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美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-q

依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年美國證券交易所

截至2019年3月31日止的季度

委員會
檔案
數
 
註冊人的確切姓名
主要執行辦公室的章程、地址和
登記人電話號碼
 
IRS僱主
鑑定
數
1-8841
 
NextEra能源公司
 
59-2449419
2-27612
 
佛羅裏達電力公司
 
59-0247775
 
 
700宇宙大道
佛羅裏達朱諾海灘33408
(561) 694-4000
 
 

州或其他註冊或組織管轄：佛羅裏達州

通過檢查標記説明註冊人(1)是否在過去12個月內提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天中是否遵守了這種申報要求。
NextEra Energy, Inc.    Yes þ    No ¨                                                                     Florida Power & Light Company    Yes þ    No ¨

通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件必須在過去12個月內按照條例第405條的規定提交。
NextEra Energy, Inc.    Yes þ    No ¨                                                                     Florida Power & Light Company    Yes þ    No ¨

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。
NextEra能源公司
大型加速機
加速費勒
非加速費勒
小型報告公司
新興成長型公司
佛羅裏達電力公司
大型加速機
加速費勒
非加速機
小型報告公司
新興成長型公司
如果是一家新興成長型公司，請用支票標記表明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據1934年“證券交易法”第13(A)節規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如1934年“證券交易法”第12b-2條所定義)。志願人員

NextEra能源公司股份數目普通股，面值0.01美元，2019年3月31日到期：478，935，335英鎊

2019年3月31日佛羅裏達州電力和照明公司普通股中沒有票面價值的未發行股票數目，所有這些股票均由NextEra能源公司以受益和創紀錄的方式持有：1 000股

這個合併表格10-Q代表NextEra能源公司單獨提交的文件.還有佛羅裏達電力公司。此處所載有關個人登記人的資料由該登記人代表其本人提交。佛羅裏達電力和照明公司對與NextEra能源公司的其他業務有關的信息不作任何陳述。

佛羅裏達電力和照明公司符合表格10-Q的一般指示H(1)(A)和(B)中規定的條件，因此正在以簡化的披露格式提交這份表格。



定義

文本中使用的縮略詞和已定義的術語包括以下內容：

術語
意義
AFUDC
建築期間使用的資金津貼
AFUDC-權益
AFUDC的股權構成
奧西
累計其他綜合收入
容量條款
能力成本回收條款，由FPSC制定
杜安·阿諾德
杜安·阿諾德能源中心
環境保護局
美國環保署
FASB
財務會計準則委員會
FERC
美國聯邦能源管理委員會
佛羅裏達東南連接
佛羅裏達東南連接有限責任公司，NEER全資子公司
FPL
佛羅裏達電力公司
FPSC
佛羅裏達公共服務委員會
燃料條款
燃料和購買電力費用回收條款，由FPSC制定
GAAP
美國普遍接受的會計原則。
海灣動力
海灣電力公司
國際標準化組織
獨立系統算子
國貿中心
投資税收抵免
千瓦時
千瓦時
管理層討論
項目2.管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
MMBtu
百萬英國熱單位
兆瓦
兆瓦
MWh
兆瓦小時
NEE
NextEra能源公司
尼奇
NextEra能源資本控股公司
尼爾
NextEra能源公司
尼特
NextEra能量傳輸
NEP
NextEra能源合作伙伴公司
NEP OpCo
NextEra能源運營夥伴公司
淨髮電能力
工廠能力的淨所有權權益

淨世代
工廠生產的淨所有權權益

注_
附註-精簡合併財務報表
NRC
美國核管理委員會
O&M費用
合併損益表中的其他業務和維持費
保監處
其他綜合收入
場外
場外
OTTI
臨時損害除外
PTC
生產税抵免
光伏
光伏
“追回法”
經修正的2009年“美國復甦和再投資法”
管制ROE
為規管目的而釐定的普通股收益
薩巴爾小徑
Sabal Trail傳輸有限責任公司，一個全資擁有NEER子公司擁有42.5%股權的實體
海螺
海濱站
證交會
美國證券交易委員會
税制改革
減税和就業法
美國
美利堅合眾國

NEE、FPL、NEECH和NEER各有子公司和附屬公司，其名稱可能包括NextEra Energy、FPL、NextEra Energy Resources、NextEra、FPL Group、FPL Group Capital、FPL Energy、FPLE、NEP和類似的參考文獻。為了方便和簡單起見，本報告中的術語nee、FPL、Neech和NEER有時被用作對特定子公司、附屬公司或附屬公司集團的簡稱。準確的意義取決於上下文。

2

目錄


 
 
頁碼
 
 
 
定義
 
2
前瞻性陳述
4
 
 
 
 
第一部分-財務資料
 
 
 
 
項目1.
財務報表
7
項目2.
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
39
項目3.
市場風險的定量和定性披露
49
項目4.
管制和程序
49
 
 
 
 
第二部分-其他資料
 
 
 
 
項目1A。
危險因素
50
項目2.
未登記的股本證券出售和收益的使用
50
項目5.
其他資料
50
項目6.
展品
51
 
 
 
簽名
 
52



3

前瞻性陳述

本報告包括1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。任何表達或涉及對預期、信念、計劃、目標、假設、戰略、未來事件或業績進行討論的陳述(通常，但並非總是通過使用可能產生的、預期的、將繼續的、預期的、目標的、相信的、能夠、應該、估計、可能、計劃和潛力的詞語或短語來表達或涉及討論)，未來、預測、目標、前景、預測和意圖或具有類似意義的詞語)不是歷史事實的陳述，可能是前瞻性的。前瞻性陳述涉及估計、假設和不確定性。因此，任何這類報表都應參照下列重要因素加以限定，並附有下列重要因素(除與此類前瞻性報表具體有關的任何假設和其他因素外)，這些因素可能對NEE和/或FPL的業務和財務結果產生重大影響，並可能導致NEE和/或FPL的實際結果與NEE或代表NEE和/或FPL的前瞻性陳述中所包含或暗示的結果大不相同。

監管、立法和法律風險
•
NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景可能受到對其業務的廣泛監管的重大不利影響。
•
NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景可能受到重大不利影響，如果它們無法及時收回任何重大成本、某些資產的回報或通過基本利率、成本回收條款、其他監管機制或其他方式獲得投資資本的合理回報。
•
對NEE和FPL很重要的監管決定可能會受到政治、監管和經濟因素的重大不利影響。
•
外國證券公司對衍生工具的使用可能受到審慎質疑，如果被發現輕率，可能會使FPSC無法收回成本。
•
對支持公用事業規模化可再生能源的政府獎勵或政策的任何削減或修改或取消，包括但不限於税法、政策和獎勵措施、可再生投資組合標準或飼料關税，或對可再生能源徵收額外税收或其他評估，除其他外，新的可再生能源項目的開發和(或)融資缺乏令人滿意的市場，NEER放棄了可再生能源項目的開發，減少了NEER對可再生能源項目的投資，減少了項目收益，其中任何一種都可能對NEE的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
•
NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景可能因新的或修訂的法律、條例、解釋或投票或監管舉措而受到重大不利影響。
•
NEE和FPL受許多環境法、規章和其他標準的約束，這些法律、規章和其他標準可能導致資本支出、業務費用增加和各種負債，並可能要求NEE和FPL限制或取消某些業務。
•
NEE和FPL的業務可能受到聯邦或州法律或法規的負面影響，這些法律或法規要求對温室氣體排放實行新的或額外的限制。
•
對NEE和FPL的業務和業務進行廣泛的聯邦監管，使NEE和FPL面臨巨大且不斷增加的合規成本，還可能使它們因不遵守規定而受到嚴重的罰款和其他制裁。
•
税法、指導方針或政策的變化，包括但不限於公司所得税税率的變化，以及用於確定與税收有關的資產和負債數額的判斷和估計，可能會對NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
•
由於訴訟的不利結果，NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景可能受到重大影響。
發展和業務風險
•
如果NEE和FPL不按計劃或在預算範圍內完成發電、輸電和配電設施、天然氣基礎設施或其他設施的建設或基本建設改進，則NEE和FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景可能受到影響。
•
NEE和FPL面臨與項目選址、融資、建造、許可、政府批准和談判可能妨礙其發展和經營活動的項目開發協議有關的風險。
•
NEE和FPL的發電、輸電和配電設施、燃氣基礎設施、佛羅裏達州的零售燃氣分配系統和其他設施的運行和維護都面臨着許多操作風險，其後果可能對NEE和FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

4

•
NEE和FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景可能受到客户數量或客户使用量增長不足或增長緩慢的不利影響。
•
NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景可能受到天氣條件的重大不利影響，包括但不限於惡劣天氣的影響。
•
恐怖主義威脅和可能由恐怖主義、網絡攻擊或企圖破壞NEE和FPL業務的個人和/或團體，或第三方的業務造成的災難性事件，可能對NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
•
NEE和FPL獲得保險的能力和任何現有保險範圍的條款都可能受到國際、國家、州或地方事件和特定公司事件以及保險人的財務狀況的重大不利影響。NEE和FPL的保險範圍並不能提供對所有重大損失的保護。
•
NEE通過NEER的天然氣基礎設施業務對天然氣和石油生產和傳輸資產進行投資。天然氣基礎設施業務受到天然氣、天然氣液體、石油和其他能源商品市場價格波動的影響。長期低油價可能影響NEER的天然氣基礎設施業務，使NEER推遲或取消某些天然氣基礎設施項目，並可能導致某些項目受損，這可能對NEE的運營結果產生重大不利影響。
•
如果提供NEER所需的全部能源和容量需求服務所需的供應成本不佳，則運營成本可能增加，並對NEE的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
•
由於燃料、電力和可再生能源及其他能源商品的市場價格有可能大幅波動，NEER無法或未能有效管理或對衝其投資組合中的商品風險，可能對NEE的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
•
能源市場流動性的減少可能會限制NEE管理其操作風險的能力，而這反過來又可能對NEE的運營結果產生負面影響。
•
NEE和FPL的套期保值和交易程序以及相關的風險管理工具可能無法防止重大損失。
•
如果價格變動明顯或持續偏離歷史行為，NEE和FPL與其套期保值和交易程序相關的風險管理工具可能無法防止重大損失。
•
如果電力輸送或天然氣、核燃料或其他初級商品運輸設施無法使用或中斷，包括燃料有限公司在內的NEE子公司出售和交付電力或天然氣的能力可能受到限制。
•
NEE和FPL受到客户、對衝對手和供應商的信用和業績風險的影響。
•
NEE和FPL可確認財務損失或經營現金流減少，如果對手方未能按照衍生合同條款履行或支付款項，或要求NEE或FPL根據衍生合同提供保證金現金擔保品的話。
•
NEE和FPL高度依賴敏感和複雜的信息技術系統，這些系統的任何故障或破壞都可能對其業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
•
NEE和FPL的零售業務面臨着敏感的客户數據可能受到損害的風險，這可能會對其聲譽和/或對NEE和FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
•
NEE和FPL可以確認由於衍生工具市場價值波動和場外市場流動性有限造成的金融損失。
•
NEE和FPL可能受到負面宣傳的重大不利影響。
•
NEE和FPL的業務、財務狀況、經營結果和前景可能受到不利影響，如果它們無法與佛羅裏達州的市鎮和縣以可接受的條件維持、談判或重新談判特許經營協議。
•
NEE和FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景可能受到罷工或停工以及增加人員成本的重大不利影響。
•
NEE成功識別、完成和整合收購的能力受到重大風險的影響，包括但不限於能源行業合併導致的收購競爭加劇的影響。
•
NEE可能無法實現海灣電力收購的預期效益，這可能會對NEE的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大影響。

5


核發電風險
•
NEE和FPL的核發電設施的運營和維護涉及環境、健康和財政風險，可能導致罰款或關閉設施，增加成本和資本支出。
•
如果在美國的任何核發電設施或在歐洲的某些核發電設施發生事故，可評估NEE和FPL的重大追溯性評估和/或追溯性保險費，因為它們參加了二級金融保護制度和核保險共同公司。
•
核管制委員會關於加強安全措施的命令或新條例以及核管制委員會今後頒佈的任何安全要求都可能要求NEE和FPL在其核發電設施發生大量的業務和資本支出和(或)導致收入減少。
•
由於無法在NEE或FPL各自的經營許可證結束前運營任何NEE或FPL核發電單元，或杜安·阿諾德(Duane Arnold)因預期停產而無法運營，可能會對NEE和FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。
•
NEE和FPL的核裝置定期被拆除，以適應計劃中的加油和維修中斷，以及其他用途。如果計劃停運的時間比預期的長，或者如果有計劃外的停機，NEE和FPL的運營結果和財務狀況可能會受到重大的不利影響。
流動性、資本要求與普通股風險
•
除其他因素外，信貸和資本市場的中斷、不確定或波動可能對NEE和FPL為其流動性和資本需求提供資金並滿足其增長目標的能力產生負面影響，也可能對NEE和FPL的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
•
NEE‘s、Neech’s和FPL無力維持目前的信用評級，可能會對NEE和FPL的流動性和運營結果產生重大不利影響，限制NEE和FPL發展業務的能力，並增加利息成本。
•
NEE和FPL的流動性可能會受到損害，如果它們的信貸提供者無法為其對這些公司的信貸承諾提供資金，或無法維持其目前的信用評級。
•
不良的市場績效和其他經濟因素會影響NEE的固定收益養老金計劃的資金狀況，這可能會對NEE和FPL的業務、財務狀況、流動性以及經營結果和前景產生重大影響。
•
不良的市場表現和其他經濟因素會對NEE和FPL的核退役基金的資產價值產生不利影響，這可能會對NEE和FPL的流動性、財務狀況和運營結果產生重大影響。
•
NEE的某些投資會受到市場價值和其他風險的影響，這可能會對NEE的流動性、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
•
如果其子公司無法向NEE支付上游股息或償還資金，NEE可能無法履行其當前和未來的財務義務，並對其普通股支付股息。
•
如果要求NEE履行其子公司的義務，NEE可能無法履行其當前和未來的財務義務，並對其普通股支付股息。
•
NEP可能無法以商業上合理的條件獲得資金來源，這將對其完成未來收購的能力以及NEE在NEP OpCo有限合夥人權益的價值產生重大不利影響。
•
信貸和資本市場的混亂、不確定性或波動可能會對NEE普通股的市場價格造成下行壓力。

這些因素應與第一部分第1A項所列的危險因素一併解讀。NEE和FPL 2018年12月31日終了年度10-K年度報告(2018年表10-K)中的風險因素，投資者應參考2018年表10-K中的這一節。除非法律另有規定，任何前瞻性陳述只在作出聲明的日期進行，而NEE和FPL不承擔更新任何前瞻性陳述以反映事件或情況的義務，包括但不限於作出該聲明的日期之後的意外事件。新的因素不時出現，管理層不可能預測所有這些因素，也無法評估每個因素對業務的影響，也無法評估任何因素或因素組合在多大程度上可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中所包含或隱含的結果大相徑庭。

進入證券交易委員會文件的網站。NEE和FPL在NEE的互聯網網站www.Nexteraenergy.com上免費提供證券交易委員會的文件，包括表格10-K的年度報告、表格10-Q的季度報告、表格8-K的當前報告以及對這些報告的任何修改。NEE網站(或其任何子公司或附屬公司的網站)上提供的信息和材料不以參考方式納入本合併表格10-Q。

6

第一部分-財務資料
項目1.比較一致的財務報表
NextEra能源公司
合併損益表
(百萬美元，每股數額除外)
(未經審計)

 
 
三個月到3月31日，
 
 
2019
 
2018(a)
經營收入
 
$
4,075

 
$
3,857

業務費用(收入)
 
 
 
 
燃料、購買的電力和交換
 
967

 
819

其他操作和維護
 
815

 
771

購置相關
 
16

 
—

折舊和攤銷
 
772

 
856

企業/資產處置收益-淨收益
 
(26
)
 
(14
)
所得税和其他淨額以外的税
 
396

 
366

業務費用共計-淨額
 
2,940

 
2,798

營業收入
 
1,135

 
1,059

其他收入(扣減)
 
 
 
 
利息費用
 
(714
)
 
(226
)
權益法投資收益中的權益
 
16

 
197

建築期間使用的股本資金備抵額
 
26

 
22

利息收入
 
12

 
18

NEP解固增益
 
—

 
3,927

處置投資和其他財產的收益-淨額
 
23

 
50

NEER核退役基金持有的股票證券未實現收益(損失)的變化-淨額
 
117

 
(20
)
其他定期福利收入淨額
 
51

 
51

其他-淨額
 
14

 
6

其他收入共計(扣減)-淨額
 
(455
)
 
4,025

所得税前收入
 
680

 
5,084

所得税
 
74

 
1,250

淨收益
 
606

 
3,834

非控制權益造成的淨虧損
 
74

 
597

可歸屬於NEE的淨收入
 
$
680


$
4,431

可歸因於NEE的每股收益：
 
 
 
 
基本
 
$
1.42

 
$
9.41

假設稀釋
 
$
1.41

 
$
9.32

加權平均流通股數目：
 
 
 
 

基本
 
478.3

 
470.7

假設稀釋
 
481.8

 
474.3

———————————————
 
 
 
 
(a)   對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。









本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

7



NextEra能源公司
綜合收益合併簡表
(百萬)
(未經審計)

 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
淨收益
$
606

 
$
3,834

其他綜合收入(損失)，扣除税後
 
 
 
現金流動套期保值未實現損失從累積的其他綜合收入(損失)改為淨收入(分別扣除3美元和3美元的税金支出)
10

 
7

可供出售證券的未實現收益(損失)淨額：
 
 
 
證券未實現淨收益(損失)仍持有(分別扣除3美元税收支出和2美元税收優惠)
8

 
(5
)
從累積的其他綜合收入(損失)改為淨收入(扣除1美元的税金和2美元的税收優惠)
2

 
(1
)
確定養卹金和其他福利計劃：
 
 
 
未實現的淨收益(損失)和未確認的先前服務收益(成本)(分別減去16美元和少於1美元的税收福利)
(52
)
 
(1
)
從累計其他綜合收入(虧損)改敍為淨收入(分別減去1美元以下和1美元以下的税收優惠)
(1
)
 
(1
)
外幣折算未實現淨損益
10

 
(20
)
與權益法投資有關的其他綜合收入(損失)(分別扣除1美元以下的税收優惠和1美元的税收費用)
(1
)
 
2

其他綜合損失共計，扣除税款
(24
)
 
(19
)
NEP解除團結的影響(扣除15美元的税收費用)
—

 
58

綜合收入
582

 
3,873

非控制利益的綜合損失
74

 
597

可歸因於NEE的綜合收入
$
656

 
$
4,470

______________________
(A)對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。


























本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

8

NextEra能源公司
壓縮合並資產負債表
(百萬，票面價值除外)
(未經審計)
 
 
3月31日
2019
 
十二月三十一日
2018
財產、廠房和設備
 
 
 
 
使用中的發電廠和其他財產
 
$
89,106

 
$
81,986

核燃料
 
1,854

 
1,740

在建工程
 
7,198

 
8,357

累計折舊和攤銷
 
(23,364
)
 
(21,749
)
不動產、廠場和設備共計-淨額(分別為10 219美元和10 553美元與VIEs有關)
 
74,794

 
70,334

流動資產
 
 

 
 

現金和現金等價物
 
972

 
638

客户應收賬款，扣除備抵額分別為7美元和10美元
 
2,191

 
2,302

其他應收款
 
783

 
667

材料、用品和礦物燃料庫存
 
1,410

 
1,223

監管資產(分別為23美元和41美元與VIE相關)
 
450

 
448

衍生物
 
474

 
564

待售資產(與VIEs有關的343美元)
 
1,334

 
—

其他
 
608

 
551

流動資產總額
 
8,222

 
6,393

其他資產
 
 

 
 

特殊用途基金
 
6,360

 
5,886

股權法投資
 
6,735

 
6,748

預付福利費用
 
1,295

 
1,284

監管資產
 
3,760

 
3,290

衍生物
 
1,339

 
1,355

善意
 
3,488

 
891

其他
 
3,036

 
7,521

其他資產共計
 
26,013

 
26,975

總資產
 
$
109,029

 
$
103,702

資本化
 
 

 
 

普通股(面值0.01美元，授權股票-800；流通股-479和478)
 
$
5

 
$
5

額外已付資本
 
10,515

 
10,490

留存收益
 
23,919

 
23,837

累計其他綜合損失
 
(213
)
 
(188
)
普通股股東權益總額
 
34,226

 
34,144

非控制權益(分別為3 610美元和3 265美元與虛擬實體有關)
 
3,614

 
3,269

總股本
 
37,840

 
37,413

可贖回的不可控制的利益
 
71

 
468

長期債務(分別為984美元和1 020美元與VIEs有關)
 
29,883

 
26,782

總資本化
 
67,794

 
64,663

流動負債
 
 

 
 

商業票據
 
2,301

 
2,749

其他短期債務
 
5,415

 
5,465

長期債務的當前部分(分別為36美元和74美元與VIE有關)
 
2,614

 
2,716

應付帳款
 
2,398

 
2,386

客户存款
 
484

 
445

應計利息和税款
 
619

 
477

衍生物
 
674

 
675

應計建築相關支出
 
709

 
1,195

監管負債
 
337

 
325

與待售資產有關的負債(與VIEs有關的141美元)
 
1,180

 
—

其他
 
1,195

 
1,130

流動負債總額
 
17,926

 
17,563

其他負債和遞延貸項
 
 

 
 

資產退休債務
 
3,350

 
3,135

遞延所得税
 
8,050

 
7,367

監管負債
 
9,734

 
9,009

衍生物
 
616

 
516

其他
 
1,559

 
1,449

其他負債和遞延貸項共計
 
23,309

 
21,476

承付款和意外開支
 


 


總資本和負債
 
$
109,029

 
$
103,702



本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

9



NextEra能源公司
合併現金流量表
(百萬)
(未經審計)
 
 
三個月到3月31日，
 
 
2019
 
2018(a)
業務活動現金流量
 
 
 
 
淨收益
 
$
606

 
$
3,834

調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額：
 
 
 
 
折舊和攤銷
 
772

 
856

核燃料和其他攤銷
 
90

 
69

標記為市場衍生合約的未實現虧損(收益)-淨額
 
386

 
(193
)
外幣交易損失(收益)
 
(5
)
 
38

遞延所得税
 
220

 
1,270

成本回收條款及專營權費用
 
(41
)
 
(47
)
權益法投資收益中的權益
 
(16
)
 
(197
)
權益法投資收益的分佈
 
84

 
84

企業、資產和投資處置收益-淨收益
 
(49
)
 
(64
)
NEP解固增益
 
—

 
(3,927
)
其他-淨額
 
(112
)
 
(36
)
經營資產和負債的變化：
 
 
 
 
流動資產
 
283

 
243

非流動資產
 
(123
)
 
(22
)
流動負債
 
(514
)
 
(595
)
非流動負債
 
16

 
(22
)
經營活動提供的淨現金
 
1,597

 
1,291

投資活動的現金流量
 
 
 
 
外國證券的資本支出
 
(1,104
)
 
(1,166
)
海灣電力的收購與資本支出
 
(4,551
)
 
—

NEER的獨立電力和其他投資
 
(1,143
)
 
(2,300
)
核燃料採購
 
(97
)
 
(110
)
其他資本支出和其他投資
 
(134
)
 
(12
)
出售或到期特別用途證券及其他投資的收益
 
966

 
919

購買特殊用途證券基金和其他投資
 
(1,019
)
 
(1,039
)
其他-淨額
 
137

 
41

用於投資活動的現金淨額
 
(6,945
)
 
(3,667
)
來自融資活動的現金流量
 
 
 
 
發行長期債務
 
2,768

 
1,804

長期債務退休
 
(166
)
 
(942
)
商業票據淨變動
 
(448
)
 
1,277

償還其他短期債務
 
(50
)
 
(250
)
現金清繳及信貸支援協議下的關聯方付款淨額
 
(24
)
 
2

普通股發行淨額
 
20

 
7

普通股股利
 
(598
)
 
(523
)
其他-淨額
 
(75
)
 
(65
)
籌資活動提供的現金淨額
 
1,427

 
1,310

貨幣換算對現金、現金等價物和限制性現金的影響
 
9

 
(9
)
現金、現金等價物和限制性現金淨減額
 
(3,912
)
 
(1,075
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
 
5,253

 
1,983

期末現金、現金等價物和限制性現金
 
$
1,341

 
$
908

非現金投融資活動補充時間表
 
 
 
 
應計財產增加額
 
$
1,874

 
$
1,639

———————————————
 
 
 
 
(A)對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
 
 
 
 









本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

10



NextEra能源公司
精簡合併股本報表
(百萬美元，每股數額除外)
(未經審計)

 
普通股
 
額外
已付
資本
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
留用
收益
 
共計
共同
股東‘
衡平法
 
非-
控制
利益
 
共計
衡平法
 
股份
 
骨料
面值
 
2018年12月31日結餘
478

 
$
5

 
$
10,490

 
$
(188
)
 
$
23,837

 
$
34,144

 
$
3,269

 
$
37,413

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
680

 
680

 
(74
)
 
 
股票支付活動
1

 
—

 
30

 
—

 
—

 
30

 
—

 
 
普通股股利(a)
—

 
—

 
—

 
—

 
(598
)
 
(598
)
 
—

 
 
其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
(24
)
 
—

 
(24
)
 
—

 
 
差異成員利益活動
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
389

 
 
其他
—

 
—

 
(5
)
 
(1
)
 
—

 
(6
)
 
30

 
 
2019年3月31日結餘
479

 
$
5

 
$
10,515

 
$
(213
)
 
$
23,919

 
$
34,226

 
$
3,614

 
$
37,840

———————————————
(a)
每股股息為1.25美元。





 
普通股
 
額外
已付
資本(a)
 
累積
其他
綜合
收入(損失)
 
留用
收益(a)
 
共計
共同
股東‘
衡平法(a)
 
非-
控制
利益(a)
 
共計
衡平法(a)
 
股份
 
骨料
面值
 
2017年12月31日結餘
471


$
5

 
$
9,100

 
$
111

 
$
19,020

 
$
28,236

 
$
1,295

 
$
29,531

淨收入(損失)
—

 
—

 
—

 
—

 
4,431

 
4,431

 
(597
)
 
 
股票支付活動
—

 
—

 
5

 
—

 
—

 
5

 
—

 
 
普通股股利(b)
—

 
—

 
—

 
—

 
(523
)
 
(523
)
 
—

 
 
其他綜合損失
—

 
—

 
—

 
(19
)
 
—

 
(19
)
 
—

 
 
NEP解聚的影響(c)
—

 
—

 
—

 
58

 
—

 
58

 
(2,700
)
 
 
採用會計準則更新
—

 
—

 
590

 
(328
)
 
280

 
542

 
5,303

 
 
差異成員利益活動
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14
)
 
 
其他
—

 
—

 
1

 
—

 
(1
)
 
—

 
—

 
 
2018年3月31日結餘
471

 
$
5

 
$
9,696

 
$
(178
)
 
$
23,207

 
$
32,730

 
$
3,287

 
$
36,017

———————————————
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
每股股息為1.11美元。
(c)
見注2。



















本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

11



佛羅裏達電力公司
合併損益表
(百萬)
(未經審計)

 
 
三個月到3月31日，
 
 
2019
 
2018(a)
經營收入
 
$
2,618

 
$
2,620

業務費用(收入)
 
 

 
 
燃料、購買的電力和交換
 
729

 
712

其他操作和維護
 
340

 
347

折舊和攤銷
 
375

 
546

所得税和其他淨額以外的税
 
317

 
308

業務費用共計-淨額
 
1,761

 
1,913

營業收入
 
857

 
707

其他收入(扣減)
 
 

 
 
利息費用
 
(139
)
 
(133
)
建築期間使用的股本資金備抵額
 
24

 
21

其他-淨額
 
2

 
1

其他扣減總額-淨額
 
(113
)
 
(111
)
所得税前收入
 
744

 
596

所得税
 
156

 
112

淨收益(b)
 
$
588

 
$
484

_______________________
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
FPL的綜合收入與報告的淨收入相同。






























本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

12



佛羅裏達電力公司
壓縮合並資產負債表
(百萬，份額除外)
(未經審計)
 
 
3月31日
2019
 
十二月三十一日
2018
發電廠和其他財產
 
 
 
 
正在使用中的工廠和其他財產
 
$
51,536

 
$
49,640

核燃料
 
1,262

 
1,189

在建工程
 
2,543

 
3,888

累計折舊和攤銷
 
(13,135
)
 
(13,218
)
電力總廠及其他物業.網絡
 
42,206

 
41,499

流動資產
 
 

 
 

現金和現金等價物
 
77

 
112

客户應收賬款，扣除備抵1美元和3美元
 
993

 
1,026

其他應收款
 
326

 
284

材料、用品和礦物燃料庫存
 
690

 
670

監管資產(分別為23美元和41美元與VIE相關)
 
399

 
447

其他
 
166

 
239

流動資產總額
 
2,651

 
2,778

其他資產
 
 

 
 

特殊用途基金
 
4,367

 
4,056

預付福利費用
 
1,425

 
1,407

監管資產
 
2,827

 
2,843

善意
 
302

 
302

其他
 
546

 
599

其他資產共計
 
9,467

 
9,207

總資產
 
$
54,324

 
$
53,484

資本化
 
 

 
 

普通股(無票面價值，1，000股授權、發行和發行)
 
$
1,373

 
$
1,373

額外已付資本
 
10,852

 
10,601

留存收益
 
9,628

 
9,040

普通股股東權益總額
 
21,853

 
21,014

長期債務
 
12,323

 
11,688

總資本化
 
34,176

 
32,702

流動負債
 
 

 
 

商業票據
 
396

 
1,256

長期債務的當前部分(分別為36美元和74美元與VIE有關)
 
56

 
95

應付帳款
 
698

 
731

客户存款
 
446

 
442

應計利息和税款
 
467

 
376

應計建築相關支出
 
338

 
323

監管負債
 
293

 
310

其他
 
430

 
543

流動負債總額
 
3,124

 
4,076

其他負債和遞延貸項
 
 

 
 

資產退休債務
 
2,223

 
2,147

遞延所得税
 
5,298

 
5,165

監管負債
 
9,026

 
8,886

其他
 
477

 
508

其他負債和遞延貸項共計
 
17,024

 
16,706

承付款和意外開支
 


 


總資本和負債
 
$
54,324

 
$
53,484









本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

13

佛羅裏達電力公司
合併現金流量表
(百萬)
(未經審計)

 
 
三個月到3月31日，
 
 
2019
 
2018(a)
業務活動現金流量
 
 
 
 
淨收益
 
$
588

 
$
484

調整數，以調節業務活動(用於)提供的淨收入與現金淨額：
 
 
 
 
折舊和攤銷
 
375

 
546

核燃料和其他攤銷
 
45

 
41

遞延所得税
 
203

 
265

成本回收條款及專營權費用
 
(27
)
 
(47
)
其他-淨額
 
10

 
(59
)
經營資產和負債的變化：
 
 
 
 

流動資產
 
(35
)
 
(51
)
非流動資產
 
(19
)
 
(20
)
流動負債
 
31

 
(513
)
非流動負債
 
(35
)
 
(56
)
經營活動提供的淨現金
 
1,136

 
590

投資活動的現金流量
 
 

 
 

資本支出
 
(1,104
)
 
(1,166
)
核燃料採購
 
(36
)
 
(37
)
出售或到期特別用途基金證券的收益
 
562

 
430

購買特殊用途證券資金
 
(596
)
 
(534
)
其他-淨額
 
1

 
19

用於投資活動的現金淨額
 
(1,173
)
 
(1,288
)
來自融資活動的現金流量
 
 

 
 

發行長期債務
 
643

 
1,000

長期債務退休
 
(39
)
 
(787
)
商業票據淨變動
 
(860
)
 
(126
)
償還其他短期債務
 
—

 
(250
)
NEE的資本捐助
 
250

 
850

其他-淨額
 
(12
)
 
(21
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
 
(18
)
 
666

現金、現金等價物和限制性現金淨減額
 
(55
)
 
(32
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
 
254

 
174

期末現金、現金等價物和限制性現金
 
$
199

 
$
142

非現金投融資活動補充時間表
 
 

 
 

應計財產增加額
 
$
585

 
$
641

———————————————
 
 
 
 
 
(A)對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
 
 
 
 
 












本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

14

佛羅裏達電力公司
普通股權益合併簡表
(百萬)
(未經審計)

 
共同
股票
 
額外
已付資本
 
留用
收益
 
共同
股東的
衡平法
2018年12月31日結餘
$
1,373

 
$
10,601

 
$
9,040

 
$
21,014

淨收益
—

 
—

 
588

 
 
NEE的資本捐助
—

 
250

 
—

 
 
其他
—

 
1

 
—

 
 
2019年3月31日結餘
$
1,373

 
$
10,852

 
$
9,628

 
$
21,853




 
共同
股票
 
額外
已付資本
 
留用
收益
 
共同
股東的
衡平法
2017年12月31日結餘
$
1,373

 
$
8,291

 
$
7,376

 
$
17,040

淨收益
—

 
—

 
484

 
 
NEE的資本捐助
—

 
850

 
—

 
 
其他
—

 
—

 
(7
)
 
 
2018年3月31日結餘
1,373

 
9,141

 
7,853

 
18,367





































本報告應與本説明和2018年表格10-K所載綜合財務報表附註一併閲讀。

15

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註
(未經審計)

所附精簡合併財務報表應與2018年表格10-K一併閲讀。NEE和FPL管理層認為，所有被認為是公允財務報表列報所必需的調整(包括正常的經常性權責發生制)都已作出。前一年精簡合併財務報表中的某些數額已重新分類，以符合本年度的列報方式。此外，對前一年的某些數額進行了回顧性調整，以更新與租賃有關的會計準則。中期行動的結果一般不會真正顯示該年的結果。

1.從與客户的合同中獲得的收入

FPL和NEER產生了NEE的大部分營業收入，其中主要包括與客户簽訂的合同以及NEER的衍生和租賃交易收入。對於絕大多數與客户簽訂的合同，NEE認為，隨着時間的推移，交付能源、容量或傳輸的義務得到滿足，因為客户同時收到和消費好處，就像NEE所做的那樣。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月裏，NEE從客户合同中獲得的收入分別約為38億美元(FPL為26億美元)和36億美元(FPL為26億美元)。NEE和FPL的應收賬款主要與客户簽訂的合同以及NEER的衍生和租賃交易產生的收入有關，包括賬單和未結算金額，這些金額記錄在NEE和FPL合併資產負債表上的客户應收款和其他應收款中。應收款是無條件的考慮權利，反映了確認收入和收取現金的時間不同。對於實質上所有NEE和FPL的應收款，無論應收款來源於何種類型的收入交易，客户和對手方的信用風險都是以相同的方式管理的，支付的條款和條件也是相似的。
 
FPL-FPL的收入主要來自於在沒有明確合同條款的情況下向佛羅裏達州零售客户提供電力的基於關税的銷售。對零售客户的電力銷售約佔FPL營業收入的90%，其中大部分為住宅客户。FPL的零售客户每月根據每月KWh使用量收到一張賬單，並按月付款。對於這些類型的銷售，FPL確認了收入，因為電力是交付給客户並向客户收費的，以及對交付的和尚未計費的電量的估計。賬單和未開單金額代表向客户提供的電能的價值。截至2019年3月31日和2018年12月31日，FPL的未開單收入分別約為4.42億美元和4.32億美元，被計入NEE和FPL合併資產負債表上的客户應收賬款。
Neer-NEER從與客户簽訂的合同中獲得的收入主要來自能源商品的銷售、電力容量和電力傳輸。對於這些類型的銷售，NEER確認收入是由於能源商品的交付以及電力容量和電力傳輸的可得性，這與根據各自合同規定的費率向客户收取的金額以及對所賺但尚未開單的數額的應計金額相一致。賬單和應計金額代表所交付的能源或輸電的價值和(或)可供客户使用的能源或輸電能力。根據這些合同尚未獲得的收入，這些合同的到期日為2019年至2053年，將根據所交付和(或)可用的能源或輸電量而有所不同。Neer的客户通常每月收到賬單，並在30天內付款。某些與客户簽訂的合同包含一個固定價格，主要是與2020年前ISO年度拍賣相關的電力銷售，以及某些截止日期為2034年的電力購買協議。截至2019年3月31日，NEER預計，在相關合同剩餘條款提供能力的情況下，與此類合同的固定價格組成部分有關的收入約為8.9億美元。

2.  NEP

由於2017年對NEP治理結構進行了改變，除其他外，增強了NEP共同的統一治理權，2018年1月，出於財務報告目的，NEP被從NEE中剝離出來。在解除團結方面，NEE記錄了NEP的初始投資約44億美元，這是基於NEP OpCo和NEP在解除鞏固日由NEE子公司持有的公允價值計算的，該投資包括在NEE濃縮的合併資產負債表上的股權法投資中。公允價值是基於截至2018年1月1日的NEP公用單元的市場價格，這導致NEE在截至2018年3月31日的三個月內實現了約39億美元(税後30億美元)的收益。Neer繼續經營NEP擁有的項目。
Neer根據各種協議(服務協議)向NEP及其子公司提供管理、行政和運輸及燃料管理服務。Neer還與NEP的一家子公司簽署了現金清掃和信貸支持(CSCS)協議。截至2019年3月31日和2018年12月31日，在NEER或其子公司的賬户中持有的現金清掃金額(應付NEP及其子公司)分別約為4 200萬美元和6 600萬美元，包括在應付賬款中。與CSCS協議和服務協議相關的費用收入總額約為2，400萬美元和2，400萬美元，分別列入NEE截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的業務收入。截至2019年3月31日和2018年12月31日，來自非經常項目的欠款約4 600萬美元和4 500萬美元列入其他應收款，5 800萬美元和3 400萬美元分別列入非流動其他資產。根據CSCS協議，Neech或NEER保證或提供賠償、信用證或債券。

16

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(未經審計)


截至2019年3月31日，總計約為7.61億美元，主要是代表NEP的子公司承擔的債務，到期日為2019年至2050年，其中包括某些項目業績義務、融資和互聯協議下的義務以及與出售差別成員利益有關的債務。對未合併實體的付款擔保和相關合同，如需要擔保者或其一家子公司為擔保人，則按公允價值記錄在NEE精簡的合併資產負債表上。截至2019年3月31日，根據CSCS協議提供的信貸支持的公允價值約為3300萬美元，記作NEE合併資產負債表上的非流動其他負債。

2019年3月，NEER的子公司達成協議，將其在某些風能和太陽能發電設施的所有權出售給NEP子公司。見注11-與待售資產有關的資產和負債。

3.僱員退休福利

NEE為基本所有NEE及其子公司的所有僱員提供合格的非繳費定義福利養卹金計劃，併為符合某些資格要求的NEE及其子公司的退休人員其他福利提供繳款後退休計劃。

這些計劃的定期淨收入構成如下：
 
養卹金福利
 
退休後福利
 
三個月到3月31日，
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
服務成本
$
20

 
$
18

 
$
—

 
$
—

利息成本
29

 
20

 
3

 
2

計劃資產預期收益
(79
)
 
(69
)
 
—

 
—

優先服務效益攤銷
—

 
—

 
(4
)
 
(4
)
按NEE計算的定期淨收入
$
(30
)
 
$
(31
)
 
$
(1
)
 
$
(2
)
分配給FPL的定期淨收入
$
(18
)
 
$
(20
)
 
$
(1
)
 
$
(2
)


17

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


4.中性衍生工具
 
NEE和FPL使用衍生工具(主要是掉期、期權、期貨和遠期)來管理燃料和電力買賣中固有的實物和金融風險，以及主要與未償還和預期的未來債務發行和借款有關的利率和外幣匯率風險，並優化NEER發電和天然氣基礎設施資產的價值。NEE和FPL不利用套期保值，對其現金流和公允價值進行套期保值。
 
關於與NEE具有競爭力的能源業務有關的商品，NEER採用風險管理程序，開展與優化發電和天然氣基礎設施資產價值有關的活動，主要向配電公用事業提供全面的能源和能力需求服務，並從事電力和天然氣市場營銷和交易活動，利用未來預期的有利價格變動和能源市場預期價格波動的變化。這些風險管理活動涉及使用在規定限度內執行的衍生工具來管理與商品價格波動有關的風險。衍生工具的交易是在公認的交易所或通過場外交易市場進行的，這取決於最優惠的信貸條件和市場執行因素。對於NEER的發電和天然氣基礎設施資產，衍生工具用於對衝這些資產預期產出的全部或部分。這些對衝措施旨在減少與NEER發電和天然氣基礎設施資產相關的批發遠期商品市場的不利變化的影響。關於充分的能源和容量需求服務，NEER需要根據所服務客户的負載需求來改變能源和相關服務的數量。在這類交易中，衍生工具被用來對衝為這些客户提供服務所需的預期電量，並減少遠期能源市場不利變化的影響。此外，NEER在能源市場上的立場是基於實際遠期市場水平與管理層對基本市場狀況的看法之間的差異，包括供需失衡、傳統能源流動的變化、短期和長期天氣模式的變化以及預期的監管和立法結果。Neer利用衍生工具實現這些市場混亂的價值，但必須遵守嚴格的市場、操作和信貸風險管理限制。
 
當需要對市場進行標記時，衍生工具被記錄在NEE和FPL的合併資產負債表上，作為一種資產或以公允價值衡量的負債。在FPL，衍生品公允價值的大部分變動都會作為監管資產或負債推遲到合同結算後再進行，而在結算時，任何損益都會通過燃料條款傳遞。對於NEE的非利率監管業務，主要是NEER，從本質上説，所有衍生品在電力購買和銷售、燃料銷售和交易活動中的公允價值的變化都是在營業收入中按淨額確認的，而權益法被投資者的相關活動則在NEE的合併收益報表中確認為股權收益。結算損益包括在與結算損益有關的合併報表的細列項目內。被視為未發生實物交付的交易，在合併後的損益表中按淨額列報。就商品衍生品而言，NEE認為，如果同一地點同時存在抵消頭寸，則交易被視為已淨額結算，因此，實物交付被認為不是為財務報告目的而發生的。與衍生工具有關的結算主要以NEE和FPL的現金流量表中的業務活動提供的現金淨額確認。
 
對於利率和外幣衍生工具，衍生產品公允價值的所有變動，以及外幣債務的交易損益，均以利息費用確認，權益法被投資者的相關活動在權益法投資的權益中被確認為NEE的合併收益報表中的權益。此外，在截至2019年3月31日的三個月中，NEE將AOCI中大約600萬美元(税後500萬美元)重新歸類為利息支出，主要是因為相關的未來交易可能不會發生。截至2099年3月31日，NEE的AOCI包括終止利率現金流量套期保值(截止日期為2035年)和外幣現金流量套期保值(截止日期至2030年9月)。AOCI截至2019年3月31日的淨虧損約900萬美元，隨着本金和/或利息的支付，預計將在今後12個月內重新歸類為收益。這些數額假定預定本金付款不變。


18

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(未經審計)


衍生工具的公允價值-按照披露規則的要求，下表列出2019年3月31日和2018年12月31日NEE和FPL的總衍生品頭寸。然而，大多數基本合同均須遵守總淨額結算協議，一般不會按合同毛額結算。因此，下表還列出了衍生頭寸淨額，反映了投資組合中某些交易頭寸的抵銷、根據主淨結算安排結算合同的合同能力和保證金現金抵押品淨額(見附註5-淨額信息的經常性公允價值計量)，以及淨衍生頭寸在合併資產負債表上的位置。
 
March 31, 2019
 
毛額基礎
 
淨基數
 
資產
 
負債
 
資產
 
負債
 
(百萬)
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
3,812

 
$
2,478

 
$
1,772

 
$
499

利率合約
19

 
759

 
19

 
759

外幣合同
9

 
34

 
22

 
47

總公允價值
$
3,840

 
$
3,271

 
$
1,813

 
$
1,305

 
 
 
 
 
 
 
 
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
7

 
$
21

 
$
5

 
$
19

 
 
 
 
 
 
 
 
按淨資產負債表項目分列的公允價值淨額：
 
 
 
 
 
 
 
流動衍生資產(a)
 
 
 
 
$
474

 
 
非流動衍生資產(b)
 
 
 
 
1,339

 
 
流動衍生負債
 
 
 
 
 
 
$
674

與待售資產有關的負債
 
 
 
 
 
 
15

非流動衍生負債
 
 
 
 
 
 
616

總衍生物
 
 
 
 
$
1,813

 
$
1,305

 
 
 
 
 
 
 
 
按FPL資產負債表項目計算的公允價值淨額：
 
 
 
 
 
 
 
流動其他資產
 
 
 
 
$
5

 
 
流動其他負債
 
 
 
 
 
 
$
12

非流動其他負債
 
 
 
 
 
 
7

總衍生物
 
 
 
 
$
5

 
$
19

———————————————
(a)
反映出從對手方收到的保證金現金抵押品淨額約為3 100萬美元。
(b)
反映出從對手方收到的保證金現金抵押品淨額約為3 000萬美元。

19

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(未經審計)


 
2018年12月31日
 
毛額基礎
 
淨基數
 
資產
 
負債
 
資產
 
負債
 
(百萬)
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
4,651

 
$
3,305

 
$
1,840

 
$
683

利率合約
56

 
472

 
49

 
465

外幣合同
17

 
30

 
30

 
43

總公允價值
$
4,724

 
$
3,807

 
$
1,919

 
$
1,191

 
 
 
 
 
 
 
 
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
2

 
$
43

 
$
—

 
$
41

 
 
 
 
 
 
 
 
按淨資產負債表項目分列的公允價值淨額：
 
 
 
 
 
 
 
流動衍生資產(a)
 
 
 
 
$
564

 
 
非流動衍生資產(b)
 
 
 
 
1,355

 
 
流動衍生負債
 
 
 
 
 
 
$
675

非流動衍生負債
 
 
 
 
 
 
516

總衍生物
 
 
 
 
$
1,919

 
$
1,191

 
 
 
 
 
 
 
 
按FPL資產負債表項目計算的公允價值淨額：
 
 
 
 
 
 
 
流動其他負債
 
 
 
 
 
 
$
32

非流動其他負債
 
 
 
 
 
 
9

總衍生物
 
 
 
 
$
—

 
$
41

———————————————
(a)
反映了從對手方收到的約1.24億美元保證金現金抵押品的淨額。
(b)
反映了從對手方收到的約6 500萬美元保證金現金抵押品的淨額。


截至2019年3月31日和2018年12月31日，NEE分別擁有約1 300萬美元和1 600萬美元(FPL為零)，從交易對手方收到的保證金現金抵押品在上述列報方式中未與衍生資產相抵。這些數額包括在NEE合併資產負債表上的流動其他負債中。此外，截至2019年3月31日和2018年12月31日，NEE分別擁有約2.63億美元和1.57億美元(FPL為零)，支付給對手方的保證金現金擔保品在上述列報方式中沒有從衍生資產或負債中抵消。這些數額包括在NEE合併資產負債表上的其他流動資產中。

衍生工具的損益表影響-與NEE的衍生工具有關的收益(損失)記錄在NEE的合併損益表中，具體如下：
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
(百萬)
商品合同(a)業務收入
$
(4
)
 
$
137

外幣合約-利息開支
(19
)
 
45

利率合約-利息開支
(326
)
 
59

將損失從AOCI重新分類為利息費用：
 
 
 
利率合約
(12
)
 
(9
)
外幣合同
(1
)
 
(1
)
共計
$
(362
)
 
$
231

———————————————
(a)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，FPL在其精簡的合併資產負債表上記錄了與商品合同相關的約200萬美元和400萬美元的收益。


20

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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


衍生工具的名義數量-下表示與衍生工具有關的淨名義數量，這些工具需要在NEE和FPL的精簡合併財務報表中按公允價值報告。該表列出了大宗商品價格變化風險最小的大量交易，因為這些交易是價格多變的協議。這些交易量只是表明通過使用衍生品管理的大宗商品敞口。它們不代表淨實物資產頭寸或非衍生資產頭寸及其對衝，也不代表NEE和FPL的淨經濟敞口，而只代表完全或部分對衝相關資產頭寸的淨名義衍生品頭寸。NEE和FPL有以下淨概念量的衍生商品合同：
 
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
商品類型
 
NEE
 
FPL
 
NEE
 
FPL
 
 
(百萬)
動力
 
(94
)
 
MWh
 
1

 
MWh
 
(100
)
 
MWh
 
1

 
MWh
天然氣
 
(1,114
)
 
MMBtu
 
334

 
MMBtu
 
(491
)
 
MMBtu
 
231

 
MMBtu
油
 
(25
)
 
桶
 
—

 
 
 
(30
)
 
桶
 
—

 
 

截至2019年3月31日和2018年12月31日，NEE的名義利率合同分別為175億美元和182億美元，名義金額分別約為6.56億美元和6.56億美元。2019年4月，Neech終止了名義金額為52億美元的遠期啟動利率互換協議。

與信用風險相關的或有特徵-某些衍生工具包含與信用風險相關的或有特徵，除其他外，包括要求維持特定信用評級機構的投資級信用評級和某些財務比率，以及與信用相關的交叉違約和重大不利變化觸發因素。截至2019年3月31日和2018年12月31日，NEE具有信用風險相關或有負債特徵的衍生工具的總公允價值分別約為18億美元(FPL為2，000萬美元)和18億美元(FPL為3，400萬美元)。

如果觸發這些衍生協議所依據的與信用風險相關的或有特徵，NEE的某些子公司，包括fpl，可能被要求按照合同條款提供抵押品或結算合同，這通常允許在抵消頭寸的情況下對合同進行淨額結算。某些衍生品合約包含多種類型的與信用相關的觸發器。在這些合同包含信用評級下調觸發因素的範圍內，以下信用評級擔保品張貼要求中包括了最大風險敞口。如果FPL和Neech的信用評級被下調至BBB/Baa 2(FPL的兩級降級，Neech從目前最低的適用評級下調一級)，適用的NEE子公司將被要求提供抵押品，以便在3月31日時所發放的抵押品總額約為1.1億美元(FPL為零)，2019年12月31日為2.7億美元(FPL為零)。如果FPL和Neech的信用評級降至投資級以下，適用的NEE子公司將需要追加擔保品，以便2019年3月31日的總擔保品約為11億美元(FPL為3000萬美元)，2018年12月31日為15億美元(FPL為4500萬美元)。一些衍生品合約不包含信用評級下調觸發因素，但確實包含了一些規定，要求維持某些金融措施，並/或設置與信用相關的跨違約觸發機制。如果觸發這些規定，可要求適用的NEE子公司在2019年3月31日和2018年12月31日追加至多8億美元(在FPL為1億美元)和6.1億美元(FPL為1.45億美元)的額外抵押品。

與衍生工具有關的抵押品可在正常業務過程中以現金或信貸支持的形式張貼。截至2018年3月31日、2019年12月31日和2018年12月31日，適用的NEE子公司分別以信用證的形式分別以現金和600萬美元(無在FPL)和8 800萬美元(無在FPL)的形式分別以信用證的形式公佈了約200萬美元(無FPL)和200萬美元(無FPL)。FPL和Neech在其信貸設施下的能力一般超過上述抵押品要求，除其他外，可用於支持衍生產品活動。根據信貸設施的條件，維持特定的信用評級並不是利用這些信貸設施的一個條件，儘管利用這些信貸設施還有其他條件。

此外，有些合同載有某些適當的保證條款，根據這些條款，交易對手可以根據主觀事件和/或條件要求額外的擔保品。由於這些規定的主觀性質，NEE和FPL無法確定這些項目的確切價值，也不包括在上述任何數量披露中。

5.基本公允價值計量

資產和負債的公允價值是使用活躍市場中未經調整的報價(第1級)或在獲得信息時可觀察到的投入(第2級)確定的，並且只有在沒有相關可觀測投入的情況下才使用不可觀測的投入(第3級)來估計公允價值。NEE和FPL使用幾種不同的估值技術來衡量資產和負債的公允價值，主要依靠利用價格和其他市場信息的市場方法。

21

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(未經審計)


按公允價值定期計量的資產和負債的相同和(或)可比資產和負債。NEE和FPL對公允價值計量中任何特定輸入的重要性的評估需要判斷，並可能影響公允價值層次中的位置。在確定以公允價值計量的所有資產和負債的公允價值時，也考慮到不履行風險，包括考慮信貸價值調整。

現金等價物和限制性現金等價物-NEE和FPL持有貨幣市場基金的投資。這些基金的公允價值是根據目前可觀察的市場價格採用市場方法估算的。

特殊用途基金和其他投資-NEE和FPL主要直接持有債務和股票證券，並通過混合基金間接持有。實質上，所有直接持有的股權證券都按其報價進行估值。對於直接持有的債務證券，只要有可能，就會從定價供應商那裏獲得多種價格和價格類型，從而使跨供應商驗證成為可能。主要價格來源是根據每種證券的資產類型、類別或發行來確定的。與共同基金類似的混合基金由銀行或投資公司維持，並按照一套規定的目標持有某些投資。混合基金的公允價值主要來源於標的證券活躍市場的報價。因為這些基金的股票被提供給有限的投資者羣體，所以它們被認為不是在活躍的市場上交易的。

衍生工具-NEE和FPL-利用在商品交易所和場外市場觀察到的價格，或通過使用行業標準的估值技術，例如期權建模或貼現現金流技術，結合可觀測和不可觀測的估值投入，使用市場和收入方法來衡量商品合同的公允價值。由此產生的計量是對公允價值的最佳估計，即在計量日通過市場有序交易轉移資產或負債。

大多數交易所交易的衍生資產和負債都是直接使用未經調整的報價估值的.對於交易所交易的衍生資產和負債，在這些資產和負債中，主要市場被認為是不活躍的，其基礎是每日平均成交量和未結算利息，計量是使用交易所的結算價格確定的，因此被認為是使用其他可觀察的投入進行估值的。

NEE通過其子公司，包括FPL，也參與了場外商品合約衍生產品。這些合同大多在流動性貿易點進行交易，這些合同的價格由交易所、經紀人或類似合同的定價服務在活躍市場上使用報價核實。

NEE還通過NEER簽訂了完整的需求合同，在大多數情況下，這些合同符合衍生產品的定義，並以公允價值計量。這些合同通常有一個或多個無法觀察到的投入，對合同的估價具有重要意義。此外，在NEE，某些交易所和非交易所交易的衍生品期權有一個或多個不可觀測的重要輸入，並使用行業標準期權模型進行估值。

在所有情況下，NEE和FPL使用大量不可觀測的投入來估價商品合同，考慮到市場參與者在評估資產或負債時所使用的假設。初級商品合同估價模型的主要投入是各自工具的遠期商品曲線。其他投入包括但不限於關於市場流動性、波動性、相關性和合同期限的假設，下文對經常性公允價值計量中使用的大量不可觀測的投入作了更全面的説明。在參考市場被視為不活躍或沒有類似合同的交易的情況下，衍生資產和負債可以使用重要的其他可觀測投入和潛在的不可觀測的投入來估價。在這種情況下，這些合同的估價是使用各種技術確定的，這些技術包括從活躍交易的合同中推斷或在積極交易的合同之間進行插值，或從流動貿易點進行估計的基礎NEE和FPL通過多種方法定期評價和驗證用於確定公允價值的投入，包括各種市場價格核實程序，包括使用定價服務和多個經紀人報價來支持各種商品的市場價格。在所有情況下，如果存在用於為評估衍生資產和負債產生投入的假設和模型，則由獨立於負責估計公允價值的個人對這些假設、模型和模型的變化進行審查和核實。

NEE使用利率合同和外幣合同來減輕和調整利率和外匯風險，這些風險主要與某些未償還和預期的未來債務發行和借款有關，在市場條件下或在融資協議要求的情況下是適當的。NEE利用貼現現金流量估值技術，利用與協議有關的未來現金流入和流出估計淨額，使用收益法估算這些衍生品的公允價值。


22

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精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


經常性公允價值計量-NEE和FPL的金融資產和負債以及按公允價值等級定期進行的其他公允價值計量如下：
 
March 31, 2019
 
 
一級
 
2級
 
三級
 
淨網(a)
 
共計
 
 
(百萬)
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物和限制性現金等價物：(b)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE-權益證券
$
805

 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
805

 
FPL-股本證券
$
171

 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
171

 
特別用途基金：(c)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益證券
$
1,606

 
$
1,824

(d) 
$
—

 
 
 
$
3,430

 
美國政府和市政債券
$
466

 
$
133

 
$
—

 
 
 
$
599

 
公司債務證券
$
—

 
$
775

 
$
—

 
 
 
$
775

 
按揭證券
$
—

 
$
466

 
$
—

 
 
 
$
466

 
其他債務證券
$
—

 
$
160

 
$
—

 
 
 
$
160

 
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益證券
$
454

 
$
1,655

(d) 
$
—

 
 
 
$
2,109

 
美國政府和市政債券
$
341

 
$
104

 
$
—

 
 
 
$
445

 
公司債務證券
$
—

 
$
564

 
$
—

 
 
 
$
564

 
按揭證券
$
—

 
$
354

 
$
—

 
 
 
$
354

 
其他債務證券
$
—

 
$
136

 
$
—

 
 
 
$
136

 
其他投資：(e)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益證券
$
16

 
$
12

 
$
—

 
 
 
$
28

 
債務證券
$
78

 
$
69

 
$
—

 
 
 
$
147

 
衍生產品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
810

 
$
1,659

 
$
1,343

 
$
(2,040
)
 
$
1,772

(f) 
利率合約
$
—

 
$
19

 
$
—

 
$
—

 
$
19

(f) 
外幣合同
$
—

 
$
9

 
$
—

 
$
13

 
$
22

(f) 
FPL-商品合同
$
—

 
$
6

 
$
1

 
$
(2
)
 
$
5

(f) 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生產品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
850

 
$
1,276

 
$
352

 
$
(1,979
)
 
$
499

(f) 
利率合約
$
—

 
$
612

 
$
147

 
$
—

 
$
759

(f) 
外幣合同
$
—

 
$
34

 
$
—

 
$
13

 
$
47

(f) 
FPL-商品合同
$
—

 
$
4

 
$
17

 
$
(2
)
 
$
19

(f) 
———————————————
(a)
包括在主淨結算安排下結算合同的合同能力的影響以及保證金、現金、抵押品付款和收據淨額。NEE和FPL也有合同結算應收款和應付餘額，這些餘額受主淨結算安排管轄，但不被合併後的資產負債表所抵消，並分別記錄在客户應收款淨額和應付賬款中。
(b)
包括流動其他資產中的限制現金等價物約6 800萬美元(FPL為6 100萬美元)和合並資產表上的非流動其他資產6 200萬美元(6 200萬美元)。
(c)
不包括按權益法入賬的投資和未按公允價值定期計量的貸款。見以下按公允價值以外記錄的金融工具的公允價值。
(d)
主要投資於混合基金，如果這些證券由NEE或FPL直接持有，其基礎證券將為一級。
(e)
在非流動資產中包括在合併資產負債表中的其他資產。
(f)
見注4-衍生工具的公允價值，以調節淨衍生工具與NEE和FPL的合併資產負債表。


23

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


 
2018年12月31日
 
 
一級
 
2級
 
三級
 
淨網(a)
 
共計
 
 
(百萬)
 
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金等價物和限制性現金等價物：(b)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE-權益證券
$
486

 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
486

 
FPL-股本證券
$
206

 
$
—

 
$
—

 
 
 
$
206

 
特別用途基金：(c)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益證券
$
1,445

 
$
1,601

(d) 
$
—

 
 
 
$
3,046

 
美國政府和市政債券
$
449

 
$
155

 
$
—

 
 
 
$
604

 
公司債務證券
$
—

 
$
728

 
$
—

 
 
 
$
728

 
按揭證券
$
—

 
$
478

 
$
—

 
 
 
$
478

 
其他債務證券
$
—

 
$
145

 
$
1

 
 
 
$
146

 
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益證券
$
398

 
$
1,452

(d) 
$
—

 
 
 
$
1,850

 
美國政府和市政債券
$
350

 
$
120

 
$
—

 
 
 
$
470

 
公司債務證券
$
—

 
$
544

 
$
—

 
 
 
$
544

 
按揭證券
$
—

 
$
367

 
$
—

 
 
 
$
367

 
其他債務證券
$
—

 
$
131

 
$
1

 
 
 
$
132

 
其他投資：(e)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
權益證券
$
13

 
$
11

 
$
—

 
 
 
$
24

 
債務證券
$
36

 
$
90

 
$
—

 
 
 
$
126

 
衍生產品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
1,379

 
$
1,923

 
$
1,349

 
$
(2,811
)
 
$
1,840

(f) 
利率合約
$
—

 
$
56

 
$
—

 
$
(7
)
 
$
49

(f) 
外幣合同
$
—

 
$
17

 
$
—

 
$
13

 
$
30

(f) 
FPL-商品合同
$
—

 
$
2

 
$
—

 
$
(2
)
 
$
—

(f) 
負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
衍生產品：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
商品合同
$
1,329

 
$
1,410

 
$
566

 
$
(2,622
)
 
$
683

(f) 
利率合約
$
—

 
$
336

 
$
136

 
$
(7
)
 
$
465

(f) 
外幣合同
$
—

 
$
30

 
$
—

 
$
13

 
$
43

(f) 
FPL-商品合同
$
—

 
$
7

 
$
36

 
$
(2
)
 
$
41

(f) 
———————————————
(a)
包括在主淨結算安排下結算合同的合同能力的影響以及保證金、現金、抵押品付款和收據淨額。NEE和FPL也有合同結算應收款和應付餘額，這些餘額受主淨結算安排管轄，但不被合併後的資產負債表所抵消，並分別記錄在客户應收款淨額和應付賬款中。
(b)
在合併資產負債表上的流動其他資產中包括約8 500萬美元的限制性現金等價物(FPL為8 100萬美元)。
(c)
不包括按權益法入賬的投資和未按公允價值定期計量的貸款。見以下按公允價值以外記錄的金融工具的公允價值。
(d)
主要投資於混合基金，如果這些證券由NEE或FPL直接持有，其基礎證券將為一級。
(e)
在非流動資產中包括在合併資產負債表中的其他資產。
(f)
見注4-衍生工具的公允價值，以調節淨衍生工具與NEE和FPL的合併資產負債表。

24

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


在經常性公允價值計量中使用的大量不可觀測的投入-對某些商品合同的估價需要使用大量不可觀測的投入。所有用於此類合約估值的遠期價格、隱含波動率、隱含相關性和利率投入，都直接基於第三方市場數據，如經紀商報價和交易結算，如果有這些數據的話。如果沒有第三方市場數據，則使用行業標準方法開發投入，最大限度地利用相關的可觀測輸入，並最大限度地減少對不可觀測輸入的使用。每日更新可觀察的投入，包括一些遠期價格、隱含波動率和用於確定公允價值的利率，以反映現有的最佳市場信息。與可觀測輸入相關的不可觀測的輸入，如遠期價格或波動曲線的非流動性部分，也每天更新，採用插值和外推等行業標準技術，將可觀測的前向輸入與歷史市場和其他相關數據相結合。其他不可觀測的輸入，如隱含相關性、完全需求合同的客户遷移率和一些隱含波動率曲線，都使用基於歷史數據和行業標準技術的專有模型進行建模。

在估值中使用的所有價格、波動性、相關性和客户遷移輸入都要經過交易風險管理小組的驗證。交易風險管理小組履行風險管理職能，負責評估信貸、市場和操作風險影響，審查估值方法和建模，確認交易，監測批准過程，以及制定和監測交易限額。交易風險管理小組與交易小組分開。對於容易獲得獨立第三方數據的市場，每天通過直接根據交易組使用的投入審查這一市場數據，並通過審查每日風險報告間接進行驗證。對於不容易獲得獨立第三方數據的市場，至少每季度進行一次額外的分析性審查。這些分析性審查旨在確保用於公平估價交易的所有價格和波動曲線每個季度都得到充分驗證，並得到交易風險管理小組的審查和批准。此外，交易風險管理小組定期審查和批准其他估值假設，如隱含相關性和客户遷移率。在估值過程中使用的新建立的模型在使用之前也要經過交易風險管理小組的測試和批准，所建立的模型每年或更經常地由交易風險管理小組進行審查。

風險管理委員會(EMC)由某些高級管理人員組成，每月與交易風險管理小組和交易小組的代表會晤，討論NEE和FPL的能源風險概況和運作，審查風險報告，並在必要時討論公允價值問題。EMC制定了適當的風險管理控制基礎設施所需的準則，其中包括執行和監測交易風險管理政策的遵守情況。EMC通過直接監督並將其職責下放給交易風險管理小組以及其他公司和業務單位人員來履行其風險管理職責。

2019年3月31日，NEE商品合同估值中使用的不可觀測的重要投入被歸類為公允價值等級的第3級，具體如下：
 
 
公允價值
 
估價
 
顯着
 
 
 
 
交易類型
 
March 31, 2019
 
技術
 
不可觀測的輸入
 
範圍
 
 
資產
 
負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
 
 
遠期合同-權力
 
$
828

 
$
180

 
貼現現金流
 
遠期價格(每MWh)
 
$(17)
—
$167
遠期合同-天然氣
 
81

 
22

 
貼現現金流
 
遠期價格(每個MMBtu)
 
$1
—
$7
遠期合同-其他與商品有關的合同
 
4

 
3

 
貼現現金流
 
遠期價格(各種)
 
$1
—
$64
選項-權力
 
37

 
4

 
期權模型
 
隱含相關性
 
1%
—
100%
 
 
 
 
 
 
 
 
隱含揮發性
 
8%
—
169%
備選方案-主要是天然氣
 
105

 
111

 
期權模型
 
隱含相關性
 
1%
—
100%
 
 
 
 
 
 
 
 
隱含揮發性
 
1%
—
135%
全額需求和單位或有合同
 
288

 
32

 
貼現現金流
 
遠期價格(每MWh)
 
$(50)
—
$862
 
 
 
 
 
 
 
 
客户遷移率(a)
 
—%
—
20%
共計
 
$
1,343

 
$
352

 
 
 
 
 
 
 
 
———————————————
(a)
只適用於完整的需求合同。


25

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


NEE的公允價值計量對不可觀測的重大投入增加(減少)的敏感性如下：
重大不可觀測輸入
 
位置
 
對.的影響
公允價值計量
遠期價格
 
購電/購氣
 
增加(減少)
 
 
出售電力/煤氣
 
減少(增加)
隱含相關性
 
購買期權
 
減少(增加)
 
 
賣出期權
 
增加(減少)
隱含揮發性
 
購買期權
 
增加(減少)
 
 
賣出期權
 
減少(增加)
客户遷移率
 
賣力(a)
 
減少(增加)
———————————————
(A)假定合同處於有利地位。

此外，截至2019年3月31日，與西班牙太陽能項目有關的利率合同淨負債的公允價值計量約為1.47億美元，其中包括一項重要的信貸估值調整。信貸估值調整被認為是一項不可觀測的投入，反映了管理層對與西班牙太陽能項目相關的子公司不履約風險的評估。

根據大量不可觀測的投入調整衍生產品公允價值的變化情況如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
NEE
 
FPL
 
NEE
 
FPL
 
(百萬)
基於前期12月31日不可觀測重大投入的淨衍生產品公允價值
$
647

 
$
(36
)
 
$
566

 
$
—

已實現和未實現的收益(損失)：
 

 
 

 
 

 
 

包括在收入中(a)
180

 
—

 
16

 
—

包括在其他綜合收入(損失)中(b)
3

 
—

 
(3
)
 
—

包括在監管資產和負債中
(2
)
 
(2
)
 
(1
)
 
(2
)
購貨
24

 
—

 
42

 
—

安置點
(39
)
 
20

 
48

 
—

發行
(14
)
 
—

 
(33
)
 
—

採用收入標準的影響
—

 
—

 
(30
)
 
—

調出(c)
45

 
2

 
22

 
—

基於3月31日重大不可觀測投入的淨衍生產品公允價值
$
844

 
$
(16
)
 
$
627

 
$
(2
)
與報告日持有的衍生產品有關的未實現收益(損失)變動而計入收益(損失)(d)
$
116

 
$
—

 
$
19

 
$
—

———————————————
(a)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，已實現收益和未實現收益分別約為1.94億美元和2 600萬美元，已實現和未實現收益分別列入業務收入合併報表，餘額列入利息支出。
(b)
未實現淨收益(損失)包括在彙總表中的外匯折算中。
(c)
從第3級轉移到第2級是市場數據可觀察性提高的結果。NEE和FPL的政策是在報告所述期間開始時承認所有轉讓。
(d)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，營業收入合併結算表中分別列有約1.3億美元和2 900萬美元的未實現收益，其餘部分列入利息支出。

按公允價值以外記錄的金融工具的公允價值-商業票據和其他短期債務的賬面價值近似於公允價值。按公允價值以外記錄的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值如下：

26

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
 
載運
金額
 
估計值
公允價值
 
載運
金額
 
估計值
公允價值
 
 
(百萬)
 
NEE：
 
 
特殊用途基金(a)
$
930

 
$
929

 
$
884

 
$
883

 
其他投資(b)
$
39

 
$
39

 
$
54

 
$
54

 
長期債務，包括當期債務
$
32,497

(c) 
$
34,165

(c)(d) 
$
29,498

 
$
30,043

(d) 
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
 
特殊用途基金(a)
$
759

 
$
758

 
$
693

 
$
692

 
長期債務，包括當期債務
$
12,379

 
$
13,756

(d) 
$
11,783

 
$
12,613

(d) 
———————————————
(a)
主要是指按權益法入賬的投資和未按公允價值定期計量的貸款(第2級)。
(b)
在非流動資產中包括在合併資產負債表中的其他資產。
(c)
不包括債務總額約8.76億美元，反映在NEE精簡的合併資產負債表上與待出售資產有關的負債，其賬面價值接近公允價值。見注11-與待售資產有關的資產和負債。
(d)
在2019年3月31日和2018年12月31日，基本上所有都是NEE的2級，FPL的全部是2級。

特別用途基金-上述特別用途基金和按公允價值計算的特別用途資金(見上文經常公允價值計量)，包括NEE在2019年3月31日和2018年12月31日分別約為62.91億美元和58.18億美元的核退役基金資產(分別為42.98億美元和39.87億美元)，在2019年3月31日和2018年12月31日，FPL的風暴基金資產分別為6，900萬美元和6，800萬美元。特別用途基金所持有的投資包括股票證券和可供出售的債務證券，債務證券主要按估計公允價值記賬。截至2019年3月31日和2018年12月31日，債務證券的攤銷成本分別約為19.8億美元和19.94億美元(FPL分別為14.85億美元和15.42億美元)。對於FPL的特殊用途資金，按照監管處理，公允價值的變化，包括臨時減值損失以外的任何其他損失，都會對相關的監管資產或負債賬户進行相應的調整。對於NEE的非利率監管業務，債務證券公允價值的變化導致對保監處進行相應的調整，除非未實現的損失被認為是暫時的，包括任何信貸損失，這些損失在NEE精簡的合併損益表中被確認為其他淨額。對於NEE的非利率監管業務，權益證券公允價值的變化記錄在NEER的核退役基金中持有的股票證券的未實現收益(虧損)的變化中-淨記錄在NEE的合併損益表中。截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月內，截至2019年3月31日和2018年3月31日持有的股票證券的未實現收益(虧損)分別為3.67億美元和(20)百萬美元(截至2019年3月31日止的三個月內，FPL為2.34億美元)。包括在核退役基金中的債務證券在2019年3月31日的加權平均期限為NEE和FPL大約8年。FPL的風暴基金主要由債券組成，其加權平均到期日為2019年3月31日，約為一年。出售證券的成本是用特定的識別方法確定的。

出售或到期可供出售證券的已實現損益和收益如下：
 
NEE
 
FPL
 
三個月到3月31日，
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
已實現收益
$
9

 
$
8

 
$
5

 
$
5

已實現損失
$
9

 
$
14

 
$
4

 
$
9

出售或到期證券的收益
$
687

 
$
595

 
$
543

 
$
389


可供出售債務證券的未實現收益和未實現損失以及未變現虧損情況下可供出售的債務證券的公允價值如下：
 
NEE
 
FPL
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
(百萬)
未實現收益
$
37

 
$
14

 
$
28

 
$
11

未實現損失(a)
$
18

 
$
52

 
$
14

 
$
41

公允價值
$
676

 
$
1,273

 
$
508

 
$
961

———————————————
(a)
截至2019年3月31日和2018年12月31日，未變現虧損頭寸超過12個月的可供出售債務證券的未變現損失對NEE或FPL不重要。

27

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)



FERC和NRC發佈的條例提供了一般的風險管理指導方針，以保護核退役資金，並允許這些資金獲得合理的回報。除其他投資外，FERC規定禁止對NEE或其子公司、附屬公司或關聯公司的任何證券進行投資，但與市場指數或共同基金掛鈎的投資除外。適用於NEER核電站退役資金的類似限制包括在NRC對這些設施的運營許可證中，或在NRC適用於不處於服務成本環境的被許可方的NRC條例中。關於Seabrook退役基金，根據新罕布什爾州法律，退役基金捐款和提款也由新罕布什爾核退役籌資委員會管理。

核退役儲備基金由投資管理人員管理，他們必須遵守NEE和FPL的準則以及適用的監管當局的規則。這些基金的資產是在考慮税收、流動性、風險、多樣化和其他審慎投資目標的情況下進行投資的。

6.等額所得税

NEE在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內的實際所得税税率分別約為11%和25%。這兩個時期的税率反映了扣除聯邦所得税優惠後的州所得税，私營信託基金的收益分別約為1 400萬美元和2 300萬美元，分別與NEER的風能項目有關，ITCS分別約為4 000萬美元和3 600萬美元，分別與NEER的太陽能項目和某些風能項目有關。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，NEE記錄了與遞延監管抵免攤銷有關的3 300萬美元和2 900萬美元的所得税福利，主要是在FPL。在截至2018年3月31日的三個月內，NEE記錄了大約1.25億美元的所得税費用，這主要是由於2018年1月1日起聯邦所得税税率的變化而導致的對不同會員利益的調整。

NEE承認PTCs是根據適用的聯邦和州法規規定的每千瓦時費率產生和出售風能的，這可能與按季度計算的數額大不相同，所用的是全年預期的總體有效所得税税率。NEE採用這種方法來識別PTCs是有具體原因的，包括PTCs是大多數風能項目財務可行性的一個組成部分，也是這類風能項目運營結果的一個基本組成部分。PTCs和ITCS可以通過税前收入的多少來顯著影響NEE的有效所得税税率。經過十年的生產，風力發電和PTCs的滾落對PTCs的識別量有很大的影響。

7.購置

海灣電力公司-2019年1月1日，NEE收購了海灣電力公司的流通股，這是一家由FPSC管轄的匯率管制電力公司。海灣電力公司為佛羅裏達州西北部8個縣的46萬多個用户提供服務，擁有約9400英里的輸電線和配電線路，並擁有大約2300兆瓦的淨髮電量。收購價包括約44.7億美元的現金考慮，減去估計的期末營運資本調整數1.04億美元，並假定海灣國家債務約為13億美元。2018年12月，尼赫根據某些短期雙邊長期貸款協議(見注10)，通過45億美元的借款為現金收購價格提供資金；2018年12月31日，NEE精簡的合併資產負債表上的其他非流動資產中限制了借款所得。

根據這一收購方法，根據公允價值，2019年1月1日收購的資產和承擔的負債將被分配給收購價格。FPSC批准海灣電力公司的費率，目的是使海灣電力公司能夠從零售客户那裏收取相當於海灣電力公司提供服務的費用的總收入，包括合理的投資資本回報率，這被認為是衡量海灣電力資產和負債公允價值的一項基本投入，因此，NEE的結論是，所有可通過利率收回的資產和負債的賬面價值代表其公允價值。因此，NEE獲得了約53億美元的資產，主要涉及40億美元的不動產、廠房和設備以及4.9億美元的監管資產，並承擔了約35億美元的負債，其中包括13億美元的長期債務、6.4億美元的監管負債和5.9億美元的遞延所得税。由於購買價格超過所購資產和假定負債的公允價值，產生了約26億美元的商譽，這已在NEE 2019年3月31日精簡的合併資產負債表上得到確認。與海灣電力收購有關的商譽將反映在公司和其他方面，並將包括在海灣電力報告部門進行減值測試。這筆交易產生的商譽代表了持續擴大NEE受監管的業務結構和海灣電力公司服務領域的無限壽命所帶來的預期利益。在收購方面，運營使用權資產和租賃負債主要與購買的電力協議有關；截至2019年3月31日，這些資產和租賃負債總額約為2.48億美元。經營租賃有固定的付款，到期日從2019年末到2023年不等。截至2019年3月31日，預計業務租賃剩餘條款的租賃付款約為2.6億美元，沒有一年是實質性的。海灣電力公司的經營租賃並未對NEE合併後的收入或現金流報表產生實質性影響。

28

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)



跨灣電纜有限責任公司-NextEra能源傳輸公司的全資子公司此次收購預計將於2019年結束，等待加州公用事業委員會的批准。

8.自願可變利益實體(VIEs)

截至2019年3月31日，NEE擁有31部VIEs，它們合併了這些VIE，並在其他一些未合併的VIE中擁有利益。

FPL-FPL被認為是VIE的主要受益者，並因此合併了VIE，VIE是一家全資擁有的破產遠程特殊目的子公司，成立於2007年，唯一的目的是根據佛羅裏達州法規的證券化條款和FPSC的融資命令發行風暴恢復債券。FPL被認為是主要的受益者，因為FPL有權指導VIE的重大活動，其股權投資(從屬於債券持有人在VIE中的利益)面臨風險。2005和2004年期間，FPL承擔的風暴恢復費用超過了FPL供資的風暴和財產保險準備金的數額，造成風暴準備金不足。2007年，VIE發行了6.52億美元的高級擔保債券(風暴恢復債券)本金總額，主要用於相當於FPL 2004年風暴恢復成本未收回餘額總額、2005年風暴恢復成本以及重新建立FPL風暴和財產保險準備金的税後等值。在這一融資方面，在債務發行成本之後，VIE的淨收益(約6.44億美元)被用於購買風暴恢復財產，其中包括根據FPSC批准的費率時間表或根據特別合同，向所有從FPL獲得輸電或配電服務的客户徵收、收取和收取風暴恢復費的權利，在FPSC發行的融資令下產生的某些其他權益，以及發行債券的VIE質押的某些其他抵押品。風暴恢復債券只能從風暴恢復財產中支付，並由風暴恢復財產擔保.債券持有人不能求助於外國證券公司的一般信貸。截至2019年3月31日和2018年12月31日，VIE的資產分別約為3500萬美元和7700萬美元，主要由風暴恢復資產組成，這些資產包括在NEE和FPL精簡的合併資產負債表上的現有監管資產中。截至2019年3月31日和2018年12月31日，VIE的負債分別約為3600萬美元和7600萬美元，主要由風暴恢復債券組成，這些債券包括在NEE和FPL合併資產負債表上的長期債務的流動部分。

Neer-nee合併了29個NEER VIEs。NEER被認為是這些VIEs的主要受益者，因為NEER控制着這些VIEs最重要的活動，包括操作和維護，並且有義務承擔這些VIEs的預期損失。

Neer公司合併了兩個VIEs，它們擁有和運營天然氣/石油發電設施，生產能力為1450兆瓦。這些實體根據電力銷售合同向第三方出售其電力輸出，到期日為2021年和2031年。電力銷售合同為出讓方提供了派遣設施的能力，並要求出賣人承擔燃料成本。截至2019年3月31日，這兩家VIE的資產和負債分別約為2.18億美元和1800萬美元。截至2018年12月31日，這兩個VIE和第三個VIE合併了兩個獨立的NEER實體，資產和負債總額分別為2.57億美元和2100萬美元。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些綜合VIE的資產主要由不動產、廠房和設備組成。

NEER的兩個間接子公司向NEP子公司貢獻了大約50%的所有權，這三個實體擁有和經營太陽能光伏設施，總生產能力約為277兆瓦。NEER的兩個間接子公司中的每一個都被認為是VIE，因為非管理成員對管理成員沒有實質性的權利，並由NEER合併。這三個實體根據在2035年和2036年到期的電力銷售合同向第三方出售其電力輸出。這三個實體都有第三方債務，由對實體資產的留置權擔保。債務持有人無法利用NEER的一般信貸來償還債務。這些VIE的資產和負債分別為4.92億美元和5.42億美元，分別為2019年3月31日和2018年12月31日的5.29億美元和5.57億美元，主要包括不動產、廠房和設備以及長期債務。

合併後的其他25個NEER VIEs涉及某些子公司，這些子公司在擁有和經營風力發電和太陽能光伏發電設施的實體中出售差別化的成員權益，其生產能力分別約為7，081兆瓦和473兆瓦。這些實體要麼根據電力銷售合同向有效期從2019年到2053年的第三方出售電力輸出，要麼在現貨市場銷售。這些實體被視為VIEs，因為不同成員利益的持有者對這些實體的重大活動沒有實質性權利。某些實體擁有第三方債務，擔保方式是對這些實體的發電設施和其他資產持有留置權，或擔保NEER對這些實體的所有權權益。債務持有人無法利用NEER的一般信貸來償還債務。這些VIEs的資產和負債主要包括不動產、廠房和設備以及長期債務，截至2019年3月31日，資產和負債總額分別約為102億美元和14億美元，包括按待售資產分類的數額(見附註11-與出售資產有關的資產和負債)，以及分別為102億美元和14億美元，2018年12月31日。


29

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


2018年2月，NEER出售了一個特別用途實體，淨現金收益約為7 100萬美元。與此次出售有關的是，NEE在截至2018年3月31日的三個月內，處置投資和其他財產的收益中記錄了約5，000萬美元(税後約3，700萬美元)的收益。

其他-截至2019年3月31日和2018年12月31日，幾家NEE子公司的投資總額分別約為28.85億美元(FPL為23.96億美元)和26.68億美元(FPL為20.03億美元)，分別列在NEE合併資產負債表上的特殊用途基金和非流動其他資產中。這些投資主要代表混合基金和抵押貸款支持證券。包括外國證券公司在內的NEE子公司不是主要受益者，因此不合並任何這些實體，因為它們不控制這些實體正在進行的任何活動，沒有參與這些實體的初步設計，在這些實體中也沒有控制財務利益。

NEE的某些子公司在按權益法核算的實體中具有非控制權益，包括NEE在NEP OpCo中的非控制權益。這些實體是有限合夥關係或類似的實體結構，其中有限合夥人或非管理成員沒有實質性權利，因此被視為VIEs。NEE不是主要受益者，因為它在這些實體中沒有控制權的財務利益，因此不合並任何這些實體。截至2019年3月31日和2018年12月31日，NEE在這些實體的投資總額分別約為45.04億美元和46.8億美元。NEE的子公司承諾在2019年3月31日和2018年12月31日對其中三個實體再投資約5500萬美元。

從2019年第一季度開始，NEE整合了一家NEET子公司，該子公司被認為是競爭對手，因為NEET是主要的受益者，在該子公司建設一條大約275英里的輸電線路期間控制着最重要的活動，包括控制建設預算。在施工期之前，該實體由聯合控制，並按權益法入賬。NEET有權獲得實體50%的利潤和損失。截至2019年3月31日，VIE的資產和負債總額分別為6800萬美元和700萬美元。

9.平等

每股收益-對NEE可歸屬於NEE的每股基本收益和稀釋收益的調節如下：
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
 
(百萬美元，每股數額除外)
分子：
 
 
 
可歸因於新技術的特別用途淨收入-基本收入
$
680

 
$
4,431

NEP稀釋證券影響的調整(b)
—

 
(9
)
可歸因於假設稀釋的特別淨收益
$
680

 
$
4,422

 
 
 
 
分母：
 
 
 
加權平均流通股數目-基本數
478.3

 
470.7

股票單位、股票期權、業績股票獎勵和限制性股票(c)
3.5

 
3.6

加權平均流通股數目-假設稀釋
481.8

 
474.3

可歸因於NEE的每股收益：(a)
 
 
 
基本
$
1.42

 
$
9.41

假設稀釋
$
1.41

 
$
9.32

———————————————
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
NEP系列A可轉換優先股和NEP高級無擔保可轉換票據在截至2019年3月31日的三個月內都具有抗稀釋作用。2018年3月31日終了的三個月的調整與NEP系列A可轉換優先股和NEP高級無擔保可轉換票據有關。
(c)
用國庫券法計算。業績股票獎勵包括在稀釋加權平均普通股數量的基礎上，將發行，如果報告期間結束是在任期結束的獎勵。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，根據股票期權發行的普通股和因其抗稀釋作用而不包括在上述分母中的限制性股票分別約為50萬股和20萬股。


30

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


累積的其他綜合收入(損失)-AOCI的組成部分，除税收外，如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
累計其他綜合收入(損失)
 
現金流動風險的未實現淨收益(損失)
 
出售證券未實現淨收益(虧損)
 
確定養卹金和其他福利計劃
 
外幣折算未實現淨損益
 
與權益法投資有關的其他綜合收益(損失)
 
共計
 
(百萬)
截至2019年3月31日止的三個月
 
2018年12月31日結餘
$
(55
)
 
$
(7
)
 
$
(65
)
 
$
(63
)
 
$
2

 
$
(188
)
改敍前其他綜合收入(損失)
—

 
8

 
(52
)
 
10

 
(1
)
 
(35
)
從AOCI重新分類的金額
10

(a) 
2

(b) 
(1
)
(c) 
—

 
—

 
11

其他綜合收入淨額(損失)
10


10


(53
)

10


(1
)

(24
)
獲得海灣電力
(1
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(1
)
2019年3月31日結餘
$
(46
)
 
$
3

 
$
(118
)
 
$
(53
)
 
$
1

 
$
(213
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 
累計其他綜合收入(損失)
 
現金流動風險的未實現淨收益(損失)
 
出售證券未實現淨收益(虧損)
 
確定養卹金和其他福利計劃
 
外幣折算未實現淨損益
 
與權益法投資有關的其他綜合收益(損失)
 
共計
 
(百萬)
截至2018年3月31日止的三個月
 
2017年12月31日結餘
$
(77
)
 
$
316

 
$
(39
)
 
$
(69
)
 
$
(20
)
 
$
111

改敍前其他綜合收入(損失)
—

 
(5
)
 
(1
)
 
(20
)
 
2

 
(24
)
從AOCI重新分類的金額
7

(a) 
(1
)
(b) 
(1
)
(c) 
—

 
—

 
5

其他綜合收入淨額(損失)
7


(6
)

(2
)

(20
)

2


(19
)
NEP解聚的影響(d)
3

 
—

 
—

 
37

 
18

 
58

採用會計準則更新(e)
(7
)
 
(312
)
 
(9
)
 
—

 
—

 
(328
)
2018年3月31日結餘
$
(74
)
 
$
(2
)
 
$
(50
)
 
$
(52
)
 
$
—

 
$
(178
)
———————————————
(a)
在NEE的合併損益表中重新歸類為利息費用。見附註4-衍生工具的損益表影響。
(b)
在NEE精簡的合併損益表中，將其重新歸類為處置投資和其他財產的收益。
(c)
在NEE合併損益表中重新歸類為其他定期福利收入淨額。
(d)
重新分類幷包括在NEP解聚增益中。見注2。
(e)
重新歸類為留存收益。

 

31

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


10.  Debt

在截至2019年3月31日的三個月內，重大的長期債務發行情況如下：
 
本金
 
利率
 
到期日
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
FPL-第一抵押債券
$
600

 
3.99
%
 
2049
Neech：
 
 
 
 
 
二、三、二、三
$
550

 
變量
 
(a) 
2020 - 2022
二、三、二、三
$
800

 
3.20%
-
3.30
%
 
2022
次級附屬債權證
$
688

 
5.65
%
 
2079
———————————————
(a)
可變利率是基於一個基礎指數加一個保證金。

在2099年4月，Neech出售了27億美元的債券本金，利率在2.90%至3.50%之間，到期日為2022年至2029年，以及將於2079年5月1日到期的O系列次級債券本金5億美元，利率在2029年之前為5.65%，此後將以可變利率計息。此外，在2019年4月，Neech根據兩個期限為2021年和2022年的2.5億美元可變利率定期貸款協議簽訂並借款5億美元。最後，在2019年4月，Neech根據達成的短期貸款協議償還了45億美元的借款，這筆貸款用於支付NEE為收購海灣電力支付的部分購買價格。參見注7-海灣電力。

11.重大會計和報告政策摘要

限制性現金-截至2019年3月31日和2018年12月31日，NEE分別擁有約3.69億美元(FPL為1.22億美元)和46.15億美元(FPL為1.42億美元)的限制性現金，其中約3.07億美元(FPL為6100萬美元)和8900萬美元(FPL為8，100萬美元)，包括在流動的其他資產中，剩餘的餘額包括在NEE和FPL的合併資產負債表上的非流動的其他資產中。受限制的現金主要涉及償還債務、在FPL建設中持有的債券收益和保證金現金抵押品要求，而2018年12月31日，還涉及因收購海灣電力而受到限制的現金(見注7-海灣電力)。此外，在存在抵銷頭寸的情況下，與保證金現金抵押品有關的限制性現金被計入衍生工具，分別在2019年3月31日和2018年12月31日共計5 700萬美元和1.84億美元。見注4。

與出售資產相關的資產和負債-2019年3月，NEER的子公司達成協議，將位於美國中西部和西部地區的三個風力發電設施和三個太陽能發電設施的所有權股權出售給NEP子公司，其總淨髮電量為611兆瓦，現金收購價約為10.2億美元，但須作某些調整。NEER的一家子公司將繼續運營銷售中包括的設施。預計交易將於2019年第二季度結束，等待收到必要的監管批准和滿足其他慣常的結束條件。2019年3月31日在NEE合併資產負債表上被列為待出售設施的主要資產和負債類別的賬面金額主要代表不動產、廠房和設備以及相關的長期債務。



32

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


12.基本承諾和意外開支

承付款-NEE及其附屬公司已就其預計資本支出的一部分作出承諾。外國石油公司和海灣電力的資本支出除其他外，包括為滿足客户需求而建造更多設施和設備的費用，以及現有設施的基本建設改進和維修費用。在NEER，除其他外，資本支出包括建造和開發風能和太陽能項目以及購買核燃料的費用，包括資本利息，以及對開發和建造天然氣管道資產的合資企業的股權捐款。公司和其他方面的資本支出主要包括維持NEET現有傳輸設施的費用。

截至2099年3月31日，2099年剩餘時間的資本支出估計數為：
 
2019年剩餘時間
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
共計
 
(百萬)
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
代：(a)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
新的(b)
$
1,075

 
$
1,410

 
$
995

 
$
1,000

 
$
790

 
$
5,270

現有
985

 
700

 
895

 
760

 
810

 
4,150

輸配(c)
2,205

 
3,170

 
3,135

 
3,530

 
3,895

 
15,935

核燃料
125

 
205

 
220

 
165

 
120

 
835

一般和其他
545

 
535

 
425

 
345

 
365

 
2,215

共計
$
4,935

 
$
6,020

 
$
5,670

 
$
5,800

 
$
5,980

 
$
28,405

海灣動力
$
605

 
$
915

 
$
740

 
$
465

 
$
270

 
$
2,995

尼爾：
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

風(d)
$
1,580

 
$
2,960

 
$
130

 
$
20

 
$
20

 
$
4,710

太陽(e)
570

 
230

 
160

 
—

 
5

 
965

核能，包括核燃料
150

 
160

 
165

 
180

 
130

 
785

天然氣管道(f)
570

 
310

 
15

 
20

 
—

 
915

其他
490

 
50

 
40

 
40

 
40

 
660

共計
$
3,360

 
$
3,710

 
$
510

 
$
260

 
$
195

 
$
8,035

公司和其他
$
60

 
$
30

 
$
15

 
$
—

 
$
—

 
$
105

———————————————
(a)
其中包括2019年至2023年剩餘時間分別約為4 000萬美元、7 000萬美元、8 500萬美元、6 000萬美元和3 500萬美元。
(b)
包括土地、發電結構、輸電互聯、整合和許可。
(c)
其中包括2019年至2023年剩餘時間分別約為1 500萬美元、4 500萬美元、5 500萬美元和4 500萬美元。
(d)
包括新風電項目的資本支出、現有風電項目的再供電和相關輸電總計約5，740兆瓦。
(e)
包括新的太陽能項目和相關傳輸的資本支出，總計約930兆瓦。
(f)
天然氣管道的建設必須符合一定的條件，包括FERC的批准。此外，另一條天然氣管道的完工須經最後批准。

上述估計數需不斷審查和調整，實際資本支出可能與這些估計數相差很大。

合同-除了與上表所列資本支出估計數有關的承諾外，FPL還根據長期合同作出了明確的承諾，主要用於運輸天然氣和煤炭，有效期至2042年。

截至2019年3月31日，NEER簽訂了有效期為2019年6月至2032年的合同，主要用於購買風力渦輪機、風力塔和太陽能組件以及相關的建造和開發活動，以及鈾的供應和核燃料的轉換、濃縮和製造，並承諾建造天然氣管道。約35億美元的相關承付款列入上述承付款估計資本支出表。此外，NEER主要有運輸和儲存天然氣的合同，有效期從2019年4月底到2050年不等。


33

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


截至2019年3月31日，合同規定的所需能力和(或)最低付款，包括上文討論的能力和(或)最低付款，估計如下：
 
2019年剩餘時間
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
此後
 
(百萬)
FPL(a)
$
750

 
$
995

 
$
985

 
$
975

 
$
970

 
$
11,500

尼爾(b)(c)
$
2,315

 
$
1,075

 
$
175

 
$
185

 
$
110

 
$
1,380

公司和其他(d)
$
40

 
$
5

 
$
5

 
$
—

 
$
—

 
$
—

———————————————
(a)
包括2019年剩餘時間的約2.4億美元、3.85億美元、4.15億美元、4.1億美元和71.75億美元，以及此後分別與Sabal Trail和佛羅裏達州東南連接的天然氣運輸協議有關的堅定承諾。與這些協議有關的費用可通過燃料條款收回，在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，總計分別約為7 900萬美元和7 300萬美元，其中2 800萬美元和2 200萬美元分別在NEE合併後取消。
(b)
包括2020年至2023年及其後分別約5 000萬美元、6 500萬美元和10.5億美元與一家合資企業的天然氣運輸協議有關的堅定承諾，NEER在該合資企業中有31%的股權投資，即建造一條天然氣管道。這些堅定的承諾取決於管道建設的完成。
(c)
其中包括到2022年對清潔能源和技術業務投資約5 500萬美元的承諾。
(d)
不包括NEER在2099年剩餘時間和2023年期間分別約2 500萬美元、2 000萬美元、1 000萬美元和500萬美元的聯合債務。

核電廠事故的保險責任由“價格-安德森法案”管轄，該法案將核反應堆所有者的責任限制在私人來源和行業追溯支付計劃所提供的保險金額之內。根據該法，NEE維持每個地點4.5億美元的私人責任保險，這是可獲得的最高限額，並參加了二級金融保護系統，該系統為美國任何核反應堆的每起事故提供高達136億美元的責任保險。對NEE的追溯性評估為11億美元(FPL為5.5億美元)，再加上在美國任何核反應堆發生的任何可適用的税收，每年每起事故的應付款率不超過1.64億美元(FPL為8200萬美元)。NEE和FPL在合同上有權向Seabrook、Duane Arnold和St.Luce 2號單元的少數羣體權益所有人收回這種評估的比例份額，這些單位分別約為1 600萬美元、4 100萬美元和2 000萬美元，外加每起事件適用的任何税收。

NEE參加了一家核保險共同公司，該公司為核電站的財產損壞、淨化和過早退役風險每次發生提供27.5億美元的有限保險，併為非核危險提供15億美元的分限額，但Duane Arnold除外，後者的次級限額為5億美元。NEE參與了每一次事故前4億美元損失中的10%的共同保險.然而，這種保險的收益必須首先用於反應堆的穩定和現場的去污，然後才能用於工廠的修理。NEE還參與了一項保險計劃，該保險計劃規定，如果核電站因事故而停用很長一段時間，則更換電力費用的保險範圍有限。如果NEE或另一家參保的核電站發生事故，NEE可在保單年度的追溯保費中評估至多1.74億美元(FPL為1.06億美元)，外加任何適用的税收。NEE和FPL在合同上有權從Seabrook、Duane Arnold和St.Luce No.2號的少數族裔權益所有人收回這類評估的比例份額，分別約為300萬美元、400萬美元和400萬美元，外加任何適用的税收。

由於第三方保險公司提供的保險費用高，保險範圍有限，NEE沒有為其輸送和分配財產或天然氣管道資產的很大一部分提供財產保險。如果FPL或海灣電力未來的風暴恢復成本超過各自的風暴儲備，FPL和海灣電力可以通過FPSC批准的附加費或根據佛羅裏達州法律的證券化條款，收回其風暴恢復成本，但須經FPSC審慎審查。

在發生損失的情況下，現有保險金額可能不足以支付財產損失和其他費用。在外國證券公司或海灣電力公司的情況下，未從客户處收回的未保險損失和其他費用將由NEE和FPL或海灣電力承擔，並可能對NEE和FPL的財務狀況、經營結果和流動資金產生重大不利影響。




34

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


13.附屬分段信息

下表顯示了NEE的兩個可報告部門的信息：fpl，一個費率管制的公用事業業務，neer，一個有競爭力的能源業務，以及海灣電力，一個在2019年1月被收購的受利率監管的公用事業業務。公司和其他代表其他業務活動，包括刪除條目。

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
 
FPL
 
海灣動力(b)
 
尼爾(c)
 
企業
和其他
 
NEE
康索裏-
日期
 
FPL
 
尼爾(c)
 
企業
和其他
 
NEE
康索裏-
日期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
經營收入
$
2,618

 
$
328

 
$
1,135

 
$
(6
)
 
$
4,075

 
$
2,620

 
$
1,241

 
$
(4
)
 
$
3,857

業務費用-淨額
$
1,761

 
$
271

 
$
864

 
$
44

 
$
2,940

 
$
1,913

 
$
843


$
42


$
2,798

可歸屬於NEE的淨收入
$
588

 
$
37

 
$
301

(d) 
$
(246
)
 
$
680

 
$
484

 
$
3,929

(d)(e) 
$
18

 
$
4,431

———————————————
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
參見注7-海灣電力。
(c)
從Neech分配的利息費用是基於NEER子公司出售的70%的債務和差別化成員權益的資本結構。剩餘的尼奇公司利息費用包括在公司和其他。
(d)
關於NEER與PTCs相關的税收優惠的討論，請參見附註6。
(e)
包括對NEP解聚的增益。見注2。


 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
FPL
 
海灣動力(a)
 
尼爾
 
企業
和其他
 
NEE
康索裏-
日期
 
FPL
 
尼爾
 
企業
和其他
 
NEE
康索裏-
日期
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
總資產
$
54,324

 
$
5,378

 
$
44,526

 
$
4,801

 
$
109,029

 
$
53,484

 
$
43,530

 
$
6,688

 
$
103,702

———————————————
(a)
參見注7-海灣電力。


35

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)


14.Neech公司的財務信息彙總

Neech是NEE的100%控股子公司，它為NEE的運營子公司提供資金，並持有這些子公司的所有權權益，而非FPL和海灣電力。Neech公司的債券和次級債券，包括根據1933年“證券法”(經修正)註冊的債券，完全和無條件地由NEE擔保。合併財務信息的濃縮如下：

合併損益表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
 
NEE
(擔保人)
 
尼奇
 
其他(b)
 
NEE
康索裏-
日期
 
NEE
(擔保人)
 
尼奇
 
其他(b)
 
NEE
康索裏-
日期
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
經營收入
$
—

 
$
1,167

 
$
2,908

 
$
4,075

 
$
—

 
$
1,271

 
$
2,586

 
$
3,857

業務費用-淨額
(57
)
 
(875
)
 
(2,008
)
 
(2,940
)
 
(56
)
 
(859
)
 
(1,883
)
 
(2,798
)
利息費用
—

 
(561
)
 
(153
)
 
(714
)
 
(1
)
 
(92
)
 
(133
)
 
(226
)
附屬公司收益權益
694

 
—

 
(694
)
 
—

 
4,364

 
—

 
(4,364
)
 
—

權益法投資收益中的權益
—

 
16

 
—

 
16

 
—

 
197

 
—

 
197

NEP解固增益
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3,927

 
—

 
3,927

其他收入-淨額
51

 
166

 
26

 
243

 
51

 
53

 
23

 
127

所得税前收入(損失)
688

 
(87
)
 
79

 
680

 
4,358

 
4,497

 
(3,771
)
 
5,084

所得税費用(福利)
8

 
(94
)
 
160

 
74

 
(73
)
 
1,211

 
112

 
1,250

淨收入(損失)
680

 
7

 
(81
)
 
606

 
4,431

 
3,286

 
(3,883
)
 
3,834

非控制權益造成的淨虧損
—

 
74

 
—

 
74

 
—

 
597

 
—

 
597

淨收益(損失)
$
680

 
$
81

 
$
(81
)
 
$
680

 
$
4,431

 
$
3,883

 
$
(3,883
)
 
$
4,431

———————————————
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
主要表示FPL和合並調整。


彙總綜合收益報表
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
 
NEE
(擔保人)
 
尼奇
 
其他(b)
 
NEE
康索裏-
日期
 
NEE
(擔保人)
 
尼奇
 
其他(b)
 
NEE
康索裏-
日期
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
可歸因於NEE的綜合收入(損失)
$
656

 
$
110

 
$
(110
)
 
$
656

 
$
4,470

 
$
3,924

 
$
(3,924
)
 
$
4,470

———————————————
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
主要表示FPL和合並調整。

36

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(續)
(未經審計)



合併資產負債表
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
NEE
(瓜蘭-
(託爾)
 
尼奇
 
其他(a)
 
NEE
康索裏-
日期
 
NEE
(瓜蘭-
(託爾)
 
尼奇
 
其他(a)
 
NEE
康索裏-
日期
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
財產、廠房和設備
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
使用中的發電廠和其他財產
$
300

 
$
36,804

 
$
61,054

 
$
98,158

 
$
220

 
$
37,145

 
$
54,718

 
$
92,083

累計折舊和攤銷
(71
)
 
(8,571
)
 
(14,722
)
 
(23,364
)
 
(58
)
 
(8,473
)
 
(13,218
)
 
(21,749
)
不動產、廠房和設備共計-淨額
229

 
28,233

 
46,332

 
74,794

 
162

 
28,672

 
41,500

 
70,334

流動資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
1

 
842

 
129

 
972

 
(1
)
 
525

 
114

 
638

應收款項
202

 
1,638

 
1,134

 
2,974

 
292

 
1,771

 
906

 
2,969

其他
5

 
2,777

 
1,494

 
4,276

 
5

 
1,425

 
1,356

 
2,786

流動資產總額
208

 
5,257

 
2,757

 
8,222

 
296

 
3,721

 
2,376

 
6,393

其他資產
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
對子公司的投資
33,850

 
—

 
(33,850
)
 
—

 
33,397

 
—

 
(33,397
)
 
—

股權法投資
—

 
6,735

 
—

 
6,735

 
—

 
6,748

 
—

 
6,748

善意
1

 
589

 
2,898

 
3,488

 
1

 
587

 
303

 
891

其他
516

 
5,931

 
9,343

 
15,790

 
937

 
5,890

 
12,509

 
19,336

其他資產共計
34,367

 
13,255

 
(21,609
)
 
26,013

 
34,335

 
13,225

 
(20,585
)
 
26,975

總資產
$
34,804

 
$
46,745

 
$
27,480

 
$
109,029

 
$
34,793

 
$
45,618

 
$
23,291

 
$
103,702

資本化
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

普通股股東權益
$
34,226

 
$
7,463

 
$
(7,463
)
 
$
34,226

 
$
34,144

 
$
7,917

 
$
(7,917
)
 
$
34,144

非控制利益
—

 
3,614

 
—

 
3,614

 
—

 
3,269

 
—

 
3,269

可贖回的不可控制的利益
—

 
71

 
—

 
71

 
—

 
468

 
—

 
468

長期債務
—

 
16,199

 
13,684

 
29,883

 
—

 
15,094

 
11,688

 
26,782

總資本化
34,226

 
27,347

 
6,221

 
67,794

 
34,144

 
26,748

 
3,771

 
64,663

流動負債
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
一年內到期的債務
—

 
9,878

 
452

 
10,330

 
—

 
9,579

 
1,351

 
10,930

應付帳款
7

 
1,615

 
776

 
2,398

 
32

 
1,730

 
624

 
2,386

其他
318

 
2,822

 
2,058

 
5,198

 
168

 
2,364

 
1,715

 
4,247

流動負債總額
325

 
14,315

 
3,286

 
17,926

 
200

 
13,673

 
3,690

 
17,563

其他負債和遞延貸項
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產退休債務
—

 
1,007

 
2,343

 
3,350

 
—

 
988

 
2,147

 
3,135

遞延所得税
(381
)
 
2,663

 
5,768

 
8,050

 
(157
)
 
2,778

 
4,746

 
7,367

其他
634

 
1,413

 
9,862

 
11,909

 
606

 
1,431

 
8,937

 
10,974

其他負債和遞延貸項共計
253

 
5,083

 
17,973

 
23,309

 
449

 
5,197

 
15,830

 
21,476

承付款和意外開支
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
總資本和負債
$
34,804

 
$
46,745

 
$
27,480

 
$
109,029

 
$
34,793

 
$
45,618

 
$
23,291

 
$
103,702

———————————————
(a)
主要表示FPL和合並調整。

37

NextEra能源公司佛羅裏達電力公司
精簡合併財務報表附註(結束語)
(未經審計)



現金流量表的濃縮合並
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
 
NEE
(瓜蘭-
(託爾)
 

尼奇
 
其他(b)
 
NEE
康索裏-
日期
 
NEE
(瓜蘭-
(託爾)
 

尼奇
 
其他(b)
 
NEE
康索裏-
日期
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
(使用)業務活動提供的現金淨額
$
979

 
$
353

 
$
265

 
$
1,597

 
$
1,391

 
$
503

 
$
(603
)
 
$
1,291

投資活動的現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資本支出、獨立電力和其他投資以及核燃料採購
(108
)
 
(1,224
)
 
(5,697
)
 
(7,029
)
 
—

 
(2,385
)
 
(1,203
)
 
(3,588
)
NEE的資本捐助
(276
)
 
—

 
276

 
—

 
(853
)
 
—

 
853

 
—

出售或到期特別用途證券及其他投資的收益
—

 
404

 
562

 
966

 
—

 
489

 
430

 
919

購買特殊用途證券基金和其他投資
—

 
(423
)
 
(596
)
 
(1,019
)
 
—

 
(506
)
 
(533
)
 
(1,039
)
其他-淨額
12

 
104

 
21

 
137

 
12

 
11

 
18

 
41

用於投資活動的現金淨額
(372
)
 
(1,139
)
 
(5,434
)
 
(6,945
)
 
(841
)
 
(2,391
)
 
(435
)

(3,667
)
來自融資活動的現金流量
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

 
 

發行長期債務
—

 
2,051

 
717

 
2,768

 
—

 
804

 
1,000

 
1,804

長期債務退休
—

 
(127
)
 
(39
)
 
(166
)
 
—

 
(155
)
 
(787
)
 
(942
)
商業票據淨變動
—

 
412

 
(860
)
 
(448
)
 
—

 
1,403

 
(126
)
 
1,277

償還其他短期債務
—

 
(50
)
 
—

 
(50
)
 
—

 
—

 
(250
)
 
(250
)
根據CSCS協議由(向)關聯方支付的款項-淨額
—

 
(24
)
 
—

 
(24
)
 
—

 
—

 
2

 
2

普通股發行淨額
20

 
—

 
—

 
20

 
7

 
—

 
—

 
7

普通股股利
(598
)
 
—

 
—

 
(598
)
 
(523
)
 
—

 
—

 
(523
)
來自(股息)NEE的捐款
—

 
(895
)
 
895

 
—

 
—

 
(1,191
)
 
1,191

 
—

其他-淨額
(27
)
 
(38
)
 
(10
)
 
(75
)
 
(32
)
 
(9
)
 
(24
)
 
(65
)
(用於)籌資活動提供的現金淨額
(605
)
 
1,329

 
703

 
1,427

 
(548
)
 
852

 
1,006


1,310

貨幣換算對現金、現金等價物和限制性現金的影響
—

 
9

 
—

 
9

 
—

 
(9
)
 
—

 
(9
)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減少)額
2

 
552

 
(4,466
)
 
(3,912
)
 
2

 
(1,045
)
 
(32
)
 
(1,075
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
(1
)
 
533

 
4,721

 
5,253

 
1

 
1,807

 
175

 
1,983

期末現金、現金等價物和限制性現金
$
1

 
$
1,085

 
$
255

 
$
1,341

 
$
3

 
$
762

 
$
143


$
908

———————————————
(a)
對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
(b)
主要表示FPL和合並調整。



38



項目2.轉軌管理對財務狀況及經營成果的探討與分析

概述

NEE的經營業績主要是由它的兩個主要業務FPL和NEER的業務驅動的。FPL在佛羅裏達為500多萬客户提供服務，是美國最大的電力公司之一。該公司與相關實體一起，是世界上最大的風能和太陽能可再生能源發電企業，以2018年MWh為基礎，在淨髮電的基礎上生產。下表按可報告部門、FPL和NEER以及2019年1月收購的海灣電力(見注7-海灣電力)以及主要由NEET和其他業務活動構成的公司和其他業務部門列出了淨收益(虧損)和每股淨收益(虧損)(假設稀釋)，以及其他收入和支出項目，包括利息支出，和消除分錄。其他部分信息見注13。以下討論應結合本説明以及管理層對2018年表格10-K所載財務狀況和經營結果的討論和分析一併閲讀。中期行動的結果一般不會真正顯示該年的結果。在以下討論中，所有比較都與前一年期間的相應項目相比較。對2018年的某些數額進行了回顧性調整，以更新與租賃有關的會計準則。
 
淨收益(損失)
 
收入(虧損)
可歸因於NEE的每股
假設稀釋
 
三個月到3月31日，
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
2019
 
2018
 
(百萬)
 
 
 
 
FPL
$
588

 
$
484

 
$
1.22

 
$
1.02

海灣動力(a)
37

 
—

 
0.08

 
—

尼爾(b)
301

 
3,929

 
0.63

 
8.26

公司和其他
(246
)
 
18

 
(0.52
)
 
0.04

NEE
$
680

 
$
4,431

 
$
1.41

 
$
9.32

———————————————
(a)
海灣電力公司於2019年1月被收購。參見注7-海灣電力。
(b)
Neer的結果反映了NEER子公司出售的70%債務和差別化成員權益的假定資本結構對Neech的利息支出進行了分配。


調整後收益

NEE根據公認會計原則編制財務報表。然而，管理層使用對某些項目(調整後的收益)進行調整的收益(調整後的收益)，這是一種非公認會計原則的財務衡量標準，內部用於財務規劃、業績分析、向董事會報告結果，並作為在NEE員工激勵薪酬計劃下確定基於績效的薪酬的投入。NEE還在向分析師和投資者傳達其財務業績和盈利前景時，使用調整後的收益。NEE的管理層認為，調整後的收益更有意義地代表了NEE的基本盈利能力。雖然這些數額在根據公認會計原則確定淨收入時得到了適當反映，但管理層認為，這些項目的數額和(或)性質使得對業務進行逐期比較很困難，而且可能使人感到困惑。調整後的收益並不代表根據公認會計原則編制的淨收益的替代品。

下表提供了在計算nee的調整後收益時考慮到的淨收入税後調整的細節。
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
(百萬)
與不符合資格的對衝活動有關的淨收益(損失)(a)
$
(366
)
 
$
88

與税制改革有關，包括税率變動對不同會員利益的影響(b)
$
(22
)
 
$
465

淨投資收益(c)
$
(36
)
 
$
2,966

NEER核退役基金和OTTI未實現收益(損失)的變化(d)
$
84

 
$
(11
)
西班牙太陽能項目的運營結果-NEER
$
1

 
$
(6
)
與收購有關的-公司和其他
$
(41
)
 
$
—

———————————————
(a)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，NEER的淨收入中分別包括了約1.74億美元的虧損和9300萬美元的收益；其餘部分包括在公司和其他方面。非合格對衝活動的變化主要歸因於遠期能源和天然氣價格、利率和外匯匯率的變化，以及在基礎交易實現時，先前確認的未實現的市盈率或虧損的逆轉。
(b)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，分別有大約2 200萬美元和4.67億美元的税收改革相關影響，包括税率變化對不同成員利益的影響，與NEER有關；2018年的餘額涉及公司和其他方面。
(c)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，NEER分別約為3 600萬美元和29.93億美元；2018年的餘額涉及公司和其他方面。見注2。
(d)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，NEER的淨收入中包括了大約8 400萬美元的收益和1 300萬美元的損失；2018年的餘額包括在公司和其他項目中。

39





NEE分為兩類，一類是未實現的市價損益，另一類是與衍生品交易相關的時間影響。第一類是指不符合條件的套期保值，是指某些能源衍生工具、利率衍生工具和作為經濟對衝工具進行的外幣交易，這些交易不符合對衝會計的要求，或對衝會計處理未被選擇或已被終止。這些交易的公允價值的變化是向市場標出的，並在合併後的收入簡表中報告，導致收益波動，因為對某些頭寸的經濟沖銷一般不計入市場。因此，NEE的淨收入只反映了經濟關聯交易的一部分變動。例如，某些能源衍生品的非合格對衝類別的收益(損失)被投資組合或合同中相關實物資產頭寸公允價值的減少(增加)所抵消，而這些資產頭寸或合同在公認會計原則下未計入市場。出於這一原因，NEE的管理層意見結果排除了不符合條件的套期保值的影響，將其作為當期業績的一種有意義的衡量標準。第二類被稱為交易活動，包括在調整後的收益中，是為利用預期的市場價格變動和所有其他商品套期保值活動而積極進行交易的頭寸未實現的淨影響。在FPL，能源衍生品交易的公允價值的大部分變化都被作為監管資產或負債推遲到合同結算後，在結算時，任何損益都通過燃料條款傳遞。見注4。

行動結果

摘要

在截至2019年3月31日的三個月內，NEE的淨收益比上年同期低37.51億美元，反映出NEER和企業及其他方面的業績較低，但部分被FPL的較高業績以及海灣電力公司的業績增加所抵消。

FPL在截至2019年3月31日的三個月中淨收入的增長主要是由於對工廠服務和其他財產的持續投資。根據截至2019年3月31日的13個月平均零售利率基數，FPL在零售利率基礎上獲得了11.60%的監管ROE，而2018年同期的監管回報率為11.17%。

尼爾的業績在截至2019年3月31日的三個月內有所下降，這主要反映出2018年NEP的投資收益因不穩固而沒有出現，2018年由於2018年1月1日起聯邦企業所得税税率的降低以及2019年因不符合資格的對衝活動而造成的差別成員利益的有利調整。

在截至2019年3月31日的三個月中，公司和其他公司的業績有所下降，主要原因是2019年發生的不符合資格的對衝活動、收購和過渡成本以及利息成本上升。

NEE截至2019年3月31日和2018年3月31日的實際所得税税率分別為11%和25%。截至2019年3月31日的三個月內，利率的下降主要反映了PTCs和ITCs對截至2019年3月31日的三個月税前收入下降的影響。此外，在截至2018年3月31日的三個月內，實際所得税税率受到與成員利益差異有關的調整的影響。見注6。

2019年3月，NEER的子公司達成協議，將其擁有的三個風力發電設施和三個總淨髮電量約為611兆瓦的太陽能發電設施的所有權出售給NEP的一家子公司。見注11-與待售資產有關的資產和負債。

FPL：操作結果

在截至2019年3月31日的三個月裏，對工廠服務和其他財產的投資使FPL的平均零售率基礎比前一年同期增加了大約29億美元，這反映了太陽能發電的增加以及正在進行的傳輸和分配的增加。2019年第一季度末，約1，750兆瓦的天然氣聯合循環機組-奧克喬比清潔能源中心-實現了商業化運行。

2016年12月FPSC的最後命令允許使用準備金攤銷，該命令批准了FPL與幾個幹預方在FPL基本利率訴訟中的規定和解(2016年利率協議)。為了獲得有針對性的監管ROE，在不受2016年利率協議相關限制的情況下，準備金攤銷使用13個月的零售利率基礎和資本結構的尾隨平均值和12個月的監管基準淨營業收入(主要包括基數和其他收入的零售基數部分、O&M、折舊和攤銷後的淨額)計算，利息和税收支出。一般而言，這些損益表細列項目的淨影響必須部分通過準備金攤銷調整，以獲得有針對性的管理ROE。在某些時期，準備金攤銷被逆轉，以不超過目標調控ROE。準備金攤銷計算中未反映的FPL淨收入的驅動因素通常包括批發和輸電服務收入和費用、成本回收條款收入和支出、AFUDC-股權和收入以及FPSC無法從零售客户處收回的成本。在截至2019年3月31日的三個月內，FPL記錄了約1.56億美元的準備金攤銷。在截至2018年3月31日的三個月內，FPL沒有記錄任何準備金攤銷。


40



經營收入
在截至2019年3月31日的三個月內，FPL的營業收入減少了200萬美元，主要原因是由於2018年2月颶風Matthew附加費的結束，與風暴有關的收入減少了大約4 800萬美元。這一減少額因2018年7月收購擁有弗羅裏達市天然氣的實體而增加約2 600萬美元而被部分抵消。此外，在截至2019年3月31日的三個月中，零售基礎收入增加了約1 600萬美元，主要反映了2018年和2019年新增太陽能發電帶來的零售基準率上漲帶來的額外收入。截至2019年3月31日的三個月，零售基礎收入也受到以下因素的影響：每個零售客户的平均使用量下降1.5%，客户賬户平均數量增加2.0%。

燃料、購買的電力和交換費用
在截至2019年3月31日的三個月中，燃料、電力和交換費用增加了1 700萬美元，主要是由於燃料和能源價格上漲，燃料費用增加了約1 500萬美元。

折舊和攤銷費用
在截至2019年3月31日的三個月內，折舊和攤銷費用減少了1.71億美元。FPL在截至2019年3月31日的三個月中記錄了約1.56億美元的準備金攤銷，而2018年3月31日終了的三個月中沒有任何準備金攤銷。準備金攤銷反映了對2016年利率協議規定的應計資產清除費用的調整，以實現目標的監管ROE。準備金攤銷記作應計資產清除費用的減少，這包括在合併資產負債表上的非流動管理負債中。截至2019年3月31日，與準備金攤銷有關的應計資產清除費用約為3.85億美元。在截至2019年3月31日的三個月內，折舊和攤銷費用的減少也反映了風暴回收成本攤銷減少的原因，原因是2018年2月，從影響FPL服務領域的颶風中回收修復成本的結論，部分被因工廠服務餘額增加而增加的折舊所抵消。

海灣力量：行動的結果

在2019年1月收購之後，海灣電力公司在截至2019年3月31日的三個月中貢獻了大約3700萬美元的淨收益。在截至2019年3月31日的三個月裏，海灣電力公司的營業收入約為3.28億美元，運營費用總計2.71億美元。

Neer：操作結果

在截至2019年3月31日的三個月裏，尼爾的淨收益減去非控制權益造成的淨虧損減少了36.28億美元。税後變化的主要驅動因素見下表.
 
增加(減少)
從前年時期開始
 
截至2019年3月31日止的三個月
 
(百萬)
新投資(a)
$
38

現有資產(a)
(49
)
天然氣基礎設施(a)
16

客户供應和自營電力和天然氣交易(b)
30

資產出售
(28
)
利息及其他一般和行政開支(c)
7

所得税
11

其他
28

無資格對衝活動的變化(d)
(267
)
與税收改革有關的，包括所得税税率變動對不同成員利益的影響(d)
(489
)
淨投資收益(d)
(3,029
)
NEER的核退役基金和OTTI持有的股票證券未實現收益(損失)的變化(d)
97

西班牙太陽能項目的運營結果(d)
7

淨收益減少減去非控制利益造成的淨虧損
$
(3,628
)
———————————————
(a)
反映税後項目的貢獻，包括用於風能和太陽能項目的PTCs和ITCs，但不包括利息費用的分配或公司的一般和行政費用。項目和管道的結果包括在運營或擁有的頭12個月的新投資中。項目成果包括在現有資產中，管道結果包括在天然氣基礎設施中，從運營或擁有的第13個月開始。
(b)
不包括利息費用的分配以及公司的一般和行政費用。
(c)
包括差異會員利息成本。不包括與利率衍生合約有關的未實現的市價損益，這些收益和損失包括在無資格對衝活動的變動中。
(d)
參見概述-調整後的收入以獲得更多信息。

41




新投資
截至2019年3月31日的三個月內，新投資的結果有所增加，主要是因為在2018年3月31日終了的三個月期間或之後，新的風能和太陽能發電設施的收入有所增加，包括聯邦所得税抵免。

現有資產
截至2019年3月31日的三個月內，現有資產的收益下降，主要原因是風能資源低於上年同期。

其他因素
作為對NEER淨收益減去由於上述非控制利益而造成的淨損失的主要驅動因素的補充，下面的討論描述了NEE精簡的合併損益表中列出的與NEER有關的某些細列項目的變化。

經營收入
截至2019年3月31日的三個月的營業收入減少了1.06億美元，主要原因是：
•
非合格商品套期保值損失的影響(截至2019年3月31日的三個月損失約為6 300萬美元，而2018年同期的收益為8 400萬美元)。
•
現有資產收入減少9 200萬美元，主要原因是風能資源低於上一年，
部分抵消，
•
電力和天然氣自營交易和客户供應業務收入增加1.06億美元
•
新投資收入3，900萬美元。

業務費用-淨額
營業費用-截至2019年3月31日的三個月的淨營業費用增加了2 100萬美元，主要原因是新投資約3 000萬美元的業務費用增加。

利息費用
截至2019年3月31日的三個月內，Neer的利息支出增加了約1.48億美元，主要反映了利率衍生工具公允價值變化帶來的1.6億美元不利影響。

權益法投資收益中的權益
權益法投資收益的減少主要反映了約1.5億美元，原因是由於聯邦企業所得税税率下降，對NEP的成員利益差異沒有進行2018年有利的調整，以及在截至2019年3月31日的三個月內記錄的NEP損失的權益。這些減少額因其他權益法投資公司收益增加而被部分抵銷。

NEP解固增益
NEP的解構導致NEE在截至2018年3月31日的三個月的收入合併報表中增加了約39億美元(税後30億美元)。見注2。

NEER核退役基金持有的股票證券未實現收益(虧損)的變化-淨額
NEER的核退役基金中權益證券的公允價值，主要是NEER特殊用途基金中的權益證券的公允價值的變化與市場條件有關。

税收抵免、福利和開支
來自風能項目的PTCs和來自太陽能和某些風能項目的ITCs都包括在NEER的收益中。PTCs被確認為風能是根據適用的聯邦和州法規規定的每千瓦時費率產生和出售的。PTCs和ITCs的一部分已分配給投資者，用於銷售不同的會員權益。另見附註6，討論與税收改革有關的影響、PTCs和ITCs。

非控制權益造成的淨(收入)損失
非控制利益導致的淨虧損主要是指與銷售差異成員利益有關的活動。2019年的下降主要是因為2018年沒有對2018年1月1日生效的聯邦企業所得税税率的下調進行4.97億美元(税後3.73億美元)的調整。

公司和其他：業務結果

公司和其他主要包括NEET和其他業務活動的經營結果、公司利息收入和支出。公司和其他公司將Neech公司利息支出的一部分分配給NEER。利息費用是根據NEER子公司出售的70%債務和差別化成員權益的假定資本結構來分配的。

在截至2019年3月31日的三個月裏，公司和其他公司的業績減少了2.64億美元，主要反映了税後損失增加了約1.87億美元，原因是2019年發生的無資格對衝活動、收購和過渡成本以及與海灣電力收購融資相關的債務餘額增加而導致的利息成本上升。

42




流動性和資本資源

NEE及其子公司需要資金來支持和發展他們的業務。這些資金除其他外，用於週轉資本、資本支出、資產和企業的投資或收購、到期債務的償付以及不時贖回或回購未償債務或股本證券。預計這些要求將通過業務現金流、短期和長期借款、發行短期和長期債務以及不時發行股票證券、差異會員投資者的收益以及按照NEE和FPL的目標向NEP或第三方出售資產來滿足，從長期來看，將支持強有力的投資級信用評級的資本結構.NEE、FPL和Neech依靠進入信貸和資本市場作為資本要求和其他無法通過經營現金流滿足的業務的重要流動資金來源。NEE、FPL和Neech無力維持目前的信用評級，這可能會影響它們籌集短期和長期資本的能力、資本成本以及各自融資策略的執行，並可能需要根據某些協議提供額外的抵押品。

現金流量
NEE在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中的現金來源和用途如下：
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018(a)
 
(百萬)
現金來源：
 
 
 
業務活動現金流量
$
1,597

 
$
1,291

發行長期債務
2,768

 
1,804

現金清繳及信貸支援協議下的關聯方付款-淨額
—

 
2

普通股發行淨額
20

 
7

商業票據和其他短期債務淨增
—

 
1,027

其他來源-淨額
137

 
41

現金來源共計
4,522

 
4,172

現金用途：
 
 
 
資本支出、獨立電力和其他投資以及核燃料採購
(7,029
)
 
(3,588
)
長期債務退休
(166
)
 
(942
)
商業票據和其他短期債務淨減少
(498
)
 
—

根據現金清掃和信貸支持協議支付給關聯方的款項-淨額
(24
)
 
—

股利
(598
)
 
(523
)
其他用途-淨額
(128
)
 
(185
)
現金使用共計
(8,443
)
 
(5,238
)
貨幣換算對現金、現金等價物和限制性現金的影響
9

 
(9
)
現金、現金等價物和限制性現金淨減額
$
(3,912
)
 
$
(1,075
)
———————————————
(A)對數額進行了追溯性調整，以更新與租賃有關的會計準則。

關於2019年4月發生的重大籌資活動，見附註10。


43



NEE的主要資本要求是擴大和加強FPL和海灣電力的電力系統和發電設施，以便繼續提供可靠的服務以滿足客户的電力需求，併為NEER在獨立電力和其他項目上的投資提供資金。見附註12-2099年至2023年及其後估計資本支出估計數的承付款。下表彙總了截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的主要資本投資。
 
三個月到3月31日，
 
2019
 
2018
 
(百萬)
FPL：
 
 
 
代：
 
 
 
新的
$
199

 
$
66

現有
291

 
276

輸配
651

 
583

核燃料
36

 
37

一般和其他
63

 
76

其他，主要是應計財產增加額和排除AFUDC的變動-權益
(100
)
 
165

共計
1,140

 
1,203

海灣動力
95

 
—

尼爾：
 
 
 
風
456

 
1,557

太陽
253

 
390

核能，包括核燃料
75

 
91

天然氣管道
104

 
112

其他
316

 
223

共計
1,204

 
2,373

公司和其他方面，主要是收購海灣電力公司(見注7-海灣電力)
4,590

 
12

資本支出、獨立電力和其他投資及核燃料採購總額
$
7,029

 
$
3,588





44



流動資金

截至2019年3月31日，NEE的可用流動性淨額約為85億美元。下表提供了FPL、海灣電力公司和Neech公司截至2019年3月31日的可用流動性淨額：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
到期日
 
FPL
 
海灣動力
 
尼奇
 
共計
 
FPL
 
海灣動力
 
尼奇
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
銀行循環信貸額度(a)
$
2,943

 
—

 
$
5,297

 
$
8,240


2019 - 2024
 
 
 
2019 - 2024
簽發信用證
(3
)
 
—

 
(62
)
 
(65
)
 
 
 
 
 
 
 
2,940

 
—

 
5,235

 
8,175

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
循環信貸設施(b)
1,000

 
280

 
1,150

 
2,430

 
2019 - 2021
 
2019 - 2020
 
2019 - 2021
借款
—

 
(75
)
 
—

 
(75
)
 
 
 
 
 
 
 
1,000

 
205

 
1,150

 
2,355

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
信用證設施(c)
—

 
—

 
900

 
900

 
 
 
 
 
2020 - 2021
簽發信用證
—

 
—

 
(684
)
 
(684
)
 
 
 
 
 
 
 
—

 
—

 
216

 
216

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
小計
3,940

 
205

 
6,601

 
10,746

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
現金和現金等價物
77

 
50

 
842

 
969

 
 
 
 
 
 
商業票據及其他未償還短期借款(d)
(396
)
 
—

 
(2,820
)
 
(3,216
)
 
 
 
 
 
 
淨可用流動資金
$
3,621

 
$
255

 
$
4,623

 
$
8,499

 
 
 
 
 
 
———————————————
(a)
為最高達82.4億美元的貸款(FPL為29.43億美元)和簽發高達24.5億美元的信用證(FPL 5.75億美元)提供資金。信貸設施的全部金額可用於一般公司用途，並在公司或其子公司的運營設施遭受損失時提供額外的流動性(包括在FPL情況下，傳輸和分配財產損失)。外國證券公司的銀行循環信貸額度也可用於支持購買8.93億美元的污染控制、固體廢物處置和工業發展收入債券(免税債券)，如果債券持有人在到期前不進行再銷售，以及在債券持有人到期前要求償還約2.36億美元浮動利率債券。約23.14億美元的FPL和41.09億美元的Neech銀行循環信貸額度將於2024年到期。
(b)
海灣電力公司的循環信貸設施可用於一般公司用途，並支持購買約8 200萬美元的免税債券，如果這些債券是由個別債券持有人提供的，而且在到期前不進行再銷售。
(c)
只適用於簽發信用證。
(d)
不包括購買海灣電力的短期借款45億美元，該借款已於2019年4月償還。見注7-海灣電力和注10。

資本支持

擔保、信用證、擔保書和賠償(擔保安排)
NEE的某些子公司發行擔保，獲得信用證和擔保債券，並提供賠償，以便利與第三方的商業交易和融資。基本上，所有擔保安排都代表NEE的合併子公司，詳見下文。NEE不需要確認與代表其合併子公司發出的擔保安排有關的負債，除非它們很可能被要求履行。在2019年3月31日，NEE認為這些擔保安排沒有實質性的風險。

NEE子公司為與某些發電設施的開發、建造和融資有關的股權出資協議、工程、採購和建築協議以及與正在開發和建造的天然氣管道項目有關的股權捐款以及相關的天然氣運輸協定提供擔保。與這些活動有關的承付款列於附註12的合同表中。

此外，截至2019年3月31日，NEE子公司擁有約54億美元的擔保，涉及購買的電力協議下的義務、與核能有關的活動、與PTCs有關的付款義務以及其他類型的合同義務(見注7-跨灣電纜，LLC)。

在某些情況下，NEE的子公司選擇發行擔保，而不是根據某些融資安排以及其他項目級現金管理活動所需的其他形式的抵押品。截至2019年3月31日，這些擔保總額約為5.83億美元，除其他外，支持現金管理活動，包括與償債和O&M服務協議有關的活動，以及其他具體的項目融資要求。

NEE的子公司還提供擔保，以支持客户供應和自營電力及天然氣交易活動，包括批發和零售能源商品的買賣。截至2019年3月31日，對市場的估計風險敞口(NEE的這些子公司可能需要在2019年3月31日的能源商品市場價格基礎上為其提供資金的總額)，加上合同結算淨額(扣除這些擔保下債務的抵押品)，總計約為5.91億美元。

45




截至2019年3月31日，NEE的子公司還擁有約13億美元的備用信用證和約3.46億美元的擔保債券，以支持上述某些商業活動。FPL和Neech的信貸設施可以用來支持備用信用證的數量。

此外，作為正常業務過程中合同談判的一部分，NEE的某些子公司已經同意並在今後可能同意支付款項，以補償或賠償其他當事方，包括那些與資產剝離有關的當事方，以彌補特定事件可能造成的不利財務後果。具體事件可能包括但不限於訴訟中的不利判決，或因税法的改變或税法的解釋而徵收額外税收，或觸發“追回法”下的現金贈款回收條款。NEE無法根據其中一些合同估計未來付款的最高可能數額，因為要求它們支付款項的事件尚未發生，或者，如果發生了任何這類事件，它們也沒有收到發生這種情況的通知。

上述某些擔保安排要求Neech和FPL維持特定的信用評級。NEE為Neech的某些付款義務提供了擔保，包括其大部分債務和所有債券和商業票據發行，以及大多數付款擔保和賠償，Neech為NEER及其子公司的某些債務和其他義務提供了擔保。

能源營銷與交易及市場風險敏感性

NEE和FPL面臨與商品價格、利率和股票價格的不利變化有關的風險。下文所述影響NEE和FPL財務報表的金融工具和頭寸主要用於交易以外的目的。市場風險是指假設商品價格、利率或股票價格在下一年內可能發生的變動所造成的公允價值的潛在損失。管理層制定了風險管理政策，以監測和管理此類市場風險以及信貸風險。

商品價格風險

NEE和FPL使用衍生工具(主要是掉期、期權、期貨和遠期)來管理燃料和電力買賣中固有的實物和金融風險。此外，NEE通過NEER利用衍生品優化其發電和天然氣基礎設施資產的價值，並從事電力和天然氣營銷和交易活動，以利用預期的未來有利價格變動。見注4。

截至2019年3月31日止的3個月內，NEE合併子公司的能源合同衍生工具的公允價值變化如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產套期保值
 
 
 
交易
 
非-
資格賽
 
FPL成本
回收
條款
 
海灣電力費用回收條款
 
NEE共計
 
(百萬)
截至2019年3月31日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年12月31日未履行合同的公允價值
$
593

 
$
794

 
$
(41
)
 
$
—

 
$
1,346

合同結算時改敍為已實現
(47
)
 
7

 
26

 
1

 
(13
)
期權溢價購買淨額(發行)
10

 
—

 
—

 
—

 
10

海灣電力收購
—

 
—

 
—

 
(6
)
 
(6
)
公允價值變動(不包括改敍為已實現)
53

 
(57
)
 
1

 
—

 
(3
)
截至2019年3月31日未履行合同的公允價值
609

 
744

 
(14
)
 
(5
)
 
1,334

已支付的淨保證金現金抵押品(已收到)
 
 
 
 
 
 
 
 
(61
)
截至2019年3月31日的能源合同淨資產(負債)總額
$
609

 
$
744

 
$
(14
)
 
$
(5
)
 
$
1,273


NEE截至2019年3月31日的能源合同淨資產(負債)總額，如上文所示，列在精簡的合併資產負債表中：
 
March 31, 2019
 
(百萬)
流動衍生資產
$
467

非流動衍生資產
1,305

流動衍生負債
(241
)
非流動衍生負債
(258
)
NEE按市場計價的能源合同淨資產總額
$
1,273


46




截至2019年3月31日，公允價值估計和能源合同衍生工具到期日的來源如下：
 
 
成熟期
 
 
2019
 
2020
 
2021
 
2022
 
2023
 
此後
 
共計
 
 
(百萬)
交易：
 
 
活躍市場相同資產的報價
 
$
(54
)
 
$
12

 
$
5

 
$
(5
)
 
$
—

 
$
—

 
$
(42
)
重要的其他可觀測輸入
 
73

 
45

 
8

 
(10
)
 
—

 
27

 
143

重大不可觀測輸入
 
134

 
43

 
35

 
50

 
61

 
185

 
508

共計
 
153

 
100

 
48

 
35

 
61

 
212

 
609

擁有的資產-無資格：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
活躍市場相同資產的報價
 
18

 
(14
)
 
(2
)
 
—

 
—

 
—

 
2

重要的其他可觀測輸入
 
81

 
65

 
63

 
56

 
24

 
(47
)
 
242

重大不可觀測輸入
 
13

 
23

 
32

 
35

 
46

 
351

 
500

共計
 
112

 
74

 
93

 
91

 
70

 
304

 
744

擁有的資產-FPL成本回收條款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
活躍市場相同資產的報價
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

重要的其他可觀測輸入
 
2

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

 
3

重大不可觀測輸入
 
(8
)
 
(9
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(17
)
共計
 
(6
)
 
(8
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
(14
)
擁有的資產-海灣電力費用回收條款：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 


活躍市場相同資產的報價
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

重要的其他可觀測輸入
 
(5
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
重大不可觀測輸入
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

共計
 
(5
)
 
—

 
—

 
—

 
—

 
—

 
(5
)
公允價值來源總額
 
$
254


$
166


$
141


$
126


$
131


$
516

 
$
1,334


截至2018年3月31日的三個月內，NEE合併子公司的能源合同衍生工具的公允價值變化如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
資產套期保值
 
 
 
交易
 
非-
資格賽
 
FPL成本
回收
條款
 
NEE
共計
 
(百萬)
截至2018年3月31日止的三個月
 
 
 
 
 
 
 
2017年12月31日未履行合同的公允價值
$
442

 
$
728

 
$
—

 
$
1,170

合同結算時改敍為已實現
(52
)
 
(3
)
 
(3
)
 
(58
)
新合同的初始價值
—

 
1

 
—

 
1

期權溢價購買淨額(發行)
2

 
5

 
—

 
7

採用新的收入標準的影響
3

 
(27
)
 
—

 
(24
)
公允價值變動(不包括改敍為已實現)
38

 
101

 
2

 
141

2018年3月31日未履行合同的公允價值
433

 
805

 
(1
)
 
1,237

已支付的淨保證金現金抵押品(已收到)
 

 
 

 
 

 
(18
)
2018年3月31日按市場計價的能源合同淨資產(負債)總額
$
433

 
$
805

 
$
(1
)
 
$
1,219


在商品方面，EMC由高級管理層的某些成員和NEE的首席執行官組成，負責全面批准市場風險管理政策以及批准和授權級別的下放。EMC和NEE的首席執行官定期收到有關市場頭寸和相關風險、信用風險和總體風險管理活動的最新信息。


47



NEE使用風險價值(VaR)模型來衡量商品價格市場風險在其交易和按市場計價的投資組合中。VaR是利用歷史模擬方法，在95%置信水平下，基於一天持有期的估計市值損失。VaR數字如下：
 
交易
 
無資格邊緣
FPL成本中的邊緣
回收條款(a)
 
共計
 
FPL
 
尼爾
 
NEE
 
FPL
 
尼爾
 
NEE
 
FPL
 
尼爾
 
NEE
 
 
 
 
 
 
 
 
 
(百萬)
 
 
 
 
 
 
 
 
(2018年12月31日)
$
—

 
$
5

 
$
5

 
$
—

 
$
47

 
$
48

 
$
—

 
$
43

 
$
44

March 31, 2019
$
—

 
$
2

 
$
2

 
$
1

 
$
21

 
$
21

 
$
1

 
$
22

 
$
22

截至2019年3月31日的三個月的平均數
$
—

 
$
2

 
$
2

 
$
1

 
$
34

 
$
34

 
$
1

 
$
33

 
$
33

———————————————
(a)
不符合條件的套期保值是用來降低市場風險，風險敞口的實物資產或合同，但沒有標記的市場。FPL成本回收條款類別中的非合格套期保值和套期保值的VaR數字並不代表商品價格變動對經濟的影響。

利率風險

NEE‘s和FPL的財務業績因利率的變化而面臨風險，這是由於它們各自在未來發行的未償還和預期債券、對特別用途基金的投資和其他投資而產生的風險。NEE和FPL通過監測當前利率、簽訂利率合同和使用固定利率和可變利率債務組合來管理各自的利率風險。利率合同用於根據市場條件或融資協議的要求，在認為適當時減少和調整利率敞口。

以下是對面臨利率風險的NEE和FPL金融工具公允價值的估計：
 
March 31, 2019
 
2018年12月31日
 
 
載運
金額
 
估計值
公允價值(a)
 
載運
金額
 
估計值
公允價值(a)
 
 
(百萬)
 
NEE：
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益證券：
 
 
 
 
 
 
 
 
特殊用途基金
$
2,000

 
$
2,000

 
$
1,956

 
$
1,956

 
其他投資，主要是債務證券
$
186

 
$
186

 
$
180

 
$
180

 
長期債務，包括當期債務
$
32,497

 
$
34,165

 
$
29,498

 
$
30,043

 
利率合同-未實現損失淨額
$
(740
)
 
$
(740
)
 
$
(416
)
 
$
(416
)
 
FPL：
 
 
 
 
 
 
 
 
固定收益證券-特別用途基金
$
1,499

 
$
1,499

 
$
1,513

 
$
1,513

 
長期債務，包括當期債務
$
12,379

 
$
13,756

 
$
11,783

 
$
12,613

 
———————————————
(a)
見注5。

NEE和FPL的特殊用途資金包括預留的專用資金，用於支付FPL和NEE和FPL核電站的風暴損害費用。這些資金的一部分投資於主要按公允價值計算的固定收益債務證券。在外國證券交易所，公允價值的變化，包括任何OTTI損失，導致根據現行監管待遇對相關監管資產或負債賬户進行相應調整。NEE非利率監管業務公允價值的變化導致對OCI進行相應的調整，但被視為非臨時性的減損除外，包括在當期收益中報告的任何信貸損失。由於外國證券公司在任何時候都可能需要為風暴損失預留的資金，因此相關投資的流動性普遍較強，因此對利率變化的敏感性較低。相比之下，核退役基金一般投資於較長期的證券。

截至2019年3月31日，NEE的利率合同名義金額約為175億美元，涉及未償還和預期的未來債務發行和借款，其中156億美元負責管理Neech和NEER與未償和預期未來債務發行相關的現金流量的多變性。剩下的19億美元名義利率合約實際上將尼赫的固定利率債務轉化為可變利率債務工具。2019年4月，Neech終止了名義金額為52億美元的遠期啟動利率互換協議。見注4。

根據假設利率下降10%，這是一個合理的短期市場變化，淨負債的公允價值將在2019年3月31日增加約19.59億美元(FPL為6.1億美元)。


48



股票價格風險

NEE和FPL面臨證券價格變動所帶來的風險。例如，NEE的核退役儲備基金包括在2019年3月31日和2018年12月31日分別以市值約34.3億美元和30.46億美元(FPL為21.9億美元和18.5億美元)持有的有價證券。NEE和FPL在其核退役儲備基金中對股票證券的投資策略強調了廣泛多樣化的有價證券。在2019年3月31日，假設股票交易所報價下降10%，這是一個合理的近期市場變化，將導致公允價值減少3.16億美元(FPL為1.97億美元)。對於FPL，將根據當前的監管處理對相關的監管資產或負債賬户進行相應的調整，而對於NEE的非利率監管業務，相應數額將記錄在NEER的核退役基金中持有的股票證券的未實現收益(損失)的變化中-淨計入NEE的合併收入表中。

信用風險

NEE及其子公司也通過其能源營銷和交易業務面臨信用風險。信用風險是指交易對手方不履行其財務義務而產生財務損失的風險。NEE通過既定的政策(包括對手方信貸限額)以及在某些情況下的信用增強(如現金預付、信用證、現金及其他抵押品和擔保)來管理其擁有能源營銷和交易業務的子公司的對手方信用風險。

信貸風險也是通過使用主淨結算協議來管理的。NEE的信貸部門監控當前和遠期對手方及其附屬公司的信用敞口，無論是個人還是總體。對於所有衍生品和合同交易，NEE的能源營銷和交易業務，包括FPL的能源營銷和交易部門，在這些交易的對手方不履行義務的情況下，將面臨損失。在評估NEE的能源營銷和交易業務的信貸風險時，一些相關的考慮因素包括：

•
業務主要集中在能源工業。
•
貿易應收款和其他金融工具主要是與能源、公用事業和金融服務有關的公司，以及美國的市政當局、合作社和其他貿易公司。
•
總體信用風險通過既定的信貸政策進行管理，並由EMC監管。
•
根據既定標準對潛在和現有客户的信譽進行審查，客户不符合最低標準，提供各種信用增強或擔保付款條件，例如信用證或保證金現金抵押品。
•
主淨結算協議用於抵消與同一對手方的衍生工具產生的現金和非現金損益。NEE的政策是與重要的對手方達成主要的淨結算協議。

根據NEE的政策和與信貸相關的風險敞口，NEE和FPL預計不會因對手方不履約而對其財務報表產生重大不利影響。截至2019年3月31日，約93%的NEE公司和100%的FPL公司的能源營銷和交易對手信用風險敞口與具有投資級信用評級的公司有關聯。

第三項.市場風險的定量和定性披露

參見管理層的討論-能源營銷、交易和市場風險敏感性。

第4項.主要管制及程序

(a)
對披露控制和程序的評估

截至2019年3月31日，NEE和FPL各自在管理層的監督和參與下進行了評估，包括NEE和FPL的首席執行官和首席財務官，(如1934年“證券交易法”第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)各公司的披露控制和程序的設計和運作是否有效。根據這一評估，NEE和FPL的首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2019年3月31日起生效。

(b)
財務報告內部控制的變化

NEE和FPL不斷尋求提高其業務和內部控制的效率和效力。這導致了整個NEE和FPL過程的改進。然而，NEE或FPL對財務報告的內部控制(如1934年“證券交易法”第13a-15(F)條和第15d-15(F)條所界定的)在NEE和FPL最近一個財政季度發生的、對財務報告產生重大影響或相當可能產生重大影響的內部控制沒有變化，NEE或FPL對財務報告的內部控制。


49



第二部分-其他資料

第1A項.再次危險因素

2018年表格10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。第一部分第1A項所討論的因素。2018年表10-K中的風險因素以及本報告中所列的其他信息，這些因素可能對NEE和FPL的業務、財務狀況產生重大不利影響，應仔細考慮運營結果和前景。2018年表格10-K所述風險並不是NEE和FPL面臨的唯一風險。NEE或FPL目前不知道或目前被認為不重要的額外風險和不確定因素也可能對NEE或FPL的業務、財務狀況、運營結果和前景產生重大不利影響。

第二項股權證券的非註冊銷售和收益的使用

(a)
NEE在截至2019年3月31日的三個月內購買其普通股的情況如下：
期間
 
總數
購買的股份(a)
 
支付平均價格
每股
 
股份總數
作為
公開宣佈
程序
 
最大數目
5月份的股票
根據
程序(b)
1/1/19 - 1/31/19
 
—

 
—

 
—
 
45,000,000
2/1/19 - 2/28/19
 
56,835
 
$
184.04

 
—
 
45,000,000
3/1/19 - 3/31/19
 
474
 
$
191.08

 
—
 
45,000,000
共計
 
57,309

 
$
184.10

 
—
 
 
————————————
(a)
包括：(1)2019年2月，在根據NextEra能源公司授予給這些僱員的股票獎勵轉歸時，從僱員處扣繳某些扣繳税款的普通股。修訂和恢復2011年長期激勵計劃；和(2)2019年3月，設保人信託的受託人購買普通股，作為股息再投資，涉及NEE根據NextEra能源公司2006年2月贈款承擔的義務。對遞延退休股票獎勵的執行人員進行了長期激勵計劃的修訂和重新制定.
(b)
2017年5月，NEE董事會批准在未指明的時期內回購至多4500萬股普通股。

項目5.其他資料

(a)
無

(b)
無

(c)
其他活動

(i)
請參閲項目1。商業-NEER-發電和其他作業-NEER燃料/技術混合-2018年的核設施表10-K。

在2019年3月，NRC批准了NEER的申請，將Seabrook的運營許可證再延長20年。西布魯的經營許可證現在將於2050年到期。


50



第6項.相關展品
展覽編號
 
描述
 
NEE
 
FPL
4(a)
 
自2019年2月1日起，佛羅裏達電力和電力公司與德意志銀行美洲信託公司之間的第一百二十九顆補充義齒
 
x
 
x
*4(b)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年2月27日，創建浮動匯率債券系列，應於2022年2月25日到期(作為表4(A)提交，於2019年2月27日形成8-K，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(c)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年2月27日，創建了2022年2月25日到期的3.20%Debentures系列(作為表4(B)以表4(B)的形式提交，表8-K，日期為2019年2月27日，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(d)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年3月6日，創建了定於2022年8月15日到期的3.30%Debentures系列(作為表4(A)以表4(A)的形式提交，表8-K，日期為2099年3月6日，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(e)
 
NextEra能源資本控股公司高級證書和NextEra Energy，Inc.，日期為2019年3月15日，創建系列N個次級債務，應於2079年3月1日到期(作為表4提交2019年3月15日第8-K號表格，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(f)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為2019年3月27日，創建浮動匯率債券系列，將於2020年9月28日到期(作為表4(A)提交，表4(A)為2019年3月27日第8-K號文件，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(g)
 
佛羅裏達州電力和照明公司官員證書，日期為2019年3月27日，創建浮動匯率票據系列，將於2069年3月27日到期(作為表4(B)提交2019年3月27日第8-K號文件，檔案號2-27612)
 
x
 
x
*4(h)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年4月4日，創建2.90%Debentures系列，將於2022年4月1日到期(作為表4(A)提交，於2019年4月4日形成8-K，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(i)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年4月4日，創建3.15%的Debentures系列，將於2024年4月1日到期(作為表4(B)以表4(B)的形式提交，日期為2019年4月4日，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(j)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年4月4日，創建3.25%的Debentures系列，將於2026年4月1日到期(作為表4(C)以表4(C)的形式提交，日期為2019年4月4日，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(k)
 
NextEra Energy Capital Holdings，Inc.的軍官證書，日期為209年4月4日，創建3.50%的Debentures系列，系列將於2029年4月1日到期(以表4(D)的形式提交，日期為2019年4月4日，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*4(l)
 
NextEra能源資本控股公司高級證書和NextEra Energy，Inc.，日期為2099年4月4日，創建系列O級次級債務，應於2079年5月1日到期(作為表4(E)提交，於2019年4月4日形成8-K，檔案號1-8841)
 
x
 
 
*10(a)
 
NextEra能源公司非僱員董事薪酬摘要自2019年1月1日起生效(2018年12月31日終了年度表10(HH)表10-K，檔案號1-8841)
 
x
 
 
10(b)
 
NextEra能源公司之間的行政留用就業協議。麗貝卡·J·庫賈瓦的日期是2019年3月1日
 
x
 
x
31(a)
 
規則13a-14(A)/15d-14(A)NextEra Energy，Inc.首席執行官證書
 
x
 
 
31(b)
 
細則13a-14(A)/15d-14(A)NextEra Energy，Inc.首席財務官證書
 
x
 
 
31(c)
 
第13a-14(A)/15d-14(A)條佛羅裏達電力及電力公司首席執行官證書
 
 
 
x
31(d)
 
第13a-14(A)/15d-14(A)條-佛羅裏達州電力和電力公司首席財務官證書
 
 
 
x
32(a)
 
第1350節NextEra能源公司認證。
 
x
 
 
32(b)
 
第1350節佛羅裏達電力和電力公司認證
 
 
 
x
101.INS
 
XBRL實例文檔
 
x
 
x
101.SCH
 
XBRL模式文檔
 
x
 
x
101.PRE
 
XBRL表示鏈接庫文檔
 
x
 
x
101.CAL
 
XBRL計算鏈接庫文檔
 
x
 
x
101.lab
 
XBRL標籤鏈接庫文檔
 
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x
101.DEF
 
XBRL定義鏈接庫文檔
 
x
 
x
_________________________
*
在此以參考方式合併

NEE和FPL同意應要求向證券交易委員會提供任何與長期債務有關的文書，而這些文書沒有按照條例S-K第601(B)(4)(三)(A)項提供的豁免作為證物提交。

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簽名

根據1934年“證券交易法”的要求，登記人已正式安排由下列簽名人代表他們簽署本報告，並經正式授權。

日期：2019年4月23日

NextEra能源公司
(登記人)
 
 
詹姆斯·梅
詹姆斯·梅
副總裁、主計長及總會計主任
NextEra能源公司
(NextEra Energy，Inc.首席會計官)
 
 
 
 
佛羅裏達電力公司
(登記人)
 
 
基思·弗格森
基思·弗格森
控制器
佛羅裏達電力和電力公司
(首席會計主任)
佛羅裏達電力及電力公司)



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