美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

 

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                    to                    

佣金檔案編號001-14875

 

FTI諮詢公司

(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)

  

 

(202) 312-9100

(登記人的電話號碼，包括區號)

  

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，(2)在過去的90天裏，這種報税要求一直受到這種要求的制約。

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件必須在前12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)的規定提交(或用於要求註冊人提交此類文件的較短時間)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果一家新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或修訂的財務會計準則。

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如該法第12b條第2款所界定)。

註明發行人每一類別普通股的流通股數目，以最新可行日期為準。

FTI諮詢公司及附屬公司

指數

 

第一部分-財務資料

FTI諮詢公司及附屬公司

合併資產負債表

(單位：千，除每股數據外)

 

 

見所附精簡合併財務報表附註

FTI諮詢公司及附屬公司

綜合收益合併簡表

(單位：千，除每股數據外)

(未經審計)

 

 

見所附精簡合併財務報表附註

FTI諮詢公司及附屬公司

股東權益合併簡表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

見所附精簡合併財務報表附註

FTI諮詢公司及附屬公司

現金流動彙總表

(單位：千)

(未經審計)

 

 

見所附精簡合併財務報表附註

FTI諮詢公司及附屬公司

精簡合併財務報表附註

(除每股數據外，以千為單位的美元和份額數額)

(未經審計)

 

1。列報基礎和重要會計政策

提出依據

未審計的FTI諮詢公司合併財務報表，包括其合併子公司(統稱為“公司”、“我們”或“FTI諮詢公司”)，已根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)和證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例為中期財務信息編制。根據這些細則和條例，通常列入年度財務報表的一些信息和腳註披露被濃縮或省略。某些上期數額已重新分類，以符合本期列報方式。管理層認為，中期財務報表反映了為公允列報所提中期結果所需的所有調整。所作的所有調整都是正常的經常性應計項目。本報告所列中期業務的結果不一定表明全年的業務結果。這些財務報表應與我們提交給證券交易委員會的2018年12月31日終了年度10-K表格年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀。

租賃

截至2019年1月1日，該公司採用了2016-02年會計準則更新(“ASU”)、租約(“ASC 842”)，取代了現有的租賃指南。這些標準要求我們在資產負債表上記錄使用權(ROU)資產和相應的租賃負債，並披露有關租賃合同的關鍵數量和質量信息。

根據ASC 842，我們決定合同在開始時是否是一種租賃安排。ROU資產代表我們在租賃期限內控制已識別資產的使用的權利，而租賃負債則表示我們有義務支付租約所產生的租金。經營租賃ROU資產和負債是根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認的。我們使用開始日期的遞增借款利率來確定我們的租賃付款的現值。我們確認經營租賃費用的經營租賃基礎上的直線基礎上的租賃期限，其中可能包括延長或終止的選擇，是合理肯定的做法。

租賃和非租賃部分一起作為與我們的辦公空間和設備租賃相關的經營租賃的單一租賃部分進行核算。我們對某些設備租賃採用投資組合方法，有效地核算經營租賃、ROU資產和負債。

2。新會計準則

最近採用的會計準則

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02租約，隨後華碩在某些方面對此進行了修訂。我們採用ASC 842，採用修正的回顧性基礎進行報告。此外，我們選擇了在新標準內過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，使我們能夠在採用之日繼續對現有租約進行歷史租賃分類，並允許我們不重新評估現有合同是否包含租賃費用或初始直接費用。在指南允許的情況下，以前的比較期將不按此方法進行調整。

關於我們的經營租賃的重要會計政策的描述，請參閲附註1，“列報的基礎和重要的會計政策”。關於ASC 842所要求的披露情況，見附註9，“租約”。由於採用了這一標準，截至2019年1月1日，我們精簡的綜合資產負債表上的業務租約確認了1.485億美元的ROU資產和2.067億美元的租賃負債。截至2018年12月31日，我們現有的遞延租金和停用負債為6，230萬美元，作為對我們經營租賃資產的初始計量的減記。截至2018年12月31日，我們現有的預付租金餘額為410萬美元，包括在內，作為對我們經營租賃負債的初步計量的減少。對“綜合收入彙總表”、“股東權益合併彙總表”或“現金流動彙總表”沒有實質性影響。

會計準則尚未採用

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量披露要求的修改，其中修改了公允價值計量的披露要求。該指南促進了一個框架，以幫助提高附註中披露的有效性，並在2019年12月15日以後的年度和中期有效，但允許儘早採用。該公司正在評估這一新指南對其合併財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，內部使用軟件(分主題350-40)：作為服務合同的雲計算安排所產生的實施成本的客户會計，這要求公司將作為服務合同的託管安排的實施成本資本化，並在託管安排的期限內支出這些成本。該指南適用於2019年12月15日以後的年度和中期，但允許儘早通過。該公司正在評估這一新指南對其合併財務報表的影響。

3。普通股每股收益

每股基本收益按淨收益除以當期流通的普通股加權平均數計算。稀釋後的普通股收益調整了每股普通股的基本收益，以適應潛在稀釋性普通股的影響。潛在稀釋的普通股包括根據我們的股權補償計劃發行的股票的稀釋效應，包括股票期權和限制性股票，每種股票都使用國庫股票法。

由於我們預計將以現金結算到期的2.0%可轉換高級債券(“2023可轉換債券”)的本金，因此我們採用國庫股法計算轉換特性對普通股每股收益的潛在稀釋效應。當我們的普通股的平均市價超過每股101.38美元的轉換價格時，轉換功能將對普通股的每股收益產生稀釋作用。由於我們在截至2019年3月31日的三個月內沒有達到這一門檻，任何在轉換2023年可轉換債券時可能發行的普通股股份都不包括在計算稀釋後每股收益中。

4。收入

我們的大部分收入是通過為客户提供諮詢服務來實現的。我們大部分的顧問服務合約都是以下列其中一種安排為基礎：

當我們履行履約義務，將合同中承諾的服務轉讓給客户，並反映出我們期望得到的回報以換取這些服務時，收入就會被確認。我們的合同中的績效義務代表着我們為客户提供的不同或單獨的服務。

本期確認的收入可包括以往各期已清償或部分清償的履約義務的收入。這主要發生在根據我們目前對我們基於業績的安排和或有安排的商定結果所作的概率評估而估計的交易價格發生變化時發生的。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，確認的與交易價格變動有關的總收入分別為640萬美元和370萬美元。

未履行的履約義務是指分配給未履行的履約義務的剩餘合同交易價格。未履行的履約義務主要包括尚未按比例確認的固定費用安排以及基於業績的安排和或有安排的費用。截至2019年3月31日和2018年12月31日，未履行履約義務的剩餘合同交易價格總額分別為730萬美元和880萬美元。我們預計將在未來24個月內確認大部分相關收入。

合同資產被定義為我們記錄了收入但還沒有資格收取我們費用的資產，因為某些事件，如完成測量期或客户批准，必須發生。截至2019年3月31日，合同資產餘額為210萬美元，2018年12月31日為240萬美元。

合同責任是指當我們得到考慮但尚未履行約定的服務時發生的責任。當客户在我們開始為他們工作之前預先支付我們的費用時，可能會發生這種情況。截至2019年3月31日和2018年12月31日，合同負債餘額無關緊要。

5。應收賬款和可疑賬户備抵

收入確認的時間通常不同於向我們的客户計費的時間。一般情況下，在客户支付貨款或付款之前，我們會將貨物或服務轉移給客户。如果我們對已經提供的貨物或服務擁有無條件的發票和收到付款的權利，我們將賬單和未賬單的應收賬款記錄在我們精簡的綜合資產負債表上。付款條款和條件取決於管轄範圍、市場和服務類型，以及是否需要監管或其他第三方批准。此外，合同可以根據客户的要求進行談判，有時還要求我們以客户提供的形式執行合同，其中可能包括不同的條款。我們的標準合同條款一般包括在不存在意外情況的30天內付款的要求。

我們將對可疑賬户和未開票服務備抵額的調整記錄為在費用削減估計數發生變化時收入的減少，例如破產法院和其他監管機構對已開票和未開票的應收款實行的費用削減。對可疑賬户和未開票服務的備抵也在相關工作向客户開單後進行調整，我們發現收款能力沒有得到合理的保證。這些調整記作“綜合收入彙總表”中的“銷售、一般和行政費用”(“SG&A”)。截至2019年3月31日和2018年3月31日，我們的壞賬支出分別為380萬美元和570萬美元。

6。商譽和其他無形資產

善意

下表按報告部分彙總商譽賬面金額的變化：

其他無形資產

其他壽命有限的無形資產，主要由客户關係組成，按其估計使用壽命攤銷。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，我們分別記錄了190萬美元和230萬美元的攤銷費用。

我們對有限壽命的無形資產的未來攤銷費用估計如下：

7。金融工具

下表按等級列出截至2019年3月31日和2018年12月31日我國金融工具的賬面金額和估計公允價值：

未列入本表的金融工具的公允價值估計等於截至2019年3月31日和2018年12月31日的賬面價值。

我們根據2023可轉換債券上一次活躍的交易價格估算其公允價值。我們的債務的公允價值被歸類在公允價值等級的第2級，因為它是在不那麼活躍的市場上交易的。

我們使用概率加權折現現金流模型來估計與收購相關的或有考慮的公允價值。這個公允價值估計值代表了第三級計量，因為它是基於市場上沒有觀察到的重要投入，並反映了我們自己的假設。在與收購相關的或有考慮的公允價值計量中使用的重要的不可觀測的投入是我們對未來盈利能力和相關現金流和貼現率的度量。在每個報告期內，公司根據現有的補充資料重新評估或有代價的公允價值。

購置款或有價負債公允價值的任何變動，都會導致重新計量損益，計入“綜合收入綜合報表”中的“銷售、一般和行政費用”。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，未來預期或有考慮付款的估計公允價值沒有變化。

8。債務

下表概述了公司債務的組成部分：

2023可轉換債券

2018年8月20日，我們發行了2023年可轉換債券，本金總額為3.163億美元。2023可轉換債券以每年2.0%的固定利率計算利息，每半年須於每年2月15日及8月15日到期，並將於2023年8月15日到期，除非較早轉換或回購。2023可轉換債券是公司的高級無擔保債務。

2023年可轉換債券的初始轉換率為每1，000美元可轉換債券本金為9.8643股我們的普通股(相當於普通股每股約101.38美元的初始轉換價格)。截至2019年3月31日，允許持有人轉換2023可轉換債券所需的情況尚未得到滿足。

負債本金超過其賬面金額的部分(“債務貼現”)，在2023年可轉換債券期間，採用有效利率法攤銷為利息費用。

我們承擔了債務發行成本，並根據2023年可轉換債券的相對價值將總額分配給負債和股本部分。負債部分的債務發行成本在2023年可轉換債券的期限內用有效利率法攤銷為利息費用。可歸因於股權部分的發行費用與股東權益中的權益部分相抵。

下表彙總了我們對2023年可轉換債券的合同利息費用和債務貼現攤銷確認的利息成本數額：

信貸貸款

2015年6月26日，我們簽訂了一項信貸協議，其中規定將於2020年6月26日到期的5.5億美元的高級有擔保銀行循環信貸貸款(“原始信貸安排”)到期。2018年11月，我們修訂並重申了信貸協議，除其他事項外，將原信貸貸款的期限延長至2023年11月30日和

增加了170萬美元的債務發行費用(經修訂和重報的原始信貸機制，即“信貸機制”)。截至2019年3月31日和2018年12月31日，信貸機制下沒有未償還的借款。此外，截至2019年3月31日，信貸機制規定的借款限額中有100萬美元用於信用證。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，與信貸機制有關的未攤銷債務發行成本分別為320萬美元和360萬美元。這些數額已列入我們精簡的綜合資產負債表的“其他資產”。

9。租賃

我們在不可取消的經營租賃下租賃辦公空間和設備.我們在租賃期內按直線確認經營租賃費用.初始期限為12個月或更短的租約不在資產負債表上記錄。大多數租約包括一個或多個續約選項，續約期可從一年延長到七年。租約續期方案的行使，完全由我們自行決定。我們的某些租賃協議包括定期調整租金以適應通貨膨脹。我們的租賃協議不包含任何實質性的剩餘價值擔保或實質性限制性契約。

下表彙總了我們的經營租賃資產和負債的賬面金額：

下表彙總了截至2019年3月31日的三個月的租賃費用總額：

我們將租賃的辦公空間轉租給第三方。我們的轉租組合包括我們在租賃期滿前放棄的辦公空間的租賃。廢棄辦公場所的經營租賃費用由轉租租金收入減少，並記入綜合收入彙總報表中的SG&A費用。我們的分租安排不包括續期選擇或限制性契約。我們估計，2019年的未來轉租租金收入為370萬美元，2020年為460萬美元，2021年為420萬美元，2022年為70萬美元，2023年為60萬美元，2023年以後為90萬美元。

下文的到期日分析總結了我們的經營租賃未來剩餘的未貼現現金流量、與精簡綜合資產負債表上報告的業務租賃負債的對賬、我們的加權平均剩餘租約期限和加權平均貼現率：

下表彙總了為我們的經營租賃負債支付的現金和其他非現金信息：

經營租賃承諾

在專題840下，我們對所有初始不可取消租賃期限超過一年、扣除2018年12月31日分租所得租金收入的所有經營租賃債務的未來最低付款如下：

10。承付款和意外開支

我們在正常的業務過程中會受到法律訴訟的影響。管理層認為，對於此類行為的發生，我們有足夠的法律辯護和/或保險。我們不相信任何有關任何待決法律行動的和解或判決會對我們的財務狀況或業務結果產生重大影響。

11。股份補償

在截至2019年3月31日的三個月內，我們授予了112，660個限制性股票獎勵，18，240個限制性股票單位和113，124個績效為基礎的限制性股票單位。這些獎勵作為權益記錄在精簡的綜合資產負債表上。在截至2019年3月31日的三個月內，可行使最多661股和22 479股限制性股票的股票期權在適用的歸屬要求完成之前被沒收。

截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月，以股份為基礎的賠償費用總額(扣除沒收費用)詳見下表：

12。股東權益

2016年6月2日，我們的董事會批准了一項高達1億美元的股票回購計劃(“回購計劃”)。在2017年5月18日、2017年12月1日和2019年2月21日，我們的董事會分別授權追加1億美元，將回購計劃的總授權增加到4000萬美元。沒有規定完成回購計劃的時限，回購計劃可在任何時候被董事會暫停、終止或替換，無須事先通知。截至2019年3月31日，根據回購計劃，我們有1.507億美元可用於回購更多股份。

下表詳細列出了我們在回購計劃下的股票回購情況：

  

13。部分報告

我們管理我們的業務分為五個部門：公司財務和重組(“公司財務”)、法醫和訴訟諮詢(“FLC”)、經濟諮詢、技術和戰略通信。

我們的公司財務部門專注於全球客户的戰略、運營、金融和資本需求，並提供與重組、業務轉型和交易支持相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組，包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括融資、合併和收購(“併購”)、併購整合、估值和税務諮詢，以及財務、運營和業績改善服務。

我們的FLC部門向律師事務所、公司、政府客户和其他有關方面提供多學科、獨立的爭端諮詢、調查、數據分析、法醫會計、商業情報和減輕風險服務，以及為我們的保健解決方案業務客户提供臨時管理和業績改進服務。

我們的經濟諮詢部門向律師事務所、公司、政府實體和其他有關各方提供複雜經濟問題的分析，供美國和世界各地的法律、監管和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論使用。

我們的技術部門為公司和律師事務所提供了信息治理、隱私和安全、電子發現(電子發現)和洞察力分析等方面的全面和全球性的諮詢和服務組合。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、安全、查找、分析和快速瞭解他們在合規和風險方面的數據。

我們的戰略通信部門為管理團隊和董事會設計和執行通信戰略，以幫助他們抓住機遇，管理金融、監管和聲譽方面的挑戰，應對市場混亂，明確他們的品牌，保持和發展他們的業務。

我們根據調整後的部門EBITDA(一種GAAP財務指標)來評估我們的運營部門的績效。我們將調整後的部門EBITDA定義為折舊前合併營業收入、無形資產攤銷、與收購有關的或有考慮、特殊費用和商譽減值費用的部門份額。我們定義了總調整部分EBITDA，這是一種非GAAP財務措施，作為所有部門的調整部分EBITDA的總額，其中不包括未分配的公司費用。我們使用調整後的分部EBITDA對我們部門的財務業績進行內部評估，因為我們認為它反映了當前的核心經營業績，並提供了該部門產生現金能力的指標。

下表列出了報告部分的收入和調整後的部分EBITDA：

下表對調整後淨收益與調整後的部分的淨收益作了核對，EBITDA：

以下是對截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的合併財務狀況、運營結果、流動性和資本資源的討論和分析，以及可能影響我們未來財務狀況和經營結果的重要因素。這一討論應與所附未經審計的合併財務報表和相關附註以及我們提交給證券交易委員會(“SEC”)的2018年12月31日終了年度表10-K的年度報告一併閲讀。除了歷史信息，下面的討論還包括基於當前預期的前瞻性陳述，這些預期涉及風險、不確定性和假設，如我們的計劃、目標、期望和意圖。儘管我們認為本文所包含的前瞻性陳述中所反映的預期是合理的，但這些預期或任何前瞻性陳述都可能被證明是不正確的，而且實際結果可能與前瞻性聲明中的預測或假設大不相同。

業務概況

FTI諮詢公司(“FTI諮詢”、“我們”或“公司”)是一家全球性的商業諮詢公司，致力於幫助組織管理變革、減輕風險和解決爭端：財務、法律、業務、政治和監管、聲譽和交易。單獨而言，我們的每一種做法都配備了因其知識深度和產生影響的記錄而得到認可的專家。FTI諮詢公司集體提供了一套全面的服務，旨在幫助客户度過整個商業週期，從積極主動的風險管理和快速反應到意外事件和動態環境。

我們報告下列五個應報告部分的財務結果：

我們的公司財務和重組(“公司財務”)部門專注於全球客户的戰略、業務、金融和資本需求，並提供與重組、業務轉型和交易支持相關的廣泛服務。我們的重組業務包括公司重組，包括破產和臨時管理服務。我們的業務轉型和交易實踐包括融資、合併和收購(“併購”)、併購整合、估值和税務諮詢，以及財務、運營和業績改善服務。

我們的法醫和訴訟諮詢部門向律師事務所、公司、政府客户和其他有關方面提供多學科、獨立的爭端諮詢、調查、數據分析、法證會計、商業情報和減輕風險服務，以及為我們的保健解決方案業務客户提供臨時管理和業績改進服務。

我們的經濟諮詢部門向律師事務所、公司、政府實體和其他有關方面提供複雜經濟問題的分析，以便在美國(“美國”)的法律、監管和國際仲裁程序、戰略決策和公共政策辯論中使用。世界各地。

我們的技術部門為公司和律師事務所提供了信息治理、隱私和安全、電子發現(電子發現)和洞察力分析等方面的全面和全球性的諮詢和服務組合。我們的諮詢專業知識使客户能夠更自信地管理、安全、查找、分析和快速瞭解他們在合規和風險方面的數據。

我們的戰略通信部門為管理團隊和董事會設計和執行通信戰略，以幫助他們抓住機遇，管理金融、監管和聲譽方面的挑戰，應對市場混亂，明確他們的品牌，保持和發展他們的業務。

我們的大部分收入都來自於為美國和全球客户提供專業服務。我們的大部分服務都是根據時間和費用安排提供的，客户有義務按約定的費率支付我們所需時間的費用。在這種安排下，我們通常會向客户支付可償還的費用，其中可能包括生產我們的工作產品的費用和我們代表客户承擔的其他直接費用，例如旅費。我們還提供服務，某些客户可能需要向我們支付固定費用或經常性的訂金。這些安排一般可隨時取消。我們的一些約定包含基於績效的安排，在這種安排中，當某些預先確定的結果發生時，我們會獲得一筆應急費用或成功費用。這種類型的成功費用可以補充時間和費用或固定費用安排.成功收費收入可能會導致我們的收入和經營結果的變化，這是因為何時達到基於業績的標準是可能的。季節性因素，如員工和客户假期和假期的時間，可能會影響我們各個部門的收入時間。

在我們的技術部門，某些客户是根據存儲在我們電子系統上的數據量、處理的信息量或許可我們的Ringtail的用户數量來計費的。^®之前的軟件在2018年9月銷售，以及我們的其他軟件產品。我們授權並在某些情況下繼續許可某些產品直接給最終用户，以及通過我們的渠道合作伙伴關係間接。基於單元的收入定義為按項目、每頁或其他基於單元的方法收取的收入，包括來自數據處理和託管、軟件使用和軟件許可的收入。以單位為基礎的收入包括與我們的專有軟件相關的收入，這些軟件可以通過網絡瀏覽器(“按需”)或安裝在我們的客户或合作伙伴位置(“on-pready”)提供給客户。按需收入按單位或每月收取，包括但不限於處理和審查相關職能。房內收入由前期許可費組成，並有經常性的支持和維護.

我們的財務業績主要由以下因素驅動：

我們將收購增長定義為收購生效後頭12個月被收購公司的收入。我們對有機增長的定義是收入的變化，不包括所有這些收購的影響。

當意義重大時，我們確定了由非美元(美元)以外的功能貨幣驅動的外幣換算(“FX”)對當期業績的影響。外匯的估計影響按前期結果乘以當期外幣對美元的平均匯率與上一期間的結果之間的差額，乘以上一期間的平均外幣匯率對美元的差額。

非公認會計原則財務措施

在附帶的財務信息分析中，我們有時使用來自合併和分部財務信息的信息，這些信息可能不在我們的財務報表中列報，或根據美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制。根據SEC規則，這些財務措施中的某些被認為不符合GAAP(“非GAAP財務措施”)。具體來説，我們提到了以下非GAAP財務措施：

為了更全面地定義某些非GAAP財務措施的組成部分，我們在相應的財務信息分析中包括了部分營業收入和調整後的EBITDA的定義。如

在本季度報告第一部分第1項(表10-Q)中的注13“分段報告”中，我們根據調整後的分部EBITDA評估運營部門的業績，而分段營業收入是調整後的分部EBITDA定義中的一個組成部分。

我們定義了分部營業收入，這是一種公認會計原則的財務衡量標準，作為部門在合併營業收入中所佔的份額。我們將營業總收入定義為所有部門的部分營業收入總額，其中不包括未分配的公司費用，這是一種非公認會計準則的財務衡量標準。我們使用分段營業收入來計算調整後的部分EBITDA。我們將調整後的部分EBITDA定義為GAAP財務計量，即部門在折舊前合併營業收入中所佔的份額、無形資產的攤銷、與收購有關的或有考慮、特殊費用和商譽減值費用的重新計量。我們使用調整後的部門EBITDA作為內部評估我們部門財務業績的基礎，因為我們認為它反映了當前的核心運營績效，並提供了該部門產生現金能力的指標。我們將調整後的EBITDA差額定義為調整後的EBITDA佔總收入的百分比。

我們定義了總調整部分EBITDA，這是一項非GAAP財務措施，作為所有部門的調整部分EBITDA的總額，其中不包括未分配的公司費用。我們將調整後的EBITDA定義為非GAAP財務指標，即所得税前的合併淨收入、其他非營業收入(費用)、折舊、無形資產的攤銷、收購相關或有考慮的重新計量、特殊費用、商譽減值費用、出售業務損益和債務提前清償的損失。我們相信，這些非GAAP財務措施，如果與我們的GAAP財務業績和GAAP財務措施一起考慮，將使管理層和投資者更全面地瞭解我們的經營業績，包括潛在的趨勢。此外，EBITDA是我們許多競爭對手使用的一種常見的可供選擇的經營業績指標。它被投資者、金融分析師、評級機構和其他人用來評估和比較本行業公司的財務業績。因此，我們也認為，這些措施，連同相應的GAAP財務措施，為管理層和投資者提供了更多的信息，以便將我們的經營業績與其他公司的經營業績進行比較。

我們將調整淨收益和調整每股收益(“調整每股收益”)定義為非公認會計原則的財務計量，分別定義為淨收入和稀釋後每股收益(“每股收益”)，不包括重新計量與收購有關的或有考慮、特殊費用、商譽減值費用、債務早期清償損失、可兑換票據的非現金利息費用的影響，企業銷售損益及2017年美國減税和就業法案(2017年税法)的影響。我們使用調整後的淨收入來計算調整後的每股收益。管理層使用調整後的每股收益在一致的基礎上評估公司的整體經營業績。我們相信，這些非GAAP財務措施，如果與我們的GAAP財務業績一起考慮，將使管理層和投資者對我們的業務運營結果，包括基本趨勢有更多的瞭解。

我們定義自由現金流，這是一種非公認會計原則的財務措施，作為經營活動提供的淨現金減去購買財產和設備的現金付款。我們相信，這一非GAAP財務措施，如果與我們的GAAP財務結果一起考慮，將為管理層和投資者提供更多的瞭解，以瞭解公司為正在進行的業務運營和其他資本配置而產生現金的能力。

非公認會計原則的財務措施並不是由所有公司以相同的方式定義的，也不可能與其他公司的其他類似名稱的措施相比較。非公認會計原則的財務措施應考慮除了，但不是替代或優於我們的綜合收入綜合報表所包含的信息。這些非GAAP財務措施與最直接可比的GAAP財務措施的調節在本報告的其他地方包括。

行政要聞

2019年第一季度行政要聞

收入

截至2019年3月31日的三個月，收入增長5，350萬美元(10.7%)，至5.513億美元，而截至2018年3月31日的三個月的收入為5.513億美元。扣除外匯市場的負面影響，收入較上年同期增長6，300萬美元，增幅為12.6%。收入的增加是由於所有業務部門和大多數區域的需求增加，主要是在北美和歐洲、中東和非洲(“EMEA”)。

淨收益

截至2019年3月31日的三個月，淨利潤增長2，370萬美元，至6，260萬美元，而截至2018年3月31日的三個月。這一增長主要是由於各部門的經營利潤增加、利息開支減少和實際税率降低。

調整後的EBITDA

截至2019年3月31日的三個月，調整後的EBITDA增長2，380萬美元，至9，610萬美元，增幅為32.9%，而截至2018年3月31日的三個月則為9，610萬美元。截至2019年3月31日的三個月，調整後的EBITDA佔總收入的17.4%，而截至2018年3月31日的三個月，這一比例為14.5%。調整後的EBITDA增加的原因是收入增加，但薪酬和福利費用的增加部分抵消了這一增加，主要原因是與上一季度相比，可記賬的人數增加了7.7%。

EPS和調整EPS

截至2019年3月31日的三個月，每股收益增長0.60美元，至1.64美元，而截至2018年3月31日的三個月，每股收益為1.04美元。每股收益增加的主要原因是上述經營結果。

截至2019年3月31日的三個月，經調整的每股收益增長0.59美元，至1.63美元，而截至2018年3月31日的三個月，每股收益為1.04美元。調整後的每股收益不包括與2023年到期的2.0%可轉換高級債券(“2023可轉換債券”)有關的210萬美元非現金利息支出(“2023可轉換債券”)，這使調整後的每股收益增加了0.04美元，以及與2018年9月出售Ringtail軟件及相關業務的會計估計變動有關的210萬美元税收收益(“Ringtail Divisionture”)，這使每股收益減少了0.05美元。

流動性和資本分配

截至2019年3月31日的三個月，用於經營活動的淨現金增加了3290萬美元，達到1.021億美元，而截至2018年3月31日的三個月則為6920萬美元。用於業務活動的現金增加的主要原因是，年度獎金增加，員工人數增加，薪金增加，與上一年相比，收入增加導致現金收款增加，部分抵消了這一增加。截至2019年3月31日，未售出天數(“DSO”)為97天，而2018年3月31日為95天。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，自由現金流量分別為1.122億美元和7 690萬美元。增加的主要原因是上文所述用於業務活動的現金淨額增加。

人數

我們的總人數增加了2.6%，從2018年12月31日的4768人增加到2019年3月31日的4893人。下表包括截至2019年3月31日的三個月的可計費淨增加(削減)人數：

 

綜合業務結果

分部和綜合經營結果：

調整後的EBITDA淨收益對賬：

 

淨收入和每股收益與調整後淨收入和調整後每股收益的對賬：

 

業務活動中使用的淨現金對自由現金流量的調節：

截至2019年3月31日的3個月，而截至2018年3月31日的3個月

收入和營業收入

有關收入、毛利和SG&A費用的擴展討論，請參見“分部結果”。

未分配的公司開支

截至2019年3月31日的三個月，未分配的公司支出減少了180萬美元(7.5%)，至2，210萬美元，而截至2018年3月31日的3個月，這一數字為2，390萬美元。這一減少主要是由於法律費用降低，以及與區域戰略舉措相關的成本降低，可變薪酬的增加部分抵消了這一減少。

利息收入和其他

截至2019年3月31日的三個月，利息收入和其他收入(包括外匯損益)增加了200萬美元，至20萬美元，而截至2018年3月31日的三個月則虧損了180萬美元。增加的主要原因是外匯淨損失減少了80萬美元，來自超額現金投資的利息收入增加了60萬美元。

外匯交易損益，包括已實現和未變現，涉及以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的重新計量或結算。這些貨幣資產和負債包括現金，以及第三方和公司間應收賬款和應付款.

利息費用

截至2019年3月31日的三個月，利息支出減少了150萬美元，至470萬美元，而截至2018年3月31日的三個月的利息支出為620萬美元。2019年，我們的高級有擔保銀行循環信貸貸款(“信貸貸款”)沒有借款。此外，利息支出減少，反映2023年未償還可轉換債券的平均利率低於2018年到期的2022年未償還高級債券的6.0%。

所得税規定

截至2019年3月31日的三個月的實際所得税税率為24.1%，而2018年3月31日終了的三個月的實際所得税税率為28.2%。2019年的税率受到離散的税收調整的積極影響，包括與出售環尾和股票補償相關的估計數的變化。

分段結果

調整後的部分EBITDA共計

我們根據調整後的分部EBITDA評估我們的運營部門的性能。我們定義了總調整部分EBITDA，這是一種非GAAP財務措施，作為所有部門的調整部分EBITDA的總額，其中不包括未分配的公司費用。下表對截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月調整後的淨收益與調整後的部分EBITDA總額進行了核對：

其他分段操作數據