美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)

截至2019年3月31日止的季度

或

For the transition period from                  to                 

佣金檔案編號：001-35727

Netflix公司

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

加州洛斯加託斯温徹斯特圈95032

(主要行政辦公室的地址及郵政編碼)

(408) 540-3700

(登記人的電話號碼，包括區號)

用支票標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限)；(2)過去曾受到這類申報要求的限制90天.

通過檢查標記，説明登記人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交此類文件的較短期限)。

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(按照“交易法”第12b條第2款的規定)。

截至2019年3月31日，共有註冊人普通股437，191，891股，票面價值0.001美元，已發行。

目錄

 

Netflix公司

綜合業務報表

(未經審計)

(單位：千，除每股數據外)

見所附合並財務報表附註。

Netflix公司

綜合收益報表

(未經審計)

(單位：千)

見所附合並財務報表附註。

Netflix公司

現金流動合併報表

(未經審計)

(單位：千)

見所附合並財務報表附註。

Netflix公司

合併資產負債表

(單位：千，除股票和票面價值數據外)

見所附合並財務報表附註。

Netflix公司

股東權益合併報表

(單位：千)

Netflix公司

合併財務報表附註

(未經審計)

1。重要會計政策的提出依據和概述

所附Netflix公司中期合併財務報表。其全資子公司(“公司”)是按照美國(“美國”)普遍接受的會計原則編制的。在所有重要方面均與該公司經表10-K/A修訂的2018年12月31日終了年度的年度報告中分別於2019年1月29日和2019年2月8日向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提交的年度報告一致。按照美國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制合併財務報表，要求管理層作出影響合併財務報表和所附註所報告數額的估計和判斷。受此類估計和假設影響的重要項目包括流動內容資產攤銷政策以及所得税資產和負債的確認和計量。公司的估計是基於歷史經驗和公司認為在當時情況下是合理的其他各種假設。公司定期對假設、判斷和估計進行評估。實際結果可能與這些估計不同。

中期財務信息未經審計，但反映了管理層認為公平列報本報告所述信息所必需的所有正常的經常性調整。中期合併財務報表應與經審計的合併財務報表和經修訂的2018年12月31日終了年度公司表10-K年度報告中的相關説明一併閲讀。中期結果不一定表明全年的結果。

公司的重大會計政策沒有發生重大變化，只是採用了以下會計公告，與2018年12月31日終了年度公司關於表10-K的年度報告(經表10-K/A修訂)中描述的重要會計政策相比，沒有發生重大變化。

最近通過的會計公告

2016年2月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2016-02租約(主題842)，以提高各組織之間的透明度和可比性，在資產負債表上確認根據先前公認會計原則列為經營租賃的租賃資產和租賃負債。ASU 2016-02規定，承租人應承認支付租賃付款的責任(租賃責任)和代表其在資產負債表租賃期限內使用相關資產的權利的使用權資產。該公司在2019年第一季度採用ASU 2016-02，通過2019年第一季度初的累積效應調整，利用修正的回顧性過渡方法。公司選擇了一套實用權宜之計，允許公司不重新評估(1)截至收養日的任何過期或現有合同是否是或包含租約，(2)截至收養日的任何過期或現有租約的租賃分類，以及(3)截至收養日任何現有租約的初始直接費用。公司在確定租賃期限和評估使用權資產減值時，沒有選擇採用事後實用的權宜之計。ASU 2016-02於2019年1月1日通過後，確認使用權資產約為7.43億美元，經營租賃的租賃負債約為8.13億美元，其綜合資產負債表上的留存收益累計調整為200萬美元，對其綜合業務報表沒有重大影響。有關採用ASU 2016-02對公司財務報表的影響的進一步信息，請參見附註4。

2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-02“電影成本核算的改進”和“節目材料許可證協議”，以便通過取消資本化的內容區分，使一部情節電視連續劇的製作成本核算與電影製作成本的核算保持一致。ASU 2019-02還要求實體重新評估電影組中使用電影的估計，並説明未來的任何變化。此外，ASU 2019-02要求實體測試影片和許可協議，以便在電影組級別測試用於減值的程序材料，而電影或許可協議主要與其他電影和許可協議一起貨幣化。ASU 2019-02適用於2019年12月15日以後的財政年度，允許儘早採用。該公司早在2019年第一季度採用ASU 2019-02，因此，從採用期開始，將所有內容資產(許可和生產)作為“非流動內容資產，淨額”列入其綜合資產負債表。對其業務綜合報表沒有實質性影響。有關詳細信息，請參閲本公司下面更新的流媒體內容政策。

流媒體內容(自2019年1月1日起生效)

本公司獲取、許可和製作內容，包括原創節目，以便為會員提供無限觀看電視連續劇和電影的機會。內容許可證為固定費用和特定的可用窗口。對於某些內容許可證的支付條件和內容的生產，相對於攤銷費用而言，需要更多的預付現金支付。對內容的付款，包括流動資產的增加和相關負債的變化，在現金流動綜合報表中列為“業務活動使用的淨現金”。

公司在綜合資產負債表上確認內容資產(許可和生產)為“非流動內容資產，淨額”。對於許可證，公司將每個標題的費用資本化，並在許可期開始時按負債總額記錄相應的負債，該標題的成本已知，該標題被接受並可用於流媒體。對於產品，公司資本化

與生產有關的成本，包括開發成本、直接成本和生產管理費用。參與和剩餘費用按生產成本攤銷的方式計算。

根據包括歷史和估計觀看模式在內的因素，該公司在“業務綜合報表”中的“收入成本”中攤銷了內容資產(許可和製作)，每一標題的合同提供窗口或估計使用期限或十年，從第一個可用月開始。攤銷是在加速的基礎上進行的，因為公司通常期望更多的前期收視率，例如，由於額外的銷售和營銷努力，以及電影攤銷比電視劇攤銷更快。公司不斷審查影響內容資產攤銷的因素。該公司與這些因素有關的估計需要管理人員作出相當大的判斷。

公司的業務模式是基於訂閲，而不是在特定的標題級別上產生收入的模式。內容資產(經許可和生產的)主要作為一個集團貨幣化，因此，當某一事件或情況的變化表明內容的預期效用發生變化或公允價值可能低於未攤銷成本時，就會對其進行總體審查。到目前為止，公司還沒有發現任何這樣的事件或情況的變化。如果今後確定了這些變化，這些合計的內容資產將按未攤銷成本或公允價值的較低比例列報。此外，已被或預期將被遺棄的資產的未攤銷費用將被註銷。

2。每股收益

每股基本收益是使用該期間普通股流通股加權平均數量計算的。攤薄每股收益是用普通股的加權平均流通股數計算的，在稀釋時使用的是在此期間發行的潛在普通股數。潛在普通股包括在假定行使股票期權時可發行的增量股份。每股收益的計算如下：

員工股票期權的行使價格大於普通股的平均市場價格，被排除在稀釋計算之外，因為它們的包含將是反稀釋的。這些抗稀釋的股票期權在每一個時期都是無關緊要的.

3。現金、現金等價物和限制性現金

下表彙總了截至2019年3月31日和2018年12月31日公司的現金、現金等價物和限制性現金：

非流動資產包括與信用證協議有關的限制性現金和工人補償存款。

在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月中，未發現任何未加工材料的實際收益或虧損。

4。資產負債表組成部分

內容資產

內容資產包括以下內容：

平均而言，許可或生產的流媒體內容資產的90%以上將在首次上市後的四年內攤銷。

截至2019年3月31日，大約54.15億美元，36.91億美元，以及25.52億美元的未攤銷成本中的14.298億美元，預計將在未來三年中每年攤銷。(鼓掌)

截至2019年3月31日，大約9.35億美元、7.56億美元和5.59億美元已發行的27.38億美元未攤銷內容的成本預計將在今後三年中每年攤銷。

截至2019年3月31日，應計參與金額和剩餘金額不算重大。

下表示流式內容資產的攤銷情況：

財產和設備，淨額

財產和設備及累計折舊包括：

租賃

該公司已簽訂主要用於房地產的經營租賃。這些租約的期限從1年到15年不等，通常包括一個或多個可供續約的選項。這些續期可將租約期由1年延長至10年，並在合理地肯定公司會行使該選擇權時，將其包括在租約內。這些經營租賃包括在公司2019年3月31日綜合資產負債表上的“其他非流動資產”中，並代表公司在租賃期間使用相關資產的權利。公司的租賃付款義務包括在公司2019年3月31日綜合資產負債表的“應計費用和其他負債”和“其他非流動負債”中。根據本公司現有租約剩餘租賃期的租賃付款現值，公司於2019年1月1日確認了約7.43億美元的使用權資產和約8.13億美元的經營租賃負債。2019年1月1日以後開始的經營租賃使用權、資產和負債，根據租賃期內租賃付款的現值在開始日期確認。截至2019年3月31日，使用權資產和經營租賃負債總額分別約為8.12億美元和8.88億美元.該公司已經簽訂了各種短期經營租賃，主要用於銷售廣告牌，最初期限為12個月或更短。這些租約沒有記錄在公司的資產負債表上。所有經營租賃費用均在租賃期限內按直線確認.在截至2019年3月31日的三個月內，該公司確認了約1.04億美元的租賃成本，其中包括4，300萬美元的使用權資產運營租賃成本和6，100萬美元與短期經營租賃相關的短期租賃成本。

由於每一次租賃中隱含的利率不容易確定，公司使用其增量借款利率來確定租賃付款的現值。本公司有一定的房地產和營銷合同，其中可能包括租賃和非租賃的組成部分，它已選擇作為一個單一的租賃組成部分。

與公司使用權資產及相關租賃負債有關的信息如下：

(1)包括2019年1月1日現有的經營租契7.43億元及2019年第一季開始的經營租契9，900萬元。

截至2019年3月31日的租賃負債到期日如下(千)：

該公司有8.15億美元的額外經營租賃，截至2019年3月31日尚未開始，因此，尚未在公司綜合資產負債表上得到確認。這些經營租賃預計將於2019年至2020年開始，租賃期限為5年至15年。

遞延收入

該公司的主要收入來源是每月會員費。會員在其每月會員資格開始前收取賬單，並在每個月會員期內按比例確認收入。收入不包括從成員處徵收並匯給政府當局的税款。該公司是其所有關係的主要夥伴，包括消費電子(CE)製造商、多頻道視頻節目分銷商(MVPD)、移動運營商和互聯網服務提供商(“ISP”)，因為該公司保留對向其成員提供服務的控制權。通常情況下，支付給合作伙伴的款項，例如營銷費用，是由合夥人確定的，但如果成員支付的價格是由合夥人確定的，而且Netflix服務沒有單獨的價格(例如，捆綁在一起)，則這些付款被確認為收入的減少。

遞延收入包括未被確認的會員費，以及尚未完全贖回的禮品和其他預付會費。截至2019年3月31日，遞延收入總額為8.09億美元，其中絕大部分與

預計在下個月內被確認為收入的會員費。剩餘的遞延收入餘額與禮品卡和其他預付會員身份有關，將被確認為贖回後服務期的收入，預計將在今後12個月內實現。與2018年12月31日終了年度相比，遞延收入增加了4 800萬美元，這是由於會員人數增加和每個付費成員平均每月收入增加而收取的會費增加的結果。

其他流動資產

其他流動資產包括：

5。長期債務

截至2019年3月31日，該公司的未償還長期債券總額為103.05億美元，扣除8 700萬美元的發行成本，期限不同(“債券”)。每一批債券均按面值發行，是公司的高級無擔保債務。利息按固定利率每半年支付一次。部分未償還的長期債券以外幣計價(包括24億歐元)，並在每個資產負債表日重新計量為美元。

下表概述了截至2019年3月31日和2018年12月31日該公司未償長期債務和按較不活躍市場報價計算的公允價值：

(1)債務以歐元計價，本金為13億歐元。總收入為14.21億美元。

(2)債務以歐元計價，本金為11.1億歐元。總收入為12.62億美元。

預計這些債券的本金及利息支付時間如下：

每一批債券在控制權發生改變時，可按持有人的選擇，按相當於本金101%的現金購買價格加上應計利息，全部或部分償還。公司可在到期日前全部或部分贖回債券，贖回金額等於本金加上應計利息和未付利息以及適用的溢價。“註釋”除其他條款和條件外，還包括對公司創造、產生或允許某些留置權的能力的限制；進行銷售和回租交易；創建、承擔或擔保公司某些子公司的額外負債；並將公司及其附屬公司的全部或實質資產合併或合併，或將其全部或實質上全部轉讓或出租予另一人。截至2019年3月31日和2018年12月31日，該公司遵守了所有相關公約。

循環信貸機制

2017年7月，該公司簽訂了一項價值5億美元的無擔保循環信貸機制(“循環信貸協議”)，並提供了一個未承諾的增量融資機制，根據某些條款和條件，將循環信貸額度增加2.5億美元。2019年3月29日，該協議被修訂，將到期日從2022年7月27日延長到2024年3月29日，並將信貸工具的規模擴大到7.5億美元，同時不影響現有的未承諾增量貸款。循環貸款可以借入、償還和償還，直至2024年3月29日，屆時所有借款都必須償還。公司可將根據循環信貸協議獲得的未來借款收益用於營運資本和一般公司用途。截至2019年3月31日，尚未根據“循環信貸協議”借款。

根據循環信貸協議借入的利息，由公司選擇：(I)浮動利率等於基準利率(“備用基準利率”)，或(Ii)利率等於經調整的倫敦銀行同業拆息(“經調整的利博利率”)，另加0.75%的保證金。交替基準利率的定義是：(A)“華爾街日報”不時公佈的利率為最優惠利率，(B)聯邦基金利率，加0.500%，(C)調整後的利博利率，為期一個月，加1.00%。調整後的利博利率被定義為倫敦銀行間存款的美元利率，在相關的利息期內，根據法定準備金要求進行調整，但在任何情況下，經調整的利博利率不得低於每年0.00%。

公司也有義務為循環信貸協議的未提款額支付0.10%的承付費。循環信貸協議要求公司遵守某些契約，包括限制或限制公司子公司負債能力的契約，以及限制或限制公司及其子公司授予留置權、進行出售和租賃交易的能力的契約；如屬公司或擔保人，則合併、變現、解散或出售、轉讓、出租或以其他方式處置公司及其附屬公司作為一個整體的全部或實質上的所有資產。截至2019年3月31日，該公司遵守了所有相關公約。

6。承付款和意外開支

流內容

截至2019年3月31日，該公司有189億美元債務，其中49億美元列在“流動內容負債”中，36億美元“非流動內容負債”列在綜合資產負債表上，104億美元債務未反映在綜合資產負債表上，因為這些債務尚未達到資產確認標準。

截至2018年12月31日，該公司有193億美元債務，其中47億美元列在“流動內容負債”中，38億美元“非流動內容負債”列入綜合資產負債表，108億美元債務未反映在綜合資產負債表上，因為這些債務尚未達到資產確認標準。

預計支付這些流媒體內容義務的時間如下：

內容義務包括與流媒體內容的獲取、許可和製作有關的數額。以非美元貨幣計價的債務按期末匯率折算成美元.製作內容的義務包括創意人才和就業協議下不可取消的承諾以及其他與生產有關的承諾。在公司簽訂獲得未來所有權的協議時，發生了獲取和許可內容的義務。一旦有了標題，內容負債就記錄在綜合資產負債表上。某些協議包括對未知的未來所有權授權的義務，其最終數量和(或)費用在報告之日尚未確定。傳統的電影製作交易，或某些電視連續劇的許可證協議，其中的播出季節數是未知的，這類許可協議的例子。本公司不包括對這些未來所有權的任何估計債務超過已知的最低數額。然而，未知的債務預計會很大。

法律程序

在正常運作過程中，公司不時受到訴訟事項和索賠，包括與僱員關係、商業慣例和專利侵權有關的索賠。訴訟可能是昂貴和破壞性的正常業務運作。此外，複雜的法律程序的結果難以預測，隨着訴訟和相關事件的展開，公司對這些事項的看法今後可能會發生變化。本公司所支付的律師費。公司記錄或有損失備抵時，既可能發生負債，又可以合理估計損失數額。任何法律問題的不利結果，如果是實質性的，都可能對公司的經營或財務狀況、流動性或經營結果產生不利影響。

本公司參與的訴訟事項未在此列出，但目前不認為這些事項是重要的，無論是單獨的，還是總體上的。隨着訴訟和相關事件的展開，公司對未上市事項的看法可能會在未來發生變化。

賠償

在正常經營過程中，公司已訂立合同安排，同意就某些事項向商業夥伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償，包括但不限於因公司違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而產生的損失。在這種情況下，付款可能以另一方按照特定合同規定的程序提出索賠為條件。

公司在這些協議下的義務可能在時間或數量上是有限的，在某些情況下，公司可以向第三方追索某些付款。此外，公司已與其董事及某些高級人員訂立彌償協議，除其他事項外，該等協議規定公司須就某些因其董事或高級人員的身分或服務而可能引起的法律責任，向他們作出彌償。這些義務的條款各不相同。

由於公司義務的條件性質以及每項協議所涉及的獨特事實和情況，不可能合理估計這些或類似協議下未來付款的最高可能數額。所附合並財務報表中未就這些賠償義務計有任何數額。

7。股東權益

股票期權計劃

2011年6月，該公司通過了2011年股票計劃。2011年股票計劃規定向僱員發放激勵股票期權，並向僱員、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票和限制性股票單位。截至2019年3月31日，約800萬股被保留用於2011年股票計劃下的未來贈款。

與公司股票期權計劃有關的活動摘要如下：

上表中的內在價值總額表示税前內在價值總額(2019年第一季度最後一個交易日公司的收盤價與行使價格之間的差額)，如果所有期權持有人在2019年第一季度的最後一個交易日行使其期權，那麼期權持有人將收到的貨幣期權數(乘以貨幣期權的數量)。這一數額是根據公司普通股的公平市場價值變化的。

與備選辦法有關的數額摘要如下：

股票補償

所授予的股票期權可在整整十年的合同期內行使，而不論其就業狀況如何。下表概述了使用格子-二項式模型和估值數據對期權贈款進行估值的假設：

公司在確定次優鍛鍊因素時考慮了幾個因素，包括歷史和估計的期權鍛鍊行為。

該公司僅根據隱含波動率計算預期波動率。該公司認為，其普通股中公開交易期權的隱含波動性更能反映市場情況，鑑於這些期權的交易額一直很高，可以合理地預期比其普通股的歷史波動性更好地反映預期波動。

在對根據公司員工股票期權計劃發行的股票進行估值時，公司將無風險利率建立在美國國債零息票發行的基礎上，其條款類似於期權的合同條款。該公司預計在可預見的未來不會支付任何現金紅利，因此在期權評估模型中使用預期股利收益率為零。公司不使用轉歸後終止率，因為期權在授予日期完全歸屬.

8。所得税

2019年3月31日終了的三個月的實際税率與聯邦法定税率不同，主要原因是確認了基於股票的補償、聯邦和加利福尼亞研究開發抵免(“R&D”)的超額税收優惠，以及2018年生效的美國税收改革的國際税收規定的影響，其中部分抵消了州税和外國税，以及不可扣除的費用。2018年3月31日終了的三個月的實際税率與聯邦法定税率不同，主要原因是確認了基於股票的補償以及聯邦和加州研發抵免的超額税收優惠，部分抵消了州級税收、外國税收、不可抵扣的開支以及2018年生效的美國税收改革的國際税收規定的影響。

在截至2019年3月31日的三個月內，實際税率較2018年同期有所提高，主要原因是確認股票補償的超額税收優惠所帶來的收益較低，按百分比計算的聯邦和加州研發抵免福利較低，以及與外國税收有關的額外支出。在截至2019年3月31日和2018年3月31日的三個月內，該公司分別確認了一項單獨的税收優惠，涉及股票薪酬的超額税收利益，分別為4，100萬美元和6，100萬美元。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，未確認的税收優惠總額分別為5 200萬美元和4 800萬美元。未確認的税收優惠總額，如果得到公司承認，將使所得税準備金減少約4 900萬美元，從而對公司的實際税率產生有利影響。截至2019年3月31日，在綜合資產負債表中，1700萬美元的未確認總税收福利被歸類為“其他非流動負債”，3500萬美元被列為遞延税資產的減值，這些資產在綜合資產負債表中被列為“其他非流動資產”。公司在綜合經營報表的“(受益於)所得税準備金”和綜合資產負債表中的“其他非流動負債”中包括與未確認的税收福利有關的利息和罰款。公司“所得税規定”中所列的利息和罰款在所列任何時期都不是實質性的。

截至2019年3月31日和2018年12月31日，5.57億美元和5.64億美元遞延税資產分別被列為綜合資產負債表上的“其他非流動資產”。在評估其實現遞延税淨資產的能力時，該公司考慮了所有現有的積極和消極證據，包括其過去的經營業績和對未來市場增長的預測、預測的收益、未來的應税收入以及審慎和可行的税收規劃戰略。截至2019年3月31日和2018年12月31日，該公司的估值津貼分別為1.39億美元和1.25億美元。估價津貼主要與某些不可能實現的外國税收抵免有關。

公司提交美國聯邦、州和外國的納税申報表。該公司目前正在接受美國國税局2016年和2017年以及2014年和2015年加利福尼亞州的審查。2009至2017年的州級報税表將接受國家税務部門的審查。該公司目前也正在英國接受2015年的審查。該公司沒有其他重要的外國管轄權審計正在進行。2014年至2018年仍需接受外國税務當局的審查。

鑑於目前考試的可能結果以及目前的考試對訴訟時效可能到期的影響，在今後12個月內，不承認的税收福利的餘額有可能發生重大變化。此時，無法對未確認的税收福利餘額進行合理調整的範圍作出估計。

9。段信息

分部信息的顯示方式與公司的首席運營決策者(CODM)在評估業績和分配資源方面的操作結果相同。隨着公司國際流媒體部門的市場開始盈利，CODM越來越注重公司的全球營運利潤率，以此衡量盈利能力。截至2019年第一季度，該公司有三個可報告的部門：國內流媒體、國際流媒體和國內DVD。公司的CODM審查每個報告部分的收入和貢獻利潤(損失)。貢獻利潤(損失)被定義為收入減去收入成本和市場營銷費用。公司將國際運營部門的業績彙總為一個可報告的部門，因為這些運營部門具有相似的長期經濟和其他質量特徵。

國內流媒體部分的收入來自美國向會員提供的與流媒體內容相關的服務的每月會員費。國際流媒體部分的收入來自與向美國境外成員提供的流媒體內容有關的服務的每月會員費。國內dvd部分的收入來自僅由dvd郵寄組成的服務的每月會員費.收入和相關的支付手續費是根據

基本成員的性質(流或DVD)和成員來源的地理區域。公司各部門之間沒有內部收入交易。

流媒體內容資產攤銷佔收入成本的大部分。該公司獲得其流媒體內容的多領域或全球權利，並根據估計的公平市場價值在國內和國際流媒體段之間分配這些權利。因此，內容資產的攤銷以及與每個流媒體部分的流媒體內容的獲取、許可和製作相關的其他費用，既包括該部分直接發生的費用，也包括全球或多領土權利所引起的費用分配。其他收入費用，如交付費用，或者根據分部直接發生的數額劃歸運營部門，或者由管理層跨部門分配。營銷費用主要包括廣告費用和向營銷夥伴(包括CE製造商、MVPDs、移動運營商和ISP)支付的某些款項，這些費用一般包括在直接支出的部門內。

截至2019年3月31日，公司的長期有形資產以及該公司在綜合資產負債表上確認的經營租賃使用權如下：

下表為截至2019年3月31日的三個月的分段信息：

 

下表為截至2018年3月31日的三個月的部分信息：

下表是內容資產的攤銷：

前瞻性陳述

這份關於表10-Q的季度報告包含了聯邦證券法意義上的前瞻性陳述.這些前瞻性陳述包括但不限於以下方面的聲明：我們的核心戰略；內容攤銷；季節性；作為增長指標的付費會員資格；定價變化；DVD會員資格；股息；外幣和匯率波動的影響，包括對淨收益、收入和每個付費成員平均收入的影響；遞延收入；對全球流媒體內容的投資，包括原始內容；內容對成員增長的影響；流動性，包括業務現金流量、可用資金和獲得融資來源的機會；(用於)經營活動和自由現金流動提供的現金淨額；未確認的税收利益；遞延税收資產；改變公司結構對税收的影響；開始經營租賃；獲取和獲得額外資本，包括利用債務市場；與內容資產、淨收入和未來合同債務有關的變化的會計處理，包括未知的流媒體內容義務和付款時間。這些前瞻性聲明受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果和事件與前瞻性聲明中包含的結果和事件大不相同。可能導致或導致這種差異的因素包括，但不限於我們在經表10-K/A修訂的2018年12月31日終了年度表格10-K年度報告中分別於2019年1月29日和2019年2月8日向證券交易委員會(“SEC”)提交的年度報告中討論的因素。特別是在第一部分，第IA項“風險因素”標題下討論的風險因素。

除非法律要求，否則我們沒有義務修改或公開發布本季度報告所載的任何前瞻性陳述。

投資者和其他人應注意，我們使用我們的投資者關係網站(http://ir.netflix.com)，SEC文件、新聞稿、公開電話會議和網絡廣播)向我們的投資者公佈重要的財務信息。我們利用這些渠道，以及社交媒體，與我們的成員和公眾就我們的公司、我們的服務和其他問題進行溝通。我們在社交媒體上發佈的信息有可能被認為是實質性的信息。因此，我們鼓勵投資者、媒體和其他對我們公司感興趣的人審查我們在美國(“美國”)發佈的信息。我們的投資者關係網站上列出了社交媒體頻道。

概述

我們是世界領先的互聯網娛樂服務公司，在190多個國家擁有超過1.48億付費流媒體會員，享受着各種類型和語言的電視連續劇、紀錄片和故事片。會員可以隨時隨地在任何互聯網連接的屏幕上觀看他們想看的內容。會員們可以播放、暫停和繼續觀看，所有這些都沒有廣告或承諾。此外，美國有200多萬會員訂閲了我們的傳統DVD郵件服務.

我們是互聯網提供電視連續劇和電影的先驅，在2007年推出了我們的流媒體服務。自從這次推出以來，我們已經為網絡連接的屏幕開發了一個生態系統，並且增加了越來越多的內容，使消費者能夠直接在其聯網屏幕上欣賞電視連續劇和電影。由於這些努力，我們經歷了越來越多的消費者接受和興趣，直接通過互聯網提供電視連續劇和電影。從歷史上看，第一季度和第四季度(10月至3月)代表着我們在國內和國際流媒體部分的最大會員增長。我們的會員增長有時會受到某些高調原創內容的影響。在我們的國際流媒體業務中，我們希望每個市場都能展示出更可預測的季節性模式，因為我們在每個市場上提供的服務變得更加成熟，而且我們有更長的歷史來評估這些模式。

我們的核心戰略是在我們的經營利潤率目標的範圍內，在全球範圍內擴大我們的流媒體會員業務。我們正在不斷改進我們的成員的經驗，擴大我們的流媒體內容，重點是一個節目的內容組合，使我們的成員高興，並吸引新的成員。此外，我們還在不斷改進我們的用户界面，並將我們的流媒體服務擴展到更多的聯網屏幕上。我們的成員可以下載一個選擇的標題離線查看。

業務結果

以下是我們的綜合業績要點：

截至2019年3月31日止的三個月，合併收入增長了22%，其中國內流媒體和國際流媒體業務的收入分別比2018年3月31日終了的三個月增長了14%和33%。截至2019年3月31日的三個月，國際收入佔流媒體總收入的53%，而截至2018年3月31日的三個月，國際收入佔流媒體總收入的49%。合併收入的增加主要是由於全球付費流動會員人數的平均增長，其中大部分是我們國際會員的增長。截至2019年3月31日，平均付費國際流媒體會員佔平均付費流媒體會員總數的59%，而2018年同期則佔平均付費流媒體會員總數的53%。付費會員人數的增長被主要由於外匯匯率不利波動造成的每個付費成員平均月收入下降所部分抵消。由於自由試驗的可變性，付費成員淨成員增加的增長不如淨成員總數的增長不那麼不穩定。因此，我們認為，付費會員資格是更可靠的收入增長指標。

隨着我們繼續收購、許可和製作內容，包括更多的Netflix原件，以及支持我們的流媒體服務的持續改進、我們的國際擴張和我們日益增長的內容製作活動，收入的增加部分抵消了收入的增加。與2018年同期相比，在截至2019年3月31日的三個月中，這些支出的增長速度快於收入，從而降低了營業利潤率。

我們提供三種主要類型的流媒體會員計劃。我們的“基本”計劃包括一次在一個屏幕上訪問標準定義質量流。我們的“標準”計劃是我們最流行的流媒體計劃，包括同時訪問兩個屏幕上的高清晰度質量流。我們的“優質”計劃包括同時在四個屏幕上獲得高清晰度和超高清晰度的質量內容。截至2019年3月31日，我們計劃的價格在美國從每月8.99美元到15.99美元不等，國際上的價格從每月3美元到20美元不等。我們希望，我們的會員計劃在每個國家的價格可能會不時上漲，我們可能偶爾測試其他計劃和價格的變化。

以下是我們部分業務成果的關鍵要素：

國產流段

截至2019年3月31日止的3個月，而截至2018年3月31日的3個月

在國內流媒體業務中，我們通過向美國會員提供與流媒體內容相關的服務的每月會員費獲得收入。我們國內流媒體收入增長14%，主要是由於付費會員的平均數量增長了10%，以及由於我們的價格變化和計劃組合轉向價格較高的計劃，每個付費會員的月平均收入增加了3%。我們的標準計劃仍然是新會員最受歡迎的計劃選擇。

國內流媒體收入增加的主要原因是，與我們現有的和新的流媒體內容相關的內容攤銷增加了1.34億美元，包括更多的獨家和原創節目。其他費用增加了6 900萬美元，主要是由於與獲取、許可和製作流媒體內容有關的費用增加。

國內營銷費用減少的主要原因是廣告減少，部分抵消了與人員有關的費用增加，這是因為現有僱員的薪酬增加和平均人數增加，以及成員增長增加對我們的營銷夥伴的付款增加。

國際流段

截至2019年3月31日止的3個月，而截至2018年3月31日的3個月

在國際流媒體部分，我們從向美國境外會員提供的與流媒體內容相關的服務的每月會員費中獲得收入。我們的國際收入增長33%是由於付費國際會員的平均人數增長39%，部分抵消了每個付費會員每月平均收入下降5%。每位會員平均每月收入減少的原因是外匯匯率的不利波動，部分抵消了價格變化和計劃組合轉向價格較高的計劃。我們估計，如果2019年第一季度的外匯匯率與2018年第一季度的匯率保持一致，那麼2019年第一季度的國際收入將增加約2.28億美元，因此，每位付費會員的平均月收入將增加5%。如果外幣匯率的波動幅度大於預期，則每位會員的收入和平均收入可能與我們的預期不同。

國際收入成本的增加主要是由於與我們現有的和新的流媒體內容相關的內容攤銷增加了2.42億美元，包括更多的獨家和原創節目。其他費用增加了1.33億美元，主要是由於與獲取、許可和製作流媒體內容有關的費用增加。

國際營銷費用增加的主要原因是廣告增加，主要原因是對新的原創頭銜的營銷投資增加，以及與人事有關的費用增加，原因是現有僱員的報酬增加和平均人數增加。此外，由於國際會員的增長，我們對營銷夥伴的付款也增加了。

國產DVD片

截至2019年3月31日止的3個月，而截至2018年3月31日的3個月

在國內dvd部分，我們從我們的dvd郵寄會員服務中獲得收入.我們提供各種DVD郵寄計劃，不同的數字DVD可能有一個成員可能在任何給定的點和獲得高清晰度藍光光盤，除了標準的定義DVD。國內DVD部分的收入成本主要包括包裝和郵費、內容費用以及與我們的DVD加工和客户服務中心相關的其他費用。我們的dvd郵寄服務的會員數量正在下降，我們預計這種下降將繼續下去。

綜合業務費用

技術與發展

技術和開發費用包括所有技術人員的工資和相關費用，以及改進我們的服務所產生的其他費用，包括測試、維護和修改我們的用户界面、我們的建議、商品化和流傳送技術和基礎設施。技術和開發費用還包括與計算機硬件和軟件有關的費用。

截至2019年3月31日止的3個月，而截至2018年3月31日的3個月

 

技術和開發費用的增加主要是由於現有僱員的薪酬增加和支持我們的流媒體服務持續改進的平均人數增加而導致的與人事有關的費用增加了8200萬美元。此外，第三方費用，包括承包商和顧問的費用，增加了900萬美元.

一般和行政

一般費用和行政費用包括公司人員的薪金和有關費用。一般和行政費用也包括專業費用和其他一般公司費用。

截至2019年3月31日止的3個月，而截至2018年3月31日的3個月

一般費用和行政費用增加的主要原因是人事費用增加了5500萬美元，這是由於現有僱員的報酬增加和平均人數增加，支持我們的流媒體服務和國際擴張的持續改進。此外，第三方費用，包括承包商和顧問的費用，增加了1 000萬美元.

利息費用

利息費用主要包括與我們尚未償還的長期債務有關的利息，包括債務發行費用的攤銷。

截至2019年3月31日止的3個月，而截至2018年3月31日的3個月