公文假的--12-31Q120190000027996假的大型加速文件管理器假的千真萬確13500001367205000371323000003550002190003181800032202000314630000.300.301.001.00500000000500000000000000279962019-01-012019-03-3100000279962019-04-2300000279962018-12-3100000279962019-03-310000027996US-GAAP:服務成員2018-01-012018-03-310000027996US-GAAP:ProductMember2018-01-012018-03-3100000279962018-01-012018-03-310000027996US-GAAP:服務成員2019-01-012019-03-310000027996US-GAAP:OperatingExpenseMember2018-01-012018-03-310000027996US-GAAP:ProductMember2019-01-012019-03-310000027996US-GAAP:OperatingExpenseMember2019-01-012019-03-310000027996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-03-3100000279962018-03-310000027996US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-01-012018-03-310000027996US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-03-310000027996US-GAAP:會計標準更新201409成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000027996US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-01-012018-03-310000027996US-GAAP:CommonStockMember2018-01-012018-03-310000027996DLX:會計標準更新編號201802成員us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000027996US-GAAP:CommonStockMember2017-12-310000027996DLX:會計標準更新編號201802成員2017-12-310000027996DLX:會計標準更新編號201802成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2017-12-310000027996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2017-12-310000027996US-GAAP:CommonStockMember2018-03-3100000279962017-12-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2017-12-310000027996US-GAAP:會計標準更新201409成員2017-12-310000027996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-01-012018-03-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-03-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000027996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000027996US-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-03-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000027996US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-310000027996US-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310000027996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000027996US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000027996US-GAAP:CommonStockMember2019-03-310000027996us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000027996US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000027996US-GAAP:會計標準更新201602成員2019-03-310000027996US-GAAP:會計標準更新201602成員US-GAAP:RetainedEarningsMember2019-03-310000027996US-GAAP:CommonStockMember2018-12-310000027996SRT:場景先前報告的成員2018-01-012018-03-310000027996SRT:恢復調整成員2017-12-310000027996SRT:恢復調整成員2018-01-012018-03-310000027996SRT:恢復調整成員2018-03-310000027996SRT:場景先前報告的成員2018-03-310000027996SRT:場景先前報告的成員2017-12-310000027996US-GAAP:會計標準更新201602成員DLX:OperatingLeaseliilitiesnoncurrentMember2019-01-010000027996US-GAAP:會計標準更新201602成員DLX:Operatingleaseliability 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美國
證券交易委員會
哥倫比亞特區華盛頓20549
形式10-Q
(馬克一)
|
| | | |
[X] | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的季度報告 |
| | 截至季度末的季度期間 | March 31, 2019 |
[] | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提出的過渡報告 For the transition period from ________________________ to ________________________ |
佣金檔案號:1-7945
豪華公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| |
明尼蘇達 (州或其他成立為法團或組織的司法管轄區) | 41-0216800 (國税局僱主識別號) |
明尼蘇達州濱海維多利亞街3680號 (主要行政機關地址) | 55126-2966 (郵政編碼) |
(651) 483-7111
(登記人的電話號碼,包括區號)
用複選標記表示註冊人(1)是否在之前12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年“證券交易法”第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。[X] Yes []不
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或要求註冊人提交併發佈此類文件的較短時間)內,是否已根據S-T規則第405條(本章232.405節)以電子方式提交了需要提交的每個交互式數據文件。[X] Yes []不
用複選標記指明註冊人是大型加速申請者、非加速申請者、較小報告公司還是新興增長公司。參見“交換法”第12b-2條中“大型加速歸檔公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
|
| |
大型加速濾波器[X] | 加速填報器[] |
非加速報税器[] | 小型報表公司[] |
| 新興成長型公司[] |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。[]
用複選標記表明註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。
[] Yes [X]不
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | | DLX | | 紐約證券交易所 |
截至2019年4月23日,註冊人普通股的流通股數量,每股面值1.00美元,為43,638,328.
第一部分-財務資料
項目1.財務報表。
豪華公司
綜合資產負債表
(以千為單位,除共享票面價值外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2019 | | 12月31日 2018 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金及現金等價物 | | $ | 61,529 |
| | $ | 59,740 |
|
應收貿易賬款,扣除壞賬準備 | | 156,840 |
| | 173,862 |
|
庫存和供應 | | 45,052 |
| | 46,441 |
|
為客户持有的資金 | | 92,954 |
| | 100,982 |
|
收入超過帳單 | | 33,911 |
| | 30,458 |
|
其他流動資產 | | 40,862 |
| | 38,563 |
|
流動資產總額 | | 431,148 |
| | 450,046 |
|
遞延所得税 | | 4,102 |
| | 2,886 |
|
長期投資 | | 44,422 |
| | 43,773 |
|
財產、廠房和設備(分別扣除累計折舊371,323美元和367,205美元) | | 89,926 |
| | 90,342 |
|
經營租賃資產 | | 48,494 |
| | — |
|
無形資產(累計攤銷淨額分別為563,511美元和535,627美元) | | 339,639 |
| | 359,965 |
|
商譽 | | 1,160,821 |
| | 1,160,626 |
|
持有待售資產 | | 1,350 |
| | 1,350 |
|
其他非流動資產 | | 202,509 |
| | 196,108 |
|
總資產 | | $ | 2,322,411 |
| | $ | 2,305,096 |
|
| | | | |
負債和股東權益 | | |
| | |
|
流動負債: | | |
| | |
|
應付帳款 | | $ | 91,781 |
| | $ | 106,978 |
|
應計負債 | | 264,668 |
| | 284,281 |
|
一年內到期的長期債務 | | — |
| | 791 |
|
流動負債總額 | | 356,449 |
| | 392,050 |
|
長期債務 | | 946,000 |
| | 911,073 |
|
經營租賃負債 | | 36,087 |
| | — |
|
遞延所得税 | | 49,567 |
| | 46,680 |
|
其他非流動負債 | | 36,745 |
| | 39,880 |
|
承諾和或有事項(附註13和14) | |
|
| |
|
|
股東權益: | | |
| | |
|
普通股面值1美元(授權:500,000股;流通股:2019年3月31日-43,638;2018年12月31日-44,647) | | 43,638 |
| | 44,647 |
|
留存收益 | | 908,614 |
| | 927,345 |
|
累計其他綜合損失 | | (54,689 | ) | | (56,579 | ) |
股東權益總額 | | 897,563 |
| | 915,413 |
|
總負債和股東權益 | | $ | 2,322,411 |
| | $ | 2,305,096 |
|
見未審計合併財務報表簡明附註
豪華公司
綜合全面收益表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
| | 2019 | | 2018 |
產品收入 | | $ | 350,519 |
| | $ | 363,407 |
|
服務收入 | | 148,546 |
| | 128,507 |
|
總收入 | | 499,065 |
| | 491,914 |
|
產品成本 | | (131,263 | ) | | (133,371 | ) |
服務成本 | | (68,360 | ) | | (55,387 | ) |
收入總成本 | | (199,623 | ) | | (188,758 | ) |
毛利 | | 299,442 |
| | 303,156 |
|
銷售,一般和行政費用 | | (230,177 | ) | | (211,154 | ) |
重組整合費用 | | (5,492 | ) | | (2,145 | ) |
資產減值費用 | | — |
| | (2,149 | ) |
營業收入 | | 63,773 |
|
| 87,708 |
|
利息費用 | | (9,301 | ) | | (5,579 | ) |
其他收入 | | 1,766 |
| | 1,289 |
|
所得税前收入 | | 56,238 |
| | 83,418 |
|
所得税規定 | | (15,048 | ) | | (20,082 | ) |
淨收入 | | $ | 41,190 |
| | $ | 63,336 |
|
綜合收益 | | $ | 43,080 |
| | $ | 61,565 |
|
基本每股收益 | | 0.93 |
| | 1.32 |
|
攤薄每股收益 | | 0.93 |
| | 1.31 |
|
見未審計合併財務報表簡明附註
豪華公司
合併股東權益表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 普通股 面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
Balance,2018年12月31日 | | 44,647 |
| | $ | 44,647 |
| | $ | — |
| | $ | 927,345 |
| | $ | (56,579 | ) | | $ | 915,413 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 41,190 |
| | — |
| | 41,190 |
|
現金股息(每股0.30美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (13,170 | ) | | — |
| | (13,170 | ) |
已發行普通股 | | 86 |
| | 86 |
| | 1,862 |
| | — |
| | — |
| | 1,948 |
|
回購普通股 | | (1,038 | ) | | (1,038 | ) | | (2,478 | ) | | (46,484 | ) | | — |
| | (50,000 | ) |
其他已退休的普通股 | | (57 | ) | | (57 | ) | | (2,615 | ) | | — |
| | — |
| | (2,672 | ) |
員工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 3,231 |
| | — |
| | — |
| | 3,231 |
|
採用會計準則更新第2016-02號(注2) | | — |
| | — |
| | — |
| | (267 | ) | | — |
| | (267 | ) |
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,890 |
| | 1,890 |
|
餘額,2019年3月31日 | | 43,638 |
| | $ | 43,638 |
| | $ | — |
| | $ | 908,614 |
| | $ | (54,689 | ) | | $ | 897,563 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 普通股 面值 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
餘額,2017年12月31日 | | 47,953 |
| | $ | 47,953 |
| | $ | — |
| | $ | 1,004,657 |
| | $ | (37,597 | ) | | $ | 1,015,013 |
|
淨收入 | | — |
| | — |
| | — |
| | 63,336 |
| | — |
| | 63,336 |
|
現金股息(每股0.30美元) | | — |
| | — |
| | — |
| | (14,417 | ) | | — |
| | (14,417 | ) |
已發行普通股 | | 249 |
| | 249 |
| | 7,457 |
| | — |
| | — |
| | 7,706 |
|
回購普通股 | | (278 | ) | | (278 | ) | | (4,373 | ) | | (15,345 | ) | | — |
| | (19,996 | ) |
其他已退休的普通股 | | (83 | ) | | (83 | ) | | (6,046 | ) | | — |
| | — |
| | (6,129 | ) |
員工持股薪酬 | | — |
| | — |
| | 2,962 |
| | — |
| | — |
| | 2,962 |
|
採用會計準則更新第2014-09號 | | — |
| | — |
| | — |
| | 4,966 |
| | — |
| | 4,966 |
|
採用會計準則更新編號2018-02 | | — |
| | — |
| | — |
| | 6,867 |
| | (6,867 | ) | | — |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1,771 | ) | | (1,771 | ) |
Balance,2018年3月31日 | | 47,841 |
| | $ | 47,841 |
| | $ | — |
| | $ | 1,050,064 |
| | $ | (46,235 | ) | | $ | 1,051,670 |
|
見未審計合併財務報表簡明附註
豪華公司
綜合現金流量表
(千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
| | 2019 | | 2018 |
業務活動現金流量: | | | | |
淨收入 | | $ | 41,190 |
| | $ | 63,336 |
|
調整淨收益與經營活動提供的現金淨額: | | |
| | |
|
折舊 | | 4,245 |
| | 3,675 |
|
無形資產攤銷 | | 28,174 |
| | 27,466 |
|
經營租賃資產攤銷 | | 4,030 |
| | — |
|
資產減值費用 | | — |
| | 2,149 |
|
預付產品折扣攤銷 | | 5,757 |
| | 5,408 |
|
遞延所得税 | | 1,640 |
| | (233 | ) |
員工持股薪酬費用 | | 3,760 |
| | 2,962 |
|
銷售業務和客户列表的損失(收益) | | 99 |
| | (7,228 | ) |
其他非現金項目,淨額 | | 3,038 |
| | 1,361 |
|
資產和負債的變動,扣除收購後的影響: | | |
| | |
|
貿易應收帳款 | | 15,927 |
| | 12,763 |
|
庫存和供應 | | 1,322 |
| | (189 | ) |
其他流動資產 | | (6,231 | ) | | (3,536 | ) |
非流動資產 | | (1,557 | ) | | (2,444 | ) |
應付帳款 | | (15,069 | ) | | (3,789 | ) |
預付費產品折扣付款 | | (9,189 | ) | | (5,364 | ) |
其他應計負債和非流動負債 | | (31,737 | ) | | (15,549 | ) |
經營活動提供的淨現金 | | 45,399 |
| | 80,788 |
|
投資活動的現金流量: | | |
| | |
|
購買資本資產 | | (14,619 | ) | | (14,034 | ) |
收購的付款,扣除收購的現金 | | (444 | ) | | (52,369 | ) |
購買客户資金有價證券 | | (42 | ) | | (46 | ) |
客户資金有價證券收益 | | 42 |
| | 46 |
|
其他 | | 236 |
| | (450 | ) |
投資活動使用的淨現金 | | (14,827 | ) | | (66,853 | ) |
籌資活動的現金流量: | | |
| | |
|
發行長期債券的收益 | | 82,500 |
| | 824,625 |
|
對長期債務的支付 | | (46,500 | ) | | (792,200 | ) |
客户資金義務淨變化 | | (9,908 | ) | | 10,293 |
|
根據員工計劃發行股票的收益 | | 1,548 |
| | 5,169 |
|
為預扣股份支付的僱員税 | | (2,672 | ) | | (4,557 | ) |
回購普通股的付款 | | (50,000 | ) | | (19,996 | ) |
支付給股東的現金股利 | | (13,118 | ) | | (14,393 | ) |
其他 | | (1,257 | ) | | (3,205 | ) |
融資活動提供的淨現金(已用) | | (39,407 | ) | | 5,736 |
|
匯率變動對現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的影響 | | 2,076 |
| | (2,011 | ) |
現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的淨變化 | | (6,759 | ) | | 17,660 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,年初 | | 145,259 |
| | 128,819 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,期末(注3) | | $ | 138,500 |
| | $ | 146,479 |
|
見未審計合併財務報表簡明附註
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
注1:合併財務報表
綜合資產負債表截至March 31, 2019,截至季度的綜合全面收益表March 31, 2019和2018,截至季度的股東權益綜合報表March 31, 2019和2018以及截至季度的綜合現金流量表March 31, 2019和2018未經審計。綜合資產負債表截至2018年12月31日來自經審計的綜合財務報表,但不包括美國公認會計原則(GAAP)要求的所有披露。管理層認為,綜合財務報表的公允報表所需的所有調整均已包括在內。調整僅由正常的經常性項目組成,以下注釋中討論的任何項目除外。中期結果不一定代表全年的結果。合併財務報表和附註是根據Form 10-Q的説明提交的,不包含我們年度合併財務報表和附註中包含的某些信息。本報告中出現的合併財務報表和附註應與綜合審計財務報表和包括在我們的Form 10-K年度報告中的截至年度的相關附註一起閲讀2018年12月31日 (the “2018 Form 10-K”).
截至季度的綜合現金流量表上來自經營活動的現金流量內的金額March 31, 2018已修改以符合本年度演示文稿。企業和客户列表的銷售損失(收益)現在單獨列出。在上一年,這一金額包括在其他非現金項目中,淨額。
2016年11月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2016-18號,限制現金。本準則要求現金流量表解釋期間現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物總額的變化。本標準於2018年1月1日對我們生效,並要求追溯應用。在截至2018年12月31日的季度中,我們在本標準下的現金流量表陳述中發現了一項錯誤陳述。我們的結論是,根據ASU No.2016-18,在調節現金流量表上顯示的期初和期末總金額時,為客户持有的資金中包括的現金和現金等價物應包括在現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物中。此外,我們確定,包括在為客户持有的資金中的可銷售債務證券的總贖回和購買應作為投資活動的現金流量在現金流量表中列示。這一錯誤陳述影響了我們在Form 10-Q的2018年季度報告中提出的綜合現金流量表。
我們根據美國證券交易委員會工作人員會計公告第99號,對前期財務報表上的這一錯誤陳述的重要性進行了評估,重要性,編入會計準則編碼(ASC)250,財務報表的列報。我們的結論是,該錯誤陳述對任何以前的過渡期都不是重要的,因此,不需要對以前提交的報告進行修改。根據ASC 250,我們已通過修訂此處出現的合併財務報表更正了所有先前期間的錯誤陳述。未在本文中提出的期間將在未來提交的文件中進行適當的修改。修訂對總資產、總負債、股東權益、淨收入或經營活動提供的淨現金沒有影響。
修訂對截至2018年3月31日的季度綜合現金流量表的影響如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
(千) | | 先前報告 | | 調整,調整 | | 修訂後 |
購買客户資金有價證券 | | $ | — |
| | $ | (46 | ) | | $ | (46 | ) |
客户資金有價證券收益 | | — |
| | 46 |
| | 46 |
|
投資活動使用的淨現金 | | (66,853 | ) | | — |
| | (66,853 | ) |
客户資金義務淨變化 | | — |
| | 10,293 |
| | 10,293 |
|
融資活動提供的淨現金(已用) | | (4,557 | ) | | 10,293 |
| | 5,736 |
|
匯率變動對現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的影響 | | (890 | ) | | (1,121 | ) | | (2,011 | ) |
現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的淨變化 | | 8,488 |
| | 9,172 |
| | 17,660 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,年初 | | 59,240 |
| | 69,579 |
| | 128,819 |
|
現金,現金等價物,限制現金和限制現金等價物,期末 | | $ | 67,728 |
| | $ | 78,751 |
| | $ | 146,479 |
|
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
注2:新會計公告
ASU No. 2016-02-2016年2月,FASB發佈ASU No.2016-02,租賃。這一標準的目的是通過要求承認幾乎所有租賃的租賃使用權資產和租賃負債,並要求披露關於租賃安排的關鍵信息,來提高各組織之間的透明度和可比性。2018年7月,FASB發佈了對ASU No.2016-02的兩項修正案:ASU No.2018-10,對主題842,租約的編碼改進,它修正了ASU No.2016-02和ASU No.2018-11中的指南的狹義方面,有針對性的改進,這提供了一種可選的過渡方法,在這種方法下,在通過期間財務報表中列出的比較期間將不會重述。2019年3月,FASB發佈了ASU No.2019-01,編碼改進。本標準適用於被確定為準備實施ASU2016-02號的公司的領域。我們於2019年1月1日採用了所有這些標準,使用了修改的追溯方法和ASU No.2018-11下的可選過渡方法。因此,以前的期間沒有重述以反映新的指導意見。
我們選擇了ASU No.2016-02中概述的實用權宜之計方案,根據該方案,我們不必重新評估一項安排是否包含租賃,我們延續了我們先前對租賃的分類為經營租賃或資本租賃,並且我們不必重新評估先前記錄的初始直接成本。此外,我們還進行了以下政策選舉:
| |
• | 我們從租賃資產和租賃負債中排除了原始條款為12個月或更少的租賃; |
| |
• | 我們根據其估計的公允價值,將公共區域維護費和公用事業等非租賃組成部分與房地產租賃的相關租賃組成部分分開;以及 |
| |
• | 我們在確定續訂租賃的增量借款利率時使用了會計租賃期限 |
選擇。
採用這些標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合收益表或綜合現金流量表沒有重大影響。最重要的影響是確認經營租賃資產$50,803,流動經營租賃負債$13,611和非流動經營租賃負債$37,440截至2019年1月1日。我們的融資租賃會計基本上保持不變。
我們通過考慮合同是否明確或隱含地確定在安排中部署的資產,以及我們是否已從使用標的資產中獲得實質上的所有經濟利益,並指示在合同期限內如何使用資產以及用於什麼目的,從而確定一項安排是否為初始租賃。經營租賃包括在我們的綜合資產負債表中的經營租賃資產、應計負債和經營租賃負債中。融資租賃包括在我們的綜合資產負債表中的房地產、廠房和設備、應計負債和其他非流動負債中。
租賃資產代表吾等在租賃期內使用標的資產的權利,而租賃負債代表吾等因租賃而支付租賃款項的責任。經營租賃資產及負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃協議通常不提供隱含利率,因此我們使用基於租賃開始日期可用信息的增量借款利率來確定租賃付款的現值。我們的某些租賃協議包括延長或終止租賃的選項。當合理確定我們將行使該選項時,租賃期將考慮這些延長或終止租約的選項。租賃費用包括在綜合全面收益表上的收入總成本和銷售、一般及行政(SG&A)費用中,而融資租賃的利息則包括在綜合全面收益表上的利息支出中。經營租賃費用按租賃期內的直線基準確認。有關我們的租約的信息可以在附註13中找到。
ASU No. 2016-13-2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具信用損失的計量。本準則為其範圍內的工具的信用損失會計引入了新的指導原則,包括應收貿易和貸款以及可供出售的債務證券。2018年11月,FASB發佈了ASU No.2018-19,對主題326,金融工具-信用損失的編纂改進,其中澄清了經營租賃產生的應收款不在ASU2016-13號的範圍內。這些標準將於2020年1月1日對我們生效,需要採用修改後的追溯方法。我們預計這些標準的應用不會對我們的經營結果或財務狀況產生重大影響。
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
ASU No. 2018-15-2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-15,客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。本標準將作為服務合同的託管安排中發生的實現成本資本化的要求與為開發或獲得內部使用軟件而發生的實現成本資本化的要求相一致。作為服務合同的託管安排的服務元素的核算不受新標準的影響。本指南於2020年1月1日對我們生效,並可追溯或前瞻性地採用於首次應用指南之日或之後發生的符合條件的成本。這一新的指導方針將影響我們的運營結果和財務狀況,因為我們目前花費了發生的這些實施成本。由於我們在歷史上沒有單獨跟蹤這些成本,我們無法量化對我們的綜合財務報表的預期影響。我們計劃前瞻性地採用該標準。
注3:補充資產負債表和現金流量信息
壞賬準備-截至季度末壞賬準備的變動March 31, 2019和2018分別為:
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
(千) | | 2019 | | 2018 |
餘額,年初 | | $ | 3,639 |
| | $ | 2,884 |
|
壞賬費用 | | 1,248 |
| | 875 |
|
撇除收回淨額 | | (423 | ) | | (905 | ) |
餘額,期末 | | $ | 4,464 |
| | $ | 2,854 |
|
庫存和供應-庫存和供應包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 12月31日 2018 |
原料 | | $ | 7,818 |
| | $ | 7,543 |
|
半成品 | | 7,496 |
| | 7,273 |
|
成品 | | 25,767 |
| | 27,608 |
|
供應品 | | 3,971 |
| | 4,017 |
|
庫存和供應 | | $ | 45,052 |
| | $ | 46,441 |
|
可供出售的債務證券-包括在為客户持有的資金中的可供出售的債務證券包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2019 |
(千) | | 成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現損失總額 | | 公允價值 |
為客户持有的資金:(1) | | | | | | | | |
國內貨幣市場基金 | | $ | 16,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,000 |
|
加拿大和省級政府證券 | | 8,711 |
| | — |
| | (219 | ) | | 8,492 |
|
加拿大保證投資證書 | | 7,491 |
| | — |
| | — |
| | 7,491 |
|
可供出售的債務證券 | | $ | 32,202 |
| | $ | — |
| | $ | (219 | ) | | $ | 31,983 |
|
(1) .
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(千) | | 成本 | | 未實現收益總額 | | 未實現損失總額 | | 公允價值 |
為客户持有的資金:(1) | | | | | | | | |
國內貨幣市場基金 | | $ | 16,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 16,000 |
|
加拿大和省級政府證券 | | 8,485 |
| | — |
| | (355 | ) | | 8,130 |
|
加拿大保證投資證書 | | 7,333 |
| | — |
| | — |
| | 7,333 |
|
可供出售的債務證券 | | $ | 31,818 |
| | $ | — |
| | $ | (355 | ) | | $ | 31,463 |
|
(1) .
可供出售債務證券的預期到期日March 31, 2019分別為:
|
| | | | |
(千) | | 公允價值 |
一年或更短時間內到期 | | $ | 25,614 |
|
兩到五年後到期 | | 4,102 |
|
六到十年後到期 | | 2,267 |
|
可供出售的債務證券 | | $ | 31,983 |
|
有關可供出售債務證券的公允價值的進一步信息可在附註7中找到。
收入超過帳單-超出賬單的收入包括:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 十二月三十一號, 2018 |
有條件收取對價的權利 | | $ | 20,364 |
| | $ | 19,705 |
|
無條件收取對價的權利 | | 13,547 |
| | 10,753 |
|
收入超過帳單 | | $ | 33,911 |
| | $ | 30,458 |
|
持有待售資產-在截至本季度的期間March 31, 2018,我們出售了2小企業分銷商。我們確定,如果這些業務由獨立分銷商管理,它們將更適合長期增長。在銷售之後,這些業務由獨立分銷商擁有,這是我們的保障措施的一部分®經銷商網絡。因此,我們的收入沒有受到這些銷售的影響,對我們的成本的影響也不大。這些銷售導致SG內的合計淨收益&A費用$7,228截至季度末March 31, 2018.
持有以供出售的資產March 31, 2019和2018年12月31日包括1賬面價值為$1,350。我們正在積極營銷這項資產,我們預計銷售價格將等於或超過其目前的賬面價值。
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
無形資產-無形資產包括以下內容:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
(千) | | 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 | | 總賬面額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
可攤銷無形資產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
內部使用軟件 | | $ | 397,667 |
| | $ | (318,273 | ) | | $ | 79,394 |
| | $ | 388,477 |
| | $ | (308,313 | ) | | $ | 80,164 |
|
客户列表/關係 | | 377,877 |
| | (184,144 | ) | | 193,733 |
| | 379,570 |
| | (170,973 | ) | | 208,597 |
|
商品名稱 | | 50,706 |
| | (27,923 | ) | | 22,783 |
| | 50,645 |
| | (26,204 | ) | | 24,441 |
|
基於技術的無形資產 | | 39,300 |
| | (15,984 | ) | | 23,316 |
| | 39,300 |
| | (14,007 | ) | | 25,293 |
|
待售軟件 | | 36,900 |
| | (16,487 | ) | | 20,413 |
| | 36,900 |
| | (15,430 | ) | | 21,470 |
|
其他 | | 700 |
| | (700 | ) | | — |
| | 700 |
| | (700 | ) | | — |
|
無形資產 | | $ | 903,150 |
| | $ | (563,511 | ) |
| $ | 339,639 |
|
| $ | 895,592 |
|
| $ | (535,627 | ) |
| $ | 359,965 |
|
在.期間季告一段落March 31, 2019,我們購買了內部使用的軟件$9,018,加權平均攤銷期為3好多年了。無形資產的攤銷是$28,174截至季度末March 31, 2019和$27,466截至季度末March 31, 2018. 基於服務中的無形資產March 31, 2019,估計未來攤銷費用如下:
|
| | | | |
(千) | | 估計數 攤銷 費用 |
2019年剩餘時間 | | $ | 64,770 |
|
2020 | | 73,171 |
|
2021 | | 56,320 |
|
2022 | | 40,094 |
|
2023 | | 29,628 |
|
商譽-商譽變化季告一段落March 31, 2019分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 小的 業務 服務 | | 財務 服務 | | 直接 支票 | | 總計 |
Balance,2018年12月31日: | | | | | | | | |
商譽,毛利 | | $ | 765,266 |
| | $ | 373,421 |
| | $ | 148,506 |
| | $ | 1,287,193 |
|
累計減值費用 | | (126,567 | ) | | — |
| | — |
| | (126,567 | ) |
商譽,扣除累計減值費用 | | 638,699 |
| | 373,421 |
|
| 148,506 |
|
| 1,160,626 |
|
貨幣換算調整 | | 195 |
| | — |
| | — |
| | 195 |
|
平衡,2019年3月31日: | | |
| | |
| | |
| | |
|
商譽,毛利 | | 765,461 |
| | 373,421 |
| | 148,506 |
| | 1,287,388 |
|
累計減值費用 | | (126,567 | ) | | — |
| | — |
| | (126,567 | ) |
商譽,扣除累計減值費用 | | $ | 638,894 |
| | $ | 373,421 |
|
| $ | 148,506 |
|
| $ | 1,160,821 |
|
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
其他非流動資產-其他非流動資產包括:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 12月31日 2018 |
應從安全分銷商處收到的貸款和票據 | | $ | 79,191 |
| | $ | 78,693 |
|
預付費產品折扣 | | 58,237 |
| | 54,642 |
|
退休後福利計劃資產 | | 43,165 |
| | 41,259 |
|
遞延銷售佣金(1) | | 7,454 |
| | 6,482 |
|
遞延廣告成本 | | 5,009 |
| | 5,746 |
|
其他 | | 9,453 |
| | 9,286 |
|
其他非流動資產 | | $ | 202,509 |
| | $ | 196,108 |
|
(1)遞延銷售佣金的攤銷$697為.季告一段落March 31, 2019和$694截至2018年3月31日的季度.
在結束的季度內預付費產品折扣的變化March 31, 2019和2018分別為:
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
(千) | | 2019 | | 2018 |
餘額,年初 | | $ | 54,642 |
| | $ | 63,895 |
|
加法(1) | | 9,553 |
| | 7,492 |
|
攤銷 | | (5,757 | ) | | (5,408 | ) |
其他 | | (201 | ) | | (25 | ) |
餘額,期末 | | $ | 58,237 |
| | $ | 65,954 |
|
(1) .
應計負債-應計負債包括:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 12月31日 2018 |
為客户持有的資金 | | $ | 91,552 |
| | $ | 99,818 |
|
遞延收入(1) | | 49,428 |
| | 54,313 |
|
員工利潤分享/現金獎金 | | 14,442 |
| | 31,286 |
|
經營租賃負債 | | 13,008 |
| | — |
|
一年內到期的預付費產品折扣 | | 12,244 |
| | 10,926 |
|
客户返點 | | 8,725 |
| | 9,555 |
|
重組和整合(注8) | | 3,687 |
| | 3,320 |
|
其他 | | 71,582 |
| | 75,063 |
|
應計負債 | | $ | 264,668 |
| | $ | 284,281 |
|
(1) 2018年12月31日的收入中,已確認為截至2019年3月31日的季度收入。
其他非流動負債-其他非流動負債包括:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 12月31日 2018 |
預付費產品折扣 | | $ | 11,358 |
| | $ | 12,513 |
|
其他 | | 25,387 |
| | 27,367 |
|
其他非流動負債 | | $ | 36,745 |
| | $ | 39,880 |
|
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
補充現金流量信息-現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與綜合資產負債表的對賬情況如下:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 三月三十一號, 2018 |
現金及現金等價物 | | $ | 61,529 |
| | $ | 67,728 |
|
為客户持有的資金中包括的受限現金和受限現金等價物 | | 76,971 |
| | 78,751 |
|
現金總額,現金等價物,限制現金和限制現金等價物 | | $ | 138,500 |
| | $ | 146,479 |
|
注4:每股收益
下表反映了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算。在每個時期,如下所述,某些股票期權被排除在稀釋每股收益的計算之外,因為它們的影響是反稀釋的。
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
(以千為單位,每股金額除外) | | 2019 | | 2018 |
每股收益-基本: | | | | |
淨收入 | | $ | 41,190 |
| | $ | 63,336 |
|
分配給參與證券的收入 | | (110 | ) | | (286 | ) |
普通股股東可獲得的收入 | | $ | 41,080 |
| | $ | 63,050 |
|
加權平均流通股 | | 43,965 |
| | 47,755 |
|
每股收益-基本 | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.32 |
|
| | | | |
每股收益-稀釋: | | |
| | |
|
淨收入 | | $ | 41,190 |
| | $ | 63,336 |
|
分配給參與證券的收入 | | (65 | ) | | (285 | ) |
重新計量分類為負債的股份獎勵 | | — |
| | (85 | ) |
普通股股東可獲得的收入 | | $ | 41,125 |
| | $ | 62,966 |
|
加權平均流通股 | | 43,965 |
| | 47,755 |
|
潛在普通股的攤薄影響 | | 100 |
| | 262 |
|
加權平均股票和潛在已發行普通股 | | 44,065 |
| | 48,017 |
|
每股收益-稀釋 | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.31 |
|
反稀釋期權排除在計算之外 | | 1,097 |
| | 521 |
|
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
注5:其他綜合收入
重新分類調整 – 有關從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的金額的信息如下:
|
| | | | | | | | | | |
累計其他綜合虧損成分 | | 從累計其他綜合損失中重新分類的金額 | | 合併全面收益表中受影響的行項目 |
| | 季度結束 三月三十一號, | | |
(千) | | 2019 | | 2018 | | |
退休後福利計劃項目攤銷: | | | | | | |
事前服務積分 | | $ | 355 |
| | $ | 355 |
| | 其他收入 |
淨精算損失 | | (806 | ) | | (721 | ) | | 其他收入 |
總攤銷 | | (451 | ) | | (366 | ) | | 其他收入 |
税收優惠 | | 70 |
| | 356 |
| | 所得税規定 |
全部重新分類,税後淨值 | | $ | (381 | ) | | $ | (10 | ) | | 淨收入 |
累計其他綜合損失 – 年累計其他綜合損失構成的變化季告一段落March 31, 2019分別為:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 退休後福利計劃 | | 可出售債務證券的未實現淨損失, 税後淨額(1) | | 貨幣換算調整 | | 累計其他綜合損失 |
Balance,2018年12月31日 | | $ | (36,529 | ) | | $ | (323 | ) | | $ | (19,727 | ) | | $ | (56,579 | ) |
重新分類前的其他全面收益 | | — |
| | 107 |
| | 1,402 |
| | 1,509 |
|
從累計其他綜合損失中重新分類的金額 | | 381 |
| | — |
| | — |
| | 381 |
|
本期其他綜合淨收益 | | 381 |
| | 107 |
| | 1,402 |
| | 1,890 |
|
餘額,2019年3月31日 | | $ | (36,148 | ) | | $ | (216 | ) | | $ | (18,325 | ) | | $ | (54,689 | ) |
(1)重新分類前的其他綜合收益為扣除所得税支出的淨額$37.
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
注6:收購
我們定期完成與我們的業務戰略相一致的業務合併。所收購的資產和負債按其估計的公允價值記錄,每項收購業務的經營結果均包括在我們自收購之日起的綜合全面收益表中。與收購有關的交易成本按已發生的費用支出,並計入綜合全面收益表中的SG&A費用。交易成本在我們截至季度的綜合全面收益表中並不重要March 31, 2019和2018.
在截至2019年3月31日的季度中,我們沒有完成任何收購。收購的付款,扣除收購的現金,用於季告一段落March 31, 2019vbl.$444並與前一年收購的回扣付款有關。在截至2018年3月31日的季度中,我們收購了LogoMix Inc.的所有股權,LogoMix Inc.是一個自助營銷和品牌推廣平臺,可幫助小型企業創建徽標和定製營銷產品。我們還收購了2小企業分銷商。收購的付款,扣除收購的現金,用於季告一段落March 31, 2018,包括付款$51,815用於這些收購和$554用於前一年收購的回扣付款。關於我們2018年收購的更多信息,可以在2018年Form 10-K中出現的合併財務報表附註中的“附註6:收購”標題下找到。
自.起March 31, 2019,2018年收購Velocity Servers,Inc.,REMITCO LLC和My Corporation Business Services,Inc.的採購會計。還沒有最終確定。我們希望最終確定Velocity Servers,Inc.的購買會計。和REMITCO LLC,屆時我們對Velocity Servers,Inc.收購的無形資產進行估值。已完成,REMITCO LLC的採購價格已敲定。我們希望最終確定My Corporation Business Services,Inc.的採購會計。到2019年底,當我們對收購的無形資產和各種其他資產和負債的估值完成時。在截至2019年3月31日的季度中,沒有記錄與這些收購相關的重大測量期調整。
注7:公允價值計量
非經常性資產減值分析-在截至2018年3月31日的季度中,我們記錄了税前資產減值費用$2,149與小型企業服務客户列表相關的無形資產。根據收購的小型企業分銷商客户羣的變化,我們確定,截至2018年3月31日,客户列表資產已完全減值(3級公允價值計量)。
經常性公允價值計量-為客户持有的資金包括現金等價物和可供出售的債務證券(附註3)。現金等價物包括在活躍市場交易的貨幣市場基金投資。由於相關投資的短期性質,該投資的成本接近其公允價值。可供出售的債務證券包括共同基金投資,投資於加拿大和省級政府證券,以及投資於加拿大保證投資證書(GIC),其到期日為1一年或更短時間。共同基金不在活躍市場交易,其公允價值通過獲取基金持有的相關證券在活躍市場的報價來確定。由於持續時間相對較短,GIC的公允價值接近成本。未實現損益(税後淨額)計入合併資產負債表的累計其他綜合虧損。出售證券的成本採用平均成本法確定。已實現損益已計入綜合全面收益表的收入中,且在截至季度末並不顯着March 31, 2019和2018.
應計或有代價的公允價值在每個報告期重新計量。預計收入或營業收入的增加或減少(視情況而定)以及實現預測結果的相關概率可能導致更高或更低的公允價值計量。因或有付款的時間、金額或可能性的改變而導致的公允價值變動,已計入綜合全面收益表中的SG&A費用。因時間推移而產生的公允價值變動已計入綜合全面收益表的利息支出。
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
期間應計或有代價的變化季告一段落March 31, 2019分別為:
|
| | | | |
(千) | | 截至2019年3月31日的季度 |
Balance,2018年12月31日 | | $ | 2,396 |
|
公允價值變動 | | 128 |
|
付款 | | (1,284 | ) |
餘額,2019年3月31日 | | $ | 1,240 |
|
有關我們金融工具的公允價值的信息如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | March 31, 2019 | | 相同資產活躍市場的報價 | | 其他可觀察到的重要輸入 | | 重大不可觀測輸入 |
(千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | (1級) | | (第2級) | | (第3級) |
通過淨收入以公允價值計量: | | | | | | | | | | |
應計或有代價 | | $ | (1,240 | ) | | $ | (1,240 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (1,240 | ) |
通過綜合收益以公允價值計量: | | | | | | | | | | |
現金等價物(為客户持有的資金) | | 16,000 |
| | 16,000 |
| | 16,000 |
| | — |
| | — |
|
可供出售的債務證券(為客户持有的資金) | | 15,983 |
| | 15,983 |
| | — |
| | 15,983 |
| | — |
|
攤銷成本: | | | | | | | | | | |
現金 | | 61,529 |
| | 61,529 |
| | 61,529 |
| | — |
| | — |
|
現金(為客户持有的資金) | | 60,971 |
| | 60,971 |
| | 60,971 |
| | — |
| | — |
|
應從安全分銷商處收到的貸款和票據 | | 82,382 |
| | 64,382 |
| | — |
| | — |
| | 64,382 |
|
長期債務 | | 946,000 |
| | 946,000 |
| | — |
| | 946,000 |
| | — |
|
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 公允價值計量使用 |
| | 2018年12月31日 | | 相同資產活躍市場的報價 | | 其他可觀察到的重要輸入 | | 重大不可觀測輸入 |
(千) | | 賬面價值 | | 公允價值 | | (1級) | | (第2級) | | (第3級) |
通過淨收入以公允價值計量: | | | | | | | | | | |
應計或有代價 | | $ | (2,396 | ) | | $ | (2,396 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (2,396 | ) |
通過綜合收益以公允價值計量: | | | | | | | | | | |
現金等價物(為客户持有的資金) | | 16,000 |
| | 16,000 |
| | 16,000 |
| | — |
| | — |
|
可供出售的債務證券(為客户持有的資金) | | 15,463 |
| | 15,463 |
| | — |
| | 15,463 |
| | — |
|
攤銷成本: | | | | | | | | | | |
現金 | | 59,740 |
| | 59,740 |
| | 59,740 |
| | — |
| | — |
|
現金(為客户持有的資金) | | 69,519 |
| | 69,519 |
| | 69,519 |
| | — |
| | — |
|
應從安全分銷商處收到的貸款和票據 | | 81,560 |
| | 60,795 |
| | — |
| | — |
| | 60,795 |
|
長期債務(1) | | 910,000 |
| | 910,000 |
| | — |
| | 910,000 |
| | — |
|
(1)
注8:重組整合費用
每個期間的重組和整合費用包括以下部分:
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
(以千為單位,員工數除外) | | 2019 | | 2018 |
遣散費應計 | | $ | 2,233 |
| | $ | 844 |
|
遣散費逆轉 | | (169 | ) | | (135 | ) |
淨應計 | | 2,064 |
| | 709 |
|
其他費用 | | 4,219 |
| | 1,613 |
|
重組整合費用 | | $ | 6,283 |
| | $ | 2,322 |
|
包括在遣散費應計項目中的員工數量 | | 50 |
| | 25 |
|
重組和整合費用在合併全面收益表中反映如下:
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
(千) | | 2019 | | 2018 |
收入總成本 | | $ | 791 |
| | $ | 177 |
|
營業費用 | | 5,492 |
| | 2,145 |
|
重組整合費用 | | $ | 6,283 |
| | $ | 2,322 |
|
在結束的季度內March 31, 2019和2018,淨應計費用包括與我們繼續降低成本(主要是在我們的銷售、營銷和履行職能範圍內)跨職能領域員工削減相關的遣散費,以及與我們的整合計劃相關的員工削減。這些費用通過沖銷以前期間記錄的應計款項而減少,因為收到遣散費的僱員比原先估計的要少。其他
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
重組和整合成本作為發生費用支出,包括信息技術成本、勞動力成本、員工和設備移動、培訓和差旅等項目。2019年期間,這些成本主要與整合所收購的業務和整合信息技術系統有關。
重組和整合應計$3,687自.起March 31, 2019在綜合資產負債表中反映為應計負債。應計$3,461自.起2018年12月31日在綜合資產負債表中反映為應計負債$3,320和其他非流動負債$141。大部分裁員預計將在2019年年中完成,我們預計大部分相關的遣散費將在2019年底之前支付,使用運營現金。自.起March 31, 2019,大約35員工還沒有開始領取遣散費。
按年度彙總的重組和整合應計項目如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 2019 ·倡議 | | 2018 ·倡議 | | 2017 倡議 | | 總計 |
Balance,2018年12月31日 | | $ | — |
| | $ | 3,448 |
| | $ | 13 |
| | $ | 3,461 |
|
收費 | | 2,227 |
| | 6 |
| | — |
| | 2,233 |
|
反轉 | | — |
| | (156 | ) | | (13 | ) | | (169 | ) |
付款 | | (122 | ) | | (1,434 | ) | | — |
| | (1,556 | ) |
採用ASU No.2016-02(1) | | — |
| | (282 | ) | | — |
| | (282 | ) |
餘額,2019年3月31日 | | $ | 2,105 |
| | $ | 1,582 |
| | $ | — |
| | $ | 3,687 |
|
累計金額: | | |
| | | | | | |
|
收費 | | $ | 2,227 |
| | $ | 8,142 |
| | $ | 7,355 |
| | $ | 17,724 |
|
反轉 | | — |
| | (1,568 | ) | | (726 | ) | | (2,294 | ) |
付款 | | (122 | ) | | (4,710 | ) | | (6,629 | ) | | (11,461 | ) |
採用ASU No.2016-02(1) | | — |
| | (282 | ) | | — |
| | (282 | ) |
餘額,2019年3月31日 | | $ | 2,105 |
|
| $ | 1,582 |
| | $ | — |
| | $ | 3,687 |
|
(1) 於二零一九年一月一日(附註2),我們的營運租賃責任應計被沖銷,並根據新指引對相關營運租賃資產進行減值分析。
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
按部門劃分,我們重組和整合應計項目的組成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 僱員遣散費 | | 經營租賃義務 | | |
(千) | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 公司(1) | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 總計 |
Balance,2018年12月31日 | | $ | 1,326 |
| | $ | 1,397 |
| | $ | — |
| | $ | 456 |
| | $ | 282 |
| | $ | — |
| | $ | 3,461 |
|
收費 | | 187 |
| | 1,269 |
| | 50 |
| | 727 |
| | — |
| | — |
| | 2,233 |
|
反轉 | | (16 | ) | | (70 | ) | | — |
| | (83 | ) | | — |
| | — |
| | (169 | ) |
付款 | | (704 | ) | | (726 | ) | | — |
| | (126 | ) | | — |
| | — |
| | (1,556 | ) |
採用ASU No.2016-02(2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (282 | ) | | — |
| | (282 | ) |
餘額,2019年3月31日 | | $ | 793 |
| | $ | 1,870 |
|
| $ | 50 |
|
| $ | 974 |
|
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,687 |
|
累計金額:(3) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | | | |
|
收費 | | $ | 4,726 |
| | $ | 7,435 |
| | $ | 193 |
| | $ | 4,750 |
| | $ | 329 |
| | $ | 291 |
| | $ | 17,724 |
|
反轉 | | (620 | ) | | (1,277 | ) | | (5 | ) | | (321 | ) | | — |
| | (71 | ) | | (2,294 | ) |
付款 | | (3,313 | ) | | (4,288 | ) | | (138 | ) | | (3,455 | ) | | (47 | ) | | (220 | ) | | (11,461 | ) |
採用ASU No.2016-02(2) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (282 | ) | | — |
| | (282 | ) |
餘額,2019年3月31日 | | $ | 793 |
| | $ | 1,870 |
|
| $ | 50 |
|
| $ | 974 |
|
| $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,687 |
|
(1)
(2) 通過ASU No.2016-02後,租賃,於二零一九年一月一日(附註2),我們的營運租賃責任應計被沖銷,並根據新指引對相關營運租賃資產進行減值分析。
(3)
注9:首席執行官過渡成本
2018年4月,我們宣佈前首席執行官(CEO)Lee Schram退休。施拉姆先生根據過渡協議的條款繼續受僱,直至2019年3月1日。根據該協議的條款,我們向施拉姆先生提供了某些福利,包括數額為$2,000這是於2019年3月支付的,加快了某些限制性股票單位獎勵的歸屬,並繼續按比例歸屬和結算未完成業績股票獎勵的一部分,只要該等獎勵是基於業績目標的實現而賺取的。對施拉姆先生的股份支付獎勵的修改導致了以下費用$2,088,這在2018年基本上得到了承認。
在CEO換屆期間,我們向管理團隊的某些成員提供了留任協議,根據該協議,每位員工將有權獲得相當於他或她的年基薪的現金獎金,最高可達1.5如果他或她在保留期內(通常為2018年7月1日至2019年12月31日)繼續受僱,並遵守某些契約,則乘以其年基薪。如果員工在保留期結束前無故終止僱傭,將向其支付留任獎金。除了留任費用外,在截至2019年3月31日的季度中,我們還發生了一些與CEO過渡過程相關的其他成本,包括與評估我們的戰略計劃相關的諮詢費。CEO過渡成本$5,488包括在截至2019年3月31日的季度綜合全面收益表的SG&A費用中。CEO過渡成本應計$3,939截至2019年3月31日,已包括在綜合資產負債表的應計負債中。截至2018年12月31日,CEO過渡成本應計為$1,972在應計負債和$1,808其他非流動負債。
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
注10:所得税規定
税前收入的實際税率與21%的美國聯邦法定税率一致,具體如下:
|
| | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的季度 | | 截至2018年12月31日的年度 |
按聯邦法定税率徵收所得税 | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
商譽減值費用 | | — |
| | 7.1 | % |
州所得税,扣除聯邦所得税收益 | | 3.4 | % | | 3.0 | % |
股權補償的淨税收影響 | | 1.6 | % | | (0.8 | %) |
減税和就業法案的影響 | | — |
| | (0.8 | %) |
其他 | | 0.8 | % | | 0.1 | % |
實際税率 | | 26.8 | % | | 29.6 | % |
注11:退休後福利
歷史上,我們為大量退休的美國僱員提供了一定的醫療福利。除了我們的退休人員醫療保健計劃外,我們在美國也有一個補充的高管退休計劃。有關我們退休後福利計劃的更多信息,可以在2018年Form 10-K中綜合財務報表註釋中的“注14:退休後福利”標題下找到。
退休後福利收入包括在合併全面收益表的其他收入中,並由以下組成部分組成:
|
| | | | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
(千) | | 2019 | | 2018 |
利息成本 | | $ | 682 |
| | $ | 656 |
|
計劃資產的預期回報 | | (1,740 | ) | | (1,934 | ) |
前期服務信用攤銷 | | (355 | ) | | (355 | ) |
精算淨損失攤銷 | | 806 |
| | 721 |
|
淨定期福利收入 | | $ | (607 | ) | | $ | (912 | ) |
注12:債款
未償還債務包括以下內容:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 三月三十一號, 2019 | | 12月31日 2018 |
循環信貸額度 | | $ | 946,000 |
| | $ | 910,000 |
|
資本租賃義務(1) | | — |
| | 1,864 |
|
長期債務,本金 | | 946,000 |
| | 911,864 |
|
減去長期債務的流動部分 | | — |
| | (791 | ) |
長期債務 | | 946,000 |
| | 911,073 |
|
資本租賃義務的當期部分(1) | | — |
| | 791 |
|
一年內到期的長期債務 | | — |
| | 791 |
|
債務總額 | | $ | 946,000 |
| | $ | 911,864 |
|
(1) ,於2019年1月1日(附註2),我們將我們的資本租賃義務(現在稱為融資租賃義務)重新分類為綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
根據我們的信貸協議條款,目前對股息和股份回購的金額沒有限制。然而,如果我們的槓桿率(定義為債務總額減去不受限制的現金對EBITDA的比率)應該超過2.75如果為1,則對股息和股票回購的金額將有年度限制。
截至2018年12月31日,我們的循環信貸額度為$950,000。2019年1月,我們將信貸額度提高了$200,000,使總可用性達到$1,150,000,但須根據信貸協議增加至總額不超過$1,425,000。信貸工具到期2023年3月。我們的季度承諾費範圍從0.175%致0.35%,基於我們的槓桿率。在信貸安排下提取的金額的加權平均利率為3.78%自.起March 31, 2019和3.79%自.起2018年12月31日.
信貸協議下的借款基本上由我們所有的個人和無形財產作抵押。管轄我們信貸安排的信貸協議包含有關子公司負債和資本支出水平限制、留置權、投資、收購、某些合併、正常業務之外的某些資產出售以及協議中定義的控制權變更的慣例契約。協議還要求我們保持一定的財務比率,包括最高槓杆率3.5以及綜合利息和税前收益與綜合利息費用的最低比率,如信貸協議中所定義3.0.
根據我們的信貸安排,每日平均未償還金額如下:
|
| | | | | | | | |
(千) | | 截至2019年3月31日的季度 | | 截止年度 2018年12月31日 |
循環信貸工具: | | | | |
每日平均未償還金額 | | $ | 936,583 |
| | $ | 731,110 |
|
加權平均利率 | | 3.76 | % | | 3.24 | % |
定期貸款安排:(1) | | | | |
每日平均未償還金額 | | $ | — |
| | $ | 63,638 |
|
加權平均利率 | | — |
| | 2.97 | % |
(1)
自.起March 31, 2019,根據我們的循環信貸安排,可供借款的金額如下:
|
| | | | |
(千) | | 總計 可用 |
循環信貸安排承諾 | | $ | 1,150,000 |
|
循環信貸額度 | | (946,000 | ) |
未付信用證(1) | | (5,868 | ) |
截至2019年3月31日可供借用的淨額 | | $ | 198,132 |
|
(1)
Note 13: 租約
我們已經簽訂了大部分設施的經營租約。這些房地產租賃的剩餘期限最高可達10.5年,加權平均剩餘期限為5.6截至2019年3月31日。我們利用這些設施的租賃來限制我們面臨的與所有權相關的風險,例如房地產價格的波動,並保持我們的房地產使用的靈活性。我們還簽訂了某些設備的經營租賃合同,主要是生產打印機和數據中心設備。我們的某些租約包括延長租期的選項。續期對經營租賃資產和負債記錄金額的影響不大。
我們已經簽訂了某些信息技術硬件的融資租賃協議。有關租賃資產的賬面淨值為$1,530截至2019年3月31日,相關租賃負債為$1,942。租賃義務到期
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
截至2022年12月,並不會對我們的綜合全面收益表或我們的綜合現金流量表產生重大影響。
有關我們的經營租賃的信息如下:
|
| | | | |
(千) | | 截至2019年3月31日的季度 |
租賃費 | | $ | 4,465 |
|
營業現金流出 | | 4,119 |
|
在此期間為交換租賃義務而獲得的租賃資產 | | 1,738 |
|
| | |
| | March 31, 2019 |
經營租賃資產 | | $ | 48,494 |
|
| | |
應計負債 | | 13,008 |
|
經營租賃負債 | | 36,087 |
|
經營租賃負債總額 | | $ | 49,095 |
|
加權平均剩餘租賃期限(年) | | 5.3 |
|
加權平均貼現率 | | 3.6 | % |
經營租賃負債到期日如下:
|
| | | | |
(千) | | 經營租賃 |
2019年剩餘時間 | | $ | 11,030 |
|
2020 | | 13,275 |
|
2021 | | 9,438 |
|
2022 | | 6,208 |
|
2023 | | 3,628 |
|
此後 | | 11,328 |
|
租賃付款總額 | | 54,907 |
|
減息利息 | | (5,812 | ) |
租賃付款現值 | | $ | 49,095 |
|
Note 14: 其他承諾和或有事項
賠償-在正常業務過程中,我們定期簽訂包含一般賠償語言的協議。這些賠償條款通常包括因我們的產品和服務而產生的第三方索賠,包括但不限於服務失敗、違反安全規定、知識產權、政府法規和/或與僱傭有關的事項。根據這些賠償的履行通常會因我們違反合同條款而觸發。在處置資產或業務時,我們通常提供陳述、擔保和/或賠償以涵蓋各種風險,例如,資產的未知損害、銷售房地產所涉及的環境風險、調查和補救廢物處置地點和製造設施的環境污染的責任,以及與處置前期間相關的不明税務責任和法律事項。我們沒有能力從這些賠償中估計潛在的責任,因為它們涉及未知的條件。然而,我們不相信這些賠償下的任何負債會對我們的財務狀況、年度經營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們記錄了與環境問題有關的已知賠償責任。
環境問題-我們目前在一些以前的站點參與環境合規性、調查和補救活動,主要是已出售的金融服務和小企業服務部門的打印設施。當債務已知或被認為可能並可合理估計時,補救成本將按未貼現的基礎應計。因出售資產而直接產生的補救或測試成本,以及我們在其他情況下不會發生的費用,被視為出售資產的直接成本。因此,它們包括在我們對所出售資產的賬面價值的計量中。
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
環境事務的應計項目是$2,607自.起March 31, 2019和$2,755自.起2018年12月31日。這些應計項目包括在綜合資產負債表的應計負債和其他非流動負債中。應計成本包括補救活動的直接成本,主要是將支付給外部工程和諮詢公司的費用。雖然記錄的應計項目包括我們的最佳估計,但由於各種因素,例如可能需要的糾正措施的程度、不斷髮展的環境法律和法規以及環境技術的進步,我們的總成本不能肯定地預測。在現有信息足以估計負債金額的情況下,使用該估計。如果信息僅足以確定可能的責任範圍,並且該範圍內沒有任何點比任何其他點更有可能,則記錄該範圍的低端。我們認為,可能的結果範圍不會對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。環境費用對於結束的季度並不重要March 31, 2019和2018.
我們維持一份保險政策,涵蓋最多$10,000在某些擁有、租賃和剝離的地點,到2032年第三方污染索賠的數量。我們還維護一項政策,涵蓋$15,000截至2022年4月的第三方污染索賠在某些其他地點。這些政策涵蓋承保設施污染事件引起的人身傷害或財產損失索賠責任,以及如果管理當局要求我們在承保場地進行補救活動時的補救範圍。不對於這些保險單中預期的任何事件,應計費用已記錄在我們的綜合財務報表中。我們預計2019年環境事務的淨現金支出不會很大。
自我保險-我們為某些費用提供自我保險,主要是工人的賠償申請,以及在職僱員和長期殘疾僱員的醫療和牙科福利。與這些項目相關的負債代表我們對已報告索賠的最終債務的最佳估計,加上已發生但未報告和總計的債務$7,312自.起March 31, 2019和$6,627自.起2018年12月31日。這些應計項目包括在綜合資產負債表的應計負債和其他非流動負債中。我們的工人賠償責任是按現值記錄的。到目前為止,貼現負債和未貼現負債之間的差異並不顯著March 31, 2019或2018年12月31日.
我們的自我保險負債部分是通過考慮歷史索賠經驗、人口統計因素和其他精算假設來估計的。如果未來事件和索賠與這些假設和歷史趨勢不同,這些負債的估計應計利潤可能會受到顯着影響。
訴訟-記錄的法律事項負債以及在每個期間記錄的相關費用,對我們截至季度末的財務狀況、經營業績或流動性並不重要March 31, 2019和2018,我們不相信任何目前確定的索賠或訴訟將在解決後對我們的財務狀況、運營結果或流動性產生重大影響。然而,訴訟受到固有的不確定性的影響,可能會出現不利的裁決。如果出現不利裁決,可能會對我們的財務狀況、運營結果或裁決發生期間或未來期間的流動性造成重大不利影響。
注15:股東權益
2016年5月,我們的董事會批准回購最多$300,000我們的普通股,並在2018年10月,董事會增加了我們的股份回購授權到$500,000,包括先前授權下的剩餘未付金額。此授權沒有到期日期。在.期間季告一段落March 31, 2019,我們重新購買1.0百萬股$50,000。自.起March 31, 2019, $370,000在目前的授權下仍可供回購。
注16:業務細分信息
我們現在經營3可報告的業務領域:小企業服務、金融服務和直接檢查。我們的業務部門通常是按服務的客户類型組織的,反映了我們目前管理公司的方式。小企業服務通過直接回復郵件和互聯網廣告向小企業推廣和銷售產品和服務;來自金融機構、電信客户和其他人的推薦;安全分銷商和獨立經銷商網絡;專注於向企業帳户銷售和通過企業帳户銷售的直銷力量;以及一個對外電話銷售小組。金融服務公司的產品和服務主要通過與我們的金融機構客户(包括銀行、信用社和金融機構)執行產品和服務供應合同的直銷力量進行銷售
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
服務公司。直接檢查使用直接營銷,包括印刷廣告和搜索引擎營銷和優化策略,直接向消費者銷售產品和服務。全3細分市場主要在美國運營。小企業服務公司在加拿大、澳大利亞和歐洲部分地區也有業務,金融服務公司在加拿大也有業務。
我們的產品和服務包括以下內容:
營銷解決方案和其他服務(MOS)-我們提供旨在滿足客户銷售和營銷需求的產品和服務,以及各種其他服務。我們的MOS產品通常包括以下內容:
| |
• | 小型企業營銷解決方案-我們的營銷產品利用數字打印和web-to-print解決方案來提供印刷的營銷材料和促銷解決方案,例如明信片、小冊子、零售包裝用品、服裝、賀卡和名片。 |
| |
• | 國庫管理解決方案-這些金融服務解決方案包括遠程存款獲取、應收賬款管理、支付處理和無紙化國庫管理,以及軟件、硬件和數字成像解決方案。 |
| |
• | Web服務-這些服務產品包括主機和域名服務、徽標和網頁設計、搜索引擎營銷和優化、電子郵件營銷、薪資服務以及企業合併和組織服務。 |
| |
• | 數據驅動型營銷解決方案-這些金融服務產品包括外包營銷活動定位和執行以及營銷分析解決方案,這些解決方案通過戰略定位、銷售線索優化、留住和交叉銷售服務幫助我們的客户增加收入。 |
| |
• | 欺詐、安全、風險管理和運營服務-這些服務產品包括防欺詐和安全服務、電子支票和存款(“ePayments”)和數字參與解決方案,包括忠誠度和獎勵計劃以及財務管理工具。 |
支票-我們仍然是美國最大的個人和商業支票提供商之一。
表單、附件和其他產品-我們的小企業服務部門為小企業提供打印表單,包括存款單、賬單表單、工作訂單、工作建議書、採購訂單、發票和人事表單,以及與小企業常用的會計軟件包兼容的計算機表單。Small Business Services還提供其他定製產品,包括信封、辦公用品、墨水郵票和標籤。我們的金融服務和直接支票部門提供存款單、支票登記簿、支票簿封面、標籤和墨水印章。
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未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
下表列出了按我們的產品和服務產品分類的收入:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日的季度 |
(千) | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 固形 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | | |
小型企業營銷解決方案 | | $ | 66,621 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,621 |
|
財務管理解決方案 | | — |
| | 45,471 |
| | — |
| | 45,471 |
|
Web服務 | | 43,604 |
| | — |
| | — |
| | 43,604 |
|
數據驅動的營銷解決方案 | | — |
| | 36,784 |
| | — |
| | 36,784 |
|
欺詐、安全、風險管理和業務服務 | | 6,111 |
| | 12,285 |
| | 3,524 |
| | 21,920 |
|
總MOS | | 116,336 |
| | 94,540 |
| | 3,524 |
| | 214,400 |
|
支票 | | 118,423 |
| | 56,186 |
| | 26,542 |
| | 201,151 |
|
表單、附件和其他產品 | | 78,299 |
| | 3,634 |
| | 1,581 |
| | 83,514 |
|
總收入 | | $ | 313,058 |
| | $ | 154,360 |
| | $ | 31,647 |
| | $ | 499,065 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年3月31日的季度 |
(千) | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 固形 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | | | | | |
小型企業營銷解決方案 | | $ | 66,762 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 66,762 |
|
財務管理解決方案 | | — |
| | 29,200 |
| | — |
| | 29,200 |
|
Web服務 | | 37,376 |
| | — |
| | — |
| | 37,376 |
|
數據驅動的營銷解決方案 | | — |
| | 37,140 |
| | — |
| | 37,140 |
|
欺詐、安全、風險管理和業務服務 | | 6,516 |
| | 12,307 |
| | 3,857 |
| | 22,680 |
|
總MOS | | 110,654 |
| | 78,647 |
| | 3,857 |
| | 193,158 |
|
支票 | | 122,932 |
| | 58,051 |
| | 29,355 |
| | 210,338 |
|
表單、附件和其他產品 | | 82,727 |
| | 3,943 |
| | 1,748 |
| | 88,418 |
|
總收入 | | $ | 316,313 |
| | $ | 140,641 |
| | $ | 34,960 |
| | $ | 491,914 |
|
產品收入在某個時間點確認。MOS總收入包括產品收入$65,854和服務收入$148,546截至季度末March 31, 2019和產品收入$64,651和服務收入$128,507截至季度末March 31, 2018。我們的大部分服務收入是隨着服務的提供而逐漸確認的。
下表顯示了按地理位置分類的收入,這些收入基於項目的發貨地點或執行服務的地點。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 總計 |
截至2019年3月31日的季度: | | | | | | | | |
美國 | | $ | 288,208 |
| | $ | 150,050 |
| | $ | 31,647 |
| | $ | 469,905 |
|
外國,主要是加拿大和澳大利亞 | | 24,850 |
| | 4,310 |
| | — |
| | 29,160 |
|
總收入 | | $ | 313,058 |
| | $ | 154,360 |
| | $ | 31,647 |
| | $ | 499,065 |
|
豪華公司
未經審計的綜合財務報表的簡明附註
(千美元,每股金額除外)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千) | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 總計 |
截至2018年3月31日的季度: | | | | | | | | |
美國 | | $ | 289,598 |
| | $ | 135,166 |
| | $ | 34,960 |
| | $ | 459,724 |
|
外國,主要是加拿大和澳大利亞 | | 26,715 |
| | 5,475 |
| | — |
| | 32,190 |
|
總收入 | | $ | 316,313 |
| | $ | 140,641 |
| | $ | 34,960 |
| | $ | 491,914 |
|
分部的會計政策與包括在“綜合財務報表附註”中所述的會計政策相同。2018表格10-K我們將共享服務職能的公司成本分配給我們的業務部門,包括執行管理、人力資源、供應鏈、房地產、金融、信息技術和法律職能的成本。如果產生的成本直接歸因於某一業務部門,則這些成本直接計入該部門。非直接歸因於業務分部的那些成本,主要是某些人力資源成本,根據每個分部的員工人數分配給分部。公司資產未分配給部門,主要由長期投資和與我們的製造、信息技術和房地產等企業共享服務功能相關的資產組成,包括房地產、廠房和設備;內部使用軟件;經營租賃資產;以及庫存和供應。
我們是一家綜合性企業,特點是大量的部門間合作,成本分攤和資產共享。因此,我們並不表示這些分部,如果獨立運營,將報告所顯示的營業收入和其他財務信息。
以下是截止季度和結束季度的細分信息March 31, 2019和2018:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 可報告的業務部門 | | | | |
(千) | | | | 小型企業服務 | | 金融服務 | | 直接檢查 | | 公司 | | 固形 |
來自外部客户的總收入: | | 2019 | | $ | 313,058 |
| | $ | 154,360 |
| | $ | 31,647 |
| | $ | — |
| | $ | 499,065 |
|
| | 2018 | | 316,313 |
| | 140,641 |
| | 34,960 |
| | — |
| | 491,914 |
|
營業收入: | | 2019 | | 44,682 |
| | 10,251 |
| | 8,840 |
| | — |
| | 63,773 |
|
| | 2018 | | 58,900 |
| | 17,973 |
| | 10,835 |
| | — |
| | 87,708 |
|
折舊和攤銷費用: | | 2019 | | 16,612 |
| | 15,043 |
| | 764 |
| | — |
| | 32,419 |
|
| | 2018 | | 15,439 |
| | 14,893 |
| | 809 |
| | — |
| | 31,141 |
|
資產減值費用: | | 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
| | 2018 | | 2,149 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2,149 |
|
總資產: | | 2019 | | 1,075,950 |
| | 740,936 |
| | 157,011 |
| | 348,514 |
| | 2,322,411 |
|
| | 2018 | | 1,141,551 |
| | 672,718 |
| | 158,683 |
| | 300,864 |
| | 2,273,816 |
|
資本資產購買: | | 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 14,619 |
| | 14,619 |
|
| | 2018 | | — |
| | — |
| | — |
| | 14,034 |
| | 14,034 |
|
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
我們的管理層對財務狀況和運營結果(MD&A)的討論和分析包括以下部分:
| |
• | 高管概述,討論我們所做的工作,我們的高水平運營結果和我們今年的財務前景; |
| |
• | 運營、重組和整合費用、首席執行官過渡成本和細分結果的綜合結果,其中包括對我們的收入和費用的更詳細討論; |
| |
• | 現金流和流動性,資本資源和其他財務狀況信息,討論我們的現金流,資本結構和財務狀況的關鍵方面; |
| |
• | 討論我們的財務承諾的表外安排、擔保和合同義務;以及 |
| |
• | 關鍵會計政策,討論我們認為對理解財務報表基礎的假設和判斷很重要的政策。 |
請注意,本次MD&A討論包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。我們截至2018年12月31日的年度報告Form 10-K中的項目1A(“2018Form 10-K“)概述了在評估我們的前瞻性陳述時要考慮的已知重大風險和重要信息,並在Form 10-Q上納入本報告的第2項,就好像在這裏完全陳述一樣。1995年的“私人證券訴訟改革法”(“改革法”)為前瞻性陳述提供了一個“安全港”,以鼓勵公司提供前瞻性信息。我們就“改革法案”發表以下警示聲明。當我們在本季度報告中使用“應該結果”、“相信”、“打算”、“計劃”、“預期”、“目標”、“將繼續”、“將近似”、“預計”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”或類似表達方式時,在本季度報告中的10-Q表格中,在未來向證券交易委員會提交的文件中,在我們的新聞稿、投資者演示文稿和我們的代表的口頭聲明中,它們表示“改革法案”含義內的前瞻性陳述。
本MD&A包括根據美國普遍接受的會計原則(GAAP)準備的財務信息。此外,我們還討論了調整後稀釋每股收益(EPS),這是一種非GAAP財務衡量標準。我們相信,這一非GAAP財務指標,當與GAAP財務指標一起審查時,可以提供有用的信息,幫助投資者分析我們的當期經營業績和評估我們未來時期的經營業績。出於這個原因,我們的內部管理報告還包括調整後的稀釋每股收益,這應該被認為是對公認會計原則財務指標的補充,而不是優於或替代。我們強烈鼓勵投資者和股東全面審查我們的財務報表和公開提交的報告,而不是依賴於任何單一的財務措施。我們的調整後稀釋每股收益的衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的衡量標準相比較,因此,可能不會產生有用的比較結果。GAAP稀釋後的每股收益與調整後的稀釋後的每股收益的詳細對賬可以在合併的運營結果。
我們截至本季度未經審計的綜合現金流量表March 31, 2018已修訂以更正與在我們的綜合資產負債表上為客户持有的資金中包括的受限現金和受限現金等價物的呈報相關的錯誤陳述。有關此錯報的進一步資料可在本報告第1項所載“未經審計合併財務報表簡明附註”的“附註1:合併財務報表”標題下找到。
執行概述
我們現在經營3可報告的業務領域:小企業服務、金融服務和直接檢查。我們的業務部門通常是按服務的客户類型組織的,反映了我們目前管理公司的方式。有關我們的部門以及我們的產品和服務產品的更多信息,可以在本報告第1項中的“未審計綜合財務報表簡明説明”的標題“註釋16:業務部門信息”中找到。
第一次的收益季的2019受到個人和業務支票和表格數量持續減少的負面影響,這主要是由於支票和表格使用量的長期下降和2019年減少了1個工作日,以及首席執行官(CEO)的過渡成本550萬美元在……裏面2019,醫療費用增加470萬美元,增加了400萬美元在重組和整合費用方面,較高的利息費用和金融服務內的持續檢查定價津貼。此外,我們還確認了在小型企業服務中銷售業務和客户列表的收益720萬美元在第一季度2018。收益的這些減少被1100萬美元的收益所部分抵消,這得益於我們持續採取措施降低成本結構,主要是在我們的銷售、營銷和實施組織內部,以及小企業服務價格上漲的好處。
“新豪華”戰略
在過去的幾年中,由於支票和表格的使用持續下降,我們專注於增加收入和營業收入的機會,並使我們的收入來源和客户基礎多樣化。這些機會包括新產品和服務產品、品牌認知和定位計劃、為我們的服務產品投資技術、增強我們的信息技術能力和基礎設施、改進客户細分、擴大我們的銷售渠道的影響範圍以及降低成本。此外,我們對各種收購進行了投資,以擴大我們向客户提供的產品和服務的範圍,主要是營銷解決方案和其他服務
(MO)產品。有關我們收購的信息可以在“合併財務報表附註”中的“注6:收購”標題下找到,該附註出現在2018表格10-K
我們計劃超越多樣化,轉型為可信賴的、技術支持的解決方案提供商。這將要求我們從根本上改變我們的市場進入戰略,運營模式和組織設計。我們預計,全面整合過去的收購併整合和標準化我們的技術平臺將使我們能夠像一個豪華酒店一樣運營,將我們所有的產品和服務銷售給任何客户。在未來兩年中的每一年,我們計劃投資3,000萬至6,000萬美元來構建我們的技術平臺,包括支持客户單一視圖的銷售技術,從而提供更深層次的交叉銷售機會。我們還計劃投資於我們的人力資本管理和財務管理系統,以實現重複和老化的協作工具和平臺的集成。從戰略上講,我們相信這些增強功能將使我們更容易快速整合未來的任何收購。這些投資將包括資本和費用項目,我們計劃從結構性成本節約和自由現金流中籌集資金。然而,時間差異將影響我們僅通過效率節約完全自籌資金的能力。這些投資不包括在我們2019年的展望信息中。
隨着我們的發展,我們打算專注於具有經常性收入流、可擴展的業務模式、有吸引力的成本結構、數據豐富的業務模式和強勁的市盈率的成長型業務。我們將首先專注於有機地加快收入增長,然後通過選擇性的戰略性收購來補充增長,而不是僅僅依靠收購來實現增長。雖然我們將繼續向企業、小型企業和金融服務客户銷售產品,但未來我們的業務將不會按客户類型進行組織。相反,我們打算將我們的努力集中在4個主要業務領域:支付、雲、促銷產品和支票。我們希望將自由現金流再投資於兩個主要的增長領域:支付和雲。我們的意圖是在2019年重新細分,並有能力報告新結構下的內部和外部運營結果。然而,這一過程可能要到2020年初才能完成。在過渡期,我們計劃實施我們的戰略,同時實現我們的年度計劃,並持續向股東支付股息。
2019年展望
我們預計合併收入將在20億美元和20.5億美元為2019,與20億美元為2018。我們預計,個人和企業支票和表格的持續長期下降以及金融服務領域的持續定價津貼將被我們在2018年完成的收購的增量收入、財務管理的温和增長和數據驅動的營銷收入所抵消。我們不打算在2019年上半年完成任何收購,因為我們打算專注於整合我們以前的收購,並確保任何收購都符合我們的戰略。展望未來,我們相信收購是我們增長的一個重要因素,我們預計收購將在適當的時候增強我們的戰略。
我們希望2019稀釋後的EPS將介於$4.33和$4.63,與$3.16為2018,我們預計2019年調整後稀釋後的每股收益將在$6.65和$6.95,與$6.88為2018。我們估計我們的年度有效税率2019大約是25.0%,與我們2018年的比率相比29.6%其中包括與商譽減值費用相關的7.1分。
我們預計經營活動提供的淨現金將在3.25億美元和3.4億美元在2019年,與3.393億美元2018年,主要是由於第一季度支付了前一年應計的1250萬美元的某些法律相關費用,支票和表格的持續下降以及利息支付的增加,部分被我們的成本節約計劃和較低的所得税支付所抵消。我們相信,運營活動產生的現金,以及我們循環信貸安排下的可用性,將足以支持我們未來12個月的運營,包括大約12個月的資本支出7500萬美元、股息支付、必要的利息支付和定期股票回購,以及2019年下半年可能的收購。自.起March 31, 2019, 1.981億美元在我們的循環信貸安排下可供借用。我們希望對資本部署保持一種紀律嚴明的方法,專注於我們繼續投資於推動收入增長的計劃的需要,包括有機地和通過收購。我們預計我們的董事會將保持目前的股息水平。然而,股息是由董事會按季度批准的,因此可能會發生變化。在我們產生過剩現金的程度上,我們預計會有機會回購普通股和/或減少我們的信貸安排下的未償還金額。
綜合經營成果
合併收入
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(以千為單位,每個訂單金額除外) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
總收入 | | $ | 499,065 |
| | $ | 491,914 |
| | 1.5 | % |
命令(1) | | 11,724 |
| | 12,008 |
| | (2.4 | %) |
每個訂單的收入 | | $ | 42.57 |
| | $ | 40.97 |
| | 3.9 | % |
(1) 訂單是我們整個公司量的度量,包括產品和服務。
與2018年第一季度相比,2019年第一季度總收入的增長主要是由於收購業務的增量收入達到2860萬美元,以及小型企業服務價格上漲。有關我們收購的信息可以在2018年Form 10-K中出現的合併財務報表附註中的“注6:收購”標題下找到。收入的這些增長被個人和商業支票以及小企業服務銷售的表格和配件訂單量的持續下降部分抵消,包括由於2019年第一季度減少1個工作日而減少約500萬美元。此外,財務管理收入(不包括來自收購業務的增量收入)下降了約300萬美元,金融服務內部持續的支票定價餘量對收入產生了負面影響。
所代表的服務收入29.8%2019年第一季度總收入的百分比和26.1%2018年第一季度。因此,我們的大部分收入來自產品銷售。我們不會根據產品與服務的收入來管理我們的業務。相反,我們基於以下類別分析我們的產品和服務:
|
| | | | | | |
| | 季度結束 三月三十一號, |
| | 2019 | | 2018 |
營銷解決方案和其他服務: | | | | |
小型企業營銷解決方案 | | 13.3 | % | | 13.6 | % |
財務管理解決方案 | | 9.1 | % | | 5.9 | % |
Web服務 | | 8.8 | % | | 7.6 | % |
數據驅動的營銷解決方案 | | 7.4 | % | | 7.6 | % |
欺詐、安全、風險管理和業務服務 | | 4.4 | % | | 4.6 | % |
總MOS | | 43.0 | % | | 39.3 | % |
支票 | | 40.3 | % | | 42.7 | % |
表單、附件和其他產品 | | 16.7 | % | | 18.0 | % |
總收入 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
訂單數量減少第一與2018年第一季度相比,2019年第二季度,由於支票和表單使用量持續下降以及2019年減少1個工作日的影響,MOS的增長(包括MOS相關收購的影響)部分抵消了這一影響。增加了每個訂單的收入第一2019年第一季度與2018年第一季度相比,主要得益於小企業服務價格上漲和有利的產品和服務組合,部分抵消了金融服務中持續支票定價餘量的影響。
合併收入成本
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收入總成本 | | $ | 199,623 |
| | $ | 188,758 |
| | 5.8 | % |
收入總成本佔總收入的百分比 | | 40.0 | % | | 38.4 | % | | 1.6 | 分數。 |
收入成本主要包括用於製造我們產品的原材料、運輸和處理成本、外包產品和服務的第三方成本、工資和相關費用、信息技術成本、用於生產過程和支持數字服務產品的資產的折舊和攤銷,以及相關的間接費用。
收入總成本的增加第一與2018年第一季度相比,2019年第四季度的增長主要歸因於所收購業務的增量成本為1430萬美元,以及2019年交貨率增加以及材料和醫療成本上升。個人支票和業務支票以及小企業服務銷售的表格和配件訂貨量下降的影響部分抵消了收入總成本的增加。此外,我們持續降低成本的舉措帶來的製造效率和其他好處使總收入成本減少了約200萬美元第一2019年的季度。與2018年相比,收入總成本佔總收入的百分比有所增加,這在很大程度上是由於服務收入的增加,包括收購的影響,但這部分被小型企業服務價格上漲所抵消。
合併銷售,一般和行政(SG&A)費用
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
SG&A費用 | | $ | 230,177 |
| | $ | 211,154 |
| | 9.0 | % |
SG&A費用佔總收入的百分比 | | 46.1 | % | | 42.9 | % | | 3.2 | 分數。 |
SG&A費用的增加第一2019年第四季度,與第一2018年第四季度,被收購企業的增量成本為1190萬美元,包括收購攤銷、CEO過渡成本550萬美元,小型企業服務的平均佣金率更高,醫療成本增加300萬美元。此外,在2018年第一季度,我們確認了在Small Business Services中通過銷售業務和客户列表獲得的收益720萬美元。有關該等資產出售的進一步資料,請參閲本報告第1項所載未經審核綜合財務報表簡明附註“附註3:補充資產負債表及現金流量資料”。SG&A費用的這些增加被各種費用削減計劃部分抵消,約為900萬美元,主要在我們的銷售和營銷部門內部,以及與2018年前的收購相關的較低攤銷費用。
重組和整合費用
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
重組整合費用 | | $ | 5,492 |
| | $ | 2,145 |
| | $ | 3,347 |
|
我們記錄了與我們的成本降低計劃相關的開支,以及與整合所收購的業務和整合信息技術系統相關的計劃。與2018年第一季度相比,2019年第一季度的支出增加主要是由於我們增加了整合和整合活動。每個期間的費用主要包括信息技術成本、員工遣散費、勞動力成本、員工和設備移動、培訓和差旅。更多信息可以在下面找到重組和整合費用.
資產減值費用
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
資產減值費用 | | $ | — |
| | $ | 2,149 |
| | $ | (2,149 | ) |
2018年第一季度,我們記錄了税前資產減值費用210萬美元與小型企業服務客户列表相關的無形資產。根據收購的小型企業總代理商客户羣的變化,我們確定,截至2018年3月31日,客户列表資產已完全減值。
利息支出
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
利息費用 | | $ | 9,301 |
| | $ | 5,579 |
| | 66.7 | % |
加權平均未償債務 | | 936,583 |
| | 711,686 |
| | 31.6 | % |
加權平均利率 | | 3.8 | % | | 3.0 | % | | 0.8 | 分數。 |
利息開支的增加第一2019年第一季度與2018年第一季度相比,主要是由於我們在2019年的加權平均利率更高,以及我們在2018年期間完成的股份回購活動和收購所產生的更高的加權平均債務水平。
所得税規定
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
所得税規定 | | $ | 15,048 |
| | $ | 20,082 |
| | (25.1 | %) |
實際所得税税率 | | 26.8 | % | | 24.1 | % | | 2.7 | 分數。 |
年第一季度實際所得税率的提高2019,與第一季度相比2018這是由於150萬美元的不利影響,股票為基礎的薪酬,增加了不可扣減的高管薪酬由首席執行官過渡成本,以及外國所得税的影響。實際所得税税率的這些增長被2019年第一季度記錄的全球無形低税收入(GILTI)對外國收益的負債減少部分抵消。我們預計我們的年度有效税率2019大約是25.0%.
稀釋後的EPS
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, |
| | 2019 | | 2018 | | 變化 |
GAAP稀釋每股收益 | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.31 |
| | (29.0 | %) |
調整稀釋每股收益 | | 1.54 |
| | 1.60 |
| | (3.8 | %) |
與2018年第一季度相比,2019年第一季度GAAP稀釋後EPS的減少主要是由於支票、表格和附件的持續下降,包括2019年減少1個工作日的影響,小企業服務業務的銷售額和客户列表的增長720萬美元2018年,CEO過渡成本為550萬美元2019年,增加了醫療、重組整合和2019年的利息支出。GAAP稀釋後每股收益的這些減少被2019年流通股減少、我們的成本降低計劃和小企業服務價格上漲的好處部分抵消。
經調整稀釋每股收益的減少也主要是由於支票、表格和附件的持續下降,包括2019年減少1個工作日的影響、醫療成本增加、小企業服務平均佣金率提高、利息和材料費用增加以及送貨率增加,部分被2019年流通股減少以及我們的成本削減計劃、收購和小企業服務價格上漲的收益所抵銷。
非GAAP財務計量
我們相信,調整後的稀釋每股收益通過排除我們認為不能表明正在進行的運營的項目的影響,為投資者提供了有用的可比較信息。預期這些排除項目中的一個或多個將在未來期間發生是合理的,但確認的金額將有很大差異。
GAAP稀釋後的EPS與調整後的稀釋EPS進行調節,如下所示:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的季度, | | 截至12月31日的年度, |
| | 2019 | | 2018 | | 2019 (指導) | | 2018 |
GAAP稀釋每股收益 | | $ | 0.93 |
| | $ | 1.31 |
| | $4.33 to $4.63 |
| | $ | 3.16 |
|
資產減值費用 | | — |
| | 0.03 |
| | — |
| | 1.96 |
|
收購攤銷 | | 0.32 |
| | 0.27 |
| | 1.27 |
| | 1.23 |
|
重組整合費用 | | 0.11 |
| | 0.04 |
| | 0.54 |
| | 0.34 |
|
CEO過渡成本 | | 0.09 |
| | — |
| | 0.16 |
| | 0.11 |
|
股份薪酬 | | 0.08 |
| | 0.06 |
| | 0.34 |
| | 0.21 |
|
某些法律相關費用 | | 0.01 |
| | — |
| | 0.01 |
| | 0.15 |
|
購置交易成本 | | — |
| | 0.01 |
| | — |
| | 0.02 |
|
通過銷售業務和客户列表獲得收益 | | — |
| | (0.12 | ) | | — |
| | (0.27 | ) |
債務報廢損失 | | — |
| | 0.01 |
| | — |
| | 0.01 |
|
聯邦税制改革的影響 | | — |
| | (0.01 | ) | | — |
| | (0.04 | ) |
調整稀釋每股收益 | | $ | 1.54 |
| | $ | 1.60 |
| | $6.65 to $6.95 |
| | $ | 6.88 |
|
重組整合費用
我們記錄了與我們的重組和整合活動有關的費用,包括主要由員工遣散費構成的應計費用,以及發生時的費用,包括信息技術成本、勞動力成本、員工和設備移動、培訓和差旅。我們的重組活動受到我們降低成本舉措的推動,包括在各個職能領域裁員,以及關閉設施、整合收購業務和整合信息技術系統。有關重組和整合費用的更多信息可在本報告第1項未審計合併財務報表簡明説明中的“附註8:重組和整合費用”標題下找到。我們的重組和整合應計項目中包括的大部分員工裁減預計將在2019年年中完成,我們預計大部分相關的遣散費將在2019年底之前支付,使用運營現金。
由於我們裁員,我們希望實現大約節省成本200萬美元在收入和總成本中1100萬美元與我們2018年的運營業績相比,2019年的SG&A費用佔我們預計在2019年實現的總淨成本削減的一部分。
CEO過渡成本
2018年4月,我們宣佈前CEO Lee Schram退休。施拉姆先生根據過渡協議的條款繼續受僱,直至2019年3月1日。根據該協議的條款,我們向施拉姆先生提供了某些福利,包括數額為200萬美元這筆錢是在2019年3月支付的。此外,對他的某些股份支付獎勵進行了修改。在CEO換屆期間,我們向管理團隊的某些成員提供了留任協議,根據該協議,每位員工將有權獲得相當於他或她的年基薪的現金獎金,最高可達1.5如果他或她在保留期內(通常為2018年7月1日至2019年12月31日)繼續受僱,並遵守某些契約,則乘以其年基薪。除了留任費用外,在截至2019年3月31日的季度中,我們還發生了一些與CEO過渡過程相關的其他成本,包括與評估我們的戰略計劃相關的諮詢費。CEO過渡成本包括在SG&A費用中,並且是550萬美元2019年第一季度。我們估計,到2019年,這些成本總計約為900萬美元。我們預計大部分管理人員留任獎金將在2020年第一季度支付,使用運營現金。CEO過渡成本的應計費用包括在應計負債中,390萬美元截至2019年3月31日。
分段結果
有關我們業務分部的其他財務信息出現在本報告第1項中未審計合併財務報表簡明説明中的“附註16:業務分部信息”標題下。
小型企業服務
我們的小型企業服務部門的結果如下:
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| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
總收入 | | $ | 313,058 |
| | $ | 316,313 |
| | (1.0%) |
營業收入 | | 44,682 |
| | 58,900 |
| | (24.1%) |
營業利潤 | | 14.3 | % | | 18.6 | % | | (4.3) pts. |
年總收入的減少第一與2018年第一季度相比,2019年第四季度的訂單量下降,主要與支票、表格和附件有關,因為長期支票和表格的使用量繼續下降,同時由於2019年減少1個工作日,訂單減少了約400萬美元。搜索和電子郵件營銷量也減少了約200萬美元,部分原因是失去了1名客户,外幣匯率變化對收入造成了180萬美元的負面影響。收入的這些減少被收購業務的大約930萬美元的增量收入以及價格上漲的好處部分抵消。有關我們收購的信息可以在2018年Form 10-K中出現的合併財務報表附註中的“注6:收購”標題下找到。
營運收入及營運利潤率的下降第一2019年第四季度,與第一2018年第二季度,主要受支票、表格和附件訂單量下降以及平均佣金率上升的推動,2019年分配給該部門的CEO過渡成本為300萬美元,醫療和材料成本增加,2019年交貨率提高,以及在我們的整合活動的推動下,重組和整合費用增加了120萬美元。此外,在2018年第一季度,我們確認了從銷售業務和客户列表中獲得的收益720萬美元。部分抵消營業收入和營業利潤率下降的因素是價格上漲、我們降低成本措施的好處和資產減值費用210萬美元2018年與客户名單相關的無形資產。收購業務的業績貢獻了50萬美元的營業收入第一2019年第四季度,包括收購攤銷,但導致營業利潤率下降0.3個百分點。
金融服務
我們金融服務部門的業績如下:
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| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
總收入 | | $ | 154,360 |
| | $ | 140,641 |
| | 9.8% |
營業收入 | | 10,251 |
| | 17,973 |
| | (43.0%) |
營業利潤 | | 6.6 | % | | 12.8 | % | | (6.2) pts. |
年度總收入的增長第一與2018年第一季度相比,2019年第一季度的推動因素是2018年8月收購REMITCO LLC帶來的1930萬美元的增量財務管理收入。由於支票使用量持續長期下降,支票訂單量減少部分抵消了收入的增加。此外,收入受到持續的支票定價津貼和國庫管理收入(不包括來自收購的增量收入)的負面影響,下降了約300萬美元。
營運收入及營運利潤率的下降第一2019年第四季度,與第一2018年第四季度,主要是由於支票訂單量下降、支票定價準許額持續下降、國庫管理收入下降的影響、醫療和材料成本增加以及2019年交貨率上升。此外,在我們的整合計劃的推動下,重組和整合費用增加了260萬美元,2019年分配給該部門的CEO過渡成本為230萬美元。部分抵消了營業收入和營業收入的減少
利潤率為我們持續降低成本舉措的收益,以及2018年8月收購的190萬美元貢獻,包括收購攤銷。
直接檢查
直接檢查部分的結果如下:
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| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
總收入 | | $ | 31,647 |
| | $ | 34,960 |
| | (9.5%) |
營業收入 | | 8,840 |
| | 10,835 |
| | (18.4%) |
營業利潤 | | 27.9 | % | | 31.0 | % | | (3.1) pts. |
收入的減少第一與2018年第一季度相比,2019年第一季度的訂單減少主要是由於支票使用量的持續下降導致訂單減少。
營運收入及營運利潤率的下降第一與2018年第一季度相比,2019年第四季度的訂單數量減少,主要是由於2019年訂單量降低,醫療和材料成本增加,以及交貨率提高。營業收入和營業利潤率的下降部分被我們降低成本的舉措所抵消,包括廣告印刷減少舉措導致的廣告支出降低。
現金流和流動性
自.起March 31, 2019,我們持有現金和現金等價物6150萬美元,以及為客户持有的資金中包含的受限現金和受限現金等價物7,700萬美元。下表顯示了我們在結束的季度的現金流活動March 31, 2019和2018,並應與本報告第1項中出現的合併現金流量表一起閲讀。
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| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 45,399 |
| | $ | 80,788 |
| | $ | (35,389 | ) |
投資活動使用的淨現金 | | (14,827 | ) | | (66,853 | ) | | 52,026 |
|
融資活動提供的淨現金(已用) | | (39,407 | ) | | 5,736 |
| | (45,143 | ) |
匯率變動對現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的影響 | | 2,076 |
| | (2,011 | ) | | 4,087 |
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現金、現金等價物、限制現金和限制現金等價物的淨變化 | | $ | (6,759 | ) | | $ | 17,660 |
|
| $ | (24,419 | ) |
這個3540萬美元與2018年第一季度相比,2019年第一季度經營活動提供的淨現金減少,主要是由於支付了前一年應計的1250萬美元某些法律相關費用,應付賬款的時間,支票和表格使用量的持續下降,醫療費用增加,a380萬美元增加預付費產品折扣付款,a370萬美元利息支付增加,整合計劃支出增加,並向我們的前CEO支付200萬美元的過渡獎金。經營現金流的這些減少被部分抵消740萬美元所得税支付的減少,以及我們的成本降低計劃和小企業服務價格上漲的好處。
經營活動提供的淨現金包括以下經營現金流出:
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| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
基於績效的薪酬支付(1) | | $ | 23,308 |
| | $ | 21,606 |
| | $ | 1,702 |
|
所得税支付 | | 11,168 |
| | 18,549 |
| | (7,381 | ) |
預付費產品折扣付款 | | 9,189 |
| | 5,364 |
| | 3,825 |
|
利息支付 | | 8,979 |
| | 5,314 |
| | 3,665 |
|
遣散費 | | 1,556 |
| | 2,759 |
| | (1,203 | ) |
(1) 金額反映基於公司總體績效的薪酬。
2019年第一季度投資活動使用的淨現金是5200萬美元低於2018年第一季度,主要原因是5190萬美元在收購的付款中。我們在2019年第一季度沒有完成任何收購。關於我們2018年收購的信息可以在2018年Form 10-K中出現的合併財務報表附註中的“附註6:收購”標題下找到。
2019年第一季度融資活動使用的現金淨額為4510萬美元高於2018年第一季度,主要是由於回購普通股的付款增加3000萬美元,客户資金義務的淨變化2020萬美元以及根據員工計劃發行股票的收益減少360萬美元。融資活動所用現金的這些增加部分被長期債務借款的淨增加所抵消360萬美元債務發行費用減少240萬美元。
每個期間的重大現金交易(不包括與經營活動有關的現金交易)如下:
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| | 截至3月31日的季度, |
(千) | | 2019 | | 2018 | | 變化 |
收購的付款,扣除收購的現金 | | $ | (444 | ) | | $ | (52,369 | ) | | $ | 51,925 |
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回購普通股的付款 | | (50,000 | ) | | (19,996 | ) | | (30,004 | ) |
購買資本資產 | | (14,619 | ) | | (14,034 | ) | | (585 | ) |
支付給股東的現金股利 | | (13,118 | ) | | (14,393 | ) | | 1,275 |
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客户資金義務淨變化 | | (9,908 | ) | | 10,293 |
| | (20,201 | ) |
為預扣股份支付的僱員税 | | (2,672 | ) | | (4,557 | ) | | 1,885 |
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債務淨變化 | | 36,000 |
| | 32,425 |
| | 3,575 |
|
根據員工計劃發行股票的收益 | | 1,548 |
| | 5,169 |
| | (3,621 | ) |
我們預計經營活動提供的淨現金將在3.25億美元和3.4億美元在2019年,與3.393億美元2018年,主要是由於第一季度支付了前一年應計的1250萬美元的某些法律相關費用,支票和表格的持續下降以及利息支付的增加,部分被我們的成本節約計劃和較低的所得税支付所抵消。我們預計2019年經營活動提供的現金淨額,以及我們循環信貸安排下的可用性,將用於大約10%的資本支出7500萬美元,股息支付,所需利息支付和定期股票回購,以及2019年下半年可能的收購。我們打算將資本支出重點放在關鍵的收入增長舉措和銷售技術和信息技術基礎設施投資上。自.起March 31, 2019, 1.981億美元在我們的循環信貸安排下可供借用。在我們產生過剩現金的程度上,我們預計會有機會回購普通股和/或減少我們的信貸安排協議項下的未償還金額。
自.起March 31, 2019,我們的外國子公司持有現金和現金等價物5690萬美元。遞延所得税尚未在我們的外國子公司的未匯出收益中確認,因為這些金額打算無限期地再投資於這些子公司的運營。如果我們將我們所有的外國現金和現金等價物一次性匯回美國,我們估計我們將產生大約預繳税款250萬美元.
我們相信,運營活動產生的現金,以及我們循環信貸安排下的可用性,將足以支持我們未來12個月的運營,包括資本支出、股息支付、利息支付和定期股份回購,以及2019年下半年可能的收購。
資本資源
我們的債務總額是9.46億美元自.起March 31, 2019,增加3410萬美元從…2018年12月31日。有關我們未償還債務的進一步信息可在本報告第1項未審計綜合財務報表簡明附註中的“附註12:債務”標題下找到。
我們每個時期的資本結構如下:
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| | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 | | |
(千) | | 數量 | | 加權- 平均利率 | | 數量 | | 加權- 平均利率 | | 變化 |
固定利率(1) | | $ | — |
| | — |
| | $ | 1,864 |
| | 2.0 | % | | $ | (1,864 | ) |
浮動利率 | | 946,000 |
| | 3.8 | % | | 910,000 |
| | 3.8 | % | | 36,000 |
|
債務總額 | | 946,000 |
| | 3.8 | % | | 911,864 |
| | 3.8 | % | | 34,136 |
|
股東權益 | | 897,563 |
| | |
| | 915,413 |
| | |
| | (17,850 | ) |
總資本 | | $ | 1,843,563 |
| | |
| | $ | 1,827,277 |
| | |
| | $ | 16,286 |
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(1) 在採用會計準則更新(ASU)No.2016-02時,租賃,2019年1月1日,我們將我們的資本租賃義務(現在稱為融資租賃義務)重新分類為綜合資產負債表上的應計負債和其他非流動負債。
2016年5月,我們的董事會批准回購最多3,000萬美元我們的普通股,並在2018年10月,董事會增加了我們的股份回購授權到5,000萬美元,包括先前授權下的剩餘未付金額。此授權沒有到期日期。在第一季度2019,我們重新購買100萬共享5000萬美元。自.起March 31, 2019, 3.7億美元在目前的授權下仍可供回購。有關股東權益變化的信息可在本報告第1項所列的股東權益綜合報表中找到。
截至2018年12月31日,我們的循環信貸額度為9.5億美元。2019年1月,我們將信貸額度提高了2億美元,使總可用性達到11.5億美元,但須根據信貸協議增加至總額不超過14.25億美元。信貸工具到期2023年3月。我們的季度承諾費範圍從0.175%致0.35%,基於我們的槓桿率。
我們的信貸協議項下的借款基本上由我們所有的個人和無形財產作抵押。管轄信貸安排的信貸協議包含關於子公司負債和資本支出水平限制、留置權、投資、收購、某些合併、正常業務之外的某些資產出售以及協議中定義的控制權變更的慣例契約。協議還要求我們保持一定的財務比率,包括最高槓杆率3.5以及綜合利息和税前收益與綜合利息費用的最低比率,如信貸協議中所定義3.0。到目前為止,我們遵守了所有債務契約March 31, 2019,我們預計在未來12個月內將繼續遵守所有債務契約。
自.起March 31, 2019,根據我們的循環信貸安排,可供借款的金額如下:
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(千) | 總計 可用 |
循環信貸安排承諾 | $ | 1,150,000 |
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循環信貸額度 | (946,000 | ) |
未付信用證(1) | (5,868 | ) |
截至2019年3月31日可供借用的淨額 | $ | 198,132 |
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(1) 根據某些州的要求,我們使用備用信用證來擔保主要與我們的自保工人賠償索賠以及環境問題索賠相關的某些義務。這些信用證減少了在我們的循環信貸安排下可用於借款的金額。
其他財務狀況信息
有關本報告第1項未經審核綜合財務報表簡明附註中的“附註3:補充資產負債表及現金流量資料”的標題,可參閲本公司綜合資產負債表選定標題的項目。
經營租賃資產和負債-2019年1月1日,我們通過了ASU No.2016-02,租賃,以及相關的修改。採用這些標準對我們的綜合資產負債表產生了重大影響,但對我們的綜合全面收益表或綜合現金流量表沒有重大影響。最重要的影響是確認經營租賃資產5080萬美元,流動經營租賃負債1360萬美元和非流動經營租賃負債3740萬美元截至2019年1月1日。在採用這些標準時,沒有重述以前的期間。進一步資料可在本報告第1項所載“未經審計綜合財務報表簡明説明”的“附註2:新的會計聲明”標題下找到。
預付費產品折扣-其他非流動資產包括我們金融服務部門的預付產品折扣。這些成本在合同執行時被記錄為非流動資產,通常在相關合同期限內作為收入減少以直線方式攤銷。在結束的季度內預付費產品折扣的變化March 31, 2019和2018可在本報告第1項未審計合併財務報表簡明説明“附註3:補充資產負債表和現金流量信息”下找到。預付產品折扣的現金支付為920萬美元第一季度2019和540萬美元第一季度2018.
正在開具的支票數量一直在下降,這導致在試圖留住或獲得客户時增加了競爭壓力。要求預付產品折扣付款的金融機構客户數量和付款金額每年都在波動。雖然我們預計我們將有選擇地繼續支付這些款項,但我們無法確定未來的金額。支付的金額取決於許多因素,例如合同執行和續訂的數量和時間、競爭對手的行動、整體產品折扣水平以及前期產品折扣支付的結構,而不是在整個合同期限內提供更高的折扣水平。
預付產品折扣的負債在合同執行時記錄。這些義務針對每個合同進行監控,並在付款時進行調整。明年到期的預付產品折扣付款包括在我們的綜合資產負債表的應計負債中。這些應計項目是1220萬美元自.起March 31, 2019和1090萬美元自.起2018年12月31日。我們合併資產負債表中其他非流動負債中包括的預付產品折扣付款的應計項目為1140萬美元自.起March 31, 2019和1250萬美元自.起2018年12月31日.
表外安排、擔保和合同義務
我們的一般業務做法不是進行表外安排或保證第三方的表現。在正常的業務過程中,我們定期簽訂包含一般賠償語言的協議。這些賠償條款通常包括因我們的產品和服務而產生的第三方索賠,包括但不限於服務失敗、違反安全規定、知識產權、政府法規和/或與僱傭有關的事項。根據這些賠償的履行通常會因我們違反合同條款而觸發。在處置資產或業務時,我們通常提供陳述、擔保和/或賠償以涵蓋各種風險,例如,資產的未知損害、銷售房地產所涉及的環境風險、調查和補救廢物處置地點和製造設施的環境污染的責任,以及與處置前期間相關的不明税務責任和法律事項。我們沒有能力從這些賠償中估計潛在的責任,因為它們涉及未知的條件。然而,我們不相信這些賠償下的任何負債會對我們的財務狀況、年度經營業績或年度現金流產生重大不利影響。我們記錄了與環境問題有關的已知賠償責任。有關我們的環境負債,以及與自我保險和訴訟相關的負債的更多信息,可以在本報告第1項的“未審計綜合財務報表簡明説明”的“附註14:其他承諾和或有事項”的標題下找到。
我們沒有與未合併實體或其他第三方進行任何交易、安排或其他關係,這些交易、安排或其他關係合理地可能對我們的流動性或我們對資本資源的獲取或要求產生重大影響。此外,我們在2019年第一季度或2018年期間沒有設立任何特殊目的實體,也沒有進行任何重大關聯方交易。
2018年Form 10-K的MD&A部分提供了我們的合同義務表。2019年4月,我們簽訂了某些軟件即服務合同。這些合同要求最低付款2920萬美元,2019年支付170萬美元,2020年和2021年支付總額2510萬美元。剩餘部分將支付到2024年。
關鍵會計政策
我們的關鍵會計政策的描述在2018表格10-K年第一季度,這些政策沒有變化2019.
新會計公告-關於在#年第一季度通過的會計聲明的信息2019尚未採用的,可在本報告第1項未審計合併財務報表簡明説明“附註2:新的會計公告”標題下找到。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露。
我們主要受到利率變化的影響,這主要是由於用於支持我們的資本結構、保持流動性和為業務運營提供資金的借款活動。我們不會為投機或交易目的而訂立金融工具。由於未來的業務需求、市場狀況和其他因素,預期未償還債務的性質和金額會有所不同。自.起March 31, 2019,我們的債務總額包括9.46億美元根據我們的循環信貸安排提取,加權平均利率為3.8%。綜合資產負債表中根據我們的循環信貸安排提取的金額報告的賬面金額接近公允價值,因為我們的利率是可變的,並反映了當前的市場利率。從我們的循環信用貸款中提取的金額將於2023年3月.
基於每日平均未償還債務金額,我們的加權平均利率變化1個百分點將導致230萬美元2019年第一季度利息支出的變化。
我們受到外幣匯率變化的影響。對外國子公司和分支機構的投資、貸款和墊款以及這些業務的運營均以外幣計價,主要是加拿大元和澳元。匯率變動的影響預計不會對我們的收益和現金流產生重大影響,因為我們的海外業務在我們的業務中所佔比例相對較小。我們還沒有針對外幣匯率的變化進行套期保值。
項目4.^控制和程序。
(a) 披露管制及程序-截至本報告所涉期間結束時,March 31, 2019在“評估日期”)下,我們在管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估(定義見1934年經修訂的證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)條)。基於該評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日,我們的披露控制和程序有效,以確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在適用規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、總結和報告,以及(Ii)積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時就要求的披露作出決定。
(b) 財務報告的內部控制-在截至本季度的評估中,我們對財務報告的內部控制沒有任何變化March 31, 2019這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或相當可能對我們產生重大影響。我們實施了內部控制,以確保我們充分評估了我們的合同,並適當評估了新租賃會計準則對我們財務報表的影響,以促進其在2019年1月1日通過。採用新準則後,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大變化。
第二部分-其他資料
第1項法律程序
當可能已發生負債且損失金額可合理估計時,我們記錄與已確定的索賠或訴訟有關的應計費用。每季度對索賠和訴訟進行審查,並採取或調整條款以反映特定事項的狀況。我們相信,鑑於可能的和可估量的結果,我們的綜合財務報表中的記錄儲備是足夠的。記錄負債對我們的財務狀況、運營結果或流動性並不重要,我們不相信任何目前確定的索賠或訴訟將對我們的財務狀況、運營結果或解決後的流動性產生重大影響。然而,訴訟受到固有的不確定性的影響,可能會出現不利的裁決。如果出現不利裁決,可能會對我們的財務狀況、運營結果或裁決發生期間或未來期間的流動性造成重大不利影響。
項目1A。風險因素。
我們的風險因素在2018年Form 10-K表格的第1A項中有所概述。自我們提交2018年Form 10-K以來,這些風險因素沒有明顯變化。
項目2.未登記的股權證券銷售和收益使用。
下表顯示了我們自己的普通股的購買情況,基於交易日期,在第一2019年第四季度:
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週期 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分而購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃仍可購買的股票的最大近似美元價值 |
January 1, 2019 – 2019年1月31日 | | 324,201 |
| | $ | 47.38 |
| | 324,201 |
| | $ | 404,640,957 |
|
2019年2月1日- (2019年2月28日) | | 714,143 |
| | 48.51 |
| | 714,143 |
| | 370,000,004 |
|
March 1, 2019 – March 31, 2019 | | — |
| | — |
| | — |
| | 370,000,004 |
|
總計 | | 1,038,344 |
| | 48.15 |
| | 1,038,344 |
| | 370,000,004 |
|
2016年5月,我們的董事會批准了一項授權,回購至多3,000萬美元我們的普通股。2018年10月,董事會將我們的股份回購授權增加到5,000萬美元,包括先前授權下的剩餘未付金額。此授權沒有到期日期。
雖然我們沒有考慮購回股份,但我們有時會扣留本會根據股權獎勵發行的股份,以支付因行使或歸屬該等獎勵而應繳的預扣税。在2019年第一季度,我們扣留了56,845與基於股權的獎勵的歸屬和行使相關的股份。
項目3.高級證券的債務違約.
一個也沒有。
項目4.?礦山安全披露.
不適用。
第5項^其他信息.
我們於2019年5月1日召開了年度股東大會。
代表了38,528,820股份(佔43,637,914股已發行並有權在會上投票的股份的88.3%)。會議審議了三個項目,表決結果如下:
(1)董事選舉:
股東被要求選舉10名董事任職至2020年年度股東大會。董事提名及投票結果如下:
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| | 為 | | 保留 | | 經紀人不投票 |
羅納德·C·鮑德温 | | 33,562,439 |
| | 1,021,217 |
| | 3,945,164 |
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Cheryl E.Mayberry McKissack | | 33,448,384 |
| | 1,135,272 |
| | 3,945,164 |
|
巴里·C·麥卡錫 | | 33,838,348 |
| | 745,308 |
| | 3,945,164 |
|
唐·J·麥格拉思 | | 33,508,665 |
| | 1,074,991 |
| | 3,945,164 |
|
尼爾·J·梅特維納 | | 33,322,363 |
| | 1,261,293 |
| | 3,945,164 |
|
Stephen P.Nachtscheim | | 33,065,159 |
| | 1,518,497 |
| | 3,945,164 |
|
託馬斯·J·雷丁 | | 33,861,127 |
| | 722,529 |
| | 3,945,164 |
|
馬丁·R·雷德格雷夫 | | 33,202,576 |
| | 1,381,080 |
| | 3,945,164 |
|
約翰·L·斯塔奇 | | 34,309,251 |
| | 274,405 |
| | 3,945,164 |
|
維多利亞·A·特里格(Victoria A.Treyger) | | 33,797,143 |
| | 786,513 |
| | 3,945,164 |
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(2)批准我們指定的高管薪酬的非約束性決議,如與年度會議相關提交的委託書中所述: |
| | | |
用於: | | 30,962,334 |
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反對: | | 3,488,243 |
|
棄權: | | 133,079 |
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經紀人不投票: | | 3,945,164 |
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(3)批准任命普華永道會計師事務所為我們截至2019年12月31日的獨立註冊會計師事務所:
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| | | |
用於: | | 37,663,355 |
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反對: | | 776,136 |
|
棄權: | | 89,329 |
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第六項。展品。 |
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展品編號 | | 描述 |
3.1 | | 修改和恢復的公司章程(參考截至2010年9月30日的季度報告10-Q表格的附件3.1併入) |
3.2 | | 2018年10月23日修訂和重述的章程(通過引用截至2018年9月30日的季度報告10-Q表格的附件3.2併入) |
4.1 | | 我們與明尼蘇達州富國銀行作為受託人之間簽訂的日期為2003年4月30日的契約(通過引用2003年4月30日提交給委員會的表格S-3上的註冊聲明(註冊號:333-104858)的附件4.8併入) |
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展品編號 | | 描述 |
10.1 | | 我們和Julie Loosbrock之間的分居和釋放協議* |
10.2 | | 我們與Barry C.McCarthy於2018年10月14日簽署的僱傭協議,以及限制性股票單位獎勵協議和非合格股票期權協議的相關表格(通過參考2018年11月6日提交給委員會的Form 8-K表格的當前報告的附件10.1併入)* |
10.3 | | 首席執行官限制性股票獎勵協議表格(第4/19版)* |
10.4 | | 美國員工限制性股票單位獎勵協議格式(版本4/19)* |
10.5 | | 美國員工新一天限制性股票單位獎勵協議格式(版本4/19)* |
10.6 | | CEO非資格股票期權協議格式(版本4/19)* |
10.7 | | 美國員工非合格股票期權協議格式(版本4/19)* |
10.8 | | CEO業績股獎勵協議格式(4/19版)* |
10.9 | | 美國員工績效股票單位獎勵協議格式(版本4/19)* |
31.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對定期報告進行首席執行官認證 |
31.2 | | CFO根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條對定期報告進行認證 |
32.1 | | CEO和CFO根據2002年Sarbanes-Oxley法案第906節對定期報告的認證(提供) |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔 |
101.實驗室 | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase文檔 |
___________________
*表示補償計劃或管理合同
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式促使本報告由以下正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 豪華公司 (Registrant) |
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日期:2019年5月3日 | /s/Barry C.McCarthy |
| 巴里·C·麥卡錫 總裁兼首席執行官 (首席執行官) |
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日期:2019年5月3日 | /s/Keith A.Bush |
| 基思·A·布什 高級副總裁,首席財務官 (首席財務幹事和首席會計幹事) |