美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表10-q
依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
截至2019年3月31日止的季度
委員會檔案號0-7674
第一金融銀行股份有限公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
得克薩斯州 | 75-0944023 | |
(國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) |
(I.R.S.僱主) (識別號) | |
得克薩斯州艾比利尼鬆樹街400號 | 79601 | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(325) 627-7155
(登記人的電話號碼,包括區號)
通過檢查標記説明登記人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求提交的所有報告(或提交報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這種申報要求的限制。是的,沒有☐
通過檢查標記説明 註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或在較短的時間內,註冊人被要求提交此類文件)。是的,沒有☐
通過 檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“交易法”第12b-2條規則中關於大型加速備案器、深度加速 記錄器、SECH小型報告公司和新興成長型公司的定義。
大型加速箱 | 加速過濾器 | ☐ | ||||
非加速濾波器 | ☐ | 小型報告公司 | ☐ | |||
新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興的成長型公司,請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的 過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或訂正的財務會計準則。☐
通過複選標記指示註冊人是否為空殼公司(如“ 法案”規則12b-2所定義的)。是的,☐號碼
註明每一發行人的普通股類別的未發行股份 的數目,截至最近的切實可行日期:
班級,等級 |
截至2019年4月30日未繳 | |
普通股,每股面值0.01美元 |
135,702,134 (see note 2) |
表
內容
第一部分
財務信息
項目 |
頁 | |||||
1. | 財務報表 |
3 | ||||
未經審計的合併資產負債表 |
4 | |||||
未經審計的合併收益報表 |
5 | |||||
未經審計的綜合收益合併報表 |
6 | |||||
股東合併報表 |
7 | |||||
未經審計的現金流動合併報表 |
8 | |||||
未經審計的合併財務報表附註 |
9 | |||||
2. | 管理層對企業經營財務狀況及經營成果的探討與分析 |
34 | ||||
3. | 市場風險的定量和定性披露 |
51 | ||||
4. | 管制和程序 |
51 | ||||
第二部分
其他資料 |
||||||
1. | 法律程序 |
52 | ||||
1A. | 危險因素 |
52 | ||||
2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
52 | ||||
3. | 高級證券違約 |
52 | ||||
4. | 礦山安全披露 |
52 | ||||
5. | 其他資料 |
52 | ||||
6. | 展品 |
53 | ||||
簽名 |
54 |
2
第一部分
財務信息
項目1. | 財務報表。 |
第一金融銀行股份有限公司的綜合資產負債表。2018年3月31日和2018年12月31日,以及2018年12月31日,以及截至2019年3月31日、2019年3月31日和2018年3月31日三個月的收益、綜合收益、股東權益和現金流動綜合報表,見第4至第8頁。
3
第一金融銀行股份有限公司及附屬公司
合併資產負債表
(單位:千美元,每股除外)
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||
資產 |
||||||||||||
現金和銀行應付款項 |
$ | 176,278 | $ | 130,979 | $ | 207,835 | ||||||
聯邦基金出售 |
12,825 | | | |||||||||
銀行計息存款 |
197,758 | 67,060 | 40,812 | |||||||||
|
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|||||||
現金和現金等價物共計 |
386,861 | 198,039 | 248,647 | |||||||||
銀行計息定期存款 |
1,458 | 1,458 | 1,458 | |||||||||
可供出售的證券,按公允價值計算 |
3,212,812 | 3,276,193 | 3,158,777 | |||||||||
貸款: |
||||||||||||
為投資而持有 |
3,989,160 | 3,730,051 | 3,953,636 | |||||||||
減去貸款損失備抵額 |
(51,585 | ) | (49,499 | ) | (51,202 | ) | ||||||
|
|
|
|
|
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|||||||
投資貸款淨額 |
3,937,575 | 3,680,552 | 3,902,434 | |||||||||
待售(2019年3月31日按公允價值計12,007美元;2018年3月31日為零;2018年12月31日為19,185美元) |
14,446 | 17,030 | 21,672 | |||||||||
|
|
|
|
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|||||||
貸款淨額 |
3,952,021 | 3,697,582 | 3,924,106 | |||||||||
銀行房舍和設備,淨額 |
135,321 | 126,446 | 133,421 | |||||||||
無形資產 |
174,415 | 175,569 | 174,683 | |||||||||
其他資產 |
83,007 | 92,162 | 90,762 | |||||||||
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|
|
|
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|||||||
總資產 |
$ | 7,945,895 | $ | 7,567,449 | $ | 7,731,854 | ||||||
|
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|||||||
負債和股東權益 |
||||||||||||
無利息存款 |
$ | 2,165,745 | $ | 2,111,116 | $ | 2,116,107 | ||||||
計息存款 |
4,184,996 | 4,079,647 | 4,064,282 | |||||||||
|
|
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|
|||||||
存款總額 |
6,350,741 | 6,190,763 | 6,180,389 | |||||||||
應付股息 |
14,244 | 12,589 | 14,227 | |||||||||
借款 |
382,711 | 372,155 | 468,706 | |||||||||
其他負債 |
90,677 | 22,128 | 15,237 | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|||||||
負債總額 |
6,838,373 | 6,597,635 | 6,678,559 | |||||||||
|
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|||||||
承付款和意外開支 |
||||||||||||
股東權益: |
||||||||||||
普通股(面值0.01美元,核定股票200,000,000股); |
||||||||||||
分別於2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日發行的135,680,420股、67,612,760股和67,753,133股 |
1,356 | 676 | 678 | |||||||||
資本盈餘 |
445,672 | 437,868 | 443,114 | |||||||||
留存收益 |
629,988 | 533,427 | 606,658 | |||||||||
國庫股(2019年3月31日、2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日按成本計算的股票分別為928 678股、493 994股和467 811股; 2018年12月31日 |
(7,660 | ) | (7,291 | ) | (7,507 | ) | ||||||
遞延補償 |
7,660 | 7,291 | 7,507 | |||||||||
累計其他綜合收益(虧損) |
30,506 | (2,157 | ) | 2,845 | ||||||||
|
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|||||||
股東權益總額 |
1,107,522 | 969,814 | 1,053,295 | |||||||||
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|||||||
負債和股東權益總額 |
$ | 7,945,895 | $ | 7,567,449 | $ | 7,731,854 | ||||||
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見合併財務報表附註。
4
第一金融銀行股份有限公司及附屬公司
合併收益報表(未經審計)
(單位:千美元,每股除外)
三個月截至3月31日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
利息收入: |
||||||||
貸款利息及費用 |
$ | 53,232 | $ | 46,746 | ||||
投資證券利息: |
||||||||
應税 |
13,289 | 11,354 | ||||||
免除聯邦所得税 |
9,763 | 10,341 | ||||||
出售的聯邦基金利息和銀行計息存款 |
617 | 641 | ||||||
|
|
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|
|||||
利息收入總額 |
76,901 | 69,082 | ||||||
利息費用: |
||||||||
存款利息 |
6,661 | 3,519 | ||||||
其他 |
726 | 114 | ||||||
|
|
|
|
|||||
利息費用總額 |
7,387 | 3,633 | ||||||
|
|
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|
|||||
淨利息收入 |
69,514 | 65,449 | ||||||
貸款損失準備金 |
965 | 1,310 | ||||||
|
|
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|
|||||
貸款損失備抵後的淨利息收入 |
68,549 | 64,139 | ||||||
|
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|||||
無利息收入: |
||||||||
信託費 |
6,979 | 6,904 | ||||||
存款帳户服務費 |
5,176 | 4,884 | ||||||
自動取款機、交換卡和信用卡費用 |
6,840 | 6,996 | ||||||
房地產抵押業務 |
3,474 | 2,933 | ||||||
出售可供出售的證券的淨收益(包括截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內分別與累計其他綜合收益改敍有關的0美元和1 221美元) |
| 1,221 | ||||||
出售止贖資產的淨利 |
69 | 99 | ||||||
出售資產淨收益(虧損) |
| (91 | ) | |||||
收回貸款利息 |
338 | 119 | ||||||
其他 |
1,561 | 1,358 | ||||||
|
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|
|||||
非利息收入總額 |
24,437 | 24,423 | ||||||
非利息費用: |
||||||||
薪金和僱員福利 |
27,424 | 26,203 | ||||||
淨佔用費用 |
2,763 | 2,883 | ||||||
設備費用 |
3,127 | 3,516 | ||||||
FDIC保險費 |
538 | 566 | ||||||
自動取款機、交換卡和信用卡費用 |
2,383 | 2,143 | ||||||
專業及服務費 |
1,832 | 2,413 | ||||||
印刷、文具和用品 |
366 | 486 | ||||||
業務損失和其他損失 |
266 | 566 | ||||||
軟件攤銷和費用 |
923 | 524 | ||||||
無形資產攤銷 |
269 | 387 | ||||||
其他 |
7,476 | 8,111 | ||||||
|
|
|
|
|||||
非利息費用總額 |
47,367 | 47,798 | ||||||
|
|
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|||||
所得税前收入 |
45,619 | 40,764 | ||||||
所得税支出(分別包括2019年3月31日終了的三個月和2018年3月31日終了的與所得税費用分類有關的256美元) |
7,367 | 6,245 | ||||||
|
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|||||
淨收益 |
$ | 38,252 | $ | 34,519 | ||||
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|||||
基本每股收益 |
$ | 0.28 | $ | 0.26 | ||||
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|||||
每股收益,假設稀釋 |
$ | 0.28 | $ | 0.25 | ||||
|
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|||||
每股股息 |
$ | 0.11 | $ | 0.10 | ||||
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見合併財務報表附註。
5
第一金融銀行股份有限公司及附屬公司
綜合收益報表(未經審計)
(千美元)
三個月結束 三月三十一日, |
||||||||
2019 | 2018 | |||||||
淨收益 |
$ | 38,252 | $ | 34,519 | ||||
其他綜合收入項目(損失): |
||||||||
可供出售的投資證券未實現收益的變化,未繳所得税 |
35,014 | (42,706 | ) | |||||
計入所得税前淨收益的投資證券已實現收益的重新調整 |
| (1,221 | ) | |||||
|
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|||||
其他綜合收入項目共計(虧損) |
35,014 | (43,927 | ) | |||||
與其他綜合收益項目有關的所得税福利(費用) |
(7,353 | ) | 9,225 | |||||
根據“減税和就業法”將美國法定聯邦所得税税率改為留存收入的某些所得税影響 |
| 5,759 | ||||||
|
|
|
|
|||||
綜合收益 |
$ | 65,913 | $ | 5,576 | ||||
|
|
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|
見合併財務報表附註。
6
第一金融銀行股份有限公司及附屬公司
股東權益合併報表
(單位:千美元,每股除外)
累積 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
其他 | 共計 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
普通股 | 資本 | 留用 | 國庫券 | 遞延 | 綜合 | 股東 | ||||||||||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 盈餘 | 收益 | 股份 | 數額 | 補償 | 收益 | 衡平法 | ||||||||||||||||||||||||||||
2017年12月31日結餘 |
66,260,444 | $ | 663 | $ | 378,062 | $ | 517,257 | (495,964 | ) | $ | (7,148 | ) | $ | 7,148 | $ | 26,786 | $ | 922,768 | ||||||||||||||||||
淨收益(未經審計) |
| | | 34,519 | | | | | 34,519 | |||||||||||||||||||||||||||
股票期權活動(未經審計) |
62,945 | | 1,355 | | | | | | 1,355 | |||||||||||||||||||||||||||
申報的現金紅利,每股0.10美元(未經審計) |
| | | (12,590 | ) | | | | | (12,590 | ) | |||||||||||||||||||||||||
在收購商業銀行股份有限公司時發行的股票。 |
1,289,371 | 13 | 58,074 | | | | | | 58,087 | |||||||||||||||||||||||||||
可供出售的投資證券未實現收益的變化,扣除相關所得税 (未經審計) |
| | | | | | | (34,702 | ) | (34,702 | ) | |||||||||||||||||||||||||
與董事有關而購買(贖回)的股份,淨額 (未經審計) |
| | | | 1,970 |
|
(143 | ) | 143 | | | |||||||||||||||||||||||||
股票期權費用(未經審計) |
| | 377 | | | | | | 377 | |||||||||||||||||||||||||||
根據“減税和就業法”將美國法定聯邦所得税税率改為留存收入的某些所得税影響 |
| | | (5,759 | ) | | | | 5,759 | | ||||||||||||||||||||||||||
|
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2018年3月31日的結餘(未經審計) |
67,612,760 | $ | 676 | $ | 437,868 | $ | 533,427 | (493,994 | ) | $ | (7,291 | ) | $ | 7,291 | $ | (2,157 | ) | $ | 969,814 | |||||||||||||||||
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2018年12月31日結餘 |
67,753,133 | $ | 678 | $ | 443,114 | $ | 606,658 | (467,811 | ) | $ | (7,507 | ) | $ | 7,507 | $ | 2,845 | $ | 1,053,295 | ||||||||||||||||||
淨收益(未經審計) |
| | | 38,252 | | | | | 38,252 | |||||||||||||||||||||||||||
股票期權活動(未經審計) |
87,077 | | 2,246 | | | | | | 2,246 | |||||||||||||||||||||||||||
申報的現金紅利,每股0.11美元(未經審計) |
| | | (14,244 | ) | | | | | (14,244 | ) | |||||||||||||||||||||||||
可供出售的投資證券未實現收益的變化,扣除相關所得税 (未經審計) |
| | | | | | | 27,661 | 27,661 | |||||||||||||||||||||||||||
與董事有關而購買(贖回)的股份,淨額 (未經審計) |
| | | | 3,472 | (153 | ) | 153 | | | ||||||||||||||||||||||||||
股票期權費用(未經審計) |
| | 312 | | | | | | 312 | |||||||||||||||||||||||||||
以100%股票股利的形式分割成一對一的股票(未經審計) |
67,840,210 | 678 | (678 | ) | (464,339 | ) | | | | | ||||||||||||||||||||||||||
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截至2019年3月31日的結餘(未經審計) |
135,680,420 | $ | 1,356 | $ | 445,672 | $ | 629,988 | (928,678 | ) | $ | (7,660 | ) | $ | 7,660 | $ | 30,506 | $ | 1,107,522 | ||||||||||||||||||
|
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見合併財務報表附註。
7
第一金融銀行股份有限公司及附屬公司
現金流量表(未經審計)
(千美元)
三個月結束 三月三十一日, |
||||||||
2019 | 2018 | |||||||
業務活動現金流量: |
| |||||||
淨收益 |
$ | 38,252 | $ | 34,519 | ||||
調整數,將淨收益與業務活動提供的現金淨額對賬: |
||||||||
折舊和攤銷 |
2,982 | 3,178 | ||||||
貸款損失準備金 |
965 | 1,310 | ||||||
證券溢價攤銷(貼現增加額),淨額 |
6,132 | 7,185 | ||||||
資產出售損益淨額 |
83 | (1,229 | ) | |||||
遞延聯邦所得税福利 |
| 261 | ||||||
為出售而持有的貸款的變化 |
6,953 | (1,901 | ) | |||||
其他資產變動 |
7,927 | (4,462 | ) | |||||
其他負債變動 |
8,972 | 6,269 | ||||||
|
|
|
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|||||
調整總額 |
34,014 | 10,611 | ||||||
|
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|||||
經營活動提供的淨現金 |
72,266 | 45,130 | ||||||
|
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|
|||||
投資活動的現金流量: |
||||||||
在收購商業銀行股份有限公司時收到的現金。 |
| 18,653 | ||||||
可供出售證券的活動: |
||||||||
銷售 |
231 | 91,445 | ||||||
到期日 |
106,188 | 107,980 | ||||||
購貨 |
(72,142 | ) | (373,547 | ) | ||||
貸款淨減少(增加) |
(36,070 | ) | 21,753 | |||||
購置銀行房地和設備及其他資產 |
(4,700 | ) | (1,808 | ) | ||||
出售銀行房地和設備及其他資產的收益 |
65 | 266 | ||||||
|
|
|
|
|||||
用於投資活動的現金淨額 |
(6,428 | ) | (135,258 | ) | ||||
|
|
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|
|||||
來自籌資活動的現金流量: |
||||||||
無利息存款淨增(減)額 |
49,638 | (92,574 | ) | |||||
生息存款淨增(減)額 |
120,714 | (21,526 | ) | |||||
借款淨增(減)額 |
(85,995 | ) | 41,155 | |||||
普通股交易: |
||||||||
股票發行收益 |
2,246 | 1,355 | ||||||
支付的股息 |
(14,227 | ) | (12,590 | ) | ||||
|
|
|
|
|||||
(用於)籌資活動提供的現金淨額 |
72,376 | (84,180 | ) | |||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物淨增(減少)額 |
138,214 | (174,308 | ) | |||||
現金和現金等價物,期初 |
248,647 | 372,347 | ||||||
|
|
|
|
|||||
現金和現金等價物,期末 |
$ | 386,861 | $ | 198,039 | ||||
|
|
|
|
|||||
補充信息和非現金交易: |
||||||||
已付利息 |
$ | 7,220 | $ | 3,635 | ||||
將貸款和銀行房地轉讓給其他房地產 |
237 | 126 | ||||||
購買但未結算的投資證券 |
59,397 | |
見合併財務報表附註。
8
第一金融銀行股份有限公司及附屬公司
合併財務報表附註(未經審計)
附註1.列報基礎
未經審計的臨時合併財務報表包括該公司、一家德克薩斯公司和一家根據經修訂的1956年“銀行控股公司法”或BHCA註冊的金融控股公司及其全資子公司的賬目:第一金融銀行、全國協會、得克薩斯州阿比利尼;第一技術服務公司;第一金融信託和資產管理公司,全國協會;第一金融投資公司;第一金融保險公司。
通過我們的子公司銀行,我們開展全面服務的商業銀行業務.我們的銀行中心主要位於中、北、東南和得克薩斯州西部。截至2019年3月31日,我們在德克薩斯州有73個金融中心,其中11個設在阿比利尼,3個設在韋瑟福德,2個設在克勒伯恩、康羅、聖安傑洛、斯特芬維爾和格蘭伯裏,另一個地點分別設在阿克頓、奧爾巴尼、阿萊多、阿爾瓦拉多、比奧蒙特、博伊德、布里奇波特、布洛克、布萊鬆、思科、克萊德、切特和塔特、迪凱特。伊斯特蘭,埃爾坎波堡,沃斯堡,富爾切變,格倫羅斯,葡萄樹,赫裏福德,亨茨維爾,凱勒,金伍德,玉蘭花, Mauriceville,默克爾,米德洛提安,礦產威爾斯,蒙哥馬利,莫蘭,新瓦弗利,牛頓,敖德薩,奧蘭治,帕拉西奧斯,亞瑟港,遊俠,冉冉星辰,羅比,南湖,春天,斯威沃特,Tomball,Trent,獎盃俱樂部,Vidor,Waxahachie,Willis和 Willow Park,都在德克薩斯州。我們的信託子公司在Abilene、FortWorth、休斯頓、敖德薩、Beaumont、San Angelo、Stephenville和Sweetwater有8個地點。
管理層認為,未經審計的臨時合併財務報表反映了公平列報 公司財務狀況和未經審計的業務結果所需的所有調整,並應與公司經審計的合併財務報表一併閲讀,並在2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告中加以説明。所有調整都是正常的經常性調整。然而,截至2019年3月31日的三個月的業務結果並不一定表明2019年12月31日終了年度的預期結果,原因是季節性、經濟條件和貸款信貸質量的變化、利率波動、監管和立法變化等因素。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表(一般公認會計原則)要求管理層在財務報表日作出影響所報告的資產和負債數額的估計和假設。實際結果可能有所不同。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會 (SEC)規則和條例予以濃縮或省略。公司評估了隨後發生的事件,以便在發佈合併財務報表之日之前予以確認和(或)披露。
截至第二季度末,商譽和其他無形資產每年進行減值評估。在與當前或任何以前的評估的連接中,未注意到此類缺陷。
附註2股權分拆與股票回購
2019年4月23日,公司董事會宣佈成立 一對一股票分割的形式是100%的股票紅利,將於2019年5月15日對股東生效,並將於2019年6月3日分發。本報告中每個 份額的所有金額都已重報,以反映這一股票分割情況。在截至2019年3月31日的三個月內,相當於根據股票分割發行的增發普通股票面價值的數額在合併財務報表中從留存收益轉入普通股 。
2017年7月25日,公司董事會批准在2020年9月30日之前回購至多200萬股普通股。股票回購計劃授權管理層在回購被認為對股東有利的時候回購股票。任何
9
根據適用的法律和條例,股票的回購將通過公開市場、大宗交易或私下談判的交易進行。根據回購計劃, 公司不需要回購最低數量的股份。截止2019年3月31日,沒有任何股票在此授權下被回購。
附註3每股收益
每股普通股的基本收益是通過將可供普通股股東使用的淨收入除以在所述期間內已發行股票的加權平均數來計算的。在計算截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的普通股攤薄收益時,該公司假定,購買普通股的所有稀釋未償期權都是在該期間開始時(或發行之時,如果晚些時候)行使的。這些未償還的 期權和限制性股票的稀釋效應反映在採用國庫股票法,即假定行使期權和限制性股票的收益用於在 各自期間以平均市價購買普通股。截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月,用於計算普通股基本收益的加權平均普通股分別為135,494,254股和135,054股。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,用於計算全稀釋普通股收益的加權平均普通股分別為136,286,862股和135,599,090股。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏,沒有任何股票期權被排除在每股收益計算之外,這些期權都是反稀釋的。
附註4銀行及證券的儲息期 存款
截至2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日,銀行計息定期存款共計145.8萬美元,截至2019年3月31日,銀行定期存款在12個月內到期。
管理層將債務和股權證券歸類為持有到期, 可供出售,或根據其意圖進行交易。債務證券 管理有積極的意圖和能力持有到期日,被歸類為持有至到期並按成本入賬,按保費攤銷和折價 增加調整,這些折扣率是用利息法確認為利息收入調整數。未歸類為持有至到期或交易 被歸類為可供出售按公允價值入賬,所有未實現收益和未實現損失均被認為是暫時性的,扣除遞延所得税後, 不包括在收入中,並在綜合收益報表中報告。可供出售未實現損益 的債務證券不包括在累計其他綜合收入中的收益和納税淨額,直至實現為止。公允價值下降可供出售低於其成本的債券被認為不是臨時的,如果沒有能力或意圖進行回收,則收益反映為已實現的損失。如果公司不打算出售,也不需要在收回其攤銷成本價之前出售 ,則只有減值的信貸部分作為已實現虧損反映在收益中,而其他綜合收入中確認的非信用部分。在估算非暫時性減值損失時,我們考慮(1)公允價值低於成本的時間和程度,(2)發行人的財務狀況和近期前景,和(3)我們的意圖和能力,以保留我們的投資 的發行人一段時間,足以允許任何預期的恢復公允價值。
2018年1月1日起,根據ASU 2016-01(見附註13),股票證券公允價值的增減記錄在收益中。2018年1月1日之前,這種增減與債務證券的增加或減少類似。
公司記錄可供出售按公允價值計算的股票證券組合。這些證券的公允價值是根據現行權威會計準則的方法確定的。公允價值不穩定,可能受到許多因素的影響,包括市場利率、提前還款速度、貼現率、信用評級和收益率曲線。投資證券的公允價值是根據可用的市場報價計算的。如果無法獲得所報市場價格,則根據類似工具的報價或公允價值估計數,根據特定於證券類型的流動性不足的市場,在市場上使用一系列公允價值估計數,從而確定公允價值。
10
當債務證券的公允價值低於其攤銷成本,並取決於存在 條件的時間長度和公允價值低於攤銷成本的程度,將進行額外分析,以確定是否存在臨時減值以外的其他條件。 可供出售和持有至到期每季度對債務證券進行分析,以確定可能出現的非暫時性減值.分析考慮:(1)我們是否打算在收回和(或)到期日之前出售債務證券;(2)我們是否更有可能在收回和(或)到期日之前出售我們的債務 證券;(3)公允價值低於攤銷成本的時間和程度,(Iv)發行人的財務狀況。用於進行這些 評估的信息往往是有限的,而且變化迅速,因此對公允價值的估計取決於判斷。如果實際信息或條件與估計不同,債務擔保的減值程度可能與先前的 估計不同,這可能對公司的經營結果和財務狀況產生重大影響。
該公司的投資組合包括美國國庫券、美國政府贊助的企業和機構的債務、國家和政治分支機構的義務、抵押過户證券、公司債券和以普通債務或收入 為基礎的市政債券。這類證券的定價一般容易獲得,而且在市場上是透明的。該公司利用獨立的第三方定價服務對其投資證券進行估值,該公司對其投資證券進行審查,並確保基本的定價方法是否合理,並確保這些價格與定價矩陣保持一致。公司對獨立定價服務提供的價格進行驗證,將其與從其他第三方(br}來源獲得的季度價格進行比較。
公司新產品簡介( )可供出售證券如下(千):
March 31, 2019 | ||||||||||||||||
攤銷成本基礎 | 毛額 亞細亞 持有收益 |
毛額 亞細亞 持有損失 |
估計值 公允價值 |
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美國國債 |
$ | 9,977 | $ | 14 | $ | | $ | 9,991 | ||||||||
國家和政治分支的義務 |
1,196,111 | 44,155 | (536 | ) | 1,239,730 | |||||||||||
公司債券和其他 |
4,874 | | (15 | ) | 4,859 | |||||||||||
住房貸款抵押證券 |
1,519,004 | 8,506 | (11,222 | ) | 1,516,288 | |||||||||||
商業按揭證券 |
442,569 | 1,771 | (2,396 | ) | 441,944 | |||||||||||
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證券總額 可供出售 |
$ | 3,172,535 | $ | 54,446 | $ | (14,169 | ) | $ | 3,212,812 | |||||||
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11
March 31, 2018 | ||||||||||||||||
攤銷 成本基礎 |
毛額 亞細亞 持有收益 |
毛額 亞細亞 持有損失 |
估計值 公允價值 |
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美國政府資助的企業和機構的義務 |
$ | 50,467 | $ | | $ | (252 | ) | $ | 50,215 | |||||||
國家和政治分支的義務 |
1,289,886 | 33,014 | (2,767 | ) | 1,320,133 | |||||||||||
公司債券和其他 |
9,382 | | (55 | ) | 9,327 | |||||||||||
住房貸款抵押證券 |
1,449,482 | 2,912 | (24,622 | ) | 1,427,772 | |||||||||||
商業按揭證券 |
476,060 | 235 | (7,549 | ) | 468,746 | |||||||||||
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可供出售的證券共計 |
$ | 3,275,277 | $ | 36,161 | $ | (35,245 | ) | $ | 3,276,193 | |||||||
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(2018年12月31日) | ||||||||||||||||
攤銷 成本基礎 |
毛額 亞細亞 持有收益 |
毛額 亞細亞 持有損失 |
估計值 公允價值 |
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美國國債 |
$ | 9,970 | $ | | $ | (8 | ) | $ | 9,962 | |||||||
美國政府資助的企業和機構的義務 |
301 | | | 301 | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 |
1,229,828 | 30,013 | (1,970 | ) | 1,257,871 | |||||||||||
公司債券和其他 |
4,875 | | (77 | ) | 4,798 | |||||||||||
住房貸款抵押證券 |
1,472,228 | 3,928 | (21,611 | ) | 1,454,545 | |||||||||||
商業按揭證券 |
436,366 | 670 | (5,736 | ) | 431,300 | |||||||||||
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可供出售的證券共計 |
$ | 3,153,568 | $ | 34,611 | $ | (29,402 | ) | $ | 3,158,777 | |||||||
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該公司投資的抵押貸款支持證券,其預期到期日與其合同期限不同。 之所以出現這些差異,是因為借款人可能有權在提前還款的情況下收回或預支債務。這些證券包括抵押貸款義務(CMO)和其他資產支持證券。截至2019年3月31日,這些證券的預期 期限是通過按計劃攤銷餘額和歷史提前還款率計算的。在2019年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,該公司沒有持有比標準抵押貸款支持證券風險更高的CMOs。
攤銷成本和估計公允價值可供出售按合約期及預期到期日計算,截至2019年3月31日的證券如下(千元):
攤銷 成本基礎 |
估計值 公允價值 |
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一年內到期 |
$ | 176,257 | $ | 177,722 | ||||
一年至五年後到期 |
554,136 | 575,051 | ||||||
五年至十年後到期 |
478,849 | 499,689 | ||||||
十年後到期 |
1,720 | 2,118 | ||||||
按揭證券 |
1,961,573 | 1,958,232 | ||||||
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共計 |
$ | 3,172,535 | $ | 3,212,812 | ||||
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12
下表披露了本公司連續未變現的投資證券-虧損不足12個月和12個月或12個月以上(以千計):
少於12個月 | 12個月或更長時間 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
March 31, 2019 |
公允價值 | 未實現 | 公允價值 | 亞細亞 損失 |
公允價值 | 亞細亞 損失 |
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國家和政治分支的義務 |
$ | 2,807 | $ | 13 | $ | 48,068 | $ | 523 | $ | 50,875 | $ | 536 | ||||||||||||
公司債券和其他 |
| | 4,873 | 15 | 4,873 | 15 | ||||||||||||||||||
住房貸款抵押證券 |
2,473 | 17 | 854,482 | 11,205 | 856,955 | 11,222 | ||||||||||||||||||
商業按揭證券 |
| | 303,637 | 2,396 | 303,637 | 2,396 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 5,280 | $ | 30 | $ | 1,211,060 | $ | 14,139 | $ | 1,216,340 | $ | 14,169 | ||||||||||||
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少於12個月 | 12個月或更長時間 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
March 31, 2018 |
公允價值 | 未實現 | 公允價值 | 亞細亞 損失 |
公允價值 | 亞細亞 損失 |
||||||||||||||||||
美國政府資助的企業和機構的義務 |
$ | 50,215 | $ | 252 | $ | | $ | | $ | 50,215 | $ | 252 | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 |
156,791 | 1,103 | 43,335 | 1,664 | 200,126 | 2,767 | ||||||||||||||||||
公司債券和其他 |
9,135 | 51 | 235 | 4 | 9,370 | 55 | ||||||||||||||||||
住房貸款抵押證券 |
963,962 | 16,825 | 224,777 | 7,797 | 1,188,739 | 24,622 | ||||||||||||||||||
商業按揭證券 |
319,062 | 6,056 | 89,801 | 1,493 | 408,863 | 7,549 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 1,499,165 | $ | 24,287 | $ | 358,148 | $ | 10,958 | $ | 1,857,313 | $ | 35,245 | ||||||||||||
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少於12個月 | 12個月或更長時間 | 共計 | ||||||||||||||||||||||
(2018年12月31日) |
公允價值 | 未實現 | 公允價值 | 亞細亞 損失 |
公允價值 | 亞細亞 損失 |
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美國國債 |
$ | 9,962 | $ | 8 | $ | | $ | | $ | 9,962 | $ | 8 | ||||||||||||
美國政府資助的企業和機構的義務 |
| | 301 | | 301 | | ||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 |
27,489 | 107 | 114,461 | 1,863 | 141,950 | 1,970 | ||||||||||||||||||
公司債券和其他 |
4,348 | 68 | 450 | 9 | 4,798 | 77 | ||||||||||||||||||
住房貸款抵押證券 |
119,584 | 483 | 922,289 | 21,128 | 1,041,873 | 21,611 | ||||||||||||||||||
商業按揭證券 |
1,994 | 5 | 343,015 | 5,731 | 345,009 | 5,736 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 163,377 | $ | 671 | $ | 1,380,516 | $ | 28,731 | $ | 1,543,893 | $ | 29,402 | ||||||||||||
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13
截至2019年3月31日,未變現虧損投資總額為245筆。我們不相信這些未實現的損失不是暫時的損失,因為(1)我們沒有打算在恢復和/或到期之前出售我們的證券,和(Ii)我們更有可能在恢復和/或到期之前不必出售我們的證券 。在作出這項決定時,我們亦會考慮公允價值低於成本的時間和程度,以及發行人的財務狀況。注意到的未實現損失與利率 有關,原因是2019年3月31日的利率水平與購買時相比。我們已檢討發行人的評級,並沒有發現任何與這些證券的信貸問題有關的最終償還本金的問題。我們的抵押相關證券由GNMA、FNMA和FHLMC擔保,或由這些機構支持的證券擔保。截至2019年3月31日,84.98%可供出售作為各州和政治分支機構義務的證券是在德克薩斯州內發行的,其中33.90%由德州永久學校基金擔保。
截至2019年3月31日,該公司的證券中有2,119,995,000美元被用作公共或信託基金存款、回購協議和法律要求或允許的其他用途的抵押品。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的季度內,被歸類為可供出售分別為231,000美元和91,445,000美元。2019年第一季度和2018年第一季度的安保銷售總收入分別為4 000美元和1 242 000美元。2019年第一季度和2018年第一季度安全銷售的實際虧損總額分別為4,000美元和21,000美元。
為了計算已實現的損益,採用了具體的識別方法來確定成本。
附註5.持有的投資貸款和貸款損失準備金
持有的投資貸款按未付本金計算,減去未賺得的收入和貸款損失備抵。貸款利息是用本金每日餘額的簡單利息法計算的。公司推遲並攤銷貸款的淨費用和成本,以調整收益。貸款損失備抵是通過記入費用的貸款損失準備金確定的。當管理層認為本金的可收性不大時,貸款將從貸款損失備抵項中扣除。
該公司有一些貸款政策和程序,旨在最大限度地提高貸款收入和可接受的風險水平。管理部門 每年審查和批准這些政策和程序,並酌情進行更改。管理層接收和審查與貸款來源、質量、集中、拖欠、不良貸款和潛在的 問題貸款有關的月度報告。貸款組合多樣化是按貸款類型和地理位置管理與經濟狀況波動有關的風險的一種手段。
商業貸款是在評估和了解借款人盈利和有效經營能力後承保的。承保標準 旨在確定借款人是否具有健全的商業道德和做法,並評價目前和預計的現金流量,以確定借款人是否有能力按照協議償還債務。商業貸款主要是根據借款人確定的現金流量提供的,其次是根據借款人提供的基本抵押品提供的。大多數商業貸款是由正在融資的資產或其他商業資產,如帳户 應收款或庫存擔保,幷包括個人擔保。
農業貸款須遵守類似商業 貸款的承保標準和程序。這些農業貸款主要基於借款人確定的現金流量,其次是借款人提供的基本抵押品。大多數農業貸款是由 供資的與農業有關的資產擔保的,如農田、牛或設備,包括個人擔保。
14
房地產貸款還須遵守類似商業和農業貸款的承保標準和程序。這些貸款的擔保主要是根據預計的現金流量,其次是房地產擔保的貸款。房地產貸款的償還在很大程度上取決於獲得貸款的財產 的成功運作,或在擔保貸款的財產上進行的業務。房地產貸款可能受到房地產市場或一般經濟狀況的不利影響。確保公司真正的 房地產組合安全的屬性在德克薩斯州的類型和地理位置方面通常是多種多樣的。這種多樣性有助於減少受到影響任何單一市場或行業的不利經濟事件的風險。一般情況下,房地產貸款由業主 佔用,從而進一步降低了公司風險。
消費貸款承銷採用有條不紊的信用標準和分析來補充 公司的新的承保政策和程序。本公司的貸款政策涉及可能產生的消費貸款類型和必須完善的抵押品(如果有擔保的話)。分散在眾多個人借款人身上的 消費貸款的單個金額相對較小,也儘量減少了公司的風險。
貸款損失備抵額 代表管理層對截至資產負債表日公司貸款組合固有的可能損失的最佳估計。貸款損失備抵包括三個要素:(1)根據特定分類貸款可能遭受的損失確定的特定準備金;(2)考慮歷史損失率和估計損失出現期的歷史估價準備金構成部分;(3)根據公司一般經濟狀況和公司內外其他定性風險因素確定的定性準備金。貸款損失備抵通過收入費用增加而減少(扣除回收後)。管理部門對貸款損失的適當性的定期評估基於一般經濟狀況、借款人的財務狀況、抵押品的價值和流動性、拖欠、先前的貸款損失經驗以及定期審查投資組合的 結果。為確定我們的歷史估價準備金,貸款組合減去現金擔保貸款、政府擔保貸款和分類貸款,乘以公司的歷史損失率(按估計損失出現期調整)。根據信貸質量的惡化或改善以及特定 貸款損失風險的相應增減,增加或減少具體撥款。此外,我們調整我們對質量因素的津貼,例如目前的當地經濟狀況和趨勢,包括無限制的失業、石油和天然氣價格、乾旱情況、貸款工作人員、政策和 程序的變化、信貸集中的變化、問題貸款的趨勢和嚴重程度的變化以及貸款數量和條件的變化。這一質量儲備用於估計我們的投資組合中未反映在歷史損失因素中的額外損失領域。
儘管我們認為我們使用了現有的最佳信息來確定貸款損失備抵額 ,但如果情況或經濟條件與作出初步決定所用的假設有很大的不同,今後的調整可能是必要的。經濟下滑可能導致不良資產和沖銷增加,貸款準備金增加,收入減少。此外,銀行監管機構定期審查我們的貸款損失備抵和方法,並可根據它們對審查時可得到的信息的判斷以及對我們方法的更改,要求根據美國公認會計原則對貸款損失備抵的額外規定。
當管理層認為,在考慮到經濟和企業 條件和收款努力後,借款人的財務狀況令人懷疑,則應計利息的支付適用於本金。除消費貸款外,所有逾期90天以上的貸款,根據合同條款,均按非應計制入賬。當所有到期的本金和利息都得到合理的保證時,貸款就會恢復權責發生制。當一筆貸款到期90天后,消費貸款通常會被沖銷.對於投資組合中的其他貸款,在進行註銷決策時會對事實和情況進行評估.
15
當管理層根據當前的信息和事件確定 很可能無法按照貸款協議收取所有欠款,包括預定的本金和利息付款時,貸款就被視為受損。如果貸款受損,必要時將分配具體的估價津貼。減值貸款的利息付款 一般適用於本金,除非本金的可收性得到合理保證,在這種情況下,利息是以現金為基礎確認的。當被認為無法收回的時候,減值貸款或其中的部分會被沖銷。
公司的保單要求根據 抵押品減去出售成本的公允價值來衡量受損害的、依賴擔保物的貸款的備抵額。對非抵押依賴貸款的其他貸款減值是根據預期未來現金流量的現值或貸款的可觀察市場價格來衡量的。在2019年3月31日、2018年和2018年12月31日和2018年12月31日,所有重大受損貸款都被確定為擔保品依賴方,損失備抵額是使用擔保品的估計公允價值減去 出售成本來衡量的。
公司不時修改與借款人的貸款協議。當滿足兩個 條件時,經修改的貸款被視為有問題的債務重組:(一)借款人正經歷財務困難,(二)公司作出的讓步,否則不會被考慮為具有類似信貸風險特徵的借款人。對貸款 條件的修改可能包括較低的利率、本金的減少或較長期的到期日。對於所有受損貸款,包括公司的不良債務重組,公司對借款人 的財務狀況和償還前景進行定期、有充分記錄的信用評估,以評估協議條款所要求的所有本金和利息付款是否可能全部收回。當對本金和利息的最終可收性存在疑問時,問題債務重組仍處於非權責發生制狀態,所收到的付款被用於在消除這種懷疑的必要範圍內減少本金。這種權責發生制地位的確定是判斷性的,是基於與每一次問題債務重組有關的事實和情況。這些貸款中的每一項都分別進行減值評估,並根據可能的 損失記錄特定準備金,同時考慮到相關抵押品、經修改的貸款條件和現金流量。截至2019年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,該公司所有的不良債務重組貸款都包括在非應計項目中。
獲得的貸款,包括以企業合併獲得的貸款,最初按公平 值入賬,沒有估價津貼。獲得的貸款在被視為信用受損的貸款和被視為履約的貸款之間進行隔離。為了做出這一決定,管理層考慮了過去的到期狀態、非權責發生狀態和信用風險評級等因素。獲得的履約貸款的公允價值取決於按現行市場利率折現預期現金流量(本金和利息)。在收購之日公允價值與本金餘額之間的 差額,即公允價值折價,在獲得的投資組合的估計壽命內計入利息收入。
購買的信貸受損貸款是指那些表明自成立以來信貸質量惡化的貸款,而且在 收購時,該公司很可能無法收回合同所欠的所有款項。它們的購置公允價值,其中包括購置日的信貸部分,是根據預計將收取的現金流量(本金和利息)估計數,或在現金流量無法估計時估計的抵押品價值,按現行市場利率貼現。收購時預期的貼現現金流與貸款投資之間的差額被 確認為貸款期限內水平收益法的利息收入,除非管理層無法合理預測現金流量,在這種情況下,貸款屬於非應計項目。在購置日期之後, 預期現金流量的增加通常會在適用範圍內收回以前記錄的任何貸款損失備抵,並(或)將不可增生的差額改敍為可增加的收益,這將前瞻性地被確認為 。購置後預期現金流量的減少被確認為減值。這些減值貸款的估值津貼僅反映購置後發生的損失。2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日以及2018年12月31日的購銷貸款賬面金額分別為859 000美元、3 201 000美元和827 000美元,而合同餘額分別為1 196 000美元、4 129 000美元和1 157 000美元。由於不重要,其他購買的信貸 受損貸款披露被省略。
16
貸款投資持有按 類融資應收款分列如下(千):
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
商業 |
$ | 826,886 | $ | 734,156 | $ | 844,953 | ||||||
農業 |
91,336 | 95,958 | 96,677 | |||||||||
房地產 |
2,684,207 | 2,502,904 | 2,639,346 | |||||||||
消費者 |
386,731 | 397,033 | 372,660 | |||||||||
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貸款總額 投資持有 |
$ | 3,989,160 | $ | 3,730,051 | $ | 3,953,636 | ||||||
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本公司的非應計貸款、貸款仍在累積和逾期90天或 更多和重組後的貸款如下(千):
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
非應計貸款* |
$ | 28,508 | $ | 22,752 | $ | 27,534 | ||||||
貸款仍在累積,逾期90天或以上 |
97 | 327 | 1,008 | |||||||||
問題債務重組貸款* |
472 | 514 | 513 | |||||||||
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共計 |
$ | 29,077 | $ | 23,593 | $ | 29,055 | ||||||
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* | 包括截至2019年3月31日和2018年12月31日的859 000美元、3 201 000美元和827 000美元購買的信貸受損貸款。 |
** | 問題債務重組貸款分別為4,566,000美元、4,608,000美元和3,840,000美元,在考慮到經濟和商業條件以及收款努力之後,這些貸款的收取利息可疑,分別在2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日的非應計貸款中。 |
本公司記錄的減值貸款投資及有關的估值免税額如下(千元):
March 31, 2019 | March 31, 2018 | (2018年12月31日) | ||||||||||||||||||||
回收投資 | 估價 津貼 |
記錄 投資 |
估價 津貼 |
記錄 投資 |
估價 津貼 |
|||||||||||||||||
$ | 28,508 | $ | 4,472 | $ | 22,752 | $ | 4,365 | $ | 27,534 | $ | 4,069 | |||||||||||
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該公司有29,724,000美元,24,869,000美元和29,632,000美元的非權責發生制,逾期90 天或更多,並仍然累積,重組貸款和止贖資產,分別在2019和2018年3月31日和2018年12月31日。2019年3月31日和2018年3月31日的非應計貸款和2018年12月31日的 2018年12月31日的非應計貸款按融資應收款類別分列如下(千):
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
商業 |
$ | 8,897 | $ | 5,351 | $ | 9,334 | ||||||
農業 |
831 | 143 | 759 | |||||||||
房地產 |
18,254 | 16,161 | 16,714 | |||||||||
消費者 |
526 | 1,097 | 727 | |||||||||
|
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共計 |
$ | 28,508 | $ | 22,752 | $ | 27,534 | ||||||
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17
截至2019年3月31日,未承諾為減值貸款預支大量額外資金。
下表按融資應收款類別(以 千計)對公司的受損貸款和相關備抵進行了彙總。在將受損貸款歸類為受損貸款之後,沒有確認其利息收入。
March 31, 2019 |
無薪 契約性 校長 平衡 |
記錄 投資 與無 津貼* |
記錄 投資 帶着 津貼 |
共計 記錄 投資 |
相關 津貼 |
三- 月,月份 平均 記錄 投資 |
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商業 |
$ | 10,227 | $ | 6,129 | $ | 2,768 | $ | 8,897 | $ | 1,184 | $ | 9,292 | ||||||||||||
農業 |
892 | 179 | 652 | 831 | 130 | 859 | ||||||||||||||||||
房地產 |
26,528 | 6,444 | 11,810 | 18,254 | 2,901 | 19,268 | ||||||||||||||||||
消費者 |
689 | 27 | 499 | 526 | 257 | 577 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 38,336 | $ | 12,779 | $ | 15,729 | $ | 28,508 | $ | 4,472 | $ | 29,996 | ||||||||||||
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* | 包括859 000美元購買的信貸受損貸款。 |
March 31, 2018 |
無薪 契約性 校長 平衡 |
記錄 投資 與無 津貼* |
記錄 投資 帶着 津貼 |
共計 記錄 投資 |
相關 津貼 |
三- 月,月份 平均 記錄 投資 |
||||||||||||||||||
商業 |
$ | 7,360 | $ | 1,754 | $ | 3,597 | $ | 5,351 | $ | 1,306 | $ | 5,725 | ||||||||||||
農業 |
159 | 12 | 131 | 143 | 30 | 146 | ||||||||||||||||||
房地產 |
20,168 | 3,799 | 12,362 | 16,161 | 2,580 | 16,751 | ||||||||||||||||||
消費者 |
1,292 | 117 | 980 | 1,097 | 449 | 1,149 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 28,979 | $ | 5,682 | $ | 17,070 | $ | 22,752 | $ | 4,365 | $ | 23,771 | ||||||||||||
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* | 包括3 201 000美元購買的信貸受損貸款。 |
(2018年12月31日) |
無薪 契約性 校長 平衡 |
記錄 投資 與無 津貼* |
記錄 投資 帶着 津貼 |
共計 記錄 投資 |
相關 津貼 |
12個月 平均 記錄 投資 |
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商業 |
$ | 10,808 | $ | 6,728 | $ | 2,606 | $ | 9,334 | $ | 1,133 | $ | 7,986 | ||||||||||||
農業 |
799 | 213 | 546 | 759 | 170 | 842 | ||||||||||||||||||
房地產 |
24,072 | 6,699 | 10,015 | 16,714 | 2,409 | 16,042 | ||||||||||||||||||
消費者 |
935 | 101 | 626 | 727 | 357 | 914 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 36,614 | $ | 13,741 | $ | 13,793 | $ | 27,534 | $ | 4,069 | $ | 25,784 | ||||||||||||
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* | 包括827 000美元購買的信貸受損貸款。 |
該公司確認減值貸款的利息收入在2018年12月31日終了年度被確認為損失約948,000美元。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,這樣的數額並不顯著。
從信用風險的角度來看, 公司將其貸款分為四類之一:(一)通過,(二)特別提及,(三)低於標準或(四)可疑。被評定為損失的貸款被沖銷.
貸款評級反映了對與貸款相關的違約和損失風險的判斷。該公司審查我們的信用評級,作為我們正在進行的監測我們的貸款組合的信貸質量的一部分 。評級調整以反映每個 所固有的風險和損失程度。
18
截至每個報告期的貸記額。我們的方法是按照信用質量的惡化(以及 風險和損失的相應增加)或根據信貸質量的改善(以及相應的風險和損失的減少)來增加具體的撥款。
評級為特殊 的信貸顯示出明顯的財務弱點或信用狀況惡化的跡象,然而,這種擔憂並不是如此明顯,公司一般預期短期內會遭受重大損失。這類信用通常 保持在標準信用條件下執行的能力,並且信用暴露不像評級更嚴格的信用那樣突出。
評級為 低於標準的信貸是指由於不利趨勢或金融、管理、經濟或政治性質的發展或 抵押品存在重大弱點而可能或已經危及本金和利息正常償還的信貸。長期使用這些學分是一種明顯的可能性。因此,需要立即採取糾正行動,以加強公司的地位和/或減少風險,並確保借款人採取適當的補救措施。信用暴露在這種信貸中變得更有可能,並對信貸的次級支持進行認真的評估。
評級為可疑的貸項是指完全收取本金似乎非常可疑,而且預計會有某種程度的損失,儘管最終損失額可能還不確定和(或)存在可能影響收回債務的其他因素。根據現有信息,公司必須採取積極行動,以避免或儘量減少損失。被評定為可疑的貸項一般也記在非應計項目上。
以下概述公司對其貸款的內部評級投資持有按融資應收款類別和投資組合類別分列,它們是相同的(單位:千):
March 31, 2019 |
經過,穿過 | 特製 提及 |
不合標準 | 可疑 | 共計 | |||||||||||||||
商業 |
$ | 787,651 | $ | 23,182 | $ | 16,053 | $ | | $ | 826,886 | ||||||||||
農業 |
87,151 | 20 | 4,165 | | 91,336 | |||||||||||||||
房地產 |
2,611,139 | 21,827 | 51,241 | | 2,684,207 | |||||||||||||||
消費者 |
384,786 | 246 | 1,699 | | 386,731 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 3,870,727 | $ | 45,275 | $ | 73,158 | $ | | $ | 3,989,160 | ||||||||||
|
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March 31, 2018 |
經過,穿過 | 特製 提及 |
不合標準 | 可疑 | 共計 | |||||||||||||||
商業 |
$ | 705,251 | $ | 9,401 | $ | 19,504 | $ | | $ | 734,156 | ||||||||||
農業 |
90,975 | 1,755 | 3,228 | | 95,958 | |||||||||||||||
房地產 |
2,415,458 | 28,638 | 58,808 | | 2,502,904 | |||||||||||||||
消費者 |
394,312 | 285 | 2,436 | | 397,033 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 3,605,996 | $ | 40,079 | $ | 83,976 | $ | | $ | 3,730,051 | ||||||||||
|
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(2018年12月31日) |
經過,穿過 | 特製 提及 |
不合標準 | 可疑 | 共計 | |||||||||||||||
商業 |
$ | 804,584 | $ | 23,392 | $ | 16,977 | $ | | $ | 844,953 | ||||||||||
農業 |
92,864 | 46 | 3,767 | | 96,677 | |||||||||||||||
房地產 |
2,559,379 | 26,626 | 53,341 | | 2,639,346 | |||||||||||||||
消費者 |
370,510 | 315 | 1,835 | | 372,660 | |||||||||||||||
|
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共計 |
$ | 3,827,337 | $ | 50,379 | $ | 75,920 | $ | | $ | 3,953,636 | ||||||||||
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19
本公司的逾期貸款如下(千元):
March 31, 2019 |
15-59天 逾期付款* |
60-89天 逾期到期 |
更大 比 90天 |
共計 逾期到期 |
電流 | 貸款總額 | 90天 逾期到期 仍然 應計 |
|||||||||||||||||||||
商業 |
$ | 4,123 | $ | 239 | $ | 885 | $ | 5,247 | $ | 821,639 | $ | 826,886 | $ | 63 | ||||||||||||||
農業 |
323 | 17 | | 340 | 90,996 | 91,336 | | |||||||||||||||||||||
房地產 |
15,649 | 671 | 1,541 | 17,861 | 2,666,346 | 2,684,207 | 8 | |||||||||||||||||||||
消費者 |
1,003 | 96 | 26 | 1,125 | 385,606 | 386,731 | 26 | |||||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 21,098 | $ | 1,023 | $ | 2,452 | $ | 24,573 | $ | 3,964,587 | $ | 3,989,160 | $ | 97 | ||||||||||||||
|
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March 31, 2018 |
15-59天 逾期付款* |
60-89天 逾期到期 |
更大 比 90天 |
共計 逾期到期 |
電流 | 貸款總額 | 90天 逾期到期 仍然 應計 |
|||||||||||||||||||||
商業 |
$ | 4,639 | $ | 760 | $ | 1,066 | $ | 6,465 | $ | 727,691 | $ | 734,156 | $ | 204 | ||||||||||||||
農業 |
332 | | | 332 | 95,626 | 95,958 | | |||||||||||||||||||||
房地產 |
16,037 | 544 | 748 | 17,329 | 2,485,575 | 2,502,904 | 76 | |||||||||||||||||||||
消費者 |
824 | 221 | 161 | 1,206 | 395,827 | 397,033 | 47 | |||||||||||||||||||||
|
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|||||||||||||||
共計 |
$ | 21,832 | $ | 1,525 | $ | 1,975 | $ | 25,332 | $ | 3,704,719 | $ | 3,730,051 | $ | 327 | ||||||||||||||
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(2018年12月31日) |
15-59天 逾期付款* |
60-89天 逾期到期 |
更大 比 90天 |
共計 逾期到期 |
總電流 | 貸款總額 | 共計 90天 逾期到期 仍然 應計 |
|||||||||||||||||||||
商業 |
$ | 3,546 | $ | 682 | $ | 677 | $ | 4,905 | $ | 840,048 | $ | 844,953 | $ | | ||||||||||||||
農業 |
791 | 19 | 26 | 836 | 95,841 | 96,677 | | |||||||||||||||||||||
房地產 |
13,185 | 881 | 2,020 | 16,086 | 2,623,260 | 2,639,346 | 960 | |||||||||||||||||||||
消費者 |
782 | 263 | 54 | 1,099 | 371,561 | 372,660 | 48 | |||||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 18,304 | $ | 1,845 | $ | 2,777 | $ | 22,926 | $ | 3,930,710 | $ | 3,953,636 | $ | 1,008 | ||||||||||||||
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* | 在商業、農業和房地產貸款逾期15天后,本公司對此類貸款進行監測。在此類貸款逾期30天后對消費貸款進行監測。 |
下表按 投資組合部分詳細列出貸款損失備抵(千)。2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日,購買的信貸受損貸款沒有免税額。將備抵的一部分分配給某一類貸款並不妨礙其 可用於勻支其他類別的損失。
March 31, 2019 |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
個別評估減值貸款 |
$ | 1,184 | $ | 130 | $ | 2,901 | $ | 257 | $ | 4,472 | ||||||||||
集體評估減值貸款 |
11,291 | 1,300 | 28,986 | 5,536 | 47,113 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 12,475 | $ | 1,430 | $ | 31,887 | $ | 5,793 | $ | 51,585 | ||||||||||
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March 31, 2018 |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
個別評估減值貸款 |
$ | 1,306 | $ | 30 | $ | 2,580 | $ | 449 | $ | 4,365 | ||||||||||
集體評估減值貸款 |
7,971 | 1,482 | 29,959 | 5,722 | 45,134 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 9,277 | $ | 1,512 | $ | 32,539 | $ | 6,171 | $ | 49,499 | ||||||||||
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20
(2018年12月31日) |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
個別評估減值貸款 |
$ | 1,133 | $ | 170 | $ | 2,409 | $ | 357 | $ | 4,069 | ||||||||||
集體評估減值貸款 |
10,815 | 1,276 | 29,933 | 5,109 | 47,133 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 11,948 | $ | 1,446 | $ | 32,342 | $ | 5,466 | $ | 51,202 | ||||||||||
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貸款損失備抵額的變化按投資組合部分彙總如下(千):
截至2019年3月31日止的三個月 |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
期初餘額 |
$ | 11,948 | $ | 1,446 | $ | 32,342 | $ | 5,466 | $ | 51,202 | ||||||||||
貸款損失準備金 |
196 | (19 | ) | 397 | 391 | 965 | ||||||||||||||
回收 |
649 | 3 | 89 | 141 | 882 | |||||||||||||||
沖銷 |
(318 | ) | | (941 | ) | (205 | ) | (1,464 | ) | |||||||||||
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期末餘額 |
$ | 12,475 | $ | 1,430 | $ | 31,887 | $ | 5,793 | $ | 51,585 | ||||||||||
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截至2018年3月31日止的三個月 |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
期初餘額 |
$ | 10,865 | $ | 1,305 | $ | 29,896 | $ | 6,090 | $ | 48,156 | ||||||||||
貸款損失準備金 |
(1,627 | ) | 203 | 2,434 | 300 | 1,310 | ||||||||||||||
回收 |
158 | 4 | 242 | 100 | 504 | |||||||||||||||
沖銷 |
(119 | ) | | (33 | ) | (319 | ) | (471 | ) | |||||||||||
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期末餘額 |
$ | 9,277 | $ | 1,512 | $ | 32,539 | $ | 6,171 | $ | 49,499 | ||||||||||
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該公司根據 聯公司的減值方法記錄了與貸款損失備抵餘額有關的貸款投資如下(千)。分別於2019年3月31日和2018年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日購買的859 000美元、3 201 000美元和827 000美元的信貸減值貸款包括在對減值進行單獨評估的貸款中。
March 31, 2019 |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
個別評估減值貸款 |
$ | 8,897 | $ | 831 | $ | 18,254 | $ | 526 | $ | 28,508 | ||||||||||
集體評估減值貸款 |
817,989 | 90,505 | 2,665,953 | 386,205 | 3,960,652 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 826,886 | $ | 91,336 | $ | 2,684,207 | $ | 386,731 | $ | 3,989,160 | ||||||||||
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March 31, 2018 |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
個別評估減值貸款 |
$ | 5,351 | $ | 143 | $ | 16,161 | $ | 1,097 | $ | 22,752 | ||||||||||
集體評估減值貸款 |
728,805 | 95,815 | 2,486,743 | 395,936 | 3,707,299 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 734,156 | $ | 95,958 | $ | 2,502,904 | $ | 397,033 | $ | 3,730,051 | ||||||||||
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(2018年12月31日) |
商業 | 農業 | 房地產 | 消費者 | 共計 | |||||||||||||||
個別評估減值貸款 |
$ | 9,334 | $ | 759 | $ | 16,714 | $ | 727 | $ | 27,534 | ||||||||||
集體評估減值貸款 |
835,619 | 95,918 | 2,622,632 | 371,933 | 3,926,102 | |||||||||||||||
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共計 |
$ | 844,953 | $ | 96,677 | $ | 2,639,346 | $ | 372,660 | $ | 3,953,636 | ||||||||||
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21
該公司經修改並被視為有問題的債務重組的貸款如下(以 千計):
截至2019年3月31日止的三個月 | 截至2018年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
數 | 前- 改性 記錄 投資 |
後- 改性 記錄 投資 |
數 | 前- 改性 記錄 投資 |
後- 改性 記錄 投資 |
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商業 |
1 | $ | 157 | $ | 157 | | $ | | $ | | ||||||||||||||
農業 |
8 | 367 | 367 | 1 | 4 | 4 | ||||||||||||||||||
房地產 |
4 | 649 | 649 | 2 | 363 | 363 | ||||||||||||||||||
消費者 |
| | | 3 | 74 | 74 | ||||||||||||||||||
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共計 |
13 | $ | 1,173 | $ | 1,173 | 6 | $ | 441 | $ | 441 | ||||||||||||||
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以下餘額提供資料,説明如何將這些貸款修改為問題債務重組貸款(千):
截至2019年3月31日止的三個月 | 截至2018年3月31日止的三個月 | |||||||||||||||||||||||
調整後 利息 率 |
擴展 成熟期 |
聯合 速率和 成熟期 |
調整後 利息 率 |
擴展 成熟期 |
聯合 速率和 成熟期 |
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商業 |
$ | | $ | 157 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||||||
農業 |
| 102 | 265 | | | 4 | ||||||||||||||||||
房地產 |
| 201 | 448 | | | 363 | ||||||||||||||||||
消費者 |
| | | | | 74 | ||||||||||||||||||
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共計 |
$ | | $ | 460 | $ | 713 | $ | | $ | | $ | 441 | ||||||||||||
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在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏,沒有任何貸款被修改為在 之前的12個月內作為問題債務重組的貸款,而且出現了拖欠還款的情況。就本披露而言,違約是一項問題債務重組貸款,其中借款人逾期90天到期或更多,或導致喪失抵押品贖回權和收回適用的 抵押品。
截至2019年3月31日,該公司沒有承諾向貸款客户提供額外資金,這些客户的條款在陷入困境的債務重組中被修改。
我們的附屬銀行已與達拉斯聯邦住房貸款銀行(FHLB)建立了信貸額度,以提供流動資金,並滿足那些有資格作出保證以保證某些未投保存款的證券的客户的認捐要求。截至2019年3月31日,我行子公司持有的2,519,715,000美元貸款作為這一信貸額度的擔保,受到了一攬子留置權的限制。截至2019年3月31日,在這一信貸額度下沒有預付款或未付信用證。
附註6.為出售而持有的轉帳貸款
該公司提供在二級市場出售的某些抵押貸款。抵押貸款銷售合同載有 補償條款,如果貸款違約,通常在前三至九個月,或如果文件確定不符合規定。由於這些賠償,公司的歷史損失是微不足道的。
2019年3月31日、2018年3月31日、2018年12月31日、2018年12月31日,待售貸款總額分別為1444.6萬美元、1703萬美元和2167.2萬美元。2019年3月31日和2018年12月31日,2 439 000美元和2 487 000美元的估值按成本或公允價值的較低計算,其餘數額按公允價值選項估值。2018年3月31日 的所有數額均按較低的成本或公允價值估值。對待售貸款公允價值選項的修改於2018年6月30日生效,並與該公司在二級市場強制交付 和購買遠期抵押貸款支持證券以管理公允價值變化(更多信息見附註7)相結合。
22
這些貸款是按已發放的還本付息出售的,其估值採用市場辦法,方法是利用 :(1)以類似抵押貸款為擔保的證券的公允價值,並按某些因素調整,以近似整個抵押貸款的公允價值,包括可歸因於抵押服務和信貸風險的價值, (2)目前對購買貸款的承諾,或(3)最近可觀察到的類似貸款的市場交易,並根據信貸風險和其他個人貸款特點進行調整。由於這些價格來自市場可觀察的投入, 公司將這些估值歸類為公允價值披露中的二級(見附註12)。持有出售抵押貸款的利息收入是根據合同利率確認的,並反映在 綜合收益報表中的貸款利息收入中。本公司對出售的任何住宅按揭貸款均無持續擁有權。
附註7.衍生產品 金融工具
該公司與客户簽訂利率鎖定承諾(IRLCS),以最終在二級市場出售的特定利率來源於住宅抵押貸款 貸款。這些承諾包含固定的到期日期,向借款人提供利率擔保,條件是貸款符合承保準則,並在公司規定的時限內關閉 。
從2018年第二季度開始,該公司購買了遠期抵押貸款支持證券(br}合同,以管理與部分IRLC利率變化相關的公允價值變化。這些儀器通常是在IRLC製作時訂立的。
這些金融工具沒有被指定為套期保值工具,而是用於滿足資產和負債管理需要。所有衍生工具在其他資產或其他負債中均按 公允價值記賬。
IRLCs的公允價值依據的是基礎貸款的當前二級市場價格和具有類似息票、期限和信貸質量的 估計服務價值,但須取決於預期的貸款供資概率(提取率)。IRLCs的公允價值可能會發生變化,主要是由於利率和 估計的拉出率的變化。這些承付款在公允價值披露中被列為二級(見附註12),因為估值是以可觀察的市場投入為基礎的。
遠期抵押貸款支持證券合約在活躍的交易商市場上進行交易所交易或交易。為了確定這些 工具的公允價值,該公司利用交易所價格或交易商市場價格作為特定衍生產品合同的價格,因此,這些工具在公允價值披露中被列為二級(見附註12)。估計的公允價值 可能會發生變化,主要是由於利率的變化。
下表列出未清概念餘額和未清衍生頭寸的公允價值(單位:千美元):
March 31, 2019: |
傑出的概念 平衡 |
資產 導數 公允價值 |
責任 導數 公允價值 |
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IRLCs |
$ | 60,679 | $ | 1,299 | $ | | ||||||
遠期按揭證券交易 |
64,500 | | 301 |
March 31, 2018: |
傑出的概念 平衡 |
資產 導數 公允價值 |
責任 導數 公允價值 |
|||||||||
IRLCs |
$ | 63,090 | $ | 500 | $ | |
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2018年12月31日: |
傑出的概念 平衡 |
資產 導數 公允價值 |
責任 導數 公允價值 |
|||||||||
IRLCs |
$ | 37,088 | $ | 765 | $ | | ||||||
遠期按揭證券交易 |
45,500 | | 403 |
附註8.間接借款
借款包括以下(千美元):
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
根據與客户簽訂的回購協議出售的證券 |
$ | 378,161 | $ | 358,210 | $ | 409,631 | ||||||
購買的聯邦資金 |
4,550 | 13,945 | 4,075 | |||||||||
達拉斯聯邦住房貸款銀行的預付款 |
| | 55,000 | |||||||||
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共計 |
$ | 382,711 | $ | 372,155 | $ | 468,706 | ||||||
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根據回購協議出售的證券通常是與公司的重要客户一起出售的,這些客户的資金需要短期的 流動性,公司為這些客户認捐的某些證券的公允價值至少等於借款的數額。這些協議每天都會到期,因此,認捐的抵押的公允價值下降所產生的風險是最小的。被質押的證券是抵押貸款支持證券.這些協議不包括抵銷條款的權利,因此公司不為財務報告目的抵消這種 協議。
附註9.所得税
2019年第一季度的所得税支出為7 367 000美元,而2018年同期為6 245 000美元。截至2019年3月31日和2018年3月31日,該公司對税前收入的實際税率分別為16.15%和15.32%。有效税率與21%的法定聯邦税率不同,這主要是由於某些投資證券和貸款獲得免税利息收入、扣除支付給員工股票所有權計劃的股息以及與董事延遲補償計劃有關的超額税收福利。
24
附註10股票期權計劃及限制性股票計劃
公司對固定數量的股票授予獎勵股票期權,其行使價格等於授予 僱員時股份的公允價值。2018年或2019年3月31日之前沒有任何選擇。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,該公司記錄的股票期權支出分別為312,000美元和377,000美元。由於數額微不足道,在權威會計指導下的額外披露要求被省略。
2017年4月25日,在重新選舉現有董事後,向10名非僱員董事發放了價值為60萬美元的14650股限制性股份,並在授予日期至2018年4月24日這段期間支出,這一期間是這些董事任期屆滿的下一次年度股東大會之日。2018年4月24日,在重新選舉了九名現任董事後,向這些非僱員董事發放了總值54萬美元的10,710股限制性股份,並在授予日期至2019年4月23日這段期間支出,這一期間是每名董事任期屆滿的下一次年度股東大會的日期。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,公司記錄的董事費用分別為13.5萬美元和15萬美元。
2019年4月23日,在重新選舉九名現任董事和兩名新董事後,向這些非僱員董事發放了總價值66萬美元的10,857股限制 股份,並將在授予日期至2020年4月28日的期間內列支公司下一次年度股東大會,每次董事任期屆滿。
2015年10月27日,該公司向某些官員發放了總價值1,060,000美元的31,273股限制性股票,這些股份在三年的歸屬期內正在支出。二零一六年十月二十五日,該公司批出一萬五千四百零五股限制股,總值五十六萬元予若干在三年的轉歸期內支出的高級人員。2017年10月24日,該公司向某些官員發放了價值65.5萬美元的14191股限制性股票,這些股份將在一至三年的歸屬期內支付。2018年10月23日,該公司向某些官員發放了總價值1,440,000美元的26021股限制性股票,這些股份將在三年的歸屬期內支付。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,該公司記錄了軍官的限制性庫存費用分別為20.5萬美元和16.7萬美元。
附註11.基本養卹金計劃
從2004年1月1日起,該公司的固定福利養卹金計劃被凍結,計劃中沒有增加新的參與人,參與人也沒有累積額外的 年服務年數。養老金計劃基本上涵蓋了公司當時所有的僱員。每個僱員的福利是根據服務年數和僱員在最後幾年的符合條件的 薪酬百分比計算的。該公司的籌資政策過去和現在每年都要繳納必要的款項,以滿足國税局的籌資標準。由於對其 供資狀況的評估,該公司在2018年沒有捐款,到2019年3月31日也沒有捐款。
2018年12月,由於 上升的利率環境,該公司認定,支付給退休人員的養卹金義務約佔該日養卹金負債的53%,符合其股東的最佳利益,並記錄了2018年12月31日終了年度的結算虧損共計1 546 000美元。2019年,該公司開始採取步驟終止和解決其養卹金計劃中的剩餘義務。預計的計劃終止日期為2019年6月30日,在 之後,公司有義務在收到監管機構批准後結清該計劃的剩餘義務。根據該計劃,公司剩餘債務的最終結算預計將在2020年第一季度或 第二季度完成,但須經監管機構批准和利率變動,因此在完成最後結算所需的時間和資金數額方面存在一些不確定性。
25
此外,該公司還有一個與2013年收購橙色儲蓄銀行有關的多家僱主養卹金計劃。這項計劃也被凍結了。在2019年第一季度,公司決定將該計劃從多個僱主計劃中刪除,並將其併入公司現有的養老金計劃。該公司在截至2019年3月31日的三個月中記錄了90萬美元的養老金合併費用,這與Orange養老金計劃的合併有關。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,記錄了共計923 000美元和56 000美元的定期淨收益,其中包括上文討論的橙色合併費用。
附註12公允價值披露
公允價值計量的權威會計準則將公允價值定義為在市場參與者之間有序交易中出售資產或為轉移負債而支付的價格。公允價值計量假定,出售資產或轉移負債的 交易發生在資產或負債的主要市場,或在沒有主市場的情況下,發生在資產或負債的最有利市場。用於衡量資產或負債公允價值的本金(或最優惠的)市場的價格,不因交易成本而調整。有序交易是一種假設在計量日期之前的一段時間內向 暴露在市場上的交易,允許涉及這類資產和負債的交易通常和習慣的營銷活動;它不是一種強制交易。市場參與者是主要市場的買方和賣方,他們(一)獨立, (二)知識淵博,(三)能夠交易,(四)願意交易。
權威會計指南要求使用與市場方法、收益法和(或)成本法相一致的估值 技術。市場方法使用涉及相同或可比資產和 負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。收入法採用估值技術,將現金流量或收益等未來數額折現為單一現值。費用方法的依據是, 取代資產的服務能力(重置費用)目前所需的數額。應始終如一地採用估價技術。對估值技術的投入是指市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。投入 可能是可觀察的,即那些反映市場參與者將用來為根據獨立來源獲得的市場數據制定的資產或負債定價的假設,或不可觀察的,即反映報告 實體本身對假設的假設,即市場參與者在根據情況下現有最佳信息制定的資產或負債定價時所用的假設。在這方面,權威指南為估值投入建立了公平的 價值等級,對相同資產或負債活躍市場的報價給予最高優先,對不可觀測的投入給予最低優先。公允價值等級如下:
| 1級輸入活躍市場中相同資產或負債的未調整報價,這些資產或負債 報告實體有能力在計量日期訪問這些資產或負債。 |
| 二級輸入,而不是包括在第1級中的報價以外的直接或間接可觀察到的 資產或負債的投入。其中包括活躍市場中類似資產或負債的報價,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入(例如利率、波動率、預付速度、損失嚴重程度等),信貸風險和違約率)或輸入,主要來源於或由可觀察的市場 數據通過相關或其他手段證實。 |
| 第三級輸入反映了實體自己的假設,反映了市場參與者在定價資產或負債時所使用的、反映實體自身假設的重大、不可觀測的輸入。 |
26
下文説明按公允價值計量的資產和負債所用的估價方法,以及按照估價等級對這類工具的一般分類。
一般來説,公允價值是根據報價 市場價格(如果有的話)計算的。如果無法獲得這樣的市場報價,公允價值是基於內部開發的模型,這些模型主要使用可觀察到的基於市場的參數作為輸入。可作出估值調整,以確保按公允價值記錄 金融工具。雖然管理層認為該公司的估值方法是適當的,並與其他市場參與者一致,但使用不同的方法或假設來確定某些金融工具的 公允價值,可能導致在報告日對公允價值的不同估計。
證券分類為可供出售利用一級和二級投入按公允價值報告交易。對於這些證券,公司從獨立的定價服務中獲得公允價值計量(br})。公允價值計量考慮了可觀察的數據,其中可能包括市場利差、現金流量、美國國債收益率曲線、實時交易水平、貿易執行數據、交易商報價、市場共識的預付速度、信貸信息和證券的條款和條件等。
見與確定貸款的 公允價值有關的附註6和7待售,IRLC和遠期抵押貸款支持證券交易。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,以及截至2018年12月31日的年度內,1級和2級或2級和3級之間沒有任何轉移。
下表彙總了公司的 可供出售按公允價值定期計量的證券,按用於計量公允價值的公允價值等級 內的估值投入水平分類(千美元):
March 31, 2019 | 一級輸入 | 2級 投入 |
三級 投入 |
總公平 價值 |
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可供出售投資證券: |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 9,991 | $ | | $ | | $ | 9,991 | ||||||||
國家和政治分支的義務 |
| 1,239,730 | | 1,239,730 | ||||||||||||
公司債券 |
| 456 | | 456 | ||||||||||||
住房貸款抵押證券 |
| 1,516,288 | | 1,516,288 | ||||||||||||
商業按揭證券 |
| 441,944 | | 441,944 | ||||||||||||
其他證券 |
4,403 | | | 4,403 | ||||||||||||
|
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共計 |
$ | 14,394 | $ | 3,198,418 | $ | | $ | 3,212,812 | ||||||||
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貸款 待售 |
$ | | $ | 12,007 | $ | | $ | 12,007 | ||||||||
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|||||||||
IRLCs |
$ | | $ | 1,299 | $ | | $ | 1,299 | ||||||||
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遠期按揭證券交易 |
$ | | $ | 301 | $ | | $ | 301 | ||||||||
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March 31, 2018 | 一級輸入 | 2級 投入 |
三級 投入 |
總公平 價值 |
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可供出售投資證券: |
||||||||||||||||
美國政府資助的企業和機構的義務 |
$ | | $ | 50,215 | $ | | $ | 50,215 | ||||||||
國家和政治分支的義務 |
| 1,320,133 | | 1,320,133 | ||||||||||||
公司債券 |
| 4,971 | | 4,971 | ||||||||||||
住房貸款抵押證券 |
| 1,427,772 | | 1,427,772 | ||||||||||||
商業按揭證券 |
| 468,746 | | 468,746 | ||||||||||||
其他證券 |
4,356 | | | 4,356 | ||||||||||||
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|||||||||
共計 |
$ | 4,356 | $ | 3,271,837 | $ | | $ | 3,276,193 | ||||||||
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IRLCs |
$ | | $ | 500 | $ | | $ | 500 | ||||||||
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(2018年12月31日) | 一級輸入 | 2級 投入 |
三級 投入 |
總公平 價值 |
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可供出售投資證券: |
||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 9,962 | $ | | $ | | $ | 9,962 | ||||||||
美國政府資助的企業和機構的義務 |
| 301 | | 301 | ||||||||||||
國家和政治分支的義務 |
| 1,257,871 | | 1,257,871 | ||||||||||||
公司債券 |
| 450 | | 450 | ||||||||||||
住房貸款抵押證券 |
| 1,454,545 | | 1,454,545 | ||||||||||||
商業按揭證券 |
| 431,300 | | 431,300 | ||||||||||||
其他證券 |
4,348 | | | 4,348 | ||||||||||||
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共計 |
$ | 14,310 | $ | 3,144,467 | $ | | $ | 3,158,777 | ||||||||
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貸款 待售 |
$ | | $ | 19,185 | $ | | $ | 19,185 | ||||||||
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IRLCs |
$ | | $ | 765 | $ | | $ | 765 | ||||||||
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遠期按揭證券交易 |
$ | | $ | 403 | $ | | $ | 403 | ||||||||
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某些金融資產和金融負債是在非經常性基礎上按公允價值計量的,即不按公允價值持續計量,而是在某些情況下進行公允價值調整(例如,有證據表明存在減值)。按公允價值 非經常性計量的金融資產和金融負債包括以下截至2019年3月31日的資產和負債:
減值貸款、受損的 貸款按基本抵押品的公允價值報告,如果完全預期從抵押品中償還,則減去銷售成本。抵押品價值是根據可觀測的市場數據使用二級輸入來估算的。截至2019年3月31日,賬面價值為15,729,000美元的受損貸款被總額為4,472,000美元的具體估值準備金減少,公允價值淨額為11,257,000美元。截至2019年3月31日,該公司還有12,779,000美元的減值貸款,沒有具體估值 準備金,原因是貸款賬面價值一般低於與貸款有關的抵押品價值。
28
貸款 持有待售次級貸款待售按成本或公允價值較低的價格報告。 本公司提供在有貸款定價的二級市場出售的符合規定的貸款。這些貸款被認為是公允價值等級的第二級。見附註6,涉及公允價值的確定。2019年3月31日,據報這些貸款為2,439,000美元,公允價值為2,505,000美元。
IRLC和遠期抵押貸款支持的 證券交易和遠期抵押貸款支持證券交易按公允價值報告(見附註7)。
某些非金融資產和非金融負債按公允價值非經常性地計量,包括其他擁有的房地產、商譽和其他無形資產及其他非金融長期資產。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,按公允價值計量的非金融資產包括其他擁有的房地產,這些資產在最初轉讓給其他貸款擁有的房地產後,通過減記止贖資產的收益(虧損),以公允價值重新計量。在報告所述期間,對止贖資產的所有公允價值計量都利用了基於可觀測市場數據的 二級投入,通常是第三方評估,或者是基於定製貼現標準的第三級投入。由於評估的年齡、缺乏可比的 銷售、財產的預期持有期或財產的特殊用途類型,這些評估將單獨進行評估,並視需要予以貼現。這種折扣根據上述因素的評估而有所不同,但一般在評估價值的5%至25%之間。對其他擁有的房地產的重新評估至少每年按監管指南的要求進行,如果出現特殊情況,則更多地進行評估。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內,沒有任何其他房地產擁有的地產 在最初轉讓給其他房地產之後被重新計量。
2019年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,其他房地產的總資產分別為61.2萬美元、117.9萬美元和44.8萬美元。
根據現行權威會計準則,公司必須披露其金融工具資產和 負債的估計公允價值,包括符合上述要求的負債。與大多數金融機構一樣,該公司的所有資產和負債基本上都被視為金融工具。然而,該公司的許多金融工具缺乏一個可用的交易市場,其特點是願意進行交易的買方和願意進行交易的賣方。
金融工具的估計公允價值數額是由公司利用現有的市場信息和適當的估價方法確定的。然而,需要相當大的判斷力才能解釋數據,以編制公允價值的 估計。因此,此處提出的估計數不一定表明公司在當前市場交易所可以實現的數額。使用不同的市場假設和/或估計方法可能對估計的公允價值數額產生重大影響。
此外,金融機構之間可能不太可能有合理的可比性,因為 由於許多金融工具沒有活躍的二級市場,必須進行範圍廣泛的允許估值技術和許多估計。這種缺乏統一的估價方法也給這些估計的公允價值帶來了更大的主觀性。
現金和來自銀行、出售的聯邦資金、銀行的計息存款和定期存款以及應計未收利息和應付利息是流動性的,被認為是公允價值等級的1或2級。
具有 規定期限的金融工具的估值採用現值貼現現金流量,貼現率接近類似資產和負債的當前市場,被認為是公允價值等級的第2級和第3級。沒有規定到期日的金融工具 負債的估計公允價值等於按需支付的數額和賬面價值,被視為公允價值等級的第一級。
29
本公司的合同表外無資金信用額度、貸款承諾和信用證的賬面價值和估計公允價值,通常在籌資時在市場上定價,這些都不是實質性的。
在目前權威指導下,所有金融工具的公允價值和賬面價值估計如下(千)。
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
載運 價值 |
估計值 公允價值 |
載運 價值 |
估計值 公允價值 |
載運 價值 |
估計值 公允價值 |
公允價值 層次性 | ||||||||||||||||||||
現金和銀行應付款項 |
$ | 176,278 | $ | 176,278 | $ | 130,979 | $ | 130,979 | $ | 207,835 | $ | 207,835 | 一級 | |||||||||||||
聯邦基金出售 |
12,825 | 12,825 | | | | | 一級 | |||||||||||||||||||
銀行計息存款 |
197,758 | 197,758 | 67,060 | 67,060 | 40,812 | 40,812 | 一級 | |||||||||||||||||||
銀行計息定期存款 |
1,458 | 1,458 | 1,458 | 1,458 | 1,458 | 1,458 | 2級 | |||||||||||||||||||
可供出售證券 |
3,212,812 | 3,212,812 | 3,276,193 | 3,276,193 | 3,158,777 | 3,158,777 | 一級 和2 | |||||||||||||||||||
持有的投資貸款 |
3,937,575 | 3,973,329 | 3,680,552 | 3,701,919 | 3,902,434 | 3,947,391 | 三級 | |||||||||||||||||||
為出售而持有的貸款 |
14,446 | 14,512 | 17,030 | 17,068 | 21,672 | 21,779 | 三級 | |||||||||||||||||||
應計未收利息 |
29,372 | 29,372 | 28,631 | 28,631 | 36,765 | 36,765 | 2級 | |||||||||||||||||||
規定期限的存款 |
441,393 | 441,433 | 468,078 | 469,000 | 442,161 | 441,727 | 2級 | |||||||||||||||||||
無規定到期日的存款 |
5,909,348 | 5,909,348 | 5,722,685 | 5,722,685 | 5,738,228 | 5,738,228 | 一級 | |||||||||||||||||||
借款 |
382,711 | 382,711 | 372,155 | 372,155 | 468,706 | 468,706 | 2級 | |||||||||||||||||||
應付應計利息 |
575 | 575 | 195 | 195 | 408 | 408 | 2級 | |||||||||||||||||||
IRLC s |
1,299 | 1,299 | 500 | 500 | 765 | 765 | 2級 | |||||||||||||||||||
遠期按揭證券交易 |
301 | 301 | | | 403 | 403 | 2級 |
30
附註13最近發出權威會計指引
會計準則更新(ASU)2014-09年,與客户簽訂合同的收入14.2014-09年主要收入確認股實施了一項全面的新收入確認標準,該標準基本上取代了所有現有的收入確認指南。新標準的核心原則是,當公司將承諾的貨物或服務轉讓給客户時,公司將確認 收入,其數額反映出該公司期望以這些貨物或服務作為交換條件的考慮。為實現這一核心原則,實體採用下列步驟:(1)與客户確定合同,(2)確定合同中的履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給合同中的履約義務 ,(5)在(或作為)實體履行履約義務時確認收入。ASU 2015-4從與客户簽訂的合同中獲得的收入-與客户簽訂的合同-將生效日期推遲一年-2009-09年,新標準於2018年第一季度生效。該公司的收入包括被明確排除在ASU範圍之外的金融資產和金融負債的淨利息收入和非利息收入。2018年第一季度採用新標準對公司財務報表沒有重大影響,未記錄對期初留存收益的調整。
ASU 2016-01,ASU 2016-01金融工具總體評估:金融資產和金融負債的確認和計量.ASU 2016-01,除其他事項外,(1)除某些例外情況外,要求股本投資按公允價值 計量,公允價值以淨收入確認;(2)簡化股權投資減值評估,而不需要隨時確定公允價值,要求進行定性評估以查明減值,(3)取消了要求公共商業實體披露用於估計按資產負債表攤銷成本計量的金融工具的公允價值的方法和重要假設的要求, (4)要求公共商業實體在為披露目的衡量金融工具的公允價值時使用退出價格概念,(5)要求一個實體在其他綜合收入中單獨列報 在按照金融工具公允價值備選辦法計量債務公允價值時,因工具特定信貸風險的變化而引起的負債公允價值的總變動, (Vi)要求在資產負債表或所附財務報表附註中按金融資產的計量類別和形式分別列報金融資產和金融負債;(Vii)澄清,一個 實體應評價是否需要對與下列事項有關的遞延税資產提供估值津貼可供出售證券。ASU 2016-1於2018年1月1日對公司生效,對公司的財務報表沒有重大影響。
ASU 2016-02,租賃.ASU 2016-02修訂後的現行租賃會計要求承租人承認(1)租賃責任,即承租人有義務按折扣計算租賃付款,並(2)a使用權資產,是一種資產,代表承租人在租賃期間使用或控制特定資產的使用權。ASU 2016-02沒有顯著改變適用於出租人的租賃會計要求;不過,在必要時對出租人的會計進行了某些修改,使出租人的會計模式與承租人的會計模式保持一致。經修訂的指南於2019年第一季度生效,要求對財務報表所列最早比較期開始時的現有租約或以後租約採用經修改的追溯辦法進行過渡。該公司評估了 新租賃標準的規定,由於金額較小,租賃協議數量較多,2019年1月1日對該公司的影響並不顯著。
ASU 2016-13,金融工具信用損失14.逐個ASU 2016-13在估計貸款損失備抵方面實施了一項全面的變化,從目前貸款組合中固有的損失模式轉變為目前的預期信貸損失模式,這種模式一般預期會導致較早確認損失備抵額。ASU 2016-13要求按攤銷成本法計量的金融資產(或一組金融資產)按預計收集的淨額 列報。預計信貸損失的衡量依據是有關過去事件的相關信息,包括歷史經驗,
31
當前的情況,以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。實體必須使用判斷來確定適合其情況的相關信息和 估計方法。此外,可供出售的債務證券可以通過收集合同現金流量或以公允價值出售證券來實現價值。ASU 2016-13將於2020年1月1日對該公司生效。該公司成立了一個由來自信貸、風險管理、金融和 信息技術等不同職能領域的個人組成的工作組,以協助實施ASU 2016-13。該公司目前正在制定一項實施計劃,其中包括對流程的評估、投資組合 分段和模型開發。此外,該公司正在與第三方供應商合作,以協助實施和模型開發.該公司繼續評估ASU 2016-13對公司財務報表的潛在影響。
ASU 2017-04, 177-04將修訂和簡化目前的商譽減值測試,以從現行規定中刪除第2步。在新的指導下,實體 應通過比較報告單位的公允價值與其賬面價值來執行商譽減值測試,並對賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。 實體仍然可以為報告單元執行定性評估,以確定是否需要定量損傷測試。ASU 2017-04將於2020年1月1日對公司生效,預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
ASU 2017-07,薪酬再退休福利,改進定期養卹金淨成本和淨定期退休後福利成本的列報方式.HEAU ASU 2017-17將要求贊助確定福利養卹金計劃的僱主在損益表中與該期間提供的服務所產生的其他僱員 補償費用相同的損益表細目中列報定期福利費用淨額的服務費用組成部分。定期淨收益費用的其他組成部分將與服務費用部分分開列報。ASU 2017-17於2018年生效,由於該公司在2004年凍結了其固定福利養卹金計劃,其定期淨收益成本中沒有服務成本組成部分,因此對公司的財務報表沒有影響。
ASU 2018-02,收入報表報告綜合收入(主題220):從累積的其他綜合收入中重新分類某些 税影響。發佈ASU 2018-02是為了解決所得税會計處理因 禁止因最初記錄在其他綜合收入中的所得税税率變化而導致的其他綜合收入內滯留税收影響的問題。這個問題來自於2017年12月22日頒佈的減税和就業法案,該法案將 ip公司的所得税税率從35%改為21%。ASU改變了現行會計準則,根據現行會計準則,單位可以選擇將累加的其他綜合收入重新歸類為留存收益。ASU自2018年12月15日起生效,但允許提前通過。該公司早在2018年第一季度採用ASU 2018-02,並將其在 積累的其他綜合收入中5,759,000美元的滯留税借方重新歸類為留存收益。
ASU 2018-13,公允價值計量(主題 820)對公允價值計量披露要求的更改取消了披露在第1級和第2級公允價值方法之間轉移的數額和原因的要求、級別之間轉移的時機 的政策以及第3級公允價值計量的估值過程。ASU 2018-13要求該實體披露用於制定三級公平 值計量標準的相關數量信息。ASU 2018-13將於2020年1月1日對該公司生效,預計不會對公司的財務報表產生重大影響。
ASU 2018-14,無償補償退休福利計劃總則(分議題715-20)ASU 2018-14修改了對擔保確定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求,取消了某些不再被認為是成本效益的披露,並要求現在認為更相關的新披露。ASU 2018-14將於2020年12月31日結束的一年內生效。
32
附註14.基本購置
2017年10月12日,我們達成了收購商業銀行股份有限公司的協議和重組計劃。和其全資銀行子公司,商業國家銀行,金伍德,得克薩斯州。2018年1月1日,交易完成。根據協議,我們發行了公司普通股1,289,371股,以換取商業銀行股份公司的所有流通股。此外,商業銀行股份有限公司。在交易結束前,它向股東發放了22,075,000美元的特別股息,這一數額增加了,因為商業銀行股份有限公司截至2018年1月1日的合併 股東權益超過了42,402,000美元,在根據合併協議進行了某些調整之後。
商業銀行股份有限公司合併為公司和商業國家銀行,金伍德,得克薩斯州金伍德,合併為第一金融銀行,全國協會,得克薩斯州阿比林,該公司的全資子公司。收購的主要目的是擴大公司在休斯頓的市場份額。促成購買價格產生商譽的因素包括商業國家銀行的盈利記錄、強有力的管理和董事會、強大的當地經濟環境和增長機會。此次收購的經營結果包括在2018年1月1日開始的公司綜合收益中。
下表列出購置日綜合資產負債表上記錄的數額(以千美元計):
支付的公允價值: |
||||
發行普通股(1 289 371股) |
$ | 58,087 | ||
|
|
|||
獲得的可識別資產的公允價值: |
||||
現金和現金等價物 |
18,653 | |||
可供出售的證券 |
64,501 | |||
貸款 |
266,327 | |||
可識別無形資產 |
3,167 | |||
其他資產 |
15,375 | |||
|
|
|||
購置的可識別資產共計 |
368,023 | |||
|
|
|||
假定負債的公允價值: |
||||
存款 |
341,902 | |||
其他負債 |
(373 | ) | ||
|
|
|||
假定負債總額 |
341,529 | |||
|
|
|||
獲得的可識別淨資產的公允價值 |
26,494 | |||
|
|
|||
購置產生的商譽 |
$ | 31,593 | ||
|
|
在收購中記錄的商譽是按照權威的商業合併指南入賬的。 因此,商譽將不被攤銷,而是將每年進行減值測試。所記錄的商譽不得因聯邦所得税的目的而扣減。
購置貸款總額公允價值為266 327 000美元,合同金額為271 714 000美元。購置時購買的信貸減損貸款的公允價值為3 013 000美元,而合同金額為3 806 000美元。由於不重要,更多購買的信貸受損貸款披露被省略。所有其他獲得的貸款都被視為履約貸款。
33
項目2. | 管理層對企業財務狀況及經營成果的探討與分析 |
前瞻性陳述
本表格10-Q載有1933年“證券法”第27A條及1934年“證券交易法”第21E條所指的某些前瞻性陳述。當以10-Q的形式使用時,諸如預期,相信,估計,預期,意欲,預測,目標項目,以及與我們或我們的管理人員有關的類似的表達,都能識別前瞻性的陳述。這些前瞻性語句是基於我們的 管理層當前可用的信息。實際結果可能與前瞻性陳述中由於某些因素而設想的結果大不相同,包括但不限於我們的年度報告表10-K中所列的1A項風險 因素和以下因素:
| 總體經濟狀況,包括地方、州和全國房地產市場和就業趨勢; |
| 惡劣天氣條件的影響,包括颶風、龍捲風、洪水和乾旱; |
| 國家和國際金融及商品市場的動盪和混亂; |
| 政府對美國金融體系的幹預,包括近期立法、税收、會計及監管措施和改革的影響,包括“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)、“創業法案”、“消費者金融保護局”,聯邦銀行當局通過的“巴塞爾III”資本比率和“減税和就業法”; |
| 政治不穩定; |
| 聯邦政府處理國民經濟問題的能力; |
| 其他金融機構和金融服務提供者在競爭環境中的變化; |
| 貿易、貨幣和財政政策及法律的影響和變化,包括聯儲系統理事會(聯邦儲備委員會)的利率政策; |
| 管理機構以及公共公司會計監督委員會、財務會計準則委員會和其他會計準則制定者可能採取的會計政策和做法變化的影響; |
| 我們和我們的子公司必須遵守的法律法規(包括有關税收、銀行、證券和保險的法律和條例)的變化所產生的影響; |
| 貸款需求的變化; |
| 擔保我們貸款組合的抵押品價值的波動和貸款 損失備抵額的波動; |
| 我們對未來貸款損失估計的準確性; |
| 我們對證券投資組合業績的估計和假設的準確性; |
| 與我們有交易的其他金融機構的健全性; |
| 通貨膨脹、利率、市場和貨幣波動; |
| 消費者消費、借貸和儲蓄習慣的變化; |
| 商品價格的變化(例如石油和天然氣、牛和風能); |
| 我們吸引存款和增加市場份額的能力; |
| 流動性狀況的變化; |
| 供應商、內部控制系統或信息系統可靠性的變化; |
| 對我們的技術信息系統的網絡攻擊,包括我們的客户和外部第三方供應商的欺詐; |
| 我們吸引和留住合格員工的能力; |
34
| 收購和整合被收購企業; |
| 與我們的收購相關的商譽可能受損; |
| 在我們的市場領域繼續進行銀行合併和收購的後果,導致較少但更大的 和更強的競爭對手; |
| 擴大業務,包括開設分行、提供新產品和開拓新市場; |
| 薪酬及福利計劃的改變;及 |
| 上帝的行為或戰爭或恐怖主義的行為。 |
這些前瞻性陳述反映了我們管理層目前對未來事件的看法,並受到這些和其他風險、與我們的業務、業務結果、增長戰略和流動性有關的不確定因素和假設的影響。所有隨後的書面和口頭前瞻性陳述,可歸因於我們或代表我們行事的人,都在本段中被明確限定為 他們的全部。我們沒有義務公開更新或以其他方式修改任何前瞻性聲明,無論是由於新的信息、未來事件或其他原因(法律要求除外)。
導言
作為一家金融控股公司,我們的大部分收入來自貸款和投資利息、信託費和服務費。我們貸款和投資的主要資金來源是我們的子公司,第一金融銀行,全國協會,得克薩斯州的Abilene。我們最大的開支是工資和相關的員工福利。我們通常通過計算平均資產回報率、平均股本回報率、監管槓桿和基於風險的資本比率以及我們的 效率比率來衡量我們的業績,其計算方法是將非利息費用除以按税收等值和無利息收入計算的淨利息收入之和。
以下對經營和財務狀況的討論和分析,應與本表格10-Q第1項所列財務報表和所附的 腳註以及公司2018年年度報告表10-K中所載的腳註一併閲讀。
關鍵會計政策
我們根據公認會計原則和銀行業的慣例編制合併財務報表。在某些領域,這些政策要求我們作出重要的估計和假設。
如果(1)會計估計要求我們對作出 會計估計時高度不確定的事項作出假設,則我們認為是一項關鍵政策;(2)可以在本期合理使用的不同估計數,或相當可能在各期間發生的會計估計數的變化,將對 財務報表產生重大影響。
我們認為我們最重要的會計政策是(1)我們的貸款損失備抵,我們為貸款損失和 (2)我們的證券估值準備。我們有其他重要的會計政策,並繼續評價這些政策對我們合併財務報表的重大影響,但我們認為,這些其他政策一般不要求我們作出困難或主觀的估計和判斷,或者不太可能對我們報告的某一時期的結果產生重大影響。(1)我們的貸款損失備抵和貸款損失準備金以及(2)我們對證券的估值分別載於第9頁開始的合併財務報表附註5和附註4。
35
股票分割
2019年4月23日,公司董事會宣佈成立 一對一股票分割的形式是100%的股票紅利,將於2019年5月15日對股東生效,並將於2019年6月3日分發。本報告中每個 份額的所有金額都已重報,以反映這一股票分割情況。在截至2019年3月31日的三個月內,相當於根據股票分割發行的增發普通股票面價值的數額在合併財務報表中從留存收益轉入普通股 。
事態發展
採辦
2017年10月12日,我們簽訂了收購商業銀行股份有限公司的協議和重組計劃。和其全資銀行子公司,商業銀行,金伍德,得克薩斯州.2018年1月1日,交易結束。根據協議,我們發行了1,289,371股該公司的普通股,以換取商業銀行股份公司的所有流通股。此外,按照重組計劃,商業銀行股份有限公司。在這筆交易結束前,向股東支付了總額為2208萬美元的特別股息。在收尾時,金伍德合併公司是該公司的全資子公司,合併為商業銀行股份有限公司,而商業銀行股份有限公司作為該公司的全資子公司倖存下來。在這樣的合併之後,商業銀行股份有限公司。併入得克薩斯州金伍德的公司和商業國家銀行,併入第一金融銀行,全國協會,得克薩斯州Abilene,該公司的全資子公司。總採購價格超過估計的淨資產公允價值約3 159萬美元,該公司記錄了商譽的超額數額。商業銀行股份有限公司的資產負債表和業務結果。已從2018年1月1日起列入公司財務報表。更多信息和 披露見第33頁合併財務報表附註14。
36
業務結果
業績摘要。2019年第一季度的淨利潤為3,825萬美元,比去年同期的3,452萬美元增長了373萬美元。2019年第一季度的每股基本收益為0.28美元,而去年同期為0.26美元。
2019年第一季度的平均資產回報率為2.00%,而2018年第一季度的回報率為1.84%。2019年第一季度的平均股本回報率為14.51%,而2018年第一季度的回報率為14.74%。
淨利息收入。淨利息收入是指收益資產的利息收入與為這些資產籌資而產生的負債的利息費用之間的 差。我們的盈利資產主要包括貸款和投資證券。我們為這些資產提供資金的負債主要包括無利息存款和計息存款.
2019年第一季度的等值淨利息收入為7 133萬美元,而去年同期為6 792萬美元。2019年與2018年相比有所增加,主要原因是賺取利息的資產增加。2018年同期,2019年第一季度的平均收入資產增加了1.3578億美元。2019年第一季度,平均貸款和應税證券分別比2018年同期增加2.2455億美元和9 847萬美元。與2018年同期相比,2019年第一季度平均免税證券減少了1.2578億美元,主要原因是該公司由於公司税率從35%的變化逐漸從免税證券轉向21%。與2018年同期相比,2019年第一季度的平均計息負債增加了5 599萬美元。與2018年第一季度相比,2019年第一季度的收益資產收益率增長了33個基點,而利息負債支付的利率則增加了33個基點。
表1將可歸因於數量 的變動額和按利率計算的等值淨利息收入之間的變化進行分配。
表1利息收入和利息費用的基本變動(千):
截至2019年3月31日止的三個月 與結束的三個月相比March 31, 2018 |
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可歸因於 | 共計 變化 |
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體積 | 率 | |||||||||||
短期投資 |
$ | (236 | ) | $ | 215 | $ | (21 | ) | ||||
應税投資證券 |
612 | 1,323 | 1,935 | |||||||||
免税投資證券(1) |
(1,168 | ) | (112 | ) | (1,280 | ) | ||||||
Loans (1) (2) |
2,814 | 3,725 | 6,539 | |||||||||
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利息收入 |
2,022 | 5,151 | 7,173 | |||||||||
計息存款 |
5 | 3,138 | 3,143 | |||||||||
短期借款 |
16 | 597 | 613 | |||||||||
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利息費用 |
21 | 3,735 | 3,756 | |||||||||
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淨利息收入 |
$ | 2,001 | $ | 1,416 | $ | 3,417 | ||||||
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(1) | 在假設邊際税率為21%的情況下,按同等税額計算。 |
(2) | 非應計貸款包括在貸款中. |
37
2019年第一季度的淨息差為4.00%,比2018年同期增加了12個基點。我們在2019年和2018年的淨利差繼續面臨下行壓力,主要原因是:(一)所得税税率從減税和就業法案的35%改為21%,及其對我國免税市政債券和免税貸款的影響;(Ii)歷史低點的長期影響。短期利率水平,儘管利率在過去24個月裏確實有所上升。我們已經能夠在一定程度上減輕較低的短期利率的影響,為我們的某些貸款設定最低利率,改善貸款風險的定價,並將利息負債的利率降至最低。隨着利率開始上升,我們正在調整到期貸款利率,並在有能力時轉換為可變利率。我們還開始提高計息存款的利率.美聯儲在2018年提高了100個基點,在2017年提高了75個基點,在2016年和2015年提高了25個基點,但美聯儲最近的前瞻性指導表明2019年沒有加息。
表2顯示了淨利差 ,它衡量的是相當於税收的淨利息收入佔平均收益資產的百分比。
表2.平均餘額和平均收益率(千,百分比除外):
三個月到3月31日, | ||||||||||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||||||||||
平均 平衡 |
收入/ 費用 |
產量/ 率 |
平均 平衡 |
收入/ 費用 |
產量/ 率 |
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資產 |
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短期投資(1) |
$ | 105,152 | $ | 619 | 2.39 | % | $ | 166,614 | $ | 640 | 1.56 | % | ||||||||||||
應税投資證券(二) |
1,924,863 | 13,289 | 2.76 | 1,826,391 | 11,354 | 2.49 | ||||||||||||||||||
免税投資證券(2)(3) |
1,226,457 | 11,279 | 3.68 | 1,352,235 | 12,559 | 3.72 | ||||||||||||||||||
貸款(3)(4) |
3,973,108 | 53,534 | 5.46 | 3,748,561 | 46,995 | 5.08 | ||||||||||||||||||
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總收益資產 |
7,229,580 | $ | 78,721 | 4.42 | % | 7,093,801 | $ | 71,548 | 4.09 | % | ||||||||||||||
現金和銀行應付款項 |
187,546 | 191,759 | ||||||||||||||||||||||
銀行房舍和設備,淨額 |
134,198 | 127,282 | ||||||||||||||||||||||
其他資產 |
64,381 | 63,327 | ||||||||||||||||||||||
商譽和其他無形資產淨額 |
174,530 | 164,306 | ||||||||||||||||||||||
貸款損失備抵 |
(52,287 | ) | (49,625 | ) | ||||||||||||||||||||
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總資產 |
$ | 7,737,948 | $ | 7,590,850 | ||||||||||||||||||||
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負債與股東權益 |
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計息存款 |
$ | 4,144,091 | $ | 6,662 | 0.65 | % | $ | 4,139,324 | $ | 3,519 | 0.34 | % | ||||||||||||
短期借款 |
408,641 | 726 | 0.72 | % | 357,414 | 113 | 0.13 | |||||||||||||||||
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利息負債總額 |
4,552,732 | $ | 7,388 | 0.66 | % | 4,496,738 | $ | 3,632 | 0.33 | % | ||||||||||||||
無利息存款 |
2,082,719 | 2,111,983 | ||||||||||||||||||||||
其他負債 |
33,361 | 32,082 | ||||||||||||||||||||||
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負債總額 |
6,668,812 | 6,640,803 | ||||||||||||||||||||||
股東權益 |
1,069,136 | 950,047 | ||||||||||||||||||||||
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負債和股東權益總額 |
$ | 7,737,948 | $ | 7,590,850 | ||||||||||||||||||||
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淨利息收入 |
$ | 71,333 | $ | 67,916 | ||||||||||||||||||||
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比率分析: |
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利息收入/收益資產 |
4.42 | % | 4.09 | % | ||||||||||||||||||||
利息費用/收益資產 |
(0.42 | ) | (0.21 | ) | ||||||||||||||||||||
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淨利差 |
4.00 | % | 3.88 | % | ||||||||||||||||||||
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(1) | 短期投資包括出售的美聯儲資金、銀行的計息存款和銀行的定期計息存款。 |
(2) | 平均結餘包括未實現損益可供出售證券。 |
(3) | 在假設邊際税率為21%的情況下,按同等税額計算。 |
(4) | 非應計貸款包括在貸款中. |
38
無利息收入。2019年第一季度的無利息收入從2018年同期的2442萬美元增加到2444萬美元。信託費用從去年第一季度的690萬美元增加到2019年第一季度的698萬美元,原因是信託資產的公允價值從一年前的52.3億美元持續增長到60.6億美元。存款賬户的服務費較去年同季的488萬元增加5.98%,至518萬元,主要是由於新設的新帳户繼續增加。2019年第一季度房地產抵押貸款費用增至347萬美元,而一年前同一季度為293萬美元,原因是源自貸款價值的增加以及與二級抵押貸款市場銷售有關的 強制性交付的變化帶來的額外收入(見第22至24頁合併財務報表(未經審計)附註6和7)。與2018年同季度相比,出售證券收益減少了122萬美元,抵消了這些增加。
ATM和交換費是商家為處理電子支付交易向我們和其他髮卡銀行支付的費用。自動取款機和轉帳費包括借記卡使用收入、借記卡交易銷售點收入和自動取款機服務費。適用於擁有100億美元或更多資產的金融機構的聯邦儲備規則規定,電子借記交易的最高允許交換費為每筆交易21美分的總和5個基點乘以交易價值。雖然我們目前擁有100億美元以下的資產,但當我們接近100億美元資產水平時,我們正在監測每筆交易費用收入減少的影響。
表3無利息收入(千):
三個月結束三月三十一日, | ||||||||||||
2019 | 增加 (減少) |
2018 | ||||||||||
信託費 |
$ | 6,979 | $ | 75 | $ | 6,904 | ||||||
存款帳户服務費 |
5,176 | 292 | 4,884 | |||||||||
自動取款機、交換卡和信用卡費用 |
6,840 | (156 | ) | 6,996 | ||||||||
房地產抵押業務 |
3,474 | 541 | 2,933 | |||||||||
出售 的淨收益可供出售證券 |
| (1,221 | ) | 1,221 | ||||||||
出售止贖資產的淨收益(虧損) |
69 | (30 | ) | 99 | ||||||||
出售資產的淨收益(虧損) |
| 91 | (91 | ) | ||||||||
收回貸款利息 |
338 | 219 | 119 | |||||||||
其他: |
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支票印刷費 |
40 | (2 | ) | 42 | ||||||||
保險箱租金 |
194 | (9 | ) | 203 | ||||||||
信用終身費用 |
194 | 97 | 97 | |||||||||
經紀佣金 |
346 | (74 | ) | 420 | ||||||||
雜項收入 |
787 | 191 | 596 | |||||||||
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其他共計 |
1,561 | 203 | 1,358 | |||||||||
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非利息收入共計 |
$ | 24,437 | $ | 14 | $ | 24,423 | ||||||
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無利息費用。2019年第一季度的非利息支出總額為4737萬美元,比2018年同期的478萬美元減少了43.1萬美元。確定金融機構是否有效管理非利息費用的一個重要措施是效率比率,其計算方法是將 非利息費用除以按税收等值和非利息收入計算的淨利息收入之和。較低的比率意味着更好的效率,因為更多的收入與較低的無利息費用 總額。2019年第一季度的效率為49.46%,而2018年同期為51.76%。
39
2019年第一季度的薪金和僱員福利總額為2 742萬美元,比2018年同期增加122萬美元。增加的主要原因是:(1)從2019年3月1日起實行的基於業績的年度加薪;(2)2018年同一季度,我們的利潤分享費用比 增加了28.2萬美元;(3)由於公司繼續努力終止其凍結的固定福利養卹金計劃,確認了90萬美元。2019年第一季度所有其他類別的非利息支出總額為1 994萬美元,低於2018年同季度的2 159萬美元,主要原因是該公司2018年第一季度記錄了155萬美元,涉及與Kingwood收購有關的合同終止和轉換費用。
表4.非利息費用(單位:千):
三個月到3月31日, | ||||||||||||
2019 | 增加 (減少) |
2018 | ||||||||||
薪金 |
$ | 19,676 | $ | (48 | ) | $ | 19,724 | |||||
醫學 |
2,495 | 74 | 2,421 | |||||||||
利潤分享 |
1,491 | 282 | 1,209 | |||||||||
養卹金計劃終止活動造成的損失 |
900 | 900 | | |||||||||
養卹金 |
23 | (33 | ) | 56 | ||||||||
401(K)匹配費用 |
725 | 49 | 676 | |||||||||
工資税 |
1,597 | 24 | 1,573 | |||||||||
股票期權與股票出讓費用 |
517 | (27 | ) | 544 | ||||||||
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薪金和僱員福利共計 |
27,424 | 1,221 | 26,203 | |||||||||
淨佔用費用 |
2,763 | (120 | ) | 2,883 | ||||||||
設備費用 |
3,127 | (389 | ) | 3,516 | ||||||||
聯邦存款保險公司評估費 |
538 | (28 | ) | 566 | ||||||||
自動取款機、交換卡和信用卡費用 |
2,383 | 240 | 2,143 | |||||||||
專業及服務費 |
1,832 | (581 | ) | 2,413 | ||||||||
印刷、文具和用品 |
366 | (120 | ) | 486 | ||||||||
業務損失和其他損失 |
266 | (300 | ) | 566 | ||||||||
軟件攤銷和費用 |
923 | 399 | 524 | |||||||||
無形資產攤銷 |
269 | (118 | ) | 387 | ||||||||
其他: |
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數據處理費 |
415 | 284 | 131 | |||||||||
郵資 |
435 | 3 | 432 | |||||||||
廣告 |
884 | 18 | 866 | |||||||||
代理銀行服務費 |
171 | (19 | ) | 190 | ||||||||
電話 |
959 | 18 | 941 | |||||||||
公共關係和商業發展 |
764 | 55 | 709 | |||||||||
董事費用 |
457 | | 457 | |||||||||
審計和會計費用 |
417 | 6 | 411 | |||||||||
律師費 |
297 | (65 | ) | 362 | ||||||||
監管考試費 |
291 | (34 | ) | 325 | ||||||||
旅行 |
339 | (52 | ) | 391 | ||||||||
快遞費用 |
200 | (20 | ) | 220 | ||||||||
其他房地產 |
10 | (30 | ) | 40 | ||||||||
其他雜項費用 |
1,837 | (799 | ) | 2,636 | ||||||||
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其他共計 |
7,476 | (635 | ) | 8,111 | ||||||||
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非利息費用共計 |
$ | 47,367 | $ | (431 | ) | $ | 47,798 | |||||
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40
資產負債表審查
貸款。我們的投資組合包括向企業、專業人員、個人以及位於我們子公司銀行服務的初級貿易地區的農場和農場業務提供的貸款。房地產貸款主要指為1-4户家庭住宅和商業房地產提供的貸款。在房地產抵押貸款領域的貸款結構一般提供 重新定價間隔,以儘量減少長期固定利率貸款固有的利率風險。截至2019年3月31日,用於投資的貸款總額為39.9億美元,比2018年12月31日的餘額增加了3552萬美元。與2018年12月31日相比,商業貸款減少了1 807萬美元,農業貸款減少了534萬美元,房地產貸款增加了4 486萬美元,消費貸款增加了1 407萬美元。2019年第一季度的貸款平均為39.7億美元,比前一年第一季度的平均餘額增加2.2455億美元。
表5.貸款的基本構成(千):
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
商業 |
$ | 826,886 | $ | 734,156 | $ | 844,953 | ||||||
農業 |
91,336 | 95,958 | 96,677 | |||||||||
房地產 |
2,684,207 | 2,502,904 | 2,639,346 | |||||||||
消費者 |
386,731 | 397,033 | 372,660 | |||||||||
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貸款總額 投資持有 |
$ | 3,989,160 | $ | 3,730,051 | $ | 3,953,636 | ||||||
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截至2019年3月31日,我們的房地產貸款約佔貸款組合的67.29%,包括(一)1-4筆家庭住宅貸款(41.73%)、(二)商業房地產貸款(29.77%)、一般業主貸款、(三)其他貸款,其中包括牧場、醫院和大學,在13.34%中,(Iv)住宅發展和建築貸款佔10.06%,其中包括我們的海關和投機房屋建築貸款和(V)商業開發和建築貸款5.10%。
在2018年3月31日、2019年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日,待售貸款總額分別為1445萬美元、1703萬美元和2167萬美元。2019年3月31日和2018年12月31日,分別有244萬美元和249萬美元採用較低的成本或公允價值法估值,剩餘金額按公允價值期權法估值。2018年3月31日所有待售貸款的估值均低於成本或公允價值。見第22至24頁綜合財務報表(未經審計)的附註6和7,涉及到第22至24頁第二抵押貸款市場強制交付銷售的變化。
資產質量。我們的貸款組合受到中央獨立貸款審查小組的定期審查以及銀行監管機構的定期審查。在管理層的判斷中,當原始條款下的本金或利息 的可收性受到懷疑時,貸款就處於非應計狀態。截至2019年3月31日,非應計、逾期90天或更長且仍在累積的重組貸款加上止贖資產為2,972萬美元,而2018年3月31日為2,487萬美元,2018年12月31日為2,963萬美元。2019年3月31日,這些資產佔貸款和止贖資產的比例為0.74%,而2018年12月31日為0.75%,2018年3月31日為0.66%。2019年3月31日,這些資產佔總資產的百分比為0.37%,而2018年12月31日為0.38%,2018年3月31日為0.33%。我們認為,這些資產的水平是可管理的,並且不知道在2019年3月31日沒有適當披露為不良表現的任何物質分類信貸 。
41
補充油氣信息。截至2019年3月31日,該公司對石油和天然氣行業的貸款總額佔貸款總額的2.68%,即1.0734億美元,比2018年12月31日的水平減少了620萬美元,其中包括 (I)0.31%的開發和生產貸款(基於貸款的抵押品),(Ii)油氣田維修貸款(10.19%)、(Iii)地產貸款(43.25%)、(Iv)應收賬款及存貨(2.25%)、(V)汽車(38.17%)及(Vi)其他(5.83%)。以下是截至2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日終了季度的石油和天然氣信息:
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
與石油和天然氣有關的貸款 |
$ | 107,335 | $ | 86,218 | $ | 113,536 | ||||||
與石油和天然氣有關的貸款佔貸款總額的百分比 |
2.68 | % | 2.30 | % | 2.86 | % | ||||||
與石油和天然氣有關的分類貸款 |
$ | 4,255 | $ | 10,485 | $ | 3,894 | ||||||
非應計油氣貸款 |
$ | 669 | $ | 1,460 | $ | 1,048 | ||||||
與石油和天然氣有關的貸款在該日終了的季度/年度的淨沖銷額 |
$ | | $ | | $ | | ||||||
石油和天然氣貸款備抵額佔石油和天然氣貸款的百分比 |
3.22 | % | 3.64 | % | 3.23 | % |
表6非權責發生制,逾期90天或90天以上,仍在累積,重組的 貸款和止贖資產(千,百分比除外):
三月三十一日, | 十二月三十一日, | |||||||||||
2019 | 2018 | 2018 | ||||||||||
非應計貸款* |
$ | 28,508 | $ | 22,752 | $ | 27,534 | ||||||
貸款仍在累積,逾期90天或以上 |
97 | 327 | 1,008 | |||||||||
問題債務重組貸款* |
472 | 514 | 513 | |||||||||
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不良貸款 |
29,077 | 23,593 | 29,055 | |||||||||
止贖資產 |
647 | 1,276 | 577 | |||||||||
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不良資產總額 |
$ | 29,724 | $ | 24,869 | $ | 29,632 | ||||||
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|||||||
佔貸款和止贖資產的百分比 |
0.74 | % | 0.66 | % | 0.75 | % | ||||||
佔總資產的百分比 |
0.37 | % | 0.33 | % | 0.38 |
* | 包括截至2019年3月31日、2019年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日的85.9萬美元、320萬美元和82.7萬美元購買的信貸受損貸款。 |
** | 其他問題債務重組貸款(457萬美元、461萬美元和384萬美元),在考慮到經濟和商業條件以及收款努力後,其 利息的收取,在2019年3月31日和2018年3月31日以及2018年12月31日的非應計貸款中都有可疑之處。 |
我們記錄非應計貸款的利息付款作為減少 本金.在貸款非應計項目之前,我們確認2018年12月31日終了的年度減值貸款的利息收入約為395000美元。如果2018年12月31日終了年度按完全權責發生制確認這些 受損貸款的利息,這種收入將接近257萬美元。2019年和2018年中期的這類數額並不大。
42
貸款損失準備金和準備金。貸款損失備抵是指我們作為某一特定日期的 確定的數額,以適當地吸收現有貸款上可能發生的損失,而在現有貸款中,根據我們對貸款組合的審查和評估,不可能完全收回。關於我們方法的討論,見我們對 合併財務報表附註5(未經審計)。2019年第一季度貸款損失準備金為9.65萬美元,而2018年第一季度為131萬美元。2019年和2018年貸款損失的持續備抵主要反映了貸款組合的增長。作為平均貸款的百分比,2019年第一季度的淨貸款沖銷率為0.06%,而2018年第一季度為0.00%。截至2019年3月31日,貸款損失準備金佔貸款總額的百分比為1.29%,而2018年3月31日為1.32%,2018年12月31日為1.29%。表7進一步分析了我們的貸款損失備抵。
表7.貸款損失經驗和貸款損失準備金(千,百分比除外):
三個月結束三月三十一日, | ||||||||
2019 | 2018 | |||||||
期末貸款損失備抵 |
$ | 51,585 | $ | 49,499 | ||||
期末持有的投資貸款 |
3,989,160 | 3,730,051 | ||||||
期間平均貸款 |
3,973,108 | 3,748,561 | ||||||
淨沖銷/平均貸款(年化) |
0.06 | % | | % | ||||
貸款損失備抵/期終貸款 |
1.29 | % | 1.32 | % | ||||
貸款損失/非應計貸款備抵,逾期90天仍在累積和重組貸款 |
177.41 | % | 209.80 | % |
銀行計息存款。截至2019年3月31日,銀行計息存款為1.9922億美元,而2018年3月31日為6852萬美元,2018年12月31日為4227萬美元。截至2019年3月31日,銀行計息存款包括146萬美元投資於FDIC保險存單,1.963億美元存放在達拉斯聯邦儲備銀行,82.7萬美元存入達拉斯聯邦住房貸款銀行(FHLB)。
可供出售和持有至到期證券。截至2019年3月31日,公允價值32.1億美元的證券被歸類為證券 可供出售。與2018年12月31日相比,可供出售2019年3月31日的投資組合反映:(1)美國國債增加29,000美元;(2)美國政府贊助的企業和機構的債務減少3.1萬美元;(3)各州和各政治分支機構的債務減少1,814萬美元,(Iv)公司債券及其他債券增加61,000元;及(V)按揭證券增加7,239萬元。從州和政治部門的義務轉向抵押貸款支持證券的原因是,從2018年1月1日起,聯邦所得税税率從35%提高到21%。我們的抵押相關證券由GNMA擔保,FNMA或FHLMC或 由這些機構支持的證券擔保。
關於截至2019年3月31日、2019年3月31日、2018年12月31日和2018年12月31日關於投資組合的進一步披露情況,見合併財務報表附註4(未經審計)。
43
表8. 的到期和收益率可供出售2019年3月31日持有的證券(千人,百分比除外):
成熟 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
一年 或更少 |
一年後 貫通 五年 |
五年後 貫通 十年 |
後 十年 |
共計 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||
可供出售: |
金額 | 產量 | 金額 | 產量 | 金額 | 產量 | 金額 | 產量 | 金額 | 產量 | ||||||||||||||||||||||||||||||
美國國債 |
$ | 4,984 | 2.50 | % | $ | 5,007 | 2.54 | % | $ | | | % | $ | | | % | $ | 9,991 | 2.52 | % | ||||||||||||||||||||
國家和政治分支的義務 |
168,105 | 4.88 | 569,818 | 4.18 | 499,689 | 3.98 | 2,118 | 5.65 | 1,239,730 | 4.20 | ||||||||||||||||||||||||||||||
公司債券和其他證券 |
4,633 | 2.35 | 226 | 2.65 | | | | | 4,859 | 2.37 | ||||||||||||||||||||||||||||||
按揭證券 |
33,474 | 2.09 | 1,093,674 | 2.59 | 764,586 | 3.03 | 66,498 | 3.64 | 1,958,232 | 2.79 | ||||||||||||||||||||||||||||||
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共計 |
$ | 211,196 | 4.32 | % | $ | 1,668,725 | 3.13 | % | $ | 1,264,275 | 3.40 | % | $ | 68,616 | 3.70 | % | $ | 3,212,812 | 3.33 | % | ||||||||||||||||||||
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假設邊際税率為21%,所有收益率都是在税收等值的基礎上計算的。可供出售證券是以攤銷成本為基礎的。抵押貸款支持證券的到期日基於合同期限,由於基礎抵押貸款的 提前還款而可能有所不同。其他證券的到期日在到期日或到期日提前報告。
截至2019年3月31日,投資組合的總税收當量收益率為3.33%,加權平均壽命為4.49年,修正期限為3.97年。
存款。我們的附屬銀行所持有的存款是我們的主要資金來源。截至2019年3月31日,存款總額為63.5億美元,而2018年3月31日為61.9億美元,2018年12月31日為61.8億美元。表9分別列出截至2019年3月31日和2018年3月31日終了的三個月期間的平均存款和利率細目, 。
表9.平均存款的基本組成(千,百分比除外):
三個月到3月31日, | ||||||||||||||||
2019 | 2018 | |||||||||||||||
平均 平衡 |
平均 率 |
平均 平衡 |
平均 率 |
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無利息存款 |
$ | 2,082,719 | | % | $ | 2,111,983 | | % | ||||||||
有息存款: |
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計息檢查 |
2,057,381 | 0.72 | 2,128,285 | 0.47 | ||||||||||||
儲蓄和貨幣市場賬户 |
1,646,340 | 0.55 | 1,531,120 | 0.19 | ||||||||||||
10萬美元以下定期存款 |
191,673 | 0.55 | 215,160 | 0.20 | ||||||||||||
10萬美元或以上定期存款 |
248,697 | 0.84 | 264,759 | 0.36 | ||||||||||||
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計息存款總額 |
4,144,091 | 0.65 | % | 4,139,324 | 0.34 | % | ||||||||||
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平均存款總額 |
$ | 6,226,810 | $ | 6,251,307 | ||||||||||||
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44
借款。借款包括在2019年3月31日和2018年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日購買的聯邦資金、根據回購協議出售的證券以及FHLB的預付款3.8271億美元、3.7216億美元和4.6871億美元。根據回購協議出售的證券通常是公司的重要客户,他們的資金需要短期流動資金,我們保證某些證券的公允價值至少等於借款金額。在2019年第一季度和2018年第一季度,根據回購協議出售的聯邦資金、根據回購協議出售的 證券和從FHLB預支的平均餘額分別為4.0864億美元和3.5741億美元。2019年第一季度這些借款的加權平均利率分別為0.72%和0.13%。
資本資源
我們評估資本資源的方法是,我們有能力維持足夠的監管資本比率,以便在銀行業經營業務。與資本 資源有關的問題主要是當我們以加速的速度增長,但沒有保留大量的利潤,或者當我們經歷了嚴重的資產質量惡化時。
截至2019年3月31日,股東權益總額為11.1億美元,佔總資產的13.94%,而2018年3月31日為9.6981億美元,佔總資產的12.82%,2018年12月31日為10.5億美元,佔總資產的13.62%。2019年3月31日、2018年3月31日和2018年12月31日股東權益中,投資證券未實現收益(虧損)分別為3183萬美元、72.4萬美元和417萬美元。可供出售,扣除相關所得税。2019年第一季度,股東權益總額為10.7億美元,佔平均資產的13.82%,而2018年同期為9.505億美元,佔平均資產的12.52%。
銀行監管機構根據巴塞爾協議III(BaselIII)監管資本框架(br})和迅速糾正行動條例,通過基於風險的資本充足率和槓桿率來衡量資本充足率。基於風險的資本規則規定了根據規定的風險類別對資產、表外承諾和意外情況進行加權,然後將監管資本除以風險加權資產,以確定經風險調整的資本比率。槓桿率的計算方法是將股東權益減去無形資產。季度最新平均資產減去無形資產。
從2016年1月開始,在巴塞爾協議III(BaselIII)的資本框架下,資本保護緩衝區的實施對該公司有效,從0.625%開始,此後每年增加0.625%,直到2019年1月1日達到2.5%。資本保護緩衝的目的是在經濟緊張時期吸收損失,並要求增加資本水平,以便進行資本分配和其他付款。如果不滿足緩衝的數額,將限制 公司進行資本分配的能力,包括股息支付和股票回購,以及向執行官員支付任意獎金的能力。
截至2018年3月31日和2018年12月31日,總資本與風險加權資產比率分別為21.00%、19.58%和20.61%,一級資本與風險加權資產比率分別為19.86%、18.43%和19.47%;普通股一級風險加權資產比率分別為19.86%、18.43%和19.47%,槓桿率分別為12.08%、10.90%和11.85%。2019年3月31日和2018年12月31日以及2018年12月31日的監管資本比率是根據“巴塞爾協議III”規則計算的。銀行控股公司沒有資本充足地位的門檻。
45
根據“巴塞爾協議III”監管資本框架,公司和銀行的監管資本比率如下:
實際 | 最低資本 要求-巴塞爾協議三 完全分階段* |
被要求 被認為- 資本化 |
||||||||||||||||||||||
截至2019年3月31日: |
金額 | 比率 | 金額 | 比率 | 金額 | 比率 | ||||||||||||||||||
對風險加權資產的資本總額: |
||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 966,100 | 21.00 | % | $ | 482,971 | 10.50 | % | | N/A | ||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 860,244 | 18.75 | % | $ | 481,796 | 10.50 | % | $ | 458,854 | 10.00 | % | ||||||||||||
一級資本用於風險加權資產: |
||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 913,706 | 19.86 | % | $ | 390,976 | 8.50 | % | | N/A | ||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 807,850 | 17.61 | % | $ | 390,026 | 8.50 | % | $ | 367,083 | 8.00 | % | ||||||||||||
普通股一級資本用於風險加權資產: |
||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 913,706 | 19.86 | % | $ | 321,981 | 7.00 | % | | N/A | ||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 807,850 | 17.61 | % | $ | 321,198 | 7.00 | % | $ | 298,255 | 6.50 | % | ||||||||||||
槓桿比率: |
||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 913,706 | 12.08 | % | $ | 302,502 | 4.00 | % | | N/A | ||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 807,850 | 10.72 | % | $ | 301,375 | 4.00 | % | $ | 376,719 | 5.00 | % |
* | 2019年3月31日,巴塞爾協議III下的資本保護緩衝被完全分階段實施. |
實際 | 最低資本 所需 巴塞爾協議第三階段 |
最低資本 要求-巴塞爾協議三 全分階段 |
被要求 被認為- 資本化 |
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截至2018年3月31日: |
金額 | 比率 | 金額 | 比率 | 金額 | 比率 | 金額 | 比率 | ||||||||||||||||||||||||
對風險加權資產的資本總額: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 858,195 | 19.58 | % | $ | 432,892 | 9.875 | % | $ | 460,290 | 10.50 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 776,039 | 17.75 | % | $ | 431,800 | 9.875 | % | $ | 459,129 | 10.50 | % | $ | 437,266 | 10.00 | % | ||||||||||||||||
一級資本用於風險加權資產: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 808,112 | 18.43 | % | $ | 345,218 | 7.875 | % | $ | 372,616 | 8.50 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 725,956 | 16.60 | % | $ | 344,347 | 7.875 | % | $ | 371,676 | 8.50 | % | $ | 349,812 | 8.00 | % | ||||||||||||||||
普通股一級資本用於風險加權資產: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 808,112 | 18.43 | % | $ | 279,462 | 6.375 | % | $ | 306,860 | 7.00 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 725,956 | 16.60 | % | $ | 278,757 | 6.375 | % | $ | 306,086 | 7.00 | % | $ | 284,223 | 6.50 | % | ||||||||||||||||
槓桿比率: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 808,112 | 10.90 | % | $ | 296,504 | 4.00 | % | $ | 296,504 | 4.00 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 725,956 | 9.82 | % | $ | 295,761 | 4.00 | % | $ | 295,761 | 4.00 | % | $ | 369,701 | 5.00 | % |
46
實際 | 最低資本 所需 巴塞爾協議第三階段 |
最低資本 要求-巴塞爾協議三 全分階段 |
被要求 被認為- 資本化 |
|||||||||||||||||||||||||||||
截至2018年12月31日: |
金額 | 比率 | 金額 | 比率 | 金額 | 比率 | 金額 | 比率 | ||||||||||||||||||||||||
對風險加權資產的資本總額: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 940,026 | 20.61 | % | $ | 450,459 | 9.875 | % | $ | 478,969 | 10.50 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 824,428 | 18.12 | % | $ | 449,350 | 9.875 | % | $ | 477,790 | 10.50 | % | $ | 455,038 | 10.00 | % | ||||||||||||||||
一級資本用於風險加權資產: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 888,015 | 19.47 | % | $ | 359,226 | 7.875 | % | $ | 387,737 | 8.50 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 772,417 | 16.97 | % | $ | 358,342 | 7.875 | % | $ | 386,782 | 8.50 | % | $ | 364,030 | 8.00 | % | ||||||||||||||||
普通股一級資本用於風險加權資產: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 888,015 | 19.47 | % | $ | 290,802 | 6.375 | % | $ | 319,312 | 7.00 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 772,417 | 16.97 | % | $ | 290,087 | 6.375 | % | $ | 318,526 | 7.00 | % | $ | 295,775 | 6.50 | % | ||||||||||||||||
槓桿比率: |
||||||||||||||||||||||||||||||||
合併 |
$ | 888,015 | 11.85 | % | $ | 299,682 | 4.00 | % | $ | 299,682 | 4.00 | % | | N/A | ||||||||||||||||||
第一金融銀行,N.A |
$ | 772,417 | 10.35 | % | $ | 298,576 | 4.00 | % | $ | 298,576 | 4.00 | % | $ | 373,220 | 5.00 | % |
在通過“巴塞爾協議III”監管資本框架方面,我們的附屬銀行選擇 繼續將大部分累積的其他綜合收入(AOCI)從與其季度財務申報有關的資本中排除在外,並實際上根據先前的資本規則保留AOCI待遇。
利率風險
當利息收益資產和利息負債的 到期日或重新定價區間不同時,利率風險就會產生。我們對利率風險的風險敞口主要是通過我們的策略來管理的,我們的策略是選擇利息收益資產的類型和條件以及產生有利收益的 利息負債,同時限制市場利率變化的潛在負面影響。我們不使用表外金融工具來管理 利率風險.
我們的附屬銀行有一個資產負債管理委員會,負責監測利率風險和投資政策的遵守情況。附屬銀行利用盈利模擬模型作為主要的量化工具,以衡量與市場利率變化相關的利率風險。該模型量化了各種利率 情景對未來12個月預測淨利息收入和淨收入的影響。該模型衡量了相對於假設利率在下一個 12個月內波動的基本情況而言,對淨利息收入的影響。這些模擬包含了關於資產負債表增長和組合、定價以及現有和預測資產負債表的重新定價和到期特性的假設。
截至2019年3月31日,模型模擬預測,與今後12個月的當前財務報表結構相比,利率上升100個基點和200個基點後,淨利息收入分別為2.77%和4.97%,如果利率下降100個基點和200個基點,則與今後12個月的當前財務報表結構相比, 利息收入淨額將分別出現2.88%和7.33%的負差異。截至2019年3月31日,我們的模型模擬表明,我們的資產負債表相對來説是資產/負債(br}中性的。這些都是善意的估計,並假定我們在每一階段結束時存在的對利息敏感的資產和負債的構成在相關的12個月 計量期內將保持不變,並且市場利率的變化在收益率曲線上是瞬時的和持續的,而不論特定資產或負債的定價特徵的持續時間。而且,此分析沒有考慮我們可能採取的任何 行動。
47
響應市場利率的變化。我們認為,這些估計並不一定表明,如果利率立即增加或 下降到如此嚴重的程度,實際可能會發生什麼情況。由於計息資產和負債在不同的時間框架和比例與市場利率變動的重新定價,在得出任何結論時,必須根據這些變量的歷史 關係作出各種假設。由於這些相關性是基於競爭和市場條件,我們預計我們的未來結果可能會與前面的估計不同,這種差異 可能是重大的。
如果我們不能保持合理的到期餘額和重新定價我們的利息資產和我們的 利息負債,我們可能被要求以不利的方式處置我們的資產或支付高於市場利率為我們的活動提供資金。我們的資產負債委員會監督和監督這一風險。
流動資金
流動性是我們滿足現金需求的能力。這種需求可以從貸款需求、存款取款或收購機會中發展。簽發備用信用證可能產生的債務和向我們的貸款客户提供未來借款的承諾是影響我們流動性需要的其他因素。其中許多債務和承付款預計將在未動用的情況下到期;因此,承付款總額不一定是影響我們 流動資金狀況的未來現金需求。這類金融工具對流動性的潛在需求體現在該票據的合同名義金額上。資產流動性是由現金和資產提供的,這些資產易於銷售,或在不久的將來到期。流動資產包括現金、出售的聯邦基金和銀行定期存款的短期投資。流動資金也是通過獲得資金來源提供的,這些資金來源包括核心儲户和代理銀行,這些銀行在我們的附屬銀行設有賬户並向其出售聯邦資金。其他資金來源包括我們從短期來源借款的能力,例如從代理銀行購買聯邦資金,根據回購協議出售證券,以及從FHLB獲得預付款(見下文),以及與一家非附屬銀行Frost Bank建立的無資金的2,500萬美元的循環信貸額度,將於2019年6月到期(見下一段)。我們的子公司 銀行也有聯邦基金與兩家非附屬銀行一起購買信貸額度,總額為1.3億美元。截至2019年3月31日,這些信貸額度上沒有提取任何款項。我們的子公司銀行 還提供了一筆信貸額度,截至2019年3月31日,FHLB總額為12.5億美元,由我們的部分貸款組合和某些投資證券擔保。截至2019年3月31日,該公司在這一信貸額度下沒有未結清的預付款或信用證。
該公司延長了與Frost銀行的貸款協議,自2017年6月30日起生效。根據經延長和修正的貸款協議,我們可以在循環信貸額度上最多提取2 500萬美元。2019年6月30日之前,按季度支付利息華爾街日報最優惠利率和信貸額度將於2019年6月30日到期。如果在2019年6月30日存在餘額,則本金餘額將轉換為每季度應在五年內支付的定期貸款,利息在我們當選時每季度支付一次。華爾街日報最優惠利率加50個 基點或libor加250個基點。信貸額度沒有擔保。在信貸協議的其他條款中,我們必須在貸款協議期限內滿足某些金融契約,包括(但不限於)要求我們保持一定資本、有形淨值、貸款損失準備金、不良資產和現金流動保險比率的契約(br})。此外,信貸協議載有某些業務契約 ,其中除其他外,限制支付股息超過合併淨收益的55%,限制債務的產生(不包括在收購中獲得的任何數額),並禁止處置資產,除非在正常的業務過程中。自1995年以來,我們歷史上一直宣佈股息在我們的綜合淨收入中所佔的百分比,1995年為37%(低),2003年和2006年為53%(高)。該公司在2019年3月31日遵守了財務和業務契約。截至2019年3月31日或2018年12月31日,信貸額度下沒有未清餘額。
48
此外,我們預計,今後收購金融機構、擴大分行地點或提供新產品也會對我們的現金資源產生需求。我們母公司在2019年3月31日的可用現金和現金等價物共計8923萬美元,截至2019年3月31日的投資證券總額為633萬美元,並在9至12年內到期,我們子公司的可用股息共計2.1215億美元,截至2019年3月31日,可用信貸額度的使用情況,未來的債務或股權發行預計將成為這些潛在收購或擴張的資金來源。
我們的流動資金狀況不斷受到監測,並酌情調整資金來源和使用之間的 平衡。流動性風險管理是我國資產負債管理過程中的一個重要環節。我們定期模擬流動性緊張情況,以評估因經濟混亂、金融市場波動、意外信貸事件或管理層認為可能有問題的其他重大事件而產生的潛在流動資金外流或籌資問題。這些設想被納入我們的應急籌資計劃,為確定我們的流動資金需求提供了基礎。截至2019年3月31日,管理層尚不知道任何可能對我們的流動性、資本資源(br}或業務產生重大不利影響的事件。鑑於我們的附屬銀行有較強的核心存款基礎和較低的貸款存款額比率,我們認為現時的流動資金狀況足以應付本港短期及長期的流動資金需求。此外,管理層不知道任何可能對我們產生重大不利影響的流動性監管建議。
資產負債表外安排。我們是金融工具的締約方,在正常的業務過程中存在表外風險,以滿足我們的客户的融資需求。這些金融工具包括無資金的信貸額度、向代理銀行出售信貸和聯邦資金的承諾以及備用信用證。這些工具在不同程度上涉及超過我們綜合資產負債表中確認的數額的信貸和 利率風險。
在無資金信用額度的金融工具的交易方 未履行的情況下,我們面臨信貸損失的風險,延長信貸和備用信用證的承諾以這些票據的合同名義金額表示。我們通常使用相同的信貸政策 在作出承諾和有條件的義務,我們所做的資產負債表上的工具。
無資金的 信貸額度和提供信貸的承諾是向客户提供貸款的協議,只要沒有違反合同規定的任何條件。這些承付款通常有固定的到期日期或其他終止條款,並可能要求支付費用。由於許多承付款預計將在未動用的情況下到期,承付款總額不一定代表未來所需現金。我們評估每個客户的信譽逐案基礎。根據我們對手方的信用評估,我們認為在擴大信貸時所獲得的抵押品數量是必要的。所持有的擔保品 各不相同,但可能包括應收賬款、存貨、財產、廠房和設備以及創收的商業財產。
備用信用證 是我們發出的有條件的承諾,以保證一個客户的表現給第三方。簽發信用證所涉及的信貸風險基本上與向客户提供貸款所涉及的風險相同。在信用證上持有的 平均抵押品價值通常超過合同金額。
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表10截至2019年3月31日的基本承諾(千):
總概念 數額 承諾 |
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無資金的信貸額度 |
$ | 620,368 | ||
提供信貸的無資金承諾 |
339,441 | |||
備用信用證 |
30,151 | |||
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商業承付款共計 |
$ | 989,960 | ||
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我們認為,我們沒有其他資產負債表外安排或與未合併的特殊目的實體的交易,這將使我們承擔財務報表上沒有反映的負債。
母公司資金。我們為各種營業費用、股息和現金收購提供資金的能力通常取決於我們自己的收入(不影響我們的子公司)、現金儲備和從我們的子公司獲得的資金。這些基金歷來都是由公司間紅利和管理費產生的,這些費用僅限於實際費用的償還。我們預計,我們的經常性現金來源將繼續包括股息和管理費從 我們的子公司。截至2019年3月31日,約有2.1215億美元可供我們的子公司在未經監管機構事先批准的情況下支付公司間股息。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間,我們的子公司分別支付了200萬美元和180萬美元的總股息。
股利。我們的長期股利政策是向我們的股東支付大約40%的年淨利潤的現金紅利,同時保持足夠的資本來支持增長。我們還受到我們與Frost 銀行信貸協議範圍內的貸款契約的限制,按照這種貸款協議的定義,股息不得超過淨收入的55%。現金股利支付比率分別佔2019和2018年前三個月淨利潤的37.24%和36.47%。鑑於我們目前的資本狀況以及預期的收益和資產增長率,我們預計目前的股息政策不會有任何重大變化。
我們銀行的附屬機構是全國銀行協會和聯邦儲備系統的成員,聯邦法律規定,如果任何日曆 年申報的所有股息總額將超過(1)該銀行該年的淨利潤(按條例的定義和解釋),再加上(2)其留存淨利潤(按條例的定義和解釋),則聯邦法律要求該銀行事先得到OCC的批准,以申報和支付股息。)前兩個歷年, 減去任何必要的轉移到盈餘。
要支付股息,我們和我們的附屬銀行必須在監管指引之上維持足夠的資本。此外,如果適用的管理當局認為在其管轄下的銀行正在或即將從事不安全或不健全的做法(視銀行的財務狀況而定,可包括支付 紅利),主管機關可在通知和聽詢後要求該銀行停止和停止不安全的做法。美聯儲(FederalReserve)、聯邦存款保險公司(FDIC)和OCC都表示,支付股息,如果將銀行的資本基礎縮減到不足的水平,將是一種不安全和不健全的銀行做法。美聯儲(Fed)、OCC和FDIC已發佈政策聲明,建議銀行控股公司和被保險銀行一般只應從當前營業收入中分紅。
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項目3. | 市場風險的定量和定性披露 |
管理層認為利率風險是公司的一個重大市場風險。有關這一市場風險的披露情況,見第2項,即管理部門對資本資源運營的財務狀況和結果的討論和分析,資本資源,利率風險,風險披露。
項目4. | 管制和程序 |
截至2019年3月31日,我們在管理層的監督和參與下進行了一次評估,其中包括我們的首席執行官 軍官和首席財務官,我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性(如1934年“證券交易法”規則13a-15(E)或 15d-15(E)所界定)。我們的管理層,包括我們的首席執行官和主要財務官,並不期望我們的披露控制和 程序將防止所有錯誤和所有欺詐。
一個控制系統,無論構思和操作如何良好,只能提供合理的,而不是絕對的, 保證控制系統的目標得到實現。此外,控制系統的設計必須反映一個事實,即資源受到限制,控制的好處必須與其成本相比較。由於所有控制系統中的 固有限制,對控制的任何評估都不能絕對保證公司內的所有控制問題和欺詐事件(如果有的話)都已被發現。這些固有的限制包括現實 ,即決策中的判斷可能是錯誤的,而故障可能由於簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩人或兩人以上的勾結或控制的管理 覆蓋可規避控制。任何控制系統的設計也部分基於對未來事件可能性的某些假設,無法保證任何設計在所有可能的未來條件下都能成功地實現其既定目標;隨着時間的推移,由於條件的變化或遵守政策或程序的程度可能惡化,管制可能變得不充分。由於成本效益控制 系統固有的侷限性,可能會發生錯誤或欺詐所導致的誤報,而不會被檢測到。根據我們對披露控制和程序的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2019年3月31日,我們的披露 控制和程序在合理的保證水平上有效。
在我們進行評估之後,對財務報告的內部控制或其他對這些內部控制產生重大影響或合理可能產生重大影響的因素沒有發生重大變化。
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第二部分
其他資料
項目1. | 法律程序 |
我們和我們的子公司不時是在我們銀行業務的正常過程中所引起的訴訟的當事方。然而,我們、我們的子公司或其任何財產目前沒有任何待審法律程序的材料。除了由州和聯邦銀行當局進行定期例行檢查外,沒有任何政府當局正在考慮或已知有任何訴訟程序待決或已知。
項目1A。 | 危險因素 |
先前在項目1A下披露的風險因素沒有發生重大變化。公司2018年年報,表格10-K。
項目2. | 未登記的股本證券出售和收益的使用 |
無
項目3. | 高級證券違約 |
不適用
項目4. | 礦山安全披露 |
不適用
項目5. | 其他資料 |
無
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項目6. | 展品 |
2.1 | | 日期為2017年10月12日的第一金融銀行股份有限公司、金伍德合併次級公司和商業銀行股份有限公司之間的協議和重組計劃。(附表已根據規例S-K第601(B)(2)項略去)(由附表2.1以參考 的方式納入註冊人於2017年10月12日提交的第8-K表格)。 | ||
3.1 | | 經修訂及重訂的成立證明書(參閲註冊官提交的“註冊主任註冊表格”第8-K號的附錄3.1,2015年4月28日提交)。 | ||
3.2 | | 修訂及重訂註冊人附例(參閲2012年1月24日註冊主任表格8-K表的附錄99.1)。 | ||
4.1 | | 第一份財務普通股證明書樣本(參照註冊官修訂第1號表附錄3於1994年1月7日提交表格8-A/A第1號)。 | ||
10.1 | | 2002年激勵股票期權計劃(參見注冊人2010年5月4日提交的10-Q 表格表10.3)。 | ||
10.2 | | 2012年激勵股票期權計劃(根據1934年3月1日提交的“1934年證券交易法”第14(A) 節,參考註冊人的“新註冊人最後委託書”附錄A)。 | ||
10.3 | | 2013年6月30日第一金融銀行股份有限公司之間的貸款協議。以及Frost Bank(參照2013年7月1日提交的“註冊人註冊表格”第8-K表10.1)。 | ||
10.4 | | “第一金融銀行股份有限公司貸款協議第一修正案”,日期為2015年6月30日。以及Frost Bank(參考2015年6月30日註冊公司註冊表格8-K表10.1)。 | ||
10.5 | | “第一金融銀行股份有限公司貸款協議第二修正案”,日期為2017年6月30日。以及弗羅斯特銀行(參見2017年6月30日註冊公司註冊表格8-K表10.1)。 | ||
10.6 | | 2015年限制性股票計劃(根據1934年3月2日提交的“1934年證券交易法”第14(A) 節提交的註冊人最後委託書附錄A)。 | ||
10.7 | | 行政承認協議的格式(參照2018年6月29日提交的註冊人第8-K號表格表10.1)。 | ||
31.1 | | 第13a-14(A)/15(D)-14(A)條第一金融銀行股份有限公司首席執行官證書* | ||
31.2 | | 規則13a-14(A)/15(D)-14(A)第一金融銀行股份有限公司首席財務官證書* | ||
32.1 | | 第1350條第一金融銀行股份有限公司首席執行官證書 | ||
32.2 | | 第1350條第一金融銀行股份有限公司首席財務官證書+ | ||
101.INS | | XBRL實例文檔.* | ||
101.SCH | | XBRL分類法擴展模式文檔。* | ||
101.CAL | | XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。* | ||
101.DEF | | XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 | ||
101.lab | | XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。* | ||
101.PRE | | XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
* | 隨函提交 |
+ | 隨函附上。為1934年“證券交易法”第18節的目的,本證據不得被視為已提交文件,或以其他方式受該條款的責任管轄,也不得被視為被納入根據1933年“證券法”或1934年“證券交易法”提交的任何文件中。 |
++ | 安排管理合同或補償計劃。 |
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
第一金融銀行股份有限公司 | ||||||
日期:2019年4月30日 | 通過: | /S/F.Scott Dueser | ||||
F.斯科特·杜塞爾 | ||||||
總裁兼首席執行官 | ||||||
日期:2019年4月30日 | 通過: | /S/J.布魯斯·希爾德布蘭德 | ||||
布魯斯·希爾德布蘭德 | ||||||
執行副總裁兼首席財務官 |
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