美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-q
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(一級)
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| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
| 截至2019年3月31日止的季度 |
或
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☐ | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 從_。 |
委員會檔案編號:1-644
高露潔-Palmolive公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
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特拉華州 | 13-1815595 |
(州或其他司法管轄區成立為法團或組織) | (國税局僱主識別號碼) |
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紐約公園大道300號 | 10022 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
(212) 310-2000
(登記人的電話號碼,包括區號)
無變化
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
通過檢查標記説明登記人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求註冊人提交此類文件的期限較短)。
Yes No ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
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大型加速箱 | 加速濾波器☐ |
非加速濾波器☐ | 小型報告公司☐ |
新興成長型公司☐ |
如果一家新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。
Yes ☐ No
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,截至最遲的切實可行日期:
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班級,等級 | | 股票業績 | | 日期 |
普通股,面值1美元 | | 858,514,915 | | March 31, 2019 |
第一部分-自願的金融信息
高露潔-Palmolive公司
合併收入表
(百萬美元,但每股數額除外)
(未經審計)
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| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | $ | 3,884 |
| | $ | 4,002 |
|
銷售成本 | 1,597 |
| | 1,594 |
|
毛利 | 2,287 |
| | 2,408 |
|
銷售、一般和行政費用 | 1,365 |
| | 1,392 |
|
其他(收入)支出淨額 | 43 |
| | 33 |
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經營利潤 | 879 |
| | 983 |
|
與服務無關的退休後費用 | 25 |
| | 24 |
|
利息(收入)支出淨額 | 40 |
| | 35 |
|
所得税前收入 | 814 |
| | 924 |
|
所得税準備金 | 214 |
| | 246 |
|
包括非控制權益在內的淨收入 | 600 |
| | 678 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 40 |
| | 44 |
|
高露潔-Palmolive公司的淨收益 | $ | 560 |
| | $ | 634 |
|
| | | |
普通股每股收益,基本 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.72 |
|
| | | |
普通股每股收益,稀釋後 | $ | 0.65 |
| | $ | 0.72 |
|
高露潔-Palmolive公司
彙總綜合收入報表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
包括非控制權益在內的淨收入 | $ | 600 |
| | $ | 678 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後: | | | |
累積翻譯調整 | 26 |
| | 108 |
|
退休計劃和其他退休人員福利調整數 | 12 |
| | 14 |
|
現金流量套期保值收益(損失) | (5 | ) | | (1 | ) |
其他綜合收入(損失)共計,扣除税款 | 33 |
| | 121 |
|
包括非控制利益在內的綜合收入總額 | 633 |
| | 799 |
|
減:可歸因於非控制利益的淨收入 | 40 |
| | 44 |
|
減:可歸因於非控制利益的累計翻譯調整數 | 5 |
| | 3 |
|
可歸因於非控制利益的綜合收入總額 | 45 |
| | 47 |
|
Colgate-Palmolive公司綜合收益共計 | $ | 588 |
| | $ | 752 |
|
高露潔-Palmolive公司
合併資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 843 |
| | $ | 726 |
|
應收賬款(扣除備抵額分別為84美元和82美元) | 1,547 |
| | 1,400 |
|
盤存 | 1,278 |
| | 1,250 |
|
其他流動資產 | 465 |
| | 417 |
|
流動資產總額 | 4,133 |
| | 3,793 |
|
不動產、廠房和設備: | |
| | |
|
成本 | 8,398 |
| | 8,336 |
|
減:累計折舊 | (4,577 | ) | | (4,455 | ) |
| 3,821 |
| | 3,881 |
|
善意 | 2,517 |
| | 2,530 |
|
其他無形資產淨額 | 1,612 |
| | 1,637 |
|
遞延所得税 | 164 |
| | 152 |
|
其他資產 | 636 |
| | 168 |
|
總資產 | $ | 12,883 |
| | $ | 12,161 |
|
負債與股東權益 | |
| | |
|
流動負債 | |
| | |
|
應付票據和貸款 | $ | 5 |
| | $ | 12 |
|
長期債務的當期部分 | 1 |
| | — |
|
應付帳款 | 1,215 |
| | 1,222 |
|
應計所得税 | 400 |
| | 411 |
|
其他應計項目 | 2,244 |
| | 1,696 |
|
流動負債總額 | 3,865 |
| | 3,341 |
|
長期債務 | 6,655 |
| | 6,354 |
|
遞延所得税 | 306 |
| | 235 |
|
其他負債 | 2,267 |
| | 2,034 |
|
負債總額 | 13,093 |
| | 11,964 |
|
股東權益 | |
| | |
|
普通股 | 1,466 |
| | 1,466 |
|
額外已付資本 | 2,241 |
| | 2,204 |
|
留存收益 | 21,436 |
| | 21,615 |
|
累計其他綜合收入(損失) | (4,160 | ) | | (4,188 | ) |
未獲補償 | (3 | ) | | (3 | ) |
國庫股票,按成本計算 | (21,532 | ) | | (21,196 | ) |
高露潔-Palmolive公司股東權益總額 | (552 | ) | | (102 | ) |
非控制利益 | 342 |
| | 299 |
|
總股本 | (210 | ) | | 197 |
|
負債和權益共計 | $ | 12,883 |
| | $ | 12,161 |
|
高露潔-Palmolive公司
現金流動彙總表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
經營活動 | | | |
包括非控制權益在內的淨收入 | $ | 600 |
| | $ | 678 |
|
調整數,以調節包括非控制權益在內的淨收入與業務提供的現金淨額: | |
| | |
|
折舊和攤銷 | 128 |
| | 129 |
|
重組和解僱補助金,扣除現金後 | 5 |
| | (25 | ) |
股票補償費用 | 17 |
| | 28 |
|
遞延所得税 | 53 |
| | 13 |
|
自願福利計劃捐款 | (102 | ) | | — |
|
變動的現金影響: | | | |
應收款項 | (145 | ) | | (211 | ) |
盤存 | (32 | ) | | (33 | ) |
應付賬款和其他應計項目 | 44 |
| | 33 |
|
其他非流動資產和負債 | 37 |
| | 4 |
|
業務提供的現金淨額 | 605 |
|
| 616 |
|
投資活動 | |
| | |
|
資本支出 | (71 | ) | | (118 | ) |
購買有價證券和投資 | (27 | ) | | (38 | ) |
購置款,扣除所購現金後的付款 | — |
| | (727 | ) |
其他 | — |
| | 2 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (98 | ) | | (881 | ) |
籌資活動 | |
| | |
|
還本付息 | (1,774 | ) | | (2,079 | ) |
發債所得 | 2,076 |
| | 2,226 |
|
支付的股息 | (366 | ) | | (352 | ) |
購買國庫券 | (399 | ) | | (351 | ) |
行使股票期權的收益 | 71 |
| | 119 |
|
用於籌資活動的現金淨額 | (392 | ) | | (437 | ) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 2 |
| | 18 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | 117 |
| | (684 | ) |
本期間開始時的現金和現金等價物 | 726 |
| | 1,535 |
|
本期間終了時的現金和現金等價物 | $ | 843 |
| | $ | 851 |
|
補充現金流信息 | |
| | |
|
已繳所得税 | $ | 149 |
| | $ | 163 |
|
高露潔-Palmolive公司
股東權益變動彙總表
(百萬美元)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年3月31日止的三個月 |
| 高露潔-Palmolive公司股東權益 | | 非控制 利益 |
| 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 不勞而獲 補償 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失)(1) | | |
2018年12月31日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,204 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (21,196 | ) | | $ | 21,615 |
| | $ | (4,188 | ) | | $ | 299 |
|
淨收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | 560 |
| | | | 40 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | 28 |
| | 5 |
|
股息(每股0.85美元)* | |
| | |
| | |
| | |
| | (734 | ) | | |
| | (2 | ) |
股票補償費用 | |
| | 17 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
為股票期權發行的股票 | |
| | 33 |
| | |
| | 49 |
| | |
| | |
| | |
|
為限制股發行的股份 | | | (13 | ) | | | | 13 |
| | | | | | |
所購國庫券 | |
| | |
| | |
| | (399 | ) | | |
| | |
| | |
|
其他 | |
| |
|
| |
|
| | 1 |
| | (5 | ) | |
|
| |
|
|
2019年3月31日結餘 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,241 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (21,532 | ) | | $ | 21,436 |
| | $ | (4,160 | ) | | $ | 342 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2018年3月31日止的三個月 |
| 高露潔-Palmolive公司股東權益 | | 非控制 利益 |
| 共同 股票 | | 額外 已付 資本 | | 不勞而獲 補償 | | 國庫 股票 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入(損失)(1) | | |
2017年12月31日 | $ | 1,466 |
| | $ | 1,984 |
| | $ | (5 | ) | | $ | (20,181 | ) | | $ | 20,531 |
| | $ | (3,855 | ) | | $ | 303 |
|
淨收益 | |
| | |
| | |
| | |
| | 634 |
| | | | 44 |
|
其他綜合收入(損失),扣除税後 | |
| | |
| | |
| | |
| | | | 118 |
| | 3 |
|
股息(每股0.82美元)* | |
| | |
| | |
| | |
| | (718 | ) | | |
| | |
股票補償費用 | |
| | 28 |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
為股票期權發行的股票 | |
| | 48 |
| | |
| | 77 |
| | |
| | |
| | |
|
為限制股發行的股份 | | | (12 | ) | | | | 12 |
| | | | | | |
所購國庫券 | |
| | |
| | |
| | (351 | ) | | |
| | |
| | |
|
其他 | |
| | (1 | ) | | 3 |
| | 2 |
| | 134 |
| | (163 | ) | (2) | |
2018年3月31日 | $ | 1,466 |
| | $ | 2,047 |
| | $ | (2 | ) | | $ | (20,441 | ) | | $ | 20,581 |
| | $ | (3,900 | ) | | $ | 350 |
|
(1) 累積的其他綜合收入(損失)包括:2019年3月31日累計翻譯損失3 134美元(2018年3月31日為2 832美元),2018年12月31日為3 155美元(2017年12月31日為2 927美元),2019年3月31日未確認的退休計劃和其他退休人員福利費用為1 026美元(2018年3月31日為1 062美元),12月31日為1 038美元,2018年(分別為2017年12月31日的923美元)。
(2) 由於早日採用ASU 2018-02,該公司將“減税和就業法”(“TCJA”或“美國税收改革”)造成的其他累計綜合收入(損失)中的滯留税收影響重新歸類為留存收益。有關更多信息,請參見公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中的會計政策摘要。
*2019年第一季度和2018年第一季度分別宣佈了兩次紅利。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
精簡的綜合財務報表反映了所有正常的經常性調整,管理層認為,這些調整是公平列報中期結果所必需的。中期業務的結果可能不代表全年預期的結果。高露潔-Palmolive公司(連同其子公司,“公司”或“高露潔”)根據適用情況重新分類前一年的某些金額,以符合本年度的列報方式。
有關一套完整的財務報表附註,包括公司的重要會計政策,請參閲公司向證券交易委員會(“SEC”)提交的2018年12月31日終了年度10-K表年度報告。
某些支出的備抵,包括所得税、廣告和促進消費者,是根據全年假設編制的,並按年度税率估計數、時間推移或年度銷售額估計數(視情況而定)列入所附的精簡綜合財務報表。
2018年10月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了會計準則更新(“ASU”)No.2018-16,“衍生工具和套期保值”(主題815):將擔保隔夜融資利率(“Sofr”)隔夜指數互換(“OIS”)利率作為對衝會計目的基準利率。新的指引允許使用基於Sofr的OIS利率作為美國基準利率,用於815主題下的對衝會計目的。新的指導方針將於2019年1月1日起對公司生效,並與ASU 2017-12同時生效,對公司的綜合財務報表沒有影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,“無形資產-親善和其他-內部使用軟件”(主題350):客户對雲計算協議(即服務合同)實施成本的會計核算。這一新指南將託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。這一新的指導是有效的公司在一個前瞻性或追溯的基礎上,從2020年1月1日開始,並允許早日採用。該公司選擇儘早採用這一指南,從2019年1月1日開始。新的指引並沒有對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號“補償-退休福利-確定福利計劃-一般(主題715):披露框架-對確定福利計劃披露要求的修改”。這一新指南刪除了某些被認為不符合成本效益的披露,澄清了某些要求披露的內容,並要求作出某些額外的披露。這一新的指導是有效的,在追溯的基礎上,從2020年12月31日結束的一年,並允許早日採用。雖然該公司目前正在評估新指南的影響,但預計它不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號“公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量披露要求的更改”的第2018-13號ASU號。這一新指南取消了與公允價值等級相關的某些披露要求,修改了與計量不確定性有關的現有披露要求,並增加了新的披露要求。新的披露要求包括披露在本報告所述期間結束時進行的經常性3級公允價值計量的其他綜合收入所列期間未實現損益的變化,以及用於制定第3級公允價值計量的重大無形投入的幅度和加權平均數。本新指南自2020年1月1日起對本公司生效,並允許早日採用。新準則中的某些披露要求需要追溯適用,而其他要求則需要在未來的基礎上適用。雖然該公司目前正在評估新指南的影響,但預計它不會對公司的綜合財務報表產生重大影響。
2017年8月,FASB發佈了題為“衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動會計”的ASU第2017-12號,修訂了對衝項目和交易的資格標準,以擴大實體對衝非金融和金融風險組成部分的能力。新指南取消了單獨衡量和呈現套期保值無效的要求,並將套期保值損益的表示與基礎套期保值項目保持一致。新指南還簡化了套期保值文件和套期保值有效性評估要求。修正後的列報和披露要求必須在預期基礎上通過,而在通過之日存在的對現金流量和淨投資對衝關係的任何修正必須在“經修改的追溯”基礎上適用,這意味着對截至收養年開始時留存收益期初餘額的累積效應調整。新的指引於2019年1月1日對該公司生效,對公司的綜合財務報表沒有重大影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU第2017-04號“無形資產-商譽和其他(主題350):簡化商譽損害測試”,取消了計算隱含公允價值的要求,實質上取消了商譽損害測試的第二步。新標準要求商譽減值應以減值測試第一步的結果為依據,第一步的定義是報告單位的賬面價值超過公允價值。減值費用將限於分配給該報告單位的商譽數額。該標準將於2020年1月1日起對該公司生效,並允許儘早採用。這一新的指導預計不會對公司的綜合財務報表產生影響。
2016年2月,FASB發佈了關於租賃會計的最後準則,ASU第2016-02號,“租約(主題842)”,取代了主題840,“租約”,在ASU第2018-10號“對議題842,租約的編纂改進”中作了進一步修改,“ASU No.2018-11,“租賃(專題842)針對性改進”和ASU第2019-01號“租賃(主題842)編纂改進”,以澄清實施指南。新會計準則自2019年1月1日起對該公司生效,並要求在資產負債表上確認所有長期租約(包括經營租賃)的使用權資產和租賃負債的資產負債表。該公司選擇了可選的過渡方法,並於2019年1月1日採用了新的指南,在修訂的追溯基礎上,沒有重述前期金額。根據新的會計準則,公司選擇適用實際的權宜之計,以便在採用時繼承最初的租賃決定、租賃分類和所有資產類別的初始直接成本核算。公司還選擇不將租賃部分與非租賃部分分開,並將短期租約排除在其綜合資產負債表之外。該公司採用新標準後,確認使用權資產為458美元,負債為574美元,而自採用之日起,未對股本進行重大累積效應調整。根據要求,在採用本指南時,公司將與全球增長和效率方案有關的某些重組準備金重新分類(更多信息見附註4,重組和相關的實施費用),並將遞延租金負債重新歸類為租賃資產減值。新標準的採用對公司的收入或現金流動綜合報表沒有重大影響。詳情見附註13,租約。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
2012年第四季度,該公司啟動了一項重組計劃(“全球增長和效率方案”)。該方案於2014年擴大,並在2015年和2017年擴大和擴大。該項目將持續到2019年12月31日。
全球增長和效率方案下的各項舉措繼續符合該方案的三個重點領域,即擴大商業中心、擴大共享商業服務和精簡全球職能以及優化全球供應鏈和設施。
一旦所有階段得到批准和實施,全球增長和效率方案產生的累積税前費用估計為1,820至1,870美元(税後1,350美元至1,380美元)。該公司預計,2019年的税前費用將約為100至150美元(70至100美元的税後)。預計全球增長和效率方案產生的所有費用將在2019年12月31日前產生。
全球增長和效率方案產生的税前費用估計包括以下幾類:與僱員有關的費用,包括離職費、養卹金和其他解僱福利(40%);資產相關費用,主要是增量折舊和資產減值(10%);其他費用,包括合同終止費用,主要包括直接因退出活動而產生的相關執行費用(30%)和執行新戰略的費用(20%)。在全球增長和效率方案的過程中,估計大約75%的費用將導致現金支出。
該公司預計,一旦所有項目獲得批准和實施,累積税前收費將涉及在北美(15%)、歐洲(20%)、拉丁美洲(5%)、亞太(5%)、非洲/歐亞(5%)、希爾寵物營養(10%)和企業(40%)開展的舉措,其中基本上包括上文所述在全球基礎上執行新戰略的所有費用。該公司預計,在全面實施全球增長和效率方案後,該公司的全球員工隊伍將淨減少約4,000至4,400個職位。
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月,重組和相關執行費用反映在精簡的收入綜合報表中,具體如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
銷售成本 | $ | 11 |
| | $ | 6 |
|
銷售、一般和行政費用 | 4 |
| | 5 |
|
其他(收入)支出淨額 | 13 |
| | 13 |
|
與服務無關的退休後費用 | 1 |
| | 4 |
|
全球增長和效率方案費用總額,税前 | $ | 29 |
| | $ | 28 |
|
| | | |
全球增長和效率方案費用總額,税後 | $ | 22 |
| | $ | 20 |
|
上表中的結構調整和相關執行費用記錄在公司部門,因為這些舉措主要是集中指導和控制的,不包括在部門業務業績的內部計量中。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
全球增長和效率方案的費用總額涉及下列可報告的業務部門所採取的舉措:
|
| | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 程序最新 |
| 三月三十一日, |
| 累積費用 |
| 2019 |
| 2018 |
|
|
北美 | 8 | % |
| 37 | % |
| 18 | % |
拉丁美洲 | 40 | % |
| 12 | % |
| 5 | % |
歐洲 | 8 | % |
| 2 | % |
| 19 | % |
亞太 | 6 | % |
| 18 | % |
| 4 | % |
非洲/歐亞 | — | % |
| 2 | % |
| 6 | % |
希爾寵物營養 | 12 | % |
| 19 | % |
| 8 | % |
企業 | 26 | % |
| 10 | % |
| 40 | % |
共計 | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
自2012年第四季度開始實施全球增長和效率方案以來,該公司在實施以下項目時累計收取了1 751美元(税後1 300美元)的税前費用:
|
| | | |
| 累積費用 |
| 截至2019年3月31日 |
與僱員有關的費用 | $ | 691 |
|
增量折舊 | 97 |
|
資產減值 | 58 |
|
其他 | 905 |
|
共計 | $ | 1,751 |
|
自成立以來發生的大部分費用與下列項目有關:執行公司的總體聯合戰略;擴大共同的商業服務和精簡全球職能;合併設施;關閉新澤西的莫里斯頓個人護理設施;簡化和精簡公司在歐洲的研究和開發能力以及口腔護理供應鏈;重新設計歐洲商業組織;調整公司將如何向參與公司固定福利退休計劃的所有美國僱員提供未來退休福利,方法是將他們轉移到公司規定的繳款計劃中;以及實施企業效率計劃。
下表概述了上文討論的結構調整活動和相關的執行費用及相關的應計項目:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年3月31日止的三個月 |
| | 與僱員有關 成本 | | 增量式 折舊 | | 資產 損傷 | | 其他 | | 共計 |
2018年12月31日結餘 | | $ | 60 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 142 |
| | $ | 202 |
|
收費 | | 10 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 8 |
| | 29 |
|
現金付款 | | (16 | ) | | — |
| | — |
| | (8 | ) | | (24 | ) |
對資產的指控 | | (1 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) | | — |
| | (12 | ) |
外匯 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) |
其他 | | — |
| | — |
| | — |
| | (48 | ) | | (48 | ) |
2019年3月31日結餘 | | $ | 52 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 94 |
| | $ | 146 |
|
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
與僱員有關的費用主要包括遣散費和其他解僱補助金,這些費用是根據長期福利做法、本地法定規定和在某些情況下自願解僱安排計算的。與僱員有關的費用還包括截至2019年3月31日的三個月的養卹金和其他退休人員福利增加1美元,這些費用反映為上表中僱員相關費用中的資產費用,因為相應的資產負債表數額反映為養卹金資產的減少或養卹金及其他退休人員福利負債的增加。更多信息見附註8,退休計劃和其他退休人員福利。
記錄增量折舊是為了反映長期資產的使用壽命和估計剩餘價值的變化,這些資產將在正常服務期結束前停用。資產減值是根據預計要變現的數額,記錄存貨和為出售或處置而持有的資產的公允價值。資產減值內資產的費用扣除與出售某些資產有關的現金收益。
其他收費主要包括因全球增長和效率方案的退出活動和新戰略的實施而直接產生的費用。截至2019年3月31日的三個月內,這些費用包括與開發和實施新的業務和戰略舉措有關的第三方增量費用5美元,以及直接因退出活動而產生的合同終止費用和費用3美元。這些費用按已發生的費用計算。
重組權責發生制的其他減少反映了由於公司於2019年1月1日採用了ASU No.2018-10,“對主題842,租約的編碼改進”,將應計項目重新歸類為租賃資產。更多信息見附註3,最近的會計公告和説明13,租約。
5.成品率較高的庫存
按主要類別分列的清單如下:
|
| | | | | | | |
| 3月31日 2019 | | 十二月三十一日 2018 |
原材料和用品 | $ | 242 |
| | $ | 253 |
|
在製品 | 43 |
| | 37 |
|
成品 | 993 |
| | 960 |
|
總庫存 | $ | 1,278 |
| | $ | 1,250 |
|
6.每股收益
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月,每股收益如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 |
| March 31, 2019 | | March 31, 2018 |
| 高露潔-Palmolive公司的淨收益 | | 股份 (百萬) | | 每 分享 | | 高露潔-Palmolive公司的淨收益 | | 股份 (百萬) | | 每 分享 |
基本EPS | $ | 560 |
| | 862.0 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 634 |
| | 875.4 |
| | $ | 0.72 |
|
股票期權和 限制性股票單位 | | | 1.2 |
| | |
| | |
| | 4.5 |
| | |
|
稀釋EPS | $ | 560 |
| | 863.2 |
| | $ | 0.65 |
| | $ | 634 |
| | 879.9 |
| | $ | 0.72 |
|
截至2019年3月31日和2018年3月31日,截至2018年3月31日的三個月內,每股稀釋收益計算中未包括的股票期權和限制性股票單位的平均數量分別為21980033個和16287263個。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月內,公司累積的其他綜合收入(損失)增加和改敍如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019 | | 2018 |
| | 税前 | | 扣除税額 | | 税前 | | 扣除税額 |
| | | | | | | | |
累積翻譯調整 | | $ | 27 |
| | $ | 21 |
| | $ | 96 |
| | $ | 105 |
|
退休計劃和其他退休人員福利: | | | | | | | | |
本報告所述期間產生的精算淨收益(損失)和先前服務費用 | | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
| | — |
|
精算淨損失、過渡和先前服務費用的攤銷(1) | | 17 |
| | 13 |
| | 18 |
| | 14 |
|
退休計劃和其他退休人員福利調整數 | | 16 |
| | 12 |
| | 18 |
| | 14 |
|
現金流量對衝: | | | | | | | | |
現金流量套期保值未實現損益 | | (2 | ) | | (2 | ) | | (8 | ) | | (6 | ) |
將(收益)損失重新歸類為現金流動套期保值的淨收益(2) | | (4 | ) | | (3 | ) | | 6 |
| | 5 |
|
現金流量套期保值損益 | | (6 | ) | | (5 | ) | | (2 | ) | | (1 | ) |
其他綜合收入共計(損失) | | $ | 37 |
| | $ | 28 |
| | $ | 112 |
| | $ | 118 |
|
(1) 其他綜合收入(損失)的這些組成部分包括在計算養卹金費用總額中。詳情見附註8,退休計劃和其他退休人員福利。
(2) 這些(收益)損失被重新歸類為銷售成本。詳見附註12,公允價值計量和金融工具。
非控制性利益對其他綜合收入(損失)沒有税收影響。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月的定期福利淨費用構成部分如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養卹金福利 | | 其他退休人員福利 |
| 美國 | | 國際 | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 | | 2019 | | 2018 |
服務成本 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
| | $ | 4 |
|
利息成本 | 23 |
| | 21 |
| | 5 |
| | 6 |
| | 11 |
| | 10 |
|
計劃資產預期收益 | (26 | ) | | (29 | ) | | (5 | ) | | (6 | ) | | (1 | ) | | — |
|
精算損失攤銷(收益) | 13 |
| | 12 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 4 |
|
週期淨收益成本 | $ | 10 |
| | $ | 4 |
| | $ | 6 |
| | $ | 6 |
| | $ | 16 |
| | $ | 18 |
|
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏,該公司分別向美國退休後計劃自願捐款102美元和0美元。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
2017年12月22日,頒佈了減税和就業法案(“TCJA”或“美國税收改革”),其中除其他外,將美國企業所得税税率從35%降至21%,並建立了經修訂的領土製度,要求對外國子公司未分配的利潤徵收強制性的視為遣返税。從2018年開始,TCJA還要求對外國子公司產生的某些收入徵收最低税額,同時規定通過100%的股息收入減免免税。根據對TCJA的初步分析,該公司2017年的實際所得税税率包括2017年第四季度記錄的275美元的臨時費用。2018年期間,該公司完成了對TCJA影響的評估,並確認增加了80美元的税收支出,這反映了美國財政部發布的過渡税指南的影響,以及根據2018年年底可獲得的信息對某些估計和計算進行的更新。
美國財政部可能發佈的進一步過渡性税收指導的影響,將反映在該公司在這一指導期間的所得税規定中。
作為一家為200多個國家和地區的消費者提供服務的全球性公司,該公司通常受到各種各樣的法律訴訟,其中包括與知識產權、合同、產品責任、營銷、廣告、外匯管制、反托拉斯和貿易監管以及勞工和就業、養老金、數據隱私和安全、環境和税務事項以及消費者團體訴訟有關的糾紛。管理層積極主動地審查和監督公司對環境問題的暴露和影響。該公司是各種環境問題的當事方,因此,可能負責所有或部分的清理,恢復和關閉後的監測幾個地點。
公司在確定可能發生的損失以及可以合理估計損失數額或損失範圍時,確定應計損失。此後,對任何這類應計項目進行適當調整,以反映情況的變化。
如公司已確定合理可能發生的損失,並有能力確定該等估計數字,則公司亦會就合理可能的損失或合理可能超過有關應計負債(如有的話)的損失幅度作出估計。就以下所披露的可合理估計任何潛在虧損數額的事項而言,該公司目前估計,超過任何應計負債的合理可能損失的合計範圍為0美元至約225美元(根據當前匯率計算)。這一數額中所包括的估計數是根據公司對現有信息的分析,以及在獲得新信息後得出的,這些估計可能會改變。由於評估的固有主觀性和法律程序結果的不可預測性,本合計數額中的任何應計或包括在內的數額不得代表公司的最終損失。因此,公司的風險敞口和最終損失可能高於或低於上述應計數額或範圍,而且可能大大高於或低於上述數額或範圍。
根據目前的知識,管理層不認為最終解決因本報告所討論的問題而產生的損失或意外損失將對公司的合併財務狀況或業務或現金流動的持續結果產生重大影響。然而,鑑於上述固有的不確定性,在一個或多個問題上的不利結果可能對公司在任何特定季度或年度的運營結果或現金流產生重大影響。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
巴西事務
如下文所述,有些税收和民事訴訟與公司1995年從Wyeth(“賣方”)收購Kolynos口腔護理業務有關。
巴西國內收入管理局多年來一直不允許該公司巴西子公司在Kolynos收購的融資方面扣除利息和外匯損失。按現行匯率計算,以利息、罰款和任何法庭規定的費用計算的税額約為151美元.這一數額包括2016年4月從巴西國內收入當局收到的額外攤款,涉及該公司巴西子公司使用的淨營業虧損結轉額,以抵消管理局原先攤款中也已扣除的應納税所得額。自2001年10月以來,該公司一直對免税額提出異議,對評估結果提出上訴。目前正在行政一級進行上訴。如果該公司的行政上訴最終未獲成功,巴西聯邦法院可進一步提出上訴。
2015年9月,該公司在行政層面的一次上訴中敗訴,並向巴西聯邦法院提起訴訟。2017年2月,該公司又輸掉了一項行政上訴,並向巴西聯邦法院提起訴訟。雖然沒有任何保證,但根據其巴西法律顧問的意見,管理層認為,這些津貼是沒有價值的,公司最終應該佔上風。公司正在大力挑戰這些折扣。
2002年7月,巴西聯邦檢察官對巴西聯邦政府拉巴託裏奧斯·懷特-白廳中尉提起民事訴訟。(賣方的巴西子公司)和以其巴西子公司為代表的公司,於6日。聖保羅市聯邦下級法院試圖撤銷2000年4月巴西税務上訴委員會關於賣方巴西子公司是否因Kolynos被剝離而產生應納税資本收益的裁決。該行動旨在使該公司的巴西子公司對賣方的巴西子公司應繳的任何税款共同承擔各自的責任。該案件自2002年以來一直懸而未決,聯邦下級法院尚未作出裁決。雖然沒有任何保證,但管理層認為,根據其巴西法律顧問的意見,該公司最終應在這一行動中獲勝。公司正在大力挑戰這一行動。
2005年12月,巴西國税局向該公司的巴西子公司發放了按現行匯率計算的利息、罰款和任何法院規定的大約64美元的費用的税收評估,其依據是該公司在2000年至2001年期間購買美國國庫券及其隨後的處置須對外匯交易徵税。該公司一直在內部税收當局的行政上訴程序中對評估結果提出異議。然而,2015年11月,最高行政税務上訴庭駁回了該公司的最後行政上訴,該公司已向巴西聯邦法院提起訴訟。如果該公司在這一訴訟中不成功,巴西聯邦法院可進一步提出上訴。雖然沒有任何保證,但管理層認為,根據其巴西法律顧問的意見,納税評估是沒有價值的,公司最終應該佔上風。該公司正在大力挑戰這一評估。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
競爭事項
該公司的某些子公司歷來受到一些國家的政府當局的調查,有時還受到罰款,涉及據稱違反競爭法的行為,所有這些事項基本上都涉及其他消費品公司和/或零售客户。公司的政策是遵守反壟斷法和競爭法,如果發現違反任何此類法律,則採取適當的補救行動,並與任何有關的政府調查充分合作。下文闡述了截至2019年3月31日的待決競爭法事項的狀況。
| |
▪ | 2014年12月,法國競爭法管理機構發現,包括該公司法國子公司在內的13家消費品公司交換了與法國家庭護理和個人護理部門有關的具有競爭性的敏感信息,該公司的法國子公司因此被罰款57美元。此外,由於該公司於2011年根據“商業和股份買賣協議”(“買賣協議”)從聯合利華公司和聯合利華公司(與聯合利華公司、“聯合利華公司”)收購了Sanex個人護理業務,法國競爭法主管機構認定,該公司的法國子公司與Hillshire Brands公司(原Sara Lee公司(“Sara Lee”)共同承擔各自的責任,對Sara Lee的法國子公司處以25美元的罰款。聯合利華根據“銷售和購買協議”對這些罰款給予賠償。2016年10月,上訴法院確認了罰款。該公司代表該公司和Sara Lee向法國最高法院對上訴法院的裁決提出上訴。2019年3月,法國最高法院駁回了該公司的上訴。 |
| |
▪ | 2014年7月,希臘競爭法管理機構發表了一份反對聲明,指控限制對希臘的平行進口。該公司對這份反對聲明作出了答覆。2017年7月,該公司收到希臘競爭法主管部門的裁決,該公司被罰款11美元。該公司正在向希臘法院提出上訴。 |
滑石粉物質
該公司在民事訴訟中被指定為被告,指控1996年以前出售的某些滑石粉產品受到石棉污染。這些行動大多涉及來自不同行業的多名共同被告,包括石棉供應商和產品製造商,這些產品與公司的產品不同,目的在於含有石棉。截至2019年3月31日,在美國各州和聯邦法院有229起針對該公司的案件待審,而截至2018年12月31日,有239起案件有待審理。在截至2019年3月31日的三個月內,提交了37起新案件,47起案件通過自願解僱或和解得到解決。結算的價值對該公司截至2019年3月31日的季度的經營業績來説,無論是單獨的還是總體上都不重要。
該公司認為,其為捍衞和解決這些索賠而發生的費用的很大一部分將由幾家主要、超額和傘形保險公司簽發的保險單支付,但須受免賠額、排除、保留和保單限額的限制。
雖然該公司和其法律顧問認為這些案件毫無價值,並打算對其提出有力的質疑,但無法保證最終解決這些問題。由於目前無法合理估計這些案件可能造成的損失數額,上述應計負債以外的合理可能損失的範圍不包括與這些案件有關的任何數額。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
ERISA物質
2016年6月,據稱向Colgate-Palmolive公司僱員退休收入計劃(“計劃”)的某些參與者支付的剩餘年金款項不符合“僱員退休收入保障法”的集體訴訟被提交給該計劃、該公司和紐約南區美國地區法院的某些個人。該訴訟已被證明為集體訴訟。所尋求的救濟包括重新計算福利、判決前和判決後利息以及律師費。公司正在大力反對這一行動。由於目前無法合理估計本案可能造成的任何損失數額,上述應計負債以外的合理可能損失的範圍不包括與本案有關的任何數額。
該公司經營的兩個產品部門:口腔,個人和家庭護理;和寵物營養。
口腔、個人和家庭護理產品部門的業務在地理上分為五個可報告的業務部門:北美、拉丁美洲、歐洲、亞洲太平洋和非洲/歐亞。
公司根據包括營業利潤在內的幾個因素來評估部門業績。該公司使用營業利潤作為經營部門業績的衡量標準,因為它不包括公司驅動的與利息、費用和所得税有關的決策的影響。
經營部門的會計政策一般與本公司2018年12月31日終了年度10-K表年度報告中關於公司綜合財務報表的重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。公司間銷售已被取消。公司業務包括與股票期權和限制性股票單位有關的成本。研發成本、公司間接成本、重組及相關實施費用以及非核心產品線和資產銷售的損益。公司在公司運營中報告這些項目,因為它們與基於公司的責任和決定有關,而不包括在公司用於衡量運營部分的基本績效的部門運營績效的內部度量中。
按部門分列的銷售淨額如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | |
北美 | $ | 853 |
| | $ | 827 |
|
拉丁美洲 | 889 |
| | 929 |
|
歐洲 | 602 |
| | 648 |
|
亞太 | 700 |
| | 759 |
|
非洲/歐亞 | 240 |
| | 255 |
|
口腔、個人和家庭護理共計 | 3,284 |
| | 3,418 |
|
寵物營養 | 600 |
| | 584 |
|
總淨銷售額 | $ | 3,884 |
| | $ | 4,002 |
|
該公司大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,其中約50%的淨銷售額來自新興市場(其中包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
本公司口腔、個人和家庭護理及寵物營養產品的淨銷售額佔公司淨銷售額的百分比如下:
|
| | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
淨銷售額 | | | |
口腔護理 | 48 | % | | 49 | % |
個人護理 | 19 | % | | 19 | % |
家庭護理 | 18 | % | | 17 | % |
寵物營養 | 15 | % | | 15 | % |
總淨銷售額 | 100 | % | | 100 | % |
按部門分列的營業利潤如下:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
| 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
經營利潤 | | | |
口腔、個人和家庭護理 | | | |
北美 | $ | 249 |
| | $ | 257 |
|
拉丁美洲 | 232 |
| | 273 |
|
歐洲 | 151 |
| | 162 |
|
亞太 | 189 |
| | 226 |
|
非洲/歐亞 | 46 |
| | 50 |
|
口腔、個人和家庭護理共計 | 867 |
| | 968 |
|
寵物營養 | 164 |
| | 164 |
|
企業 | (152 | ) | | (149 | ) |
營業利潤總額 | $ | 879 |
| | $ | 983 |
|
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,公司營業利潤(虧損)分別包括全球增長和效率計劃產生的28美元和24美元的費用。
有關全球增長和效率方案的進一步信息,請參閲附註4,結構調整和相關的實施費用。
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精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
該公司利用現有的市場信息和其他估值方法來評估金融工具的公允價值。在解釋市場數據時需要作出判斷,以制定公允價值估計,因此,假設或估算方法的變化可能會影響公允價值估計。在金融工具合同的對手方不履行義務的情況下,公司面臨信用損失的風險;然而,不履約被認為是不可能的,任何不履約都不太可能是實質性的,因為公司的政策是,只與基於強大信用評級和其他信用考慮的不同的、有信用價值的對手方簽訂合同。
該公司面臨來自外匯匯率、利率和商品價格波動的市場風險。與這些風險敞口有關的波動性是在全球基礎上管理的,利用了一些技術,包括營運資本管理、採購戰略、銷售價格上漲、有選擇地以當地貨幣借款和進行具有標準特徵的選擇性衍生工具交易,這些做法符合公司的國庫和風險管理政策,這些政策禁止將衍生產品用於投機目的和槓桿衍生品用於任何目的。該公司的政策是簽訂衍生工具合同,其條款與被套期保值的基礎風險敞口相匹配。
該公司的衍生工具包括利率互換合約、外幣合約及商品合約。該公司利用利率互換合同管理其固定利率和浮動利率債務的目標組合,這些互換使用可觀察的基準利率(二級估值)對這些掉期進行估值。該公司利用外匯合同,包括遠期和互換合同、期權合同、當地貨幣存款和當地貨幣借款,對其在正常業務過程中產生的部分外幣購買、資產和負債以及對某些外國子公司的淨投資進行對衝。這些合同的估值採用可觀察的市場匯率(二級估值)。商品期貨合同用於對衝用於生產的原材料的購買。這些合同是用報價商品交換價格(一級估價)來衡量的。外幣和商品合同的期限一般不超過12個月。
公司自2019年1月1日起採用ASU第2017-12號“衍生工具和套期保值(主題815):對衝活動會計的有針對性的改進”。請參閲附註3,最近的會計聲明。
下表彙總了2019年3月31日和2018年12月31日公司綜合資產負債表中以公允價值記賬的公司衍生工具和其他金融工具的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | 負債 |
| 帳户 | | 公允價值 | | 帳户 | | 公允價值 |
指定衍生工具 | | | 3/31/19 | | 12/31/18 | | | | 3/31/19 | | 12/31/18 |
利率互換合同 | 其他流動資產 | | $ | — |
| | $ | — |
| | 其他應計項目 | | $ | — |
| | $ | 1 |
|
利率互換合同 | 其他資產 | | — |
| | — |
| | 其他負債 | | 4 |
| | 8 |
|
外幣合同 | 其他流動資產 | | 14 |
| | 20 |
| | 其他應計項目 | | 13 |
| | 8 |
|
外幣合同 | 其他資產 | | — |
| | — |
| | 其他負債 | | 15 |
| | 21 |
|
商品合同 | 其他流動資產 | | — |
| | — |
| | 其他應計項目 | | 1 |
| | — |
|
指定共計 | | $ | 14 |
| | $ | 20 |
| | | | $ | 33 |
| | $ | 38 |
|
| | | | | | | | | | | |
其他金融工具 | | | |
| | |
| | | | |
| | |
|
有價證券 | 其他流動資產 | | $ | 37 |
| | $ | 10 |
| | | | |
| | |
|
其他金融工具共計 | | | $ | 37 |
| | $ | 10 |
| | | | |
| | |
|
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
截至2019年3月31日和2018年12月31日,現金、現金等價物、應收賬款和短期債務的賬面價值接近公允價值。截至2019年3月31日和2018年12月31日,公司長期債務(包括當前部分)的估計公允價值分別為6,783美元和6,434美元,相關賬面價值分別為6,656美元和6,354美元。長期債務的估計公允價值主要來源於公司未發行的固定期限債券(二級估值)的報價。
下列數額記錄在彙總綜合資產負債表上,涉及截至目前公允價值套期保值的累積基礎調整數:
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
長期債務: | | | |
套期項目的承載量 | $ | 394 |
| | $ | 888 |
|
包括在賬面金額中的累積套期保值調整數 | 4 |
| | 10 |
|
下表列出了截至下列日期的名義值:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| March 31, 2019 |
| 外國 貨幣 合同 | | 外幣債務 | | 利率互換 | | 商品合同 | | 共計 |
公允價值邊緣 | $ | 708 |
| | $ | — |
| | $ | 400 |
| | $ | — |
| | $ | 1,108 |
|
現金流邊緣 | 791 |
| | — |
| | — |
| | 12 |
| | 803 |
|
淨投資風險 | 490 |
| | 2,212 |
| | — |
| | — |
| | 2,702 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
| 外國 貨幣 合同 | | 外幣債務 | | 利率互換 | | 商品合同 | | 共計 |
公允價值邊緣 | $ | 327 |
| | $ | — |
| | $ | 900 |
| | $ | — |
| | $ | 1,227 |
|
現金流邊緣 | 782 |
| | — |
| | — |
| | 14 |
| | 796 |
|
淨投資風險 | 482 |
| | 1,396 |
| | — |
| | — |
| | 1,878 |
|
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
下表列出公司精簡的合併損益表中確認的損益的地點和數額:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月結束 三月三十一日, |
| 2019 | | 2018 |
| 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 利息(收入)支出淨額 | | 銷售成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 利息(收入)支出淨額 |
在收入中確認的套期保值的收益(損失): | | | | | | | | | | | |
指定為公允價值對衝的利率互換: | | | | | | | | | | | |
衍生儀器 | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (3 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (10 | ) |
模糊限制項 | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
指定為公允價值套期保值的外幣合同: | | | | | | |
| |
| |
|
衍生儀器 | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (13 | ) | | — |
|
模糊限制項 | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 13 |
| | — |
|
指定為現金流量套期保值的外幣合同: | | | | | | |
| |
| |
|
從保監處改敍的數額 | 3 |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
|
指定為現金流量對衝的商品合同: | | | | | | |
| |
| |
|
從保監處改敍的數額 | 1 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
確認為收益的套期保值的總收益(損失) | $ | 4 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | (6 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
下表列出其他綜合收入(保監處)未實現損益的地點和數額:
|
| | | | | | | |
| 三個月結束 |
三月三十一日, |
2019 | | 2018 |
指定為現金流量套期保值的外幣合同: | | | |
OCI中確認的收益(損失) | $ | (3 | ) | | $ | (8 | ) |
指定為現金流量對衝的商品合同: | | | |
OCI中確認的收益(損失) | 1 |
| | — |
|
指定為淨投資套期保值的外幣合同: | | | |
票據收益(損失) | 6 |
| | (18 | ) |
套期保值項目的收益(損失) | (6 | ) | | 18 |
|
指定為淨投資套期保值的外幣債務: | | | |
票據收益(損失) | 29 |
| | (19 | ) |
套期保值項目的收益(損失) | (29 | ) | | 19 |
|
其他綜合收入確認的套期保值未實現收益(損失)總額(保監處) | $ | (2 | ) | | $ | (8 | ) |
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
13。租賃
該公司於2019年1月1日通過了ASU第2016-02號“租約(主題842)”,從而確認使用權資產為458美元,負債為574美元。公司租賃土地、辦公空間、倉庫和設備。許多租賃包括續訂租賃條款、購買租賃財產或終止租賃的一個或多個選項。這些期權的行使由公司自行決定,因此,當公司合理地肯定公司將行使這些選擇權時,就會在資產負債表上予以確認。
基本上,公司的所有租約都被認為是經營租賃。截至2019年3月31日或截至2019年3月31日止的三個月內,融資租賃都不是實質性的。
截至2019年3月31日,公司經營租賃的使用權、資產和負債如下:
|
| | | |
其他資產 | $ | 422 |
|
| |
其他應計項目 | $ | 161 |
|
其他負債 | 369 |
|
經營租賃負債總額 | $ | 530 |
|
不可撤銷經營租賃下的租賃承付款如下:
|
| | | | | | | |
截至12月31日的年份, | 截至 March 31, 2019 | | 截至 (2018年12月31日) |
2019 | $ | 137 |
| * | $ | 193 |
|
2020 | 154 |
| | 165 |
|
2021 | 119 |
| | 123 |
|
2022 | 97 |
| | 102 |
|
2023 | 45 |
| | 51 |
|
此後 | 21 |
| | 32 |
|
租賃承付款共計 | $ | 573 |
| | $ | 666 |
|
減:利息 | (43 | ) | | |
租賃負債現值 | $ | 530 |
| | |
*截至2019年3月31日,137美元是截至2019年12月31日為止的9個月的租賃承諾。
截至2019年3月31日的三個月內,該公司的經營租賃費用構成如下:
|
| | | |
經營租賃成本 | $ | 45 |
|
短期租賃費用 | 2 |
|
可變租賃成本 | 10 |
|
分租收入 | — |
|
租賃費用總額 | $ | 57 |
|
短期租賃成本是指公司在為期12個月或更短的租約方面的成本,沒有反映在公司的綜合資產負債表上。可變租賃費用包括公司在公用事業、公用地區維護、財產税和保險等實際費用中所佔比例的費用,這些費用不包括在租賃責任中,並在發生期間確認。
高露潔-Palmolive公司
精簡合併財務報表附註(續)
(百萬美元,除股票和每股數額外)
(未經審計)
截至2019年3月31日的三個月與經營租賃有關的補充現金流信息如下:
經營租賃的加權平均剩餘租賃期限為4年.經營租賃的加權平均折現率為4.0%.
截至2019年3月31日,該公司尚未簽訂任何實質性經營租賃合同。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
執行概況
高露潔-Palmolive公司(及其子公司,“公司”或“高露潔”)尋求通過向全球消費者提供使他們的生活更健康和更愉快的產品,提供強勁、一致的商業業績和更好的股東回報。
為此,本公司專注於兩個產品領域:口腔護理、個人護理和家庭護理;以及寵物營養。在這些部門中,公司遵循嚴格的商業戰略,以擴大我們的關鍵產品類別和增加我們的整體市場份額。在公司競爭的範疇內,公司根據其最大限度地利用本組織的核心能力和強大的全球權益並提供可持續的長期增長的能力,優先考慮其努力。
在運作上,公司是按地域組織的,管理團隊負責每個地區的業務和財務結果。該公司在全球200多個國家和地區與在所有地區建立的業務競爭,為公司的銷售和盈利作出貢獻。該公司大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,其中約50%的淨銷售額來自新興市場(其中包括拉丁美洲、亞洲(不包括日本)、非洲/歐亞大陸和中歐)。這種地域多樣性和平衡有助於減少公司在世界任何一個國家或地區的業務風險和其他風險。
口頭、個人和家庭護理產品部門在地理上分為五個可報告的經營部門:北美、拉丁美洲、歐洲、亞洲太平洋和非洲/歐亞大陸,所有這些部門都向各種傳統和電子商務零售商、批發商和分銷商銷售。該公司還通過希爾的寵物營養公司在全球範圍內參與寵物營養市場的競爭,主要通過授權的寵物供應零售商、獸醫和電子商務零售商銷售其產品。
管理層不斷將重點放在監測業務健康和業績的各種關鍵指標上。這些指標包括市場份額、淨銷售額(包括數量、定價和外匯組成部分)、有機銷售增長(適用情況下不包括外匯、收購和撤資的影響)、非公認會計原則的財務計量和毛利率、營業利潤、淨收入和每股收益,在每種情況下,均以公認會計原則和非公認會計原則為基礎,以及對營運資本、資本支出、現金流量和資本回報率進行優化管理的措施。對這些指標以及公司行為守則和公司治理做法的監測有助於保持業務健康和強有力的內部控制。有關非GAAP財務措施的其他信息,請參閲下面的“非GAAP財務措施”。
為了實現其業務和財務目標,本公司將重點放在推動和資助增長的舉措上。該公司通過在其核心類別中確定和滿足消費者需求,通過注重創新和部署有價值的消費者和購物者在開發成功的新產品方面的洞察力,力求抓住重大的增長機會。為了加強這些努力,該公司制定了與消費者、牙科、獸醫和皮膚護理專業人員以及傳統和電子商務零售商建立牢固關係的關鍵舉措。此外,該公司還增強了其數字營銷能力,並打算擴大其電子商務產品,包括直接面向消費者的服務和訂閲服務。在世界上經濟發展和消費者收入增加擴大公司產品市場規模和數量的地區,增長機會更大。
支持增長所需的投資是通過持續的、全公司範圍的舉措來開發的,目的是降低成本和提高有效的資產利用率。通過這些被稱為公司資金增長計劃的舉措,該公司力求在其整個業務中變得更加有效和高效。這些舉措旨在減少與直接材料、間接費用、分銷和後勤以及廣告和宣傳材料等有關的費用,並涵蓋廣泛的項目,其中包括原材料替代、減少包裝材料、鞏固供應商以利用數量,以及通過削減SKU和簡化配方來提高製造效率。該公司還繼續將投資重點放在利潤更高的業務上,特別是口腔護理、個人護理和寵物營養。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
影響可比性的重要項目
2017年12月22日,頒佈了減税和就業法案(“TCJA”或“美國税收改革”),其中除其他外,將美國企業所得税税率從35%降至21%,並建立了經修訂的領土製度,要求對外國子公司未分配的利潤徵收強制性的視為遣返税。從2018年開始,TCJA還要求對外國子公司產生的某些未來收益徵收最低税額,同時規定通過100%的股息收入扣除,對此類收入進行未來免税返還。
2018年期間,該公司最後完成了對TCJA影響的評估,並確認了80美元的税收支出,反映了美國財政部發布的過渡税指南的影響,並根據2018年年底可獲得的信息更新了某些估計和計算。2018年12月31日以後發佈的任何進一步指導意見都可能會影響公司在這一指導生效期間的所得税規定。更多細節請參閲下面的“經營結果-所得税”。
該公司的重組計劃被稱為“全球增長和效率計劃”,持續到2019年12月31日。預計該項目的各項舉措將幫助該公司確保全球單位數量、有機銷售、運營利潤和每股收益持續穩定增長,並加強其在其核心業務中的全球領導地位。“全球增長和效率方案”的實施仍在軌道上,並已進入最後一年。
“全球增長和效率方案”下的各項舉措側重於以下領域:
所有項目一旦獲得批准和執行,預計每年的節餘將達到590至635美元(税前550美元至575美元),預計所有項目的未來現金流量都將大幅度增加。一旦所有階段得到批准和實施,全球增長和效率方案產生的累積税前費用估計為1,820至1,870美元(税後1,350美元至1,380美元)。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,該公司因全球增長和效率計劃而分別承擔了22美元和20美元的税後成本。
有關全球增長和效率方案的更多信息,見下文“結構調整和相關的執行費用”和“精簡綜合財務報表的結構調整和相關實施費用”説明4。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
展望
展望未來,該公司預計全球宏觀經濟和市場狀況仍將具有挑戰性。雖然公司最近在類別增長率方面有所改善,但公司預計類別增長率仍將低於歷史水平。雖然該公司經營的全球市場一直具有高度的競爭力,但該公司在某些市場上的競爭活動繼續加強,來自強大的本地競爭對手和其他大型跨國公司,其中一些公司擁有比該公司更多的資源。這些活動包括更積極的產品索賠和營銷挑戰,以及更多的促銷開支和地域擴張。該公司還受到關鍵市場零售貿易客户政策或做法的變化的負面影響,如庫存去庫存、限制進入貨架空間或公司產品退市。此外,該公司許多市場的零售情況繼續受到電子商務零售商的迅速增長、消費者偏好的變化(隨着消費者越來越多地在網上購物)和替代零售渠道的出現,例如訂閲服務和直接對消費者的業務的影響。電子商務的迅速增長和替代零售渠道的出現可能造成定價壓力和/或對公司與其主要零售商的關係產生不利影響。此外,鑑於該公司大約70%的淨銷售額來自美國以外的市場,該公司已經並可能繼續經歷不穩定的外匯波動和高昂的原材料和包裝成本。雖然該公司已經並將繼續採取措施減輕這些條件的影響,但如果這些情況持續存在,可能會對公司未來的業績產生不利影響。
總之,該公司認為,由於其強大的財務狀況、在具有挑戰性的環境中運作的經驗,以及繼續關注公司的主要優先事項,公司已做好充分準備迎接未來的挑戰:通過與消費者接觸、發展世界級創新和與零售夥伴合作來增加銷售;提高損益表每一項業務的效率以提高利潤率;產生強大的現金流績效,有效地利用這些現金來提高股東的總回報;並通過堅持公司的文化和專注於其利益相關者來贏得勝利。公司對這些優先事項的承諾,加上公司全球品牌的實力,其在發達國家和新興市場的廣泛國際存在,以及節約成本的舉措,如公司的資金增長計劃和全球增長和效率計劃,應使公司能夠長期地提高股東價值。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
業務結果
三個月
2019年第一季度全球淨銷售額為3,884美元,比2018年第一季度下降3.0%,因為銷售額增長1.0%和淨銷售價格上漲2.0%被6.0%的負外匯所抵消。有機銷售額(不包括外匯、收購和撤資的影響)是一項非GAAP財務指標,2019年第一季度增長了3.0%。淨銷售增長與有機銷售增長的調節在以下“非GAAP財務措施”下提供。
2019年第一季度口腔、個人和家庭護理產品部分的淨銷售額為3284美元,比2018年第一季度下降4.0%,原因是銷售額增長1.0%,淨銷售價格上漲1.5%,但被6.5%的負外匯抵消。2019年第一季度,口腔、個人和家庭護理產品領域的有機產品銷售額增長了2.5%。
該公司今年迄今在全球牙膏市場的份額為41.7%,比去年同期下降了1.0%,其在全球手動牙刷市場的份額同比下降了31.6%,較上年同期下降了1.1%。到目前為止,牙膏在非洲/歐亞大陸的市場份額有所上升,而北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區的市場份額則較2018年有所下降。在手動牙刷類別中,北美、拉丁美洲、歐洲、亞太地區和非洲/歐亞大陸的年度市場份額相對於2018年有所下降。有關市場份額的其他信息,請參閲下面的“市場份額信息”。
希爾寵物營養部門的淨銷售額在2019年第一季度為600美元,比2018年第一季度增長3.0%,原因是2.0%的銷量增長和4.0%的淨銷售價格上漲被3.0%的負外匯部分抵消。2019年第一季度,希爾寵物營養部門的有機食品銷售額增長了6.0%。
毛利/利潤率
全球毛利從2018年第一季度的2 408美元下降到2019年第一季度的2 287美元,這兩個時期的毛利潤都包括全球增長和效率方案產生的費用。不包括這兩個時期的這些費用,毛利潤從2018年第一季度的2 414美元下降到2019年第一季度的2 298美元。毛利減少的原因是淨銷售額減少了72美元,毛利率下降了44美元。
全球毛利率從2018年第一季度的60.2%降至2019年第一季度的58.9%。不包括全球增長和效率計劃在這兩個時期產生的費用,毛利率從2018年第一季度的60.3%下降到2019年第一季度的59.2%,降幅為110個基點。毛利率下降的原因是原材料和包裝材料成本上升(320 Bps),其中包括外匯交易成本,但因該公司的資金增長計劃(150個基點)和較高定價(70bps)而節省的成本部分抵消了這一下降。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
毛利,公認會計原則 | | $ | 2,287 |
| | $ | 2,408 |
|
全球增長和效率方案 | | 11 |
| | 6 |
|
毛利,非公認會計原則 | | $ | 2,298 |
| | $ | 2,414 |
|
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
毛利率 | | 58.9 | % | | 60.2 | % | | (130 | ) |
全球增長和效率方案 | | 0.3 |
| | 0.1 |
| | |
毛利率,非公認會計原則 | | 59.2 | % | | 60.3 | % | | (110 | ) |
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2018年第一季度的1,392美元下降到2019年第一季度的1,365美元,下降了2%。這兩個時期的銷售、一般和行政費用都包括全球增長和效率計劃所產生的費用。不包括這兩個期間的這些費用,銷售、一般和行政費用從2018年第一季度的1 387美元減少到2019年第一季度的1 361美元,反映出間接費用減少39美元,但廣告投資增加13美元部分抵消了這一減少。
銷售、總務和行政費用佔淨銷售額的比例從2018年第一季度的34.8%上升到2019年第一季度的35.1%。不包括全球增長和效率方案在這兩個時期產生的費用,銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比在2019年第一季度增加了30個基點,達到35.0%,而2018年第一季度為34.7%。這一增加是由於廣告投資增加(60個基點),但因間接費用減少(30個基點)而部分抵消,兩者均佔淨銷售額的百分比。2019年第一季度,廣告投資佔淨銷售額的比例從2018年第一季度的10.4%增至11.0%,絕對值為3%至429美元,而2018年第一季度為416美元。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
銷售、一般和行政費用、公認會計原則 | | $ | 1,365 |
| | $ | 1,392 |
|
全球增長和效率方案 | | (4 | ) | | (5 | ) |
銷售,一般和行政費用,非公認會計原則 | | $ | 1,361 |
| | $ | 1,387 |
|
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比,公認會計原則 | | 35.1 | % | | 34.8 | % | | 30 |
全球增長和效率方案 | | (0.1 | ) | | (0.1 | ) | | |
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比,非公認會計原則 | | 35.0 | % | | 34.7 | % | | 30 |
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
經營利潤
運營利潤從2018年第一季度的983美元下降到2019年第一季度的879美元,降幅為11%。這兩個時期的營業利潤包括全球增長和效率方案產生的費用。不包括這兩個時期的這些費用,2019年第一季度的營業利潤從2018年第一季度的1 007美元降至907美元,因為毛利的減少被銷售、一般費用和行政費用的減少部分抵消。
2019年第一季度的營業利潤率為22.6%,比2018年第一季度的24.6%下降了200個基點。不包括全球增長和效率方案在這兩個時期產生的費用,2019年第一季度的營業利潤率為23.4%,比2018年第一季度的25.2%下降了180個基點。營業利潤率下降的主要原因是毛利減少(110個基點)和銷售、一般和行政費用增加(30個基點),兩者均佔淨銷售額的百分比。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | %變化 |
營業利潤 | | $ | 879 |
| | $ | 983 |
| | (11 | )% |
全球增長和效率方案 | | 28 |
| | 24 |
| | |
營業利潤,非公認會計原則 | | $ | 907 |
| | $ | 1,007 |
| | (10 | )% |
|
| | | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 | | 基點變化 |
營業利潤率 | | 22.6 | % | | 24.6 | % | | (200 | ) |
全球增長和效率方案 | | 0.8 |
| | 0.6 |
| | |
營業利潤率,非公認會計原則 | | 23.4 | % | | 25.2 | % | | (180 | ) |
與服務無關的退休後費用
2019年第一季度,與非服務相關的退休費用為25美元,而2018年第一季度為24美元。這兩個時期與非服務相關的退休後費用包括全球增長和效率計劃產生的費用。不包括這兩個時期的這些費用,2019年第一季度與非服務相關的退休後費用為24美元,而2018年第一季度為20美元。
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
與服務無關的退休後費用 | | $ | 25 |
| | $ | 24 |
|
全球增長和效率方案 | | (1 | ) | | (4 | ) |
非服務相關的退休後費用,非公認會計原則 | | $ | 24 |
| | $ | 20 |
|
利息(收入)支出淨額
利息(收入)支出淨額2019年第一季度為40美元,而2018年第一季度為35美元,主要原因是債務平均利率較高。
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管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
所得税
2019年第一季度的實際所得税税率為26.3%,而2018年第一季度為26.6%。如下表所示,2019年第一季度的非公認會計原則有效所得税税率為26.2%,而2018年同期為26.7%。
季度所得税撥備是根據公司估計的全年實際所得税税率確定的,該税率是根據不經常或不尋常項目的税額調整的,這些項目在發生的季度的所得税準備金中以離散方式單獨確認。該公司目前對離散期前全年有效所得税税率的估計為26.1%,而2018年第一季度為27.3%。
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| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
| | 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 有效所得税税率(2) | | 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 有效所得税税率(2) |
所報告的公認會計原則 | | $ | 814 |
| | $ | 214 |
| | 26.3 | % | | $ | 924 |
| | $ | 246 |
| | 26.6 | % |
全球增長和效率方案 | | 29 |
| | 7 |
| | (0.1 | ) | | 28 |
| | 8 |
| | 0.1 |
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非公認會計原則 | | $ | 843 |
| | $ | 221 |
| | 26.2 | % | | $ | 952 |
| | $ | 254 |
| | 26.7 | % |
(1) 所得税對非公認會計原則項目的影響是根據適用於基本非公認會計原則調整的税收管轄範圍內的税法和法定所得税税率計算的。
(2) 非公認會計原則項目對公司實際税率的影響是指在扣除或不調整非公認會計原則對所得税前收入和所得税備抵的情況下計算的實際税率的差額。
2017年12月22日,TCJA頒佈,除其他外,將美國企業所得税税率從35%降至21%,並建立了經修改的領土製度,要求對外國子公司未分配的收益徵收強制性的視為遣返税。從2018年開始,TCJA還要求對外國子公司產生的某些收入徵收最低税額,同時規定通過100%的股息收入減免免税。根據對TCJA的初步分析,該公司2017年的實際所得税税率包括2017年第四季度記錄的275美元的臨時費用。2018年期間,該公司完成了對TCJA影響的評估,並確認增加了80美元的税收支出,這反映了美國財政部發布的過渡税指南的影響,以及根據2018年年底可獲得的信息對某些估計和計算進行的更新。
美國財政部可能發佈的進一步過渡性税收指導的影響,將反映在該公司在這一指導期間的所得税規定中。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
高露潔-Palmolive公司的淨收益和每股收益
Colgate-Palmolive公司2019年第一季度的淨收益從2018年第一季度的634美元降至560美元,而普通股稀釋後的每股收益從2018年第一季度的0.72美元降至2019年第一季度的0.65美元。這兩個時期可歸因於高露潔公司的淨收益包括全球增長和效率計劃所產生的費用。
不包括全球增長和效率計劃在這兩個時期產生的費用,2019年第一季度可歸因於高露潔公司的淨利潤從2018年第一季度的654美元下降11%至582美元,2019年第一季度的普通股每股收益從2018年第一季度的0.74美元下降到0.67美元。
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| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 淨收入包括非控股權益 | | 高露潔-Palmolive公司的淨收益 | | 稀釋每股收益(2) |
所報告的公認會計原則 | $ | 814 |
| | $ | 214 |
| | $ | 600 |
| | $ | 560 |
| | $ | 0.65 |
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全球增長和效率方案 | 29 |
| | 7 |
| | 22 |
| | 22 |
| | 0.02 |
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非公認會計原則 | $ | 843 |
| | $ | 221 |
| | $ | 622 |
| | $ | 582 |
| | $ | 0.67 |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日止的三個月 |
| 所得税前收入 | | 所得税準備金(1) | | 淨收入包括非控股權益 | | 高露潔-Palmolive公司的淨收益 | | 稀釋每股收益(2) |
所報告的公認會計原則 | $ | 924 |
| | $ | 246 |
| | $ | 678 |
| | $ | 634 |
| | $ | 0.72 |
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全球增長和效率方案 | 28 |
| | 8 |
| | 20 |
| | 20 |
| | 0.02 |
|
非公認會計原則 | $ | 952 |
| | $ | 254 |
| | $ | 698 |
| | $ | 654 |
| | $ | 0.74 |
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(1) 所得税對非公認會計原則項目的影響是根據適用於基本非公認會計原則調整的税收管轄範圍內的税法和法定所得税税率計算的。
(2) 由於四捨五入,非公認會計原則調整對稀釋後每股收益的影響不一定等於“公認會計原則”和“非公認會計原則”之間的差額。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
按部門分列的銷售淨額和營業利潤
口腔、個人和家庭護理
北美
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| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 853 |
| | $ | 827 |
| | 3.0 |
| % |
經營利潤 | $ | 249 |
| | $ | 257 |
| | (3 | ) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 29.2 | % | | 31.1 | % | | (190 | ) | BPS |
北美地區的淨銷售額在2019年第一季度增長3.0%,至853美元,原因是銷售額增長2.0%,淨銷售價格上漲1.5%,但部分被負外匯0.5%所抵消。2019年第一季度,北美的有機產品銷售額增長了3.5%。
2019年第一季度北美有機產品銷售額比2018年第一季度有所增加,主要原因是口腔護理有機產品銷售增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏類別的有機銷售額增長所致。
北美地區的營業利潤在2019年第一季度下降了3%,至249美元,佔淨銷售額的190個基點至29.2%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於毛利減少(160個基點)和銷售、一般和行政費用增加(70個基點),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降的主要原因是原材料和包裝材料成本(270 Bps)增加,部分抵消了公司的資金增長計劃(130個基點)節省的成本。銷售、一般和行政費用增加的主要原因是,後勤費用增加,間接費用增加(70個基點)。
拉丁美洲
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| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 889 |
| | $ | 929 |
| | (4.5 | ) | % |
經營利潤 | $ | 232 |
| | $ | 273 |
| | (15 | ) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 26.1 | % | | 29.4 | % | | (330 | ) | BPS |
2019年第一季度,拉丁美洲的淨銷售額下降4.5%,至889美元,原因是銷售額增長2.5%,淨銷售價格上漲3.5%,但因外匯負增長10.5%而被抵消。墨西哥、巴西和哥倫比亞領漲。拉丁美洲的有機產品銷售在2019年第一季度增長了6.0%。
拉丁美洲2019年第一季度有機產品銷售額比2018年第一季度有所增加,原因是口腔護理、個人護理和家庭護理有機產品銷售增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏類別的有機銷售額增長所致。個人護理的增加主要是由於酒吧、肥皂和洗髮水類別的有機銷售額增長所致。居家護理的增加主要是由於織物柔軟劑、液體清潔劑和手碟類的有機銷售增長所致。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
拉丁美洲的營業利潤在2019年第一季度下降了15%,降至232美元,佔淨銷售額的330個基點至26.1%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於毛利減少(230個基點)和銷售、一般和行政費用增加(70個基點),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降的原因是原材料和包裝材料成本增加(420 Bps),其中包括外匯交易成本,但因該公司的資金增長計劃節省的成本(160 Bps)而部分抵消。銷售、一般和行政費用增加的原因是,由於後勤費用增加和廣告投資增加(30個基點),間接費用增加(40個基點)。
歐洲
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| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 602 |
| | $ | 648 |
| | (7.0 | ) | % |
經營利潤 | $ | 151 |
| | $ | 162 |
| | (7 | ) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 25.1 | % | | 25.0 | % | | 10 |
| BPS |
2019年第一季度,歐洲淨銷售額下降7.0%,至602美元,1.5%的銷量增長被淨銷售價格下降1.0%和負匯率7.5%所抵消。聯合王國和北歐區域帶動了數量的增長。2019年第一季度,有機食品在歐洲的銷量增長了0.5%。
2019年第一季度歐洲有機產品銷售額比2018年第一季度有所增加,主要原因是口腔護理有機銷售額的增長被個人護理有機產品銷售下降部分抵消。口腔護理的增加主要是由於牙膏類別的有機銷售額增長所致。個人護理減少的主要原因是腋下保護、酒吧肥皂和液體肥皂類有機產品銷售下降。
2019年第一季度,歐洲的營業利潤下降了7%,至151美元,淨銷售額增長了10個基點,達到25.1%。營業利潤在淨銷售額中所佔百分比的增加主要是由於毛利(50個基點)的增加被銷售、一般費用和行政費用增加(40個基點)部分抵消,兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利增加的主要原因是公司的資金增長計劃(80 Bps)節省了成本,部分抵消了原材料和包裝材料成本的增加(70 Bps)。銷售、一般和行政費用增加的原因是廣告投資增加(80bps),但因間接費用減少(40個基點)而部分抵消。
亞太
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 700 |
| | $ | 759 |
| | (8.0 | ) | % |
經營利潤 | $ | 189 |
| | $ | 226 |
| | (16 | ) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 27.0 | % | | 29.8 | % | | (280 | ) | BPS |
2019年第一季度亞太地區淨銷售額下降8.0%,至700美元,原因是交易量下降2.5%,外匯為負5.5%,而淨銷售價格持平。大中華地區的數量下降被印度、澳大利亞、泰國和菲律賓的數量增長部分抵消。2019年第一季度亞太地區有機產品銷售下降2.5%。
2019年第一季度亞太地區有機產品銷售下降的原因是口腔護理有機產品銷售下降。口腔護理減少的原因是牙膏和手動牙刷類有機產品銷售下降。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
在2019年第一季度,亞太地區的營業利潤下降了16%,至189美元,佔淨銷售額的280個基點至27.0%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降,主要是由於毛利減少(130個基點)和銷售、一般和行政費用增加(140個基點),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利減少的主要原因是原材料和包裝材料成本(340 Bps)增加,其中包括外匯交易成本,但因該公司的資金增長計劃(190 Bps)節省的成本而部分抵消。銷售、一般和行政費用增加的原因是廣告投資增加(110個基點)和間接費用增加(30個基點),原因是後勤費用增加。
非洲/歐亞
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| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 240 |
| | $ | 255 |
| | (6.0 | ) | % |
經營利潤 | $ | 46 |
| | $ | 50 |
| | (8 | ) | % |
佔淨銷售額的百分比 | 19.2 | % | | 19.6 | % | | (40 | ) | BPS |
2019年第一季度,非洲/歐亞大陸的淨銷售額下降6.0%,至240美元,因為淨銷售價格上漲7.0%被13.0%的負外匯抵消,而數量持平。俄羅斯和海灣國家的數量增長被南非和沙特阿拉伯的數量下降所抵消。2019年第一季度,非洲/歐亞大陸的有機產品銷售增長了7.0%。
2019年第一季度非洲/歐亞大陸有機產品銷售比2018年第一季度有所增加,主要原因是口腔護理有機產品銷售增加。口腔護理的增加主要是由於牙膏和手動牙刷類別有機銷售額的增長。
2019年第一季度,非洲/歐亞大陸的營業利潤下降了8%,降至46美元,相當於淨銷售額的19.2%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降的主要原因是毛利(130個基點)減少,但由於銷售、一般費用和行政費用(80個基點)減少而部分抵消,兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降的主要原因是原材料和包裝材料成本(560 Bps)增加,其中包括外匯交易成本,但因該公司的資金增長計劃(170 Bps)節省的成本和較高的定價而部分抵消。銷售、一般和行政費用減少的原因是間接費用減少(190個基點),廣告投資增加(110個基點)部分抵消了這一減少。
高露潔-Palmolive公司
管理層對財務的探討與分析
操作條件和結果
(百萬美元,但每股數額除外)
希爾寵物營養
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| | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 | | 變化 |
淨銷售額 | $ | 600 |
| | $ | 584 |
| | 3.0 |
| % |
經營利潤 | $ | 164 |
| | $ | 164 |
| | — |
| % |
佔淨銷售額的百分比 | 27.3 | % | | 28.1 | % | | (80 | ) | BPS |
希爾寵物營養公司的淨銷售額在2019年第一季度增長了3.0%,達到600美元,其中2.0%的銷量增長和4.0%的淨銷售價格上漲被3.0%的負外匯所抵消。美國和西歐的數量增長被南非和俄羅斯的數量下降部分抵消。2019年第一季度,希爾寵物營養公司的有機食品銷售額增長了6.0%。
2019年第一季度的有機銷售額比2018年第一季度有所增加,原因是配方飲食和高級營養類別的有機銷售有所增加,但自然類別有機銷售額的下降部分抵消了這一增長。
2019年第一季度,希爾寵物營養公司的營業利潤為164美元,儘管2018年第一季度是如此,但在淨銷售額中的百分比下降了80個基點,達到27.3%。營業利潤佔淨銷售額的百分比下降是由於毛利(10個基點)下降和銷售增長所致。一般費用和行政費用(80bps),兩者均佔淨銷售額的百分比。毛利下降的主要原因是原材料和包裝材料成本上升(260 Bps),部分抵消了該公司的資金增長計劃(170 Bps)節省的成本和更高的價格。銷售、一般和行政費用增加的原因是廣告投資增加(200個基點),但因間接費用減少(120個基點)而部分抵消。
在截至2019年3月31日的季度內,Hill公司宣佈了一項自願召回(隨後擴大了召回),這是由於供應商錯誤導致的維生素D含量可能增加而導致的罐裝狗食品。在美國,自願召回是與美國食品和藥物管理局合作進行的。在宣佈自願召回之後,截至2019年3月31日,Hill‘s和/或公司已被指定為與自願召回有關的在美國各司法管轄區提起的18起集體訴訟中的被告,其中兩起被自願駁回。希爾公司有權從與自願召回有關的供應商處獲得賠償。自動召回產品的銷售佔Hill年淨銷售額的不到2%。與自願召回和隨後的擴張有關的銷售損失和其他費用沒有對公司截至2019年3月31日的季度的淨銷售額或營業利潤產生重大影響,預計在今後的期間內不會產生重大影響。
企業