美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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表格10-K/A
(修訂第1號)
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| 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的年報 For the fiscal year ended ________________ |
或
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x | 依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
2018年1月1日至2018年11月30日過渡期
佣金檔案號碼:1-5721
傑富瑞金融集團公司
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
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紐約 | 13-2615557 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國税局僱主識別號碼) |
麥迪遜大道520號
紐約,紐約10022
(212) 460-1900
(地址,包括郵編,以及註冊主任行政辦公室的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每班職稱 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1美元 | | 紐約證券交易所 |
根據該法第12(G)條登記的證券:
沒有。
(職稱)
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請以支票標記表示。
如果註冊人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告,則用複選標記表示。
(1)已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節規定在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短),以及(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。
請檢查登記人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或要求登記人提交和張貼此類文件的較短期限)。
請以支票標記表示,如本條例第405項所規定的違法者的披露並無載列,而據註冊人所知,亦不會載於本表格10-K第III部以提述方式納入的最終委託書或資料陳述,或對本表格10-K的任何修訂
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機x成品油、速配成品機、☐成品油、☐
規模較小的☐報告公司
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所規定)。
登記人非附屬公司在2018年6月30日持有的登記人有表決權股票的總市值(參照紐約證券交易所最近一次報告的收盤價計算):6,974,359,578美元。
2019年1月18日,註冊人發行了305,716,112股普通股。
以參考方式納入的文件:
登記人根據1934年“證券交易法”第14A條與2019年股東年會有關的最後委託書的某些部分被納入本表格第三部分10-K。
展覽索引的位置
展品索引載於第二頁第四部分。
解釋性説明
根據A(4)號通用指令A(4)表格10-K,我們將提交2018年11月30日終了的財政年度表10-K過渡報告的第1號修正案,該報告於2019年1月29日提交美國證券交易委員會(“原始報告”),僅供添加國家牛肉包裝公司,截至2018年12月29日和2017年12月30日以及截至2018年12月29日、2018年12月30日和2016年12月31日終了年度的財務報表和截至12月31日、2018年和2017年12月31日以及截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度的財務報表。根據條例S-X第3至09條的要求,國家牛肉和貝卡迪亞的財務報表列入項目15(C),財務報表附表。
本修正第1號不反映提交原始報告後發生的事件,也不修改或更新最初提交的披露,除非需要反映本報告中提供的補充信息。
第IV部
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獨立註冊會計師事務所報告 | F-1*** |
財務報表: | |
2018年11月30日和2017年12月31日財務狀況綜合報表 | F-4*** |
截至2018年11月30日的11個月以及截至2017年12月31日和2016年12月31日的12個月的綜合業務報表 | F-5*** |
2018年11月30日終了11個月以及2017年12月31日和2016年12月31日終了的12個月綜合收入(虧損)綜合報表 | F-7*** |
截至2018年11月30日的11個月以及截至2017年12月31日和2016年12月31日的12個月現金流動合併報表 | F-8*** |
截至2018年11月30日及截至2017年12月31日和2016年12月31日的11個月股權變動合併報表 | F-10*** |
合併財務報表附註 | F-11*** |
附表一-Jefferies金融集團有限公司的濃縮財務信息。(僅限於母公司)2018年11月30日和2017年12月31日,以及截至2018年11月30日的11個月以及截至2017年12月31日和2016年12月31日的12個月。
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(3) | 有關此報告的完整展品列表,請參見下面的演示索引。 |
除另有説明外,本公司根據1934年“證券交易法”提交了下列所有文件,檔案號為1-5721。
(C)附屬的附屬財務報表附表。
Jefferies金融有限責任公司截至11月30日、2018年和2017年以及截至11月30日、2018年、2017年和2016年的財務報表。
國家牛肉包裝公司截至2018年12月29日和2017年12月30日以及截至2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日的LLC財務報表。
Berkadia商業抵押貸款持有公司截至2018年12月31日、2018年和2017年以及截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日的財務報表。
沒有。
展覽索引
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3.1 | JefferiesFinancialGroupInc.公司註冊證書。(2018年8月1日作為公司表10-Q的表3.1提交)。 |
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3.2 | 由Jefferies金融集團公司的法律修訂和恢復。(2018年5月23日起生效)(2018年8月1日提交公司10-Q表3.2)。 |
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4.1 | 公司承諾應證券交易委員會的書面要求,向其提供一份關於未在此提交的長期債務的所有票據的副本。 |
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10.31 | 經修訂及重訂的1999年股票期權計劃(以表格S-8(編號333-169377)提交公司註冊聲明表99.1)*+ |
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10.32 | 1999年股票期權計劃贈款表(作為公司2012年2月24日提交的8-K報表(“2012年2月24日8-K”)的表10.3提交)。 |
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10.33 | Leucadia National Corporation 2003獎勵薪酬計劃(作為公司2013年6月27日委託書(“2013年委託書”)附錄一提交)。 |
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10.34 | 限制股協議的形式(作為2013年7月31日公司目前關於表格8-K的報告的表10.1提交)。 |
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10.35 | 限制性股票協議的形式(作為2013年7月31日公司目前關於表格8-K的報告的表10.2提交)。 |
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10.36 | Leucadia國家公司1999年董事股票補償計劃(作為2013年委託書附錄二提交)。 |
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10.37 | 截至2003年6月30日公司、Ian M.Cumming和Joseph S.Steinberg之間的修正和恢復股東協議(作為2003年10-K表10.5提交)。+ |
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10.38 | 截至2006年5月16日,由Ian M.Cumming、Joseph S.Steinberg和公司共同修訂和修訂的截至2003年6月30日“股東協定”的第1號修正案(作為公司截至2006年6月30日季度報告表10-Q表的表10.6提交)。 |
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10.39 | “服務協定”,日期為2004年1月1日,該公司與Joseph S.Steinberg之間的“服務協定”(作為表10.38提交2005 10-K)。+ |
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10.40 | 關於非僱員董事的薪酬信息(參見2017年4月18日公司委託書第17頁)。 |
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10.41 | 第一次修訂和恢復國家牛肉包裝公司有限責任公司協議,日期為2011年12月30日(提交表10.1至2011年12月30日(8-K)。 |
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10.42 | 國家牛肉包裝有限責任公司協議第三次修訂和恢復,該有限責任公司是特拉華州有限責任公司,日期為2018年6月5日,由Jefferies金融集團公司和該公司之間簽署。(f/k/a Leucadia National Corporation)、NBM US Holdings,Inc.、一家特拉華州公司、美國優質牛肉公司、LLC、一家特拉華有限責任公司、NBPCo Holdings、LLC、一家南達科他有限責任公司和TMK Holdings,LLC,一家密蘇裏州有限責任公司(2018年6月11日提交的該公司目前提交的8-K表格報告的表10.2)。 |
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10.43 | 自2018年4月9日起,由一家特拉華州的NBM US Holdings,Inc.,Marfrig Global Foods S.A.,一家巴西公司(Sociedade Por A Es),Leucadia National Corporation,一家紐約公司,NBPCo Holdings,LLC,一家南達科他州有限責任公司Leucadia,以賣方代表的身份簽署的“購買和銷售協議”,以及特拉華州有限責任公司國家牛肉包裝有限責任公司(2018年4月10日提交的該公司目前提交的8-K表格報告的表10.1)。 |
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10.44 | 截至2018年6月5日,特拉華州NBM US Holdings,Inc.,Marfrig Global Foods S.A.,一家巴西公司(Sociedade Por A Es),Jefferies Financial Group Inc.對購買和銷售協議的修正。(f/k/a Leucadia National Corporation),一家紐約公司,NBPCo Holdings,LLC,一家南達科他州有限責任公司和國家牛肉包裝公司,LLC是一家特拉華州有限責任公司(作為2018年6月11日提交的該公司目前提交的8-K表格報告的附件10.1)。 |
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10.45 | Sharp先生和Gendron女士2018年財政年度高管獎金報酬摘要(載於公司2018年2月16日關於表格8-K的當前報告)。 |
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10.46 | Richard B.Handler和Brian P.Friedman的高管薪酬摘要(載於公司2017年12月28日關於8-K表的當前報告)。+ |
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10.47 | Richard B.Handler和Brian P.Friedman的高管薪酬摘要(載於公司目前關於2016年12月22日表格8-K的報告)。 |
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10.48 | Richard B.Handler和Brian P.Friedman的高管薪酬摘要(載於公司目前關於2016年2月19日表格8-K表的報告)。+ |
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10.49 | 自2011年12月31日起,Leucadia國家公司與伯克希爾哈撒韋公司達成協議。(作為表10.1提交至2012年2月24日8-K日) |
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10.50 | “股東協議”,截止2014年3月28日,由HomeFed公司和Leucadia國家公司簽署(作為該公司2014年4月3日關於8-K表格的當前報告的表10.1提交)。 |
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10.51 | Leucadia National Corporation與Garff Ventures,LLC,Garff Ventures II,LLC,Garff Ventures Auto,LLC,Garff Ventures Auto II,LLC and Garff Enterprise,Inc.之間的意向書。(2018年4月10日提交的公司目前的8-K表格報告的表10.2)。 |
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21 | 註冊人的附屬公司* |
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23.1 | Deloitte&Touche LLP同意。關於將S-8(編號333-185318)和S-3ASR(編號333-214759)的公司註冊聲明併入公司的問題。*** |
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23.2 | 普華永道有限責任公司同意將S-8(編號333-185318)和S-3ASR(編號333-214759)註冊聲明納入公司註冊聲明。*** |
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23.3 | Deloitte&Touche LLP同意將表格S-8的第333-185318號和表格S-3ASR的第333-214759號註冊為法團* |
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23.4 | 均富有限責任公司同意將S-8表格(編號333-185318)及表格S-3ASR(編號333-214759)的公司註冊聲明合併為法團。 |
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23.5 | Deloitte&Touche LLP同意將S-8(編號333-185318)和S-3ASR(編號333-214759)註冊聲明納入公司註冊聲明。 |
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23.6 | 普華永道有限責任公司同意將S-8(編號333-185318)和S-3ASR(編號333-214759)註冊聲明納入公司註冊聲明。 |
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23.7 | 普華永道有限責任公司同意將S-8(編號333-185318)和S-3ASR(編號333-214759)註冊聲明納入公司註冊聲明。 |
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31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席執行官。 |
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31.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第302條認證首席財務官。 |
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32.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席執行官* |
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32.2 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條認證首席財務官* |
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101 | 傑富瑞金融集團公司10-K表年度報告中的財務報表。2018年11月30日終了的11個月,採用可擴展業務報告語言(XBRL)格式:(1)財務狀況綜合報表,(2)綜合業務報表,(3)綜合收入(虧損)報表,(4)現金流動綜合報表,(V)股本變動表合併報表,(6)合併財務報表附註和(Vii)財務報表附表*。 |
____________________________
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+ | 管理/僱用合同或補償計劃或安排。 |
* | 以參考方式合併。 |
** | 茲依照條例S-K項目601(B)(32)提交。 |
*** | 載於Jefferies 2018年11月30日終了財政年度表10-K的第四部分,該報告最初於2019年1月29日提交給美國證券交易委員會(SecuritiesandExchangeCommission)。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
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| | 傑富瑞金融集團公司 |
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日期:2019年3月28日 | 通過: | | /s/ John M. Dalton |
| | | 姓名:John M.Dalton |
| | | 職稱:副總裁兼主管 |
獨立註冊會計師報告
管理委員會
國家牛肉包裝公司
我們審計了所附的國家牛肉包裝公司(特拉華州有限責任公司)及其子公司的合併財務報表,其中包括截至2018年12月29日的合併資產負債表,以及該日終了年度的相關綜合業務報表、綜合收入、現金流量和成員資本,以及財務報表的相關附註。
管理層對財務報表的責任
管理部門負責按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報這些合併財務報表;這包括設計、執行和維持與編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,這些合併財務報表不因欺詐或錯誤而出現重大錯報。
審計師責任
我們的責任是根據我們的審計就合併財務報表發表意見。我們按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。
審計涉及執行程序,以獲得關於合併財務報表中的數額和披露情況的審計證據。所選擇的程序取決於審計員的判斷,包括評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時,審計員考慮到與該實體編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,以便設計適合情況的審計程序,但不是為了就實體內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。審計還包括評價所用會計政策的適當性和管理層作出的重大會計估計是否合理,以及評價合併財務報表的總體列報方式。
我們認為,我們所獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。
意見
我們認為,上述綜合財務報表在所有重要方面公允地反映了截至2018年12月29日的國家牛肉包裝公司、有限責任公司及其子公司的財務狀況,以及截至該日為止按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則其業務結果和現金流量。
/s/均富有限責任公司
密蘇裏州堪薩斯城
March 13, 2019
獨立審計師報告
管理人員和成員委員會
國家牛肉包裝公司:
我們審計了所附的國家牛肉包裝公司(LLC)及其子公司(“公司”)的合併財務報表,其中包括截至2017年12月30日的合併資產負債表,以及截至該日會計年度的相關綜合業務報表、綜合收入(虧損)、成員資本和現金流量以及合併財務報表的相關附註。
管理層對合並財務報表的責任
管理部門負責按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報這些合併財務報表;這包括設計、執行和維持與編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,這些合併財務報表不因欺詐或錯誤而出現重大錯報。
審計師責任
我們的責任是根據我們的審計就這些合併財務報表發表意見。我們按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。
審計涉及執行程序,以獲得關於合併財務報表中的數額和披露情況的審計證據。所選擇的程序取決於審計員的判斷,包括評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時,審計員考慮到與公司編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,以便設計適合於情況的審計程序,但不是為了就公司內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。審計還包括評價所用會計政策的適當性和管理層作出的重大會計估計是否合理,以及評價合併財務報表的總體列報方式。
我們認為,我們所獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。
意見
我們認為,上述綜合財務報表在所有重大方面公允地反映了國家牛肉包裝公司、有限責任公司及其子公司截至2017年12月30日的財務狀況,以及按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則在截至該日會計年度的業務結果和現金流量。
/S/Deloitte&Touche LLP
密蘇裏州堪薩斯城
March 14, 2018
獨立審計師報告
管理人員和成員委員會
國家牛肉包裝公司:
我們審計了所附的國家牛肉包裝公司及其子公司的合併財務報表,其中包括截至2016年12月31日年度的綜合業務報表、現金流量表、成員資本和綜合損益表。
管理層對合並財務報表的責任
管理部門負責按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報合併財務報表;這包括設計、執行和維持與編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,這些報表不因欺詐或錯誤而出現重大錯報。
審計師責任
我們的責任是根據我們的審計就合併財務報表發表意見。我們按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。
審計涉及執行程序,以獲得關於合併財務報表中的數額和披露情況的審計證據。所選擇的程序取決於我們的判斷,包括評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時,我們考慮到與公司編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,以便設計適合於這種情況的審計程序,但不是為了就公司內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。審計還包括評價所用會計政策的適當性和管理層作出的重大會計估計是否合理,以及評價合併財務報表的總體列報方式。我們認為,我們所獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。
意見
我們認為,上述綜合財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了國家牛肉包裝公司、LLC及其子公司截至2016年12月31日年度的業務結果和現金流量。
/S/普華永道有限公司
密蘇裏州堪薩斯城
2017年3月9日,除2018年3月14日附註2所述現金流量表的修訂外。
合併資產負債表
(千)
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| (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 46,746 |
| | $ | 18,516 |
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應收賬款減去退回備抵和可疑賬户分別為2 584美元和4 211美元 | 215,318 |
| | 186,837 |
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應付附屬公司 | 803 |
| | 786 |
|
其他應收款 | 4,718 |
| | 9,302 |
|
盤存 | 246,687 |
| | 261,302 |
|
其他流動資產 | 19,577 |
| | 15,537 |
|
流動資產總額 | 533,849 |
| | 492,280 |
|
不動產、廠房和設備,按成本計算: | | | |
土地及改善工程 | 26,920 |
| | 20,378 |
|
建築物和改善 | 214,586 |
| | 182,100 |
|
機械設備 | 428,298 |
| | 360,974 |
|
拖車和汽車設備 | 2,544 |
| | 2,626 |
|
傢俱和固定裝置 | 12,854 |
| | 12,052 |
|
在建 | 59,540 |
| | 71,934 |
|
| 744,742 |
| | 650,064 |
|
減去累計折舊 | 305,369 |
| | 248,917 |
|
淨資產、廠房和設備 | 439,373 |
| | 401,147 |
|
善意 | 14,991 |
| | 14,991 |
|
其他無形資產,扣除累計攤銷額316,782美元和271,519美元 | 494,286 |
| | 539,549 |
|
其他資產 | 19,581 |
| | 13,792 |
|
總資產 | $ | 1,502,080 |
| | $ | 1,461,759 |
|
負債和成員資本 | | | |
流動負債: | | | |
本期長期債務 | $ | 18,198 |
| | $ | 13,247 |
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應付購買牛隻 | 109,083 |
| | 116,732 |
|
應付帳款-貿易 | 71,980 |
| | 71,213 |
|
應付附屬公司 | 150 |
| | 762 |
|
應計補償和福利 | 111,046 |
| | 82,640 |
|
應計保險 | 24,515 |
| | 14,661 |
|
其他應計費用和負債 | 31,909 |
| | 20,668 |
|
流動負債總額 | 366,881 |
| | 319,923 |
|
長期債務,不包括本期債務 | 161,639 |
| | 185,973 |
|
其他負債 | 22,273 |
| | 26,655 |
|
負債總額 | 550,793 |
| | 532,551 |
|
| | | |
承付款和意外開支 | | | |
| | | |
成員資本: | | | |
成員資本 | 951,366 |
| | 929,265 |
|
累計其他綜合損失 | (79 | ) | | (57 | ) |
成員資本共計 | 951,287 |
| | 929,208 |
|
負債和成員資本共計 | $ | 1,502,080 |
| | $ | 1,461,759 |
|
見所附合並財務報表附註。
綜合業務報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周結束 (2018年12月29日) | | 52周結束 2017年12月30日 | | 53周結束 2016年12月31日 |
淨銷售額 | $ | 7,487,272 |
| | $ | 7,353,662 |
| | $ | 7,021,902 |
|
費用和開支: | | | | | |
銷售成本 | 6,701,222 |
| | 6,764,057 |
| | 6,513,767 |
|
銷售、一般和行政 | 73,754 |
| | 77,459 |
| | 71,849 |
|
折舊和攤銷 | 105,028 |
| | 98,515 |
| | 94,483 |
|
費用和支出共計 | 6,880,004 |
| | 6,940,031 |
| | 6,680,099 |
|
營業收入 | 607,268 |
| | 413,631 |
| | 341,803 |
|
其他收入(費用): | | | | | |
利息收入 | 314 |
| | 339 |
| | 166 |
|
利息費用 | (10,465 | ) | | (6,658 | ) | | (12,946 | ) |
税前收入 | 597,117 |
| | 407,312 |
| | 329,023 |
|
所得税費用 | 2,607 |
| | 2,238 |
| | 2,166 |
|
淨收益 | $ | 594,510 |
| | $ | 405,074 |
| | $ | 326,857 |
|
見所附合並財務報表附註。
綜合收益報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周結束 (2018年12月29日) | | 52周結束 2017年12月30日 | | 53周結束 2016年12月31日 |
淨收益 | $ | 594,510 |
| | $ | 405,074 |
| | $ | 326,857 |
|
其他綜合收入: | | | | | |
外幣折算調整 | (22 | ) | | 80 |
| | (14 | ) |
綜合收入 | $ | 594,488 |
| | $ | 405,154 |
| | $ | 326,843 |
|
見所附合並財務報表附註。
現金流動合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周結束 十二月二十九日 2018 | | 52周結束 12月30日 2017 | | 53周結束 十二月三十一日, 2016 |
業務活動現金流量: | | | | | |
淨收益 | $ | 594,510 |
| | $ | 405,074 |
| | $ | 326,857 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | |
折舊和攤銷 | 105,028 |
| | 98,515 |
| | 94,483 |
|
可疑賬户備抵 | 9,575 |
| | 9,416 |
| | 9,910 |
|
遞延所得税準備金 | 248 |
| | 823 |
| | 217 |
|
處置財產、廠房和設備的收益 | (960 | ) | | (1,144 | ) | | (98 | ) |
發債成本攤銷 | 722 |
| | 766 |
| | 692 |
|
資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (38,056 | ) | | (29,370 | ) | | 26,847 |
|
應付附屬公司 | (17 | ) | | 132 |
| | (399 | ) |
其他應收款 | 4,584 |
| | (2,787 | ) | | 2,432 |
|
盤存 | 14,615 |
| | 14,051 |
| | (40,018 | ) |
其他資產 | (9,829 | ) | | (4,598 | ) | | (10,466 | ) |
應付購買牛隻 | (7,649 | ) | | 24,460 |
| | 20,761 |
|
應付帳款 | (1,851 | ) | | 7,485 |
| | 7,913 |
|
應付附屬公司 | (612 | ) | | (251 | ) | | 231 |
|
應計補償和福利 | 28,406 |
| | 13,930 |
| | 53,567 |
|
應計保險 | 9,854 |
| | (10,381 | ) | | (6,580 | ) |
其他應計費用和負債 | 6,611 |
| | 27,905 |
| | (2,491 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 715,179 |
| | 554,026 |
| | 483,858 |
|
投資活動的現金流量: | | | | | |
資本支出,包括資本化利息 | (96,530 | ) | | (70,446 | ) | | (62,010 | ) |
出售不動產、廠房和設備的收益 | 2,122 |
| | 2,791 |
| | 16,788 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (94,408 | ) | | (67,655 | ) | | (45,222 | ) |
來自籌資活動的現金流量: | | | | | |
循環信貸額度下的收入 | 255,288 |
| | 280,000 |
| | 120,000 |
|
循環信貸額度下的付款 | (290,288 | ) | | (200,000 | ) | | (241,961 | ) |
應付定期票據的償還 | — |
| | (17,500 | ) | | (35,000 | ) |
減少循環信貸額度下的收入 | 300,000 |
| | 197,500 |
| | — |
|
減少循環信貸額度下的付款 | (285,000 | ) | | (335,000 | ) | | — |
|
償還其他債務/資本租賃淨額 | (105 | ) | | (119 | ) | | (6,688 | ) |
為融資費用支付的現金 | — |
| | (2,769 | ) | | — |
|
成員分佈 | (572,409 | ) | | (427,739 | ) | | (255,082 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (592,514 | ) | | (505,627 | ) | | (418,731 | ) |
匯率變動對現金的影響 | (27 | ) | | 70 |
| | (16 | ) |
現金淨增(減少)額 | 28,230 |
| | (19,186 | ) | | 19,889 |
|
期初現金及現金等價物 | 18,516 |
| | 37,702 |
| | 17,813 |
|
期末現金及現金等價物 | $ | 46,746 |
| | $ | 18,516 |
| | $ | 37,702 |
|
補充披露: | | | | | |
本期間支付的現金利息 | $ | 11,333 |
| | $ | 6,512 |
| | $ | 13,851 |
|
在納税期間支付的現金 | $ | 1,906 |
| | $ | 792 |
| | $ | 1,094 |
|
投資及融資活動的補充非現金披露: | | | | | |
不動產、廠房和設備的非現金增值 | $ | 3,677 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
通過資本租賃獲得的資產 | $ | 147 |
| | $ | 137 |
| | $ | 305 |
|
見所附合並財務報表附註。
成員資本合併報表
(單位:千)
|
| | | | | | | | | | | |
| 成員資本 | | 累計其他 綜合 (損失)收入 | | 共計 |
2015年12月26日結餘 | $ | 880,155 |
| | $ | (123 | ) | | $ | 880,032 |
|
淨收益 | 326,857 |
| | — |
| | 326,857 |
|
分佈 | (255,082 | ) | | — |
| | (255.082 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | (14 | ) | | (14 | ) |
2016年12月31日結餘 | $ | 951,930 |
| | $ | (137 | ) | | $ | 951,793 |
|
淨收益 | 405,074 |
| | — |
| | 405,074 |
|
分佈 | (427,739 | ) | | — |
| | (427,739 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | 80 |
| | 80 |
|
2017年12月30日結餘 | $ | 929,265 |
| | $ | (57 | ) | | $ | 929,208 |
|
淨收益 | 594,510 |
| | — |
| | 594,510 |
|
分佈 | (572,409 | ) | | — |
| | (572.409 | ) |
外幣折算調整 | — |
| | (22 | ) | | (22 | ) |
2018年12月29日結餘 | $ | 951,366 |
| | $ | (79 | ) | | $ | 951,287 |
|
見所附合並財務報表附註。
附註1.業務説明
國家牛肉包裝有限責任公司(本公司)是一家特拉華州有限責任公司,該公司及其子公司在食品服務、國際、進一步加工和零售分銷渠道向客户銷售肉類產品。本公司還生產和銷售從其肉類加工業務和各種肉類的副產品,在各個行業的客户。
該公司在堪薩斯州的自由黨和道奇市經營牛肉屠宰和製造設施,在賓西法尼亞州的Hummels碼頭、佐治亞州的莫特里和堪薩斯州的堪薩斯城經營可供消費者使用的牛肉和豬肉加工設施。國家航空公司或美國國家航空公司是位於得克薩斯州達拉斯的全資子公司,為公司和第三方提供卡車運輸服務,而位於阿肯色州斯普林代爾的全資子公司國家精英運輸有限責任公司(NationalElite TransportingLLC)或國家航空公司(NationalElite)則為運輸業提供第三方物流服務。位於密蘇裏州聖約瑟夫的全資子公司國家牛肉皮革有限責任公司(NBL)為該公司提供濕藍皮鞣製服務。堪薩斯城牛排公司或堪薩斯城牛排公司包括直接面向消費者的業務,並在堪薩斯州堪薩斯城經營倉庫和履行設施。截至2018年12月29日和2017年12月30日,我們約63%的員工通過集體談判協議得到代表。該公司為員工的利益做出了某些貢獻(見注6)。
2018年6月5日,Marfrig全球食品有限公司(Marfrig Global Foods S.A.,Marfrig)從某些現有成員手中收購了該公司51%的股權,總淨現金價值約為9.69億美元。
附註2.列報和會計政策的基本情況
列報和合並的基礎
合併財務報表包括公司及其直接和間接子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都在合併過程中被取消。
對2016年和2015年現金流量表進行了修訂,以便按毛額計算循環信貸額度下的借款和償還款。列報方式的這一變化不影響以前報告的現金流量(用於)由現金流量表中的籌資活動提供的現金流量,這一改敍不影響淨收入。
會計變更
除下文討論的變化外,公司一貫將會計政策適用於合併財務報表中提出的所有期間。
自2018年財政年度開始的2017年12月31日起,該公司採用了財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(ASC)主題606,“與客户簽訂合同的收入”(ASC 606)。我們採用這一標準,採用累積效應調整,通常稱為修正的回顧性方法。根據這種方法,我們沒有重述以前提出的財務報表。沒有累積效應作為對留存收益期初餘額的調整。比較資料沒有重報,並繼續按照這些期間的現行會計準則列報。關於收入確認的補充資料載於“附註3”。收入確認“
財政年度
該公司的財政年度為52或53周,截止於12月的最後一個星期六。2018年財政年度和2017年財政年度為52周財政年度,而2016財政年度為53周財政年度。除非另有説明,本説明中對合並財務報表的所有年份均為會計年度。
估計數的使用
合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,酌情使用管理層的最佳估計和判斷。這些估計和判斷影響到財務報表之日報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露。估計和判斷也將影響報告所述期間某些收入和支出的數額,實際結果可能與這些估計和判斷大相徑庭。
現金及現金等價物
公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。
退回備抵和可疑帳目備抵
退貨備抵和可疑帳目備抵是公司對公司現有應收賬款中可能的收益和信用損失數額的最佳估計。公司根據歷史經驗、客户狀況和管理層的判斷確定這些備抵。管理部門考慮經濟和行業變化等因素,對特定賬户進行單獨審查,以確定可收性。
下表為2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日終了財政年度的退貨備抵和可疑賬户備抵額(千)。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
結束期 | | 期初餘額 | | 規定 | | 充電關閉 | | 期末餘額 |
2016年12月31日 | | $ | (5,429 | ) | | $ | (9,910 | ) | | $ | 11,395 |
| | $ | (3,944 | ) |
2017年12月30日 | | $ | (3,944 | ) | | $ | (9,416 | ) | | $ | 9,149 |
| | $ | (4,211 | ) |
(2018年12月29日) | | $ | (4,211 | ) | | $ | (9,575 | ) | | $ | 11,202 |
| | $ | (2,584 | ) |
盤存
庫存主要包括牛肉和牛肉副產品和供應品,並按較低的成本或可變現淨值列報,成本主要根據牛肉產品的先入先出法和供應品的平均成本確定。
2018年12月29日和2017年12月30日的庫存如下(千):
|
| | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
包衣牛肉製品 | $ | 181,032 |
| | $ | 190,103 |
|
牛肉副產品 | 35,789 |
| | 42,256 |
|
用品和其他 | 29,866 |
| | 28,943 |
|
總庫存 | $ | 246,687 |
| | $ | 261,302 |
|
財產、廠房和設備
截至2011年12月31日,由於Leucadia交易,不動產、廠場和設備按公允價值入賬。交易後購買的不動產、廠場和設備按成本入賬。不動產、廠場和設備按主要資產類別的估計使用壽命主要按直線折舊如下:
|
| |
建築物及改建工程 | 15年至25年 |
機械設備 | 2至15年 |
汽車設備 | 2至4年 |
傢俱和固定裝置 | 3至5年 |
截至2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日的財政年度,折舊費用分別為5 980萬美元、5 330萬美元和4 920萬美元。
在處置這些資產時,任何由此產生的損益都包括在銷售、一般和行政費用中。延長相關資產使用壽命的主要維修和維護費用被資本化。正常的修理和維護費用按發生的情況計入業務。
該公司將借款的利息成本資本化,這些資金用於資助某些不動產、廠場和設備的建造,這種資本化的利息費用記入不動產、廠場和設備賬户,並在資產的估計使用壽命內通過折舊費用攤銷。截至2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日的財政年度,利息資本額分別為190萬美元、100萬美元和50萬美元。
本公司審查其長期資產的減值情況時,如果發生事件或情況發生變化,資產的賬面金額可能無法收回。持有和使用的資產的可收回性是根據估計的未貼現的未來現金流量評估的。如果有任何減值,則對資產的可收回性進行評估。根據資產的公允價值確認。待處置的資產按成本較低或公允價值減去出售成本報告,不再折舊。沒有任何事件或情況表明,我們的不動產廠的賬面金額在2018年或2017年可能無法收回。
商譽和其他無形資產
ASC 350規定商譽不應攤銷,但應每年進行減值測試。具有一定壽命的可識別無形資產在其估計使用壽命內攤銷。該公司在12月底每年對商譽進行減值評估,這項測試涉及將報告單位的公允價值與報告單位的賬面價值進行比較,以確定是否存在任何減值。“公允價值”是基於我們相信市場參與者將使用的估值技術。儘管估值過程需要很大的判斷力,而且往往需要使用重要的估計和假設。公司使用對未來現金流量的估計和其他認為合適的市場可比信息來計算報告單位的公允價值。用於確定公允價值的估計和假設可能對是否記錄減值費用和此種費用的數額產生重大影響。如果報告單位的賬面價值超過公允價值,減值損失應確認為相當於該超額數額的數額,以分配給該報告單位的商譽總額為限。由於對公司商譽進行了測試,公允價值超過了報告單位的賬面價值,因此沒有記錄減值費用。不利的市場或經濟事件可能導致未來期間的減值費用。
商譽數額如下(單位:千):
|
| | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
期初餘額 | $ | 14,991 |
| | $ | 14,991 |
|
調整 | — |
| | — |
|
期末餘額 | $ | 14,991 |
| | $ | 14,991 |
|
asc 360,長期資產的減值和處置,規定我們評估我們的長期資產的減值時,情況的事件或變化,在管理層的判斷,這些資產的賬面價值可能無法收回。在測試減值時,我們將我們的長期資產與其他資產和負債組合在最低的水平上,對於這些資產和負債,可識別的現金流基本上獨立於其他資產和負債(或資產組)的現金流量。確定某一資產組是否可收回的依據是管理層對可直接歸屬於該資產組的未貼現的未來現金流量的估計,並與其賬面價值相比較。如果資產組的賬面金額大於未貼現現金流量,則減值損失將確認為資產組的賬面金額超過其估計公允價值的數額。由於進行了審查,2018年或2017年期間沒有發生與公司無形資產有關的觸發事件,因此沒有記錄減值費用。
其他無形資產的數額如下(單位:千):
|
| | | | | | | | | |
| 加權 平均 攤銷 期間 | | (2018年12月29日) |
| 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 |
應攤銷的無形資產: | | | | | |
客户關係 | 18 | | $ | 406,530 |
| | $ | 158,095 |
|
貿易權 | 20 | | 260,108 |
| | 91,093 |
|
牲畜供應合同 | 15 | | 143,600 |
| | 67,013 |
|
其他 | 10 | | 830 |
| | 581 |
|
| 18 | | $ | 811,068 |
| | $ | 316,782 |
|
| | | | | |
無形資產總額 | | | $ | 811,068 |
| | $ | 316,782 |
|
|
| | | | | | | | | |
| 加權 平均 攤銷 期間 | | 2017年12月30日 |
| 毛額 載運 金額 | | 累積 攤銷 |
應攤銷的無形資產: | | | | | |
客户關係 | 18 | | $ | 406,530 |
| | $ | 135,510 |
|
貿易權 | 20 | | 260,108 |
| | 78,071 |
|
牲畜供應合同 | 15 | | 143,600 |
| | 57,440 |
|
其他 | 10 | | 830 |
| | 498 |
|
| 18 | | $ | 811,068 |
| | $ | 271,519 |
|
| | | | | |
無形資產總額 | | | $ | 811,068 |
| | $ | 271,519 |
|
在截至2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日的財政年度,公司分別確認無形資產攤銷費用4 530萬美元、4 530萬美元和4 530萬美元。下表列出截至2018年12月29日公司綜合資產負債表中確認的未來五年及其後每一年的預計攤銷費用:
|
| | | |
| (以千計) |
截至財政年度的估計攤銷費用: | |
2019 | $ | 45,245 |
|
2020 | 45,245 |
|
2021 | 45,245 |
|
2022 | 45,162 |
|
2023 | 45,159 |
|
此後 | 268,230 |
|
共計 | $ | 494,286 |
|
透支餘額
本公司的大部分銀行賬户為零餘額賬户,現金需求由持有人提供支票支付。為會計目的而導致透支餘額的待結清支票包括在應付貿易賬户和牲畜採購應付餘額中,相關餘額的變化反映在公司現金流量表的業務活動中。
自保
本公司對與工人賠償、汽車責任、一般責任以及僱員醫療和牙科福利有關的某些損失進行自我保險。公司購買了停止損失保險,以限制其對任何重大索賠的風險敞口。自保損失是根據公司根據保險行業接受的精算假設和公司歷史經驗費率對未保險索賠總額的估計,在公司綜合資產負債表中的應計保險和其他長期負債中應計的損失。
環境支出和補救負債
與目前或今後的行動有關並能提高業務能力的環境支出在支出時資本化。與過去的業務造成的現有或先前狀況有關的支出,不有助於目前或未來的創收,則予以支出。負債記錄在環境評估和/或補救努力可能時,並可合理估計費用。
外幣換算
公司在日本東京、韓國首爾和香港設有代表處。這些辦事處的主要活動是協助客户處理與產品和訂單有關的問題。對於國外業務,本地貨幣是功能性貨幣。資產和負債按資產負債表日的匯率折算成美元。收入和費用賬户按該期間的平均匯率入賬,由翻譯引起的調整數作為其他綜合收入的一個單獨部分反映出來。
所得税
所得税的規定是在單獨的法律實體基礎上計算的,因此,由於公司是一家有限責任公司,因此,獨立的法律實體沒有規定所得税,因為經營結果包括在個別成員的應納税所得中。然而,某些州對公司分配的應納税所得或與收入有關的計量徵收特權税。遞延税資產和負債是根據財務報表與資產和負債税基在每個資產負債表日之間的差額確認的,採用預期在當年生效的已頒佈税率,差額預計將逆轉,因此列入公司合併財務報表。根據聯邦所得税法定時效,國家航空公司仍須接受2018年、2017年、2016年和2015年曆年所得税的審查。
金融工具的公允價值
由於票據的短期性質,公司金融工具的賬面金額,包括現金和現金等價物、短期貿易及其他應收賬款和應付款,其公允價值近似於公允價值。債務的賬面價值接近2018年12月29日和2017年12月30日的公允價值,因為幾乎所有債務都帶有可變利率。
銷售、一般和行政費用
銷售費用主要包括工資、貿易促銷、廣告、佣金和其他營銷費用。一般費用和行政費用主要包括一般管理、保險和專業費用。銷售費用、一般費用和行政費用包括一般適用於多個地點的合計費用。
運輸成本
客户償還的成品傳遞費用在銷售中報告,而抵消費用則包括在銷售成本中。
廣告
在截至2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日的財政年度,廣告費用分別為1 620萬美元、2 080萬美元和1 920萬美元。
綜合收入
綜合收益包括淨收益和外幣折算調整。
衍生活動
該公司使用期貨合同,以減少與作出確定的承諾,按照交貨前確定的價格購買活牛有關的風險,以及以裝運前確定的銷售價格銷售某些牛肉產品的堅定承諾。根據ASC 815衍生工具和套期保值,公司以公允價值記賬期貨合同及其相關的公司購買承諾。對銷售的堅定承諾被視為正常的銷售,因此沒有標記到市場。某些購買牛隻的堅定承諾,在商定價格後,會在市場上標明,否則它們被視為正常購買,因此未被標記為市場。ASC 815規定了廣泛的記錄保存要求,以便將衍生金融工具視為會計用途的對衝。當工具的公允價值變化與基本承諾的公允價值的相關變化之間存在高度相關性時,衍生品有資格作為套期保值處理。對於符合有效套期保值條件的衍生品,公允價值的變化在對衝交易結算之前對收益沒有淨影響。對於未指定為套期保值工具的衍生品或套期保值工具的無效部分,公允價值的變化確實影響當期淨收益。
雖然管理層認為,這些工具中的每一種都有助於減輕各種市場風險,但由於本報表的廣泛記錄要求,這些工具沒有被指定為ASC 815下的對衝工具,並作為對衝工具入賬。因此,與工具公允價值變化有關的損益以及與期貨合同有關的某些公司購買承付款的市場價值變動所產生的抵銷損益,在變動期間記作收入和費用。
衍生資產的公允價值在其他流動資產中確認,衍生負債的公允價值在應計負債中確認。
附註3.收入確認
該公司主要通過零售、食品服務、國際和其他分銷渠道確認收入。我們的收入主要來自與客户的合同,通常是短期的,產品的交付作為單一的履約義務。我們確認銷售產品的收入是在履行了我們的履約義務並將產品控制權轉移給我們的客户時進行的,這通常發生在根據銷售條款裝運或交付給客户時。根據專題340,實體可以選擇一種實際的權宜之計,允許該實體在發生時將獲得合同的增量費用確認為支出,如果該實體本應確認的資產攤銷期為一年或一年以下的話。我們的合同一般不到一年,因此我們選擇了這一實用的權宜之計,並確認為獲得合同而支付的費用在發生時是費用。此外,合同中不重要的項目也被確認為費用。代表政府當局徵收的任何税款都不包括在淨收入之外。
收入是以交易價格來衡量的,交易價格是指我們期望得到的以向客户提供貨物交換的價格。交易價格根據已知或預期可變因素的估計進行調整,其中包括消費者獎勵、貿易促銷和折扣、基於數量的獎勵、合作廣告和其他項目等補貼。與這些計劃相關的可變考慮被記錄為根據我們期望支付的金額來減少收入。我們基於目前的表現,歷史利用率和預計贖回率的每一個項目。我們定期審查和更新這些估計數,直到實現獎勵或產品回報,並確認任何調整的影響在這一期間,調整被確定。在許多情況下,定價和訂購數量等關鍵銷售條件是定期確定的,因此大多數客户安排和相關激勵措施的期限不到一年。客户收取和應付的金額是短期性質的,屬於應收賬款,因為付款是無條件的,在付款到期之前只需要時間的推移。此外,我們不給予超過一年的付款融資條件。
分類收入
下表按主要收入來源(千)分列了我們對客户的銷售情況:
|
| | | |
| (2018年12月29日) |
牛肉、豬肉和牛肉副產品 | $ | 7,617,890 |
|
其他 | 229,931 |
|
公司間 | (360,549 | ) |
淨銷售額 | $ | 7,487,272 |
|
合同餘額
公司與客户簽訂的幾乎所有合同都是短期合同,定義為不到一年.本公司根據與客户訂立的條款從客户處收取貨款。付款一般應在交貨後7天內支付。很少有合同資產與預定賬單前發生的費用有關。該公司是國際航運公司,要求某些客户提前付款,以避免託收風險。收入合同負債是指在履行客户合同規定的業績之前收到的付款。
2018年合同負債餘額變動情況如下(千):
|
| | | | | | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | 2017年12月31日 | | 變化 |
合同負債 | $ | 15,096 |
| | $ | 20,904 |
| | $ | (5,808 | ) |
2018年,幾乎所有收入都與前一年的合同負債有關。該公司預計將在2019年大量確認本年度的所有負債。
附註4.新的會計公告
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02租賃(主題842),以及幾次更新,為了提高利用租賃的組織之間的透明度和可比性,需要一個作為承租人的實體確認資產負債表上的經營租賃所產生的資產和負債。本指南還要求披露租約產生的現金流量的數額、時間和不確定性。在過渡時期,單位可以選擇在最早的時期開始時使用修正的追溯方法或採用累積效應調整方法來確認和衡量租賃。新指南的規定將於2019年財政年度開始時生效。我們將於2018年12月30日,即2019年財政年度開始時採用新標準,並在採用期開始時確認和衡量租約。我們將在過渡指導下選出一套切實可行的權宜之計,除其他外,使歷史租賃分類得以繼續進行。我們會作出會計政策選擇,不將新指引適用於為期12個月或以下的租約,並會在綜合收益報表中以直線方式在租約期內確認這些款項。我們已經實施了一個系統解決方案,以管理我們的租約和促進遵守新的指導方針。採用這一標準,預計將使我們的綜合資產負債表中的業務、租賃、使用權、資產和負債增加約7 500萬美元。然而,我們不認為該標準將對我們的業務綜合聲明產生重大影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,“金融工具-信用損失”(主題326):“金融工具信用損失的計量”,為財務報表用户提供更多的決策-關於金融工具預期信貸損失的有用信息,用反映預期信貸損失的方法取代目前發生的損失減值方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計數提供信息。這些修訂涉及貸款、債務證券、貿易應收賬款、租賃淨投資、表外信貸敞口、再保險應收賬款和任何其他未被排除在合同範圍之外的接受現金的金融資產。新指南的規定將於2020年財政年度開始時生效。允許在2018年財政年度之後儘早採用。我們目前正在評估新指南對我們財務報表的影響,尚未選定通過日期。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量”(主題820):披露框架-對公允價值計量披露要求的修改,改進與公允價值計量有關的披露的有效性的新會計指南。新指南取消了與公允價值等級一級和二級之間的轉讓有關的某些披露要求,以及級別間轉移時間的政策和第三級公允價值計量的估值程序。披露要求的增加包括與第3級公允價值計量中使用的大量不可觀測的投入有關的更多數量信息,以及其他綜合收入中的損益。新的指導方針將於2020年財政年度生效,並允許儘早採用。我們目前正在評估新指南對我們財務報表的影響,尚未選定通過日期。
注5.較高的長期債務及貸款協議
該公司簽訂了各種債務協議,以便為收購提供資金,併為今後的業務提供流動資金。截至2018年12月29日和2017年12月30日,債務包括:
|
| | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
(單位:千) |
短期債務: | | | |
減少左輪手槍信貸設施(A) | 18,750 |
| | 13,750 |
|
貸款費用的當期部分(C) | (723 | ) | | (724 | ) |
資本租賃債務的當期部分(C) | 171 |
| | 221 |
|
| 18,198 |
| | 13,247 |
|
長期債務: | | | |
減少左輪手槍信貸設施(A) | 116,250 |
| | 106,250 |
|
工業發展收益債券(B) | 2,000 |
| | 2,000 |
|
循環信貸設施(A) | 45,000 |
| | 80,000 |
|
貸款成本的長期部分(C) | (1,746 | ) | | (2,468 | ) |
長期資本租賃債務(C) | 135 |
| | 191 |
|
| 161,639 |
| | 185,973 |
|
債務總額 | $ | 179,837 |
| | $ | 199,220 |
|
___________________________________
(A)高級信貸設施-2017年6月,該公司簽訂了第三份經修訂和恢復的信貸協議(“債務協議”)。債務協議將於2022年6月到期。2018年3月,該公司修訂了債務協議,包括3.75億美元的減少左輪手槍貸款和2.75億美元的循環信貸。減少左輪手槍貸款承諾在“債務協定”每年週年紀念時減少約1 880萬美元。債務協議的擔保主要是對公司及其子公司的所有資產給予第一優先權留置權,其中包括習慣契約,包括要求公司保持最低有形淨資產的單一財務契約;2018年12月29日,該公司遵守了單一財務契約。
2018年12月29日,該公司根據“債務協議”規定的未償債務包括一筆減少的左輪手槍貸款,其中有1.35億美元的未償餘額,以及從循環信貸貸款中提取的4 500萬美元。減少的循環貸款和循環信貸安排按基準利率或libor利率(按照信貸安排的定義)支付利息。另外,根據特定的財務比率和選定的利率,保證金從0.75%到3.0%不等。2018年12月29日,未償還的減少循環貸款和循環信貸貸款的利率分別為4.1%和4.2%。
在減少左輪手槍貸款和循環信貸貸款下的借款可用於公司的週轉資金需求、資本支出和其他一般公司用途。循環信貸設施下的備用能力也可用於簽發信用證;截至2018年12月29日,共有1 390萬美元的信用證未付,循環信貸機制下的可動用金額須按主要由應收賬款和庫存餘額構成的借款基數計算;減少左輪手槍設施下的可用金額僅受承付額年度減少的限制,截至2018年12月29日,在扣除未付金額和簽發信用證後,未使用的循環信貸設施為1.659億美元,減少左輪手槍承付額為2.4億美元。
(B)工業發展收入債券-2004年12月30日起,該公司與堪薩斯州道奇市簽訂了一項旨在節省財產税的交易。根據這項交易,紐約市通過發行於2019年12月到期的1.023億美元債券,購買了該公司的道奇市設施或設施。用所得的收益購買該設施,並以相同的期限以資本租賃的方式租賃給公司。公司根據債務協議以定期貸款的收益購買金融城債券。由於市政廳為了公司作為唯一債券持有人的利益,已將該租賃轉讓給債券受託人,有效控制租賃的強制執行。由於資本租賃的處理,該設施仍將是公司綜合資產負債表中的不動產、廠房和設備的組成部分。由於合法的抵消權,合併後取消了資本租賃義務和相應的債券投資。該交易為公司提供了租賃設施的物業税豁免,在扣除以代替税收協議支付給城市和當地學區的款項後,每年可節省約25%的物業税。該設施仍須受優先抵押和擔保權益的約束,以符合債務協議規定的放款人的利益。
可發行額外的收入債券,以支付對這一設施進行某些改進的費用。核準發行的收入債券總額為1.2億美元。
堪薩斯州自由黨和道奇市代表公司發行了總計1 390萬美元的工業發展收入債券,用於購買公司在這些城市的設施的設備和改善建築。這些債券分四個系列發行,分別為100萬美元、100萬美元、600萬美元和590萬美元。在這四批債券中,只有100萬美元和100萬美元到期,分別是在2029年2月1日和2027年3月1日到期的。在1999年和2000年發行的債券是可變利率需求債,利率每週調整,年利率不得超過10%。該公司可隨時贖回一系列債券,贖回金額相等於本金加應計利息,直至贖回之日為止。債券持有人可在通知後七天內,以相等於票面面值及應累算利息的款額投標債券。如果債券的再銷售代理人無法轉售任何投標的債券,再銷售代理人可以使用信用證為這種投標提供資金。由於根據我們的債務協議,每一批債券都有信用證支持,因此這些應付款債券在到期前12個月一直被列為非流動債務。
2010年12月17日,NBP的子公司國家牛肉皮革公司(NBP)與密蘇裏州聖約瑟夫市簽訂了多項協議,旨在節省NBP的財產税。根據這項交易,聖約瑟夫市發行了2022年12月到期的1,020萬美元債券,用收益購買皮具設施內的設備,然後以資本租賃的相同期限將設備租回給我們。公司根據債務協議用我們的定期貸款收益購買了倫敦金融城的債券。由於聖約瑟夫市為了我們作為唯一債券持有人的利益而將租約轉讓給債券受託人,有效地控制了租賃的執行,通過資本租賃處理,設備仍是NBP綜合資產負債表中的一個資產、廠房和設備的組成部分,由於法定的抵銷權,資本租賃義務和相應的債券投資將在合併過程中被取消。
(C)債務發行費用-2017年6月,該公司承擔了與債務協議有關的約280萬美元的融資費用。財務費用將在貸款期限內攤銷。
在截至2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日的財政年度內,攤銷額分別為70萬美元、80萬美元和70萬美元。該公司在2018年12月29日和2017年12月30日的合併資產負債表中的未攤銷成本分別為70萬美元和70萬美元,其中包括截至2018年12月29日和2017年12月30日的合併資產負債表上的長期債務的當期分期付款70萬美元和70萬美元,未攤銷費用170萬美元和250萬美元包括在長期債務中,不包括12月29日合併資產負債表上的當期分期付款。2018年和2017年12月30日。
五個財政年度中每個財政年度以及2018年12月29日以後的長期債務的合計最低本金期限如下:
|
| | | |
| 最小值 校長 到期日 |
| (單位:千) |
截至12月的財政年度: | |
2019 | $ | 18,200 |
|
2020 | 18,122 |
|
2021 | 18,057 |
|
2022 | 123,458 |
|
2023 | — |
|
此後 | 2,000 |
|
最低本金到期日共計 | $ | 179,837 |
|
___________________________________
(D)資本租賃和經營租賃-根據資本和運營租賃協議,公司通過其子公司國家承運人租賃各種建築物和設備以及拖拉機和拖車,這些租約將於2018年12月29日到期,資本租賃規定的未來最低租賃付款如下:
|
| | | |
| 資本 租賃 義務 |
(單位:千) |
截至12月的財政年度: | |
2019 | $ | 171 |
|
2020 | 93 |
|
2021 | 42 |
|
2022 | — |
|
2023 | — |
|
此後 | — |
|
最低租賃付款淨額 | $ | 306 |
|
減:代表利息的數額 | (29 | ) |
最低租金淨額現值 | $ | 277 |
|
在2018年12月29日之前,根據期限超過一年的不可取消的經營租賃,未來的最低租賃付款如下:
|
| | | |
| 不可取消 營運租契 義務 |
|
截至12月的財政年度: | |
2019 | $ | 20,530 |
|
2020 | 14,663 |
|
2021 | 11,886 |
|
2022 | 8,044 |
|
2023 | 4,891 |
|
此後 | 3,364 |
|
最低租賃付款 | 63,378 |
|
減:分租收入 | (1,060 | ) |
最低租賃付款淨額 | $ | 62,318 |
|
2018年、2017年和2016年財政年度與經營租賃相關的租金支出(扣除轉租收入)分別為2,450萬美元、2,060萬美元和1,890萬美元。該公司預計,隨着現有租約的到期,它將續簽租約或簽訂新的租約。
其他承諾
公用事業承諾-2004年12月30日起,該公司與堪薩斯州道奇市敲定了一項協議,考慮到對城市水和廢水系統所作的某些改進,該公司承諾在20年內支付總額為1 930萬美元的一系列服務費,其中80萬美元是在2008財政年度支付的,2017年和2016年,2019至2023年財政年度的承諾支付額分別為80萬美元。
附註6.統一退休計劃
本公司維持符合税務資格的僱員儲蓄和退休計劃,或401(K)計劃,涵蓋公司的某些僱員。根據401(K)計劃,符合資格的僱員可選擇將現時的補償削減至年薪的75%,或按法定規定的每年限額減薪,並可享有減薪額。
對401(K)計劃作出了貢獻。401(K)計劃根據401(K)計劃中的具體條款,為公司提供額外的配套捐款。401(K)計劃的受託人在每個參與者的指示下,將401(K)計劃的資產投資於指定的投資期權,401(K)計劃旨在符合“國內收入法典”第401條的規定。2018年、2017年和2016年財政年度與401(K)計劃有關的支出總額分別約為150萬美元、130萬美元和120萬美元。
2017年,該公司與國際食品和商業工人聯合會(UFCW)當地2公司就完全退出UFCW計劃進行了談判。因此,該公司被要求在20年內向該基金支付提款。該公司記錄了與UFCW計劃撤出有關的大約1 860萬美元的費用,這包括在截至2017年12月20日的52週期間的銷售費用中。對UFCW計劃的付款始於2018年。提取負債的當前部分約為70萬美元,列入綜合資產負債表上的其他應計費用和負債。提取債務的長期部分約為1 800萬美元,並列入綜合資產負債表上的其他負債。
附註7.統一所得税
所得税費用包括下列當期和遞延準備金:
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周結束 (2018年12月29日) | | 52周結束 2017年12月30日 | | 53周結束 2016年12月31日 |
| (單位:千) |
現行規定: | | | | | |
聯邦制 | $ | 1,233 |
| | $ | 764 |
| | $ | 1,139 |
|
國家 | 1,081 |
| | 594 |
| | 775 |
|
外國 | 45 |
| | 57 |
| | 35 |
|
當期税收費用總額 | 2,359 |
| | 1,415 |
| | 1,949 |
|
遞延經費: | | | | | |
聯邦制 | 200 |
| | 707 |
| | 184 |
|
國家 | 48 |
| | 116 |
| | 33 |
|
外國 | — |
| | — |
| | — |
|
遞延税費用總額 | 248 |
| | 823 |
| | 217 |
|
所得税總費用 | $ | 2,607 |
| | $ | 2,238 |
| | $ | 2,166 |
|
所得税支出不同於“預期”所得税(通過將2018年的聯邦所得税税率21%、2017年和2016年的35%的聯邦所得税税率適用於所得税前收入)如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周結束 (2018年12月29日) | | 52周結束 2017年12月30日 | | 53周結束 2016年12月31日 |
(單位:千) |
計算“預期”所得税費用 | $ | 125,395 |
| | $ | 142,559 |
| | $ | 115,158 |
|
通過“預期”所得税支出 | (124,152 | ) | | (141,632 | ) | | (113,462 | ) |
州税,扣除聯邦税 | 1,129 |
| | 710 |
| | 815 |
|
永久差異 | 229 |
| | 313 |
| | 312 |
|
利率變化 | — |
| | 312 |
| | — |
|
其他 | 6 |
| | (24 | ) | | (657 | ) |
所得税總費用 | $ | 2,607 |
| | $ | 2,238 |
| | $ | 2,166 |
|
產生2018年12月29日和2017年12月30日大部分遞延税資產和遞延税負債的臨時差額的税收影響如下:
|
| | | | | | | |
| (2018年12月29日) | | 2017年12月30日 |
(單位:千) |
遞延税款資產: | | | |
應收賬款,應付可疑賬户備抵 | $ | 18 |
| | $ | 30 |
|
無形資產 | 41 |
| | 57 |
|
自保及工人補償應計項目 | 822 |
| | 802 |
|
僱員福利應計項目 | 174 |
| | 168 |
|
遞延税款資產總額 | 1,055 |
| | 1,057 |
|
遞延税款負債: | | | |
廠房和設備,主要原因是折舊方面的差異 | 1,076 |
| | 834 |
|
其他 | 65 |
| | 61 |
|
遞延税款負債總額 | 1,141 |
| | 895 |
|
遞延税(負債)資產淨額 | $ | (86 | ) | | $ | 162 |
|
截至2018年12月29日的遞延税負債淨額作為其他負債列入綜合資產負債表。截至2017年12月30日的遞延税額淨額與其他流動資產一樣,被列入綜合資產負債表。
遞延税資產與國家航空公司的業務有關。
2018年12月29日和2017年12月30日沒有提供估值津貼。管理部門認為,未來運營的結果更有可能產生足夠的應税收入,以實現遞延税收資產。截至2018年12月29日或2017年12月30日,公司的合併財務報表中沒有未確認的税收優惠。
附註8.關聯方交易
該公司在正常業務過程中與一家與NBPCo控股公司有關聯的公司進行了各種交易。
2018年、2017年和2016年財政年度,該公司與下列相關方進行了銷售和採購(金額以千計):
|
| | | | | | | | | | | |
| 52周結束 (2018年12月29日) | | 52周結束 2017年12月30日 | | 53周結束 2016年12月31日 |
銷售: | | | | | |
牛肉製品公司(1) | $ | 28,360 |
| | $ | 31,672 |
| | $ | 30,879 |
|
對代銷商的銷售總額 | $ | 28,360 |
| | $ | 31,672 |
| | $ | 30,879 |
|
購買地點: | | | | | |
牛肉製品公司(1) | $ | 12,750 |
| | $ | 13,410 |
| | $ | 14,850 |
|
從聯屬公司採購的總額 | $ | 12,750 |
| | $ | 13,410 |
| | $ | 14,850 |
|
___________________________________
(1)牛肉製品公司。(BPI)是NBPCo控股公司的附屬公司。
截至2018年12月29日和2017年12月30日,BPI出售牛肉的應收金額分別約為80萬美元和80萬美元。截至2018年12月29日和2017年12月30日,BPI用於購買加工瘦肉的應付金額分別約為20萬美元和30萬美元。
2007年1月,我們與BPI達成協議,在我們的一家工廠生產和安裝研磨系統。根據與BPI的協議,我們將根據使用磨削系統生產的產品數量,向BPI支付一筆技術和支持費。磨削系統的安裝工作已於2008財政年度完成。2018年、2017年和2016年財政年度,我們向BPI支付了大約170萬美元的技術和支持費。
我們參與了與美國高級牛肉的供應協議。根據這項協議,我們同意每年從美國高級牛肉的成員處購買735,385頭牛(但須作調整),價格以
這些由美國農業部公佈,但須根據牛的性能進行調整。2018年和2017年,根據這一協議,我們分別獲得了大約25%和24%的牛需求。
附註9.公允價值計量
該公司採用三級公允價值等級來確定公允價值,優先考慮用於衡量公允價值的投入。公允價值等級給予報價市場價格(一級)最高的優先權,對不可觀測的投入(第三級)給予最低優先權。用於衡量公允價值的三個投入級別如下:
| |
• | 一級-報告實體可獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
| |
• | 第2級-除第1級報價外的可觀察的投入,例如活躍市場中類似資產和負債的報價;非活躍市場相同或類似資產和負債的報價;或其他可觀察到或可由可觀測的市場數據證實的投入。 |
| |
• | 第三級-資產或負債的不可觀測輸入。無法觀察的投入只應在無法觀察的情況下使用。 |
下表詳細列出了截至2018年12月29日和2017年12月30日按公允價值定期計量的資產和負債,以及用於衡量每一類資產的公允價值等級中的水平(以千為單位)。
|
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | (2018年12月29日) | | 的報價 活躍市場 相同資產 (一級) | 重大其他 可觀察 投入(二級) | 顯着 看不見 投入 (三級) |
其他流動資產-衍生工具 | | $ | 571 |
| | $ | — |
| $ | 571 |
| $ | — |
|
其他應計費用及負債-衍生工具 | | $ | 575 |
| | $ | 566 |
| $ | 9 |
| $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 2017年12月30日 | | 報價 活躍市場 相同資產 (一級) | 重大其他 可觀察 投入(二級) | 顯着 看不見 投入 (三級) |
其他流動資產-衍生工具 | | $ | 2,880 |
| | $ | 2,122 |
| $ | 758 |
| $ | — |
|
其他流動資產-本票 | | $ | 250 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | 250 |
|
其他資產-本票 | | $ | 4,500 |
| | $ | — |
| $ | — |
| $ | 4,500 |
|
其他應計費用及負債-衍生工具 | | $ | 2,100 |
| | $ | — |
| $ | 2,100 |
| $ | — |
|
附註10.衍生工具的披露
作為公司正在進行的業務的一部分,公司面臨市場風險,例如商品價格的變化。為了管理這些風險,公司可以根據我們的既定政策訂立下列衍生工具:
雖然管理層認為每一種工具都有助於減輕各種市場風險,但由於與對衝會計有關的廣泛的記錄保存要求,它們沒有被指定為對衝工具,也沒有作為對衝工具入賬。與工具公允價值變動有關的損益記作變動期間出售貨物的淨銷售額和成本。對購買活牛的某些堅定承諾和對出售盒裝牛肉的所有堅定承付款,都是在正常的業務過程中購買的,被視為正常的買賣,而不是按公允價值入賬。
公司參與某些商品衍生產品,主要是與多元化的交易對手。在2018年12月29日和12月30日期間,如果對手方未能履行合同條款,因交易對手信用風險而造成的最大損失額被視為無關緊要,2017年,交易所交易合同是根據主淨結算協議簽訂的,沒有一種衍生產品具有信用相關的或有特性。
下表列出附註8中討論的公允價值以及截至2018年12月29日和2017年12月30日未指定為對衝工具的衍生工具的其他信息(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 2018年12月29日 | | 衍生責任 2018年12月29日 |
| 資產負債表 位置 | | 公允價值 | | 資產負債表 位置 | | 公允價值 |
商品合同 | 其他流動資產 | | $ | 571 |
| | 其他應計費用和負債 | | $ | 575 |
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合計 | | | $ | 571 |
| | | | $ | 575 |
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| | | | | | | | | | | |
| 衍生資產 2017年12月30日 | | 衍生責任 2017年12月30日 |
| 資產負債表 位置 | | 公允價值 | | 資產負債表 位置 | | 公允價值 |
商品合同 | 其他流動資產 | | $ | 2,880 |
| | 其他應計費用和負債 | | $ | 2,100 |
|
合計 | | | $ | 2,880 |
| | | | $ | 2,100 |
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下表列出了“2018年12月29日、2017年12月30日和2016年12月31日終了財政年度業務綜合報表”所反映的衍生產品合同未實現和已實現收益(損失)(單位:千美元):
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| | | | 間接收益或(損失)數額 認可 次級衍生產品的收益 |
未指定為套期保值工具的衍生工具 | | 相當增益或(損失)的位置 確認收益 論準衍生產品 | | 財政年度 終結 (2018年12月29日) | | 財政年度 終結 2017年12月30日 | | 財政年度 終結 2016年12月31日 |
商品合同 | | 淨銷售額 | | $ | 5,876 |
| | $ | 6,046 |
| | $ | 3,261 |
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商品合同 | | 銷售成本 | | 4,936 |
| | (9,242 | ) | | 1,185 |
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合計 | | | | $ | 10,812 |
| | $ | (3,196 | ) | | $ | 4,446 |
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附註11.相互一致的法律程序和意外情況
2014年4月,加州區域水質控制委員會科羅拉多河流域地區(“區域委員會”)向該公司全資子公司國家牛肉加州有限公司(L.P.)發出了行政民事責任申訴。(“全國廣播公司”)。申訴稱,全國廣播公司違反了聯邦國家預處理標準條例,向加利福尼亞州布拉維廢水處理廠(“污水處理廠”)引入了污染物,造成污水處理廠“通過”或“幹擾”污水處理廠。據評估,該申訴的罰款約為380萬美元。區域委員會定於2014年10月底舉行聽證會,但區域委員會於2014年10月初撤回了申訴,並請加利福尼亞州水資源管制委員會(“州局”)處理此事。作為迴應,國家廣播公司董事會於2016年1月對NBC提出了一項行政民事責任申訴,要求處以165萬美元的罰款。國家移民局於2016年2月撤回了申訴,並表示打算稍後再提出申訴,但尚未這樣做。該公司認為,它有立功的辯護國家委員會的投訴,並打算對投訴進行有力的辯護。然而,不能保證此事的結果或對公司合併財務狀況、業務結果和現金流量的影響。
本公司是因其業務運作而引起的若干其他訴訟和索賠的當事方。管理層認為,最終解決這些問題不應對公司的財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。
注12.隨後發生的事件
2019年2月28日,該公司以6000萬美元從Marfrig的子公司NBM USHoldingsInc.手中收購了俄亥俄牛肉美國有限責任公司(俄亥俄牛肉)100%的股權。俄亥俄牛肉是一個新鮮和冷凍牛肉餡餅加工在北巴爾的摩,俄亥俄州。
公司評估了隨後的事件和交易,以便在財務報表中予以確認或披露,直至2019年3月13日,即財務報表可供發佈之日。
Berkadia商業公司
按揭控股有限責任公司
2018年合併財務報表
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 2018年合併財務報表 內容 |
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| 頁 |
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獨立審計師報告 | 1 |
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合併財務報表 | |
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資產負債表 | 2 |
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損益表 | 3 |
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綜合收益表 | 4 |
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成員權益變動表 | 5 |
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現金流量表 | 6 |
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合併財務報表附註 | 7-37 |
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獨立審計師報告
向Berkadia商業抵押貸款控股有限公司管理委員會:
我們審計了所附的Berkadia Business Mortgage Holding LLC及其子公司的合併財務報表,其中包括截至2018年12月31日的合併資產負債表,以及該日終了年度的收入、綜合收入、成員權益變化和現金流量的相關綜合報表。
管理層對合並財務報表的責任
管理部門負責按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制和公允列報合併財務報表;這包括設計、執行和維持與編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,這些報表不因欺詐或錯誤而出現重大錯報。
審計師責任
我們的責任是根據我們的審計就合併財務報表發表意見。我們按照美利堅合眾國普遍接受的審計標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於合併財務報表是否沒有重大錯報的合理保證。
審計涉及執行程序,以獲得關於合併財務報表中的數額和披露情況的審計證據。所選擇的程序取決於我們的判斷,包括評估合併財務報表的重大錯報風險,無論是由於欺詐還是錯誤。在進行這些風險評估時,我們考慮到與公司編制和公允列報合併財務報表有關的內部控制,以便設計適合於這種情況的審計程序,但不是為了就公司內部控制的有效性發表意見。因此,我們不表示這種意見。審計還包括評價所用會計政策的適當性和管理層作出的重大會計估計是否合理,以及評價合併財務報表的總體列報方式。我們認為,我們所獲得的審計證據是充分和適當的,可以為我們的審計意見提供依據。
意見
我們認為,上述合併財務報表在所有重大方面公允地反映了Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司及其子公司截至2018年12月31日的財務狀況,以及截至該日為止按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則其業務和現金流量的結果。
其他事項
所附的截至2018年12月31日的Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司及其子公司的合併資產負債表,以及該日終了年度的收入、綜合收益、成員權益變化和現金流量的相關綜合報表,是為了遵守美國證券交易委員會條例S-X第3至09條的規定而列報的;然而,第3至09條並不要求對2017年或2016年財務報表進行審計,因此本報告不涵蓋這些報表。
/S/PricewaterhouseCoopers有限責任公司
弗吉尼亞McLean
March 22, 2019
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併資產負債表 截至2018年12月31日和2017年12月31日 |
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(單位:千美元) | 經審計 | | 未經審計 |
| 2018 | | 2017 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 29,497 |
| | $ | 43,816 |
|
限制現金 | 7,095 |
| | 26,027 |
|
預付款和其他應收款 | 176,766 |
| | 274,166 |
|
可供出售的投資證券 | 24,511 |
| | 49,925 |
|
公允價值投資擔保 | 111,326 |
| | 139,087 |
|
按公允價值持有的貸款 | 1,298,109 |
| | 909,082 |
|
按公允價值持有的投資貸款 | 94,476 |
| | 104,240 |
|
按攤銷成本持有的投資貸款淨額 | 527,406 |
| | 717,533 |
|
截至2018年12月31日和2017年12月31日,扣除估值津貼530萬美元和1 970萬美元的抵押貸款償債權 | 874,644 |
| | 752,968 |
|
無形資產,淨額 | 21,183 |
| | 28,177 |
|
其他資產 | 107,897 |
| | 69,351 |
|
總資產 | $ | 3,272,910 |
| | $ | 3,114,372 |
|
| | | |
負債 | | | |
金融擔保責任 | $ | 311,091 |
| | $ | 280,589 |
|
應計補償和福利 | 113,048 |
| | 98,752 |
|
應付帳款和其他負債 | 73,573 |
| | 75,701 |
|
擔保借款 | 771,037 |
| | 716,072 |
|
商業票據 | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
|
負債總額 | 2,740,749 |
| | 2,643,114 |
|
| | | |
承付款和意外開支(附註21) | — |
| | — |
|
| | | |
衡平法 | | | |
成員權益 | 534,405 |
| | 472,509 |
|
累計其他綜合損失,扣除税款: | | | |
投資證券未實現淨虧損 | (599 | ) | | (523 | ) |
外幣換算調整淨額 | (1,645 | ) | | (728 | ) |
累計其他綜合損失共計,扣除税後 | (2,244 | ) | | (1,251 | ) |
成員權益共計 | 532,161 |
| | 471,258 |
|
負債和成員權益共計 | $ | 3,272,910 |
| | $ | 3,114,372 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 綜合收入報表 2018年、2017年和2016年12月31日 |
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| | | | | | | | | | | |
| 經審計 | | 未經審計 |
(單位:千美元) | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | |
收入和其他收入 | | | | | |
按揭服務費用 | $ | 190,933 |
| | $ | 160,822 |
| | $ | 138,842 |
|
淨收益 | 282,749 |
| | 252,761 |
| | 226,728 |
|
利息收入 | 158,843 |
| | 137,832 |
| | 109,193 |
|
貸款始發費 | 162,760 |
| | 149,104 |
| | 127,110 |
|
經紀佣金收入 | 87,453 |
| | 82,551 |
| | 84,789 |
|
其他收入 | 57,624 |
| | 41,778 |
| | 48,111 |
|
總收入和其他收入 | 940,362 |
| | 824,848 |
| | 734,773 |
|
| | | | | |
費用 | | | | | |
薪金、獎勵薪酬和僱員福利 | 364,384 |
| | 323,984 |
| | 282,130 |
|
折舊和攤銷 | 157,249 |
| | 144,027 |
| | 128,346 |
|
收回按揭償債權減值淨額 | (14,344 | ) | | (8,012 | ) | | (35,866 | ) |
經紀佣金費用 | 64,165 |
| | 55,994 |
| | 58,974 |
|
利息費用 | 54,479 |
| | 42,282 |
| | 27,440 |
|
其他費用 | 76,658 |
| | 72,671 |
| | 66,688 |
|
總開支 | 702,591 |
| | 630,946 |
| | 527,712 |
|
| | | | | |
所得税前收入 | 237,771 |
| | 193,902 |
| | 207,061 |
|
所得税規定 | 3,064 |
| | 3,172 |
| | 1,987 |
|
淨收益 | $ | 234,707 |
| | $ | 190,730 |
| | $ | 205,074 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
|
Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 綜合收益報表 2018年、2017年和2016年12月31日 |
|
| | | | | | | | | | | |
| 經審計 | | 未經審計 |
(單位:千美元) | 2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | |
淨收益 | $ | 234,707 |
| | $ | 190,730 |
| | $ | 205,074 |
|
其他綜合收入(損失): | | | | | |
本期間產生的投資未實現持有收益(損失)淨額,扣除税後 | 675 |
| | (1,106 | ) | | 181 |
|
減:淨收入中所列淨收益(損失)的改敍調整數(1),除税外 | (751 | ) | | 139 |
| | — |
|
未實現的投資持有收益(損失)淨變化,扣除税後 | (76 | ) | | (967 | ) | | 181 |
|
| | | | | |
期間產生的外幣折算調整淨額,扣除税後 | (917 | ) | | 377 |
| | (130 | ) |
減:扣除税後淨收入中的外幣折算改敍調整數 | — |
| | — |
| | — |
|
| | | | | |
外幣折算調整淨額變動,扣除税額 | (917 | ) | | 377 |
| | (130 | ) |
其他綜合收入(損失),扣除税後 | (993 | ) | | (590 | ) | | 51 |
|
綜合收入 | $ | 233,714 |
| | $ | 190,140 |
| | $ | 205,125 |
|
| |
(1) | 作為合併收入報表中淨利的一個組成部分列報。 |
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 成員權益變動綜合報表 2018年、2017年和2016年12月31日 |
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 會員‘ 衡平法 | | 累積 其他 綜合收入(損失) | | 共計 |
| | | | | |
2016年1月1日餘額(未經審計) | $ | 436,295 |
| | $ | (712 | ) | | $ | 435,583 |
|
淨收益 | 205,074 |
| | — |
| | 205,074 |
|
其他綜合收入 | — |
| | 51 |
| | 51 |
|
支付的股息 | (213,613 | ) | | — |
| | (213,613 | ) |
2016年12月31日餘額(未經審計) | 427,756 |
| | (661 | ) | | 427,095 |
|
| | | | | |
淨收益 | 190,730 |
| | — |
| | 190,730 |
|
其他綜合損失 | — |
| | (590 | ) | | (590 | ) |
支付的股息 | (145,977 | ) | | — |
| | (145,977 | ) |
2017年12月31日餘額(未經審計) | 472,509 |
| | (1,251 | ) | | 471,258 |
|
| | | | | |
淨收益 | 234,707 |
| | — |
| | 234,707 |
|
其他綜合損失 | — |
| | (993 | ) | | (993 | ) |
支付的股息 | (172,811 | ) | | — |
| | (172,811 | ) |
2018年12月31日餘額(已審計) | $ | 534,405 |
| | $ | (2,244 | ) | | $ | 532,161 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 現金流動合併報表 2018年、2017年和2016年12月31日 |
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 | | 未經審計 |
2018 | | 2017 | | 2016 |
| | | | | |
經營活動 | | | | | |
淨收益 | $ | 234,707 |
| | $ | 190,730 |
| | $ | 205,074 |
|
調整數,以調節業務活動提供的淨收入與現金淨額(用於): | | | | | |
淨收益 | (282,749 | ) | | (252,761 | ) | | (226,728 | ) |
折舊和攤銷 | 157,249 |
| | 144,027 |
| | 128,346 |
|
收回按揭償債權減值淨額 | (14,344 | ) | | (8,012 | ) | | (35,866 | ) |
對淨收入的其他調整數 | (69 | ) | | 3,936 |
| | 2,724 |
|
(使用)提供現金的資產和負債的淨變動: | | | | | |
預付款和其他應收款 | 97,807 |
| | (51,920 | ) | | 289,742 |
|
其他資產 | (29,956 | ) | | 1,808 |
| | (15,102 | ) |
應計補償和福利 | 14,331 |
| | 14,492 |
| | 3,616 |
|
應付帳款和其他負債 | (7,278 | ) | | (6,595 | ) | | 867 |
|
出售待售貸款所得收益 | 17,918,376 |
| | 17,416,515 |
| | 15,832,286 |
|
為出售而持有的貸款的來源 | (18,240,030 | ) | | (16,444,968 | ) | | (13,120,103 | ) |
業務活動提供的現金淨額(用於) | (151,956 | ) | | 1,007,252 |
| | 3,064,856 |
|
| | | | | |
投資活動 | | | | | |
財產和設備採購淨額 | (9,072 | ) | | (7,135 | ) | | (10,809 | ) |
出售和償還用於投資的貸款的收益 | 600,527 |
| | 519,882 |
| | 446,960 |
|
投資貸款的來源 | (403,832 | ) | | (611,043 | ) | | (254,091 | ) |
購買可供出售的投資證券 | — |
| | (35,202 | ) | | — |
|
可供出售的投資證券到期日收益 | — |
| | 17,536 |
| | — |
|
出售可供出售的投資證券所得收益 | 24,483 |
| | — |
| | — |
|
按公允價值計算的投資擔保收益 | 35,018 |
| | 45,943 |
| | 48,038 |
|
購買權益法投資 | (14,000 | ) | | — |
| | — |
|
其他投資活動淨額 | (100 | ) | | (5,195 | ) | | (4,432 | ) |
投資活動(用於)提供的現金淨額 | 233,024 |
| | (75,214 | ) | | 225,666 |
|
| | | | | |
籌資活動 | | | | | |
擔保借款淨增(減)額 | 53,053 |
| | (843,814 | ) | | (2,004,580 | ) |
應付票據的償還 | — |
| | — |
| | (4,624 | ) |
發行商業票據的收益 | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
|
商業票據的償還 | (1,472,000 | ) | | (1,472,000 | ) | | (2,470,000 | ) |
支付的股息 | (172,811 | ) | | (145,977 | ) | | (213,613 | ) |
用於籌資活動的現金淨額 | (119,758 | ) | | (989,791 | ) | | (3,220,817 | ) |
| | | | | |
匯率對現金的影響 | 5,439 |
| | (3,433 | ) | | 1,123 |
|
現金和現金等價物及限制性現金淨額(減少)增加 | (33,251 | ) | | (61,186 | ) | | 70,828 |
|
現金和現金等價物及限制性現金,1月1日 | 69,843 |
| | 131,029 |
| | 60,201 |
|
12月31日現金及現金等價物和限制性現金 | $ | 36,592 |
| | $ | 69,843 |
| | $ | 131,029 |
|
| | | | | |
現金流量信息的補充披露 | | | | | |
已繳所得税 | $ | 2,910 |
| | $ | 2,730 |
| | $ | 1,575 |
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已付利息 | 53,683 |
| | 37,981 |
| | 26,279 |
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所附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註 |
Berkadia Business Mortgage Holding LLC是一家控股公司,其子公司(及其子公司,“公司”)從事抵押銀行業務、投資銷售和商業/多家庭房地產貸款的服務。該公司的主要子公司包括Berkadia Business Mortgage LLC(“BCM”)、Berkadia專有有限責任公司和Berkadia Real Estate Advisors LLC。
該公司的成員是JefferiesFinancialGroupInc.的全資子公司.(“Jefferies”)和伯克希爾哈撒韋公司。(“伯克希爾哈撒韋”),每個成員持有50%的投票會員權益和45%的經濟利益。一傢俬人股本公司持有剩餘的10%的經濟利益,而在該公司沒有投票權的成員權益。
該公司為聯邦全國抵押協會(“房利美”)、聯邦住房貸款抵押公司(“房地美”)、政府全國抵押協會(“Ginnie Mae”)和聯邦住房管理局(“FHA”)提供商業/多家庭房地產貸款,分別為“機構”和“機構”,使用其承保準則,並在貸款資金到位後出售貸款(或發行相關抵押貸款支持證券)。如果公司遵守既定的承銷準則,機構(或機構投資者)購買貸款本金加上應計利息(或相關抵押貸款支持證券),公司保留服務權。關於FHA貸款,機構投資者購買相關的Ginnie Mae抵押貸款支持證券,美國住房和城市發展部(“HUD”)提供保險。此外,在房利美委託承銷和服務(“DUS™”)計劃下,該公司承擔整個貸款期間的共同虧損狀況。該公司還為其他第三方資本提供者(如保險公司、管道公司、債務基金、銀行和其他金融機構)代理貸款。
該公司是美國最大的商業房地產貸款服務商之一,截至2018年12月31日,該公司的服務組合約為18 000筆貸款,未付本金餘額為2 354億美元。bcm是商業抵押貸款支持證券(Cmbs)交易的主要評級機構和特殊服務機構,是代理貸款的認可服務機構,併為第三方(如保險公司、銀行和其他金融機構)提供服務活動。
此外,公司還提供商業/多家庭房地產貸款,這些貸款不打算出售或中介給第三方(“專有貸款”)。此類貸款包括向有意與第三方進行長期再融資的借款人提供臨時融資。
該公司提供以商業/多家庭房地產資產為重點的投資銷售平臺。該公司提供與購買和處置商業/多家族房地產資產有關的服務,包括經紀服務、資產審查、市場研究、財務分析和盡職調查支助。
截至2018年12月31日,該公司共有1787名員工,其中671名位於印度。
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在正常經營過程中,公司面臨各種風險和不確定因素,其中最重要的風險和不確定性概述如下:
該公司面臨與其貸款和投資證券組合相關的利率和其他市場風險。利率水平的變化或收益率曲線的變化以及利率利差的變化可能對公司貸款和投資證券組合的估計公允價值及其淨收入產生不利影響。
該公司面臨着流動性風險,這與其管理資金來源的意外變化以及在到期時履行債務的能力有關。如注16所進一步討論的,公司的資金來源包括商業票據和第三方融資安排。公司的部分業務由商業票據提供資金,最低信用評級要求。商業票據的評級與伯克希爾哈撒韋公司(BerkshireHathaway)的評級直接相關,後者是伯克希爾哈撒韋公司(BerkshireHathaway)全資子公司發行的無條件、不可撤銷的擔保債券的擔保人。計劃外的變更或資金來源的減少可能會對公司經營業務的能力產生不利影響,並在到期時履行其義務。
該公司通過向機構投資者出售抵押貸款來創造收入的能力在一定程度上取決於房利美、房地美和聯邦住房管理局發起的項目,這些項目向公司購買貸款和/或便利在二級市場發行抵押貸款支持證券。2018年11月,聯邦住房金融署宣佈,房利美和房地美2019年的多家庭貸款購買額將以350億美元為上限,但為能源或水效率改善融資的貸款以及在成本負擔沉重的租房市場上向負擔得起的單位提供貸款除外。未交付貸款存在風險,如果公司的陳述和擔保違約,公司可能需要回購交付的貸款,這可能會對公司的經營結果和現金流產生重大影響。
房利美(Fannie Mae)、房地美(FreddieMac)和聯邦住房管理局(FHA)受到監管和立法改革的影響,今後可能會被大幅修改或這些項目的任何中止、大幅削減或改變,包括房利美和房地美的託管制度的改變,都可能對公司的運營結果和現金流產生重大影響。
為了保持其作為房利美和房地美的核準賣方/服務機構的地位,以及作為聯邦住房管理局批准的抵押貸款人和金妮·梅抵押貸款支持證券的發行人的地位,業連管必須遵守某些要求和標準,包括財務和其他方面的要求和標準。不這樣做可能導致業連管作為核準的賣方/服務方、抵押人或發行人的地位終止。此外,房利美和房地美保留終止BCM作為賣方/服務商的廣泛自由裁量權,無需通知任何理由。服務收費客户亦可在短時間內終止業連管.
如注19所進一步討論的,公司在根據聯邦抵押協會™計劃提供的每一筆貸款的整個期間都承擔着共同的損失。相關借款人的財務狀況、相關貸款的抵押品價值、貸款拖欠和貸款違約的負面趨勢可能對公司的經營結果和現金流產生重大影響。
根據其服務協議,銀行必須維持信用評級機構的某些最低服務等級。低於一定水平的降級可能會導致證券化交易的客户或受託人有權終止BCM的服務。BCM目前維持來自惠譽評級(“惠譽”)、標準普爾金融服務(“標準普爾”)和晨星信用評級(“晨星”)的評級。BCM的主要服務業務被惠譽評為CPS 1,
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來自晨星的標準普爾和Mor CS1。BCM的主要服務業務被惠譽評為CMS 2,高於標準普爾的平均水平,MOR CS1的評級為晨星(Morningstar)。BCM的特殊服務業務被標準普爾和晨星的Mor CS3評為平均水平以上。惠譽不提供特殊的維修等級。目前每個評級都超過了相關服務協議所要求的最低評級。評級機構發佈的評級可以隨時撤回或降低。
公司的成長和成功取決於其吸引和留住有才能的抵押貸款銀行家和投資銷售顧問的能力,這樣公司才能在競爭激烈的市場中取得成功。如果不能吸引和留住這些人才,可能會對公司的運營結果和現金流產生不利影響。
公司為投資目的在其資產負債表上持有貸款。如果借款人違約,公司可能被迫取消擔保違約貸款的財產的抵押品贖回權並蒙受損失,或不得不以折扣方式將貸款出售給第三方,這兩者都可能會降低公司的盈利能力和現金流。
公司的業務和收入受到一般經濟狀況的影響,特別是在商業/多家庭房地產行業。公司的業務和收益對房地產的供求變化和房地產債務融資市場的波動很敏感。不利的經濟狀況可能對公司的業務產生不利影響,包括對新貸款的需求減少和第三方貸款的償還。
如果公司不遵守有關客户信息的隱私、使用和安全的法律和法規,或者公司成為成功網絡攻擊的受害者,公司可能會受到法律和法規的制裁,其聲譽可能受到損害。
提出依據
所附合並財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的。根據公認會計原則編制財務報表需要管理層作出影響合併財務報表和所附註所報告數額的估計和假設。管理層認為編制合併財務報表和所附註所用的估計數是合理的。實際結果可能與這些估計和假設不同。
所附的合併財務報表包括該公司及其全資子公司的賬目和威爾士路資金有限公司(“威爾士路資金”),這是一個統一的可變利益實體(“VIE”),其唯一目的是發行商業票據。該公司合併威爾士路的資金,因為它是這個競爭的主要受益者。
在CMBS交易中,VIES通常被使用,公司是CMBS交易的主要、主人,或者在某些情況下是特殊服務人員。主要受益人是這樣的一方:(1)有權指導VIE的活動,對VIE的經濟績效影響最大;(2)通過對VIE的利益,有義務承擔損失或有權從VIE中獲得可能對VIE具有重大意義的利益。為評估公司是否具備上述任何一項,管理層考慮了與公司作為VIE內資產服務者的作用和責任有關的所有事實和情況,包括其他決策者在某些情況下有權撤除該公司的服務人員。由於這一評估,管理層得出結論認為,該公司並不是主要受益者,因為它是主要資產的服務機構。管理層定期執行
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重新評估公司與VIE有關的事實和情況的變化是否導致公司合併的結論發生變化。
所有重要的公司間結餘和交易在合併後均已註銷。
該公司的業務包括與附屬實體進行的重大交易,如注21所述。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括銀行現金和隔夜投資。公司還認為所有原始期限為3個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。現金等價物按成本列報,接近公允價值。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司沒有現金等價物。
限制現金
限制現金是指在提取或使用方面受到限制的現金,主要包括滿足附註4中更充分説明的某些監管流動資金比率所需的數額,以及附註16中更充分説明的擔保借款協議所需維持的數額。限制現金按成本列報,接近公允價值。
預付款和其他應收款
按照會計準則編纂(“ASC”)主題310應收款,按可變現淨值列報預付款和其他應收款。作為一名主要服務人員,公司通常被要求向證券化信託基金預支資金,以支付證券化貸款的拖欠款項以及借款人未支付或由借款人代管資金支付的任何税款和保險費,但條件是該服務方確定今後可從貸款付款或清算收益中收回預付款。在某些情況下,公司也有類似的義務,為公司作為主要服務對象的貸款預支資金。服務預付款須定期審查,以確保可持續收回。在證券化中,服務預付款及其應計利息優先於其他投資者的權利。因此,截至2018年12月31日和2017年12月31日,無需為無法收回的預付款提供準備金。
利息收入、抵押貸款還本付息和相關收入按應計制確認為已賺得。已賺取但尚未收到的款項在綜合資產負債表中作為預付款和其他應收款的一個組成部分報告。
可供出售的投資證券
投資證券的分類依據的是管理層根據ASC主題320“投資-債務和股票證券”對這類證券的意圖。可出售的投資證券按公允價值記賬,未實現損益作為累計其他綜合收入的一個組成部分報告,扣除税後。出售投資證券的已實現損益採用特定識別方法確定,並在當期收益中予以確認。
公司在未變現虧損狀況下出售的投資證券每季度進行一次審查,以確定非臨時性的價值下降。在評估價值下降是否為暫時以外的因素時,公司考慮了若干因素,包括但不限於以下因素:(1)下降的程度和持續時間;(2)價值下降的原因(例如信貸事件、貨幣或利率,包括一般信貸息差擴大);(3)發行人的財務狀況和近期前景.
公認會計原則要求,當一個實體(1)有意出售證券或(2)更多時,非臨時減值應在未變現虧損狀況下的債務證券收益中確認。
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很可能需要在預期的復甦之前出售債務證券。對於所有符合這兩項標準之一的債務證券,公司確認減值,這是指證券的攤銷成本法與其估計公允價值之間的差額。如果公司打算出售或更有可能被要求在收回其攤還成本基礎之前出售受損證券,則該證券不是暫時受損,其全部減值被確認為通過收益造成的損失。否則,非暫時受損的證券損失分為:(1)代表信用損失的損失部分;(2)其他因素造成的損失部分。GAAP要求公司通過比較預計未來現金流的淨現值和證券的攤銷成本來分析其收回攤銷成本的能力。信用損失部分通過收入確認為虧損,而其他因素造成的損失在其他綜合收入中確認,扣除税後。
公允價值投資擔保
該公司擁有14.3%的受益權益的信託,持有各種類型的第一和第二留置權,履行和不良的住宅抵押貸款,以及住房權益信用額度,最初是由伯克希爾哈撒韋從第三方購買,然後轉入信託。該公司和其他兩個受益所有人(都是伯克希爾哈撒韋公司的子公司)根據其對信託的所有權百分比,有權獲得與信託標的資產有關的現金流。本公司實益權益的轉讓須經其他兩名實益擁有人批准。公司根據ASC主題825,金融工具(ASC主題825)選擇以公允價值進行投資。投資使用貼現現金流模型進行估值,其中重要的投入包括貼現率、預付速度和淨預期信用損失。公允價值的變化在收入綜合報表中確認為淨利的一個組成部分。
按公允價值持有的出售貸款
該公司使用其承銷指南為機構提供貸款,通常在貸款獲得資金30至45天后出售此類貸款。公司根據ASC主題825選擇以公允價值持有的貸款,因為這些貸款在合併資產負債表上持有的期限較短。在獲得資金之前,公司承諾以固定價格出售貸款。管理層利用合同約定的相關遠期銷售承諾來估算公允價值。在此分類中包括FHA貸款正在根據既定的機構準則進行修改,以待發行新的Ginnie Mae抵押貸款支持證券。
貸款起始費和直接貸款起始成本在發生的收益中確認。利息收入按權責發生制確認。出售貸款的已實現損益和待出售貸款的未實現損益在合併收入報表中作為淨損益列報。
按公允價值持有的投資貸款
截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司擁有一家公司發行人提供的某些無擔保商業貸款的辛迪加權益,並根據ASC主題825選擇了公允價值選項,因為貸款交易場外交易和管理層利用彭博金融(Bloomberg Finance)估算公允價值。管理層有在可預見的將來持有這些貸款的意圖和能力,直到貸款到期或還清為止。截至2017年12月31日,該公司還在其資產負債表上持有一筆整筆貸款,並選擇了公允價值選項。截至2018年12月31日和2017年12月31日,某些無擔保商業貸款的辛迪加利息總額分別為9 880萬美元和9 960萬美元,截至2018年和2017年12月31日的公允價值總額分別為9 450萬美元和9 970萬美元。整筆貸款的定價採用內部模式,截至2017年12月31日,未付本金餘額約為450萬美元,2018年全額還清。
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利息收入按權責發生制確認。為投資而持有的貸款的未實現損益在合併收入報表中作為淨收益的一個組成部分列報。
按攤銷成本持有的投資貸款
該公司擁有一批專有貸款,這些貸款按攤銷成本扣除貸款損失備抵後入賬。管理層有意願和能力在可預見的將來持有這些貸款,直到貸款到期或還清為止。為投資而持有的貸款須根據310至10荷蘭盾(個人貸款基礎上的減值)和450至50瑞典盾(按投資組合水平衡量的減值)確定貸款損失備抵。減值貸款是指不按照貸款合同條款收取本金和利息的貸款。截至2018年12月31日和2017年12月31日,所有貸款均已到期。管理層沒有查明任何受損貸款,因此沒有按照ASU 310-10記錄貸款損失的具體備抵。根據ASU 450-50,截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司記錄的貸款損失備抵分別為330萬美元和400萬美元。
衍生金融工具
公司承諾向第三方提供貸款。提供信貸的承諾是以特定利率發放抵押貸款。這些承付款通常有固定的到期日或其他終止條款,可能需要收費。本公司承諾向交易對手提供信貸,只要不違反承諾合同中規定的任何條件。該公司同時達成協議,以固定價格向第三方投資者出售此類抵押貸款。貸款來源和遠期銷售承諾都可作為衍生金融工具。
根據ASC主題815,衍生工具和套期保值,本公司對其衍生產品活動進行了記述。公司將合併資產負債表上的所有衍生品確認為資產或負債,酌情按公允價值計量。衍生產品公允價值的變化在當期收益中確認為合併收入報表中淨利的一個組成部分。
按揭服務權
根據ASC主題860,轉讓和服務,公司在出售相關貸款時,以估計的公允價值將原始抵押服務權資本化。公司記錄購買抵押服務權時的成本,這接近這些資產的公允價值。在產生或收購後,抵押服務權以攤還成本或公允價值較低的價格承擔。每一階層的攤銷費用按預計淨償債現金流量的比例和期間記錄,並在合併損益表中作為折舊和攤銷的一個組成部分列報。
管理層根據主要風險特徵(主要是投資者和貸款類型)(如CMBS、FHA/Ginnie Mae、政府贊助企業(“GSE”)等)對抵押貸款減值權進行評估。在個別階層的賬面價值超過其估計公允價值的情況下,管理層認為抵押服務權資產受到損害。減值是通過設立估價備抵來確認的,並在確定減值期間對收益收取相應的費用,如果減值被視為非臨時減值,則作為抵押貸款服務權資產的直接減記。估值備抵額作了調整,以反映在最初計量減值後減值計量方面的變化。然而,超過該階層的賬面價值的公允價值不被確認。關於截至12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的估值備抵變動情況,見附註11。
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如果有可供比較的服務資產的市場交易,管理當局根據市場交易估計抵押服務權的公允價值,或在沒有具有代表性的市場信息的情況下,根據其他現有市場證據和市場對市場參與者預期將從服務中得出的未來估計淨現金流量現值的市場預期來估算抵押服務權的公允價值。由於一般沒有基準市場數據和與具體交易有關的市場報價,管理層通過現金流量貼現分析和對當前市場信息的評估來估算抵押貸款服務權的公允價值。現金流量是根據管理層認為市場參與者將使用的內部業務假設得出的,如預付速度、違約率、利率、貼現率、服務費用和其他假設(關於“服務價值”的重大無形投入,見附註18)。由於各種經濟因素的變化,實際預付速度、違約率和服務費用可能與管理層預測的不同;因此,實際實現的維修資產或適用的實際發生的維修負債可能與最初記錄的數額不同。在建模和貼現過程中,管理層會考慮所有可用的信息,並在估計和假定關鍵變量的值時進行重要的判斷。
無形資產
公司的無形資產包括客户關係。根據ASC的主題350,無形商品-商譽和其他,客户關係是在一個直線基礎上攤銷,其估計使用壽命從4到10年不等。管理層每年審查無形資產的減值情況。如果事件或情況的變化表明資產可能受損,管理層也可以更頻繁地審查無形資產的減值情況。
財產、設備和租賃改進
財產、設備和租賃權的改進按扣除累計折舊的成本計算,並按照ASC主題360“不動產、廠場和設備”在合併資產負債表中作為其他資產的組成部分列報。折舊按資產估計使用壽命的直線計算.與構建和改進內部系統相關的軟件開發成本被資本化。維修費按已發生的費用計算。
金融擔保責任
某些抵押貸款來源於聯邦抵押協會的™計劃。本公司在本計劃下提供的每筆貸款期間,均承擔分擔虧損的情況,並收取較高的服務費作為回報。根據ASC的主題460,該公司以房利美作為擔保,説明其在該計劃下的損失風險。本公司在成立時記錄擔保的估計公允價值負債。管理層根據為提供擔保而預期收到的補償現值估算擔保的公允價值。在開始後,負債在貸款的估計壽命內被重新計入收益,並在未攤銷的擔保收入或估計發生的損失中的較大部分結轉。財務擔保負債的淨變動在合併收入報表中作為淨利的一個組成部分列報。
收入確認
收入被確認時,它是實現或可實現,並贏得根據ASC主題605,收入確認。抵押貸款服務費用、貸款來源費、經紀佣金收入和其他費用按應計制確認為已賺得。收益主要是在出售貸款和出售相關貸款時將原始抵押服務權資本化後確認的。與某些衍生金融工具有關的收益在公司作出貸款承諾以提供信貸時予以確認。利息收益資產的利息收入,包括貸款、投資證券及服務墊款的利息收入,是
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根據合同費率和相關合同條款,在資產生命期內按權責發生制確認。
所得税
根據ASC主題740(所得税),公司規定對合並財務報表中確認的所有交易徵收所得税。因此,對遞延税進行調整,以反映未來應納税額可能結清或變現的税率。税率變動對未來遞延税負債和遞延税資產的影響,以及所得税法的其他變化,在實施這類變動期間得到確認。遞延税的確認取決於管理層的判斷,即實現的可能性大於不可能實現的可能性。
該公司是一個通過實體,以美國聯邦税收的目的,因此不提供聯邦所得税。在獨立的基礎上,聯邦所得税由該公司在美國的全資子公司Berkadia商業抵押貸款公司(Berkadia Business Mortgage Inc.)規定。和Berkadia房地產顧問公司。
與不確定的税額有關的利息和罰款被歸類為所得税費用。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司的税收狀況不容置疑。
綜合收入
ASC主題220,綜合收入,在一套完整的通用財務報表中建立了報告和列報綜合收入及其組成部分的標準。綜合收入包括淨收入和其他綜合收入的所有組成部分。公司其他綜合收入的組成部分涉及可供出售的投資證券和外幣折算,並在公司綜合收益報表中報告。
最近頒佈和採用的會計準則
2016年1月,金融服務委員會發布了第2016-01號“金融工具-總體”(分主題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量。本ASU的修正案涉及金融工具的確認、計量、列報和披露的某些方面。本ASU修正案適用於2017年12月15日以後的財政年度。管理層通過了本ASU的修正案,對公司的合併財務報表沒有重大影響。
2016年8月,FASB發佈了ASU 2016-15,關於現金流量表-某些現金收入和現金支付分類的新指南。該指南對現金流量表中某些現金收入和付款的分類作了八項有針對性的改動。2016年11月,FASB發佈了ASU 2016-18,這是關於限制現金的新指南。該指南要求現金流量表提供和解釋限制性現金和限制性現金等價物的變化。這些修正案適用於2017年12月15日以後的財政年度。管理層通過了這些ASU的修正案,現在將淨收入與現金、現金等價物和限制性現金進行核對。
最近發佈的會計準則尚未採用
2014年5月,FASB修訂了其會計準則編碼,並創建了一個新的主題606,即與客户簽訂合同的收入。主題606的目標是消除收入要求中的不一致和弱點;為解決收入問題提供一個更有力的框架;改善各實體、行業、法域和資本市場之間收入確認做法的可比性;通過改進披露要求向財務報表用户提供更有用的信息;通過減少實體必須提及的要求數量,簡化財務報表的編制。這個新主題的指導取代了主題605“收入確認”中的收入確認要求,
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和大多數行業特定的指導,整個行業主題的編纂。指導意見的核心原則是,實體應確認收入,以反映承諾的貨物或服務轉讓給客户的數額,以反映該實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。這一新專題的修正案在2018年12月15日以後的年度報告期內生效。管理層已經評估了這一影響,並確定通過對這一新議題的修正將不會對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年2月,財務會計準則委員會發布了ASU第2016-02號租約(主題842),以提高各組織之間的透明度和可比性,在資產負債表上確認租賃資產和租賃負債,並披露有關租賃安排的關鍵信息。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。允許儘早適用這些修正案。管理層尚未評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號,“金融工具-信貸損失”(主題326),提供關於預期信貸損失的更有用的信息,將已發生的損失減值方法改為反映預期信貸損失的方法,擴大在確定預期信貸損失和提供強化披露時所考慮的信息範圍。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。管理層尚未評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。
2017年1月,FASB發佈了ASU 2017-04,無形-商譽和其他:簡化商譽損害測試。簡化從商譽減值測試中刪除了第二步。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。管理層尚未評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,“公允價值計量-披露框架”-對公允價值計量披露要求的修改,以提高與第1級、第2級和第3級公允價值計量相關的等級之間變化相關的某些披露要求的有效性。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。管理層尚未評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,“無形-親善和其他-內部使用軟件:在雲計算安排中發生的客户實施成本會計”,該安排是一項服務合同,要求公司遵循內部使用軟件指南,以確定是將雲託管安排的某些實現成本資本化,還是在發生時對它們進行支出。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。管理層尚未評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。
2018年10月,FASB發佈了2018-17號ASU,有針對性地改進了相關締約方對可變利益實體的指導,要求按比例考慮通過共同控制安排通過相關締約方持有的間接利益,以確定向決策者和服務提供者支付的費用是否屬於可變利益。本ASU修正案適用於2019年12月15日以後的財政年度。管理層尚未評估這一新標準對公司合併財務報表的影響。
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BCM受其與HUD和每一家機構簽訂的賣方/服務方協議的特定淨值要求的制約。不保持最低淨值要求可能導致業連管無法為各自的投資者提供貸款和服務,因此可能對公司的財務狀況、經營結果和現金流動產生直接的重大影響。截至2018年12月31日和2017年12月31日,bcm滿足了所有淨資產要求。下表彙總了HUD和每個機構界定的業連管淨值,以及截至12月31日、2018年和2017年所需的最低數額:
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| 2018年(審計) | | 2017年(未經審計) |
(單位:千美元) | 淨資產 | | 最低淨值要求 | | 淨資產 | | 最低淨值要求 |
HUD | $ | 793,321 |
| | $ | 2,500 |
| | $ | 700,645 |
| | $ | 2,500 |
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金妮·梅 | 793,321 |
| | 24,563 |
| | 700,645 |
| | 23,029 |
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房地美 | 810,137 |
| | 5,000 |
| | 724,733 |
| | 5,000 |
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房利美 | 970,345 |
| | 135,393 |
| | 915,126 |
| | 113,102 |
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公司與房利美的某些協議允許公司根據房利美的DUS™計劃發放貸款。這些協議要求該公司向第三方託管人提供足夠的抵押品,以滿足房利美基於既定公式的有限流動性要求。這些協議還要求該公司保持足夠的業務流動性。截至2018年12月31日和2017年12月31日,這些協議規定的限制流動性要求總額分別約為7 860萬美元和6 890萬美元。截至2018年12月31日,該公司的抵押品包括限制性現金、美國國債和不可撤銷的信用證;以及截至2017年12月31日的限制性現金和美國國債。業務流動資金需求主要通過公司綜合資產負債表上的現金和現金等價物來滿足。截至2018年12月31日和2017年12月31日,這些協議規定的業務流動資金總額分別約為2 650萬美元和2 200萬美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司保持了足夠的抵押品,以滿足限制流動性和運營流動性要求。
除了上表中的要求外,金妮·梅還有流動性資產要求和全機構資本要求。截至2018年12月31日和2017年12月31日,流動資產需求分別為490萬美元和460萬美元。全機構的資本要求是淨資產佔總資產的比例為6%或更高.截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司充分滿足了這兩項額外要求。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表彙總了截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年綜合報表中報告的公司淨收益(虧損):
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| | | | | | | | | | | |
| 經審計 | | 未經審計 |
(單位:千美元) | 2018 | | 2017 | | 2016 |
按公允價值持有的貸款 | $ | 63,049 |
| | $ | 62,317 |
| | $ | 57,820 |
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按公允價值持有的投資貸款 | (4,405 | ) | | (2,694 | ) | | 5,493 |
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原始質押權 | 249,541 |
| | 261,920 |
| | 190,822 |
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衍生工具收益(損失) | 1,897 |
| | (3,772 | ) | | (2,876 | ) |
財務擔保負債的淨變動 | (30,502 | ) | | (85,090 | ) | | (46,645 | ) |
公允價值投資擔保 | 7,257 |
| | 26,389 |
| | 25,062 |
|
其他 | (4,088 | ) | | (6,309 | ) | | (2,948 | ) |
共計 | $ | 282,749 |
| | $ | 252,761 |
| | $ | 226,728 |
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上表所列衍生產品收益(損失)包括與利率鎖定和遠期銷售承諾有關的公允價值的變化,詳見附註18。金融擔保負債的淨變化是對收益的一項支出,即擔保在開始時與Fannie Mae的DUS™計劃下的原始貸款有關的估計公允價值,並在開始後,在相關貸款的估計壽命內重新計入收益。
下表彙總了截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日公司的服務預付款和其他應收賬款:
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(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
本金和利息預付款 | $ | 84,306 |
| | $ | 139,818 |
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税收和保險預付款 | 31,736 |
| | 45,886 |
|
服務預付款共計 | 116,042 |
| | 185,704 |
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應收貸款銷售收入和收益 | 16,845 |
| | 43,541 |
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應收服務費 | 18,049 |
| | 18,712 |
|
應收利息 | 14,502 |
| | 16,387 |
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其他 | 11,328 |
| | 9,822 |
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共計 | $ | 176,766 |
| | $ | 274,166 |
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截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司已認捐了賬麪價值分別為1.033億美元和1.755億美元的預付款,並認捐了截至2017年12月31日賬面價值為4 350萬美元的貸款銷售應收收益,以支持附註16中進一步討論的有擔保借款。截至2018年12月31日,該公司沒有認捐應收貸款銷售和收益。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表按證券類別彙總了截至2018年12月31日(已審計)公司可供出售的投資證券:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 攤銷 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 (損失) | | 公平 價值 |
美國國債 | $ | 25,109 |
| | $ | — |
| | $ | (598 | ) | | $ | 24,511 |
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共計 | $ | 25,109 |
| | $ | — |
| | $ | (598 | ) | | $ | 24,511 |
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下表按證券類別彙總了截至2017年12月31日(未經審計)公司可供出售的投資證券:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 攤銷 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 (損失) | | 公平 價值 |
美國國債 | $ | 50,447 |
| | $ | 10 |
| | $ | (532 | ) | | $ | 49,925 |
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共計 | $ | 50,447 |
| | $ | 10 |
| | $ | (532 | ) | | $ | 49,925 |
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如注4所進一步討論的,上述表格中所列的美國國債已被作為抵押品,以滿足房利美有限的流動性要求。
該公司評估未實現的損失,以確定那些損害將被視為非臨時的.截至2018年12月31日,處於未變現虧損狀態的證券處於這種狀況超過12個月,但不被視為受損,因為該公司有意願和能力持有這些證券直至到期。在截至2018年12月31日、2018年2017年和2016年12月31日的年份中,除了暫時性損傷外,沒有任何其他損傷被確認。
下表彙總了截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年為止該公司在出售投資證券方面確認的已實現損益總額和
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| | | | | | | | | | | |
| 經審計 | | 未經審計 |
(單位:千美元) | 2018 | | 2017 | | 2016 |
已實現收益毛額 | $ | — |
| | $ | 141 |
| | $ | — |
|
已實現毛額(損失) | (756 | ) | | — |
| | — |
|
已實現淨收益(損失) | $ | (756 | ) | | $ | 141 |
| | $ | — |
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收到的收益 | $ | 24,483 |
| | $ | 17,536 |
| | $ | — |
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上表中的損益在合併收入報表中作為淨收益的一個組成部分入賬。
下表彙總了截至2018年12月31日可供出售的投資證券的合同期限:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 攤銷 成本 | | 公允價值 |
一年或一年以下到期 | $ | — |
| | $ | — |
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一年至五年後到期 | — |
| | — |
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五年至十年後到期 | 25,109 |
| | 24,511 |
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十年後到期 | — |
| | — |
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共計 | $ | 25,109 |
| | $ | 24,511 |
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下表彙總截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度按公允價值計算的公司投資證券賬面價值的變化:
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| 經審計 | | 未經審計 |
(單位:千美元) | 2018 | | 2017 |
期初公允價值 | $ | 139,087 |
| | $ | 158,641 |
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收到的收益 | (35,018 | ) | | (45,943 | ) |
已實現/未實現收益共計 | 7,257 |
| | 26,389 |
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期末遠值 | $ | 111,326 |
| | $ | 139,087 |
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公允價值調整數在合併收入報表中作為淨利的一個組成部分列報。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司信託資產的比例份額分別為1.577億美元和1.908億美元。
下表按投資者類別彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日按公允價值持有的公司貸款:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
長期貸款: | | | |
房地美 | $ | 899,678 |
| | $ | 434,523 |
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房利美 | 276,823 |
| | 308,527 |
|
FHA | 61,755 |
| | 104,485 |
|
FHA建築貸款 | 59,853 |
| | 61,547 |
|
共計 | $ | 1,298,109 |
| | $ | 909,082 |
|
如注16所進一步討論的,該公司已承諾為出售持有的貸款提供支持,其賬面價值分別為13億美元和8億美元,以支持截至2018年12月31日和2017年12月31日的有擔保借款。
下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日待出售貸款的未付本金餘額、未實現收益和公允價值總額:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 未付本金餘額 | | 未實現收益 | | 公允價值 |
截至2018年12月31日的餘額(已審計) | $ | 1,277,133 |
| | $ | 20,976 |
| | $ | 1,298,109 |
|
截至2017年12月31日的餘額(未經審計) | $ | 884,680 |
| | $ | 24,402 |
| | $ | 909,082 |
|
如附註18所述,待售貸款的公允價值包括與此類貸款有關的遠期銷售承諾的公允價值。貸款的公允價值在貸款截止日期至資產負債表日期之間的變化,被遠期銷售承諾公允價值的變化有效抵消。此外,與服務貸款有關的現金流量估計數列入待售貸款的公允價值。
上表未實現的收益包括截至2018年12月31日和2017年12月31日與服務貸款有關的現金流量估計數950萬美元和610萬美元。未實現收益的其餘部分主要是貸款合同利率與相關遠期銷售承付款合同利率之間的差額。
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截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度的實際收益分別為6 560萬美元、6 170萬美元和5 460萬美元,這些收益分別在待售貸款中確認,並在合併收入報表中作為淨收益部分列報。截至2018年12月31日和2017年12月31日,沒有90天或90天以上到期或處於非應計狀態的貸款待售。
下表彙總了截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日按五個最大地理位置持有的按公允價值出售的公司貸款:
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| | | | | | |
| 2018年(審計) |
(單位:千美元) | 載運 金額 | | 投資組合百分比 |
紐約 | $ | 208,229 |
| | 16.0 | % |
加利福尼亞 | 152,484 |
| | 11.7 |
|
佛羅裏達 | 137,068 |
| | 10.6 |
|
亞利桑那州 | 117,938 |
| | 9.1 |
|
得克薩斯州 | 101,293 |
| | 7.8 |
|
其他 | 581,097 |
| | 44.8 |
|
共計 | $ | 1,298,109 |
| | 100.0 | % |
|
| | | | | | |
| 2017年(未經審計) |
(單位:千美元) | 載運 金額 | | 投資組合百分比 |
得克薩斯州 | $ | 173,334 |
| | 19.1 | % |
佛羅裏達 | 145,252 |
| | 16.0 |
|
維吉尼亞 | 99,075 |
| | 10.9 |
|
密西根 | 47,782 |
| | 5.3 |
|
密蘇裏 | 42,354 |
| | 4.7 |
|
其他 | 401,285 |
| | 44.0 |
|
共計 | $ | 909,082 |
| | 100.0 | % |
下表按貸款類型彙總了截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日按攤銷成本計算的公司投資貸款:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
可調速率 | $ | 485,349 |
| | $ | 603,005 |
|
固定費率 | 45,351 |
| | 118,574 |
|
共計 | 530,700 |
| | 721,579 |
|
貸款損失備抵 | (3,294 | ) | | (4,046 | ) |
共計 | $ | 527,406 |
| | $ | 717,533 |
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如附註16所進一步討論的,該公司已將持有用於投資的貸款認捐,賬面價值分別為4 730萬美元和1.22億美元,以支持截至2018年12月31日和2017年12月31日的有擔保借款。
該公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日的貸款組合中,分別向第三方轉讓了1.255億美元和7 060萬美元貸款,這些貸款是按攤銷成本持有的。這些轉帳記作銷售。
貸款損失備抵是使用損失預測模型建立、監測和維持的,其中重要的投入包括還本付息率、貸款與價值的比率、貸款對價值的概率。
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違約,以及違約時的損失。截至2018年12月31日和2017年12月31日,所有貸款都是流動的;沒有任何貸款受到影響,貸款損失的全部備抵都是按投資組合水平計算的。
當所有欠款的收款有疑問時,貸款處於非應計狀態,除非貸款有良好的擔保,並處於收款過程中。貸款是單獨評估,並考慮到支付狀況,抵押品價值,以及其他因素,以確定非權責發生制的地位。
下表按抵押品類別彙總了截至2018年12月31日(已審計)公司按攤銷成本持有的投資貸款:
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| | | | | | |
(單位:千美元) | 承載量 | | 投資組合百分比 |
醫療保健 | $ | 251,561 |
| | 47.4 | % |
多家族 | 216,887 |
| | 40.9 |
|
零售 | 18,436 |
| | 3.5 |
|
辦公室 | 14,994 |
| | 2.8 |
|
自存儲 | 8,026 |
| | 1.5 |
|
工業和其他方面的招待費 | 20,796 |
| | 3.9 |
|
共計 | $ | 530,700 |
| | 100.0 | % |
下表按抵押品類別彙總了截至2017年12月31日(未經審計)公司按攤銷成本持有的投資貸款:
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| | | | | | |
(單位:千美元) | 載運 金額 | | 投資組合百分比 |
多家族 | $ | 377,396 |
| | 52.3 | % |
醫療保健 | 269,502 |
| | 37.3 |
|
辦公室 | 40,829 |
| | 5.7 |
|
零售 | 13,294 |
| | 1.8 |
|
自存儲 | 8,136 |
| | 1.1 |
|
工業和其他方面的招待費 | 12,422 |
| | 1.8 |
|
共計 | $ | 721,579 |
| | 100.0 | % |
下表彙總了截至2018年12月31日(經審計)按主要抵押品的五個最大地理位置分列的公司按攤銷成本持有的用於投資的貸款:
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| | | | | | |
(單位:千美元) | 載運 金額 | | 投資組合百分比 |
佛羅裏達 | $ | 93,228 |
| | 17.6 | % |
加利福尼亞 | 88,434 |
| | 16.7 |
|
得克薩斯州 | 48,324 |
| | 9.1 |
|
密西根 | 46,579 |
| | 8.8 |
|
維吉尼亞 | 45,866 |
| | 8.6 |
|
其他 | 208,269 |
| | 39.2 |
|
共計 | $ | 530,700 |
| | 100.0 | % |
|
|
Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表按主要抵押品的五個最大地理位置彙總了截至2017年12月31日(未經審計)公司按攤銷成本持有的用於投資的貸款:
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| | | | | | |
(單位:千美元) | 載運 金額 | | 投資組合百分比 |
加利福尼亞 | $ | 117,309 |
| | 16.3 | % |
得克薩斯州 | 99,207 |
| | 13.7 |
|
科羅拉多 | 67,358 |
| | 9.3 |
|
維吉尼亞 | 64,869 |
| | 9.0 |
|
密西根 | 53,899 |
| | 7.5 |
|
其他 | 318,937 |
| | 44.2 |
|
共計 | $ | 721,579 |
| | 100.0 | % |
下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度與公司抵押貸款服務權有關的活動:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
期初餘額 | $ | 752,968 |
| | $ | 610,410 |
|
加法 | 249,541 |
| | 261,920 |
|
攤銷 | (142,209 | ) | | (127,374 | ) |
共計 | 860,300 |
| | 744,956 |
|
估值津貼變動淨額 | 14,344 |
| | 8,012 |
|
期末餘額 | $ | 874,644 |
| | $ | 752,968 |
|
下表彙總截至2018年12月31日及2017年12月31日止各年與該公司FHA/Ginnie Mae階層有關的估值津貼的變動情況:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 2018年審計 | | 未經審計的2017年 |
期初餘額 | $ | 19,661 |
| | $ | 27,673 |
|
合計減損 | 5,317 |
| | — |
|
總回收率 | (19,661 | ) | | (8,012 | ) |
期末餘額 | $ | 5,317 |
| | $ | 19,661 |
|
根據減值分析,該公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日終了年度的估值備抵額分別減少1 430萬美元和800萬美元。
截至2018年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日,遲交費用分別為20萬美元、80萬美元和100萬美元。截至12月31日、2018年、2017年和2016年的輔助費用分別為2 670萬美元、1 910萬美元和2 680萬美元。這些費用在綜合收入報表中作為其他收入的一個組成部分列報。
該公司在截至2018年12月31日和2017年12月31日的年度中分別啟動了總計2.495億美元和2.619億美元的抵押貸款服務權。該公司沒有購買截至2018年12月31日和2017年12月31日的抵押貸款服務權。
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下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日公司抵押貸款服務權的淨賬面價值和估計公允價值:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 承載量 | | 公允價值 |
2018年12月31日(已審計) | $ | 874,644 |
| | $ | 953,745 |
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2017年12月31日(未經審計) | $ | 752,968 |
| | $ | 857,213 |
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如附註3所述,管理層通過現金流量貼現分析和對當前市場信息的評估,估計抵押貸款服務權的公允價值。截至2018年12月31日,貼現率提高100個基點和200個基點的影響,導致公允價值分別減少3 090萬美元和6 010萬美元。
該公司的貸款來源,或出售或直接與投資者,貸款是由商業和多家庭財產擔保。投資者一般保留公司每月收取本金和利息,並執行某些與代管相關的服務和其他服務。該公司還根據合同為保險公司、銀行和其他金融機構等第三方開展服務活動。公司不時代表他人購買服務貸款的權利。
下表彙總了截至2018年12月31日公司的總體服務組合(經審計):
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 貸款數量 | | 無薪 主餘額 | | 加權 平均率 | | 加權 平均 殘存 成熟期 (年份) |
服務費 | 9,690 |
| | $ | 131,940,158 |
| | 4.57 | % | | 7.9 |
CMBS(1) | 3,319 |
| | 43,479,156 |
| | 4.47 |
| | 5.7 |
代理機構 | 3,379 |
| | 43,109,315 |
| | 4.22 |
| | 14.2 |
其他 | 1,570 |
| | 16,824,221 |
| | 4.46 |
| | 10.5 |
共計 | 17,958 |
| | $ | 235,352,850 |
| | 4.48 | % | | 8.8 |
下表彙總了截至2017年12月31日公司的總體服務組合(未經審計):
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 貸款數量 | | 無薪 主餘額 | | 加權 平均率 | | 加權 平均 殘存 成熟期 (年份) |
服務費 | 8,397 |
| | $ | 110,108,202 |
| | 4.46 | % | | 6.9 |
CMBS(1) | 3,454 |
| | 41,071,140 |
| | 4.46 |
| | 5.2 |
代理機構 | 3,303 |
| | 38,241,271 |
| | 4.07 |
| | 14.0 |
其他 | 1,542 |
| | 15,833,077 |
| | 4.47 |
| | 10.2 |
共計 | 16,696 |
| | $ | 205,253,690 |
| | 4.39 | % | | 8.1 |
| |
(1) | 該公司是以約9億美元和12億美元的貸款指定的特別或指定次級特別服務公司,截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司還分別擔任主要或主要服務方。這些貸款在上表中作為CMBS的一個組成部分報告。 |
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
上表分別列有566億美元和551億美元貸款,分別為截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日按分服務安排償還的貸款。
下表按截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日的五個最大地理位置概述了該公司的服務組合(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | |
2018年(審計) | | 2017年(未經審計) |
| 載運 | | 百分比 | | | 載運 | | 百分比 |
| 金額 | | 投資組合 | | | 金額 | | 投資組合 |
加利福尼亞 | $ | 36,598,593 |
| | 15.6 | % | | 加利福尼亞 | $ | 30,784,244 |
| | 15.0 | % |
紐約 | 22,036,892 |
| | 9.4 |
| | 紐約 | 20,869,981 |
| | 10.2 |
|
得克薩斯州 | 21,491,325 |
| | 9.1 |
| | 得克薩斯州 | 17,857,524 |
| | 8.7 |
|
佛羅裏達 | 18,510,083 |
| | 7.9 |
| | 佛羅裏達 | 14,747,657 |
| | 7.2 |
|
伊利諾斯州 | 9,362,652 |
| | 4.0 |
| | 維吉尼亞 | 8,188,342 |
| | 4.0 |
|
其他 | 127,353,305 |
| | 54.0 |
| | 其他 | 112,805,942 |
| | 54.9 |
|
共計 | $ | 235,352,850 |
| | 100.0 | % | | 共計 | $ | 205,253,690 |
| | 100.0 | % |
作為服務機構,該公司負責代表其投資者管理截至12月31日、2018年和2017年分別約38億美元和46億美元的資金,這些資金存放在託管賬户中,目的是收取和分配本金和利息,併為與其服務的抵押財產有關的修理、租户改進、税收和保險提供資金。這些資金不屬於本公司所有,並在第三方金融機構的獨立銀行賬户中持有,或投資於允許的投資。因此,這些資金不包括在公司的綜合資產負債表中。截至12月31日、2018年、2017年和2016年,這些基金的收益分別為2 610萬美元、1 430萬美元和890萬美元,並在綜合收入報表中作為利息收入的一個組成部分列報。公司向第三方支付這些資金的一部分利息。截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度的利息分別為110萬美元、70萬美元和70萬美元,並在綜合收入報表中作為利息支出部分列報。
下表彙總了截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日客户關係的公司無形資產(單位:千美元):
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
經審計 | | 未經審計 |
2018 | | 2017 |
原版 平衡 | | 累積 攤銷 | | 載運 價值 | | 原版 平衡 | | 累積 攤銷 | | 載運 價值 |
| | | | | | | | | | |
$ | 49,237 |
| | $ | (28,054 | ) | | $ | 21,183 |
| | $ | 63,124 |
| | $ | (34,947 | ) | | $ | 28,177 |
|
截至2018年12月31日,該公司剩餘的加權攤銷期為4.0年。
2018年,該公司從賬簿和記錄中刪除了1 390萬美元的原始餘額,並累計攤銷了與全部攤銷無形資產有關的資產。2018年,該公司沒有收購任何新的無形資產。
2017年,該公司以570萬美元收購了總部設在紐約的一傢俬人軟件公司的資產。在這次收購中,公司資本化了340萬美元的無形資產,代表了客户關係的公允價值,資本化了2.5美元
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
有100萬的專有軟件,獲得了50萬美元的應收賬款,記錄了70萬美元的其他負債。
截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年,該公司無形資產的攤銷費用分別為700萬美元、790萬美元和720萬美元。無形資產的攤銷費用在合併損益表中作為折舊和攤銷的組成部分列報。
下表彙總了截至2018年12月31日與公司無形資產有關的估計未來攤銷費用總額:
(單位:千美元)
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| | | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2019 | $ | 5,524 |
|
2020 | 5,524 |
|
2021 | 4,954 |
|
2022 | 4,669 |
|
2023 | 437 |
|
此後 | 75 |
|
共計 | $ | 21,183 |
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下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日公司的其他資產:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
按成本計算的財產、設備和租賃權改良 | $ | 58,271 |
| | $ | 50,125 |
|
累計折舊和攤銷 | (34,025 | ) | | (26,639 | ) |
財產、設備和租賃權改良,淨額 | 24,246 |
| | 23,486 |
|
預付費用 | 50,440 |
| | 23,472 |
|
衍生資產 | 4,931 |
| | 6,434 |
|
應收關聯方貸款 | 9,920 |
| | 10,600 |
|
權益法投資 | 12,979 |
| | — |
|
其他 | 5,381 |
| | 5,359 |
|
共計 | $ | 107,897 |
| | $ | 69,351 |
|
財產、設備和租賃權的改進包括截至2018年12月31日和2017年12月31日的淨資本化軟件費用240萬美元和400萬美元。該公司記錄了截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度與其財產、設備和租賃權改進有關的折舊和攤銷費用分別為800萬美元、880萬美元和750萬美元,並在合併損益表中作為折舊和攤銷部分列報。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日公司的應付賬款和其他負債:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
應付帳款和應計費用 | $ | 31,706 |
| | $ | 31,221 |
|
誠信及託管存款 | 22,913 |
| | 29,125 |
|
或有負債 | 12,260 |
| | 11,533 |
|
衍生負債 | 1,941 |
| | 1,921 |
|
其他 | 4,753 |
| | 1,901 |
|
共計 | $ | 73,573 |
| | $ | 75,701 |
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下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日生效的公司未償擔保借款、商業票據和加權平均合同利率:
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| | | | | | | | | | | | | |
| 金額 | | 加權平均率 |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 | | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
擔保借款 | $ | 771,037 |
| | $ | 716,072 |
| | 3.77 | % | | 2.77 | % |
商業票據 | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
| | 0.06 |
| | 0.04 |
|
共計 | $ | 2,243,037 |
| | $ | 2,188,072 |
| | 1.34 | % | | 0.93 | % |
該公司的第三方借款協議包含習慣淨值和其他財務契約要求.截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司遵守了其公約要求。
擔保借款
該公司參加房利美“一集中”的資金計劃。除雙方的相互終止權外,本計劃沒有到期日。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司在該計劃下的最高借款能力為5000萬美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,賬面價值分別為2,710萬美元和0,000萬美元的貸款被作為抵押質押。在批准了某些貸款文件後不久,房利美將在擔保基礎上為99%的貸款餘額提供資金,直到房利美購買貸款並償還借款為止。該計劃下的借款利率為一個月libor+130個基點,libor下限為35個基點。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該方案未繳餘額分別為2 660萬美元和0 000萬美元。截至12月31日、2018年、2017年和2016年,利息支出分別為20萬美元、140萬美元和30萬美元。
本公司與一家第三方貸款人簽訂了一份有擔保的借款協議,該協議由合格的服務預付款作為抵押。該公司可借入這種墊款的90%。截至2018年12月31日和2017年12月31日,該協議的借款能力分別為8 500萬美元和1.5億美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,已分別認捐1.033億美元和1.755億美元的預付款作為抵押。截至2018年12月31日和2017年12月31日,根據該協議未繳餘額分別為8 300萬美元和1.5億美元。根據這一協議,截至12月31日、2018年和2017年,已認捐的預付款在貸款人的一個限制現金賬户中收款,共計80萬美元和730萬美元,並在綜合資產負債表中作為限制性現金的一個組成部分列報。這類收藏品通常每週歸還給公司
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基礎。該協議的預期到期日為2020年7月31日。借款利率為一個月libor加100個基點.截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年,利息支出共計380萬美元、320萬美元和210萬美元,包括債券發行費用的攤銷額。
該公司與一家第三方貸款人簽訂了一份有擔保的借款協議,該協議由符合資格的代理貸款作為擔保,允許公司借入此類貸款的未償本金餘額的100%。截至2018年12月31日,最大設施基數為8.00億美元,到期日為2019年7月28日,臨時設施金額為4000萬美元,於2019年1月31日終止。截至2017年12月31日,最大設施基數為8.00億美元,臨時設施金額為10億美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,貸款的賬面價值分別為4.973億美元和4.584億美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,根據該協議未繳餘額分別為3.004億美元和4.513億美元。借款利率為一個月libor加130個基點.截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年,利息支出,包括債務發行費用攤銷額,分別為1 970萬美元、1 670萬美元和1 310萬美元。
該公司與一家第三方貸款人簽訂了一份有擔保的借款協議,該協議由符合資格的代理貸款作為擔保,允許公司借入此類貸款的未償本金餘額的100%。截至2018年12月31日,最大設施基數為5000萬美元,到期日為2019年6月22日,臨時設施金額為5000萬美元,到期日為2019年6月22日。截至2017年12月31日,最高設施基數為5000萬美元,到期日為2018年6月22日,臨時融資金額為10億美元,到期日為2018年1月31日。截至2018年12月31日和2017年12月31日,賬面價值分別為6.197億美元和3.797億美元的貸款以及截至2018年12月31日和2017年12月31日的貸款銷售應收收益分別為0.00萬美元和4 350萬美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,根據該協議未繳餘額分別為2.967億美元和1.148億美元。該協議下的借款利率為一個月libor+130個基點.截至12月31日、2018年、2017年和2016年,利息支出分別為2 640萬美元、1 960萬美元和750萬美元。
2018年3月16日,該公司與一家第三方貸款機構簽訂了一份3,000萬美元的承諾借款協議和270.0美元的無擔保借款協議,該協議由合格的代理貸款擔保,該公司可借入此類貸款未付本金餘額的100%。該設施的到期日為2020年3月14日。截至2018年12月31日,抵押貸款的賬面價值為1.37億美元。截至2018年12月31日,根據該協議未繳餘額為6 430萬美元。該協議下的借款利率為一個月libor+130個基點.截至2018年12月31日,包括債券發行成本攤銷在內的利息支出總計290萬美元。
該公司與一家第三方貸款人簽訂了一份有擔保的借款協議,該協議由符合資格的專有貸款作為抵押,允許該公司最多借入此類貸款未付本金餘額的50%。截至2018年12月31日,承諾的融資金額為5000萬美元,到期日為2019年7月13日。截至2017年12月31日,承諾的設施金額為1億美元。截至2018年12月31日和2017年12月31日,以攤銷成本持有的投資貸款分別為4 730萬美元和1.22億美元作為抵押品。截至2018年12月31日和2017年12月31日,根據該協議沒有任何未清餘額。根據本協議借入的貸款以每日浮動libor加185個基點的利率支付利息。截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年,包括債券發行費用攤銷在內的利息支出總額分別為30萬美元、50萬美元和1億美元。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
商業用紙
截至2018年12月31日和2017年12月31日,威爾士路發行的商業票據的最高發行額為15億美元。這些票據以不超過364天的方式發行。債券的利息是以市場指數為基礎,每月重置一次。截至2018年12月31日,未清票據的剩餘期限為4天至352天。
收益根據可變資金説明(“VFN”)預支給公司,然後貸給公司的附屬公司,用於供資和經營目的。這些公司間預付款在合併後被消除。伯克希爾哈撒韋公司(BerkshireHathaway)的全資子公司為威爾士路(WelshRoad)融資的預付款提供了擔保,從而間接保證了商業票據的償還。這家全資子公司的業績由伯克希爾哈撒韋公司擔保。由威爾斯道基金髮行的商業票據,根據與某些CMBS信託和其他投資者有關的各種彙集和服務協議,可作為準許的投資,而該公司是該公司的服務對象。該公司以服務機構的身份,在允許的情況下,將某些託管基金投資於允許的投資,包括威爾士路基金髮行的商業票據。截至12月31日、2018年、2017年和2016年,利息支出分別為70萬美元、60萬美元和60萬美元。
該公司是一家有限責任公司,被視為美國聯邦所得税的通過實體。因此,在公司的合併財務報表中,聯邦所得税一般不存在任何利益或費用。
2017年12月22日,減税和就業法案(H.R.1)(“税法”)簽署成為法律。税法是一項全面的法案,並沒有對公司的合併財務報表產生重大影響,因為該公司是美國聯邦所得税的一個過路實體。
“税法”對公司税收作了重大修改,包括(一)將公司所得税税率從35%降至21%,(二)加速某些商業資產的支出,(三)對利息費用的可扣減作額外限制,以及(四)限制娛樂開支的可扣減性。
公司税收的變化可能會影響該公司在美國全資擁有的子公司Berkadia商業抵押貸款公司(Berkadia Business Mortgage Inc.)的聯邦所得税。和Berkadia房地產顧問公司。税法對Berkadia商業抵押貸款公司的影響。和Berkadia房地產顧問公司。截至2018年12月31日和2017年12月31日,情況並不算太重要。
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表彙總了截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年公司綜合所得税準備金的構成部分:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 | | 未經審計 2016 |
當期所得税規定: | | | | | |
聯邦制 | $ | 150 |
| | $ | 1,056 |
| | $ | 871 |
|
國家 | 696 |
| | 1,001 |
| | 847 |
|
外國 | 1,623 |
| | 1,067 |
| | 596 |
|
當期所得税撥款總額 | 2,469 |
| | 3,124 |
| | 2,314 |
|
遞延所得税準備金(福利): | | | | | |
聯邦制 | 253 |
| | (261 | ) | | (125 | ) |
國家 | 342 |
| | 328 |
| | (107 | ) |
外國 | — |
| | (19 | ) | | (95 | ) |
遞延所得税準備金總額(福利) | 595 |
| | 48 |
| | (327 | ) |
所得税撥款總額 | $ | 3,064 |
| | $ | 3,172 |
| | $ | 1,987 |
|
對截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年按美國聯邦法定税率計算的所得税支出與該公司所得税總額之間的差額分析如下:
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| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計的2017年 | | 未經審計的2016年 |
按美國聯邦法定税率計算的所得税費用 | $ | 49,932 |
| | $ | 67,866 |
| | $ | 72,471 |
|
聯邦公司税税率變動的影響 | — |
| | 521 |
| | — |
|
無須繳納聯邦所得税的收入 | (49,064 | ) | | (66,621 | ) | | (71,292 | ) |
國家所得税 | 989 |
| | 1,275 |
| | 605 |
|
其他,淨額 | 1,207 |
| | 131 |
| | 203 |
|
所得税撥款總額 | $ | 3,064 |
| | $ | 3,172 |
| | $ | 1,987 |
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截至2018年12月31日和2017年12月31日,遞延税淨資產包括:
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| | | | | | | |
(單位:千美元) | 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
遞延税款資產共計 | $ | 3,340 |
| | $ | 2,883 |
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遞延税款負債總額 | (3,094 | ) | | (2,594 | ) |
遞延税款資產淨額 | $ | 246 |
| | $ | 289 |
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截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司的遞延税資產主要與聯邦抵押協會的™負債和購買的抵押貸款服務權有關。該公司的遞延税款負債主要與原始抵押服務權有關。
管理層認為,未來業務的結果更有可能產生足夠的應税收入,以實現遞延税資產;因此,截至2018年12月31日和2017年12月31日,尚未確定估值備抵額。
2018年,該公司決定不對其印度子公司的未分配收益進行再投資。關於美國對未分配收入的徵税,該公司不應因“税法”和作為美國聯邦所得税目的通過實體而對此類分配徵收任何額外的美國税收。2018年,該公司向印度支付了80萬美元的税款
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
政府公佈了2018年遣返的收入。截至2018年12月31日,對剩餘未分配收入的徵税並不重要。
當不確定的税收狀況存在時,公司確認税務職位的税收利益,只要收益更有可能實現而非未實現。確定税收優惠是否更有可能實現,是基於税收狀況的技術優勢以及現有事實和情況的考慮。在這個時候,公司沒有任何不確定的税收狀況。該公司在美國境內外的多個税務管轄區開展業務。有時,公司可能在某些税務管轄範圍內接受審查,並繼續接受審查,直到各自税收管轄權的時效期限屆滿為止。在特定國家內,公司可能受到各種税務機關的審計,或者在該國境內經營的子公司可能受到不同的時效期限的限制。
下表彙總了截至2018年12月31日公司主要税務管轄區仍需審查的納税年度:
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| |
美國-聯邦 | 2015年和未來 |
美國-各州 | 2014年及未來 |
印度 | 2016年及未來 |
公允價值定義與層次結構
該公司適用ASC主題820,公允價值計量(“ASC主題820”)的規定,適用於按公允價值定期核算的金融資產和負債。就這些資產和負債而言,公允價值是公司在該日與市場參與者進行有序交易時出售資產或支付債務轉移的價格。在沒有相同資產或負債的活躍市場的情況下,這種衡量包括根據市場可觀測數據制定假設,在沒有此類數據的情況下,制定與市場參與者在計量日發生的假想交易中使用的信息相一致的內部信息。
該公司已將其資產和負債劃分為三個層次,其基礎是對相關估值技術的重要投入是可觀察的還是不可觀測的。公允價值等級制度對活躍市場中相同資產和負債的報價給予最高優先(1級),對無法觀察的投入給予最低優先(第3級)。該公司將其合併資產負債表上以公允價值記錄的金融資產和負債分類如下:
| |
一級 | 公允價值是基於活躍市場中相同資產或負債的未調整報價。 |
| |
2級 | 公允價值是以一級投入以外的重要投入為基礎的,這些投入可直接或間接地通過與可觀測的市場數據的佐證,在資產或負債的整個時期內直接或間接地觀察到。二級投入包括在活躍程度較低的市場中相同或類似資產和負債的市場報價。 |
| |
三級 | 公允價值是基於資產或負債至少一個或多個不可觀測的重要投入。這些投入反映了公司對市場參與者在資產或負債定價中所使用的假設的看法。 |
估價技術
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按公允價值持有的出售貸款
待售貸款的公允價值既包括相關遠期銷售承諾的公允價值,也包括與償還貸款有關的現金流量估計數。公允價值主要基於合同約定的固定銷售價格,並被歸類為公允價值等級中的第二級。這些貸款通常在融資後30至45天內出售。
按公允價值持有的投資貸款
該公司在某些無擔保商業貸款中的辛迪加利息的公允價值,是根據在較不活躍的市場中相同或類似資產的市場報價計算的。這些貸款被歸類為公允價值等級體系中的二級貸款。截至2017年12月31日,公司全部貸款的公允價值採用內部模型定價,並被歸類為公允價值等級體系中的第3級。
可供出售的投資證券
美國國庫券的公允價值是基於同一資產活躍市場的未調整報價。這些證券被歸類為公允價值等級體系中的一級證券。
公允價值投資擔保
公允價值基於貼現現金流模型,其中重要的不可觀測投入包括貼現率、預付速度和淨信貸損失。貼現率和信用損失的增加,或提前還款速度的下降,都會對投資證券的公允價值產生不利影響,這種證券被歸類為公允價值等級體系中的第三級。
衍生資產和負債
尚未供資的貸款的遠期銷售承諾按合同商定的相對於市場利率的固定銷售價格定價,並作為其他資產或其他負債的組成部分報告,並在公允價值等級中列為二級。
利率鎖定承諾包括與服務貸款有關的現金流量的公允價值,定價依據合同商定的相對於市場利率的貸款利率,以及使用一種內部發展的模型,包括對手方風險的考慮,並作為其他資產或其他負債的一個組成部分報告,並在公允價值等級中列為第3級。3級淨衍生工具是公司貸款來源活動產生的利率鎖定承諾,在利率鎖定日以公允價值反映為衍生資產或負債。這些衍生工具在為抵押貸款提供資金時到期,併成為貸款賬面價值的一部分。期初記錄、定期公允價值調整和到期貸款賬面價值調整均以公允價值為基礎,受到不可觀測輸入的顯著影響。因此,雖然這些衍生合同尚未完成,但所有公允價值變化都被視為未實現。重要的不可觀測的投入包括貼現率、收益率、提前還款速度和準備金提取速度。
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下表彙總按公允價值定期計量的金融工具,包括截至2018年12月31日(已審計)公司按照ASC主題820的要求選擇公允價值選項的金融工具:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 截至2018年12月31日的餘額 |
資產 | | | | | | | |
按公允價值持有的貸款 | $ | — |
| | $ | 1,298,109 |
| | $ | — |
| | $ | 1,298,109 |
|
按公允價值持有的投資貸款 | — |
| | 94,476 |
| | — |
| | 94,476 |
|
可供出售的投資證券 | 24,511 |
| | — |
| | — |
| | 24,511 |
|
公允價值投資擔保 | — |
| | — |
| | 111,326 |
| | 111,326 |
|
衍生資產: | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | — |
| | — |
| | 3,346 |
| | 3,346 |
|
遠期銷售承諾 | — |
| | 1,585 |
| | — |
| | 1,585 |
|
總資產 | $ | 24,511 |
| | $ | 1,394,170 |
| | $ | 114,672 |
| | $ | 1,533,353 |
|
負債 | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | |
遠期銷售承諾 | $ | — |
| | $ | 1,941 |
| | $ | — |
| | $ | 1,941 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 1,941 |
| | $ | — |
| | $ | 1,941 |
|
下表提供了截至2018年12月31日(已審計)在公允價值等級第3級金融工具公允價值計量中使用的大量不可觀測投入的定量信息:
|
| | | | | | |
(單位:千美元) | 公允價值 | 估價 技術 | 顯着 看不見 投入 | 數值/範圍 |
資產 | | | | |
公允價值投資擔保 | $ | 111,326 |
| DCF1 | 貼現率 | 9.00% |
| | | 預付速度 | 14.99% - 61.00% |
| | | 信貸淨損失 | 0.42% - 9.38% |
衍生資產: | | | | |
利率鎖定承諾 | 3,346 |
| DCF1 | 貼現率 | 9.69% - 11.69% |
| | | 預付速度 | 2.02% - 38.98% |
| 1貼現現金流 | | |
|
|
Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表彙總截至2018年12月31日(已審計)公司第三級金融資產和負債公允價值的變化:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 持有貸款 投資基金 按公允價值計算 | | 投資安全 按公允價值計算 | | 利息 速率鎖 承諾 | | 共計 |
2018年1月1日期初餘額 | $ | 4,583 |
| | $ | 139,087 |
| | $ | 6,116 |
| | $ | 149,786 |
|
採購、發行、銷售和結算 | (4,625 | ) | | (35,018 | ) | | — |
| | (39,643 | ) |
已實現/未實現收益共計: | | | | | | | |
包括在收入中 | 42 |
| | 7,257 |
| | (2,770 | ) | | 4,529 |
|
轉入/(出)第3級的淨轉移 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
截至2018年12月31日止餘額 | $ | — |
| | $ | 111,326 |
| | $ | 3,346 |
| | $ | 114,672 |
|
截至2018年12月31日與資產有關的未實現收益(損失)變動所致的收益(損失)總額 | $ | — |
| | $ | (16,696 | ) | | $ | 3,346 |
| | $ | (13,350 | ) |
下表彙總了按公允價值定期計量的金融工具,包括截至2017年12月31日(未經審計)公司按照ASC主題820的要求選擇公允價值選項的金融工具:
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| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 一級 | | 2級 | | 三級 | | 截至12月31日的餘額, 2017 |
資產 | | | | | | | |
按公允價值持有的貸款 | $ | — |
| | $ | 909,082 |
| | $ | — |
| | $ | 909,082 |
|
按公允價值持有的投資貸款 | — |
| | 99,658 |
| | 4,583 |
| | 104,241 |
|
可供出售的投資證券 | 49,925 |
| | — |
| | — |
| | 49,925 |
|
公允價值投資擔保 | — |
| | — |
| | 139,087 |
| | 139,087 |
|
衍生資產: | | | | | | | |
利率鎖定承諾 | — |
| | — |
| | 6,116 |
| | 6,116 |
|
遠期銷售承諾 | — |
| | 318 |
| | — |
| | 318 |
|
總資產 | $ | 49,925 |
| | $ | 1,009,058 |
| | $ | 149,786 |
| | $ | 1,208,769 |
|
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
衍生負債: | | | | | | | |
遠期銷售承諾 | $ | — |
| | $ | 1,921 |
| | $ | — |
| | $ | 1,921 |
|
負債總額 | $ | — |
| | $ | 1,921 |
| | $ | — |
| | $ | 1,921 |
|
|
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Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
下表列出了截至2017年12月31日在公允價值等級第3級(未審計)的金融工具公允價值計量中使用的大量不可觀測投入的定量信息:
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| | | | | | |
(單位:千美元) | 公允價值 | 估價 技術 | 顯着 看不見 投入 | 數值/範圍 |
資產 | | | | |
按公允價值持有的投資貸款 | $ | 4,583 |
| 定價 | 產量 | 5.80% |
公允價值投資擔保 | 139,087 |
| DCF1 | 貼現率 | 9.00% |
| | | 預付速度 | 15.21% - 35.00% |
| | | 信貸淨損失 | 0.59% - 5.25% |
衍生資產: | | | | |
利率鎖定承諾 | 6,116 |
| DCF1 | 貼現率 | 9.41% |
| | | 預付速度 | 1.65% - 24.35% |
| | | | |
| 1貼現現金流 | | |
下表彙總了截至2017年12月31日公司第三級金融資產和負債公允價值的變化(未經審計):
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 按公允價值持有的投資貸款 | | 投資安全 按公允價值計算 | | 利息 利率鎖定承諾 | | 共計 |
2017年1月1日期初餘額 | $ | 4,617 |
| | $ | 158,641 |
| | $ | 6,801 |
| | $ | 170,059 |
|
採購、發行、銷售和結算 | (87 | ) | | (45,943 | ) | | — |
| | (46,030 | ) |
已實現/未實現收益共計: | | | | | | | |
包括在收入中 | 53 |
| | 26,389 |
| | (685 | ) | | 25,757 |
|
轉入/(出)第3級的淨轉移 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
截至2017年12月31日的期末餘額 | $ | 4,583 |
| | $ | 139,087 |
| | $ | 6,116 |
| | $ | 149,786 |
|
截至2017年12月31日與資產有關的未實現收益(損失)變動所致的收益(損失)總額 | $ | 53 |
| | $ | (5,343 | ) | | $ | 6,116 |
| | $ | 826 |
|
|
|
Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
金融工具的公允價值
下表彙總了截至2018年12月31日和2017年12月31日某些金融工具的賬面價值和公允價值估計數:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 經審計 2018 | | 未經審計 2017 |
(單位:千美元) | 載運 金額 | | 公平 價值 | | 載運 金額 | | 公平 價值 |
金融資產 | | | | | | | |
可供出售的投資證券 | $ | 24,511 |
| | $ | 24,511 |
| | $ | 49,925 |
| | $ | 49,925 |
|
公允價值投資擔保 | 111,326 |
| | 111,326 |
| | 139,087 |
| | 139,087 |
|
按公允價值持有的貸款 | 1,298,109 |
| | 1,298,109 |
| | 909,082 |
| | 909,082 |
|
按公允價值持有的投資貸款 | 94,476 |
| | 94,476 |
| | 104,240 |
| | 104,240 |
|
按攤銷成本持有的投資貸款淨額 | 527,406 |
| | 527,516 |
| | 717,533 |
| | 718,235 |
|
應收關聯方貸款 | 9,920 |
| | 9,685 |
| | 10,600 |
| | 10,459 |
|
衍生資產 | 4,575 |
| | 4,575 |
| | 6,116 |
| | 6,116 |
|
金融負債 | | | | | | | |
金融擔保責任 | 311,091 |
| | 346,219 |
| | 280,589 |
| | 334,618 |
|
擔保借款 | 771,037 |
| | 771,037 |
| | 716,072 |
| | 716,072 |
|
商業票據 | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
| | 1,472,000 |
|
衍生負債 | 1,585 |
| | 1,585 |
| | 1,921 |
| | 1,921 |
|
使用了下列方法和假設來估計本説明中未討論過的金融工具的公允價值:
按攤銷成本持有的投資貸款
估計公允價值主要是根據這類貸款的可變現淨值估計數計算的,這些貸款的現值由預期未來現金流量的現值減去預期信貸損失後確定。這些貸款被歸類為公允價值等級體系中的三級貸款。
金融擔保責任
估計的公允價值代表相關抵押服務權利的擔保費部分,並使用貼現現金流模型進行估算,並採用相關假設對公司的抵押貸款服務權進行估值。這一負債被歸類為公允價值層次中的第3級。
擔保借款
由於浮動利率的特點和借款的短期性質,賬面價值接近公允價值。這些借款被歸類為公允價值層次中的第2級。
商業用紙
由於浮動利率的特點和借款的短期性質,賬面價值接近公允價值。商業票據被歸類為公允價值層次中的二級。
作為聯邦抵押協會(Fannie Mae DUS™)計劃的一個條件,該公司和房利美在出售給房利美的每一筆貸款期間都分擔任何損失。公司與房利美的損失分擔是相同的,其中公司的最大損失百分比約為拖欠抵押貸款原始本金餘額的三分之一。
|
|
Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司在聯邦抵押協會(Fannie Mae DUS™)計劃下的最大潛在負債分別為84億美元和69億美元。最大潛在責任並不代表如果所有房利美DUS™貸款違約,公司將承擔的實際損失。只有當所有這些貸款都違約,並且確定這些貸款的抵押品沒有價值時,公司才有責任支付這一最高數額。截至2018年12月31日和2017年12月31日,負債的賬面價值分別為3.111億美元和2.806億美元。
承諾
截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司尚未兑現的貸款承諾包括:
|
| | | | | | | |
| 經審計 | | 未經審計 |
(單位:千美元) | 2018 | | 2017 |
發放永久貸款的承諾 | $ | 328,458 |
| | $ | 573,948 |
|
為建築貸款供資的承付款 | 777,098 |
| | 937,790 |
|
共計 | $ | 1,105,556 |
| | $ | 1,511,738 |
|
出售貸款的承諾 | $ | 2,368,973 |
| | $ | 2,396,418 |
|
該公司承諾出售貸款,包括截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年和2017年綜合資產負債表中待出售貸款的未付本金餘額,總額分別為13億美元和
一般情況下,本公司不發出貸款承諾,以來源專有貸款。
租約及租金
本公司有義務根據不可取消的經營租賃主要用於辦公設施.這些租約有傳統的條款和條件。截至2018年12月31日,初始或剩餘不可撤銷租約期限超過一年的經營租賃的未來最低租金付款如下:
|
| | | |
(單位:千美元) | |
截至十二月三十一日止的年度: | |
2019 | $ | 12,211 |
|
2020 | 12,642 |
|
2021 | 12,765 |
|
2022 | 11,941 |
|
2023 | 9,992 |
|
此後 | 31,307 |
|
| 90,858 |
|
減分租收入 | (3,419 | ) |
共計 | $ | 87,439 |
|
在截至12月31日、2018年、2017年和2016年的年度內,主要用於辦公設施的租金費用(扣除轉租收入)分別為1 050萬美元、1 080萬美元和930萬美元,並在合併收入報表中作為其他支出的一個組成部分列報。
信用證
2018年11月,一家第三方金融機構開立了一份以公司為受益人的不可撤銷的信用證,金額不超過5000萬美元,將房利美列為受益人。這,這個,那,那個
|
|
Berkadia商業抵押貸款控股有限責任公司 合併財務報表附註(續) |
截至2018年12月31日,信用證尚未開出,將於2019年11月到期,並符合注4進一步討論的與房利美的流動性受限的條件。截至2017年12月31日,未簽發或未結清此類信用證。
訴訟
在正常的業務過程中,根據法律和政府法規,公司要承擔潛在的責任,以及正在等待或可能對其提出的各種索賠和法律訴訟。截至2018年12月31日,管理層認為,未決訴訟產生的潛在負債預計不會對公司的合併財務狀況、運營結果或現金流產生重大不利影響。然而,由於訴訟中固有的不確定性,而且由於最終解決公司的訴訟、索賠和其他法律程序受到公司無法控制的因素的影響,實際結果有可能與管理層的估計不同。
當可能發生損失時,公司為訴訟索賠和索賠或威脅評估提供準備金,並且可以合理估計損失的金額。截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日為止的年份沒有確認任何物質損失意外開支。
與Jefferies集團有限責任公司的交易
作為聯邦抵押協會的核準賣方/服務機構和經聯邦住房管理局批准的金妮·梅抵押貸款支持證券的發行人,該公司與多個交易對手執行此類交易,其中包括Jefferies集團有限責任公司(JefferiesGroupLLC),這是Jefferies的全資子公司。截至2018年12月31日和2017年12月31日,與JefferiesGroupLLC的此類交易本金分別為3.676億美元和9.282億美元。截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年的結算交易淨收益分別為240萬美元、780萬美元和1250萬美元。
與伯克希爾哈撒韋公司的關係
如附註2和16所述,公司的部分業務是由商業票據提供資金,最低信用評級要求。商業票據的評級與伯克希爾哈撒韋公司(BerkshireHathaway)的評級直接相關,後者是伯克希爾哈撒韋公司(BerkshireHathaway)全資子公司發行的無條件、不可撤銷的擔保債券的擔保人。
如注3所述,公司的公允價值投資擔保根據公司對信託的所有權百分比,提供了與信託標的資產有關的現金流的權利。還有另外兩個受益方,都是伯克希爾哈撒韋公司的子公司。本公司實益權益的轉讓須經其他兩名實益擁有人批准。
該公司評估了從資產負債表日期到2019年3月22日的後續事項,該日是公佈合併財務報表的日期。
該公司於2019年1月向其成員支付了990萬美元的現金紅利。