目錄
S
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
Form 10-Q
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的季度報告
2019年3月31日終了季度
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
從 過渡到 的
委託文件編號001-36348
支付控股公司
(其章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
46-4066644 |
{Br}(國家或其他司法管轄區) 成立或組織) |
|
(國税局僱主) 識別號) |
1400美國巷 Schaumburg,伊利諾斯州 |
60173 |
(主要執行辦公室地址) |
(郵編) |
(847) 463-3200
(登記員的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每個類的 標題 |
|
交易符號 |
|
註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.001美元 |
|
PCTY |
|
納斯達克全球精選市場有限責任公司 |
用支票標記表明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,登記人必須提交此類文件)。是的沒有☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一):
大型加速機 |
|
加速費勒 |
☐ |
|
|
||
非加速式費勒 |
☐ |
較小的報告公司 |
☐ |
|
|
|
|
|
|
新興成長公司 |
☐ |
如果一家新興的成長型公司,請用支票標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的,☐No
説明截至2019年4月26日,發行人每類普通股的流通股數量,截至最近的實際日期:普通股52,973,817股,每股面值0.001美元。
目錄
支付控股公司
Form 10-Q
2019年3月31日終了的季度期
目錄
|
|
Page |
|
|
|
第一部分.財務資料 |
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項目1財務報表 |
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未經審計的綜合資產負債表 |
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2 |
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|
|
未經審計的業務和綜合收入綜合報表 |
|
3 |
|
|
|
未經審計的股東權益變動綜合報表 |
|
4 |
|
|
|
未經審計的現金流動綜合報表 |
|
5 |
|
|
|
未經審計的合併財務報表附註 |
|
6 |
|
|
|
項目2管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
|
24 |
|
|
|
項目3市場風險的定量和定性披露 |
|
39 |
|
|
|
項目4。管制和程序 |
|
39 |
|
|
|
第二部分。其他資料 |
|
|
|
|
|
項目1法律訴訟 |
|
41 |
|
|
|
項目1A。危險因素 |
|
41 |
|
|
|
項目2未登記的股本證券出售和收益的使用 |
|
59 |
|
|
|
項目3高級證券違約 |
|
61 |
|
|
|
項目4。礦山安全披露 |
|
61 |
|
|
|
項目5其他資料 |
|
61 |
|
|
|
項目6展品 |
|
61 |
|
|
|
簽名 |
|
63 |
1
目錄
PART I
財務信息
項目1財務報表
支付控股公司
未經審計的綜合資產負債表
(單位:千,除每股數據外)
|
|
June 30, |
|
March 31, |
|
||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
137,193 |
|
$ |
90,856 |
|
公司投資 |
|
|
732 |
|
|
48,159 |
|
應收賬款淨額 |
|
|
3,453 |
|
|
5,137 |
|
推遲合同費用 |
|
|
— |
|
|
19,765 |
|
預付費用和其他 |
|
|
11,248 |
|
|
21,922 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
為客户持有資金之前的流動資產總額 |
|
|
152,626 |
|
|
185,839 |
|
為客户持有的資金 |
|
|
1,225,614 |
|
|
1,722,309 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
1,378,240 |
|
|
1,908,148 |
|
資本化內部使用軟件 |
|
|
21,094 |
|
|
24,584 |
|
財產和設備,淨額 |
|
|
62,029 |
|
|
64,893 |
|
無形資產淨額 |
|
|
13,002 |
|
|
11,314 |
|
古德威爾 |
|
|
9,590 |
|
|
9,590 |
|
長期遞延合同費用 |
|
|
— |
|
|
73,701 |
|
長期預付費用和其他 |
|
|
1,504 |
|
|
2,766 |
|
遞延所得税資產淨額 |
|
|
22,140 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產總額 |
|
$ |
1,507,599 |
|
$ |
2,094,996 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債與股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
應付賬款 |
|
$ |
2,990 |
|
$ |
5,344 |
|
應計費用 |
|
|
42,241 |
|
|
48,396 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
客户基金債務之前的流動負債總額 |
|
|
45,231 |
|
|
53,740 |
|
客户基金債務 |
|
|
1,225,614 |
|
|
1,722,309 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
1,270,845 |
|
|
1,776,049 |
|
延遲租金 |
|
|
22,812 |
|
|
29,907 |
|
其他長期負債 |
|
|
1,118 |
|
|
1,925 |
|
遞延所得税負債淨額 |
|
|
— |
|
|
890 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債總額 |
|
$ |
1,294,775 |
|
$ |
1,808,771 |
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
優先股,面值0.001美元,5,000美元,2018年6月30日和2019年3月31日沒有發行和發行股票 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
普通股,面值0.001美元,2018年6月30日和2019年3月31日授權發行的15.5萬股;2018年6月30日發行和發行的52,758股;2019年3月31日發行和發行的52,964股 |
|
|
53 |
|
|
53 |
|
額外已付資本 |
|
|
219,588 |
|
|
196,574 |
|
留存收益(累積赤字) |
|
|
(6,678) |
|
|
89,576 |
|
累計其他綜合收入(損失) |
|
|
(139) |
|
|
22 |
|
股東權益總額 |
|
$ |
212,824 |
|
$ |
286,225 |
|
負債總額和股東權益 |
|
$ |
1,507,599 |
|
$ |
2,094,996 |
|
見所附未經審計的合併財務報表附註。
2
目錄
支付控股公司
未經審計的業務和綜合收入綜合報表
(單位:千,除每股數據外)
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用 |
|
$ |
105,857 |
|
$ |
129,976 |
|
$ |
264,443 |
|
$ |
326,012 |
|
為客户持有的資金的利息收入 |
|
|
2,719 |
|
|
6,197 |
|
|
6,119 |
|
|
14,164 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性收入總額 |
|
|
108,576 |
|
|
136,173 |
|
|
270,562 |
|
|
340,176 |
|
實現服務和其他 |
|
|
4,831 |
|
|
3,379 |
|
|
10,349 |
|
|
7,084 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入總額 |
|
|
113,407 |
|
|
139,552 |
|
|
280,911 |
|
|
347,260 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性收入 |
|
|
26,982 |
|
|
32,365 |
|
|
76,711 |
|
|
92,802 |
|
實現服務和其他 |
|
|
11,670 |
|
|
7,380 |
|
|
33,740 |
|
|
20,955 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入總成本 |
|
|
38,652 |
|
|
39,745 |
|
|
110,451 |
|
|
113,757 |
|
毛利 |
|
|
74,755 |
|
|
99,807 |
|
|
170,460 |
|
|
233,503 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
|
26,004 |
|
|
27,699 |
|
|
68,782 |
|
|
80,687 |
|
研究與開發 |
|
|
9,058 |
|
|
12,688 |
|
|
27,227 |
|
|
36,886 |
|
一般和行政 |
|
|
19,228 |
|
|
23,208 |
|
|
53,338 |
|
|
68,915 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務費用總額 |
|
|
54,290 |
|
|
63,595 |
|
|
149,347 |
|
|
186,488 |
|
營業收入 |
|
|
20,465 |
|
|
36,212 |
|
|
21,113 |
|
|
47,015 |
|
其他收入 |
|
|
215 |
|
|
540 |
|
|
465 |
|
|
1,155 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收入 |
|
|
20,680 |
|
|
36,752 |
|
|
21,578 |
|
|
48,170 |
|
所得税費用(福利) |
|
|
(18,497) |
|
|
8,726 |
|
|
(18,573) |
|
|
4,588 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
39,177 |
|
$ |
28,026 |
|
$ |
40,151 |
|
$ |
43,582 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入(損失),扣除税款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
有價證券未實現收益(虧損),扣除税後 |
|
|
(61) |
|
|
161 |
|
|
(171) |
|
|
161 |
|
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 |
|
|
(61) |
|
|
161 |
|
|
(171) |
|
|
161 |
|
綜合收入 |
|
$ |
39,116 |
|
$ |
28,187 |
|
$ |
39,980 |
|
$ |
43,743 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
$ |
0.74 |
|
$ |
0.53 |
|
$ |
0.77 |
|
$ |
0.82 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.71 |
|
$ |
0.51 |
|
$ |
0.73 |
|
$ |
0.79 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均股份,用於計算每股淨收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Basic |
|
|
52,615 |
|
|
52,934 |
|
|
52,334 |
|
|
52,880 |
|
稀釋 |
|
|
55,030 |
|
|
55,465 |
|
|
54,717 |
|
|
55,280 |
|
見所附未經審計的合併財務報表附註。
3
目錄
支付控股公司
未經審計的股東權益變動綜合報表
(千)
|
|
截至2018年3月31日止的三個月 |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保留 |
|
累積 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
共計 |
||||
|
|
普通股 |
|
付費 |
|
(累計) |
|
綜合 |
|
股東們 |
|||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
Loss |
|
公平 |
|||||
2017年12月31日的結餘 |
|
52,590 |
|
$ |
53 |
|
$ |
202,512 |
|
$ |
(44,302) |
|
$ |
(110) |
|
$ |
158,153 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
8,017 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
8,017 |
行使股票期權 |
|
103 |
|
|
— |
|
|
1,422 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,422 |
股份歸屬時發行普通股 限制性股票單位 |
|
11 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
税收和/或行使價格的淨結算 與股權獎勵有關的 |
|
(55) |
|
|
— |
|
|
(2,160) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2,160) |
未變現證券損失,扣除税後 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(61) |
|
|
(61) |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
39,177 |
|
|
— |
|
|
39,177 |
2018年3月31日結餘 |
|
52,649 |
|
$ |
53 |
|
$ |
209,791 |
|
$ |
(5,125) |
|
$ |
(171) |
|
$ |
204,548 |
|
|
截至2018年3月31日止的9個月 |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保留 |
|
累積 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
共計 |
||||
|
|
普通股 |
|
付費 |
|
(累計) |
|
綜合 |
|
股東們 |
|||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
Loss |
|
公平 |
|||||
2017年6月30日的結餘 |
|
51,738 |
|
$ |
52 |
|
$ |
192,837 |
|
$ |
(45,276) |
|
$ |
— |
|
$ |
147,613 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
23,345 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
23,345 |
行使股票期權 |
|
772 |
|
|
1 |
|
|
7,161 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
7,162 |
股份歸屬時發行普通股 限制性股票單位 |
|
425 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
在僱員股票項下發行普通股 採購計劃 |
|
53 |
|
|
— |
|
|
2,045 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,045 |
税收和/或行使價格的淨結算 與股權獎勵有關的 |
|
(339) |
|
|
— |
|
|
(15,597) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(15,597) |
未變現證券損失,扣除税後 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(171) |
|
|
(171) |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
40,151 |
|
|
— |
|
|
40,151 |
2018年3月31日結餘 |
|
52,649 |
|
$ |
53 |
|
$ |
209,791 |
|
$ |
(5,125) |
|
$ |
(171) |
|
$ |
204,548 |
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保留 |
|
累積 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
共計 |
||||
|
|
普通股 |
|
付費 |
|
(累計) |
|
綜合 |
|
股東們 |
|||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
Loss |
|
公平 |
|||||
2018年12月31日的結餘 |
|
52,887 |
|
$ |
53 |
|
$ |
189,473 |
|
$ |
61,550 |
|
$ |
(139) |
|
$ |
250,937 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
9,972 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
9,972 |
行使股票期權 |
|
117 |
|
|
— |
|
|
1,483 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
1,483 |
股份歸屬時發行普通股 限制性股票單位 |
|
19 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
税收和/或行使價格的淨結算 與股權獎勵有關的 |
|
(59) |
|
|
— |
|
|
(4,354) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(4,354) |
有價證券未實現收益,扣除税後 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
161 |
|
|
161 |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
28,026 |
|
|
— |
|
|
28,026 |
2019年3月31日的結餘 |
|
52,964 |
|
$ |
53 |
|
$ |
196,574 |
|
$ |
89,576 |
|
$ |
22 |
|
$ |
286,225 |
|
|
截至2019年3月31日止的9個月 |
|||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
保留 |
|
累積 |
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
額外 |
|
收益 |
|
其他 |
|
共計 |
||||
|
|
普通股 |
|
付費 |
|
(累計) |
|
綜合 |
|
股東們 |
|||||||
|
|
股份 |
|
量 |
|
資本 |
|
赤字) |
|
Loss |
|
公平 |
|||||
2018年6月30日的結餘 |
|
52,758 |
|
$ |
53 |
|
$ |
219,588 |
|
$ |
(6,678) |
|
$ |
(139) |
|
$ |
212,824 |
會計政策變化的累積效應 (通過議題606) |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
52,672 |
|
|
— |
|
|
52,672 |
基於股票的補償 |
|
— |
|
|
— |
|
|
30,817 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
30,817 |
行使股票期權 |
|
329 |
|
|
— |
|
|
4,140 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
4,140 |
股份歸屬時發行普通股 限制性股票單位 |
|
623 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
在僱員股票項下發行普通股 採購計劃 |
|
58 |
|
|
— |
|
|
2,824 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,824 |
税收和/或行使價格的淨結算 與股權獎勵有關的 |
|
(362) |
|
|
— |
|
|
(25,804) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(25,804) |
回購普通股 |
|
(442) |
|
|
— |
|
|
(34,991) |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(34,991) |
有價證券未實現收益,扣除税後 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
161 |
|
|
161 |
淨收益 |
|
— |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
43,582 |
|
|
— |
|
|
43,582 |
2019年3月31日的結餘 |
|
52,964 |
|
$ |
53 |
|
$ |
196,574 |
|
$ |
89,576 |
|
$ |
22 |
|
$ |
286,225 |
見所附未經審計的合併財務報表附註。
4
目錄
支付控股公司
未經審計的現金流動綜合報表
(千)
|
|
9個月結束 |
|
||||
|
|
March 31, |
|
||||
|
|
2018 (1) |
|
2019 |
|
||
業務活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
40,151 |
|
$ |
43,582 |
|
調整,將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
基於股票的補償費用 |
|
|
21,891 |
|
|
28,837 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
20,640 |
|
|
25,213 |
|
遞延所得税費用(福利) |
|
|
(18,603) |
|
|
4,584 |
|
可疑帳户備抵 |
|
|
149 |
|
|
220 |
|
可供出售證券的折扣淨額和溢價攤銷 |
|
|
(234) |
|
|
(1,607) |
|
出售可供出售證券的淨實現虧損 |
|
|
2 |
|
|
— |
|
設備處置損失 |
|
|
160 |
|
|
399 |
|
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(1,278) |
|
|
(1,904) |
|
推遲合同費用 |
|
|
— |
|
|
(25,359) |
|
預付費用和其他 |
|
|
(1,678) |
|
|
(1,485) |
|
應付賬款 |
|
|
429 |
|
|
596 |
|
應計費用 |
|
|
1,762 |
|
|
5,299 |
|
租客改善津貼 |
|
|
5,952 |
|
|
784 |
|
業務活動提供的現金淨額 |
|
|
69,343 |
|
|
79,159 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
購買可供出售的證券和其他 |
|
|
(126,065) |
|
|
(210,374) |
|
出售及可供出售證券的到期日收益 |
|
|
51,292 |
|
|
161,306 |
|
資本化內部使用軟件成本 |
|
|
(11,442) |
|
|
(14,706) |
|
購置財產和設備 |
|
|
(9,374) |
|
|
(9,621) |
|
租客改善措施所使用的租契津貼 |
|
|
(7,086) |
|
|
(784) |
|
採購業務,扣除現金和客户現金及現金等價物持有的資金 |
|
|
(6,658) |
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(109,333) |
|
|
(74,179) |
|
資金活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
客户基金債務淨變動 |
|
|
403,375 |
|
|
496,695 |
|
回購普通股 |
|
|
— |
|
|
(34,991) |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
85 |
|
僱員股票購買計劃的收益 |
|
|
2,045 |
|
|
2,824 |
|
與淨股本結算有關的税款 |
|
|
(9,060) |
|
|
(21,749) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
396,360 |
|
|
442,864 |
|
現金、現金等價物和客户現金及現金等價物所持資金的淨變動 |
|
|
356,370 |
|
|
447,844 |
|
現金、現金等價物和客户現金及現金等價物所持資金-期初 |
|
|
1,045,927 |
|
|
1,239,731 |
|
現金、現金等價物和客户現金及現金等價物所持資金-期末 |
|
$ |
1,402,297 |
|
$ |
1,687,575 |
|
補充披露非現金投融資活動 |
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備及內部使用軟件,應計但未付 |
|
$ |
2,832 |
|
$ |
3,529 |
|
現金流量信息的補充披露 |
|
|
|
|
|
|
|
支付所得税的現金,扣除退款後 |
|
$ |
17 |
|
$ |
375 |
|
將現金、現金等價物和為客户現金及現金等價物持有的資金記入綜合資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
129,530 |
|
$ |
90,856 |
|
為客户現金和現金等價物持有的資金 |
|
|
1,272,767 |
|
|
1,596,719 |
|
現金、現金等價物和客户現金及現金等價物所持資金總額 |
|
$ |
1,402,297 |
|
$ |
1,687,575 |
|
(1) |
某些數額已重新分類,以反映採用“會計準則最新更新”(“ASU”)第2016至18號“現金流動報表”(主題230):限制現金(FASB新興問題工作隊的共識)。 |
見所附未經審計的合併財務報表附註。
5
目錄
支付控股公司
未經審計的合併財務報表説明
(除每股數據外,所有金額(千)
(1)業務的組織和説明
Paylocity Holding Corporation(“公司”)是一家面向中型組織的基於雲的薪資和人力資本管理軟件解決方案提供商。服務是在軟件即服務(SaaS)交付模型中提供的,該模型利用公司的基於雲的平臺。發薪服務包括向適當的聯邦、州和地方當局收取、匯款和報告工資負債。
(2)重大會計政策摘要
(A)合併和使用估計數
這些未經審計的合併財務報表是根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。未經審計的合併財務報表包括公司及其全資子公司的賬目。公司間的所有賬户和交易都在合併過程中被取消。
{Br}按照公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層作出影響報告的資產和負債數額的估計和假設,並在報告所述期間披露合併財務報表之日或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。實際結果可能與這些估計不同。未來的事件及其影響無法確切地預測;因此,會計估計需要作出判斷。編制這些合併財務報表時使用的會計估計數隨着新事件的發生、獲得更多經驗、獲得更多信息和業務環境的變化而發生變化。
公司在2019財政年度第一季度開始將公司資金投資於可供出售的證券,因此,截至2018年6月30日,將未審計綜合資產負債表上的732美元從預付費用和其他未審計的綜合資產負債表上重新歸類為公司投資,以便於比較,以符合本年度的列報方式。
(B)未經審計的臨時綜合財務信息
所附未經審計的合併財務報表和附註是根據公認會計原則和證券交易委員會(“SEC”)關於臨時財務報告的適用規則和條例編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為,中期財務信息包括為公平列報公司財務狀況、經營結果、股東權益變化和現金流量而需要的所有正常經常性調整。截至2019年3月31日的3個月和9個月的業務結果不一定表明全年的結果或任何未來時期的結果。這些未經審計的合併財務報表應與2018年6月30日終了年度經審計的合併財務報表和相關附註一併閲讀,這些報表應包括在2018年8月10日提交證券交易委員會的公司關於10-K表的年度報告中。
6
目錄
(C)收入確認
公司採用了自2018年7月1日起生效的“2014-09年會計準則更新”(“ASU”),“與客户簽訂合同的收入”(“主題606”)。主題606要求,當一個實體將貨物或服務的控制權轉讓給客户時,必須確認收入,其數額應反映公司對這些貨物或服務預期有權得到的考慮。為了實現這一核心原則,公司根據以下五個步驟確認與客户簽訂合同的收入:
1) |
與客户確定合同; |
2) |
確定合同中的履約義務; |
3) |
確定交易價格; |
4) |
將交易價格分配給合同中的履約義務; |
5) |
在公司履行履約義務時確認收入。 |
公司的收入主要來自合同,主要來自經常性和非經常性服務費。雖然大多數協議通常可由客户在60天或更短的時間內取消,但該公司在2018年財政年度開始作出期限安排,通常為期兩年。經常性費用來自薪資、計時和與人力資源相關的基於雲計算的服務,如下所示:
· |
薪資處理和相關服務,包括薪資報告和税務申報服務,視客户的薪資頻率而定,按每週、每兩週、每半月或每月提供,如果客户選擇W-2準備和處理服務,則按年度提供, |
· |
每個月提供時間和出勤報告服務,包括時間鍾租賃服務,以及 |
· |
基於雲的人力資源軟件解決方案,包括員工管理和福利註冊和管理,每月交付。 |
公司的大部分經常性費用隨着時間的推移隨着服務的提供而得到滿足。與薪給服務有關的業績義務是在處理客户薪金時履行的,並根據每名僱員按工資單頻率收費收取費用。隨着時間的推移,與考勤服務和人力資源相關服務相關的績效義務將在每個月收費的基礎上按每位員工收取的費用來履行。對於包括薪資、考勤和人力資源相關服務在內的基於訂閲的費用,本公司承認每個月適用的經常性費用,並根據每個僱員每月的費用收取費用。本公司在某一時刻履行了某些可選的性能義務,包括時鐘和W-2服務的銷售。
非經常性服務費用主要由不可退還的實現費用組成,這些費用涉及在公司基於雲的應用程序中設置客户端並將數據加載到該應用程序中。這些實施活動被認為是建立起來的活動。公司已確定,不可退還的預付費用為某些客户提供了續簽合同的實質性權利。執行費用一般在長達24個月的期間內遞延和攤銷。
從客户處徵收並酌情匯給政府當局的銷售税按淨額入賬,因此在業務報表和綜合收入報表中不包括在內。
為客户持有的資金收取的利息收入在賺取的經常性收入中確認為這些基金的收取、持有和匯款是提供這些服務的組成部分。
7
目錄
下表按照其未經審計的業務綜合報表和綜合收入的列報方式,將收入按經常性費用和執行服務及其他收入分類,並認為這些費用和服務是主要收入類別:
三個月結束 |
9個月結束 |
|||||
March 31, 2019 |
March 31, 2019 |
|||||
經常性費用 |
|
$ |
129,976 |
|
$ |
326,012 |
實現服務和其他 |
|
|
3,379 |
|
|
7,084 |
合同收入總額 |
|
$ |
133,355 |
|
$ |
333,096 |
遞延收入
經常性收入的收入確認時間與發票的時間一致,因為它們同時發生在客户薪資處理期間或按月進行。因此,公司不承認與經常性收入有關的合同資產或負債。
與實現服務相關的不可退還的預付費用由客户端的第一個薪資期開具發票。根據合同類型,本公司推遲並攤銷這些不可退還的預付費用,期限一般可達24個月。下表彙總了與這些不可退還的預付費用有關的遞延收入(即合同責任)的變化情況如下:
三個月結束 |
9個月結束 |
|||||
March 31, 2019 |
March 31, 2019 |
|||||
期初餘額 |
|
$ |
3,623 |
|
$ |
— |
遞延收入 |
|
|
4,730 |
|
|
10,243 |
確認收入 |
|
|
(2,354) |
|
|
(4,244) |
期末結餘 |
|
$ |
5,999 |
|
$ |
5,999 |
與這些不可退還的預付費用有關的遞延收入記錄在未審計的合併資產負債表上的應計費用和其他長期負債中。該公司預計將確認這些遞延收入餘額:2019財政年度為2 142美元,2020財政年度為2 876美元,2021財政年度為881美元,其後為100美元。
遞延合同費用
公司提供某些符合ASC 340-40資本化標準的銷售和佣金費用,這些費用是在通過主題606之前支付的。該公司還資本化某些成本,以履行與其專有產品有關的合同,如果這些產品是可識別的,產生或增加用於履行未來業績義務的資源,並預計將根據ASC 340-40收回這些資源。如注2(E)所述,該公司確定,與其專有產品有關的實施服務不是2018年7月1日以後簽訂的合同的單獨履約義務。執行費用被視為不可退還的預付費用,相關的實施費用需要在預期的效益期內資本化和攤銷,這是公司期望收回成本和提高其履行未來業績義務的能力的期間。
公司採用投資組合方法,既核算了獲得合同的成本,也核算了履行合同的成本。這些資本化成本在預期的收益期內攤銷,根據公司的平均客户壽命和其他質量因素,包括技術變化率,確定為7年以上。本公司在續約時不因獲得或履行合同而產生任何額外費用。當現有客户購買額外服務時,公司確認額外的銷售和佣金成本以及履行成本。這些額外費用只涉及購買的額外服務,而與以前服務的更新無關。
8
目錄
下表列出這些遞延合同費用的遞延合同費用餘額和相關攤銷費用:
截至2019年3月31日止的三個月 |
||||||||||||
開始 |
大寫 |
結束 |
||||||||||
{br]平衡 |
成本 |
{br] |
{br]平衡 |
|||||||||
獲得新合同的費用 |
|
$ |
71,476 |
|
$ |
10,544 |
|
$ |
(4,386) |
|
$ |
77,634 |
履行合同的費用 |
|
|
10,787 |
|
|
5,583 |
|
|
(538) |
|
|
15,832 |
共計 |
|
$ |
82,263 |
|
$ |
16,127 |
|
$ |
(4,924) |
|
$ |
93,466 |
截至2019年3月31日止的9個月 |
||||||||||||
開始 |
大寫 |
結束 |
||||||||||
{br]平衡 |
成本 |
{br] |
{br]平衡 |
|||||||||
獲得新合同的費用 |
|
$ |
68,107 |
|
$ |
21,890 |
|
$ |
(12,363) |
|
$ |
77,634 |
履行合同的費用 |
|
|
— |
|
|
16,833 |
|
|
(1,001) |
|
|
15,832 |
共計 |
|
$ |
68,107 |
|
$ |
38,723 |
|
$ |
(13,364) |
|
$ |
93,466 |
遞延合同費用記錄在未審計的綜合資產負債表上的遞延合同費用和長期遞延合同費用中。遞延合同費用的攤銷記在未審計的綜合業務報表和綜合收入報表中的執行服務和其他收入、銷售和營銷費用以及一般和行政費用中。
剩餘性能義務
公司採用了專題606所允許的實際權宜之計,並選擇不披露最初預期期限為一年或一年以下的合同和將可變報酬完全分配給完全未履行的履約義務的合同的未履行履約義務的價值。截至2019年3月31日,該公司與其合同最低月費有關的剩餘履約義務約為40,962美元,這將在今後24個月內得到普遍承認。
所得税
所得税按ASC 740入賬,所得税採用資產和負債法。公司對所得税的規定是以年度有效税率法為基礎的。遞延税資產和負債因財務報表中現有資產和負債數額與其各自税基和税收抵免結轉額之間的差異而產生的未來税收後果確認為遞延資產和負債。遞延税資產和負債的計量採用預期適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內應納税收入的已頒佈税率。税率變動對遞延税資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間內確認為收入。
公司確認遞延税資產,只要它認為這些資產更有可能變現。在作出這樣的決定時,公司會考慮所有可用的正面和負面證據,包括現有應税臨時差額的未來逆轉、預計未來的應税收入、税收籌劃策略以及近期運營的結果。如果公司決定將來能夠將其遞延税資產變現超過其淨入賬數額,就會對遞延税資產估價免税額作出調整,從而減少所得税的撥備。
(E)最近採用的會計準則
2014年5月,FASB發佈了2014-09年ASU“與客户簽訂合同的收入”(主題606)。主題606取代了“公認會計原則”下的大多數現有收入確認指南,並要求公司在將貨物或服務轉讓給客户時確認收入,其數額應反映公司預期有權得到的考慮。該標準還就如何確認與獲得和履行分專題340-40下的合同、其他資產和遞延費用-與客户簽訂的合同有關的費用提供了指導。自2018年7月1日起,該公司採用了新的標準,包括隨後的修訂和分議題340至40。
9
目錄
修改後的追溯過渡方法,將新標準的適用僅限於截至生效日期尚未完成的合同。主題606的通過對確認的收入的時間或數額沒有實質性影響。然而,由於下文詳述的獲得和履行合同的費用推遲,它對其未經審計的綜合資產負債表產生了重大影響。公司更新了新內部控制的控制框架,並更新了與新標準有關的現有控制。
根據截至2018年財政年度的遺留收入標準,該公司將實施服務和經常性服務分別作為一個單獨的記賬單位進行核算。該公司能夠建立實施服務的獨立價值,以第三方轉售商和其他執行服務供應商的活動為支持。該公司注意到,隨着時間的推移,第三方實施活動繼續減少,同時,公司投資於影響實施活動的專有應用程序和流程。該公司決定,從2018年7月1日起,由於公司的應用程序和流程發生變化,消除了第三方執行服務的能力,該公司不再有足夠的基礎為其專有產品建立獨立的實現價值。同樣,該公司確定,這些實施服務不是2018年7月1日以後簽訂的合同專題606下的單獨履約義務,相關的執行費用被視為不可退還的預付費用,這些費用在一段時間內遞延和攤銷,而不是在完成後確認。截至2018年7月1日,該公司確認了扣除遞延税的2,191美元的合同資產,即與公開合同有關的執行費用,而這一費用是從該公司仍然能夠為實施活動確定非重疊價值之時開始的。這一調整是通過2018年7月1日通過的股東權益變動表中的留存收益(累積赤字)記錄的。
公司還根據新標準最後確定了獲得和履行新合同的費用。公司現在被要求推遲這些費用,並在預期的福利期內攤銷,這一期間已確定為7年。該公司確認了與獲得新合同的費用50,481美元(扣除遞延税)有關的累積效應,這筆費用在2018年7月1日通過的股東權益變動表中通過留存收益(累積赤字)入賬。
由於採用主題606而對2018年7月1日資產負債表所作的修改的累積效應如下:
|
調整 |
餘額 |
|||||||
June 30, 2018 |
由於主題606 |
July 1, 2018 |
|||||||
資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
推遲合同費用 |
|
$ |
— |
|
$ |
14,783 |
|
$ |
14,783 |
預付費用和其他 |
|
|
11,248 |
|
|
1,730 |
|
|
12,978 |
長期遞延合同費用 |
|
|
— |
|
|
53,324 |
|
|
53,324 |
長期預付費用和其他 |
|
|
1,504 |
|
|
1,226 |
|
|
2,730 |
遞延所得税資產淨額 |
|
|
22,140 |
|
|
(18,391) |
|
|
3,749 |
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益(累積赤字) |
|
|
(6,678) |
|
|
52,672 |
|
|
45,994 |
10
目錄
下表總結了採用主題606對公司未經審計的綜合業務報表和綜合收入的影響:
|
|
截至2019年3月31日止的三個月 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
產生的影響 |
|||
|
|
(Topic 606) |
|
ASC 605 |
|
收養 |
|||
業務聲明 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用 |
|
$ |
129,976 |
|
$ |
130,403 |
|
$ |
(427) |
實現服務和其他 |
|
|
3,379 |
|
|
1,314 |
|
|
2,065 |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實現服務和其他 |
|
|
7,380 |
|
|
12,324 |
|
|
(4,944) |
業務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
|
27,699 |
|
|
33,740 |
|
|
(6,041) |
一般和行政 |
|
|
23,208 |
|
|
23,426 |
|
|
(218) |
所得税費用(福利) |
|
|
8,726 |
|
|
5,403 |
|
|
3,323 |
淨收益 |
|
|
28,026 |
|
|
18,508 |
|
|
9,518 |
|
|
截至2019年3月31日止的9個月 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
產生的影響 |
|||
|
|
(Topic 606) |
|
ASC 605 |
|
收養 |
|||
業務聲明 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用 |
|
$ |
326,012 |
|
$ |
327,311 |
|
$ |
(1,299) |
實現服務和其他 |
|
|
7,084 |
|
|
3,412 |
|
|
3,672 |
收入成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實現服務和其他 |
|
|
20,955 |
|
|
36,494 |
|
|
(15,539) |
業務費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
|
80,687 |
|
|
90,034 |
|
|
(9,347) |
一般和行政 |
|
|
68,915 |
|
|
69,388 |
|
|
(473) |
所得税費用(福利) |
|
|
4,588 |
|
|
(2,589) |
|
|
7,177 |
淨收益 |
|
|
43,582 |
|
|
23,027 |
|
|
20,555 |
11
目錄
下表總結了採用主題606對公司未經審計的合併資產負債表的影響:
|
|
March 31, 2019 |
|||||||
|
|
|
|
|
|
產生的影響 |
|||
|
|
(Topic 606) |
|
ASC 605 |
|
收養 |
|||
資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
推遲合同費用 |
|
$ |
19,765 |
|
$ |
— |
|
$ |
19,765 |
預付費用和其他 |
|
|
21,922 |
|
|
20,516 |
|
|
1,406 |
長期遞延合同費用 |
|
|
73,701 |
|
|
— |
|
|
73,701 |
長期預付費用和其他 |
|
|
2,766 |
|
|
2,515 |
|
|
251 |
遞延所得税資產淨額 |
|
|
— |
|
|
24,678 |
|
|
(24,678) |
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
48,396 |
|
|
45,178 |
|
|
3,218 |
其他長期負債 |
|
|
1,925 |
|
|
8,815 |
|
|
(6,890) |
遞延所得税負債淨額 |
|
|
890 |
|
|
— |
|
|
890 |
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
留存收益(累積赤字) |
|
|
89,576 |
|
|
16,349 |
|
|
73,227 |
下表總結了採用主題606對公司未經審計的現金流量表的影響:
截至2019年3月31日止的9個月 |
|||||||||
|
|
產生的影響 |
|||||||
(Topic 606) |
ASC 605 |
收養 |
|||||||
現金流量表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
43,582 |
|
$ |
23,027 |
|
$ |
20,555 |
調整,將淨收入與業務活動提供的現金淨額對賬: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税費用(福利) |
|
|
4,584 |
|
|
(2,593) |
|
|
7,177 |
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
推遲合同費用 |
|
|
(25,359) |
|
|
— |
|
|
(25,359) |
預付費用和其他 |
|
|
(1,485) |
|
|
(2,784) |
|
|
1,299 |
應計費用 |
|
|
5,299 |
|
|
8,971 |
|
|
(3,672) |
業務活動提供的現金淨額 |
|
|
79,159 |
|
|
79,159 |
|
|
— |
2016年11月,FASB發佈了ASU 2016-18,現金流量表(專題230):限制現金:FASB新興問題工作隊(“ASU 2016-18”)的共識,其中要求現金流量表解釋報告所述期間現金、現金等價物總額的變化,一般稱為限制性現金和限制性現金等價物。自2018年7月1日起,該公司在追溯的基礎上採用了ASU 2016-18,現在將客户現金和現金等價物持有的資金作為現金總額、現金等價物和客户現金及現金等價物持有的資金納入現金流量表。其結果是,在截至2018年3月31日的9個月期間,該公司將其先前報告的未經審計的現金流量表中的某些金額重新歸類,以符合新標準的要求。本標準的採用不影響公司的資產負債表、經營報表或股東權益變動表。
2018年3月,FASB發佈了ASU 2018-05,所得税(主題740)(“ASU 2018-05”),納入了SEC於2017年12月22日發佈的第118號工作人員會計公報(“SAB 118”)。SAB 118規定了一個臨時計量期,供各實體完成與“減税和就業法”(“該法”)有關的某些所得税影響的會計核算,自新税法頒佈之日起不超過一年。允許各實體使用合理的估計數,直到它們完成對該法效果的分析。該公司根據SAB 118在2018年財政年度承認該法的臨時所得税影響,並於2018年12月完成了根據該法進行的會計核算。有關其他信息,請參閲附註8。
12
目錄
2018年8月,美國證交會發布了最後一條規則,要求上市公司披露當前和比較年度迄今各股東權益和非控股權益的每一項標題的變化,並列出每個中期的小計,以及每類股票的每股股息數額。這一規定適用於2018年11月5日以後的過渡時期,並允許儘早採用。該公司從截至2019年3月31日的財政季度開始,將這一披露包括在內。
(F)最近發佈的會計準則
2016年2月,FASB通過頒發ASU 2016-02,確立了主題842“租賃”,這要求承租人承認資產負債表上的租約,並披露有關租賃安排的關鍵信息。專題842隨後經ASU 2018-01“土地地役權實用權宜之計”修訂,以便於過渡到專題842;ASU 2018-10,對議題842,租約的編纂改進;ASU 2018-11,有針對性的改進。新標準建立了使用權模式(“ROU”),要求承租人在資產負債表上確認所有期限超過12個月的租賃的ROU資產和租賃負債。租賃將被歸類為財務或經營,分類影響到損益表中費用確認的模式和分類。
新標準將於2019年7月1日生效,並允許儘早採用。需要修改追溯過渡辦法,將新標準適用於最初適用之日存在的所有租約。實體可選擇(1)其生效日期或(2)財務報表中所列最早比較期的開始作為其最初適用日期。如果一個實體選擇了第二個選項,則現有租約的過渡要求也適用於在初次申請之日至生效日期之間簽訂的租約。該實體還必須修改其比較期間財務報表,並提供新的比較期標準所要求的披露情況。公司預計將於2019年7月1日採用新的標準,並將生效日期作為首次申請的日期。因此,在2019年7月1日前,將不更新財務信息,也不提供新標準所要求的披露日期和期間。
雖然公司繼續評估收養的所有影響,但它目前認為最重要的影響是:(1)在經營租賃的資產負債表上確認新的ROU資產和租賃負債;(2)提供關於租賃活動的重大新披露。該公司期望選擇“實用權宜之計”,使公司不根據新標準重新評估先前關於租約識別、租賃分類和初始直接費用的結論。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量披露要求的修改(“ASU 2018-13”),其中修正了公允價值計量披露的要求。ASU 2018-13刪除、修改或添加“公認會計原則”下的某些披露要求。本標準適用於2019年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。任何新的披露要求都必須在最初收養的期中和年度期間按預期適用;所有已刪除或修改的要求必須追溯適用於提出的所有期間。本公司計劃在生效日期採用本標準,不預期採用該標準會產生任何重大影響。
{Br}新的會計公告不時由FASB或公司自指定生效日起採用的其他標準制定機構發佈。除非另有討論,本公司認為,其他最近發佈的標準尚未生效的影響將不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
13
目錄
(3)資產負債表信息
下表提供了選定的合併資產負債表項目的詳細信息:
可疑賬户備抵中的活動如下:
2018年6月30日餘額 |
|
$ |
375 |
|
記為費用的{br] |
|
|
220 |
|
註銷 |
|
|
(132) |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
463 |
|
資本化內部使用軟件和累計攤銷如下:
|
|
June 30, |
|
March 31, |
|
||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
||
大寫內部使用軟件 |
|
$ |
67,678 |
|
$ |
84,022 |
|
累計攤銷 |
|
|
(46,584) |
|
|
(59,438) |
|
資本化內部使用軟件 |
|
$ |
21,094 |
|
$ |
24,584 |
|
內部使用軟件資本化成本計入收入成本-經常性收入,截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月分別為3,655美元和4,224美元,截至3月31日、2018年和2019年的9個月分別為10,358美元和12,854美元。
屬性和設備,淨額包括以下內容:
|
|
June 30, |
|
March 31, |
|
||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
||
辦公設備 |
|
$ |
3,743 |
|
$ |
4,439 |
|
計算機設備 |
|
|
29,768 |
|
|
33,893 |
|
傢俱和固定裝置 |
|
|
10,382 |
|
|
10,789 |
|
軟件 |
|
|
5,965 |
|
|
6,310 |
|
租賃改進 |
|
|
36,366 |
|
|
42,442 |
|
客户租用的時鐘 |
|
|
4,534 |
|
|
4,617 |
|
共計 |
|
|
90,758 |
|
|
102,490 |
|
累計折舊 |
|
|
(28,729) |
|
|
(37,597) |
|
財產和設備,淨額 |
|
$ |
62,029 |
|
$ |
64,893 |
|
截至2018年3月31日和2019年3月31日三個月的折舊費用分別為3 189美元和3 626美元,截至2018年和2019年3月31日的9個月分別為9 206美元和10 671美元。
公司可攤銷的無形資產和估計使用壽命如下:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
June 30, |
March 31, |
有用 |
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
Life |
|
||
客户關係 |
|
$ |
18,130 |
|
$ |
18,130 |
|
7 - 9 years |
|
非招標協議 |
|
|
600 |
|
|
600 |
|
2 - 4 years |
|
Total |
|
|
18,730 |
|
|
18,730 |
|
|
|
累計攤銷 |
|
|
(5,728) |
|
|
(7,416) |
|
|
|
無形資產淨額 |
|
$ |
13,002 |
|
$ |
11,314 |
|
|
|
截至2018年3月31日和2019年3月31日三個月的購置無形資產攤銷費用分別為358美元和562美元,截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為1 076美元和1 688美元。
14
目錄
截至2019年3月31日,獲得的無形資產的未來攤銷費用如下:
2019財政年度剩餘部分 |
|
$ |
563 |
|
Fiscal 2020 |
|
|
2,251 |
|
Fiscal 2021 |
|
|
2,251 |
|
Fiscal 2022 |
|
|
2,232 |
|
Fiscal 2023 |
|
|
2,118 |
|
之後 |
|
|
1,899 |
|
Total |
|
$ |
11,314 |
|
應計費用的組成部分如下:
|
|
June 30, |
|
March 31, |
|
||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
||
應計薪金和人事費 |
|
$ |
31,206 |
|
$ |
31,355 |
|
租賃退出義務 |
|
|
2,143 |
|
|
1,122 |
|
遞延收入 |
|
|
654 |
|
|
5,246 |
|
Other |
|
|
8,238 |
|
|
10,673 |
|
應計費用總額 |
|
$ |
42,241 |
|
$ |
48,396 |
|
2018年6月,該公司停止使用其位於伊利諾伊州阿靈頓高地的前總部約110平方英尺的租金,並將其遷至新的伊利諾伊州Schaumburg總部。下表彙總了與該公司前總部有關的剩餘租賃退出債務的變化,這些變化記錄在未審計的合併資產負債表上的應計費用和其他長期負債中:
2018年6月30日餘額 |
|
$ |
3,261 |
|
付款 |
|
|
(1,823) |
|
調整 |
|
|
94 |
|
2019年3月31日結餘 |
|
$ |
1,532 |
|
15
目錄
(4)公司投資和為客户持有的基金
公司投資和為客户持有的基金包括以下內容:
June 30, 2018 |
||||||||||||
格羅斯 |
格羅斯 |
|||||||||||
攤銷 |
未實現 |
未實現 |
||||||||||
問題類型 |
cost |
收益 |
{br]損失 |
公允價值 |
||||||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
137,193 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
137,193 |
為客户現金和現金等價物持有的資金 |
|
|
1,102,541 |
|
|
— |
|
|
(3) |
|
|
1,102,538 |
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業票據 |
|
|
50,703 |
|
|
3 |
|
|
(4) |
|
|
50,702 |
公司債券 |
|
|
37,508 |
|
|
8 |
|
|
(134) |
|
|
37,382 |
資產支持證券 |
|
|
25,901 |
|
|
1 |
|
|
(55) |
|
|
25,847 |
美國國債 |
|
|
9,879 |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
9,877 |
可供出售的證券總額(1) |
|
|
123,991 |
|
|
12 |
|
|
(195) |
|
|
123,808 |
投資總額 |
|
$ |
1,363,725 |
|
$ |
12 |
|
$ |
(198) |
|
$ |
1,363,539 |
(1) |
上述可供出售證券的公允價值包括公司投資732美元和為客户持有的資金123 076美元。 |
|
|
March 31, 2019 |
||||||||||
|
|
|
|
|
格羅斯 |
|
格羅斯 |
|
|
|
||
|
|
攤銷 |
|
未實現 |
|
未實現 |
|
|
||||
問題類型 |
|
cost |
|
收益 |
|
{br]損失 |
|
公允價值 |
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
90,860 |
|
$ |
— |
|
$ |
(4) |
|
$ |
90,856 |
為客户現金和現金等價物持有的資金 |
|
|
1,596,721 |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
1,596,719 |
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業票據 |
|
|
92,844 |
|
|
16 |
|
|
(12) |
|
|
92,848 |
公司債券 |
|
|
31,637 |
|
|
39 |
|
|
(21) |
|
|
31,655 |
資產支持證券 |
|
|
37,725 |
|
|
30 |
|
|
(13) |
|
|
37,742 |
美國國債 |
|
|
12,461 |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
12,459 |
可供出售證券總額(2) |
|
|
174,667 |
|
|
85 |
|
|
(48) |
|
|
174,704 |
投資總額 |
|
$ |
1,862,248 |
|
$ |
85 |
|
$ |
(54) |
|
$ |
1,862,279 |
(2) |
上述可供出售證券的公允價值中包括49,114美元的公司投資和125,590美元的客户資金。 |
公司在2019財政年度第一季度開始將公司資金投資於可供出售的證券,因此,截至2018年6月30日,將未審計綜合資產負債表上的732美元從預付費用和其他未審計的綜合資產負債表上重新歸類為公司投資,以便於比較,以符合本年度的列報方式。截至2018年6月30日和2019年3月31日,為客户現金和現金等價物持有的現金和現金等價物包括活期存款賬户、貨幣市場基金和商業票據。
未經審計的合併資產負債表上的投資分類如下:
|
|
June 30, |
|
March 31, |
||
|
|
2018 |
|
2019 |
||
現金和現金等價物 |
|
$ |
137,193 |
|
$ |
90,856 |
公司投資 |
|
|
732 |
|
|
48,159 |
為客户持有的資金 |
|
|
1,225,614 |
|
|
1,722,309 |
長期預付費用和其他 |
|
|
— |
|
|
955 |
投資總額 |
|
$ |
1,363,539 |
|
$ |
1,862,279 |
16
目錄
未變現虧損期少於12個月且超過12個月的可供出售證券如下:
June 30, 2018 |
||||||||||||||||||
證券 |
證券 |
|||||||||||||||||
未實現損失 |
未實現損失 |
|||||||||||||||||
位置表示較小的 |
更大的位置 |
|||||||||||||||||
超過12個月 |
超過12個月 |
共計 |
||||||||||||||||
格羅斯 |
格羅斯 |
格羅斯 |
||||||||||||||||
未實現 |
未實現 |
未實現 |
||||||||||||||||
{br]損失 |
公允價值 |
{br]損失 |
公允價值 |
{br]損失 |
公允價值 |
|||||||||||||
商業票據 |
|
$ |
(4) |
|
$ |
23,657 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
(4) |
|
$ |
23,657 |
公司債券 |
|
|
(134) |
|
|
29,122 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(134) |
|
|
29,122 |
資產支持證券 |
|
|
(55) |
|
|
17,960 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(55) |
|
|
17,960 |
美國國債 |
|
|
(2) |
|
|
4,933 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
4,933 |
可供出售的證券總額 |
|
$ |
(195) |
|
$ |
75,672 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
(195) |
|
$ |
75,672 |
March 31, 2019 |
||||||||||||||||||
證券 |
證券 |
|||||||||||||||||
未實現損失 |
未實現損失 |
|||||||||||||||||
位置表示較小的 |
更大的位置 |
|||||||||||||||||
超過12個月 |
超過12個月 |
共計 |
||||||||||||||||
格羅斯 |
格羅斯 |
格羅斯 |
||||||||||||||||
未實現 |
未實現 |
未實現 |
||||||||||||||||
{br]損失 |
公允價值 |
{br]損失 |
公允價值 |
{br]損失 |
公允價值 |
|||||||||||||
商業票據 |
|
$ |
(12) |
|
$ |
58,454 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
|
$ |
(12) |
|
$ |
58,454 |
公司債券 |
|
|
(3) |
|
|
2,753 |
|
|
(18) |
|
|
10,087 |
|
|
(21) |
|
|
12,840 |
資產支持證券 |
|
|
(1) |
|
|
5,497 |
|
|
(12) |
|
|
4,872 |
|
|
(13) |
|
|
10,369 |
美國國債 |
|
|
(2) |
|
|
12,459 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
(2) |
|
|
12,459 |
可供出售的證券總額 |
|
$ |
(18) |
|
$ |
79,163 |
|
$ |
(30) |
|
$ |
14,959 |
|
$ |
(48) |
|
$ |
94,122 |
公司定期審查其投資組合的組成,以確定是否存在其他非暫時性損害(“OTTI”)。該公司不承認OTTI在截至2018年3月31日或2019年3月31日的三、九個月累計的其他綜合損失中的任何費用,也不認為OTTI截至2019年3月31日存在於其投資組合中。本公司計劃將這些證券保留在未變現虧損狀況下一段時間,足以收回其攤銷成本基礎或直至其到期日。該公司認為,這些證券的未變現損失並不是由於信用風險惡化造成的。截至2019年3月31日,處於未變現虧損頭寸的證券的A-1評級或更高。
在截至2018年3月31日或2019年3月31日的三個或九個月內,公司沒有對出售可供出售的證券的實際收益和損失的累計其他綜合損失作出任何重大的重新分類調整。在截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月和九個月內,出售可供出售的證券的實際收益和虧損總額都不重要。
2019年3月31日可供出售的證券的預期到期日如下:
|
|
攤銷 |
|
|
||
|
|
cost |
|
公允價值 |
||
一年或一年以下 |
|
$ |
164,169 |
|
$ |
164,174 |
一年至兩年 |
|
|
8,998 |
|
|
9,025 |
兩年至三年 |
|
|
1,500 |
|
|
1,505 |
可供出售的證券總額 |
|
$ |
174,667 |
|
$ |
174,704 |
17
目錄
(5)公允價值計量
本公司適用ASC 820、公允價值計量和披露以及ASU 2011-04年公允價值計量(主題820)的公允價值計量和披露規定:實現美國公認會計準則和國際財務報告準則中共同公允價值計量和披露要求的修正。公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。三級公允價值層次結構優先考慮用於衡量公允價值的投入。層次結構要求實體最大限度地利用可觀測的輸入,最大限度地減少不可觀測輸入的使用。用於衡量公允價值的三個輸入級別如下:
· |
一級-活躍市場相同資產和負債的報價。 |
· |
二級-活躍市場上類似資產和負債的報價,或直接或間接對資產或負債的其他投入,直接或間接地反映在金融工具的整個期間。 |
· |
第3級-由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產和負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用大量無法觀測的投入的類似技術。 |
{Br}公司使用一級投入,按公允價值定期計量某些現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和客户基金債務。根據這些資產和負債的短期性質,公司認為這些金融資產和負債的記錄價值近似於2018年6月30日和2019年3月31日各自資產和負債的公允價值。
有價證券,包括分類為可供出售的證券以及某些現金等價物,按公允價值定期記錄,使用從獨立定價服務獲得的二級投入。可供出售的證券包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國國債.獨立定價服務利用各種投入,包括基準收益率、經紀人/交易商報價、報告交易、發行人利差以及其他現有市場數據。本公司在抽樣的基礎上,根據另一個第三方定價來源驗證獨立定價服務的定價是否合理。本公司沒有調整由獨立定價服務獲得的任何價格,因為它認為它們的價值是適當的。2018年6月30日或2019年3月31日,在公允價值等級的第3級中,沒有可供出售的證券,在截至2018年3月31日或2019年3月31日的9個月內,該公司沒有在各個級別之間轉移資產。
公司現金和現金等價物及可供出售的證券的公允價值水平如下:
|
|
June 30, 2018 |
||||||||||
|
|
共計 |
|
Level 1 |
|
Level 2 |
|
Level 3 |
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
137,193 |
|
$ |
137,193 |
|
$ |
— |
|
$ |
— |
為客户現金和現金等價物持有的資金 |
|
|
1,102,538 |
|
|
1,076,414 |
|
|
26,124 |
|
|
— |
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業票據 |
|
|
50,702 |
|
|
— |
|
|
50,702 |
|
|
— |
公司債券 |
|
|
37,382 |
|
|
— |
|
|
37,382 |
|
|
— |
資產支持證券 |
|
|
25,847 |
|
|
— |
|
|
25,847 |
|
|
— |
美國國債 |
|
|
9,877 |
|
|
— |
|
|
9,877 |
|
|
— |
可供出售的證券總額 |
|
|
123,808 |
|
|
— |
|
|
123,808 |
|
|
— |
投資總額 |
|
$ |
1,363,539 |
|
$ |
1,213,607 |
|
$ |
149,932 |
|
$ |
— |
18
目錄
|
|
March 31, 2019 |
||||||||||
|
|
共計 |
|
Level 1 |
|
Level 2 |
|
Level 3 |
||||
現金和現金等價物 |
|
$ |
90,856 |
|
$ |
64,850 |
|
$ |
26,006 |
|
$ |
— |
為客户現金和現金等價物持有的資金 |
|
|
1,596,719 |
|
|
1,575,810 |
|
|
20,909 |
|
|
— |
可供出售的證券: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商業票據 |
|
|
92,848 |
|
|
— |
|
|
92,848 |
|
|
— |
公司債券 |
|
|
31,655 |
|
|
— |
|
|
31,655 |
|
|
— |
資產支持證券 |
|
|
37,742 |
|
|
— |
|
|
37,742 |
|
|
— |
美國國債 |
|
|
12,459 |
|
|
— |
|
|
12,459 |
|
|
— |
可供出售的證券總額 |
|
|
174,704 |
|
|
— |
|
|
174,704 |
|
|
— |
投資總額 |
|
$ |
1,862,279 |
|
$ |
1,640,660 |
|
$ |
221,619 |
|
$ |
— |
公司在2019年第一季度開始將公司資金投資於可供出售的證券,因此,截至2018年6月30日,將未審計綜合資產負債表上的732美元從預付費用和其他未經審計的綜合資產負債表上重新歸類為公司投資,以便於比較,以符合本年度的列報方式。
(6)福利計劃
(A)股權激勵計劃
公司維持着2008年股權激勵計劃(“2008年計劃”)和2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”),根據這兩項計劃,公司已將其普通股的股份保留給其僱員、董事和非僱員第三方。2014年計劃是2008年計劃的繼承者,允許公司董事會賠償委員會酌情授予購買普通股和其他股權獎勵的選擇權。自2014年計劃生效之日以來,尚未或將根據“2008年計劃”頒發任何新的獎勵。“2008年計劃”規定的未決獎項仍須遵守“2008年計劃”的條款和條件。根據“2014年計劃”保留髮行的普通股數量可能每一個日曆年增加,持續到2024年1月1日,包括2024年1月1日。每年所增加的股份數目,可相等於(A)公司在緊接12月31日之前發行及未發行的普通股數目的百分之四及百分之五(4.5%)的較小部分,或(二)公司董事局決定的款額。該公司董事會決定,自2019年1月1日起,將不會增加2014年計劃規定的待發行股票數量。
截至2019年3月31日,該公司共有13,157股份分配給該計劃,其中3,423股須接受未發行的期權或獎勵。一般而言,公司發行以前未發行的股票是為了行使股票期權或轉歸獎勵;但是,先前受2014年計劃授予或獎勵限制的股票,在行使或釋放時被沒收或淨額結算,可重新發行以滿足未來發行的要求。
下表彙總了截至2019年3月31日的9個月內根據公司股權激勵計劃可供授予的股份數量的變化:
|
|
|
|
可在2018年7月1日獲得贈款 |
|
10,030 |
|
RSU授予 |
|
(760) |
|
為結清税款和(或)行使價格而扣繳的股份 |
|
362 |
|
沒收 |
|
171 |
|
刪除 共享 |
|
(69) |
|
可在2019年3月31日獲得贈款 |
|
9,734 |
|
刪除的股份是沒收為結清税款和(或)支付與2008年計劃下贈款有關的行使價格而扣繳的股份和股份。如上所述,2008年計劃將不頒發任何新的獎項。
19
目錄
與股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和僱員股票購買計劃(如下文所述)有關的基於股票的補償費用包括在所附未經審計的綜合業務和綜合收入報表中的下列細列項目中:
|
|
截至3月31日止的三個月, |
|
截至3月31日止的9個月, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
收入成本-經常性 |
|
$ |
728 |
|
$ |
784 |
|
$ |
2,084 |
|
$ |
2,519 |
|
收入成本-實現服務和其他 |
|
|
358 |
|
|
408 |
|
|
1,107 |
|
|
1,215 |
|
銷售和營銷 |
|
|
1,537 |
|
|
1,799 |
|
|
5,680 |
|
|
5,496 |
|
研究與開發 |
|
|
926 |
|
|
1,287 |
|
|
2,742 |
|
|
4,025 |
|
一般和行政 |
|
|
3,918 |
|
|
5,035 |
|
|
10,278 |
|
|
15,582 |
|
基於股票的補償費用總額 |
|
$ |
7,467 |
|
$ |
9,313 |
|
$ |
21,891 |
|
$ |
28,837 |
|
此外,該公司在截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月內,以及在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月中,分別將基於股票的補償費用資本化了550美元和659美元,並分別資本化了1,454美元和1,980美元。
根據2008年和2014年的計劃,每個期權的行使價格不得低於授予日普通股的公允價值。這些期權通常在三年或四年內按比例授予,並自授予日期起滿10年。這些期權在授予日期的公允價值的基於股票的補償費用按比例確認於獎勵的每個單獨歸屬部分的歸屬時間表之上。
在截至2018年3月31日或2019年3月31日的9個月內沒有授予股票期權。下表列出截至2019年3月31日止的9個月的股票期權活動:
|
|
值得注意的選項 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
{br]加權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]加權 |
|
{br]平均 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
{br]平均 |
|
{br]剩餘 |
|
集料 |
|
||
|
|
|
|
{br]練習 |
|
[br]合同 |
|
{br]內藴 |
|
||
|
|
股份 |
|
價格 |
|
任期(年份) |
|
值 |
|
||
2018年7月1日餘額 |
|
1,907 |
|
$ |
12.40 |
|
5.00 |
|
$ |
88,595 |
|
選項 |
|
(329) |
|
$ |
12.60 |
|
|
|
|
|
|
選項被沒收 |
|
(4) |
|
$ |
20.78 |
|
|
|
|
|
|
2019年3月31日結餘 |
|
1,574 |
|
$ |
12.33 |
|
4.22 |
|
$ |
120,972 |
|
2019年3月31日可行使的期權 |
|
1,547 |
|
$ |
11.93 |
|
4.18 |
|
$ |
119,496 |
|
已獲賦予並預期將於2019年3月31日歸屬的期權 |
|
1,573 |
|
$ |
12.32 |
|
4.22 |
|
$ |
120,944 |
|
{Br}在截至2018年3月31日和2019年3月31日終了的三個月中,行使的期權的內在價值總額分別為3 758美元和7 197美元,在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月中分別為31 013美元和20 901美元。截至2019年3月31日,與根據該計劃授予的未歸屬股票期權有關的未確認賠償費用總額為37美元,其中扣除估計的沒收額。預計這一費用將在0.38年的加權平均期間內確認。
{BR}公司還可根據2014年計劃授予RSU,條款由公司董事會賠償委員會酌情決定。RSU一般在授予日期後四年內授予。某些RSU獎勵具有基於時間的歸屬條件,而其他RSU則根據實現一定的收入增長和調整後的EBITDA利潤率目標在未來的財政年度授予。
20
目錄
下表示截至2019年3月31日的9個月內受限制的股票單位活動:
|
|
單位 |
|
{br]加權 |
|
|
2018年7月1日的餘額 |
|
1,879 |
|
$ |
43.39 |
|
RSU授予 |
|
760 |
|
$ |
66.42 |
|
{Br}RSU |
|
(623) |
|
$ |
41.23 |
|
RSU被沒收 |
|
(167) |
|
$ |
48.08 |
|
2019年3月31日的餘額 |
|
1,849 |
|
$ |
53.19 |
|
rus預計將於2019年3月31日歸屬 |
|
1,705 |
|
$ |
53.09 |
|
在2019年3月31日,未確認的賠償費用總額中有44 513美元,其中扣除估計的沒收額,涉及未歸屬的限制性股票單位。預計這一費用將在1.87年的加權平均期間內確認。
(B)員工股票購買計劃
根據公司的“僱員股票購買計劃”(“ESPP”),公司可以在特定的發行期內向所有符合條件的僱員授予股票購買權,但不得超過二十七個月。每個發行期將從每年5月16日和11月16日最接近的交易日開始。股票是通過僱員工資扣減方式購買的,每個購買期最多不超過僱員補償的10%,購買價格相當於適用發行期的第一個交易日或購買日公司普通股的公平市價的85%。參加者可在任何一年內購買價值不超過25美元的普通股或2股普通股。ESPP被認為是補償性的,並導致補償費用。
截至2019年3月31日,共有1,053股普通股被保留用於ESPP下的未來發行。根據ESPP保留髮行的普通股的數量可能會在每個日曆年增加,持續到2024年1月1日,包括2024年1月1日。每年所增加的股份數目,可相等於(A)400股、(B)公司在緊接12月31日之前發行和發行的普通股股份數目的75%(0.75%),或(C)公司董事會決定的數額。該公司董事會決定,自2019年1月1日起,不會增加ESPP規定的準備發行股票數量。
公司在六個月的上市期結束後發行了58股票,截止2018年11月15日。該公司記錄了截至2018年3月31日和2019年3月31日三個月的ESPP補償費分別為323美元和516美元,截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為971美元和1 401美元,這包括在上文基於股票的賠償費用摘要中。ESPP發行期的授予日期公允價值是使用下列加權平均假設估算的:
9個月結束 |
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March 31, |
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2018 |
2019 |
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估值假設: |
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預期股利 |
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0 |
% |
|
0 |
% |
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|
預期波動率 |
|
28.3 - 39.1 |
% |
|
33.5 - 38.3 |
% |
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|
預期任期(年份) |
|
0.5 |
|
|
0.5 |
|
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|
無風險利率 |
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1.02 - 1.35 |
% |
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2.10 - 2.48 |
% |
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(c) 401(k) Plan
公司維持一項401(K)計劃,其中有一項涵蓋所有合格僱員的配套規定。該公司相當於僱員繳款額的50%,最高可達其總薪酬的8%。截至3月31日、2018年和2019年三個月的捐款分別為1 276美元和1 604美元,截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為3 382美元和4 138美元。
21
目錄
(7)每股淨收益
每股普通股的基本淨收益是使用在此期間已發行的普通股加權平均數計算的。每股攤薄淨收益是使用該期間上市的普通股加權平均數計算的,如果稀釋,則使用該期間發行的潛在普通股數計算。公司的潛在普通股包括在行使股票期權時可發行的增發普通股、釋放限制性股票單位以及在資產負債表日可通過員工股票購買計劃購買的股份。下表列出基本和稀釋後每股淨收入的計算情況:
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|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
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||||||||
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|
March 31, |
|
March 31, |
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||||||||
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2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
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分子: |
|
|
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|
|
|
|
|
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|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
39,177 |
|
$ |
28,026 |
|
$ |
40,151 |
|
$ |
43,582 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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分母: |
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加權平均股份,用於計算每股淨收入: |
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|
Basic |
|
|
52,615 |
|
|
52,934 |
|
|
52,334 |
|
|
52,880 |
|
潛在稀釋股票的加權平均效應: |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
員工股票期權、限制性股票單位和員工股票購買計劃股份 |
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|
2,415 |
|
|
2,531 |
|
|
2,383 |
|
|
2,400 |
|
稀釋 |
|
|
55,030 |
|
|
55,465 |
|
|
54,717 |
|
|
55,280 |
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
每股淨收入: |
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|
|
|
|
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|
Basic |
|
$ |
0.74 |
|
$ |
0.53 |
|
$ |
0.77 |
|
$ |
0.82 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.71 |
|
$ |
0.51 |
|
$ |
0.73 |
|
$ |
0.79 |
|
公司在截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月中分別將28個和18個未清RSU排除在稀釋後的每股計算中,在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月中分別從稀釋後的每股計算中排除121個和49個未清RSU,因為將它們包括在內將是反稀釋的。
2018年8月,該公司宣佈,其董事會批准了一項計劃,將回購至多35,000美元的公司普通股,並授權購買至2019年8月14日。該公司在2019年第一季度完成了回購計劃,並以34,991美元回購了442股票。回購的所有普通股均已停用。
所得税
公司的季度所得税撥備是以年度有效税率法為基礎的。公司的季度所得税準備金還包括某些不尋常或不經常發生的項目(如果有的話)的税收影響,包括對估價津貼的判斷髮生的變化和税法或税率變化的影響,以及發生這些變動的過渡時期的其他離散項目。
截至2018年3月31日和2019年3月31日三個月的所得税支出(福利)分別為18 497美元和8 726美元,截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月分別為(18 573美元)和4 588美元。該公司在截至2018年3月31日的3個月和9個月內的有效税率與法定税率不同,主要原因是公司大量發放了所有的估值津貼和員工股票操作帶來的超額税收福利,部分抵消了2017年減税和就業法案(“法案”)的估計影響。該公司在截至2019年3月31日的3個月和9個月內的實際税率與法定税率不同,主要原因是員工股票活動帶來的超額税收福利被各種長期調整部分抵消。
該公司審查了它是否可能實現其遞延税資產的利益,因此,是否需要按季度提供估價津貼。該公司在2014財政年度為其所有遞延淨資產設定了估值備抵,但與無限期無形資產有關的遞延税負債除外。
22
目錄
該公司決定,公司更有可能不承認其在到期前結轉的淨營業虧損帶來的好處。2018年財政年度的前6個月,該公司繼續錄得估值津貼。在2018年財政年度的第三季度,管理層得出結論,不再需要該公司所有的美國聯邦遞延税收資產以及大部分州遞延税收資產的估值備抵。這主要是因為2018年第三季度的累積收入和對未來應納税收入的預測。截至2018年3月31日,根據對正面和負面證據的評估,管理層認為,遞延税淨資產更有可能用於所有聯邦和州的目的,但與某些州税收抵免相關的遞延税資產除外,這些資產的結轉期有限。截至2019年3月31日,該公司繼續維持355美元的國家税收優惠。隨着進一步證據的掌握,這種評估可能在將來發生變化。
2017年12月22日,2017年減税和就業法案簽署成為法律。從長遠來看,該公司一般期望從該法規定的較低法定費率中獲益。該公司僅在美國經營;因此,該法的國際規定不適用。根據ASC 740的規定,2018年第二季度,該公司修改了當年的聯邦法定利率,以計入利率變動。
2017年12月,證交會工作人員根據“工作人員會計公報”第118號(後來編入ASU 2018-05)“減税和就業法對所得税會計的影響”發佈了指導意見,允許納税人在沒有必要信息的情況下記錄臨時數額,以便作出合理的估計,以合理的細節準備或分析,以完成其對税法某些所得税效果的核算。美國證交會還發布了一些規則,允許在税法頒佈之日後一年內進行計量,以最終確定相關的税收影響。該公司的分析是在2019年財政年度第二季度完成的,沒有作任何額外的調整。
23
目錄
項目2管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
{Br}這裏所包含的不僅僅是基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。這種前瞻性的陳述是基於當前的預期和假設,這些預期和假設會受到風險和不確定因素的影響。由於各種因素,包括下文和第二部分第1A項“風險因素”項下討論的因素,我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同。
概述
我們是一家面向中型組織的基於雲的薪資和人力資本管理(HCM)軟件解決方案提供商,我們將其定義為擁有20至1000名員工的公司。我們的全面和易於使用的解決方案使我們的客户能夠更有效地管理他們的員工.我們的解決方案通過提高客户的人力資源、薪資和財務能力,幫助推動戰略性人力資本決策,並提高員工的敬業程度。
有效管理人力資本是所有組織的核心職能,需要大量投入資源。在沒有大型企業的基礎設施、專門知識或人員的情況下運作的中型組織面臨着獨特的壓力,要求它們有效地管理其人力資本。
我們的解決方案是專門設計來滿足中等規模組織的薪資和HCM需求。我們設計了基於雲的平臺,使用多租户架構提供統一的應用程序套件。我們的解決方案是高度靈活和可配置的,並具有現代,直觀的用户體驗。我們的平臺提供與300多個相關第三方系統的自動化數據集成,如401(K)、福利和保險供應商系統。
我們的Paylocity Web Pay產品是我們的核心薪資解決方案,也是我們目前推出的第一個產品。我們認為,薪資是中等規模組織最關鍵的記錄系統,也是通往其他HCM功能的重要門户。我們已經投資,並打算繼續投資於研究和開發,以擴大我們的產品供應和推進我們的平臺。
我們相信有一個重要的機會來擴大我們的業務,通過增加我們的客户數量,我們打算投資於我們的業務,以實現這一目標。我們主要通過我們的直銷力量來營銷和銷售我們的解決方案。由於增加了銷售代表和相關的銷售和營銷人員,我們增加了銷售和營銷費用。我們打算在新的和現有的地理區域繼續擴大我們的銷售和營銷組織。除了增加客户數量外,我們還打算通過增加客户向我們購買的產品數量和質量來長期增加我們的收入。為此,我們必須繼續加強和增加我們為推進我們的平臺而提供的解決方案的數量。
我們認為,提供積極的服務經驗是我們銷售我們的解決方案和留住客户的能力的一個基本要素。我們尋求通過我們的統一的服務模式與我們的客户發展深入的關係,這個模式是為了滿足中間市場組織的服務需求而設計的。隨着客户基礎的增長,我們期望繼續投資和發展我們的實現和客户服務組織。
我們相信我們有機會在長期內繼續擴大我們的業務,為此,我們已經並打算繼續投資於我們整個組織。這些投資包括增加所有職能領域的人員數量,同時改進我們的解決方案和基礎設施,以支持我們的增長。這些投資的時間和數量取決於我們增加新客户、增加新人員和擴大我們的應用程序開發和其他活動的速度。這些投資中有許多是在直接受益之前進行的,這將使我們難以確定我們是否在有效地分配我們的資源。我們預計這些投資絕對會增加我們的成本,但隨着客户數量和相關收入的增加,我們預計我們將獲得規模經濟和更高的經營槓桿。因此,我們預計我們的毛利潤和經營利潤率將從長期來看有所改善。
隨着我們業務的發展,我們越來越容易受到國內和全球經濟狀況的不利變化所帶來的風險的影響。如果總體經濟狀況惡化,包括私營部門就業增長和企業生產力下降、失業率上升和利息變化
24
目錄
利率,我們可能會經歷銷售週期的延遲,來自潛在客户提供折扣的壓力增加,以及來自現有客户的更大壓力,要求我們延長到期的經常性收入協議,以降低金額。
Paylocity控股公司是一家特拉華州公司,成立於2013年11月。我們的業務,不包括某些現金持有所得的利息和與某些二級股票發行有關的費用,過去和現在都是由其全資子公司進行的,本文所列財務結果完全可歸因於這些全資子公司的業務結果。
密鑰度量
我們定期審查若干指標,包括以下關鍵指標,以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和作出戰略決策。
經常性收入增長
我們的經常性收入模式和較高的年收入留存率為我們未來的經營業績和業務現金流提供了顯著的可見度。這種知名度使我們能夠更好地管理和投資於我們的業務。經常性收入由客户持有的資金的經常性費用和利息收入組成,從2018年3月31日終了的三個月的1.086億美元增加到2019年3月31日終了的三個月的1.362億美元,同比增長25%。經常性收入從2018年3月31日終了的9個月的2.706億美元增加到截至2019年3月31日的9個月的3.402億美元,同比增長26%。2018年3月31日終了的3個月和9個月的經常性收入佔總收入的96%,截至2019年3月31日的3個月和9個月佔總收入的98%。
調整毛利潤、調整經常性毛利潤和調整EBITDA
我們披露調整後的毛利、調整後的經常性毛利和調整後的EBITDA,因為我們使用它們來評估我們的業績,我們認為調整毛利、調整後的經常性毛利和調整後的EBITDA有助於比較我們在各報告期的業績,因為我們不認為某些項目表明我們的核心經營業績。我們相信,這些指標在金融界得到了應用,我們提出這些指標是為了提高投資者對我們的經營業績和現金流的瞭解。
調整後的毛利、調整後的經常性毛利和調整後的EBITDA不是根據公認的美國會計原則(“公認會計原則”)衡量財務業績的指標,不應將調整後的毛利視為毛利的替代辦法,調整後的經常性毛利潤作為經常性總收入的替代辦法,或調整後的EBITDA,作為營業活動提供的淨收入或現金的替代辦法,在每種情況下都是根據公認會計原則確定的。此外,我們對調整毛利、經調整的經常性毛利和調整後的EBITDA的定義可能與其他公司使用的同名計量的定義不同。
我們將調整毛利定義為內部使用軟件資本化成本攤銷前的毛利、基於股票的補償費用以及與股票發行和期權操作相關的僱主工資税。我們將調整後的經常性毛利定義為在經常性收入成本之後,在內部使用軟件資本化成本攤銷前、基於股票的補償費用以及與股票發行和期權操作相關的僱主工資税之後的經常性總收入。我們將調整後的EBITDA定義為利息支出前淨收入、所得税支出(福利)、折舊和攤銷費用、股票補償費用以及與股票發行和期權操作相關的僱主工資税。下表列出了所列期間的調整毛利潤、調整後的經常性毛利潤和調整後的EBITDA。
25
目錄
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
(千) |
|
||||||||
調整毛利 |
|
$ |
79,567 |
|
$ |
105,300 |
|
$ |
184,299 |
|
$ |
250,541 |
|
調整後的經常性毛利 |
|
$ |
86,012 |
|
$ |
108,844 |
|
$ |
206,462 |
|
$ |
263,009 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
35,765 |
|
$ |
54,816 |
|
$ |
65,602 |
|
$ |
104,179 |
|
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
(千) |
|
||||||||
從毛利到調整毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
$ |
74,755 |
|
$ |
99,807 |
|
$ |
170,460 |
|
$ |
233,503 |
|
資本化內部使用軟件成本的攤銷 |
|
|
3,655 |
|
|
4,224 |
|
|
10,358 |
|
|
12,854 |
|
與股票發行和期權相關的股票補償費用和僱主工資税 |
|
|
1,157 |
|
|
1,269 |
|
|
3,481 |
|
|
4,184 |
|
調整毛利 |
|
$ |
79,567 |
|
$ |
105,300 |
|
$ |
184,299 |
|
$ |
250,541 |
|
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
(千) |
|
||||||||
從經常性收入總額到調整的經常性毛利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性收入總額 |
|
$ |
108,576 |
|
$ |
136,173 |
|
$ |
270,562 |
|
$ |
340,176 |
|
經常性收入成本 |
|
|
26,982 |
|
|
32,365 |
|
|
76,711 |
|
|
92,802 |
|
經常性毛利 |
|
|
81,594 |
|
|
103,808 |
|
|
193,851 |
|
|
247,374 |
|
資本化內部使用軟件成本的攤銷 |
|
|
3,655 |
|
|
4,224 |
|
|
10,358 |
|
|
12,854 |
|
與股票發行和期權相關的股票補償費用和僱主工資税 |
|
|
763 |
|
|
812 |
|
|
2,253 |
|
|
2,781 |
|
調整後的經常性毛利 |
|
$ |
86,012 |
|
$ |
108,844 |
|
$ |
206,462 |
|
$ |
263,009 |
|
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
(千) |
|
||||||||
從淨收入調整到調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
39,177 |
|
$ |
28,026 |
|
$ |
40,151 |
|
$ |
43,582 |
|
所得税費用(福利) |
|
|
(18,497) |
|
|
8,726 |
|
|
(18,573) |
|
|
4,588 |
|
折舊和攤銷費用 |
|
|
7,202 |
|
|
8,412 |
|
|
20,640 |
|
|
25,213 |
|
EBITDA |
|
|
27,882 |
|
|
45,164 |
|
|
42,218 |
|
|
73,383 |
|
與股票發行和期權相關的股票補償費用和僱主工資税 |
|
|
7,692 |
|
|
9,652 |
|
|
23,193 |
|
|
30,796 |
|
採購相關費用 |
|
|
191 |
|
|
— |
|
|
191 |
|
|
— |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
35,765 |
|
$ |
54,816 |
|
$ |
65,602 |
|
$ |
104,179 |
|
表示基
收入
經常性費用
我們的大部分收入來自於可歸因於我們基於雲的薪資和HCM軟件解決方案的經常性費用。每個客户的經常性費用通常包括一項基本費用,以及根據客户僱員人數和客户使用的產品數量計算的費用。我們還收取費用,因為我們準備的W-2文件和每年所需的文件代表我們的客户。在過去三年中,我們的客户規模平均超過100名員工。我們根據客户購買的解決方案-數字-從客户那裏獲得收入。
26
目錄
客户僱員以及為這些客户僱員提供的服務的數量、類型和時間。因此,我們系統的客户僱員人數並不能很好地反映我們在任何時期的財務業績。在截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月中,基於雲的薪資和hcm解決方案的經常性費用分別佔我們總收入的94%和93%,在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月中分別佔我們總收入的94%。
雖然我們與客户達成的大多數協議通常可以在60天或更短的時間內被客户取消,但我們在2018年財政年度開始作出期限安排,通常為期兩年。我們的協議不包括一般的退貨權,也不向客户提供擁有所提供服務的軟件的權利。我們確認在提供服務和履行相關業績義務期間的經常性費用。
為客户持有的資金的利息收入
我們通過為客户持有的資金賺取利息收入。我們在向員工和税務機關匯款之前,為員工的工資支付和相關税收收取資金。在匯款給僱員和税務機關之前,我們通過在金融機構的活期存款賬户賺取利息,而我們在這些金融機構有自動結算所(ACH)的安排。我們還通過將為客户持有的部分資金投資於高流動性、投資級的有價證券來賺取利息。
實現服務和其他
執行服務和其他收入主要包括為實施我們的薪資和HCM解決方案而提供的專業服務向新客户收取的執行費用。薪資解決方案的實現通常只需要三到四個星期,此時新客户的薪資將首先使用我們的解決方案進行處理。我們根據客户的要求實現額外的HCM產品,並利用我們薪資解決方案中的數據來加速我們的實施過程。隨着主題606的採用,我們推遲並攤銷了與我們的專有產品相關的執行費,時間一般長達24個月,這在完成時就得到了承認。關於通過議題606的補充資料,請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2。
收入成本
經常性收入成本
經常性收入的費用一般按已發生的費用計算,包括提供我們的工資和其他HCM解決方案的費用,主要包括與僱員有關的費用,包括工資、基於股票的薪酬、獎金和福利,這些費用與提供持續的客户支助、工資税申報以及印刷支票和其他材料的分發有關。這些費用還包括內部使用軟件資本化費用的攤銷、交付費用和計算費用,以及與客户資金轉移有關的銀行費用。我們預計,隨着業務規模的擴大,我們將實現長期的成本效益,從而改善運營槓桿,提高利潤率。
我們將內部使用軟件成本的一部分資本化,然後所有這些成本都作為經常性收入的成本攤銷。在截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月內,我們分別攤銷了370萬美元和420萬美元的內部使用軟件資本化成本,在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月內,攤銷了1 040萬美元和1 290萬美元的內部使用軟件資本化成本。
實現服務和其他 的成本
實施服務的成本和其他費用主要包括與員工有關的費用,包括工資、基於股票的薪酬、獎金和福利,以及新客户的薪資和其他HCM解決方案。隨着主題606的採用,與我們的專有產品相關的實施服務的成本被資本化,並在7年內攤銷,而這些費用以前是按發生的費用計算的。我們打算通過收購新客户來擴大我們的業務,這樣做將需要更多的人員來實施我們的解決方案。因此,在可預見的情況下,我們的執行服務和其他服務的成本預計將以絕對美元的形式增加。
27
目錄
未來。請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,以獲得關於通過主題606的補充資料。
經營費用
銷售和營銷
銷售和營銷費用主要包括我們直銷和市場營銷人員與員工有關的費用,包括工資、佣金、基於股票的薪酬、獎金和福利、營銷費用和其他相關費用。隨着主題606的採用,我們資本化了與新合同或現有客户購買額外服務有關的某些銷售和佣金成本,這些費用以前都是按已發生的費用計算的。佣金一般在服務開始後兩個月內支付。為達到某些年度業績標準而支付給銷售人員的獎金應在本財政年度累積,隨後每年在下一年的第一會計季度支付。我們普遍承認這些費用是在7年內支付的。請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,以獲得關於通過主題606的補充資料。
在可預見的將來,我們將尋求增加我們的客户數量,因此,隨着我們擴大銷售組織和擴大我們的營銷活動,我們的銷售和營銷費用預計將繼續以絕對美元增長。
研究與開發
研發費用主要包括研發人員和產品管理人員的相關費用,包括工資、基於股票的薪酬、獎金和福利。額外費用包括與新技術的開發、維護、質量保證和測試有關的費用,以及對我們現有解決方案的不斷改進。研究和開發費用(符合資本化條件的內部使用軟件費用除外)按已發生的費用列支。
我們將與內部使用軟件相關的部分開發成本資本化.我們的資本開發項目的時間安排可能會影響到在任何一段時間內支出的開發成本數額。下表列出截至2018年3月31日和2019年3月31日止的3個月和9個月的資本化和支出研發費用數額。
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
(千) |
|
||||||||
研究和開發的資本化部分 |
|
$ |
4,871 |
|
$ |
5,645 |
|
$ |
12,966 |
|
$ |
16,344 |
|
研究和開發支出部分 |
|
|
9,058 |
|
|
12,688 |
|
|
27,227 |
|
|
36,886 |
|
研究和開發總額 |
|
$ |
13,929 |
|
$ |
18,333 |
|
$ |
40,193 |
|
$ |
53,230 |
|
我們期望通過投資開發新技術並向新的和現有的客户介紹我們的研究和開發努力,繼續擴大我們的產品供應和擴大我們的技術領導能力。我們預計研發費用將繼續以絕對美元計算,但在一個時期內,其在總收入中所佔的百分比會有所不同。
一般和行政
一般費用和行政費用主要包括與僱員有關的費用,包括工資、股票報酬、行政、財務、會計和人力資源部門的獎金和福利。其他費用包括諮詢費和專業費、入住費、保險費和其他公司費用。我們預計,隨着公司的持續增長,我們的一般開支和行政費用將繼續增加。
其他收入
其他收入一般包括與我們的現金和現金等價物及公司投資所得利息有關的利息收入,扣除處置財產和設備的損失後的利息收入。
28
目錄
操作結果
下表列出了所指示的每個期間的操作數據説明。
|
|
三個月結束 |
|
9個月結束 |
|
||||||||
|
|
March 31, |
|
March 31, |
|
||||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
2018 |
|
2019 |
|
||||
|
|
(千) |
|
(千) |
|
||||||||
綜合業務報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用 |
|
$ |
105,857 |
|
$ |
129,976 |
|
$ |
264,443 |
|
$ |
326,012 |
|
為客户持有的資金的利息收入 |
|
|
2,719 |
|
|
6,197 |
|
|
6,119 |
|
|
14,164 |
|
經常性收入總額 |
|
|
108,576 |
|
|
136,173 |
|
|
270,562 |
|
|
340,176 |
|
實現服務和其他 |
|
|
4,831 |
|
|
3,379 |
|
|
10,349 |
|
|
7,084 |
|
收入總額 |
|
|
113,407 |
|
|
139,552 |
|
|
280,911 |
|
|
347,260 |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性收入 |
|
|
26,982 |
|
|
32,365 |
|
|
76,711 |
|
|
92,802 |
|
實現服務和其他 |
|
|
11,670 |
|
|
7,380 |
|
|
33,740 |
|
|
20,955 |
|
收入總成本 |
|
|
38,652 |
|
|
39,745 |
|
|
110,451 |
|
|
113,757 |
|
毛利 |
|
|
74,755 |
|
|
99,807 |
|
|
170,460 |
|
|
233,503 |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
|
26,004 |
|
|
27,699 |
|
|
68,782 |
|
|
80,687 |
|
研究與開發 |
|
|
9,058 |
|
|
12,688 |
|
|
27,227 |
|
|
36,886 |
|
一般和行政 |
|
|
19,228 |
|
|
23,208 |
|
|
53,338 |
|
|
68,915 |
|
業務費用總額 |
|
|
54,290 |
|
|
63,595 |
|
|
149,347 |
|
|
186,488 |
|
營業收入 |
|
|
20,465 |
|
|
36,212 |
|
|
21,113 |
|
|
47,015 |
|
其他收入 |
|
|
215 |
|
|
540 |
|
|
465 |
|
|
1,155 |
|
所得税前收入 |
|
|
20,680 |
|
|
36,752 |
|
|
21,578 |
|
|
48,170 |
|
所得税費用(福利) |
|
|
(18,497) |
|
|
8,726 |
|
|
(18,573) |
|
|
4,588 |
|
淨收益 |
|
$ |
39,177 |
|
$ |
28,026 |
|
$ |
40,151 |
|
$ |
43,582 |
|
29
目錄
下表列出了我們的業務報表數據在所述各期間收入總額中所佔的百分比。
|
|
三個月結束 |
|
|
9個月結束 |
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
|
March 31, |
|
|
||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
|
2018 |
|
2019 |
|
|
綜合業務報表數據: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性費用 |
|
94 |
% |
93 |
% |
|
94 |
% |
94 |
% |
|
為客户持有的資金的利息收入 |
|
2 |
% |
5 |
% |
|
2 |
% |
4 |
% |
|
經常性收入總額 |
|
96 |
% |
98 |
% |
|
96 |
% |
98 |
% |
|
實現服務和其他 |
|
4 |
% |
2 |
% |
|
4 |
% |
2 |
% |
|
收入總額 |
|
100 |
% |
100 |
% |
|
100 |
% |
100 |
% |
|
收入成本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經常性收入 |
|
24 |
% |
23 |
% |
|
27 |
% |
27 |
% |
|
實現服務和其他 |
|
10 |
% |
5 |
% |
|
12 |
% |
6 |
% |
|
收入總成本 |
|
34 |
% |
28 |
% |
|
39 |
% |
33 |
% |
|
毛利 |
|
66 |
% |
72 |
% |
|
61 |
% |
67 |
% |
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
銷售和營銷 |
|
23 |
% |
20 |
% |
|
24 |
% |
23 |
% |
|
研究與開發 |
|
8 |
% |
9 |
% |
|
10 |
% |
10 |
% |
|
一般和行政 |
|
17 |
% |
17 |
% |
|
19 |
% |
20 |
% |
|
業務費用總額 |
|
48 |
% |
46 |
% |
|
53 |
% |
53 |
% |
|
營業收入 |
|
18 |
% |
26 |
% |
|
8 |
% |
14 |
% |
|
其他收入 |
|
— |
% |
— |
% |
|
— |
% |
— |
% |
|
所得税前收入 |
|
18 |
% |
26 |
% |
|
8 |
% |
14 |
% |
|
所得税費用(福利) |
|
(17) |
% |
6 |
% |
|
(6) |
% |
1 |
% |
|
淨收益 |
|
35 |
% |
20 |
% |
|
14 |
% |
13 |
% |
|
2018年3月31日和2019年3月31日終了三個月的比較
收入
(千美元)
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
經常性費用 |
|
$ |
105,857 |
|
$ |
129,976 |
|
$ |
24,119 |
|
23 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
94 |
% |
|
93 |
% |
|
|
|
|
|
|
為客户持有的資金的利息收入 |
|
$ |
2,719 |
|
$ |
6,197 |
|
$ |
3,478 |
|
128 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2 |
% |
|
5 |
% |
|
|
|
|
|
|
實現服務和其他 |
|
$ |
4,831 |
|
$ |
3,379 |
|
$ |
(1,452) |
|
(30) |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
4 |
% |
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
經常性費用
截至2019年3月31日的三個月的經常性費用從2018年3月31日終了的三個月的1.059億美元增加到1.3億美元,增加了2410萬美元(23%)。經常性費用增加的主要原因是來自新客户和現有客户的增量收入。
為客户持有的資金的利息收入
截至2019年3月31日止的三個月,為客户持有的基金的利息收入增加了350萬美元,即128%,從2018年3月31日終了的三個月的270萬美元增至620萬美元。為客户持有的基金的利息收入增加,主要原因是平均利率較高,持有資金的平均每日結餘增加
30
目錄
由於我們的客户羣增加了新的客户,我們將更大一部分資金投資於有價證券,從而獲得了利息收入。
實現服務和其他
截至2019年3月31日的三個月,實施服務和其他收入減少了150萬美元(30%),從2018年3月31日終了的三個月的480萬美元降至340萬美元。實施服務和其他收入減少的主要原因是,與我們專有產品相關的執行費用的處理方式發生了變化。從歷史上看,我們在完成後就確認了執行費用。從2018年7月1日開始,我們得出的結論是,與我們的專有產品相關的執行費不是單獨的性能義務,因此,相關的實現費用一般會在24個月內推遲並攤銷。請參閲未經審計的綜合財務報表附註2,以獲得更多信息。
收入成本
(千美元)
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
經常性收入成本 |
|
$ |
26,982 |
|
$ |
32,365 |
|
$ |
5,383 |
|
20 |
% |
|
佔經常性收入的百分比 |
|
|
25 |
% |
|
24 |
% |
|
|
|
|
|
|
經常性毛利率 |
|
|
75 |
% |
|
76 |
% |
|
|
|
|
|
|
執行服務和其他費用 |
|
$ |
11,670 |
|
$ |
7,380 |
|
$ |
(4,290) |
|
(37) |
% |
|
{Br}實現服務和其他 |
|
|
242 |
% |
|
218 |
% |
|
|
|
|
|
|
實施毛利率 |
|
|
(142) |
% |
|
(118) |
% |
|
|
|
|
|
|
經常性收入成本
截至2019年3月31日的三個月的經常性收入成本增加了540萬美元(20%),從2018年3月31日終了的三個月的2700萬美元增加到3240萬美元。經常性收入增加的主要原因是我們的業務繼續增長,特別是由於向新客户和現有客户提供服務所需的額外人員增加了240萬美元,交付和其他處理相關費用230萬美元,內部使用軟件攤銷增加60萬美元。截至2018年3月31日和2019年3月31日的三個月,經常性毛利率分別為75%和76%。
實現服務和其他 的成本
截至2019年3月31日的三個月的執行服務和其他費用從2018年3月31日終了的三個月的1 170萬美元降至740萬美元,減少了430萬美元,即37%。實施服務和其他費用減少的主要原因是,在2018年7月1日通過主題606時,與我們的專利產品有關的某些實施費用推遲並攤銷了7年,但因增加人員而增加的與僱員有關的費用部分抵消了這一費用。請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,以獲得關於通過主題606的補充資料。
經營費用
(千美元)
銷售和營銷
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
銷售和營銷 |
|
$ |
26,004 |
|
$ |
27,699 |
|
$ |
1,695 |
|
7 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
23 |
% |
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三個月的銷售和營銷支出增加了170萬美元(7%),從2018年3月31日終了的三個月的2,600萬美元增加到2,770萬美元。銷售和營銷的增長
31
目錄
費用主要是由於擴大我們的銷售團隊(包括管理人員、銷售工程師、直銷、銷售管理和銷售領導支持)而增加的與僱員有關的費用,部分抵消了因2018年7月1日通過主題606而推遲和攤銷的某些銷售和佣金費用。請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,以獲得關於通過主題606的補充資料。
研究與開發
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
研究與開發 |
|
$ |
9,058 |
|
$ |
12,688 |
|
$ |
3,630 |
|
40 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
8 |
% |
|
9 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三個月的研發費用增加了360萬美元(40%),從2018年3月31日終了的三個月的910萬美元增加到1 270萬美元。研發費用的增加主要是由於與增加的開發人員有關的340萬美元的僱員相關費用,以及與我們的股權激勵計劃有關的50萬美元的額外股票報酬,部分被更高的期間資本化內部使用軟件成本80萬美元所抵消。
一般和行政
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
一般和行政 |
|
$ |
19,228 |
|
$ |
23,208 |
|
$ |
3,980 |
|
21 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
17 |
% |
|
17 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三個月的一般開支和行政費用從2018年3月31日終了的3個月的1 920萬美元增加到2 320萬美元,增加了400萬美元,即21%。一般費用和行政費用的增加主要是由於我們的股權激勵計劃增加了200萬美元的僱員相關費用和110萬美元的基於股票的額外薪酬。
其他收入
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
其他收入 |
|
$ |
215 |
|
$ |
540 |
|
$ |
325 |
|
151 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
— |
% |
|
— |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的三個月,與2018年3月31日終了的三個月相比,其他收入增加了30萬美元。其他收入增加的主要原因是我們的現金和現金等價物及公司投資賺取的利息收入。
所得税費用(福利)
|
|
三個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
所得税費用(福利) |
|
$ |
(18,497) |
|
$ |
8,726 |
|
$ |
27,223 |
|
* |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
(17) |
% |
|
6 |
% |
|
|
|
|
|
|
*無意義
截至2019年3月31日的三個月的所得税支出與2018年3月31日終了的三個月的福利相比,主要是由於我們在2018年3月31日終了的三個月內發放了大量的估價津貼。
32
目錄
2018年3月31日和2019年3月31日終了的9個月比較
收入
(千美元)
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
經常性費用 |
|
$ |
264,443 |
|
$ |
326,012 |
|
$ |
61,569 |
|
23 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
94 |
% |
|
94 |
% |
|
|
|
|
|
|
為客户持有的資金的利息收入 |
|
$ |
6,119 |
|
$ |
14,164 |
|
$ |
8,045 |
|
131 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
2 |
% |
|
4 |
% |
|
|
|
|
|
|
實現服務和其他 |
|
$ |
10,349 |
|
$ |
7,084 |
|
$ |
(3,265) |
|
(32) |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
4 |
% |
|
2 |
% |
|
|
|
|
|
|
經常性費用
截至2019年3月31日的9個月的經常性費用從2018年3月31日終了的9個月的2.644億美元增加到3.266億美元,增長了6160萬美元(23%)。經常性費用增加的主要原因是來自新客户和現有客户的增量收入。
為客户持有的資金的利息收入
截至2019年3月31日止的9個月,為客户持有的基金的利息收入增加了800萬美元,即131%,從2018年3月31日終了的9個月的610萬美元增至1420萬美元。為客户持有的資金的利息收入增加的主要原因是平均利率較高,由於我們的客户羣增加了新客户而持有的資金日平均餘額增加,以及將我們為客户持有的更大一部分資金投資於有價證券的利息收入增加。
實現服務和其他
截至2019年3月31日的9個月內,實施服務和其他收入減少了330萬美元,即32%,從2018年3月31日終了的9個月的1 030萬美元降至710萬美元。實施服務和其他收入減少的主要原因是,與我們專有產品相關的執行費用的處理方式發生了變化。從歷史上看,我們在完成後就確認了執行費用。從2018年7月1日開始,我們得出的結論是,與我們的專有產品相關的執行費不是單獨的性能義務,因此,相關的實現費用一般會在24個月內推遲並攤銷。請參閲未經審計的綜合財務報表附註2,以獲得更多信息。
收入成本
(千美元)
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
經常性收入成本 |
|
$ |
76,711 |
|
$ |
92,802 |
|
$ |
16,091 |
|
21 |
% |
|
佔經常性收入的百分比 |
|
|
28 |
% |
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
經常性毛利率 |
|
|
72 |
% |
|
73 |
% |
|
|
|
|
|
|
執行服務和其他費用 |
|
$ |
33,740 |
|
$ |
20,955 |
|
$ |
(12,785) |
|
(38) |
% |
|
{Br}實現服務和其他 |
|
|
326 |
% |
|
296 |
% |
|
|
|
|
|
|
實施毛利率 |
|
|
(226) |
% |
|
(196) |
% |
|
|
|
|
|
|
經常性收入成本
截至2019年3月31日的9個月的經常性收入成本增加了1,610萬美元(21%),從2018年3月31日終了的9個月的7,670萬美元增至9,280萬美元。經常性收入成本增加的主要原因是我們的業務持續增長,特別是與員工有關的額外收入790萬美元。
33
目錄
向新客户和現有客户提供服務所需的額外人員、交付和其他處理相關費用520萬美元和內部使用軟件攤銷增加250萬美元所產生的費用。截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月,經常性毛利率分別為72%和73%。
實現服務和其他 的成本
截至2019年3月31日的9個月的實施服務和其他費用從2018年3月31日終了的9個月的3 370萬美元降至2 100萬美元,減少了1 280萬美元,即38%。實施服務和其他費用減少的主要原因是,在2018年7月1日通過主題606時,與我們的專利產品有關的某些實施費用推遲並攤銷了7年,但因增加人員而增加的與僱員有關的費用部分抵消了這一費用。請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,以獲得關於通過主題606的補充資料。
經營費用
(千美元)
銷售和營銷
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
銷售和營銷 |
|
$ |
68,782 |
|
$ |
80,687 |
|
$ |
11,905 |
|
17 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
24 |
% |
|
23 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的9個月的銷售和營銷支出增加了1,190萬美元(17%),從2018年3月31日終了的9個月的6,880萬美元增至8,070萬美元。銷售和營銷費用的增加主要是由於我們的銷售團隊(包括管理人員、銷售工程師、直銷、銷售管理和銷售領導支持)的擴大而增加的與僱員有關的費用,部分抵消了由於2018年7月1日採用主題606而推遲和攤銷的某些銷售和佣金費用。請參閲“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,以獲得關於通過主題606的補充資料。
研究與開發
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
研究與開發 |
|
$ |
27,227 |
|
$ |
36,886 |
|
$ |
9,659 |
|
35 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
10 |
% |
|
10 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的9個月的研發費用從2018年3月31日終了的9個月的2,720萬美元增加到3,690萬美元,增長了970萬美元,即35%。研發費用的增加主要是由於與增加的開發人員有關的僱員相關費用增加1 040萬美元,以及與我們的股權激勵計劃有關的180萬美元的額外股票報酬,部分被更高的期間資本內部使用軟件成本330萬美元所抵消。
一般和行政
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
一般和行政 |
|
$ |
53,338 |
|
$ |
68,915 |
|
$ |
15,577 |
|
29 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
19 |
% |
|
20 |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的9個月的一般開支和行政開支從2018年3月31日終了的9個月的5 330萬美元增加到6 890萬美元,增加了1 560萬美元,即29%。一般費用和行政費用的增加主要是由於我們的股權激勵計劃增加了700萬美元的僱員相關費用和530萬美元的基於股票的額外薪酬。
34
目錄
其他收入
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
其他收入 |
|
$ |
465 |
|
$ |
1,155 |
|
$ |
690 |
|
148 |
% |
|
佔總收入的百分比 |
|
|
— |
% |
|
— |
% |
|
|
|
|
|
|
截至2019年3月31日的9個月,與2018年3月31日終了的9個月相比,其他收入增加了70萬美元。其他收入增加的主要原因是,我們的現金和現金等價物及公司投資賺取的利息收入,被財產和設備處置方面的損失部分抵消。
所得税費用(福利)
|
|
9個月結束 |
|
|
|
|
|||||||
|
|
March 31, |
|
變化 |
|
|
|||||||
|
|
2018 |
|
2019 |
|
$ |
|
% |
|
|
|||
所得税費用(福利) |
|
$ |
(18,573) |
|
$ |
4,588 |
|
$ |
23,161 |
|
* |
|
|
佔總收入的百分比 |
|
|
(6) |
% |
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
*無意義
截至2019年3月31日的9個月的所得税支出與2018年3月31日終了的9個月的福利相比,主要是由於我們在2018年3月31日終了的9個月內大量發放了我們的估價津貼。
季度趨勢和季節性
由於各種因素,我們的整體經營業績在季度到季度之間波動,其中一些因素超出了我們的控制範圍。我們的歷史結果不應被認為是我們未來行動結果的可靠指標。
我們在季節性的基礎上經歷收入和相關成本的波動,這主要體現在我們的第三季度,該季度將於每年的3月31日結束。具體來説,我們的經常性收入在我們的第三財季受到了積極的影響,因為我們在納税申報要求之前為客户的僱員準備了W-2文件。收入的季節性波動也對我們第三財季的毛利產生了積極的影響。我們第三財季的歷史業績不應被視為我們未來業務業績的可靠指標。我們為客户持有的資金所賺取的利息收入在我們的第三財季也受到了積極的影響,因為我們為客户收集的資金有所增加。某些工資税主要是在我們的第三財季徵收,隨後匯出。
關鍵會計政策和估計
我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們根據公認會計原則編制的合併財務報表。這些合併財務報表的編制要求我們作出估計和假設,以影響所報告的資產和負債數額、在合併財務報表之日披露或有資產和負債以及報告的收入和支出數額。根據公認會計原則,我們的估計是基於歷史經驗和其他各種假設,我們認為在這種情況下是合理的。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計數不同,如果我們的估計數和實際結果有差異,我們今後的財務報表列報、財務狀況、業務結果和現金流量將受到影響。2018年7月1日,我們改變了與主題606相關的收入確認會計政策。有關我們收入確認政策的更多細節,請參閲未審計綜合財務報表附註2。我們的關鍵會計政策和估計數的使用在2018年6月30日終了年度經審計的綜合財務報表中披露,這些財務報表包括在2018年8月10日向SEC提交的10-K表格的年度報告中。
35
目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動資金需求與一般業務需求的供資有關,包括週轉資金需求、研發和資本支出。2019年第一季度完成的股票回購計劃由我們的運營現金流提供資金。截至2019年3月31日,我們的主要流動資金來源是9 090萬美元的現金和現金等價物,以及4 910萬美元的公司投資總額。2018年7月,我們開始將多餘的現金和現金等價物投資於高流動性、投資級的有價證券。這些投資包括商業票據、資產支持債券、公司債券和信用質量評級為A1或更高的美國國債。我們相信,截至2019年3月31日,我們對未變現虧損頭寸的投資,除了暫時受損以外,也沒有在該日之後發生任何會改變這一結論的事件。
為了擴大業務,我們打算增加我們的人員和相關開支,並對我們的平臺、數據中心和一般基礎設施進行大量投資。這些投資的時間和數量將取決於我們可以增加新客户和新人員的速度,以及我們的應用程序開發、數據中心和其他活動的規模。其中許多投資將在我們經歷任何直接收益之前進行,這可能會對我們在任何特定時期的流動資金和現金流動產生不利影響,並可能使我們難以確定我們是否在有效地分配我們的資源。然而,我們期望主要以業務現金流量為我們的業務、資本支出和其他投資提供資金,如果我們的流動資金需求超過我們從業務中獲得的現金,我們將依靠我們手頭的現金和公司投資,並設法建立借款能力,以滿足這些需要。
為客户持有的資金和客户基金債務將因應付薪金和税款的時間不同而有很大差異。我們的工資處理活動包括將大量資金從僱主賬户轉移到僱員和有關税務當局。雖然我們在以客户的名義付款之前借記了客户的帳户,但在我們支付給僱員的款項、向税務機關和其他監管機構支付的款項與客户為支付這些款項而從客户那裏收到的款項實際結清到我們的經營賬户之間存在延遲。目前,我們已與11家銀行達成協議,執行ACH和電匯業務,以支持我們的客户薪資和税務服務。我們相信,在這些ACH安排下,我們有足夠的能力在可預見的將來處理我們的交易。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物、公司投資和業務現金流量將足以滿足至少在今後12個月內我們的週轉資本、資本支出、股票回購(如果有的話)和其他投資需求。
36
目錄
下表列出了所述期間的現金流量數據:
|
|
截至3月31日止的9個月, |
|
||||
|
|
2018 (1) |
|
2019 |
|
||
業務活動提供的現金淨額 |
|
$ |
69,343 |
|
$ |
79,159 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
購買可供出售的證券和其他 |
|
|
(126,065) |
|
|
(210,374) |
|
出售及可供出售證券的到期日收益 |
|
|
51,292 |
|
|
161,306 |
|
資本化內部使用軟件成本 |
|
|
(11,442) |
|
|
(14,706) |
|
購置財產和設備 |
|
|
(9,374) |
|
|
(9,621) |
|
租客改善措施所使用的租契津貼 |
|
|
(7,086) |
|
|
(784) |
|
採購業務,扣除現金和客户現金及現金等價物持有的資金 |
|
|
(6,658) |
|
|
— |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(109,333) |
|
|
(74,179) |
|
資金活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
客户基金債務淨變動 |
|
|
403,375 |
|
|
496,695 |
|
回購普通股 |
|
|
— |
|
|
(34,991) |
|
行使股票期權所得收益 |
|
|
— |
|
|
85 |
|
僱員股票購買計劃的收益 |
|
|
2,045 |
|
|
2,824 |
|
與淨股本結算有關的税款 |
|
|
(9,060) |
|
|
(21,749) |
|
籌資活動提供的現金淨額 |
|
|
396,360 |
|
|
442,864 |
|
現金、現金等價物和客户現金及現金等價物所持資金的淨變動 |
|
$ |
356,370 |
|
$ |
447,844 |
|
(1)某些數額已重新分類,以反映採用“會計準則更新”(“ASU”)第2016-18號“現金流動報表”(主題230):限制性現金(FASB新興問題工作隊的共識)。
經營活動
業務活動提供的現金淨額分別為6 930萬美元和7 920萬美元,分別用於截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月。營業活動提供的現金淨額從2018年3月31日終了的9個月至2019年3月31日終了的9個月期間增加,主要是由於調整了非現金項目,包括基於股票的補償費用、折舊和攤銷費用以及遞延所得税費用(福利)後,經營業績有所改善,並被經營資產和負債的變化部分抵消。在截至2019年3月31日的9個月內,延期合同費用和房客改善津貼的變化主要是驅動因素。
投資活動
在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月中,用於投資活動的現金淨額分別為1.093億美元和7420萬美元。投資活動中使用的淨現金受到購買和銷售時機以及投資到期日的顯著影響,因為我們將為客户持有的部分資金投資於高流動性、投資級的有價證券。為客户投資的資金數額將根據客户資金籌集的時間和應付給客户僱員和税務及其他管理當局的款項的時間而有所不同。從2018年7月開始,我們也開始將多餘的現金投資於有價證券。
投資活動所用現金淨額的變化主要是由於銷售收益和可供出售證券到期日增加了1.1億美元,但在截至2019年3月31日的9個月內,可供出售的證券和其他證券的購買量增加了8,430萬美元,部分抵消了這一增加,2018年。投資活動所用現金淨額的其他變化主要是由於2018年3月31日終了的9個月內購買Beneflex的相關費用670萬美元,以及用於改善租户的租賃津貼減少630萬美元,但在截至3月31日的9個月內,資本化內部使用軟件費用增加330萬美元,部分抵消了這一變化。2019年與2018年3月31日相比
37
目錄
籌資活動
供資活動提供的現金淨額分別為3.964億美元和4.429億美元,分別用於截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月。籌資活動提供的現金淨額發生變化的主要原因是客户基金債務增加了9 330萬美元,原因是客户資金的收款時間以及將這些資金匯給客户僱員和税務當局的時間,在截至2019年3月31日的9個月內,3 500萬美元的普通股回購額和1 270萬美元的股本淨結算税增加了1 270萬美元,部分抵消了這一增加額。
合同義務和承諾
我們的主要承付款包括業務租賃義務。下表彙總了我們在2019年3月31日的合同義務:
|
|
應付財政期付款 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
小於1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
共計 |
|
Year |
|
1-3 Years |
|
3-5 Years |
|
5 Years |
|
|||||
業務租賃債務 |
|
$ |
108,436 |
|
$ |
9,376 |
|
$ |
20,235 |
|
$ |
17,314 |
|
$ |
61,511 |
|
無條件購買義務 |
|
|
4,217 |
|
|
3,551 |
|
|
666 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
$ |
112,653 |
|
$ |
12,927 |
|
$ |
20,901 |
|
$ |
17,314 |
|
$ |
61,511 |
|
資本支出
我們希望繼續投資於資本支出,因為我們繼續擴大我們的業務,擴大和加強我們的運營設施,數據中心和技術基礎設施。未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的銷售增長率。如果我們的銷售增長或其他因素達不到我們的預期,我們可能會取消或削減資本項目,以減輕對我們使用現金的影響。截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月的資本支出分別為940萬美元和960萬美元,不包括同期的資本化內部使用軟件費用1 140萬美元和1 470萬美元。在截至2018年3月31日和2019年3月31日的9個月中,我們還分別花費了710萬美元和80萬美元用於基本建設支出,我們得到了房客改善津貼的償還款。
表外安排
我們沒有任何資產負債表外安排,這些安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、業務結果、流動性、資本支出或資本資源可能對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出或資本資源可能具有或相當可能產生影響。
新的會計公告
參考“未經審計的綜合財務報表説明”附註2,討論最近發佈的會計準則。
38
目錄
項目3市場風險的定量和定性披露
我們的業務只在美國進行,並在正常的業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率和某些其他風險,以及與美國總體經濟狀況變化有關的風險。我們沒有或不打算使用衍生工具來減輕利率或其他風險敞口的影響,或用於交易或投機目的。
利率風險
截至2019年3月31日,我們有現金和現金等價物9 090萬美元,公司投資4 910萬美元,為客户持有的資金17.223億美元。我們將現金和現金等價物以及我們為客户持有的大部分資金存入各金融機構的活期存款賬户。我們將部分多餘的現金和現金等價物以及為客户持有的資金投資於有價證券,包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國國庫券,截至2019年3月31日,這些證券被列為可供出售的證券。我們的投資政策側重於從這些投資中創造更高的收益,同時保持流動性和資本。然而,由於我們的投資活動,我們面臨着利率的變化,這些變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。
在利率下降的環境中,利率的下降將減少我們通過現金和現金等價物以及客户持有的基金賺取的利息收入。整體利率環境的上升,可能會令我們對可供出售的固定利率證券的投資市值下降。如果我們被迫以較低的市場價值出售部分或全部這些證券,我們可能會蒙受投資損失。然而,由於我們將所有有價證券歸類為可供出售的證券,在此類證券出售或公允價值下降被視為非臨時性證券之前,利率變化不會確認任何損益。到目前為止,我們還沒有記錄到任何非暫時性的減值損失。
基於一個衡量利率波動引起的市場價值變化的敏感模型,利率立即上升25個基點將導致截至2019年3月31日我們為客户持有的基金中可供出售的證券的市場價值減少10萬美元。如果利率下降25個基點,截至2019年3月31日,我們為客户持有的可供出售證券的市值將增加10萬美元。利率變動引起的可供出售證券價值的波動記錄在其他綜合收益中,只有當我們出售基礎證券時才能實現。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有重大影響。然而,如果我們的成本受到巨大的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲完全抵消更高的成本。我們不能或不這樣做可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。
項目4。控件和過程
披露控制和程序的評估
“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定的“披露控制和程序”一詞是指旨在確保公司在根據“交易法”提交或提交的報告中必須披露的信息得到記錄、處理的控制和程序,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行總結和報告。披露控制和程序包括(但不限於)控制和程序,目的是確保這些信息得到積累,並酌情傳達給公司管理層,包括其首席執行官和主要財務官員,以便就所需披露作出及時決定。
39
目錄
我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2019年3月31日,即本季度10-Q表報告所涉期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性。根據這種評價,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在這一日期已經生效。
財務報告內部控制的變化
{Br}在本季度報表10-Q所涵蓋的三個月期間,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化,這些變化對我們財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。自2018年7月1日起,我們採用了會計準則編纂主題606,“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)。對相關業務流程和相關控制活動進行了修改,以監測和保持對財務報告的適當控制。
40
目錄
第二部分
其他信息
項目1法律訴訟程序
有時,我們可能會捲入與我們正常業務過程中產生的索賠有關的訴訟。我們認為,沒有任何對我們提出或威脅的索賠或行動,其最終處置將對我們產生重大的不利影響。
項目1A。危險因素
我們的業務、前景、財務狀況或經營結果可能會受到任何這些風險以及我們目前所不知道或目前被認為無關緊要的其他風險的重大不利影響。由於下列任何風險和不確定因素,我們普通股的交易價格可能會下跌,你可能會損失全部或部分投資。在評估這些風險時,你還應參考本季度報告表10-Q所載的其他信息,包括我們的合併財務報表和相關附註。
我們的季度經營業績過去一直在波動,可能還會繼續波動,這可能導致我們的普通股價值大幅下降。
由於各種因素,我們的季度經營業績可能會波動,其中許多因素是我們無法控制的。因此,將我們的經營業績按期對期進行比較可能是沒有意義的.此外,我們的股票價格可能是基於對未來業績的不現實或我們可能達不到的預期,如果我們的收入或經營業績低於這種預期,我們的普通股的價格可能會大幅度下跌。
在截至3月31日的第三個會計季度,我們的新客户數量通常比我們會計年度的其餘時間增加得更多,這主要是因為許多新客户喜歡在日曆年開始時開始使用我們的薪資和人力資本管理(HCM)解決方案。此外,客户資金和年終活動在我們的第三財政季度通常更高.由於這些因素,與其他季度相比,我們在第三財政季度的總收入和支出歷來都有不成比例的增長。
除本節列出的其他風險因素外,可能導致我們季度經營業績波動的一些重要因素包括:
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(B)我們的產品在多大程度上達到或保持市場接受程度; |
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我們有能力及時引進新產品,並對現有產品進行改進和更新; |
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競爭壓力和競爭對手引進更好的產品和服務; |
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客户預算和採購政策的變化; |
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(B)我們在研究和開發活動中的投資數額和時間,以及這些投資是否已資本化或已發生的費用; |
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我們客户的僱員人數; |
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確認收入和支出的時間; |
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客户更新率; |
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我們業務的季節性; |
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(B)我們產品的技術困難或服務中斷; |
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我們僱用和留住合格人員的能力; |
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廢除或修改與我們提供的產品和服務有關的法律和法規; |
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會計原則的變化;以及 |
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意外的法律費用,包括訴訟和解費用。 |
我們與客户的大多數協議沒有具體的期限,一般在60天或更短的時間內由我們的客户取消;然而,2018年財政年度,該公司也開始簽訂期限協議,通常為期兩年。如果大量客户選擇終止與我們的協議,我們的經營結果和業務將受到不利影響。
此外,我們的業務費用中有很大一部分是與短期內相對固定的報酬和其他項目有關的,我們計劃支出的部分依據是我們對未來需要和機會的期望。因此,我們的業務或收入短缺的變化可能會降低我們的毛利率和營業利潤率,並可能導致我們的經營業績在不同時期發生重大變化。如果出現這種情況,我們普通股的交易價格可能會突然或隨着時間的推移而大幅下跌。
我們前幾個財政季度的經營業績不一定表明我們在整個財政年度或今後任何時期的經營業績。我們認為,由於季度波動的基本因素,對我們的業務進行季度間比較不一定有意義,這種比較不應作為未來業績的指標。
如果不能有效地管理我們的增長,可能會增加我們的開支,減少我們的收入,並阻止我們實施我們的商業戰略。
我們一直在快速增長我們的收入和客户數量,我們將尋求在可預見的將來這樣做。然而,我們的客户數量的增長給我們的業務帶來了巨大的壓力,需要大量的資本支出並增加我們的運營費用。為了有效地管理這一增長,我們必須吸引、培訓和留住一大批合格的銷售、實施、客户服務、軟件開發、信息技術和管理人員。我們還必須維持和加強我們的技術基礎設施以及我們的財務和會計制度和控制。如果我們不能有效地管理我們的增長,或者我們對我們的業務進行過度投資或投資不足,我們的業務和運營結果可能會因為我們在基礎設施、系統或控制方面的弱點而受到影響。我們還可能遭受操作錯誤、失去商業機會和員工損失。如果我們的管理層不能有效地管理我們的增長,我們的開支可能會比預期增加得更多,我們的收入可能會下降,或者增長可能比預期慢,我們可能無法實施我們的業務戰略。
我們所參與的市場競爭非常激烈,如果我們不進行有效的競爭,我們的經營結果可能會受到不利的影響。
工資和人力資源管理解決方案市場支離破碎,競爭激烈,變化迅速。我們的競爭對手各不相同,包括以企業為中心的軟件供應商,如終極軟件集團公司、工作日公司、SAP AG公司、甲骨文公司和子午線公司、工資服務提供商,如自動數據處理公司、Paychex公司、Paycom軟件公司、Paycor公司。以及其他地區供應商和HCM點解決方案,如Cornerstone OnDemand公司。
與我們相比,我們的幾個競爭對手規模更大,知名度更高,經營歷史更長,資源也更多。這些競爭對手中有許多能夠投入更多資源開發、推廣和銷售其產品和服務。此外,我們目前或潛在的競爭對手可能被第三方收購,擁有更多的可用資源,並有能力發起或承受實質性的價格競爭。因此,我們的競爭對手可能能夠開發更好地為我們的市場所接受的產品和服務,或能夠比我們能夠更快和更有效地對新的或不斷變化的機會、技術、規章或客户要求作出反應。
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{Br}此外,目前和潛在的競爭對手已經並可能在今後與補充產品、技術或服務的供應商建立、合作或形成其他合作關係,使它們能夠提供新的產品和服務,更有效地競爭,或增加其產品在市場上的供應。可能會出現新的競爭對手或關係,它們擁有更大的市場份額、更大的客户羣、更廣泛採用的專有技術、更多的營銷專長、更多的財政資源和比我們更強大的銷售力量,這可能會使我們處於競爭劣勢。鑑於這些優勢,目前或潛在的客户可以接受有競爭力的產品,而不是購買我們的產品。我們預計,由於這些原因,激烈的競爭將繼續下去,這種競爭可能對我們的銷售、盈利能力或市場份額產生不利影響。
如果我們不繼續創新和提供高質量、技術先進的產品和服務,我們就不會保持競爭力,我們的收入和經營成果可能會受到損害。
我們的解決方案市場的特點是技術進步迅速,客户需求發生變化,新產品的推出和改進頻繁,行業標準不斷變化。我們產品的生命週期很難估計。迅速的技術變革和新產品的引進以及新的或現有競爭者的改進可能會破壞我們目前的市場地位。
我們的成功在很大程度上取決於我們持續提供產品和服務的能力,中等規模的組織將發現這些產品和服務優於競爭對手的產品和服務,並將繼續使用這些產品和服務。我們打算繼續在研發方面投入大量資源,以加強我們現有的產品和服務,並引進新的高質量產品,以滿足客户的需求。如果我們無法預測用户偏好或行業變化,或者我們無法及時修改我們的產品和服務,或有效地將新產品推向市場,我們的銷售可能會受到影響。
此外,我們可能在軟件開發、行業標準、設計或營銷方面遇到困難,這可能會延遲或阻止我們開發、引入或實施新的解決方案和增強功能。競爭對手採用新的解決方案、出現新的行業標準或開發全新的技術來取代現有的產品,可能會使我們現有或未來的解決方案過時。
我們可能沒有足夠的資源對軟件開發進行必要的投資,我們可能會遇到一些困難,這些困難可能會推遲或阻止新產品或增強產品的成功開發、引進或銷售。此外,我們的產品或增強可能無法滿足市場日益複雜的客户需求,也可能無法以我們預期的速度或完全達到市場接受。如果我們未能對技術進步、客户需求和不斷變化的行業標準作出適當的預測或反應,或在開發、引進或提供新產品或增強功能方面出現任何重大延誤,都可能損害我們目前的市場地位。
如果我們不能及時發佈定期更新,以反映我們的產品幫助客户解決的税收、福利和其他法律法規的變化,我們的產品的市場接受可能受到不利影響,我們的收入可能會下降。
我們的解決方案受到税收、福利和其他法律法規變化的影響,通常必須定期更新,以保持其準確性和競爭力。儘管我們認為SaaS平臺為我們提供了靈活性,可以針對這些變化發佈更新,但我們不能確定我們是否能夠對我們的解決方案進行必要的更改,並及時發佈更新,甚至根本不可能。不這樣做可能會對我們的解決方案的功能和市場接受產生不利影響。税收、福利和其他法律法規的改變可能要求我們對我們的產品進行重大修改,或推遲或停止某些產品的銷售,這可能導致收入或收入增長減少,並導致大量開支和註銷。
如果我們不能管理我們的技術操作基礎設施,包括我們的數據中心的操作,我們現有的客户可能會經歷服務中斷,我們的新客户可能會在我們的應用程序的部署中遇到延遲。
我們的操作基礎設施所支持的用户、事務和數據的數量有了顯著的增長。我們力求在數據中心和其他業務基礎設施中保持足夠的過剩容量,以滿足所有客户的需求。此外,我們亦致力維持過剩產能,以促進快速增長。
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提供新的客户部署和擴大現有客户部署。此外,我們需要適當地管理我們的技術操作基礎設施,以支持版本控制、硬件和軟件參數的更改以及應用程序的發展。然而,提供新的託管基礎設施需要大量的籌備時間。我們經歷過,並可能在未來的經驗,網站中斷,停機和其他性能問題。這些問題可能是由多種因素造成的,包括基礎設施更改、人為錯誤或軟件錯誤、病毒、安全攻擊、欺詐、客户端使用激增和拒絕服務問題。在某些情況下,我們可能無法在可接受的時間內找出這些性能問題的原因。如果我們不能準確預測我們的基礎設施需求,我們現有的客户可能會經歷服務中斷,這可能會使我們受到經濟處罰、金融責任和客户損失。如果我們的運營基礎設施跟不上銷售的增長,客户可能會遇到延誤,因為我們尋求獲得更多的產能,這可能會對我們的聲譽和收入產生不利影響。
此外,我們交付基於雲的應用程序的能力取決於第三方對Internet基礎設施的開發和維護。這包括維護具有必要速度、數據容量、帶寬容量和安全性的可靠網絡骨幹。我們的服務旨在不間斷地運作。然而,我們已經經歷並期望我們將經歷未來的中斷和延遲服務和可用性的時候。如果我們的一個或多個系統發生災難性事件,我們可能會經歷一段較長的系統不可用期,這可能會對我們與客户的關係產生負面影響。為了不受幹擾,我們和我們的客户都必須警惕:
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火災、電力損失、自然災害和我們無法控制的其他不可抗力事件造成的損害; |
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通信故障; |
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軟件和硬件錯誤、故障和崩潰; |
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(Br)安全漏洞、計算機病毒、黑客、蠕蟲、惡意軟件、贖金、拒絕服務攻擊和類似的破壞性問題;以及 |
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其他潛在的幹擾。 |
我們還依靠從第三方購買或租賃的計算機硬件和許可的軟件來提供我們的服務。這些許可證和硬件通常以不同的條件在商業上提供。然而,這種硬件和軟件可能不會繼續以商業上合理的條件提供,或者根本得不到。任何使用這種硬件或軟件的權利的喪失都可能導致提供服務方面的拖延,直到我們開發出相應的技術,或者,如果有可用的話,則確定、獲取和集成這些技術。
此外,我們的薪資應用程序對於客户及時向員工支付工資至關重要。我們服務的任何中斷都可能影響這些程序的可用性、準確性或及時性,並可能損害我們的聲譽,使我們的客户停止使用我們的應用程序,要求我們賠償客户因我們自己的錯誤而遭受的某些損失,並阻止我們從當前或未來的客户那裏獲得額外的業務。
我們在伊利諾伊州富蘭克林公園的第三方設施中託管我們的解決方案,並利用威斯康星州Kenosha的另一個第三方設施進行備份和災難恢復。我們還可能決定在未來使用更多的非現場數據中心,以適應增長。我們的數據中心地點、與我們或他們簽訂合同的電信網絡供應商、或我們的電信供應商在包括我們在內的客户之間分配能力的系統所面臨的問題,可能會對我們的解決方案和相關服務的提供和處理以及我們客户的經驗產生不利影響。如果我們的數據中心無法跟上我們對容量不斷增長的需求,這可能會對我們的業務產生不利影響,並導致我們承擔額外的費用。此外,我們的第三方數據中心運營商或與我們或他們簽訂合同的任何服務提供商面臨的任何財務困難都可能對我們的業務產生負面影響,其性質和程度難以預測。第三方數據中心服務水平的任何變化或應用程序中的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能問題都可能對我們的聲譽產生不利影響,並可能損害客户存儲的文件,或導致我們服務中的長時間中斷。服務中斷可能會減少我們的收入,使我們承擔潛在的責任或其他費用,或對我們的續約率產生不利影響。
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此外,雖然我們擁有、控制和訪問我們的服務器和位於備份數據中心的網絡的所有組件,但我們並不控制這些設施的操作。我們的第三方數據中心設施的運營商沒有義務以商業上合理的條件與我們續簽協議,或者根本沒有任何義務。如果我們無法以商業上合理的條件續訂這些協議,或者數據中心運營商被收購,我們可能需要將我們的服務器和其他基礎設施轉移到新的數據中心設施,這樣做可能會招致費用和服務中斷。
如果違反了我們的安全措施,或者以其他方式獲得了對客户數據或資金的未經授權訪問,我們的解決方案可能會被認為是不安全的,客户可能減少使用或停止使用我們的解決方案,我們可能會承擔重大責任。
我們的解決方案包括存儲和傳輸客户及其僱員的專有和機密信息。這些信息包括銀行帳號、報税表信息、社會保障號碼、福利信息、退休賬户信息、工資信息、系統密碼,在我們的福利管理解決方案中,Beneflex是經修訂的1996年“健康保險可攜性和問責法”(HIPAA)所保護的健康信息。此外,我們在正常的業務過程中收集和維護員工的個人信息。最後,我們的業務涉及從客户的帳户儲存和轉移資金給他們的僱員、税務和管理當局及其他機構。因此,未經授權訪問或違反我們的系統或我們客户的系統可能導致未經授權披露機密信息、盜竊、訴訟、賠償義務和其他重大責任。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化,而且在使用之前通常無法確定,因此我們可能無法預測這些技術或預先實施適當的預防措施。隨着網絡威脅的不斷演變,我們致力於確保我們的運營環境保護和保護個人和商業信息。我們可能需要投入大量額外資源,以遵守不斷變化的網絡安全條例,修改和加強我們的信息安全和控制,並調查和補救任何安全漏洞。雖然我們制定了安全措施和控制措施,以保護機密信息,防止數據丟失、盜竊和其他安全漏洞,包括由獨立的第三方對我們的系統進行滲透測試,但如果我們的安全措施被違反,我們的業務可能受到重大損害,我們可能會承擔重大責任。調查、減輕和向受影響的個人報告這類違約行為的費用(如果需要的話)可能很大。此外,如果在行業同行中發生了高調的安全漏洞,我們的客户和潛在客户通常會對工資單和HCM應用程序的安全性失去信任。任何此類違規行為或未經授權的訪問都會對我們吸引新客户的能力產生負面影響,導致現有客户終止與我們的協議,導致名譽受損,並使我們受到訴訟、監管罰款(包括,在我們的福利管理解決方案中,Beneflex)。, 對不遵守HIPAA)或其他可能對我們的業務和經營結果產生重大和不利影響的行動或責任的處罰。
{Br}不能保證我們的合同中的責任限制是可強制執行的或充分的,或以其他方式保護我們免受與違約或未經授權的訪問有關的任何特別索賠的任何此種責任或損害。我們亦不能肯定,我們現有的一般法律責任保險,以及對錯誤或遺漏的保險,會繼續以可接受的條款提供,或會有足夠的款額支付一項或多項大型申索,或承保人不會拒絕承保任何日後的申索。成功地向我們提出超過現有保險範圍的一項或多項大型索賠,或在我們的保險單中發生變化,包括增加保險費或徵收大量可扣減或共同保險的要求,都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
由於我們在不同時期內確認收入和支出的方式,我們的業務變化可能不會立即反映在我們的財務報表中。
我們承認我們的大部分收入是服務的。我們在任何特定時期所確認的收入數額,在很大程度上是根據我們的解決方案所服務的客户的僱員人數得出的。因此,我們的收入在一定程度上取決於客户的成功。我們的解決方案的銷售或客户業務的重大變化對我們的收入的影響可能直到今後的時期才能充分反映在我們的業務結果中。
根據費用的性質,我們在不同時期內確認我們的費用。當客户終止與我們的關係時,我們可能無法從該客户端獲得足夠的收入來支付相關的實現。
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費用。我們的開支佔收入的百分比是浮動的,我們業務的變化一般不會立即反映在我們的經營結果中。
如果我們不能充分擴大我們的直銷隊伍,配備合格和有生產力的人員,我們可能無法有效地擴大我們的業務。
我們主要通過我們的直銷隊伍銷售我們的產品和執行服務。為了發展我們的業務,我們打算在可預見的將來集中精力擴大我們的客户羣。我們在未來增加客户和實現收入增長的能力將取決於我們擴大和發展我們的直銷力量的能力以及他們有效地銷售我們的解決方案的能力。確定和招聘合格的人員,並培訓他們使用我們的軟件需要大量的時間,費用和關注。我們的銷售代表要經過充分的培訓和提高生產力所需的時間有很大差異。此外,如果我們聘請競爭對手或其他公司的銷售代表,他們的前僱主可能會試圖聲稱這些僱員違反了他們的法律義務,從而轉移了我們的時間和資源。
如果我們的銷售組織不能像預期的那樣運作,我們的收入和收入增長可能會受到影響。此外,如果我們不能僱用、發展和留住有才能的銷售人員,如果我們的銷售隊伍隨着銷售隊伍的增長而降低效率,或者如果新的銷售代表無法在合理的時間內達到預期的生產力水平,我們可能無法擴大我們的客户羣和收入,我們的銷售和營銷費用可能會增加。
如果我們的推薦網絡參與者減少了對我們的推薦,我們將來可能無法擴大我們的客户羣或收入。
來自第三方服務提供商的推薦,包括401(K)顧問、福利管理人、保險經紀人、第三方管理人員和人力資源顧問,是我們產品和實施服務潛在客户的重要來源。例如,我們估計2018年財政年度超過25%的新銷售額來自我們的推薦網絡參與者。在大多數情況下,我們與推薦網絡參與者的關係是非正式的,儘管在某些情況下,我們已經正式確定了關係,我們是推薦給他們客户的供應商。
我們推薦網絡的參與者一般不承擔繼續將業務提交給我們的合同義務,我們也不打算尋求與這些參與者的合同關係。此外,這些參與者通常不會因為將潛在客户介紹給我們而得到補償,而可能會選擇將潛在客户推薦給我們的競爭對手。我們未來實現收入增長的能力將在一定程度上取決於來自我們網絡的持續轉診。
我們無法保證我們將成功地維持、擴大或發展我們的推薦網絡。如果我們與我們推薦網絡中的參與者的關係惡化,或者如果我們的任何競爭對手與我們的推薦網絡參與者建立了戰略關係,這些參與者的銷售線索可能會減少或完全停止。如果我們不成功,我們可能會失去銷售機會,我們的收入和利潤可能會受損。
如果中型組織中基於雲的薪資和hcm解決方案市場的發展速度比我們預期的或下降的慢,我們的業務可能受到不利影響。
我們認為,在中型組織中,基於雲的薪資和hcm解決方案市場不如外包服務市場或前提軟件和服務市場成熟。不確定基於雲的解決方案能否實現並維持高水平的客户需求和市場接受。我們的成功在很大程度上取決於中型組織普遍採用雲計算,特別是工資單和其他hcm應用程序。很難預測客户採用率和對我們的解決方案的需求,基於雲的市場的未來增長率和規模,或進入競爭的解決方案。雲計算市場的擴張取決於許多因素,包括雲計算的成本、性能和感知價值,以及基於雲計算的解決方案解決安全和隱私問題的能力。如果其他基於雲的供應商遭遇安全事故、客户數據丟失、交付中斷或其他問題,整個基於雲的應用市場,包括我們的解決方案,可能會受到負面影響。如果基於雲的薪資和hcm解決方案未能在中型組織中得到廣泛採用,或
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基於雲計算的需求減少,原因是客户缺乏接受能力、技術挑戰、經濟條件減弱、安全或隱私擔憂、技術和產品相互競爭、公司支出減少或其他原因,這可能導致客户流失、收入減少以及對我們業務的不利影響。
我們今後可能無法維持或增加盈利能力。
我們在2017年財政年度、2018年財政年度和2019財政年度的頭9個月創造了淨收入;然而,我們可能無法在今後的期間維持或增加盈利能力。我們一直在迅速增加我們的客户數量,在此過程中,我們承擔了大量的銷售和營銷、服務和其他相關費用。我們的盈利能力將在很大程度上受到我們獲得足夠規模和生產力以實現經常性收入的能力的影響,這些收入足以支持獲得、實施和支持新客户的增量成本。我們打算在可預見的將來繼續以增加新客户為主,我們還期望在研究和開發方面進行其他重大支出和投資,以擴大和改進我們的產品供應和技術基礎設施。由於其他一些不可預見的原因,我們將來也可能無法維持或增加盈利能力。因此,我們的盈利能力可能會下降,我們可能會停止盈利,或者我們可能會在未來遭受運營虧損。
在客户的電子資金轉賬最終結清到我們的帳户之前,我們通常向客户僱員支付工資,並可能向税務當局支付應付工資期的款項。如果客户付款被銀行機構拒付或無法結清我們的賬户,我們可能需要額外的短期流動資金來源,我們的經營結果可能受到不利影響。
我們的薪資處理業務涉及將大量資金從客户賬户轉移到僱員和相關税務當局。例如,2018年財政年度,我們處理了超過1100億美元的工資交易。雖然由於自動結算所或ACH的銀行規定,我們在客户帳户付款之前將其借記,但以前貸記的資金在某些情況和時間範圍內可在我們支付給僱員和徵税及其他管理當局的款項後倒轉。因此,僱主的資金有可能不足以支付我們已代其支付的款項。雖然這種短缺和隨之而來的財務風險只在過去非常有限的情況下發生,但如果客户將來拖欠其付款義務,我們可能需要預付大量資金來支付這些債務。在這種情況下,我們可能需要尋求額外的短期流動資金來源,如果有的話,這些流動資金可能無法以合理的條件獲得,而且我們的經營結果和流動性可能受到不利影響,我們的銀行關係也可能受到損害。
經濟或政治條件的不利變化可能對我們的經營結果和業務產生不利影響。
我們的經常性收入部分是基於我們客户的僱員人數。因此,我們面臨着經濟和政治條件的不利變化所帶來的風險。經濟狀況和就業率在最近的大衰退中惡化,今後可能再次惡化。如果當前的經濟環境開始下降,許多客户可能會減少僱員人數,推遲或減少技術採購。這也可能導致我們的收入和產品銷售減少,銷售週期延長,價格競爭加劇,客户購買的解決方案比過去少。任何這些事件都可能損害我們的業務、經營結果、財務狀況和業務現金流。
貿易、貨幣和財政政策以及政治和經濟狀況可能發生重大變化,信貸市場可能經歷緊縮和波動的時期。當經濟放緩時,就業水平和利率可能會下降,對我們的企業也會產生相應的影響。客户可以通過減少他們在工資單和其他HCM解決方案上的開支或與我們重新談判他們的合同來應對日益惡化的情況。我們與各大銀行達成協議,作為客户工資和税務服務的一部分,執行ACH和電匯業務。雖然我們為銀行倒閉制定了應急計劃,但我們的一個銀行合作伙伴的失敗或銀行業的系統性關閉可能導致客户資金的損失或妨礙我們代表客户獲取和處理資金,並可能對我們的業務和流動性產生不利影響。
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如果目前提供ACH和電匯業務的銀行未能正確傳輸ACH或終止與我們的關係或限制我們處理資金的能力,或者我們無法提高我們與現有和新銀行的ACH能力,我們代表客户處理資金的能力以及我們的財務結果和流動性可能受到不利影響。
我們目前與11家銀行達成協議,執行ACH和電匯,以支持我們的客户工資、福利和税務服務。如果一家或多家銀行未能及時處理ACH轉賬,或者根本沒有及時處理,我們與客户的關係就可能受到損害,而且我們可能會受到客户對轉讓失敗的索賠。此外,這些銀行並無責任以商業上合理的條件與我們續約。如果這些銀行終止與我們的關係或限制它們將代表我們的客户處理的美元資金數額,它們這樣做可能會妨礙我們處理資金的能力,並可能對我們的財務結果和流動性產生不利影響。
我們依靠我們的高級管理團隊和其他關鍵僱員,而這些人的流失或無法吸引和留住高技能的僱員,包括產品開發和其他技術人員,都可能對我們的業務產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的主要執行官員的持續服務,包括我們的首席執行官史蒂文·R·波尚。我們還在研發、銷售、服務以及一般和行政職能方面依靠我們的領導團隊。有時,我們的高管管理團隊可能會因聘用或離職高管而發生變化,這可能會擾亂我們的業務。雖然我們與我們的行政人員,包括波尚先生訂有僱傭協議,但這些僱傭協議並沒有規定他們須在任何特定期間繼續為我們工作,因此,他們可以隨時終止與我們的工作。失去一名或多名我們的行政官員或關鍵僱員可能對我們的業務產生不利影響。
我們認為,為了發展我們的業務和成功,我們必須繼續開發技術先進的產品,與第三方服務高度可積,提供重要的移動能力,並具有令人愉快和直觀的用户體驗。要做到這一點,我們必須吸引和留住高素質的人才,特別是在設計和開發軟件以及與互聯網有關的產品和服務方面具有很高經驗的僱員。在大芝加哥地區和其他地區,對這些人員的競爭十分激烈。如果我們不能吸引新的人才,或者不能留住和激勵我們的現有人員,我們的業務和未來的增長前景可能會受到嚴重損害。我們的做法是在任何地方都可以招聘最好的應聘者,但隨着業務的發展,我們的產品開發和其他研究開發的生產力可能會受到不利影響。此外,如果我們從競爭對手或其他公司僱用僱員,他們以前的僱主可能會試圖聲稱這些僱員違反了他們的法律義務,從而轉移了我們的時間和資源。
產品的銷售和支持以及相關服務的履行都會引起產品或服務責任索賠的風險,這可能會對我們的財務業績產生重大影響。
客户使用我們的產品與準備和提交納税申報表和其他監管報告有關。如果我們的任何產品存在錯誤,導致用户所依賴的結果不準確,或者導致用户錯誤地提交或未能提交所需的信息,我們可能會受到用户的賠償責任要求。我們與客户的協議通常包含旨在限制我們對此類索賠的接觸的條款,但此類條款可能無法有效地限制我們的風險。我們使用的合同限制可能無法強制執行,也可能無法為我們提供足夠的保護,使我們免受某些法域產品責任索賠的影響。對我們提出的產品或服務責任的成功索賠可能會給我們帶來巨大的費用,並轉移管理層對我們業務的注意力。
隱私問題和法律或其他國內法規可能會增加我們解決方案的成本,或降低我們申請的有效性,並對我們的業務產生不利影響。
我們的客户在我們的解決方案中收集、使用和存儲有關其僱員及其家庭成員的個人或識別信息。聯邦和州政府機關和機構已經通過、正在考慮通過或可能通過關於收集、使用、儲存和披露此類個人信息的法律和條例。此外,經“經濟和臨牀健康信息技術法”及其實施條例修正的HIPAA適用於我們的福利管理解決方案Beneflex作為商業夥伴。成本
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對適用於我們客户業務的此類法律和條例的遵守和其他負擔可能限制我們的申請的使用和採用,減少總體需求,或對任何不遵守此類隱私法律的行為處以重大罰款、罰款或賠償責任。即使是對隱私問題的看法,無論是否有效,也可能妨礙市場採納我們的解決方案。
此外,我們預計,現有的法律、法規和標準今後可能會以新的和不同的方式加以解釋,而且在司法管轄區之間也可能不一致。未來的法律、法規、標準和其他義務,以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化,可能會導致監管增加、合規成本增加、不符合規定的處罰以及對Paylocity和我們客户的數據收集、使用、披露和轉移的限制。例如,2016年,歐洲聯盟(“歐盟”)和美國商定了一個將數據從歐盟轉移到美國的框架,稱為隱私盾牌,但這一新框架受到了私營方的挑戰,可能面臨國家監管機構或更多私營方的更多挑戰。此外,歐盟在2016年通過了一項新的數據隱私管理條例,稱為“通用數據保護條例”(“GDPR”),於2018年5月生效。GDPR制定了適用於個人數據處理的新要求,並對不遵守最高佔全球收入4%的規定進行處罰。加州最近還頒佈了2018年“加州消費者隱私法案”(California ConsumerPrivacy Act),該法案將為消費者提供更多的隱私保護,該法案將於2020年1月1日生效。立法局議員表示,他們打算就這項法例提出修訂,但仍不清楚會對這項法例作出甚麼修改,或如何解釋。所有這些立法和監管舉措都可能對我們的客户處理、儲存、使用和傳遞有關其僱員和家庭成員的人口和個人信息的能力產生不利影響,這可能會減少對我們解決方案的需求。
除了政府活動,隱私倡導團體和技術及其他行業正在考慮各種可能給我們帶來額外負擔的新的、額外的或不同的自我監管標準。如果以這種方式限制個人信息的處理,我們的產品就會變得不那麼有效,這可能會減少對我們申請的需求,並對我們的業務產生不利影響。
如果與我們合作的第三方違反了適用的法律或法規或我們的政策,這種違反行為也可能使我們的客户的內容受到威脅,進而對我們的業務產生不利影響。對有關收集、使用、保留、擔保或披露客户內容的適用法律、法規或行業慣例的任何重大改變,或就獲取客户對收集、使用、保留或披露此類內容的明示或默示同意的方式,都可能增加我們的成本,並要求我們修改我們的服務和特徵,可能是以一種物質的方式,我們可能無法完成,並可能限制我們存儲和傳輸客户端數據或開發新的服務和功能的能力。
如果我們不能有效地實施和服務我們的解決方案,或者如果我們無法適應業務增長對我們的實現和客户服務的需求增加,我們的業務就會受到不利的影響。
我們能否提供我們的工資和HCM解決方案取決於我們是否有能力有效地實施我們的解決方案,並向我們的客户過渡和培訓我們的解決方案。我們不承認來自新客户的任何收入,直到他們處理他們的第一個工資。此外,我們與客户的大多數協議通常在60天或更短的時間內由客户終止。如果客户對我們的實施服務不滿意,客户可以在我們收回執行服務的成本之前終止與我們的協議,這將對我們的業務結果和現金流產生不利影響。此外,與客户關係有關的負面宣傳,無論其準確性如何,都可能影響我們與現有和潛在客户競爭新業務的能力,從而進一步損害我們的業務。
一旦部署了我們的應用程序,我們的客户端就依賴於我們的客户服務組織來解決與我們的解決方案相關的問題。我們的大多數客户是中等規模的組織,有限的人員和資源,以解決工資和其他HCM相關問題。這些客户比擁有更多內部資源和專業知識的大公司更依賴我們。高質量的客户服務對於我們產品的成功營銷和銷售以及現有客户的保留都是非常重要的。如果我們不幫助客户迅速解決問題並提供有效的持續支持,我們向現有客户銷售更多產品的能力將受到損害,我們與現有或潛在客户的聲譽也將受到損害。我們的銷售過程在很大程度上取決於我們的應用程序和商業信譽以及來自現有客户的積極建議。任何未能維持高品質客户的情況
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服務,或者説我們沒有保持高質量的客户服務的市場觀念,可能會對我們的聲譽、我們向現有客户和潛在客户銷售解決方案的能力以及我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
此外,我們可能無法作出足夠快的反應,以適應客户需求的實現和客户服務的增長,我們的增長。為了確保我們有足夠的員工來實施和服務我們的解決方案,我們必須在某一特定時期內密切協調招聘人員和我們的預計銷售。由於我們的銷售週期通常只有三到六個星期,我們可能無法成功地協調僱用執行人員和客户服務人員,以滿足對我們服務日益增長的需求。在沒有相應增加合格人員的情況下,對服務的需求增加會對我們為客户提供的服務質量產生不利影響,我們的業務和我們的聲譽可能會受到損害。
我們的軟件可能不能正常運行,這可能會損害我們的聲譽,引起對我們的索賠,或將我們的資源轉用於其他目的,其中任何一種都可能損害我們的業務和經營成果。
我們的薪資和HCM軟件很複雜,可能包含或開發未被檢測到的缺陷或錯誤,特別是在首次引入或發佈新版本時。儘管進行了廣泛的測試,我們還是不時地發現我們產品中的缺陷或錯誤。此外,由於僱主和法律要求以及與福利有關的實踐經常發生變化,我們在正常業務過程中發現軟件和服務過程中的缺陷和錯誤,與這些要求和實踐相比。我們的產品和服務將來可能會出現物質性能問題或缺陷,這可能會對我們的業務和客户關係產生不利影響,並使我們受到索賠。
此外,軟件開發是費時、昂貴和複雜的.可能會出現不可預見的困難。我們可能會遇到技術上的障礙,而且我們可能會發現阻礙我們的產品正常運行的問題。如果客户在業績方面不能可靠地履行職責或未能達到客户的期望,客户可以取消與我們的協議和/或對我們提出賠償責任要求。這可能損害我們的聲譽,損害我們吸引或維持客户的能力,損害我們的業務成果。
缺陷和錯誤,以及我們未能識別和解決這些缺陷和錯誤,可能導致產品引進和更新的延誤、收入或市場份額的損失、客户或其他人的責任、未能實現市場接受或擴大、開發和其他資源的轉移、損害我們的聲譽以及增加服務和維護費用。我們的產品或服務流程中的缺陷或錯誤可能會阻礙現有或潛在客户向我們購買產品。糾正缺陷或錯誤可能被證明是不可能的或不可行的。糾正任何缺陷或錯誤或對由此產生的索賠或責任作出反應所產生的費用可能很大,可能對我們的經營結果產生不利影響。
由於我們收集和管理大量數據,我們系統中的硬件故障或錯誤有可能導致數據丟失或損壞,或導致我們收集的信息不完整或包含不準確之處,而我們的客户、其僱員和税務部門以及其他監管當局認為這些不準確是嚴重的。糾正任何錯誤或對管理當局或由此產生的索賠或賠償責任作出反應所產生的費用可能很大,可能對我們的經營結果產生不利影響。
我們維持保險,但我們的保險可能不足,或可能無法在未來的可接受的條件,或根本沒有。此外,我們的政策可能不包括對我們提出的所有索賠,而為一項訴訟辯護,無論其優點如何,都可能代價高昂,轉移管理層的注意力。
我們的客户將來可能會向我們提出索賠,聲稱他們因我們的產品或服務流程的缺陷、錯誤或其他故障而遭受損害。產品責任索賠和錯誤或遺漏索賠可能使我們承擔重大的法律辯護費用和不利的宣傳,而不論這種索賠的優點或最終結果如何。
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我們持有的公司投資和客户基金受到市場、利率、信貸和流動性風險的影響。這些資金的損失可能對我們的業務產生不利影響。
我們將多餘的現金和現金等價物以及為客户持有的部分資金投資於流動性的、投資級的有價證券,如公司債券、商業票據、資產支持證券、美國國庫券、貨幣市場證券和其他現金等價物。我們遵循既定的投資政策和一套指導方針,以監測和幫助我們減少對流動性和信貸風險的風險敞口。然而,我們的公司投資和客户基金資產受一般市場、利率、信貸和流動性風險的影響。在金融市場不尋常的波動時期,這些風險可能個別或一致地加劇。任何損失或無法獲得客户資金都可能對我們的現金狀況和業務結果產生不利影響,並可能要求我們獲得額外的流動資金來源。
此外,客户的資金代表我們的客户存入合併賬户,因此,賬户中的合計金額超過了適用的聯邦存款保險限額。我們認為,由於這些資金是代表我們的客户以信託方式存放的,聯邦存款保險公司或聯邦存款保險公司將把這些資金視為由每一客户自己存入的資金,並在適用的存款保險限額內為每個客户的資金投保。如果聯邦存款保險公司採取的立場是,它沒有義務為我們客户的資金提供存款保險,或者如果這些資金的償還被推遲,我們的業務和我們的客户可能會受到重大損害。
如果我們被要求在更多的司法管轄區收取銷售税和使用税,我們可能要為過去的銷售承擔責任,而我們未來的銷售額可能會減少。可以制定不利的税法或條例,或對我們或我們的客户適用現行法律,這可能會增加我們服務的成本,並對我們的業務產生不利影響。
聯邦、州和地方税法對電子提供的服務的適用正在演變。新的收入、銷售、使用或其他税法、法規、規則、條例或條例可在任何時候頒佈(可能具有追溯效力),並可單獨或不成比例地適用於通過互聯網提供的服務。這些法令可能會對我們的銷售活動產生不利影響,因為税收本身就會增加成本,最終會對我們的經營業績和現金流產生負面影響。
此外,現有的税法、法規、規則、條例或條例可對我們產生不利的解釋、修改或適用(可能具有追溯效力),這可能要求我們或我們的客户支付額外的税額,並要求我們或我們的客户為過去的金額支付罰款或罰款和利息。
例如,如果各州成功地對州銷售税和使用税實施了更廣泛的指導,我們可能會損失銷售或支付大量費用。一個或多個國家成功地要求我們對我們的軟件或提供我們的服務徵收銷售税或其他税,可能會對過去的交易產生重大的税務責任,並以其他方式損害我們的業務。每個州對銷售税和使用税都有不同的規則和規定,這些規則和條例有不同的解釋,隨着時間的推移而改變。我們定期審查這些規則和條例,當我們認為我們要在某一州徵收銷售税和使用税時,我們可以自願與州税務當局聯繫,以確定如何遵守該州的規章制度。我們不能向你保證,在我們目前認為不需要徵收此類税的州,我們將不對過去的銷售徵收銷售税或相關的罰款。
服務供應商,如我們,通常由税務當局負責收集和支付任何適用的銷售和類似税。如果一個或多個税務當局決定,我們的服務應該繳税,但沒有繳税,那麼,除了未來的税收外,我們還可能要對過去的税收負責。過去的税收責任也可能包括鉅額利息和罰款。我們的客户通常支付我們適用的銷售和類似的税。然而,我們的客户可能不願意繳税,並可能拒絕承擔利息或與這些税有關的罰款的責任。如果我們被要求收取和償還税款以及相關的利息和罰款,如果我們的客户未能或拒絕償還這些款項的全部或部分,我們將招致可能很大的計劃外開支。此外,今後對我們徵收這種税將有效地增加我們向客户提供服務的成本,並可能對我們在徵收這些税的領域留住現有客户或獲得新客户的能力產生不利影響。
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今後對我們提起的任何訴訟都可能代價高昂,而且辯護時間也很長。
我們可能不時受到法律訴訟和在正常業務過程中出現的索賠,例如我們的客户就商業糾紛提出的索賠、我們現任或前任僱員提出的就業索賠、或與侵犯個人信息有關的訴訟。訴訟可能會導致大量的成本,轉移管理層的注意力和資源,這可能會嚴重損害我們的業務、整體財務狀況和經營結果。保險可能不包括這類索賠,也可能不足以支付解決一項或多項此類索賠所需的所有費用,也可能無法繼續以我們可以接受的條件獲得保險。向我們提出的沒有保險或保險不足的索賠可能會造成意外的成本,從而損害我們的經營業績,並導致分析師或潛在投資者降低他們對我們業績的預期,從而降低我們股票的交易價格。
任何不保護我們的知識產權的行為都會損害我們保護專利技術和品牌的能力。
我們的成功在一定程度上取決於保護我們的專有技術。我們依靠版權、商標、服務商標、商業祕密法和合同限制的結合來建立和保護我們在產品和服務中的所有權。我們的專利技術不包括在任何專利或專利申請中。然而,我們為保護我們的知識產權所採取的步驟可能是不夠的。如果我們不能執行我們的權利,或者我們不發現未經許可使用我們的知識產權,我們就無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施,但未經授權的第三方可能會複製我們的產品,並使用我們認為是專有的信息來創造與我們競爭的產品和服務。根據某些司法管轄區和外國的法律,一些保護我們產品不被未經授權使用、複製、轉讓和披露的許可證條款可能無法執行。
我們與我們的僱員和顧問簽訂保密和發明轉讓協議,並與我們有戰略關係和商業聯盟的各方簽訂保密協議。我們不能保證這些協議將有效地控制我們產品和專有信息的獲取和分銷。我們賴以保護某些技術的保密協議可能被違反,可能不足以保護我們的專有技術。此外,這些協議並不妨礙我們的競爭對手獨立開發與我們的解決方案相當或優越的技術。此外,我們在一定程度上依賴於為我們的解決方案向我們授權的第三方的技術,以及在我們許可的軟件中丟失或無法維護這些許可或錯誤可能導致成本增加、服務水平降低或延遲銷售我們的解決方案。
為了保護我們的知識產權,我們可能需要花費大量資源,包括網絡安全資源,來監測和保護這些權利。我們的知識產權可能由於僱員或第三方的網絡攻擊或其他不法行為而被非法獲得。將來,為了加強我們的知識產權和保護我們的商業祕密,訴訟可能是必要的。為保護和執行我們的知識產權而提起的訴訟可能代價高昂、耗費時間和分散對管理層的注意力,並可能導致我們部分知識產權的損害或損失。此外,我們執行知識產權的努力可能會遇到抗辯、反訴和反訴,從而攻擊我國知識產權的有效性和可執行性。我們無法保護我們的專有技術不被未經授權的複製或使用,以及任何昂貴的訴訟或轉移我們管理層的注意力和資源,可能會推遲我們的解決方案的進一步銷售或實施,損害我們的解決方案的功能,延遲引進新的解決方案,導致我們將劣等或更昂貴的技術替換到我們的解決方案中,或損害我們的聲譽。此外,我們可能需要從第三方獲得額外的技術,以開發和銷售新的解決方案,我們不能保證我們可以商業上合理的條件,或者根本不許可這種技術。雖然我們不期望我們將來不能授權這項技術會對我們的業務或經營結果產生實質性的不利影響,但我們不能獲得這種技術的許可可能會對我們的競爭能力產生不利影響。
我們可能會被第三方起訴,指控他們侵犯了他們的所有權。
在我們的產業中有相當多的專利和其他知識產權開發活動。我們的成功在一定程度上取決於我們不侵犯他人的知識產權。我們的競爭對手,以及其他一些實體和個人,可能擁有或聲稱擁有與我們的產業有關的知識產權。從…
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有時,第三方可能會聲稱我們侵犯了他們的知識產權,我們可能被發現侵犯了這些權利。將來,其他人可能會聲稱我們的應用和潛在技術侵犯或侵犯了他們的知識產權。然而,我們可能不知道其他人可能聲稱的知識產權涵蓋了我們的部分或全部技術或服務。任何索賠或訴訟都可能導致我們承擔大量費用,如果對我們成功地提出指控,可能要求我們支付大量損害或正在支付的特許權使用費,阻止我們提供我們的服務,或要求我們遵守其他不利的條件。我們還可能有義務賠償我們的客户或商業夥伴,或支付與任何此類索賠或訴訟有關的大量和解費用,包括特許權使用費,並獲得許可證、修改申請或退還費用,這些費用可能會很高。即使我們在這樣的爭端中獲勝,任何有關我們知識產權的訴訟都可能是昂貴和耗時的,並轉移我們管理層和關鍵人員對我們業務運作的注意力。
在我們的產品和解決方案中使用開源軟件可能會使我們面臨額外的風險,並損害我們的知識產權。
我們的一些產品和解決方案使用或合併了受一個或多個開源許可證約束的軟件。開放源碼軟件通常是可自由訪問、可用和可修改的。某些開放源碼軟件許可證要求打算將開放源碼軟件作為用户軟件組件分發的用户向用户的軟件公開部分或全部源代碼。此外,某些開放源碼軟件許可證要求此類軟件的用户以可能不利的條件或免費向其他人提供開放源代碼的任何衍生作品。
我們所受的許多開源許可證的條款沒有被美國或外國法院解釋。因此,這些許可可能會被解釋為對我們將解決方案商業化的能力施加了意想不到的條件或限制,這是有風險的。在這種情況下,我們可能需要尋求第三方的許可,以便繼續提供我們的產品或解決方案,重新開發我們的產品或解決方案,停止我們的產品或解決方案的銷售,或者根據開放源碼許可證的條款發佈我們的專有軟件代碼,其中任何一個都可能損害我們的業務。此外,考慮到開源軟件的性質,第三方可能更有可能根據我們對這些開源軟件程序的使用,對我們提出版權和其他知識產權侵權索賠。
在我們監測所有開放源碼軟件在我們的產品、解決方案、過程和技術中的使用情況的同時,努力確保在我們不希望這樣做時,不要以要求我們向相關產品或解決方案披露源代碼的方式使用開源軟件,在部署我們的專有解決方案時,這種使用可能是無意中發生的。此外,如果第三方軟件提供商已經將某些類型的開源軟件整合到軟件中,我們可以在不知情的情況下,從第三方那裏為我們的產品和解決方案授權,在某些情況下,我們可以被要求向我們的產品和解決方案披露源代碼。這可能會損害我們的知識產權地位和我們的業務、經營結果和財務狀況。
如果在我們的產品中使用的第三方軟件沒有得到充分的維護或更新,我們的業務可能會受到重大的不利影響。
我們的產品使用第三方軟件開發人員的某些軟件。例如,作為我們Paylocity企業利益解決方案的一部分,我們從BSwift那裏獲得了技術許可。儘管我們相信這些產品有其他的選擇,但任何此類第三方軟件供應的重大中斷都可能對我們的業務產生不利影響,除非和直到我們能夠以類似的成本替換這些產品提供的功能。此外,我們還在一定程度上依賴這些第三方的能力,以提高其現有產品,及時開發符合成本效益的新產品,並對新出現的行業標準和其他技術變化作出反應。如果第三方軟件過時或與我們的產品的未來版本不兼容,或者在其他方面沒有得到充分的維護或更新,我們可能無法替換當前與我們的產品一起提供的第三方軟件所提供的功能。
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與因特網有關的法律和法規的變化或因特網基礎設施本身的變化可能會減少對我們應用程序的需求,並可能對我們的業務產生負面影響。
我們的業務的未來成功取決於繼續使用因特網作為商業、通訊和商業應用的主要媒介。聯邦、州或外國政府機關或機構過去已通過並可在今後通過影響使用因特網作為商業媒介的法律或條例。這些法律或法規的變化可能要求我們修改我們的申請,以符合這些變化。此外,政府機構或私人組織可以開始對通過因特網進行的上網或商業徵收税收、費用或其他費用。這些法律或收費一般會限制與互聯網有關的商業或通訊的增長,導致對象我們這樣以互聯網為基礎的應用的需求減少。
{Br}此外,由於在制定或通過新的標準和議定書以處理對因特網活動、安全、可靠性、成本、易用性、無障礙性和服務質量的要求方面出現延誤,因特網作為一種商業工具的使用可能受到不利影響。因特網的性能及其作為商業工具的接受受到“病毒”、“蠕蟲”和類似惡意程序的不利影響,因特網由於部分基礎設施遭到破壞而經歷了各種中斷和其他延誤。如果互聯網的使用受到這些問題的不利影響,對我們的應用程序的需求可能會受到影響。
{Br}此外,我們的應用程序的可用性或性能可能受到若干因素的不利影響,包括客户無法進入因特網、我們的網絡或軟件系統的故障、我們服務的用户流量的安全漏洞或變化。例如,我們的客户通過他們的互聯網服務提供商訪問我們的解決方案。如果服務提供商不能提供足夠的能力來支持我們的應用程序或經歷服務中斷,這種故障可能會中斷我們的客户獲得我們的解決方案,對他們對我們應用程序可靠性的看法產生不利影響,並降低我們的收入。除了潛在的責任外,如果我們在應用程序的可用性上遇到中斷,我們的聲譽可能會受到不利影響,我們可能會失去客户。
修改適用於我們的軟件和服務的法規或要求可能會增加我們的成本,推遲或阻止我們引進新產品和服務,並損害我們現有產品和服務的功能或價值。
我們的產品和服務可能會受到越來越多的監管要求的制約,而隨着這些要求的激增,我們可能需要改變或調整我們的產品和服務來遵守。不斷變化的監管要求可能會使我們的產品和服務過時,或者阻礙我們開發新的產品和服務。這可能會增加我們遵守或進一步發展我們的產品和服務的費用。它也可能使新產品和服務的引進比我們目前預期的更昂貴或更費時。它甚至可能阻止我們引進新的產品或服務,或使我們現有產品或服務的延續變得更加昂貴。例如,在司法管轄區採用新的貨幣發送器或貨幣服務業務法規,或改變監管機構對現有州和聯邦貨幣發送器或貨幣服務業務法規或條例的解釋,都可能要求我們進行登記或發放許可證,或限制商業活動,直到我們獲得適當許可為止。這些情況也可能需要改變我們經營業務的某些方面或投資客户基金的方式,這可能會對投資客户基金的利息收入產生不利影響。如果任何州或聯邦監管機構認定我們是一家無執照的貨幣服務企業或資金髮送器,我們可能會受到民事和刑事罰款、費用、律師費、名譽損害或其他負面後果。此外,如果全部或部分廢除或修改“平價醫療法案”,或推遲實施“合理醫療法案”的某些方面,這種廢除、修改或拖延可能對我們目前從ACA合規解決方案中產生的收入以及總體毛利率產生不利影響。任何這些法規的實施或改變都可能對我們的業務、經營業績或財務狀況產生不利影響。
我們可能需要額外的資本來支持業務增長,而這種資本可能是不可用的。
我們打算繼續投資以支持我們的業務增長,並可能需要更多的資金來應對商業挑戰或機會,包括需要開發新的產品和服務或加強我們現有的服務,加強我們的運營基礎設施,以及獲得互補的業務和技術。
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因此,我們可能需要進行股本或債務融資,以獲得更多資金。此外,隨着業務的發展,我們將需要擴大ACH的容量。
如果我們通過進一步發行股票或可轉換債務證券籌集更多資金,我們現有的股東可能會遭受重大稀釋,而我們發行的任何新的股票證券都可能比我們普通股的持有者擁有更好的權利、優惠和特權。將來由我們擔保的任何債務融資或ACH融資安排,都可能涉及與我們的籌資活動及其他財務和業務事項有關的限制性公約,這可能使我們更難以獲得更多資本、尋求商業機會和發展我們的業務。此外,如果有的話,我們可能無法以對我們有利的條件獲得額外的融資。如果我們無法在需要時以我們滿意的條件獲得足夠的資金或融資,我們繼續支持我們的業務增長和應對商業挑戰的能力可能會受到極大的限制。
我們的服務提供了可能的貪污,身份盜竊,或其他類似的非法行為,我們的夥伴對第三方。
我們提供的某些服務涉及從個人那裏收集薪資信息,這通常包括有關他們的支票帳户的信息。我們的服務還包括使用和披露個人和商業信息,這些信息可用於冒充第三方、實施身份盜竊或以其他方式獲取其數據或資金。如果我們的任何合作伙伴拿走、轉換或濫用這些資金、文件或數據,我們將承擔損害賠償的責任,我們的商業聲譽可能會受到損害或破壞。此外,如果我們不能充分防止第三方獲取個人和(或)商業信息並利用這些信息盜竊身份,我們可能面臨法律責任和其他損失,從而對我們的業務產生負面影響。
我們依賴第三方運輸供應商向我們的客户交付打印支票,因此我們的業務可能受到這個第三方供應商的業務中斷的負面影響。
我們依賴第三方快遞公司,如聯合包裹服務(UPS),將印刷支票運送給我們的客户。依靠UPS和其他第三方快遞公司,我們將面臨他們的業務中斷的風險,例如員工罷工、惡劣天氣以及他們代表我們執行任務的能力。如果UPS或其他第三方快遞員未能履行他們的任務,我們可能承擔責任或遭受損害,我們的名譽,或兩者兼而有之。如果我們被迫使用其他第三方快遞,我們的成本可能會增加,我們可能無法滿足裝運期限。此外,我們可能無法獲得我們目前使用的優惠條款,這可能會進一步增加我們的成本。這些情況可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。
在美國,普遍接受的會計原則須由財務會計準則委員會或財務會計準則委員會、證券交易委員會或證券交易委員會以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務業績產生重大影響,包括增加波動性,並可能影響在宣佈變更之前完成的交易的報告。我們的會計政策已經或可能受到會計原則變化的影響,包括但不限於收入確認和租賃會計。
我們可能會收購其他公司或技術,這些公司或技術可能會轉移我們管理層的注意力,使我們的股東受到更多的稀釋,並以其他方式擾亂我們的業務,並對我們的經營業績產生不利影響。
我們已經獲得並可能在未來尋求獲得或投資於其他業務或技術。追求潛在的收購或投資可能轉移管理層的注意力,使我們在確定、調查和追求適當的收購時,無論是否完成,都會招致各種費用。
此外,我們在收購其他業務方面的經驗有限。我們可能無法成功地整合所獲得的人員、業務和技術,也可能無法有效地管理合並後的業務。
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購置。由於以下幾個因素,我們也可能無法從收購的業務中獲得預期的收益,其中包括:
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(B)無法以有利可圖的方式整合或受益於所獲得的技術或服務; |
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與購置有關的意外費用或負債; |
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與購置有關的費用; |
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難以整合所收購企業的會計系統、業務和人員; |
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與支持所收購企業的遺留產品和託管基礎設施有關的困難和額外費用; |
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難以將被收購業務的客户轉化為我們的申請和合同條款,包括被收購公司的收入、許可證、支持或專業服務模式方面的差異; |
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轉移管理層對其他業務關注的注意力; |
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收購對我們與商業夥伴和客户的現有業務關係的不利影響; |
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關鍵員工的潛在損失; |
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(B)使用我們業務其他部分所需的資源;以及 |
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使用我們的大部分可用現金來完成收購。 |
此外,我們收購的公司的很大一部分購買價格可以分配給獲得的商譽和其他無形資產,這些資產必須至少每年評估一次減值。今後,如果我們的收購不能產生預期的回報,我們可能需要根據這一損害評估程序對我們的經營結果收費,這可能會對我們的業務結果產生不利影響。
收購還可能導致股票證券的稀釋發行或債務的產生,這可能對我們的經營業績產生不利影響。此外,如果收購的業務未能達到我們的預期,我們的經營業績、業務和財務狀況可能會受到影響。
與我們普通股所有權有關的風險
內部人士對我們有很大的控制權,這可能會限制我們的股東影響公司事務的能力,拖延或阻止第三方獲得對我們的控制權。
截至2019年4月26日,我們的董事、執行官員和持有我們5%以上普通股的股東及其各自的附屬公司-實益擁有的-總計約佔我們未償普通股的36.9%。這種明顯的所有權集中可能會對我們普通股的交易價格產生不利影響,因為投資者常常認為在擁有控股股東的公司中持有股票會有缺點。此外,這些股東將能夠對所有需要股東批准的事項行使影響力,包括董事的選舉和公司交易的批准,例如我們公司或其資產的合併或其他出售。所有權的這種集中可能限制我們的其他股東影響公司事務的能力,並可能造成延遲或阻止控制權的改變,包括合併、合併或涉及我們的其他業務合併,或阻止潛在的收購者提出投標要約或以其他方式試圖獲得控制權,即使這種控制權的改變將使我們的其他股東受益。
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我們的股票價格可能會受到廣泛波動的影響。
由於各種因素的影響,我們普通股的交易價格可能會受到廣泛波動的影響,其中一些因素是我們無法控制的。這些因素包括本季度報告關於表10-q的“危險因素”一節中討論的因素,以及諸如: 等其他因素。
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我們的經營業績和類似公司的經營業績; |
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我們或我們的競爭對手宣佈收購、商業計劃或商業關係; |
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董事會或高級管理人員的任何重大變動; |
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發表有關我們、競爭對手或行業的研究報告或新聞報道,或證券分析師的正面或負面建議或撤回研究報道; |
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公眾對我們的新聞稿、其他公開聲明和我們向證券交易委員會提交的文件的反應; |
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由我們的董事、執行官員和附屬公司出售我們的普通股; |
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(B)市場對我們今後可能產生的任何債務或我們可能發行的證券的不良反應; |
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我們普通股中的賣空、套期保值和其他衍生交易; |
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威脅或實際訴訟; |
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其他事件或因素,包括美國和全球經濟或金融市場的一般情況的變化(包括上帝的行為、戰爭、恐怖主義事件或其他破壞穩定的事件以及由此產生的應對措施)。 |
此外,股票市場,特別是與互聯網有關的公司的市場,經歷了與這些公司的經營業績不相關或不成比例的價格和成交量的極端波動。證券集團訴訟往往是在整個市場和公司證券的市場價格波動時期之後對公司提起的。如果對我們提起訴訟,可能會造成大量費用,轉移我們管理層的注意力和資源,損害我們的業務、經營業績和財務狀況。
我們目前不打算對我們的普通股支付紅利,因此,你方能否獲得投資回報將取決於我們普通股價格的上漲。
在過去三個財政年度,我們沒有申報或支付普通股股利,目前也不打算在可預見的將來這樣做。我們目前打算將我們未來的收益投資於我們的增長和其他公司計劃。因此,在可預見的將來,你不太可能從你的普通股中得到任何紅利,而我們普通股投資的成功將取決於其價值的未來增值(如果有的話)。不能保證我們普通股的股份會升值,甚至維持我們的股東購買股票的價格。
現有股東將來出售我們普通股的股份可能會壓低我們普通股的市場價格。
截至2019年4月26日,我們共有52,973,817股普通股。我們在首次公開發行、後續發行和二次發行中出售的17,362,750股票可以在公開市場上不受限制地自由出售。其餘股份可在公開市場自由出售,但在某些情況下,須受經修正的1933年“證券法”第144條和第701條以及各種協議所規定的數量和其他限制。
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此外,我們已經登記了17,853,893股普通股,我們已經發行並可能根據我們的股票計劃發行。這些股票在發行時可在公開市場自由出售,在某些情況下受“證券法”第144條和第701條規定的數量和其他限制,以及各種歸屬協議的限制。此外,我們的一些員工,包括我們的一些執行官員,已經就出售我們的普通股簽訂了10b5-1的交易計劃。這些計劃使銷售活動時有發生。如果這些額外股票中的任何一種被出售,或者如果人們認為它們將在公開市場上出售,我們普通股的交易價格可能會下降。
此外,在未來,我們可能會發行更多與投資和收購有關的證券。我們與投資或收購有關的普通股數量可能構成我們當時已發行股票的重要部分。由於這些因素,我們的大量普通股在任何時候都有可能在公開市場上出售。這些出售,或市場上認為持有大量股票的人打算出售股票的看法,可能會降低我們普通股的市場價格。
如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制,投資者可能對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們普通股的市場價格可能會受到不利影響。
作為一家上市公司,我們必須保持對財務報告的內部控制,並報告這種內部控制中的任何重大弱點。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”或“薩班斯-奧克斯利法案”第404條要求我們評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性,並提供關於財務報告內部控制的管理報告。此外,“薩班斯-奧克斯利法案”規定,我們關於財務報告內部控制的管理報告必須得到我們獨立註冊的公共會計師事務所的證明。如果我們在財務報告方面的內部控制存在重大缺陷,我們可能無法及時發現錯誤,而且我們的財務報表可能會在很大程度上被誤報。遵守這些上市公司的要求使得一些活動更加耗時、昂貴和複雜。如果我們發現我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷,如果我們不能斷言我們對財務報告的內部控制是有效的,或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法就我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見,投資者可能對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心,我們的普通股的市場價格可能受到負面影響,我們可能會受到上市證券交易所、證券交易委員會或其他監管當局的調查,這可能需要額外的財務和管理資源。
由於作為一家上市公司經營,我們已經並將繼續承擔顯著增加的費用,並投入大量的管理時間。
作為一家上市公司,我們已經並將繼續承擔大量的法律、會計和其他費用。例如,我們必須遵守經修正的1934年“證券交易法”或“交易法”的報告要求,並須遵守“薩班斯-奧克斯利法”和“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”的適用要求,以及SEC和NASDAQ全球選擇市場隨後實施的規則和條例,包括建立和維持有效的披露和財務控制以及公司治理做法的變化。遵守這些要求增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些活動更加耗時和昂貴。此外,我們的管理人員和其他人員也被要求轉移對運營和其他業務事務的注意力,以便花大量時間來滿足這些上市公司的要求。特別是,我們已經並將繼續承擔大量費用,並投入大量的管理努力,以確保持續遵守“薩班斯-奧克斯利法案”第404節的要求。雖然我們已增聘僱員以符合這些規定,但我們可能需要聘用更多具有適當上市公司經驗和技術會計知識的會計及財務人員,以配合任何規管上的改變。
如果證券或行業分析師不繼續發表對我們業務的研究或發表不利或誤導的研究,我們的股票價格和交易量可能會下降。
我們普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師公佈的有關我們或我們業務的研究和報告。如果涉及我們的一位或多位分析師下調我們的股票評級,或發表對我們業務的不利或誤導的研究,我們的股價可能會下跌。如果一個或多個
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目錄
這些分析師停止對我們公司的報道或不定期發佈我們的報告,我們可能會失去市場對我們股票的能見度,對我們的股票的需求可能下降,這可能導致我們的股票價格或交易量下降。
我們的租船文件和特拉華州法律中的反收購條款可能會阻止、拖延或阻止對我們公司控制權的改變,並可能影響我們普通股的交易價格。
我們是一家特拉華公司,“特拉華普通公司法”的反收購條款適用於我們,可阻止、拖延或防止控制權的改變,禁止我們在股東成為有利害關係的股東後三年內與有利害關係的股東進行商業合併,即使控制權的改變對我們現有的股東有利。此外,我們修訂和重述的公司註冊證書和修訂及重訂的附例,可能會阻止、延遲或阻止我們的管理或控制的改變,而股東可能會認為這是有利的。我們修訂及重述的公司註冊證書及附例:
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授權發行我們董事會可能發行的“空白支票”可轉換優先股,以阻止收購企圖; |
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設立分類董事會,任期屆滿的董事的繼任人將從當選之時起至當選後的第三次年度會議任職; |
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只要求董事僅因事由而被免職,而且只有在絕對多數股東投票時才被免職; |
· |
規定,董事會的空缺,包括新設的董事職位,只能由當時任職的董事多數票填補,而不能由股東填補; |
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防止股東召開特別會議; |
· |
禁止股東以書面同意的方式採取行動,要求在股東會議上採取所有行動。 |
我們的章程規定,位於特拉華州的州和聯邦法院是涉及公司或我們的董事、官員和僱員的某些法律行動的唯一和專屬的論壇。
2016年2月2日,我們修訂了我們的章程,指定位於特拉華州內的州和聯邦法院為根據“特拉華普通公司法”或受內部事務理論管轄的派生性索賠的唯一和專屬論壇。“特拉華普通公司法”明確授權選擇法院地的規定,該法律經修訂,使公司不必在一個以上的法域就內部索賠提起訴訟。如果法庭認為本附例所載的專屬法院條款不適用或不能強制執行,我們可能會招致額外費用,以解決這些額外的訴訟要求,這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。因此,本附例規定可勸阻或勸阻申索人在除特拉華州以外的論壇上,向我們或我們的董事及高級人員提出訴訟或申索。
項目2股權證券的未登記銷售和收益的使用
(A)出售未註冊證券
不適用。
(B)收益的使用
2014年3月24日,我們完成了首次公開募股(IPO),即8,101,750股普通股,每股價格為17.00美元,然後再承銷折扣和佣金。首次公開募股的所有股份的要約和出售都是根據“證券法”在表格S-1(檔案號333-193661)上的登記聲明進行登記的,該表格於2014年3月18日被證交會宣佈生效。通過IPO的收益,我們在2011年3月9日向商業銀行信託公司(Commerce Bank&Trust Company)發行了一份票據,償還了總額為1.1美元的未償款項。
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目錄
為購買BFKMS公司的全部資產支付了940萬美元。並支付950萬美元用於購買Synergy工資公司的所有資產,
2014年12月17日,我們以每股26.25美元的價格完成了4,960,000股普通股的後續發行,然後再承銷折扣和佣金。隨後發行的所有股票的要約和出售根據“證券法”根據表格S-1(檔案編號333-200448)上的登記聲明進行登記,證交會於2014年12月11日宣佈其生效。2014年12月12日,根據規則424(B)向證券交易委員會提交的最後招股説明書中所述的後續收益的使用計劃沒有發生重大變化。
在2015年9月30日,我們完成了4301,000股普通股的二級發行,每股29.75美元,然後再承銷折扣和佣金。第二次發行中所有股份的要約和出售是根據證券交易委員會於2015年9月25日宣佈生效的S-3表格(檔案號333-206941)上的登記聲明根據“證券法”進行登記的。公司沒有從出售普通股中獲得任何收益,因為所有股份都是由公司股東出售的。
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目錄
項目3高級證券的違約
None.
項目4。礦山安全披露
不適用。
項目5其他信息
None.
項目6展品
此項目所需的信息列在本頁後面的展品索引中。
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目錄
顯示 的 索引
表編號 |
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描述 |
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3.1 |
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第一次修改和恢復的公司註冊證書(註冊編號333-193661),作為Paylocity Holding Corporation表格S-1登記表(註冊編號333-193661)的附錄3.2提交。 |
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3.2 |
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修正和恢復了Paylocity Holding Corporation的章程(提交給Paylocity Holding Corporation截至2017年6月30日的10-K表格年度報告(檔案號001-36348)附錄3.2)。 |
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31.1* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-4條和第15d-14條規定的首席執行官證書。 |
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31.2* |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“證券交易法”第13a-4條和第15d-14條規定的首席財務官證書。 |
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32.1** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條由首席執行官根據“美國法典”第18卷第1350條通過的認證。 |
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32.2** |
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根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條由首席財務官根據“美國法典”第18卷第1350條通過的認證。 |
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101.INS* |
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XBRL實例文檔。 |
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101.SCH* |
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XBRL分類法擴展架構文檔。 |
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101.CAL* |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF* |
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.LAB* |
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XBRL分類法擴展標籤鏈接庫文檔。 |
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101.PRE* |
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
*隨函提交
隨函附上 *
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目錄
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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支付寶控股公司 |
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Date: |
May 3, 2019 |
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By: |
/s/Steven R.Beuchamp |
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Name: |
史蒂文·R·波尚 |
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Title: |
首席執行幹事(特等執行幹事)兼主任 |
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Date: |
May 3, 2019 |
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By: |
/s/Toby J.Williams |
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Name: |
託比·J·威廉姆斯 |
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Title: |
首席財務幹事(首席財務幹事) |
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