美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q
|
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(第一標記) | | |
x | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年3月31日止的季度
或
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| | |
¨ | | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡時期
佣金檔案編號1-11411
北極星工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
|
| | |
明尼蘇達 | | 41-1790959 |
(州或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | (I.R.S.僱主) (識別號) |
| | |
2100高速公路55號,麥地那MN | | 55340 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
| (763) 542-0500 (登記人的電話號碼,包括區號) | |
通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),而(2)在過去90天中,這種報税要求一直受到這種要求的制約。
請檢查註冊人是否已以電子方式提交(如果有的話),説明在前12個月(或要求註冊人提交此類文件的較短期間)中,每個交互數據文件是否需要根據“規範”第405條(本章第232.405節)提交。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一):
|
| | | |
大型速動成型機 | x | 加速機 | ¨ |
非加速濾波器 | ¨ | 小型報告公司 | ¨ |
| | 新興成長型公司 | ¨ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。休斯
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義的)。
只適用於公司發行者:
註明發行人每一類別普通股的流通股數目,以最新可行日期為準。
截至2019年4月17日,登記人的普通股61,070,643股,面值為.01美元。
北極星工業公司 表格10-q 截至2019年3月31日止的季度統計數字 |
| | | |
| | | 頁 |
第一部分財務資料 | |
| 項目1-財務報表 | 3 |
| | 合併資產負債表 | 3 |
| | 綜合收入報表 | 4 |
| | 綜合收益報表 | 5 |
| | 合併權益表 | 6 |
| | 現金流動合併報表 | 7 |
| | 合併財務報表附註 | 8 |
| 項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 23 |
| | 業務結果 | 23 |
| | 流動性與資本資源 | 27 |
| | 通貨膨脹和外匯匯率 | 30 |
| | 關鍵會計政策 | 31 |
| | 關於前瞻性陳述的説明 | 31 |
| 第3項-市場風險的定量和定性披露 | 31 |
| 項目4-管制和程序 | 31 |
| | | |
第二部分其他資料 | |
| 項目1-法律程序 | 32 |
| 項目1A-風險因素 | 32 |
| 第2項-股本證券的未登記銷售和收益的使用 | 33 |
| 項目4-地雷安全披露 | 33 |
| 項目6-展品 | 33 |
| | | |
簽名 | 34 |
第一部分財務資料
項目1-財務報表
北極星工業公司 合併資產負債表 (單位:千,除每股數據外) |
| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 151,439 |
| | $ | 161,164 |
|
貿易應收款淨額 | 206,812 |
| | 197,082 |
|
存貨淨額 | 1,148,637 |
| | 969,511 |
|
預付費用和其他 | 106,512 |
| | 121,472 |
|
應收所得税 | 25,550 |
| | 36,474 |
|
流動資產總額 | 1,638,950 |
| | 1,485,703 |
|
財產和設備,淨額 | 868,128 |
| | 843,122 |
|
對金融子公司的投資 | 99,501 |
| | 92,059 |
|
遞延税款資產 | 88,489 |
| | 87,474 |
|
商譽和其他無形資產淨額 | 1,506,414 |
| | 1,517,594 |
|
經營租賃資產 | 112,286 |
| | — |
|
其他長期資產 | 94,949 |
| | 98,963 |
|
總資產 | $ | 4,408,717 |
| | $ | 4,124,915 |
|
負債與股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
債務當期部分、融資租賃債務和應付票據 | $ | 66,512 |
| | $ | 66,543 |
|
應付帳款 | 436,938 |
| | 346,294 |
|
應計費用: | | | |
補償 | 92,107 |
| | 167,857 |
|
保證 | 116,217 |
| | 121,824 |
|
促銷和激勵措施 | 181,881 |
| | 167,621 |
|
經銷商抵制 | 112,705 |
| | 125,003 |
|
其他 | 201,790 |
| | 197,687 |
|
當期經營租賃負債 | 34,814 |
| | — |
|
應付所得税 | 5,144 |
| | 4,545 |
|
流動負債總額 | 1,248,108 |
| | 1,197,374 |
|
應付長期所得税 | 29,379 |
| | 28,602 |
|
融資租賃債務 | 15,926 |
| | 16,140 |
|
長期債務 | 2,018,844 |
| | 1,879,887 |
|
遞延税款負債 | 5,847 |
| | 6,490 |
|
長期經營租賃負債 | 79,736 |
| | — |
|
其他長期負債 | 122,654 |
| | 122,570 |
|
負債總額 | $ | 3,520,494 |
| | $ | 3,251,063 |
|
遞延補償 | $ | 8,724 |
| | $ | 6,837 |
|
股東權益: | | | |
優先股 | — |
| | — |
|
普通股每股面值0.01元,認可股份160,000股,發行股票61,051股,流通股60,890股 | $ | 611 |
| | $ | 609 |
|
額外已付資本 | 820,788 |
| | 807,986 |
|
留存收益 | 127,513 |
| | 121,114 |
|
累計其他綜合損失,淨額 | (69,710 | ) | | (62,973 | ) |
股東權益總額 | 879,202 |
| | 866,736 |
|
非控制利益 | 297 |
| | 279 |
|
總股本 | 879,499 |
| | 867,015 |
|
負債和權益共計 | $ | 4,408,717 |
| | $ | 4,124,915 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星工業公司 綜合收入報表 (單位:千,除每股數據外) (未經審計) |
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
銷售 | | $ | 1,495,690 |
| | $ | 1,297,473 |
|
銷售成本 | | 1,143,242 |
| | 973,992 |
|
毛利 | | 352,448 |
| | 323,481 |
|
業務費用: | | | | |
銷售和營銷 | | 129,259 |
| | 117,707 |
|
研發 | | 67,120 |
| | 65,230 |
|
一般和行政 | | 92,938 |
| | 78,693 |
|
業務費用共計 | | 289,317 |
| | 261,630 |
|
金融服務收入 | | 18,805 |
| | 21,425 |
|
營業收入 | | 81,936 |
| | 83,276 |
|
非營業費用: | | | | |
利息費用 | | 20,419 |
| | 8,048 |
|
其他附屬公司損失的權益 | | 606 |
| | 21,511 |
|
其他收入淨額 | | (3,501 | ) | | (19,975 | ) |
所得税前收入 | | 64,412 |
| | 73,692 |
|
所得税準備金 | | 16,016 |
| | 17,978 |
|
淨收益 | | 48,396 |
| | 55,714 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 | | (18 | ) | | — |
|
歸北極星工業公司的淨收入。 | | $ | 48,378 |
| | $ | 55,714 |
|
歸北極星工業公司每股淨收益。普通股東: | | | | |
基本 | | $ | 0.79 |
| | $ | 0.88 |
|
稀釋 | | $ | 0.78 |
| | $ | 0.85 |
|
已發行加權平均股票: | | | | |
基本 | | 61,284 |
| | 63,303 |
|
稀釋 | | 62,027 |
| | 65,219 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星工業公司
綜合收入報表
(單位:千)
(未經審計)
|
| | | | | | | | |
| | 三個月到3月31日, |
| | 2019 | | 2018 |
淨收益 | | $ | 48,396 |
| | $ | 55,714 |
|
其他綜合收入,扣除税後: | | | | |
外幣折算調整 | | (3,662 | ) | | 10,978 |
|
衍生工具的未實現收益(損失) | | (2,469 | ) | | 4,529 |
|
退休計劃和其他活動 | | (606 | ) | | 85 |
|
綜合收入 | | 41,659 |
| | 71,306 |
|
非控股權綜合收益 | | (18 | ) | | — |
|
歸北極星工業公司的綜合收入。 | | $ | 41,641 |
| | $ | 71,306 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星工業公司
合併權益表
(單位:千,除每股數據外)
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 股份 | | 共同 股票 | | 額外 已付- 資本資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合 收入(損失) | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2018年12月31日 | 60,890 |
| | $ | 609 |
| | $ | 807,986 |
| | $ | 121,114 |
| | $ | (62,973 | ) | | $ | 279 |
| | $ | 867,015 |
|
員工股票薪酬 | 214 |
| | 2 |
| | 12,089 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,091 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (1,541 | ) | | (346 | ) | | — |
| | — |
| | (1,887 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 18 |
| | — |
| | 3,207 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,207 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,144 | ) | | — |
| | — |
| | (37,144 | ) |
普通股的回購和退休 | (71 | ) | | — |
| | (953 | ) | | (5,157 | ) | | — |
| | — |
| | (6,110 | ) |
採用會計準則的累積效應(ASU 2018-02)
| — |
| | — |
| | — |
| | 668 |
| | (668 | ) | | — |
| | — |
|
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 48,378 |
| | — |
| | 18 |
| | 48,396 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6,069 | ) | | — |
| | (6,069 | ) |
2019年3月31日結餘 | 61,051 |
| | 611 |
| | 820,788 |
| | 127,513 |
| | (69,710 | ) | | 297 |
| | 879,499 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 股份 | | 共同 股票 | | 額外 已付- 資本資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合 收入(損失) | | 非控制利益 | | 股本總額 |
2017年12月31日 | 63,075 |
| | $ | 631 |
| | $ | 733,894 |
| | $ | 242,763 |
| | $ | (45,629 | ) | | $ | — |
| | $ | 931,659 |
|
員工股票薪酬 | (5 | ) | | — |
| | 12,032 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,032 |
|
遞延補償 | — |
| | — |
| | (392 | ) | | 812 |
| | — |
| | — |
| | 420 |
|
僱員計劃下的股票發行收益 | 161 |
| | 2 |
| | 11,903 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 11,905 |
|
宣佈的現金紅利 | — |
| | — |
| | — |
| | (37,796 | ) | | — |
| | — |
| | (37,796 | ) |
普通股的回購和退休 | (133 | ) | | (2 | ) | | (1,549 | ) | | (13,436 | ) | | — |
| | — |
| | (14,987 | ) |
採用會計準則的累積影響(ASU 2016-16)
| — |
| | — |
| | — |
| | (1,077 | ) | | — |
| | — |
| | (1,077 | ) |
淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 55,714 |
| | — |
| | — |
| | 55,714 |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15,592 |
| | — |
| | 15,592 |
|
2018年3月31日 | 63,098 |
| | 631 |
| | 755,888 |
| | 246,980 |
| | (30,037 | ) | | — |
| | 973,462 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星工業公司 現金流量表 (單位:千) (未經審計) |
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
業務活動: | | | |
淨收益 | $ | 48,396 |
|
| $ | 55,714 |
|
調整數,將淨收入與用於業務活動的現金淨額對賬: |
|
|
|
折舊和攤銷 | 54,415 |
|
| 52,720 |
|
非現金補償 | 12,091 |
|
| 12,032 |
|
金融服務非現金收入 | (7,655 | ) |
| (7,003 | ) |
遞延所得税 | (1,329 | ) |
| 113 |
|
減值費用 | — |
|
| 18,733 |
|
其他,淨額 | 606 |
|
| (10,700 | ) |
經營資產和負債的變化: |
|
|
|
貿易應收款 | (11,184 | ) |
| 15,587 |
|
盤存 | (180,021 | ) |
| (135,850 | ) |
應付帳款 | 91,182 |
|
| 48,138 |
|
應計費用 | (75,662 | ) |
| (75,722 | ) |
應付/應收所得税 | 12,324 |
|
| 14,747 |
|
預付費用和其他,淨額 | 18,620 |
|
| 8,302 |
|
用於業務活動的現金淨額 | (38,217 | ) |
| (3,189 | ) |
投資活動: |
|
|
|
購置財產和設備 | (70,254 | ) |
| (55,558 | ) |
投資於金融子公司,淨額 | 213 |
|
| 256 |
|
對其他附屬公司的投資淨額 | — |
|
| 11,183 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (70,041 | ) |
| (44,119 | ) |
籌資活動: |
|
|
|
債務安排/融資租賃債務項下的借款 | 1,010,220 |
|
| 694,401 |
|
償還債務安排/融資租賃債務 | (870,568 | ) |
| (578,342 | ) |
普通股的回購和退休 | (6,110 | ) |
| (14,987 | ) |
給股東的現金紅利 | (37,144 | ) |
| (37,796 | ) |
僱員計劃下的股票發行收益 | 3,207 |
|
| 11,905 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | 99,605 |
|
| 75,181 |
|
匯率對現金結存的影響 | (993 | ) |
| 1,856 |
|
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額 | (9,646 | ) |
| 29,729 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 193,126 |
|
| 161,618 |
|
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 183,480 |
|
| $ | 191,347 |
|
| | | |
補充現金流信息: | | | |
借款利息 | $ | 22,951 |
|
| $ | 7,626 |
|
已繳所得税 | $ | 2,938 |
|
| $ | 1,807 |
|
|
|
|
|
以下是綜合資產負債表中現金、現金等價物和限制性現金的分類: |
|
|
|
現金和現金等價物 | $ | 151,439 |
|
| $ | 166,357 |
|
其他長期資產 | 32,041 |
|
| 24,990 |
|
共計 | $ | 183,480 |
|
| $ | 191,347 |
|
所附腳註是這些合併報表的組成部分。
北極星工業公司
合併財務報表附註
附註1.相當重要的會計政策
列報依據。所附的北極星工業公司未經審計的合併財務報表。(“Polaris”或“Company”)是根據美國普遍接受的關於中期財務報表的會計原則編制的,因此不包括關於業務結果、財務狀況和現金流量變化的所有資料和披露,以符合美國普遍接受的會計原則,以便編制完整的財務報表。因此,這些報表應與該公司在2018年12月31日終了的年度10-K表的年度報告一起閲讀,該年度報告以前已提交給證券交易委員會(“SEC”)。管理層認為,這些報表反映了為公允列報所述期間的財務狀況、業務結果、權益和現金流量所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。由於某些產品的季節性趨勢以及生產和運輸週期的某些變化,這類週期的結果不一定表明全年的預期結果。
改敍。對以前報告的資產負債表數額作了某些改敍,以符合本年度的列報方式。如以前報告的那樣,改敍對合並資產負債表中的收入、現金流動或總資產、負債總額或總股本的綜合報表沒有影響。
公允價值計量公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)而收取的資產或負債的交換價格。按公允價值計量的資產和負債按以下等級分類,其依據是截至計量日對估值投入的透明度:
一級-活躍市場相同資產或負債的報價。
二級-非一級價格的可觀測輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或其他可觀察或可被可觀測的市場數據證實的投入-實質上是整個資產或負債期間的市場數據。
第三級-由很少或根本沒有市場活動支持的、對資產或負債的公允價值具有重要意義的不可觀測的投入。
在進行公允價值計量時,必須使用可觀察的市場數據。當用於計量公允價值的投入屬於層次結構的不同層次時,對公允價值計量進行分類的層次是基於對公允價值計量具有重要意義的最低級別輸入。該公司利用市場方法來衡量其無資格遞延補償資產和負債的公允價值,以及外幣合同、利率合同和商品合同的收益法。市場方法使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息,對於收益法,公司使用重要的其他可觀察的投入對其用於對衝外幣、利率和商品交易的衍生工具進行估值。
按公允價值定期計量的資產和負債概述如下(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日的公允價值計量 |
資產(負債) | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
無保留遞延補償資產 | $ | 48,330 |
| | $ | 48,330 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外匯合同淨額 | 1,976 |
| | — |
| | 1,976 |
| | — |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 50,306 |
| | $ | 48,330 |
| | $ | 1,976 |
| | $ | — |
|
無保留遞延賠償負債 | $ | (48,330 | ) | | $ | (48,330 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
利率合同,淨額 | (4,743 | ) | | — |
| | (4,743 | ) | | — |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | (53,073 | ) | | $ | (48,330 | ) | | $ | (4,743 | ) | | $ | — |
|
| | | | | | | |
| 公允價值計量-12月31日 |
資產(負債) | 共計 | | 一級 | | 二級 | | 三級 |
無保留遞延補償資產 | $ | 48,545 |
| | $ | 48,545 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
外匯合同淨額 | 3,128 |
| | — |
| | 3,128 |
| | — |
|
按公允價值計算的資產總額 | $ | 51,673 |
| | $ | 48,545 |
| | $ | 3,128 |
| | $ | — |
|
無保留遞延賠償負債 | $ | (48,545 | ) | | $ | (48,545 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
利率合同,淨額 | (2,665 | ) | | — |
| | (2,665 | ) | | — |
|
按公允價值計算的負債總額 | $ | (51,210 | ) | | $ | (48,545 | ) | | $ | (2,665 | ) | | $ | — |
|
|
| |
| |
| |
|
其他金融工具的公允價值。公司短期金融工具的賬面價值,包括現金和現金等價物、貿易應收款和短期債務,包括當前的長期債務期限、融資租賃債務和應付票據,近似於其公允價值。2019年3月31日和2008年12月31日該公司的長期債務、融資租賃債務和應付票據的公允價值分別約為2,164,529,000美元和2,013,684,000美元,主要使用二級投入確定,包括報價市場價格或基於市場報價的貼現現金流量-類似類型債務的報價。長期債務的賬面價值,截至2019年3月31日和2018年12月31日,融資租賃債務和應付票據(包括當前到期日)分別為2,101,282,000美元和1,962,570,000美元。
庫存。庫存成本包括材料、人工和製造管理費用,包括與公司產品的製造和分銷相關的折舊費用。庫存按成本較低(先入先出法)或可變現淨值列報.清單的主要組成部分如下(千):
|
| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
原材料和採購的部件 | $ | 280,249 |
| | $ | 233,258 |
|
服務部件、服裝及附件 | 355,042 |
| | 342,593 |
|
成品 | 565,601 |
| | 442,003 |
|
減:準備金 | (52,255 | ) | | (48,343 | ) |
盤存 | $ | 1,148,637 |
| | $ | 969,511 |
|
產品保證。北極星為其車輛和船隻提供為期六個月至十年的有限保修,視產品而定。北極星根據當地法規和市場條件,在某些地理市場提供更長的保證,也可以提供與某些促銷計劃相關的更長時間的保證。北極星公司的標準保證要求公司或其經銷商在保修期內免費修理或更換有缺陷的產品。保修準備金是在銷售給經銷商或經銷商時根據管理層使用歷史費率和趨勢的最佳估計而建立的。公司將這些金額作為負債記錄在合併資產負債表中,直到最終支付為止。根據實際索賠經驗,不時對保修準備金進行調整,以便適當估計必要的金額,以解決截至資產負債表日銷售的產品的未來和現有索賠要求。在任何特定時期內可能對保修準備金產生影響的因素包括:製造質量的變化、產品組合的變化、保修覆蓋期的變化、降雪及其對雪地移動使用的影響、產品召回和銷售量的任何重大變化。
在所述期間,保修準備金的活動如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 121,824 |
| | $ | 123,840 |
|
加成費用 | 26,019 |
| | 16,031 |
|
已支付的保修索賠,淨額 | (31,626 | ) | | (23,585 | ) |
期末餘額 | $ | 116,217 |
| | $ | 116,286 |
|
新的會計公告。
租賃。2016年2月,FASB發佈了ASU第2016-02號“租賃”(主題842)和2018年7月“ASU No.2018-10”(對議題842租約的編纂改進)和ASU 2018-11“租約”(主題842)-有針對性的改進(統稱為“新租賃標準”或“ASC 842”)。新標準要求承租人在資產負債表上記錄所有租賃期限超過12個月的資產和負債。租賃將分為融資或經營,這一分類影響到損益表中的費用確認模式。自2019年1月1日起,該公司採用了ASC 842規定的替代過渡方法,允許該公司在採用之日開始適用新的租賃標準。公司選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實用權宜之計,除其他外,使公司得以繼承歷史租賃分類。本公司並沒有選擇在新的租契標準內,在過渡指引下所容許的事後實際權宜之計。
公司作出會計政策選擇,不將最初期限為12個月或更短的租約記錄在資產負債表上。該公司還選擇了實用的權宜之計,不將非租賃部分與之相關的租賃部分分開,而是將與該租賃部分相關的每個單獨的租賃和非租賃的組成部分作為所有基礎資產類別的單一租賃組成部分進行核算。因此,與租賃合同有關的所有費用都作為租賃費用入賬。
新標準的結果是,截至2019年1月1日,新的租賃資產和租賃負債淨額約為115 681 000美元。ASC 842的採用對該公司截至採用之日的業務、股本或現金流量的綜合結果沒有重大影響。根據另一種採用方法,比較資料沒有重報,但將繼續按照這些期間的現行標準報告。有關公司租賃的進一步信息,請參見附註10。
衍生工具和套期保值。從2019年1月1日起,該公司通過了ASU No.2017-12,“衍生工具和套期保值”(主題815):對套期保值活動會計的有針對性的改進。該ASU的採用對公司的合併財務狀況、運營結果、股本或現金流沒有重大影響。
非僱員股票支付。自2019年1月1日起,公司採用ASU編號2018-07,“薪酬-股票薪酬”(主題718):對非僱員股票支付會計的改進。該ASU的採用對公司的合併財務狀況、運營結果、股本或現金流沒有重大影響。
無形的東西-親善和其他。從2019年1月1日起,該公司早期採用ASU 2017-04,無形資產-商譽等(主題350)。新標準通過取消商譽損害測試的第二步,簡化了隨後的商譽計量。
擱淺的税收效應。從2019年1月1日起,公司採用ASU第2018-02號“其他綜合收入累積後的某些税收影響重新分類”,它允許將積累的其他綜合收入重新歸類為留存收入,這是因為由於2017年“減税和就業法”(“税法”)的頒佈,美國聯邦法定所得税税率從35%降至21%。由於採用ASU 2018-02,該公司記錄了668,000美元的再分類,以減少累積的其他綜合收入和增加留存收益。
金融工具。2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信貸損失”(主題326):金融工具信用損失的計量,並於2018年11月發佈了隨後的修正案“ASU 2018-19”,主題326的編纂改進,金融工具-信用損失。ASU 2016-13顯著改變了實體衡量大多數金融資產和某些其他工具的信用損失的方式,這些工具無法通過淨收入以公允價值計量。ASU 2016-13將用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模式取代今天的“已發生損失”模式。ASU 2018-19將影響貸款,債務證券、貿易應收款、淨投資
租賃、資產負債表外信用敞口、再保險應收賬款和任何其他沒有被排除在本修正案範圍之外的金融資產都有權獲得現金。ASU 2016-13適用於2019年12月15日以後的財政年度和中期,並對公司從2020年1月1日開始的財政年度生效。ASU的採用預計不會對公司的合併財務狀況、運營結果、股本或現金流產生重大影響。
沒有其他新的會計聲明預計會對公司的合併財務報表產生重大影響。
附註2.收入確認
下表按主要產品類型和地域分列公司收入(千):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球廣告市場 | | 售後市場 | | 船 | | 合併 |
按產品類別分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批發貨物 | $ | 700,862 |
| | $ | 102,349 |
| | $ | 84,669 |
| | — |
| | $ | 184,810 |
| | $ | 1,072,690 |
|
PG&A | 166,585 |
| | 15,593 |
| | 20,287 |
| | $ | 220,535 |
| | — |
| | 423,000 |
|
總收入 | $ | 867,447 |
| | $ | 117,942 |
| | $ | 104,956 |
| | $ | 220,535 |
| | $ | 184,810 |
| | $ | 1,495,690 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 708,870 |
| | $ | 67,897 |
| | $ | 51,683 |
| | $ | 211,616 |
| | $ | 180,860 |
| | $ | 1,220,926 |
|
加拿大 | 51,631 |
| | 6,021 |
| | 1,053 |
| | 8,919 |
| | 3,950 |
| | 71,574 |
|
EMEA | 78,726 |
| | 30,716 |
| | 51,403 |
| | — |
| | — |
| | 160,845 |
|
阿普拉 | 28,220 |
| | 13,308 |
| | 817 |
| | — |
| | — |
| | 42,345 |
|
總收入 | $ | 867,447 |
| | $ | 117,942 |
| | $ | 104,956 |
| | $ | 220,535 |
| | $ | 184,810 |
| | $ | 1,495,690 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2018年3月31日止的三個月 |
| ORV/雪地摩托 | | 摩托車 | | 全球廣告市場 | | 售後市場 | | 船 | | 合併 |
按產品類別分列的收入 | | | | | | | | | | | |
批發貨物 | $ | 683,504 |
| | $ | 114,108 |
| | $ | 92,012 |
| | — |
| | $ | — |
| | $ | 889,624 |
|
PG&A | 149,060 |
| | 17,449 |
| | 21,315 |
| | $ | 220,025 |
| | — |
| | 407,849 |
|
總收入 | $ | 832,564 |
| | $ | 131,557 |
| | $ | 113,327 |
| | $ | 220,025 |
| | $ | — |
| | $ | 1,297,473 |
|
| | | | | | | | | | | |
按地域分列的收入 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 662,595 |
| | $ | 83,897 |
| | $ | 50,053 |
| | $ | 210,994 |
| | $ | — |
| | $ | 1,007,539 |
|
加拿大 | 57,755 |
| | 6,940 |
| | 5,369 |
| | 9,031 |
| | — |
| | 79,095 |
|
EMEA | 78,929 |
| | 26,671 |
| | 56,921 |
| | — |
| | — |
| | 162,521 |
|
阿普拉 | 33,285 |
| | 14,049 |
| | 984 |
| | — |
| | — |
| | 48,318 |
|
總收入 | $ | 832,564 |
| | $ | 131,557 |
| | $ | 113,327 |
| | $ | 220,025 |
| | $ | — |
| | $ | 1,297,473 |
|
收入是在履行與公司客户的合同條款所規定的義務時確認的,該義務通常發生在轉讓貨主車輛、船隻、部件、服裝或附件的控制權,並在服務完成後或在協議期限內按預期為履行合同義務而產生的服務費用的比例確認。收入是以公司期望得到的以轉移貨物或提供服務為交換條件的代價來衡量的。銷售,增值税和其他税收,公司收取的同時創收活動被排除在收入之外。合同中不重要的附帶項目被確認為費用。當產品銷售時,與本公司有限保證和現場服務公告行動相關的預期成本繼續被確認為費用。該公司確認車輛服務合同的收入,這些合同將機械和維修延長到本公司在合同有效期內的有限保證範圍之外。從貨物和服務轉移給客户的收入佔公司收入的絕大部分。遞延收入一節討論產品或服務隨時間轉移的收入。
ORV/雪地摩托、摩托車和全球相鄰市場
整車及配件,服裝及配件。對於大多數整車、零部件、服裝和配件(PG&A),本公司在將產品從其製造設施、分銷中心或車輛持有中心(主要是經銷商和分銷商)發貨時,轉讓控制權並認可銷售。公司所得到的報酬和收入隨着市場激勵措施的變化和它向經銷商及其客户提供的回扣而不同。銷售回報不是實質性的。該公司調整其收入估計在較早的時候,它最有可能的考慮金額,預計將得到變化,或當考慮變得固定。
根據安排的條款,公司還可以推遲承認所收到的部分報酬,因為它必須履行未來的義務(例如,免費延長服務合同)。本公司使用一個可觀察的價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。當對車輛、部件、服裝或附件的控制轉移給客户時,公司選擇承認運費和運費是銷售成本中的一項開支。
延長服務合同。該公司銷售單獨定價的服務合同,將機械和維修覆蓋範圍擴大到超出其基本有限保修協議範圍的車主。單獨定價的服務合同從12個月到84個月不等。該公司主要在合同開始時收到付款,並根據在履行合同規定的義務方面預計發生的費用,確認在協議期限內的收入。
售後市場
公司的售後產品通過經銷商、零售和電子商務渠道銷售.本公司在產品發運或交付給客户時,轉讓控制權並認可銷售。公司所得到的報酬和收入隨着市場激勵措施的變化而變化,並向客户和他們的客户提供回扣。當公司賦予客户返還合格零件和配件的權利時,它根據對歷史經驗的分析來估計預期的回報。該公司調整其收入估計在較早的時候,它最有可能的考慮金額,預計將得到變化,或當考慮變得固定。
服務收入。本公司為其銷售的部件提供安裝服務。服務收入在服務完成後確認。
根據安排的條款,公司也可以推遲承認所收到的部分代價,因為它必須履行未來的義務(例如延長服務合同)。本公司使用一個可觀察的價格來確定單獨履行義務的獨立銷售價格。本公司已選擇承認運費和航運成本時,控制的零件,服裝或附件已轉移給客户作為銷售成本的費用。
船段
船。對於大多數船隻,當公司將產品從其生產設施或分銷中心運送給客户(主要是經銷商)時,就會轉移控制權並認可銷售。公司所得到的報酬和收入隨着市場激勵措施的變化和它向經銷商及其客户提供的回扣而不同。銷售回報不是實質性的。該公司調整其收入估計在較早的時候,它最有可能的考慮金額,預計將得到變化,或當考慮變得固定。該公司已選擇承認運費和航運成本時,對船隻的控制權已轉移給客户,作為銷售成本的費用。
遞延收入
2016年,北極星開始為其與延長服務合同(“ESCs”)相關的自保風險融資。經濟、社會、文化權利的保費主要是按合同期間預計發生的費用所佔的收入比例確認的。保修費用確認為已發生。
公司預計在未來12個月內確認約27,219,000美元的未賺金額,並在此後確認36,281,000美元。在報告所述期間,遞延收入準備金的活動如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
期初餘額 | $ | 59,915 |
| | $ | 45,760 |
|
新合約出售 | 9,889 |
| | 8,324 |
|
減:確認的收入減少額 | (6,304 | ) | | (4,739 | ) |
期末餘額(1) | $ | 63,500 |
| | $ | 49,345 |
|
(1)截至2019年3月31日和2018年3月31日,其他流動負債中未攤銷的ESC保費(遞延收入)分別為27,219,000美元和20,510,000美元,而截至2019年3月31日和2018年3月31日,其他長期負債的入賬總額分別為36,281,000美元和28,835,000美元。
注3.購置
2019年購置。
該公司在2019年第一季度沒有完成任何收購。
2018年收購。
船隻控股有限責任公司
2018年7月2日,根據2018年5月29日的“協議和合並計劃”,該公司完成了對特拉華州私營有限責任公司Boat Holdings有限責任公司的收購,該公司總部設在印第安納州Elkhart,生產船隻(“Boat Holdings”)。
這筆交易的結構是收購Boat Holdings 100%的未償權益,總計考慮806 658 000美元,扣除收購的現金,但須根據到期日Boat Holdings業務中的現金、債務和週轉金等按慣例進行調整。總額為100,000,000美元的部分將在截止日期後12年內以一系列遞延年度付款的形式支付。
該公司通過修改、擴大和擴大信貸融資機制以及發行2018年7月3日到期的2018年系列4.23%高級債券的收益,為此次收購提供了資金,如注5所述。
截至2019年3月31日的三個月的綜合收入報表包括與Boat Holdings有關的184,810,000美元的淨銷售額和36,164,000美元的毛利。
下表彙總了分配給Boat Holdings淨資產的初步公允價值和淨資產的確定情況(單位:千):
|
| | | |
現金和現金等價物 | $ | 16,534 |
|
貿易應收款 | 17,528 |
|
盤存 | 39,758 |
|
其他流動資產 | 4,487 |
|
財產、廠房和設備 | 35,299 |
|
客户關係 | 341,080 |
|
商標/商號 | 210,680 |
|
競業禁止協議 | 2,630 |
|
善意 | 212,232 |
|
應付帳款 | (30,064 | ) |
假定的其他負債 | (26,972 | ) |
所獲淨資產公允價值總額 | 823,192 |
|
減去所獲現金 | (16,534 | ) |
購置總考慮額減去所獲現金 | $ | 806,658 |
|
在購置日,可攤銷的無形資產的加權平均使用壽命約為19年。客户關係根據貼現現金流量法進行估值,分15-20年攤銷,
取決於客户類別。商標和商號按“從皇室救濟法”予以估價,並具有無限期的剩餘使用壽命。商譽可從税收中扣除。
以下未經審計的初步信息反映了該公司2018年會計年度收購Boat Holdings的業務結果,似乎發生在2018年會計年度初(除每股數據外,以千計)。
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
銷售 | $ | 1,495,690 |
| | $ | 1,462,115 |
|
淨收益 | 49,180 |
| | 61,890 |
|
| | | |
每股基本收益 | $ | 0.80 |
| | $ | 0.98 |
|
攤薄每股收益 | $ | 0.79 |
| | $ | 0.95 |
|
截至2019年3月31日的季度業績已作了調整,以排除該公司直接可歸因於該交易的約1,053,000美元交易相關費用(税前)的影響。
2018年3月31日終了的季度的結果已作調整,包括無形資產攤銷和不動產、廠房和設備折舊的形式影響(根據購買價格分配);與收購有關的額外利息費用的形式影響;税前收入和形式調整的形式影響。這些業績結果可能並不表示在公司的所有權和管理下會發生的實際結果。
如上文所述,編制初步財務資料只是為了比較目的,幷包括某些調整。調整數是根據現有資料作出的估計數,實際數額可能與這些估計數大相徑庭。它們沒有反映成本或協同效應的影響,而這些成本或協同效應本來預計將由Boat Holdings的收購整合而成。
注4.基於股份的額外補償
在一段時間內確認的基於股票的獎勵的補償成本數額是根據最終預期授予的部分計算的。公司在批給時估計沒收額,如果實際沒收額與這些估計數不同,則在以後的期間修改這些估計數。該公司分析歷史數據,以估計預歸屬,沒收和記錄,共享為基礎的賠償費用,預計將歸屬。
按份額計算的賠償費用總額如下(千):
|
| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
期權獎勵 | $ | 1,312 |
| | $ | 3,057 |
|
其他股票獎勵 | 9,618 |
| | 5,889 |
|
税前股份補償總額 | 10,930 |
| | 8,946 |
|
税收利益 | 2,601 |
| | 2,129 |
|
包括在淨收入中的基於股份的補償費用總額 | $ | 8,329 |
| | $ | 6,817 |
|
除了上述基於股票的薪酬支出外,Polaris還贊助了一項合格的非槓桿員工持股計劃(ESOP)。分配給符合條件的參與人帳户的份額根據服務年數按不同的百分比分配,不需要接收者支付現金。
截至2019年3月31日,在未確認的基於股票的薪酬總額中,有138,467,000美元與未確認的股權獎勵相關。未確認的基於股票的補償費用預計將在1.92年的加權平均期間內確認。未確認的股票補償費用包括與股票期權有關的約43,469,000美元和限制股票的94,998,000美元。
附註5.基本融資協議
債務、融資租賃債務和應付票據的賬面價值及平均相關利率如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| 2019年3月31日平均利率 | | 成熟期 | | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
循環貸款設施 | 3.16% | | 2023年7月 | | $ | 342,640 |
| | $ | 187,631 |
|
定期貸款安排 | 3.75% | | 2023年7月 | | 1,135,000 |
| | 1,150,000 |
|
高級債券-固定利率 | 4.60% | | May 2021 | | 75,000 |
| | 75,000 |
|
高級債券-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100,000 |
| | 100,000 |
|
高級債券-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350,000 |
| | 350,000 |
|
融資租賃債務 | 5.08% | | 各種至2029年 | | 17,219 |
| | 17,587 |
|
應付票據和其他 | 4.24% | | 各種到2030年 | | 86,399 |
| | 87,608 |
|
債務發行成本 | | | | | (4,976 | ) | | (5,256 | ) |
債務、融資租賃債務和應付票據共計 | | | | | $ | 2,101,282 |
| | $ | 1,962,570 |
|
減:當前到期日 | | | | | 66,512 |
| | 66,543 |
|
長期債務、融資租賃債務和應付票據總額 | | | | | $ | 2,034,770 |
| | $ | 1,896,027 |
|
2018年7月,北極星公司修訂了其無擔保循環貸款機制,將貸款額度增加到700,000,000美元,並將其定期貸款機制增加到1,180,000,000美元,其中1,135,000美元截至2019年3月31日仍未償還。該設施的有效期延長至2023年7月,利息將繼續按libor或“最優惠”基準利率收取。根據這一安排,該公司必須在今後12個月內支付總計59 000 000美元的本金,這些款項在合併資產負債表中被列為當前到期日。
2010年12月,該公司簽訂了一項總票據購買協議,發行應於2018年5月到期的25,000,000美元無擔保高級票據和應於2021年5月到期的75,000,000美元無擔保高級票據(統稱為“高級票據”)。高級説明於2011年5月印發。2013年12月,該公司簽訂了“主票據購買協議”的第一份補編,根據該協議,該公司發行了1億美元的無擔保高級票據,應於2020年12月到期。2018年7月,該公司簽訂了一項總票據購買協議,發行了價值3.5億美元的無擔保高級票據,應於2028年7月到期。
無擔保循環貸款機制和經修訂的總票據購買協議載有要求北極星公司保持某些財務比率的契約,包括最低利率和最高槓杆比率。在2019年3月31日,北極星遵守了所有這些公約。
債務發行成本被確認為合併資產負債表中相關長期債務的賬面價值減少,並在合併後的收入報表中被攤銷為相關債務預期剩餘條件下的利息費用。
“北極星”在波蘭奧波爾開始佔用的一個生產設施的財產租賃協議於2014年2月開始生效。波蘭財產租賃作為融資租賃入賬。未償還餘額包括在合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
作為Boat Holdings合併協議的一個組成部分,Polaris承諾在合併截止日期至2030年7月之後向前業主支付一系列延期付款。原貼現應付款項為76,733,000美元,截至2019年3月31日,全部未付。未償還餘額包括在合併資產負債表中的長期債務和長期債務的當期部分。
該公司有一份土地抵押票據應付協議,北極星在此基礎上於2016年建造了阿拉巴馬州亨茨維爾的工廠。原應付抵押貸款票據為14,500,000美元,其中9,666,000美元截至2019年3月31日未付。未清餘額包括在應付票據和其他方面。如果公司在票據期限內履行了某些工作承諾,則支付應付票據的本金和利息是可以原諒的。到目前為止,該公司已履行了所需的承諾。
附註6.實物和其他無形資產
2019年3月31日和2018年12月31日累計攤銷後的商譽和其他無形資產如下(千):
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| | | | | | | |
| March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
善意 | $ | 646,453 |
| | $ | 647,077 |
|
其他無形資產淨額 | 859,961 |
| | 870,517 |
|
商譽和其他無形資產共計,淨額 | $ | 1,506,414 |
| | $ | 1,517,594 |
|
2018年商譽和其他無形資產的增加與2018年7月收購Boat Holdings有關。總採購價格是根據購置之日的估計公允價值初步分配給所購資產和承擔的負債。自收購之日起,船舶控股公司的財務結果被列入公司的合併結果。截至2019年3月31日,採購價格分配仍處於初步階段。初步財務結果和初步購買價格分配列於附註3。在截至2019年3月31日的三個月內,商譽和其他無形資產沒有實質性增加。
截至2019年3月31日止的3個月內,商譽賬面價值變動如下(千):
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| | | |
| 截至2019年3月31日止的三個月 |
善意,期初 | $ | 647,077 |
|
與收購的業務有關的商譽調整 | 490 |
|
貨幣換算對外商譽餘額的影響 | (1,114 | ) |
商譽,期末 | $ | 646,453 |
|
其他無形資產的構成部分如下(千):
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| | | | | | | | | |
| 估計壽命共計(年份) | | March 31, 2019 | | 2018年12月31日 |
不可攤銷的-無限期的生活: | | | | | |
品牌/商品名稱 | | | $ | 442,051 |
| | $ | 442,299 |
|
應攤銷: | | | | | |
競業禁止協議 | 4 | | 2,630 |
| | 2,630 |
|
經銷商/客户相關 | 5-20 | | 505,183 |
| | 506,401 |
|
發達技術 | 5-7 | | 13,279 |
| | 13,323 |
|
應攤銷總額 | | | 521,092 |
| | 522,354 |
|
減:累計攤銷 | | | (103,182 | ) | | (94,136 | ) |
其他無形資產攤銷淨額 | | | 417,910 |
| | 428,218 |
|
其他無形資產共計,淨額 | | | $ | 859,961 |
| | $ | 870,517 |
|
截至2019年3月31日和2018年3月31日的無形資產攤銷費用分別為10,247,000美元和6,126,000美元。2019年剩餘時間至2024年的攤銷費用估計如下:2019年(剩餘)30 630 000美元;2020年35 820 000美元;2021 33 050 000美元;2022 28 070 000美元;2023 25 540 000美元;2024 25 010 000美元;2024年以後239 790 000美元。前面的預期攤銷費用是一種估計數,由於額外的無形資產購置、外幣匯率的變化或無形資產的減值,實際數額可能有所不同。
附註7.股東權益
在截至2019年3月31日的三個月內,北極星花了611萬美元回購了大約71,000股普通股。截至2019年3月31日,董事會已授權該公司再購買至多3,180,000股北極星股票。回購授權回購的任何或全部此類股票將受適用的SEC規則的制約,並取決於管理層對市場狀況的評估。2019年3月15日,北極星公司向2019年3月1日營業結束時的記錄持有者支付了每股0.61美元的定期現金股息。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,宣佈和支付的現金紅利如下:
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
按普通股申報和支付的現金股利 | $ | 0.61 |
| | $ | 0.60 |
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每股淨收入
每股基本收益的計算方法是,將普通股東可獲得的淨收入除以每個期間流通的普通股加權平均數,包括根據“董事遞延薪酬計劃”(“董事計劃”)和根據2007年“總括獎勵計劃”(“總括計劃”)獲得的職工持股和遞延股票單位賺取的股份。每股稀釋收益是按國庫券法計算的,計算的目的是計算已發行股票期權和根據總括計劃發行的某些股份的稀釋效應。這些數額的對賬情況如下(千):
|
| | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
已發行普通股加權平均數 | 60,961 | | 63,050 |
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董事計劃及遞延股票單位 | 193 | | 166 |
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職工持股計劃 | 130 | | 87 |
|
普通股流通股基礎 | 61,284 | | 63,303 |
|
總括計劃的稀釋效果 | 743 | | 1,916 |
|
普通股和潛在普通股 | 62,027 | | 65,219 |
|
在截至2019年3月31日的三個月內,由於期權行使價格高於市場價格(因此其影響是反稀釋的),沒有計入稀釋每股收益的期權數量為4,416,000項,而2018年同期為1,540,000項。
累計其他綜合損失
累計其他綜合損失餘額的變化情況如下(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| 外國 貨幣 項目 | | 現金流量 套期保值衍生工具 | | 退休計劃和其他活動 | | 累計其他 綜合損失 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (60,504 | ) | | $ | 423 |
| | $ | (2,892 | ) | | $ | (62,973 | ) |
改敍為收入報表 | — |
| | (1,228 | ) | | 62 |
| | (1,166 | ) |
改敍為留存收益 | — |
| | — |
| | (668 | ) | | (668 | ) |
公允價值變動 | (3,662 | ) | | (1,241 | ) | | — |
| | (4,903 | ) |
截至2019年3月31日的結餘 | $ | (64,166 | ) | | $ | (2,046 | ) | | $ | (3,498 | ) | | $ | (69,710 | ) |
下表提供了關於税後損益數額的數據,這些損益從累計的其他綜合損失中重新歸類為截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月指定為套期保值工具的現金流動衍生工具的損益表(千):
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| | | | | | | | |
現金流量、套期保值關係及其他活動中的衍生產品 | 再將再收益(損失)的再分配從累計的其他綜合損失重新分類為收益 | 三個月到3月31日, |
2019 | | 2018 |
外幣合同 | 其他費用,淨額 | $ | 1,204 |
| | $ | 157 |
|
外幣合同 | 銷售成本 | 55 |
| | (32 | ) |
利率合約 | 利息費用 | (31 | ) | | — |
|
退休計劃活動 | 營業費用 | (62 | ) | | (85 | ) |
共計 | | $ | 1,166 |
| | $ | 40 |
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預計2019年3月31日將在未來12個月內重新列入損益表的現有損益淨額不會是實質性的。關於衍生產品活動的進一步信息,見附註12。
附註8.統一財經服務安排
Polaris驗收公司是Polaris與富國商業分銷金融公司(WellsFargo Bank,N.A.)的直接子公司之間的合資企業。(“富國銀行”),由其各自全資子公司之間的合作協議支持,為Polaris在美國銷售雪地摩托、ORV、摩托車和相關PG&A提供了大量資金,北極星在裝運產品後幾天內就收到付款。
北極星的子公司擁有50%的股權對北極星的接受。北極星公司將其大部分應收投資組合出售給富國銀行(WellsFargo)安排的證券化設施(“證券化設施”)。將Polaris驗收應收款出售給證券化設施,在Polaris驗收的財務報表中作為會計準則編纂(ASC)主題860下的“真實銷售”入賬。北極星可分配的收入份額已列入所附綜合收入報表,作為金融服務收入的一個組成部分。合夥協議有效期至2022年2月。
截至2019年3月31日,北極星在北極星接受投資總額為99,501,000美元,按權益法入賬,並在所附的合併資產負債表中記錄在金融附屬機構的投資中。截至2019年3月31日,根據這一安排為交易商供資的應收賬款淨額為1 272 244 000美元,其中包括北極星接收組合中的595 188 000美元和證券化機制內的應收款677 056 000美元(“證券化應收款”)。
北極星公司已同意回購由北極星接受公司收回的產品,最多不超過上一歷年月平均應收北極星應收賬款和證券化應收賬款總額的15%。2019年曆年,潛在的15%的總回購債務約為180,557,000美元。北極星在這一安排下的財務敞口僅限於經銷商就收回的產品未支付的數額加上收回的費用與回收產品轉售時收到的數額之間的差額。在報告所述期間,本協議未造成任何物質損失。
TCF金融公司(“TCF”)的一個子公司為Polaris在美國銷售的部分船隻提供資金,使Polaris在產品裝運後幾天內收到付款。Polaris已同意回購TCF收回的產品,最高可達TCF應收賬款餘額總額的100%。截至2019年3月31日,潛在的總回購債務約為270 400 000美元。北極星在這一安排下的財務敞口僅限於經銷商就收回的產品未支付的數額加上收回的費用與回收產品轉售時收到的數額之間的差額。在報告所述期間,本協議未造成任何物質損失。
Polaris公司與業績金融公司、謝菲爾德金融公司和聯合銀行簽訂了協議,根據這些協議,這些金融機構為北極星產品的最終消費者提供融資。這些協議產生的北極星公司的收入已作為金融服務收入的一個組成部分列入所附的綜合收入報表。
北極星還通過各種第三方供應商管理和提供延長的服務合同給消費者和某些保險合同給經銷商和消費者。北極星為其與延長服務合同有關的自保風險提供資金,但不保留任何其他安排下的任何保險或財務風險。這些安排產生的北極星服務費收入已列入所附的綜合收入報表,作為金融服務收入的一個組成部分。
注9.對其他附屬公司的直接投資
公司對戰略公司的非有價證券有一定的投資。截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司分別擁有5,527,000美元和6,133,000美元的此類投資,並在伴隨的合併資產負債表中作為其他長期資產的一個組成部分入賬。
2018年期間,該公司對Eicher-Polaris私人有限公司(EPPL)進行了投資,該公司於2012年與Eicher汽車有限公司(“Eicher”)成立了一家合資企業,旨在為印度和其他新興市場設計、開發和製造一整套新車輛。然而,2018年第一季度,EPPL董事會批准關閉EPPL合資企業的業務。由於預期的關閉,該公司在截至2018年3月31日的三個月內確認了與EPPL的剝離有關的19,630,000美元的費用,包括減值。截至2019年3月31日和2018年12月31日,投資完全受損。
北極星將損害或註銷一項投資,並確認一個損失,如果和當事件或情況表明,在投資中有損害,而不是臨時的。必要時,北極星利用三級公允價值投入,評估非有價證券的減值投資。
2017年10月,雙方簽署了出售Brammo公司資產的協議。給第三方。2018年第一季度,Polaris收到Brammo的額外分配,確認收益13 478 000美元,列在綜合收入報表的其他收入中。
附註10.租賃
本公司租賃某些生產設施、零售店、倉庫、配送中心、辦公場所、土地和設備。初始期限為12個月或更短的租約不記錄在資產負債表上;公司在租賃期限內以直線確認這些租約的租賃費用。本公司不將非租賃組件與之相關的租賃組件分開,而是將與該租賃組件相關聯的每個單獨租賃和非租賃組件作為所有基礎資產類別的單一租賃組件進行核算。
有些租約包括一個或多個續約選項,續約期可從一至20年或更長時間延長。租約續期的選擇是由公司自行決定的。某些租約還包括購買租賃財產的選擇。資產和租賃權改進的可折舊壽命受預期租賃期限的限制,除非所有權轉讓或購買選擇權的行使相當肯定。某些租賃協議包括租金付款,這些租金根據使用情況而變化,或定期根據通貨膨脹情況進行調整。本公司的租賃協議不包含任何重要的剩餘價值擔保或重大限制性契約。關於該公司租約的資料摘要如下(千):
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| | | | | |
| 分類 | | March 31, 2019 |
資產 | | | |
經營租賃資產 | 經營租賃資產 | | $ | 112,286 |
|
融資租賃資產 | 財產和設備,淨額(1) | | 13,689 |
|
租賃資產共計 |
| | $ | 125,975 |
|
負債 | | | |
電流 | | | |
經營租賃負債 | 當期經營租賃負債 | | $ | 34,814 |
|
融資租賃負債 | 債務當期部分、融資租賃債務和應付票據 | | 1,293 |
|
長期 | | | |
經營租賃負債 | 長期經營租賃負債 | | 79,736 |
|
融資租賃負債 | 融資租賃債務 | | 15,926 |
|
租賃負債總額 | | | $ | 131,769 |
|
(1)截至2019年3月31日,融資租賃資產扣除累計攤銷額6,581美元后入賬。
|
| | | | | |
租賃成本 | 分類 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
經營租賃成本(1) | 營業費用和銷售成本 | | $ | 10,088 |
|
融資租賃成本 | | | |
租賃資產攤銷 | 營業費用和銷售成本 | | 369 |
|
租賃負債利息 | 利息費用 | | 227 |
|
分租收入 | 其他(收入)支出淨額 | | (578 | ) |
租賃費用總額 | | | $ | 10,106 |
|
(1)包括短期租賃和可變租賃成本,這些都是無關緊要的.
|
| | | | | | | | | | | |
租賃負債到期日 | 經營租賃(1) | | 融資租賃 | | 共計 |
2019年(剩餘) | $ | 29,174 |
| | $ | 1,591 |
| | $ | 30,765 |
|
2020 | 31,363 |
| | 2,124 |
| | 33,487 |
|
2021 | 22,422 |
| | 2,113 |
| | 24,535 |
|
2022 | 15,379 |
| | 2,076 |
| | 17,455 |
|
2023 | 11,009 |
| | 2,076 |
| | 13,085 |
|
此後 | 13,952 |
| | 11,959 |
| | 25,911 |
|
租賃付款總額 | $ | 123,299 |
| | $ | 21,939 |
| | $ | 145,238 |
|
減:利息 | 8,749 |
| | 4,720 |
| | |
租賃付款現值 | $ | 114,550 |
| | $ | 17,219 |
| |
|
|
(1)業務租賃付款包括4 211 000美元,涉及延長合理肯定正在執行的租賃期限的備選辦法。
|
| | | |
租賃期限和貼現率 | | March 31, 2019 |
加權平均剩餘租約期限(年數) | | |
經營租賃 | | 4.43 |
|
融資租賃 | | 10.12 |
|
加權平均貼現率 | | |
經營租賃 | | 3.37 | % |
融資租賃 | | 5.08 | % |
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| | | | |
其他資料 | | 截至2019年3月31日止的三個月 |
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金 | | |
經營租賃的經營現金流 | | $ | 10,169 |
|
融資租賃的經營現金流 | | 147 |
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融資租賃現金流融資 | | 371 |
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為換取新的經營租賃負債而獲得的租賃資產 | | 4,042 |
|
附註11.基本承諾和意外開支
產品責任。北極星在正常的業務過程中會受到產品責任索賠的影響。公司為災難性產品責任索賠提供超額保險。北極星自我保險產品責任索賠前的保險單日期和購買的災難性保險覆蓋後的保險單日期。任何損失造成的估計費用在可能發生損失且損失數額可以合理估計的情況下記作經營費用。公司利用歷史趨勢和精算分析工具,以及對當前索賠的分析,協助確定適當的損失準備金水平。截至2019年3月31日,該公司的應計金額為55,036,000美元,用於支付與北極星產品相關的持續產品責任訴訟的未決索賠。這一應計項目作為其他應計費用的一個組成部分列入所附的綜合資產負債表。
訴訟。Polaris是訴訟中的被告,並在正常的業務過程中受到其他索賠的影響,包括與知識產權、商業事項、產品責任索賠和推定的集體訴訟有關的事項。截至2019年3月31日,該公司是對美國北極星公司提出的兩項集體訴訟的一方,聲稱某些北極星產品造成人身傷害、經濟損失和其他因未解決的火災和過熱危害而造成的損害。公司無法提供對可能發生的損失的評估或對可能的損失範圍的估計。
管理層認為,對北極星或涉及北極星的任何法律訴訟不太可能對北極星的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。然而,在許多這些事項中,鑑於實際和潛在索賠的多樣性和潛在結果、未來裁決的不確定性、不利方的行為或激勵以及公司控制之外的其他因素,很難確定損失是否可能或合理地可能發生,或估計可能損失的大小或範圍。因此,公司的損失準備金可能不時發生變化,實際損失可能超過應計數額,其數額可能對我們的合併財務狀況、業務結果或任何特定報告期的現金流量都有重大影響。
監管。在正常的經營過程中,公司的產品受到美國聯邦政府和各州以及國際監管機構頒佈的有關安全、環境和其他法規的廣泛法律和法規的制約。如果不遵守適用的規定,就可能導致罰款、罰款或其他費用。
附註12.衍生工具與套期保值活動
該公司面臨與其正在進行的業務運作有關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外幣風險、利率風險和商品價格波動。簽訂各種貨幣的衍生合同是為了管理與某些產品採購活動和公司間現金流有關的外匯風險。為了維持與公司長期債務相關的固定利率和浮動利率的平衡風險,有時會進行利率互換。有時還簽訂商品套期保值合同,以管理與公司最終產品相結合的某些商品和原材料的市場價格波動。
該公司的外匯管理目標是減輕貨幣波動對其美元現金流價值的潛在影響,並降低子公司一級某些現金流量的變異性。該公司積極管理某些預測的外匯敞口,並使用集中的貨幣管理業務,以利用潛在的機會,以自然抵消外匯風險之間的相互影響。是否和何時執行衍生工具的決定,以及該工具的期限,視市場情況、工具的相對成本和對衝能力而有所不同。持續時間與基本接觸的時間有關,並定期監測兩者之間的聯繫。北極星不使用任何金融合同進行交易。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司簽訂了以下公開外幣合同(千):
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
外幣 | | 名義量 (以美元計) | | 淨未實現增益 | | 名義量 (以美元計) | | 淨未實現增益 |
澳元 | | $ | 8,729 |
| | $ | 57 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
加元 | | 100,035 |
| | 1,062 |
| | 55,133 |
| | 2,564 |
|
墨西哥皮索 | | 11,570 |
| | 857 |
| | 19,222 |
| | 564 |
|
共計 | | $ | 120,334 |
| | $ | 1,976 |
| | $ | 74,355 |
| | $ | 3,128 |
|
這些合同的到期日至2020年3月,符合現金流量對衝的標準,並記錄在綜合資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。税後未實現損益作為股東權益累計其他綜合虧損的一個組成部分入賬。
2018年期間,該公司進行了超優惠利率互換交易,以對衝定期貸款機制的可變利率支付。在這項交易中,公司根據固定利率支付利息,並根據一個月的libor收取可變利率的利息。
截至2019年3月31日和2018年12月31日,該公司簽訂了以下開放式利率互換合同(千元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | March 31, 2019 | | (2018年12月31日) |
生效日期 | | 終止日期 | | 名義量 | | 淨未實現 收益(損失) | | 名義量 | | 淨未實現 收益(損失) |
May 2, 2018 | | May 4, 2021 | | $ | 25,000 |
| | $ | 235 |
| | $ | 25,000 |
| | $ | 397 |
|
(2018年9月28日) | | (一九二零九年九月三十日) | | 250,000 |
| | (221 | ) | | 250,000 |
| | (163 | ) |
(一九二零九年九月三十日) | | (2023年9月30日) | | 150,000 |
| | (4,757 | ) | | 150,000 |
| | (2,899 | ) |
共計 | | | | $ | 425,000 |
| | $ | (4,743 | ) |
| $ | 425,000 |
| | $ | (2,665 | ) |
這些合同的到期日至2023年9月,符合現金流量對衝的標準,並記錄在合併資產負債表上的其他流動資產或其他流動負債中。如果存在抵銷權,則資產和負債在綜合資產負債表中予以抵銷。税後未實現損益作為股東權益累計其他綜合虧損的一個組成部分入賬。
下表彙總了截至2019年3月31日和2018年12月31日的衍生工具的賬面價值(千單位):
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| | | | | | | | | | | |
| Carrying Values of Derivative Instruments as of 2019年3月31日 |
| 公平價值- 資產 | | 公平價值- (負債) | | 導數網 承載價值 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | |
外匯合同 | $ | 1,976 |
| | $ | — |
| | $ | 1,976 |
|
利率合約 | — |
| | (4,743 | ) | | (4,743 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | $ | 1,976 |
| | $ | (4,743 | ) | | $ | (2,767 | ) |
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| | | | | | | | | | | |
| Carrying Values of Derivative Instruments as of 2018年12月31日 |
| 公平價值- 資產 | | 公平價值- (負債) | | 導數網 承載價值 |
指定為套期保值工具的衍生工具 | | | | | |
外匯合同 | $ | 3,128 |
| | $ | — |
| | $ | 3,128 |
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利率合約 | — |
| | (2,665 | ) | | (2,665 | ) |
指定為套期保值工具的衍生工具總額 | $ | 3,128 |
| | $ | (2,665 | ) | | $ | 463 |
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本損益表確認了代表套期保值無效或不包括在效力評估之外的對衝成分的衍生工具的損益。
與截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月累計其他綜合損失中指定為現金流動套期保值的衍生工具的實際部分有關的損益淨額分別為(2,469,000美元)和4,529,000美元。
關於扣除税後的損益數額的信息,見附註7,將其他累計綜合損失重新歸類為指定為套期保值工具的衍生工具的損益表。在截至2019年3月31日的三個月內,外匯合約的無效部分並不重要。
附註13.部分報告
公司的可報告部門是基於公司的內部報告方法,該方法通常按生產線將運營部門分隔開來,其中包括整個產品和PG&A。這些運營部門的內部報告部分是根據公司首席執行官使用的報告和審查過程來定義的。該公司有六個運營部門:1)ORV,2)雪地摩托,3)摩托車,4)全球相鄰市場,5)售後市場,6)可報告的部分:1)ORV/雪地摩托,2)摩托車,3)全球相鄰市場,4)售後市場,5)船隻。
截至2018年6月30日,該公司報告了以下四個細分部門的報告。然而,在2018年9月30日結束的第三季度,由於Boat控股公司的收購,該公司設立了一個新的報告部門-船隻。
ORV/雪花摩托部門包括公司ORV和雪地摩托運營部門的彙總結果。摩托車、全球相鄰市場、售後市場和船隻部分包括這些操作部分的結果。公司金額包括未分配給個別部門的成本,其中包括基於激勵的薪酬和其他未分配的製造成本。此外,考慮到客户、製造和資產管理的共性,公司不為每個部門維持單獨的資產負債表。因此,下文提供的部分信息僅限於銷售和毛利數據(千):
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| | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
| 2019 | | 2018 |
銷售 | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 867,447 |
| | $ | 832,564 |
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摩托車 | 117,942 |
| | 131,557 |
|
全球相鄰市場 | 104,956 |
| | 113,327 |
|
售後市場 | 220,535 |
| | 220,025 |
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船 | 184,810 |
| | — |
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銷售總額 | $ | 1,495,690 |
| | $ | 1,297,473 |
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毛利 | | | |
ORV/雪地摩托 | $ | 252,235 |
| | $ | 243,561 |
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摩托車 | 6,962 |
| | 16,568 |
|
全球相鄰市場 | 29,829 |
| | 31,258 |
|
售後市場 | 56,475 |
| | 58,452 |
|
船 | 36,164 |
| | — |
|
企業 | (29,217 | ) | | (26,358 | ) |
毛利總額 | $ | 352,448 |
| | $ | 323,481 |
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項目2-管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析
概述
下面的討論涉及明尼蘇達州北極星工業公司(Polaris Industries Inc.)在截至2019年3月31日的三個月期間的運營結果和財務狀況,而截至2018年3月31日的三個月期間則是如此。“北極星”、“公司”、“我們”和“我們”等術語指的是1954年開始營業的北極星工業公司、其子公司及其前身的業務和業務。我們設計、設計和製造動力運動車輛,包括越野車輛(ORV),包括全地形車輛(ATV)和並排車輛;摩托車;全球相鄰市場車輛,包括商業、政府和國防車輛;船隻;以及相關的零部件、服裝和配件(PG&A)以及售後配件和服裝。由於某些產品的季節性以及生產和運輸週期的某些變化,這類週期的結果不一定表明全年的預期結果。
我們報告的淨利潤為4840萬美元,即每股稀釋後的0.78美元,而2018年第一季度的淨收入為5570萬美元,即每股稀釋後的0.85美元。第一季度銷售額為14.957億美元,比去年第一季度的12.975億美元增長了15%。銷售增長的主要原因是2018年第三季度收購BoatHoldings。我們對北美消費者的單位零售額在2019年第一季度下降了3%。在船隻的推動下,我們第一季度對北美客户的銷售增長了19%。我們對北美以外地區客户的銷售額下降了4%,主要是受外匯波動的推動,部分抵消了強勁的印度和PG&A的銷售。
我們的毛利潤為3.524億美元,比去年第一季度的3.235億美元增長了9%。本季度毛利美元的增長主要是由於與購買船隻有關的銷售。毛利率下降的原因是關税成本和船隻增加,毛利率較低,但部分被較高的銷售價格所抵消。截至2019年3月31日,我們的流動資金仍然充足,手頭有1.514億美元現金,循環貸款機制的可用資金為3.573億美元。
業務結果
除非另有説明,所有“季度”比較都是從2019年第一季度到2018年第一季度。
銷售:
季度銷售額為14.957億美元,比上年同期的12.975億美元增長了15%。截至2019年3月31日的三個月的綜合損益表包括與Boat Holdings有關的1.848億美元的銷售額。下表是對公司總銷售額變動百分比的分析:
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| | |
| 公司總銷售額與上年同期相比的變動百分比 |
| 三個月結束 |
| March 31, 2019 |
體積 | (4 | )% |
產品組合與價格 | 6 |
|
收購 | 14 |
|
貨幣 | (1 | ) |
| 15 | % |
銷量下降4%主要是由於ORV和摩托車出貨量減少所致。產品組合和價格造成了6%的增長,主要是因為ORV的平均銷售價格較高。收購貢獻了14%,主要是由於2018年7月Boat Holdings的收購。
我們的銷售按報告部門,其中包括各自的PG和A,如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2019 | | 百分比 銷售總額 | | 2018 | | 百分比 銷售總額 | | 2019年百分比變化 vs. 2018 |
ORV/雪地摩托 | $ | 867.5 |
| | 58 | % | | $ | 832.6 |
| | 64 | % | | 4 | % |
摩托車 | 117.9 |
| | 8 | % | | 131.6 |
| | 10 | % | | (10 | )% |
全球相鄰市場 | 105.0 |
| | 7 | % | | 113.3 |
| | 9 | % | | (7 | )% |
售後市場 | 220.5 |
| | 15 | % | | 220.0 |
| | 17 | % | | — | % |
船 | 184.8 |
| | 12 | % | | — |
| | — | % | | |
銷售總額 | $ | 1,495.7 |
| | 100 | % | | $ | 1,297.5 |
| | 100 | % | | 15 | % |
ORV/雪地摩托
ORV:2019年第一季度,包括PG&A在內的ORV銷售額為8.274億美元,比2018年的7.946億美元增長了4%。這一增長是由較高的同時銷售,部分抵消了較低的亞視銷售.與去年同期相比,北極星北美ORV對消費者的零售額在2019年第一季度下降了中個位數,並排汽車下降了低個位數百分比,ATV汽車下降了兩位數。該公司估計,北美工業ORV零售銷售比2018年第一季度下降了一位數。北極星北美經銷商的庫存比2018年第一季度增長了幾個百分點。2019年第一季度,在有利的組合和價格上漲的推動下,單位銷售價格的平均ORV比2018年第一季度的單價增長了兩位數。
雪地摩托:包括PG&A在內的雪地摩托銷量在2019年第一季度增長了6%,達到4,010萬美元,而上年同期的銷售額為3,800萬美元,主要原因是PG&A銷量較高,但由於時間安排,較低的貨運量部分抵消了後者的影響。北極星北美單位零售額在2019年第一季度增長了很高的個位數,在截至2019年3月的12個月雪地移動季上升了約20%。該公司估計,北美工業雪地移動零售銷售在2019年第一季度增長了兩位數,在截至2019年3月的雪地移動季上升了一位數。北極星在雪地移動季獲得了可觀的市場份額。
摩托車
包括PG&A在內的摩托車銷售在2019年第一季度下降了10%,至1.179億美元,而去年同期的銷售額為1.316億美元,原因是Slingshot銷量下降,在某種程度上,印度摩托車銷量下降,部分原因是摩托車市場的持續挑戰。北極星北美單位零售額在2019年第一季度下降了很高的個位數。印度摩托車零售銷售在本季度下降了中個位數。彈弓的零售額在第二季度下降了兩位數。該公司估計,北美工業零售額,900 cc及以上(包括斯林捷),在2019年下降了中個位數。北極星北美經銷商的庫存比2018年第一季度下降了幾個百分點。季度平均單位銷售價格下降了1%。
全球相鄰市場
包括PG&A在內的全球鄰接市場銷售在2019年第一季度下降了7%,降至1.05億美元,而去年同期的銷售額為1.133億美元,主要原因是我們的Aixam、Goupil和國防業務銷售額下降。
售後市場
2019年第一季度的售後銷售總額為2.205億美元,其中包括跨美汽車零部件(TAP),以及我們的其他售後品牌Klim、Kolpin、ProArmor、Trail Tech和509,與上年同期相比幾乎持平,原因是其他售後品牌的銷量增加,但大部分被TAP銷量下降的2%所抵消。由於批發銷售和電子商務需求下降,本季度自來水銷售出現下滑。
船
本季度船舶銷售額為1.848億美元。
按地理分列的銷售
按地理區域分列的銷售情況如下:
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2019 | | 百分比 銷售總額 | | 2018 | | 百分比 銷售總額 | | 2019年與2018年相比的百分比變化 |
美國 | $ | 1,220.9 |
| | 82 | % | | $ | 1,007.6 |
| | 78 | % | | 21 | % |
加拿大 | 71.6 |
| | 5 | % | | 79.1 |
| | 6 | % | | (9) | % |
其他外國 | 203.2 |
| | 13 | % | | 210.8 |
| | 16 | % | | (4 | )% |
銷售總額 | $ | 1,495.7 |
| | 100 | % | | $ | 1,297.5 |
| | 100 | % | | 15 | % |
美國:2019年第一季度在美國的銷售額與2018年相比增長了21%,這主要是由於Boat控股公司的增加。
加拿大:2019年第一季度在加拿大的銷售額與2018年相比下降了9%,主要是由於不利的匯率變動。
其他國家:在其他國家,主要是歐洲,與2018年相比,銷售額下降了4%。貨幣匯率變動對季度銷售產生了7%的不利影響,這部分被強勁的印度摩托車和PG&A銷售所抵消。
銷售成本:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2019 | | 銷售總成本的百分比 | | 2018 | | 銷售總成本的百分比 | | 2019年變化與2018年 |
採購的材料和服務 | $ | 979.2 |
| | 86 | % | | $ | 844.4 |
| | 87 | % | | 16 | % |
勞動福利 | 101.8 |
| | 9 | % | | 81.8 |
| | 8 | % | | 24 | % |
折舊和攤銷 | 36.2 |
| | 3 | % | | 31.7 |
| | 3 | % | | 14 | % |
保修費用 | 26.0 |
| | 2 | % | | 16.0 |
| | 2 | % | | 62 | % |
銷售總成本 | $ | 1,143.2 |
| | 100 | % | | $ | 973.9 |
| | 100 | % | | 17 | % |
銷售百分比 | 76.4 | % | | | | 75.1 | % | | +137個基本基點 | |
本季度銷售費用增加,原因是增加了船隻,造成了1.486億美元的銷售成本和關税費用。
毛利:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2019 | | 銷售百分比 | | 2018 | | 銷售百分比 | | 2019年變化與2018年 |
ORV/雪地摩托 | $ | 252.2 |
| | 29.1 | % | | $ | 243.6 |
| | 29.3 | % | | 4 | % |
摩托車 | 6.9 |
| | 5.9 | % | | 16.6 |
| | 12.6 | % | | (58 | )% |
全球相鄰市場 | 29.8 |
| | 28.4 | % | | 31.3 |
| | 27.6 | % | | (5 | )% |
售後市場 | 56.5 |
| | 25.6 | % | | 58.4 |
| | 26.6 | % | | (3 | )% |
船 | 36.2 |
| | 19.6 | % | | — |
| | — | % | | |
企業 | (29.2 | ) | | | | (26.4 | ) | | | |
|
毛利美元總額 | $ | 352.4 |
| | | | $ | 323.5 |
| | | | 9 | % |
銷售百分比 | 23.6 | % | | | | 24.9 | % | | -137個基點 | |
合併。2019年第一季度合併毛利(佔銷售的百分比)下降,主要原因是關税成本和Boat Holdings的增加,後者毛利率較低。我們預計額外的關税成本將在2019年的剩餘時間內繼續存在,並對我們的毛利產生不利影響。
ORV/雪地摩托。毛利(佔銷售額的百分比)本季度略有下降,主要原因是關税成本上升,但被較高的平均銷售價格和有利的產品組合部分抵消。
摩托車。毛利佔銷售額的百分比在本季度下降,主要原因是銷售量和關税成本降低。
全球相鄰市場毛利(佔銷售額的百分比)在本季度增長,主要是由於有利的組合。
售後市場。毛利佔銷售額的百分比在本季度下降,主要是由於不利的組合。
船。與2018年7月2日結束的Boat Holdings收購有關的部分毛利,本季度為3,620萬美元。
業務費用:
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 變化 2019 vs. 2018 |
銷售和營銷 | $ | 129.3 |
| | $ | 117.7 |
| | 10 | % |
研發 | 67.1 |
| | 65.2 |
| | 3 | % |
一般和行政 | 92.9 |
| | 78.7 |
| | 18 | % |
業務費用共計 | $ | 289.3 |
| | $ | 261.6 |
| | 11 | % |
銷售百分比 | 19.3 | % | | 20.2 | % | | -82個同等基準點 |
|
按絕對美元計算,本季度運營費用增加的主要原因是2018年第三季度完成的Boat Holdings收購和對戰略項目的投資。營業費用佔銷售額的百分比有所下降,主要是由於增加了Boat Holdings,該公司的運營費用與銷售比率本來就較低。
金融服務收入:
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元) | 2019 | | 2018 | | 變化 2019 vs. 2018 |
金融服務收入 | $ | 18.8 |
| | $ | 21.4 |
| | (12 | )% |
銷售百分比 | 1.3 | % | | 1.7 | % | | -39個基點 |
|
本季度金融服務收入減少的原因是零售銷售下降。進一步的討論可在下文的“流動性和資本資源”一節中找到。
損益表的其餘部分:
|
| | | | | | | | | | |
| 三個月到3月31日, |
(百萬美元,但每股數據除外) | 2019 | | 2018 | | 變化 2019 vs. 2018 |
利息費用 | $ | 20.4 |
| | $ | 8.0 |
| | 155 | % |
其他附屬公司損失的權益 | $ | 0.6 |
| | $ | 21.5 |
| | (97 | )% |
其他收入淨額 | $ | (3.5 | ) | | $ | (20.0 | ) | | (82 | )% |
| | | | | |
税前收入 | $ | 64.4 |
| | $ | 73.7 |
| | (13 | )% |
所得税準備金 | $ | 16.0 |
| | $ | 18.0 |
| | (11 | )% |
有效所得税税率 | 24.9 | % | | 24.4 | % | | +47基數 |
|
| | | | | |
歸北極星工業公司的淨收入。 | $ | 48.4 |
| | $ | 55.7 |
| | (13 | )% |
歸北極星工業公司攤薄的每股淨收入。普通股東: | $ | 0.78 |
| | $ | 0.85 |
| | (8 | )% |
加權平均稀釋股份 | 62.0 |
| | 65.2 |
| | (5 | )% |
利息費用:利息費用增加主要是由於增加了債務水平,以資助Boat控股公司的收購,以及我們可變利率債務的更高利率。
其他附屬公司虧損的權益:由於我們在2018年第一季度對Eicher-Polaris私人有限公司的投資受到損害,本季度其他附屬公司的權益有所下降。
其他收入淨額:其他收入主要包括外幣匯率變動及其對與公司外國子公司有關的外幣交易的相應影響。2018年第一季度,除了外匯匯率波動的影響外,該公司還報告説,該公司出售對Brammo公司的投資獲得了1,350萬美元的收益。
所得税備抵:上一年度實際所得税税率的增加主要是由於國家税收的增加以及研究與發展抵免額的輕微減少。
加權平均股票平均市盈率:在這段時間內,由於2018年進行的股票回購,加權平均流通股在本季度下降了5%。
現金紅利:
我們在2019年3月15日支付了每股0.61美元的定期現金紅利給2019年3月1日營業結束時有記錄的持有者。
流動性與資本資源
我們的主要資金來源是業務活動和籌資活動提供的現金。我們資金的主要用途是收購、回購和退休普通股、資本投資、新產品開發和給股東的現金紅利。
我們認為,在可預見的將來,業務活動和信貸安排下的借款能力所產生的現有現金餘額和現金流量將足以為業務、新產品開發、現金紅利、股票回購和資本需求提供資金。目前,管理層不知道會對現金流動產生重大不利影響的任何因素。
現金流量
下表彙總了業務、投資和籌資活動的現金流量:
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| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三個月到3月31日, |
2019 | | 2018 | | 變化 |
由(用於)提供的現金總額: | | | | | |
經營活動 | $ | (38.2 | ) | | $ | (3.2 | ) | | $ | (35.0 | ) |
投資活動 | (70.0 | ) | | (44.1 | ) | | (25.9 | ) |
籌資活動 | 99.6 |
| | 75.2 |
| | 24.4 |
|
匯率對現金結存的影響 | (1.0 | ) | | 1.9 |
| | (2.9 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金增加額 | $ | (9.6 | ) | | $ | 29.8 |
| | $ | (39.4 | ) |
業務活動:截至2019年3月31日的三個月,用於業務活動的淨現金為3 820萬美元,而2018年同期為320萬美元。2019年期間用於業務活動的現金淨額增加的主要原因是,由於裝運時間、新產品發佈準備以及與關税有關的額外費用,工廠庫存增加。
投資活動:現金的主要用途是購買財產、設備和工具,以便在我們的生產設施和產品開發中繼續保持能力和能力。
融資活動:供資活動提供的現金出現變化,主要原因是債務安排、融資租賃債務和應付票據項下的淨借款增加,截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的淨借款分別為1.397億美元和1.161億美元。截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的普通股回購額分別為610萬美元和1 500萬美元,在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中,根據僱員計劃發行股票的收益分別為320萬美元和1 190萬美元。此外,在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏,我們分別支付了3710萬美元和3780萬美元的現金紅利。
生產和裝運的季節性導致營運資金需求在年內波動。
債務與資本
我們是一項無擔保的7.00億美元可變利率銀行貸款協議和一份經修正和補充的總票據購買協議,根據該協議,我們有無擔保的借款。我們還參與了11.8億美元的定期貸款安排,其中11.35億美元截至2019年3月31日仍未償還。
我們簽訂租賃協議,為某些財產和設備的使用提供資金。
作為Boat Holdings合併協議的一個組成部分,Polaris承諾在合併截止日期至2030年7月之後向前業主支付一系列延期付款。原貼現應付款項為76,733,000美元,截至2019年3月31日,全部未付。未償餘額包括在當期和長期債務中.
我們有一份土地抵押票據支付協議,我們在2016年建造了阿拉巴馬州亨茨維爾的工廠。原應付抵押貸款票據為1 450萬美元,其中970萬美元截至2019年3月31日仍未結清。如果我們在票據期限內履行某些工作承諾,支付應付票據的本金和利息是可以原諒的。到目前為止,我們已經履行了所需的承諾,並期望在今後遵守這些承諾。
截至2019年3月31日,債務、融資租賃債務、應付票據和平均相關利率如下:
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| | | | | | | |
(百萬美元) | 2019年3月31日平均利率 | | 成熟期 | | March 31, 2019 |
循環貸款設施 | 3.16% | | 2023年7月 | | $ | 342.6 |
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定期貸款安排 | 3.75% | | 2023年7月 | | 1,135.0 |
|
高級債券-固定利率 | 4.60% | | May 2021 | | 75.0 |
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高級債券-固定利率 | 3.13% | | 2020年12月 | | 100.0 |
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高級債券-固定利率 | 4.23% | | 2028年7月 | | 350.0 |
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融資租賃債務 | 5.08% | | 各種至2029年 | | 17.2 |
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應付票據和其他 | 4.24% | | 各種到2030年 | | 86.4 |
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債務發行成本 | | | | | (4.9) |
|
債務、融資租賃債務和應付票據共計 | | | | | $ | 2,101.3 |
|
減:當前到期日 | | | | | 66.5 |
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長期債務、融資租賃債務和應付票據 | | | | | $ | 2,034.8 |
|
截至2019年3月31日,我們的債務與總資本比率為71%。此外,截至2019年3月31日,我們有1 260萬美元未付信用證,主要與原材料採購義務有關。
股票回購
我們的董事會已授權累計回購多達9,050萬股我們的普通股。其中約8730萬股已從1996年至2019年3月31日累計回購。在2019年前三個月,我們以610萬美元的價格回購了大約10萬股普通股,這對每股收益產生了無關緊要的影響。截至2019年3月31日,我們已獲得董事會的授權,可回購至多320萬股普通股。回購任何或所有授權回購的此類股份將受證券交易委員會適用規則的管轄。
其他財務安排
Polaris驗收公司是Polaris和WellsFargo商業分銷金融公司的一家合資企業,富國銀行的一家直接子公司,N.A.。(“富國銀行”),由其各自全資子公司之間的合作協議支持,為我們在美國銷售雪地摩托、ORV、摩托車和相關PG&A提供了大量資金,根據這些協議,我們在產品裝運後幾天內就能收到付款。合夥協議有效期至2022年2月。
北極星承兑公司將其大部分應收賬款(“證券化應收款”)出售給富國銀行下屬機構富國銀行(WellsFargo)安排的證券化設施(“證券化設施”)。北極星接受不負責與證券化應收款有關的任何持續的服務費用或義務。截至2019年3月31日,根據這一安排為交易商融資的應收賬款淨額(包括證券化應收款)為12.722億美元,比2018年3月31日的12.036億美元增加了6%。
我們在公平法下對北極星接受的投資進行了核算。北極星接受基金的資金來源是合夥人提供的同等股本現金投資,以及世界森林基金會的一個附屬機構提供的貸款。我們不保證北極星接受的未償債務。該夥伴關係協議規定,北極星公司接受的所有收入和損失由我們全資子公司分擔50%,由WFDF下屬子公司分擔50%。截至2019年3月31日,我們在北極星驗收上的總投資為9,950萬美元。我們對北極星接受損失的敞口僅限於我們在北極星接受中的權益。北極星接受投資組合中的信用損失並不大,平均不到投資組合的1%。
我們已同意回購由北極星驗收收回的產品,最多不超過上一歷年月平均未收應收帳款和證券化應收賬款總額的15%。2019年曆年,潛在的15%的總回購債務約為1.806億美元。根據這一安排,我們的財務風險僅限於支付給金融公司的回購金額與回收產品轉售時收到的金額之間的差額。根據這一協議,沒有發生任何物質損失。
TCF金融公司(“TCF”)的一個子公司為我們在美國銷售的部分船隻提供資金,使我們在產品裝運後幾天內收到付款。我們已同意回購TCF收回的產品,最多不超過未償還的TCF應收賬款餘額的100%。截至2019年3月31日,潛在的總回購債務約為2.704億美元。我們在這項安排下的財務風險是有限的。
經銷商就收回的產品未支付的金額加上收回的費用與回收產品轉售時收到的數額之間的差額。在報告所述期間,本協議未造成任何物質損失。
我們與某些金融機構簽訂了協議,根據這些協議,這些金融機構為我們在美國產品的最終消費者提供融資。這些協議產生的收入已作為金融服務收入的一個組成部分列入所附的綜合收入報表。截至2019年3月31日,已簽訂的協議如下:
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金融機構 | 協議有效期 |
績效財務 | 2021年12月 |
謝菲爾德金融 | 2020年12月 |
同步銀行 | 2020年12月 |
通貨膨脹和外匯匯率
美元與墨西哥比索、加元、澳元、歐元、瑞士法郎和其他外幣的關係不斷變化,不時產生實質性影響。我們通過簽訂外匯套期保值合同,積極管理匯率波動的風險敞口。
墨西哥比索:隨着墨西哥蒙特雷工廠產量的增加,我們墨西哥比索的成本繼續增加。我們還通過一家全資子公司向墨西哥的客户進行市場營銷和銷售。比索對美元匯率的波動主要影響銷售、銷售成本和淨收入。
加拿大元:我們通過一家全資子公司在加拿大經營。美元與加元的關係對銷售和淨收入都有影響。
其他貨幣:我們通過全資子公司在多個國家開展業務,主要是在歐洲和澳大利亞。我們還銷售給其他國家的某些經銷商。我們直接從某些供應商那裏購買零部件,用於我們的美國業務,進行以歐元和其他外幣計價的交易。美元與這些其他貨幣的關係影響銷售、銷售成本和淨收入。
截至2019年3月31日,我們簽訂了以下開放式外匯套期保值合約:
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外幣兑換 | | | 外匯套期保值合同 |
貨幣頭寸 | | 名義金額(單位:千美元) | | 公開合約的平均匯率 |
澳元 | 短的 | | $ | 8,729 |
| | $0.71 to 1 AUD |
加元 | 短的 | | 100,035 |
| | $0.76 to 1 CAD |
墨西哥皮索 | 矮的 | | 11,570 |
| | 21.39 Peso to $1 |
我國所有外國實體的資產和負債按資產負債表日有效的外匯匯率折算。轉換損益作為累計其他綜合虧損的一個組成部分反映在所附合並資產負債表的股東權益部分。我們外國實體的收入和開支按本季度每個月的平均匯率折算。在我們的綜合資產負債表上報告的與公司間頭寸有關的某些資產和負債以實體功能貨幣以外的貨幣計價,在資產負債表日按外匯匯率折算,相關損益計入淨收益。我們預計,與2018年相比,2019年的貨幣將對淨收入產生負面影響。
我們受到市場風險的影響,市場價格波動的某些購買商品和原材料,包括鋼,鋁,石油樹脂,某些稀土金屬和柴油。此外,我們亦是一間採購含鋼、鋁、橡膠及其他各類商品的零件及零件的採購商,該等零件及零件已集成在本公司的最終產品內。雖然這類材料通常可從許多供應商獲得,但初級商品原料受價格波動的影響。這包括對美國以外製造的原材料、商品和產品徵收新的或修改後的關税或處罰。我們通常根據與供應商建立的市場價格購買這些商品和部件,作為購買過程的一部分,並不時簽訂衍生合同,以對衝部分商品風險敞口。截至2019年3月31日,我們沒有任何未到期的大宗商品衍生品合約。根據我們目前對商品價格的展望,商品的總影響,包括關税成本,與2018年相比,預計將對我們2019年的毛利潤產生負面影響。
我們與各貸款人簽訂了一項信貸協議,其中包括7.00億美元的循環貸款安排和11.8億美元的定期貸款安排。循環貸款的利息以libor或“首要”利率為基礎,加上定義的可適用的附加利率。截至2019年3月31日,循環貸款機制的未清餘額為3.426億美元,定期貸款機制的未清餘額為11.35億美元。
該公司為定期貸款融資機制的可變利率支付進行了利率轉換交易,以對衝可變利率支付。在這些交易中,公司將按固定利率支付利息,並根據一個月的libor收取可變利率的利息。
關鍵會計政策
有關我們的關鍵會計政策的討論,請參閲我們2018年12月31日終了年度表10-K的最新年度報告。
關於前瞻性陳述的説明
本報告討論的某些事項是“前瞻性聲明”,旨在符合1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款。這些“前瞻性陳述”,包括但不限於外匯匯率變動對銷售和淨收益的影響,以及商品價格變化對毛利的影響,一般都可以確定為這些,因為報表的上下文中將包括公司或管理層“相信”、“預期”等詞。“估計”或具有類似含義的詞語。同樣,描述公司未來計劃、目標或目標的陳述也是前瞻性的.還可不時在口頭髮言中作前瞻性發言,包括電話、會議和/或向公眾開放的網播。請股東、潛在投資者和其他人注意,所有前瞻性陳述都涉及風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致未來期間的結果與本報告中某些陳述所預期的結果大不相同,包括“1A項-風險因素”標題下所述的風險和不確定因素,這些風險和不確定性出現在公司2018年12月31日終了年度表10-K年度報告和表10-Q的本季度報告中。除上文討論的因素外,可能導致實際結果大相徑庭的其他因素還有:今後訴訟程序的進行;產品召回和保修費用;總體經濟狀況,包括通貨膨脹和消費者信心和支出;非正規供應安排中斷;原材料、商品和運輸費用;關税和國際貿易政策的其他變化;外幣匯率波動;競爭對手的產品供應、促銷活動和定價戰略;製造設施中斷;提供滿足消費者需求和偏好的產品的能力;戰略夥伴對經濟條件的敏感性;採購一體化成本;環境和產品安全監管活動;適當程度的經銷商和經銷商關係;零售批發信貸市場的不確定性及其與績效融資的關係, 謝菲爾德金融與同步銀行;保護我們的知識產權的能力;管理我們的國際業務的能力;天氣的影響;商譽或商號的損害;遵守我們尚未履行的債務協議的能力;税收政策的改變;吸引和留住熟練僱員的能力;以及信息技術系統的中斷或破壞。本公司不承擔任何責任向任何人提供對其前瞻性陳述的更新.
第3項-市場風險的定量和定性披露
關於公司市場風險的完整討論,請參閲公司2018年12月31日終了年度10-K表的年度報告。在截至2018年12月31日的年度內,公司的10-K表中披露的市場風險沒有發生重大變化。
第4項-管制及程序
對披露控制和程序的評估
公司在公司管理層的監督和參與下進行了評估,包括公司首席執行官及其執行副總裁-財務和首席財務官,(如1934年“證券交易法”第13a-15條所界定的)在本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性。根據這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論認為,截至本季度10-Q報表所涉期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的,以確保公司在根據“證券交易法”提交或提交的報告中披露的信息是有效的。
1934年是:(1)在證券交易委員會規則和表格規定的時限內記錄、處理、彙總和報告;(2)積累並通知公司管理層,包括公司首席執行官和執行副總裁-財務和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
內部控制的變化
在本季度10-Q報表所述期間,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。除了實施某些信息技術系統和對北極星船內部控制環境特有的重要流程進行流程增強外(正式船運控股有限責任公司),該公司於2018年7月2日收購。
第二部分其他資料
項目1-法律程序
我們參與了一些與我們的業務有關的法律訴訟,這些訴訟都不會對我們公司的財務業績產生重大影響。
集體訴訟。截至本合同之日,我們參與了兩起針對美國北極星的集體訴訟,這兩起訴訟此前都在公司截至2018年10月31日的10-Q季度報告中作了報告。
一項推定的集體訴訟正在明尼蘇達州地區法院審理,其起因是有人指控某些北極星產品遭受未解決的火災危害,據稱造成了經濟損失,這是我們在2018年4月26日季度報告中報告的、2018年4月5日至10日期間提出的三起集體訴訟合併的結果:在“北極星營銷”一書中,銷售慣例和產品責任訴訟(D.Minn.),2018年6月15日。
第二項集體訴訟也在明尼蘇達州地區法院待決,聲稱對其他北極星產品的熱危害過大,並要求賠償所稱的人身傷害和經濟損失:萊利·約翰內斯堡索恩、丹尼爾·巴迪拉、詹姆斯·凱利、凱文·旺德斯、威廉·貝茨和詹姆斯·皮尼翁,單獨並代表處境類似的所有其他人訴北極星工業(明尼蘇達州),2016年10月4日。
對於這兩起集體訴訟,公司無法對可能遭受損失的可能性提供任何合理的評估或對可能的損失範圍作出任何合理的估計。
股東派生訴訟。2019年1月22日,該公司的一名股東向明尼蘇達州亨內平縣地方法院提交了一份據稱的派生訴訟,指定該公司的10名現任官員和董事為被告。投訴指控被告就公司某些越野車產品和產品召回的業務、運營、預測和合規政策發表了實質性的虛假或誤導性的公開聲明。該申訴還指控幾名高級被告從不當的內部人員出售北極星股票中獲益。投訴聲稱違反信託責任、不當得利。以及其他相關索賠。為了救濟,申訴要求賠償數額不明的損害、公司治理的變更、所支付的福利和補償的轉移和歸還以及律師費和費用的裁定。公司已就此事提出駁回申請。
第1A項-危險因素
請考慮“第一部分,第1A項”中討論的因素。風險因素“在2018年財政年度報告中以表格10-K提交。我們在這些報告中討論的風險因素沒有發生重大變化或增加,這可能會對公司的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響。
項目2-未登記的股本證券銷售和收益的使用
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期間 | 共計 電話號碼 股份 購進 | | 平均 價格 已付 每股 | | 共計 數目 股份 購進 作為 公開 宣佈 程序 | | 極大值 數目 股份 那個五月 卻是 購進 在 程序(1) |
January 1 — 31, 2019 | 26,000 |
| | $ | 83.87 |
| | 26,000 |
| | 3,225,000 |
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February 1 — 28, 2019 | 32,000 |
| | $ | 87.56 |
| | 32,000 |
| | 3,193,000 |
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March 1 — 31, 2019 | 13,000 |
| | $ | 84.94 |
| | 13,000 |
| | 3,180,000 |
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共計 | 71,000 |
| | $ | 85.73 |
| | 71,000 |
| | 3,180,000 |
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(1)董事會已授權累計回購至多9 050萬股公司普通股(“計劃”)。其中,從1996年到2019年3月31日累計回購了8730萬股票。該程序沒有過期日期。
第4項-礦場安全披露
不適用。(鼓掌)
項目6-展品
此表10-Q的展品清單列於“展覽索引”中,並以參考的方式納入其中。
展覽索引
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陳列品 數 | | 描述 |
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3.a | | 重述自2017年4月28日起生效的“北極星工業公司註冊章程”,參照該公司目前提交的2017年5月2日提交的8-K表格報告中的表3.b。 |
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3.b | | 經修正並於2018年2月27日重申的“北極星工業公司章程”,參照2018年2月27日提交的公司目前關於8-K表格的報告中的表3.2合併。 |
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31.a | | “交易法”第13a-14(A)條規定的首席執行官證書。 |
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31.b | | “外匯法”第13a-14(A)條規定的首席財務官證書。 |
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32.a | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.1350提供的認證。 |
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32.b | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.1350提供的認證。 |
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101 | | 以下財務信息來自Polaris Industries Inc.截至2019年3月31日的第10-Q號季度報告,該報告於2019年4月24日以可擴展業務報告語言(XBRL)格式提交證券交易委員會:(I)2019年3月31日和2008年12月31日的綜合資產負債表,(2)截至3月31日、2019年和2018年3月31日三個月期間的綜合收入報表;(3)截至3月31日、2019年和2018年3月31日三個月的綜合收入綜合報表;(4)截至3月31日、2019年和2018年3月31日三個月期間的綜合權益報表;(5)截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月期間的現金流動綜合報表;(6)綜合財務報表附註。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並正式授權。
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| | | 北極星工業公司 (登記人) |
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日期: | April 24, 2019 | | /S/Scott W.葡萄酒 |
| | | 司各特·W·葡萄酒 主席兼首席執行官 (特等行政主任) |
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日期: | April 24, 2019 | | /s/Michael T.SPEETZEN |
| | | 邁克爾·T·斯皮岑 執行副總裁-財務 首席財務官 (首席財務及會計主任) |