美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-K

(第一標記)

2019年2月2日終了的財政年度

或

For the transition period from              to             

佣金檔案號0-30877

Marvell科技集團有限公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

佳能法庭，維多利亞街22號，漢密爾頓HM 12，百慕大

(主要行政辦公室地址)

(441) 296-6395

(登記人的電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)節登記的證券：

根據該法第12(G)節登記的證券：

無

按照“證券法”第405條的定義，通過檢查標記表明註冊人是否是知名的經驗豐富的發行人。

如果登記人不需要根據該法第13節或第15(D)節提交報告，則用複選標記表示。

通過檢查標記説明註冊人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的期限較短)，而(2)在過去90天中，這種報税要求一直受到這種要求的制約。

通過檢查標記表明註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有的話)，每一個交互數據文件需要提交和張貼在前12個月內(或在較短的時間內，登記人必須提交和張貼這些文件)，根據條例第405條(本章第232.405節)的規定提交和張貼(或在較短的時間內，註冊人被要求提交和發佈這些文件)。

請用支票標記説明是否未按照條例S-K(本章第229.405節)第405項披露違法者，且據登記人所知，將不予以披露，在本表格第III部以參考方式加入的最終委託書或資料陳述，或對此表格的任何修訂

通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”規則12b-2中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。高深

通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所界定的)。

註冊人非附屬公司持有的註冊人普通股的總市值為13，935，080，448美元，根據納斯達克全球選擇市場2018年8月3日(登記人最近第二季度最後一個營業日)每股21.37美元的收盤價計算。

截至2019年3月21日，註冊人流通股6.591億股。

以參考方式合併的文件

本表格第III部第10-K部分參考註冊人2019年股東周年大會的最終委託書，該份委託書將於本表格所涵蓋的財政年度終結後120天內提交證券交易委員會。

商標

馬維爾^®、Marvell標誌和在https://www.marvell.com/company/trademarks/上市的其他商標是Marvell國際有限公司的商標。和/或其附屬機構。這些商標包括我們最近從Cavium獲得的以下商標，包括OCTEON^®，OCTEON FISION-M^®、OCTEON XL^®、OCTEON TX^®、液IO^®，液體安全^®硝基^®，ThunderX^®，ThunderX 2^®、Xpliant^®、XPA^®，QLogic^®和FastLinQ^®。所提及的任何其他商標或商號均屬於其各自所有者的財產。本首頁所述至表格10-K的任何網站所載的資料，並不構成本年報的任何部分，即表格10-K，除非有明確説明，否則不在此以參考方式納入。

目錄

馬維爾科技集團有限公司

前瞻性陳述

這份關於表10-K的年度報告載有1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和1934年經修正的“證券交易法”(“交易法”)第21E節所指的前瞻性陳述，這些陳述須遵守這些條款所建立的“安全港”。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明所暗示的結果大不相同。例如“預期”、“打算”、“計劃”、“項目”、“相信”、“尋求”、“估計”、“可能”、“可以”、“意志”，“Will”和類似的短語識別了這種前瞻性的陳述。

前瞻性陳述受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明中的結果大相徑庭。可能導致實際結果與預測結果大不相同的因素包括但不限於：

可能導致實際結果大相徑庭的其他因素包括第一部分第1A項“風險因素”中討論的風險。這些前瞻性的聲明只在此日期發表.除非法律要求，我們沒有義務公開更新任何前瞻性的聲明.

第一部分

概述

Marvell科技集團有限公司及其合併子公司(“Marvell”、“Company”、“we”或“us”)是一家生產高性能應用專用標準產品的無廠半導體供應商。我們的核心力量是開發高度集成和複雜的片上系統(Soc)設備，利用我們在模擬、混合信號、數字信號處理以及嵌入式和獨立集成電路領域的知識產權技術組合。我們還開發了集成的硬件平臺和軟件，其中包括數字計算技術，設計和配置，以提供一個優化的計算解決方案。我們廣泛的產品組合包括存儲和聯網設備。我們於1995年1月在百慕大成立。

2018年7月6日，該公司完成了對Cavium(“Cavium收購”)的收購。收購Cavium的主要目的是為合併後的公司創造機會，使其成為基礎設施解決方案的領導者。根據截至2017年11月19日公司和Cavium之間的“合併協議和計劃”(“Cavium合併協議”)的條款，公司以每股40.00美元的現金收購了Cavium的所有普通股(“Cavium股份”)，並以每股Cavium股票交換的2.1757股公司普通股購買了該公司的所有流通股。合併考慮的資金來自手頭現金、新債務融資和發行公司普通股。關於收購的討論見“附註5-企業合併”，關於“年度報告”第二部分第8項所列合併財務報表説明中關於債務融資的討論見“附註12-債務”。

我們的註冊地址和郵寄地址是佳能法庭，地址是百慕大漢密爾頓HM 12號維多利亞街22號，我們的電話號碼是(441)296-6395。我們在美國的子公司的地址是Marvell半導體公司，5488馬維爾巷，聖克拉拉，加利福尼亞州，95054，我們的電話號碼是(408)222-2500。我們還在許多國家開展業務，包括中國、印度、以色列、日本、新加坡、韓國、臺灣和越南。我們的財政年度結束於最近的星期六1月31日。

可得信息

我們的網址是www.hill.com。本表格10-K中提到的任何網站上的信息不構成本年度10-K表格報告的任何部分，除非有明確説明，否則不在此以參考方式納入。我們通過我們的網站免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表格10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”(“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的修正案，在我們以電子方式向美國證券交易委員會(“SEC”)提交或向其提供這份材料後，應在合理可行的情況下儘快向美國證券交易委員會(SEC)提交。此外，美國證券交易委員會的網站www.sec.gov包含我們以電子方式向SEC提交的報告、代理聲明和其他信息。

我們的市場和產品

在過去的幾年裏，我們已經從一個獨立的半導體元件供應商轉變為一個完全集成的平臺解決方案的供應商。我們一直將投資集中在基礎設施市場，如企業、數據中心和服務提供商網絡，並減少了對個人電腦等消費市場的投資。基礎設施市場有許多非常吸引人的特性，包括長期的產品生命週期、深厚的客户關係和典型的獨家設計勝利。我們的平臺解決方案包括集成硬件中的多個知識產權組件，以及集成了數字、模擬和混合信號計算和通信技術的軟件，其設計和配置是為了提供優化的解決方案。我們的解決方案已經變得越來越集成，越來越多的組件導致為給定客户的最終產品提供一個完整的解決方案。對這種高度集成的平臺解決方案的需求通常是由技術變革和對設備製造商和終端用户，包括企業、校園和服務提供商網絡以及越來越多的數據中心提供商的未來需求的預期驅動的。

設備製造商可能需要將從一端市場產品中利用的技術轉化為其他終端市場的產品，將傳統上與一端市場相關聯的組件和技術與來自另一個終端市場的組件和技術相結合。將這些不同的技術集成到一塊硅上被稱為SoC。

此外，在過去幾年裏，軟件對我們的業務越來越重要，我們相信軟件將變得更加重要，因為市場預期硬件和軟件將作為一個綜合解決方案交付。片上軟件作為芯片功能的“驅動程序”，一直是我們業務的關鍵部分。然而，隨着使用範圍和需求的增加，我們用產品提供的軟件和應用軟件變得更加複雜。

我們目前的產品主要分為兩大類：存儲和聯網。在存儲方面，我們是橫跨雲、企業、邊緣和個人計算市場的光纖通道產品和數據存儲控制器解決方案的市場領導者。我們的網絡產品包括以太網解決方案、嵌入式處理器和WiFi連接解決方案。這些產品面向雲、消費者、企業和服務提供商網絡中的多個終端市場。

2016年11月，我們宣佈計劃重組業務，重新調整研發重點，提高運營效率，提高盈利能力。2018年財政年度，我們剝離了三家業務。根據要求，我們對所有期間的業務合併報表和資產負債表進行了回顧性修改，以反映這些業務已停業。除非另有説明，以下討論涉及我們的持續業務。作為2018年7月開始的重組的一部分，我們以前的網絡和連接產品集團被合併命名為網絡。對往年的數額進行了修訂，以符合本年度的列報方式。我們過去三個財政年度按產品組別劃分的淨收入如下：

儲物

存儲控制器

硬盤驅動器(HDD)控制器在HDD和主機系統之間提供高性能的輸入/輸出(I/O)接口控制。我們支持各種主機系統接口，包括串行高級技術附件(SATA)和串行附加SCSI(“SAS”)，它們支持各種雲、企業、桌面和移動HDD。

我們是一家領先的HDD控制器供應商，目前為所有主要的硬盤製造商提供產品。我們的HDD控制器提供了一個技術優勢，使更高水平的數據存儲在更小的形式因素和更高的體積密度。我們先進的HDD控制器SoC採用最新的Marvell IP，使用領先的先進半導體工藝節點。

我們的固態驅動(Ssd)控制器soc瞄準了面向雲、企業、消費者和移動計算市場的基於閃存的存儲設備和系統。我們支持各種主機系統接口，包括SAS、SATA、外圍組件互連表示(“PCIe”)和非易失性內存表示(“NVMe”)。

我們是SSD控制器的領先供應商，涉及一系列客户和市場。我們先進的SSD控制器SOCS採用最新的Marvell技術，使用領先的先進工藝節點。

我們的前置放大器以最小的噪聲和失真將信號從磁頭讀寫數據傳輸到HDD盤和HDD控制器SoC。我們的前置放大器通常支持多個信號路徑或通道，並被設計成雲、企業和客户端HDD。

我們為企業、數據中心和雲計算業務開發軟件支持的硅解決方案.解決方案包括SATA端口乘法器、網橋、SATA、SAS和NVMe宂餘陣列的獨立磁盤控制器和匯聚存儲處理器。最近，我們推出了三種新產品，以便在數據中心實現創新的基於閃存的存儲架構.我們的聚合器增加了SSD密度，以最大限度地提高新出現的SSD形成因素和體系結構的吞吐量。我們的加速器和轉換器減少了對額外服務器的需求，同時優化了總體數據存儲利用率、性能和可伸縮性。

纖維通道產品

QLogic光纖通道產品系列包括用於服務器連接的適配器以及用於存儲系統連接的ASIC和適配器。這些產品加快了企業應用程序的速度，提供了高度彈性的基礎設施，使虛擬化密度與一組先進的數據中心診斷、編排和服務質量功能一起成為可能，從而優化IT人員的生產力。我們最新的高性能，高端口密度，光纖通道產品特別適合用於所有閃光燈陣列.

聯網

以太網解決方案

在為企業、中小型企業、家庭辦公室、服務提供商、數據中心建立的網絡基礎設施中，以太網連接無處不在，現在還進入汽車市場。我們的以太網解決方案針對這些市場的各種終端客户產品，從小型、成本效益高的家電到大型、高性能的模塊化解決方案。

我們提供多種具有市場優化創新功能的以太網交換機，如先進的隧道和路由、高吞吐量轉發和數據包處理，使網絡更有效地傳遞內容。我們的以太網交換機產品系列從低功耗、五端口交換機到高度集成的多位以太網SoC設備，這些設備可以相互連接，形成大規模的網絡解決方案。

我們對以太網交換機和嵌入式通信處理器進行了補充，為光纖和銅互連提供了廣泛的以太網物理層收發器，具有先進的電源管理、鏈路安全和時間同步功能。

我們還提供一系列以太網適配器和控制器，以滿足服務器和存儲系統的連接需求。

嵌入式處理器

我們提供高度集成的半導體，提供單個或多個處理器核心，以及為企業、數據中心、存儲、寬帶和消費者以及服務提供商市場提供智能第二層至第七層處理。我們的所有產品都與基於標準的操作系統和通用軟件兼容，以便於編程，並得到我們的生態系統夥伴的支持。

我們的OCTEON多核處理器系列提供集成的第4層到第7層的數據和安全處理功能，在第2層和第3層的線路速度。這些軟件兼容的處理器集成了下一代網絡I/O以及先進的安全、存儲和應用硬件加速，為第二層到第七層智能網絡的處理需求提供了可編程性。OCTEON處理器主要用於各種原始設備製造商或OEM、網絡和存儲設備，包括路由器、交換機、安全和UTM設備、內容感知交換機、應用感知網關、三重播放網關、WLAN、3G/4G/5G無線基站、存儲陣列、存儲網絡設備、服務器和智能網絡接口控制器，NFV和SDN基礎設施和服務提供商CPE。

我們的OCTEON融合-M系列無線基帶處理器是一個高度可擴展的產品系列，支持企業小區、高容量户外微微小區和微小區，直至多扇區宏小區，用於包括5G在內的多個無線協議。其關鍵特性包括高度優化的處理器核心、高效的緩存子系統、高內存帶寬的數字信號處理引擎以及大量硬件加速器。此外，多個OCTEON融合-M芯片可以級聯為更密集的部署或高階多輸入多輸出，或MIMO.

我們的硝基處理器系列提供獨立的安全處理器，為第三層到第五層的安全通信提供所需的功能，在一個單一的芯片。這種自定義的單芯片處理器提供完整的安全協議處理、加密、身份驗證和壓縮算法，以減少系統處理器的負載，提高系統的總吞吐量。液安全產品系列是一種面向雲數據中心、企業、政府機構和電子商務應用的基於硬件的高性能事務安全解決方案。它解決了私鑰管理和管理的高性能安全要求。這個家庭可以作為一個適配器與完整的軟件或作為一個獨立的設備。

我們的lisidIO服務器適配器系列是一個高性能、通用的可編程適配器平臺，它使雲服務提供商能夠卸載數據中心中的任何功能。lisidIO服務器適配器系列由一個功能豐富的軟件開發工具包支持，該工具包允許客户和合作夥伴開發具有數據包處理、交換、安全、隧道、服務質量和計量功能的高性能SDN(軟件定義網絡)應用程序。

我們的ThunderX處理器系列是一個高度集成、可伸縮的多核SoC處理器系列，為雲和數據中心服務器優化。這些處理器基於64位ARMv 8指令集體系結構，以雲計算、安全計算、雲存儲/大數據和網絡/網絡功能虛擬化工作負載為目標，集成了高度優化的全定製核心。ThunderX 2是使用FinFET進程構建的第二代工作負載優化的ARMv 8處理器，其目標是由公共/私有云和電信數據中心以及高性能計算應用程序部署的高性能卷服務器。

WiFi連接

我們提供一系列廣泛的連接解決方案，包括Wi-Fi和Wi-Fi/藍牙集成SOCS。這些產品被集成到各種各樣的終端設備中，如企業接入點、家庭網關和語音助理、多媒體設備、遊戲、打印機、汽車信息娛樂和遠程信息處理單元以及智能工業設備。並引領Wi-Fi 802.11和藍牙標準的快速發展。我們的連接性產品組合包括單流1x1以及多流2x2、4x4和8x8多輸入多輸出設備。我們提供無線電控制和處理以及射頻組件為一個完整的客户解決方案。

其他產品

我們的其他產品包括打印機、SoC產品和應用處理器。我們的打印機SoC產品為今天的許多激光和墨水打印機和多功能外圍設備提供動力.

我們的應用處理器是針對非移動應用程序，併為今天的嵌入式和物聯網解決方案提供領先的性能。

關於分部和地理區域的財務信息

我們決定在一個可報告的部門運作：集成電路的設計、開發和銷售。有關按地理區域劃分的收入，以及按地理區域劃分的財產和設備的信息，請參閲本年度報告第二部分第8項關於表10-K所載合併財務報表的附註18-SECTION和地理信息。關於與我們的國際業務有關的風險的討論，見本年度報告表10-K第1A項下的“風險因素”。

客户、銷售和市場營銷

我們的目標客户是原始設備製造商和原設計製造商，它們都是設計和製造終端市場設備的製造商。我們的銷售隊伍在戰略上與關鍵客户路線保持一致，以便為我們的客户提供完全集成的平臺。通過這種方式，我們相信我們可以更有效地向關鍵客户的最終產品提供更廣泛的內容，而不必讓多個產品組單獨與同一客户接觸。我們在北美、歐洲和亞洲的產品由製造商的代表補充和支持我們的直銷力量。此外，我們還有分銷商支持我們在美國、歐洲和亞洲的銷售和營銷活動。我們還使用第三方物流供應商，他們在離我們客户設施很近的地方維護倉庫。我們預計，很大一部分銷售將繼續來自對關鍵客户的直接銷售。

我們利用現場應用工程師為現有和潛在客户提供技術支持和援助，幫助他們設計、測試和鑑定整合我們產品的系統設計。我們的營銷團隊與我們的現場銷售和應用工程團隊一起工作，並且是圍繞我們的產品組織起來的。

歷史上，相對較少的客户在我們的淨收入中佔了很大一部分。下表列出收入佔淨收入10%或10%以上的重要客户的淨收入：

我們的一些產品正被納入消費電子產品，包括遊戲設備和個人電腦，這些產品受季節性和需求波動的影響。季節性，包括假日購買趨勢，有時會對我們第一和第四季度的業績產生負面影響，並對我們財政年度第二和第三季度的業績產生積極影響。此外，我們的客户推出新產品的時間可能會導致我們季度收入的變化，這可能並不代表未來的趨勢。

庫存和週轉金

我們向供應商發出明確的產品訂單，通常在預期的交貨日期前16周，通常是在產品的訂單之前。這些交貨期通常根據鑄造廠目前的產能而變化。我們經常保持我們產品的大量庫存，因為半導體行業的特點是交貨時間短，交貨時間短。

積壓

我們不認為積壓是衡量未來需求的有意義或可靠的指標，原因如下：

研究與開發

我們相信，我們未來的成功取決於我們是否有能力對現有產品進行改進，並開發新產品，為現有和新的市場提供成本效益高的解決方案。我們的研究和開發工作主要面向高性能模擬、混合信號、數字信號處理和嵌入式微處理器集成電路的開發，其芯片尺寸最小，功耗最低。我們投入了大量的資源來擴展我們的產品組合，基於廣泛的知識產權組合，設計能夠在各種物理傳輸媒體上實現高性能、可靠的通信。我們還專注於將目前由獨立集成電路提供的功能整合到我們的集成平臺解決方案中，以降低客户的總體系統成本。

我們已經組建了一支在混合信號電路設計、數字信號處理、嵌入式微處理器、互補金屬氧化物半導體(Cmos)技術和系統級架構方面具有經驗的核心工程師團隊。我們已經並將繼續在研究和開發方面投入大量資金。請參閲本表格10-K年度報告第7項，管理部門對財務狀況和運營結果的討論和分析，以瞭解更多信息。

製造業

集成電路製造

我們的集成電路絕大部分是用廣泛使用的CMOS工藝製造的，這提供了更大的靈活性，使獨立的鑄造廠能夠以較低的成本製造集成電路。通過外包製造，我們可以避免與擁有和經營我們自己的製造設施相關的成本。這使我們能夠集中精力設計和銷售我們的產品。我們與我們的鑄造夥伴密切合作，每月預測我們的生產能力需求。我們密切監測鑄造生產，以確保一致的整體質量，可靠性和產量水平。我們的集成電路目前在幾種先進的製造工藝中製造。由於更精細的製造工藝可以提高性能、減小硅片尺寸和降低功耗要求，我們不斷地評估向小型幾何工藝技術過渡的好處和可行性，以降低成本和提高性能。

裝配和測試

我們將生產中產品的所有產品包裝和測試要求外包給主要位於中國、韓國、新加坡和臺灣的幾個組裝和測試分包商。

環境管理

我們認為，我們的產品符合目前的“危險物質限制指令”、限制使用包括鉛在內的若干物質的歐洲立法以及“化學品SVHC物質管理、評價和授權指令”。此外，我們的每個製造分包商都符合國際標準化組織14001：2004環境管理的國際標準。我們還致力於建立一個“無衝突”的供應鏈，包括為我們的產品提供某些礦物的合乎道德的採購。

知識產權

我們未來的收入增長和整體成功在很大程度上取決於我們保護知識產權的能力。我們依靠專利、版權、商標、商業祕密、合同條款、保密協議和許可相結合來保護我們的知識產權。截至2019年2月2日，我們在技術的各個方面大約有10，000項美國和外國專利和大約1600項美國和外國專利申請待決。雖然我們相信我們的專利期限通常涵蓋我們產品的預期壽命，但我們的專利可能不會集體地或單獨地涵蓋我們產品創新的每一個特點。此外，我們的努力可能不足以保護我們的知識產權不受侵吞或侵犯。請參閲本年度報告第1A項下的“風險因素”(表格10-K)，以討論與我們的知識產權有關的風險。

我們已經並將繼續花費大量資源，建立一個旨在保護我們的知識產權的專利地位。雖然我們保護知識產權的能力提高了我們的競爭能力，但我們認為，鑑於技術變革的迅速步伐，結合我們僱員的技術經驗和創新技能對我們的業務可能與對我們的專利和其他專有信息的法律保護同樣重要。

有時，我們可能希望或被要求續簽或從第三方獲得許可證，以便進一步開發和有效銷售商業上可行的產品，或與對我們提出的未決或未來的索賠或訴訟有關。我們不能確定任何必要的許可將提供或將以商業上合理的條件提供。

集成電路產業的特點是對知識產權的大力追求和保護，導致了大量的、往往是耗時的、昂貴的訴訟。我們不時收到並可能繼續收到聲稱我們侵犯、盜用或濫用其他各方的所有權的通知。

此外，我們過去和將來可能會被其他聲稱我們侵犯了他們的專利或盜用或濫用其他知識產權，或企圖使我們的一項或多項專利、商標或其他權利作廢的人起訴。雖然我們極力為這些要求辯護，但我們可能不會在未決或今後的訴訟中獲勝。關於專利訴訟事項相關風險的進一步討論，請參閲本年度報告(表10-K)第1A項下的“風險因素”和本年度報告第二部分第8項所載的本年度報告第二部分第8項所載的“附註13-承付款項和意外開支”，以進一步討論與專利訴訟事項有關的風險。

競爭

我們的產品市場競爭激烈，其特點是技術變化迅速，行業標準不斷變化，新產品推出頻繁，價格壓力大。由於對更高水平的性能和一體化以及較小的工藝幾何學的需求增加，競爭加劇。我們預計競爭將加劇，因為目前的競爭對手繼續加強其產品的深度和廣度，要麼通過內部開發，要麼通過獲取現有技術。我們認為，我們能否在迅速發展的市場上成功地競爭我們的產品取決於若干因素，包括但不限於：

我們產品的主要競爭對手包括先進微設備公司、阿庫馬公司、博通有限公司、Cypress半導體公司、英菲公司、英特爾公司、MediaTek公司、Mellanox技術有限公司、微芯片技術公司、NXP半導體公司N.V.、Phison電子公司、高通通信公司。和硅運動技術公司。我們預計，未來將有更多的競爭來自新興或已建立的公司，或競爭對手、客户或其他第三方之間的聯盟，其中任何一方都可能獲得巨大的市場份額。有關與我們業務相關的競爭風險的討論，請參見本年度報表10-K項下的“風險因素”。

從歷史上看，集成電路行業的平均銷售價格，特別是我們的產品，在某一特定產品的壽命內一直在下降。我們預計，我們產品的平均銷售價格將繼續受到巨大的價格壓力。為了抵消我們產品銷售價格的預期下降，我們需要繼續引進創新的新產品，並降低我們產品的成本。為了實現這一點，我們打算繼續實施設計上的改變，以降低我們產品的製造、裝配和測試成本。有關定價風險的討論，請參閲本年度報表10-K表1A項下的“風險因素”。

員工

截至2019年2月2日，我們共有員工5275人。

投資我們的普通股涉及高度的風險。在決定購買我們的普通股之前，您應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性以及本報告中所包含的所有信息。許多這些風險和不確定性是我們無法控制的，包括計算、基礎設施、半導體和相關行業以及終端市場的商業週期和季節性趨勢。如果下面描述的任何可能的不良事件實際發生，我們可能無法按目前的計劃經營我們的業務，我們的財務狀況和經營結果可能受到損害。此外，由於這些風險的發生，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

與我們收購Cavium有關的風險

我們收購Cavium涉及許多風險，其中包括與我們使用大量現金和承擔大量債務、其他財務風險、整合風險以及與客户、供應商和僱員的反應相關的風險有關的風險。

我們使用了很大一部分現金，並在融資收購Cavium(“Cavium收購”)方面承擔了大量債務，這將減少我們的流動資金，並可能(I)限制我們對其他商業機會作出反應的靈活性，(Ii)增加我們對不利的經濟和工業狀況的脆弱性。

我們期望從Cavium收購中獲得的好處將在一定程度上取決於我們成功和高效地整合業務的能力。另見題為“任何潛在的未來收購、戰略投資、剝離、合併或合資企業可能使我們面臨重大風險，其中任何一種都可能損害我們的業務”的風險因素。如果我們不能成功地將Cavium的業務與公司的業務整合，那麼合併後的公司的業務、經營結果、財務狀況或現金流都會受到損害。整合公司業務的挑戰除其他外包括：

上述任何一項都可能損害合併後的公司，從而降低我們期望從收購中獲得的利益。

我們可能無法充分實現我們期望從交易中獲得的好處，例如增加收入或利潤，或在預期的時間框架內獲得收益。此外，如果我們沒有確定或準確評估Cavium的負債規模，可能會導致意外的訴訟或監管風險、不利的會計費用、應繳税款的意外增加、預期税收利益的損失或對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流動的其他不利影響。此外，企業與僱員薪酬和福利的整合可能會增加僱員的自願減員。關鍵或熟練人員的流失可能會對產品開發或公司業務和運營的其他方面產生不利影響。

任何這些風險的發生都可能對合並後公司的業務、經營結果、財務狀況或現金流動產生重大不利影響。

影響我們未來結果的因素

我們的財務狀況和經營結果可能因季度而異，這可能導致我們的普通股價格下跌。

我們的季度經營業績在過去和將來都有波動。因為我們的操作結果很難預測，所以您不應該依賴於對我們的運營結果的季度比較作為我們未來業績的指示。

我們業務成果的波動可能是由於若干因素造成的，其中包括但不限於以下所列因素和在本“風險因素”一節中確定的因素：

由於我們的季度經營業績和其他因素的波動，我們的普通股交易價格可能會繼續波動。因此，你可能無法轉售你的普通股或高於你支付的價格。在未來一段時間內，如果我們的收入或經營業績低於我們的預期，或低於證券分析師和投資者的預期或預期，我們的股價可能會下跌。我們的股票在納斯達克股票交易所交易，交易代碼是“MRVL”。由於股價波動，我們可能會受到證券集體訴訟的影響。任何訴訟都可能導致大量的成本和轉移管理層的注意力和資源，這是成功地維持和發展我們的業務所需要的。

我們的銷售集中在少數幾個大客户。如果我們不能在關鍵市場增加大客户的數量，或者我們失去或經歷對這些關鍵客户的銷售大幅度減少，如果這些關鍵客户的市場份額大幅度下降，或者如果這些客户遇到嚴重的財務困難，我們的收入可能會大幅度下降，我們的經營結果和財務狀況可能會受到損害。

我們從有限數量的客户那裏獲得了大量的收入。我們兩個最大客户的淨收入分別佔截至2019年2月2日和2018年2月3日的淨收入的23%和34%。對我們最大的客户的銷售在各個時期和每年都有很大的波動，並且很可能在未來繼續波動，主要原因是我們與每個客户的設計贏得的時間和數量，隨着我們擴展到新的市場、全球經濟狀況、自然災害或其他可能影響客户運營的問題，我們的客户羣繼續多樣化。我們的任何一個大客户的損失或我們對他們的銷售大幅度減少可能會損害我們的財務狀況和經營結果。如果我們的一個或多個大客户遇到嚴重的財務困難、破產或破產，這可能對我們的銷售和應收賬款收取能力產生重大不利影響，從而損害我們的財務狀況和經營結果。

如果我們不能在關鍵市場增加大客户的數量，那麼我們在可預見的將來的經營結果將繼續取決於對相對較少的客户的銷售，以及這些客户是否有能力銷售與我們的產品相結合的產品。將來，這些顧客可能決定不購買我們的產品，購買的產品比過去少，或者以其他方式改變他們的購買模式，特別是因為：

此外，如果監管活動，如執行美國出口管制和制裁法律，或徵收新關税，在很大程度上限制了我們向任何重要客户銷售的能力，就可能損害我們的經營成果、聲譽和財務狀況。

任何潛在的未來收購、戰略投資、剝離、合併或合資企業都可能使我們面臨重大風險，其中任何一種都可能損害我們的業務。

我們的長期戰略可能包括確定和獲取合適的候選人、投資或以可接受的條件與合適的候選人合併，或放棄某些業務路線或活動。特別是，隨着時間的推移，我們可能會收購、投資或與產品供應商合併，以補充我們的業務或終止此類活動。合併、收購和剝離包括若干風險和目前的財務、管理和業務挑戰，包括但不限於：

任何被收購的業務、技術、服務或產品相對於我們的預期都可能表現不佳，而且可能無法從可能的收購中獲得預期的好處。鑑於我們的資源有限，我們進行一項交易的決定有機會成本；因此，如果我們進行一項特定的交易，我們可能需要放棄可能有助於我們實現戰略目標的其他交易的前景。

當我們決定出售資產或業務時，我們可能很難以可接受的條件及時出售。這些情況可能會延誤我們戰略目標的實現，或使我們承擔額外費用，或者我們可能以低於我們預期的價格或條件出售業務，從而造成交易損失。

如果我們確實就收購、剝離或其他交易達成協議，我們可能因以下因素而無法完成：

由於所有這些原因，我們對收購、投資、剝離、合併或合資企業的追求可能導致我們的實際結果與預期大不相同。

我們在競爭激烈的市場中經營。如果我們不能有效地競爭，就會損害我們的經營成果。

半導體工業，特別是存儲和聯網市場，具有極大的競爭力。我們目前在設計集成電路和相關應用方面與國內和國際一些大型公司競爭，其中一些公司擁有比我們更多的財政、技術和管理資源。我們與根深蒂固的競爭對手一起向市場推出新產品的努力，使我們面臨更多的競爭壓力。例如，在基礎設施、網絡和SSD存儲市場上，我們正面臨並預計將繼續面臨重大競爭。此外，客户的期望和需求也在迅速變化。例如，客户期望我們提供交鑰匙解決方案，並致力於具有技術風險的未來路線圖。

我們的一些競爭對手可能處於更好的位置，以滿足不斷變化的客户需求和安全的設計勝利。我們經營的市場競爭加劇，可能會對我們的收入和毛利潤產生不利影響。例如，擁有更多財政資源的競爭者可能能夠提供比我們更低的價格，或者他們可能提供我們無法比擬的額外產品、服務或其他獎勵，例如捆綁多種產品和定價。此外，我們的許多競爭對手經營和維護自己的製造設施，擁有比我們更長的經營歷史、更大的知名度、更大的客户羣以及更多的銷售、營銷和分銷資源。

此外，半導體行業在過去幾年中經歷了更多的整合。例如，微芯片技術公司於2018年5月收購了Microsemi；Avago技術有限公司(現為Broadcom Limited(“Broadcom”)於2016年2月收購了Broadcom公司，LSI公司於2014年5月收購；Intel於2015年12月收購了Altera公司；NXP半導體公司收購了Freescale半導體有限公司。2015年12月。我們的競爭對手之間的整合可能導致競爭格局、能力和市場份額的變化，這可能使我們處於競爭劣勢，損害我們的經營成果。(鼓掌)

我們依賴我們的客户將我們的產品設計到他們的系統中，而設計過程的性質要求我們在客户承諾使用我們的產品或確認與那些可能對我們的財務結果產生不利影響的費用相關的收入之前，承擔費用。

我們的主要重點之一是贏得競爭性的投標選擇過程，被稱為“設計勝利”，以開發產品用於我們的客户的產品。我們投入大量時間和資源與我們的客户系統設計師合作，以瞭解他們的未來需求，並提供我們認為將滿足這些需求的產品，這些投標選擇過程可能會很長。如果客户的系統設計人員最初選擇競爭對手的產品，那麼我們在該系統中銷售我們的產品就變得非常困難，因為改變供應商可能會給我們的客户帶來巨大的成本、時間、精力和風險。因此，我們未能贏得競爭性投標可能導致我們前面的收入，從給定客户的產品線，在該產品的生命週期。此外，設計機會可能很少或可能被推遲。我們未來的競爭能力在很大程度上將取決於我們設計產品以確保符合客户和潛在客户規格的能力。我們希望投入大量的時間和資源，並花費大量的費用來設計我們的產品以確保符合相關的規格。

在開發新產品時，我們經常會花費大量的費用，而不保證客户的系統設計人員會選擇我們的產品用於他們的應用程序。我們經常被要求預先預測哪些產品設計會在我們的客户明確表示對特定設計的需求之前產生需求。即使我們的客户系統設計人員選擇了我們的產品，一段相當長的時間後，我們才會產生與我們已經發生的重大開支相關的收入。

造成這種延遲的原因一般包括我們產品銷售和開發週期時間表的下列要素以及相關的影響：

此外，即使系統設計者在他們的系統中使用我們的產品，我們也不能保證這些系統在商業上是成功的，或者我們將從我們為這些系統銷售的產品中獲得可觀的收入。因此，我們可能無法準確預測與任何新產品推出相關的訂單和收入的數量和時間。

我們的收入很大一部分來自存儲行業，這個行業具有高度的週期性，經歷着迅速的技術變革，受到行業整合的影響，並且面臨着來自替代技術的日益激烈的競爭。

HDD和SSD存儲行業競爭激烈，技術變化正在迅速發生。因此，隨着個別產品的成熟和競爭對手進入市場，我們每種產品的平均售價通常都會下降。

這一行業在歷史上一直是週期性的，在需求增加和快速增長的時期，然後是供過於求和隨後出現收縮的時期。這些週期可能會影響我們，因為我們的一些最大的客户參與了這個行業。

製造商傾向於在增長期間訂購比他們可能需要的更多的部件，並在收縮期間大幅度減少對部件的訂單。該行業迅速的技術變革往往導致該行業參與者的市場份額發生變化。如果使用我們產品的HDD和SSD製造商不保留或增加他們的市場份額，我們的銷售額可能會下降。

此外，倉儲業也經歷了重大的整合。客户之間的整合將導致我們產品需求的變化，我們的產品將被合併的實體替換為競爭對手的產品，並取消訂單，每一種訂單都會損害我們的運營結果。如果我們無法利用我們的技術和客户關係，我們可能無法利用合併後的公司為我們的產品增加的機會。

此外，未來信息存儲產品和個人計算設備性質的變化可能會減少對傳統HDD的需求。例如，使用替代技術的產品，如SSD和其他存儲技術，是HDD製造商競爭的來源。雖然我們提供SSD控制器，利用我們在硬盤中的技術，但如果對傳統HDD的需求減少，我們無法確保我們的整體業務不會受到不利影響。

我們的SSD控制器依賴少數客户，因此，失去任何SSD控制器客户或大幅度減少對他們的銷售可能會損害我們的財務狀況和業務結果。SSD客户已經並可能在未來開發自己的控制器，這可能會對我們在SSD領域的市場份額構成挑戰，並對我們在存儲業務中的收入產生不利影響。

如果我們不能及時開發和引進新的、經過改進的產品，以符合市場需求和成本效益的方式獲得市場認可，我們的經營成果和競爭地位將受到損害。

我們未來的成功將取決於我們開發和引進新產品的能力，以及對我們現有產品的改進，以及時和符合成本效益的方式滿足客户的需求，並在各種因素方面具有競爭力。例如，對於我們針對5G市場的產品，我們必須成功地確定客户需求，設計、開發和生產在價格、功能和性能方面有效競爭的產品。我們在市場上銷售產品，這些市場的特點是快速的技術變革，不斷變化的行業標準，頻繁的新產品引進，以及對更高層次的集成和較小的工藝幾何學的需求不斷增加。此外，新硅器件的開發非常複雜，由於供應鏈交叉依賴等問題，我們在完成新產品的開發、生產和引進方面可能會遇到延誤。也請看，“我們可能無法保護我們的知識產權，這將對我們的競爭能力產生負面影響。”

我們適應變化和預測未來標準的能力，以及採用和接受這些標準的速度，將是維持或改善我們的競爭地位和增長前景的一個重要因素。為了符合這些新標準，我們也可能要付出大量意想不到的費用。我們的成功還將取決於我們的客户是否有能力為他們所服務的市場開發新產品和改進現有產品，併成功和及時地介紹和推廣這些產品。即使我們和我們的客户向市場推出新的和增強的產品，這些產品也可能無法獲得市場的認可。

5G基礎設施市場的不利或不確定條件可能導致我們的收入增長率或財務業績的波動。

5G基礎設施市場可能不會以我們預期的方式或時間發展。如果國內和全球經濟狀況惡化，5G基礎設施的總體支出可能會減少，這將對這些市場對我們產品的需求產生不利影響。此外，與5G相關的全球法律法規的不利發展可能會限制全球的採納，阻礙我們的戰略，並對我們在這一領域的長期期望產生負面影響。即使5G基礎設施市場按我們預期的方式或時間發展，如果我們沒有及時、有競爭力的價格和市場接受的產品來滿足我們客户計劃推出的5G無線通信系統，我們可能會錯過一個重大的機會，我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流可能會受到重大和不利的影響。

我們的負債可能會對我們的財政狀況和籌集額外資金以資助我們的業務和限制我們對經濟或工業變化作出反應的能力產生不利影響。

 

2018年7月6日，由於我們收購Cavium，我們根據信用協議承擔了大量債務。“信貸協議”規定提供9.00億美元的定期貸款。定期貸款將於2021年7月6日到期。截至2019年2月2日，定期貸款未清本金餘額為7.5億美元。關於表10-K的年度報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明中關於債務融資的討論，見“附註12-債務”。

除“信用協議”規定的定期貸款外，2008年6月22日，我們完成公開募股：(I)公司到期的4.200%高級債券(“2023年債券”)的本金總額為5000萬元(“2023年債券”)；及(Ii)公司到期的4.875%高級債券(“2028年債券”)的本金總額為5000萬元，連同2023年的債券，“高級説明”)。我們有責任從2018年12月22日開始，每年6月22日和12月22日支付高級債券的利息。2023年6月22日到期，2028年6月22日到期。

我們的債務可能對我們產生重要後果，包括：

    

 

雖然“信貸協議”載有對額外負債的限制，而發行高級債券時所依據的契約，對設定留置權及進行某些售後租回交易有限制，但這些限制須受若干限制及例外情況所規限，而符合這些限制而招致的額外負債、留置權或售後租回交易可能相當可觀。

“信貸協議”和“高級票據”載有習慣上發生的違約事件，在任何適用的寬限期之後，放款人將能夠立即申報全部或部分到期和應付的貸款。在這種情況下，我們可能沒有足夠的現金在到期時償還這些債務，或能夠以可接受的條件或根本無法再融資。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大和不利的影響。

我們債務評級的不利變化可能會對我們籌集更多資本的能力產生負面影響。

我們接受美國主要信用評級機構的債務評級。影響我們信用評級的因素包括債務水平、計劃中的資產購買或銷售以及短期和長期生產增長機會。評級機構也可以考慮流動性、資產質量、成本結構、儲備組合和商品定價水平。根據穆迪投資者服務公司(Moody‘sInvestors Service，Inc.)、標準普爾金融服務有限公司(Standard&Poor’s Financial Services LLC)、惠譽(Fitch‘s)和每一家評級機構業務的任何後續機構為借來的資金進行擔保的長期負債所適用的公共評級，定期貸款的適用息差將有所不同。評級下調可能會對我們未來進入債務市場的能力產生不利影響，增加當前或未來債務的成本，並可能對我們的股價產生不利影響。

信貸協議和發行高級票據的契約限制了我們的業務。

“信貸協議”和“高級票據契約”均載有多項對我們的業務施加限制的契約。這些限制可能會影響我們經營業務的能力，也可能會限制我們利用潛在商機的能力。除其他外，這些限制了我們和我們的子公司創造或產生某些留置權、產生或擔保額外負債、與其他公司合併或合併、支付股息、轉移或出售資產以及支付限制付款的能力。這些限制受“信貸協議”和“高級票據契約”規定的若干限制和例外情況的限制。我們履行信用協議中規定的流動性契約的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。

上述限制可能限制我們計劃或應對市場條件或資本需求變化的能力。我們不知道如果我們因任何原因不能滿足這些要求，我們是否會根據我們的信貸協議或高級票據獲得豁免或修訂，或者我們是否能夠以我們可以接受的條件為我們的債務提供再融資。

我們可能無法產生現金流量來償還我們的債務。

我們可能無法產生足夠的現金流量，以應付包括高級債券在內的負債，或作出預期的資本開支。我們是否有能力支付我們的開支和履行我們的債務義務，為我們的債務再融資，併為計劃中的資本支出提供資金，這將取決於我們今後的表現，這將受到我們無法控制的一般經濟、金融競爭、立法、監管和其他因素的影響。如果我們不能從業務中產生足夠的現金流量，或在未來無法借入足夠的資金來償還我們的債務，我們可能需要出售資產、減少資本支出、為我們現有債務(包括高級債券)的全部或部分再融資，或獲得額外的融資。我們不能向你保證，我們將能夠再融資我們的債務，出售資產或借更多的條件，我們可以接受的條件，如果有。如果我們不能按期償還我們的債務，我們將違約，我們的債務持有人可以宣佈所有未償還的本金和利息都到期應付，我們可能被迫破產或清算。此外，我們的負債出現重大違約，可能會根據證券交易委員會的指導方針，使用某些登記表表格，暫停我們登記證券的資格，這些表格允許以參考方式納入有關我們業務和業務的大量信息，可能會妨礙我們通過發行我們的證券籌集資金的能力，並增加我們的註冊成本。

在某些情況下，我們可能須按持有人的選擇回購高級債券。

如高級債券契約所界定的更改控制權回購事件發生時，我們須按每名持有人的選擇購買該批高級債券。然而，我們可能沒有足夠的資金在任何變更控制回購事件時以現金回購票據。我們在更改管制後未能回購高級債券，將是高級債券契約下的失責事件，並可能導致日後某些有關我們其他負債的協議出現交叉失責或加速。“高級債券”規定的還款義務可能會阻止、拖延或阻止對我公司的收購。如果要求我們在高級債券到期前支付，可能會對我們的現金和流動資金產生重大負面影響，並可能影響我們將財政資源投資於其他戰略舉措的能力。

我們的毛利率和經營結果將來可能會受到若干因素的不利影響，包括產品的平均銷售價格隨着時間的推移而下降，以及我們的產品結構的變化。

我們開發和銷售的產品主要用於大批量應用.因此，這些產品的價格歷來都在迅速下降。此外，由於最初的總體開發和生產費用，我們最近推出的產品往往具有較高的相關成本。因此，隨着時間的推移，我們可能無法保持或改善我們的毛利率。如果我們無法通過提高效率、推出更高利潤率的產品和其他方式降低成本來抵消平均銷售價格的任何下降，我們的財務結果就會受到影響。

為了吸引新客户或保留現有客户，我們可能會向某些客户提供一定的價格優惠，這可能導致我們的平均銷售價格和毛利率下降。在過去，我們已經降低了我們的產品的平均銷售價格，以預期未來的競爭價格壓力，我們或我們的競爭對手新產品的推出和其他因素。我們預計今後我們將繼續降低現有產品的價格。此外，由於我們所服務的市場的價格差異很大，我們所銷售的產品的組合和性能類型可能會影響我們產品的平均銷售價格，並對我們的收入和毛利率產生重大影響。我們可能進入存在大量競爭的新市場，這可能要求我們以低於我們在現有業務中賺取的毛利率銷售我們的產品。如果我們成功地增加了這些市場的收入，我們的整體毛利率可能會下降。產品組合和種類的波動也可能影響到我們能夠收回與某一特定產品有關的固定成本和投資的程度，從而可能損害我們的財務業績。

此外，由於我們沒有經營我們自己的製造、組裝或測試設施，我們可能無法像經營自己的設備的公司那樣迅速地降低成本，我們的成本甚至可能增加，這也會降低我們的毛利率。

我們依靠獨立的鑄造廠和分包商來製造、組裝和測試我們的集成電路產品，而這些第三方供應商中的任何一個未能按要求交付產品或以其他方式履行職責，可能會損害我們與客户的關係，減少我們的銷售，並限制我們發展業務的能力。

我們沒有我們自己的製造或裝配設施，並且有非常有限的內部測試設施.因此，我們目前依靠幾家第三方鑄造廠來生產我們的集成電路產品.我們目前還依靠幾個第三方組裝和測試分包商來組裝、包裝和測試我們的產品。這使我們面臨各種風險，包括以下風險：

區域集中度

我們所有的產品都是由位於臺灣的第三方鑄造廠生產的，其他的產品來源於中國、德國、韓國、新加坡和美國。此外，我們所有的第三方組裝和測試設施都位於中國大陸、馬來西亞、新加坡和臺灣。由於這些第三方鑄造廠在地理上的集中，以及我們的組裝和測試分包商，我們面臨着這樣的風險：他們的業務可能受到區域災難的影響，例如地震(尤其是在臺灣和太平洋沿岸靠近斷層線的其他地方)、海嘯或颱風，或政治、社會或經濟不穩定。在這種情況下，我們的收入、貨物銷售成本和經營結果將受到不利影響。此外，可供選擇的鑄造廠數量有限，確定和實施替代製造設施將耗費時間。因此，如果我們需要實施替代的生產設施，我們可能會經歷重大的費用和產品運輸的延誤，這可能損害我們的經營結果。

無能力或供應保證

每個鑄造廠向我們提供半導體器件的能力受到其現有能力和現有義務的限制。當需求旺盛時，鑄造能力的供應可能會受到限制或無法獲得，除有限的例外情況外，我們的供應商沒有義務在任何特定時期、任何具體數量或以任何特定價格向我們提供服務或產品，但在特定的採購訂單中可能提供的除外。我們根據客户的訂單或對客户需求的預測下訂單，鑄造廠可以將產能分配給其他公司的產品，並在短時間內減少交付給我們。有可能鑄造廠的客户比我們的規模更大，融資更好，或者與我們的主要鑄造廠有長期協議，可能會促使我們的鑄造廠將產能重新分配給這些客户。這種重新分配可能會損害我們確保供應我們所需要的組件的能力。特別是，當我們和我們的工業過渡到較小的幾何圖形時，我們的製造夥伴可能受到供應的限制，或可能對這些先進技術收取額外費用，這可能會損害我們的業務或業務結果。另請參閲，“我們可能在向較小的幾何工藝技術過渡或實現更高水平的設計集成方面遇到困難，這可能導致製造產量下降、產品交付延遲和費用增加。”此外，如果我們的任何第三方鑄造供應商無法從其供應商那裏獲得必要的原材料，失去材料協議規定的利益，經歷停電，缺乏足夠的能力生產我們的產品，遇到財務困難或任何其他幹擾或降低效率，我們可能會遇到供應延誤或中斷，這可能會損害我們的業務或經營結果。

雖然我們試圖為我們的產品創造多個來源，但我們的大多數產品在任何時候都不是在一個以上的鑄造廠生產的，而且我們的產品通常是設計成在一個特定的過程中只在其中一個鑄造廠生產。因此，如果我們的一家鑄造廠無法按需要向我們提供部件，我們將很難將我們的產品的生產過渡到其他鑄造廠，而且我們可能在確保這些部件的足夠供應方面出現重大延誤。這可能導致我們的收入、淨收入和現金流量大幅度下降。

為了確保在需求高時有足夠的鑄造能力，並減輕前段所述的風險，我們可能與供應商達成各種可能代價高昂並損害我們經營結果的安排，例如向鑄造廠提供不可退還的押金或貸款以換取產能承諾，或簽訂合同，使我們承諾在較長時期內購買特定數量的集成電路。我們可能無法及時或根本不可能作出任何這樣的安排，任何安排都可能代價高昂，降低了我們的財政靈活性，而且不符合對我們有利的條件。此外，如果我們能夠確保鑄造能力，我們可能有義務使用所有這些能力或招致懲罰。這些懲罰可能是昂貴的，可能會損害我們的財務結果。

不確定產量和質量

集成電路的製造是一個複雜且技術要求很高的過程。我們的技術正在從平面向FINFET晶體管過渡。這一轉變可能導致更長的資格週期和較低的產量。我們的鑄造廠不時會出現製造缺陷和較低的製造成品率，這些缺陷在製造過程的早期階段很難檢測到，而且可能費時費力地進行修正。製造工藝的改變或我們的鑄造廠無意中使用有缺陷或受污染的材料可能導致低於預期的製造產量或無法接受的性能。此外，在提升我們的生產夥伴並使其多樣化的過程中，我們可能面臨更低的製造產量和質量下降的問題。我們的鑄造廠的低產量，或我們的產品的缺陷、集成問題或其他性能問題，可能會給我們帶來嚴重的客户關係和商業信譽問題，損害我們的財務業績，並給我們的客户帶來財務或其他方面的損害。我們的客户也可以要求與產品責任索賠有關的損害賠償，這可能是耗費時間和昂貴的辯護。此外，缺陷可能導致巨大的成本。另見“與缺陷產品有關的費用可能對我們產生重大不利影響”。

如果我們依賴外部供應商來製造、組裝和測試我們的產品，我們可能會降低直接控制產品交付時間表和質量保證的能力，這可能導致產品短缺或質量保證問題，從而可能推遲發貨或增加成本。

商品價格

我們還會受到某些商品原材料(包括黃金和銅)市場價格波動的風險，這些原材料被納入我們的最終產品，或被我們的供應商用來製造我們的最終產品。這類商品的供應可能不時受到限制，或一般市場因素和條件可能影響這類商品的定價。

我們可能在向較小的幾何工藝技術過渡或實現更高水平的設計集成方面遇到困難，這可能導致製造產量下降、產品交付延遲和費用增加。

為了保持競爭力，我們期望繼續將我們的半導體產品轉變為越來越小的線寬幾何學。這一轉變要求我們修改產品的製造工藝，並重新設計一些產品。此外，開發線寬尺寸越來越小的產品的成本要求大大提高投資和風險。我們定期評估，在產品副產品的基礎上，遷移到較小的幾何工藝技術，以減少我們的成本的好處。過去，我們在轉向較小的幾何工藝技術或新的製造工藝方面遇到了一些困難，這導致了製造產量的下降、產品交付的延誤和費用的增加。我們可能面臨類似的困難，延遲和開支，因為我們繼續我們的產品過渡到較小的幾何過程。

我們依賴與我們的鑄造分包商的關係，以成功過渡到較小的幾何工藝。我們不能確保我們使用的鑄造廠將能夠有效地管理過渡，或者我們將能夠保持我們現有的鑄造關係或發展新的鑄造關係。如果我們或任何一家代工分包商在這一過渡過程中遇到重大延誤或未能有效實施這一過渡，我們可能會遇到製造產量下降、產品交付延遲和費用增加的情況，所有這些都可能損害我們與客户的關係和我們的經營成果。

隨着較小的幾何過程變得越來越普遍，我們期望繼續將更多的功能，以及客户和第三方的知識產權集成到我們的產品中。然而，如果有的話，我們可能無法實現更高層次的設計集成或及時交付新的集成產品。此外，即使我們能夠實現更高水平的設計集成，這種集成可能會對我們的運營結果產生短期的不利影響，因為我們可以通過將多個芯片的功能集成到單個芯片中來減少我們的收入。

我們的賠償義務和董事及高級人員責任保險的限制可能對我們的財務狀況、經營結果和現金流動產生重大不利影響。

根據百慕大法律、我們的公司章程和拜拜法以及我們作為締約方的某些賠償協議，我們有義務就過去、目前和未來的調查和訴訟向我們的某些現任和前任董事和官員提供賠償，或以其他方式同意賠償。舉例來説，我們在核數委員會於2016年3月完成的獨立調查，以及有關股東訴訟及待決的政府調查方面，已招致重大彌償開支。就其中一些待決事項而言，我們須或已同意向某些現任及前任董事及高級人員預支律師費及有關開支，並期望在這些事項尚未處理期間，繼續墊付律師費及有關開支。

賠償義務可能不是我們董事和高級人員責任保險的“涵蓋事項”，也可能沒有足夠的保險。此外，如果董事和高級人員最終被裁定無權獲得賠償，我們可能無法收回我們以前預支給他們的任何款項。

我們不能保證將來的補償申索，包括費用、罰款或其他開支，不會超過我們保險單的限額，這些申索是由我們的保險單條款所涵蓋，或我們的保險公司將能夠支付我們的申索。此外，在涉及這些索賠的範圍內，保險公司也可能在某些或所有這些事項上尋求拒絕或限制承保範圍。此外，保險公司可能會破產，無法履行其維護、支付或補償我們投保索賠的義務。因此，我們不能肯定不會出現超出我們的保險限額或我們的保險單條款所不包括的索賠。由於這些承保範圍的限制，我們可能會招致大量未償還的費用，以履行我們的賠償義務，這可能對我們的財務狀況、業務結果或現金流動產生重大不利影響。

與缺陷產品有關的成本可能對我們產生實質性的不利影響。

不時，我們經歷了硬件和軟件的缺陷和缺陷，與我們的高度複雜的產品介紹。儘管我們的測試程序，我們不能確保不會發現錯誤的新產品或釋放後，開始商業裝運在未來。這些錯誤可能導致：

此外，在已廣泛分發的設備中識別召回產品的過程可能很長，需要大量資源。我們可能難以確定該領域的缺陷產品的最終客户，這可能導致我們承擔重大的更換成本，我們的客户對合同的損害索賠，以及進一步的聲譽損害。任何這些問題都可能對我們的行動結果產生重大和不利的影響。

儘管我們盡了最大努力，但我們的產品可能存在安全漏洞。旨在解決此類安全漏洞的緩解技術，包括軟件和固件更新或其他預防措施，可能無法按預期操作或有效解決此類漏洞。軟件和固件更新和/或其他緩解工作可能導致性能問題、系統不穩定、數據丟失或損壞、不可預測的系統行為或第三方竊取數據，其中任何一種都可能嚴重損害我們的業務和聲譽。例如，我們意識到2019年財政年度我們的88W8897設備存在潛在的漏洞(CVE-2019-6496)，並在此後不久實施了修復。

我們依靠高技能的行政、管理、工程、銷售和營銷人員來支持我們的業務運作。如果我們不能留住和激勵我們的現有人員或吸引更多的合格人員，我們開發和成功銷售我們的產品的能力可能會受到損害。

我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高技能的行政、管理、工程、銷售和營銷人員的能力。在集成電路的設計、開發、製造、營銷和銷售方面具有豐富經驗的合格技術人員的競爭十分激烈，無論是在我們的美國業務所在的硅谷，還是在我們經營的全球市場。我們無法吸引合格的人員，包括硬件和軟件工程師以及銷售和營銷人員，可能會延誤我們產品的開發和引進，並損害我們的銷售能力。美國移民政策的變化限制了我們吸引和留住技術人員的能力，這可能對我們的研究和發展努力產生不利影響。

我們通常不會與我們的任何主要技術人員簽訂僱傭協議，失去這些人員可能會損害我們的業務，因為他們對我們的商業和工業的瞭解將非常難以取代。我們在2017年和2018年財政年度的重組工作對員工士氣的影響，在全球範圍內減少了大約900個工作崗位，這可能會使我們在需要時更難增加勞動力，原因是對我們未來重組活動的猜測。此外，由於Cavium公司的收購，我們目前和未來的僱員可能會對他們的未來感到不確定，這可能會損害我們留住、招聘或激勵關鍵管理人員、工程人員、技術人員和其他人員的能力。

網絡安全風險可能對我們的業務產生不利影響，並擾亂我們的運作。

我們在很大程度上依賴我們的技術基礎設施，維護和依賴某些關鍵的信息系統來有效地運作我們的業務。我們經常在我們的信息系統中收集和存儲敏感數據，包括有關我們的業務以及我們的客户、供應商和商業夥伴的知識產權和其他專有信息。這些信息技術系統會受到許多潛在來源的破壞或中斷，包括但不限於自然災害、破壞性或不足的代碼、惡意軟件、電力故障、網絡攻擊、內部瀆職或其他事件。對我們的網絡攻擊可能包括病毒和蠕蟲、網絡釣魚攻擊和拒絕服務攻擊。此外，我們可能是試圖獲取個人信息或公司資產的電子郵件詐騙的目標。

我們已經為我們控制的旨在減輕風險的系統實施了程序；然而，我們不能保證這些減輕風險的措施將是有效的。考慮到其他企業和政府報告的網絡攻擊和由此導致的入侵事件頻發，我們很可能在未來一定程度上會經歷一次或多次的網絡攻擊。為了實施、維護和(或)更新我們認為保護我們的信息系統所必需的安全系統，我們可能會付出很大的代價，或者我們可能誤算了充分保護我們的系統所需的投資水平。由於用於獲得未經授權的訪問或破壞系統的技術經常發生變化，在針對目標發射之前往往得不到承認，因此我們可能無法預測這些技術或實施適當的預防措施。

公司的業務還要求它與供應商和其他第三方共享機密信息。雖然公司採取步驟確保向第三方提供的機密信息，但這種措施可能並不總是有效的，而且可能發生數據泄露、損失或其他未經授權訪問或發佈機密信息的情況，並可能對公司的聲譽、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

任何系統故障、事故或安全漏洞都可能對我們的業務造成重大幹擾或中斷，或盜竊、丟失或披露或損壞我們的數據或機密信息，包括我們的知識產權、信譽、業務、經營結果和(或)財務狀況。

我們可能無法保護我們的知識產權，這將對我們的競爭能力產生不利影響。

我們相信，我們的主要競爭優勢之一是我們自成立以來所開發和獲得的專利技術的收集，而保護我們的知識產權對我們的業務的成功現在和將來都是很重要的。如果我們不能保護這些知識產權，競爭對手可以根據我們開發的技術銷售產品，這會損害我們的競爭地位，降低我們的收入。

我們依靠專利、版權、商標、商業祕密法、合同條款、保密協議、許可證和其他方法來保護我們的專利技術。我們還與我們的員工、顧問和業務合作伙伴簽訂保密或許可協議，並控制對我們的文檔和其他專有信息的訪問和分發。儘管有這些協議，我們過去曾與僱員及第三者就知識產權的擁有權發生糾紛。如果任何第三方都有權擁有我們產品中使用的任何相關技術，我們可能無法確認這些相關技術的全部收入來源。

我們獲得了大量的美國和外國專利，並有大量的美國和外國專利申請。然而，專利可能不會由於任何申請而頒發，或者，如果提出申請，允許的權利要求可能不夠廣泛，無法保護我們的技術。此外，現有或未來的專利可能受到質疑、失效或規避。我們還可能被要求將我們的一些專利授予其他人，包括競爭對手，這是因為我們參與和促進了工業標準的發展。儘管我們的努力，未經授權的各方可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的產品或專有技術。監測未經授權使用我們的技術是困難的，我們已經採取的步驟可能無法防止未經授權使用我們的技術，特別是在法律可能不像在美國或其他發達國家那樣充分保護我們的所有權的管轄區。如果我們的專利不能充分保護我們的技術，我們的競爭對手也許能夠提供類似我們的產品，這將對我們的業務和經營結果產生不利影響。

我們實施了安全系統，目的是維護我們設施的人身安全，保護我們的機密信息，包括我們的知識產權。儘管我們作出了努力，但我們可能會受到這些安全系統和控制的破壞，這可能導致未經授權進入我們的設施和實驗室，以及(或)未經授權使用或竊取我們試圖保護的機密信息和知識產權。如果我們不能保護這些知識產權，競爭對手可以根據我們開發的技術銷售產品，這會損害我們的競爭地位，降低我們的收入。

我們的某些軟件，以及我們的客户的軟件，可能來自所謂的“開源”軟件，該軟件通常由其作者和/或其他第三方提供給公眾。開源軟件是在許可證下提供的，在我們分發開源軟件的派生作品時，這些許可會對我們施加一定的義務。這些義務可能要求我們將衍生作品的源代碼提供給公眾和(或)在特定許可類型下授權這類衍生作品，而不是我們通常用來保護我們知識產權的許可形式。雖然我們認為我們已經履行了適用於開放源碼軟件的各種許可規定的義務，但如果任何開源軟件的版權持有人能夠在法庭上成功地證明我們沒有遵守某一特定作品的許可條款，如果許可證被終止，我們可能需要向公眾發佈該工作的源代碼和/或停止該工作的分發，這可能會對我們的業務和操作結果產生不利影響。

我們受到訂單和裝運不確定的影響。如果我們不能準確預測客户的需求，我們可能持有過剩或過時的庫存，這將減少我們的毛利率。相反，我們可能沒有足夠的庫存，這將導致損失的收入機會和潛在的市場份額的損失，以及受損的客户關係。

我們通常根據購買訂單銷售產品，而不是長期採購承諾.客户一般可以在短時間內取消或推遲購買訂單，而不會招致重大處罰。由於他們無法預測需求或其他原因，我們的一些客户可能積累過剩的庫存，因此，推遲購買我們的產品。我們無法準確地預測未來我們的客户將需要什麼或多少產品。預測需求是困難的，因為我們的客户面臨着對他們自己產品不可預測的需求，並且越來越多地關注現金保存和更嚴格的庫存管理。此外，隨着越來越多的芯片被納入到消費產品中，我們預計對我們產品的需求會出現更大的波動，這使得我們更難以預測客户的需求。

我們根據對客户需求的預測向我們的供應商下訂單，在某些情況下，我們可能建立緩衝庫存以滿足預期的需求。我們的預測是基於多個假設，每一個假設都可能在我們的估計中引入錯誤。例如，我們準確預測客户需求的能力可能會因客户產品開發過程中固有的延遲而受到損害，這可能包括對其產品(包括我們的產品)中的部件進行廣泛的資格認證和測試。在許多情況下，他們設計他們的產品使用來自多個供應商的組件。這就產生了這樣的風險，即我們的客户可能決定在完成之前取消或更改集成電路的產品計劃，這使得預測客户需求變得更加困難。

我們的產品被整合到複雜的設備和系統中，這可能會造成供應鏈的交叉依賴。由於這種交叉依賴，與我們的產品無關的供應鏈中斷可能會在短期內對我們產品的需求產生負面影響。我們預測供應鏈調整時機的能力有限。此外，由於供應鏈的持續中斷，我們的客户的市場份額可能會受到長期的不利影響，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。

如果我們高估了客户的需求，我們過剩或過時的庫存可能會大幅增加，這將降低我們的毛利率，並對我們的財務業績產生不利影響。由於這類產品的市場迅速變化，為消費電子產品設計的設備的過時和(或)過剩庫存的風險更大。相反，如果我們低估了客户的需求，或者生產能力不足，我們就會失去收入機會，失去市場份額，損害我們的客户關係。此外，今後任何重大取消或推遲產品訂單或退回先前銷售的產品，都可能對我們的利潤率產生重大和不利的影響，增加產品過時，並限制我們為業務提供資金的能力。

我們依賴第三方分銷商和製造商的代表，而這些分銷商和製造商的代表未能按預期行事可能會降低我們未來的銷售額。

我們不時與經銷商和製造商的代表建立關係，銷售我們的產品，我們無法預測這些合作伙伴將在多大程度上成功地銷售和銷售我們的產品。此外，我們的許多分銷商和製造商的代表也銷售和銷售競爭的產品，並可能終止他們與我們的關係在任何時候。我們未來的表現，在一定程度上還將取決於我們是否有能力吸引更多的經銷商或製造商代表，以便有效地推銷和支持我們的產品，特別是在我們以前沒有銷售我們的產品的市場。如果我們不能留住或吸引高質量的經銷商或製造商的代表，我們的銷售和經營結果將受到損害。

由於我們的全球業務範圍，我們面臨着更多的風險，因為我們的大部分產品，以及我們客户的產品，都是在美國境外製造和銷售的。以下所述的任何或多種額外風險的發生都將對我們的業務和業務結果產生重大和負面的影響。

我們很大一部分業務是在美國境外進行的，因此，我們受到外國商業、政治和經濟風險的影響。我們所有的產品都是在美國境外生產的。我們目前的合格集成電路鑄造廠位於臺灣的同一地區，我們的主要組裝和測試分包商位於環太平洋地區。此外，我們的許多客户位於美國以外，主要在亞洲，這進一步使我們面臨外國風險。出售給在亞洲運營的客户的銷售額在2019財年約佔我們淨收入的85%，2018年佔我們淨收入的95%，2017年佔淨收入的94%。

我們還在美國境外開展了大量行動。這些行動直接受到其所在區域的政治和經濟條件的影響，就以色列而言，可能定期影響到該地區的軍事敵對行動可能影響到我們在那裏的行動。我們預計，我們在美國以外地區的生產、裝配、測試和銷售將繼續佔我們今後業務和收入的很大一部分。

因此，我們面臨與國際行動有關的風險，包括：

由於擁有全球業務，由我們無法控制的事件造成的供應鏈突然中斷和(或)我們客户產品製造的中斷，可能會影響我們的業務結果，損害我們及時和有效交付產品的能力。

此外，我們的業務的國際性質使我們面臨與美元對外幣波動有關的風險。在我們有大量固定成本，或我們的第三方製造商成本很高的地區，美元相對於貨幣的價值下降，將增加這些業務的成本，從而損害我們的經營結果。

我們必須遵守各種現行和未來的法律法規，這些法規可能會給我們帶來巨大的成本，並可能對我們的業務產生不利影響。

我們受制於世界各地的法律和條例，這些法律和條例可能因司法管轄區不同而不同，影響到我們在以下領域的業務，包括但不限於：知識產權所有權和侵權；税收；進出口要求；反腐敗，如“外國腐敗行為法”和“英國賄賂法”；外匯管制和現金返還限制；數據隱私要求，例如“歐洲經濟區隱私條例”、“一般數據保護條例”(“GDPR”)、競爭、廣告、就業、產品條例、健康和安全要求以及消費者法律。例如，政府出口條例適用於我們的一些產品中包含的加密或其他特性。如果我們不能繼續獲得許可證或以其他方式遵守這些規定，我們可能無法在國外鑄造廠生產受影響的產品，或將這些產品運送給某些客户，或者我們可能會受到處罰或罰款。此外，我們還受到各種行業限制電子產品中某些物質存在的要求。雖然我們的管理制度是為了保持合規，但我們不能向你保證，我們一直或將來都遵守這些法律和條例。如果我們違反或不遵守其中任何一項，就會產生一系列後果，包括罰款、進出口限制、銷售限制、刑事和民事責任或其他制裁。遵守這些法律的費用(包括任何調查、審計和監測的費用)可能會對我們目前或未來的業務產生不利影響。

我們的產品或製造標準也可能受到新的或修訂的環境規則和條例或其他社會倡議的影響。例如，證交會要求披露從剛果民主共和國和鄰近國家採購某些礦物的情況。這些規則或其他法域可能採用的類似規則可能會對我們的成本、我們產品中使用的礦物的供應以及我們與客户和供應商的關係產生不利影響。

在收購Cavium方面，我們一直受制於美國外國投資委員會(CFIUS)根據“保證函”(LA)規定的監管條件，在該信中，我們同意實施某些網絡安全、人身安全和培訓措施，以保護國家安全，這可能會對我們的業務結果產生重大和不利的影響，因為遵守這些措施的費用增加。如果我們不履行我們在LA下的義務，我們經營業務的能力可能會受到不利的影響。

現行税務優惠、規則或慣例的改變可能會對我們的財務結果產生不利影響。

現行税務優惠、規則或慣例的改變，也可能對我們報告的結果產生重大影響。美國國會和20國集團(二十國集團財政部長和中央銀行行長)都可以考慮制定影響外國公司税收的立法，如果通過這些立法可能會對我們未來的税務責任產生不利影響，並對我們的經營結果產生重大影響。例如，“減税和就業法案”(“2017年税法”)於2017年12月22日簽署成為法律。2017年“税法”對美國企業所得税進行了重大修訂，除其他外，將法定公司税率從35%降至21%，取消某些扣減，對外國子公司的累積收益徵收強制性一次性税，引入新的税收制度，並改變外國收入應受美國徵税的方式。有關2017年税法對公司的影響的更多信息，請參見本年度報告第二部分第7項中的“所得税規定”(表格10-K)。

此外，過去數年，我們已在某些外國司法管轄區訂立協議，規定如果符合某些標準，外國司法管轄區所提供的税率，會較現行法定税率為高。例如，我們從百慕大財政部長那裏得到一項保證，如果百慕大頒佈立法，對利潤、收入或資本資產、收益或增值徵税，那麼在2035年3月31日之前，徵收任何這類税都不適用於我們。此外，我們的新加坡子公司有資格獲得先鋒地位，直到2014年6月到期。然而，我們與新加坡政府重新談判，在2015財政年度，他們將發展和擴張激勵延長到2019年6月。此外，根據以色列“批准或受益企業”的鼓勵法，我們在以色列的子公司Marvell以色列(M.I.S.L.)有限公司有權並擁有某些符合條件的核定和受益税收方案，其中包括降低税率和在2027年之前豁免某些收入。此外，根據税務協議收取過去和將來的福利可能取決於我們是否有能力履行有關僱用人員或在適用司法管轄區從事特定活動的承諾。我們業務計劃的改變，包括資產剝離，可能導致協議終止或利益損失。如果我們在這些外國司法管轄區的任何税務協議被終止，我們的經營結果就會受到損害。

經濟合作與發展組織一直在開展一個基礎侵蝕和利潤分享項目，該項目於2015年發佈，預計將繼續發佈、指導方針和建議，以改變現有框架的各個方面，在此框架下，我們的一些經商國家確定了我們的税收義務。我們不能保證，由於這個項目，税法的改變和額外的調查不會對我們的國際業務產生不利的税務影響。此外，歐洲聯盟(“歐盟”)也採取了類似的措施。2017年12月，歐盟確定了某些司法管轄區(包括百慕大和開曼羣島)，認為這些司法管轄區有一個税收制度，通過吸引利潤而不進行相應的經濟活動，為離岸結構建設提供便利。為了避免歐盟的“黑名單”，百慕大和開曼羣島都於2018年12月提出了新的立法，於2019年1月1日生效。這些新法律要求百慕大和開曼羣島公司開展一項或多項“相關活動”(包括：銀行、保險、資金管理、融資、租賃、總部、航運、分銷和服務中心、知識產權或控股公司)，以便在百慕大保持大量的經濟存在，以符合經濟實質要求。關於百慕大和開曼羣島當局將如何解釋和執行這些新規則，目前還沒有經驗，因此，我們無法預測它們對我們的業務和淨收入的影響。此外，如果我們需要在百慕大或開曼羣島保持更多的存在，這種需要將直接增加我們在這些地點的費用，或間接增加與將我們的業務遷往其他管轄區有關的費用。

與我們的審計委員會調查有關或產生的事項，包括監管程序、訴訟事項和可能的額外開支，可能會對我們的業務和業務結果產生不利影響。

正如我們此前在公開文件中披露的那樣，2016年3月，我們的董事會審計委員會完成了一項調查，總體上包括對2016財政年度第一和第二季度以及2015年第四季度確認的某些收入進行審查，包括在正常情況下以及在某些Marvell僱員採取行動的情況下進行的交易，在隨後的一個季度(內部稱為“拉入”)、2016年第二季度訴訟準備金的應計額以及Marvell前主席兼首席執行官對與最終級Cache發明有關的某些專利權的所有權以及他後來將相關專利權轉讓給Marvell的聲明中所述的信念，完成並承認了這一觀點。我們也是證券交易委員會和美國律師就這些問題進行調查的對象。在這些調查中，我們正與SEC和美國律師充分合作。

我們在法律、會計和其他專業服務方面花費了大量的費用，涉及調查和相關事項以及相關的補救工作。此外，我們在針對我們、我們的董事和官員提起的訴訟和其他訴訟的訴訟和解方面，也花費了大量的法律費用。發生的費用、我們在2016財政年度和2017財政年度初延遲完成關於投資者、僱員和客户信心的定期報告的影響，以及管理層注意力的轉移，都對我們的業務、財務狀況和運營結果或現金流產生了不利影響。

即將進行的調查或今後的任何額外訴訟也可能導致重大開支、分散注意力，並可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流動產生不利影響。

我們已被指定為幾個法律程序的當事方，並可能在今後的其他訴訟中被點名，包括涉及我們的專利和其他知識產權的訴訟，這些訴訟可能要求我們承擔責任，要求我們賠償我們的客户，要求我們獲得或續簽許可證，要求我們停止銷售我們的產品或強迫我們重新設計我們的產品。

我們已被指定為數宗訴訟、政府調查或調查及其他法律程序(稱為“訴訟”)的當事人，而我們日後亦可能會在其他訴訟中被點名。關於我們目前正在處理的重大訴訟事項，請參閲本年度報告第二部分第8項所載本年度報告第二部分-表格10-K所載的“我們對合並財務報表的説明13-承付款和意外開支”。特別是，涉及專利和其他知識產權的訴訟在高技術產業中非常普遍，在半導體行業尤其普遍，在那裏，許多公司和其他實體為維護其專利組合積極地提出了許多侵權要求。在知識產權侵權索賠中被指控的損害賠償數額往往是非常大的。也請看，“我們可能無法保護我們的知識產權，這將對我們的競爭能力產生負面影響。”

我們的子公司和客户不時收到並可能在今後繼續收到基於標準的侵權索賠，以及對我們和我們子公司的專有技術的索賠。我們的子公司和客户可能會面臨侵犯某些專利許可，但未被續簽的指控。這些索賠可能導致訴訟和/或賠償要求，而這反過來又會使我們對損害賠償、律師費和費用承擔重大責任。任何可能的知識產權訴訟也可能迫使我們採取下列一項或多項行動：

在某些情況下，我們有合約及其他法律責任，補償現任及前任董事及高級人員的法律開支。此外，我們不時同意賠償某些客户聲稱侵犯第三方知識產權的索賠，包括但不限於專利、註冊商標和/或版權。如果我們被要求根據我們的任何賠償義務支付一大筆款項，我們的運營結果可能會受到損害。

訴訟的最終結果可能對我們的業務和證券的交易價格產生重大的不利影響。訴訟可能費時、昂貴和擾亂正常的業務運作，訴訟的結果難以預測。無論結果如何，訴訟都可能導致大量開支，轉移我們管理層的時間和注意力，損害我們與第三方的聲譽或關係，這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流量和股價產生重大和不利的影響。

我們面臨某些資產的潛在減值費用。

截至2019年2月2日，我們的綜合資產負債表上有大約55億美元的商譽和26億美元收購的無形資產。根據美國普遍接受的會計原則，每當有事件或情況的變化表明這些資產的賬面價值可能無法收回時，我們必須審查我們的長期資產(商譽除外)的減值情況。我們每年在第四財季最後一個營業日對減值商譽進行評估，每當情況發生或變化時，商譽賬面金額可能無法收回。

我們已確定，我們的業務是一個單一的業務部門，有兩個主要組成部分(存儲和聯網)，我們得出的結論是，可以合併成一個單一的報告單位，以測試商譽損害。報告單位的公允價值是根據市場報價確定的，並根據控制溢價和其他相關因素調整的。如果我們的公允價值下降到低於我們的賬面價值，我們可能會招致重大的商譽減值費用，這可能對我們的財務結果產生負面影響。如果今後我們的組織結構發生變化，導致一個以上的報告單位，我們將需要分配我們的商譽，並對每個報告單位的減值商譽進行評估。因此，我們將來可能會有一個或多個這樣的報告單位的商譽受損。

此外，我們亦不時在私營公司作出投資。如果我們投資的公司不能執行他們的計劃並在各自的市場上取得成功，我們可能無法從這些投資中獲益，我們可能會失去我們所投資的數額。我們定期評估我們的投資組合，以確定是否發生了減值。如果我們收購的任何企業的業務大幅下降，我們可能會招致重大的無形資產減值費用。減值費用在任何時期都可能對我們的經營結果產生重大影響。

如果我們被歸類為一家被動的外國投資公司，將對我們普通股的美國持有者產生不利的税收後果。

如果我們在美國股東持有普通股的任何應税年度，根據1986年“國税法”第1297條(“守則”)被歸類為“被動外國投資公司”或“PFIC”，這種美國持有者一般對出售或交換普通股的任何收益和普通股上的任何“超額分配”(包括建設性分配)徵收普通所得税税率。這類美國持有者也可以就任何此類收益或超額分配收取特別利息。

在任何應税年度，如果(I)至少75%的總收入是被動收入，或(Ii)平均來説，我們將被列為美國聯邦所得税的PFIC，我們的資產中產生被動收入或為生產被動收入而持有的資產的百分比至少為50%(按平均毛額計算)。我們沒有被歸類為PFIC的財政年度2019或任何以前的應税年度。事實上，日後任何應課税年度，我們會否被列為PFIC，視乎我們在有關應課税年度內的資產及收入情況而定，因此，我們無法肯定地預測。特別是，由於為資產測試的目的，我們的資產總值會根據我們普通股的市價計算，因此，我們的普通股市價及相應的市值相對於我們的被動資產而言，會持續大幅下跌，可能導致我們被歸類為PFIC。我們不能保證將來不會被歸類為PFIC，或者國税局不會質疑我們對PFIC在以往任何時期的地位的決定。

由於我們只承擔有限的保險範圍，任何因未發現的索賠而引起的責任都可能對我們的財務狀況和業務結果產生不利影響。

我們的保險單可能不足以完全抵消所承保的事故造成的損失，而且我們也沒有承保某些損失的保險。例如，我們的第三方鑄造廠、裝配和測試分包商提供的服務範圍非常有限，如果發生自然災害(如地震或海嘯)、政治或軍事動亂、廣泛的健康問題或其他對其業務的重大幹擾，保險可能無法充分保護我們免受這一風險的影響。我們相信我們現有的保險範圍符合共同的做法、經濟上的考慮和可得性方面的考慮。如果我們的保險範圍不足以保護我們免受不可預見的災難性損失，任何未發現的損失都可能對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。

我們面臨着擁有不動產的風險。

我們在加州聖克拉拉和中國上海的建築物使我們面臨擁有不動產的風險，這些風險包括但不限於：

與持有Marvell普通股有關的風險

不能保證我們將繼續宣佈現金紅利或實行任何特定數額或任何形式的股份回購，而且根據百慕大法律的法定要求可能要求我們推遲支付已申報的股息或暫停股票回購。

2012年5月，我們宣佈了第一個季度現金紅利。2016年11月17日，我們宣佈了10億美元的股票回購計劃。2018年10月16日，我們宣佈在現有股票回購計劃的餘額中增加7億美元。截至2018年10月16日，我們現有的股票回購計劃有大約3.04億美元的回購權。截至2019年2月2日，該計劃共回購了7.46億美元的股票。今後定期支付普通股現金紅利和今後回購股票，除其他外，將取決於：我們公司和股東的最佳利益；我們的業務結果、現金餘額和未來的現金需求；財務狀況；正在進行的訴訟的發展；百慕大法律規定的法定要求；市場狀況；以及董事會可能認為相關的其他因素。我們的股息支付或股票回購可能不時發生變化，我們無法保證我們將繼續以任何特定數額或任何形式宣佈分紅或回購股份。減少、延遲或取消我們的股息支付或股票回購可能對我們的股價產生負面影響。

我們在百慕大註冊，因此，我們的股東可能無法執行美國證券法的民事責任規定。此外，我們的“拜拜法”包含股東對我們的高級官員和董事的要求或訴訟權利的放棄，這將嚴重限制我們的股東根據百慕大法律對我們的官員和董事提出索賠的權利。

我們是根據百慕大的法律組織起來的。因此，我們的股東可能無法影響在美國境內的訴訟服務，也不可能根據美國證券法的民事責任條款，在美國法院執行對我們不利的判決。百慕大法院是否會承認或執行美國法院根據美國或任何州證券法的民事責任條款對我們或我們的董事或官員作出的判決，或聽取百慕大根據這些法律對我們或那些人提起的訴訟，存在重大疑問。美國和百慕大目前沒有一項條約規定在民事和商業事項上相互承認和執行判決。因此，美國任何聯邦或州法院根據民事責任作出的支付款項的最後判決，無論是否僅依據美國聯邦或州證券法，都不會自動在百慕大強制執行。

我們的“再見法”包含了股東對我們的任何高級官員和董事個人或代表我們提出的任何索賠或訴訟權利的廣泛放棄。豁免適用於高級人員或董事採取的任何行動，或官員或董事在履行其對我們或為我們執行的職責時未採取任何行動，但涉及該官員或董事欺詐或不誠實的任何事項或根據美國聯邦證券法產生的任何事項除外。這一豁免將限制我們的股東向我們的官員和董事提出索賠的權利，除非被投訴的行為涉及欺詐或不誠實，或因違反美國聯邦證券法而產生。因此，只要商業判斷行為不涉及欺詐或不誠實行為，或因違反美國聯邦證券法而產生，根據百慕大法律，這些行為就不會受到股東索賠。例如，股東將不會因違反信託而對高級官員和董事提出索賠，除非違約上升到欺詐或不誠實的程度，或者是由於違反美國聯邦證券法而產生的。

我們的“拜拜法”包含了一些條款，這些條款可能會推遲或阻止公司控制權的改變，即使公司控制權的改變會使我們的股東受益。

我們的Bye法包含了公司控制條款的修改，包括未經股東批准就可以發行優先股。這一規定可能使第三方更難以收購我們，即使這樣做會使我們的股東受益。

沒有。

下表列出截至2019年2月2日我國主要擁有和租賃設施的面積：

(1)租賃期限在2019年至2025年的若干年內到期。租賃設施的面積不包括因我們的重組行動而受到影響並已停止使用的租賃設施。受我們重組行動影響並已停止使用的租賃設施包括美國約40萬平方英尺的租賃設施、中國11 000平方英尺的租賃設施、新加坡的9 000平方英尺的租賃設施和印度的37 000平方英尺的租賃設施。

我們還在丹麥、德國、印度尼西亞、日本、新加坡、韓國、臺灣、荷蘭和越南租用較小的設施，這些設施由行政、銷售、設計和現場應用人員組成。根據我們對未來招聘的估計，我們相信我們目前在大多數地點的設施將足以滿足我們的需求，至少在下一個財政年度是如此。

本年報第二部份第二部分第8項“附註13-承付款項及意外開支”下所載的資料，現以參考資料載列於本年度報告第二部份綜合財務報表的附註內。關於與法律程序有關的某些風險的討論，請見上文第一部分，第1A項，“風險因素”。

不適用。

第二部分

市場信息

我們的普通股在納斯達克全球精選市場交易，代號為“MRVL”。我們的普通股於2000年6月27日首次公開發行完成後開始交易。

截至2019年3月21日，我們普通股的記錄持有者約為467人(不包括以街頭名義持有股票的實益所有人)。

股票價格績效圖

為“交易法”第18節的目的，本績效圖不得視為“存檔”，也不得以參考方式納入“證券法”或“交易法”下的任何文件，除非此種申報中的具體提及應明確規定。

下圖將我們普通股的累計股東總回報率與標準普爾500指數和費城半導體指數自2014年2月1日至2019年2月2日的累計總回報率進行了比較。該圖表將2014年2月1日我們普通股的100美元投資與2019年2月2日在每個指數中的100美元投資進行了比較，並假設任何股息都是再投資的。所述期間的股東收益不應被視為指示未來股票價格或股東回報的指標。

股利

我們的董事會宣佈2019、2018和2017財政年度每個季度向普通股持有人支付每股0.06美元的現金股息。因此，我們在2019財政年度支付了1.481億美元現金紅利，2018年財政年度支付了1.195億美元現金紅利，2017年財政年度支付了1.223億美元現金紅利。

公司普通股定期季度現金股息的支付，除其他外，將取決於公司及其股東的最佳利益、公司的經營結果、現金餘額和未來的現金需求、財務狀況、正在進行的訴訟的發展、百慕大法律規定的法定要求以及公司董事會可能認為相關的其他因素。公司的股息可能會不時變化，我們不能保證我們會繼續以任何特定的金額宣佈股息。

最近出售未註冊證券

沒有。

發行人購買股票證券

下表列出截至2019年2月2日止三個月的股票回購詳情(單位：千，但每股數據除外)：

 

 

從2010年8月我們的董事會最初批准股票回購計劃到2019年2月2日為止，迄今為止，根據該公司的股票回購計劃，共回購了2.924億股票，現金總額為39億美元，未來可供回購股票的資金為9.54億美元。

以下選定的綜合財務數據應與本年度報告其他表格10-K所載的第二部分第7項“管理人員對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第二部分第8項“財務報表和補充數據”一併閲讀。2016年11月，我們宣佈計劃重組業務，調整研發重點，提高運營效率，提高盈利能力。2018年財政年度，我們剝離了三家業務。根據要求，我們對所有期間的業務合併報表和資產負債表進行了回顧性修改，以反映這些業務已停業。

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論，應與本年度報告表10-K所載的財務報表和相關説明一併閲讀。這種討論可能包含前瞻性陳述，基於當前的預期，涉及風險和不確定因素，包括在第一部分第1A項“風險因素”下討論的風險和不確定因素。這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性聲明中討論的結果大不相同。

概述

2018年7月6日，我們完成了對Cavium的收購。Cavium是一家高度集成的半導體處理器供應商，為有線和無線基礎設施提供智能處理，為網絡、通信、存儲和安全應用提供雲。Cavium公司為智能和安全網絡設計、開發和銷售半導體處理器。從收購之日到2019年2月2日終了的年度，Cavium的經營業績已列入我們的合併財務報表。關於我們收購Cavium的進一步信息，見表10-K年度報告第二部分第8項所載綜合財務報表説明5-業務合併。

2019財年的淨收入為29億美元，比2018年的24億美元淨收入高出19%。增長的主要原因是我們的網絡產品銷售增長了37%，存儲產品銷售增長了10%，這主要是因為我們的Cavium業務增加了收入，但其他產品的銷售額下降了9%，抵消了這一增長。

我們的財政年度是52周或53周，截止於最接近1月31日的星期六。因此，每第五個或第六個財政年度將有53周的時間.第四季度將在53周的年份中增加一週，這使得這一季度由14周組成。2018年財政年度為53周。2019財政年度和2017年各有52周的時間。

重組。我們不斷評估我們現有的業務，以提高運營效率，降低成本，提高盈利能力。2018年7月，作為收購的Cavium業務整合的一部分，我們啟動了一項旨在實現這些目標的重組計劃。作為這一重組計劃的一部分，我們以前的聯網和連接產品組的收入合併成了一個名為“聯網”的集團。

在2019財政年度，我們記錄了7 680萬美元的重組和其他相關費用。詳情見綜合財務報表附註4-重組和其他有關費用。

2016年11月，我們宣佈了一項重組計劃，旨在調整研發重點，提高運營效率，提高盈利能力。根據這一重組計劃，我們在2018年財政年度剝離了三家企業。在2018年2月3日終了的一年中，我們收到了1.659億美元的現金收益，並從出售我們的多媒體、LTE瘦調制解調器和寬帶業務中獲得了8，840萬美元的銷售收益。在我們所附的合併財務報表中所列的所有期間，這些業務都被歸類為停業經營。詳情見“合併財務報表説明”中的“附註4-重組和其他相關費用”和“附註6-停業”。除非另有説明，我們在第二部分第7項(管理層對財務狀況和業務結果的討論和分析)下的討論是指我們的持續業務。

資本回報計劃我們仍然致力於通過我們的股票回購和股利計劃來實現股東價值。2018年10月16日，我們宣佈，我們的董事會授權在我們現有的股份回購計劃的餘額中增加7億美元。根據我們董事會授權的計劃，我們可以在公開市場或通過私下協商交易回購股票。我們回購股票的程度和回購的時間將取決於市場條件和其他公司考慮因素，這是由我們的管理團隊決定的。回購計劃可隨時中止或中止。

我們在2019財政年度向股東返還了2.521億美元，包括通過回購普通股獲得1.04億美元和1.481億美元現金紅利。

現金和短期投資。截至2019年2月2日，我們的現金、現金等價物和短期投資為5.824億美元.2019財政年度，我們的運營提供了5.967億美元的現金流。

銷售和客户組成。

歷史上，相對較少的客户在我們的淨收入中佔了很大一部分。有關進一步信息，請參閲本年度報告第一項中關於“客户、銷售和營銷”的討論表。我們不斷監測分銷商的信譽，並相信這些分銷商向不同的終端客户和地區的銷售將進一步減輕我們的信用風險。

我們的大部分銷售是針對美國以外的客户，主要是在亞洲，我們的大部分產品都是在美國以外製造的。出售給在亞洲運營的客户的銷售額在2019財年約佔我們淨收入的85%，2018年佔我們淨收入的95%，2017年佔我們淨收入的94%。由於我們的客户的許多製造商和製造分包商位於亞洲，我們預計我們的大部分淨收入將繼續通過對該地區客户的銷售來實現。然而，無論是我們的產品還是我們的產品的最終客户，經常位於世界各地的國家，而不限於亞洲。因此，我們相信，我們的淨收入中有一小部分最終取決於我們的產品或我們的客户產品的銷售，包括我們的產品，以及我們在亞洲的最終客户。關於與我們全球業務有關的風險，見第一部分，第1A項，“風險因素”，包括但不限於標題下詳述的風險，“由於我們的全球業務範圍，我們面臨額外的風險，因為我們的大多數產品以及我們的客户的產品都是在美國境外製造和銷售的。如果出現以下所述的任何或多種額外風險，將對我們的業務和業務結果產生重大和負面影響。“

從歷史上看，我們的銷售很大一部分是根據訂單而不是長期協議進行的。客户一般可以在短時間內取消或推遲購買訂單，而不會招致重大處罰。此外，我們的產品開發過程很長，這可能會使我們經歷從支出到收入之間的延遲。我們預計每個季度的新訂單率可能會有很大差異。有關我們的銷售週期的風險，見第一部分，第1A項，“風險因素”，包括但不限於標題下詳述的風險，“我們受訂單和裝運不確定性的影響。如果我們不能準確預測客户的需求，我們可能持有過剩或過時的庫存，這將減少我們的毛利率。相反，我們可能沒有足夠的庫存，這將導致收入機會的喪失，市場份額的潛在損失，以及客户關係的破壞。“

關鍵會計政策和估計

按照美國普遍接受的會計原則編制合併財務報表(“公認會計原則”)，要求管理層作出影響所報告的資產、負債、收入和支出數額以及相關的或有資產和負債披露的估計、判斷和假設。在持續的基礎上，我們評估我們的估計，包括那些與收入確認，所得税，商譽和其他無形資產，和商業組合。我們對某些資產和負債的賬面價值的估計依據的是歷史經驗和其他各種假設，在其他來源不容易獲得這些賬面價值的情況下，這些假設被認為是合理的。實際結果可能與這些估計數不同，這種差異可能影響今後各期報告的業務結果。我們相信以下重要的會計政策會影響我們在編制綜合財務報表時所使用的更重要的判斷和估計。關於我們的重要會計政策的進一步信息，見“綜合財務報表説明”中的“附註2-重大會計政策”。

收入確認。在2018年2月3日終了的財政年度內，我們通過ASC 605確認收入，當有令人信服的證據證明一項安排時，已經交付，費用是固定的或可確定的，併合理地保證收取。如果我們給予的延期付款條件大於其對客户的標準付款條件，以致無法保證可收取，則收入在裝船時被推遲，並將在付款到期時得到確認，前提是滿足所有其他收入確認標準。

產品收入一般在向客户發貨時確認，扣除估計銷售回報和回扣的應計項目。然而，我們的一些銷售是通過經銷商根據協議允許價格保護和有限的轉售權的產品未售出的經銷商。通過分銷商銷售的產品收入被推遲到分銷商將產品出售給最終客户。遞延收入減去庫存的相關費用作為遞延收入報告。我們不認為與延遲銷售成本的減值有關的任何重大風險，因為我們的歷史回報很小，我們的經銷商的庫存週轉率一般在60至90天之間。我們對直接客户的銷售主要是根據產品交付的標準定單進行的。

由於2018年2月4日通過了新的收入標準，在2019年財政年度第一季度開始時，我們修訂了我們的收入確認政策。我們現在確認在將承諾的產品或服務的控制權轉讓給客户時的收入，其數額反映了我們期望得到的考慮，以換取這些產品或服務。在新的收入確認標準下，我們採用了以下五個步驟：(1)識別與客户的合同；(2)確定合同中的履約義務；(3)確定交易價格；(4)將交易價格分配給合同中的履約義務；(5)在履行義務時確認收入。

我們簽訂的合同可能包括各種產品和服務的組合，這些產品和服務能夠區分開來，並作為單獨的履約義務入賬。迄今為止，大部分收入來自與存儲和聯網產品相關的銷售。服務收入微不足道。與產品銷售交易相關的性能義務通常在發貨時傳遞給客户時得到滿足。因此，在將資產控制權轉移給客户時，產品收入被確認。當我們履行一項業績義務時，我們承認收入，將產品控制權轉讓給客户，數額反映出我們期望得到的考慮，以換取這些商品或服務。就產品收入而言，履約義務被認為是產品的交付，因此，收入通常在交付客户時確認，扣除估計銷售回報和回扣的應計項目。這些估計是基於歷史回報、信用備忘數據分析和其他已知因素。實際回報可能與這些估計不同。在有關收入入賬的同一期間，我們將回扣收入的減少記作回扣。這些削減的數額是根據與客户商定的條件確定的。我們的部分銷售是根據允許的價格保護，價格折扣和有限的轉售權的經銷商未銷售的產品經銷商的協議。貨物裝船時，控制傳遞給經銷商，我們的分銷商的條款和付款不取決於產品的轉售。向具有價格保護和股票輪換權的分銷商銷售的產品收入在發貨給分銷商時確認，對分銷商的銷售的可變考慮方面應計，根據歷史經驗估算，包括對價格折扣、價格保護、回扣和股票輪換計劃的估計。實際可變因素可能與這些估計不同。

我們的部分淨收入來自第三方物流供應商的銷售，第三方物流供應商在靠近我們客户的設施附近維持倉庫。通過這些第三方物流供應商的銷售收入是不承認的，直到產品被客户從庫存中撤出。

我們的產品一般以保修為準，保修規定了產品裝船後的預計未來更換費用。我們的產品具有標準的一年保修期，但有某些例外，根據合同協議，保修期可以延長到一年以上。保修權責發生主要是基於歷史索賠與歷史收入相比較，並假定我們將不得不更換產品的索賠。有時，我們會意識到具體的保修情況，並記錄具體的應計項目以涵蓋這些風險。所列期間的保修費用不算重大。

所得税的會計。我們估計在我們經營的每一個司法管轄區的所得税。這個過程包括估計我們的實際税務負擔，以及評估因對某些項目的不同處理而產生的暫時差異，以供報税和財務報表之用。這些差異導致遞延税資產和負債，包括在我們的綜合資產負債表。

我們採用資產和負債辦法確認所得税。這一辦法要求確認本年度應繳或可退還的税款，以及在我們的合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税務後果的遞延税負債和資產。現行和遞延税的計量是根據頒佈的税法的規定進行的，預計未來税法或税率的變化不會產生影響。

評估是否需要為遞延税資產提供估值備抵，往往需要判斷和分析現有的所有正面和負面證據，包括近年來的累計損失和預測的未來應税收入，以確定所有或部分遞延税資產是否將無法實現。我們利用現有的證據和判決，確定遞延税資產的估值備抵額，當確定這些資產更有可能無法實現時。評估津貼主要是針對美國的研究和開發信貸提供的。還為某些獲得的經營損失和外國子公司的遞延税資產提供了估價津貼。遞延税項資產變現評税的改變，可能會對我們在評税變動期間的税收準備產生重大影響。

作為一間跨國公司，我們在多個國家經營業務，並須在多個司法管轄區徵税。對我們的業務徵税，必須遵守各種有時是相互衝突的税收法律和條例以及多國税務公約。我們的有效税率在很大程度上取決於我們在世界各地的收入或虧損的地理分佈、每個地理區域的税收規則和税收節假日、税收抵免和結轉的可得性以及我們税收規劃戰略的有效性。税收法律法規的適用受制於法律和事實的解釋、判斷和不確定性。由於財政政策的變化、立法的變化以及規章和法院裁決的演變，税法本身也會發生變化。因此，税務當局可以對我們進行税務評估或判決，這可能會對我們的税務責任和/或有效的所得税税率產生重大影響。

我們須接受我們所經營的所有司法管轄區的有關税務當局的入息税審核。只有當這些職位更有可能維持下去時，我們才會認識到所得税頭寸的影響。已確認的所得税頭寸是以可能實現的50%以上的最大數額來衡量的。識別或測量的變化反映在判斷髮生變化的時期。我們在所得税費用中記錄與未確認的税收利益有關的利息和罰款。我們的税務責任的計算涉及到與適用公認會計原則和複雜税法有關的固有不確定性。我們相信，我們已在財務報表中充分規定，我們估計，由於進行這種檢查，可能需要支付額外的税款。雖然我們相信我們已為所有税務職位提供足夠的撥款，但税務當局所聲稱的款額，可能比我們的應計税額更大或更少。這些税務責任，包括利息和罰款，是根據與税務當局達成的和解、審計的完成或各種時效的到期而解除的。我們可能須接受世界各地税務當局審查的重要司法管轄區包括中國、以色列、新加坡、瑞士和美國。

確認和衡量應繳或可退還的流動税款，以及遞延税款資產和負債，需要我們作出一定的估計和判斷。這些估計數字的更改或判斷力的改變，可能會對我們未來一段時期的税收安排產生重大影響。

長壽命資產和無形資產可能引起審查的情況包括但不限於以下方面：

每當事件或環境變化表明，長期資產和無形資產的賬面金額可能無法收回時，我們估計該資產從使用或最終處置中產生的未來現金流量。如果預期未來現金流量之和小於這些資產的賬面價值，則根據資產公允價值的賬面盈餘確認減值損失。在對未來經營業績的預測中，需要作出重大的管理判斷，而這種預測是在現金流量貼現估值法中使用的。這些重要的判斷可能包括未來的預期收入、支出、資本支出和其他成本，以及貼現率。

商譽我們每年在第四財季的最後一個營業日審查減值商譽，如果發生事件或情況發生變化，説明報告單位的公允價值可能低於其賬面金額，則更頻繁地進行審查。我們已確定，我們的業務作為一個單一的業務部門運作，這可以進一步分為兩個組成部分：存儲和聯網。管理層的結論是，商譽可以從這兩個部分共同工作，因為一個事實模式表明，資產、公司資源和共同研究與開發的利益顯著共享。這兩個組成部分也表現出類似的經濟特點。因此，管理層的結論是，應將這兩個組成部分合併為一個單一的報告單位，以測試商譽減損情況。作為我們2016年11月宣佈的重組的一部分，我們的前智能網絡設備和解決方案產品組被改為網絡和連接。作為2018年7月開始的重組的一部分，我們以前的網絡和連接產品集團被合併命名為網絡。

在測試商譽是否減值時，我們首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否低於其賬面價值，或者我們可以決定直接進行數量減值測試。

我們認為在質量評估中可能引發商譽損害評估的重要因素包括；

如果我們對質量因素進行評估，並得出報告單位的公允價值低於其賬面價值的可能性，或者如果我們決定不使用定性評估，則進行數量減損檢驗。量化減值測試要求將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較。如果報告單位的公允價值低於其賬面價值，則存在減值。我們將在確定減值的財政季度中記錄減值損失。確定報告單位的公允價值涉及使用重要的估計和假設。

關於我們在2016年11月宣佈的重組計劃(見“注4-重組和其他相關費用”)，我們的董事會批准了一項計劃，出售某些業務，這些業務在綜合經營報表中列為停業經營。因此，商譽是根據相對公允價值分配給這些企業的，因為每個商譽都是我們報告單位的一部分。我們獲得了一個獨立的估值，以確定這些業務的公允價值，以便分配商譽。雖然我們聘請了一名獨立的估價專家提供公允價值計算，但管理層提供了專家計算所需的估計數。在確定未來現金流量的估計時，需要作出重大的管理判斷，這取決於內部預測、我們業務的長期增長率、現金流的生命週期以及加權平均資本成本。管理層對估值結果以及基本財務數據和相應假設的準確性和完整性承擔全部責任。

截至2019年第四季度的最後一天，我們進行了年度減值評估，以測試商譽。進行了第一步評估。根據我們的評估，我們確定沒有商譽損害。

商業合併。我們將企業收購的公允價值分配給有形資產、負債和無形資產，包括過程中的研究和開發(“IPR&D”)，根據它們的估計公允價值。購買價公允價值超過這些可識別資產和負債公允價值的部分記作商譽。投資政策與開發最初以公允價值資本化，作為一種無形資產，期限無限期，此後評估為減值。IPR&D項目完成後，將IPR&D重新歸類為可攤銷購買的無形資產，並在該資產的估計使用壽命內攤銷。我們對購置資產和假定負債的估值需要大量估計，特別是在無形資產方面。特別是無形資產的估值，要求我們採用收益法等估價方法。收入辦法包括使用現金流動貼現模型，其中包括現金流量貼現假設情況，並要求作出以下重大估計：未來的預期收入、支出、資本支出和其他費用以及貼現率。我們根據我們認為合理的假設來估計公允價值，但這些假設本身是不確定和不可預測的，因此，實際結果可能與估計不同。與購置會計有關的估計數可能會隨着獲得關於所購資產和假定負債的更多信息而發生變化。與收購有關的費用和相關的重組費用與業務合併分開確認，並作為已發生的費用列支。

業務結果-持續作業

下表列出了從我們的綜合業務報表中得到的以淨收入百分比表示的資料：

2019年2月2日和2018年2月3日

淨收入

在2019年財政年初，我們採用了新的收入確認標準，採用了改進的追溯方法。有關進一步資料，請參閲本年報第二部份第8項所載綜合財務報表的附註3-收入。

與2018年財政年度的淨收入相比，我們2019財年的淨收入增加了4.566億美元。這一增長主要是因為我們的網絡產品銷售額增加了37%，存儲產品的銷售額增加了10%，而我們收購Cavium的銷售得益於209財年第二季度的收購。這一增長被我們其他產品銷量的下降部分抵消，與2018年財政年度相比，其他產品的銷量下降了9%。平均售價比2018年財政年度增長23%，單位出貨量比2018年財政年度下降5%，淨收入總體增長19%。

銷售成本和毛利

2019年財政年度，貨物銷售成本佔淨收入的百分比較高，主要原因是庫存購置費用和所購無形資產的攤銷費用增加。由於產品組合改善，費用減少，部分抵消了增加額。因此，2019財政年度的毛利率比2018年財政年度下降了9.8個百分點。

股份補償費用

2019財政年度，與2018年財政相比，基於股票的持續運營補償費用增加了1.114億美元。增加的主要原因是，如“合併財務報表説明”中“説明15-僱員福利計劃”所述，在收購Cavium時假定了額外的股權獎勵。

重組和其他相關費用

2019財政年度，我們記錄的重組費用和其他相關費用共計7 680萬美元，主要來自與收購Cavium有關的重組計劃相關活動，目的是提高運營效率、降低成本和提高盈利能力。詳情見綜合財務報表附註4-重組和其他有關費用。

研究與開發

與2018年財政年度相比，2019財政年度研究和開發費用增加了1.996億美元。增加的主要原因是我們收購Cavium所產生的額外費用，包括1.576億美元的僱員相關費用、1 100萬美元的其他人員相關費用和1 020萬美元的折舊和攤銷費用。

銷售、一般和行政

與2018年財政年度相比，2019財政年度的銷售、一般和行政費用增加了1.862億美元。增加的主要原因是我們收購Cavium帶來的額外費用，包括6 580萬美元的員工相關費用、5 090萬美元的合併相關費用、4 560萬美元的無形資產攤銷費用和1 510萬美元更高的設施相關費用。

訴訟和解

NM-沒有意義

與露娜的法律和解有關，該公司在2018年財政年度記錄了7，440萬美元的訴訟和解費用和相關費用。請參閲“綜合財務報表説明”中的“附註13-承付款項和意外開支”，以討論這種解決辦法。

利息收入

2019財政年度利息收入比2018年財政年度減少550萬美元。2019年財政年度減少的主要原因是，在今年上半年出售了與Cavium收購有關的投資。

利息費用

2019財政年度利息支出比2018年財政年度增加5 970萬美元。2019年財政年度增加的主要原因是，如“合併財務報表説明”中“附註12-債務”所述，Cavium的收購引起了債務。

其他收入淨額

與2018年財政年度相比，2019財政年度的其他收入減少了430萬美元。2019財政年度減少的主要原因是2018年財政年度錄得約480萬美元的收益，原因是出售一項企業和私人股本投資，部分抵消了2019財政年度出售專利所得的50萬美元。

所得税準備金

2019財政年度所得税支出比2018年財政年度有所增加，主要原因是本年度記錄的大約2.271億美元，原因是我們進行了公司重組，包括對美國和非美國資產及子公司進行重組。重組涉及在不同子公司之間轉讓業務中使用的某些資產和知識產權。知識產權的轉移導致了税收支出的確認，即美國目前和未來幾年對知識產權轉讓產生的收入所應繳納的估計税。這一數額被用於確認美國本財政年度税前損失的税收優惠抵消，該年度的所得税福利按美國法定税率21%實現，未獲確認的税收優惠淨減少1 140萬美元和其他離散項目。2018年財政年度，我們的當期支出為2 010萬美元，但未獲確認的税收優惠淨減少1 000萬美元，並被其他離散項目進一步抵消。

“減税和就業法案”(“2017年税法”)於2017年12月22日簽署成為法律。2017年“税法”對美國企業所得税進行了重大修訂，除其他外，將法定公司税率從35%降至21%，取消某些扣減，對外國子公司的累積收益徵收強制性一次性税，引入新的税收制度，並改變外國收入應受美國徵税的方式。2017年“税法”還加強並延長了對合格財產提出加速折舊扣減要求的選項至2026年。我們已根據工作人員會計公報118(“SAB 118”)的計量期確定了2017年税法對我們應計税額的會計影響，並在截至2019年2月2日的財務報表中記錄了數額。在最後數額與我們以前記錄的臨時估計數之間有一些無關緊要的所得税調整。此外，該公司還做出了一項政策選擇，將“全球無形低税收收入”(“GILTI”)列為期間成本。

我們對所得税的規定可能受到以下因素的影響：不同適用税率的收入地域組合的變化、遞延税資產和負債的可變現性的變化、與或有税收負債有關的應計項目和此類應計項目的期間變化、所得税審計結果、法定時效到期、税務規劃戰略的實施、税收裁決、法院裁決，與税務當局達成和解並修改税法。此外，請參閲“1A項：風險因素”標題下的資料：“現行税務優惠、規則或做法的改變可能會對我們的財務結果造成不利影響。”

2018年2月3日至2017年1月28日

淨收入

2018年財政年度我們的淨收入比2017年財政年度淨收入增加了1.082億美元。這一增長主要是因為我們存儲產品的銷售增長了8%，網絡產品的銷售增長了6%。這些增長是由SSD產品和Wi-Fi產品的銷售增長推動的。這些增長被我們其他產品下降18%而部分抵消。與2017年相比，單位出貨量增長了4%，加權平均銷售價格上漲了1%，淨收入總體增長了5%。

銷售成本和毛利

2018年財政年度，商品銷售成本佔淨收入的百分比較低，主要原因是產品結構有所改善，加上製造成本降低和庫存儲備減少。因此，2018年財政年度的毛利率比2017年增加了5個百分點。

股份補償費用

2018年財政年度，與2017年相比，基於股票的持續運營補償費用減少了1，630萬美元。減少的主要原因是重組行動的人員數量減少。

重組和其他相關費用

2018年財政年度，我們記錄的重組費用總額和其他相關費用為530萬美元，主要來自於我們在2016年11月宣佈的重組計劃的相關活動，該計劃旨在重組我們的業務，調整我們的研發重點，提高運營效率，提高盈利能力。請參閲本年度報告第二部分第8項-表格10-K-綜合財務報表説明中的“附註4-重組和其他相關費用”，以獲取進一步信息。

研究與開發

2018年財政年度的研發費用比2017年減少了9 060萬美元。減少的主要原因是人事費用減少7 000萬美元，折舊和攤銷費用減少1 360萬美元。這些削減是由2016年11月宣佈的重組行動推動的。

銷售、一般和行政

2018年財政年度，銷售、一般和行政費用比2017年減少1 300萬美元。減少的主要原因是法律費用減少1 480萬美元，審計和税務費用減少1 320萬美元。減少額被與合併有關的費用1 030萬美元部分抵消。

    

訴訟和解

與露娜的法律和解有關，該公司記錄了7 440萬美元的訴訟和解費和相關費用。關於這種解決辦法的討論，請參閲“注13-承付款項和意外開支”。

利息收入

2018年財政年度利息收入比2017財政年度增加420萬美元。2018年財政年度的增加反映了較高的利率，但被較低的平均現金和投資餘額所抵消。

利息費用

2018年財政年度的利息支出比2017年增加了30萬美元。2018年財政年度的增加主要是由於技術許可義務的利息費用增加。

其他收入淨額

2018年財政年度的其他收入比2017財政年度增加了60萬美元。2018年財政年度淨收益為480萬美元，原因是出售企業和私人股本投資。2017年財政年度淨收益為420萬美元，主要與投資實現收益和外幣計量有關。

所得税準備金(福利)

2018年財政年度與2017年財政年度相比，所得税支出減少的主要原因是前一年記錄的約6 690萬美元，原因是2017年第四季度採取了重組行動，但因本年度發生的一次房屋銷售而增加的税收支出210萬美元抵消了這一減少。前一年的數額包括對某些子公司的未分配收益徵收5 010萬美元的外國預扣税，這些子公司由於這些重組行動而不再被無限期地再投資，還有1 680萬美元的外國税收支出，也是由於這種改組而產生的。這些數額是一次性的，預計今後不會再發生。

流動性與資本資源

截至2019年2月2日，該公司的主要流動資金來源包括約5.82億美元現金、現金等價物和短期投資，其中約5.5億美元由百慕大以外的子公司持有。為未來收購或其他融資活動提供資金。

2018年6月，我們執行了債務協議，以獲得9億美元的定期貸款和10億美元的高級無擔保債券，以便為Cavium的收購提供資金。此外，我們在2018年6月執行了一項債務協議，以獲得5億美元的循環信貸貸款，截至2019年2月2日，該貸款尚未提取。詳情見“附註12-債務”。

我們認為，我們現有的現金、現金等價物以及業務產生的現金以及我們循環信貸機制的資金將足以滿足我們的週轉資本需求、資本支出、投資要求和任何已申報的紅利、至少在今後12個月內回購我們的普通股和承付款項。我們的資本需求將取決於許多因素，包括我們的銷售增長率、市場對我們產品的接受程度、獲得足夠製造能力的成本、研發項目的時間和範圍以及運營費用的增加，這些都受到不確定性的影響。關於與訴訟有關的風險的討論，見第一部分，第1A項，“風險因素”，包括標題下詳述的風險：“我們被指定為幾個法律程序的當事方，將來可能在其他訴訟中被點名，包括涉及我們的專利和其他知識產權的訴訟，這些訴訟可能使我們承擔責任，要求我們賠償我們的客户，要求我們獲得或續簽許可證，要求我們停止銷售我們的產品，或迫使我們重新設計我們的產品。“

如果我們現有的現金、現金等價物和短期投資，加上運營產生的現金，以及我們的循環信貸貸款機制下的資金，都不足以為我們的未來活動提供資金，我們可能需要通過公共或私人債務或股票融資來籌集額外資金。我們將來可能還會收購更多的業務、購買資產或達成其他戰略安排，這也可能要求我們尋求債務或股權融資。額外的股權融資或可轉換債務融資可能會稀釋我們目前的股東。如果我們選擇籌集額外資金，我們可能無法及時或以可以接受的條件(如果有的話)獲得這些資金。此外，我們發行的股權或債務證券可能擁有比我們的普通股更高的權利、優先權或特權。

今後定期支付我們普通股的季度現金紅利和計劃回購普通股，除其他外，將取決於公司和股東的最佳利益、我們的業務結果、現金餘額和未來的現金需求、財務狀況、正在進行的訴訟的發展、百慕大法律規定的法定要求，我們董事會可能認為相關的市場條件和其他因素。我們的股息支付和普通股回購可能不時發生變化，我們無法保證我們將繼續以任何特定的數額宣佈股息或回購股份。

業務活動現金流量

2019財政年度，業務活動提供的現金淨額為5.967億美元，而2018年財政年度業務活動提供的現金淨額為5.711億美元，2017年財政年度用於業務活動的淨現金為3.584億美元。2019財政年度業務現金流入的主要原因是，經8.503億美元非現金項目調整後的淨虧損為1.791億美元，但週轉資本淨減少7 440萬美元，抵消了淨虧損。2019財政年度週轉資本現金外流的主要原因是應收賬款增加，主要原因是銷售未付天數增加。

2018年財政年度業務現金流入的主要原因是，經9 440萬美元非現金項目調整後的淨收入為5.208億美元，並因營運資本淨減少4 410萬美元而抵消了已停止經營的業務和業務的收益。2018年財政年度週轉資本現金外流主要是由於應計負債和其他非流動負債減少，這主要是由於應計重組費用和回扣的支付。

2017年財政年度業務現金流出的主要原因是，經3.296億美元非現金項目調整後的淨收入為2 120萬美元，但週轉金淨減少7.092億美元，抵消了淨減少額。2017年財政年度週轉資金流出的主要原因是CMU應計訴訟結算減少，2017年第一季度全額支付。對週轉金的負面影響被應計負債和其他非流動負債的增加部分抵消，主要原因是2017年應繳所得税增加加上庫存減少。

投資活動的現金流量

2019年財政年度用於投資活動的現金淨額為18億美元，主要原因是為收購Cavium而支付的淨現金26億美元和購買財產和設備的7 590萬美元，部分抵消了出售和到期的可供出售的證券和定期存款9.869億美元。

2018年財政年度，投資活動提供的淨現金3，950萬美元主要來自可供出售的證券的銷售和到期日7.332億美元和出售我們已停止業務的淨收益1.659億美元，這部分被購買可供出售的證券8.355億美元和資本支出3 860萬美元所抵消。

在2017年財政年度，投資活動提供的淨現金1.616億美元主要來自可供出售證券的銷售和到期日8.563億美元減去購買可出售證券4.899億美元，這也被定期存款淨購買額1.5億美元部分抵消，4 450萬美元用於購買財產和設備，1 030萬美元用於購買技術許可證。

來自融資活動的現金流量

2019年財政年度籌資活動提供的淨現金為8.497億美元，主要是發行債務所得的19億美元和根據我們的股票計劃發行普通股所得的淨收益4 600萬美元，減去代表僱員為淨股票結算而扣繳的税款。這筆現金流入被債務本金支付7.561億美元、季度股息支付1.481億美元和回購普通股付款1.04億美元部分抵消。

2018年財政年度用於融資活動的淨現金為5.362億美元，主要是根據我們的股票回購計劃，以5.276億美元在公開市場回購我們的普通股，並在季度現金紅利為1.1953億美元。現金流出被根據我們的股票計劃發行普通股所得的淨收益1.535億美元部分抵消，減去代表員工為淨股票結算而扣繳的税款。

在2017年財政年度，用於融資活動的淨現金為2.672億美元，主要原因是根據我們的股票回購計劃，我們在公開市場以1.816億美元的價格回購我們的普通股，以及我們的季度現金紅利為1.223億美元。現金流出被我們根據股票計劃發行普通股的淨收益5，750萬美元部分抵消，減去代表員工為淨股票結算而預扣繳的最低税額。

表外安排

作為我們正在進行的業務的一部分，我們不參與金融合作夥伴關係未整合的實體產生關係的交易，例如通常被稱為結構化金融或特殊目的實體，或可變利益實體，這些實體本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而設立的。截至2019年2月2日，我們沒有任何表外安排.

合同義務和承諾

根據我們與鑄造合作伙伴的製造關係，取消未完成的採購訂單是允許的，但需要償還在取消日期之前發生的所有費用。截至2019年2月2日，這些鑄造廠已支付了約1.037億美元的製造成本和與我們未完成的訂單有關的開支。

下表彙總了截至2019年2月2日的合同義務以及預計這些債務對我們未來期間的流動性和現金流動的影響(以千計)：