美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

依據第13或15(D)條提交的季度報告

1934年證券交易所

截至2019年3月31日止的季度

佣金檔案編號001-16407

Zimmer Biomet控股公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

華沙東大街345號，46580

(主要行政辦公室地址)

Telephone: (574) 267-6131

用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限)，(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。自願性、無償性、自願性、☐性

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。自願性、無償性、自願性、☐性

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。粉末冶金☐

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。自願性、無償性、自願性

根據該法第12(B)條登記的證券：

截至2019年5月1日，註冊公司發行的面值為0.01美元的普通股中，有204，798，283股已發行。

Zimmer Biomet控股公司

表10-q

March 31, 2019

2

第一部分-財務資料

項目1.財務報表

Zimmer Biomet控股公司及附屬公司

精簡合併盈餘報表

(以百萬計，但每股數額除外，未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

3

Zimmer Biomet控股公司及附屬公司

綜合收益合併簡表

(百萬，未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

4

Zimmer Biomet控股公司及附屬公司

壓縮合並資產負債表

(百萬美元，未審計份額除外)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

5

Zimmer Biomet控股公司及附屬公司

股東權益合併簡表

(以百萬計，但每股數額除外，未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

6

Zimmer Biomet控股公司及附屬公司

合併現金流量表

(百萬，未經審計)

所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。

7

Zimmer Biomet控股公司及附屬公司

臨時精簡合併財務報表附註

(未經審計)

1。提出依據

本報告所列財務數據未經審計，應與2018年12月31日終了年度我們關於表10-K的年度報告中所列合併財務報表和所附註一併閲讀。

我們認為，所附未經審計的精簡合併財務報表包括為公允列報所述期間的財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有調整。2018年12月31日精簡的綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)所要求的所有披露。中期的結果不應被視為表明全年的結果。

在截至2018年3月31日的三個月期間，我們將先前在財務報表中確認的“收購、質量補救和其他”項目中確認的支出重新歸類為“銷售、一般和行政”、“收購、整合和相關”的財務報表細列項目，“和”質量補救“。前期已重新分類，以符合本年度的列報方式。我們作出這一改變，是為了增加透明度，更好地反映這些費用的性質。下表列出了這一變化對我們精簡的合併收益報表的影響。

“我們”、“我們”和類似的詞語以及“Zimmer Biomet”指的是Zimmer Biomet控股公司。以及它的子公司。“Zimmer Biomet Holdings”僅指母公司。

2。重大會計政策

最近通過的會計聲明

2016年2月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-02年會計準則更新(ASU)-租約(主題842)，這一ASU要求承租人在資產負債表上確認使用權資產和租賃負債。本ASU自2019年1月1日起對我們生效。這一ASU要求採用經修改的追溯性過渡方法，既可在財務報表中最早的比較期適用，也可在採用期間適用。我們選擇使用採用期(2019年1月1日)的過渡方法，因此沒有重述以前的時期。這個ASU允許一些實際的權宜之計，使ASU的採用減少了負擔。我們在過渡時期選擇了實際的權宜之計，允許我們不重新評估租賃識別、分類，以及在生效日期之前開始的新租賃標準下的初始直接成本。我們還選擇不承認使用權資產，也不承認最初期限為12個月或更短的租約的租賃責任。最後，在評估所有資產類別的使用權、資產和租賃負債時，我們選擇不將非租賃部分與租賃部分分開。

2019年1月1日，我們確認其他資產的使用權資產為2.747億美元，租賃負債為6，220萬美元，其他流動負債和其他長期負債為2.212億美元.收養後不需要對留存收益進行累計調整。我們沒有任何重要的融資租賃。詳情見附註6。

最近發佈的其他會計公告中，我們還沒有通過，預計會對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大影響。

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3。收入確認

按地域分列的淨銷售額如下(百萬)：

按產品類別分列的銷售淨額如下(百萬)：

4。盤存

5。財產、廠房和設備

截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們的應付款中分別包括了4520萬美元和4930萬美元的不動產、廠房和設備。

6。租賃

我們擁有我們的大部分製造設施，但在世界各地租賃各種辦公空間、車輛和其他不太重要的資產。

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交換價。我們的租賃合同是我們業務的必要組成部分，但我們不認為它們對我們的整體業務有重要意義。我們沒有任何重要的融資租賃。此外，我們沒有重大租約：我們被認為是出租人；我們將資產轉租；最初期限為12個月或更短；與有關各方；有剩餘價值擔保；對我們施加限制或契約；或尚未開始，但對我們產生重大權利和義務。

我們的房地產租賃一般有5至10年的期限，幷包含租賃延期選項，可以從每月延長到最多5年的延長。如果我們合理地肯定會行使該選項，我們將在我們的租期中包括延期選項。在決定延期是否合理時，我們會考慮該物業是否適合我們的需要、是否有類似物業可供選擇、延展期付款是否維持不變或可能因合約中的市場利率或固定價格上漲而有所改變，以及其他經濟因素。我們的車輛租賃一般有3至5年的期限，幷包含一個月到一個月的租期選擇。一般來説，我們的車輛租約並不一定會續期。

根據公認會計原則，我們必須使用租賃中隱含的利率將我們的租賃負債折現為現值，如果隱性利率難以獲得，我們的增量借款利率與租賃期限相似。一般來説，我們沒有足夠的資料知道租約內的隱含利率，因此便採用我們的遞增借款利率。根據公認會計原則，增量借款利率必須在擔保基礎上，但我們的債務安排是無擔保的。我們利用我們的信貸評級來估計無擔保借款利率，並運用合理的假設來降低無擔保利率，從而從抵押品中調整風險，從而確定了我們的遞增借款利率。

我們的租約資料如下(百萬美元)：

我們的可變租賃成本並不高。

截至2019年3月31日，我們未來的最低租賃付款為(以百萬計)：

根據公認會計原則，由於我們採用了採用過渡時期方法的新標準(關於新標準的更多信息，見附註2)，我們不必提供2018年的比較披露。然而，我們被要求根據先前的GAAP租賃會計準則提交所需的年度披露信息。因此，以下是截至2018年12月31日不可取消經營租賃下的未來最低租金承諾(以百萬計)：

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7。金融資產轉移

我們與不相關的第三方有應收賬款購買安排，以清算我們貿易應收賬款的部分餘額。應收賬款與銷售給客户的產品有關，屬於短期性質.這些保理業務被視為我們應收帳款的銷售。轉賬所得反映了應收賬款的面值或面值減去保理費用。

在美國和日本，我們的項目是循環執行的，截至2019年3月31日，最高供資限額為400億美元。我們作為第三方的代收代理人，但沒有與應收賬款有關的重大留存利息或償債責任。為了降低信用風險，我們為應收賬款購買了信用保險。因此，我們的損失風險僅限於未包括在保險範圍內的應收帳款。此外，我們還為應收賬款提供了擔保。截至2019年3月31日和2018年12月31日，與這些安排有關的最大損失風險分別為3 550萬美元和3 300萬美元。

在歐洲，我們出售給第三方，沒有持續參與或重大風險因素的應收賬款。

從轉帳中收到的資金記作現金增加額，在合併資產負債表中記作應收賬款減少額。我們在我們的合併現金流量表中報告由於向第三方出售應收賬款而產生的現金流量。銷售應收賬款所產生的淨費用在銷售、一般和行政費用中確認。淨費用包括銷售應收賬款、信用保險和保理費用所產生的任何損益。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間，我們分別向第三方出售了面值為7.994億美元和6.17億美元的應收賬款，以換取分別為7.987億美元和6.167億美元的現金收益。在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三個月期間，這些銷售確認的支出並不顯著。在截至3月31日、2019年和2018年3月31日的三個月期間，根據美國和日本的計劃，我們分別從客户那裏獲得6.984億美元和4.814億美元，並將這筆款項匯給第三方，我們實際上分別從第三方購回了3，470萬美元和5，120萬美元以前出售的應收賬款。因為節目的循環性質。截至2019年3月31日和2018年12月31日，我們分別籌集了5，040萬美元和6，680萬美元未匯入第三方的資金，這些資金反映在我們在其他流動負債項下的合併資產負債表中。最初從客户處收取的現金及其向第三方的匯款反映在我們的現金流量表中由我們的合併現金流量表中的融資活動提供/(使用)的淨現金中。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，根據美國和日本的循環安排已註銷的應收未付本金分別為3.904億美元和3.659億美元。

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8。債務

我們的債務包括以下(百萬)：

截至209年3月31日，我們的總債務餘額為79億美元的高級債券本金總額，其中包括11億歐元計價的高級債券(“歐元債券”)，6.5億美元的美國定期貸款(“美國定期貸款C”)，後者將於2020年12月14日到期，一份分別將於2022年9月27日到期的117億日元定期貸款協議(“日本定期貸款A”)和213億日元定期貸款協議(“日本定期貸款B”)，以及總額為1 250萬美元的公允價值調整，由債務貼現和發行成本4 030萬美元部分抵消。

2018年12月14日，我們簽訂了一項信貸協議(“2018年信貸協議”)，該協議規定了美國的定期貸款C，這是一種本金為9.00億美元的兩年無擔保多取款定期貸款安排，到期日為2020年12月14日，並在該貸款機制下借入6.75億美元。2019年1月，我們在美國定期貸款C項下又借入2億美元，並將這些收益連同手頭的現金一起使用，根據適用的會計規則，償還根據2016年“信用協議”(以下定義)(“美國定期貸款B”)發放的美國定期貸款下剩餘的2.25億美元未償貸款，由於2000萬美元的美國定期貸款B是在2018年12月31日終了的年度綜合財務報表發佈之前進行了長期再融資，我們將美國定期貸款B的再融資部分歸類為截至2018年12月31日的長期貸款。

2018年3月19日，我們完成了將於2021年3月19日到期的浮動利率高級債券本金總額4.5億美元的發行，以及我們將於2023年3月19日到期的3.700%高級債券本金總額的3000萬美元。浮動利率高級債券的利息等於三個月的libor+0.750%，從2018年6月19日開始每季度支付，直到到期。3.700%的高級債券每半年支付一次利息，從2018年9月19日開始，直到到期。我們從這次發行中獲得了7.495億美元的淨收益。

除2018年信貸協議外，我們還有一個循環信貸和定期貸款協議(“2016信貸協議”)，其中包含一個為期五年的無擔保多貨幣循環貸款(“多貨幣循環貸款機制”)，以前包含美國定期貸款B，在截至2019年3月31日的三個月內全額支付。根據我們於2014年執行的信貸協議(經修正後的“2014年信貸協議”)，多貨幣循環貸款機制取代了先前的多貨幣循環機制，並將於2021年9月30日到期，我們將提供兩次一年的延期。

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謹慎。2014年“信貸協議”曾包含一項定期貸款(“美國定期貸款A”)，該貸款已於2018年12月全額支付。

2018年和2016年信貸協議下的借款通常以浮動利率支付利息。我們為多貨幣循環融資機制的總金額支付一筆設施費。2018年和2016年的信貸協議包含了習慣上對無擔保融資安排違約的肯定和否定契約和事件，其中包括對合並、合併和出售資產的限制。如果我們的信用評級低於投資等級，就會產生額外的限制，包括對投資和支付股息的限制。截至2019年3月31日，我們遵守了2018年和2016年信用協議下的所有契約。截至2019年3月31日，我們在多貨幣循環貸款機制下沒有未償還的借款。(鼓掌)

在截至2019年3月31日的三個月內，我們用運營產生的現金償還了8500萬美元的美國定期貸款C。根據美國定期貸款C的條款，截至2019年3月31日的餘額6.5億美元應於2020年12月14日到期。

截至2019年3月31日，根據場外交易的特定證券(二級)的報價，我們的高級債券的估計公允價值為79.37億美元。截至2019年3月31日，根據公開市場收益率曲線和債務條件(第2級)，截至2019年3月31日，日本定期貸款A和日本長期貸款B的估計公允價值為2.961億美元。美國定期貸款C的賬面價值接近其公允價值，因為它在短期可變市場利率上有利息。

9。累計其他綜合收入

累計其他綜合收入(損失)(“AOCI”)是指根據公認會計原則列入綜合收益但不包括在淨收益中的某些損益，因為這些數額最初記錄為股東權益的調整。在發生某些事件時，AOCI中的金額可以重新歸類為淨收益。

我們的AOCI包括外幣換算調整、現金流量套期保值的未實現損益、先前服務費用的攤銷以及在我們確定的福利計劃的精算假設中未確認的損益。外幣折算調整數重新歸類為出售時淨收益，或在對外國實體的投資完全或基本完成清算後的淨收益。當套期保值項目影響淨利潤時，現金流量套期保值的未實現損益被重新歸類為淨收益。與AOCI中的定義福利計劃相關的金額將在計劃中員工的服務期內重新分類。

下表顯示了AOCI組成部分(扣除税收後)的變化情況(以百萬計)：

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下表顯示來自AOCI的重新分類調整數(以百萬計)：

下表顯示了我們關於綜合收入的精簡綜合報表(以百萬計)中確認的AOCI各組成部分的税收影響：

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10。資產負債公允價值計量

下列金融資產和負債按公允價值定期入賬(以百萬計)：

我們使用基於活躍市場的外匯匯率的市場方法來評估我們的外匯遠期合同，並對交易對手的信用風險進行持續評估。

我們使用基於公開市場收益率曲線、外匯匯率和掉期條款的市場方法來評估我們的利率掉期，並對交易對手信用風險進行持續評估。

11。衍生工具與套期保值活動

我們面臨與我們正在進行的業務有關的某些市場風險，包括外匯匯率風險、商品價格風險、利率風險和信用風險。我們通過定期的經營和融資活動來管理我們對這些和其他市場風險的敞口。目前，我們通過使用衍生工具來管理的唯一風險是利率風險和外匯匯率風險。

利率風險

指定為公允價值風險的衍生工具

在前幾年，我們簽訂了各種固定的、可變的利率互換協議，這些協議被認為是2019年到期的4.625%高級債券的一部分和2021年到期的3.375%的高級債券的公允價值對衝。2016年8月，我們通過終止與對手方的對衝工具，獲得了這些利率互換資產的現金。截至2019年3月31日，與這些已停止的套期保值有關的未攤銷餘額為1 250萬美元，將在套期保值票據剩餘到期日使用有效利率法確認。截至2019年3月31日和2018年12月31日

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在我們精簡的合併資產負債表上記錄了與公允價值套期保值累計基礎調整有關的以下數額(以百萬計)：

指定為現金流線的衍生工具

2014年，我們開始了遠期啟動利率互換，這被指定為我們預計在2015年發行的30年期高級債券(2045年到期的4.450%高級債券)的現金流對衝工具。遠期啟動利率互換降低了在完成與我們與Biomet公司母公司LVB收購公司合併相關的高級票據的發行之前利率變化的風險。(“Biomet”)(此處有時將合併稱為“Biomet合併”)。利率互換已結算，2019年3月31日確認的剩餘損失為2 700萬美元，將在套期票據剩餘到期日使用有效利率法確認。

2016年9月，我們簽訂了各種可變至固定利率互換協議，名義金額為3.75億美元，作為美國定期貸款的現金流量對衝工具。利率互換將利率掉期儘量減少了對libor利率變化的風險敞口，而浮動利率債務仍未清償。在2019年第一季度，我們在償還美國定期貸款B的餘額的同時終止了這些利率互換，並確認了與終止有關的收益和利息收入280萬美元。

外幣匯率風險

我們在全球範圍內開展業務，並面臨以下風險：我們的財務狀況、業務結果和現金流量可能受到外幣匯率變化的不利影響。為了減少外幣匯率變動對淨收益的潛在影響，我們與主要金融機構簽訂了外幣遠期合約形式的衍生金融工具。我們還指定我們的歐元債券為投資於外國子公司的淨投資套期保值。在以歐元、瑞士法郎、日元、英鎊、加元、澳元、韓元、瑞典克朗、捷克科魯納、泰銖、臺幣、南非蘭特、俄羅斯盧布、印度盧比、土耳其里拉、波蘭茲羅提、丹麥克朗和挪威克朗計價的交易和淨資產方面，我們主要面臨外匯風險。我們不使用衍生金融工具進行交易或投機。

指定為淨投資風險的衍生工具

我們面臨着外匯匯率波動對我們全資擁有的外國子公司的投資的影響，這些子公司是以美元以外的貨幣計價的。為了減輕匯率波動，我們於2016年12月發行了歐元債券，並指定100%歐元債券對衝我們對某些擁有歐元功能貨幣的外資全資子公司的淨投資。指定為淨投資套期保值工具的公允價值的所有變化都作為AOCI的一個組成部分記錄在濃縮的合併資產負債表中。

截至2019年3月31日，我們收到了固定利率、固定利率的交叉貨幣利率掉期，名義上未償金額為14.5億歐元，日元70億日元，瑞士法郎5000萬瑞士法郎。這些交易進一步對衝了我們對某些擁有歐元、日元和瑞士法郎功能貨幣的外國全資子公司的淨投資。指定為淨投資套期保值的衍生工具的公允價值的所有變化都作為AOCI的一個組成部分記錄在合併後的資產負債表中。這一變動中與被排除的部分有關的部分將在衍生產品有效期內攤銷為收益，其餘部分將在AOCI中記錄，直到對衝淨投資出售或實質上變現為止。我們確認利息費用中不包括的部分，在我們精簡的合併盈利報表中扣除。與交叉貨幣利率互換的收付固定利率部分有關的現金淨額反映在我們的現金流量表中的現金流量投資中。

指定為現金流線的衍生工具

我們的收入來自世界各地的各種貨幣。然而，我們的大量庫存是以美元生產的。因此，外幣匯率的變動可能會對我們的匯率產生不同的比例影響。

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收入與我們的產品銷售成本相比。為了儘量減少外幣匯率變動對現金流動的影響，我們用外匯遠期合約對衝公司間庫存銷售預計在未來30個月內發生的情況。我們將這些衍生工具命名為現金流對衝工具。

我們通過核實和記錄對衝工具的關鍵條款，確認預測的交易沒有發生重大變化，對套期保值有效性進行季度評估。我們還每季度評估交易對手違約風險方面是否出現了不利的事態發展。對於可作為未來現金流對衝工具的衍生品，收益和損失暫時記錄在AOCI中，然後在產品銷售成本中確認，當套期保值項目影響淨利潤時。在我們精簡的現金流量表上，這些現金流量套期保值的結算在經營現金流量中得到確認。

對於2019年3月31日到期的外匯遠期合約和期權，我們有義務購買美元並賣出歐元、日元、英鎊、加元、澳元、韓元、瑞典克朗、捷克科魯納、泰銖、臺幣、南非蘭特、俄羅斯盧布、印度盧比、土耳其里拉、波蘭茲羅提、丹麥克朗。挪威克朗和購買瑞士法郎並賣出美元的義務。這些衍生品在2019年4月至2021年9月到期。截至2019年3月31日，與第三方簽訂的購買美元的遠期合同和期權的名義金額為15.102億美元。截至2019年3月31日，與第三方簽訂的未付遠期合同和購買瑞士法郎期權的名義金額為2.637億美元。

未指定為套期保值工具的衍生工具

我們簽訂為期一個月的外幣遠期外匯合同，管理以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的貨幣敞口。因此，在同一報告期內，收益中確認的任何外幣重計損益通常與外匯遠期匯兑合同的損益相抵消。這些抵消損益的淨額記在其他費用淨額中。這些合同在每個報告所述期間的最後一天結清。因此，截至本報告所述期間結束時，資產負債表上沒有與這些合同有關的未清餘額。這些合同的名義金額一般在每季度15億至20億美元之間。

損益表列報

指定為現金流線的衍生工具

被指定為現金流量對衝的衍生工具在税前對AOCI和我們的合併收益彙總報表、綜合收益合併報表和合並資產負債表的淨收益產生了以下影響(以百萬計)：

2019年3月31日，被指定為現金流量對衝的未償還衍生工具的公允價值被記錄在我們的合併資產負債表上，以及套期保值項目尚未影響收益的已結算衍生品的公允價值，其未實現淨收益為3030萬美元，或税後淨收益2720萬美元，在AOCI中遞延。3 570萬美元(税後3 070萬美元)的收益預計將重新歸類為銷售產品的成本收入，税後損失60萬美元或税後50萬美元，預計將在今後12個月內重新歸類為利息支出收入淨額。

下表列出公允價值和現金流量對衝會計對我們精簡的合併收益報表(以百萬計)的影響：

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