美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________
表格10-q
_____________________________________
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年美國證券交易所
截至2019年3月29日止的季度
佣金檔案編號1-16137
_____________________________________
整數控股公司
(註冊人的確切名稱,一如其章程所指明者)
_____________________________________
|
| | |
特拉華州 | | 16-1531026 |
(狀態) 成立為法團) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
5830花崗巖公園路
1150套房
普萊諾,德克薩斯州75024
(主要行政辦公室地址)
(214) 618-5243
(登記人的電話號碼,包括區號)
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中,這種報税要求一直受到這種要求的制約。
用複選標記標明登記人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短時間內提交的每一份交互數據文件)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| | | | | | | |
大型速動成型機 | ý | | 加速機 | ¨ | | 非加速濾波器 | ¨ |
| | | | | | |
小型報告公司 | ¨ | | 新興成長型公司 | ¨ | | | |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。高薪
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定)。
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一班的職稱 | | 交易符號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 | | ITGR | | 紐約證券交易所 |
截至2019年4月26日,該公司普通股的流通股數為:32,621,376股,每股票面價值為0.001美元。
整數控股公司
表格10-q
截至2019年3月29日止的第四季
目錄
|
| | |
| | 頁 |
第一部分-財務資料 |
| | |
項目1. | 財務報表 | 3 |
| | |
| 合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| | |
| 精簡的綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| | |
| 彙總綜合收入報表(未經審計) | 5 |
| | |
| 現金流動彙總表(未經審計) | 6 |
| | |
| 股東權益合併簡表(未經審計) | 7 |
| | |
| 精簡合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
項目2. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 27 |
| | |
項目3. | 市場風險的定量和定性披露 | 41 |
| | |
項目4. | 管制和程序 | 41 |
| | |
第二部分-其他資料 |
| | |
項目1. | 法律程序 | 42 |
| | |
項目1A。 | 危險因素 | 42 |
| | |
項目6. | 展品 | 42 |
| | |
簽名 | 43 |
第一部分-財務資料
項目1.財務報表
整數控股公司
合併資產負債表(未經審計)
|
| | | | | | | |
(除股票和每股數據外,以千計) | 三月二十九日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 13,538 |
| | $ | 25,569 |
|
應收賬款,扣除分別為60萬美元的可疑賬户備抵後 | 216,756 |
| | 185,501 |
|
盤存 | 181,200 |
| | 190,076 |
|
預付費用和其他流動資產 | 25,696 |
| | 15,104 |
|
流動資產總額 | 437,190 |
| | 416,250 |
|
不動產、廠房和設備,淨額 | 229,938 |
| | 231,269 |
|
善意 | 829,306 |
| | 832,338 |
|
其他無形資產淨額 | 798,918 |
| | 812,338 |
|
遞延所得税 | 3,938 |
| | 3,937 |
|
經營租賃資產淨額 | 39,136 |
| | — |
|
其他長期資產 | 28,765 |
| | 30,549 |
|
總資產 | $ | 2,367,191 |
| | $ | 2,326,681 |
|
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 37,500 |
| | $ | 37,500 |
|
應付帳款 | 72,172 |
| | 57,187 |
|
應付所得税 | 9,950 |
| | 9,393 |
|
應計費用和其他流動負債 | 51,881 |
| | 60,490 |
|
流動負債總額 | 171,503 |
| | 164,570 |
|
長期債務 | 874,158 |
| | 888,007 |
|
遞延所得税 | 203,140 |
| | 203,910 |
|
經營租賃負債淨額 | 33,760 |
| | — |
|
其他長期負債 | 8,658 |
| | 9,701 |
|
負債總額 | 1,291,219 |
| | 1,266,188 |
|
股東權益: | | | |
普通股,面值0.001美元;100,000,000股授權股票;分別發行32,788,062股和32,624,494股;分別發行32,617,241股和32,473,167股 | 33 |
| | 33 |
|
額外已付資本 | 694,910 |
| | 691,083 |
|
按成本計算的國庫股票,分別為170,821股和151,327股 | (10,026 | ) | | (8,125 | ) |
留存收益 | 365,591 |
| | 344,498 |
|
累計其他綜合收入 | 25,464 |
| | 33,004 |
|
股東權益總額 | 1,075,972 |
| | 1,060,493 |
|
負債和股東權益共計 | $ | 2,367,191 |
| | $ | 2,326,681 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
精簡的綜合業務報表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
(除每股數據外,以千計) | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
銷售 | $ | 314,676 |
| | $ | 292,426 |
|
銷售成本 | 226,066 |
| | 208,894 |
|
毛利 | 88,610 |
| | 83,532 |
|
業務費用: | | | |
銷售、一般和行政費用 | 34,956 |
| | 36,429 |
|
研究、開發和工程費用 | 11,595 |
| | 13,276 |
|
其他業務費用 | 2,890 |
| | 3,784 |
|
業務費用共計 | 49,441 |
| | 53,489 |
|
營業收入 | 39,169 |
| | 30,043 |
|
利息費用 | 13,830 |
| | 15,595 |
|
(收益)權益投資損失,淨額 | 41 |
| | (4,970 | ) |
其他損失,淨額 | 166 |
| | 960 |
|
所得税前繼續營業所得 | 25,132 |
| | 18,458 |
|
所得税準備金 | 3,766 |
| | 5,374 |
|
持續業務收入 | $ | 21,366 |
| | $ | 13,084 |
|
| | | |
停止的業務: | | | |
所得税前停止經營的收入(損失) | 386 |
| | (6,249 | ) |
所得税準備金(福利) | 83 |
| | (1,283 | ) |
停業的收入(損失) | $ | 303 |
| | $ | (4,966 | ) |
| | | |
淨收益 | $ | 21,669 |
| | $ | 8,118 |
|
| | | |
每股基本收益(虧損): | | | |
持續業務收入 | $ | 0.66 |
| | $ | 0.41 |
|
停業的收入(損失) | 0.01 |
| | (0.16 | ) |
每股基本收益 | 0.67 |
| | 0.25 |
|
| | | |
每股稀釋收益(虧損): | | | |
持續業務收入 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.40 |
|
停業的收入(損失) | 0.01 |
| | (0.15 | ) |
稀釋每股收益 | 0.66 |
| | 0.25 |
|
| | | |
已發行加權平均股票: | | | |
基本 | 32,536 |
| | 31,902 |
|
稀釋 | 32,980 |
| | 32,423 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
綜合損益表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
(單位:千) | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
綜合收入 | | | |
淨收益 | $ | 21,669 |
| | $ | 8,118 |
|
其他綜合收入(損失): | | | |
外幣折算損益 | (6,838 | ) | | 13,441 |
|
現金流量套期保值淨變動,税後淨額 | (702 | ) | | 3,409 |
|
其他綜合收入(損失) | (7,540 | ) | | 16,850 |
|
綜合收入 | $ | 14,129 |
| | $ | 24,968 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
合併現金流量表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
(單位:千) | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
業務活動現金流量: | | | |
淨收益 | $ | 21,669 |
| | $ | 8,118 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | |
折舊和攤銷 | 19,658 |
| | 26,334 |
|
利息費用中包括與債務有關的費用 | 1,774 |
| | 2,871 |
|
股票補償 | 2,713 |
| | 3,222 |
|
非現金(收益)權益投資虧損 | 41 |
| | (4,970 | ) |
其他非現金(收益)損失 | (1,075 | ) | | 123 |
|
遞延所得税 | 96 |
| | 3,181 |
|
經營資產和負債的變化: | | | |
應收賬款 | (30,924 | ) | | 1,008 |
|
盤存 | 8,612 |
| | (11,442 | ) |
預付費用和其他資產 | (12,402 | ) | | 2,810 |
|
應付帳款 | 15,411 |
| | 22,466 |
|
應計費用和其他負債 | (15,894 | ) | | (6,031 | ) |
應付所得税 | 1,555 |
| | (1,568 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 11,234 |
| | 46,122 |
|
投資活動的現金流量: | | | |
購置不動產、廠房和設備 | (7,447 | ) | | (10,959 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 2 |
| | 898 |
|
購買股權投資 | (42 | ) | | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | (7,487 | ) | | (10,061 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | |
償還長期債務的本金 | (30,375 | ) | | (50,032 | ) |
發行長期債券所得收益 | 15,000 |
| | — |
|
行使股票期權的收益 | 1,338 |
| | 1,006 |
|
與限制股獎勵的淨股份結算有關的扣繳税款 | (2,123 | ) | | (2,188 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (16,160 | ) | | (51,214 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 382 |
| | 545 |
|
現金和現金等價物淨減額 | (12,031 | ) | | (14,608 | ) |
現金和現金等價物,期初 | 25,569 |
| | 44,096 |
|
現金和現金等價物,期末 | $ | 13,538 |
| | $ | 29,488 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
股東權益合併簡表(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外 已付 資本 | | 國庫券 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 共計 股東‘ 衡平法 |
(單位:千) | 股份 | | 金額 | | | 股份 | | 金額 | | | |
2018年12月28日 | 32,624 |
| | $ | 33 |
| | $ | 691,083 |
| | (151 | ) | | $ | (8,125 | ) | | $ | 344,498 |
| | $ | 33,004 |
| | $ | 1,060,493 |
|
採納ASC主題842的累積效應調整,扣除税收(注1) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (576 | ) | | — |
| | (576 | ) |
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 21,669 |
| | — |
| | 21,669 |
|
其他綜合損失,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7,540 | ) | | (7,540 | ) |
股份補償計劃: | | | | | | | | | | | | | | |
|
|
股票補償 | — |
| | — |
| | 2,713 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,713 |
|
已發行股份淨額 | 164 |
| | — |
| | 1,114 |
| | (20 | ) | | (1,901 | ) | | — |
| | — |
| | (787 | ) |
March 29, 2019 | 32,788 |
| | $ | 33 |
| | $ | 694,910 |
| | (171 | ) | | $ | (10,026 | ) | | $ | 365,591 |
| | $ | 25,464 |
| | $ | 1,075,972 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月29日 | 31,978 |
| | $ | 32 |
| | $ | 669,756 |
| | (107 | ) | | $ | (4,654 | ) | | $ | 176,068 |
| | $ | 52,179 |
| | $ | 893,381 |
|
綜合收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,118 |
| | — |
| | 8,118 |
|
其他綜合收入,淨額 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 16,850 |
| | 16,850 |
|
股份補償計劃: | | | | | | | | | | | | | | | |
股票補償 | — |
| | — |
| | 3,222 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,222 |
|
已發行股份淨額 | 160 |
| | — |
| | 128 |
| | (20 | ) | | (1,310 | ) | | — |
| | — |
| | (1,182 | ) |
March 30, 2018 | 32,138 |
| | $ | 32 |
| | $ | 673,106 |
| | (127 | ) | | $ | (5,964 | ) | | $ | 184,186 |
| | $ | 69,029 |
| | $ | 920,389 |
|
所附註是這些精簡的合併財務報表的組成部分。
整數控股公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
(1)轉制
整數控股公司(連同其合併子公司“Integer”或“Company”)是一家在紐約證券交易所上市的上市公司,代號為“ITGR”。整數是世界上最大的醫療設備外包製造商之一,為心臟、神經調節、血管、骨科、先進外科和便攜式醫療市場服務。該公司提供創新的,高質量的醫療技術,以提高世界各地病人的生活.此外,它還為能源、軍事和環境市場的高端利基應用開發電池。公司的報告部分是:(1)非醫療性的,(2)非醫療性的.本公司的客户包括大型跨國原始設備製造商(“原始設備製造商”)及其附屬子公司。
2018年5月3日,該公司達成了一項最終協議,將其醫療部門內的先進外科和骨科產品線(“AS&O產品線”)出售給Viant(前MedPlast,LLC),並於7月2日,2018年完成了銷售。AS&O生產線的運營結果在“精簡的業務綜合報表”中報告為停產業務。合併現金流量表包括因Integer(母公司)集中的財務和現金管理程序而終止的業務的現金流量,因此,中止業務的現金流量在附註2“停止的業務和剝離”中披露。濃縮合並財務報表中的所有結果和信息都作為持續業務列報,不包括AS&O產品線,除非另有特別註明為已停止的業務。有關更多信息,請參閲附註2“停業經營和資產剝離”。
所附未經審計的精簡合併財務報表是根據美利堅合眾國普遍接受的關於中期財務信息的會計原則(會計準則編纂(“ASC”)270,臨時報告)和關於形成10-Q和條例S-X第10條的指示編制的。因此,這些財務報表不包括按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則全面列報財務狀況、業務結果和現金流量所需的所有信息(“公認會計原則”)。管理層認為,精簡的合併財務報表反映了所有調整(包括正常的經常性調整),這些調整被認為是公平列報公司所提期間業績所必需的。公司間的交易和餘額已在合併中完全消除。
中期業務業績不一定表明整個財政年度的預期結果。按照公認會計原則編制財務報表,要求管理層在財務報表之日和報告期內對報告的資產、負債、權益某些組成部分、銷售、支出和相關披露產生影響的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。有關進一步信息,請參閲公司2018年12月28日終了年度10-K表年度報告中的合併財務報表和附註。
公司使用52,53周的財政年度,截止於12月31日最近的星期五.2019年第一季度和2018年各有13周,分別於3月29日和3月30日結束。該公司2019年財政年度將於2020年1月3日結束,為期53周。2018年財政年度於2018年12月28日結束,為期52周。
最近的會計公告
公司考慮財務會計準則委員會(FASB)發佈的所有會計準則更新(ASU)的適用性和影響。對尚未通過、但未列入下文的華碩進行了評估,並確定其不適用,或預計對我們業務、財務狀況和現金流動的綜合結果產生的影響微乎其微。除下文討論的會計聲明外,公司關於2018年12月28日終了財政年度10-K表的年度報告中討論的重大會計政策沒有發生對公司具有重大意義或潛在意義的重大變化。
(1.)轉制-再轉制-表示依據(續)
最近採用會計準則
通過ASC專題842
自2018年12月29日起,該公司採用了“會計準則編碼”(“ASC”)842,即“租約”,其中要求承租人確認租賃資產和承租人對先前指導下列為經營租賃的租約的租賃負債。公司選擇向ASC 842過渡,選擇不重述比較期,並在最初申請之日適用標準。此外,選擇了一些實際的權宜之計,允許公司不重新評估現有合同是租約還是包含租約,不重新評估任何現有租約的租賃分類,也不重新評估任何現有租約的初始直接費用。該公司還選擇了所有類別的基礎資產的實際權宜之計而不分開租賃和非租賃部分,以及與土地地役權有關的實際權宜之計,使公司能夠繼續對現有協議中的土地地役權進行會計處理。該公司並沒有選擇使用事後發現的實用權宜之計。該公司還進行了會計政策選擇,將所有類別的基礎資產的初始期限為12個月或更短的租約保留在資產負債表之外。
由於採用了ASC 842,2018年12月29日,該公司確認運營租賃使用權為4 090萬美元,租賃負債為4 340萬美元。租賃資產與租賃負債之間的差額主要是指現有預付租金資產、遞延租金負債和租户改善津貼,以及對初始留存收益的累積效果調整。ASC 842的通過對我們在截至2019年3月29日的三個月期間的精簡業務聯合聲明和現金流動精簡綜合報表沒有實質性影響。
有關公司租約的附加信息,請參閲附註11“租約”。
通過ASU 2017-12
2017年8月,FASB發佈了題為“衍生工具和套期保值”(主題815)的1977-12期會計準則:有針對性地改進套期保值活動的會計核算。ASU 2017-12修訂了限定套期保值交易的指定和計量指南,並在實體的財務報表中列報對衝結果。新指南刪除了單獨衡量和報告套期保值無效的概念,並要求公司在報告對衝項目收益效果的同一損益表細列項目中提出套期保值工具的收益效果,包括任何無效。
ASU 2017-12繼續允許實體將期權和遠期點的時間價值排除在套期保值有效性評估之外。對於現金流量套期保值中排除的部分,本ASU下的基礎識別模型是一種攤銷方法。一個實體仍然可以選擇記錄目前收入中被排除的部分的公允價值的變化;但是,這種選擇需要一致地適用於類似的對衝。公司已選擇繼續記錄其衍生工具中排除在外的組成部分的公允價值的變化,因為這些成分目前的收益非常有效。
最後,這一ASU繼續要求在套期保值開始時進行初步的預期量化套期保值有效性評估和文件。然而,如果符合某些標準,各實體可以選擇隨後進行前瞻性和追溯性成效評估,除非事實和情況發生變化,而且套期保值有效性評估一般需要在第一個季度對衝效力評估日期(即最多三個月)之前完成。
該公司於2018年12月29日,即2019財政年度的第一天採用了ASU 2017-12,並沒有對公司的運營結果產生重大影響。公司在修訂的追溯基礎上採用了指南,在採用時不承認累積效應調整,因為公司沒有承認在採用之日存在的任何套期保值工具無效。請參閲注14“金融工具和公允價值計量”,以瞭解公司衍生產品和對衝活動的額外信息和披露情況。
2018年10月,FASB發行了ASU 2018-16,衍生工具和套期保值(主題815):將擔保隔夜融資利率(Sofr)隔夜指數互換(OIS)作為對衝會計的基準利率。ASU 2018-16的修正案允許在主題815下使用基於Sofr的OIS利率作為對衝會計目的基準利率。本更新中的修正案在2018年12月15日以後的財政年度生效。自2018年12月29日起,該公司前瞻性地採用了這一指導方針,同時採用了ASU 2017-12,並將在未來的基礎上適用,以符合在通過之日或之後締結的新的或重新指定的對衝關係。本指南的通過對精簡的綜合財務報表沒有任何影響。
(2)轉嫁業務和資產剝離
2018年5月3日,該公司達成了將其AS&O產品線出售給Viant的最終協議,並於2018年7月2日完成了出售,獲得了約5.81億美元的現金收益,扣除了最終協議中規定的交易成本和調整。在銷售方面,雙方簽署了一項過渡服務協議,根據該協議,公司將向Viant提供某些公司服務(包括會計、薪金和信息技術服務),從關閉之日起,為期一年,以便利業務的有序轉移。Viant將為這些服務支付Integer,這種付款的金額和時間長短與過渡服務協議中規定的不同。根據過渡服務協議,該公司在2019年第一季度的服務業績收入為170萬美元,其中10萬美元在銷售成本範圍內,160萬美元在銷售、一般和行政費用範圍內。此外,雙方還簽訂了長期供應協議,根據該協議,公司和Viant同意按協議規定的價格向對方供應某些產品,期限為三年。
與交易的結束有關,該公司確認在2018年12月28日終了的一年內,出售已停止的業務的税前收益為1.947億美元。2019年4月14日,公司同意與Viant進行淨營運資本調整,根據這項協議,Viant將在2019年6月14日或之前支付公司480萬美元。最後一次淨營運資本調整將被確認為在2019年6月28日終了的季度內,扣除估計所得税後果後的停業銷售收益的增加。此外,與銷售收益相關的所得税將受到銷售價格的最終分配的影響,而最終分配價格必須按照最終協議的要求與Viant商定。最後的分配可能與公司的預算大不相同。最後分配產生的估計所得税的任何變化,將反映在已提交的公司所得税申報表中,其影響將在結束後的第一季度記錄為對已停止的業務的調整。
AS&O生產線的經營結果已在“精簡的業務綜合報表”中列為停產業務。醫療部門報告了AS&O生產線的停產情況。停業業務的收入(損失)減去税收後的收入(單位:千)如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
銷售 | $ | — |
| | $ | 89,319 |
|
銷售成本 | — |
| | 77,081 |
|
毛利 | — |
| | 12,238 |
|
銷售、一般和行政費用 | — |
| | 4,809 |
|
研究、開發和工程費用 | — |
| | 1,262 |
|
其他業務費用 | — |
| | 1,493 |
|
利息費用 | — |
| | 10,850 |
|
其他(收入)損失淨額 | (386 | ) | | 73 |
|
所得税前停止經營的收入(損失) | 386 |
| | (6,249 | ) |
所得税準備金(福利) | 83 |
| | (1,283 | ) |
停業的收入(損失) | $ | 303 |
| | $ | (4,966 | ) |
已停止的業務的現金流量資料如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 三個月結束 |
| | | | | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
(用於)業務活動的現金 | | | | | $ | (58 | ) | | $ | 7,299 |
|
用於投資活動的現金 | | | | | — |
| | (2,617 | ) |
| | | | | | |
|
|
折舊和攤銷 | | | | | $ | — |
| | $ | 5,718 |
|
資本支出 | | | | | — |
| | 2,631 |
|
以下是關於現金流量表的補充資料,包括與停止的業務有關的資料:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
(單位:千) | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
非現金投資和籌資活動: | | | |
不動產、廠房和設備採購列入應付帳款 | $ | 2,146 |
| | $ | 2,007 |
|
關於終止經營的額外現金流量信息,請參閲附註2“停業經營和資產剝離”;與租約有關的補充現金流量信息,請參閲附註11“租約”。
(4)價格較低的庫存
清單由以下(以千計)組成:
|
| | | | | | | |
| 三月二十九日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
原料 | $ | 78,005 |
| | $ | 80,213 |
|
在製品 | 73,299 |
| | 75,711 |
|
成品 | 29,896 |
| | 34,152 |
|
共計 | $ | 181,200 |
| | $ | 190,076 |
|
(5)直接轉讓商譽和其他無形資產,淨額
善意
截至2019年3月29日止的三個月內,應報告部分商譽的賬面價值變化如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 醫學 | | 非醫療 | | 共計 |
2018年12月28日 | $ | 815,338 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 832,338 |
|
外幣換算 | (3,032 | ) | | — |
| | (3,032 | ) |
March 29, 2019 | $ | 812,306 |
| | $ | 17,000 |
| | $ | 829,306 |
|
無形資產
截至2019年3月29日和2018年12月28日的無形資產如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 載運 金額 |
March 29, 2019 | | | | |
|
確定的生活: | | | | | |
購買的技術和專利 | $ | 240,939 |
| | $ | (128,528 | ) | | $ | 112,411 |
|
客户名單 | 707,088 |
| | (110,880 | ) | | 596,208 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,492 | ) | | 11 |
|
共計 | $ | 951,530 |
| | $ | (242,900 | ) | | $ | 708,630 |
|
無限期生活: | | | | | |
商標和貿易權 |
|
| | | | $ | 90,288 |
|
| | | | | |
2018年12月28日 | | | | |
|
確定的生活: | | | | | |
購買的技術和專利 | $ | 241,726 |
| | $ | (125,540 | ) | | $ | 116,186 |
|
客户名單 | 710,406 |
| | (104,556 | ) | | 605,850 |
|
其他 | 3,503 |
| | (3,489 | ) | | 14 |
|
共計 | $ | 955,635 |
| | $ | (233,585 | ) | | $ | 722,050 |
|
無限期生活: | | | | | |
商標和貿易權 |
|
| | | | $ | 90,288 |
|
無形資產攤銷費用總額由以下(千)項組成:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
銷售成本 | $ | 3,262 |
| | $ | 3,716 |
|
銷售、一般和行政費用 | 6,592 |
| | 6,898 |
|
研究、開發和工程費用 | — |
| | 39 |
|
無形資產攤銷費用總額 | $ | 9,854 |
| | $ | 10,653 |
|
根據截至2019年3月29日的賬面價值估算的未來無形資產攤銷費用如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2023年以後 |
攤銷費用 | $ | 30,186 |
| | 40,318 |
| | 39,468 |
| | 38,438 |
| | 36,598 |
| | 523,622 |
|
(6.) DEBT
長期債務由以下(以千計)組成:
|
| | | | | | | |
| 三月二十九日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
高級有擔保定期貸款A | $ | 295,312 |
| | $ | 304,687 |
|
高級有擔保定期貸款B | 611,286 |
| | 632,286 |
|
循環信貸額度 | 20,000 |
| | 5,000 |
|
B期貸款未攤銷折扣和債務發行成本 | (14,940 | ) | | (16,466 | ) |
債務總額 | 911,658 |
| | 925,507 |
|
長期債務的當期部分 | (37,500 | ) | | (37,500 | ) |
長期債務總額 | $ | 874,158 |
| | $ | 888,007 |
|
該公司擁有高級擔保信貸設施(“高級擔保信貸設施”),包括(1)一個循環信貸設施(“循環信貸機制”),其借款能力如下所述:(2)2.95億美元的定期貸款A設施(“TLA貸款機制”),(Iii)一項6.11億元的定期B貸款安排(“TLB貸款機制”)。TLA貸款機制和TLB貸款機制統稱為“定期貸款設施”。TLB貸款是以1%的折扣發行的。
循環信貸貸款
循環信貸貸款將於2020年10月27日到期。循環信貸機制還包括週轉貸款1 500萬美元分限額和備用信用證2 500萬美元分限額。根據公司的總淨槓桿率(如高級擔保信貸協議中的定義),公司必須為循環信貸貸款中未使用的部分支付一筆承付費用,該比例將在0.175%至0.25%之間。循環信貸貸款機構和TLA貸款機構的利率可供公司選擇,或者是:(I)優惠利率加上適用的保證金,根據公司的總淨槓桿率,利率介於0.75%至2.25%之間,或(Ii)根據公司的總淨槓桿率計算適用的libor利率加適用的保證金,在1.75%至3.25%之間。
截至2019年3月29日,該公司在循環信貸機制上有2 000萬美元的未償借款,在實施680萬美元的備用信用證後,可利用的借款能力為1.732億美元。截至2019年3月29日,循環信貸貸款下未償貸款的加權平均利率為5.00%。
定期貸款設施
TLA設施和TLB設施分別於2021年10月27日和2022年10月27日到期。根據公司的選擇,TLB貸款的利率為:(I)基本利率加2.00%,或(Ii)適用的LIBOR利率加3.00%,LIBOR以1.00%為限。截至2019年3月29日,TLA貸款和TLB貸款的利率分別為5.00%和5.49%。
盟約
循環信貸貸款機制和TLA貸款協議要求(A)最高總淨槓桿率為5.00:1.00,根據2019年第三季度開始的定期下降幅度和(B)調整後的EBITDA(按高級擔保信貸設施的定義)的最低利息覆蓋率,利息費用不低於3.00:1.00。TLB設施不包含任何財務維護契約。截至2019年3月29日,該公司遵守了這些金融契約。
截至2019年3月29日,高級擔保信貸貸款在2019年剩餘時間和未來三年(通過到期)的合同期限(不包括任何折扣或保險費)如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
未來最低本金付款 | | $ | 28,125 |
| | 57,500 |
| | 229,687 |
| | 611,286 |
|
該公司在2019年和2018年期間預付了其TLB設施的部分資金。該公司確認,截至2019年3月29日和2018年3月30日的三個月內,債務清償損失分別為40萬美元和110萬美元。債務清償損失是未攤銷的貼現和債務發行費用中與TLB機制已預付部分有關的部分,已列入所附的精簡綜合業務報表中的利息支出。
(7)以股票為基礎的補償
該公司維持某些股票為基礎的薪酬計劃,這些計劃得到公司股東的批准,並由董事會或董事會的薪酬和組織委員會管理。以股票為基礎的薪酬計劃規定向僱員、非僱員董事、顧問和服務提供者授予股票期權、限制性股票獎勵(“rsa”)、限制性股票單位(“RSU”)、股票增值權和股票獎金。
以股票為基礎的補償費用的構成和分類如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
股票期權 | $ | 101 |
| | $ | 314 |
|
RSAS和RSU(基於時間的) | 1,920 |
| | 1,962 |
|
基於性能的RSU(“PRSU”) | 692 |
| | 707 |
|
以股票為基礎的補償費用-持續經營 | 2,713 |
| | 2,983 |
|
已停止的業務 | — |
| | 239 |
|
股票補償費用總額 | $ | 2,713 |
| | $ | 3,222 |
|
| | | |
銷售成本 | $ | 317 |
| | $ | 176 |
|
銷售、一般和行政費用 | 2,330 |
| | 2,779 |
|
研究、開發和工程費用 | 66 |
| | 24 |
|
其他業務費用 | — |
| | 4 |
|
已停止的業務 | — |
| | 239 |
|
股票補償費用總額 | $ | 2,713 |
| | $ | 3,222 |
|
在截至2019年3月29日的三個月內,沒有授予股票期權。在截至2018年3月30日的三個月內,用於評估期權價值的加權平均公允價值和假設如下:
|
| | | |
| 三月三十日 2018 |
加權平均公允價值 | $ | 14.89 |
|
無風險利率 | 2.21 | % |
預期波動率 | 39 | % |
預期壽命(以年份計) | 4 |
|
預期股利收益率 | — | % |
下表彙總了公司的股票期權活動:
|
| | | | | | | | | | | | |
| 數目 股票 備選方案 | | 加權 平均 運動 價格 | | 加權 平均 殘存 契約性 生命 (按年份計算) | | 骨料 內稟 價值 (單位:百萬) |
2018年12月28日到期未付 | 522,783 |
| | $ | 31.88 |
| | | | |
行使 | (87,424 | ) | | 15.30 |
| | | | |
截至2019年3月29日仍未償還 | 435,359 |
| | $ | 35.21 |
| | 5.8 | | $ | 17.5 |
|
可在2019年3月29日鍛鍊 | 401,044 |
| | $ | 34.87 |
| | 5.6 | | $ | 16.3 |
|
(7)以股票為基礎的補償(續)
在截至2019年3月29日的三個月內,該公司向其董事會成員和某些管理人員頒發了贈款。董事會在2019年財政年度的每個季度的第一天獲得了同等的季度分期付款25%的RSU贈款。管理人員收到RSU或混合RSU和PRSU。RSU按比例授予,但須在授予之日起的三至四年期間內繼續向公司提供服務。對於公司的PRSU來説,除了服務條件外,最終獲得的股份數量取決於財務業績或市場狀況。財務業績狀況是基於公司的銷售目標。市場狀況是根據公司在三年業績期內相對股東總回報(“TSR”)業績要求的百分比基礎上與一組確定的同行公司相比較的。
該公司採用蒙特卡羅模擬模型來確定TSR獎勵的授予日期公允價值。所有其他限制性股票獎勵的授予日期公允價值等於授予之日的Integer普通股的收盤價。
加權平均公允價值和用於對授予的減貧單位的TSR部分進行估值的假設如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
加權平均公允價值 | $ | 123.34 |
| | $ | 37.46 |
|
無風險利率 | 2.49 | % | | 2.28 | % |
預期波動率 | 40 | % | | 40 | % |
預期壽命(以年份計) | 2.8 |
| | 2.9 |
|
預期股利收益率 | — | % | | — | % |
下表彙總了RSA和RSU的活動:
|
| | | | | | |
| 時間歸屬 活動 | | 加權平均公允價值 |
2018年12月28日 | 142,236 |
| | $ | 49.78 |
|
獲批 | 74,918 |
| | 87.28 |
|
既得利益 | (11,341 | ) | | 58.95 |
|
被沒收 | (1,580 | ) | | 42.65 |
|
2019年3月29日 | 204,233 |
| | $ | 63.08 |
|
下表概述了PRSU的活動:
|
| | | | | | |
| 表現- 既得利益 活動 | | 加權 平均 公允價值 |
2018年12月28日 | 287,134 |
| | $ | 36.15 |
|
獲批 | 44,875 |
| | 104.70 |
|
既得利益 | (70,115 | ) | | 28.48 |
|
被沒收 | (59,443 | ) | | 31.59 |
|
2019年3月29日 | 202,451 |
| | $ | 55.34 |
|
(8)其他業務費用
其他業務費用包括下列費用(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
戰略重組和調整 | $ | 1,734 |
| | $ | 2,054 |
|
製造業對齊支持增長 | 585 |
| | 513 |
|
鞏固和優化舉措 | — |
| | 575 |
|
資產處置、遣散費和其他 | 571 |
| | 642 |
|
其他業務費用-持續業務 | 2,890 |
| | 3,784 |
|
已停止的業務 | — |
| | 1,493 |
|
其他業務費用共計 | $ | 2,890 |
| | $ | 5,277 |
|
戰略重組和調整
由於對其客户、競爭對手和市場進行了戰略審查,該公司於2017年開始採取措施,更好地調整其資源,以提高其產品組合的盈利能力。這些舉措包括改進其業務流程,將投資從市場不合理投資的項目轉向,以及使資源與市場條件和公司未來的戰略方向保持一致。該公司估計,與戰略重組和調整計劃有關的税前費用總額將在約2 000萬至2 200萬美元之間,其中估計1 600萬至2 000萬美元將導致現金支出,其中包括在已停止的業務中報告的項目。在截至2019年3月29日的三個月內,該公司承擔了與這一舉措有關的費用,主要包括醫療部門記錄的離職費和專業服務費用。截至2019年3月29日,這一舉措自啟動以來的支出總額為1 820萬美元,包括在已停止的業務中報告的數額。預計這些行動將在2019年年底前基本完成。
製造業對齊支持增長
2017年,該公司發起了幾項旨在降低成本、提高運營效率和提高製造能力以適應增長的舉措,該計劃涉及轉移某些製造業務和擴大公司的某些設施。該公司估計,與重組計劃有關的税前重組相關費用總額約為700萬至900萬美元,其中大部分預計為現金支出,資本支出的額外現金支出約為200萬至400萬美元。公司為支持增長計劃而進行的生產調整的相關成本主要記錄在醫療部門。截至2019年3月29日,這一舉措自啟動以來的支出總額為400萬美元,包括在已停止的業務中報告的金額。預計這些行動將在2019年年底前基本完成。
合併和優化舉措
與公司整合和優化計劃相關的成本主要記錄在醫療部門。本公司不期望承擔與這些活動相關的任何重大額外費用。
下表彙總了與上述舉措有關的應計負債變化情況(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 遣散費和留存費 | | 其他 | | 共計 |
2018年12月28日 | $ | 1,668 |
| | $ | 202 |
| | $ | 1,870 |
|
重組費用 | 670 |
| | 1,649 |
| | 2,319 |
|
現金付款 | (9 | ) | | (1,545 | ) | | (1,554 | ) |
March 29, 2019 | $ | 2,329 |
| | $ | 306 |
| | $ | 2,635 |
|
資產處置、Severance和其他
在截至2019年3月29日和2019年3月28日的三個月內,該公司記錄了與上述其他舉措有關的支出,這些舉措主要涉及一體化和業務舉措,以降低成本和提高運營效率。
(9)等額所得税
中期的所得税撥備是根據每年實際税率的估計數確定的,並按有關期間考慮的離散項目(如果有的話)進行調整。每季度更新每年實際税率的估計數,如果估計的實際税率發生變化,則進行累計調整。由於以下幾個因素,實際税率有可能出現波動,其中包括離散項目、税前收入的組合和數額的變化以及與之相關的管轄範圍、税法和外國税收假日的變化、商業重組、與税務當局達成的和解以及外幣波動。此外,我們繼續探討可能對本港有效税率有重大影響的税務籌劃機會。
該公司截至2019年3月29日和2018年3月30日這三個月的所得税支出和實際税率受到了“減税和就業法案”(“税務改革法”)的影響,該法案於2017年12月22日頒佈成為法律。請參閲公司2018年12月28日終了年度10-K表年度報告中所列公司合併財務報表的附註12。
該公司2019年第一季度和2018年第一季度的全球有效税率分別為15.0%和29.1%。該公司確認,2019年第一季度所得税前繼續營業收入2 510萬美元的税收準備金為380萬美元,而2018年同期所得税撥備前,持續經營收入為1 850萬美元,税收準備金為540萬美元。該公司2019年第一季度的實際税率與美國聯邦法定所得税税率之間的差異主要歸因於170萬美元的離散税收優惠,這主要與限制股票單位歸屬或行使股票期權時確認的超額税收利益有關。該公司2018年第一季度的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要原因是GILTI税的估計影響。2019年估計的年度有效税率包括“税務改革法”所有規定的估計影響。
截至2019年3月29日,持續經營未確認的税收福利餘額約為540萬美元。由於可能的審計結算,在今後12個月內,有可能在未確認的税收福利餘額中削減至多90萬美元。在未確認的税收優惠餘額中,約530萬美元將對實際税率產生有利影響,扣除聯邦在州問題上的利益後,如果得到承認的話。
(10)無償承諾和意外開支
訴訟
本公司在正常經營過程中不時受到訴訟。本公司不期望任何待決法律行動的最終解決將對其綜合經營結果、財務狀況或現金流動產生重大影響。然而,訴訟本身存在不確定性。因此,不能保證公司目前認為不重要的任何未決法律行動將不會成為今後的實質性行動。
2013年4月,該公司開始對AVX公司和AVX過濾器公司(統稱為“AVX”)提起訴訟,指控AVX製造和銷售可植入式心臟起搏器和心律轉復除顫器中所使用的過濾過的組件,侵犯了公司的專利。美國特拉華州地區法院的兩名陪審團做出裁決,裁定AVX侵犯了該公司的三項專利,並判給該公司3750萬美元的賠償金。2018年3月,美國特拉華州地區法院撤銷了原先的損害賠償,並下令重審損害賠償。在2019年1月關於損害賠償的重審中,陪審團判給該公司2 220萬美元的賠償金。該裁決須經過審判後的程序。到目前為止,該公司沒有記錄到與這起訴訟有關的收益。
產品保證
該公司一般保證其產品將符合客户的規格,並將無缺陷的材料和工藝。本公司預計,未來的產品保修索賠將不會對其業務、財務狀況或現金流的合併結果產生重大影響。然而,公司目前認為非實質性產品的任何未來客户投訴或負面管制行動都不會成為未來的材料,這是無法保證的。產品保修責任的變化包括以下方面(千):
|
| | | |
2018年12月28日 | $ | 2,600 |
|
增加保修準備金 | 92 |
|
保修申索已獲解決 | (293 | ) |
March 29, 2019 | $ | 2,399 |
|
(11.) LEASES
公司主要根據經營契約租賃某些辦公和製造設施,並附加機械、辦公設備和車輛的經營租賃。如果一項安排傳達了在一段時間內使用某一確定的資產以換取考慮的權利,則該安排被視為包含租賃。如果確定一項安排包含一份租約,租賃作為經營或融資的分類是通過評價ASC 842在開始時概述的五項標準來確定的。該公司目前沒有任何融資租賃。本公司的租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或任何重要的限制性契約。
使用權(“ROU”)租賃資產代表公司在租賃期間使用基礎資產的權利,租賃負債是公司為換取該使用權而支付的義務。經營租賃ROU資產作為經營租賃資產列報,經營租賃負債的當期部分在應計費用和其他流動負債範圍內列報,經營租賃負債的非流動部分在精簡的綜合資產負債表上作為經營租賃負債列報。截至2019年3月29日,運營租賃負債的當前部分為770萬美元。12個月或更短期限的租約不記錄在資產負債表上。
我們的租約內隱含的貼現率一般是不容易決定的,因此,公司以其估計的增量借款率來決定租契的現值,而增量借款率則是根據該公司最近發行的債務、租約期限和支付租約的貨幣而釐定的。
該公司的房地產租賃通常包含續簽期權,而終止期權的頻率較低。行使該等續期及終止選擇,一般由公司自行決定。公司在租約開始時評估續期及終止期權,以決定該等選擇是否合理地肯定會根據經濟因素而行使。截至2019年3月29日,該公司並無任何尚未展開的租約。(*)
(11)轉租(續)
下表列出了加權平均剩餘租賃期限和貼現率:
|
| | |
| 三月二十九日 2019 |
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位) | 6.8 |
|
經營租賃加權平均貼現率 | 5.4 | % |
對於某些租金因財務指數的變化而上升的租約,如消費物價指數,租賃開始時的租金率與其後該費率的波動之間的差額包括在可變租賃成本中。此外,由於公司選擇不將租賃和非租賃部分分開,可變成本也包括支付給房東的公用區域維修費用,房地產税、保險和其他經營費用。租賃費用在租賃期限內按直線確認,在發生的期間內確認可變租賃付款。
截至2019年3月29日的三個月的租賃費用構成部分和分類如下(千):
|
| | | |
經營租賃成本 | $ | 2,449 |
|
短期租賃費用 | 17 |
|
可變租賃成本 | 555 |
|
分租收入 | (467 | ) |
租賃費用總額 | $ | 2,554 |
|
| |
銷售成本 | $ | 2,152 |
|
銷售、一般和行政費用 | 255 |
|
研究、開發和工程費用 | 139 |
|
其他業務費用 | 8 |
|
租賃費用總額 | $ | 2,554 |
|
截至2019年3月29日,經營租賃負債的到期日如下(千):
|
| | | |
2019年剩餘時間 | $ | 7,491 |
|
2020 | 8,520 |
|
2021 | 8,048 |
|
2022 | 5,938 |
|
2023 | 5,189 |
|
2024 | 4,653 |
|
此後 | 10,176 |
|
租賃付款總額 | 50,015 |
|
較少估算的利息 | (8,521 | ) |
共計 | $ | 41,494 |
|
截至2018年12月28日,根據會計準則編纂主題840(主題842的前身),公司未來的最低租賃承諾(減去轉租收入)如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2023年以後 |
未來最低租賃付款 | $ | 8,562 |
| | 7,290 |
| | 7,348 |
| | 5,269 |
| | 5,112 |
| | 14,589 |
|
截至2019年3月29日的三個月與租賃有關的補充現金流量信息如下(千):
|
| | | |
為計算業務租賃負債所包括的數額支付的現金 | $ | 2,538 |
|
為換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | — |
|
(12)每股(“每股收益”)
下表對計算基本每股收益和稀釋每股收益所使用的信息進行了核對(單位為千,每股金額除外):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
鹼性和稀釋的EPS分子: | | | |
持續業務收入 | $ | 21,366 |
| | $ | 13,084 |
|
停業的收入(損失) | 303 |
| | (4,966 | ) |
淨收益 | $ | 21,669 |
| | $ | 8,118 |
|
| | | |
基本和稀釋EPS的分母: | | | |
加權平均流通股-基本 | 32,536 |
| | 31,902 |
|
假設行使股票期權、限制性股票和RSU的稀釋效應 | 444 |
| | 521 |
|
已發行加權平均股份 | 32,980 |
| | 32,423 |
|
| | | |
每股基本收益(虧損): | | | |
持續業務收入 | $ | 0.66 |
| | $ | 0.41 |
|
停業的收入(損失) | 0.01 |
| | (0.16 | ) |
每股基本收益 | 0.67 |
| | 0.25 |
|
| | | |
每股稀釋收益(虧損): | | | |
持續業務收入 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.40 |
|
停業的收入(損失) | 0.01 |
| | (0.15 | ) |
稀釋每股收益 | 0.66 |
| | 0.25 |
|
稀釋加權平均股份計算不包括下列證券,這些證券不稀釋每股收益計算,也不符合業績標準(以千計):
|
| | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
時間歸屬股票期權、限制性股票和RSU | 61 |
| | 150 |
|
業績-已獲限制的股份及公屋單位 | 45 |
| | 182 |
|
(13)中轉業積累了其他綜合收入。
累積的其他綜合收入(“AOCI”)包括以下(千)項:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 定義 效益 計劃 責任 | | 現金 流 樹籬 | | 外國 貨幣 翻譯 調整 | | 共計 税前 金額 | | 賦税 | | 税後淨額 金額 |
(2018年12月28日) | $ | (295 | ) | | $ | 3,439 |
| | $ | 30,539 |
| | $ | 33,683 |
| | $ | (679 | ) | | $ | 33,004 |
|
現金流量套期保值未實現損失 | — |
| | (154 | ) | | — |
| | (154 | ) | | 32 |
| | (122 | ) |
外幣套期保值實現收益 | — |
| | (45 | ) | | — |
| | (45 | ) | | 9 |
| | (36 | ) |
利率互換套期保值實現收益 | — |
| | (689 | ) | | — |
| | (689 | ) | | 145 |
| | (544 | ) |
外幣折算損失 | — |
| | — |
| | (6,838 | ) | | (6,838 | ) | | — |
| | (6,838 | ) |
March 29, 2019 | $ | (295 | ) | | $ | 2,551 |
| | $ | 23,701 |
| | $ | 25,957 |
| | $ | (493 | ) | | $ | 25,464 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017年12月29日 | $ | (1,422 | ) | | $ | 3,418 |
| | $ | 50,200 |
| | $ | 52,196 |
| | $ | (17 | ) | | $ | 52,179 |
|
現金流量套期保值未實現收益 | — |
| | 5,124 |
| | — |
| | 5,124 |
| | (1,076 | ) | | 4,048 |
|
外幣套期保值實現收益 | — |
| | (575 | ) | | — |
| | (575 | ) | | 121 |
| | (454 | ) |
利率互換套期保值實現收益 | — |
| | (234 | ) | | — |
| | (234 | ) | | 49 |
| | (185 | ) |
外幣兑換收益 | — |
| | — |
| | 13,441 |
| | 13,441 |
| | — |
| | 13,441 |
|
March 30, 2018 | $ | (1,422 | ) | | $ | 7,733 |
| | $ | 63,641 |
| | $ | 69,952 |
| | $ | (923 | ) | | $ | 69,029 |
|
(14)轉制金融工具和公允價值計量
按公允價值定期計量的資產和負債
公允價值計量標準適用於按公允價值定期計量的某些金融資產和負債(每個報告期)。對公司來説,這些金融資產和負債包括其衍生工具。公司沒有任何非金融資產或負債是按公允價值定期計量的。
該公司面臨全球市場風險,包括利率和外匯匯率變動的影響,並利用衍生品管理正常業務過程中發生的這些風險。本公司不為交易或投機目的持有或發行衍生工具。所有衍生工具均以公允價值記錄在資產負債表上。
利率互換
本公司定期簽訂利率互換協議,以減低因利率變動而引致的現金流動風險。根據互換協議,公司支付固定利率,並收取相當於一個月倫敦銀行間同業拆借利率(“libor”)的浮動利率。利率掉期所收到的可變利率和未償還債務的浮動利率將具有相同的利率,不包括信貸息差,並將在同一日期重置和支付利息。該公司已指定這些利率互換協議為現金流量對衝。這些合同的未實現損益在精簡的綜合資產負債表中以累積的其他綜合收入報告,隨後在應計相關債務的利息時重新歸類為收益。
公司利率互換合同的公允價值是通過利用可觀察的市場數據輸入的現金流量模型來確定的。這些可觀察的市場數據輸入包括libor、互換利率和信用利差曲線。此外,公司還從利率互換對手方收到公允價值估計,以驗證公司估計的合理性。利率互換協議的估計公允價值代表公司將收到(支付)終止合同的金額。
外幣合同
該公司定期簽訂外幣遠期合同,以對衝其國際業務中外匯匯率波動的風險敞口。該公司已指定這些外幣遠期合同為現金流量對衝。這些合同的未實現損益在精簡的綜合資產負債表中以累積的其他綜合收入報告,並重新歸類為對衝交易影響收益的同一時期的收益。
(14)無價金融工具和公允價值計量(續)
外匯合約的公允價值是通過使用現金流量模型來確定的,現金流量模型利用可觀測的市場數據輸入來估計公允價值。這些可觀察到的市場數據輸入包括外匯匯率和信貸息差曲線。此外,公司還收到外匯合同對手方的公允價值估計數,以核實公司估計的合理性。
具有套期會計名稱的衍生工具
下表列出截至2019年3月29日和2018年12月28日正式指定為對衝工具的衍生工具的公允價值(千)。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 公允價值(1) |
| | 公允價值層次 | | 名義總額 | | 資產 | | 負債 |
March 29, 2019 | | | | | | | | |
利率互換(1) | | 2級 | | $ | 200,000 |
| | $ | 3,034 |
| | $ | — |
|
外幣合同 | | 2級 | | 44,418 |
| | — |
| | 483 |
|
| | | | | | | | |
2018年12月28日 | | | | | | | | |
利率互換 | | 2級 | | $ | 200,000 |
| | $ | 4,171 |
| | $ | — |
|
外幣合同 | | 2級 | | 55,665 |
| | — |
| | 732 |
|
__________
| |
(1) | 除非另有説明,衍生資產在精簡綜合資產負債表上的其他資產中進行分類,衍生負債在應計費用和精簡綜合資產負債表上的其他流動負債中分類。 |
| |
(2) | 2019年4月1日,該公司簽訂了一項額外的利率互換協議,名義總額為4億美元,並將目前2億美元的利率互換延長至2023年6月。 |
下表列出了記錄現金流量套期保值影響的簡明業務綜合報表中的數額,以及截至2019年3月29日和2018年3月30日三個月現金流量對衝活動對這些細列項目的影響(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月29日止的三個月 | | 截至2018年3月30日止的三個月 |
| | 共計 | | 收益額 現金流量(損失) 對衝活動 | | 共計 | | 收益額 論現金流量 對衝活動 |
銷售 | | $ | 314,676 |
| | $ | (321 | ) | | $ | 292,426 |
| | $ | 139 |
|
銷售成本 | | 226,066 |
| | 366 |
| | 208,894 |
| | 436 |
|
利息費用 | | 13,830 |
| | 689 |
| | 15,595 |
| | 234 |
|
下表列出截至2019年3月29日和2018年3月30日這三個月影響精簡的業務綜合報表的數額(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 收益數額(損失) 其他認可 綜合收入(損失) 關於導數 | | 收益(損失)數額重新分類 Aoci轉化為收入 |
| | 三個月結束了, | | 收益位置(損失) 將AOCI重新歸類為收益 | | 三個月結束了, |
| | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日, 2018 | | | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
利率互換 | | $ | (448 | ) | | $ | 1,499 |
| | 利息費用 | | $ | 689 |
| | $ | 234 |
|
外匯遠期 | | (700 | ) | | 638 |
| | 銷售 | | (321 | ) | | 139 |
|
外匯遠期 | | 994 |
| | 2,987 |
| | 銷售成本 | | 366 |
| | 436 |
|
(14)無價金融工具和公允價值計量(續)
該公司預計將在未來12個月內將與現金流量對衝相關的總計200萬美元的淨收益從累積的其他綜合收益重新歸類為盈利。
按公允價值計量的非經常性資產和負債
公允價值標準也適用於按公允價值非經常性計量的某些資產和負債。由於這些項目的短期性質,現金、應收賬款、應付帳款和應計費用的賬面金額接近公允價值。
根據公司的循環信貸貸款機制、TLA貸款機制和TLB融資機制的借款,利息以浮動利率計算,利率與公司選擇的標準短期借款指數掛鈎,另加適用的保證金。這種浮動利率債務的賬面金額根據市場利率調整後的利率調整,接近公允價值。
股權投資
本公司對公司進行長期、戰略性投資,以促進企業和戰略目標的實現.這些投資包括在精簡的綜合資產負債表上的其他資產中。非有價證券是指沒有容易確定的公允價值的權益證券.公司選擇了實用性例外,使用另一種方法來衡量證券的成本減去減值(如果有的話),加上或減去因合格的可觀察到的價格變化而產生的變化。權益法投資和非有價證券包括在公允價值等級的第二級。
股權投資包括以下(千)項:
|
| | | | | | | | | | | |
| | | | | 三月二十九日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
權益法投資 | | | | | $ | 15,149 |
| | $ | 15,148 |
|
非有價證券 | | | | | 7,667 |
| | 7,667 |
|
股本投資總額 | | | | | $ | 22,816 |
| | $ | 22,815 |
|
股票投資(收益)損失的構成部分,每一期間的淨額如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日, 2018 |
權益法投資(收入)損失 | $ | 41 |
| | $ | (4,970 | ) |
減值費用 | — |
| | — |
|
非有價證券的可觀察價格調整 | — |
| | — |
|
淨股本投資(收益)損失共計 | $ | 41 |
| | $ | (4,970 | ) |
該公司的股權法投資於一家中國風險投資基金,主要投資於生命科學公司。截至2019年3月29日,該公司持有該基金6.6%的股份。
(15.)
該公司將其業務分為兩個可報告的部分:(1)醫療部門和(2)非醫療部門。這一部門結構反映了公司管理層,特別是其首席運營決策者(“CODM”)用於就公司業務作出決定的財務信息和報告,包括資源分配和業績評估。這一部門結構反映了公司目前的經營重點,符合ASC 280,分部報告。在截至2019年3月29日和2018年3月30日的三個月內,各細分市場之間沒有銷售。
下表按產品線列出了持續經營的銷售情況(單位:千)。
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
按產品線分列的連續業務的分段銷售: | | |
醫學 | | | |
心血管 | $ | 152,574 |
| | $ | 136,863 |
|
心臟與神經調節 | 116,911 |
| | 108,910 |
|
高級外科、骨科和便攜式醫療 | 31,588 |
| | 33,941 |
|
醫療共計 | 301,073 |
| | 279,714 |
|
非醫療 | 13,603 |
| | 12,712 |
|
持續業務銷售總額 | $ | 314,676 |
| | $ | 292,426 |
|
下表列出了公司可報告部門的持續經營收入(千)。
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
持續業務的部分收入: | | | |
醫學 | $ | 56,380 |
| | $ | 47,515 |
|
非醫療 | 4,311 |
| | 3,198 |
|
持續業務部門收入共計 | 60,691 |
| | 50,713 |
|
未分配業務費用 | (21,522 | ) | | (20,670 | ) |
持續經營的業務收入 | 39,169 |
| | 30,043 |
|
未分配費用淨額 | (14,037 | ) | | (11,585 | ) |
持續經營所得税前收入 | $ | 25,132 |
| | $ | 18,458 |
|
收入確認
該公司的大部分收入包括向大型跨國原始設備製造商及其附屬子公司銷售各種醫療設備和產品。當履行履約義務,客户獲得產品控制權時,即確認收入。根據公司與客户簽訂的大多數合同的規定,收入是在所有權和所有權風險轉移給客户時確認的,這主要是根據運輸條款確定的。如果與客户簽訂的合同中沒有公司的替代用途的產品載有條款,規定公司對迄今已完成的業績給予可強制執行的付款權,並在整個合同期間收回所發生的費用,加上可適用的保證金,則隨着時間的推移,收入被確認為控制權轉移給了客户。公司採用投入措施來確定完成的進度和竣工時的總估計成本。根據這種方法,銷售和毛利被確認為工作一般是根據實際發生的費用進行的。對於經過一段時間確認的安排,本公司記錄與不可取消的客户訂單相關的未開單收入的合同資產。收入是扣除銷售税、增值税和其他税後確認的.
分類收入
總的來説,公司的業務細分是根據其產品的性質和經濟特點以及客户關係進行的,並對每個業務部門的經營結果進行了有意義的分類。每一細分產品線銷售彙總,請參閲附註15,“分段信息”。
在截至2019年3月28日的三個月中,從轉移給客户的產品和服務中獲得的收入佔總收入的14%,這些收入基本上都在醫療部門。在2018年3月30日終了的三個月內,該公司沒有任何與長期確認的合同有關的重大收入。
下表列出了重要客户的收入,這些客户被定義為代表某一部門總收入10%或10%以上的任何客户。
|
| | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | March 29, 2019 |
客户 | | 醫學 | | 非醫療 |
客户A | | 25 | % | | — | % |
客户B | | 19 | % | | — | % |
客户C | | 12 | % | | — | % |
客户D | | — | % | | 24 | % |
客户E | | — | % | | 8 | % |
所有其他客户 | | 44 | % | | 68 | % |
|
| | | | | | |
| | 三個月結束 |
| | March 30, 2018 |
客户 | | 醫學 | | 非醫療 |
客户A | | 22 | % | | — | % |
客户B | | 21 | % | | — | % |
客户C | | 12 | % | | — | % |
客户D | | — | % | | 19 | % |
客户E | | — | % | | 11 | % |
所有其他客户 | | 45 | % | | 70 | % |
(16)與客户簽訂合同所得的轉帳收入(續)
下表按船舶對國家的收入,定義為任何國家,其中10%或10%以上的部分收入被運往。
|
| | | | |
| | 三個月結束 |
| | March 29, 2019 |
船舶到地點 | | 醫學 | | 非醫療 |
美國 | | 56% | | 57% |
波多黎各 | | 15% | | —% |
加拿大 | | —% | | 13% |
所有其他國家 | | 29% | | 30% |
|
| | | | |
| | 三個月結束 |
| | March 30, 2018 |
船舶到地點 | | 醫學 | | 非醫療 |
美國 | | 56% | | 69% |
波多黎各 | | 13% | | —% |
加拿大 | | —% | | 11% |
所有其他國家 | | 31% | | 20% |
合同餘額
公司合同資產和合同負債的期初和期末餘額如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三月二十九日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
包括在其他流動資產中的合同資產 | $ | 11,497 |
| | $ | — |
|
包括在其他流動負債中的合同負債 | 1,986 |
| | 2,264 |
|
在截至2019年3月29日的三個月內,該公司確認了截至2018年12月28日合同負債餘額中的30萬美元收入。在截至2018年3月30日的三個月內,該公司確認了截至2017年12月29日合同負債餘額中的10萬美元收入。
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
本季度報表10-Q應與2018年12月28日終了的財政年度表10-K年度報告中所披露的信息一併閲讀。此外,請閲讀本節結合我們的精簡綜合財務報表和本報告所載的精簡合併財務報表的説明。
前瞻性陳述
本報告所載的一些發言以及我們和我們的代表不時作的其他書面和口頭髮言不是歷史或當前事實的説明。因此,它們是經修正的1933年“證券法”第27A條和經修正的1934年“證券交易法”第21E節所指的“前瞻性陳述”。我們已經根據我們目前的預期建立了這些前瞻性的聲明,這些聲明受到已知和未知的風險、不確定因素和假設的影響。前瞻性發言包括與以下方面有關的發言:
| |
• | 我們有能力查明我們行業內的趨勢,並提供滿足這些市場不斷變化的需求的產品和服務; |
| |
• | 我們有能力繼續遵守有關高級有擔保信貸安排的協議所載的財務契約;及 |
你可以用“可能”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”等術語來識別前瞻性陳述。“潛在”或“繼續”或“變化”,或這些術語或其他可比術語的否定。這些説法只是預言。實際事件或結果可能與這些前瞻性陳述所陳述或暗示的事件或結果大相徑庭.在評估這些聲明和我們的前景時,你應仔細考慮下列因素。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述,都被這些警示性因素和本報告全文中的其他因素明確限定。
雖然不可能列出所有可能導致實際結果與我們的前瞻性聲明所表達或暗示的結果不同或可能影響我們未來結果的所有因素的綜合清單,但其中一些因素包括:我們的高負債水平,我們無法支付如此高水平的未償債務的本金和利息,或無法遵守我們的高級擔保信貸安排下的金融契約和其他契約,以及如此高的負債水平限制了我們投資於我們的業務和整體財務靈活性的風險;我們對有限數量的客户的依賴;客户訂購模式;產品過時;我們無法銷售當前或未來的產品;來自客户的定價壓力;我們及時和成功地實施成本節約和整合舉措的能力;我們在原材料、產品和子部件方面對第三方供應商的依賴;起伏不定的經營結果;我們無法為我們的產品保持高質量標準;對我們的知識產權的挑戰;產品責任要求;產品現場行動或召回;我們無法成功地完成和整合收購,無法實現協同增效,無法按照預期經營這些被收購的業務;我們不成功地開拓新市場;我們未能開發新產品;有待採取的管制行動和批准的時機、進展和最終成功;我們無法獲得關鍵技術的許可證;監管改革,包括醫療改革或醫療保健行業的整合;全球經濟因素,包括貨幣匯率和利率;解決針對該公司的各種法律訴訟;與美國減税和就業法案(“税務改革法”)有關的和正在發生的影響,包括全球非物質低税率所得税(“GILTI”);以及不時出現的其他風險和不確定因素,這些風險和不確定因素載於我們關於表10-K的年度報告第1A項“風險因素”和提交給證券交易委員會的其他定期文件中。除適用法律規定的情況外,公司沒有義務更新本報告中的前瞻性報表,無論是反映改變的假設、意外事件的發生或未來經營結果、財務狀況或前景的變化,還是其他情況。
在本表格10-Q中,對“Integer”、“we”、“us”、“Our”和“Company”的提述是指Integer Holdings Corporation及其子公司,除非上下文另有説明。
我們的生意
整數控股公司是世界上最大的醫療設備外包(MDO)製造商之一,服務於心臟、神經調節、血管、骨科、先進外科和便攜式醫療市場。我們還在非醫療能源、軍事和環境市場上為高端利基應用開發電池。我們的願景是通過成為客户選擇的創新技術和服務的合作伙伴,來改善世界各地患者的生活。
我們將我們的業務分為醫療和非醫療兩個可報告的部門,並從四個主要產品線中獲得我們的收入。醫療部門包括高級外科、骨科和便攜式醫療、心臟和血管以及心臟和神經調節產品線,非醫療部門由電化學產品線組成。
我們使用一個52,53周的財政年度,截止於最近的週五12月31日.2019年第一季度和2018年各有13周,分別於3月29日和3月30日結束。該公司2019年財政年度將於2020年1月3日結束,為期53周。2018年財政年度於2018年12月28日結束,為期52周。
停止經營和剝離
2018年7月2日,我們完成了先進外科和骨科產品線(“AS&O產品線”)的銷售,獲得了大約5.81億美元的淨現金收益,從而在截至2018年12月28日的年度內確認了約1.95億美元的税前收益。在銷售方面,雙方簽署了一項過渡服務協議,根據該協議,我們將向Viant提供某些公司服務(包括會計、薪金和信息技術服務),從關閉之日起,為期一年,以便利業務的有序轉移。Viant將支付我們的這些服務,這些付款的數額和時間長度,具體規定在過渡服務協議。此外,雙方還簽訂了長期供應協議,根據這些協議,雙方同意按協議規定的價格向對方供應某些產品,期限為三年。
在2019年4月14日,我們同意與Viant進行淨營運資本調整,根據這項協議,Viant將在2019年6月14日或之前支付480萬美元。最後一次淨營運資本調整將被確認為在截至2019年6月28日的季度內從停止營業中出售的税前收益的增加。
AS&O生產線的運營結果已被歸類為所有期間的停產業務。上期數額已重新分類,以符合持續業務報告列報方式。所提供的所有結果和信息都不包括AS&O產品線,除非另有説明。
請參閲本報告第1項所載精簡合併財務報表附註2“停止經營和剝離”,以獲得有關AS&O生產線剝離的補充信息。
戰略概覽
我們繼續採取措施,更好地調整我們的資源,以便投資於增長、保護、保存和提高我們產品組合的盈利能力。除了我們的投資組合戰略外,我們還執行了六個關鍵的業務戰略要務,旨在推動我們所做的每一件事都做到卓越:
| |
• | 銷售團隊卓越:我們正在改變組織結構,以適應產品線增長戰略和客户需求。這一變化是為了從我們已經具備的能力中獲得更多,並將提高個人的問責制和所有權的清晰度。 |
| |
• | 以市場為中心的創新:我們正在確保我們的研發投資獲得最大的回報。整數目前正致力於更清楚地瞭解我們是如何花錢的,並確保我們把錢花在正確的地方,這樣我們就可以增加投資來推動未來的增長。 |
| |
• | 製造工藝卓越:目標是在安全、質量、交貨和整體效率等領域提供世界級的運營績效。我們希望通過一個單一的、全企業範圍的製造結構,即Integer生產系統,將我們的製造業轉變為一個競爭優勢。該系統將通過利用最佳做法並將其應用於我們所有的全球站點,提供標準化的系統和流程。 |
| |
• | 業務流程卓越:整數通過標準化、優化和最終支持我們的所有流程,採取系統的方法來驅動我們所做的每一件事的卓越。 |
| |
• | 卓越績效:我們正在提高相關績效的標準,以最大限度地發揮我們的影響力。這包括將關鍵角色與關鍵能力相匹配,將最優秀的人才定位於最大的工作,以及為優秀員工提供更高的經濟回報的工具和流程,以便我們的優秀績效人員能夠看到業績提高的結果。 |
| |
• | 領導能力:我們有一個強有力的計劃,使領導成為Integer的競爭優勢,而且由於內部招聘的成功率更高,我們正專注於從公司內部尋找和發展領導者,為未來的成功建立關鍵的能力。 |
我們相信,Integer在醫療技術和MDO製造市場中處於良好的地位,並且有大量的機會可供追求。我們已經擴大了我們的醫療設備能力,並對有機會與客户合作推動創新感到興奮。我們相信,我們擁有足夠的規模和全球影響力,擁有世界級的製造和質量能力,能夠抓住這些機會。我們相信,作為最大的MDO製造商之一,我們有着長期成功整合公司、降低成本和長期增長收入的能力。最終,我們的戰略願景是通過成為客户選擇的創新技術和服務的合作伙伴,通過提高全球病人的生活來驅動股東價值。
2019年展望(a)
(百萬美元,但每股數額除外)
|
| | | | | | | | |
| | GAAP | | 非公認會計原則(b) |
持續業務: | | 如報告所述 | | 生長 | | 調整後 | | 生長 |
銷售 | | $1,265 to $1,280 | | 4% to 5% | | $1,265 to $1,280 | | 4% to 6% |
收入 | | $95 to $101 | | 102% to 116% | | $137 to $144 | | 10% to 16% |
EBITDA | | N/A | | N/A | | $275 to $283 | | 6% to 9% |
稀釋每股收益 | | $2.87 to $3.07 | | 99% to 113% | | $4.15 to $4.35 | | 9% to 14% |
| |
(a) | 除下文所述外,按照美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)就調整後的銷售、調整後的收入、息前收益、税前收益、折舊和攤銷額(“EBITDA”)以及調整後的EBITDA和攤薄每股收益(“EPS”)編制的按細列項目進一步核對最接近的相應財務計量,由於這些非公認會計原則財務措施之外的費用的高度變異性、複雜性和可見性,上述“2019年展望”中所包括的所有持續運作都是不合理的前瞻性努力而無法獲得的。 |
| |
(b) | 預計2019年持續運營的調整後收益和稀釋後每股收益將包括GAAP持續運營所得和持續運營稀釋每股收益,但不包括無形攤銷、知識產權相關訴訟成本、合併和調整成本、資產處置、遣散費和債務清償損失(税前總計約為5,400萬美元)等項目。據估計,這些項目的税後影響約為4300萬美元,即每股稀釋後約1.30美元。 |
經調整的持續經營的EBITDA預計將包括從持續經營中調整的收入,不包括折舊、利息、以股票為基礎的補償和總計約1.39億美元的税收等項目。
持續業務財務概覽
2019年第一季度的持續經營收入為2 140萬美元,即稀釋後的每股收益為65美元,而2018年第一季度為1 310萬美元,即每股稀釋後的0.40美元。這些差異主要是以下原因造成的:
| |
• | 2019第一季度繼續運營的銷售額比2018年第一季度增長了8%,這主要是由於市場增長和新業務的勝利。在2019年第一季度,與2018年第一季度相比,給予我們更大的OEM客户的價格優惠以換取長期的批量承諾,使銷售額減少了約300萬美元。2019年第一季度,與去年同期相比,外幣匯率減少了90萬美元。 |
| |
• | 2019年第一季度連續業務的毛利潤增加了510萬美元,主要原因是上述持續業務的銷售增加。 |
| |
• | 由於各類業務費用減少,2019年第一季度的業務費用比2018年同期減少400萬美元。 |
| |
• | 與2018年同期相比,2019年第一季度的利息支出減少了180萬美元,原因是未償債務餘額減少,債務沖銷額減少60萬美元。 |
| |
• | 股票投資的淨收益是不可預測的,在2019年第一季度與2018年第一季度相比,收入減少了500萬美元。 |
| |
• | 2019年第一季度的其他損失淨額為20萬美元,而2018年第一季度為100萬美元,主要原因是2019年第一季度的外幣損失低於2018年第一季度。 |
| |
• | 我們記錄到2019年第一季度和2018年第一季度的所得税準備金分別為380萬美元和540萬美元。有關補充資料,請參閲本報告第1項所載“精簡綜合財務報表附註”注9“所得税”及本項目“所得税準備金”一節。 |
我們CEO的觀點
本季度我們實現了強勁的收入和利潤增長,這與我們2019年季度的增長預期一致。我們正在按部就班地實現我們改進的全年指導,這反映了銷售和每股收益的小幅增長。
隨着高管領導團隊的到位,我們正專注於執行我們的投資組合戰略,以贏得我們所服務的市場,以及我們的運營戰略,以在我們所做的每一件事上取得卓越的成績。我們仍然處於強大的地位,能夠實現我們的長期目標:銷售增長高於市場,利潤增長兩倍於銷售增長,並獲得估值溢價。
我們持續經營的財務業績
下表列出了本報告第1項所載的本報告第1項所載從我們的精簡綜合財務報表中獲得的連續業務的選定財務資料(單位:千美元,每股除外)。除非另有規定,所有提供的財務資料均來自持續經營。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 | | | | |
| 三月二十九日 | | 三月三十日, | | 變化 |
| 2019 | | 2018 | | $ | | % |
醫療銷售: | | | | | | | |
心血管 | $ | 152,574 |
| | $ | 136,863 |
| | $ | 15,711 |
| | 11.5 | % |
心臟與神經調節 | 116,911 |
| | 108,910 |
| | 8,001 |
| | 7.3 | % |
高級外科、骨科和便攜式醫療 | 31,588 |
| | 33,941 |
| | (2,353 | ) | | (6.9 | )% |
醫療銷售總額 | 301,073 |
| | 279,714 |
| | 21,359 |
| | 7.6 | % |
非醫療 | 13,603 |
| | 12,712 |
| | 891 |
| | 7.0 | % |
銷售總額 | 314,676 |
| | 292,426 |
| | 22,250 |
| | 7.6 | % |
銷售成本 | 226,066 |
| | 208,894 |
| | 17,172 |
| | 8.2 | % |
毛利 | 88,610 |
| | 83,532 |
| | 5,078 |
| | 6.1 | % |
毛利佔銷售額的百分比 | 28.2 | % | | 28.6 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用(“SG&A”) | 34,956 |
| | 36,429 |
| | (1,473 | ) | | (4.0 | )% |
SG&A佔銷售額的百分比 | 11.1 | % | | 12.5 | % | | | | |
研究、開發和工程費用(“RD&E”) | 11,595 |
| | 13,276 |
| | (1,681 | ) | | (12.7 | )% |
RD&E佔銷售額的百分比 | 3.7 | % | | 4.5 | % | | | | |
其他業務費用 | 2,890 |
| | 3,784 |
| | (894 | ) | | (23.6 | )% |
營業收入 | 39,169 |
| | 30,043 |
| | 9,126 |
| | 30.4 | % |
營運保證金 | 12.4 | % | | 10.3 | % | | | | |
利息費用 | 13,830 |
| | 15,595 |
| | (1,765 | ) | | (11.3 | )% |
(收益)權益投資損失,淨額 | 41 |
| | (4,970 | ) | | 5,011 |
| | NM |
其他損失,淨額 | 166 |
| | 960 |
| | (794 | ) | | (82.7 | )% |
所得税前繼續營業所得 | 25,132 |
| | 18,458 |
| | 6,674 |
| | 36.2 | % |
所得税準備金 | 3,766 |
| | 5,374 |
| | (1,608 | ) | | (29.9 | )% |
有效税率 | 15.0 | % | | 29.1 | % | | | | |
持續業務收入 | $ | 21,366 |
| | $ | 13,084 |
| | $ | 8,282 |
| | 63.3 | % |
持續經營收入佔銷售的百分比 | 6.8 | % | | 4.5 | % | | | | |
從持續經營中稀釋每股收益 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.25 |
| | 62.5 | % |
NM計算金額無意義
持續經營重點產品線銷售
在2019年第一季度,我們與一位現有客户就其現有產品簽訂了長期協議。這份協議包含的條款導致了1,150萬美元的在製品銷售.
2019年第一季度,卡迪奧和血管公司的銷售額比2018年第一季度增長了1,570萬美元,增幅為11%。這一增長是由客户份額的增加、新產品的推出以及上述長期客户協議的影響所推動的。電生理和外周血管對導管成分的需求持續增長。2019年第一季度,與2018年第一季度相比,價格優惠降低了Cardio&Vavid的銷售額180萬美元。截至2019年3月29日的三個月內,外匯匯率波動使卡迪奧和維生的銷售額下降了80萬美元,這主要是由於美元相對於歐元的波動。
2019年第一季度,心臟與神經調製的銷售額比2018年第一季度增長了800萬美元,增幅為7%。心臟和神經調製銷售的增長主要是由於上述長期客户協議的影響。神經調節在脊髓刺激的推動下繼續強勁增長,並從早期神經調節公司獲得越來越多的收入。在2019年第一季度,價格優惠比2018年第一季度降低了120萬美元的心血管和神經調製銷售額。與2018年第一季度相比,外匯匯率波動對2019年第一季度的心臟和神經調製產品銷售沒有重大影響。
除了便攜式醫療銷售外,高級外科、骨科和便攜式醫療還包括向我們的AS&O產品線Viant的收購者銷售,根據該公司與Viant之間達成的長期供應協議(“LSAS”),在該公司向Viant出售產品而剝離AS&O產品線時。銷售額下降是由於前一年的便攜式醫療比較困難,部分抵消了骨科市場的強勁需求。與2018年第一季度相比,價格優惠和外幣匯率波動對2019年第一季度先進外科、骨科和便攜式醫療銷售沒有實質性影響。
2019年第一季度,非醫療銷售額較2018年第一季度增長了90萬美元,增幅為7%。非醫療產品銷售的增長主要是由於能源客户的庫存減少以及新產品的發佈。與2018年第一季度相比,價格優惠和外幣匯率波動對2019年第一季度的非醫療銷售沒有實質性影響。
毛利
與上一年相比,毛利佔銷售的百分比(“毛利率”)變化的原因如下:
|
| | |
| 與前一年相比的變化 |
| 三 月份 |
價格(a) | (0.9 | )% |
混和(b) | 0.2 |
|
激勵報酬(c) | (0.1 | ) |
生產效率和產量(d) | 0.4 |
|
毛利佔銷售百分比的百分比變化 | (0.4 | )% |
__________
| |
(a) | 我們在2019年第一季度的毛利率受到給予我們更大的OEM客户的價格優惠的負面影響,以換取長期的批量承諾。 |
| |
(b) | 我們2019年第一季度的毛利率受到更高利潤率產品銷售組合的積極影響。 |
| |
(c) | 金額是指我們的現金和股票激勵計劃對我們毛利率的影響,包括基於業績的薪酬,這是根據實際取得的成果而產生的。 |
| |
(d) | 代表我們毛利率的各種增減。總體而言,我們2019年第一季度的毛利率受到了生產效率和協同增效的積極影響,這是由於我們的整合和整合舉措以及與2018年第一季度相比數量增加的結果。 |
SG&A費用
與上一年相比,SG&A費用發生了變化,原因如下(千):
|
| | | |
| 與前一年相比的變化 |
| 三 月份 |
法律費用(a) | $ | 1,086 |
|
無形資產攤銷(b) | (306 | ) |
激勵補償方案(c) | 331 |
|
過渡服務協定(d) | (1,597 | ) |
其他(e) | (987 | ) |
SG&A費用淨增(減)額 | $ | (1,473 | ) |
__________
| |
(a) | 金額是法律費用與前一年期間相比的變化,包括與我們正在進行的專利侵權案件有關的法律費用。有關本專利侵權訴訟的資料,請參閲本報告第1項所載的精簡合併財務報表附註10“承付款項及意外開支”。 |
| |
(b) | 數額是無形資產攤銷(即客户清單)的減少額,根據購置相關資產時的預測現金流攤銷。 |
| |
(c) | 金額是由於我們的現金和股票激勵計劃,包括基於業績的補償而增加的SG&A費用,這是根據取得的實際成果累積的。 |
| |
(d) | 指SG&A費用中包括的數額,這筆費用由Viant支付,用於2019年第一季度提供的過渡服務。我們在銷售AS&O產品線的同時簽署了一項過渡服務協議,根據該協議,我們將向Viant提供某些公司服務(包括會計、薪資和信息技術服務),從關閉之日起,為期一年,以促進業務的有序轉移。 |
| |
(e) | 代表我們的SG&A的各種增減,導致SG&A費用從2018年第一季度到2019年第一季度的淨減少。 |
RD&E
與前一年相比,研發和教育費用發生了變化,原因如下(千):
|
| | | |
| 與前一年相比的變化 |
| 三 月份 |
無形資產攤銷(a) | $ | (39 | ) |
激勵補償方案(b) | 131 |
|
其他(c) | (1,773 | ) |
RD&E淨增長 | $ | (1,681 | ) |
__________
| |
(a) | 數額是無形資產攤銷額的減少,而無形資產攤銷額是根據購置相關資產時的預測現金流攤銷的。 |
| |
(b) | 金額是指我們的現金和股票激勵計劃對我們的研發和評價產生的影響,包括基於業績的薪酬,這是根據實際取得的成果累積的。 |
| |
(c) | 代表客户資金增加的淨影響以及對我們研發和評價的各種增減,導致從2018年第一季度到2019年第一季度研發與評價費用的淨減少。 |
其他業務費用
關於這些倡議的進一步資料,請參閲本報告第1項所載精簡綜合財務報表説明8“其他業務費用”。其他業務費用包括下列費用(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
戰略重組和調整(a) | $ | 1,734 |
| | $ | 2,054 |
|
製造業對齊支持增長(b) | 585 |
| | 513 |
|
合併和優化費用(c) | — |
| | 575 |
|
資產處置、遣散費和其他(d) | 571 |
| | 642 |
|
其他業務費用共計 | $ | 2,890 |
| | $ | 3,784 |
|
__________
| |
(a) | 由於對我們的客户、競爭對手和市場進行了戰略審查,我們於2017年第四季度開始採取措施,更好地調整我們的資源,以便投資於增長、保護、維護和提高我們產品組合的盈利能力。這些舉措包括將我們的投資集中在研發和製造領域,改進我們的業務流程,並將投資從市場不合理的項目轉移到其他項目上。2018年第一季度的開支主要包括離職費和專業服務費用。 |
| |
(b) | 2017年,我們啟動了幾項旨在降低成本、提高運營效率和提高製造能力的舉措,以適應增長。該計劃涉及轉移某些製造業務,並擴大我們的某些設施。 |
| |
(c) | 2018年期間,我們的費用主要與關閉我們在紐約克拉倫斯的工廠有關。 |
| |
(d) | 數額包括與上述其他舉措有關的支出,這些舉措主要涉及一體化和業務舉措,以降低成本和提高業務效率。2019年第一季度和2018年第一季度的開支主要包括離職費和專業服務費用。 |
我們不斷評估我們的經營結構,以最大限度地提高效率,並推動利潤率的擴大。預計2019年的其他業務費用約為1 000萬至1 500萬美元。
利息費用
截至2019年3月29日的季度,利息支出減少了180萬美元,至1,380萬美元,而2018年3月30日終了季度的利息支出為1,560萬美元。截至2019年3月29日的季度,未償貸款的加權平均利率為5.12%,而2018年同期為4.84%。2019年支付的加權平均利率反映了2018年和2019年期間倫敦銀行同業拆借利率的增加,但部分抵消了我們的定期貸款B和定期貸款A設施適用利率利潤率的減少。截至2019年3月29日的季度,現金利息支出與2018年同期相比減少了100萬美元,原因是未償借款減少。與2018年同期相比,包括利息費用(即遞延費和貼現攤銷)在內的債務相關費用(即遞延費用和折扣攤銷)減少了80萬美元,主要原因是與我們的定期貸款B貸款安排的部分預付款有關的加速核銷(債務勾銷損失)和原始發行貼現率降低。我們確認2019年第一季度和2018年第一季度債務清償損失分別為40萬美元和110萬美元。我們在2019年第一季度償還了1,540萬美元的債務。關於我們債務的補充資料,見本報告第1項所載精簡綜合財務報表附註6“債務”。
截至2019年3月29日,我國未償債務本金中約有78%受到浮動利率的制約。2019年4月,我們簽訂了額外的利率互換協議,我們預計這將進一步減少我們的利息開支和對libor利率波動的風險敞口,這些協議將我們4億美元的未償債務轉換為下一年的固定利率,並將我們目前的2億美元利率互換期限延長了三年。掉期協議於3月29日生效,2019年,我國約35%的未償債務將受到浮動利率的制約。
股本投資(淨收益)損失
在截至2019年3月29日的三個月中,我們確認我們的股票投資淨虧損40萬美元,而2018年3月30日終了的三個月淨收益為500萬美元。股票投資的損益通常是不可預測的。2019年和2018年的數額涉及我們在權益法投資損益中所佔份額,包括未實現對被投資方基本利益的增值。截至2019年3月29日和2018年12月28日,我們持有2280萬美元的股權投資。關於這些投資的進一步詳情,見本報告第1項所載精簡綜合財務報表附註14“金融工具和公允價值計量”。
其他損失,淨額
截至2019年3月29日和2018年3月30日的三個月,淨虧損分別為20萬美元和100萬美元。其他損失淨額主要包括外匯匯率對以外幣計價的交易的影響而產生的收入(損失)。我們的外匯交易損益主要基於美元相對歐元、墨西哥比索、烏拉圭比索或馬來西亞林吉特的波動。在截至2019年3月29日和2018年3月30日的三個月中,包括其他損失在內的外幣匯率對以外幣計價的交易的影響分別為20萬美元和130萬美元。我們不斷監測我們的外幣敞口,並設法採取措施減少這些風險。然而,外幣匯率的波動可能會對我們未來的財務業績產生積極或消極的重大影響。
所得税準備金
我們確認2019年第一季度的所得税支出為380萬美元,持續經營的税前收入為2,510萬美元,而2018年同期持續經營所得的税前收入為540萬美元,而2018年同期的税前收入為1,850萬美元。2019年估計的年度有效税率包括美國税收改革法條款的估計影響。
我們預計,由於幾個因素,我們的實際税率將繼續波動,其中包括:持續經營的税前收入組合的變化及其所涉及的司法管轄區、税法和外國税收假日的變化、商業重組、與税務當局達成的和解以及外幣波動。我們不斷評估和制定各種税務規劃措施,旨在長期降低有效税率。
我們的全球有效税率預計將在2019年約為22%,不包括離散項目。我們2019年的實際税率與美國聯邦法定税率21%不同,主要原因是GILTI税的估計影響。我們在美國以外地區的收入一般按混合税率徵税,税率略低於美國聯邦税率。GILTI條款要求我們在美國所得税報税表中包括超過外國子公司有形資產預期收益的外國子公司收益。我們經營的外國管轄區和我們的外國收入主要來源於瑞士、墨西哥、烏拉圭、馬來西亞和愛爾蘭。雖然我們目前不知道這些司法管轄區的任何實質趨勢可能會影響我們現時或未來的税務開支,但我們未來的實際税率可能會受到以下因素的不利影響:在實際税率較低的國家,我們的實際税率較預期為低;在實際税率較高的國家,我們的實際税率較預期為高;或由於税法或規例的改變,我們的實際税率可能會較預期為低。我們定期評估與國際管轄範圍內的税率提高有關的任何重大風險,並在發生需要調整我國税收規定的事件時作出調整。
我們2019年對外國收益的混合實際税率目前估計約為15%,用於繼續經營。
流動性與資本資源
|
| | | | | | | |
(千美元) | 三月二十九日 2019 | | 十二月二十八日 2018 |
現金和現金等價物 | $ | 13,538 |
| | $ | 25,569 |
|
營運資本 | 265,687 |
| | 251,680 |
|
流動比率 | 2.55 |
| | 2.53 |
|
2019年3月29日,現金和現金等價物比2018年12月28日減少了1,200萬美元,因為手頭的多餘現金被用來償還我們的債務。週轉金比2018年12月28日增加1 400萬美元,主要原因是應收賬款和預付賬款及其他流動資產增加,但現金餘額減少和應付賬款增加部分抵消了這一增加額。
截至2019年3月29日,我們的現金和現金等價物中有700萬美元是由外國子公司持有的。我們打算將我們從外國子公司分配給以前徵税的收入或當期收益。如果利用當期收入進行分配,我們將在分配期間記錄外國預扣税。
現金流量概述
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
(單位:千) | 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
由(使用)提供的現金: | | | |
經營活動 | $ | 11,234 |
| | $ | 46,122 |
|
投資活動 | (7,487 | ) | | (10,061 | ) |
籌資活動 | (16,160 | ) | | (51,214 | ) |
外幣匯率對現金及現金等價物的影響 | 382 |
| | 545 |
|
現金和現金等價物變動淨額 | $ | (12,031 | ) | | $ | (14,608 | ) |
所列現金流量信息包括與已終止的業務有關的現金流量。
運營活動-在截至2019年3月29日的三個月裏,我們從運營中產生了1,120萬美元的現金,而2018年3月30日終了的三個月,這一數字為4,610萬美元。減少的主要原因是週轉金提供的現金流量減少4 090萬美元,但因現金淨收入增加600萬美元(即淨收入加上調整數以調節業務活動提供的淨現金)而被部分抵消。本報告所述期間週轉資金變化產生的現金流動主要是由於2019年第一季度銷售增加以及客户回扣付款增加而導致應收賬款增加。
投資活動-投資活動使用的現金淨額減少260萬美元,主要原因是不動產、廠房和設備的購買減少。我們目前的預期是,2019年的資本支出將在5 000萬至5 500萬美元之間。我們預計,在我們的循環信貸機制下,手頭現金、業務現金流量和現有借款能力將足以為這些資本支出提供資金。
供資活動-2019年第一季度用於資助活動的現金淨額為1,620萬美元,而2018年同期為5,120萬美元。2019年第一季度的籌資活動包括與償還債務有關的淨付款1 540萬美元,而2018年同期為5 000萬美元。
資本結構-截至2019年3月29日,我們的資本結構包括9.12億美元債務、扣除遞延費用和折扣、在我們的高級擔保信貸設施下未償還的貸款和3300萬股普通股的流通股。根據我們的循環信貸機制,我們可以獲得1.73億美元的借款能力。我們還被授權發行至多1億股普通股和1億股優先股。我們的還本付息債務包括2019年剩餘時間的本金和利息付款,估計約為6 300萬美元。
根據目前的預期,我們認為,業務提供的預計現金流量、可用現金和現金等價物以及我們循環信貸機制下的潛在借款足以滿足我們今後12個月的週轉資金、償債和資本支出需求。如果我們未來的融資需求增加,我們可能需要安排額外的債務或股權融資。因此,我們不時評估和考慮各種融資辦法,以補充我們現有的財政資源。然而,我們不能保證,我們將能夠以可接受的條件或完全接受的條件作出任何此類安排。
信貸設施-截至2019年3月29日,我們擁有高級擔保信貸設施(“高級擔保信貸設施”),其中包括:(1)2億美元的循環信貸貸款(“循環信貸機制”),截至2019年3月29日,該機構的可用借款能力為1.732億美元,(Ii)一項2.95億元的定期貸款A設施(“TLA貸款機制”);及(Iii)一項6.11億元的定期貸款B設施(“TLB融資機制”)。循環信貸貸款將於2020年10月27日到期,TLA貸款將於2021年10月27日到期,TLB貸款將於2022年10月27日到期。
循環信貸機制和TLA貸款機制包含財務契約,要求(A)總淨槓桿率最高為5.00:1.0,但從2019年第三季度起定期下降;(B)調整後的EBITDA(高級擔保信貸設施中定義)的最低利息覆蓋比率為3.0:1.0。TLB設施不包含任何財務維護契約。截至2019年3月29日,根據我們的高級擔保信貸協議計算,我們的總淨槓桿率約為3.0至1.0。在截至2019年3月29日的12個月期間,根據我們的高級擔保信貸協議計算的經調整的EBITDA與利息費用的比率約為6.0比1.0。
如果不遵守這些金融契約,則除非放款人放棄,否則將導致循環信貸機制和TLA貸款機制所界定的違約情況。違約事件可能會加速我們的負債。因此,管理層認為遵守這些公約對我們來説是非常重要的。截至2019年3月29日,我們完全遵守上述金融契約。然而,如果libor利率大幅提高或我們的經營業績下降,特別是我們的銷售或調整後的EBITDA,可能導致我們無法履行這些金融契約,如果不能從我們的貸款人那裏獲得豁免或修訂,就會導致違約。截至2019年3月29日,我們調整後的EBITDA將不得不減少約1.18億美元(約39%),這樣我們才能不遵守我們的金融契約。循環信貸貸款由一個由13家放款人組成的財團提供支持,沒有任何貸款人控制超過27%的貸款。
關於公司未償債務的進一步信息,請參閲本報告第1項所載精簡綜合財務報表説明6的“債務”。
表外安排
我們並無條例第303(A)(4)項所指的資產負債表外安排。
最近發佈的會計準則的影響
在正常的業務過程中,我們評估財務會計準則委員會、證券交易委員會或其他權威會計機構發佈的所有新會計公告,以確定它們可能對我們精簡的綜合財務報表產生的潛在影響。關於最近發佈的這些會計準則及其對我們財務狀況或業務結果的潛在影響的補充資料,見本報告第1項所載“精簡綜合財務報表説明”附註1“列報基礎”。
合同義務
在截至2019年3月29日的季度內,我們的合同義務與2018年12月28日終了年度報告第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”中披露的合同義務沒有重大變化。
關鍵會計政策和估計
根據美國普遍接受的會計原則編制我們精簡的綜合財務報表,要求管理層作出影響財務報表和所附註所報告數額的估計、假設和判斷。我們的估計、假設和判斷是以歷史經驗和其他各種假設為依據的,這些假設在當時情況下被認為是合理的,其結果構成了對其他來源不太明顯的資產和負債賬面數額作出判斷的基礎。對未來事件作出估計、假設和判斷,本質上是不可預測的,而且會受到重大不確定性的影響,其中有些是我們無法控制的。管理層認為,在精簡的綜合財務報表中報告的估計、假設和判斷以及由此產生的結餘是合理的;然而,實際結果可能大不相同。
與2018年12月28日終了年度報告第二部分第7項“管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析”中披露的關鍵會計政策和估計數相比,沒有發生重大變化。
非公認會計原則財務信息的使用
我們根據美利堅合眾國公認的會計原則(“公認會計原則”)編制我們精簡的合併財務報表。此外,我們報告和討論在我們的收益發布和投資者陳述調整税前收入,調整後每股收益(“每股收益”),前收益利息,税前,折舊和攤銷(“EBITDA”)和調整後的EBITDA,所有的持續經營。
經調整的税前收入、調整後的收入和從持續經營中調整的稀釋後每股收益包括按以下情況調整的公認會計原則數額:(一)購置和整合相關費用和支出;(二)無形資產的攤銷;(三)設施合併、優化、製造轉移和系統集成費用,(Iv)資產減記及處置費用;。(V)與公司重組或減值有關的收費;。(Vi)某些訴訟開支、收費及收益;。(Vii)不尋常或不經常發生的項目;。(Viii)股本投資的損益;。(9)債務費用的消滅,。(X)該公司與Viant簽訂的長期供應協議的淨影響;(Xi)與該等調整有關的所得税(利益)(並非就經調整的税前收入而言)及(Xii)某些超出該期間正常撥備的税項項目(不包括經調整的税前收入)。調整後稀釋每股收益是通過將調整後的經營收入除以稀釋加權平均已發行股票計算的。
經調整的持續經營EBITDA包括來自持續經營的GAAP收入加上(1)除(9)、(Xi)和(Xii)項外的相同調整數,(2)GAAP庫存補償、利息費用和折舊,以及(3)GAAP所得税準備金(福利)。
我們認為,調整後的收益、調整後的稀釋每股收益、EBITDA和調整後的EBITDA都來自持續運營,為管理層和投資者提供了重要的補充信息,以瞭解與我們的財務狀況和經營結果有關的財務和業務趨勢,包括遵守我們的銀行契約計算。
持續經營收入和稀釋每股收益調節
對持續經營的公認會計原則收入和持續經營的攤薄每股收益(“每股收益”)與調整後的數額的對賬情況如下(單位:千,每股收益除外):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| March 29, 2019 | | March 30, 2018 |
| 税前 | | 扣除税額 | | 每 稀釋 分享 | | 税前 | | 扣除税額 | | 每 稀釋 分享 |
報告的持續業務收入(公認會計原則) | $ | 25,132 |
| | $ | 21,366 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 18,458 |
| | $ | 13,084 |
| | $ | 0.40 |
|
調整: | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
無形資產攤銷(a) | 9,854 |
| | 7,796 |
| | 0.24 |
| | 10,653 |
| | 8,397 |
| | 0.26 |
|
知識產權訴訟(SG&A)(a)(b) | 1,396 |
| | 1,103 |
| | 0.03 |
| | 321 |
| | 254 |
| | 0.01 |
|
戰略重組和協調(OOO)(a)(c) | 1,734 |
| | 1,350 |
| | 0.04 |
| | 2,054 |
| | 1,627 |
| | 0.05 |
|
製造業對齊支持增長(OOO)(a)(d) | 585 |
| | 414 |
| | 0.01 |
| | 513 |
| | 369 |
| | 0.01 |
|
合併和優化費用(a)(e) | — |
| | — |
| | — |
| | 575 |
| | 455 |
| | 0.01 |
|
資產處置、遣散費和其他(OOO)(a)(f) | 571 |
| | 453 |
| | 0.01 |
| | 642 |
| | 470 |
| | 0.01 |
|
(收益)權益投資損失淨額(a) | 41 |
| | 32 |
| | — |
| | (4,970 | ) | | (3,926 | ) | | (0.12 | ) |
債務清償損失(a)(g) | 412 |
| | 326 |
| | 0.01 |
| | 1,057 |
| | 835 |
| | 0.03 |
|
LSA調整(a)(h) | — |
| | — |
| | — |
| | (2,836 | ) | | (2,240 | ) | | (0.07 | ) |
税收調整(i) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,094 |
| | 0.03 |
|
持續業務調整後收入(非公認會計原則) | $ | 39,725 |
| | $ | 32,840 |
| | $ | 1.00 |
| | $ | 26,467 |
| | $ | 20,419 |
| | $ | 0.63 |
|
| | | | | | | | | | | |
調整後每股收益的稀釋加權平均股份 |
|
| | 32,980 |
| | |
| |
|
| | 32,423 |
| | |
|
__________
| |
(a) | 税前和收入(損失)數額之間的差額是與相應調整有關的估計税收影響。收入(損失)數額的計算採用21%的美國税率,以及墨西哥、荷蘭、烏拉圭、愛爾蘭和瑞士的法定税率,並根據存在的淨經營損失(“NOL”)進行調整。還調整了2018年無形資產攤銷和其他營業費用,以反映下文腳註(I)所述的與我們不允許扣減GILTI税有關的估計影響。不可以扣減的費用(即永久性税收差額)按100%計算。 |
| |
(b) | 2013年,我們對AVX公司提起訴訟,指控他們侵犯了我們的知識產權。考慮到這項訴訟的複雜性和重大成本,我們將這些訴訟費用從調整後的數額中排除在外。此案在2016年第一季度和2017年第三季度繼續審理,導致陪審團裁定賠償3 750萬美元。2018年3月,法院撤銷了這一損害賠償裁決,並下令重新審理損害賠償金。在2019年1月關於損害賠償的重審中,陪審團裁定賠償2 220萬美元。此裁決須經審後程序處理.到目前為止,在這一訴訟方面尚未確認有任何進展。 |
| |
(c) | 金額包括與實施我們的戰略有關的開支,該戰略旨在更好地調整我們的資源,以便投資於增長、保護、保存和提高我們的產品組合的盈利能力,包括將我們的投資集中在研發和製造方面,改進我們的業務流程,並將投資從市場不合理的項目轉移到其他項目上。在2019年和2018年期間,我們承擔了與這一戰略有關的費用,主要包括離職費和專業服務費用。 |
| |
(d) | 該計劃包括多項旨在減低成本、提高營運效率及增加製造能力以應付增長的措施的開支。該計劃包括將某些製造業務遷往別處,以及擴展我們的某些設施。 |
| |
(e) | 2018年期間,我們的費用主要與關閉我們在紐約克拉倫斯的設施有關。 |
| |
(f) | 數額包括與上文未描述的其他舉措有關的支出,這些支出主要涉及一體化和業務舉措,以減少費用和提高業務效率。 |
| |
(g) | 指與我們B期貸款機制的預付款項有關的債務清償費用,這些費用包括在利息費用中。 |
| |
(h) | 反映了在AS&O生產線剝離結束時所達成的LSA的淨影響。這些LSA規範了Viant向公司提供的產品的銷售,以進一步轉售給客户,並由公司提供給Viant,以便進一步轉售給客户。 |
| |
(i) | 2018年的税收調整是與我們不允許扣除GILTI税有關的估計影響,按照“税務改革法”的規定,這一不允許的GILTI税扣減(約佔GILTI税總額的50%)是由於該公司在2018年期間使用了其美國Nols。這一調整使我們調整後的稀釋後的EPS不再繼續運營,與不受這一不允許的GILTI税收減免的其他國際公司相比,更具有可比性。更接近公司在充分利用其美國Nols之後的業績。 |
EBITDA和調整後的EBITDA調節
將持續業務的公認會計原則收入與持續業務的EBITDA和持續業務的調整EBITDA的收入對賬如下(單位:千美元):
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月二十九日 2019 | | 三月三十日 2018 |
持續業務收入(公認會計原則) | $ | 21,366 |
| | $ | 13,084 |
|
| | | |
利息費用 | 13,830 |
| | 15,595 |
|
所得税準備金 | 3,766 |
| | 5,374 |
|
折舊 | 9,804 |
| | 9,963 |
|
攤銷 | 9,854 |
| | 10,653 |
|
持續業務的EBITDA(非GAAP) | 58,620 |
| | 54,669 |
|
知識產權訴訟 | 1,396 |
| | 321 |
|
股票補償(OOO除外) | 2,713 |
| | 2,979 |
|
戰略重組和調整 | 1,734 |
| | 2,054 |
|
製造業對齊支持增長 | 585 |
| | 513 |
|
合併和優化費用 | — |
| | 575 |
|
資產處置、遣散費和其他 | 571 |
| | 642 |
|
(收益)權益投資損失,淨額 | 41 |
| | (4,970 | ) |
LSA調整 | — |
| | (2,836 | ) |
持續業務調整後的EBITDA(非GAAP) | $ | 65,660 |
| | $ | 53,947 |
|
項目3.市場風險的定量和定性披露
請參閲本表格“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下出現的信息。此外,關於市場風險敞口的討論載於公司2018年12月28日終了年度10-K表年度報告第二部分,第7A項,市場風險的定量和定性披露。自從將這一討論納入公司關於10-K表的年度報告以來,報告的市場風險沒有發生重大變化。
項目4.管制和程序
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,評估了我們的披露控制和程序(1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的),與我們截至2019年3月29日向證券交易委員會提交的報告中的信息記錄、處理、摘要和報告有關。這些披露管制和程序的目的,是提供合理的保證,使我們的管理階層,包括這些職員,知悉與我們有關的重要資料,包括我們的附屬公司,而這些資料是在證券及交易委員會的規則和表格所指明的期限內,在適用情況下記錄、處理、總結、評估和報告的。根據他們的評估,截至2019年3月29日,我們的首席執行幹事和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在公司最近一個財政季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
在截至2019年3月29日的季度內,不需要報告新的重大法律程序,公司的法律程序在本季度內也沒有實質性進展,如公司2018年12月28日終了年度10-K表年度報告中所披露的那樣。
公司的風險因素沒有發生重大變化,如公司2018年12月28日終了年度10-K表年度報告中所披露的那樣。
|
| | |
展覽編號 | | 描述 |
| |
10.1#* | | 時間限制股票獎勵協議的形式(適用於2019年2月28日或之後的獎勵) |
| | |
10.2#* | | 財務業績限制股獎勵協議表格(適用於2019年2月28日或該日後的獎勵) |
| | |
10.3#* | | 以市場為基礎的業績限制股獎勵協議形式(適用於2019年2月28日或該日以後頒發的獎勵) |
| | |
10.4#* | | 基於時間的限制性股票單位獎勵協議形式(適用於2019年2月28日或之後頒發的獎勵) |
| | |
10.5#* | | 財務業績限制股獎勵協議格式(2019年2月28日或之後授予的獎勵) |
| | |
10.6#* | | 以市場為基礎的業績限制股獎勵協議形式(2019年2月28日或之後授予的獎勵) |
| | |
10.7#* | | 非僱員董事限制股合約的格式 |
| | |
31.1* | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
| |
31.2* | | 根據“證券交易法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
| |
32.1** | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。 |
| |
101.INS* | | XBRL實例文檔 |
| |
101.SCH* | | XBRL擴展模式文檔 |
| |
101.CAL* | | XBRL擴展計算鏈接庫文檔 |
| |
101.LAB* | | 擴展標籤鏈接庫文檔 |
| |
101.PRE* | | XBRL擴展表示鏈接庫文檔 |
| |
101.DEF* | | 擴展定義鏈接庫文檔 |
|
| |
* | 隨函提交。 |
** | 隨函附上。 |
# | 指示管理合同或薪酬計劃或安排的證物。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的規定,書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告,以獲得正式授權。
|
| | | | | |
日期: | May 3, 2019 | | 整數控股公司 |
| | | |
| | | 通過: | | S/Joseph W.Dziedzic |
| | | | | 約瑟夫·W·迪澤季奇 |
| | | | | 總裁兼首席執行官 |
| | | | | (特等行政主任) |
| | | | | |
| | | 通過: | | /S/Jason K.Garland |
| | | | | 賈森·K·加蘭德 |
| | | | | 執行副總裁和 首席財務主任 |
| | | | | (首席財務主任) |
| | | | |
| | | 通過: | | /S/Tom P.Thomas |
| | | | | 湯姆-託馬斯 |
| | | | | 副總裁,公司主計長 |
| | | | | (首席會計主任) |