美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

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表格10-q

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(第一標記)

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                  to                 

佣金檔案號碼：000-23593

維瑞信公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

登記電話號碼，包括區號：(703)電話號碼948-3200

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，和(2)在過去90天中，這種報税要求一直受到這類報税要求的制約。

通過檢查標記説明登記人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。

註明發行人每一類別普通股的流通股數目，截至最遲的切實可行日期：

目錄

 

第一部分-財務資料

 

第1項間接財務報表

維瑞信公司

壓縮合並資產負債表

(單位：千人，票面價值除外)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表的説明。

維瑞信公司

綜合收益合併簡表

(單位：千，除每股數據外)

(未經審計)

 

見所附精簡合併財務報表的説明。

維瑞信公司

股東赤字合併簡表

(單位：千人，票面價值除外)

(未經審計)

見所附精簡合併財務報表的説明。

維瑞信公司

合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

 

見所附精簡合併財務報表的説明。

維瑞信公司

精簡合併財務報表附註

(未經審計)

附註1.提出依據

中期財務報表

所附的未經審計的精簡合併財務報表是由維瑞信公司編制的。(“簽章”或“公司”)根據指示，按照證券和交易委員會(“SEC”)的規則和條例組成10-Q，因此不包括通常在審定財務報表中提供的所有信息和説明。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制和其他調整)都已包括在內。任何臨時期間的業務結果不一定表明或與任何其他中期或整個財政年度的業務結果相比較。這些未經審計的精簡合併財務報表應與Verisigns截至2018年12月31日的年度報告(2018年表格10-K)中所載的綜合財務報表和相關説明(2018年表格10-K)一併閲讀，該報告於2019年2月15日提交給證券交易委員會。

改敍

對上期數額作了某些改敍，以符合本期列報方式。這種改敍對以前報告的淨收入沒有影響。

採用新的會計準則

自2019年1月1日起，該公司採用了財務會計準則委員會發布的2016-02年會計準則更新(“ASU”)、租約和幾項相關修訂，這些修訂統稱為“會計準則編碼”(“ASC”)842，“租約”。ASC 842要求大多數經營租賃作為租賃負債和使用權資產在資產負債表上報告。本標準適用於2019年1月1日生效之日，因此前期數額未作調整。ASC 842的採用對公司的合併財務報表沒有重大影響。

附註2.附屬金融工具

現金、現金等價物和有價證券

下表彙總了公司的現金、現金等價物和有價證券，以及按公允價值計量的定期金融工具的公允價值分類：

截至2019年3月31日，所持債務證券的公允價值為9.606億美元，其中未實現收益總額和未實現淨收益不足10萬美元。截至2019年3月31日，所有持有的債券都計劃在一年內到期。

公允價值計量

公司投資貨幣市場基金的公允價值接近其面值。這類票據包括現金和現金等價物。由美國國庫券組成的債券的公允價值是以其市場報價為依據的。購買的原始期限超過三個月的債務證券包括在有價證券中。所有這些金融工具的公允價值都被歸類為公允價值等級中的一級。

公司的其他金融工具包括現金、應收賬款、限制現金和應付款。截至2019年3月31日，這些金融工具的賬面價值接近公允價值。截至2019年3月31日，截至2023年、2025年和2027年到期的高級票據的公允價值分別為7.629億美元、5.256億美元和5.504億美元。這些債務工具的公允價值是以公共數據來源提供的市場信息為基礎的，並被歸類為二級。

附註3.其他資產負債表項目

其他流動資產

其他流動資產包括：

其他長期資產

其他長期資產包括：

由於採用了ASC 842租約，截至2019年3月31日，該公司記錄的運營租賃使用權資產為810萬美元。上表中的當前和長期預付登記費與公司支付給ICANN的每一年增加的.com域名註冊和更新有關的費用有關，這些費用在域名註冊期限內被推遲和攤銷。截至2019年3月31日的預付登記費數額反映了截至2019年3月31日的三個月內攤銷850萬美元的情況，該攤銷額以收入成本入賬。

上表中的或有價款與Neustar公司應付的估計數額有關。(“新星”)在2020年第一季度，從2018年12月31日的其他長期資產重新分類為截至2019年3月31日的其他流動資產。

應付帳款和應計負債

應付帳款和應計負債包括以下兩部分：

客户保證金主要涉及預支款項，以涵蓋註冊人的域名註冊活動。由於大客户的付款時間，客户存款餘額可能會大幅波動。應付利息在每個期間結束時根據每個高級債券發行的付款到期日期而有所不同。應計僱員薪酬主要包括僱員假期負債、薪金、薪給税、僱員對員工股票購買計劃的供款，以及獎勵補償。截至2018年12月31日的應計僱員激勵補償是在截至2019年3月31日的三個月內支付的。截至2019年3月31日，應付税款和其他應付款包括與2019年第一季度外國子公司所持資金匯回有關的大約1 310萬美元的外國預扣税。支付給買方的款項涉及Neustar從Security Services客户收到的任何賬單的估計收款額，截止日期後直至客户合同轉讓給Neustar為止。其他負債包括向登記人支付的與回扣和營銷計劃有關的金額以及其他雜項負債。由於付款的時間不同，這些數額可能因期而異。

長期税收及其他負債

截至2019年3月31日的長期税收負債也反映了截至2019年3月31日的三個月內未確認的税收優惠的重新分類，因為與税收抵免和結轉虧損有關的遞延税收資產已無法再用來抵消這些負債。上表中的當期和長期租賃負債與2019年第一季度採用ASC 842(租約)而記錄的租賃債務有關。

附註4.股東赤字

從2019年2月7日起，公司董事會授權回購公司的普通股，金額約為6.029億美元，此外，根據該公司的股票回購計劃，剩餘的3.971億美元可供回購，根據股票回購計劃，總回購授權高達10億美元。股票回購程序沒有到期日。根據該計劃進行的購買可以通過公開市場交易、大宗購買、加速股票回購協議或其他談判交易進行。在截至2019年3月31日的三個月內，該公司以170.59美元的平均股價回購了100萬股普通股。在截至2019年3月31日的三個月內，再購的總成本為1.75億美元。截至2019年3月31日，根據股票回購計劃，仍有約8.911億美元可用於未來的股票回購。

在截至2019年3月31日的三個月內，該公司將20萬股票(平均股價為174.79美元，總成本為2，930萬美元)存入國庫券，用於在限制性股票單位(“RSU”)歸屬時扣繳税款的目的。

自成立以來，該公司已回購其普通股的23350萬股，總成本為96.2億美元，這是作為額外已繳資本的減少。

附註5.每股收益的計算

下表列出計算每股基本收益和稀釋收益所使用的加權平均股份：

該公司於2018年5月完成了次級可轉換債券的結算。已發行的稀釋加權平均股份的計算，不包括可能稀釋的證券，其效果將是反稀釋的，以及公司授予的、但未達到相關業績標準的基於業績的RSU。計算中排除的潛在份額數量在所述任何期間均不顯著。

附註6.收入

該公司在美國、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、中國和某些其他國家創造了收入，包括但不限於加拿大、澳大利亞和日本。

下表按地區分列我們的收入，按客户的記帳地址分列：

公司註冊服務業務的收入來自住所國和登記人所在的地區，但這可能與註冊人經營的地區或登記人所在的地區不同。每個地區的收入可能會受到註冊人重組、搬遷或轉售商的收購或從屬關係變化的影響。每個區域的收入也可能受到一個地區註冊人的影響，在另一個區域登記域名。

遞延收入

由於支付域名註冊和續簽是在我們的表現之前，我們記錄這些金額作為遞延收入。截至2019年3月31日止的三個月內，遞延收入餘額的增加主要是由2019年第一季度的域名註冊和延期確認為未來期間收入的金額推動的，但在45天寬限期內刪除的域名更新退款抵消了這一增加額，和2.759億美元確認的收入，這些收入包括在該期間開始時遞延收入餘額中。截至2019年3月31日的遞延收入餘額是我們剩餘的業績債務總額。目前遞延收入中包括的數額預計將在12個月內確認為收入，但遞延收入的一部分除外。

與域名更新相關的收入在交易結束後的45天寬限期內被刪除。長期遞延收入數額將在數年的收入中確認，在某些情況下，最長可達十年。

歷史上，與其他季度相比，我們在今年第一季度經歷了更多的域名交易，特別是續簽交易。我們的季度收入並不反映這些季節性模式，因為我們每個季度的收入優勢都是通過對我們的遞延收入餘額的可差餉確認來提供的。這一季節性的影響在歷史上導致我們的遞延收入餘額在今年第一季度與其他季度相比增長最大。

附註7.股票補償

以股票為基礎的薪酬與現金補償在“綜合收入彙總報表”中相同的支出項目中分類。下表列出了股票薪酬的分類：

下表列出公司以股票為基礎的賠償總額的性質：

附註8.債務和利息費用

下表列出公司利息費用的組成部分：

該公司於2018年5月完成了次級可轉換債券的結算。

附註9.非營業收入淨額

下表列出非營業收入的構成部分，淨額：

在2019年第一季度，該公司從向Neustar提供的與銷售安保服務業務客户合同有關的過渡服務中獲得了410萬美元的收入。

注10.所得税

下表列出所得税費用和實際税率：

截至2019年3月31日的三個月的實際税率低於法定的聯邦税率21%，主要原因是外國收入以較低税率徵税，以及與股票補償有關的1 100萬美元超額税收福利，部分由州所得税抵消。2018年3月31日終了的三個月的實際税率低於聯邦法定税率21%，主要原因是外國收入的税收優惠按較低税率徵税，1 210萬美元的税收優惠被確認為與先前確認的2017年減税和就業法(“税法”)的影響有關的臨時數額的變動。與股票補償相關的550萬美元額外税收優惠，部分由國家所得税抵消。

在截至2019年3月31日的三個月內，該公司完成了外國子公司持有的2.49億美元現金的匯回，扣除2018年以前應計的1310萬美元外國預扣税。

第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析

請結合2018年表格10-K和本季度報告第一部分第一項所載的未審計合併財務報表和相關説明閲讀以下討論情況：表10-Q。

這份關於表10-Q的季度報告載有經修正的1933年“證券法”第27A節和經修正的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述。這些前瞻性報表基於當前的預期和假設，涉及風險和不確定性，其中包括我們對2019年剩餘時間季度收入的預期，以及我們對成本和支出的預期佔2019年剩餘時間收入的百分比。前瞻性陳述除其他外，包括“預期”、“意圖”、“相信”等詞語以及類似的語言。我們的實際結果可能與前瞻性聲明中預測的結果大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括但不限於本季度表10-Q報告第二部分第1A項中題為“風險因素”一節中討論的因素。您還應該仔細檢查我們不時向證券交易委員會提交的其他文件中所描述的風險，包括我們在2019年提交的關於表10-Q的季度報告或關於表格8-K的當前報告，以及2018年的表10-K，這些報告更詳細地討論了我們的業務。請注意不要過分依賴前瞻性陳述，這些陳述僅在本季度報告之日在表10-Q中發表。我們沒有義務公開更新或修改此類聲明，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。

就本季度報告而言，表格10-Q中的“Verisigns”、“the Company”、“we”、“us”和“Our”指的是VeriSignInc.。以及合併後的子公司。

概述

我們是全球域名註冊服務和互聯網基礎設施的供應商，為許多世界上最知名的域名提供互聯網導航。我們為關鍵的互聯網基礎設施和服務提供安全、穩定和彈性，包括提供根區域維護服務，操作13個全球internet根服務器中的兩個，以及為支持大多數全球電子商務的.com和.net頂級域(“tdds”)提供註冊服務和權威解決方案。

截至2019年3月31日，我們在域名基礎上註冊了1.548億.com和.net。註冊域名的數量在很大程度上是由在線廣告、電子商務和互聯網用户數量的持續增長推動的，部分原因是我們和註冊人提供了更多的互聯網接入，以及我們和註冊人開展的營銷活動。我們管理的域名註冊數量的增長可能受到某些因素的阻礙，包括總體經濟狀況、來自國家代碼頂級域名(“ccTLDs”)的競爭、來自新的通用頂級域名(“gTLDs”)的競爭和繼續引入，以及消費者和企業在互聯網實踐和行為上的持續變化。互聯網用户不斷變化的做法和偏好、他們如何在互聯網上導航、域名註冊人的動機以及他們將如何管理他們在域名上的投資等因素，都會對我們的業務以及對新域名註冊和續簽的需求產生負面影響。

商業重點和趨勢

根據我們與ICANN的協議，我們在我們的網站上提供(在https://www.Verisign.com/zone)文件中包含在.com和.net註冊中心註冊的所有活動域名)。在同一網站地址上，我們提供了在.com和.net註冊中心註冊的活動區域計數以及域名基礎中的.com和.net域名註冊數量的摘要。域名庫是活動區域加上已註冊但未配置為在各個頂級域區域文件中使用的域名註冊數量，再加上處於客户端或服務器保持狀態的域名註冊數量。這些文件和相關的摘要數據每天至少更新一次。更新時間可能每天都不同。本季度報告中提供的10-Q表格中提供的域名註冊數量為報告日期的午夜。我們的網站上提供的信息或可通過我們的網站訪問的信息在此不以參考的方式納入。

業務結果

下表列出了我們的業務結果佔收入的百分比：

收入

我們的收入主要來自於註冊的域名在cdm.com和.net新註冊的域名註冊。我們還從為其他幾個TLD操作域名註冊中心和向多個TLD註冊運營商提供後端註冊服務中獲得收入，所有這些都與我們的合併收入無關。對於註冊在新註冊中心的域名，我們每年從註冊人那裏收取費用，這是根據我們與ICANN的協議確定的。個人客户，稱為註冊人，直接與註冊人或其轉售商簽訂合同，而註冊人則向Verisigns註冊相應的域名。在ICANN和DOC允許的範圍內，收入的變化主要是由新域名註冊數量的變化、現有註冊的續展率以及新的和先前價格上漲的影響所驅動的。新註冊和現有註冊的續簽率受到在線廣告、電子商務、互聯網用户數量以及我們和註冊人開展的營銷活動持續增長的影響。自2012年以來，註冊域名註冊的年費為7.85美元。2018年10月26日，我們與商務部(“DOC”)簽訂了一項修正合作協議的協議。該修正案將合作協議的期限延長至2024年11月30日，並允許在從2018年10月26日開始的每6年的最後四年中，未經DOC進一步批准，將一個域名的價格提高7%。2018年2月1日，我們將註冊域名註冊的年費從8.20美元提高到9.02美元。在我們與ICANN的協議期限內，我們有合同權利每年將新註冊域名的費用增加10%，直到2023年6月30日。我們根據市場條件和註冊人所處的商業環境，為註冊人提供促銷營銷方案。支付給我們的所有費用都是以美元支付的。

收入比較如下：

下表比較了域名庫中的.com和.net域名註冊情況：

在截至2019年3月31日的三個月中，收入比去年同期增加710萬美元，主要是由於登記冊的運營收入增加了，這是由.net的域名基礎增加了5%和2018年2月.net域名註冊費的增加所推動的，但部分抵消了.net域名基礎下降4%的影響。

域名基礎的增長主要是由我們和註冊人持續開展的互聯網增長和營銷活動推動的。然而，來自ccTLDs的競爭壓力、新gTLDs的繼續推出、消費者和企業在互聯網上的做法和行為的持續變化，以及現有域名註冊人管理他們對域名的投資的動機，以及歷史上的全球經濟不確定性，都是推動域名基礎增長的主要原因。近年來限制了域名基礎的增長速度，並可能在2019年剩餘時間及以後繼續這樣做。

我們預計，與截至2019年3月31日的三個月相比，我們在2019年剩餘時間內的季度收入將保持一致，原因是.com域名總數繼續增長，但由於客户終止或同意將合同轉讓給Neustar，安全服務業務收入下降，抵消了這一趨勢。

地理收入

我們在美國、歐洲、中東和非洲(“EMEA”)、中國以及包括加拿大、澳大利亞和日本在內的其他一些國家創造了收入。

下表比較了我們的地理收入：

我們書記官處業務的收入來自住所國和我們的書記官長所在的各個地區；然而，這可能與登記人經營的地區或登記人所在的地區不同。每個地區的收入增長可能受到註冊人重組、搬遷或轉售商的收購或從屬關係變化的影響。每個區域的收入增長也可能受到在一個區域註冊的註冊人的影響，在另一個區域登記域名。在截至2019年3月31日的三個月內，我們的收入增長主要來自對美國和中國註冊公司的銷售增長。

收入成本

收入成本主要包括管理業務系統的人員的薪金和僱員福利費用、折舊費用、與提供我們的服務有關的業務費用、支付給ICANN的費用、客户支助和培訓、諮詢和發展服務、用於這些活動的設施和計算機設備的費用、電信費用和間接費用的分配，例如公司間接費用。

收入成本比較如下：

在截至2019年3月31日的三個月裏，收入成本與去年同期相比下降了260萬美元，原因是這些因素的組合並不重要。

我們預計，與截至2019年3月31日的三個月相比，2019年剩餘時間的收入成本佔收入的百分比將保持一致。

銷售和營銷

銷售和營銷費用主要包括工資、銷售佣金、銷售業務和其他與人員有關的費用、旅費和相關費用、貿易展覽、製作鉛的費用、計算機和通信設備及支助服務的費用、設施費用、諮詢費、營銷方案的費用，如在線、電視、廣播、印刷和直接郵寄廣告費用，以及間接成本的分配，如公司間接費用。

銷售和營銷費用的比較如下：

在截至2019年3月31日的三個月中，銷售和營銷費用與去年同期相比減少了680萬美元，主要原因是廣告和營銷費用以及工資和僱員福利支出減少。廣告和營銷費用減少了250萬美元，因為我們減少了營銷活動和活動。薪金和僱員福利支出減少250萬美元，原因是平均人數減少，主要影響到支持安保服務業務的僱員。

我們預計，與截至2019年3月31日的三個月相比，隨着我們開展更多的廣告和營銷活動，在2019年剩餘時間裏，銷售和營銷支出在收入中所佔的比例將增加。

研發

研究和開發費用主要包括與研究和開發人員有關的費用，包括薪金和其他與人員有關的費用、諮詢費、設施費用、計算機和通信設備、用於我們服務和技術開發的支助服務以及分配間接費用，例如公司間接費用。

研究和開發費用的比較如下：

在截至2019年3月31日的三個月內，研發費用與去年同期相比保持一致。

我們預計，與截至2019年3月31日的三個月相比，在2019年剩餘時間裏，研發支出在收入中所佔的比例將保持一致。

一般和行政

一般和行政費用主要包括行政、法律、財務、信息技術和人力資源人員的薪金和其他人事費用、設施、計算機和通信設備、管理信息系統、支助服務、專業服務費用、某些税收和許可證費以及壞賬費用，由設施和分擔服務費用等間接費用分配給其他費用類型抵消。

一般費用和行政費用的比較如下：

截至2019年3月31日的三個月內，一般費用和行政費用與去年同期相比保持一致。

我們預計，與截至2019年3月31日的三個月相比，一般費用和行政費用佔收入的百分比在2019年剩餘時間內保持不變。

利息費用

下表列出利息費用的組成部分：

在截至2019年3月31日的三個月內，由於未償還的可轉換債券於2018年5月結清，次級可轉換債券的合同利息和債務貼現減少。

我們預計，與截至2019年3月31日的三個月相比，2019年剩餘時間的季度利息支出將保持一致。

非營業收入淨額

下表列出非營業收入的構成部分，淨額：

淨非營業收入增加的主要原因是2018年向Neustar提供的與銷售我們安全服務業務客户合同有關的過渡服務帶來的收入增加。

所得税費用

下表列出所得税費用和實際税率：

截至2019年3月31日的三個月的實際税率低於法定的聯邦税率21%，主要原因是外國收入以較低税率徵税，以及與股票補償有關的1 100萬美元超額税收福利，部分由州所得税抵消。2018年3月31日終了的三個月的實際税率低於聯邦法定税率21%，主要原因是來自外國收入的税收優惠按較低税率徵税，1 210萬美元的税收優惠被確認為與“税法”影響以前確認的臨時數額有關的變動，550萬美元的超額税收福利與股票補償有關，由州所得税部分抵消。

流動性與資本資源

截至2019年3月31日，我們的主要流動資金來源是7.796億美元的現金和現金等價物，以及4.734億美元的有價證券。有價證券主要是美國財政部發行的符合我國投資政策標準的債務證券，其重點是通過投資級證券來保護我們的資本。現金等價物包括投資於貨幣市場基金和美國國庫券的金額，這些債券的原始期限不到90天。截至2019年3月31日，我們所有的債務證券的合約期限都不到一年。我們的現金和現金等價物很容易得到。關於我們的投資組合的更多信息，見本季度報告第一部分第一項關於本季度報告表10-Q的“金融工具”的注2

在截至2019年3月31日的三個月內，我們完成了先前披露的2.49億美元外國子公司現金匯回，扣除2018年累計的1310萬美元外國預扣税。截至2019年3月31日，外國子公司持有的現金、現金等價物和有價證券總額為5.68億美元。

在截至2019年3月31日的三個月內，我們回購了100萬股普通股，總成本為1.75億美元。截至2019年3月31日，在沒有到期日的股票回購計劃下，仍有約8.911億美元可用於未來的股票回購。

截至2099年3月31日，我們有5.5億美元未償本金，其中4.75%為高級無擔保票據，2027年到期；5000萬美元本金未償，5.25%高級無擔保票據應於2025年到期；7.5億美元未償本金為4.625%的高級無擔保票據，應於2023年到期。截至2019年3月31日，在我們將於2020年到期的2億美元無擔保循環信貸安排下，沒有任何未償還的借款。

我們認為，現有現金、現金等價物和有價證券以及業務產生的資金，加上我們在無擔保循環信貸安排下的借款能力，應足以滿足我們的週轉資本、資本支出要求，並至少在今後12個月內償還我們的債務。我們定期評估我們的現金管理方法和活動，考慮到我們當前和未來的潛在需求。

總之，截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月，我們的現金流量如下：

業務活動現金流量

我們最大的經營現金流來源是從客户那裏收取現金。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與人員有關的支出和其他一般業務費用，以及與税收、利息和設施有關的付款。

在截至2019年3月31日的三個月內，營業活動提供的現金淨額與去年同期相比有所增加，主要原因是所得税、債務利息、供應商和僱員的現金減少以及從客户收到的現金增加。繳納所得税的現金減少的主要原因是，2018年第一季度外國子公司將11.5億美元現金匯回美國時所繳的外國預扣税。我們債務利息支付現金減少的主要原因是，我們的次級可轉換債券已於2018年5月結清。付給供應商和僱員的現金由於業務費用減少而減少。從客户處收到的現金增加主要是由於域名註冊和續簽增加。

投資活動的現金流量

投資活動的現金流量變化主要涉及有價證券的購買、到期日和銷售，以及購買財產和設備以及出售企業的收益。

在截至2019年3月31日的三個月內，投資活動提供的現金與去年同期相比有所減少，主要原因是銷售收入和有價證券到期日減少，購買淨額減少，財產和設備採購增加，以及與出售安保服務業務客户合同有關的支付給Neustar。

來自融資活動的現金流量

融資活動現金流量的變化主要與股票回購、債務償還、借款收益和員工股票購買計劃有關。

在截至2019年3月31日的三個月內，用於融資活動的淨現金與去年同期相比有所增加，主要原因是股票回購增加。

第3項市場風險的隱性、定量和定性披露

自2018年12月31日以來，我們的市場風險敞口沒有發生重大變化。

第4項.暗含成品率的管制及程序

對披露控制和程序的評估

根據我們管理層的評估，在我們的首席執行官(我們的首席執行官)和我們的首席財務官(我們的首席財務官)的參與下，截至2019年3月31日，我們的首席執行官和首席財務官得出結論認為，我們的披露控制和程序(“交易所法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條)是有效的，可以確保我們在根據“外匯法”提交或提交的報告中披露的信息得到記錄、處理，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行總結和報告，並將其累積並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時作出關於所需披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2019年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有變化(因為在“外匯法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條中對這一術語作了界定)，這三個月對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。

披露控制與財務報告內部控制的內在侷限性

由於其固有的侷限性，我們的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制可能無法防止重大錯誤或欺詐。一個控制系統，無論構想和運作如何良好，只能提供合理的，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得到實現。我們的披露控制和程序的有效性以及我們對財務報告的內部控制都會受到風險的影響，包括由於條件的變化，控制可能變得不充分，或者遵守我們的政策或程序的程度可能會惡化。

第二部分-其他資料

 

第1項.同等法律程序

我們參與各種調查、索賠和訴訟。我們認為，這些調查、索賠和訴訟都不會對我們的財務狀況、經營結果或現金流動產生重大不利影響。我們不能向你保證我們會在任何訴訟中獲勝。無論結果如何，任何訴訟都可能要求我們承擔重大的訴訟費用，並可能導致管理層注意力的重大轉移。

第1A項.同等風險因素

除了本季度報告中關於表10-Q的其他信息外，在評估我們和我們的業務時，應仔細考慮以下風險因素，因為這些因素目前對我們的業務、前景、經營業績或財務狀況都有重大影響或可能產生重大影響。實際結果可能與本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述中預測的結果大不相同，這是由於下文和本季度報告中關於表10-Q和我們向證券交易委員會提交的其他文件中討論的風險因素造成的結果。

我們管理註冊服務業務的協議所產生的風險可能會限制我們維持或發展業務的能力。

我們是(I)與DOC簽訂的關於.com gTLD的合作協議的締約方，以及(Ii)與ICANN關於.com、.net、.name和其他gTLD(包括我們的IDN gTLD)的註冊協議的締約方。由於我們的收入基本上都來自我們的註冊服務業務，這些協議，特別是涉及.com和.net的協議的限制和義務、變更或挑戰可能對我們的業務產生重大的不利影響。某些相互競爭的登記冊，如ccTLDs，不受我們在協議中所受的限制或義務的限制。該公司和DOC於2018年10月26日加入了“合作協定”第35條修正案，其中除其他外，將“合作協定”的期限延長至2024年11月30日。經第35條修訂後，本合作協議將自動在連續6年的條款下續簽，除非DOC在當時的任期結束前120天內提供不續約的書面通知。對合作協議的進一步修改需要DOC和公司的共同同意。

修改或修正。2016年10月，該公司與ICANN簽署了一項修正案，將“.com註冊表協議”的期限延長至2024年11月30日(“.com修正案”)。作為.com修正案的一部分，公司和ICANN同意真誠地談判修改“註冊協議”的條款：(I)在2018年10月20日之前，維護和加強因特網或.com TLD的安全和穩定，以及(Ii)為與更改或終止或到期相一致所必需的，合作協定。ICANN和Verisign正進行討論以滿足這一義務，包括根據修訂35引起的對合作協議的修改.com註冊表協議。我們不能保證，由於這些討論，我們同意的任何新的“註冊協議”條款將符合修訂35中允許的修改，我們也不能保證，我們同意的某些條款不會增加與我們的運作有關的成本或風險。根據經修正35修正的“合作協議”，“.com註冊協議”的標準更新將不需要進一步的DOC批准。如公司在續訂“.com註冊協議”時，要求對定價部分作任何額外更改，但修訂35、縱向一體化條款、功能或性能規格(包括SLA)的更改、更新或終止條件的更改除外，或對服務的變更(ICANN通過協商一致的政策和規格或臨時制定的政策(“臨時政策”)規定的變更除外)，如修正案35所述，必須事先得到DOC的書面批准。我們不能保證會獲得這種批准。

此外，我們關於新的gTLDs的登記協議，包括我們的IDN gTLDs的註冊表協議，包括ICANN未經我們同意修改這些協議的權利，這可能會給我們帶來不利的合同義務，從而影響我們在新的gTLDs方面的計劃和競爭地位。在更新我們的.com或.net註冊表協議時，ICANN也可能試圖強加同樣的單方面權利，在某些條件下修改這些註冊協議。ICANN還對包括我們在內的新的gTLD註冊運營商規定了新的強制性義務，這可能會增加與運行新的gTLD相關的風險和潛在負債。ICANN可能尋求在某些條件下將這些新的強制性義務強加於我們的其他書記官處協議。我們不能保證，由於上述義務而對我們的書記官處協議所作的任何改變不會對我們的業務、經營結果、財務狀況和現金流動產生重大的不利影響。

定價。根據經修正35修正的合作協議條款，公司和ICANN可同意修改.com註冊協議的條款，以允許註冊或更新.com域名的價格

在2018年10月26日開始的每六年的最後四年中，每年增加7%。此外，經DOC事先批准，我們有權將價格提高至7%，這是因為實施了ICANN章程和正當程序規定的任何新的ICANN共識政策，並涵蓋了“登記協議”中所列的某些項目，或記錄因DNS的安全和穩定受到攻擊或威脅而造成的超常費用。然而，目前還不確定這些額外的情況是否會出現，或者如果會出現，我們是否會尋求，或者DOC會批准任何提高.com域名註冊價格的請求。根據“合作協議”，如果我們向DOC證明市場條件不再需要這些限制，我們也有權要求取消這些定價限制。不過，我們不知道會否要求取消這些限制，或會否批准取消這些限制。相比之下，根據與ICANN的.net和.name Registry協議的條款，我們被允許將這些TLDs中的域名註冊和更新的價格提高到每年10%。此外，ICANN關於新的gTLDs的登記協議不包含這種定價限制。

垂直一體化。根據第35條修正案，雙方澄清，“註冊協議”中有關縱向一體化的限制僅適用於.com TLD。至於.tld，我們不允許直接或間接地獲得對任何銷售.com域名註冊的icann認證註冊商的控制權或超過15%的所有權。從歷史上看，所有gTLD登記經營者都受到縱向一體化的禁止；然而，ICANN已經建立了一個程序，使登記經營者可以尋求ICANN的批准來取消這一限制，ICANN也批准了對某些其他登記處經營者的這種刪除。此外，ICANN關於新的gTLDs的登記協議通常允許這種縱向一體化，但有某些限制，包括ICANN的權利，但不包括將這種縱向一體化活動提交競爭主管機構的義務。如果我們試圖取消協議中所載的縱向一體化限制，則無法確定是否會獲得ICANN的批准。此外，即使我們獲得這樣的批准，我們也不能保證我們將進入域名零售市場，或者如果我們選擇這樣做，我們將是成功的。如果包括ccTLDs在內的其他TLDs的登記冊經營者能夠通過縱向一體化獲得競爭優勢，而我們沒有，這可能會對我們的業務造成實質性損害。

更新和終止。我們與ICANN簽訂的.name註冊協議在其現有任期於2024年11月30日、2023年6月30日、2023年6月30日和2020年8月15日到期時，分別包含“推定”續簽權。我們的新的gTLDs(包括我們的IDN gTLDs)的註冊協議有10年的期限，幷包含類似的“推定”續訂權。如果我們的.com和.net登記處協議中的某些條款與五個最大的gTLDs的登記處協議中通常有效的條款不類似，則這些協議的續訂應以合理必要的條件進行，以使這些條款與其他gTLDs的登記處協議類似。我們不能保證，這些條款如果適用，將不會對我們的業務產生重大的不利影響。如果ICANN不批准在2024年11月30日當期屆滿前續訂“.net RegistryAgreement”，或在其當前任期於2023年6月30日到期之前或之後批准續訂“.net RegistryAgreement”，則如果沒有延期，將對我們的業務產生重大的不利影響。ICANN可以終止或拒絕續簽我們的.com或.net註冊協議，條件是：(I)我們未能從根本上和實質上違反某些具體義務；(Ii)我們未能及時遵守仲裁員或法院的最後決定。ICANN終止或拒絕續訂“.net註冊表協議”將對我們的業務產生重大的不利影響。

共識政策。我們與ICANN的註冊協議要求我們執行協商一致的政策和臨時政策。ICANN可以採取對我們不利的協商一致政策或臨時政策，這些政策或政策不利於我們作為.com、.net和我們的其他gTLDs的註冊經營者，這些政策或政策不符合我們目前或未來的計劃，會給我們的業務帶來巨大的成本，使公司面臨更多的法律風險，或影響我們的競爭地位。這種協商一致的政策或臨時政策可能對我們的業務產生重大的不利影響。例如，ICANN採用了一項協商一致政策，要求Verisigns接收和顯示用於.com和.net的粗數據。此外，ICANN還通過了一項臨時規範，其中規定了在ICANN制定永久協商一致政策之前，在收集、顯示和披露厚數據方面對登記冊操作員和登記人員的臨時要求。遵守或不遵守這些政策以及法律和條例，如“一般數據保護條例”(“GDPR”)，涉及個人可識別的信息和數據隱私，例如國內和各種外國隱私制度，可能會使我們面臨合規成本和重大責任，並導致昂貴和耗時的調查或訴訟。

技術標準和ICANN流程。我們與ICANN的註冊協議要求Verisigners實施和遵守互聯網工程任務組(IETF)發佈的各種技術標準和規範。ICANN可以通過改變這些IETF標準對我們施加要求，這些要求與我們目前或未來的計劃不一致，給我們的業務帶來了巨大的成本，使公司面臨更多的法律風險，或者影響到我們的競爭地位。對IETF標準的任何此類更改都可能對我們的業務產生重大的不利影響。此外，根據第35條修正案，我們同意繼續以內容中立的方式操作.com TLD，並在ICANN進程內推動制定DNS運作的內容中立政策。這些政策可能會使我們面臨合規成本和重大責任，並導致昂貴且耗時的調查或訴訟。

法律上的挑戰。我們的書記官處協議已經並可能在今後面臨我們的活動或ICANN、註冊人和其他人的活動所帶來的挑戰，包括可能的法律挑戰，而這些挑戰的任何不利結果都可能對我們的業務產生重大的不利影響。

美國和海外的政府監管和新法律和現行法律的實施可能會減緩業務增長，增加我們的業務成本，造成潛在的責任，並對我們的業務產生不利影響。

美國或海外新的和現有的法律法規在互聯網和通訊業中的應用可能是不明確的。遵守或不遵守這些法律法規的費用可能會限制我們在當前市場上運作的能力，使我們面臨合規成本和重大責任，並導致昂貴和耗時的訴訟。例如，中國政府已經表示，它將頒佈新的條例，在某些情況下已經開始頒佈新的條例，並已開始執行現行條例，這些規定會給我們在中國提供註冊服務帶來額外的費用和風險，並可能影響中國域名註冊的增長率或續簽率。其中一些條例還要求登記人為其打算直接出售給註冊人的域名登記的每個TLD獲得政府頒發的許可證。如果我們或我們的註冊人沒有獲得所需的許可證，或不遵守任何許可證要求或更新，可能會影響我們目前和未來在中國的業務。

外國、聯邦或州的法律可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流以及我們在某些外國開展業務的能力產生不利影響。例如，旨在限制誰可以註冊和誰可以分發域名、網上賭博、假冒商品和侵犯知識產權的法律，如搶注域名；旨在要求註冊人提供與域名註冊有關的額外文件或信息的法律；以及旨在促進網絡安全的法律，可能會給我們的業務帶來巨大的額外成本，或使我們承擔額外的責任。

為了開展業務，我們定期跨越國界傳送數據，並接收來自不同法域的數據，因此，在隱私、數據保護和數據安全方面，我們受到美國和國外不斷演變和發展的各種法律和法規的制約。適用於我們的法律的範圍往往不確定，而且可能相互衝突，特別是在外國法律方面。例如，歐洲聯盟的GDPR大大增加了歐洲聯盟法律的管轄範圍，並在處理個人數據方面增加了一系列廣泛的要求，包括公開披露重大數據違規行為和重大處罰，於2018年5月生效。其他國家和其他州已經頒佈或正在頒佈數據本地化法律，規範或限制數據收集、存儲和傳輸，並賦予數據主體新的權利。所有這些不斷變化的合規和運營需求都會給我們帶來巨大的成本，而這些成本可能會隨着時間的推移而增加。

由於互聯網的性質，聯邦、州或外國政府有可能試圖監管互聯網傳輸，或以違法行為起訴我們。我們可能無意中違反這些法律，這些法律可能被修改或執行使用新的或新的法律理論，新的法律可能會在未來頒佈。此外，隨着我們繼續推出和銷售我們的IDN gTLDs，並增加我們在國外的其他TLDs的營銷工作，我們可能會提高我們在某些外國的形象，從而加強對我們業務的監管和其他監督。任何這類發展都可能增加我們遵守規章的成本，影響我們的聲譽，使我們面臨責任、罰款或罰款，迫使我們改變我們的業務做法，或以其他方式對我們的業務造成重大損害。此外，任何這類法律都可能阻礙域名註冊的增長或減少。

我們的服務中未被發現或未知的缺陷、安全漏洞、我們供應鏈中的技術和服務的缺陷以及分佈式拒絕服務(DDoS)攻擊都可能使我們承擔責任，損害我們的業務和聲譽。

與我們提供或開發的服務一樣複雜的服務可能包含未被檢測到的缺陷或錯誤。儘管進行了測試，但我們現有的或新的服務可能會出現缺陷或錯誤，這可能導致服務中斷或中斷、受損的客户數據(包括DNS數據)、開發資源的轉移、對名譽的損害、侵權或合同索賠、增加的保險費用或增加的服務成本，其中任何一種都可能損害我們的業務。我們服務的表現可能會對網絡產生不可預見或未知的不利影響，更廣泛地説，對互聯網用户和消費者，以及對利用我們服務的第三方應用程序和服務都會產生不良影響，這可能導致對我們的法律索賠，損害我們的業務。我們未能查明、補救和減輕安全漏洞和漏洞，或未能及時滿足客户的期望，也可能導致收入損失或延誤、未能履行合同服務水平義務、喪失市場份額、未能獲得市場接受、損害我們的聲譽和增加成本。

除了未被發現的缺陷或錯誤外，我們還會受到網絡攻擊和試圖進行的安全破壞。我們在數據中心和各種域名註冊系統中保留了某些客户和員工信息。對於我們的商業策略，以及履行我們作為.com和.net的註冊經營者的義務，我們的設施和基礎設施保持安全，我們必須繼續遵守我們的服務水平協議，並保持公眾對我們提供的互聯網服務的信任，這是至關重要的。作為關鍵互聯網基礎設施的運營商，該公司經常受到攻擊，

經歷了很高的攻擊率。這些攻擊包括最複雜的攻擊形式，如高級持續威脅攻擊和零小時威脅。這些形式的攻擊所涉及的情況是，在我們的觀察和威脅指標空間內，直到發出威脅時，威脅尚未彙編，或以前未被觀察到。此外，這些形式的攻擊可能針對特定的身份不明或未解決的漏洞，這些漏洞僅存在於目標的供應鏈或運作環境中，使這些攻擊幾乎無法預測，難以防範。除了外部威脅，我們可能會受到內部威脅，包括來自第三方供應商的威脅，如顧問和顧問、SaaS供應商、硬件、軟件和網絡系統製造商，以及其他外部供應商，或者來自當前或前任承包商或僱員的威脅；這些威脅可以通過有意或無意的行動來實現。共享註冊系統、根區域服務器、根區域文件、根區域保持器系統、TLD名稱服務器和我們操作的TLD區域文件對我們的RegistryServices操作至關重要。因此，對為我們的RegistryServices操作提供服務的第三方供應商的攻擊也可能影響我們的基礎設施。儘管在我們的安全措施上花費了大量的時間和金錢，但我們一直受到安全漏洞的影響，此前我們在截至2011年9月30日的第10-Q號季度報告中披露了這一情況，我們的基礎設施今後可能容易受到物理入侵、破壞性惡意軟件、硬件或允許軟件缺陷造成的幹擾，計算機病毒，黑客或邪惡角色的攻擊或類似的破壞性問題，包括黑客主義。我們可能需要額外的財政和其他資源來解決這些問題。任何物理或電子入侵或其他安全漏洞或對存儲在我們的數據中心或域名註冊系統的信息的破壞或損害，都可能導致存儲在我們房地或我們客户的計算機系統和網絡中的信息的中斷或危害其安全性。在這種情況下，我們可能面臨重大責任，無法履行合同服務水平的義務，客户可能不願使用我們的服務，我們可能面臨失去業務運作所需的各種安全和基於標準的合規證書的風險。, 所有或任何一項都可能對我們的聲譽產生不利影響，損害我們的業務，或造成經濟損失，這些損失要麼沒有投保，要麼沒有通過我們維持的任何保險完全覆蓋。這種情況也可能導致負面宣傳，從而影響市場對互聯網上電子商務和通信的安全性以及我們服務的安全性或可靠性的看法。

我們使用外部開發的技術、系統和服務，包括硬件和軟件，用於各種用途，包括(但不限於)計算、存儲、加密和身份驗證、後臺支持和其他功能。雖然我們制定了業務策略和程序，以減少系統組件以及存儲或處理公司數據的任何供應商中的安全漏洞的影響，但這些措施不能提供絕對安全。我們的供應商的技術、系統或服務遭到破壞，其漏洞和利用漏洞可能使我們或客户面臨丟失或誤用公司數據的風險，包括但不限於敏感的個人識別信息。

此外，我們的網絡一直並可能繼續受到DDoS攻擊。最近的攻擊表明，DDoS攻擊的規模和複雜性繼續增加，並有能力廣泛破壞互聯網服務。特別是自2016年以來，DDoS攻擊的規模迅速增長，在這段時間內，我們成功地減輕了DDoS攻擊，這些攻擊比我們歷史上經歷的要大得多。雖然我們採用了緩解技術、程序和戰略來抵禦這類攻擊，但我們無法保證能夠抵禦每一次攻擊，特別是隨着攻擊規模和複雜性的增加。任何攻擊，即使只是部分成功，都可能破壞我們的網絡，增加響應時間，對我們履行合同服務水平義務的能力產生負面影響，並普遍妨礙我們向我們的註冊服務客户和更廣泛的互聯網社區提供可靠服務的能力。我們過去已經並將繼續承擔大量費用，以使我們的基礎設施能夠處理攻擊流量的水平，這是我們正常交易量的重要倍數。此外，我們正在將我們的SecurityServices客户合同轉換到Neustar。在此期間，我們將繼續為尚未過渡的客户提供DDoS保護服務。這些DDoS保護服務共享我們的RegistryServices業務中使用的一些基礎設施。因此，除了針對我們和我們的網絡的任何攻擊之外，這些服務的操作可能會使我們的重要RegistryServices基礎設施受到DDoS對這些客户的攻擊造成的暫時退化或中斷。

改變多利益相關者的互聯網治理模式可能會對我們的業務產生實質性和負面的影響。

互聯網由多個利益相關者組成，包括民間社會、私營部門(包括盈利性和非盈利性組織)、政府(包括美國政府)、學術界、非政府組織和國際組織。

美國政府的角色。2016年第四季度，美國政府完成了向多方利益相關者社區的過渡，即國家電信和信息管理局(“NTIA”)在協調DNS方面發揮的歷史作用。這種向多利益相關者互聯網治理模式的轉變可能會對我們的業務產生實質性和負面的影響。例如，ICANN通過了一些章程，其部分目的是通過一個名為“增強權能的社區”的新組織來加強問責制，該組織由一個交叉組織組成。

利益相關者一節。ICANN或獲授權的社區可以主張可能對我們的戰略或業務產生負面影響的立場。

通過完成上述過渡，美國政府通過NTIA結束了對DNS的重要方面的協調和管理，包括IANA功能和根區。不能保證取消美國政府對這些關鍵職能的監督不會對我們的業務產生負面影響。

ICANN的作用ICANN在多利益相關者系統中起着核心的協調作用。icann通過其章程被授權維護私營部門主導的多利益攸關方的互聯網治理方式，以實現公共利益。如果ICANN或授權社區未能維護或顯著重新定義多利益相關者模型，則可能會損害我們的業務。此外，增強權能的社區可能會對ICANN產生不利影響，這可能會對其協調多方利益相關者治理系統的能力產生負面影響，或對我們的利益產生負面影響。此外，法律、監管或其他挑戰可能會對ICANN、賦權社區或我們的作用和行動所依據的法律權威提出挑戰。

外國政府的作用。一些政府和多方利益相關者團體的成員對icann在互聯網治理方面的作用提出了質疑，因此可以尋求一個多邊監督機構作為替代。此外，由各國政府代表組成的ICANN政府諮詢委員會的作用可以改變，使政府更多地控制互聯網治理的某些方面。美國以外的一些政府和政府機構過去曾對ICANN、美國政府和我們有關DNS的行動、政策或方案持有異議，將來也可能不同意。改變外國政府在互聯網治理中所扮演的角色可能會對我們的業務產生實質性和負面的影響。

我們面臨兩個根區域服務器的操作和RZMA下根區域保持器功能的性能帶來的風險。

我們操作13個根區域服務器中的兩個。根區域服務器是名稱服務器，包含DNS層次結構頂部的權威數據。這些服務器擁有必要的軟件和DNS配置數據來定位包含TLD權威數據的名稱服務器。這些根區域服務器對於互聯網的運行至關重要。我們也有一個重要的操作作用，以支持一個關鍵的IANA功能，作為根區域保持器。在這個角色中，我們提供併發布權威的根區域數據，並根據與ICANN(根區域保持器服務協議(RZMA)的協議將其提供給所有根服務器運營商。

當我們在RZMA下執行根區保持人服務時，我們可能會受到重大的索賠要求的質疑，或者我們在協議下的表現，我們可能沒有豁免權，也沒有足夠的賠償或保險。

例如，在根區域和DNS的其他級別啟用的DNSSEC需要新的預防性維護，包括根密鑰簽名密鑰(“KSK”)翻轉，這就需要DNSSEC引入之前不存在的功能和複雜的操作實踐。我們、ICANN、外部DNS供應商和服務提供商或其他依賴方如DNSSEC業務聲明和互聯網標準中所概述的做法的任何失敗，都會給DNSSEC依賴方和其他互聯網用户和DNS的消費者帶來風險，這可能對我們的業務產生重大的不利影響。特別是，由於根KSK滾動涉及更新由ICANN的公共技術標識符(PTI)操作管理的KSK公鑰(“Trust Anchor”)和私鑰對，所以我們以根區域維護人員的身份發佈的根區域DNSSEC記錄；此外，對於外部DNS供應商和服務提供商的DNSSEC實現維護的相應信任錨配置，如果這些外部方沒有充分準備和/或不適當地執行根鍵更新，則任何根KSK翻轉，包括在ICANN指示下於2018年10月11日發生的初始翻轉，都可能給依賴方帶來巨大風險。即使我們正確地實現了關鍵更新，如果所描述的失敗發生，我們也可能面臨潛在的法律索賠和聲譽損害。

此外，在當前一輪新的gTLDs中，已有1，200多個新的gTLDs被委派到根區域。ICANN計劃隨後推出一輪新的gTLDs，其時間仍不確定。我們認為，在部署新的gTLD之前，可能涉及根區和DNS的其他級別的潛在安全和穩定問題，而這些問題本應在任何新的gTLDs委派之前得到解決，儘管我們和其他人作出了努力，但ICANN沒有充分解決其中的一些問題。例如，已經向icann報告了域名衝突，這導致了企業的各種網絡中斷，以及導致網絡釣魚和其他網絡攻擊的混淆和可用性問題。預計，隨着更多的新gTLD被委派，或者在以後的幾輪中，將會出現更多的域名衝突和相關的安全問題。

互聯網實踐和行為的演變以及替代技術的採用可能會影響對域名的需求。

多年來，消費者和企業一直在使用域名和域名系統來獲取或傳播信息、進行電子商務和開發在線身份。社交媒體、移動設備、應用和搜索引擎的主導地位等技術的發展，已經演變並改變了消費者和企業的互聯網實踐和行為。這些變化可能會影響那些出於個人、商業和投資原因購買域名的人對域名的需求。互聯網用户不斷髮展的做法和偏好、他們如何在互聯網上導航、域名註冊人的動機以及他們將如何將他們在域名上的投資貨幣化等因素都會對我們的業務產生負面影響。一些域名註冊人和註冊人尋求以更高的價格購買和轉售域名。域名轉售價值的不利變化、此類域名登記人和註冊人業務模式的變化，或其他因素，包括限制域名轉售的規定，都可能導致我國TLDs中域名的需求和/或更新率下降。由此導致的需求和(或)續約率的下降可能會對新域名註冊數量、我們的續簽率和相關收入增長產生負面影響。

一些域名註冊人使用域名訪問或傳播信息，進行電子商務，並開發在線身份。目前，互聯網用户通常通過在網絡瀏覽器中直接鍵入域名、在智能手機或移動設備上使用應用程序、使用Alexa、Cortana、Google助手或Siri等語音識別技術，或者通過使用搜索引擎來導航到網站。如果(1)網絡瀏覽器或互聯網搜索技術發生重大變化；(2)通過使用新的和現有的技術，使互聯網用户的偏好或做法不再識別和依靠網址進行導航；(3)因特網用户將大大減少使用網頁瀏覽器，以利於應用程序定位和訪問內容；(4)互聯網用户將大大減少使用域名開發和保護其在線身份；或(V)互聯網用户將越來越多地使用三級域名或替代標識符，如社交網絡和微博網站，在每種情況下，我們的TLDs中對域名的需求可能會減少。這可能會觸發當前或未來客户和各方在我們的目標市場，以重新評估他們的需要註冊或更新的域名。

一些域名註冊人和註冊人尋求通過其網站上的廣告賺取收入；廣告商和廣告投放網絡(如谷歌、雅虎、百度和必應)補償這些註冊人和註冊人的方式的改變(包括方法和指標的變化)已經並可能繼續對這些註冊人和註冊人所青睞的域名市場造成並可能繼續產生不利影響，這些域名的需求和/或更新率下降。例如，根據已發表的報告，谷歌過去改變了(將來也可能改變)其搜索算法，這可能會減少某些網站的網站流量，併為某些類型的網站提供較低的按點擊補償。這使得這類網站的盈利能力降低，導致並可能繼續導致域名註冊和續訂減少。此外，由於總的經濟環境，用於在線廣告和營銷的開支可能不會增加或可能減少，這反過來又可能導致對這些域名的需求進一步下降。

如果上述任何因素對域名的更新或對新域名的需求產生負面影響，我們可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和現金流產生重大的不利影響。

我們的許多市場正在發展，如果這些市場發展不了，或者如果我們的產品和服務在這些市場上得不到廣泛接受，我們的業務或我們的前景可能會受到損害。

我們尋求服務於許多新的，發展中國家和新興市場，以擴大我們的業務。這些市場正在迅速發展，可能不會增長。即使這些市場增長，我們的服務也可能不會被廣泛使用或接受。因此，這些市場對我們服務的需求是非常不確定的。影響市場接受或採納我們在這些市場的服務的因素包括：

如果ip和其他網絡上的電子商務和通信市場不增長，或者這些服務在市場上不被廣泛接受，我們的業務就會受到實質性的損害。

商業環境具有高度的競爭力，如果我們不進行有效的競爭，我們對產品的需求就會減少，毛利率下降和市場份額喪失。

互聯網和通訊網絡服務行業的特點是技術變化迅速，新產品和服務公告頻繁，要求我們不斷改進服務的性能、特點和可靠性，特別是應對具有競爭力的產品或替代產品和服務。為了保持競爭力和保持我們的市場地位，我們必須不斷改善我們獲得技術和軟件的機會，支持最新的傳輸技術，並使我們的產品和服務適應不斷變化的市場條件以及我們的客户和互聯網用户的偏好和做法，或者有可能推出全新的產品和服務，例如新的gTLDs，以應對市場趨勢。我們不能保證別人開發的競爭技術或新的行業標準的出現不會對我們的競爭地位產生不利影響，也不會使我們的服務或技術失去競爭力或過時。此外，我們的市場特徵是宣佈與我們的競爭對手建立合作關係。任何此類關係的存在或宣佈都會對我們吸引和留住客户的能力產生不利影響。由於上述及其他因素，我們可能無法與現時或未來的競爭對手有效競爭，而我們所面對的競爭壓力可能會對我們的業務造成實質損害。

我們面臨着來自其他gTLD和ccTLD註冊中心的域名註冊空間的競爭，這些註冊中心正在競爭尋求獲得域名註冊和/或建立網絡存在的實體和個人的業務。我們被指定為某些新的gTLDs(包括某些IDN gTLDs)的登記操作員；然而，不能保證這種新的gTLDs將與我們的競爭對手獲得的新的gTLDs一樣成功或更成功。例如，一些新的gTLDs，包括我們新的gTLDs，可能面臨更多的普遍接受和可用性挑戰，因為當前的桌面和移動設備軟件並不普遍承認這些新的gTLDs，桌面和移動設備軟件的開發人員在採用標準或支持這些gTLD方面可能比較緩慢，即使對這些產品的需求很大。IDN gTLD尤其如此，但也適用於傳統的gTLDs。由於這些挑戰，一些新的gTLDs中的域名解析可能會在特定的狀態或組織環境中被阻止，從而挑戰這些字符串的普遍可解析性及其在互聯網上的普遍接受和可用性。

詳情請參閲2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告第一部分第1項中的“競爭”一節。

我們必須與註冊人及其經銷商建立並保持牢固的關係，以保持他們對我們產品和服務營銷的關注，否則我們的註冊服務業務就會受到損害。

我們所有的域名註冊都是通過註冊人進行的。註冊人及其轉售者利用大量的營銷努力來提高域名及其相關產品的需求和(或)續訂率。登記或轉賣業的合併或個別登記人或轉賣人之間所有權、管理或戰略的改變，可能導致其業務、經營模式和成本結構發生重大變化。這種變化可包括減少營銷努力或可能對域名的需求和(或)續訂率產生不利影響的其他業務變化。

隨着新的gTLDs的引入，我們的許多註冊人已經並可能繼續選擇將他們的短期或長期營銷工作集中在這些新產品和/或降低我們的產品和服務在他們的電子商務平臺上的顯着性或可見性。我們的註冊人和轉售商銷售其他競爭登記處的域名註冊，包括其他新的gTLDs，一些還銷售和支持他們自己的網站服務，如電子郵件、網站託管以及其他服務。因此，我們的註冊人和轉售商可能更有動力向註冊人推銷他們自己的服務。如果登記人及其轉售者更多地側重於銷售和支持其服務，而不是在我們的TLDs中登記和更新域名，我們的收入可能會受到不利影響。我們能否成功地向新的和現有的註冊商或轉售商推銷我們的服務，並與他們建立和保持牢固的關係，是我們成功經營業務的一個因素。如果我們不能讓他們的大部分營銷工作集中於在我們的TLDs中銷售域名註冊，而不是其他競爭的TLDs，包括新的gTLDs，或者他們自己的服務，我們的業務就會受到損害。

如果我們遇到系統中斷或失敗，我們可能會承擔責任，我們的聲譽和業務可能受到損害。

我們依賴於各種系統、安全的數據中心以及其他計算機和通信網絡的不間斷操作。我們的系統和行動很容易受到下列破壞或中斷：

我們共享註冊系統的大部分計算基礎設施位於我們位於特拉華州新城堡、弗吉尼亞州杜勒斯和瑞士弗裏堡的設施中，並且我們的大部分客户信息都存儲在這些設施中。在2019年，我們開始將我們的一些數據中心業務轉移到位於弗吉尼亞州阿什本的租賃數據中心設施。如果我們不能部分或完全切換到我們的主要替代或第三級站點，任何損壞或故障如果造成這些設施或其他計算機和通信系統的中斷，都會對我們的業務造成重大損害。雖然我們有財產損失保險，但我們沒有為這種中斷提供保險或財政儲備。

此外，我們的註冊服務業務和我們的某些其他服務取決於我們的安全數據中心內的用户與共享註冊系統之間的互聯網連接的安全和高效操作。這些連接取決於互聯網服務提供商、互聯網交換點運營商和互聯網骨幹服務提供商的安全和有效運作，這些服務提供商中的一些或所有過去在我們的控制範圍之外都有過定期運營問題或經歷過中斷。此外，如果這些服務提供商不對其網絡進行保護、維護、改進和再投資，或者不通過其網絡提供有關DNS的不一致數據，我們的業務就會受到損害。

運行或更新根區域服務器、根區域文件、根區域管理系統、TLD名稱服務器或我們操作的TLD區域文件(例如，我們的.gov註冊表操作或其他網絡功能)的失敗可能導致DNS解析或其他服務中斷或退化；從互聯網上刪除一個或多個tdd；在一段時間內從因特網上刪除一個或多個二級域名；或將一個域名誤導到另一個服務器。我們維護的支持加密和其他操作基礎結構的操作或更新失敗可能導致類似的後果。我們共享註冊系統的操作失敗可能導致一個或多個註冊人無法在一段時間內註冊或維護域名。如果註冊員沒有按照行業最佳做法實施備份服務，則該失敗可能導致在此期間登記員的交易永久損失。任何這些問題或中斷都可能造成潛在的責任和風險，包括未能達到我們在書記官處協議中的服務水平協議，並可能降低客户的滿意度，損害我們的業務，或對我們的聲譽造成不利的宣傳和損害，可能會對市場對互聯網上電子商務和通信的安全以及我們服務的可靠性的看法產生不利影響，或使我們維護互聯網安全和穩定的能力受到質疑。

我們的經營結果可能會受到不利的市場、經濟、社會和政治條件的不利影響。

不利的全球市場、經濟、社會和政治環境影響或可能產生負面影響，除其他外：

此外，如果市場、經濟、社會和政治環境對我們產品和服務的許多最終用户集中在其中的特定行業和地理部門產生影響，這可能對我們的業務產生不成比例的負面影響。

我們的國際業務使我們的業務面臨更多的經濟、法律和政治風險，這些風險可能對我們的收入和業務產生不利影響。

我們的收入很大一部分來自美國以外的客户。我們在國際市場上的業務已經並將繼續需要大量的管理關注和資源。我們可能還需要為某一特定市場定製我們的一些服務，並建立國際分銷和運營關係。我們可能無法保持在某些國際地點開展業務的能力，包括潛在的實質性業務，也可能無法將我們的服務擴展到新的國際市場或擴大我們在現有市場的存在。不這樣做可能會對我們的業務造成實質性損害。此外，許多國家的當地法律和習俗與美國有很大不同。在許多外國，特別是發展中經濟國家，其他國家通常從事我們的內部政策和程序或美國法律或條例禁止的商業行為。我們不能保證我們的僱員、承包商和代理人不會違反這些政策、程序、法律和/或條例而採取行動。我們的僱員、承包商或代理人違反法律、法規或內部政策和程序，可能導致財務報告問題、調查、罰款、處罰或禁止進口或出口我們的產品和服務，並可能對我們的業務產生重大不利影響。此外，我們還面臨着在國際上開展業務所固有的風險，其中包括：

我們依靠我們的知識產權來保護我們的專有資產，如果我們不保護或強制執行我們的知識產權，或任何盜用我們的知識產權，都可能損害我們的業務。

我們的成功在一定程度上取決於我們內部開發的技術和相關的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但外部方可能在未經授權的情況下複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權。此外，外國法律對我們在這些國家的所有權的保護程度可能與美國法律對這些權利的保護程度不同，此外，其他國家也有可能獨立開發相當數量的知識產權。如果我們不能有效地保護我們的知識產權，我們的生意就會受到損害。此外，我們在美國專利商標局和美國以外的專利局就我們的一些技術提出了專利申請。這些申請可能不會被授予專利，即使這些專利被授予，第三方也可能試圖反對或以其他方式對我們的專利提出異議，這些專利的範圍可能與我們的專利的範圍有很大不同。

曾在專利申請中提出要求，但可能無法為我們的知識產權提供充分的保護。將來，我們可能要訴諸訴訟來執行和保護我們的知識產權，保護我們的商業祕密，或確定其他人的所有權的有效性和範圍。這類訴訟本身是不可預測的，無論其結果如何，都可能導致大量費用，並轉移管理層的注意力和技術資源。我們業務中使用的一些軟件和協議是基於IETF等標準制定機構制定的標準，如果我們的任何專利被認為是“標準基本專利”，在某些情況下，我們可能被要求以合理和非歧視性的條款向競爭對手授予此類專利，或者在其他方面限制我們主張此類專利的能力。

我們還授權外部開發的技術，用於我們的一些產品和服務，以執行關鍵的功能。這些外部開發的技術許可可能不會繼續以商業上合理的條件提供給我們。失去或無法獲得或維持任何這些技術許可證可能會阻礙或增加我們推出新產品和服務的成本，進入新的市場和/或以其他方式損害我們的業務。在我們的註冊服務業務中使用的一些軟件和協議屬於公共領域，或者可能公開使用，這意味着這些軟件和協議對我們的競爭對手是同等可用的。

我們依靠維鋭牌品牌的實力來幫助我們的產品在市場營銷中脱穎而出。削弱我們品牌的實力可能會損害我們的業務。我們面臨的風險是，我們將無法充分註冊，建立權益，或在所有市場執行Verisign徽標出售VerisignProducts和服務。此外，在美國和大多數其他國家，僅用於TLD的單詞標記目前還沒有成功地註冊為商標。因此，我們可能無法充分實現或維持這些知識產權資產的價值。

我們可能會受到侵犯他人知識產權的指控，這可能是昂貴的辯護，並可能損害我們的業務。

我們不能肯定我們不侵犯他人的知識產權，也不會侵犯他人的知識產權。有關侵犯他人知識產權或其他類似申索的申索，過去曾向我們提出，將來亦可能向我們提出。我們有可能因侵犯其他各方的知識產權而受到更多的索賠。國際上使用我們的標誌可能會給外部方的侵權索賠帶來額外的潛在風險。任何索賠，無論是否有價值，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟和轉移技術和管理人員的注意力，造成我們的業務活動一般的拖延，或要求我們開發一個非侵權的標誌或技術，或簽訂版税或許可協議。特許權使用費或許可協議，如果需要，可能無法以可接受的條件或在任何情況下。如果對我們提出了成功的侵權索賠，我們可能被要求支付損害賠償或禁止我們的部分業務。如果我們不能及時識別和採用另一種非侵權標誌，開發非侵權技術或許可被侵犯或類似的技術，那麼我們的業務就會受到損害。

外部當事人可以聲稱我們從其他各方獲得的技術侵犯了一項專利或其他所有權。許可人與第三方之間或我們與第三方之間的訴訟可能導致我們沒有得到賠償或賠償不足的特許權使用費義務，或者我們可能無法以商業上合理的條件或根本無法獲得任何額外的許可。

此外，與互聯網相關企業知識產權保護的有效性、可執行性和保護範圍有關的法律標準，包括與軟件和商業方法相關的專利，都是不確定和不斷演變的。由於互聯網和互聯網相關業務的發展，與互聯網相關技術的專利申請不斷被提交。在我們感興趣的領域中，有大量的美國和外國專利和專利申請，我們認為，在該行業已經並很可能繼續存在關於專利和其他知識產權的重大訴訟。

我們可能會捲入可能導致不利後果的索賠、訴訟、審計或調查。

除了可能的知識產權訴訟和侵權索賠外，我們現在和將來也可能參與其他索賠、訴訟、審計和調查。例如，在.web拍賣中，競爭對手和輸家Afilias於2018年11月14日對ICANN提起仲裁程序，指控ICANN沒有取消Nu dotco，LLC(“NDC”)參與.web拍賣的資格，違反了ICANN的規則。仲裁，它是在.web拍賣進行兩年多後提交的，目的是迫使ICANN將.web TLD授予Afilias。Verisignor NDC目前都不是Afilias仲裁的當事方，但雙方都按照ICANN的規則，以利害關係方的身份提出了參與仲裁的請求。我們認為，Afilias對ICANN的指控是沒有道理的。如果Afilias在仲裁中成功地處理了ICANN違反自己的規則的指控，我們認為ICANN仍需要做出進一步的決定來糾正這種違規行為。然而，Afilias或另一方有可能成為.web TLD的運營商。

訴訟本身是不可預測的，而且會發生意外的判斷或過多的判決。此外，這種程序最初可能被視為無關緊要，但可能被證明是實質性的。訴訟、審計和調查的不利結果可能造成重大的金錢損失，包括賠償付款或禁令救濟，這可能對我們經營業務的能力產生不利影響，例如我們經營.web gTLD的能力，並可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。鑑於訴訟中固有的不確定性，即使我們能夠合理地估計可能的損失或損失範圍，並因此為可能和可合理估計的損失或意外損失記錄應計的訴訟總額，但由於新的發展或方法的變化，應計額可能在未來發生變化。此外，此類索賠、訴訟，審計和調查可能涉及大量費用，並轉移管理層對其他事項的注意力和資源。

我們繼續探索新的戰略舉措，其中任何一項都可能構成重大風險，並可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

我們探索可能的戰略舉措，其中包括對新的收入來源、服務或產品的投資和追求、對產品的改變、利用專利組合的舉措、後端註冊服務和IDN gTLDs。此外，我們已經對目前正在運作的TLDs和那些尚未授予或授權的TLDs進行了評估和追求，並將繼續進行評估和收購，只要它們支持我們的增長戰略。

任何此類戰略舉措都可能涉及一些風險，包括：我們的管理層將注意力從我們現有業務轉移到開發該倡議、相關業務和任何必要的人員，例如，我們的管理層參與將證券服務客户轉移到Neustar；可能的監管審查或第三方索賠；在發展進程期間和之後，可能對我們的業務結果產生實質性的不利影響；我們可能無法實現該倡議的預定目標；如果我們不成功地推行一項戰略倡議，就會損害我們的聲譽。這些舉措可能導致現金減少或費用增加。我們可能無法成功或有利可圖地開發、整合、運營、維護和管理任何此類主動行動和相關業務或員工。此外，根據我們與ICANN的協議，我們在操作.com、.net、.name和其他TLDs時受到某些限制，包括要求ICANN批准這類TLDs的新註冊服務。如果任何新的倡議需要ICANN審查，或者ICANN確定需要這樣的審查，我們無法預測這一進程是否會妨礙我們及時或根本不執行這項倡議。任何利用我們專利組合的戰略舉措都可能增加潛在被許可方的訴訟風險，我們可能不得不訴諸訴訟來執行我們的知識產權。

我們依靠關鍵員工來有效地管理我們的業務，我們可能面臨吸引和留住合格領導者的困難。

我們在一個獨特、競爭和高度監管的環境中運作，我們依賴於我們的高級管理團隊和其他關鍵員工在這方面的知識、經驗和表現。我們定期經歷管理團隊的變化。如果我們無法吸引、整合、留住和激勵這些關鍵人員以及其他高技能員工，並實施這些人員的繼任計劃，我們的業務可能會受到影響。例如，我們的服務產品技術含量很高，需要具備獨特平臺、操作系統和軟件開發工具的技術人員。

更改或解釋税收規則和條例或我們的税收狀況可能會對我們的所得税產生不利影響。

在美國和許多外國司法管轄區，我們都要繳納所得税。在確定我們在全球範圍內對所得税的規定時，需要作出重要的判斷。在我們通常的業務過程中，有很多交易和計算，最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會因各種因素而每季度大幅波動，包括法定税率不同的國家的收入和虧損組合的變化、我們的業務或結構的變化、可能對我們的收入或非所得税產生不利影響的税法的變化、某一特定國家某些税收協議的到期或爭議。我們須接受各税務機關的審核。根據美國公認會計準則，我們確認所得税福利，扣除所需的估價津貼和不確定的税收狀況的應計利潤。例如，我們要求在2013年聯邦所得税申報表中扣除一文不值的股票，淨所得税優惠為3.801億美元。雖然我們相信我們的税務預算是合理的，但税務審核和任何有關訴訟的最終決定，可能與歷史上的所得税規定和應計款項所反映的情況大不相同。如果由於審計或訴訟而徵收額外税款，則在作出決定的期間內，我們的業務結果、財務狀況和現金流量可能會受到不利影響。

2017年的減税和就業法案(“税法”)大大改進了美國對公司的税收，包括將聯邦所得税税率從35%降至21%，以及對外國收入實行新的税收制度。然而，新的美國税種對累積和未來的外國收益、有限結轉淨營業虧損和税收抵免減少了應税

收入、“税法”引起的其他不利變化，或國內和國外收入組合的變化，可能抵消降低税率帶來的好處，我們未來的現金税可能比最近或歷史趨勢大幅度增加，這可能對我們的財務狀況和現金流動產生不利影響。“税法”的許多規定非常複雜，可能受到國税局或其他機構的進一步解釋指導。“税法”的某些規定可能會由未來的國會修改，或受到世界貿易組織(“世貿組織”)的質疑，或受到其他國家的貿易或税收報復。雖然我們無法預測這種未來解釋性指導的性質或結果，或未來大會、世貿組織或其他國家的行動，但它們可能對我們的財務狀況、業務結果和現金流動產生不利影響。

我們的有價證券組合可能會出現市值下跌，這可能會對我們的財務業績產生重大和不利的影響。

截至2019年3月31日，我們擁有12.6億美元現金、現金等價物、有價證券和限制性現金，其中4.734億美元投資於有價證券。現金等價物和有價證券主要由美國財政部發行的債券組成。這些投資以及存入銀行賬户的任何現金都受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響，金融市場信貸和流動性事件可能加劇這些風險。如果全球信貸或流動性市場惡化或其他事件對美國國債市場產生負面影響，我們的投資組合可能會受到影響，我們可以確定，我們的一些投資經歷了非暫時的公允價值下降，需要減值費用，這可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。

我們面臨着擁有商品房的風險。

我們擁有維吉尼亞雷斯頓的土地和附屬建築，這是我們的總部設施。這一財產的所有權，以及我們在弗吉尼亞州杜勒斯和特拉華州新城堡的數據中心，可能使我們面臨風險，包括：

我們有反收購保護措施，這可能會阻止、拖延或阻止對股東有利的控制權變更。

我們修改和重新聲明的公司註冊證書和細則包含了一些條款，這些規定可能使外部方在未經董事會(“董事會”)同意的情況下更難收購我們。這些規定包括：

此外，“特拉華州普通公司法”第203條禁止公開持有的特拉華公司與有利害關係的股東進行商業合併，這通常是指與其附屬公司共同擁有或在過去三年內擁有我們15%或更多有表決權股票的人，在該人成為有利害關係的股東的交易日期後的3年期間內，除非在同一宗交易中，有利害關係的股東獲得我們有表決權股份(不包括某些股份)的85%的所有權，或業務合併是以訂明的方式批准的，則屬例外。因此，第203條可能影響收購人在投標成功後完成對我們的收購的能力，因此可能會阻止、拖延或阻止收購人未經董事會批准而提出非邀約要約。

如果我們不能有效地管理我們的債務，我們的財務狀況和業務結果可能會受到不利影響。

我們有大量未償債務，我們定期重新評估我們的資本結構，今後可能會增加債務。我們的鉅額債務，包括未來的任何債務，都要求我們將很大一部分現金流量用於業務，或安排其他流動資金來源，在到期時支付本金和利息，或在某些公司事件或某些違約事件觸發時，回購或清償我們的債務。它還可能限制我們在規劃業務和行業變化或對其作出反應方面的靈活性，或在我們的業務中進行所需的資本支出和投資；使我們的債務再融資或獲得新債務變得困難或昂貴；引發違約事件；以及使我們更容易受到一般經濟和工業條件不利變化的影響。我們的一些債務載有可能限制我們運作靈活性的契約，包括限制股票回購、分紅、提前償還或回購債務、收購、處置資產，如果我們不繼續達到某些財務比率的話。評級機構可以降低或撤銷對我們債務證券的評級，這可能會使我們在未來獲得更多債務融資變得更加困難或成本更高。上述任何因素的發生都可能對我們的業務、現金流、經營結果和財務狀況產生重大不利影響。

第二項股權證券的轉售和收益的使用

下表列出截至2019年3月31日止三個月的股票回購活動：

(1)自2019年2月7日起，董事會批准回購我們的普通股，數額約為6.029億美元，此外，根據我們的股票回購計劃，可供回購的剩餘資金為3.971億美元，根據股票回購計劃，回購授權總額可達10億美元。股票回購程序沒有到期日。根據該計劃進行的購買可以通過公開市場交易、大宗購買、加速股票回購協議或其他談判交易進行。

第6項.同類產品

根據第6項-展品的要求，作為本報告一部分提交的證物載於本單獨一節。本節所列展品如下：

簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告，並正式授權。