April 19, 2019
貝萊德公司
建議4：遊説披露
對貝萊德股東：
統一世界協會，連同共同申報者麥克維資本管理/新鮮池塘資本，社區變革中心和聖母院修女合作社投資基金，敦促股東投票支持第4項在貝萊德股東大會於2019年5月23日。
該提案要求貝萊德(BlackRock)就其遊説活動編寫一份年度報告。
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貝萊德股東通過決議，要求編寫一份每年更新的報告，披露：
1。公司管理直接和間接遊説和基層遊説溝通的政策和程序。
2。貝萊德公司用於(A)直接或間接遊説或(B)基層遊説通信的付款 ，在每種情況下包括付款金額 和收件人。
3。貝萊德(BlackRock)的會員資格和對任何撰寫和認可示範立法的免税組織的付款。
4。上文第2節和第3節所述管理層和審計委員會的決策過程和對付款的監督的説明。
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這一提議是正在進行的投資者運動的一部分。1為了更好的披露公司的政治支出。股東 認為，公司應該確保他們自己的立場和他們的遊説，包括通過行業協會之間有一致的 。如果沒有確保問責制的明確制度，就可以利用公司資產來促進公共政策目標，這些目標可能對貝萊德的聲譽構成風險，損害股東價值。
聲譽：公司聲譽是股東價值的重要組成部分。
| · | 根據一項會議委員會的研究，聲譽等級較高的公司在財務上的表現要好於排名較低的公司。 高管們還發現，要從聲譽失敗中恢復過來，要比建立和維護聲譽要難得多。2 |
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1 “機構投資者繼續按公司 在2019年披露遊説，”AFSCME&Walden資產管理公司，2019年2月27日，https：/waldenassetmgmt.com/wp-content/upads/2019/02/公告-2019年-遊説-決議。pdf， 訪問2019年3月18日。
2 “聲譽風險”，大會理事會，2007年，p。6，https：/papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm？抽象_id=1077894。
| · | 德勤(Deloitte)2014年的一項調查顯示，87%的高管認為聲譽風險比其他公司面臨的戰略風險更重要或更重要，88%的高管表示，他們的公司明確注重管理聲譽風險。3 |
聯邦遊説-貝萊德每年花費數百萬美元
| · | 貝萊德在2017年和2018年在聯邦遊説活動上花費了506萬美元。 |
| · | 自2010年以來，貝萊德已經花費了2128萬美元進行聯邦遊説。4 |
| · | 貝萊德(BlackRock)就監管具有系統重要性的金融機構進行的遊説吸引了媒體的關注。5 |
州遊説-關於貝萊德支出的信息很難獲得
| · | 一位專家將獲取全面的州遊説信息描述為“幾乎不可能”，因為“以 ‘拜占庭’的方式在網上捕獲和提供數據”，這種方式有效地將信息 掩埋在許多州。6 |
| · | 貝萊德(BlackRock)在我們審查過的幾個州的遊説活動上花費了大量資金。 |
| · | 在加州，貝萊德在2010-2018年期間花費了1，089，397美元進行遊説。7 |
| · | 在紐約，貝萊德在2011-2018年期間花費了1，885，418美元進行遊説。8 |
貝萊德董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克：遊説使股東價值最大化
| · | 在2016年的達沃斯論壇上，貝萊德首席執行官勞倫斯·芬克(LaurenceFink)表示：“遊説真的很好，因為它正在最大化股東的價值。”9 |
| · | 如果遊説使股東價值最大化，並幫助公司為股東賺更多的錢，那麼公開遊説就應該是投資者的重要信息。 |
行業協會盲點
| · | 公司向用於間接代表其進行遊説的行業協會付款，而不具體披露 或問責制。行業協會花費數億美元進行遊説。例如，自1998年以來，美國商會的支出超過15億美元。10 |
| · | 貝萊德股東面臨行業協會的盲點，因為貝萊德未能全面披露其行業協會的會員資格，也沒有披露其行業協會支付的款項，也沒有披露用於遊説的部分。 |
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3 “2014年全球聲譽風險調查”，德勤，p。4，https：/www2.deloitte.com/content/dam/deloitte/pl/Documents/Reports/pl_聲譽_Risk_Survey_EN.pdf。
4 https：/www.openigns.org/大堂/clientsum.php？id=D 000021872
5“一家公司在華盛頓得到了它想要的東西： 貝萊德，”華爾街日報“，2016年4月20日，http：/www.wsj.com/條文/一家公司-獲得-它想要-在華盛頓-貝萊德-1461162812。
6 “沃爾瑪在股東推動後改進遊説披露”，路透社，2015年5月13日，https：/www.reuters.com/post/us-wal-mart-店-披露-遊説-e/獨佔-沃爾瑪-改進-遊説-披露-一個接一個-股東-推-idUSKBN0NY0AH20150513。
7 http：/cal-access.sos.ca.gov/遊説/僱主/Detail.aspx？id=1337917&view=Activity&Session=2017年
8 https：/onlineapps.jcope.ny.gov/LOBBYWATCH/Menu_Reports_public.aspx
9“在達沃斯的不同尋常的辯論：遊説，最大化股東價值和CEO的責任”，ProMarket，2016年4月 1，https：/promarket.org/不同尋常的辯論-在達沃斯-遊説-最大化股東-價值-CEO的責任/。
10 https：/www.opensecs.org/LOX/top.php？indexType=s&how放=2018， 訪問2019年3月19日。
| · | 貝萊德目前列出會員資格11在四個主要行業協會中：投資公司協會、證券業和金融市場協會的資產管理小組、歐洲基金和資產管理協會和投資協會。投資公司協會和SIFMA是美國貿易協會，他們在2008年花費了11，651，984美元進行聯邦遊説，12然而，股東們不可能知道其中有多少是由貝萊德支付的。歐洲基金(EuropeanFund)、資產管理協會(AssetManagementAssociation)和投資協會(InvestmentAssociation)都是歐洲貿易協會，據報道，它們在歐盟的遊説活動中花費了4歐元至450萬歐元之間。13 |
| · | 貝萊德目前的披露未能披露至少四個行業協會的會員身份，包括商業圓桌會議(BRT)，142018年，它在聯邦遊説上花費了超過2300萬美元。據報道貝萊德是商會的一員，15 在2018年花費了9480萬美元進行遊説。股東們無法知道BRT和商會在遊説方面花費的1.17億美元中，有多少是由貝萊德支付的。 |
企業價值觀失調對氣候遊説帶來風險
| · | 當公司在一個重大政策問題上公開採取一種立場，同時向用於遊説相反立場的行業協會支付 未披露的款項時，它們就會面臨聲譽風險。未披露的行業協會遊説 與公司的公開立場相矛盾，會導致價值觀失調的風險。對貝萊德來説，在氣候遊説問題上，這種風險最為尖鋭。 |
| · | 例如，貝萊德認為“投資者不能再忽視氣候變化了”16 和貝萊德董事長兼首席執行官勞倫斯·芬克公開不同意美國退出巴黎協議，17然而，商會破壞了巴黎氣候協議。18 |
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11 https：/www.morganstanley.com/About-us-management/pdf/MS_agent_US_Trade_Associations.pdf
12org，(投資公司協會-5，041，984美元，SIFMA-6，610，000美元)。
13{Br}https://lobbyfacts.eu/
14org，(歐洲金融市場協會，https：/www.afme.eu/en/會員證/成員名錄/， 業務圓桌會議，http：/business環狀table.org/About/Members， $23，600，000，機構貨幣市場基金協會，https：/www.immfa.org/約-immfa/immfa-embers.html， 國際資本市場協會，https：/www.icmagroup.org/會員制/主要代表名單-2)。
15“華盛頓最有影響力的遊説者是不是失去了控制？”“華盛頓郵報”，2017年7月14日，https：/www.wasingtonpost.com/business/Economy/is-the-us-Chamber-失掉-it-控管/2017/07/14/f104d348-4f88-11e7-91eb-9611861a988f_story.html？utm_Term=.a132d3da73cd
16 https：/www.Blackroc.com/Corporation/文學/白皮書/BII-氣候變化-2016-International.pdf
17 “高盛和貝萊德首席執行官領導金融公司對特朗普氣候變化的呼籲”，“私人股本新聞”，2017年6月2日，發現於：https：/www.penews.com/半篇文章/高盛-貝萊德-首席財務官-領導-財務-反抗-壓倒-氣候-電話-20170602特斯拉=y。
18彭博社，2017年6月9日，https：/www.bloomberg.com/news/條文/2017-06-09/巴黎-拉出坑-商會-反對-一些-它的最大的-成員。
| · | 與其行動相比，貝萊德在氣候變化問題上的公開立場受到媒體的關注，包括貝萊德(BlackRock)被認定為“將温室氣體排放視為其投資戰略的一部分，但…”的公司之一。投票反對股東應對氣候變化的提案“19 和貝萊德的“支持應對氣候變化”被描述為“全是空談”。20 |
| · | 各公司認識到，必須確保它們的遊説，包括通過它們的行業協會，與它們的公共職位相匹配。荷蘭皇家殼牌公司剛剛發表了一份關於其行業協會和氣候遊説聯盟的評論。殼牌指出，“我們參加行業協會與我們的觀點是一致的，這一點很重要。”這意味着確保我們所屬的行業協會不破壞我們對“巴黎協定”限制全球平均氣温上升的目標的支持。“21 |
gri的簽署方正在報告重大的遊説和公共政策問題。
| · | 許多公司簽署了全球報告倡議(GRI)，並利用這些標準幫助指導它們的可持續性報告。認識到63%的最大100家公司(N 100)和75%的全球財富250強(G 250)報告採用了GRI報告框架，GRI是公認的企業社會責任報告最佳做法標準。22 |
| · | GRI標準415：公共政策23 “討論公共政策的主題。這包括一個組織通過遊説和向政黨、政治家或事業提供財政或實物捐助等活動參與制定公共政策。“ |
| · | 根據GRI標準415，公司“應報告： |
| o | (1)參與公共政策制定和遊説的重點問題； |
| o | (2)公司在這些問題上的立場，以及其遊説立場與任何既定政策、 目標或其他公共立場之間的任何差異。“ |
| · | GRI-報告公司應該披露它所遊説的重大問題，以及它的遊説立場與其明確的政策、目標和公共立場之間的任何差異。 |
國際社會對遊説透明度的廣泛支持
| · | 代表18萬億美元資產的國際公司治理網絡(ICGN)支持遊説披露和政治披露，以此作為最佳做法，並支持披露超過10 000美元的任何數額。24 |
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19 “基金並不總是投票支持他們公開支持的政策，”華爾街日報“，2019年4月2日，https：/www.wsj.com/條文/基金-不總是投票支持政策-他們-公開-支持-11554206401。
20 “大型基金公司對應對氣候變化的支持都是空談，代理投票記錄顯示了最低業績”， CNBC，2019年3月18日，https：/www.cnbc.com/2019/03/18/大型基金公司-支持-打擊-氣候變化-is-All-talk.html。
21 “行業協會氣候評論”，殼牌，2019年4月2日，https：/www.shell.com/可持續性/透明度/公共宣傳和政治-Activity.html。
22KPMG 2017年公司責任報告調查
23 https：/www.globalreporting.org/Standard/gri-Standard-下載-Center/gri-415-公共政策-2016/
24 https：/www.icgn.org/site/default/files/ICGN%20 Political%20 Lobbying%20%26%20 Donations%202017.pdf
| · | 2018年5月，“負責任投資原則”(PRI)推出了新的企業氣候遊説指南，以幫助投資者與公司接觸，瞭解與氣候政策有關的直接和間接遊説做法。具體而言，公司在所有地理區域的政策參與中應保持一致，並應確保成員行業協會代表它們或在它們的支持下進行的任何接觸都與一家公司的立場一致。25 |
| · | 2018年10月，由英國教會養卹金委員會和瑞典養老基金AP7牽頭的2萬億美元投資者聯盟致函55家歐洲大型公司，表示應透明地評估、管理和報告氣候問題的遊説活動，並指出，企業直接或通過其 行業協會抵制雄心勃勃的氣候政策是不可接受的。26 |
| · | 經合組織的“遊説透明和廉正原則”發現，在遊説 方面建立一個健全的透明框架對於維護公共決策過程的完整性至關重要。27 |
貝萊德有自己的遊説信息，很容易向股東報告
| · | 貝萊德聲稱，“一份超出我們網站上公佈和公開文件要求的報告將給貝萊德公司帶來行政負擔，但只能向貝萊德股東提供最低限度的額外信息。” 但這種説法是不誠實的，因為貝萊德必須報告其聯邦和州遊説，而且已經掌握了所有這些信息，因此，它可以很容易地在一份報告中以最低的費用提供給股東。 |
遊説透明度：被披露的信息會被管理。
| · | 如果貝萊德(BlackRock)沒有什麼可隱瞞的，那麼透明的披露將只是表明，它的遊説活動是為了公司(br}和股東的最大利益而進行的。 |
| · | 知道我們公司的遊説將被披露，將確保董事會和管理層的監督，以保障遊説 是為了股東和貝萊德的最大利益。 |
貝萊德(BlackRock)遊説的聲譽風險和遊説披露政策的不足，突顯出該公司迫切需要改善遊説披露，並提高遊説政策、程序和支出細節的透明度。
基於上述所有原因，我們認為貝萊德目前的遊説披露不足以保護股東利益。我們敦促 您投票贊成第4項，股東提案，要求報告公司的遊説開支。
真誠地，
蒂姆·布倫南
財務主任兼財務主任
統一世界協會
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25 https：/www.unpri.org/upadds/g/v/q/pri_concluging_on_氣_obbying.pdf
26“養老基金挑戰歐洲氣候遊説的主要排放者”，英國教會，2018年10月29日， https：/www.clichofengland.org/more/media-Center/news/退休基金-挑戰-主要-歐洲-排放者-氣候-遊説。
27 http：/www.oecd.org/gov/ethity/oecdPricplesforTransparencyandIntegrityinobbying.htm
這不是請求授權投票給你的代理人。 請不要寄給我們你的代理卡；統一世界協會不能投票給你的代理人，這封信 也沒有考慮過這樣的事件。統一世界協會敦促股東按照管理當局代理郵寄的指示(Br})投票贊成第4項。