美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年3月30日止的季度
或
☐ | 根據1934年證券交易所ACT第13或15(D)節提交的過渡報告 |
For the transition period from to .
佣金檔案編號:01-14010
水域公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 | 13-3668640 | |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) |
楓樹街34號
馬薩諸塞州米爾福德01757
(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼)
(508) 478-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
通過檢查標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或在較短的時間內要求登記人提交此類報告),和(2)在過去的90天內一直受到這類申報要求的限制。是的,沒有☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在 較短的時間內要求註冊人提交此類文件)。是的,沒有☐
通過檢查標記指示註冊人是大型加速備案者、 非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則12b-2中對大型加速備案器、小型報告公司、 和新興成長型公司的定義。
大型加速箱 | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ 法案”規則12b-2所定義的)。是的,☐號碼
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一班的職稱 | 交易符號 | 註冊的每個交易所的名稱 | ||
普通股,每股面值0.01美元 | 瓦特 | 紐約證券交易所公司 |
註明截至2019年4月26日註冊公司普通股的流通股數目: 69,475,245
水域公司及附屬公司
表格10-q季度報告
指數
第一部分 |
財務信息 |
頁 | ||||
Item 1. |
財務報表 | |||||
截至2019年3月30日和2018年12月31日的合併資產負債表(未經審計) | 3 | |||||
截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的綜合業務報表(未經審計) | 4 | |||||
截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的綜合收入綜合報表(未經審計) | 5 | |||||
截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的現金流量表(未經審計) | 6 | |||||
截至2019年3月30日和2018年3月31日的股東權益合併報表(未經審計) | 7 | |||||
合併財務報表簡要説明(未經審計) | 8 | |||||
Item 2. |
管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 | 29 | ||||
Item 3. |
市場風險的定量和定性披露 | 37 | ||||
Item 4. |
管制和程序 | 38 | ||||
第二部分 |
其他資料 |
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Item 1. |
法律程序 | 38 | ||||
項目1A。 |
危險因素 | 38 | ||||
Item 2. |
未登記的股本證券出售和收益的使用 | 38 | ||||
Item 6. |
展品 | 40 | ||||
簽名 | 41 |
項目1:財務報表
水域公司及附屬公司
合併資產負債表
(未經審計)
March 30, 2019 | (2018年12月31日) | |||||||
資產 | (單位:千,除每股數據外) | |||||||
流動資產: | ||||||||
現金和現金等價物 |
$ | 684,970 | $ | 796,280 | ||||
投資 |
482,293 | 938,944 | ||||||
應收賬款淨額 |
508,285 | 568,316 | ||||||
盤存 |
333,308 | 291,569 | ||||||
其他流動資產 |
68,935 | 68,054 | ||||||
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|||||
流動資產總額 |
2,077,791 | 2,663,163 | ||||||
不動產、廠房和設備,淨額 | 355,965 | 343,083 | ||||||
無形資產,淨額 | 243,415 | 246,902 | ||||||
善意 | 356,632 | 355,614 | ||||||
經營租賃資產 | 94,680 | | ||||||
其他資產 | 121,245 | 118,664 | ||||||
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總資產 |
$ | 3,249,728 | $ | 3,727,426 | ||||
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負債及股東權益 |
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流動負債: | ||||||||
應付票據和債務 |
$ | 100,263 | $ | 178 | ||||
應付帳款 |
72,367 | 68,168 | ||||||
應計僱員補償 |
31,563 | 64,545 | ||||||
遞延收入和客户預付款 |
222,263 | 164,965 | ||||||
當期經營租賃負債 |
26,926 | | ||||||
應計國庫券回購 |
25,208 | 23,005 | ||||||
應計所得税 |
19,854 | 22,943 | ||||||
應計保證 |
11,462 | 12,300 | ||||||
其他流動負債 |
93,373 | 92,827 | ||||||
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|||||
流動負債總額 |
603,279 | 448,931 | ||||||
長期負債: | ||||||||
長期債務 |
1,048,283 | 1,148,172 | ||||||
長期所得税負債 |
431,224 | 430,866 | ||||||
長期經營租賃負債 |
67,788 | | ||||||
退休金的長期部分 |
56,376 | 55,853 | ||||||
其他長期負債 |
75,036 | 76,346 | ||||||
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長期負債總額 |
1,678,707 | 1,711,237 | ||||||
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負債總額 |
2,281,986 | 2,160,168 | ||||||
承付款和意外開支(附註6、7、8和12) | ||||||||
股東權益: | ||||||||
優先股,每股面值0.01美元,5,000股,均未於2019年3月30日和2018年12月31日發行 |
| | ||||||
普通股,每股面值0.01美元,400,000股,160,825股和160,472股 發行,分別於2019年3月30日和2018年12月31日流通股70,136股和73,115股 |
1,608 | 1,605 | ||||||
額外已付資本 |
1,872,216 | 1,834,741 | ||||||
留存收益 |
6,104,191 | 5,995,205 | ||||||
財政部股票,按成本計算,分別於2019年3月30日和12月31日( 2018)時持有90,689股和87,357股 |
(6,901,629 | ) | (6,146,322 | ) | ||||
累計其他綜合損失 |
(108,644 | ) | (117,971 | ) | ||||
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股東總數 |
967,742 | 1,567,258 | ||||||
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負債和股東權益總額 |
$ | 3,249,728 | $ | 3,727,426 | ||||
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所附註是臨時合併財務報表的組成部分。
3
水域公司及附屬公司
綜合業務報表
(未經審計)
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
(單位:千,除每股數據外) | ||||||||
收入: |
||||||||
產品銷售 |
$ | 320,503 | $ | 339,117 | ||||
服務銷售 |
193,359 | 191,553 | ||||||
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總淨銷售額 |
513,862 | 530,670 | ||||||
費用和業務費用: |
||||||||
產品銷售成本 |
132,390 | 140,466 | ||||||
服務銷售成本 |
88,641 | 80,955 | ||||||
銷售和行政費用 |
134,339 | 130,407 | ||||||
研發費用 |
35,060 | 34,480 | ||||||
購買的無形資產攤銷 |
2,281 | 1,659 | ||||||
訴訟和解 |
| (1,672 | ) | |||||
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費用和業務費用共計 |
392,711 | 386,295 | ||||||
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營業收入 |
121,151 | 144,375 | ||||||
其他(費用)收入 |
(525 | ) | 346 | |||||
利息費用 |
(11,563 | ) | (13,838 | ) | ||||
利息收入 |
8,315 | 9,666 | ||||||
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所得税前收入 |
117,378 | 140,549 | ||||||
所得税準備金 |
8,392 | 28,598 | ||||||
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淨收益 |
$ | 108,986 | $ | 111,951 | ||||
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基本普通股淨收入 |
$ | 1.52 | $ | 1.42 | ||||
加權平均基本普通股數 |
71,704 | 78,883 | ||||||
攤薄普通股淨收益 |
$ | 1.51 | $ | 1.40 | ||||
加權平均稀釋普通股數及等價物 |
72,415 | 79,715 |
所附註是臨時合併財務報表的組成部分。
4
水域公司及附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
(單位:千) | ||||||||
淨收益 |
$ | 108,986 | $ | 111,951 | ||||
其他綜合收入: |
||||||||
外幣換算 |
7,522 | 23,913 | ||||||
所得税前投資未實現收益(損失) |
2,344 | (2,976 | ) | |||||
所得税(費用)福利 |
(547 | ) | 93 | |||||
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未實現投資損益,扣除税後 |
1,797 | (2,883 | ) | |||||
改敍前的退休負債調整數 |
(61 | ) | (385 | ) | ||||
重新分類為其他(費用)收入的數額 |
93 | 907 | ||||||
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所得税前的退休負債調整 |
32 | 522 | ||||||
所得税費用 |
(24 | ) | (116 | ) | ||||
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退休負債調整,扣除税後 |
8 | 406 | ||||||
其他綜合收入 |
9,327 | 21,436 | ||||||
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綜合收入 |
$ | 118,313 | $ | 133,387 | ||||
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所附註是臨時合併財務報表的組成部分。
5
水域公司及附屬公司
現金流量表
(未經審計)
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
業務活動現金流量: | (單位:千) | |||||||
淨收益 |
$ | 108,986 | $ | 111,951 | ||||
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
||||||||
股票補償 |
9,941 | 9,892 | ||||||
遞延所得税 |
1,442 | 1,071 | ||||||
折舊 |
12,006 | 16,083 | ||||||
無形資產攤銷 |
12,758 | 12,557 | ||||||
經營資產和負債的變化: |
||||||||
應收賬款減少額 |
59,331 | 40,588 | ||||||
庫存增加 |
(44,438 | ) | (28,101 | ) | ||||
其他流動資產增加 |
(3,547 | ) | (13,049 | ) | ||||
其他資產減少(增加) |
4,637 | (4,409 | ) | |||||
應付賬款和其他流動負債減少額 |
(33,485 | ) | (34,258 | ) | ||||
遞延收入和客户預付款增加 |
57,539 | 45,096 | ||||||
2017年税收和就業法案的影響 |
(3,229 | ) | 12,450 | |||||
其他負債(減少)增加額 |
(6,162 | ) | 5,970 | |||||
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經營活動提供的淨現金 |
175,779 | 175,841 | ||||||
投資活動的現金流量: |
||||||||
增加不動產、廠房、設備和軟件資本化 |
(25,666 | ) | (15,992 | ) | ||||
對非附屬公司的投資 |
| (3,215 | ) | |||||
購買投資 |
(26,732 | ) | (170,041 | ) | ||||
到期和出售投資 |
486,437 | 1,085,087 | ||||||
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投資活動提供的現金淨額 |
434,039 | 895,839 | ||||||
來自籌資活動的現金流量: |
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發債收益 |
166 | 81 | ||||||
償還債務 |
(80 | ) | (750,000 | ) | ||||
存貨計劃收益 |
27,631 | 24,287 | ||||||
購買國庫券 |
(753,105 | ) | (282,370 | ) | ||||
衍生合約收益 |
2,254 | 1,937 | ||||||
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用於籌資活動的現金淨額 |
(723,134 | ) | (1,006,065 | ) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
2,006 | 8,588 | ||||||
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現金和現金等價物增加(減少) |
(111,310 | ) | 74,203 | |||||
期初現金及現金等價物 |
796,280 | 642,319 | ||||||
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|||||
期末現金及現金等價物 |
$ | 684,970 | $ | 716,522 | ||||
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所附註是臨時合併財務報表的組成部分。
6
水域公司及附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計,單位:千)
數 的 共同 股份 |
共同 股票 |
額外 已付 資本 |
留用 收益 |
國庫 股票 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
共計 股東 衡平法 |
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2017年12月31日 | 159,845 | $ | 1,598 | $ | 1,745,088 | $ | 5,405,380 | $ | (4,808,211 | ) | $ | (110,067 | ) | $ | 2,233,788 | |||||||||||||
採用新的會計公告 | | | | (3,969 | ) | | | (3,969 | ) | |||||||||||||||||||
淨收益 | | | | 111,951 | | | 111,951 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | | | | | | 21,436 | 21,436 | |||||||||||||||||||||
為僱員發行普通股: | ||||||||||||||||||||||||||||
員工股票購買計劃 |
10 | | 1,565 | | | | 1,565 | |||||||||||||||||||||
行使股票期權 |
222 | 2 | 22,707 | | | | 22,709 | |||||||||||||||||||||
國庫券 | | | | | (282,370 | ) | | (282,370 | ) | |||||||||||||||||||
股票補償 | 123 | 2 | 9,782 | | | | 9,784 | |||||||||||||||||||||
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2018年3月31日結餘 | 160,200 | $ | 1,602 | $ | 1,779,142 | $ | 5,513,362 | $ | (5,090,581 | ) | $ | (88,631 | ) | $ | 2,114,894 | |||||||||||||
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數 的 共同 股份 |
共同 股票 |
額外 已付 資本 |
留用 收益 |
國庫 股票 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
共計 股東 衡平法 |
||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | 160,472 | $ | 1,605 | $ | 1,834,741 | $ | 5,995,205 | $ | (6,146,322 | ) | $ | (117,971 | ) | $ | 1,567,258 | |||||||||||||
淨收益 | | | | 108,986 | | | 108,986 | |||||||||||||||||||||
其他綜合收入 | | | | | | 9,327 | 9,327 | |||||||||||||||||||||
為僱員發行普通股: | ||||||||||||||||||||||||||||
員工股票購買計劃 |
10 | | 1,670 | | | | 1,670 | |||||||||||||||||||||
行使股票期權 |
239 | 2 | 26,097 | | | | 26,099 | |||||||||||||||||||||
國庫券 | | | | | (755,307 | ) | | (755,307 | ) | |||||||||||||||||||
股票補償 | 104 | 1 | 9,708 | | | | 9,709 | |||||||||||||||||||||
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2019年3月30日結餘 | 160,825 | $ | 1,608 | $ | 1,872,216 | $ | 6,104,191 | $ | (6,901,629 | ) | $ | (108,644 | ) | $ | 967,742 | |||||||||||||
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所附註是合併財務報表的組成部分。
7
合併財務報表的濃縮附註
(未經審計)
1列報基礎 和重大會計政策摘要
沃特斯公司(該公司)是一家專門的測量公司,其基本目的是推進科學,使我們的客户能夠增進人類健康和福祉。60多年來,該公司率先開發了包括液體色譜、質譜和熱分析創新的分析工作流程解決方案,為生命、材料和食品科學服務。本公司主要設計、製造、銷售和服務高效液相色譜 (Hplc)、超高效液相色譜(Uplc)。TM包括色譜柱、其他消費品和全面的保修後服務計劃等,並與高效液相色譜法(Hplc)相結合,簡稱為超臨界液相色譜(Hplc)和質譜(MS)技術體系和 支持產品。這些系統是相互補充的產品,經常一起使用 (cc-ms-me),並使用通用的軟件平臺作為集成儀器系統銷售。LC是一種標準技術,廣泛應用於各種工業,用於檢測、鑑別、監測和測量材料的化學、物理和生物成分,並淨化各種化合物。MS技術主要與色譜技術相結合,用於藥物的發現和開發,包括臨牀試驗、疾病過程中蛋白質的分析(稱為蛋白質組學)、營養安全分析和環境測試。LC-MS儀器將液相進樣和{Br}分離系統與質譜化合物的鑑別和定量結合起來。此外,公司還通過TA設計、製造、銷售和服務熱分析、流變儀和量熱儀。TM生產線。這些儀器用於預測精細化學品、藥品、水、聚合物、金屬和粘性液體對各種工業產品、消費品和保健產品以及生命科學研究的適用性和穩定性。本公司也是高級軟件產品的開發商和供應商,這些產品與公司的新設備以及其他製造商 儀器接口。
公司的臨時財政季度通常在每個季度的第13個星期六結束。由於公司的會計年度 結束於12月31日,第一和第四財政季度可能有超過或少於十三個完整的星期。該公司2019年和2018年第一個財政季度分別於2019年3月30日和2018年3月31日結束。
所附未經審計的臨時合併財務報表是根據第10-Q號表格季度報告的指示編制的,沒有包括根據公認的美利堅合眾國會計原則(公認會計原則)編制的年度財務報表所需的所有信息和腳註披露。合併財務報表包括公司及其全資擁有的子公司的賬目。所有公司間的餘額和交易都已被取消。
按照公認會計原則編制合併財務報表要求公司在財務報表之日對報告的資產、負債、收入和費用的 數額以及相關的或有負債披露作出估計和判斷。在不同的假設或條件下,實際數額可能與這些估計數不同。
管理當局認為,所附的臨時合併財務報表反映了所有調整(正常和經常性的),即必須有 才能公平地説明臨時期間的結果。中期合併財務報表應與2019年3月1日提交美國證券交易委員會(SEC)的2018年12月31日終了年度10-K/A表合併財務報表一併閲讀。
外幣換算
本公司的每一外國經營子公司的功能貨幣 是其住所國的當地貨幣,但公司在香港、新加坡和開曼羣島的子公司除外,這些公司的基本交易現金流量是以本地住所貨幣以外的其他貨幣計算的。香港、新加坡和開曼羣島子公司的功能貨幣是美元,根據各自實體的現金流量計算。
在公司的大多數對外業務中,資產和負債按 資產負債表日的匯率折算成美元,而收入和支出則按各自期間的平均匯率折算。由此產生的任何翻譯損益均列入合併的 資產負債表中的其他累計綜合收入。
8
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
現金、現金等價物和投資
現金等價物是流動性很強的投資,原始到期日為90天或更短,而期限較長的投資被列為投資。該公司在各種經營賬户中持有超過聯邦保險限額的現金餘額,以及以美元以外的貨幣在外國子公司賬户中的現金餘額。截至2019年3月30日和2018年12月31日,公司的現金、現金等價物和投資總額中,外國子公司分別持有11.67億美元中的4.11億美元和17.35億美元中的4.71億美元。此外,截至2019年3月30日和2018年12月31日,11.67億美元中的2.63億美元和17.35億美元的現金、現金等價物和投資中的2.61億美元分別以美元以外的貨幣持有。
應收賬款和可疑賬户備抵
貿易應收賬款按發票金額入賬,不計息。該公司對支付給客户的回扣和其他現金 的使用非常有限,因此,交易價格的確定沒有任何實質性的可變考慮。可疑賬户備抵是對 現有應收賬款中可能出現的信貸損失數額的最佳估計。免税額是基於多個因素,包括歷史經驗和客户的信譽。可疑賬户備抵至少每季度審查一次。超過90天的逾期餘額 將單獨審查,以確定是否可收回。當公司確定應收款很可能無法收回時,賬户餘額將從備抵項中扣除。本公司沒有任何與其客户有關的表外信用風險敞口.從歷史上看,該公司沒有經歷過重大的壞賬損失。
以下為本公司截至2019年3月30日及2018年3月31日止三個月的可疑賬目備抵活動摘要(單位:千):
餘額 | 餘額 | |||||||||||||||
開始 | 尾端 | |||||||||||||||
期間 | 加法 | 演繹 | 期間 | |||||||||||||
可疑賬户備抵 |
||||||||||||||||
March 30, 2019 |
$ | 7,663 | $ | 2,159 | $ | (2,324 | ) | $ | 7,498 | |||||||
March 31, 2018 |
$ | 6,109 | $ | 1,056 | $ | (1,033 | ) | $ | 6,132 |
公允價值計量
根據公允價值計量和披露的會計準則,截至2019年3月30日和2018年12月31日,本公司的某些資產和負債按 公允價值定期計量。由一級投入確定的公允價值利用可觀察的數據,例如活躍市場的報價。由二級投入確定的公允價值 利用活躍市場中可直接或間接觀察到的報價以外的數據點。由第三級投入確定的公允價值利用幾乎沒有或根本沒有市場數據的不可觀測的數據點, 要求報告實體制定自己的假設。
9
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
下表為2019年3月30日按公允價值計量的公司資產和負債(單位:千):
報價 | ||||||||||||||||
在活動中 | 顯着 | |||||||||||||||
市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||||||||
共計 | 相同的 | 可觀察 | 看不見 | |||||||||||||
三月三十日, | 資產 | 投入 | 投入 | |||||||||||||
2019 | (1級) | (第2級) | (第3級) | |||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 98,576 | $ | | $ | 98,576 | $ | | ||||||||
外國政府證券 |
3,476 | | 3,476 | | ||||||||||||
公司債務證券 |
367,621 | | 367,621 | | ||||||||||||
定期存款 |
52,507 | | 52,507 | | ||||||||||||
水事401(K)恢復計劃資產 |
33,951 | 33,951 | | | ||||||||||||
外幣兑換合同 |
355 | | 355 | | ||||||||||||
利率跨貨幣互換協議 |
7,120 | | 7,120 | | ||||||||||||
|
|
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共計 |
$ | 563,606 | $ | 33,951 | $ | 529,655 | $ | | ||||||||
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負債: |
||||||||||||||||
或有考慮 |
$ | 2,591 | $ | | $ | | $ | 2,591 | ||||||||
外幣兑換合同 |
619 | | 619 | | ||||||||||||
|
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共計 |
$ | 3,210 | $ | | $ | 619 | $ | 2,591 | ||||||||
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下表為2018年12月31日 2018年12月31日按公允價值計量的公司資產和負債(單位:千):
報價 | ||||||||||||||||
在活動中 | 顯着 | |||||||||||||||
市場 | 其他 | 顯着 | ||||||||||||||
共計 | 相同的 | 可觀察 | 看不見 | |||||||||||||
十二月三十一日, | 資產 | 投入 | 投入 | |||||||||||||
2018 | (1級) | (第2級) | (第3級) | |||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 164,315 | $ | | $ | 164,315 | $ | | ||||||||
外國政府證券 |
3,463 | | 3,463 | | ||||||||||||
公司債務證券 |
723,059 | | 723,059 | | ||||||||||||
定期存款 |
108,638 | | 108,638 | | ||||||||||||
水事401(K)恢復計劃資產 |
33,104 | 33,104 | | | ||||||||||||
外幣兑換合同 |
503 | | 503 | | ||||||||||||
利率跨貨幣互換協議 |
1,093 | 1,093 | ||||||||||||||
|
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|||||||||
共計 |
$ | 1,034,175 | $ | 33,104 | $ | 1,001,071 | $ | | ||||||||
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負債: |
||||||||||||||||
或有考慮 |
$ | 2,476 | $ | | $ | | $ | 2,476 | ||||||||
外幣兑換合同 |
224 | | 224 | | ||||||||||||
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|||||||||
共計 |
$ | 2,700 | $ | | $ | 224 | $ | 2,476 | ||||||||
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10
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
401(K)恢復計劃資產的公允價值
401(K)恢復計劃是一項無保留的界定繳款計劃,資產以註冊共同基金的形式持有,並被歸類為 一級。該計劃中資產的公允價值是通過市場和可觀察的來源從國家承認的證券交易所的每日報價中確定的。
現金等價物、投資、外匯合同和利率交叉貨幣互換協議的公允價值
公司的現金等價物、投資和外匯合同的公允價值是通過市場和可觀察的 來源確定的,並被列為二級。這些資產和負債最初按交易價格估值,隨後估值,通常使用第三方定價服務。定價服務使用許多輸入來確定價值,包括可報告的交易、基準收益率、信用利差、經紀人/交易商報價、當前即期利率以及其他行業和經濟事件。該公司通過審查第三方定價服務的定價方法和從其他定價來源獲取市場價值來驗證第三方定價服務所提供的價格。
或有代價的公允價值
該公司或有價負債的公允價值與2014年7月收購 MediMassResearch、Development和Service Kft有關的預付款有關。並採用概率加權貼現現金流模型確定,該模型使用了不可觀測的重要投入,並被歸類為三級。隨後 公允價值的變動-或有考慮負債-記錄在業務結果中。與未來分期付款有關的或有考慮負債的公允價值基於幾個因素,包括估計的未來結果 和反映實現估計未來結果的可能性和公司的信譽的貼現率。任何這些無法觀察到的輸入的變化都會顯着地改變特遣隊 考慮的公允價值。雖然沒有合同限制,但根據 公司的最佳估計數,估計2019年3月30日和2018年12月31日的未來或有考慮付款的公允價值分別為300萬美元和200萬美元,因為支出是基於某些產品的未來銷售,其中一些產品目前正在開發中,直至2034年。
其他金融工具的公允價值
公司的應收賬款、應付賬款和可變利率債務按成本入賬,由於其短期性質,其公允價值接近公允價值。2019年3月30日和2018年12月31日,該公司固定利率債務的賬面價值分別為5.1億美元。該公司固定利率債務的公允價值是根據該公司在當前市場條件下為 類似債務提供的估計流動利率模型估算的。該公司固定利率債務的公允價值估計分別為5.08億美元和5.02億美元,分別為2019年3月30日和2018年12月31日(按二級投入計算)。
衍生交易
該公司是一家全球性公司,在35多個國家開展業務,因此,該公司的淨銷售額、銷售成本、運營費用和資產負債表金額受到外匯匯率波動的重大影響。當公司將其非美元外國子公司的財務報表轉換為美元時,以及當公司的任何子公司以其本國貨幣以外的貨幣購買或銷售產品或服務時,公司就面臨外幣匯率波動的貨幣價格風險。
公司管理外幣匯率變動風險的主要策略是:(1)自然地將公司資產負債表上的 外幣負債與同一貨幣的相應資產對衝,因此,由於外幣匯率波動而引起的任何負債變化通常由資產的 相應變化抵消;(2)通過對衝其以歐元計價的部分淨資產 投資的外幣匯率變動的多變性來減輕國際業務的外匯風險。公司在現金流量表中列出融資活動中的衍生交易。
11
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
外幣兑換合同
除某些第三方應收帳款和應付帳款的一部分,以及公司在全球範圍內的公司間應收帳款和應付帳款的一部分外,公司沒有具體地在其資產負債表上對衝以外幣計價的經營資產、負債或承付款的任何衍生工具,這些都是在合併過程中消除的。該公司定期按貨幣彙總其全球淨餘額,然後簽訂在90天內到期的外幣兑換合同,以對衝剩餘餘額的一部分,以儘量減少公司部分貨幣價格風險敞口。 外匯兑換合同不指定用於對衝會計處理。主要對衝貨幣包括歐元、日元、英鎊、墨西哥比索和巴西雷亞爾。
利率跨貨幣互換協議
2018年,該公司簽訂了為期三年的跨貨幣互換衍生品協議,其名義總價值為3億美元,以對衝其部分以歐元計價的資產投資的外幣匯率變動。在套期保值會計中,與外幣即期匯率變動有關的衍生產品公允價值的變動記錄在其他綜合收益 的貨幣折算調整中,並保留在股東權益的累計綜合收益中,直至對外業務出售或大量清算為止。根據利率交叉貨幣互換 衍生協議收取和支付的利率之間的差額在業務報表中記錄在利息收入中。
該公司的外幣兑換合同和合並資產負債表中包括的利息 匯率跨貨幣互換協議分類如下(千):
March 30, 2019 | (2018年12月31日) | |||||||||||||||
名義價值 | 公允價值 | 名義價值 | 公允價值 | |||||||||||||
外幣兑換合同: |
||||||||||||||||
其他流動資產 |
$ | 34,219 | $ | 355 | $ | 112,212 | $ | 503 | ||||||||
其他流動負債 |
$ | 98,745 | $ | 619 | $ | 40,175 | $ | 224 | ||||||||
利率跨貨幣互換協議: |
||||||||||||||||
其他資產 |
$ | 300,000 | $ | 7,120 | $ | 300,000 | $ | 1,093 | ||||||||
累計其他綜合收入 |
$ | (7,120 | ) | $ | (1,093 | ) |
以下是與外匯兑換合同有關的綜合收入報表所列活動的摘要(千):
金融 | ||||||||||
陳述 | 三個月結束 | |||||||||
分類 | March 30, 2019 | March 31, 2018 | ||||||||
外幣兑換合同: |
||||||||||
已完成合同的已實現(損失)收益 |
銷售成本 | $ | (543 | ) | $ | 1,937 | ||||
未實現的未實現合同收益(損失) |
銷售成本 | 526 | (985 | ) | ||||||
|
|
|
|
|||||||
累積税前淨收益(虧損) |
銷售成本 | $ | (17 | ) | $ | 952 | ||||
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|
|
|
|||||||
利率跨貨幣互換協議: |
||||||||||
所得利息 |
利息收入 | $ | 2,227 | $ | | |||||
未實現的合同收益 |
股東權益 | $ | 7,120 | $ | |
2019年4月,該公司簽訂了為期三年的跨貨幣互換衍生品協議,名義價值為1.1億美元,以對衝其部分歐元計價資產投資的外幣匯率變動。
12
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
股東權益
2019年1月,該公司董事會授權該公司在兩年時間內回購至多40億美元的已發行普通股。這一新方案取代了現有計劃中剩餘的可用金額.在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,根據2019年1月的授權和其他先前宣佈的計劃,公司回購了330萬股和130萬股公司已發行的普通股,費用分別為7.47億美元和2.75億美元。截至2019年3月30日,根據2019年1月的回購計劃,該公司共回購了250萬股票,總成本為5.98億美元,併為未來的 回購核準了34億美元。此外,該公司在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,回購了與限制性股票單位歸屬有關的800萬美元普通股。該公司認為,鑑於目前的現金水平和債務借貸能力,它有財政靈活性為這些股票回購提供資金,並投資於研究、技術和商業收購。
截至2019年3月30日,由於2019年第二季度完成的國庫券購買,該公司累積了2500萬美元。
產品擔保成本
公司在銷售時應計估計的產品保修費用,這些費用包括在綜合業務報表中的銷售費用中。雖然本公司從事廣泛的產品質量計劃和過程,包括積極監測和評估其零部件供應商的質量,但公司的保修義務受產品故障率、材料使用和糾正產品故障所產生的服務交付成本的影響。應計保修負債的數額是 根據歷史信息,如過去的經驗,產品故障率,維修單位的數量和估計的材料和勞動力成本。負債至少每季度審查一次,以確定是否合理。
以下是本公司截至2019年3月30日及2018年3月31日三個月的應計保證負債摘要(千):
餘額 | 餘額 | |||||||||||||||
開始 | 應計項目 | 安置點 | 尾端 | |||||||||||||
期間 | 保證 | 製造 | 期間 | |||||||||||||
應計保證負債: |
||||||||||||||||
March 30, 2019 |
$ | 12,300 | $ | 1,500 | $ | (2,338 | ) | $ | 11,462 | |||||||
March 31, 2018 |
$ | 13,026 | $ | 1,767 | $ | (2,167 | ) | $ | 12,626 |
重組和其他費用
在2019年1月,該公司進行了組織變革,以更好地調整我們的資源與我們的增長和創新戰略,導致全球 勞動力減少,影響到公司1%的員工。該公司在2019年期間記錄了800萬美元的遣散費和相關費用。
2收入識別
本公司在將承諾的產品和服務的控制權轉讓給客户時確認收入,這一數額反映了公司期望以這些產品或服務為交換條件而得到的考慮。該公司一般簽訂合同,其中包括產品和服務的組合。收入分配給不同的業績義務 ,並已確認扣除退貨和折扣津貼。
公司確認在控制產品 轉移給客户時的產品銷售收入。在公司的所有安排中,在裝運點的產品轉讓的標題,因此,公司確定了在裝運點的控制轉移。在更有限的情況下,存在基於目的地的運輸條件,因此,當產品到達客户站點時,控制被視為轉移。如果確認的 資產的預期攤銷期為一年或一年以下,則所有獲得合同的增量費用將在發生時支出。運輸和搬運費用包括在銷售成本中。在貨物控制權在公司完成之前轉讓的情況下,增加了 的義務
13
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
公司選擇實用的權宜之計,將這些產品交到客户手中,作為一種履行成本。因此,當相關貨物的控制 轉移到客户時,這些成本被確認。在更罕見的情況下,公司的收入與包含特定客户接受標準的產品相關,在滿足客户 驗收標準之前,相關收入不被確認。該公司選擇從交易價格的計量中排除由政府當局評估的所有税收,這些税是對特定的創收交易和公司從客户收取的 規定的,並與之同時徵收的。
一般而言,公司的產品合同包括與安裝有關的履約義務。 公司確定,安裝是一種獨特的性能義務,在安裝完成後,收入單獨確認。公司根據產品和服務的獨立銷售價格確定分配給 安裝服務的交易價格的金額,這需要判斷。該公司根據若干因素確定相對獨立的安裝銷售價格,包括每小時服務 帳單費率和估計安裝時間。在制定這些估計時,公司考慮了過去的歷史、競爭、當前服務的收費率和其他因素。
該公司銷售的獨立軟件,其中包括儀器系統的收入。這些安排通常包括軟件許可證和 維護合同,公司已確定這兩個合同都是不同的性能義務。公司根據每項履約義務的相對獨立銷售價格確定分配給許可證和維護合同的交易價格數額。當控制轉移到客户時,軟件許可收入就會被確認。分配給軟件維護合同的收入在維護期內以直線 確認,這是合同的合同條款,因為基於時間的進度度量最能反映公司在履行這一義務方面的表現。軟件升級的未指定權限通常作為維護合同的一部分在何時可用?基礎。
支付條款和條件因公司的收入來源而異,儘管條款一般包括在 產品裝運後30至60天內付款的要求。在向客户提供付款條件之前,對客户的信用風險進行評估。回報和客户信用是不經常和微不足道的,並被記錄為減少銷售。退貨權 不包括在銷售安排中,因此,在我們產品的交易價格中包含了最小的可變因素。
服務 收入包括:(1)服務和軟件維護合同;(Ii)服務調用(時間和材料)。儀器服務合同和軟件維護合同通常是年度合同,在合同或維護期開始時開票。服務和軟件維護合同的金額是在維修服務期內的收入中直線確認的,這是合同的合同條款,作為一種基於時間的 進度度量,最能反映公司在履行這一義務方面的表現。不存在與服務合同相關的遞延費用,因為服務的成本是在服務執行時記錄的。服務調用在執行服務時被 識別為收入。
公司綜合資產負債表上的遞延收入負債包括在轉讓票據控制權之前收到的票據服務合同義務和客户付款。該公司記錄的遞延收入主要與其服務合同有關,在服務期間開始時,考慮是 可計費的。
以下是本公司截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的遞延收入和客户預付款(單位:千)的活動摘要:
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
本期間開始時的餘額 |
$ | 204,257 | $ | 192,590 | ||||
確認本期間開始時餘額中的收入 |
(77,742 | ) | (93,286 | ) | ||||
該期間遞延的收入,扣除確認的收入 |
134,506 | 147,939 | ||||||
|
|
|
|
|||||
本期間終了時的餘額 |
$ | 261,021 | $ | 247,243 | ||||
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該公司在2019年3月30日和2018年12月31日將3,900萬美元的遞延收入和其他長期負債中的客户預付款分類。
14
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
遞延收入和客户預付款數額等於分配給未履行的 業績義務的交易價格。這些數額預計將在今後確認如下(千):
March 30, 2019 | ||||
遞延收入和客户預付款預計將在下列文件中確認: |
||||
一年或一年以下 |
$ | 222,263 | ||
13-24個月 |
22,180 | |||
25個月及以後 |
16,578 | |||
|
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|||
共計 |
$ | 261,021 | ||
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3有價證券
該公司現金等價物內的有價證券和合並資產負債表中包括的投資詳列如下(以 千計):
March 30, 2019 | ||||||||||||||||
攤銷 | 亞細亞 | 亞細亞 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 增益 | 損失 | 價值 | |||||||||||||
美國國債 |
$ | 98,723 | $ | 12 | $ | (159 | ) | $ | 98,576 | |||||||
外國政府證券 |
3,489 | 1 | (14 | ) | 3,476 | |||||||||||
公司債務證券 |
368,163 | 121 | (663 | ) | 367,621 | |||||||||||
定期存款 |
52,507 | | | 52,507 | ||||||||||||
|
|
|
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|
|
|
|
|||||||||
共計 |
$ | 522,882 | $ | 134 | $ | (836 | ) | $ | 522,180 | |||||||
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|||||||||
包括在下列項目中的數額: |
||||||||||||||||
現金等價物 |
$ | 39,886 | $ | 1 | $ | | $ | 39,887 | ||||||||
投資 |
482,996 | 133 | (836 | ) | 482,293 | |||||||||||
|
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|
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|||||||||
共計 |
$ | 522,882 | $ | 134 | $ | (836 | ) | $ | 522,180 | |||||||
|
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|||||||||
(2018年12月31日) | ||||||||||||||||
攤銷 | 亞細亞 | 亞細亞 | 公平 | |||||||||||||
成本 | 增益 | 損失 | 價值 | |||||||||||||
美國國債 |
$ | 164,619 | $ | 16 | $ | (320 | ) | $ | 164,315 | |||||||
外國政府證券 |
3,486 | 1 | (24 | ) | 3,463 | |||||||||||
公司債務證券 |
725,778 | 41 | (2,760 | ) | 723,059 | |||||||||||
定期存款 |
108,638 | | | 108,638 | ||||||||||||
|
|
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|
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|||||||||
共計 |
$ | 1,002,521 | $ | 58 | $ | (3,104 | ) | $ | 999,475 | |||||||
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|||||||||
包括在下列項目中的數額: |
||||||||||||||||
現金等價物 |
$ | 60,532 | $ | | $ | (1 | ) | $ | 60,531 | |||||||
投資 |
941,989 | 58 | (3,103 | ) | 938,944 | |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
共計 |
$ | 1,002,521 | $ | 58 | $ | (3,104 | ) | $ | 999,475 | |||||||
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15
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
按到期日計算的可流通債務證券的估計公允價值如下(千):
March 30, 2019 | (2018年12月31日) | |||||||
一年或一年以下到期 |
$ | 437,648 | $ | 797,649 | ||||
一年至三年後到期 |
84,532 | 201,826 | ||||||
|
|
|
|
|||||
共計 |
$ | 522,180 | $ | 999,475 | ||||
|
|
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4份清單
清單分類如下(千):
March 30, 2019 | (2018年12月31日) | |||||||
原料 |
$ | 119,101 | $ | 111,641 | ||||
正在進行的工作 |
18,314 | 15,552 | ||||||
成品 |
195,893 | 164,376 | ||||||
|
|
|
|
|||||
總庫存 |
$ | 333,308 | $ | 291,569 | ||||
|
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5.親善和其他無形資產
截至2019年3月30日和2018年12月31日,商譽賬面金額分別為3.57億美元和3.56億美元。在截至2019年3月30日的三個月內,外幣換算的影響使商譽增加了100萬美元。
公司合併資產負債表中的無形資產 詳列如下(千美元):
March 30, 2019 | (2018年12月31日) | |||||||||||||||||||||||
加權- | 加權- | |||||||||||||||||||||||
毛額 | 平均 | 毛額 | 平均 | |||||||||||||||||||||
載運 | 累積 | 攤銷 | 載運 | 累積 | 攤銷 | |||||||||||||||||||
金額 | 攤銷 | 期間 | 金額 | 攤銷 | 期間 | |||||||||||||||||||
資本化軟件 |
$ | 456,388 | $ | 311,229 | 5年 | $ | 454,307 | $ | 307,634 | 5年 | ||||||||||||||
購買的無形資產 |
201,126 | 145,970 | 11年 | 201,566 | 144,184 | 11年 | ||||||||||||||||||
商標與知識產權 |
13,817 | | | 13,677 | | | ||||||||||||||||||
許可證 |
5,710 | 5,119 | 6年 | 5,568 | 4,875 | 6年 | ||||||||||||||||||
專利和其他無形資產 |
79,940 | 51,248 | 8年 | 77,753 | 49,276 | 8年 | ||||||||||||||||||
|
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|
|||||||||||||||||
共計 |
$ | 756,981 | $ | 513,566 | 7年 | $ | 752,871 | $ | 505,969 | 7年 | ||||||||||||||
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在截至2019年3月30日的三個月內,由於外幣折算的影響,無形資產的賬面總值和無形資產的累計攤銷額分別減少了700萬美元和500萬美元。截至2019年3月30日和2018年3月31日這三個月的無形資產攤銷費用為1300萬美元。今後五年,無形資產的攤銷費用估計為每年5200萬美元。
16
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
6項債務
2017年11月,該公司簽訂了一項新的信貸協議(2017年信貸協議),提供15億美元的循環 貸款和3億美元的定期貸款。循環貸款和定期貸款都將於2022年11月30日到期,在此日期之前不需要預定的預付款。
適用於2017年信貸協議的利率,按公司的選擇,等於備選基準利率(即每 年利率等於(A)該日生效的最優惠利率之一),(B)該日的紐約聯邦儲備銀行利率加年息1/2的1/2,及(C)該日的經調整利博利率(如該日不是業務 日),(前一個營業日)以美元存款,期限為一個月,另加年息1%),或適用於以歐元計價的貸款的適用1、2、3或6個月調整後的利博利率或歐元計價貸款利率,在每一種情況下,加上根據公司槓桿比率計算的利率保證金,基準利率替代貸款的利率可在0至12.5基點之間,利博利率或歐元利率貸款的基點可在80至112.5基點之間。根據槓桿率計算,2017年“信貸協定”的 貸款費用在每年7.5至25個基點之間,即循環貸款承付款額和未償還定期貸款數額。2017年“信貸協議”要求該公司在連續四個財政季度的任何財政季度結束時遵守不少於3.50:1的利率覆蓋率測試,並在任何財政季度結束時遵守不超過3.50:1的槓桿比率測試。此外,2017年“信貸協議”還包括投資級信貸設施的負面契約、肯定契約、陳述和擔保以及違約事件。
截至2019年3月30日和2018年12月31日,該公司共有5.6億美元未償高級無擔保票據。固定利率高級無擔保票據的利息每半年支付一次.浮動利率高級無擔保債券的利息按季度支付。本公司可隨時預付全部或部分高級無擔保票據,數額不少於未清本金總額的10%,另加適用的H系列和J系列高級無擔保票據適用的全部金額或預付保費。如果公司的控制權發生變化(如票據購買協議中的定義),公司可能被要求以相當於其本金100%的價格預付高級無擔保票據,外加應計利息和未付利息。這些高級無擔保票據要求公司在連續四個財政季度的任何期間均遵守不低於3.50:1的利率覆蓋率測試,並在任何財政季度結束時遵守不超過3.50:1的槓桿比率測試。此外,這些高級無擔保票據包括習慣上的否定契約、肯定契約、陳述和擔保以及違約事件。
2019年2月,2017年“信貸協議”和高級無擔保票據協議修訂了與附屬擔保人 有關的某些明確條款。此外,該公司還修訂了高級無擔保票據協議,允許公司選擇將允許的槓桿率從3.50:1提高到4.0:1,使 連續三個季度,重大購置4億美元或更多。在槓桿比率超過3.50:1的期間內,高級無擔保票據的應付利息應增加0.50%。高級無擔保票據協議中的債務 契約也作了修改,以解決租賃會計準則的變化。
2018年,該公司簽訂了為期三年的跨貨幣互換衍生品協議,總名義價值為3億美元,以對衝歐元計價資產投資中一部分外幣匯率變動的變化。在2019年4月,該公司簽訂了為期三年的跨貨幣互換衍生品協議,名義價值為1.1億美元,以對衝其部分歐元計價淨資產投資的外幣匯率變動(br})。見注1,“重大會計政策的列報依據和摘要”。
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合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
該公司截至2019年3月30日和2018年12月31日(單位: 千)的未償債務如下:
March 30, 2019 | (2018年12月31日) | |||||||
外國附屬信貸額度 |
$ | 263 | $ | 178 | ||||
高級無擔保票據-B系列-5.00%,應於2020年2月到期 |
100,000 | | ||||||
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應付票據和當期債務共計 |
100,263 | 178 | ||||||
高級無擔保票據-B系列-5.00%,應於2020年2月到期 |
| 100,000 | ||||||
高級無擔保票據-E系列-3.97%,應於2021年3月到期 |
50,000 | 50,000 | ||||||
高級無擔保票據-F系列-3.40%,應於2021年6月到期 |
100,000 | 100,000 | ||||||
高級無擔保票據-G-3.92%,應於2024年6月到期 |
50,000 | 50,000 | ||||||
高級無擔保債券-H系列-浮動利率*,應於2024年6月到期 |
50,000 | 50,000 | ||||||
高級無擔保票據-系列一-3.13%,應於2023年5月到期 |
50,000 | 50,000 | ||||||
高級無擔保票據-系列K-3.44%,應於2026年5月到期 |
160,000 | 160,000 | ||||||
信貸協議 |
590,000 | 590,000 | ||||||
未攤銷債務發行成本 |
(1,717 | ) | (1,828 | ) | ||||
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長期債務總額 |
1,048,283 | 1,148,172 | ||||||
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債務總額 |
$ | 1,148,546 | $ | 1,148,350 | ||||
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* 系列H系列高級無擔保債券在該浮動利率期內以 3個月libor+1.25%的利率支付利息。 |
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截至2019年3月30日和2018年12月31日,該公司在未付信用證後可根據2017年“ 信貸協議”借款12.08億美元。2019年3月30日和2018年12月31日,適用於高級無擔保債券和信貸協議借款的加權平均利率分別為3.80%和3.83%。截至2019年3月30日,該公司遵守了所有債務契約。
該公司及其外國子公司在2019年3月30日和2018年12月31日也有總計9000萬美元的短期信貸額度,用於短期借款和商業擔保的發行。適用於這些短期借款的加權平均利率分別為2019年3月30日和2018年12月31日的4.44%和1.88%。
7所得税
該公司生產的四個主要管轄區是美國、愛爾蘭、英國和新加坡,截至2019年3月30日,這些國家的法定税率分別為21%、12.5%、19%和17%。該公司在2021年3月之前對新加坡的合格活動實行0%的合同税率,這是基於某些合同里程碑的實現,該公司預計將繼續達到這些目標。將契約税率而不是法定税率應用於新加坡合格活動的收入,使該公司在截至2019年3月30日和2018年3月31日這三個月的淨收入分別增加了400萬美元和600萬美元,公司每股淨收益分別增加了0.06美元和0.07美元。
該公司截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的實際税率分別為7.1%和20.3%。所得税 規定包括截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月與股票補償有關的700萬美元和600萬美元所得税福利。2019年3月30日終了的三個月的有效税率包括300萬美元的所得税優惠,用於最後確定與減税和就業法(2017年税法)有關的某些條例。這一所得税優惠在截至2019年3月30日的三個月內將實際税率降低了2.9個百分點。2018年3月31日終了的三個月的實際税率包括與2017年12月根據“2017年税法”收費徵收的收入的外幣匯率變動相關的額外所得税費用1 200萬美元。在截至2018年3月31日的三個月裏,這一額外的所得税支出使實際税率提高了8.9個百分點。有效税率之間的其餘 差異主要可歸因於在不同有效税率的管轄區內確認的税前收入比例數額的差異。
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合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
公司根據“所得税會計準則”對其不確定的税收狀況進行核算,該準則要求財務報表報告不確定的税收狀況的預期未來税收後果,前提是所有有關税務當局都充分了解這些税收狀況以及所有相關事實和情況,但禁止以金錢的時間價值貼現與該等職位有關的未獲承認的税項利益。該公司繼續將與未確認的税收利益 有關的利息和罰款列為所得税規定的一部分。
以下是截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月公司不確定税收狀況的活動摘要(千):
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
本期間開始時的餘額 |
$ | 26,108 | $ | 5,843 | ||||
本報告所述期間所採取法規失效的淨減少額 |
(43 | ) | (83 | ) | ||||
本期税收淨增額 |
325 | 177 | ||||||
|
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本期間終了時的餘額 |
$ | 26,390 | $ | 5,937 | ||||
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|
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除有限的例外情況外,在2013年12月31日或之前結束的年份內,該公司不再接受重要司法管轄區的税務審計檢查。但是,從2014年1月1日起或之前產生的結轉税種,如果使用這些屬性,經税務機關審查仍可調整。 公司不斷監測對未確認的税收利益、相關淨利息和罰款以及遞延税資產和負債的計量方面的相關變化而可能進行的税務評估的限制法規的失效情況。截至2019年3月30日,該公司預計在未來12個月內,由於潛在的税務審計結算和可能的税收評估限制法規的失效,其未獲承認的税收優惠和相關淨利息和罰款將進一步減少,低於100萬美元。本公司預計在未來十二個月內,在衡量其未獲確認的税務利益時,不會有任何其他重大的削減。
8份租約
該公司採用了關於自2019年1月1日起租賃會計的新會計準則,採用了適用於2019年1月1日或之後的租賃的經修改的追溯過渡方法。該公司選擇了為過期或現有合同提供的一攬子 過渡條款,這使公司能夠對(1)合同是否有租約、(2)租約分類和(3)初始直接費用進行歷史評估。使用權截至2019年1月1日,租賃資產和租賃負債總額為1億美元。採用這一 標準對公司的經營結果、現金流量和留存收益沒有重大影響。
在採用新的 租約會計準則之前,自2018年12月31日起,在初始期限超過一年的不可取消租約下應支付的未貼現最低租金如下(千):
2019 |
$ | 28,417 | ||
2020 |
23,424 | |||
2021 |
16,032 | |||
2022 |
11,816 | |||
2023年及其後 |
23,269 | |||
|
|
|||
未來最低租賃付款總額 |
$ | 102,958 | ||
|
|
本公司的經營租賃包括銷售、示範、實驗室、倉庫和辦公室 空間的財產租賃,銷售和服務人員的汽車租賃和設備租賃,主要用於我們的製造和分銷業務。下列租賃政策自2019年1月1日起生效。對於租期 超過12個月的租約,公司記錄了相關的使用權在 租約期限內按租約付款現值計算的資產和租賃負債義務。公司的一些租賃包括租賃升級條款,更新選項和/或終止選項,這些都是在我們確定租賃付款時考慮到的。一個
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合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
這些租約中有若干包含租金上漲條款,這些條款是定期固定的或定期調整的,以適應市場費率的膨脹,這些條款是在公司確定 租賃付款時考慮到的。該公司也有不取決於費率或指數的可變租賃付款,主要用於公共地區維護和房地產税等項目,這些費用在發生時作為可變費用入賬。
此外,公司的租約協議中包含租賃和非租賃組件通常被視為一個單獨的租賃組件 。本公司已選擇不將新會計指引的認可規定適用於為期不足12個月的租約。對於這些租賃,公司在租賃期內以直線確認以淨收入支付的租賃付款。截至2019年3月30日和2018年3月31日,該公司沒有被歸類為融資租賃的租約。
在可行的情況下,公司使用租賃中隱含的費率來貼現租賃付款,以確定租賃負債的現值;然而, 大多數租約沒有提供一個易於確定的隱含利率,而且,按照會計指南的要求,公司估計其增量擔保借款利率是根據至少 開始時提供的信息(或者,對於在通過之日存在的租約,即2019年1月1日的信息)來貼現租賃付款。該公司的增量借款利率反映了公司在類似的經濟環境下,在類似的租賃付款期限內,以擔保 為基礎借款的估計利率。
截至2099年3月30日,該公司有租賃協議, 在2033年的不同日期到期,加權平均剩餘租約期限為4.8年。按照新的租賃會計準則,截至2019年3月30日的三個月的租金費用為900萬美元,按照以前的租賃會計準則,截至2018年3月31日的三個月的租金費用為700萬美元。用於確定租賃負債現值的加權平均貼現率為3.95%.在截至2019年3月30日的三個月內,為現金流量表中業務活動中租賃 負債計量所包括的數額支付的現金為900萬美元。
公司使用權綜合資產負債表中包括的租賃資產和租賃負債分類如下(千):
財務報表分類 |
March 30, 2019 | |||||
資產: |
||||||
物業經營租賃資產 |
經營租賃資產 | $ | 64,439 | |||
汽車經營租賃資產 |
經營租賃資產 | 27,573 | ||||
設備經營租賃資產 |
經營租賃資產 | 2,668 | ||||
|
|
|||||
租賃資產總額 |
$ | 94,680 | ||||
|
|
|||||
負債: |
||||||
當期經營租賃負債 |
當期經營租賃負債 | $ | 26,926 | |||
長期經營租賃負債 |
長期經營租賃負債 | 67,788 | ||||
|
|
|||||
租賃負債總額 |
$ | 94,714 | ||||
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|
20
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
截至2019年3月30日,根據初始期限超過一年的不可取消租約支付的未來未貼現最低租金,與綜合資產負債表中包括的租賃負債對賬如下(千):
2019年(剩餘9個月) |
$ | 22,145 | ||
2020 |
25,541 | |||
2021 |
16,426 | |||
2022 |
11,579 | |||
2023 |
6,039 | |||
2024年及其後 |
23,816 | |||
|
|
|||
未來最低租賃付款總額 |
105,546 | |||
減:代表利息的租賃付款數額 |
(10,832 | ) | ||
|
|
|||
未來最低租賃付款現值 |
94,714 | |||
減:當期經營租賃負債 |
(26,926 | ) | ||
|
|
|||
長期經營租賃負債 |
$ | 67,788 | ||
|
|
9.以股票為基礎的賠償
公司擁有各種股東批准的、以股票為基礎的薪酬計劃,這些計劃允許發放獎勵或非合格股票期權、股票增值權、限制性股票或其他類型的獎勵(例如限制性股票單位和業績股票單位)。
公司根據基於股票的薪酬的會計準則記帳基於股票的補償費用,該準則要求在業務報表中確認所有 股份支付給僱員的款項,並根據其授予日期公允價值。公司採用直線歸屬法確認費用.在 綜合業務報表中確認的以股票為基礎的補償費用是根據最終預期將授予的賠償金計算的;因此,費用數額已經減少,以供估計的沒收費用。沒收額是根據歷史經驗估算的。如果實際 結果與這些估計值相差很大,則基於股票的補償費用和公司的業務結果可能會受到重大影響。此外,如果公司在適用這些 標準時採用不同的假設,公司在未來期間記錄的賠償費用可能與公司在本期的記錄有很大不同。
截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的合併業務報表包括與股票期權獎勵、限制性股票單位獎勵、業績股獎勵和僱員股票購買計劃有關的下列基於股票的 補償費用(千):
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
銷售成本 |
$ | 575 | $ | 605 | ||||
銷售和行政費用 |
8,125 | 8,483 | ||||||
研發費用 |
1,241 | 804 | ||||||
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|
|||||
股票薪酬總額 |
$ | 9,941 | $ | 9,892 | ||||
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股票期權
在確定股票期權的公允價值時,該公司作出了各種假設和估計,包括波動量、預期收益和預期股票期權壽命。每個期權授予的公允價值是在授予日期 上使用Black-Schole期權定價模型估計的。該公司利用其公開交易期權的隱含波動率作為估計預期波動率的依據。該公司認為,隱含波動率是反映預期波動率的最合適的 指標,因為它一般反映歷史波動率,並對未來波動與歷史波動有何不同的預期。對贈款的預期壽命假設是基於歷史經驗 的人口非合格股票期權演習。無風險利率是美國國債零息票債券目前可獲得的收益率,其餘息期近似於預期期限,用作黑-斯科爾斯模型的投入。用於確定2019年3月30日和2018年3月31日終了的三個月內授予的股票期權價值的相關數據如下:
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合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
三個月結束 | ||||||||
用於估計選項 公允值的選項和重要假設 |
March 30, 2019 | March 31, 2018 | ||||||
以千計的備選方案 |
136 | 133 | ||||||
無風險利率 |
2.5 | % | 2.7 | % | ||||
預期壽命(以年份計) |
5 | 6 | ||||||
預期波動率 |
24.2 | % | 23.2 | % | ||||
預期股息 |
| |
三個月結束 | ||||||||
授予日期(br})期權的加權平均行使價格和公允價值 |
March 30, 2019 | March 31, 2018 | ||||||
行使價格 |
$ | 232.08 | $ | 206.66 | ||||
公允價值 |
$ | 61.97 | $ | 58.38 |
下表彙總了截至2019年3月30日的三個月計劃的股票期權活動( 千,但每股數據除外):
股份數目 | 每股行使價格 | 加權平均 每人運動價格 分享 |
||||||||||||||||||
截至2018年12月31日未繳 |
1,790 | $ | 38.09 | 到 | $ | 208.47 | $ | 142.47 | ||||||||||||
獲批 |
136 | $ | 183.41 | 到 | $ | 238.52 | $ | 232.08 | ||||||||||||
行使 |
(239 | ) | $ | 38.09 | 到 | $ | 208.47 | $ | 108.57 | |||||||||||
|
|
|||||||||||||||||||
截至2019年3月30日未繳 |
1,687 | $ | 61.63 | 到 | $ | 238.52 | $ | 154.42 | ||||||||||||
|
|
限制性股票
在截至2019年3月30日的三個月內,該公司發放了5000股限制性股票。在授予日期,這些獎勵的每股加權平均公允價值為183.41美元.
受限制股票單位
下表彙總了截至2019年3月30日的三個月未獲限制的股票獎勵活動(單位:千,但每股數據除外):
Shares | 加權平均 公允價值 分享 |
|||||||
2018年12月31日 |
304 | $ | 153.31 | |||||
獲批 |
78 | $ | 238.52 | |||||
既得利益 |
(102 | ) | $ | 138.48 | ||||
被沒收 |
(6 | ) | $ | 158.22 | ||||
|
|
|||||||
2019年3月30日 |
274 | $ | 182.98 | |||||
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受限制的股票單位一般在二月每年發放,在五年的 期內每年分期付款相等。
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合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
業績股
該公司的業績股是基於公司的總股東回報 (TSR)相對於標準普爾保健指數各組成部分的TSR的市場歸屬條件的股權補償。TSR是指股票價格隨時間的變化,包括股息的再投資。歸屬時間表從目標 股份的0%到200%不等。
在確定業績股票單位的公允價值時,公司作出了各種假設和估計,包括波動率測度、預期收益和預期條件。採用蒙特卡洛模擬模型,在批出之日估算各績效股票單位贈款的公允價值。該公司使用其公開交易的 期權的隱含波動率作為其估計預期波動率的基礎。該公司認為,隱含波動率是衡量預期波動率的最合適指標,因為它一般反映歷史波動率,以及對 未來波動與歷史波動有何不同的預期。贈款的預期壽命假設是根據基本業績股票單位的業績期計算的。無風險利率是 美國國債零息票債券目前可獲得的收益率,剩餘期限接近預期期限,用作蒙特卡羅模擬模型的輸入。相關係數用於模擬S&P衞生保健指數中 各公司在績效期內相互移動的方式。用於確定截至3月30日、 2019和2018年3月31日三個月內授予的業績股價值的相關數據如下:
三個月結束 | ||||||||
發行業績庫存單位和用於 估計公允價值的重要假設 |
March 30, 2019 | March 31, 2018 | ||||||
已發行業績股(單位:千) |
12 | 15 | ||||||
無風險利率 |
2.4 | % | 2.0 | % | ||||
預期壽命(以年份計) |
2.8 | 2.9 | ||||||
預期波動率 |
23.5 | % | 18.0 | % | ||||
同行公司的平均波動性 |
26.2 | % | 25.8 | % | ||||
相關係數 |
34.2 | % | 37.4 | % | ||||
預期股息 |
| |
下表彙總截至2019年3月30日為止三個月的未歸屬業績股獎勵活動(單位:千,但每股數據除外):
Shares | 加權平均 公允價值 分享 |
|||||||
2018年12月31日 |
100 | $ | 212.34 | |||||
獲批 |
12 | $ | 391.21 | |||||
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2019年3月30日 |
112 | $ | 231.50 | |||||
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合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
每股收益10
基本計算和稀釋每股收益計算詳細如下(單位:千,除每股數據外):
截至2019年3月30日止的三個月 | ||||||||||||
淨收益 | 加權- 平均股份 |
每股 | ||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||
基本普通股淨收入 |
$ | 108,986 | 71,704 | $ | 1.52 | |||||||
稀釋股票期權、限制性股票、績效股票單位和限制性股票 單位證券的影響 |
| 711 | (0.01 | ) | ||||||||
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|||||||
攤薄普通股淨收益 |
$ | 108,986 | 72,415 | $ | 1.51 | |||||||
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截至2018年3月31日止的三個月 | ||||||||||||
淨收益 | 加權- 平均股份 |
每股 | ||||||||||
(分子) | (分母) | 金額 | ||||||||||
基本普通股淨收入 |
$ | 111,951 | 78,883 | $ | 1.42 | |||||||
稀釋股票期權、限制性股票、績效股票單位和限制性股票 單位證券的影響 |
| 832 | (0.02 | ) | ||||||||
|
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|||||||
攤薄普通股淨收益 |
$ | 111,951 | 79,715 | $ | 1.40 | |||||||
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在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中,該公司擁有10萬股票期權和30萬股期權,這些股票期權具有抗稀釋作用,原因是該公司在此期間的行使價格高於該公司的平均股價。這些證券不包括在計算稀釋每股收益。用國庫庫存法計算了稀釋型 證券的效應。
11累計其他綜合收入
累計其他綜合收入(損失)的構成部分詳列如下(千):
貨幣 翻譯 |
未實現增益 (損失) 退休計劃 |
未實現增益 (損失) 投資 |
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|||||||||||||
2018年12月31日結餘 |
$ | (105,697 | ) | $ | (9,869 | ) | $ | (2,405 | ) | $ | (117,971 | ) | ||||
其他綜合收入,扣除税後 |
7,522 | 8 | 1,797 | 9,327 | ||||||||||||
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2019年3月30日結餘 |
$ | (98,175 | ) | $ | (9,861 | ) | $ | (608 | ) | $ | (108,644 | ) | ||||
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24
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
12項退休計劃
公司贊助各種退休計劃。合併業務報表中的其他 (費用)收入包括服務費用構成部分以外的淨定期效益費用。截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月計劃的定期養卹金淨費用構成部分摘要如下(千):
三個月結束 | ||||||||||||||||||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||||||||||||||||||
美國 | 美國退休人員 | 非美國 | 美國 | 美國退休人員 | 非美國 | |||||||||||||||||||
養卹金 | 醫療保健 | 養卹金 | 養卹金 | 醫療保健 | 養卹金 | |||||||||||||||||||
計劃 | 計劃 | 計劃 | 計劃 | 計劃 | 計劃 | |||||||||||||||||||
服務成本 |
$ | | $ | 142 | $ | 1,082 | $ | 142 | $ | 132 | $ | 1,374 | ||||||||||||
利息成本 |
13 | 159 | 434 | 1,619 | 156 | 428 | ||||||||||||||||||
計劃資產預期收益 |
| (177 | ) | (543 | ) | (2,785 | ) | (178 | ) | (493 | ) | |||||||||||||
攤銷淨額: |
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優先服務信貸 |
| (5 | ) | (37 | ) | | (8 | ) | (31 | ) | ||||||||||||||
精算淨損失 |
| | 135 | 769 | | 177 | ||||||||||||||||||
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定期養卹金費用淨額(福利) |
$ | 13 | $ | 119 | $ | 1,071 | $ | (255 | ) | $ | 102 | $ | 1,455 | |||||||||||
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2018年,該公司終止並結算了其凍結的美國固定福利養老金計劃,即“沃特斯退休計劃”(Waters RetirementPlan)。該計劃通過一次付清現金支付,併為參與人購買年金合同,以永久消除養老金計劃的債務。該公司還預計,它將在2019年期間結清“水域 退休恢復計劃”,該公司可能會因該計劃的終止而承擔養卹金會計費用。
在2019年財政年度期間,公司預計將向公司的固定福利計劃提供總額約300萬至600萬美元的捐款。
13業務部門信息
該公司的業務活動,其中有離散的財務信息,定期審查和評估的首席經營決策者。根據這一評估,該公司確定它有兩個經營部門:水域TM和TATM.
沃特斯公司的經營部門主要從事設計、製造、銷售和維修LC和MS儀器、柱和其他可與其他分析儀器一起集成和使用的精密化學消耗品。TA業務部門主要從事熱分析、流變儀和量熱儀的設計、製造、銷售和維修。該公司的兩個運營部門具有相似的經濟特徵;產品流程;產品和 服務;客户類型和類別;分配方法;以及監管環境。由於這些相似之處,為了財務報表的目的,這兩個部分被合併為一個報告部分。有關本公司的一個報告部門的財務資料,請參閲合併財務報表。
25
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
本公司產品和服務的淨銷售額如下:截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月(千):
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
產品淨銷售額: |
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水儀器系統 |
$ | 184,612 | $ | 198,103 | ||||
化學消耗品 |
99,253 | 98,710 | ||||||
Ta儀器系統 |
36,638 | 42,304 | ||||||
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產品銷售總額 |
320,503 | 339,117 | ||||||
服務淨銷售額: |
||||||||
水域服務 |
176,049 | 174,333 | ||||||
TA業務 |
17,310 | 17,220 | ||||||
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服務銷售總額 |
193,359 | 191,553 | ||||||
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總淨銷售額 |
$ | 513,862 | $ | 530,670 | ||||
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淨銷售額可歸因於基於目的地區域的地理區域。截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的地理銷售信息如下(千):
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
淨銷售額: |
||||||||
亞洲: |
||||||||
中國 |
$ | 90,091 | $ | 93,828 | ||||
日本 |
43,504 | 42,765 | ||||||
亞洲其他 |
66,917 | 63,687 | ||||||
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|||||
亞洲共計 |
200,512 | 200,280 | ||||||
美洲: |
||||||||
美國 |
149,157 | 146,821 | ||||||
美洲其他 |
32,711 | 34,889 | ||||||
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美洲共計 |
181,868 | 181,710 | ||||||
歐洲 |
131,482 | 148,680 | ||||||
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總淨銷售額 |
$ | 513,862 | $ | 530,670 | ||||
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截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的按客户類別分列的淨銷售額如下(單位: 千):
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
製藥業 |
$ | 294,512 | $ | 305,328 | ||||
工業 |
155,218 | 162,330 | ||||||
學術與政府 |
64,132 | 63,012 | ||||||
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總淨銷售額 |
$ | 513,862 | $ | 530,670 | ||||
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26
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,該公司的淨銷售額與過去一段時間相比,如下(千):
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
在某一時間點確認的淨銷售額: |
||||||||
儀表系統 |
$ | 221,250 | $ | 240,407 | ||||
化學消耗品 |
99,253 | 98,710 | ||||||
在某一時間點(時間和材料)確認的服務銷售 |
72,759 | 72,518 | ||||||
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某一時間點確認的總淨銷售額 |
393,262 | 411,635 | ||||||
一段時間後確認的淨銷售額: |
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服務和軟件銷售經過一段時間確認(合同) |
120,600 | 119,035 | ||||||
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總淨銷售額 |
$ | 513,862 | $ | 530,670 | ||||
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14會計準則的最新變化和發展
最近採用的會計準則
2016年2月,發佈了租賃會計準則。這一新的全面租賃標準修正了現有租賃會計準則的各個方面。新指南的核心原則要求承租人在其資產負債表上列報因租賃而產生的 資產和負債。本指南適用於2018年12月15日以後開始的年度和中期報告期。該公司採用了這一標準,採用了修正的追溯 過渡方法,適用於2019年1月1日或以後的租賃。本標準的採用確實對公司資產負債表產生了重大影響,因為它記錄了使用權截至2019年1月1日,租賃資產和租賃負債總額為1億美元;然而,這對公司的經營結果、現金流量 和留存收益沒有重大影響。
2017年3月,發佈了會計準則,對某些購入的溢價持有的可贖回債務證券的攤銷期進行修正。具體而言,某些可贖回債務證券的攤銷期被縮短到最早的贖回日結束。本指南適用於2018年12月15日以後的年度和中期。該公司自2019年1月1日起採用這一標準,該標準的採用對公司的財務狀況、經營結果和現金流量沒有重大影響。
2018年2月,發佈了會計準則,以處理2017年税法對累計其他綜合收入項目的影響。目前的會計準則要求對遞延税負債和資產進行調整,以適應税法或税率變化的影響,並記錄在持續經營收入中,即使相關的税收影響最初在其他綜合收入中得到確認,新的指導方針允許將累積的其他綜合收入改為留存的收入,以彌補2017年税法造成的滯留税收影響。本指南適用於2018年12月15日以後開始的年度 和過渡時期。該公司於2019年1月1日採用了這一標準,該標準的採用對公司的財務狀況、業務結果和現金流量沒有重大影響。
最近發佈的會計準則
2016年6月,發佈了會計準則,修改了與金融資產有關的信貸損失的確認,如債務證券、交易 應收賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口以及其他有權獲得現金的金融資產。當前指南要求在認為可能發生損失事件時確認信用證 損失。新的指導方針要求對預期信貸損失的衡量應以有關信息為基礎,包括歷史經驗、當前情況以及影響資產可收性的合理和可支持的預測。因此,由於確定信貸損失估計數所需的信息範圍更廣,預期的信貸損失可能會在新的指導下得到更早的確認。 新指南還修正了當前用於債務證券的非臨時減值模型,該模型被歸類為可供出售。當公允價值可供出售債務擔保低於其攤銷成本,新準則要求將未實現的總損失分為信用和非信用。
27
合併財務報表精簡附註 (未經審計)(續)
組件任何預期的信貸損失或隨後的收回將在收入中確認,任何不被視為與信貸有關的變化將繼續在其他 綜合收入中確認。本指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期。公司目前預計,採用此標準不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流量產生重大影響。
2017年1月,發佈了會計準則,簡化了善意 減值的會計核算。指導消除了第二步的商譽減值測試,這需要一個假設的購買價格分配。本指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期,並允許儘早採用 。本公司目前並不期望本標準的採用會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
2018年8月發佈了會計準則,修改了公允價值計量的披露要求。修正案刪除了 不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了確定為相關的披露要求。本指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期,並允許 早日通過。本公司預計,本標準的採用不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
2018年8月發佈了會計準則,修改了退休福利計劃的披露要求。修正案刪除了 不再被認為具有成本效益的披露,澄清了披露的具體要求,並增加了確定為相關的披露要求。本指南適用於自2020年12月15日以後開始的年度和中期,並允許 早日通過。本公司預計,本標準的採用不會對公司的財務狀況、經營結果和現金流產生重大影響。
28
項目2:管理層對公司財務狀況及財務狀況的探討與分析 業務結果
業務和財務概覽
該公司有兩個運營部門:沃特斯TM和 TATM。水產品和服務主要包括高效液相色譜(Hplc)、超高效液相色譜(Uplc)。TM並與高效液相色譜法(簡稱HPL C)、質譜(MSHU)和精密化學消費品及相關服務相結合。Ta產品和服務主要由熱分析、流變和量熱儀系統和服務銷售組成。本公司產品用於製藥、生化、工業、營養安全、環境、學術和政府客户。這些客户使用本公司的產品檢測、識別、監測和測量材料的化學、物理和生物組成,並預測精細化學品、藥品、水、聚合物、 金屬和粘性液體在各種工業中的適用性和穩定性。消費品和保健產品。
該公司截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的經營業績如下(單位:千美元,但每股數據除外):
三個月結束 | ||||||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | %變化 | ||||||||||
收入: |
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產品銷售 |
$ | 320,503 | $ | 339,117 | (5 | %) | ||||||
服務銷售 |
193,359 | 191,553 | 1 | % | ||||||||
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總淨銷售額 |
513,862 | 530,670 | (3 | %) | ||||||||
費用和業務費用: |
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銷售成本 |
221,031 | 221,421 | | |||||||||
銷售和行政費用 |
134,339 | 130,407 | 3 | % | ||||||||
研發費用 |
35,060 | 34,480 | 2 | % | ||||||||
購買的無形資產攤銷 |
2,281 | 1,659 | 37 | % | ||||||||
訴訟和解 |
| (1,672 | ) | 100 | % | |||||||
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營業收入 |
121,151 | 144,375 | (16 | %) | ||||||||
營業收入佔銷售額的百分比 |
23.6 | % | 27.2 | % | ||||||||
其他(費用)收入 |
(525 | ) | 346 | (252 | %) | |||||||
利息費用,淨額 |
(3,248 | ) | (4,172 | ) | (22 | %) | ||||||
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所得税前收入 |
117,378 | 140,549 | (16 | %) | ||||||||
所得税準備金 |
8,392 | 28,598 | (71 | %) | ||||||||
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淨收益 |
$ | 108,986 | $ | 111,951 | (3 | %) | ||||||
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攤薄普通股淨收益 |
$ | 1.51 | $ | 1.40 | 8 | % |
2019年第一季度,該公司的淨銷售額比2018年第一季度下降了3%,外國貨幣換算使銷售額增長減少了3%。除非另有説明,銷售增長或下降的百分比與上一年同期相比。由於與英國退歐有關的宏觀經濟影響和某些地區的政府政策變化所造成的不確定性,我們的客户對我們產品的需求減少,導致本季度儀器系統銷售下降8%。外幣換算使儀器系統銷量下降2%。由於安裝了更大的客户羣和更高的服務銷售需求,本季度經常性 收入(精密化學消耗品和服務的合併銷售)增加了1%。在2019年第一季度,經常性收入 受到外幣換算的負面影響,這使得銷售額下降了3%,而且比2018年第一季度少了一個日曆日。
從地理上看,該公司在亞洲和美洲的銷售額持平,在歐洲下降了12%,而外幣換算 的影響在2019年第一季度分別對歐洲和亞洲的銷售增長產生了7%和2%的負面影響。2019年第一季度,中國的銷售額下降了4%,主要是由於政府在食品和醫藥市場的政策帶來的經濟不確定性。儘管印度的銷售額下降了1%,但在美國的銷售增長了2%,在亞洲其他地區的銷售增長了5%。外匯換算對印度2019年第一季度的銷售額增長產生了7%的負面影響。
29
2019年第一季度,對製藥客户的銷售下降了4%,外國貨幣換算的影響使銷售增長下降了4%,主要原因是歐洲和印度的外幣換算的負面影響分別為8%和10%。對工業客户的綜合銷售,包括原料特性、食品、環境和精細化工市場,下降了4%,主要原因是TA銷售額下降了9%。2019年第一季度,對學術和政府客户的綜合銷售增長了2%,這是受美國和歐洲銷售增長的推動。
2019年第一季度的營業收入為1.21億美元,與2018年第一季度相比下降了16%。這一減少主要是由於2019年第一季度銷售量減少造成的。2019年第一季度的營業收入還包括與減少 勞動力有關的800萬美元遣散費。此外,2018年第一季度的營業收入包括200萬美元的訴訟和解。
該公司在2019年和2018年第一季度的運營中創造了1.76億美元的淨現金流量。用於投資活動的現金流量包括2019年第一季度與不動產、廠房、設備和軟件資本化相關的資本支出,分別為2 600萬美元和1 600萬美元。2019年第一季度包括與公司在美國擴展精密化學耗材業務有關的700萬美元資本支出。到2019年第一季度末,該公司在這一設施上已支出2600萬美元,預計將花費2.15億美元建造和裝備這一新設備。最先進的製造設施。
2019年1月, 公司董事會授權該公司在兩年內回購至多40億美元的已發行普通股。在2019年和2018年第一季度,該公司根據授權股票回購計劃,分別回購了公司未償普通股的7.47億美元和2.75億美元。該公司認為,鑑於目前的現金和投資水平以及債務借貸能力,它有財務靈活性為這些股票回購提供資金,並投資於研究、技術和商業收購,以進一步擴大公司的銷售和利潤。
業務結果
按地理分列的銷售
以下是截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的地理銷售信息(單位:千美元):
三個月結束 | ||||||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | %變化 | ||||||||||
淨銷售額: |
||||||||||||
亞洲: |
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中國 |
$ | 90,091 | $ | 93,828 | (4 | %) | ||||||
日本 |
43,504 | 42,765 | 2 | % | ||||||||
亞洲其他 |
66,917 | 63,687 | 5 | % | ||||||||
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亞洲共計 |
200,512 | 200,280 | | |||||||||
美洲: |
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美國 |
149,157 | 146,821 | 2 | % | ||||||||
美洲其他 |
32,711 | 34,889 | (6 | %) | ||||||||
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美洲共計 |
181,868 | 181,710 | | |||||||||
歐洲 |
131,482 | 148,680 | (12 | %) | ||||||||
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總淨銷售額 |
$ | 513,862 | $ | 530,670 | (3 | %) | ||||||
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2019年第一季度,中國的銷售額下降,主要是由於我國食品和藥品市場的某些監管變化造成的經濟不確定性。第一季在日本的銷售增長為
30
在TA產品和服務的驅動下,儘管由於外幣轉換的影響減少了3%。亞洲其他地區的銷售主要由服務收入和LC-MS儀器系統驅動,主要面向製藥客户。美國的銷售增長是由經常性收入以及對工業、學術和政府客户的銷售推動的。美洲其他地區的銷售下滑主要集中在南美洲的所有產品和客户階層。歐洲銷售下降的主要原因是外幣換算的影響,該季度銷售額下降了7%。
以下按客户類別列出截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的淨銷售額(單位:千美元):
三個月結束 | ||||||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | %變化 | ||||||||||
製藥業 |
$ | 294,512 | $ | 305,328 | (4 | %) | ||||||
工業 |
155,218 | 162,330 | (4 | %) | ||||||||
學術與政府 |
64,132 | 63,012 | 2 | % | ||||||||
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總淨銷售額 |
$ | 513,862 | $ | 530,670 | (3 | %) | ||||||
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2019年第一季度,對製藥客户的銷售下降主要是由於外幣換算的 效應造成的負面影響,使對製藥客户的銷售減少了4%,以及由於英國退歐,特別是歐洲的不確定的宏觀經濟狀況,我們的客户釋放資本預算的速度放慢,以及中國食品和藥品市場的監管變化。本季度對工業客户的銷售下降主要是由於TA銷售額下降了9%。對學術和政府客户的銷售增長是基於所有產品類別的 廣泛的,美國和歐洲的增長被其他地區的下降所抵消。
水產品和服務淨銷售額
截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月的Waters產品和服務淨銷售額如下(單位: 千美元):
三個月結束 | ||||||||||||||||||||
March 30, 2019 | % 共計 |
March 31, 2018 | % 共計 |
%變化 | ||||||||||||||||
水儀器系統 |
$ | 184,612 | 40 | % | $ | 198,103 | 42 | % | (7 | %) | ||||||||||
化學消耗品 |
99,253 | 22 | % | 98,710 | 21 | % | 1 | % | ||||||||||||
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水產品銷售總額 |
283,865 | 62 | % | 296,813 | 63 | % | (4 | %) | ||||||||||||
水域服務 |
176,049 | 38 | % | 174,333 | 37 | % | 1 | % | ||||||||||||
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水淨銷售額共計 |
$ | 459,914 | 100 | % | $ | 471,146 | 100 | % | (2 | %) | ||||||||||
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外幣折算的影響使該季度的水銷售額下降了3%。精密化學消耗品的銷售在2019年第一季度增加了,這是因為在專欄和特定應用測試套件中的使用,主要是由於在美國和中國的銷售,主要是對製藥客户的銷售。沃特斯服務銷售得益於 服務計劃銷售的增加和服務需求帳單的增加,這些業務向安裝較高的客户基礎更高,並且在所有地理區域都有廣泛的基礎,但在歐洲除外,由於外國貨幣轉換的影響,服務下降7%受到6%下降的影響。與2018年第一季度相比,2019年第一季度的銷售額下降了3%,減少了外匯換算的負面影響,這也對水域經常性收入產生了負面影響。所有主要地理區域的水事儀器系統銷售(LC和MS技術)均有所下降,主要原因是由於某些區域的宏觀經濟條件與 退歐和其他監管變化有關的不確定因素,對製藥和工業客户的銷售減少。
2019年第一季度,沃特斯在美洲的銷售額增長了1%,在亞洲持平,在歐洲下降了10%。在亞洲,沃特斯在中國的銷售額下降了4%,在日本下降了4%,在亞洲其他地區則增長了6%。由於外幣換算的影響,歐洲水域銷售受到7%的負面影響。
31
Ta產品和服務淨銷售額
截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,TA產品和服務的淨銷售額如下(千美元):
三個月結束 | ||||||||||||||||||||
March 30, 2019 | % 共計 |
March 31, 2018 | % 共計 |
%變化 | ||||||||||||||||
Ta儀器系統 |
$ | 36,638 | 68 | % | $ | 42,304 | 71 | % | (13 | %) | ||||||||||
TA業務 |
17,310 | 32 | % | 17,220 | 29 | % | 1 | % | ||||||||||||
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TA淨銷售額共計 |
$ | 53,948 | 100 | % | $ | 59,524 | 100 | % | (9 | %) | ||||||||||
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TA儀器系統在2019年第一季度銷量下降的主要原因是,由於客户發佈資本預算的時間安排,客户需求減少,而且在所有TA技術中都有廣泛的基礎。由於銷售服務計劃和帳單給安裝較高的客户,塔塔服務銷售額在本季度有所增加。2019年第一季度, 外幣換算的影響使TA的銷售額下降了1%。
2019年第一季度,亞洲的TA銷售持平,美洲和歐洲的TA銷售額分別下降5%和30%。在亞洲,日本25%的增長被中國和亞洲其他地區分別下降8%和2%所抵消。
銷售成本
2019年第一季度的銷售成本與2018年第一季度相比持平,原因是銷售組合發生變化,生產效率較低,銷售量較低。銷售成本受到許多因素的影響,包括但不限於外幣換算、 產品組合、儀器系統的產品成本和軟件平臺的攤銷。按照目前的外幣匯率,該公司預計,2019年剩餘時間內,外幣折算將對毛利產生負面影響。
銷售和管理費用
與2018年第一季度相比,2019年第一季度的銷售和行政支出增加了3%。銷售和行政費用受到較高的業績補償費用和與裁減勞動力有關的800萬美元遣散費的影響。此外,在2019年第一季度,外幣換算的影響使銷售和管理費用減少了5%。
2019年第一季度和2018年第一季度,銷售和管理費用佔淨銷售額的比例分別為26.1%和24.6%。
研發費用
研究和開發費用在2019年第一季度增加了2%,主要是由於與新產品和開發新技術舉措有關的獎勵和費用。此外,由於英鎊兑美元匯率較2018年第一季度有所下降,本季度外幣 換算的影響使該公司基於英國的研究和開發費用減少了2%。
訴訟和解
在2017年第二季度,該公司支付了1 100萬美元的訴訟條款,涉及專利訴訟案件的裁決。2018年第一季度,該公司以最終和解解決了此案,獲得了200萬美元的收益。
利息費用,淨額
2019年淨利息開支減少的主要原因是現金、現金等價物和投資結餘較低的利息收入減少,未償債務餘額減少的利息費用減少,以及來自 三年的額外利息收入減少。美國對歐洲2018年下半年達成的跨貨幣互換利率協議。
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所得税準備金
該公司生產的四個主要管轄區是美國、愛爾蘭、英國和新加坡,截至2019年3月30日,這些國家的法定税率分別為21%、12.5%、19%和17%。到2021年3月,該公司對新加坡的合格活動實行0%的合同税率,這是基於某些合同里程碑的實現,該公司預計將繼續實現這些目標。將契約税率而不是法定税率適用於新加坡合格活動的收入,使該公司2019年和2018年本季度的淨收入分別增加400萬美元和600萬美元,公司稀釋後每股淨收入分別增加0.06美元和0.07美元。
該公司2019年和2018年季度的實際税率分別為7.1%和20.3%。所得税規定包括截至2019年3月30日和2018年3月31日三個月與股票補償相關的700萬美元和600萬美元所得税優惠。2019年季度的實際税率包括300萬美元的所得税優惠,用於最後確定與“減税和就業法”(“2017年税收法案”)有關的某些條例。這一所得税優惠使2019年季度的實際税率下降了2.9個百分點。2018年季度的實際税率包括與2017年12月根據“2017年税法”收費徵收的收益的外匯匯率變化相關的額外所得税支出1,200萬美元。這一額外的所得税支出使2018年季度的實際税率提高了8.9個百分點。實際税率之間的剩餘差額主要可歸因於在不同有效税率的管轄區內確認的税前收入比例數額的差異。
流動性與資本資源
現金流動合併報表(千):
三個月結束 | ||||||||
March 30, 2019 | March 31, 2018 | |||||||
淨收益 |
$ | 108,986 | $ | 111,951 | ||||
折舊和攤銷 |
24,764 | 28,640 | ||||||
股票補償 |
9,941 | 9,892 | ||||||
遞延所得税 |
1,442 | 1,071 | ||||||
應收賬款變動 |
59,331 | 40,588 | ||||||
庫存變化 |
(44,438 | ) | (28,101 | ) | ||||
應付賬款和其他流動負債的變動 |
(33,485 | ) | (34,258 | ) | ||||
遞延收入和客户預付款的變化 |
57,539 | 45,096 | ||||||
2017年税法的效力 |
(3,229 | ) | 12,450 | |||||
其他變動 |
(5,072 | ) | (11,488 | ) | ||||
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經營活動提供的淨現金 |
175,779 | 175,841 | ||||||
投資活動提供的現金淨額 |
434,039 | 895,839 | ||||||
用於籌資活動的現金淨額 |
(723,134 | ) | (1,006,065 | ) | ||||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
2,006 | 8,588 | ||||||
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現金和現金等價物增加(減少) |
$ | (111,310 | ) | $ | 74,203 | |||
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經營活動現金流量
在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月中,經營活動提供的淨現金為1.76億美元。業務活動提供的現金淨額內的 變化除淨收入變化外,還包括業務活動提供的淨現金的來源和用途的下列重大變化:
| 應收賬款的變化主要是由於客户付款的時間和銷售的時間。截至2019年3月30日,未售出天數增至88天,而2018年3月31日為85天。 |
33
| 庫存的變化主要是由於預期的年銷售量增加,以及新產品的發佈和在退歐決定之前建立安全庫存。 |
| 應付帳款和其他流動負債的變化是由於向供應商付款的時間安排、 以及每年支付管理獎勵報酬的結果。 |
| 遞延收入和客户預付款提供的現金淨額是新服務 合同每年增加的結果,因為新服務 合同是客户續訂年度服務合同的較高安裝基數。 |
| 其他變動是由於各種準備金、支出、預繳收入 税和其他流動資產、其他資產和其他負債的應計項目的時間不同所致。 |
投資活動的現金流量
在截至2019年3月30日的三個月中,投資活動提供的現金淨額為4.34億美元,而投資 活動提供的現金淨額為8.96億美元,截至2018年3月31日。在2019年前三個月和2018年前三個月,固定資產和資本化軟件的增加額分別為2 600萬美元和1 600萬美元。2018年2月,該公司董事會批准擴大其在美國的精密化學消費品製造業務。該公司預計將花費2.15億美元建造和裝備這一新產品。最先進的製造設施,將用現有現金和投資支付。公司預計不會發行與這一擴張有關的任何債務。該公司在2019年第一季度與該設施的建設有關的費用為1 100萬美元,截至2019年第一季度結束時共支出2 600萬美元。
在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,該公司分別購買了2700萬美元和1.7億美元的投資,而4.86億美元和10.85億美元的投資分別到期,用於資助下文所述的活動。
來自融資活動的現金流量
在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,該公司的淨債務借款持平,分別減少了7.5億美元。在2018年3月31日終了的三個月裏,該公司利用2017年減税和就業法案(2017年税收法案)返還的現金減少了其未償債務。截至2019年3月30日,該公司的未償債務總額為11.49億美元,其中包括5.6億美元未償還的高級無擔保票據、3億美元的定期貸款和2.9億美元的循環信貸貸款,以及2017年11月的信貸協議(2017年信貸協議)規定的定期貸款和循環信貸。截至2019年3月30日,根據2017年信用協議,該公司在未付信用證後可借款12.8億美元。截至2019年3月30日,該公司遵守了所有債務契約。
2019年2月,2017年“信貸協議”和高級無擔保票據協議修訂了與附屬擔保人有關的某些明確條款。此外,該公司還修訂了高級無擔保票據協議,允許公司選擇將允許的槓桿率從3.50:1提高到4.0:1,連續三個季度,進行4億美元或更多的重大收購。在槓桿比率超過3.50:1的期間內,高級無擔保票據的應付利息應增加0.50%。高級無擔保附註 協議中的債務契約也作了修改,以解決租賃會計準則的變化。
2018年和2019年4月,該公司投入4.1億美元美國對歐洲利率交叉貨幣互換協議,對衝公司的淨投資在歐元計價的淨資產。由於簽訂了這些協議,公司預計在三年期限內每年將淨利息開支減少約1,200萬美元。
2019年1月,該公司董事會授權該公司在兩年時間內回購至多40億美元的已發行普通股。這一新方案取代了現有計劃中剩餘的可用金額.在2019年第一季度和2018年,該公司根據授權股票回購計劃分別回購了該公司未發行普通股中的7.45億美元和2.75億美元。此外,該公司在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,回購了與 限制股歸屬有關的800萬美元普通股。該公司預計將增加其份額
34
2019年的回購活動與2018年相比,並打算利用現有現金和投資、業務現金流量以及根據現有信貸機制視需要借入的資金,為其股票回購方案下的回購提供資金。
該公司在截至2019年3月30日和2018年3月31日的三個月內,分別從行使 股票期權和根據公司僱員股票購買計劃購買股票中獲得2 800萬美元和2 400萬美元的收益。
截至2019年3月30日,該公司擁有現金、現金等價物和投資11.67億美元。該公司的現金、現金等價物和投資大多來自外國業務,截至2019年3月30日,外國子公司持有4.11億美元,其中2.63億美元是以美元以外的貨幣持有的。該公司認為它有足夠的現金流量和現有的現金、現金等價物和投資來資助業務和資本支出、償還債務利息、為潛在的收購提供資金,並在美國繼續執行授權的股票回購計劃。這些現金需求由公司從業務中的現金流量、現有現金、現金等價物和投資管理,公司循環信貸的使用。
管理層認為,截至本報告之日,該公司的財務狀況,以及基於 歷史趨勢和從外部來源籌集資金的能力以及從現有承諾的信貸設施借款能力的預期未來現金流量,將足以滿足債務和週轉資金及資本支出需求。授權的 份額回購金額和可能的收購至少在未來12個月。該公司已對其資本分配戰略進行了税後改革評估,公司目前正計劃利用其現有現金、現金等價物和投資、業務現金流量和現有債務能力,在今後兩年內回購至多40億美元的公司普通股。該公司目前正計劃將其未償債務餘額增加至公司淨負債的大約2.5倍債轉收入在利息、税收、折舊和攤銷比率之前,為這些股票回購中的很大一部分提供資金。此外,截至2018年12月31日,該公司決定對所有未來外國收入徵收所得税,並推翻其歷史上關於其外國收益是長期投資的説法。然而,該公司將繼續在與未匯出的收益無關的累積歷史外部基數差異的情況下進行永久再投資。公司財務狀況沒有其他重大變化。
合同債務、商業承付款、或有負債和 紅利
該公司的合同義務和商業承諾摘要載於2018年12月31日終了年度公司10-K/A表的年度報告中,該報告於2019年3月1日提交給美國證交會。該公司審查了截至2019年3月30日的合同義務和商業承諾,並根據表10-K的年度報告所列信息確定,在正常業務流程之外沒有任何重大變化。
公司及其附屬公司不時參與在正常業務過程中發生的各種訴訟事項。該公司相信,它在目前的訴訟事項上有着有價值的論據,任何結果,無論是單獨的還是總體上,都不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響。
在2019年財政年度,該公司預計將向其確定的福利計劃總共捐助約300萬至600萬美元,但不包括美國的確定福利養卹金計劃。
該公司沒有支付任何股息,也沒有計劃,在這個時候,支付任何股息在未來。
表外安排
公司沒有建立任何特殊目的或表外實體,以籌集資本、承擔債務或經營其業務中未合併的部分(就公司在合併財務報表中的所有權利益而言),也不是該實體的當事方。該公司沒有與未經合併的實體進行任何 交易,從而使保留權益、衍生工具或其他或有安排使公司在向公司提供融資、流動資金、市場風險或信貸風險支助的未合併實體中面臨重大持續風險、或有負債或任何其他債務。
35
本公司在其正常經營過程中籤訂標準賠償協議。根據 本協議,本公司賠償、保持無害,並同意賠償被賠償方,賠償受償方,通常是公司的業務夥伴或客户,因任何第三方對其現有產品的專利、版權或其他知識產權侵權索賠而遭受或遭受損失,以及與公司或其 分包商提供服務而造成的財產損害或人身傷害有關的索賠。根據這些賠償協議,公司未來可能需要支付的最高金額是無限的。從歷史上看,該公司辯護訴訟或解決與這種賠償協議有關的索賠的費用是最低的,因此管理層認為這些協議的估計公允價值是無關緊要的。
關鍵的會計政策和估計
在2018年3月1日向證交會提交的2018年12月31日終了年度10-K/A報表中,公司財務狀況所依賴的最重要會計政策和估計數被確定為與收入確認、應收賬款和庫存損失準備金、長壽資產估值有關的會計政策和估計數,無形資產和商譽、所得税、不確定的税收狀況、擔保、訴訟、養卹金和其他退休後福利義務、基於股票的補償、企業合併和資產收購以及或有考慮的估值。該公司審查了其政策,並確定在截至2019年3月30日的三個月內,這些政策仍然是該公司最重要的會計政策。在截至2019年3月30日的三個月內,該公司沒有對這些政策進行任何修改。
新會計公告
請參閲“合併財務報表簡編説明”中的附註14,“最近會計準則的變化和發展”。
關於前瞻性聲明的特別説明
本季度報告中關於表10-Q的某些陳述,包括此處引用 所包含的信息,可能包含關於未來結果和事件的前瞻性陳述,包括關於公司業務預期趨勢或增長的任何陳述,包括但不限於,新的或擬議的關税或貿易條例的影響,或現行條例的解釋或執行方面的變化;外幣換算對財務結果的影響;被收購企業的產品開發;銷售、研究和開發費用的增長率;與開發新技術和將這些新技術推向市場有關的費用的影響;新產品發行的影響和相關費用,例如與軟件平臺有關的攤銷費用;業務的地理銷售組合;被收購企業的產品開發和對被收購企業銷售者的或有付款數額;預期費用,包括利息費用、 資本化軟件成本和有效税率;2017年税法在美國的影響;公司正在進行的各種税務審計的影響和結果;實現保持外國税率的合同里程碑;訴訟事項的影響和結果;知識產權保護喪失的影響;新會計準則和聲明的影響;公司供應鏈和製造 能力和設施的充分性;遵守規章的影響;公司預期的現金流量、借款能力、債務償還和再融資;公司有能力為營運資本、資本支出、償債債務、償還未清信貸額度、授權回購股份、為潛在收購提供資金以及支付任何不利的訴訟或税務審計負債的能力,特別是在美國;未來的減值費用;公司對確定的福利計劃的繳款;公司對其財務狀況變化的預期;遵守適用的環境法;以及最近收購對銷售和收益的影響。
其中許多報表特別出現在“管理”標題下,即“財務狀況和 作業結果的討論和分析”項下,本季度報告第一部分第2項為表10-Q。非歷史事實陳述可視為前瞻性陳述.你可以通過使用“感覺”、“相信”、“預期”、“計劃”、“期望”、“可能”、“會”、“意圖”、“暗示”、“ 出現”、“估計”、“項目”、“應該”和類似的表達方式來識別這些前瞻性的 語句。這些陳述受到各種風險和不確定因素的影響,其中許多不受公司的控制,包括,但不限於:
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| 外幣匯率波動可能對公司未來銷售、財務經營業績和非美國業務狀況產生不利影響的匯率波動,特別是當一種貨幣對美元貶值時。 |
| 當前全球經濟、主權和政治狀況及不確定因素,特別是新的或擬議的關税或貿易條例的影響或現行條例的解釋或執行方面的變化;英國投票退出歐盟以及中國政府不斷收緊對政府資助客户採購 的限制;公司在動盪的市場條件下獲取資本和保持流動性的能力;公司客户和各市場部門或地區對公司新產品的時間和需求的變化,特別是如果它們應減少資本支出或無法獲得資金,如政府、學術和研究機構的情況;兼併和收購對客户對公司產品的需求的影響;公司提高了維持和提高服務的能力。 |
| 負面的行業趨勢;由於公司競爭對手之間所有權、合併和 持續合併的變化,競爭格局發生變化;其他公司引進競爭產品和市場份額喪失;來自客户的壓力或競爭造成的價格壓力;新產品引進的管理、經濟和競爭障礙;新產品不被接受;擴大我們在發展中市場的業務;某些終端市場的支出;獲得 組件和模塊的替代來源的能力;以及今後可能會銷售與收購有關的新產品,從而觸發或有購買付款,可能超出公司的預期。 |
| 隨着公司業務的發展,監管負擔增加,特別是在美國食品藥品管理局和美國環境保護局等方面,以及影響公司產品分配的管理、環境和後勤障礙,我們的客户完成採購訂單 文件,以及客户獲得信用證或其他融資替代辦法的能力。 |
| 與訴訟有關的風險,特別是涉及侵犯專利和其他知識產權的索賠。 |
| 會計原則和做法的變化所產生的影響和成本;公司經營的法域內法定或合同税率的變化所產生的影響和成本,特別是與美國2017年税法有關的影響和成本;不同有效税率的管轄區之間應納税收入的變化;以及與正在進行的和今後的税務審計審查有關的結果和相關費用,或影響公司有效税率的國家立法變化。 |
其中某些因素和其他因素在2018年12月31日終了年度公司表10-K/A年度報告第一部分1A項下的“風險因素”標題下討論,該報告於2019年3月1日提交給證券交易委員會。實際結果或事件可能與 前瞻性聲明中披露的計劃、意圖和期望大不相同,無論是由於這些因素還是其他原因。所有前瞻性陳述只在本季度報告的日期10-Q表,並明確限定在 他們的整體由警告聲明包括在本報告。除法律規定外,本公司不承擔任何更新前瞻性報表的義務.
項目3:市場風險的定量和定性披露
該公司面臨着利率波動的風險,這些風險來自於從運營中產生的現金投資。期限大於90天的投資被歸類為投資,主要以美元計價的國庫券和商業票據、銀行存款和公司債務證券持有。截至2019年3月30日,該公司估計,假設所有期限的100個基點的不利變化不會對其投資組合的公平市場價值產生重大影響。
該公司還面臨匯率波動的風險。該公司在各種經營賬户中持有超過聯邦保險限額的現金餘額,以及以美元以外的貨幣在外國子公司賬户中的現金餘額。截至2019年3月30日和2018年12月31日,在該公司的現金、現金等價物和投資總額中,11.67億美元和17.35億美元中分別有4.11億美元和4.71億美元由外國子公司持有。此外,截至2019年3月30日和2018年12月31日,11.67億美元中的2.63億美元和17.35億美元的現金、現金等價物和投資中的2.51億美元分別以美元以外的貨幣持有。截至2019年3月30日,該公司沒有持有結構性投資工具發行的拍賣利率證券或商業票據。
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假設年底匯率出現10%的不利變化(美元走強),公司截至2019年3月30日以美元以外貨幣持有的現金、現金等價物和投資的公平市場價值將減少約2 600萬美元,其中大部分將計入外幣折算為股東權益內的其他綜合收入。
在截至2019年3月30日的三個月內,公司的市場風險沒有其他重大變化。有關 公司市場風險的信息,請參閲2018年3月1日向證券交易委員會提交的公司2018年12月31日終了年度10-K/A表第II部分第7A項。
項目4:管制和程序
對披露控制和程序的評估
公司的首席執行官和首席財務官(首席執行官和首席財務官),在管理層的參與下,評估本季度報告所涉期間終了時公司披露控制和 程序(根據“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定)的有效性。根據這一評估,該公司的首席執行官和首席財務官得出結論,該公司的披露控制和程序自2019年3月30日起生效,以確保公司(包括其合併的子公司)在根據“交易所法”提交或提交的報告中所需披露的信息積累起來,並傳達給公司管理層, 包括其首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定;(2)提供合理保證,使公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時限內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制(按照“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條的規定)在2019年3月30日終了的季度內沒有發現任何 變化,該季度對公司財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1:法律程序
在截至2019年3月30日的三個月內,公司的法律程序沒有發生重大變化,如2019年3月1日向證券交易委員會提交的公司關於表10-K/A的年度報告第一部分第3項所述。
項目1A:危險因素
關於公司風險因素的信息列在2018年12月31日終了年度公司年度 表1A第一部分第1A項下的風險因素項下,該報告已於2019年3月1日提交證券交易委員會。截至2019年3月30日,該公司對其風險因素進行了審查,並確定與表10-K中所列的風險因素相比,沒有任何重大變化。然而,注:關於前瞻性陳述的副標題下的討論載於本季度報告第一部分第2項,即表格10-Q。這些風險並不是該公司唯一面臨的風險。公司目前不知道或公司目前認為不重要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
項目2: 未登記的股本證券出售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表提供了該公司在截至2019年3月30日的三個月內根據“交易法”登記的股票證券的購買情況(單位:千,但每股數據除外):
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期間 |
總數 股份 購買(1) |
平均 已付價格 每股 |
總數 購買的股份 作為公眾的一部分 宣佈 方案(2) |
最大美元 股份價值 可能還在 購自 程序(2) |
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2019年1月1日至2019年1月26日 |
923 | $ | 196.31 | 923 | $ | 3,968,621 | ||||||||||||
2019年1月27日至2月23日 |
1,085 | $ | 232.20 | 1,059 | $ | 3,722,869 | ||||||||||||
2019年2月24日至3月30日 |
1,324 | $ | 243.34 | 1,316 | $ | 3,402,436 | ||||||||||||
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|||||||||||||||
共計 |
3,332 | $ | 226.68 | 3,298 | $ | 3,402,436 | ||||||||||||
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(1) | 在截至2019年3月30日的三個月內,該公司以800萬美元的價格回購了3.4萬股普通股,涉及限制股的 歸屬。 |
(2) | 在2019年1月,該公司的董事會授權該公司在兩年期間內,在公開市場或私人交易中回購高達40億美元的未償普通股。此新程序替換了 預先存在的授權下可用的剩餘金額. |
39
項目6:展品
陳列品 |
文件的描述 | |
31.1 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席執行官證書。 | |
31.2 | 2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條規定的首席財務官證書。 | |
32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席執行官證書。(*) | |
32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的“美國法典”第18條第1350條規定的首席財務官證書。(*) | |
101 | 以下資料來自沃特斯公司截至2019年3月30日的季度報告表10-Q,格式為XBRL(可擴展業務報告語言):(I) 綜合資產負債表(未審計);(Ii)綜合業務報表(未審計);(Iii)綜合收入報表(未經審計),(4)現金流動綜合報表(未經審計)和 (6)合併財務報表的簡要説明(未經審計)。 |
(*) | 為“交易法”第18節的目的,本證物不得被視為已提交文件,或 否則須承擔該條的責任,也不應被視為以參考方式納入根據經修正的1933年“證券法”或“交易法”提交的任何文件,不論是在此日期之前或之後提出,也不論在任何提交文件中使用任何通用的公司註冊語言,除非公司以引用的方式將其具體納入其中。 |
40
簽名
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表 簽署本報告,並經正式授權。
WATERS C組織 |
/S/Sherry L.Buck |
雪莉·巴克 |
高級副總裁和 首席財務官 |
Date: May 3, 2019
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