都用於衡量假定市場利率變化幅度不同的淨利息收入的預期變化。
2019年3月31日,該公司的資產和負債狀況略有“資產 敏感性”,這取決於適用於每個模擬模型的利率假設。“資產 敏感”頭寸導致利息收入的變化略大於應用程序 假定利率變化引起的利息費用變化。
截至2019年3月31日,管理層對淨利息收入估計變化的計量如下:
靜態模擬:
假定利息 利率立即平行變化 | -1.00 | % | 0.00 | % | +1.00% | |||||
第一年淨利息收入變化 | -7.50 | % | 0.00 | % | +5.30% |
動態仿真:
假定利率在 1年內發生變化 | -1.00 | % | 0.00 | % | +1.00% | |||||
第一年淨利息收入變化 | -3.60 | % | 0.00 | % | +2.80% |
模擬估計數取決於每次模擬時金融工具的實際和預測組成的大小和組合, 將隨規模和組合而變化。
公司目前不從事交易活動,也不使用衍生工具來管理利率風險,儘管經公司董事會批准,這種活動可以允許 進行。
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市場風險-股票市場
股權價格風險會影響公司。優先股或普通股 所持股份,如銀行條例所允許的,可在價值上波動。優先股或普通股的價值變動在公司損益表中確認為 。
公司普通股價格的波動會從幾個方面影響 公司的財務業績。第一,公司有時回購和退出其普通股;為公司普通股退休支付的市場價格影響公司股東權益、現金流和未償還股份的水平。第二,公司的普通股價格會影響用於計算稀釋後的每股 收益的稀釋等值股份的數量。第三,公司普通股價格的波動可促使期權持有人通過行使這種期權購買公司的普通股,從而增加流通股的數量,並可能增加賬面税規定的波動性。最後,與基於股票的薪酬 相關的補償費用和減税額隨公司普通股價格的變化和波動而波動。
市場風險-其他
貸款抵押品的市場價值可以直接影響貸款抵免的水平和貸款損失準備金。發行債券的債務人和抵押貸款或其他債務證券化的債務人的財務狀況和流動性可直接影響公司投資證券組合的信貸質量,要求公司承認臨時減值費用以外的其他費用。其他類型的市場 風險,例如外幣兑換風險,在公司正常的業務活動過程中並不顯著。
流動資金和資金
流動性管理的目標是管理現金流動和流動資金儲備,使之足以為公司的業務提供資金,並及時並以合理的費用履行義務 和其他承諾。公司通過選擇資產和負債期限來實現這一目標,公司認為這兩種組合最能滿足自己的需要。公司的流動資金狀況因其在批發市場籌集額外資金的能力而得到加強。
近年來,公司的存款基數提供了公司的大部分資金需求。這種相對穩定和低成本的資金來源,加上股東的股本,為截至2019年3月31日的季度和2018年12月31日終了的 年的平均總資產提供了98%的資金。公司從客户存款中獲得資金的穩定性在一定程度上取決於客户對公司的信心。該公司高度重視通過保守的信貸 和資本管理做法以及保持適當的流動資金水平來維持這種信心。
流動性還由資產 提供,如在聯邦儲備銀行持有的餘額、投資證券和攤銷貸款。該公司的投資證券 投資組合提供了大量的次級流動資金來源。該公司在2019年3月31日持有36億美元的投資證券。根據某些存款、借款和其他安排,公司必須持有和質押投資證券作為抵押品。截至2019年3月31日,此類抵押品要求總額約為7.16億美元。
流動性風險可能是由於資產和負債現金流量的不匹配或金融市場的中斷造成的。該公司定期進行流動性壓力測試,以評估其流動性的可持續性。在壓力測試下,公司假設資金外流超過預期水平。對這種高流出量的衡量考慮了公司存款基數的構成,包括存款的任何集中、非存款資金(如短期借款)和無資金的貸款承諾。公司評估其高流動性資產的存量,以滿足假定的較高的流出水平。流動性強的資產包括 現金和其他銀行從日常交易結算中應支付的金額,按分行現金需求和聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank)的準備金要求減少,以及基於監管風險加權準則的投資證券。根據最新的流動性壓力測試結果,管理層對銀行和公司的流動性狀況表示滿意。然而,沒有任何保證 可以給予銀行或公司將不會經歷一段時間的流動性減少。
管理層不斷監測 公司的現金水平。來自有信用價值的借款人的貸款需求將取決於經濟和競爭條件。 公司積極尋求無利息活期存款和貨幣市場支票存款,這是對利率變化最不敏感的存款。這些存款餘額的增長取決於競爭加劇、公司銷售努力的成功、優質客户服務的提供、新規定和市場條件。公司不積極地要求更高成本的定期存款;因此,管理層預計此類存款將減少。利率的變化,尤其是利率的上升,可能會影響存款量。根據經濟條件、利率水平、流動性管理和各種其他條件,存款增長可用於貸款或購買 投資證券。然而,由於經濟條件的可能波動、競爭和政治不確定性,貸款需求和客户存款水平尚不確定。預期股東股利將繼續在董事會的酌處權和對資本水平、收益、資產質量和其他因素的持續評估的情況下繼續進行。
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Westamerica Bancorporation(“母公司”)是銀行之外的一個單獨的實體,必須提供自己的流動性。除經營費用外,母公司還負責支付向其股東申報的股息以及任何未償債務的利息和本金。 父公司目前沒有債務。基本上,母公司的所有收入都是從子公司分紅 和服務費中獲得的。
銀行支付給母公司的股息、行使股票期權所得的 以及母公司現金餘額為母公司提供了充足的現金,以便母公司在2019年第一季度支付股東 股利1 100萬美元和2018年支付4 300萬美元股利,並在2018年退休普通股524 000美元。根據加州 和聯邦法律,銀行向母公司支付股息是有限的。該公司認為,這些監管股利限制不會影響母公司履行其持續現金義務的能力。
資本資源
該公司歷來創造了較高的收益水平, 提供了一種積累資本的手段。該公司的淨利潤佔平均股東權益(“股本回報率”或“ROE”)的百分比在2019年第一季度為12.2%,2018年為11.3%。該公司還籌集資本 ,因為僱員行使股票期權。2019年第一季度通過股票期權籌集的資金為600萬美元,2018年為1 300萬美元。
該公司在2019年第一季度支付了總計1100萬美元的普通股息,2018年支付了4300萬美元,分別為每股0.40美元和1.60美元。該公司的 收益歷來超過支付給股東的股息。超過股息的盈利額為 公司提供了為增長融資和維持股東權益水平的資源。在缺乏盈利增長機會的情況下,公司有時會回購和退出普通股,作為向股東返還收益的另一種手段。公司在2018年回購並退出了價值52.4萬美元的9000股票。
該公司的主要資本來源是股東權益,2019年3月31日為6.57億美元,而2018年12月31日為6.16億美元。2019年3月31日,公司股本佔總資產的比率為11.82%,2018年12月31日為11.05%。
該公司定期進行資本壓力測試,以評估其資本的可持續性。在壓力測試下,該公司假設各種情況,如經濟和經營狀況惡化、意外資產貶值和重大經營失誤。公司度量這些方案對其收益和資本的 影響。根據最近的壓力測試結果,管理層對銀行和公司的資本狀況感到滿意。但是,不能保證銀行或公司不會因意外事件和情況而經歷一段收入減少或資本減少的時期。
對風險的資本-調整後的資產
2013年7月2日,聯邦儲備委員會(FederalReserve Board)批准了一項最後規則 ,該規則對所有銀行機構的監管資本框架進行了修改。該規則的規定對公司和銀行的監管資本要求影響最大:
· | 介紹了一種新的“普通股一級”資本計量, |
· | 建立了更高的最低資本水平, |
· | 引入了“資本保護緩衝” |
· | 增加某些資產的風險權重, |
· | 確定遞延税金資產的限額,並將任何超額作為一級資本中的 扣減。 |
根據最後一條規則,不受“高級方法規則”約束的銀行機構可以一次性進行選舉,不包括監管資本中積累的其他綜合 收入的大部分要素,包括可出售債務證券的税後未實現損益。無論是公司還是銀行都不受“先進方法規則”的約束,並且都選擇不將其他綜合收益中的大部分 要素納入監管資本。
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不受“先進的 辦法規則”約束的銀行組織於2015年1月1日開始遵守最後規則;在這一天,公司和銀行受到監管資本的訂正定義、新的最低監管資本比率以及各種監管資本調整(br}和根據過渡條款和時限扣除的限制。2015年1月1日,所有銀行機構開始計算標準化的風險加權資產總額.所有銀行機構資本保護緩衝的過渡期從2016年1月1日開始,到2019年1月1日結束,屆時2.5%的資本保護緩衝區已全面實施。任何受規則約束的銀行,如果不能將其“資本保護緩衝”維持在最低管制資本比率 之上,則在支付酌定的行政報酬和股東分配時,如股息和 股份回購,將受到限制。
最後一條規則並未取代“聯邦存款保險公司改進法”(FDICIA)要求聯邦銀行機構迅速採取糾正 行動(PCA)以解決被保險人存款機構問題的規定。最後一條規則修訂了常設仲裁院的閾值,以納入較高的最低資本水平,包括“普通股一級”比率。
公司和銀行在新資本框架下的資本比率見下表所示日期。
成為 | ||||||||||||||||
資本化 | ||||||||||||||||
所需 | 及時 | |||||||||||||||
2019年3月31日 | 資本充足率 | 糾正行動 | ||||||||||||||
公司 | 銀行 | 目的 | 規例(銀行) | |||||||||||||
普通股一級資本 | 16.78 | % | 13.03 | % | 7.00 | %(1) | 6.50 | % | ||||||||
一級資本 | 16.78 | % | 13.03 | % | 8.50 | %(1) | 8.00 | % | ||||||||
資本總額 | 17.49 | % | 13.94 | % | 10.50 | %(1) | 10.00 | % | ||||||||
槓桿比率 | 9.87 | % | 7.62 | % | 4.00 | % | 5.00 | % |
(1)包括2.5%的大寫 保護緩衝區。
成為 | ||||||||||||||||||||
所需 | 資本化 | |||||||||||||||||||
資本充足目的 | 及時 | |||||||||||||||||||
2018年12月31日 | 有效 | 有效 | 糾正行動 | |||||||||||||||||
公司 | 銀行 | 2018年1月1日 | (一九二零九年一月一日) | 規例(銀行) | ||||||||||||||||
普通股一級資本 | 16.30 | % | 13.01 | % | 6.375 | %(2) | 7.00 | %(3) | 6.50 | % | ||||||||||
一級資本 | 16.30 | % | 13.01 | % | 7.875 | %(2) | 8.50 | %(3) | 8.00 | % | ||||||||||
資本總額 | 17.03 | % | 13.94 | % | 9.875 | %(2) | 10.50 | %(3) | 10.00 | % | ||||||||||
槓桿比率 | 9.51 | % | 7.55 | % | 4.000 | % | 4.00 | % | 5.00 | % |
(2)包括1.875%的大寫 保存緩衝區。
(3)包括2.5%的大寫 保護緩衝區。
2016年6月,財務會計準則委員會更新了稱為“當前預期信貸損失”(CECL)的信貸損失會計準則,取代了某些金融資產的現行損失方法。該公司計劃於2020年1月1日及時採用中歐合作中心的方法,其中包括對留存收益進行會計分錄。2018年12月,聯邦銀行監管機構批准了一項最終規則,於4月1日生效,2019年修改其 監管資本規則,並提供一種選擇,在三年以上的一天內逐步實施-實施中東歐方法的一種監管資本效應(br}。該公司尚未確定是否將選擇三年期內的 日-一個監管資本效應。關於中東歐方法的更多信息,見綜合財務報表附註1,“重大會計政策摘要:最近發佈的會計準則”。
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公司和世界銀行經常通過分析 預測的收益、信貸質量、股東紅利、資產數量、股票回購活動、股票期權活動收益、 和其他因素來預測資本水平。根據目前的資本預測,公司和銀行期望維持超過最高有效監管標準的監管資本水平,並向股東支付季度股利。不能保證基本建設管理計劃的 變化不會發生。
項目3.市場風險的定量和定性披露
該公司目前不從事交易活動或使用 衍生工具來控制利率風險,即使這種活動經公司 董事會批准可予允許。
信用風險和利率風險是影響公司最重要的市場風險,股票價格風險也會影響公司的財務業績。這些風險在前面關於“貸款組合信用風險”和“資產/負債和市場風險管理”的章節中作了描述。其他類型的市場風險,如外幣兑換風險和商品價格風險,在公司正常的業務活動過程中並不顯著。
項目4.管制和程序
公司首席執行官和首席財務主管評估了公司“披露控制和程序”的有效性,因為1934年“證券交易法”第13a-15(E)條對該術語作了定義,並於2019年3月31日修訂。
根據他們的評價,首席執行官和首席財務官得出結論認為,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司根據“交易所法”提交或提交的報告中要求披露的重要信息得到記錄、處理,在需要時進行總結和報告,並將這些信息通知公司的 管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便就所要求的披露作出及時的決定。評估沒有確定公司在2019年3月31日終了的季度內對財務報告的內部控制發生的任何變化,這些變化對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分。其他資料
項目1.法律程序
公司及其任何子公司都不是任何待決法律程序材料的當事方,其財產也不是任何待審法律程序的標的,但在公司正常業務過程中產生的普通 常規法律程序除外。預計這些程序都不會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。2018年, 公司達成了一項調解和解,駁回了一項訴訟,並累積了3,500,000美元的負債;該負債於2019年第一季度支付。該公司已確定,它有義務在2017年之前向一些客户提供按年份確認的收入退款。該公司估計,這些債務的可能數額將為5,542,000美元,其中應計的 a負債將於2017年發生;估計負債可予修訂。
項目1A。危險因素
截至2018年12月31日,公司的10-K表包括關於公司業務所面臨風險的詳細 披露;自提交表10-K以來,此類風險未發生重大變化。
項目2.未登記的股本證券出售和收益的使用
(A)無
(B)無
(C)發行人購買股票證券
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下表列出了2019年3月31日終了的季度內Westamerica Bancorporation或任何“關聯買方”(根據1934年“證券交易法”第10b-18(A)(3)條所界定的)購買普通股的信息 。
2019 | ||||||||||||||||
期間 | (A)購買的 股總數 | (B)每股支付的平均價格 | (C)作為公開宣佈的計劃或方案的一部分而購買的股份 的數目 | (D)可能根據計劃或方案購買的最大數量的 股份 | ||||||||||||
(以千計,但已支付的價格除外) | ||||||||||||||||
一月一日至三十一日 | - | $ | - | - | 1,750 | |||||||||||
二月一日至二月二十八日 | - | - | - | 1,750 | ||||||||||||
3月1日至3月31日 | - | - | - | 1,750 | ||||||||||||
共計 | - | $ | - | - | 1,750 |
公司酌情在公開市場回購其普通股的股份,以優化公司對股本的使用,提高股東 的價值,目的是減輕根據股票期權計劃發行新股的稀釋影響,以及其他正在進行的 要求。
在2019年1月1日至2019年3月31日期間,沒有回購股票。董事會於2018年7月26日批准了一項計劃,授權在2019年9月1日之前不時購買175萬股公司普通股。
項目3.高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他資料
無
項目6.展品
此項目所需的展覽列表通過引用 與此報告一起提交的“演示索引”合併。
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
WESTAMERICA Bancorporation
(登記人)
/S/John“Robert”Thorson | |
約翰·“羅伯特”·索森 | |
高級副總裁兼首席財務官 | |
(首席財務及會計主任) |
日期:2019年5月6日
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展示索引
證物31.1:根據證券交易法規則13a-14(A)/15d-14(A)認證首席執行官
證物31.2:根據“證券交易法”第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
證物32.1:根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官證書
證據32.2:根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席財務官證書
展示101.INS:XBRL實例文檔
展示101.SCH:XBRL分類法擴展模式文檔
展示101.CAL:XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
展示101.DEF:XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
圖101.lab:XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
展示101.PRE:XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
[此頁的其餘部分有意保留為空白。]
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