美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 ________________________________________
表格10-q
 ––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––
根據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易所
截至2019年3月31日
委員會檔案編號1-1687
____________________________________________________________ 
PPG工業公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 
賓夕法尼亞州
 
25-0730780
(國家或其他司法管轄區)
成立為法團或主管機構)
 
(I.R.S.僱主)
(識別號)
 
 
 
賓夕法尼亞州匹茲堡PPG一家
 
15272
(主要行政辦公室地址)
 
(郵政編碼)
(412) 434-3131
(登記人的電話號碼，包括區號)
–––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––––– 
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告，(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的約束；(2)登記人是否已提交了所有要求在過去12個月內由“證券交易法”第13或15(D)條提交的報告。
通過檢查標記，説明登記人是否以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交和張貼的每一份交互數據文件(或要求登記人提交和張貼此類文件的較短期限)。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“加速申報人”、“較小報告公司”和“新興增長公司”的定義。(檢查一)：
大型速動成型機
ý
加速機
o
非加速濾波器
o 
小型報告公司
o
 
 
新興成長型公司
o
如果一家新興成長型公司，請用支票標記標明登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定的)。
截至2019年3月31日，登記公司普通股有236，059，963股，每股票面價值為1.66 2/3美元。

 
目錄

PPG工業公司及附屬公司
指數
 
 
 
頁
第一部分財務信息
 
第1項
財務報表(未經審計)：
 
 
合併損益表
2
 
綜合收益彙總表
3
 
合併資產負債表
4
 
股東權益合併簡表
5
 
現金流動彙總表
6
 
精簡合併財務報表附註
7
第2項
管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
24
第3項
市場風險的定量和定性披露
32
第4項
管制和程序
32
第二部分。其他資料
 
第1項
法律程序
33
第1A項.
危險因素
33
第2項
未登記的股本證券出售和收益的使用
34
第6項
展品
34
簽名
 
36

1
目錄

第一部分財務資料
第1項財務報表

PPG工業公司及附屬公司
合併損益表(未經審計)
(百萬美元，但每股數額除外)
 
三個月結束
三月三十一日
 
2019
 
2018
淨銷售額

$3,624

 

$3,781

銷售成本，不包括折舊和攤銷
2,073

 
2,181

銷售、一般和行政
889

 
906

折舊
86

 
87

攤銷
32

 
36

研究與開發網
105

 
112

利息費用
31

 
26

利息收入
(6
)
 
(5
)
釋放業務重組準備金
(3
)
 
—

其他費用
14

 
41

其他收入
(16
)
 
(24
)
所得税前收入

$419

 

$421

所得税費用
102

 
87

持續業務收入

$317

 

$334

停業收入，扣除税後
—

 
6

可歸因於控制和非控制利益的淨收入

$317

 

$340

減：可歸因於非控制利益的淨收入
(5
)
 
(6
)
淨收入(可歸因於PPG)

$312

 

$334

可歸因於PPG的數額：
 
 
 
持續經營收入，扣除税後

$312

 

$328

停業收入，扣除税後
—

 
6

淨收入(可歸因於PPG)

$312

 

$334

 
 
 
 
普通股收益：
 
 
 
持續經營收入，扣除税後

$1.32

 

$1.32

停業收入，扣除税後
—

 
0.02

淨收入(可歸因於PPG)

$1.32

 

$1.34

普通股每股收益-假設稀釋：
 
 
 
持續經營收入，扣除税後

$1.31

 

$1.31

停業收入，扣除税後
—

 
0.02

淨收入(可歸因於PPG)

$1.31

 

$1.33

所附的精簡合併財務報表附註是本精簡合併報表的組成部分。

2
目錄

PPG工業公司及附屬公司
綜合損益表(未經審計)
(百萬美元)
 
三個月結束
三月三十一日
 
2019
 
2018
可歸因於控制和非控制利益的淨收入

$317

 

$340

其他綜合(損失)收入，扣除税後：
 
 
 
確定的福利-養卹金和其他退休後福利
(6
)
 
17

未實現的外幣折算調整數
81

 
146

衍生金融工具
—

 
(2
)
其他綜合收入，扣除税後

$75

 

$161

綜合收入總額

$392

 

$501

減：可歸因於非控制權益的數額：
 
 
 
淨收益
(5
)
 
(6
)
未實現的外幣折算調整數
1

 
(2
)
可歸因於PPG的綜合收入

$388

 

$493

所附的精簡合併財務報表附註是本精簡合併報表的組成部分。

3
目錄

PPG工業公司及附屬公司
合併資產負債表(未經審計)
(百萬美元)
 
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
資產
 
 
 
流動資產：
 
 
 
現金和現金等價物

$784

 

$902

短期投資
55

 
61

應收賬款(減去可疑賬户備抵26美元和24美元)
3,197

 
2,845

盤存
1,965

 
1,783

其他
408

 
370

流動資產總額

$6,409

 

$5,961

不動產、廠場和設備(扣除累計折舊3 897美元和3 828美元)
2,866

 
2,805

善意
4,103

 
4,070

可識別無形資產，淨額
2,020

 
1,972

遞延所得税
242

 
229

投資
261

 
251

經營租賃使用權資產
726

 
—

其他資產
744

 
727

共計

$17,371

 

$16,015

負債與股東權益
 
 
 
流動負債：
 
 
 
應付帳款和應計負債

$3,684

 

$3,623

重組準備金
83

 
99

短期債務和長期債務的當期部分
653

 
651

經營租賃負債的當期部分
168

 
—

流動負債總額

$4,588

 

$4,373

長期債務
4,626

 
4,365

經營租賃負債
566

 
—

應計養卹金
646

 
645

其他退休後福利
623

 
629

遞延所得税
447

 
429

其他負債
865

 
842

負債總額

$12,361

 

$11,283

承付款和或有負債(附註15)
 
 

股東權益：
 
 
 
普通股
969

 
969

額外已付資本
899

 
788

留存收益
18,330

 
18,131

國庫股票，按成本計算
(13,070
)
 
(12,958
)
累計其他綜合損失
(2,224
)
 
(2,300
)
PPG股東權益總額

$4,904

 

$4,630

非控制利益
106

 
102

股東權益總額

$5,010

 

$4,732

共計

$17,371

 

$16,015

所附的精簡合併財務報表附註是本精簡合併報表的組成部分。

4
目錄

PPG工業公司及附屬公司
股東權益合併表(未經審計)
(百萬美元)
 
普通股
額外已付資本
留存收益
國庫券
累計其他綜合(損失)/收入
PPG共計
非控制利益
共計
(一九二零九年一月一日)

$969


$788


$18,131


($12,958
)

($2,300
)

$4,630


$102


$4,732

可歸因於控制和非控制利益的淨收入
—

—

312

—

—

312

5

317

其他綜合收入/(損失)，扣除税款
—

—

—

—

76

76

(1
)
75

現金紅利
—

—

(113
)
—

—

(113
)
—

(113
)
購買國庫券
—

—

—

(175
)
—

(175
)
—

(175
)
發行國庫券
—

121

—

63

—

184

—

184

股票薪酬活動
—

(10
)
—

—

—

(10
)
—

(10
)
March 31, 2019

$969


$899


$18,330


($13,070
)

($2,224
)

$4,904


$106


$5,010

 
普通股
額外已付資本
留存收益
國庫券
累計其他綜合(損失)/收入
PPG共計
非控制利益
共計
2018年1月1日

$969


$756


$17,140


($11,251
)

($2,057
)

$5,557


$115


$5,672

可歸因於控制和非控制利益的淨收入
—

—

334

—

—

334

6

340

其他綜合收入，扣除税後
—

—

—

—

159

159

2

161

現金紅利
—

—

(112
)
—

—

(112
)
—

(112
)
購買國庫券
—

—

—

(600
)
—

(600
)
—

(600
)
發行國庫券
—

24

—

7

—

31

—

31

股票薪酬活動
—

(19
)
—

—

—

(19
)
—

(19
)
非控制利益的減少
—

—

—

—

—

—

(2
)
(2
)
從其他綜合收入改敍為留存收益-採用ASU 2018-02
—

—

107

—

(107
)
—

—

—

對留存收益的調整-採用ASU 2016-16
—

—

(4
)
—

—

(4
)
—

(4
)
March 31, 2018

$969


$761


$17,465


($11,844
)

($2,005
)

$5,346


$121


$5,467

所附的精簡合併財務報表附註是本精簡合併報表的組成部分。

5
目錄

PPG工業公司及附屬公司
現金流動彙總表(未經審計)
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
業務活動：
 
 
 
可歸因於控制和非控制利益的淨收入

$317

 

$340

減：停止業務的收入
—

 
(6
)
持續業務收入

$317

 

$334

調整數，以核對業務淨收入與現金：
 
 
 
折舊和攤銷
118

 
123

養卹金費用
12

 
10

環境補救費
10

 
34

釋放業務重組準備金
(3
)
 
—

股票補償費用
9

 
9

股權附屬公司收益，扣除股息
(4
)
 
(4
)
遞延所得税福利
(32
)
 
(5
)
養卹金計劃現金繳款
(3
)
 
(30
)
用於重組行動的現金
(15
)
 
(17
)
某些資產和負債賬户的變動：
 
 
 
應收款項
(299
)
 
(373
)
盤存
(152
)
 
(202
)
其他流動資產
(56
)
 
(46
)
應付帳款和應計負債
(24
)
 
74

應付税款和利息
42

 
(45
)
非流動資產和負債淨額
(22
)
 
(75
)
其他
36

 
(15
)
用於經營活動的現金

($66
)
 

($228
)
投資活動：
 
 
 
資本支出
(47
)
 
(75
)
企業收購，減去所購現金餘額
(57
)
 
(96
)
支付結算跨貨幣互換合同的款項
(6
)
 
(13
)
結算跨貨幣互換的收益
16

 
—

其他
8

 
6

用於投資活動的現金

($86
)
 

($178
)
籌資活動：
 
 
 
三個月或更短期限借款的淨變化
9

 
7

商業票據收益
300

 
—

發行債務的收益，扣除折扣和費用
—

 
992

償還長期債務
(1
)
 
(1
)
購買國庫券
(175
)
 
(600
)
發行國庫券
7

 
9

支付的股息
(113
)
 
(112
)
與以股票為基礎的補償金扣繳税款有關的付款
(8
)
 
(13
)
其他
13

 
13

來自籌資活動的現金

$32

 

$295

匯率變動對現金及現金等價物的影響
2

 
21

現金和現金等價物淨減額

($118
)
 

($90
)
現金和現金等價物，期初
902

 
1,436

現金和現金等價物，期末

$784

 

$1,346

 
 
 
 
現金流動信息的補充披露：
 
 
 
已付利息，扣除資本額

$40

 

$24

已繳税款，扣除退款後

$94

 

$118

 
 
 
 
補充披露非現金投資活動：
 
 
 
為企業收購重新發行普通股

$164

 

$—

所附的精簡合併財務報表附註是本精簡合併報表的組成部分。

6
目錄

PPG工業公司及附屬公司
精簡合併財務報表附註(未經審計)
 
1.
提出依據
本文所列的合併財務報表是未經審計的，是按照證券和交易委員會(“證券交易委員會”)的要求和美利堅合眾國普遍接受的臨時報告會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。根據這些細則，年度財務報表通常需要的某些腳註和其他財務信息可以精簡或省略。這些報表包括對截至2019年3月31日PPG的財務狀況和股東權益公平列報所必需的所有調整，僅包括正常和經常性的調整，以及截至3月31日、2019年和2018年3月31日為止的三個月的運營結果和現金流量。所有公司間結餘和交易都已被取消。隨後發生的重大事件將通過報告發布日期進行評估，並在適用情況下予以披露。這些精簡的合併財務報表應與PPG 2018年表格10-K年度報告(“2018年表10-K”)所載的合併財務報表和附註一併閲讀。
淨銷售額、支出、資產和負債在一年的每個季度都可能有所不同。因此，截至2019年3月31日的三個月的業務結果以及這些未經審計的合併財務報表的趨勢可能不一定表明全年的預期結果。
2.
新會計準則
2019年採用的會計準則
自2019年1月1日起，PPG採用了會計準則更新(“ASU”)第2016-02號“租約”。這一ASU要求將所有租賃記錄在資產負債表上，作為使用權、資產和租賃義務。該公司於2019年1月1日採用追溯性採用方法採用ASU，如ASU第2018-11號“租約-有針對性的改進”所述。在採用這種方法的情況下，比較合併損益表和合並資產負債表不受影響。ppg確定，在合併後的資產負債表上，初始留存收益沒有累積效應調整。ppg將繼續在“會計準則”編纂主題840“租約”概述的事先指導下，在其財務報表中報告2019年1月1日前的期間。此外，PPG選擇了在新標準的過渡指導下允許的一攬子實際權宜之計，其中除其他外，允許繼承歷史租賃分類。
採用這一標準不會對PPG的所得税前收入產生重大影響，也不會對現金流量表的濃縮合並表產生任何影響。詳情請參閲附註3，“租約”。
未來幾年將採用的會計準則
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2018-15號，“無形資產-親善和其他內部使用軟件”。此ASU要求將雲計算安排(即服務合同)中發生的某些實現成本資本化。本ASU的修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度，並在允許提前通過的情況下暫時生效。PPG不相信這一ASU將對其合併財務狀況、業務結果或現金流產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號“金融工具-信用損失”。該ASU要求一個組織根據歷史經驗、當前條件以及合理和可支持的預測來衡量在報告日期持有的金融資產的所有預期信貸損失。金融機構和其他組織現在將利用前瞻性信息來更好地通報他們的信貸損失估計。本ASU的修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度及其臨時期間。各實體可選擇在2018年12月15日以後開始的財政年度採用新的ASU。ppg沒有儘早採用這一標準。PPG不相信這一ASU將對其合併財務狀況、業務結果或現金流產生重大影響。
3.
租賃
PPG租賃某些零售油漆商店、倉庫、分銷設施、辦公空間和設備，包括車隊車輛。在協議開始時，ppg決定合同是否為租賃。ppg審查在租賃開始時延長、終止或購買其資產使用權的所有選項，並在合理確定這些選項被行使時對這些選項進行核算。某些房地產租賃包括租賃部分和非租賃部分，分別核算.對於某些設備租賃，租賃和非租賃部分作為單一租賃部分入賬.

7
目錄

初始期限為12個月或更短的租約不記錄在合併資產負債表上。這些租約的租賃費用在租賃期限內按直線確認.
租賃費用的組成部分如下：
(百萬美元)
簡明扼要的綜合收益表中的分類
截至2019年3月31日止的三個月
經營租賃成本(a)
銷售成本，不包括折舊和攤銷

$9

經營租賃成本(a)
銷售、一般和行政
48

經營租賃費用總額
 

$57

融資租賃費用：
 
 
資產使用權攤銷
折舊

$1

租賃負債利息
利息費用
—

融資租賃費用總額
 

$1

租賃費用總額
 

$58

(a)
包括400萬美元的可變租賃費用。在本報告所述期間，短期租賃費用為100萬美元。
可變租賃費用是根據與PPG出租人根據外部指數或其他相關市場因素確定的合同安排確定的。此外，PPG的可變租賃費用還包括合同中不代表貨物或服務但由承租人負責支付的內容。
(百萬美元)
精簡綜合資產負債表的分類
March 31, 2019
資產：
 
 
操作
其他資產

$726

金融(a)
財產、廠房和設備
14

租賃資產共計
 

$740

負債：
 
 
電流
 
 
操作
經營租賃負債的當期部分

$168

金融
短期債務和長期債務的當期部分
3

非電流
 
 
操作
經營租賃負債
566

金融
長期債務
9

租賃負債總額
 

$746

(a)
扣除累計折舊1 500萬美元。
(百萬美元)
截至2019年3月31日止的三個月
為計算租賃負債所包括的數額支付的現金：
 
經營租賃的經營現金流

$52

融資租賃的經營現金流

$—

融資租賃現金流融資

$1

以租賃債務換取的使用權資產：
 
經營租賃

$34

融資租賃

$—


8
目錄

 
截至2019年3月31日
加權平均剩餘租賃期限(以年份為單位)
 
經營租賃
7.4

融資租賃
6.2

加權平均貼現率
 
經營租賃
3.2
%
融資租賃
9.5
%
幾乎所有PPG的租賃合同都沒有提供一個易於確定的隱含利率。就這些合同而言，PPG的估計增量借款率是根據租賃開始時提供的信息確定的。
截至2019年3月31日，租賃負債到期日如下：
(百萬美元)
經營租賃
 
融資租賃
2019年剩餘9個月

$142

 

$3

2020
155

 
3

2021
116

 
3

2022
89

 
2

2023
70

 
2

此後
255

 
4

租賃付款總額

$827

 

$17

減：利息
93

 
5

租賃債務總額

$734

 

$12

ASU 2016-02通過前期間的披露
該公司在2019年1月1日採用了ASU 2016-02年的回顧性收養方法，如注2所述。“新會計準則”根據要求，以下披露是在通過之前提供的。截至2018年12月31日，初始或剩餘租賃期限超過一年的最低租賃承付款如下：
(百萬美元)
經營租賃
 
資本租賃
2019

$207

 

$3

2020
157

 
3

2021
116

 
1

2022
93

 
1

2023
76

 
1

2023年以後

$244

 

$3

4.
收購和剝離
收購
2019年4月16日，PPG完成了對汽車塗料製造商Hemmelrath的收購。總部設在德國克林根伯格的Hemmelrath是一家為汽車原始設備製造商(“原始設備製造商”)生產塗料的全球製造商。對於PPG的銷售和運營結果，包括直接可歸因於收購的事件的形式效應，預計不會產生重大影響。這項業務的結果將在汽車原始設備製造商(“OEM”)塗料業務的工業塗料報告部門報告。
2019年3月1日，ppg完成了對惠特福德世界公司(Whitford Worldwide Company，“Whitford”)的收購，該公司是一家專門為工業應用和消費品生產低摩擦和不粘塗料的全球製造商。惠特福德擁有700多名員工，在全球擁有10家制造工廠。對PPG的銷售和運營結果，包括直接可歸因於此次收購的事件的形式效應，影響不大。自收購之日起，這一業務的結果已在工業塗料報告部門的工業塗料業務中報告。

9
目錄

2018年1月，PPG收購了位於荷蘭的一家領先的建築塗料和塗料批發商Pro塗料。專業塗料有限公司成立於2001年，通過其23家多品牌商店的網絡銷售大量知名專業塗料品牌。該公司僱用了近100名僱員。對PPG的銷售和經營結果，包括直接可歸因於收購的事件的形式影響並不顯著，自收購之日以來，該業務的結果已在歐洲、中東和非洲(EMEA)建築塗料報告部門報告。
剝離
玻璃段
截至2018年3月31日的三個月內，與前玻璃報告業務部門有關的已停止業務的淨銷售額和收入扣除税後的淨額如下：
(百萬美元)
截至2018年3月31日止的三個月
業務收入

$8

所得税費用
2

停業收入，扣除税後

$6

5.
盤存
(百萬美元)
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
成品

$1,234

 

$1,105

在製品
211

 
193

原料
486

 
452

供應品
34

 
33

總庫存

$1,965

 

$1,783

大多數美國庫存都是採用先入先出的方法估值的.截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些庫存分別佔總庫存的34%和36%。如果採用先入先出的清單估值方法，截至2019年3月31日和2018年12月31日，庫存將分別增加1.26億美元和1.13億美元。
6.
商譽和其他可識別的無形資產
截至2019年3月31日止的三個月內，每個報告部門的商譽賬面金額變化如下：
(百萬美元)
性能
塗層
 
工業
塗層
 
共計
(一九二零九年一月一日)

$3,266

 

$804

 

$4,070

購置，包括採購會計調整數
2

 
46

 
48

外幣影響
(11
)
 
(4
)
 
(15
)
March 31, 2019

$3,257

 

$846

 

$4,103


10
目錄

公司可識別無形資產的賬面價值摘要如下：
 
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
(百萬美元)
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
網
 
毛額
載運
金額
 
累積
攤銷
 
網
無限期可識別無形資產
商標

$1,155

 
N/A

 

$1,155

 

$1,140

 
N/A

 

$1,140

確定的可識別無形資產
獲得技術

$673

 

($522
)
 

$151

 

$648

 

($515
)
 

$133

與客户有關
1,422

 
(822
)
 
600

 
1,396

 
(798
)
 
598

商品名稱
205

 
(98
)
 
107

 
190

 
(96
)
 
94

其他
45

 
(38
)
 
7

 
44

 
(37
)
 
7

定活無形資產總額

$2,345

 

($1,480
)
 

$865

 

$2,278

 

($1,446
)
 

$832

可識別無形資產共計

$3,500

 

($1,480
)
 

$2,020

 

$3,418

 

($1,446
)
 

$1,972

該公司可識別的具有有限壽命的無形資產正在按其估計使用壽命攤銷。
截至2019年3月31日，可識別無形資產未來攤銷費用估計如下：
(百萬美元)
未來攤銷費用
2019年剩餘9個月

$88

2020
100

2021
95

2022
85

2023
75

2024
65

此後
357

7.
企業重組
公司記錄重組負債，這些負債代表與合併某些業務有關的費用，包括收購業務，以及裁員計劃。這些費用主要包括遣散費和資產減記.
2018年重組方案
2018年4月，該公司批准了一項業務重組計劃，其中包括降低全球成本結構的行動。該項目是為了應對2018年第一季度美國建築塗料業務客户種類變化的影響，以及持續、高的原材料通脹。該項目旨在根據當前的產品需求，以及降低各種全球功能和行政成本，進一步提高某些企業的員工人數和生產能力。這項業務重組計劃中的所有行動預計將在2020年第一季度結束之前完成。
2016年重組方案
2016年12月，PPG董事會批准了一項業務重組計劃，其中包括降低公司全球成本結構所需的行動。該計劃的重點是某些地區和終端市場的商業條件是最弱的，以及減少生產能力和各種全球功能和行政成本。這項業務重組計劃的所有行動預計將於2019年第三季度末完成。

11
目錄

下表彙總截至2019年3月31日止三個月的準備金活動：
(百萬美元)
儲備金總額
(2018年12月31日)

$110

現金付款
(15
)
優先準備金的釋放
(3
)
外幣影響
(1
)
March 31, 2019

$91

在第一季度，記錄了大約300萬美元的調整數，以減少剩餘的重組準備金，以反映完成這些行動的目前費用估計數。
8.
借款
在2019年第一季度，PPG發行了3億美元的商業票據。該公司的商業票據借款得到了2015年簽訂的五年信貸協議(“信用協議”)的支持。因此，根據ppg的意圖和長期再融資能力，截至2019年3月31日的商業票據借款被歸類為長期債務。
2018年2月，PPG完成了總額為3億美元的公開發行，本金總額為3.2%，到期債券為2023年，總本金為7億美元，債券本金為3.75%，到期日期為2028年。這些票據是根據PPG現有的貨架登記表和公司與作為受託人的紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)之間的契約簽發的，並作了補充。管理這些票據的義齒包含限制公司除其他外承擔某些留置權以保證債務、從事某些出售-租賃交易以及對公司全部或實質上所有資產進行某些合併、轉讓或租賃的契約。這些票據的條款還要求公司在發生改變控制觸發事件(如印義齒中所定義的)時，以相當於其本金的101%的價格，再加上應計利息和未付利息，提出回購票據。本公司可根據義齒不時發行額外債務。
除折扣和費用外，這些票據的現金收入總額為9.92億美元。部分債券採用利率掉期合約，由固定利率轉為浮動利率。欲瞭解更多信息，請參閲附註13，“金融工具、套期保值活動和公允價值計量”。
9.
普通股每股收益
在計算截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月稀釋普通股收益時，稀釋證券對已發行加權平均普通股的影響如下：
 
三個月結束
三月三十一日
(以百萬計的股份數目)
2019
 
2018
加權平均普通股
236.7

 
249.8

稀釋證券的影響：
 
 
 
股票期權
0.7

 
0.9

其他股票補償計劃
0.6

 
0.7

潛在稀釋普通股
1.3

 
1.6

調整加權平均普通股已發行
238.0

 
251.4

 
 
 
 
普通股股利

$0.48

 

$0.45

在計算稀釋後每股收益時，由於其抗稀釋效應，截至3月31日、2019年和2018年3月31日三個月的未償股票期權分別為160萬歐元和110萬歐元。

12
目錄

10.
所得税
 
三個月結束
三月三十一日
 
2019
 
2018
持續經營的税前收入的有效税率
24.3
%
 
20.7
%
截至2019年3月31日的三個月內，所得税支出反映了與PPG的美國和國外地點相關的離散項目支出200萬美元，以及與2017年“全球無形低税率收入減税和就業法”相關的最新規定的實施。截至2018年3月31日的三個月裏，1500萬美元的離散項目減少了所得税支出。2019年前三個月的所得税支出是根據估計的年度有效税率計算的，這要求管理層對年度税前收入或虧損作出最佳估計。
在這一年中，PPG管理層根據價格、出貨量、產品組合、原材料膨脹和製造業務等因素的變化，定期更新預測的各國年度税前業績。如果2019年美國實際税前結果和外國收入或損失與估計數不同，2019年確認的實際所得税支出可能與截至2019年3月31日的三個月用於估計所得税支出的預測數額不同。
11.
養卹金和其他退休後福利
定期養卹金淨額和其他退休後福利費用的服務費用包括在銷售成本中，但不包括折舊和攤銷、銷售、一般和行政以及研究和開發費用，列在所附的合併損益表中。定期養卹金淨費用的所有其他組成部分現在記錄在其他費用中，但養卹金結算費用除外，列在所附的合併收入報表中。
截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的定期養卹金和其他退休後福利費用淨額如下：
 
養卹金
 
其他退休後福利
 
三個月結束
三月三十一日
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
 
2019
 
2018
服務成本

$6

 

$8

 

$2

 

$2

利息成本
26

 
24

 
6

 
6

計劃資產預期收益
(35
)
 
(38
)
 
—

 
—

精算損失攤銷
15

 
16

 
2

 
5

預付信貸攤銷
—

 
—

 
(14
)
 
(15
)
週期淨收益成本

$12

 

$10

 

($4
)
 

($2
)
ppg預計其2019年定期養卹金和其他退休後福利費用淨額約為3 000萬美元，養卹金費用約為4 500萬美元，其他退休後福利費用約為1 500萬美元。
對確定福利養卹金計劃的繳款
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
美國確定的養卹金繳款

$—

 

$25

非美國規定的養卹金強制性繳款

$3

 

$5

ppg於2018年1月向其美國固定福利養老金計劃提供了2500萬美元的自願捐款。ppg預計將在2019年剩餘的9個月內為其非美國養老金計劃繳納1500萬至2500萬美元的強制性繳款。ppg可在2019年及以後為其確定的養卹金計劃提供自願捐款。

13
目錄

12.
累計其他綜合損失
(百萬美元)
未實現外幣折算調整
 
退休金及其他退休後福利調整，扣除税項(C)
 
衍生工具未實現收益(損失)，扣除税後(D)
 
累計其他綜合損失
(一九二零九年一月一日)
 

($1,734
)
 
 

($568
)
 
 

$2

 
 

($2,300
)
本年度推遲到AOCI(A)
31

 
 
—

 
 
—

 
 
31

 
本年度遞延至AOCI，扣除税額(B)
51

 
 
(8
)
 
 
—

 
 
43

 
從AOCI改敍為淨收入
—

 
 
2

 
 
—

 
 
2

 
週期變化
 

$82

 
 

($6
)
 
 

$—

 
 

$76

March 31, 2019
 

($1,652
)
 
 

($574
)
 
 

$2

 
 

($2,224
)
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
2018年1月1日
 

($1,567
)
 
 

($493
)
 
 

$3

 
 

($2,057
)
本年度推遲到AOCI
189

 
 
—

 
 
—

 
 
189

 
本年度遞延至AOCI，扣除税額(B)
(45
)
 
 
14

 
 
(5
)
 
 
(36
)
 
從AOCI改敍為淨收入
—

 
 
3

 
 
3

 
 
6

 
週期變化
 

$144

 
 

$17

 
 

($2
)
 
 

$159

從AOCI改敍為留存收益-採用ASU 2018-02
 
(23
)
 
 
(84
)
 
 
—

 

(107
)
March 31, 2018
 

($1,446
)
 
 

($560
)
 
 

$1

 
 

($2,005
)
(a)
Except for income taxes of $6 million related to foreign currency impacts of certain unasserted earnings, unrealized foreign currency translation adjustments related to translation of foreign denominated balance sheets are not presented net of tax given that no deferred U.S. income taxes have been provided on undistributed earnings of non-U.S. subsidiaries because they are deemed to be reinvested for an indefinite period of time.
(b)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，與未實現的外幣折算調整有關的部門間税務交易和淨投資套期保值的税收成本分別為1700萬美元和2100萬美元。
(c)
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，與養老金和其他退休後福利調整有關的税收成本(福利)分別為100萬美元和100萬美元。從AOCI改敍的項目包括在計算定期淨福利費用中(見附註11，“養卹金和其他退休後福利”)。
(d)
在截至2019年3月31日的3個月內，與衍生產品未實現損益變化相關的税收成本(效益)微不足道，截至2018年3月31日的3個月為(100萬美元)。來自AOCI的改敍包括在現金流量對衝確認的收益中(見附註13，“金融工具、對衝活動和公允價值計量”)。
13.
金融工具、套期保值活動與公允價值計量
金融工具包括現金和現金等價物、短期投資、託管現金、有價證券、應收賬款、公司所有的人壽保險、應付賬款、短期和長期債務工具以及衍生品。這些金融工具的公允價值與2019年3月31日和2018年12月31日的賬面價值相仿，但長期債務工具除外。
套期保值活動
該公司面臨外匯匯率和利率變化帶來的市場風險。因此，包括衍生品在內的金融工具被用來對衝這些潛在的經濟風險。其中某些工具符合所需標準，包括對衝或基礎風險敞口的有效性，符合公允價值、現金流量和淨投資套期保值的資格。不符合對衝會計條件的衍生產品公允價值的變化在發生期間的所得税前收入中得到確認。
ppg的政策不允許投機使用衍生金融工具。ppg加入具有高信用質量的交易對手的衍生金融工具，並使其在此類對手方中的地位多樣化，以減少其信貸損失風險。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月期間，該公司沒有實現衍生品信用損失。
如果PPG未能按照合同條款履行其債務或付款義務，PPG的所有未償衍生工具都將得到加速結算。此外，如果公司將被收購，而其根據衍生工具的合同安排所承擔的付款義務不由收購人承擔，或者如果PPG將進入破產、接管或重組程序，其未清償的衍生工具也將面臨加速結算。

14
目錄

截至2019年3月31日和2018年3月31日止的三個月期間，沒有任何衍生工具被指定為或不再作為套期保值工具，濃縮合並資產負債表上的其他累計綜合虧損在截至3月31日的三個月內沒有被重新歸類為所得税前收入的累計綜合資產負債表上的損益，2019年和2018年與預期不再發生的預期交易對衝有關。
公允價值邊緣
該公司不時使用利率互換來管理其對不斷變化的利率的風險敞口。當未清償時，利率掉期通常被指定為公司某些未清償債務的公允價值對衝，並按公允價值入賬。
2018年2月，PPG進行了利率互換，將5.25億美元的固定利率債務轉化為可變利率債務。掉期被指定為公允價值套期保值，並按公允價值進行。這些掉期的公允價值變化和相關債務公允價值的變化在所附的合併損益表中記錄在利息支出中。
現金流邊緣
ppg將某些外幣遠期合約指定為公司對以外幣計價的第三方交易的匯率變動的現金流量套期保值。截至2019年3月31日，與這些外幣遠期合約相關的基本名義金額為6900萬美元，2018年12月31日為5000萬美元。
淨投資風險
ppg使用跨貨幣互換和外幣歐元計價債務對衝其在歐洲業務中的很大一部分淨投資，具體如下：
2018年2月，PPG簽訂了總額為5.75億美元的美元兑歐元交叉貨幣互換合同，並將這些合同指定為該公司對歐洲業務淨投資的套期保值。在這些合同期限內，PPG將收到美元付款，並以歐元支付給對手方。同樣在2018年2月，該公司以5.6億美元的名義總額結算了未到期的美元與歐元的交叉貨幣互換合同。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，ppg已指定23億歐元的歐元借款作為該公司部分歐洲業務淨投資的對衝工具。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些工具的賬面價值分別為26億美元和27億美元。
其他金融工具
ppg使用外幣遠期合同來管理不符合對衝會計條件的淨交易敞口；因此，這些工具公允價值的變化記錄在變化期間合併損益表的其他費用中。2019年3月31日和2018年12月31日，與這些外幣遠期合約相關的基本名義金額為25億美元。
累計其他綜合損失中遞延的損益
截至2019年3月31日，該公司在與歐元計價的借款、外幣遠期合約和跨貨幣互換相關的合併資產負債表上積累了累計的其他綜合虧損，累積了税前未實現的轉換收益2.31億美元。截至2018年12月31日，該公司積累了1.61億美元的税前未實現翻譯收益。
下表彙總了截至3月31日、2019年和2018年3月31日、2019年和2018年3月31日三個月與衍生金融工具活動有關的合併財務報表的地點和損益數額。所有的美元金額都是在税前的基礎上顯示的.

15
目錄

 
March 31, 2019
 
March 31, 2018
 
 
(百萬美元)
OCI中的遞延增益
 
已確認的收益(損失)
 
保監處遞延的損失
 
已確認的收益(損失)
 
簡明扼要的綜合收益表的説明
經濟
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外匯遠期合同 

$—

 

$6

 

$—

 

$4

 
其他費用
公允價值
 
 
 
 
 
 
 
 
 
主要利率掉期 
—

 
—

 
—

 
1

 
利息費用
現金流量
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期合同(1)
—

 
(1
)
 
(6
)
 
(3
)
 
其他費用和銷售費用
總現金流量

$—



$5

 

($6
)
 

$2

 
 
淨投資
 
 
 
 
 
 
 
 
 
跨貨幣互換

$13

 

$4

 

($26
)
 

$1

 
利息費用
外債
57

 
—

 
(68
)
 
—

 
 
總投資淨額

$70

 

$4

 

($94
)
 

$1

 
 
(1)
在2019年3月31日終了期間，根據攤銷法確認的收益中不包括效益測試的數額為100萬美元。
公允價值計量
公司採用公允價值計量等級來衡量其資產和負債。截至2019年3月31日和2018年12月31日，按公允價值定期計量的資產和負債為現金等價物、股票證券和衍生品。此外，該公司以公允價值計量其養卹金計劃資產(詳見2018年表10-K中第8項下的注13“僱員福利計劃”)。公司的金融資產和負債採用以下三個層次的投入來衡量：
一級輸入是活躍市場上相同資產和負債的報價，公司有能力在計量日訪問這些資產和負債。1級投入被認為是公允價值的最可靠證據，因為它們是以各種金融信息服務提供商和證券交易所未經調整的市場價格為依據的。
二級投入是指在活躍的交易所未報的可直接或間接觀察到的價格，包括活躍市場中類似資產和負債的報價、相同或類似資產或非活躍市場負債的報價，對資產或負債可觀察到的報價以外的投入，以及主要由相關或其他手段可觀察到的市場數據得出或證實的投入。衍生工具的公允價值反映了這些工具的合約條款，包括到期日，並使用了可觀察的基於市場的投入，包括正向曲線。
第三級投入是用於衡量資產或負債公允價值的不可觀測的投入。截至2019年3月31日和2018年12月31日，該公司沒有記錄在其綜合資產負債表中的任何經常性金融資產或負債，這些資產或負債被歸類為三級投入。

16
目錄

按公允價值定期報告的資產和負債：
 
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
(百萬美元)
一級
 
二級
 
三級
 
一級
 
二級
 
三級
資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
其他流動資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有價證券

$4

 

$—

 

$—

 

$4

 

$—

 

$—

外幣遠期合同(a)
—

 
1

 
—

 
—

 
—

 
—

外幣遠期合同 (b)
—

 
29

 
—

 
—

 
45

 
—

投資：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
有價證券
78

 
—

 
—

 
69

 
—

 
—

其他資產：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
跨貨幣互換 (c)
—

 
48

 
—

 
—

 
35

 
—

利率互換(d)
—

 
18

 
—

 
—

 
8

 
—

負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
應付帳款和應計負債：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
外幣遠期合同(a)
—

 
1

 
—

 
—

 
1

 
—

外幣遠期合同 (b)
—

 
15

 
—

 
—

 
9

 
—

(A)現金流量對衝
(C)淨投資套期保值
(B)未指定為套期保值工具的衍生工具
(D)公允價值對衝
長期債務
(百萬美元)
March 31, 2019 (a)
 
(2018年12月31日)(b)
長期負債價值

$5,254

 

$5,000

長期債務公允價值

$5,447

 

$5,101

(A)不包括截至2019年3月31日的1 200萬美元融資租賃債務和1 300萬美元短期借款。
(B)不包括截至2018年12月31日的1 200萬美元資本租賃債務和400萬美元短期借款。
債務工具的公允價值是以現金流量和利率為基礎的，當時該公司可以獲得相同剩餘期限的票據，並使用第2級投入來衡量。
14.
股票補償
公司以股票為基礎的補償包括股票期權、限制性股票單位(“RSU”)和基於實現股東總回報的目標水平而獲得的或有股份的授予。目前所有股票期權、RSU和或有股份的贈款都是在PPG工業公司下進行的。修正和重新制定了“總括獎勵計劃”(“PPG修正了Omnibus計劃”)，該計劃自2016年4月21日起修訂並重新聲明。截至2019年3月31日，根據PPG修訂的Omnibus計劃，可用於未來贈款的份額為740萬歐元。
在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內確認的股票補償和所得税福利如下：
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
股票補償

$9

 

$9

確認所得税利益

$2

 

$2


17
目錄

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，以股票為基礎的補償贈款如下：
 
三個月結束
三月三十一日
 
2019
 
2018
批准細節
股份
 
公允價值
 
股份
 
公允價值
股票期權
588,870

 

$22.50

 
517,433

 

$25.38

限制性股票單位
179,564

 

$103.35

 
168,432

 

$110.28

或有股份(A)
51,850

 

$109.74

 
49,278

 

$116.32

(A)或有股份的數目是授標的目標值。
股票期權一般在獲批後36個月內行使，最長期限為10年。股票期權的補償費用是根據授予之日的公允價值在歸屬期內記錄的。在截至2019年3月31日止的三個月內，股票期權贈款的公允價值是按下列加權平均假設計算的：
加權平均行使價格

$109.74

無風險利率
2.6
%
期權的預期壽命(以年份為單位)
6.5

預期股利收益率
1.6
%
預期波動率
20.0
%
無風險利率是通過使用美國國債在授予日期的收益率曲線，並使用與期權預期壽命相等的期限來確定的。期權的預期壽命是根據會計準則規定的歸屬期平均數和最長期限計算的，這是關於使用簡化方法確定僱員股票期權預期期限的指南規定的。預期股利收益率和波動率是基於歷史股票價格和過去一段時間內的股利數額，其長度等於期權的預期壽命。
基於時間的RSU通常在授予日期後的三年內歸屬，除非被沒收，而且將以股票、現金或兩者的組合的形式在歸屬期結束時由公司酌情支付。基於績效的RSU基於實現特定的年度業績目標，即在贈款日期之後的三個日曆年結束期間，每股收益增長和現金流量回報。除非被沒收，以績效為基礎的RSU將以股票、現金或兩者的組合的形式支付，如果ppg達到績效目標，則在三年績效期結束時由公司自行決定。
在以業績為基礎的RSU歸屬時支付的金額可從原贈款的0%至180%不等，這取決於在包括歸屬期在內的三個日曆年期間實現每股收益增長和資本業績目標的現金流量回報率的頻率。
或有股份贈款(稱為“TSR獎勵”)每年發放，並根據PPG的業績在贈款日期後的每三年結束時支付。業績的衡量方法是確定PPG普通股股東總回報與標準普爾500指數開始時的股東總回報之比的百分位，不包括因業績期間停止公開交易而被排除在指數之外的任何公司。在授標期結束時所作的任何付款，可由公司酌情以股票、現金或兩者兼用的形式支付。TSR賠償金符合責任賠償標準，補償費用在三年授標期內根據裁決的公允價值(考慮到公司股東總回報的百分位數等級)在每個報告期重新計量，直到裁決結算為止。
15.
承付款和或有負債
ppg參與了一些實際和潛在的訴訟和索賠，包括它對其他人提出的一些訴訟和索賠，在這些訴訟和索賠中尋求了大量的金錢損失。這些訴訟和索賠可能涉及合同、專利、環境、產品責任、反托拉斯、就業以及PPG目前和過去的業務活動所產生的其他事項。如果這些訴訟和索賠涉及人身傷害和財產損失，PPG認為它有足夠的保險；然而，PPG的某些保險公司正在就其中一些索賠提出索賠，而其他保險公司，如在下文所述石棉和解協議之前所做的那樣，如果不執行和解，可能會對一些石棉索賠的承保範圍提出異議。PPG訴訟

18
目錄

對其他人的索賠包括就與環境、石棉和其他事項有關的實際和或有損失向保險人和其他第三方提出的索賠。
任何當前或未來的訴訟和索賠的結果本質上是不可預測的。然而，管理層認為，總體而言，涉及PPG的所有訴訟和索賠的結果不會對PPG的綜合財務狀況或流動性產生重大影響；然而，這種結果可能對確認費用(如果有的話)的任何特定時期的業務結果具有重大意義。
石棉物質
在2000年之前，該公司在許多指控中被指定為被告，指控該公司因(I)接觸據稱由公司及其附屬公司製造、銷售或分發的含石棉產品，或其據稱負有責任的產品而身體受傷；(Ii)暴露在公司擁有或租用的設施中據稱存在的石棉；或(Iii)接觸匹茲堡康寧公司(“PC”)的含石棉產品，而該公司根據各種法律理論被指須負上法律責任(該公司及康寧公司各為PC公司的50%股東)。
匹茲堡康寧公司石棉破產
2000年，PC向美國賓夕法尼亞州西區破產法院申請了第11章，以永久和全面解決其所有未決和未來與石棉有關的賠償責任要求。在申請破產時，該公司在大約114，000項未決索賠中被指定為許多被告之一。破產法院隨後下達了一系列初步命令，要求對PPG提起石棉訴訟，直至經確認的PC重組計劃生效之日。在這項初步禁令的待決期間，暫停對PPG、PPG及其某些歷史責任保險公司的石棉訴訟，與目前和今後的石棉索賠人的代表談判達成一項和解。這一和解被納入了個人電腦重組計劃，該計劃於2013年5月24日得到破產法院的確認，並最終於2016年4月27日生效。隨着該計劃的生效，暫緩起訴針對PPG的石棉訴訟的初步禁令於2016年5月27日到期。根據和解，破產法院根據“破產法”第524(G)條發出了一項永久的渠道禁令，禁止目前和未來的索賠人聲稱對PPG提出的全部或部分索賠是由於接觸到PC或石棉製造、銷售和(或)分銷的石棉或從任何PC房舍產生的。根據其條款，通航禁令還禁止在受通航禁令管轄的案件中的共同被告對PPG的捐款、賠償或其他追回提出索賠。“渠道禁令”還排除起訴因據稱接觸石棉或含石棉產品而引起的對PPG的索賠，只要索賠人聲稱或試圖直接或間接地就PPG的行為、針對PC的索賠或對PC提出的要求而追究責任：(1)對PC的財務權益的所有權；(Ii)參與籌委會的管理，或作為籌委會或有關方面的高級人員、董事或僱員服務；。(Iii)向籌委會或有關人士提供保險；或。(Iv)參與影響籌委會或有關人士的財務狀況的財務交易。上述與PC有關的索賠稱為“PC關係索賠”。
發出強制令使公司對PC關係的責任向PPG及其參與保險公司提供部分資金的信託提出索賠，以造福於目前和未來的PC石棉索賠人(“信託”)。該信託是個人電腦關係索賠持有人的唯一追索權。ppg及其附屬公司對待決和未來PC關係索賠沒有進一步的責任或責任，並將受到永久保護。“渠道禁令”不適用於目前和今後對PPG提出的索賠，這些索賠是由於據稱暴露於PPG或其子公司歷史上製造、銷售和/或分銷的含石棉產品，或聲稱它們對其負有責任但不是PC關係索賠，也不延伸到PPG聲稱在目前或以前擁有的房舍內據稱由石棉造成的人身傷害的索賠，由PPG租賃或佔用。這些索賠被稱為非PC關係索賠.
根據PC重組計劃，PPG在PC中的股權被取消。PPG於2016年6月9日履行了對信託基金的資助義務，將其在匹茲堡康寧歐洲的股份和PPG普通股的2777778股轉讓給信託基金，並向信託基金支付了7.64億美元的現金。ppg公司參與PC重組計劃的歷史保險公司必須向信託基金支付大約17億美元的現金，但須享有5.5%的貼現率提前還款的權利。
2016年10月13日，破產法院發佈了一項命令，作出最後命令，結束了第11章的案件。該命令規定，破產法院保留執行案件中發出的任何命令和法院批准的任何協議的管轄權，執行經修訂的“第三次修訂計劃”的條款和條件，並考慮重新審理案件的任何請求。

19
目錄

非PC關係石棉索賠
在PC申請破產時，ppg已被指定為上述與石棉有關的索賠類別中的許多被告之一。在PC破產程序和相應的初步禁令暫停起訴針對ppg的與石棉有關的索賠的16年期間，一些原告指控房地索賠，要求撤銷對1 000多個人確定的房地索賠的暫緩令。破產法院批准了取消對其中某些房舍索賠的中止的動議，並指示PPG進行一項程序，處理懸而未決或預期取消的任何其他房地索賠-中止申請。由於2006年至2016年5月27日期間破產法院指示的涉及1 000多個房地索賠的全面程序，數百項索賠被撤回或不予支付，約650項房地索賠因PPG及其保險公司達成協議而被駁回，以換取金錢付款。
關於在PC申請破產時仍可在114，000件與石棉有關的索賠清單內報告的其餘索賠，公司認為這類索賠屬於下列一個或多個類別：(1)因破產期間進行的程序而被結案或駁回的索賠；(2)以前可能已在各州和各司法管轄區的聯邦法院提出但對公司不起作用的索賠；和(3)全部或部分受通道禁令管轄的索賠，因此將按照PC破產重組計劃規定的信託程序全部或部分予以解決。由於上述情況，公司不認為這三類索賠是公開的或正在對其提起的訴訟，儘管公司現在無法確定這些索賠是否或在多大程度上可以在將來恢復、恢復或恢復，以便它們可能成為與石棉有關的公開和活躍的索賠。
當前公開和有效的索賠-匹茲堡康寧破產案
截至2019年3月31日，該公司瞭解到大約460起與石棉有關的未處理和活躍的索賠案件正在對該公司及其某些子公司進行索賠。這些索賠主要包括非PC關係索賠和對PPG子公司的索賠。該公司正在積極維護剩餘的公開和積極的權利主張。
自2013年4月1日起，PPG的一家子公司就捲入了指控，聲稱含有石棉的產品是由北美建築塗料公司或PPG收購的前身製造、銷售或銷售造成的死亡或傷害。所有這類索賠均已送達賣方，或根據賣方在公司購買北美建築塗料業務方面承擔的義務，向賣方提出抗辯和賠償。賣方接受了對這些索賠的抗辯，但須遵守公司與賣方之間各項協議的條款。賣方對新提出的索賠的抗辯和賠償義務於2018年4月1日以後停止。
ppg已經為與石棉有關的索賠設立了總額約1.8億美元的準備金，但這些準備金不會轉給信託基金。根據現有信息，我們認為，該基金將足以涵蓋PPG目前和未來所有潛在的石棉負債。這些準備金包括2009年為修訂個人電腦重組計劃而設立的1.62億美元準備金。這些準備金包括在所附的合併資產負債表的其他負債中，是PPG對這些索賠責任的最佳估計。ppg目前沒有足夠的索賠信息或和解歷史，無法根據這一事實更好地估計這一責任，因為破產法院的強制令暫停了對該公司的大部分石棉索賠，從2000年4月起至2016年5月生效。ppg將監測與其剩餘石棉索賠有關的活動，並定期評估其對此類索賠的估計賠償責任、當時的保險資產以及所有基本假設，以確定是否需要對這些索賠的準備金作出任何調整。
就其性質而言，為與石棉有關的索賠保留的數額受到許多不確定因素的影響，這些不確定性可能隨着時間的推移而改變，其中包括：(一)提出的索賠的最終數量；(二)解決目前已知和未來未知索賠所需的數額；(三)可用於支付此類索賠的保險金額(如果有的話)；(4)訴訟過程中不可預測的方面，包括不斷變化的審判記錄和排定審判的司法管轄區；(5)任何審判的結果，包括可能作出的判決或陪審團的裁決；(6)在許多案件中缺乏關於據稱由PPG負責的接觸的具體資料，以及索賠人指稱的因這種接觸而引起的疾病；(Vii)適用的聯邦和(或)州侵權責任法可能發生的變化。所有這些因素都可能對今後與石棉有關的負債估計數產生重大影響。作為對今後任何石棉財務風險的潛在抵消，根據“個人電腦重組計劃”，PPG保留了從其未參加PC重組計劃的某些歷史保險人那裏獲得保險的權利。雖然PPG的石棉訴訟的最終結果無法確定，但PPG認為任何財務風險

20
目錄

由於其與石棉有關的索賠不會對PPG的合併財務狀況、流動性或運營結果產生重大不利影響。
環境事項
PPG的政策是，在可能發生了負債並可合理估計損失數額時，為環境意外事故累計費用。環境應急準備金不包括對第三方的索賠，一般不貼現。管理層認為，該公司以無害環境的方式運作，公司環境突發事件的結果不會對PPG的財務狀況或流動性產生重大影響；然而，任何此類結果都可能對確認成本(如果有的話)的任何特定時期的運營結果產生重大影響。管理層預計，公司環境突發事件的解決將在一段較長的時間內發生。關於下列環境事項的補充説明，見2018年表格10-K項目8下的附註14，“承付款項和或有負債”。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，PPG擁有與新澤西州澤西市PPG前鉻製造廠相關的環境應急儲備。(“新澤西Chrome”)和其他環境突發事件，包括國家優先事項清單站點和遺留玻璃和化學制造場址。這些準備金作為應付帳款、應計負債和其他負債在所附的合併資產負債表中列報。
環境儲量
(百萬美元)
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
新澤西鉻

$137

 

$151

玻璃和化學
68

 
90

其他
61

 
50

共計

$266

 

$291

電流部分

$109

 

$105

環境補救費用收入項下的税前費用包括在所附的合併損益表中的其他費用中。截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，與此類環境補救有關的税前費用和現金支出如下：
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
環境補救税前收費

$16

 

$34

用於環境補救活動的現金支出

$16

 

$17

在2019年的第一季度，一個一次性的費用增加了一個現有的遺產儲備分類在“其他”網站超過1000萬美元。2018年第一季度，新澤西州Chrome和玻璃及化學網站的現有儲量分別增加了2，600萬美元和800萬美元。
補救措施：新澤西Chrome
2009年6月，PPG與新澤西州環境保護局(“NJDEP”)和新澤西市(後者就PPG税收損失提出索賠)簽署了一項和解協議，其形式為司法同意令(“JCO”)。根據JCO的規定，PPG完全負責澤西市以前的鉻製造地點和另外19個地點的補救活動。引起關注的主要污染物是六價鉻。JCO還規定任命一名經法院批准的工地管理員，負責制定當時存在的20個PPG場地的補救總時間表。在2014年期間，有一個場址被從JCO進程中移除，並將在今後的某個日期單獨進行補救。共有19個場址仍受聯合軍委會進程的制約。
所有新澤西鉻場址的補救費用估計所依據的最重要假設是與土壤中鉻影響的程度和濃度有關的假設，因為這些假設決定了必須處理的土壤數量、必須挖掘和運輸以進行場外處置的數量以及所需處置的性質。2018年和2016年，PPG完成了對迄今發生的費用與目前進展情況以及最新信息的潛在成本影響的最新評估，包括受影響土壤的程度、危險土壤相對於非危險土壤的百分比、每日土壤挖掘率以及工程、行政和

21
目錄

其他相關費用。根據這些攤款，如上表所述，對準備金作了相應調整。影響成本的主要因素包括：對將要挖掘的有害至非危險土壤的估計數有所改進，有待挖掘的土壤總量總體增加，水管理需求增加，因場地條件而導致的每日土壤挖掘率下降，與地下水有關的補救行動的初步估計，以及監督和管理費用增加。賠償所有新澤西Chrome網站的估計費用的準備金調整不包括任何第三方賠償，因為任何此類金額的回收都是不確定的。
原加菲爾德大道鉻製造廠和五個相鄰地點的地下水補救預計將在NJDEP批准工作計劃後數年內進行。將利用正在進行的地下水監測來制定一項地下水補救行動最後工作計劃，目前預計該計劃將於2021年提交給NJDEP。
截至2019年3月31日，ppg用於修復所有新澤西Chrome站點的資金儲備為1.37億美元。這一負債的主要費用組成部分仍然與挖掘、運輸和處置受影響土壤以及建築服務有關。這些組成部分分別約佔應計金額的19%、17%和31%。
還有許多未來事件尚未發生，包括進一步的補救選擇和設計、補救措施的實施和執行以及適用的政府機構或社區組織的批准。對於新澤西Chrome網站未來這些事件的時間，存在相當大的不確定性。這些事件的最終解決預計將在今後幾年內進行。隨着這些事件的發生，並在環境補救辦法的費用估計發生變化的情況下，這一環境補救事項的現有儲備金將得到調整。
補救措施：其他地點
在PPG管理環境責任的其他地點中，正在俄亥俄州Barberton的一個遺留化學品製造廠採取補救行動，PPG已根據美國環保局的“資源保護和恢復法”(“RCRA”)糾正行動方案完成了一項設施調查和糾正措施研究。PPG還一直在處理印第安納州科科莫的一個遺留平板玻璃製造廠在印第安納州環境管理部的自願補救方案下產生的影響，以及在賓夕法尼亞州環境保護部的監督下，在賓夕法尼亞州福特市附近的一個遺留平板玻璃製造基地與賓夕法尼亞州土地回收計劃相關的一個場地的影響。PPG目前正在這些地點進行更多的調查和補救活動。
關於某些其他廢物場址，其他可能負責的締約方的財務狀況也造成了估算PPG最終成本的不確定性。雖然向涉及其他潛在責任方的場址提供廢物的國家可能面臨政府機構關於共同和若干責任的主張，但一般而言，費用的最後分配是根據廢物對這些場址的相對貢獻作出的。ppg通常不是這類網站的主要貢獻者。
補救：合理可能的事項
除了現時預留予環境補救的款項外，該公司可能會蒙受與環境事宜有關的意外損失，估計高達1億至2億元。這種無保留的損失是合理的，但目前不認為有可能發生。這些合理可能的無保留損失涉及若干地點的環境問題，其中沒有一個是單獨重大的。與這些場址有關的損失意外事故包括未解決的重大問題，例如這些場址污染的性質和程度，以及補救這些地點可能必須採用的方法。
不斷髮展的項目的影響，如自然資源損害索賠、工業場地再利用倡議以及國內和國際補救方案，也增加了目前在最終解決這一無保留的未來損失風險方面的不確定性。該公司對這些環境突發事件的潛在影響的評估存在相當大的不確定性，原因是此類環境突發事件的調查和補救過程複雜、持續和不斷髮展，以及技術和監管發展的潛力。
其他事項
截至2019年3月31日，該公司有1.43億美元的未清信用證和擔保債券，以及1400萬美元的擔保。本公司不相信與這種擔保有關的任何損失是可能的。

22
目錄

16.
收入確認
公司在將承諾的貨物或服務的控制權轉讓給客户以及公司期望收取的金額時確認收入。收入確認的時間考慮到適用於公司銷售的各種運輸條款。在大多數交易中，控制權按照約定的交貨條件傳遞。
該公司向公司所有的商店、家庭中心和其他地區或國家的消費者零售網點、油漆經銷商、特許公司和獨立分銷商、公司所有的分銷網絡以及直接向製造公司和零售客户提供產品。交付給第三方客户的每一種產品都被認為滿足了性能義務。履約義務一般發生在某一時間點，當貨物的控制權傳遞給客户時，履行義務就會得到滿足。本公司有權在其經營區域內按正常信用條件收取銷售價格。如果有無條件的考慮權，則確認應收賬款。付款條件因客户而異，取決於信譽、先前的付款歷史和其他考慮因素。
該公司還通過向客户製造的零部件和組裝產品塗覆塗料和向某些客户提供技術支持來提供服務。隨着關鍵里程碑的實現和服務的提供，性能義務隨着時間的推移而得到滿足。隨着服務的提供，ppg有權獲得付款。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，服務收入約佔總收入的5%。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月按部門和地區分列的淨銷售額如下：
(百萬美元)
性能塗料
 
工業塗料
 
總淨銷售額
 
三個月結束
三月三十一日
 
三個月結束
三月三十一日
 
三個月結束
三月三十一日
 
2019
2018
 
2019
2018
 
2019
2018
美國和加拿大

$953


$974

 

$613


$611

 

$1,566


$1,585

EMEA
688

707

 
426

473

 
1,114

1,180

亞太
243

242

 
340

388

 
583

630

拉丁美洲
224

237

 
137

149

 
361

386

共計

$2,108


$2,160

 

$1,516


$1,621

 

$3,624


$3,781

17.
可報告的業務部門信息
ppg是一家跨國製造商，有9個運營部門(公司稱其為“戰略業務單位”)，這些部門是根據公司的主要產品線組織的。本公司的可報告業務部門包括以下兩個部分：性能塗料和工業塗料。根據經濟上的相似性、產品的性質、生產過程、最終用途市場和分配方法，對經營部門進行了彙總。
性能塗料可報告部分由汽車塗裝塗料、航空航天塗料、建築塗料-美洲和亞太地區、建築塗料-EMEA、保護塗料和海洋塗料運營部門組成。這一可報告的部分主要提供各種保護性和裝飾性塗層、密封劑和飾面，以及油漆剝落劑、污漬和相關化學品，以及透明和透明的盔甲。
工業塗料可報告部門由汽車原始設備製造商(OEM)塗料、工業塗料、包裝塗料以及特種塗料和材料運營部門組成。這一可報告部分主要提供各種保護和裝飾塗料和飾面，以及粘合劑、密封劑、金屬預處理產品、光學單體和塗層、沉澱硅和其他特種材料。

23
目錄

截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，可報告部分的淨銷售額和部門收入如下：
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
淨銷售額：
 
 
 
性能塗料

$2,108

 

$2,160

工業塗料
1,516

 
1,621

共計

$3,624

 

$3,781

部分收入：
 
 
 
性能塗料

$297

 

$280

工業塗料
218

 
239

共計

$515

 

$519

企業
(45
)
 
(43
)
利息費用，扣除利息收入
(25
)
 
(21
)
遺留物品(a)
(2
)
 
4

環境補救費
(10
)
 
(34
)
釋放業務重組準備金
3

 
—

重組行動的加速折舊和其他費用
(6
)
 
—

購置相關費用(b)
(7
)
 
—

與正在進行的會計調查有關的費用
(4
)
 
—

與客户分類變更有關的費用
—

 
(4
)
所得税前收入

$419

 

$421

(a)
遺留項目包括與公司以前的業務有關的現期費用，包括養卹金和其他退休後福利費用、法律事務的某些費用和某些經常性的環境補救費用，以及與PPG目前的業務組合無關的某些其他費用。
(b)
與購置有關的費用包括諮詢、法律、會計、估價和其他專業或諮詢費，這些費用是為了進行重大收購而產生的，以及類似的費用和其他費用，用於進行不屬於停業經營的資產剝離。這些成本還包括銷售流動成本，以提高在收購中獲得的庫存的公允價值。

第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
以下對我們財務狀況和業務結果的討論和分析，應與本報告第一部分“財務報表”第1項“財務報表”中的未審計財務報表及其附註一併閲讀，並與2018年表格10-K一併閲讀。
執行概況
以下是截至2019年3月31日的三個月的主要財務業績：
•
淨銷售額約為36億美元，同比下降4.2%。
•
銷售成本，不包括折舊和攤銷(“銷售成本”)為21億美元，比上年下降5.0%。按銷售百分比計算，銷售成本下降了0.5%。
•
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)為8.89億美元，同比下降1.9%。作為銷售的一個百分比，SG&A費用增長了0.5%。
•
所得税前的收入為4.19億美元。
•
報告的實際税率為24.3%。調整後的實際税率為24.4%。
•
持續業務的收入，扣除税額(可歸因於PPG)為3.12億美元。
•
從持續運營中稀釋後的每股收益為1.31美元。

24
目錄

截至2019年3月31日的三個月：
•
經營活動-持續經營所使用的現金流量為6600萬美元，比上年增加1.62億美元.
•
包括企業收購在內的資本支出(減去所購現金)為1.04億美元。
•
該公司支付了1.13億美元的股息，並回購了1.75億美元的未償普通股。
2019年第一季度業績與2018年第一季度相比
業績概覽
按區域分列的銷售淨額
 
三個月結束
三月三十一日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
美國和加拿大

$1,566

 

$1,585

 
(1.2
)%
歐洲、中東和非洲
1,114

 
1,180

 
(5.6
)%
亞太
583

 
630

 
(7.5
)%
拉丁美洲
361

 
386

 
(6.5
)%
共計

$3,624

 

$3,781

 
(4.2
)%
淨銷售額減少1.57億美元，原因如下：
不利外幣折算(-4%)
銷量下降(-3%)
部分抵消：
較高售價(升3%)
與收購有關的銷售額略高，扣除處置因素
所有企業都實現了更高的銷售價格，這反映了我們產品和服務的價值。這些增長有助於抵消持續的原材料和物流成本上漲。
美國和加拿大的淨銷售額下降，主要原因是銷售量減少。
歐洲、中東和非洲(“EMEA”)的淨銷售額下降，由不利的外匯換算。
亞太地區淨銷售額下降，原因是外匯換算不利和銷售量下降。
拉丁美洲淨銷售額比上一年下降，原因是銷售量減少。
由於美元兑幾種外幣，尤其是歐元、墨西哥比索和人民幣，美元兑幾種外幣匯率走強，導致淨銷售額下降約1.6億美元。
有關具體業務結果，請參閲表10-Q第2項中的“可報告業務部分”一節的表現。
銷售成本，不包括折舊和攤銷
 
三個月結束
三月三十一日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
銷售成本，不包括折舊和攤銷

$2,073

 

$2,181

 
(5.0
)%
銷售成本佔淨銷售額的百分比
57.2
%
 
57.7
%
 
(0.5
)%
銷售費用(不包括折舊和攤銷)減少1.08億美元，主要原因如下：
外幣換算
銷售量減少
重組成本節約
部分抵消：
可歸因於收購業務的銷售成本
原材料和其他成本膨脹

25
目錄

銷售、一般和行政費用
 
三個月結束
三月三十一日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
銷售、一般和行政費用(SG&A)

$889

 

$906

 
(1.9
)%
銷售、一般和行政費用佔銷售淨額的百分比
24.5
%
 
24.0
%
 
0.5
 %
SG&A費用減少了1 700萬美元，主要原因如下：
外幣換算
重組成本節約
部分抵消：
工資和其他費用通貨膨脹
可歸因於收購業務的SG&A費用
其他費用和收入
 
三個月結束
三月三十一日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
利息費用，扣除利息收入

$25

 

$21

 
19.0
 %
其他費用

$14

 

$41

 
(65.9
)%
其他收入

($16
)
 

($24
)
 
(33.3
)%
其他費用
在截至2019年3月31日的三個月內，由於環境補救費用從2018年的3400萬美元下降到1600萬美元，其他費用也比上一年低。
其他收入
在截至2019年3月31日的三個月內，由於股權收益和特許權使用費收入比上年略低，其他收入較低。
有效税率和稀釋後每股收益
 
三個月結束
三月三十一日
 
百分比變化
(百萬美元，百分比除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
所得税費用

$102

 

$87

 
17.2
 %
有效税率
24.3
%
 
20.7
%
 
3.6
 %
調整後的實際税率，持續經營*
24.4
%
 
20.9
%
 
3.5
 %
 
 
 
 
 
 
稀釋後每股收益，持續經營

$1.31

 

$1.31

 
—
 %
經調整的稀釋後每股收益*

$1.38

 

$1.42

 
(2.8
)%
*見下文條例G
截至2019年3月31日的三個月的實際税率反映了美國2017年12月頒佈的税收立法的好處，以及某些離散税種的影響。該公司預計2019年全年調整後的實際税率將在23%至25%之間。
截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，由於法規G中進一步説明的項目，稀釋後的每股收益與去年同期持平。2018年最後9個月回購的1070萬股票和2019年第一季度回購的160萬股票使該公司受益。

26
目錄

規則G調節-業務結果
ppg認為，通過披露淨收益、稀釋後的每股收益和按特定收費調整的有效税率，投資者對公司經營業績的瞭解得到了加強。ppg的管理層認為，這些信息有助於洞察公司目前的經營業績，因為它排除了不能合理地預期每季度重新出現或不能歸因於我們主要業務的項目的影響。淨收益、稀釋後每股收益和對這些項目進行調整的有效税率不符合美國公認的會計原則(美國公認會計原則)，不應被視為替代淨收益、稀釋後每股收益、有效税率或按照美國公認會計原則計算的其他財務措施。此外，調整後的淨收入、稀釋後的每股收益和實際税率可能無法與其他公司報告的同樣標題的衡量標準相媲美。
持續經營所得税前的收入與持續經營的調整後的所得税前收入進行調節，持續業務的實際税率與持續業務的調整實際税率和持續業務的淨收益(可歸因於PPG)和每股收益-假設稀釋(可歸因於PPG)與調整後的連續業務淨收入(可歸因於PPG)和調整後每股收益-假設如下：
 
截至2019年3月31日止的三個月
(百萬美元，百分比和每股數額除外)
所得税前收入
 
税費
 
有效税率
 
持續業務淨收入(可歸因於PPG)
 
稀釋後每股收益
如報告所述，繼續開展業務

$419

 

$102

 
24.3
%
 

$312

 

$1.31

調整如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
購置相關費用
7

 
2

 
23.4
%
 
5

 
0.02

環境修復費
10

 
2

 
24.3
%
 
8

 
0.03

與正在進行的會計調查有關的費用
4

 
1

 
24.3
%
 
3

 
0.01

釋放業務重組準備金
(3
)
 
(1
)
 
25.6
%
 
(2
)
 
(0.01
)
重組行動的加速折舊和其他費用
6

 
2

 
25.0
%
 
4

 
0.02

經調整的持續作業，不包括某些項目

$443

 

$108

 
24.4
%
 

$330

 

$1.38

 
截至2018年3月31日止的三個月
(百萬美元，百分比和每股數額除外)
所得税前收入
 
税費
 
有效税率
 
持續業務淨收入(可歸因於PPG)
 
稀釋後每股收益
如報告所述，繼續開展業務

$421

 

$87

 
20.7
%
 

$328

 

$1.31

調整如下：
 
 
 
 
 
 
 
 
 
與客户分類變更有關的費用
4

 
1

 
24.3
%
 
3

 
0.01

環境補救費
34

 
8

 
25.1
%
 
26

 
0.10

經調整的持續作業，不包括某些項目

$459

 

$96

 
20.9
%
 

$357

 

$1.42

報告業務部門的業績
性能塗料
 
三個月結束
三月三十一日
 
$Change
 
%變化
(百萬美元，但每股數額除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
 
2019 vs. 2018
淨銷售額

$2,108

 

$2,160

 

($52
)
 
(2.4
)%
分段收入

$297

 

$280

 

$17

 
6.1
 %
性能塗料淨銷售額減少5 200萬美元，原因如下：

27
目錄

不利外幣折算(-4%)
銷量下降(-2%)
部分抵消：
較高售價(升3%)
與收購有關的銷售額略高，扣除處置因素
所有企業都實現了更高的銷售價格，這反映了我們產品和服務的價值。這些增長有助於抵消持續的原材料和物流成本上漲。不利的外幣折算影響了所有企業。
建築塗料-美洲和亞太地區有機產品的銷售量下降了一個很高的個位數，主要是由於美國DIY渠道之前宣佈的某些客户分類的變化。美國和加拿大公司擁有的商店網絡以低個位數的百分比增長了同樣的商店銷售額。由於每年復活節促銷的時間，PPG-Comex建築塗料業務的有機銷售額略低。
建築塗料-EMEA有機產品的銷售額同比增長了一箇中個位數的百分比，包括在所有關鍵地區的銷售量增長.
汽車塗裝有機塗料的銷售同比下降了一個很低的個位數百分比.由於在1月份價格上漲前的第四季度預購，銷量受到歐洲銷售下降的影響。美國市場需求疲軟，第二季度碰撞索賠減少證明瞭這一點。
航空航天塗料銷量增長10%以上，連續第四個季度超過10%的銷售額增長。這一增長得益於技術優勢產品和強勁的行業需求所產生的所有主要平臺的市場表現。
在中國，保護塗料和海洋塗料的銷售量以較低的十位數百分比增長。
部分收入同比增長1700萬美元，原因是銷售價格上漲和持續成本管理被銷量下降、原材料和物流成本膨脹以及不利的外幣折算(約1，000萬美元)所抵消。
展望未來
展望未來，預計2019年第二季度原材料和物流成本將繼續保持較為温和的水平。由於正常的季節性，銷售額將依次提高。與收購相關的銷售預計將增加約1500萬美元的銷售增長，主要來自SEM的收購。根據目前的匯率，預計外幣換算將對約8 000萬美元的部分銷售產生不利影響。
從商業角度來看，預計航空航天塗料在第二季度將繼續保持強勁表現，儘管增長率略低於近幾個季度，因為由於近期強勁的增長表現，同比比較變得更具挑戰性。對於建築塗料-EMEA，由於正常的季節模式，第二季度的淨銷售額預計會上升。由於2018年發生了類似於第一季度的DIY渠道客户分類變化，預計美國和亞太地區建築塗料的淨銷售額將在第二季度下降。預計保護和海洋塗料的銷售量將繼續以較低的水平增長。
工業塗料
 
三個月結束
三月三十一日
 
$Change
 
%變化
(百萬美元，但每股數額除外)
2019
 
2018
 
2019 vs. 2018
 
2019 vs. 2018
淨銷售額

$1,516

 

$1,621

 

($105
)
 
(6.5
)%
分段收入

$218

 

$239

 

($21
)
 
(8.8
)%
工業塗料部門淨銷售額下降1.05億美元，原因如下：
銷量下降(-5%)
不利外幣折算(-5%)
部分抵消：
較高售價(升2%)
與收購有關的銷售額略高，扣除處置因素

28
目錄

所有企業都實現了更高的銷售價格，這反映了我們產品和服務的價值。這些增長有助於抵消持續的原材料和物流成本上漲。不利的外幣折算影響了所有企業。
汽車OEM塗料業務的銷售量較上年下降了很高的一位數百分比，這與全球汽車業的總體制造率一致。由於某些客户的減產時間較長，ppg在美國和加拿大地區的銷售額低於市場表現。部分抵消銷售量下降的部分原因是所有主要地區的銷售價格都較高。
第一季度，工業塗料、特種塗料和材料的總銷售量下降了一位數。銷售量受到較低的盤管、總成和汽車配件最終使用需求的影響.銷售價格在本季度繼續上漲。
由於客户對新技術的採納率較低，包裝塗料的銷量較上年下降了一位數，這是由於新技術的客户採用率較低，使得同比增長放緩。由於最近在該地區贏得了客户，拉丁美洲的銷售量增加了。
分部收入同比減少2100萬美元。部分收入得益於銷售價格的提高和以前的業務重組行動，但由於銷售量下降以及原材料和物流成本上升而產生的收益影響，這些收益被抵消。不利的外匯兑換減少了部分收入約1000萬美元，主要與人民幣、墨西哥比索和歐元有關。
展望未來
展望未來，全球工業需求的更大波動預計將持續到第二季度，各區域之間的不一致。2018年成本通脹帶來的結轉影響和嚴重不利的外匯兑換將影響第二季度的收益。公司將繼續優先實施提高銷售價格和恢復營業利潤率的措施。
從商業角度來看，由於工業生產活動較弱，預計第二季度工業塗料、特種塗料和材料的銷售量將略有下降。此外，與收購相關的銷售預計將增加約8，000萬美元的銷售額增長來自惠特福德和亨梅拉思的收購。由於新技術的客户採用率較低，以及前一年客户轉換週年，包裝塗料銷量的增長將繼續保持温和。預計第二季度全球汽車行業需求將保持疲軟，中國和歐洲市場的波動性將加大。
流動性與資本資源
截至2019年3月31日和2018年12月31日，ppg的現金和短期投資分別為8億美元和10億美元。
經營活動使用的現金-截至2019年3月31日的三個月內持續運營的資金為6600萬美元。經營活動使用的現金-2018年3月31日終了的三個月內，持續經營的金額為2.28億美元。運營現金流增加的主要原因是2019年第一季度營運資本的增長低於前一年。
在截至2019年3月31日的三個月內，現金的其他用途包括：
•
資本支出(不包括購置)4 700萬美元。
•
企業收購現金支出5700萬美元。
•
支付了1.13億美元的現金紅利。
•
完成了1.75億美元的股票回購，以抵消在收購惠特福德時重新發行的股票的稀釋作用。
本季度，PPG發行了3億美元的商業票據借款。該公司的商業票據借款得到了2015年簽訂的五年信貸協議(“信用協議”)的支持。因此，根據ppg的意圖和長期再融資能力，截至2019年3月31日的商業票據借款被歸類為長期債務。2018年2月，PPG完成了公共債務發行，發行總額為3億美元，本金總額為3.2%，債券到期日期為2023年，本金總額為7億美元，本金總額為3.75%，到期債券為2028年，淨收益總額為9.92億美元。
預計2019年的資本支出總額將佔全年銷售額的2.5%至3.0%。ppg預計將在2019年剩餘的9個月內為其非美國養老金計劃繳納1500萬至2500萬美元的強制性繳款。ppg可在2019年及以後為其確定的養卹金計劃提供自願捐款。

29
目錄

該公司在2019年的一個主要重點將繼續是現金配置，重點是長期股東價值創造。
截至2019年3月31日和2018年12月31日，ppg的總債務(包括融資租賃)與總債務和股本的比率為52%。
營運週轉金是週轉金總額的一個子集，代表(1)貿易應收賬款-可疑賬户備抵淨額、(2)先進先出庫存和(3)貿易負債。我們相信營運資金是我們業務運作控制下營運資金的重要組成部分。我們用來衡量營運資本管理改善的一個關鍵指標是營運資本佔銷售的百分比(本季度銷售額按年計算)。
(百萬美元，百分比除外)
March 31, 2019
 
(2018年12月31日)
 
March 31, 2018
貿易應收款淨額

$2,832

 

$2,505

 

$2,979

庫存、FIFO
2,091

 
1,896

 
2,073

貿易債權人債務
2,316

 
2,177

 
2,492

營運週轉金

$2,607

 

$2,224

 

$2,560

營運週轉金佔銷售的百分比
18.0
%
 
15.3
%
 
16.9
%
日銷售未付
63

 
56

 
63

應付未付天數
97

 
96

 
98

其他流動性信息
該公司仍然認為，手頭和短期投資、業務現金以及公司進入資本市場的機會將繼續足以為我們的經營活動、資本支出、收購、股息支付、償債、股票回購、養老金計劃繳款和PPG的合同義務提供資金。
環境
 
三個月結束
三月三十一日
(百萬美元)
2019
 
2018
用於環境補救活動的現金支出

$16

 

$17

(百萬美元)
餘數
of 2019
 
每年
2020 - 2023
預計未來用於環境補救活動的現金支出
$65 - $85
 
$20 - $50
重組
2016年重組行動預計，一旦全面實施，每年將節省約1.25億美元。該公司在2018年實現了約6 000萬美元的節餘，使迄今的節餘總額達到約1.1億美元。2018年5月，PPG啟動了一項耗資8300萬美元的全球重組計劃。該項目主要圍繞着與美國建築塗料DIY業務相關的客户分類的變化。ppg在2018年從這一計劃中獲得了1800萬美元的節餘。
我們預計在2019年實現全年目標成本節約1.25億美元.2018年和2016年的重組計劃預計將在2019年節省6，000萬至7，000萬美元。
此外，該公司繼續檢討其成本結構，以確定額外的成本節省機會。有關公司業務重組計劃的進一步細節，請參閲附註7，“業務重組”，請參閲所附的合併財務報表。
貨幣
與2018年12月31日至2019年3月31日的匯率相比，美元兑PPG經營的多種貨幣走弱，其中最顯著的是英鎊、加元、墨西哥比索和人民幣。因此，2019年3月31日的合併淨資產比2018年12月31日減少了8200萬美元。

30
目錄

將2019年前3個月的匯率與2018年前3個月的匯率進行比較，美元兑PPG經營的大多數國家的貨幣走強，其中最顯著的是歐元、英鎊、人民幣以及南美、東歐和亞洲的其他幾種貨幣。這對截至2019年3月31日止的三個月的所得税前收入產生了不利影響，其中1800萬美元來自將這些外國收入換算成美元。
新會計準則
關於最近發佈的會計準則的進一步細節，見附註2，“新會計準則”。
承付款和或有負債，包括環境事項
ppg參與了一些實際和潛在的訴訟和索賠，包括它對其他人提出的一些訴訟和索賠，在這些訴訟和索賠中尋求了大量的金錢損失。見本表格第二部分第1項“法律程序”10-Q和注15，“承付款和或有負債”，附於所附的合併財務報表，以説明其中某些訴訟。
如第二部分第1項和注15所述，儘管今後對此類訴訟和索賠的任何訴訟的結果本質上是不可預測的，但管理層認為，總體而言，涉及PPG的所有訴訟和索賠的結果，包括與石棉有關的索賠，都不會對PPG的綜合財務狀況或流動性產生重大影響；然而，任何這類結果可能對確認費用(如果有的話)的任何特定時期的業務結果具有重大意義。
如附註15所述，PPG有大量的環境應急儲備。有關這些儲備的詳情，請參閲附註15的環境事宜部分。我們的環境應急儲備中有很大一部分與PPG在新澤西州澤西城的前鉻製造廠及相關地點(“新澤西鉻”)正在進行的補救有關。該公司繼續分析、評估和補救與新澤西Chrome相關的環境問題。將繼續從與新澤西Chrome有關的正在進行的地下水補救調查活動中獲得信息，並將其納入預計至遲於2021年提交新澤西環境保護部的地下水補救行動工作計劃最後草案。
技術、法規和執法的發展、環境研究的結果和其他因素可能會改變公司對未來收入和未來現金支出的預期。具體來説，預計未來修復費用和現金支出的水平在很大程度上取決於與新澤西Chrome相關的活動。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法”為公司或其代表所作的前瞻性陳述提供了一個安全港。管理層的討論和分析以及本季度報告的其他部分包含前瞻性的陳述，這些陳述反映了公司當前對未來事件和財務業績的看法。你可以通過它們與當前或歷史事實無關的事實來識別前瞻性的陳述。前瞻性陳述是通過使用“目標”、“相信”、“預期”、“意圖”、“估計”、“項目”、“展望”、“預測”等表示未來事件和趨勢的詞語來識別的。任何前瞻性聲明只在作出聲明的日期進行説明，公司不承擔更新任何前瞻性報表的義務，無論是由於新的信息、未來事件或其他原因。不過，我們建議你參閲我們在提交證券交易委員會的報告中就有關事項所作的進一步披露。另外，請注意以下警告聲明。
許多因素可能導致實際結果與公司的前瞻性聲明大相徑庭.這些因素包括：全球經濟狀況、國內外競爭對手價格和產品競爭的加劇、原材料成本和供應的波動、實現銷售價格上漲的能力、恢復利潤率的能力、客户庫存水平、我們保持良好供應商關係和安排的能力、重組舉措的時間安排和預期成本節約的實現。查明額外節省成本的機會的能力、整合已收購企業的困難以及由此產生的預期協同作用、我們所服務的市場的經濟和政治條件、滲透現有、發展中和新興的國內外市場的能力、匯率和這種匯率的波動、税率的波動、未來立法的影響、環境條例的影響、意外的商業中斷，我們對財務報告的內部控制的有效性，與未決調查有關的政府行動的結果，與重述我們的財務報表有關的股東行動的結果，以及現有和可能的未來訴訟的不可預測性。然而，不可能預測或確定所有這些因素。

31
目錄

因此，雖然此處和2018年表10-K中在項目1A下提出的因素清單被視為具有代表性，但不應將此類清單視為對所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。未列出的因素可能會對實現前瞻性聲明構成重大的額外障礙。
與前瞻性報表中預期結果相比的重大差異的後果，除其他外，可包括銷售或收入下降、業務中斷、運營問題、財務損失、對第三方的法律責任、2018年表格10-K第1A項所列的其他因素以及類似的風險，其中任何一項都可能對公司的合併財務狀況、經營結果或流動資金產生重大不利影響。
第3項市場風險的定量和定性披露
外幣風險
截至2019年3月31日和2018年12月31日，PPG的非美元貸款餘額分別為10億美元和26億美元。美元兑歐洲貨幣貶值10%，對亞洲和南美貨幣貶值20%，將導致截至2019年3月31日這些借款的未實現翻譯損失2.94億美元，截至2018年12月31日則為2.99億美元。
截至2019年3月31日和2018年12月31日到期的外幣遠期合同公允價值分別為1 400萬美元和3 600萬美元。截至2018年12月31日止的三個月內，由於匯率的不利變化對歐洲和加拿大貨幣和亞洲及拉丁美洲貨幣10%和亞洲及拉丁美洲貨幣的公允價值造成的影響，PPG所得税前收入可能減少2.66億美元和2.91億美元。
2018年2月，PPG簽訂了美元對歐元的交叉貨幣互換合同，未清償總額為5.75億美元，截至2019年3月31日和2018年12月31日，公允價值分別為4 800萬美元和3 500萬美元。如果歐元兑美元升值10%，將對這些掉期合約的公允價值產生不利影響，因為在2019年3月31日和2018年12月31日，這些工具的價值將分別減少5400萬美元和57美元。
利率風險
2018年3月，PPG進行了利率互換，將5.25億美元的固定利率債務轉化為可變利率債務。截至2019年3月31日和2018年12月31日，這些合同的公允價值分別為1800萬美元和800萬美元。增加10%的可變利率將降低這些掉期的公允價值，並在截至2019年3月31日和2018年12月31日的票據期限內增加1 000萬美元的利息支出。美國、加拿大、墨西哥和歐洲的利率增加10%，亞洲和南美洲的利率提高20%，分別對PPG截至2019年3月31日和2018年12月31日期間的可變利率債務和利息支出影響不大。此外，利率下降10%將使該公司截至2019年3月31日和2018年12月31日的固定利率債務現值分別增加約7 400萬美元和8 400萬美元；然而，這種變化不會對PPG截至2019年3月31日和2018年12月31日的税前收入或現金流量產生影響。
2018年12月31日至2019年3月31日期間，該公司的市場風險敞口沒有其他重大變化。見注13，“金融工具、對衝活動和公允價值計量”，以瞭解我們受市場風險影響的工具。
第4項管制和程序
a.對披露控制和程序的評估.根據截至本表格10-Q所述期間結束時的評估，公司的首席執行官和首席財務官得出結論認為，公司的披露控制和程序(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條規定的)是有效的，以確保公司需要在報告中披露的信息。它根據“交易法”提交或提交的記錄，在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行處理、彙總和報告，並確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息得到積累，並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和主要財務官員，以便及時作出關於所需披露的決定。
b.內部控制的變化：公司對財務報告的內部控制沒有在公司最近一個財政季度發生的對公司財務報告的內部控制產生重大影響或相當可能產生重大影響的變化。

32
目錄

第二部分。其他資料
第1項法律程序
ppg參與了一些實際和潛在的訴訟和索賠，包括它對其他人提出的一些訴訟和索賠，在這些訴訟和索賠中尋求了大量的金錢損失。這些訴訟和索賠可能涉及合同、專利、環境、產品責任、石棉暴露、反托拉斯、就業、證券以及PPG目前和過去的業務活動所產生的其他事項。如果這些訴訟和索賠涉及人身傷害和財產損害，PPG認為它有足夠的保險；然而，PPG的某些保險公司正在就其中一些索賠進行索賠，其他保險公司可能會對承保範圍提出異議。ppg對其他人的訴訟和索賠包括就與環境、石棉和其他事項有關的實際和或有損失向保險公司和其他第三方提出的索賠。
該公司在2017年10-K/A表第8項下向證券交易委員會報告了關於解釋性説明和注2“重述以前報告的年度綜合財務報表”中所述會計事項內部調查的信息。該公司繼續與證交會正在進行的有關這些會計事項的調查充分合作。該公司還與美國賓夕法尼亞州西區檢察官辦公室就同一會計事項展開的調查充分合作。
2018年5月20日，美國加州中區地區法院對該公司及其某些現任或前任官員提起了推定的證券集體訴訟。2018年9月21日，訴訟中提出了修正後的集體訴訟申訴。經修訂的申訴標題為Trevor Main訴PPG Industries，Inc.、Michael H.McGarry、Vincent J.Morales和Mark C.Kelly，根據1934年“證券交易法”第10(B)和20(A)節，代表在自191月1月起的不同時期購買或以其他方式收購公司股票的假定類別的人提出證券欺詐索賠，2017年和2018年5月10日。除其他外，這些指控涉及據稱虛假和具有誤導性的陳述和(或)未能披露關於公司業務、業務和前景的信息。2018年12月21日，法院駁回了被告提出的駁回訴訟的動議，並於2019年1月4日提交了對修改後的申訴的答覆。這一行動仍在等待中。該公司認為，這一行動是沒有價值的，並打算有力地為自己辯護。
從19世紀80年代末到70年代初，PPG擁有位於賓夕法尼亞州卡多根和北布法羅鎮的房產，用於處置賓夕法尼亞州福特市PPG前玻璃製造廠的固體廢物。2018年10月，賓夕法尼亞州環境保護部門(“DEP”)批准了PPG對Cadogan地產的清理計劃。2019年4月，PPG和DEP簽訂了一項同意令和協議(“CO&A”)，其中包括PPG核準的清理計劃和收集和排放來自前處置區的滲漏的最後許可證草案。“空氣污染管制條例”包括涉嫌過去未經授權排放的民事罰款120萬元。PPG以前的處置區也是塞拉俱樂部和彭環境公司提出的一項公民訴訟的主題，要求採取補救措施，而不是PPG批准的清理計劃中具體規定的措施，這是一項民事處罰，以及包括在CO&A和原告律師費中的處罰。PPG認為，該公民的訴訟是沒有價值的，並打算有力地為自己辯護。
多年來，PPG一直是訴訟的被告，涉及聲稱暴露在石棉之下的人身傷害。關於影響公司的石棉訴訟的説明，見本表格第一部分第1項下所附合並財務報表的附註15，“承付款和或有負債”。
在過去，該公司和其他公司曾被指定為被告，在不同的司法管轄區，要求損害與鉛的暴露和補救的鉛基塗料應用。在大多數這些訴訟中，ppg被作為被告被駁回，在任何這些案件中都沒有被認定負有責任。在一場新的與領導有關的訴訟中已有15年未被點名後，ppg在分別於2018年10月4日和2018年10月12日分別由蒙哥馬利縣(Montgomery縣)和利赫縣(LeHigh縣)提出的兩項新的賓夕法尼亞州法院訴訟中被指定為被告。這兩宗訴訟都要求就1980年以前建造的各種建築物存在含鉛油漆所引起的縣內據稱的公害而引起的宣告性救濟。該公司認為這些行動是沒有價值的，並打算有力地為自己辯護。
第1A項.危險因素
該公司的風險因素與2018年表格10-K中披露的風險沒有實質性變化。

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目錄

第2項未登記的股本證券出售和收益的使用
發行人購買股票證券
下表概述截至2019年3月31日止的三個月公司股票回購活動：
月，月份
購買股份總數
 
每股平均價格
 
作為公開宣佈方案的一部分購買的股份總數 (1)
 
5月份根據該計劃購買的最大股份數量 (1)
2019年1月
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃
—

 

$—

 
—

 
17,406,935

2019年2月
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃
—

 

$—

 
—

 
16,391,777

2019年3月
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃
1,588,620

 

$110.18

 
1,588,620

 
14,710,341

截至2019年3月31日止的總季度
 
 
 
 
 
 
 
回購計劃
1,588,620

 

$110.18

 
1,588,620

 
14,710,341

(1)
2017年12月，PPG董事會批准了25億美元的股票回購計劃。根據該計劃尚未購買的剩餘股份是使用PPG在相關月份最後一個營業日的收盤價計算的。此回購程序沒有過期日期。

第6項展品
見第35頁的展品索引。

34
目錄

PPG工業公司及附屬公司
展品索引
下列證物作為本表格10-Q的一部分提交，或以參考方式納入本表格。
†*10.1
 
終止後協議，日期為2019年3月28日，由Jean-Marie Greindl和PPG Industries Europe Sarl簽署。
†31.1
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條規定的首席執行幹事認證。
†31.2
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條通過的“外匯法”第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對首席財務官的認證。
††32.1
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席執行官證書。
††32.2
  
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條規定的首席財務官證書。
101.INS**
  
XBRL實例文檔
101.SCH**
  
XBRL分類法擴展模式文檔
101.CAL**
  
XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF**
  
XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔
101.LAB**
  
XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE**
  
XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔
†在此提交。
隨函附上††。
*根據條例S-K第601項的規定，管理合同、補償計劃或安排鬚作為證物提交。
*本報告附有以下以XBRL(可擴展業務報告語言)格式的文件，作為表101：(I)截至2019年3月31日和2018年3月31日三個月的精簡綜合損益表；(Ii)2019年3月31日和2008年12月31日的精簡綜合資產負債表，(3)截至2019年3月31日、2019年和2018年3月31日三個月現金流動精簡綜合報表和(4)截至2019年3月31日止三個月的精簡合併財務報表附註。





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目錄

簽名
根據1934年“證券交易法”的規定，書記官長已妥為安排由下列簽名人代表其簽署本報告，以獲得正式授權。
 
 
 
 
PPG工業公司
 
 
 
 
(登記人)
 
 
 
 
 
日期：
April 19, 2019
通過：
 
/S/Vincent J.Morales
 
 
 
 
文森特·莫拉萊斯
 
 
 
 
高級副總裁兼首席財務官
(首席財務主任及妥為授權的人員)
 
 
 
 
 
 
 
通過：
 
/S/William E.Schaupp
 
 
 
 
威廉·E·沙普
 
 
 
 
副總裁兼財務主任
(首席會計主任及妥為授權的人員)


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