第1條:10-K(10-K)
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-K
(第一標記)
根據1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節
2018年12月31日終了的財政年度
根據1934年“證券交易法”第13條或第15條(D)項提交的轉軌報告
從_
一級銀行
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
佣金檔案編號:001-38458
|
| | |
密西根 (國家或其他司法管轄區) 成立為法團或組織) | | 71-1015624 (I.R.S.僱主) (識別號) |
|
| | |
32991漢密爾頓法院 密蘇裏州法明頓山 (主要行政辦公室地址) | | 48334 (郵政編碼) |
(248) 737-0300
(登記人的電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | |
每班職稱 普通股,沒有票面價值 | | 註冊的每個交易所的名稱 納斯達克全球精選市場 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無
如“證券法”第405條所界定,登記人是否為知名的經驗豐富的發行人,請勾選。是的,☐,沒有
如果註冊人不需要根據該法第13條或第15(D)條提交報告,請用複選標記表示。是的,☐,沒有
用檢查標記標明登記人(1)是否已提交1934年“證券交易法”第13條或第15(D)條要求在過去12個月內提交的所有報告(或登記人被要求提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類備案要求的限制。是的,不是
通過檢查標記,説明註冊人是否已以電子方式提交了在過去12個月內根據條例S-T(本章第232.405節)規則要求提交的每個交互式數據文件(或要求註冊人提交此類文件的較短時間)。是的,不是
請以支票標記表示,如本條例第405條(本章第229.405節)所指的違法者的披露並無載於本表格第10-K部所提述的最終委託書或資料陳述或對本表格10-Ko的任何修訂內,則須以查核標記表示,而據註冊人所知,該等披露亦不會載列於該文件內。
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“外匯法”規則12b-2中“大型加速申報公司”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義:
Large accelerated filer o Accelerated filer o
Non-accelerated filer þ Smaller reporting company þ
新興成長型公司
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。奧
用複選標記標明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”第12b條第2款所界定):“是的,沒有”。
2018年6月29日,非附屬公司持有的註冊人投票權和無表決權普通股的總市值為139,197,016美元(根據納斯達克全球選擇市場該日的收盤價27.18美元計算)。
截至2019年3月15日,註冊人的普通股流通股數為7749731股,沒有票面價值。
以參考方式合併的文件
將於2018年12月31日之後120天內提交的2019年5月15日舉行的股東年會委託書的部分,在此部分指明的範圍內,以參考方式納入本表格第三部分10-K。
一級銀行
目錄
|
| | | |
| | | 頁 |
| 前瞻性陳述 | 3 |
| | | |
| | 第一部分 | |
| 項目1. | 商業 | 5 |
| 項目1A。 | 危險因素 | 16 |
| 項目1B。 | 未解決的工作人員意見 | 37 |
| 項目2. | 特性 | 37 |
| 項目3. | 法律程序 | 37 |
| 項目4. | 礦山安全披露 | 37 |
| | | |
| | 第二部分 | |
| 項目5. | 註冊人普通股市場、股東相關事項及權益證券發行人 | 38 |
| 項目6. | 選定財務數據 | 39 |
| 項目7. | 管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 | 41 |
| 項目7A. | 市場風險的定量和定性披露 | 64 |
| 項目8. | 財務報表和補充數據 | 66 |
| 項目9. | 會計與財務披露的變化及與會計人員的分歧 | 113 |
| 項目9A. | 管制和程序 | 113 |
| 項目9B. | 其他資料 | 113 |
| | | |
| | 第III部 | |
| 項目10. | 董事、執行幹事和公司治理 | 113 |
| 項目11. | 行政薪酬 | 113 |
| 項目12.再聯繫 | 某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項 | 114 |
| 項目13.再分配 | 某些關係和相關交易,以及董事獨立性 | 114 |
| 項目14. | 首席會計師費用及服務 | 114 |
| | | |
| | 第IV部 | |
| 項目15. | 展覽品及財務報表附表 | 115 |
| 項目16. | 表格10-K摘要 | 115 |
| | | |
| 簽名 | | 117 |
| | |
前瞻性陳述
此表10-K包含聯邦證券法意義上的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來事件和財務狀況的看法。這些陳述往往是通過使用“可能”、“應該”、“可能”、“預測”、“潛力”、“相信”、“預期”、“繼續”、“意志”等詞或短語來表達的,但並非總是如此。“預期”、“尋求”、“估計”、“打算”、“計劃”、“投射”、“目標”、“將”、“年化”和“展望”,“或該等詞語的負面版本,或其他具有未來或前瞻性質的類似詞語或短語。這些前瞻性陳述不是歷史事實,而是基於目前對我們行業的預期、估計和預測、管理層的信念和管理層所作的某些假設,其中許多假設本質上是不確定的,是我們無法控制的。因此,我們提醒您,任何這樣前瞻性的陳述都不是未來業績的保證,而且會受到難以預測的風險、假設、估計和不確定因素的影響。雖然我們認為這些前瞻性聲明中所反映的預期在作出之日是合理的,但實際結果可能與前瞻性聲明所表達或暗示的結果大不相同。
若干重要因素可能導致我們的實際結果與這些前瞻性聲明中所述的結果大不相同,包括在“風險因素”或“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中確定的因素,或如下:
| |
• | 商業及經濟狀況,特別是影響金融服務業及本港主要市場範圍的情況; |
| |
• | 我們成功管理信貸風險的能力和足夠的貸款損失備抵; |
| |
• | 影響我們貸款組合業績的因素,包括我們一級市場地區的房地產價值和流動性、商業借款人的財務狀況以及我們資助的建築項目的成功,包括在購置交易中獲得的任何貸款; |
| |
• | 遵守政府和監管要求,包括“多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法”(“多德-弗蘭克法案”)和其他與銀行、消費者保護、證券和税務事項有關的規定,以及我們維持商業抵押貸款來源、銷售和服務業務所需許可證的能力; |
| |
• | 近期和未來立法和監管變化的影響,包括銀行、證券、税收和貿易法律和條例的變化,以及監管機構對這些法律和法規的適用; |
| |
• | 發生欺詐活動、違反或失敗我們的信息安全控制或與網絡安全有關的事件; |
| |
• | 涉及我們的信息技術和電信系統或第三方服務的中斷; |
| |
• | 與我們的收購戰略有關的風險,包括我們確定合適的收購人選的能力、面臨潛在資產和信貸質量風險以及未知或有負債的風險、整合系統、程序和人員的時間和成本、為此類交易融資的資金需求、我們獲得必要的監管批准的能力以及在實現預期收購收益方面可能出現的失敗; |
| |
• | 我們的高級管理團隊的變化和我們吸引、激勵和留住合格人才的能力; |
| |
• | 市場範圍內來自各種地方、區域、國家和其他金融、投資和保險服務提供者的競爭的影響; |
| |
• | 我們可能受到的任何索賠或法律行動的影響,包括對我們的名譽的任何影響 |
上述因素不應解釋為詳盡無遺,應連同本表格10-K所載的其他警告聲明一併閲讀。由於這些風險和其他不確定因素,我們未來的實際業績、業績或業績,或行業業績,可能與本表格10-K中的前瞻性陳述所顯示的結果大不相同。此外,我們過去的業務成果不一定表明我們今後的成果。你不應該依賴任何前瞻性的陳述,這些陳述只代表我們的信念、假設和估計,而只是作為對未來事件的預測。任何前瞻性聲明只在發表之日發表,我們不承擔任何更新或審查任何前瞻性聲明的義務,無論是由於新的信息、未來的發展或其他原因。
第一部分
項目1-業務
公司概況
一級銀行(“公司”、“我們”或“我們”)是根據經修訂的1956年“銀行控股公司法”註冊的一級銀行(“銀行”)的銀行控股公司,總部設在密歇根州奧克蘭縣的法明頓山。該公司是密西根州的一家公司,成立於2006年,是一家金融控股公司。自2007年成立以來,我們發展迅速,世界銀行是密歇根州東南部最大的總部設在當地的商業銀行之一。這一增長主要是由我們的創業文化、經驗豐富的管理團隊和奧克蘭縣核心市場地區的經濟實力推動的,奧克蘭縣的收入中值在美國有100多萬居民,是美國第14高的中等收入地區。截至2018年12月31日,我們擁有14.2億美元的資產,11.3億美元的貸款,11.3億美元的存款,以及1.518億美元的股東權益。截至2018年12月31日,我們實現了1,440萬美元的淨收益,即稀釋後的普通股淨收益為1.91美元,而截至2017年12月31日的年度淨收益為980萬美元,即每股稀釋普通股1.49美元。
在我們經營的十一年中,我們已經發展到14個辦事處,包括在奧克蘭縣的9個銀行中心(我們的全面服務分支機構),在密歇根州最大的兩個城市底特律和大急流各有一個銀行中心,在斯特林高地的一個銀行中心,以及安阿伯的兩個抵押貸款生產辦事處。除了我們的有機增長,我們在2009年和2010年收購了密歇根傳統銀行和派拉蒙銀行,這增加了我們的商業銀行、零售銀行和抵押貸款,同時擴大了我們的產品套件和人員配置水平。最近,我們在2015年第一季度收購了蓮花銀行,2016年第一季度收購了密歇根銀行。我們的願景是繼續這種增長,主要是通過有機增長,但輔之以機會主義收購,這是對我們的特許經營價值的附加。
貸款活動
我們提供包括建築和土地開發貸款在內的商業抵押貸款;商業和工業貸款,包括信貸額度、定期貸款和小企業管理局(SBA)貸款計劃下的貸款;住宅房地產貸款;消費貸款,包括住房權益貸款、汽車貸款和信用卡服務。我們的服務對象是業主管理的企業、專業公司、房地產專業人士、非盈利性企業和符合我們承保標準的地理市場內的消費者。
我們主要關注的是原始商業和工業貸款、業主佔用的商業房地產貸款,以及在我們的主要市場地區(包括奧克蘭縣、底特律大都會區和大急流都市區)的非業主佔用的商業房地產貸款。我們有貸款機構致力於以每年500萬美元至5000萬美元的中等規模企業為目標,但我們也以收入低於500萬美元的小型企業為目標。
商業貸款。世行提供的商業貸款包括:(一)商業抵押貸款;(二)商業和工業貸款,包括經營信貸額度、定期貸款、小額信貸擔保貸款和密歇根經濟發展公司(MEDC)等其他貸款方案擔保的貸款,以及過去的商業貸款,美國農業部工商計劃;(三)商業房地產建設和土地開發貸款。目標客户羣體包括中小型企業主和經營者。另一個目標羣體是可能在其主要就業地點建造和佔用設施的專業人員。
該銀行的商業抵押貸款用於為業主自用、零售和辦公大樓以及多家庭建築提供建築和永久融資。商業房地產擔保貸款一般以五年為期限,分期償還期可達25年。利率可以固定三至七年,也可以調整。銀行一般對其服務收取起始費。我們一般要求物業的主要業主提供個人保證,並檢討主要業主的個人財務報表。我們試圖通過不斷分析借款人的現金流和抵押品價值,並通過對租金名冊和財務報表的年度審查來限制我們的風險。由獨立評估確定的貸款與價值比率通常不會超過85%.截至2018年12月31日,業主佔用的商業房地產貸款為1.944億美元,佔公司貸款總額的17.3%;非業主佔用的商業地產/多家庭貸款為3.677億美元,佔公司貸款組合的32.6%。商業和工業貸款一般是為商業目的向中小型企業提供的,並以相關業務的現金流量以及應收賬款、庫存和/或設備的抵押品作為業主的擔保品和個人擔保。
SBA、MEDC和USDA貸款計劃被用來提高貸款的信貸質量,這些貸款已經滿足了公司嚴格的信貸承銷政策和程序的要求。這些計劃還有一個更大的好處
該公司在流動性和潛在的費用收入,因為有一個活躍的二級市場,將購買這些貸款的擔保部分溢價。我們的經營信貸額度通常僅限於保證信貸額度的資產價值的一定百分比。通常每年對信貸額度和定期貸款進行審查。商業和工業貸款主要是根據借款人從營業收入中償還貸款的能力來擔保的。這些貸款的條件因目的和基礎抵押品類型而異。我們通常按固定或可調整的利率提供為期五年或更短的設備貸款,貸款在此期限內全部攤銷。支持週轉金的貸款通常不超過一年,通常以應收賬款、存貨和業務負責人的個人擔保作為擔保。貸款的利率因風險程度和貸款額而異,並進一步受到競爭壓力、貨幣市場利率、資金供應和政府監管的影響。對於以應收賬款和庫存擔保的貸款,本金通常是在擔保貸款的資產轉換為現金時償還的(根據承銷過程中確定的必要,每月或更頻繁地進行監測),對於以其他類型抵押品擔保的貸款,本金通常在到期時到期。截至2018年12月31日,商業和工業貸款總額約為3.835億美元,佔公司貸款組合的34.0%。
建築貸款包括商業項目(如多家庭住房、工業、辦公和零售中心)。我們沒有任何早期的土地和土地的收購和開發貸款。永久性融資通常是為在建商業地產提供的。這些貸款的期限通常不到18個月,浮動利率和承諾費。投資房地產建設貸款發放給有成功項目完成和貸款償還記錄的開發商。業主佔用交易的貸款償還通常來自與銀行或合格抵押貸款人的長期融資。由獨立評估確定的貸款與價值比率通常不超過85%,一般限制在80%或以下的業主佔用和75%或以下的投資房地產。貸款收益是根據完工百分比發放的,只有在有經驗的建築放款人或第三方審查員對項目進行檢查之後,由世行信貸管理部負責監督建設,以確保每一次施工抽籤都更新所有權政策。截至2018年12月31日,我們有4,940萬美元未償還建築貸款,佔公司貸款組合的4.4%,其中5,450萬美元為未付款承付款。
住宅地產。我們的住房貸款計劃中既有固定利率貸款,也有可調整利率貸款.一般來説,這些貸款是為了滿足房利美、房地美、聯邦住房管理局(“房管局”)、退伍軍人事務部(“退伍軍人”)和大型貸款在二級市場出售給投資者的要求。我們通常出售長期固定利率和可調整的貸款來源。我們通常根據申請人的就業情況、對收入水平的負債、信貸歷史和標的財產的評估價值,為我們的一至四户家庭貸款提供擔保。一般情況下,我們為一至四户家庭的住宅貸款提供較低價值或購買價格的80%的貸款。當我們以超過80%的貸款比率批出住宅首期按揭貸款時,我們一般會要求私人按揭保險,以減少80%或以下的風險。保證我們一至四家庭貸款的財產通常由我們的評估管理公司根據評估獨立合規準則選擇的獨立評估師進行評估。我們要求我們的借款人獲得所有權和風險保險,以及洪水保險,如有必要,數額相當於監管的最高限額。固定利率貸款一般按10年至30年的利率和反映當前二級市場定價的費用全額攤銷。大多數提供的可調整利率抵押(ARM)產品在最初的一到十年之後每年都會進行調整,但每年的變化幅度限制在1.0%到2.0%之間,壽命限制在5.0%到6.0%之間。這些ARM產品最常根據libor或美國國庫券的平均收益率調整至一年不變的期限加上保證金或高於指數的息差。一般來説,在我們的投資組合中持有的ARM貸款不允許只支付利息,也不允許對本金進行負攤銷,並帶有允許的預付限制。銀行還為住宅房地產提供有限數量的第二抵押貸款擔保。第二次住宅抵押貸款與第一次抵押貸款合併後,可獲得價值高達80%的貸款;但是,可以根據信貸能力、抵押品和銀行關係作出例外規定。住宅房地產貸款中還包括住房權益信用額度。住房權益信用額度通常有高達80%的貸款與價值比率時,發源時,結合第一次抵押貸款。這些貸款大部分是以住宅物業的第一或第二按揭作為抵押。房屋淨值信用額度允許有10年的抽籤期,有10年的還貸期。, 利率通常與“華爾街日報”公佈的最優惠利率掛鈎,可能還包括保證金。截至2018年12月31日,住宅貸款總額約為1.8億美元,佔公司貸款組合的16.0%,其中2770萬美元為住房權益信用額度。
消費貸款。銀行提供的消費貸款包括個人分期付款、汽車貸款和通過第三方供應商提供的信用卡。個人信貸額度一般有一至五年的期限和可變的利率。個人無擔保貸款提供給信譽良好的銀行客户,貸款限額由貸款確定。信貸報告和35%或更低的行業標準債務與收入比率被用於滿足借款人的要求。截至2018年12月31日,消費貸款總額約為100萬美元,佔公司貸款組合的0.1%。
貸款政策和批准。貸款權由董事貸款委員會授權。世界銀行不向任何個人提供貸款授權,而是採取基於信貸敞口總額和風險等級的風險管理方法。總價值低於200萬美元的風險敞口需要多個簽字批准。管理貸款委員會擁有最高500萬美元的批准權。董事貸款委員會擁有最高達750萬美元的批准權(或1 000萬美元用於風險等級較低的信貸)。超過1 000萬美元的總風險敞口申請在例外情況下得到主任貸款委員會的批准。應當指出,每次貸款申請都需要一定程度的信貸批准。根據適用的聯邦和州法律,銀行向一名借款人提供的貸款總額也限於3930萬美元,但須經三分之二的董事會批准。世界銀行使用可能低於或等於現行法律限制的內部限制。
存款服務。銀行提供由聯邦存款保險公司(FDIC)承保的各種存款服務,包括(一)商業支票和小企業支票產品,(二)退休帳户,如個人退休帳户(IRA),和(三)零售存款服務,如存單、貨幣市場帳户、儲蓄帳户,支票帳户產品和自動提款機(ATM機)。該銀行還提供借記卡和網上銀行業務。
世界銀行的業務戰略主要集中在生成一般定義為活期存款賬户、貨幣市場賬户、可轉讓提款令賬户和少於25萬美元的定期存款賬户的“核心”存款。世界銀行將存款集中在現金充裕的業務上,如保險公司、保險代理人、行業協會、所有權和託管公司、房地產辦事處、教堂以及醫生、律師和其他服務提供者等專業人員。世界銀行實施了存款收集戰略和策略,利用技術來吸引和保留存款,以提供財務管理服務(例如遠程存款記錄、鎖箱、電子票據付款),此外還結合其貸款活動,建立了傳統的存款關係。
世界銀行提供範圍廣泛的存款服務,通常可以從大多數銀行和儲蓄貸款協會獲得,包括支票賬户、現在的賬户、儲蓄和其他各種類型的定期存款,從每日貨幣市場賬户到長期存單。交易帳户和時間證明是根據主要市場區域量身定做的,其利率與該地區提供的利率相競爭。世界銀行向個人、企業、協會、組織和政府當局索取這些賬户。截至2018年12月31日,世行通過使用互聯網上市服務獲得了1.103億美元的經紀存款和存款(約佔存款總額的9.7%)。
此外,我們還通過我們的貨幣服務業務客户(Msb)為本地小型現金密集型企業提供現金管理服務,從而產生收費收入。我們打算繼續發展這一業務,我們於2016年通過收購密歇根銀行(BankofMichigan)收購了這一業務。
我們為機構存户提供商業存户(金庫管理)服務、特別存款户口及其他解決方案,併為存户提供流動銀行服務、支票及儲蓄户口、貨幣市場户口、存單及其他傳統產品及服務。
競爭
金融服務業競爭激烈,因為我們在市場上爭奪貸款、存款和客户關係。競爭包括努力留住現有客户、發放新貸款和獲得新存款、增加所提供服務的範圍和複雜程度以及提供對存款支付和貸款收取的有競爭力的利率。在我們的分支機構範圍內,我們主要面臨來自國家、區域和其他地方金融機構的競爭,這些金融機構在我們的市場地區以及新的市場建立了分支網絡,使它們在零售方面有明顯的客户存在。
在按揭銀行方面,我們面對來自多個國家金融機構、地區和地方社區銀行,以及信用社和國家按揭公司的競爭。在商業銀行業務中,我們面臨着為穩健、穩定的業務和房地產項目提供擔保的競爭,這些業務和房地產項目的價格競爭對我們的業務和風險狀況都有意義。我們的主要商業銀行競爭對手包括規模較大的國家、地區和地方金融機構,這些機構可能有能力為規模更大的項目提供貸款,或提供更多的產品。我們還與規模較小的本地金融機構展開競爭,這些機構可能在各種類型的貸款上有着激進的定價和獨特的條款,以及越來越多的金融技術平臺,這些平臺專門通過網絡門户提供產品。
在零售銀行方面,我們主要與國家、地區和地方銀行競爭,這些銀行在我們的市場領域有明顯的零售業務和人員。驅動消費者銀行競爭的主要因素是客户服務、利率、收費、分行地點和營業時間以及提供的產品範圍。我們通過廣告、提供有競爭力的利率和尋求提供更高水平的個人服務來爭奪存款。我們還面臨着來自銀行的非傳統選擇的競爭,如信用社、貨幣中心、貨幣市場共同基金和現金管理賬户。
我們相信,我們能夠為客户提供靈活、複雜的產品和高效的流程,使我們能夠在金融服務環境中保持競爭力。我們相信,我們在當地的存在和親自動手的方式,使我們能夠提供高水平的服務,我們的客户的價值。
我們的市場範圍
我們相信,我們市場的人口結構為我們的貸款組合和存款提供了強大的增長機會。以下圖表是基於標準普爾全球市場情報(S&P Global Market Intelligence)的數據,顯示了截至2018年6月30日我們在市場地區存款的份額,這是現有的最新數據。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 存款 | | 一級 |
(百萬美元) | | 在市場上 | | 存款 | | 市場份額 |
按縣劃分的市場面積 | | | | | | |
奧克蘭縣 | | $ | 56,313.7 |
| | $ | 972.0 |
| | 1.73 | % |
韋恩縣 | | 54,811.3 |
| | 60.2 |
| | 0.11 |
|
馬科姆縣 | | 16,210.0 |
| | 37.8 |
| | 0.23 |
|
肯特縣 | | 16,259.7 |
| | 13.2 |
| | 0.08 |
|
員工
截至2018年12月31日,我們有251名全職員工。我們的僱員都不是集體談判協議的一方。我們認為我們與員工的關係良好,沒有因勞資糾紛而中斷工作。
企業信息
我們的主要執行辦公室位於密西根州法明頓山漢密爾頓法院32991號,我們的電話號碼是(248)737-0300。我們的網址是www.level onebank.com。通過我們的網站“投資者關係”,我們免費提供我們關於表10-K的年度報告、關於表10-Q的季度報告、關於表格8-K的當前報告以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提供的報告的修正案,經修正後(“交易法”)以及委託書,在我們向美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)以電子方式提交或提供這些材料後,應在合理可行的情況下儘快提交。本報告未提及本網站的內容。
監管
一般
聯邦存款保險公司保險機構、其控股公司及其附屬公司受到聯邦和州法律的廣泛管制。因此,我們的增長和收益表現不僅可能受到管理決定和一般經濟狀況的影響,而且還可能受到聯邦和州法規的要求以及包括密歇根州保險和金融服務部(DIFS)、聯邦存款保險公司(FDIC)在內的各銀行監管機構的規章和政策的影響,聯邦儲備系統理事會(“美聯儲”)和消費者金融保護局(“聯邦儲備局”)。此外,由國税局和州税務機關管理的税法、財務會計準則委員會(FASB)制定的會計規則、證券交易委員會和國家證券當局管理的證券法以及美國財政部(“財政部”)實施的反洗錢法都對我們的業務產生了影響。這些法規、管理政策和會計規則的影響對我們的經營和結果都有重要意義。
聯邦和州銀行法對聯邦存款保險公司、其控股公司和附屬公司的業務實行全面的監督、監管和執行制度,其主要目的是保護聯邦存款保險公司的存款和銀行儲户,而不是股東。這些法律和根據它們頒佈的銀行監管機構的條例,除其他外,影響到我們的業務範圍、公司和銀行可能進行的投資的種類和數額、準備金要求、相對於資產的所需資本水平、貸款抵押品的性質和數額、分支機構的設立、合併和收購的能力,與公司和銀行的內部人員和附屬機構的交易以及我們支付的股息。作為對全球金融危機的反應,特別是在“多德-弗蘭克法案”通過之後,我們經歷了更嚴格的監管要求和審查。雖然這些改革主要針對具有系統重要性的金融服務提供者,但隨着時間的推移,它們對社區銀行的影響在不同程度上削弱了,並導致了我們的合規和風險管理流程,以及成本。
其中,增加。2016年聯邦選舉後,減少社區銀行監管負擔的勢頭日益增強。2018年5月,頒佈了“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”(“監管救濟法”),以修改或取消某些金融改革規則和條例。儘管“監管救濟法”維持着“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)建立的大部分監管結構,但它修正了監管框架的某些方面,比如資產不到100億美元的小型存款機構,以及資產超過2,500億美元的大型銀行,這些銀行僅因規模而被認為具有系統重要性。這些變化中有許多是為了給社區銀行及其控股公司帶來有意義的監管緩解,包括可能使資本金要求不那麼複雜的新規則。有關資本要求的討論,見“-資本的作用”。它還消除了有關“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)某些改革是否適用於社區銀行體系的問題,包括免除世行進行強制性壓力測試或遵守沃爾克規則(Volcker Rule)關於私人基金自營交易和所有權的複雜禁令的任何要求。我們認為這些改革有利於我們的運作,但在規則制定完成和改革得到充分實施之前,真正的影響仍然難以預測。
美國銀行組織的監管框架要求銀行和銀行控股公司定期接受其各自的監管機構的審查,從而產生無法公開的審查報告和評級,這些報告和評級可能會影響其業務的行為和增長。這些審查不僅考慮遵守適用的法律和條例,而且考慮資本水平、資產質量和風險、管理能力和業績、收益、流動性和各種其他因素。監管機構通常有廣泛的酌處權,對受管制實體的業務施加限制和限制,除其他外,這些機構確定這種業務不安全或不健全,不遵守適用的法律,或以其他方式不符合法律和條例。
以下是適用於公司和銀行的監督和監管框架的實質要素的摘要,首先討論如何繼續強調我們的資本水平。它沒有描述所有適用的法規、條例和管理政策,也沒有重申所描述的所有要求。這些描述是參照特定的法定和規章規定而加以全面限定的。
資本的作用
監管資本是指可用於吸收損失的銀行機構的淨資產。由於其業務所伴隨的風險,聯邦存款保險公司保險機構通常被要求持有比其他業務更多的資本,這直接影響到它們的盈利能力。雖然資本歷來是衡量銀行控股公司和銀行財務狀況的關鍵指標之一,但在全球金融危機之後,資本的作用從根本上變得更加重要,因為銀行監管機構認識到,危機前銀行持有的資本數量和質量不足以在嚴重壓力時期吸收損失。下面討論的“多德-弗蘭克法案”和“巴塞爾協議三”的某些條款為銀行和銀行控股公司制定了比以前更為嚴格的資本標準。
最低資本水平。自1983年以來,銀行一直被要求根據銀行監管機構制定的準則持有最低限度的資本。最低比率以“資本”除以“總資產”的比率表示。如下文所述,多年來,銀行資本措施變得更加複雜,更加註重資本質量和資產風險。在歷史上,銀行控股公司必須遵守不像其銀行子公司那樣嚴格的資本標準,並且能夠通過信託優先股等混合工具籌集資金。“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)授權聯邦儲備委員會(FederalReserve)為控股公司設定最低資本水平,其標準與FDIC保險機構所需的嚴格程度相當。
巴塞爾國際資本協定。自1989年以來,美國銀行以風險為基礎的資本準則是以國際巴塞爾銀行監管委員會(BaselCommittee On BankingMonitor)通過的1988年“巴塞爾I協議”(BaselI)為基礎的。巴塞爾銀行監管委員會是一個由央行和銀行監管機構組成的委員會,作為審慎監管的主要全球標準制定者,由美國銀行監管機構在機構間基礎上實施。該協議承認,為計算資本比率的目的,銀行資產需要分配風險權重(理論上説,風險較高的資產應該需要更多的資本),而表外風險敞口需要在計算中考慮在內。“巴塞爾協議I”有一個非常簡單的公式,根據四個類別,將風險權重從0%分配到100%。2008年,各銀行機構開始以第二項資本協議為基礎,為大型或“核心”國際銀行(通常定義為總資產在2,500億美元或更多,或100億美元或以上的外國綜合敞口)的大型或“核心”國際銀行,共同逐步實施資本標準,稱為“先進方法”銀行。“巴塞爾協議II”的主要重點是根據每個先進方法銀行開發的複雜模型計算風險權重。由於大多數銀行不受“巴塞爾協議II”的約束,美國銀行監管機構致力於提高“巴塞爾協議I”標準的風險敏感性,同時又不強加“巴塞爾協議II”的複雜性。這種“標準化方法”增加了風險權重類別的數量,並認識到風險遠高於最初100%的風險權重。通過“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act),所有銀行機構,甚至是先進的銀行,都將其制度化,作為最低標準。
2010年9月12日,巴塞爾銀行監督委員會的監督機構-行長小組和監督負責人宣佈,同意加強對世界各地銀行組織的一套資本要求,稱為“巴塞爾協議III”,以解決在全球金融危機中認識到的缺陷。
巴塞爾III規則。2013年7月,美國聯邦銀行機構批准在相關部分實施“巴塞爾協議III”監管資本改革,同時頒佈了影響“多德-弗蘭克法”(“巴塞爾III規則”)所要求的某些修改的規則。與以往以準則形式提出的資本要求不同,“巴塞爾協議III”是以每個監管機構可強制執行的條例的形式發佈的。“巴塞爾III規則”適用於符合最低資本要求的所有銀行組織,包括聯邦和州銀行及儲蓄和貸款協會,以及銀行和儲蓄和貸款控股公司,但“小銀行控股公司”除外,它們被解除遵守“巴塞爾III規則”。雖然與我們一樣,合併資產少於30億美元的控股公司也被視為小型銀行控股公司,但我們在證券交易委員會登記了證券,這使我們無法利用這一寬慰。銀行機構於2015年1月1日接受了“巴塞爾協議III”(BaselIII)規則的約束,其要求已於2019年1月1日全面實施。
“巴塞爾協議III規則”提高了資本的要求數量和質量,對於幾乎每一類資產,它要求對風險進行更加複雜、詳細和校準的評估,並計算風險權重。
“巴塞爾協議III規則”不僅提高了2015年1月1日之前生效的大多數規定的最低資本比率,而且引入了普通股一級資本的概念,該概念主要由普通股、相關盈餘(減去國庫券)、留存收益和普通股一級少數股權構成,但須作某些監管調整。“巴塞爾協議III規則”還改變了資本的定義,確立了更嚴格的標準,即工具必須滿足更多的一級資本(主要是滿足某些要求的非累積永久優先股)和二級資本(主要是其他類型的優先股和次級債務,但須受限制)。根據“巴塞爾協議I”有資格成為一級資本的一些工具不符合資格,或者它們的資格改變了。例如,根據“巴塞爾協議I”,非累積永久優先股符合“簡單一級資本”的資格,不符合“普通股一級資本”的資格,但符合“附加一級資本”的資格。“巴塞爾協議III規則”還限制將少數股權、抵押貸款資產和遞延税資產納入資本,並要求在此類資產超過銀行機構普通股一級資本一定百分比的情況下,從普通股一級資本中扣除。
“巴塞爾協議三”規定,自2015年1月1日起,最低資本比率如下:
| |
• | 最低普通股一級資本比率等於風險加權資產的4.5%; |
| |
• | 一級資本最低要求金額從風險加權資產的4%增加到6%; |
| |
• | 延續以風險加權資產的8%計算的最低總資本(一級加二級);及 |
| |
• | 一級資本與季度平均資產總額的最低槓桿率在任何情況下都等於4%。 |
此外,尋求自由分配資本的機構(包括股息和股票回購)和不受限制地向執行官員支付任意獎金的機構,還必須在普通股一級資本中保持2.5%的可歸因於資本保護緩衝(自2019年1月1日起完全分階段實施)。保護緩衝的目的是確保銀行機構保持資本緩衝,可用於在金融和經濟壓力期間吸收損失。將上述最低比率提高到7%,一級資本為8.5%,總資本為10.5%。
資金充足的需求。上述比率是銀行組織被視為“充分資本化”的最低標準。銀行監管機構一致鼓勵銀行持有更多資本和“資本充足”,為此,聯邦法律和法規為銀行組織提供了各種激勵措施,以使監管資本維持在超過最低監管要求的水平。例如,資金充裕的銀行機構可以:(一)豁免適用於某些類型活動的事先通知或申請要求;(二)有資格快速處理其他所需通知或申請;(三)接受、展期或續簽代理存款。如果個別銀行組織的特殊情況或風險狀況有必要,也可能需要更高的資本水平。例如,美聯儲的資本準則設想,可能需要更多的資本,以便除其他外,充分考慮到利率風險,或信貸集中、非傳統活動或證券交易活動造成的風險。此外,任何經歷或預期大幅增長的銀行組織都將維持資本比率,包括有形資本狀況(即一級資本減去所有無形資產),遠遠高於最低水平。
根據聯邦存款保險公司和聯邦儲備委員會的資本條例,為了使資本充足,銀行機構必須維持:
| |
• | 普通股一級資本與風險加權資產的比率為6.5%或以上; |
| |
• | 一級資本佔風險加權資產總額的比例為8%或更高(巴塞爾協議I下為6%); |
| |
• | 總資本與風險加權資產總額的比率為10%或10%以上(與“巴塞爾協議I”相同);以及 |
| |
• | 一級資本對調整後的平均季度資產的槓桿率為5%或更高。 |
根據“巴塞爾協議III規則”,有可能在不遵守上文討論的資本保護緩衝區的情況下獲得良好的資本化。此外,銀行機構若要獲得良好的資本化,則不得受個別機構為維持任何指定資本比率而施加的資本規定所規限。
截至2018年12月31日:(1)世界銀行不受DIFS或FDIC關於增加資本的指令的約束;(2)按照FDIC條例的定義,該行資本充足。截至2018年12月31日,該公司擁有超過美聯儲要求的監管資本,並符合資本充足的巴塞爾III規則要求。
立即採取糾正行動。機構“資本充足”的概念是監管強制制度的一部分,該制度賦予聯邦銀行監管機構廣泛的權力,可以採取“迅速糾正行動”,根據每個機構的資本水平解決機構的問題。監管機構的權力範圍取決於所涉機構是否“資本充足”、“資本不足”、“資本嚴重不足”或“資本嚴重不足”,在每一種情況下都是監管所定義的“充分資本化”、“資本不足”或“嚴重資本不足”。根據指定給機構的資本類別,監管機構的糾正權包括:(一)要求機構提交資本恢復計劃;(二)限制機構的資產增長並限制其活動;(三)要求機構發行更多的股本(包括額外的有表決權股票)或自行出售;(4)限制該機構與其附屬公司之間的交易;(5)限制該機構對存款可支付的較低利率;(6)命令重新選舉該機構的董事;(7)要求解僱高級執行幹事或董事;(8)禁止該機構接受代理銀行的存款;(Ix)要求該機構剝離某些附屬公司;。(X)禁止支付附屬債務的本金或利息;及。(Xi)最終委任該機構的接管人。
社區銀行資本簡化的潛力。長期以來,社區銀行向銀行監管機構提出了與巴塞爾協議III規則某些條款相關的監管負擔、複雜性和成本的擔憂。作為迴應,國會為像我們這樣的機構提供了潛在的“巴塞爾協議III”(BaselIII)“出口”,其綜合資產總額不到100億美元。“監管救濟法”第201條指示聯邦銀行監管機構制定8%至10%的單一“社區銀行槓桿率”(“CBLR”)。2018年11月21日,各機構提議將cblr設定為資本充足的合格銀行的總資產中有形資產的9%。根據這項建議,一個社區銀行組織將有資格選擇新的框架,如果它的合併資產總額少於100億美元,某些資產的數量有限,資產負債表外敞口,以及CBLR超過9%。選舉機構無需計算“巴塞爾協議III規則”(BaselIII)現有的基於風險和槓桿的資本金要求,也不需要為計算資本而對其資產進行風險加權。
我們正在考慮聯邦儲備委員會(FederalReserve)的CBLR提案,並將等待最終規定,以確定是否將選舉該框架。
公司監管
將軍。作為銀行的唯一股東,我們是一家銀行控股公司。作為一家銀行控股公司,我們在BHCA下注冊,並接受聯邦儲備委員會的監管和執行。我們在法律上有義務作為世界銀行的財政力量來源,並在我們可能不會這樣做的情況下承諾提供資源支持世界銀行。根據BHCA,我們要接受美聯儲的定期檢查。我們必須向聯邦儲備委員會提交關於我們業務的定期報告,以及美聯儲可能要求的關於我們和我們子公司的補充信息。
收購,活動和金融控股公司選舉。銀行控股公司的主要目的是控制和管理銀行。BHCA通常要求任何涉及銀行控股公司的合併或銀行控股公司對另一家銀行或銀行控股公司的收購都必須事先得到聯邦儲備委員會的批准。在遵守某些條件(包括BHCA規定的存款集中度限制)的前提下,美聯儲可以允許銀行控股公司收購位於美國任何州的銀行。在批准州際收購時,美聯儲必須對收購銀行控股公司及其聯邦存款保險機構附屬機構在目標銀行所在州持有的存款總量實行適用的州法律限制(條件是這些限制不歧視境外機構或其控股公司)和州法律要求目標銀行在被一家非國有銀行控股公司收購之前至少存在一段時間(不超過五年)。此外,根據“多德-弗蘭克法案”,銀行控股公司必須擁有良好的資本和良好的管理,以實現州際併購。關於資本要求的討論,見上文“-資本的作用”。
BHCA一般禁止我們直接或間接擁有或控制任何非銀行的公司超過5%的有表決權股份,並禁止我們從事銀行以外的任何業務、管理和控制銀行或向銀行及其附屬公司提供服務。這項一般性禁令有若干例外。主要的例外是允許銀行控股公司從事聯邦儲備委員會在1999年11月11日之前發現的“與銀行密切相關”的某些業務,並持有這些公司的股份.這是一個恰當的事件。“這項授權允許我們從事各種與銀行有關的業務,包括儲蓄協會的所有權和經營,或任何從事消費金融、設備租賃、計算機服務局(包括軟件開發)以及抵押銀行和經紀服務的實體的擁有和經營。BHCA不對銀行控股公司的非銀行子公司的國內活動施加地域限制。
此外,符合BHCA規定的某些資格要求並選擇作為金融控股公司經營的銀行控股公司,可與財政部長協商,從事或持有更廣泛範圍的非銀行活動,包括證券和保險承保和銷售、商業銀行業務和美聯儲的任何其他活動,條例或命令所確定的是任何此類金融活動的金融性質或附帶性質,或美聯儲通過命令決定補充任何此類金融活動,且對聯邦存款保險公司保險機構或整個金融系統的安全或健全不構成重大風險。我們選擇作為一家金融控股公司經營。為了保持我們作為金融控股公司的地位,公司和銀行必須有良好的資本,良好的管理,銀行必須至少有一個令人滿意的社區再投資法(CRA)評級。如果美聯儲認定一家金融控股公司資本不足或管理不善,該公司有一段時間來實現合規,但在不合規期間,美聯儲可能會對其認為合適的公司施加任何限制。此外,如果美聯儲認定金融控股公司的子公司銀行沒有得到令人滿意的CRA評級,該公司將無法開展任何新的金融活動或收購從事此類活動的公司。
控制的變化。聯邦法律還禁止任何人或公司在沒有事先通知適當的聯邦銀行監管機構的情況下獲得FDIC保險的存款機構或其控股公司的“控制權”。“控制權”在收購銀行或銀行控股公司25%或25%以上的未付表決權證券時被確定地假定存在,但在某些情況下可能出現在10%至24.99%的所有權之間。
資本要求。自美國聯邦銀行機構批准自2015年1月1日起實施巴塞爾協議III規則以來,我們一直受制於複雜的綜合資本要求。根據美聯儲的“小銀行控股公司政策聲明”,只有符合資格的小型銀行控股公司才被排除在“巴塞爾III規則”之外。2018年以前,我們的資產超過了為此目的對小型銀行控股公司的定義中允許的最高限額;然而,“監管救濟法”擴大了可能依賴政策聲明的控股公司的類別,將其持有資產的最高限額提高到30億美元,美聯儲發佈了一項臨時最後規則,從2018年8月30日起生效,以使政策聲明符合法律。因此,資產少於30億美元的符合條件的控股公司不受“巴塞爾協議III”規則的資本要求的約束,並被視為“資本充足”。然而,這種待遇的條件之一是,控股公司沒有在證券交易委員會登記證券。我們去年在公開發行的股票中發行了證券,現在是一家公開報告公司。因此,我們不符合小銀行控股公司政策聲明的條件。關於資本要求的討論,見上文“資本的作用”。
派息。我們向股東支付股息的能力可能會受到一般公司法考慮因素和美聯儲適用於銀行控股公司的政策的影響。作為一家密西根公司,我們受經修正的“密歇根商業公司法”的約束,該法禁止我們支付股息,如果在股息生效後,我們無法償還債務,因為債務在正常經營過程中到期,或者我們的總資產將低於其總負債之和加上所需的數額,如果我們在分配時被解散,則滿足優先權利高於分配者的股東解散時的優先權利。
作為一般事項,聯邦儲備委員會表示,銀行控股公司董事會應取消、推遲或大幅度減少股東的股利,條件是:(1)將公司過去四個季度可供股東使用的淨收入減去該期間以前支付的股息後,不足以全額支付股利;(Ii)預期的盈餘留存率不符合公司的資本需求及整體現時及未來的財務狀況;或。(Iii)該公司不會符合或有可能達不到其最低的規管資本充足比率。聯邦儲備委員會還擁有對銀行控股公司及其非銀行附屬機構的強制執行權,以防止或補救那些不安全或不健全的做法或違反適用的法規和條例的行為。這些權力包括禁止銀行和銀行控股公司支付股息的能力。此外,根據“巴塞爾協議第三條規則”,尋求派息自由的機構必須在共同股本一級資本中保持2.5%的可歸屬於資本保護緩衝的資本。見上文“資本的作用”。
貨幣政策。美聯儲的貨幣政策對金融或銀行控股公司及其子公司的經營業績有重要影響。美聯儲可用的影響貨幣供應的工具包括美國政府證券的公開市場交易、銀行借款貼現率的變化以及銀行存款準備金要求的變化。這些手段被用於不同的組合,以影響銀行貸款、投資和存款的總體增長和分配,它們的使用可能影響對貸款收取的利率或按存款支付的利率。
聯邦證券條例。我們的普通股是根據1933年的“證券法”和“交易法”向證券交易委員會登記的。因此,我們受證券交易委員會根據“交易法”規定的信息、代理招標、內幕交易和其他限制和要求的約束。
公司治理。多德-弗蘭克法案涉及許多投資者保護、公司治理和高管薪酬問題,這些問題將影響大多數美國上市公司。“多德弗蘭克法案”(DodFrank Act)增加了股東對董事會的影響力,要求公司就高管薪酬和所謂的“黃金降落傘”付款給予股東不具約束力的投票權,並授權SEC頒佈規則,允許股東使用公司的代理材料提名和徵集自己的候選人。該法案還指示美聯儲頒佈規則,禁止向銀行控股公司高管支付過高的薪酬,無論這些公司是否公開交易。
銀行的監管
將軍。該銀行是密西根特許銀行.該銀行的存款賬户在聯邦法律和聯邦存款保險條例規定的最大限度內由聯邦存款保險基金(“存款保險基金”)保險,目前每個被保險存款人類別的保險金額為250 000美元。作為一家在密西根州註冊的FDIC保險銀行,該銀行受到DIFS、密歇根銀行特許管理機構以及聯邦法律指定的聯邦存款保險公司(FDIC)的審查、監督、報告和強制執行的要求。聯邦存款保險公司被聯邦法律指定為與聯邦儲備委員會(Fed)不同的受保險州銀行的主要聯邦監管機構。
存款保險。作為一家被聯邦存款保險公司(FDIC)保險的機構,該行必須向聯邦存款保險公司支付存款保險費評估。聯邦存款保險公司(FDIC)採用了一種基於風險的評估體系,由聯邦存款保險公司(FDIC)參保機構根據其風險分類按費率支付保險費。對於被認為不是大型和高度複雜的銀行機構的評級機構,現在的評估是基於審查評級和財務比率。目前的基準分攤率總額從1.5個基點到30個基點不等。聯邦存款保險公司至少每半年更新一次DIF的損失和收入預測,如有必要,在通知和評論擬議的規則制定之後,增加或降低分攤比率。自“多德-弗蘭克法案”生效以來,FDIC保險機構向DIF支付的存款保險費的評估依據是其平均綜合總資產減去其平均有形資產。這種方法將存款保險費的負擔轉移到了那些依賴美國以外資金來源的大型存款機構身上。
存款準備金率是聯邦存款保險公司保險基金餘額除以估計的保險存款。“多德-弗蘭克法案”改變了存款保險基金的最低存款準備金率,將存款總額的最低比率從1.15%提高到1.35%,取消了聯邦存款保險公司在存款準備金率超過一定門檻時向被保險機構支付股息的要求。截至9月30日,存款準備金率達到1.36%,2018年(最近一次),超過法定最低準備金比率1.35%。聯邦存款保險公司(FDIC)將向被保險的存款機構(如世界銀行)提供評估信貸,其合併資產總額不到100億美元,用於定期攤款中促進存款準備金率在1.15%至1.35%之間增長的部分。美國聯邦存款保險公司(FDIC)將適用每季度存款準備金率至少為1.38%的信貸,以抵消有信貸機構的定期存款保險評估。
FICO的評估。除了支付基本的存款保險評估外,聯邦存款保險公司投保的機構還必須支付FICO的攤款.FICO是一家混合所有制的政府公司,由前聯邦住房貸款銀行董事會根據1987年“競爭平等銀行法”租用,作為對前聯邦儲蓄和貸款保險公司進行資本重組的融資工具。FICO發行了30年期到期至2019年的約81億美元不可贖回債券.FICO發行債券的權力於1991年12月12日終止。自1996年以來,聯邦立法要求所有FDIC保險機構繳納攤款,以支付FICO未清債務的利息。FICO的分攤率按季度調整,2018年第四季度的應納税定金為每100美元32美分。
監督評估。所有密歇根特許銀行都必須向DIFS支付監管評估,為該機構的運作提供資金。攤款數額是根據世界銀行的總資產計算的。在2018年12月31日終了的一年中,世行向DIFS支付了總計約16.8萬美元的監管攤款。
資本要求。銀行通常被要求保持超過其他業務的資本水平。關於資本要求的討論,見上文“-資本的作用”。
流動性要求。流動性是衡量銀行資產能否轉換為現金的能力和便利程度。流動資產是指那些可以迅速轉換為現金,如果需要,以履行財務義務。為了維持生存,聯邦存款保險公司投保的機構必須有足夠的流動資產來履行他們的短期義務,例如存款人的提款。由於全球金融危機在一定程度上是一場流動性危機,“巴塞爾協議III”(BaselIII)還包括一個流動性框架,要求被聯邦存款保險公司(FDIC)擔保的機構根據特定的流動性測試一項名為lcr的測試旨在確保銀行實體擁有足夠的未支配高質量流動資產庫存,這些資產可以在私人市場上輕鬆、迅速地轉換成現金,以滿足30日曆日流動性壓力情景下的流動性需求。另一項名為nsfr的測試旨在促進在一年時間內為聯邦存款保險公司保險機構的資產和活動提供更多的中長期融資。這些測試為銀行和控股公司提供了一種激勵,鼓勵它們增加作為資產組成部分的國債和其他主權債務的持有量,增加使用長期債務作為融資來源,並依賴像核心存款這樣的穩定資金(而不是中介存款)。
除了已經制定的流動性準則外,聯邦銀行監管機構還於2014年9月實施了“巴塞爾協議III”,其中要求大型金融公司持有足夠數量的流動資產,以防範在金融動盪時期對其資金的限制,並在2016年提議實施“國家金融服務條例”。雖然這些規則不適用,也不會適用於世界銀行,但它繼續根據這些事態發展審查其流動性風險管理政策。
派息。公司的主要資金來源是銀行派息。根據“密歇根州銀行法”,銀行不得申報或支付現金紅利或實物股利,除非在支付股息後有不低於其資本20%的盈餘。此外,銀行在扣除壞賬後,只能從當時的淨收入中支付股息。此外,在優先股累計股息全部支付之前,銀行不得宣佈或支付股息。
任何被聯邦存款保險公司保險的機構支付股息都受到根據適用的資本充足準則和條例保持充足資本的要求的影響,如果在支付後該機構的資本不足,則通常禁止被聯邦存款保險公司保險的機構支付任何股息。如上所述,截至2018年12月31日,世行超過了適用準則規定的資本金要求。然而,儘管有可用於支付股息的資金,但如果其中一種或兩者都確定支付股息將構成不安全或不健全的做法,聯邦存款保險公司和DIFS可禁止銀行支付股息。此外,根據“巴塞爾協議III規則”,尋求派息自由的機構必須保持資本保護緩衝。見上文“資本的作用”。
國家銀行的投資和活動。該銀行獲準直接或通過密歇根法律授權的子公司進行投資和活動。然而,根據聯邦法律和聯邦存款保險公司的規定,除某些例外情況外,禁止聯邦存款保險公司保險的州銀行進行或保留對國家銀行不允許的一種類型或數額的股權投資。聯邦法律和聯邦存款保險公司的條例也禁止聯邦存款保險公司投保的州銀行及其附屬公司作為本金從事任何不允許國家銀行從事的活動,除非該銀行滿足並繼續滿足其最低監管資本要求,而且聯邦存款保險公司確定該活動不會對DIF構成重大風險。這些限制過去和目前都沒有對世界銀行的業務產生實質性影響。
內幕交易。該銀行受到聯邦法律對世界銀行及其“附屬機構”之間“涵蓋交易”的某些限制。就這些限制而言,我們是銀行的附屬機構,受這些限制所涵蓋的交易包括向公司提供信貸的擴展、對公司股票或其他證券的投資以及接受公司的股票或其他證券作為銀行貸款的抵押品。“多德-弗蘭克法”加強了對與附屬公司進行某些交易的要求,包括擴大了“有擔保交易”的定義,並增加了必須維持有關擔保交易的擔保品要求的時間。
銀行對其董事和高級人員、公司和我們子公司的董事和高級人員、我們的主要股東以及這些董事、高級官員和主要股東的“相關利益”也有某些限制和報告要求。此外,聯邦法律和條例可能影響任何擔任公司或銀行董事或高級官員或公司主要股東的人可從銀行與其保持代理關係的銀行獲得信貸的條件。
安全和健全標準/風險管理。聯邦銀行機構採用了操作和管理標準,以促進聯邦存款保險公司保險機構的安全和健全。這些標準適用於內部控制、信息系統、內部審計系統、貸款文件、信貸承銷、利率敞口、資產增長、補償、費用和福利、資產質量和收益。
一般而言,安全和健全的標準規定了每個領域要實現的目標,每個機構都有責任為實現這些目標制定自己的程序。雖然監管標準沒有法律效力,
如果一家機構以不安全和不健全的方式運作,聯邦存款保險機構的主要聯邦監管機構可能要求該機構提交一份實現和保持合規的計劃。如果聯邦存款保險公司保險機構未能提交可接受的合規計劃,或在任何實質性方面未能執行已被其主要聯邦監管機構接受的合規計劃,監管機構必須發佈命令,指示該機構糾正缺陷。在監管機構的命令中提到的缺陷得到糾正之前,監管機構可以限制聯邦存款保險公司保險機構的增長率,要求聯邦存款保險公司保險機構增加其資本,限制該機構對存款支付的利率,或要求該機構在這種情況下采取監管機構認為適當的任何行動。不遵守安全和健全性也可能構成聯邦銀行監管機構採取其他執法行動的理由,包括停止和停止命令以及民事罰款評估。
在過去十年裏,銀行監管機構在評估其監管的FDIC保險機構的活動時,越來越強調健全的風險管理流程和強有力的內部控制的重要性。妥善管理風險已被確定為安全可靠的銀行活動的關鍵,隨着新技術、產品創新以及金融交易的規模和速度改變了銀行市場的性質,風險變得更加重要。這些機構確定了銀行機構面臨的一系列風險,包括但不限於信貸、市場、流動性、運營、法律和聲譽風險。特別是,最近的監管聲明側重於操作風險,這是因為信息系統不足、業務問題、違反內部控制、欺詐或意外災難可能造成意外損失。新產品和服務、第三方風險、激勵補償和網絡安全是fdc保險機構在當前環境下預計將面臨的主要風險來源。預計世界銀行將擁有積極的董事會和高級管理監督;適當的政策、程序和限制;適當的風險計量、監測和管理信息系統;以及全面的內部控制。
分支機構。密歇根銀行等密歇根銀行根據密歇根州法律有權在密歇根州任何地方設立分支機構,但須獲得所有必要的監管批准。歷史上,新的州際分支機構的設立只有在法律明文規定允許擴大的那些州才允許。“多德-弗蘭克法案”允許資本充足和管理良好的銀行無障礙地建立州際分支機構。聯邦法律允許州和國家銀行與其他州的銀行合併,但須符合以下條件:(一)監管批准;(二)聯邦和州存款集中度限制;(三)州法律限制,要求合併銀行在合併前至少存在一段時間(不超過五年)。
交易賬户準備金。美聯儲(FederalReserve)的規定要求聯邦存款保險公司(FDIC)保險機構對其交易賬户(主要是現在的定期支票賬户)保持準備金。2019年,頭1 630萬美元的其他可準備金結餘不受準備金限制,準備金為零;對於總額在1 630萬美元至1.242億美元之間的交易賬户,準備金要求為這些交易賬户餘額的3%;對於超過1.242億美元的淨交易賬户,準備金要求為超過1.242億美元的交易賬户餘額總額的10%。這些準備金要求須由聯邦儲備委員會每年進行調整。
社區再投資法的要求。CRA要求世行以安全可靠的方式承擔持續和肯定的義務,以幫助滿足整個社區,包括低收入和中等收入社區的信貸需求。聯邦監管機構定期評估世行滿足社區信貸需求的記錄。對世界銀行在滿足其CRA要求方面的有效性的評估將影響到追加收購的申請。
反洗錢。“美國愛國者法”旨在剝奪恐怖分子和罪犯進入美國金融系統的能力,並對被聯邦存款保險公司保險的機構、經紀人、交易商和參與轉移資金的其他企業產生重大影響。“美國愛國者法”授權金融服務公司制定政策和程序,採取措施處理以下任何或所有事項:(1)客户識別方案;(2)洗錢;(3)資助恐怖主義;(4)查明和報告可疑活動和貨幣交易;(5)貨幣犯罪;(六)聯邦存款保險機構與執法當局之間的合作。
隱私和網絡安全。該銀行受許多美國聯邦和州法律和法規的約束,這些法律和法規要求維護政策和程序,以保護客户的非公開機密信息。這些法律要求世界銀行定期披露與分享這類信息有關的隱私政策和做法,並允許消費者在某些情況下放棄與無關聯第三方共享信息的能力。它們還影響到世行與子公司和非子公司分享某些信息以進行營銷和/或非營銷目的能力,或與客户聯繫營銷提議的能力。此外,世界銀行必須實施一項全面的信息安全方案,其中包括行政、技術和實物保障措施,以確保客户記錄和信息的安全和保密。這些保護個人和機密信息的安全和隱私政策和程序在所有企業和地理位置均有效。
商業地產的集中度。當聯邦存款保險公司(FDIC)保險機構將過多資產部署到任何一個行業或部門時,就存在集中風險。集中在商業地產是監管關注的一個例子。商業房地產貸款的機構間集中度、健全風險管理做法指南(“CRE指南”)提供了監督標準,包括以下數字指標:協助銀行審查員查明具有潛在重要商業地產貸款集中程度的銀行,這些銀行可能需要更嚴格的監督:(1)商業房地產貸款超過資本的300%,在前三年增加50%或50%以上;或(Ii)超過資本100%的建造及土地發展貸款。CRE指南沒有限制銀行的商業房地產貸款活動水平,而是指導機構制定與其商業房地產集中程度和性質相稱的風險管理做法和資本水平。2015年12月18日,聯邦銀行機構發表聲明,加強與cre貸款相關的審慎風險管理做法,觀察到許多cre資產和貸款市場大幅增長,競爭壓力加大,cre在銀行的集中度上升,cre承銷標準放鬆。聯邦銀行機構提醒聯邦存款保險機構保持承保紀律,並採取謹慎的風險管理做法,以識別、衡量、監測和管理CRE貸款所產生的風險。此外,FDIC保險機構必須保持與其CRE集中風險的水平和性質相稱的資本。
截至2018年12月31日,世行並未超過這些準則。
消費者金融服務。適用於所有消費金融產品和服務提供者的聯邦消費者保護條例的歷史結構在2011年7月21日發生了重大變化,當時聯邦消費者保護條例開始運作,以監督和執行消費者保護法。CFPB對適用於包括世界銀行在內的所有消費者產品和服務提供者的廣泛的消費者保護法具有廣泛的規則制定權,並有權禁止“不公平、欺騙性或濫用性”行為和做法。CFPB對擁有100多億美元資產的供應商擁有審查和執法權力。美國聯邦存款保險公司(FDIC)-擁有100億美元或更少資產的機構-繼續接受其適用的銀行監管機構的審查。
由於濫用住房抵押貸款是導致金融危機的一個重要因素,因此CFPB頒佈的許多新規定以及“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)的要求,都涉及到抵押貸款和與抵押相關的產品、它們的承銷、發源、服務和銷售。“多德-弗蘭克法案”大大擴大了適用於以1-4家庭住宅不動產為擔保的貸款的承保要求,並加強了打擊掠奪性貸款做法的聯邦法律。除了眾多的披露要求外,“多德-弗蘭克法案”還對包括銀行和儲蓄協會在內的所有貸款人實施了新的抵押貸款來源標準,以大力鼓勵貸款人核實借款人的還款能力,同時還對某些“合格抵押貸款”建立了合規推定。“監管救濟法”為資產不足100億美元的銀行提供了與抵押貸款有關的救濟,因此,銀行提供的抵押現在被視為符合條件的抵押貸款,如果這些抵押貸款在貸款期限內持有的話。
除較高的合規費用外,CFPB的規則對世界銀行的業務並沒有產生重大影響。
項目1A-風險因素
管理層認為影響公司的重大風險説明如下。你應該仔細考慮風險,連同這裏包含的所有信息。下面描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司認為目前不知道或認為不重要的額外風險也可能對公司的經營結果和財務狀況產生重大不利影響。
與我們業務有關的風險
一般商業和經濟狀況的下降,以及對這種情況的任何管制反應,都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們的業務和業務對美國的一般商業和經濟狀況非常敏感,特別是在密西根州的市場地區。如果國家、區域和地方經濟出現惡化的經濟狀況,包括高失業率,我們的增長和盈利能力就會受到限制。本地經濟狀況的下降,對本港的收入及資本的影響,可能較對較大的金融機構的收益及資本的影響為大,而這些金融機構的地產貸款組合在地域上各有不同。除其他指標外,疲軟的經濟狀況的特點是通貨緊縮、失業率上升、債務和股票資本市場的波動、抵押貸款、商業和消費貸款拖欠增加、住宅和商業房地產價格下跌以及住房銷售和商業活動減少。所有這些因素一般都不利於我們的業務。我們的業務受到美國聯邦政府、其機構和政府支持的實體的貨幣、貿易和其他監管政策的重大影響。這些政策的變化都受到宏觀經濟條件和其他因素的影響。
這是我們無法控制的,難以預測,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
如果我們不有效地管理我們的信用風險,我們可能會經歷更多的拖欠,不良貸款和沖銷,這可能需要增加我們的貸款損失準備金。
提供任何貸款所固有的風險,包括與個別借款人打交道所固有的風險、不付款的風險、可用於償債的擔保品和現金流動的未來價值的不確定性所產生的風險以及經濟和市場條件的變化所產生的風險。我們不能保證我們的信貸承保和監管程序將減少這些信用風險,也不能指望它們完全消除我們的信貸風險。如果美國的總體經濟環境,特別是我們的市場環境下降,我們的借款者可能會在償還貸款方面遇到困難,而不良貸款、沖銷和拖欠的水平可能會上升,需要進一步增加貸款損失準備金,這將導致我們的淨收入、股本回報率和資本回報率下降。
我們的貸款損失備抵可能被證明不足以吸收我們貸款組合中的潛在損失。
雖然住房和房地產市場的狀況和我國市場地區的經濟狀況最近有所改善,但如果經濟狀況恢復緩慢或房地產價值和銷售惡化,我們可能會經歷更高的拖欠和信貸損失。因此,我們可能需要增加我們的貸款損失準備金,並在未來沖銷額外貸款。如果未來期間的沖銷超過貸款損失備抵,我們可能需要額外的備抵來補充貸款損失的備抵。
我們將貸款損失的備抵額維持在管理層認為足以在分析我們的投資組合和市場環境的基礎上吸收可能發生的貸款損失的水平。備抵包括已查明的與具體借款關係有關的可能損失以及未具體確定的貸款組合和信貸業務中可能發生的損失。這個免税額是由我們的管理當局通過定期審查和考慮各種因素來確定的,其中包括對貸款組合的分析、歷史損失經驗和對我們市場地區目前經濟狀況的評估。
確定貸款損失備抵的適當水平,本質上涉及高度的主觀性,要求我們對當前信貸風險和未來趨勢作出重大估計,所有這些風險和趨勢都可能發生重大變化。影響借款者的經濟狀況惡化、關於現有貸款的新資料、查明我們市場內可能無法控制的額外問題貸款和其他情況,可能需要增加貸款損失備抵額。
截至2018年12月31日,我國貸款損失準備金佔貸款總額的比例為1.0%,佔不良貸款總額的百分比為57.7%,其中不包括根據ASC 310至30獲得的信貸受損貸款的備抵額。雖然管理層認為貸款損失備抵足以應付任何可能無法收回的現有貸款的損失,但我們可能須就日後的貸款損失額外撥備款項,以進一步補足貸款損失的備抵,無論是由於管理層的決定,或是因為我們的銀行監管機構要求我們這樣做。銀行監管機構將定期審查我們的貸款損失備抵和非應計貸款的價值,並可能要求增加可能的貸款損失準備金,或根據與管理層不同的判斷確認進一步的貸款沖銷。如果未來期間的沖銷超過貸款損失備抵,我們可能需要額外的備抵來補充貸款損失的備抵。貸款損失備抵額的任何增加,都將導致淨收入,很可能是資本的減少,並可能對我們的財務狀況和業務結果產生重大的負面影響。
會計的獲取方法要求所獲得的貸款在購置時最初按公允價值入賬,因此在購置時沒有相應的貸款損失備抵,因為在確定公允價值時考慮到了信貸質量等因素。如果我們的公允價值估計太高,我們將蒙受與獲得的貸款有關的損失。
此外,2016年6月,金融會計準則委員會發布了新的會計準則,取代目前美國普遍接受的會計原則下確定貸款損失備抵的做法,該準則一般只考慮過去的事件和當前情況,採用前瞻性方法,反映金融資產壽命期間的預期信貸損失,從這些資產最初起源或獲得的時間開始。根據這一標準,所謂的當前預期信用損失(CECL)信貸損失將根據過去的事件、當前的情況以及對影響金融資產可收集性的未來狀況的合理和可支持的預測來衡量。預計新標準一般會導致免税額增加,並要求對現有金融資產適用經修訂的方法,在最初生效時對留存收益進行一次性調整,這一調整可能具有重大意義。作為一家新興的成長型公司,這一標準將在2021年12月15日以後的財政年度中生效,
包括這些財政年度內的中期。
由於我們的貸款組合中有很大一部分是由房地產貸款構成的,房地產價值和流動性的下降可能會損害我們獲得房地產貸款的抵押品的價值,並導致貸款和其他損失。
截至2018年12月31日,我們的貸款組合中約有70.6%是以房地產作為抵押品的主要或次要部分的貸款。因此,影響房地產市場價值的不利發展可能會增加與我們的房地產貸款組合相關的信貸風險。房地產市場價值在短期內會因房地產所處地區的市場狀況而大幅波動。影響房地產價值和房地產在一個或多個市場的流動性的不利變化可能會增加與我們的貸款組合有關的信貸風險,嚴重損害作為貸款抵押品的財產的價值,並影響我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品而不遭受損失或額外損失的能力,從而可能造成不利影響盈利能力的損失。這種下降和虧損將對我們的業務、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們的許多貸款都是給商業借款人的,這些貸款的風險比其他類型的貸款高。
2018年12月31日,我們有9.455億美元的商業貸款,其中包括5.621億美元的商業房地產貸款和3.835億美元的經營商業貸款,其中房地產不是主要的還款來源。在5.621億美元的商業房地產貸款中,3 960萬美元包括商業建築貸款和土地開發貸款。2018年12月31日,商業貸款佔我們貸款總額的83.9%。這些貸款通常涉及比其他類型的貸款更高的本金,我們的一些商業借款者與我們一起有不止一筆未償貸款。此外,2018年12月31日,3.677億美元(佔我們貸款組合總額的32.6%)由非業主佔用的商業地產擔保的貸款構成。因此,一項貸款或一項信貸關係的不利發展會使我們面臨比一至四户住房抵押貸款的不利發展更大的損失風險。由於此類貸款的支付往往取決於商業企業的現金流量以及所涉財產或企業的成功經營或發展,因此,償還此類貸款往往比其他類型的貸款更容易受到房地產市場或一般商業環境和經濟不利條件的影響。由非業主佔用物業擔保的貸款償還,主要取決於房客是否有能力繼續向我們的借款人-房主支付租金,或者,如果業主找不到房客,則取決於房主在沒有租金收入來源的情況下償還貸款的能力。因此,房地產市場的低迷或具有挑戰性的商業和經濟環境可能會增加我們與商業貸款有關的風險。此外,我們的許多商業房地產貸款沒有全部攤銷,到期時需要大量的熱氣球付款。這種激增的支付可能要求借款人出售或再融資的基礎財產,以作出付款,這可能增加違約或不付款的風險。我們的商業和工業貸款主要是根據借款人確定的現金流量提供的,其次是貸款的抵押品。借款人的現金流可能是不可預測的,擔保這些貸款的抵押品的價值可能會波動。最常見的情況是,這種擔保品包括應收賬款、庫存和設備。就以應收帳款擔保的貸款而言,償還這些貸款的資金的可得性在很大程度上取決於借款人是否有能力向其客户收取欠款。庫存和設備可能隨着時間的推移而折舊。, 可能是難以評估,可能是非流動性,並可能波動的價值基礎上的成功的業務。如果業務活動的現金流量減少,借款人償還貸款的能力可能會受到損害。
我們的商業房地產貸款組合的水平可能會使我們受到更多的監管審查。
聯邦存款保險公司、美聯儲和貨幣主計長辦公室頒佈了關於集中於商業房地產貸款的金融機構健全風險管理做法的聯合指南。在此指導下,像我們一樣積極參與商業房地產貸款的金融機構應該進行風險評估,以確定集中程度。除其他因素外,金融機構可能集中於商業房地產貸款,其中包括:(一)建築、土地開發和其他土地的報告貸款總額佔資本總額的100%或以上,或(Ii)由多家庭和非農場非住宅物業、建築貸款、土地開發貸款和其他土地擔保的已報告貸款總額,而對一般商業房地產市場敏感的貸款,包括對商業房地產相關實體的貸款,佔總資本的300%以上。指南的特別重點是商業房地產貸款的風險敞口,這些貸款取決於作為抵押品持有的房地產的現金流量,而這些貸款可能更容易受到商業房地產市場條件的影響(而不是作為第二還款來源持有的房地產抵押品或謹慎程度較高的抵押)。指南的目的是指導銀行制定與房地產集中程度和性質相稱的風險管理做法和資本水平。指導意見指出,管理層應採用強化的風險管理做法,包括董事會和管理層的監督和戰略規劃,制定承保標準,通過市場分析和壓力測試進行風險評估和監測。我們的結論是,根據上述標準,我們集中於商業房地產貸款,因為我們2018年12月31日的商業房地產貸款餘額超過100%。
但還不到總資本的300%。雖然我們認為我們已經執行了與這一指導方針相一致的有關商業房地產貸款組合的政策和程序,但銀行監管機構可以要求我們執行更多的政策和程序,以符合他們對指導意見的解釋,從而可能給我們帶來額外的費用。
我們向某些借款人提供大量貸款的高度集中可能增加我們的信貸風險。
我們在過去幾年中的增長部分歸功於我們有能力提供和保留大量貸款。我們對一個借款人、本金或擔保人的貸款設立了非正式的內部限制。我們的限額是以“總敞口”為基礎的,即經濟相關借款人為審批目的而承擔的總風險。不過,在某些情況下,我們可以考慮在管理層對行業的認識和借款人的信貸質素與貸款規模的增加相稱的情況下,超越這個內部限制。其中許多貸款是向少數借款人發放的,導致向某些借款人提供的大量貸款高度集中。截至2018年12月31日,我們10個最大的借款關係約佔貸款總額的10.4%,其中最大的貸款總額為1,660萬美元。除了這些貸款所固有的其他風險,例如擔保這些貸款的基本業務或財產的惡化,這種高度集中的借款人給我們的貸款業務帶來了風險。如果其中任何一個借款人由於經濟或市場條件或個人情況,如離婚或死亡而無法償還其貸款義務,我們的不應計貸款和我們的貸款損失準備金可能會大幅度增加,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和前景產生重大不利影響。
我們貸款給中小型企業的資源可能較少,無法應付不利的業務發展,這可能會削弱借款人償還貸款的能力,而這種損害可能會對我們的經營結果及財務狀況造成不利影響。
我們的業務發展和營銷戰略主要是為了滿足中小型企業的銀行和金融服務需求,我們將其定義為銀行的商業借貸關係,貸款總額不到1 000萬美元。與較大的實體相比,這些企業在資本或借貸能力方面的財政資源通常較少,市場份額往往低於其競爭對手,可能更容易受到經濟衰退的影響,往往需要大量額外資本來擴大或競爭,並可能在經營結果方面經歷很大的波動,其中任何一種都可能損害借款人償還貸款的能力。此外,中小型企業的成功往往取決於管理人才和一兩個人或一小羣人的努力,其中一人或多人的死亡、殘疾或辭職可能對企業及其償還貸款的能力產生重大不利影響。如果一般的經濟狀況對我們經營的市場產生負面影響,中小型企業受到不利影響,或者我們的借款者受到不利的業務發展的影響,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們的貸款限額可能會限制我們的增長,使我們無法有效地執行我們的增長戰略。
我們的總貸款額是有限的,我們可以貸款給一個單一的借款人或相關借款人的金額,我們的資本。該銀行是一家密西根特許銀行,因此,所有分行,不論其所在地點,均受適用於密西根州特許銀行的法律、規則和條例的法定貸款限制。密歇根州的法定貸款限額是一項安全和健全的措施,目的是防止一個人或相對較少、與經濟有關的羣體借入一家銀行的大量資金。這也是為了保護一家銀行的儲户,將貸款損失的風險分散到許多信用良好的借款人中,他們從事各種業務。根據密歇根州的法律,向借款人提供的貸款總額和貸款擴展額一般不得超過銀行資本存量和盈餘的15%,但某些例外情況除外。此外,世界銀行有一項內部貸款政策,將向任何單個借款人提供的貸款總額和貸款擴展額限制在不超過1 000萬美元。以我們目前的資本水平計算,我們可向一名借款人提供的貸款數額,遠較我們許多較大的競爭對手為少,這可能會令那些有超過我們貸款限額的信貸需求的潛在借款人,不願與我們做生意。雖然我們試圖通過向其他金融機構出售這些貸款的參與方來滿足更大的貸款需求,但這一戰略可能並不總是可行的。如果我們不能向我們的目標客户爭取貸款,我們可能無法有效地執行我們的業務戰略,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大的不利影響。
對我們的貸款組合進行更多的調料可能會增加未來發生信貸違約的風險。
由於我們的快速增長,我們的貸款組合中有很大一部分在任何時候都是相對較新的來源。通常情況下,在貸款期限和貸款類型不同的一段時間內,貸款不會開始出現信用惡化或違約的跡象,這一過程被稱為“調料”。因此,與較新的貸款組合相比,更多經驗豐富的貸款組合可能更可預測地遵循銀行的歷史違約或信貸惡化模式。當前的拖欠債務和違約水平可能不代表隨着投資組合變得更多而佔上風的水平。
經驗豐富。如果拖欠和違約增加,我們可能需要增加貸款損失準備金,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
建築貸款是根據與整個項目有關的成本和價值估算的。這些估計可能是不準確的,我們可能會在這些項目的貸款方面蒙受重大損失。
截至2018年12月31日,我國建設和土地開發貸款總額為4940萬美元,佔貸款總額的4.38%,其中商業房地產建設貸款3960萬美元,住宅房地產建設貸款980萬美元。這些貸款涉及額外的風險,因為資金是在項目安全的基礎上墊付的,在項目完成之前,該項目的價值是不確定的,而且在不斷下降的房地產市場中,成本可能超過可變現價值。由於工程造價估算中固有的不確定性、竣工項目的可變現市場價值以及政府對房地產監管的影響,很難準確評估完成項目所需的資金總額和相關的貸值比。新住房需求的變化和高於預期的建築費用可能導致實際結果與估計的結果大不相同。由於這些原因,這類貸款通常還涉及較高的貸款本金,可能集中於少數建築商。住房市場或房地產市場的低迷,可能會增加違約、違約和喪失抵押品贖回權,嚴重損害我們抵押品的價值和我們在喪失抵押品贖回權時出售抵押品的能力。我們處理的一些建築商與我們有不止一筆未償貸款。因此,一項貸款或一項信貸關係的不利發展會使我們面臨更大的損失風險。此外,在我們的部分建築貸款期內,由於累積利息是透過利息儲備加入貸款本金,所以無須由借款人支付。因此,建築貸款往往涉及支付大量資金,償還部分取決於最終項目的成功和借款人出售或租賃財產的能力,而不是借款人或擔保人償還本金和利息的能力。如果我們對已完成工程的估價被誇大,或市價或租金下降,我們在工程完成後,可能沒有足夠的保證來償還貸款。由於建築貸款需要對建築過程進行積極的監督,包括成本比較和現場檢查,因此這些貸款的監測難度更大,成本更高。市場利率的提高可能會對建築貸款產生更明顯的影響,因為它會迅速增加最終購買者的借貸成本。, 因此,可能會降低房主在完工後為住房提供資金的能力,或減少對項目的總體需求。在建房屋往往很難出售,而且通常必須完成才能成功出售,這也使我們的問題建築貸款的處理過程複雜化。如果我們由於違約而被迫在項目完成前或完工時取消贖回權,我們可能無法收回貸款的所有未償餘額和應計利息以及相關的止贖和持有費用。此外,我們可能需要額外撥款,以完成工程,並可能須持有該物業一段未指明的期間,而我們試圖處置它。此外,在投機性建築貸款的情況下,與確定已完成項目的最終購買者有關的風險也增加了。正在開發中的土地上的貸款或為未來建設而持有的土地也會造成額外的風險,因為財產所產生的收入不足以及擔保品可能缺乏流動性。2018年12月31日,所有建築貸款都是按照還款條件發放的。我們不良建築貸款的任何實質性增長都會對我們的財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。
我們的業務可能會受到與住宅物業有關的信貸風險的不利影響。
2018年12月31日,1.413億美元(佔我們貸款總額的12.6%)由一至四户住宅貸款的第一留置權擔保。此外,2018年12月31日,我們的住房權益信用額度總計2770萬美元。我們一至四户住宅房地產貸款組合中的一部分由不符合二級市場抵押貸款要求的鉅額貸款組成,因此不能出售給房利美或房地美,因為這些貸款超過了允許出售的最高餘額(通常為484,350美元-726,525美元,用於我們市場上的單身家庭住房),使我們面臨更大的風險。
此外,一至四户住宅貸款通常對地區和地方經濟狀況敏感,這嚴重影響了借款人履行貸款支付義務的能力,使損失水平難以預測。由於我們市場地區的房屋市場低迷,住宅物業價值下降,可能會令獲得這類貸款的地產抵押品價值下降,而如果借款人拖欠貸款,則會增加損失的風險。經濟衰退或房地產銷售量和(或)銷售價格下降,加上失業率上升,可能導致貸款拖欠率或問題資產高於預期,以及對我們產品和服務的需求下降。這些潛在的負面事件可能會使我們蒙受損失,對我們的資本和流動性產生不利影響,損害我們的財務狀況和業務運作。
此外,2017年第四季度頒佈的減税和就業法案(TCJA)可能對我們的客户產生負面影響,因為它降低了抵押貸款利息減免的現有上限,限制了州和地方的税收減免。這些變化可能使借款者更難償還貸款,也可能對住房市場產生不利影響,從而對我們的業務和貸款增長產生不利影響。
為了達到我們的增長目標,我們可能在我們的市場區域以外來源或購買貸款,這可能會影響我們的淨利差和不良貸款的水平。
為了實現我們所期望的貸款組合的增長,我們期望我們可以不時地以機會主義的方式在我們的市場區域之外發起或購買貸款,無論是個別的,通過參與的,還是散裝的或“集合”的。過去,我們還通過收購其他金融機構,向現有客户提供市場以外的貸款,並在市場以外獲得貸款。我們將執行某些盡職調查程序,並可能在購買前將這些貸款重新承銷至我們的承銷標準,並預期在按慣例受到有限賠償的情況下獲得貸款;然而,我們可能會面臨更大的損失風險,因為我們獲得某種類型的貸款,或在管理層可能沒有大量事先經驗,而且對我們來説可能更難以監測的地理區域。此外,在決定我們願意支付購買貸款的價格時,管理層將對借款人如何預支貸款、房地產市場以及我們成功收回貸款的能力以及必要時處置任何可能通過喪失抵押品贖回權而獲得的房地產作出某些假設。如果我們的基本假設被證明是不準確的,或者這些假設改變的基礎(例如房地產市場意外下降),所支付的購買價格可能會被證明是過高的,從而導致較低的收益率或部分或全部貸款本金的損失。例如,如果我們以溢價購買“貸款池”,而且有些貸款是在我們預期之前預付的,我們從獲得的貸款中獲得的利息收入將比預期的要少。我們能否通過購買貸款來增加我們的貸款組合,將取決於我們是否有能力對這些貸款進行適當的定價,並取決於所獲得貸款的基本財產或抵押品所在的地理區域的一般經濟狀況。在我們購買貸款的市場上,經濟狀況或房地產價值的不準確估計或下降可能會對我們的不良貸款水平和我們的經營結果產生嚴重的不利影響。
我們的房地產貸款也使我們面臨環境債務的風險。
在我們的業務過程中,我們可能會取消抵押品贖回權並取得房地產所有權,我們可能會對這些財產承擔環境責任。我們可能由政府實體或第三人承擔財產損害、人身傷害、調查和清理費用,這些費用與環境污染有關,也可能要求我們調查或清理有害或有毒物質,或財產中的化學釋放物。與調查或補救活動有關的費用可能很大。此外,作為受污染場地的擁有人或前擁有人,我們可能會受到第三者根據財產所引致的環境污染所造成的損害及費用而提出的普通法申索。如果我們承擔重大的環境責任,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大和不利的影響。
欺詐活動的發生、信息安全控制的破壞或失敗或與網絡安全有關的事件可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
作為一家銀行,我們很容易受到欺詐活動、信息安全漏洞和網絡安全相關事件的影響,這些事件可能會對我們或我們的客户造成財務損失或增加成本、披露或濫用我們的信息或客户信息、挪用資產、侵犯客户隱私、訴訟或損害我們的名譽。這類欺詐活動可採取多種形式,包括支票欺詐、電子欺詐、電傳欺詐、網絡釣魚、社會工程和其他不誠實行為。信息安全漏洞和網絡安全相關事件可能包括欺詐性或未經授權地訪問我們或我們的客户使用的系統、拒絕或降級服務攻擊、惡意軟件或其他網絡攻擊。
最近一段時間,由於針對商業銀行賬户的網絡犯罪,金融服務業(尤其是商業銀行業)的電子欺詐活動、安全漏洞和網絡攻擊仍在增加。此外,在最近幾個時期,包括金融機構和零售公司在內的幾家大公司遭受了重大數據泄露,在某些情況下,不僅暴露了機密和專有的公司信息,而且暴露了客户和僱員的敏感財務和其他個人信息,並使他們受到潛在的欺詐活動的影響。我們的一些客户可能受到這些違規行為的影響,這可能增加他們身份盜竊和其他可能涉及他們在我們的賬户的欺詐活動的風險。
與我們和我們的客户有關的信息在我們和某些第三方合作伙伴(如我們的網上銀行、移動銀行或會計系統)維護的網絡和系統上被維護,交易被執行。安全地維護和傳輸機密信息,以及在這些系統上執行交易,對於保護我們和我們的客户免遭欺詐和安全漏洞以及維護客户的信心至關重要。對信息安全的破壞也可能發生在那些能夠訪問我們系統的人的故意或無意行為或我們的客户(包括僱員)的機密信息上。此外,犯罪活動水平和複雜程度的提高、計算機能力的進步、新發現、第三方技術(包括瀏覽器和操作系統)的漏洞或其他發展可能導致對技術、進程的妥協或違背。
以及我們用來防止欺詐交易和保護關於我們、我們的客户和潛在交易的數據的控制,以及我們的客户用來訪問我們的系統的技術。我們的第三方合夥人無法預見或未能充分減輕對安全的破壞,可能導致一些負面事件,包括對我們或我們的客户的損失、業務或客户的損失、對我們聲譽的損害、額外費用的產生、對我們的業務的中斷、額外的監管審查或處罰或我們面臨民事訴訟和可能的財務責任,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們依賴第三方的信息技術和電信系統,涉及這些系統的任何系統故障、中斷或數據泄露都可能對我們的業務和財務狀況產生不利影響。
我們的業務高度依賴於我們的信息技術和電信系統、第三方服務、會計系統、移動和在線銀行平臺以及金融中介的成功和不間斷運作。我們將我們的許多主要系統外包給第三方,如數據處理、移動銀行和網上銀行。這些系統的故障,或者任何這些系統所基於的第三方軟件許可或服務協議的終止,都可能中斷我們的操作。因為我們的信息技術和電信系統與第三方系統相連接,並且依賴於第三方系統,因此,如果對此類服務的需求超過容量,或者此類第三方系統出現故障或出現中斷,我們可能會遇到拒絕服務的情況。系統故障或拒絕服務可能導致我們處理貸款或收集存款和提供客户服務的能力惡化,損害我們有效運作的能力,導致我們可能不遵守適用的法律或條例,損害我們的聲譽,造成客户業務損失,或使我們受到額外的監管審查和可能的財務責任,其中任何一項都可能對業務產生重大不利影響。財務狀況、經營成果和增長前景。此外,第三方不遵守適用的法律和條例,或任何第三方僱員的欺詐或不當行為,都可能擾亂我們的業務,或對我們的聲譽產生不利影響。
如果我們的一些第三方供應商,特別是提供我們的核心銀行和信息服務的供應商,由於任何原因不願意或無法在未來為我們提供這些服務,即使我們能夠取代它們,也可能會造成更高的成本或導致客户的損失,這對我們來説可能是困難的。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們的業務在很大程度上依賴於信息的安全處理、存儲和傳輸,以及一分鐘地監測大量交易,即使是短暫的服務中斷也可能產生重大後果。我們還與處理交易的零售商以及金融對手和監管機構進行互動和依賴。這些第三方中的每一方都可能是上述相同類型的欺詐活動、計算機入侵和其他網絡安全漏洞的目標,它們為減輕此類活動的風險而維持的網絡安全措施可能與我們的不同,而且可能是不夠的。
由於金融實體和技術系統變得更加相互依存和更加複雜,一個或多個金融實體的系統或數據受到損害的網絡事件、信息泄露或損失或技術故障可能對手方或包括我們自己在內的其他市場參與者產生重大影響。由於上述原因,我們進行業務的能力可能會受到對我們或我們與之互動的第三方的任何重大幹擾的不利影響。
我們使用第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係受到越來越多的監管要求和關注。
我們在某些信息系統中使用第三方供應商受到越來越嚴格的監管要求和我們的聯邦銀行監管機構的關注。最近的法規要求我們加強我們的盡職調查,不斷監測和控制我們的第三方供應商和其他正在進行的第三方業務關係。在某些情況下,我們可能需要重新談判我們與這些供應商的協議,以滿足這些增強的要求,這可能增加我們的成本。我們預計,我們的監管機構將要求我們對第三方關係的監督和控制方面的缺陷以及與我們有這些關係的各方的表現負責。因此,如果我們的監管機構得出結論,認為我們沒有對我們的第三方供應商或其他正在進行的第三方業務關係行使充分的監督和控制,或者這些第三方沒有適當地履行職責,我們可能會受到執法行動的懲罰,包括民事罰款或其他行政或司法處罰或罰款,以及對客户補救的要求,其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們面臨某些操作風險,包括但不限於客户或員工欺詐和數據處理系統故障和錯誤。
員工的錯誤以及員工和客户的不當行為可能會使我們遭受經濟損失或監管制裁,並嚴重損害我們的聲譽。我們員工的不當行為可能包括向我們隱瞞未經授權的活動,代表我們的客户進行不正當或未經授權的活動,或不適當地使用機密信息。並非總能預防員工的錯誤和不當行為,我們為防止和發現這一活動而採取的預防措施可能並非在所有情況下都有效。僱員的錯誤也可能使我們因疏忽而受到財務索賠。
我們維持一個內部控制和保險覆蓋系統,以減少操作風險,包括數據處理系統故障和錯誤以及客户或員工欺詐。如果我們的內部控制未能防止或發現事故的發生,或任何由此造成的損失未投保或超過適用的保險限額,則可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。
我們通過收購追求增長的戰略使我們面臨財務、執行和運營風險,這些風險可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
作為我們總體增長戰略的一部分,我們通過收購擴大了業務。我們在2015年收購了Lotus Bank,並在2016年第一季度收購了密歇根銀行,在我們現有的市場範圍內總共增加了三個銀行網點,我們打算繼續推行這一戰略。雖然我們的業務戰略強調有機擴張,但在正常的業務過程中,我們仍不時與潛在的收購目標進行初步討論。我們不能保證,將來我們會成功地物色合適的收購人選,完成收購,併成功地將收購業務整合到我們現有的業務中,或擴展到新的市場。任何未來收購的完善都可能稀釋股東價值,或對我們的經營業績產生不利影響,而收購的業務正在整合到我們的業務中。此外,一旦整合,收購後的業務可能無法達到與我們現有業務相比的盈利水平,或以其他方式實現預期的業績。此外,與交易有關的費用可能會對我們的收入產生不利影響.這些對我們的收益和經營結果的不利影響可能會對我們股票的價值產生負面影響。
我們的收購活動可能要求我們使用大量現金、其他流動資產和/或負債。此外,如果我們的收購成本超過了所獲得的淨資產的公允價值,商譽將記錄在收購中。如下文所述,我們必須至少每年評估我們的商譽減值,任何商譽減值費用都可能對我們在確認減值期間的經營結果和財務狀況產生重大和不利的影響。
收購銀行、銀行分行或業務通常涉及與收購有關的風險,包括:
| |
• | 我們可能會花費時間和費用來確定和評估潛在的收購和談判潛在的交易,導致管理層的注意力被轉移到我們現有業務的運營上; |
| |
• | 我們面臨潛在的資產和信貸質量風險,以及我們收購的銀行或企業的未知或有負債。如果這些問題或負債超過我們的預期,我們的收入、資本和財務狀況可能會受到重大和不利的影響; |
| |
• | 可進行收購的價格隨市場條件而波動。我們曾經經歷過這樣的時期,在特定的市場上,我們不能以我們認為可以接受的價格進行收購,並且預計我們將來會遇到這種情況; |
| |
• | 購置其他實體通常需要整合被收購實體的系統、程序和人員。這個集成過程複雜且耗時,也可能對客户和被收購業務的員工造成幹擾。如果整合過程不成功,我們可能無法在預期的時間框架內實現預期的收購經濟效益,甚至可能失去被收購業務的客户或員工。即使集成過程成功,我們也可能遭受比預期更大的客户損失; |
| |
• | 為收購融資,我們可以借入資金或尋求其他形式的融資,例如發行投票權和(或)無表決權普通股或可轉換優先股,這些股份可能對我們的普通股持有人具有高股息權或高度稀釋,從而增加我們的槓桿率,減少我們的流動性,或發行股本,這可能會稀釋我們現有股東的利益; |
| |
• | 我們可能無法實現預期的收購收益。例如,我們可能無法成功地實現預期的成本節約。我們亦可能未能成功防止被收購機構的現有客户關係受到服務中斷,以致收入損失;及 |
| |
• | 我們可能無法繼續保持過去的增長速度,或在今後根本無法實現增長。 |
除上述情況外,如果我們獲得新業務或新產品,或進入我們目前經驗很少或根本沒有經驗的新地理區域,我們可能會面臨更多的收購風險,特別是如果我們失去了收購業務的關鍵員工。我們不能向您保證,我們將成功地克服這些風險或在收購過程中遇到的任何其他問題。我們無法克服與收購相關的風險,這可能會對我們成功實施收購增長戰略、擴大業務和盈利能力產生不利影響。
如果我們記錄的與收購業務有關的商譽受到損害,可能需要對收入收費,這將對我們的財務狀況和經營結果產生負面影響。
商譽是指收購成本超過與購買有關的淨資產公允價值的金額。我們每年至少審查一次商譽減值,如果事件或情況的變化表明資產的賬面價值可能受損,我們會更頻繁地審查。
我們通過比較報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面金額來確定減值。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。任何這類調整都反映在我們在已知期間的業務結果中。截至2018年12月31日,我們的商譽總計940萬美元。我們不能保證我們今後對商譽的評估不會導致減值和相關減記的結果,這可能會對我們的財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。
我們可能無法繼續擴大業務,特別是如果我們無法通過有機貸款增長進行收購或增加貸款,原因要麼是無法找到合適的收購人選,要麼是資本資源受到限制或其他原因。
我們的綜合資產從2017年12月31日的13.3億美元增加到2018年12月31日的14.2億美元,存款從2017年12月31日的11.2億美元增加到2018年12月31日的11.3億美元。雖然我們打算通過戰略性收購和有機貸款增長繼續擴大我們的業務,因為我們的某些市場地區是由人口增長有限的成熟農村社區組成的,但我們預計,我們未來的增長很大程度上將取決於我們成功實施收購增長戰略的能力。然而,存在的風險是,我們將無法為收購確定合適的更多候選人。此外,即使確定了適當的目標,我們也希望與其他潛在的投標人競爭這類業務,其中許多競標者的財政資源可能比我們更多,這可能會對我們以有吸引力的價格進行收購的能力產生不利影響。此外,我們可能希望進行的許多收購將受到銀行監管當局的批准,我們無法預測任何有針對性的收購是否會獲得所需的監管批准。鑑於上述情況,我們能否繼續成功增長將在很大程度上取決於我們的資本資源。這在一定程度上還將取決於我們吸引存款、確定有利的貸款和投資機會的能力,以及我們能否繼續為增長提供資金,同時保持成本控制和資產質量,以及國家、區域和地方經濟狀況和利率趨勢等我們無法控制的其他因素。
對我們通過收購獲得的貸款所需的會計處理,包括購買的信貸減值貸款,可能導致當期淨息差和利息收入增加,未來期間淨息差和利息收入降低。
根據公認會計原則,我們必須以公允價值記錄通過收購獲得的貸款,包括購買的信用受損貸款。估計這類貸款的公允價值需要管理層根據獲得日期的現有信息、事實和情況作出估計。實際業績可能與管理層的初步估計不同。如果這些貸款的表現超過了我們最初的公允價值估計,那麼我們最初的估計與貸款的實際表現或折價之間的差額就會增加到淨利息收入中。因此,由於貼現增長,我們的淨利差最初可能會增加。我們預計我們的貸款收益率會隨着我們獲得的貸款有價證券償還或到期而降低,而且我們預計我們的利息收入將面臨下行壓力,因為我們獲得的貸款組合的收益不會被類似的高收益貸款所取代。這導致歷史時期的淨利差較高,並可能導致當前和未來期間的利息收入和淨息差降低。例如,截至2018年12月31日止年度的總貸款收益率為5.43%,其中包括與購買的信貸受損貸款有關的超額增長28個基點。截至2018年12月31日,我們剩餘的可增值收益為1,090萬美元。我們不太可能用類似的高收益貸款取代現有投資組合中的貸款,如果沒有更多的高收益貸款,我們可能會受到不利影響。如果我們選擇追求風險更高、收益率更高、無法實現的貸款,我們也可能受到實質性和負面影響。
我們高度依賴我們的管理團隊,以及我們的高級執行官員或其他關鍵員工的流失。
可能會損害我們執行戰略計劃的能力,損害我們與客户的關係,並對我們的業務、運營結果和增長前景產生不利影響。
我們的成功在很大程度上取決於我們的行政管理團隊的持續服務和技能,特別是我們的總裁兼首席執行官Patrick J.Fehring先生、我們的執行副總裁兼首席貸款官Gregory A.Wernette先生和我們的執行副總裁兼首席財務官David C.Walker先生。
我們的業務和增長戰略主要建立在我們能夠留住在各自市場領域具有經驗和業務關係的員工的基礎上。失去Fehring先生、Wernette先生、Walker先生或我們的任何其他關鍵人員可能會對我們的業務和增長產生不利影響,因為他們的技能、多年的行業經驗、對我們市場領域的瞭解、難以找到合格的替代人員,以及將職責移交給執行管理小組任何新成員的任何困難。此外,雖然我們與我們的7名執行官員和其他幾名高級人員都簽訂了不競爭協議,但我們與其他對我們的業務很重要的僱員沒有這樣的協議,而且在任何情況下,非競爭協議的可執行性在我們做生意的各個州都不一樣。雖然我們的按揭貸款發端人及貸款主任一般都須遵守非邀約條款,作為他們聘用的一部分,但我們執行該等協議的能力,未必能完全減輕因違反該等協議而對我們的業務造成的損害,因為這些僱員可能會離開我們,並立即開始招攬我們的客户。任何不受可強制執行的非競爭協議約束的人員的離開,都可能對我們的業務、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們留住銀行家和招聘更多成功銀行家的能力對我們的商業戰略的成功至關重要,如果不這樣做,就會損害我們的客户關係,並對我們的業務和運營結果產生不利影響。
我們的能力,以保留和增長我們的貸款,存款和費用收入取決於業務生成能力,聲譽和關係管理技能的貸款人。如果我們失去任何銀行家的服務,包括我們可能收購的銀行所僱用的成功銀行家,我們可能會失去一個新的或現有的競爭對手或其他競爭者的服務,我們可能無法保持有價值的關係,我們的一些客户可以選擇使用競爭對手的服務而不是我們的服務。
我們的成功和增長戰略還取決於我們能否繼續吸引和留住有經驗的貸款幹事和支助人員以及其他管理人員。我們在招聘和留住符合我們期望水平的貸款人和其他人員方面可能面臨困難,包括來自其他金融機構的競爭。貸款人員和其他人員的競爭很激烈,我們可能無法成功地吸引或留住我們所需要的人員。特別是,我們的許多競爭對手擁有更多的財政資源,可以提供更有吸引力的一攬子報酬和更廣泛的職業機會。此外,我們可能會在培訓、整合和業務發展上花費大量的時間和資源,然後才能確定新的貸款官是否有利可圖或有效。如果我們不能吸引和留住成功的貸款官員和其他人員,或者我們的貸款官員和其他人員在客户關係和盈利方面達不到我們的期望,我們可能無法執行我們的業務戰略,我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景可能受到不利影響。
利率的波動可能會減少淨利息收入,並以其他方式對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響。
短期利率的變動可能會減少淨利息收入,這是我們收入的主要組成部分。淨利息收入是指我們就我們的利息收益資產收到的金額與我們就我們的利息負債支付的利息之間的差額。當收益率曲線的斜率趨於平緩時,即短期利率高於長期利率或長期利率下降超過短期利率時,對收益的影響更為不利。
利率的提高往往導致我們的借款人需要更高的付款要求,這就增加了違約的可能性。同時,由於利率上升,潛在財產的可銷售性可能受到需求減少的不利影響。在利率下降的環境中,隨着借款人以較低利率為其抵押貸款和其他債務再融資,貸款預付款可能會增加。
市場利率的持續上升可能會對我們的收入產生不利影響。在我們的貸款中,有很大一部分的利率是固定的,比我們的存款和借款期限更長。由於利率環境相對較低,本港存款的百分比不斷上升,其中包括存單及其他沒有利息的存款,或利率較資產為短的相對較低的存款。2018年12月31日,我們有4.084億美元一年內到期的存單和6.498億美元的無息存款賬户,現在是支票、儲蓄和貨幣市場賬户。在利率不斷上升的情況下,我們保留這些存款所需的資金成本會較高。如果我們對存款和借款支付的利率增加,我們的淨利息收入可能會受到不利影響。
比我們貸款所得的利率還要快。此外,我國的住房抵押貸款和住房權益信貸額度有很大一部分利率可調。因此,在不斷上升的利率環境下,這些貸款可能會出現更高的違約率。
利率的變化也會影響貸款、證券和其他資產的價值。利率的提高對借款人支付貸款本金或利息的能力產生不利影響,可能導致不良資產的增加和確認收入的減少,這可能對我們的業務結果和現金流動產生重大的不利影響。此外,當我們將貸款置於非應計狀態時,我們會逆轉任何應計但未付的未收利息,這會減少利息收入。隨後,我們繼續承擔為貸款提供資金的成本,這一費用反映為利息支出,而沒有任何利息收入來抵消相關的供資費用。因此,不良資產數額的增加將對淨利息收入產生不利影響。
利率上升將導致我們在投資證券組合中持有的固定利率債務證券的價值下降。持有這些證券造成的未實現損失將在其他綜合收益(損失)中予以確認,並減少股東的總權益。未實現的損失不會對我們的監管資本比率產生負面影響;然而,有形普通股和相關比率將會降低。如果出售處於未變現虧損狀況的債務證券,這些損失就會變現,並會降低我們的監管資本比率。
如果短期利率長期回到歷史低位,並假設長期利率進一步下跌,我們可能會經歷淨息差壓縮,因為我們的賺取利息資產將繼續重新定價,而我們的利息負債利率可能不會同步下降。這將對我們的淨利息收入和業務結果產生重大不利影響。
流動性風險可能會影響業務,並危及我們的業務、財務狀況和經營結果。
流動資金對我們的業務至關重要。無法通過存款、借款、出售貸款和(或)投資證券以及從其他來源籌集資金,可能對我們的流動性產生重大負面影響。我們最重要的資金來源是我們的客户存款,包括與我們的商業抵押服務業務有關的託管存款。當客户認為其他投資(例如股票市場)提供更好的風險/回報交易,或者我們為其提供服務的第三方選擇終止與我們的這種關係時,這種存款餘額就會減少。如果客户將資金從銀行存款中轉移到其他投資中,我們可能會失去一個相對較低的資金來源,這將要求我們尋求批發融資替代方案,以繼續增長,從而增加我們的融資成本,減少我們的淨利息收入和淨收入。
其他主要資金來源包括業務現金、投資證券到期日和銷售,以及發行和出售我們的股票和債務證券給投資者的收益。通過經紀存款、回購協議以及從聯邦儲備銀行(FederalReserve Bank)和印第安納波利斯聯邦住房貸款銀行(FHLB)借款的能力,可以提供額外的流動性。我們也可以不時向第三方貸款人借款。我們獲得足以資助或利用我們的活動或以我們可以接受的條件獲得資金來源的機會,可能會受到直接影響我們或影響金融服務業或整體經濟的因素的影響,例如金融市場的混亂或對金融服務業前景的負面看法和期望。
現有資金的任何減少都可能對我們繼續執行我們的戰略計劃的能力產生不利影響,包括貸款來源、投資證券、支付我們的開支、向股東支付股息或履行諸如償還借款或滿足存款提款要求等義務,任何這些都可能對我們的流動性、業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。
我們依賴非核心資金來源,這使得我們的資金成本比其他金融機構高。
我們使用某些非核心的批發資金來源,包括經紀存款和FHLB預付款.截至2018年12月31日,我們有約1.103億美元的經紀存款,約佔存款總額的9.7%,以及9250萬美元的FHLB預付款。與本地客户的傳統存款不同,批發存款在到期後很可能不會留在我們這裏。例如,透過經紀向我們存錢的存户,與一般的關係存款客户相比,是一個較不穩定的資金來源。雖然我們正在加大努力減少對非核心資金來源的依賴,但我們可能無法在競爭激烈的市場領域增加核心存款資金的市場份額。如果我們不能這樣做,我們可能被迫增加批發資金來源的數額。這些資金的成本可能不穩定,而且可能超過我們市場地區的核心存款成本,這可能對我們的淨利息收入產生重大的不利影響。根據聯邦存款保險公司(FDIC)的規定,如果我們被認為資本不足,我們將受到對經紀存款的使用和存款利率的限制。如果發生這種情況,我們將允許使用代理存款和利率
支付存款可能會大大限制我們使用這些存款作為資金來源的能力。如果我們將來因任何原因無法參與國家經紀存款市場,我們在到期時取代這些存款的能力可能會受到不利影響。此外,我們的最高借貸能力是以按揭貸款和商業貸款的金額為基礎的。如果我們不能承諾提供足夠的抵押品,以確保從FHLB獲得資金,我們可能無法獲得我們歷史上一直依賴的這一流動性來源。如果我們無法獲得任何這類資金來源,或者我們與之相關的成本增加,我們的流動性和支持貸款需求的能力可能會受到重大不利影響。
市政存款是我們重要的資金來源之一,這種存款的減少可能會損害我們的利潤。
市政存款是我們借貸和投資活動的重要資金來源。2018年12月31日,我們的存款總額為1.715億美元,佔存款總額的15.1%,其中包括主要居住在密歇根州的地方政府實體的公款存款。鑑於我們使用這些高平均餘額的市政存款作為資金來源,我們無法保留這些資金可能會對我們的流動性產生不利影響。此外,我們的市政存款主要是活期存款賬户或短期存款,因此對利率變化更為敏感。如果我們被迫對市政存款支付更高的利率以保留這些資金,或者如果我們無法保留這些資金,而且我們被迫為我們的借貸和投資活動求助於借款來源,那麼與這種借款有關的利息開支可能會高於我們為市政存款支付的利率,這可能會對我們的淨收入產生不利影響。
我們的流動性取決於銀行的股息。
該公司是一個獨立於銀行的法人實體。我們的大部分現金流,包括支付本金和利息的現金流量,來自公司從銀行收到的股息。各種聯邦和州的法律和法規限制了銀行向公司支付股息的數額。例如,密歇根州的法律只允許銀行在支付股息後有不低於其資本20%的盈餘,而銀行只能在扣除壞賬後從當時的淨收入中支付股息。根據聯邦法律,如果銀行不符合資本保護緩衝要求,銀行支付股息的能力可能受到限制。截至2018年12月31日,該行有能力向該公司支付高達3,130萬美元的股息,而無需事先獲得監管機構的批准。此外,公司在子公司清算或重組時參與資產分配的權利受附屬公司債權人事先提出的要求管轄。如果世界銀行無法向我們支付紅利,我們可能無法償還我們可能產生的任何債務,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們將來可能需要增加資本,而如果我們未能維持足夠的資本,無論是由於虧損、不能籌集額外資本或其他原因,我們的財政狀況、流動資金和運作的結果,以及我們維持遵守規管的能力,都會受到不利的影響。
作為一家金融機構,我們面臨着重大的資本和其他監管要求。我們將來可能需要籌集更多資本,為我們提供足夠的資本資源和流動性,以滿足我們的承諾和業務需要,其中可能包括為收購提供資金的可能性。此外,公司在合併的基礎上,銀行作為獨立的基礎上,必須滿足某些監管資本要求,並保持足夠的流動性。重要的是,監管資本要求可以從目前的水平上提高,這可能要求我們籌集更多的資本或收縮我們的業務。我們籌集額外資金的能力取決於資本市場的條件、經濟狀況和若干其他因素,包括投資者對銀行業、市場狀況和政府活動的看法,以及我們的財務狀況和業績。因此,我們不能向你保證,如果需要或我們可以接受的條件,我們將能夠籌集更多的資金。如果我們不能保持資本以滿足監管要求,我們的財務狀況、流動性和經營結果將受到重大和不利的影響。
我們的證券組合可能受到市場價值和利率波動的負面影響。
我們的證券投資組合可能會受到市場價值波動的影響,從而可能減少累積的其他綜合收益和/或收益。我們無法控制的因素會顯著影響我們投資組合中證券的公允價值,並會對這些證券的公允價值造成潛在的不利變化。利率的變化可能會對我們的財務狀況產生不利影響,因為我們的可供出售的證券是按其估計的公允價值報告的,因此受到利率波動的影響。例如,當利率上升時,我們購買的固定利率證券通常會受到市場價值下降的影響。其他因素包括但不限於評級機構下調證券評級或我們自己對證券價值的分析、發行人或個別抵押人對標的證券的違約,以及投資者需求有限。我們的證券投資組合每季度評估一次,不是臨時減值.確定減值是否為暫時以外的過程通常需要對發行人未來的財務業績和作為擔保的任何抵押品作出困難的主觀判斷,以便
評估收到所有合同本金和利息的可能性。如果此評估顯示與一個或多個證券相關的實際或預計現金流的減值,則可能出現收益的潛在損失。我們通過可供出售的證券的估計公允價值減去税後的變動來增加或減少股東的權益。我們不能保證市場價值的下降不會導致這些資產的暫時減值,這會導致會計費用對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。
我們的投資證券的估值也受到額外的外部市場和其他因素的影響,包括執行SEC和FASB關於公允價值會計的指導、住宅抵押證券的違約率和評級機構的行動。因此,我們無法保證,本港私人標籤按揭證券或其他投資證券市場價值的未來下跌,不會導致這些資產的非臨時減值,並導致可能對我們的經營結果造成不良影響的會計收費。
下調一家或多家保險公司的信用評級,為我們的州和市證券組合提供信用提升,可能會對這類證券的市場和估值產生不利影響。
我們投資於免税的州和地方市政證券,其中一些由單一險種保險公司承保。截至2018年12月31日,我們有7510萬美元的市政證券,佔我們證券投資總額的36.8%。其中幾家保險公司已受到評級機構的審查。雖然管理層一般以發行人的整體信貸實力購買市政證券,但承保人的信用評級下調,可能會對本港投資證券的市場及估值造成負面影響。這種降級可能會對我們的流動性、財務狀況和經營結果產生不利影響。截至2018年12月31日,在7,510萬美元市政證券中,世行持有51種免税州和地方市政證券,總計3720萬美元,由密歇根學校債券貸款基金(MSBLF)提供支持。這些免税的州和地方市政證券頭寸中的每一種都有至少BBB或更高的基礎信用,得到了國家認可的統計評級機構的支持,並得到了MSBLF的明確支持。MSBLF目前被標準普爾評為AA,被穆迪評為AA1。
如果我們不能推出和轉售大量抵押貸款,我們的抵押貸款銀行盈利能力可能會大幅下降。
抵押貸款生產,特別是再融資活動,在不斷上升的利率環境中下降。雖然過去幾年我們的利率一直處於歷史低位,但這種低利率環境很可能不會無限期地持續下去。此外,當利率進一步上升時,我們無法保證按揭貸款的產量會維持在現時的水平。由於我們出售大部分按揭貸款,我們的按揭銀行業務的盈利能力,在很大程度上亦取決於我們是否有能力累積大量貸款,並在二級市場出售。因此,除了我們對利率環境的依賴外,我們還取決於(一)是否存在活躍的二級市場,以及(二)我們是否有能力向該市場出售貸款或證券。如果我們的按揭貸款產量下降,我們的盈利能力將取決於我們是否有能力降低成本,以配合我們的按揭業務收入的減少。
我們是否有能力輕易地發放按揭貸款,取決於是否有一個活躍的單親家庭按揭貸款二級市場,而這又在一定程度上取決於政府贊助的實體(Gse)和其他機構和非機構投資者目前提供的計劃能否繼續下去。這些實體佔住房抵押貸款二級市場的很大一部分。由於二級市場最大的參與者是房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac),它們的活動受聯邦法律管轄,因此,未來任何對這些GSE活動產生重大影響的法律變化,都可能反過來對我們的業務產生不利影響。2008年9月,房利美和房地美被美國政府接管。聯邦政府多年來一直在考慮改革房利美(Fannie Mae)和房地美(FreddieMac)的建議,但任何此類改革的結果及其對我們的影響都很難預測。到目前為止,尚未頒佈任何改革提案。
此外,我們能否輕易出售按揭貸款,取決於我們是否有能力繼續接受政府資助機構及其他機構及非機構投資者提供的計劃。任何政府資助機構的資格受到任何重大損害,都會對我們的運作造成重大及不利的影響。此外,擔保實體可不時改變在這類方案下接受貸款的標準,從而減少相應的貸款來源數量。參與特定項目的盈利能力可能因多種因素而異,包括我們的原始和購買合格貸款的管理成本以及滿足這些標準的成本。
當我們在一般業務過程中出售或證券化按揭貸款時,我們須就按揭貸款的來源及來源,向買家作出某些申述及保證。根據這些協議,我們可能需要回購抵押貸款,如果我們違反了任何這些陳述或保證,在這種情況下,我們可能會記錄損失。此外,如果回購和賠償要求增加我們出售的貸款
從我們的投資組合中,我們的流動性、經營結果和財務狀況可能會受到不利影響。
我們保持聲譽的能力對我們的業務的成功至關重要,如果不這樣做,可能會對我們的業務和股票的價值產生重大的不利影響。
我們是一家社區銀行,我們的聲譽是我們業務中最有價值的組成部分之一。因此,我們努力以一種提高我們的聲譽的方式來經營我們的業務。這在一定程度上是通過招募、僱用和留住員工來實現的,這些員工與我們共同的核心價值觀是我們服務社區的一部分,為我們的客户提供優質服務,關心我們的客户和同事。如果我們的聲譽受到員工或其他行為的負面影響,我們的業務,因此,我們的經營結果和我們的股票價值可能會受到重大的不利影響。
我們的會計估計和風險管理過程和控制依賴於分析和預測技術、模型和假設,這可能無法準確地預測未來的事件。
我們的會計政策和方法對我們記錄和報告財務狀況和經營結果的方式至關重要。我們的管理層必須在選擇和應用這些會計政策和方法時作出判斷,使其符合公認會計原則,並反映管理層對報告我們財務狀況和經營結果的最適當方式的判斷。在某些情況下,管理層必須從兩種或兩種以上的備選辦法中選擇適用的會計政策或方法,其中任何一種在這種情況下可能是合理的,但可能導致我們的報告結果與在另一種備選方案下報告的結果大不相同。
某些會計政策對於顯示我們的財務狀況和經營結果至關重要。他們要求管理層對不確定的事情作出困難、主觀或複雜的判斷。在不同的條件下或使用不同的假設或估計數,可以報告的數額大相徑庭。這些重要的會計政策包括與貸款損失備抵、證券、購買的信貸受損貸款和所得税有關的政策。由於這些事項所涉及的估計數字的不確定性,我們可能須採取下列其中一項或多項措施:大幅增加貸款損失的備抵額,或承受的貸款損失,大大高於儲備,在證券組合中增加減值,或在遞延税項資產上記錄估值備抵。任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們的風險管理框架由各種程序、系統和戰略組成,旨在管理我們面臨的各種風險,其中包括信貸、市場、流動性、利率和合規。我們的風險管理程序、內部控制、披露控制以及公司治理政策和程序部分基於某些假設,只能提供合理(而非絕對)保證系統的目標得到實現。任何不遵守或規避我們的控制、程序和程序,或不遵守與控制、程序和程序有關的條例,都可能需要改變這些控制、程序和程序,這可能會增加我們的合規成本,轉移管理層對我們業務的注意力,或使我們受到管制行動和更嚴格的監管審查。任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。如果我們的框架無效,我們可能遭受意想不到的損失,我們的業務、財務狀況、經營結果或增長前景可能受到重大和不利的影響。我們也可能受到潛在不利的監管後果。
會計準則的變化可能對我們的財務報表產生重大影響。
FASB或SEC可能不時修改財務會計和報告準則,以指導財務報表的編制。這種變化可能導致我們受制於新的或不斷變化的會計和報告標準。此外,解釋會計準則的機構(如銀行監管機構或外部審計師)可改變對如何適用這些準則的解釋或立場。這些變化可能超出我們的控制範圍,難以預測,並可能對我們如何記錄和報告我們的財務狀況和經營結果產生重大影響。在某些情況下,我們可能被要求追溯適用新的或經修訂的標準,或以不同的方式適用現有的標準,也可以追溯到每一種情況,從而導致我們需要修訂或重述上一期間的財務報表。
作為一家上市公司的相關義務將需要大量的資源和管理層的關注,這可能會轉移我們的業務運作。
由於公司在2018年首次公開募股,我們接受了“外匯法”和2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)的報告要求。“外匯法”要求我們向證券交易委員會提交關於我們的業務和財務狀況的年度、季度和當前報告。薩班斯-奧克斯利法案要求,除其他外,我們建立和保持有效的內部控制和程序的財務報告。因此,我們承擔了大量的法律、會計和其他開支,這是我們以前沒有承擔的。我們預計這些
費用將大大增加我們的一般和行政開支。此外,需要建立上市公司所需的公司基礎設施,可能會轉移管理層對實施我們的戰略計劃的注意力,這可能妨礙我們成功地實施我們的增長計劃,改善我們的業務、經營成果和財務狀況。
作為“創業法”(“就業法”)中定義的“新興成長型公司”,我們打算利用某些暫時免除各種報告要求的機會,包括在我們的定期報告和委託書中減少關於高管薪酬的披露義務,並豁免要求我們的審計員就管理層對財務報告的內部控制進行評估的證明。當這些豁免停止適用時,我們預計會產生額外的開支,並將更多的管理努力用於確保遵守這些規定。我們無法預測或估計成為一家上市公司可能導致的額外成本的數額,也無法估計這些成本的時間。
我們現有的財務報告資源可能不足以確保我們作為上市公司披露的額外信息的準確性。
由於成為一家上市公司,我們必須遵守GAAP和SEC規則下的更高的財務報告標準,包括更廣泛的披露水平。遵守這些標準要求加強我們對財務報告的內部控制的設計和操作,並增加具有GAAP和SEC規則和條例方面適當培訓和經驗的財務報告和會計人員。
如果我們不能滿足作為上市公司對我們提出的要求,包括薩班斯-奧克斯利法案的要求,我們可能無法準確地報告我們的財務結果,或在法律或證券交易所條例規定的時限內報告它們。如果不遵守“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act),在適用的情況下,我們也有可能受到美國證交會或其他監管機構的制裁或調查。如果出現重大缺陷或其他缺陷,我們準確和及時地報告財務結果的能力可能受到損害,這可能導致我們根據“外匯法”遲交年度和季度報告,重述我們的合併財務報表,我們的股票價格下跌,我們的普通股停牌或從納斯達克全球選擇市場退市,並可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。即使我們能夠準確和及時地報告我們的財務報表,我們在向美國證券交易委員會提交的文件中實施改進或披露重大缺陷的任何努力都可能導致我們的聲譽受到損害,我們的股價也會大幅下跌。
我們沒有按照“薩班斯-奧克斯利法案”第404條的設想,對財務報告的內部控制進行評估,我們也沒有聘請我們的獨立註冊會計師事務所對財務報告的內部控制進行審計,直到財務報表中報告的任何資產負債表日期。如果我們進行了這樣的評估,或者我們的獨立註冊公共會計師事務所對我們對財務報告的內部控制進行了審計,可能已經發現了重大的弱點。此外,“就業法”規定,只要我們符合新興成長型公司的資格,我們將不受“薩班斯-奧克斯利法”第404(B)條的規定約束,該條款將要求我們的獨立註冊公共會計師事務所提供一份關於我們對財務報告的內部控制有效性的認證報告。只要我們有資格成為一家新興的成長型公司,我們就可以利用這一豁免。
訴訟和管制行動,包括可能的執行行動,可能會使我們受到嚴重的罰款、處罰、判決或其他要求,從而增加我們的業務活動的開支或限制。
由於多個因素,我們的業務受到更多的訴訟和監管風險的影響,包括金融服務業的高度管制性質,以及州和聯邦檢察官對銀行和金融服務業的普遍關注。自金融危機以來,這一重點才得到加強,監管機構和檢察官側重於各種金融機構的做法和要求,包括喪失抵押品贖回權的做法、遵守適用的消費者保護法、“待售”資產的分類以及遵守反洗錢法規、“銀行保密法”和由財政部外國資產管制辦公室管理的制裁。
在正常的業務過程中,我們過去和將來可能會被指定為與我們目前或以前的業務活動有關的各種法律訴訟的被告,包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟。法律行動可以包括對大量補償性或懲罰性損害的索賠,也可以包括對不確定數額的損害的索賠。我們也可能不時成為政府機構就我們目前或以前的業務活動發出傳票、要求提供資料、進行審查、進行調查和進行(正式和非正式)訴訟的對象。任何這類法律或管制行動都可能使我們受到重大的補償性或懲罰性損害賠償、鉅額罰款、改變商業慣例的義務或其他要求,從而增加開支、減少收入和損害我們的聲譽。我們參與任何這類事務,不論是切中或其他方面,以及
即使事情最終決定對我們有利,也可能對我們的聲譽造成重大損害,並轉移管理層對我們業務運作的注意力。此外,與政府機構的任何正式或非正式程序或調查有關的任何和解、同意令或不利判決可能導致訴訟、調查或訴訟,因為其他訴訟當事人和政府機構開始對同一活動進行獨立審查。因此,法律和管制行動的結果可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們仍然需要進行技術變革,我們可能沒有資源有效地實施新技術,也可能在實施新技術時遇到操作上的挑戰。
隨着新技術驅動的產品和服務的頻繁引進,金融服務業正經歷着快速的技術變革。除了更好地為客户服務之外,有效利用技術還提高了效率,使金融機構能夠降低成本。我們未來的成功將在一定程度上取決於我們是否有能力滿足客户的需求,利用技術提供產品和服務,以滿足客户對方便的需求,並在我們不斷增長和擴大市場範圍的同時,為我們的業務創造更多的效率。我們可能在實施這些新技術增強措施時遇到業務挑戰,或尋求在我們所有的辦事處和業務單位實施這些新技術,這可能導致我們無法充分實現這些新技術的預期效益,或要求我們承擔大量費用,以便及時糾正任何此類挑戰。
我們許多較大的競爭對手都有更多的資源投資於技術改進。因此,他們可能能夠提供更多或更好的產品,我們將能夠提供,這將使我們處於競爭劣勢。因此,我們將無法有效地實施新技術驅動的產品和服務,也無法成功地向客户推銷此類產品和服務。
此外,為維護現有系統和整合新系統而進行的技術變革和升級也可能導致服務中斷、事務處理錯誤和系統轉換延遲,並可能導致我們不遵守適用的法律。我們預計適用於銀行業的新技術和業務流程將繼續出現,這些新技術和業務流程可能比我們目前使用的技術和業務流程更好。由於技術變革的步伐很快,而且我們的工業競爭激烈,我們可能無法維持對新技術的投資,因為關鍵的系統和應用程序已經過時,或隨着更好的系統和應用的出現,我們可能無法繼續投資新技術。未能成功地跟上影響金融服務業的技術變革,以及未能避免中斷、錯誤和延誤,可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
不良資產需要大量的時間來解決,並對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響,並可能導致未來的進一步虧損。
截至2018年12月31日,我們的不良貸款總額為1,840萬美元,佔我們貸款組合的1.6%,包括其他擁有的房地產,共計1,840萬美元,佔總資產的1.3%。此外,截至2018年12月31日,我們有380萬美元的累積貸款拖欠了31-89天。
我們的不良資產以各種方式對我們的淨收入產生不利影響:
| |
• | 我們不記錄非應計貸款或不良投資證券的利息收入,除非在本金可收性沒有疑問的情況下,以收付實現為基礎。 |
| |
• | 我們必須從當期貸款損失準備金中扣除可能出現的貸款損失。 |
| |
• | 非利息費用增加時,我們必須減記我們的其他房地產擁有(“OREO”)投資組合的價值,以反映不斷變化的市場價值。 |
| |
• | 當我們必須確認不良投資證券的非暫時性減值時,不良利息收入就會減少. |
| |
• | 有與解決問題資產有關的法律費用,以及與我們的OREO有關的負擔費用,如税收、保險和維持費。 |
| |
• | 不良資產的解決需要管理層的積極參與,這會分散他們對利潤更高的活動的注意力。 |
如果我們經歷不良貸款和不良資產的增加,我們的損失和不良資產可能會大幅增加,這會對我們的財務狀況和經營結果產生重大的不利影響,因為我們的貸款管理成本可能會增加,每一項都會對我們的淨收入和相關比率(如資產回報率和股本回報率)產生不利影響。
我們依賴於客户和對手方提供的信息的準確性和完整性。
在決定是否提供信貸或與客户和對手方進行其他交易時,我們可以依賴客户和對手方或代表客户和對手方向我們提供的信息,包括財務報表和其他財務信息。我們還可以依賴客户和對手方關於該信息的準確性和完整性的陳述。在決定是否提供信貸時,我們可以依賴客户的陳述,即他們的財務報表符合公認會計原則,並在所有重要方面公平地反映客户的財務狀況、經營結果和現金流量。我們還可以依賴客户的陳述和認證,或其他審計或會計報告,有關我們客户的業務和財務狀況。如果我們依賴於重大誤導、虛假、不準確或欺騙性的信息,我們的財務狀況、經營結果、財務報告和聲譽可能會受到負面影響。
新業務、新產品或新服務可能會給我們帶來額外的風險。
有時,我們可以在現有業務範圍內實施新業務或提供新產品和產品增強以及新服務。與這些努力有關的風險和不確定性很大,特別是在市場不完全發達的情況下。在實施、開發或銷售新的業務、產品改進或服務時,我們可能會投入大量的時間和資源,儘管我們可能沒有為使這些新的業務、產品改進或服務獲得成功或實現其預期效益而分配適當的資源或專門知識。此外,引進和發展新業務、產品改進或服務的初步時間表可能無法實現,價格和盈利目標可能不可行。外部因素,如遵守規章、競爭性替代辦法和改變市場偏好,也可能影響新業務的最終實施或新產品、產品改進或服務的提供。此外,任何新的業務、產品改進或服務或系統轉換都可能對我們內部控制系統的有效性產生重大影響。如果在開發和實施新業務或提供新產品、增強產品或服務方面未能成功管理這些風險,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們面臨來自金融服務公司和其他提供銀行、抵押和租賃服務的公司以及SBA貸款供應商的激烈競爭,這可能會損害我們的業務。
我們的業務包括提供銀行和抵押服務,我們還提供SBA貸款、信託和租賃服務,以創造無利息收入。我們的許多競爭對手在我們的市場範圍內提供同樣或更廣泛的銀行和相關金融服務。這些競爭對手包括國家銀行、地區銀行和其他社區銀行。我們還面臨許多其他金融機構的競爭,包括儲蓄和貸款機構、金融公司、經紀公司、保險公司、信用社、抵押銀行和其他金融中介機構。此外,一些境外金融中介機構在我們的市場地區開設了生產辦事處或以其他方式招攬存款。此外,我們還面臨着來自所謂的“在線企業”的日益激烈的競爭,這些企業很少或根本沒有實體位置,包括在線銀行、貸款人、消費者和商業貸款平臺,以及自動退休和投資服務提供商。本港市場競爭加劇,可能導致貸款、存款、佣金及經紀費用減少,以及淨息差及盈利能力下降。最終,我們可能無法成功地與目前和未來的競爭對手競爭。如果我們不能吸引和留住銀行、按揭和租賃客户,我們可能無法繼續擴大業務,我們的財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。
我們成功競爭的能力取決於若干因素,其中包括:
| |
• | 以優質服務、高道德標準和安全可靠的資產為基礎,發展、維護和建立長期客户關係的能力; |
| |
• | 為滿足客户需求而提供的產品和服務的範圍、相關性和定價; |
如果不能在上述任何一個範疇內運作,都會大大削弱我們的競爭地位,從而對我們的增長和盈利能力造成不利影響,而這又會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成不利影響。
在實施我們的收購戰略方面,我們也面臨着收購機會的競爭。由於我們的目標市場有限的收購機會,我們面臨來自其他銀行和金融機構的競爭,其中許多銀行和金融機構擁有比我們更多的金融、人力、技術和其他資源。我們在收購目標機構方面的競爭能力將取決於我們現有的財政資源來資助這些收購,包括
現金和現金等價物的數量以及我們普通股的流動性和市場價格。此外,競爭加劇也可能促使我們付出代價,才能成功利用有吸引力的收購機會。
我們的SBA貸款計劃的成功取決於SBA貸款計劃的持續提供,我們作為SBA貸款計劃的優先貸款人的地位,以及我們遵守適用的SBA貸款要求的能力。
作為SBA的首選貸款人,我們使我們的客户能夠獲得SBA貸款,而不受非SBA首選貸款人可能需要的宂長SBA審批程序的約束。小額信貸管理局定期審查參與貸款機構的貸款業務,除其他外,評估貸款人是否表現出審慎的風險管理。當發現弱點時,SBA可以要求糾正措施或施加其他限制,包括取消貸款人的首選貸款人地位。如果我們失去了作為優先貸款人的地位,我們可能失去與其他SBA優先貸款人有效競爭的能力,結果將對我們的財務業績產生重大的不利影響。對SBA計劃的任何改變,包括聯邦政府對SBA貸款的擔保水平的改變,或者聯邦政府對各種SBA項目的撥款水平的變化,都可能對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
歷史上,我們在二級市場出售了SBA 7(A)貸款的擔保部分。這些銷售帶來了我們的收入溢價收入,並創造了一個未來的服務收入流。我們不能保證我們能夠繼續提供這些貸款,也不能保證將有一個二級市場存在,或者我們將繼續在出售這些貸款的擔保部分時實現溢價。當我們出售我們的SBA 7(A)貸款擔保部分,我們承擔信用風險的保留,無擔保的部分貸款。
為了使借款人有資格獲得SBA貸款,貸款人必須確定,如果沒有SBA計劃擔保提供的信貸增強,借款人將無法獲得銀行貸款。因此,我們投資組合中的小額信貸貸款通常比我們投資組合中的其他貸款更弱,而且在經濟狀況惡化或借款人的財務狀況惡化時,可能面臨更大的違約風險。如果因違約而造成損失,並經SBA確定我們的貸款來源、資金或服務方式有缺陷時,SBA可要求我們回購先前出售的部分貸款,拒絕其在擔保下的責任,減少擔保金額,或者,如果已按擔保支付,則SBA可以要求我們回購先前出售的部分貸款,拒絕承擔擔保責任,減少擔保金額,或者,如果已根據擔保付款,則SBA可以要求我們回購先前出售的部分貸款。向我們尋求彌補與缺陷相關的主要損失。管理層估計了SBA貸款未償擔保部分的固有損失,並將追索權準備金記錄在確定的適當水平上。追索權準備金的大幅增加可能會大幅減少我們的淨收入,這可能會對我們的業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。
我們為貨幣服務業務提供金融服務,其中包括支票收款人、旅行支票發行人/銷售商、匯票和儲值卡以及貨幣傳送機。向貨幣服務企業提供銀行服務,使我們面臨因不遵守各種法律法規而面臨的更大風險。
我們為支票兑現行業提供金融服務,提供貨幣、支票結算、貨幣工具、存款和信貸服務。我們也提供財務管理服務,以金錢傳送器。在風險評估的基礎上,開設和維持貨幣服務業務賬户的金融機構將適用“美國愛國者法”和“銀行保密法”的要求,就像它們對所有賬户持有人所做的那樣。與任何類別的帳户一樣,貨幣服務企業很少有洗錢風險或不遵守其他法律和條例以及那些構成重大風險的法律和條例。向貨幣服務企業提供金庫管理服務是一種重大的合規和監管風險,如果不遵守所有法定和監管要求,可能導致罰款或處罰。
我們的分支網絡擴張策略可能會對我們的財務業績產生負面影響。
我們最近在大急流、底特律和布盧姆菲爾德鎮開設了銀行中心,我們計劃在2019年和2020年開設兩個新的銀行中心。我們的分支機構擴張策略可能不會產生收益,也可能不會在合理的時間內產生收益。一個新的或被收購的分支機構的業績受到許多因素的影響,如合適的地點、每個市場的競爭環境、管理資源、合格的人員和有效的營銷策略。新的分支機構需要大量的財政和人力資源投資。此外,一個新分支機構需要一段時間才能產生足夠的價格優惠的存款,以產生足夠的收入,包括我們組織產生的貸款增長資金,以抵消與分支機構有關的開支,其中一些費用,如工資和佔用費用,被視為固定費用。在現有市場或新的市場地區開設新的分支機構,也會轉移現有核心業務的資源,從而進一步影響我們的增長和盈利能力。最後,我們的新分支機構即使在成立之後也有不成功的危險。
與商業環境及本港工業有關的風險
現在或將來採取的立法和管制行動可能會增加我們的成本,並影響我們的業務、治理結構、財務狀況或經營結果。
美國國會繼續提出新的立法提案,這將大大加強對銀行和非銀行金融服務業的監管,並限制該行業內企業按照歷史慣例開展業務的操作和一般能力。聯邦和州的監管機構也經常對其規章進行修改或改變現行條例的適用方式。目前或擬議對金融業適用的法律所作的某些監管或立法方面的修改,如果頒佈或通過,可能會影響我們商業活動的盈利能力,需要更多的監督或改變我們的某些業務做法,包括提供新產品、獲得融資、吸引存款、貸款和實現令人滿意的利息息差的能力,並可能使我們面臨額外的成本,包括增加的合規成本。預計隨着時間的推移,聯邦政策和監管機構的變化將通過政策和人事變動發生,這可能導致涉及監督水平的變化,並將重點放在金融服務業。影響金融機構的現行法律和監管框架的潛在變化的性質、時機以及經濟和政治影響仍然高度不確定。這些改變也可能要求我們投入大量的管理人員的注意力和資源,以便對業務進行必要的改變,以遵守規定,並可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生不利影響。
美聯儲的貨幣政策和規定可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
除了受到一般經濟狀況的影響外,我們的收入和增長也受到美聯儲政策的影響。美聯儲的一項重要職能是調節貨幣供應和信貸條件。美聯儲為實現這些目標而使用的工具包括公開市場購買和出售美國政府證券、調整貼現率和改變銀行存款準備金要求。這些工具被用於不同的組合,以影響總體經濟增長和信貸、銀行貸款、投資和存款的分配。它們的使用也會影響貸款或存款的利率。
美聯儲的貨幣政策和規定過去對商業銀行的經營業績產生了重大影響,預計今後還會繼續這樣做。這些政策對我們的業務、財務狀況和經營結果的影響是無法預測的。
聯邦和州監管機構定期檢查我們的業務,我們可能需要糾正不利的檢查結果。
美聯儲、FDIC和DIFS定期檢查我們的業務,包括我們遵守法律法規的情況。如果銀行機構經審查後,決定我們的財務狀況、資本資源、資產質素、盈利前景、管理、流動資金或任何業務的其他方面都不理想,或我們違反任何法律或規例,他們可採取他們認為適當的若干不同補救行動。這些行動包括有權禁止“不安全或不健全”的做法,要求採取平權行動糾正因任何違反或做法造成的任何條件,發佈可在司法上強制執行的行政命令,指示增加我國首都,限制我們的增長,評估民事罰款,罰款或罷免官員和董事,以及,如果得出結論認為這些條件不能得到糾正,或存款人面臨即將遭受損失的風險,則終止我們的存款保險,並將我們置於接管或保管中。對我們採取的任何管制行動都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們要遵守許多旨在保護消費者的法律,包括“社區再投資法”和“公平借貸法”,如果不遵守這些法律,就會受到各種各樣的制裁。
“社區再投資法”、“平等信貸機會法”、“公平住房法”和其他公平貸款法律和條例禁止金融機構的歧視性貸款做法。美國司法部、聯邦銀行和其他機構以及其他聯邦機構負責執行這些法律和條例。對一家機構遵守公平貸款法律和條例的挑戰可能導致各種各樣的制裁,包括損害賠償和民事罰款、禁令救濟、對合並和收購活動的限制、對擴張的限制和對進入新業務線的限制。私人當事人也可以在私人集體訴訟中,根據公平借貸法對機構的表現提出質疑。這些行動可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
我們面臨着不遵守和執行“銀行保密法”和其他反洗錢法規的風險。
“銀行保密法”、“美國愛國者法”和其他法律法規要求金融機構除其他職責外,制定和維持有效的反洗錢方案,並提交可疑活動報告和貨幣交易報告等報告。我們必須遵守這些及其他反清洗黑錢的規定.聯邦銀行機構和金融犯罪執法網絡有權對違反這些要求的行為處以重大民事罰款,最近還與美國司法部、緝毒局和國內税務局協調執行了針對銀行和其他金融服務提供商的執法工作。我們還必須對外國資產管制處執行的規則的遵守情況進行更嚴格的審查。如果我們的政策、程序和制度被認為是有缺陷的,我們將承擔責任,包括罰款和管制行動,其中可能包括限制我們支付股息的能力,以及必須獲得監管批准才能繼續執行我們的業務計劃的某些方面,包括我們的收購計劃。
不維持和執行打擊洗錢和資助恐怖主義行為的適當方案,也可能給我們帶來嚴重的聲譽後果。任何這些結果都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
有關隱私、信息安全和數據保護的規定可能會增加我們的成本,影響或限制我們收集和使用個人信息的方式,並對我們的商業機會產生不利影響。
我們受各種隱私、信息安全和數據保護法的約束,包括有關安全違規通知的要求,而且我們可能受到這些法律的負面影響。例如,我們的業務受“格拉姆-利希-布萊爾法案”的約束,其中包括:(一)對我們與非關聯第三方分享客户非公開個人信息的能力施加了某些限制,(二)要求我們向客户提供有關我們收集信息的某些信息,分享和安全做法,並使客户有權“選擇”我們與非附屬第三方分享的任何信息(除某些例外)和(Iii)要求我們制定、實施和維持一項書面的全面信息安全方案,其中包含基於我們的規模和複雜性、我們活動的性質和範圍以及我們處理的客户信息的敏感性的適當保障措施,以及應對數據安全漏洞的計劃。各州和聯邦銀行監管機構和州還頒佈了數據安全違規通知要求,在某些情況下,在發生安全違規的情況下,個人、消費者、監管機構或執法部門發出不同程度的通知。此外,美國的立法者和監管機構正在越來越多地通過或修訂隱私、信息安全和數據保護法,這些法律可能會對我們目前和計劃中的隱私、數據保護和信息安全相關做法、我們收集、使用、分享、保留和保護消費者或僱員信息以及我們目前或計劃開展的一些商業活動產生重大影響。這也會增加我們的合規和業務運營成本,並會減少某些業務活動的收入。這包括聯邦一級、聯邦貿易委員會和CFPB以及州一級增加與隱私有關的執法活動,例如移動應用程序。
遵守目前或未來的隱私、數據保護和信息安全法(包括涉及安全違規通知的法律),影響我們所受的客户或僱員數據,可能導致更高的合規和技術成本,並可能限制我們提供某些產品和服務的能力,這可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和增長前景產生重大不利影響。我們不遵守隱私、數據保護和信息安全法律,可能會導致潛在的重大監管或政府調查或行動、訴訟、罰款、制裁和損害我們的聲譽,這可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。
美聯儲(FederalReserve)可能要求我們投入資本資源,以支持該銀行。
作為一項政策,美聯儲預計一家銀行控股公司將作為附屬銀行的財務和管理力量來源,並承諾提供資源支持這類附屬銀行。“多德-弗蘭克法案”(Dod-Frank Act)編纂了美聯儲(FederalReserve)作為財政實力來源的政策。根據“力量之源”原則,美聯儲可能要求銀行控股公司向陷入困境的附屬銀行注資,並可指控銀行控股公司因未能向附屬銀行承付資源而採取不安全和不健全的做法。在控股公司可能沒有資源提供資金時,可能需要注資,因此可能需要借入資金或籌集資金。控股公司向其附屬銀行提供的任何貸款,在支付存款和該附屬銀行的某些其他債務方面屬於從屬地位。在銀行控股公司破產的情況下,破產受託人將承擔控股公司對聯邦銀行監管機構維持附屬銀行資本的任何承諾。此外,破產法規定,基於任何此種承諾的債權將有權優先於該機構的一般無擔保債權人的債權,包括其票據義務持有人的債權。因此,公司為獲得所需資本而必須進行的任何借款
注射變得更加困難和昂貴,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。
我們可能會因其他金融機構的穩健性而受到不利影響。
我們從事日常籌資交易的能力可能受到其他金融機構的行動和商業健全的不利影響。由於交易、清算、交易對手和其他關係,金融服務公司是相互關聯的。我們接觸不同的行業和對手,並通過與金融服務行業的交易對手進行交易,包括經紀人和交易商、商業銀行、投資銀行和其他機構客户。因此,一家或多家金融服務公司或整個金融服務業的違約,甚至謠言或問題,都導致了整個市場的流動性問題,並可能導致我們或其他機構的虧損或違約。這些損失或違約可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和增長前景產生重大不利影響。此外,如果我們的競爭對手以我們發現構成過度風險的條件提供信貸,或以我們認為不值得信貸敞口的利率提供信貸,我們可能無法維持我們的業務量,並可能出現財務業績惡化的情況。
與我們普通股有關的風險
股票市場可能是不穩定的,我們的經營結果和其他因素的波動可能導致我們的股票價格下降。
股票市場已經並可能繼續經歷波動,對許多公司發行的證券的市場價格產生重大影響。市場波動可能對我們的股價產生不利影響。這些波動往往與特定公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場波動,以及一般的經濟、系統、政治和市場狀況,如衰退、投資者信心喪失、利率變化、政府關門、國際貿易戰或國際貨幣波動,都可能對我們普通股的市場價格產生不利影響。此外,由於風險因素,我們的經營結果可能會在不同時期波動和變化。因此,不應依賴於期間的比較來表示未來的業績.我們的股價可能會大幅波動,以迴應這些風險因素對我們的經營業績或財務狀況的影響。
我們的股票交易相對較少。
雖然我們的普通股是在納斯達克全球選擇市場交易,但與許多上市公司相比,我們普通股的平均日交易量相對較小。所期望的市場深度、流動性和有序性特徵要求在任何特定時間都有大量願意參與市場的買方和賣方。就我們而言,這種存在取決於相對少數投資者的個別決定和我們無法控制的一般經濟和市場條件。由於我們的普通股的交易量相對較小,大量出售我們的普通股,或這些股票的預期,可能導致股票價格下跌超過公司的內在價值。相反,試圖購買大量我們的股票會導致市場價格高於公司的合理內在價值。
不能保證繼續支付股息。
我們的普通股東只有權獲得董事會宣佈的股息。雖然我們在2018年全年對普通股支付了季度股息,但不能保證我們能夠繼續定期支付季度股息,也不能保證我們宣佈的任何股息都將達到任何特定數額。支付我們股息的主要資金來源是銀行向公司支付的股息。除其他外,銀行向公司支付股息的能力取決於其收益、財務狀況和適用的條例,在某些情況下,這些規定限制了可作為股息支付的數額。
我們不能保證,我們的股票回購計劃將得到充分實施,或它將提高長期股東價值。
2019年1月23日,該公司宣佈,其董事會批准了一項回購計劃,根據該計劃,公司有權在公司認為適當的情況下,不時回購公司普通股的股份,總收購價最高可達500萬美元。回購計劃從2019年1月23日開始,到2020年12月31日到期。回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額的股份,也沒有保證公司會這樣做或公司將以優惠價格回購股票。回購計劃可在任何時候延長、修改、中止或中止,即使完全實施,該計劃也不能提高長期股東價值。
項目1B-未解決的工作人員意見
沒有。
項目2-性質
我們的總部位於32991漢密爾頓法庭,法明頓山,密歇根州。包括我們的總部大樓,我們經營14個辦事處,包括11個主要位於密歇根州東南部的全面服務銀行中心,以及在密歇根州安阿伯的兩個抵押貸款生產辦事處。我們擁有位於諾維的總部大樓和分公司,並租賃了其餘的辦公地點。
項目3-法律程序
在正常的業務過程中,我們在各種訴訟中被指名或威脅被指定為被告,但我們都不希望對公司產生實質性影響。然而,鑑於適用於我們業務的廣泛的法律和監管領域的性質、範圍和複雜性(包括有關消費者保護、公平貸款、公平勞動、隱私、信息安全、反洗錢和反恐的法律法規),我們同所有銀行組織一樣,面臨着更高的法律和監管合規和訴訟風險。除業務附帶的普通例行訴訟外,沒有任何待決的法律程序,而我們或我們的任何附屬公司是該業務的一方,或我們的財產是訴訟的標的。
項目4-地雷安全披露
不適用。
第二部分
第五項-註冊人普通股市場、有關股東事宜及購買權益證券的發行人
市場信息
2018年4月20日,我們的普通股開始在納斯達克全球選擇市場(納斯達克)以“Levl”的名義進行交易。在此之前,我們的普通股沒有公開市場。
股東
截至2019年3月15日,公司共有181名普通股股東,公司普通股收盤價為每股24.98美元。
註冊證券收益的使用
2018年4月24日,該公司在首次公開發行(IPO)中出售了1,150,765股普通股,其中包括根據承銷商購買更多股份的選擇權所進行的全部發行的18萬股普通股。該公司出售的股票的總髮行價為3 220萬美元,扣除210萬美元的承銷折扣和支付給第三方的110萬美元的發行費用後,公司共獲得淨收益2 900萬美元。此外,一些出售股票的股東參與了發行,以640萬美元的總髮行價出售了我們的普通股229,235股。該公司沒有從出售股票的股東獲得任何收益。所有股份都是根據我們在表格S-1上的登記聲明(文件編號333-223866)出售的,證交會於19年4月宣佈該表生效,2018年和我們在表格S-1上的登記聲明,根據“證券法”第462(B)條(檔案編號333-224359),將證券添加到先前的表格S-1中。
2018年4月20日,根據“證券法”第424(B)(4)條,我們向證券交易委員會提交的招股説明書中描述了我們首次公開發行(IPO)所得收益的使用計劃沒有實質性變化。2018年4月25日,該公司向該行捐贈了首次公開發行(IPO)淨收入中的2000萬美元。
項目6-選定的財務數據
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至年底, |
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千美元,但每股數據除外) | 2018 |
| 2017 |
| 2016 | | 2015 |
收益彙總 | | | | | | | |
利息收入 | $ | 63,824 |
| | $ | 55,607 |
| | $ | 52,903 |
| | $ | 41,335 |
|
利息費用 | 13,400 |
| | 8,078 |
| | 5,832 |
| | 3,792 |
|
淨利息收入 | 50,424 |
| | 47,529 |
| | 47,071 |
| | 37,543 |
|
貸款損失準備金費用 | 412 |
| | 1,416 |
| | 3,925 |
| | 1,359 |
|
無利息收入 | 7,055 |
| | 6,502 |
| | 6,407 |
| | 7,214 |
|
無利息費用 | 39,678 |
| | 36,051 |
| | 32,407 |
| | 24,888 |
|
所得税前收入 | 17,389 |
| | 16,564 |
| | 17,146 |
| | 18,510 |
|
所得税規定 | 3,003 |
| | 6,723 |
| | 6,100 |
| | 5,982 |
|
淨收益 | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
| | $ | 12,528 |
|
減:優先股股利 | — |
| | — |
| | — |
| | 112 |
|
可歸屬於普通股股東的淨收入 | 14,386 |
| | 9,841 |
| | 11,046 |
| | 12,416 |
|
每股數據 | | | | | | | |
普通股基本收益 | $ | 1.95 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.74 |
| | $ | 1.97 |
|
攤薄每股收益 | 1.91 |
| | 1.49 |
| | 1.69 |
| | 1.92 |
|
每股賬面價值 | 19.58 |
| | 16.78 |
| | 15.21 |
| | 13.57 |
|
每股有形賬面價值(1) | 18.31 |
| | 15.21 |
| | 13.59 |
| | 12.75 |
|
已發行股份(單位:千) | 7,750 |
| | 6,435 |
| | 6,351 |
| | 6,310 |
|
平均基本普通股(單位:千) | 7,377 |
| | 6,388 |
| | 6,341 |
| | 6,307 |
|
平均稀釋普通股(單位:千) | 7,524 |
| | 6,610 |
| | 6,549 |
| | 6,463 |
|
選定期間期末結餘 | | | | | | | |
總資產 | $ | 1,416,215 |
| | $ | 1,301,291 |
| | $ | 1,127,531 |
| | $ | 924,663 |
|
可供出售的證券 | 204,258 |
| | 150,969 |
| | 100,533 |
| | 116,702 |
|
貸款總額 | 1,126,565 |
| | 1,034,923 |
| | 953,393 |
| | 759,718 |
|
存款總額 | 1,134,635 |
| | 1,120,382 |
| | 924,924 |
| | 784,115 |
|
負債總額 | 1,264,455 |
| | 1,193,331 |
| | 1,030,960 |
| | 839,029 |
|
股東權益總額 | 151,760 |
| | 107,960 |
| | 96,571 |
| | 85,634 |
|
有形股東權益(1) | 141,926 |
| | 97,906 |
| | 86,283 |
| | 80,438 |
|
業績和資本比率 | | | | | | | |
平均資產回報率 | 1.07 | % | | 0.82 | % | | 1.05 | % | | 1.43 | % |
平均股本回報率 | 10.68 |
| | 9.45 |
| | 11.93 |
| | 13.56 |
|
淨利差(完全應税等值) (2) | 0.0392 |
| | 4.18 |
| | 4.73 |
| | 4.60 |
|
效率比率(非利息費用/淨利息收入加上非利息收入) | 69.03 |
| | 66.72 |
| | 60.60 |
| | 63.98 |
|
股利派息比率 | 6.28 |
| | — |
| | — |
| | — |
|
股東權益與總資產之比 | 10.72 |
| | 8.30 |
| | 8.56 |
| | 9.26 |
|
有形資產的有形資產(1) | 10.09 |
| | 7.58 |
| | 7.72 |
| | 8.75 |
|
普通股1級風險加權資產 | 11.82 |
| | 9.10 |
| | 8.72 |
| | 10.28 |
|
一級資本對風險加權資產 | 11.82 |
| | 9.10 |
| | 8.72 |
| | 10.28 |
|
對風險加權資產的資本總額 | 14.00 |
| | 11.55 |
| | 11.28 |
| | 13.14 |
|
一級資本與平均資產比率(槓桿率) | 10.21 |
| | 7.92 |
| | 7.95 |
| | 8.89 |
|
資產質量比率: | | | | | | | |
平均貸款的淨沖銷額 | 0.05 | % | | 0.08 | % | | 0.08 | % | | (0.14 | )% |
不良資產佔總資產的百分比 | 1.30 |
| | 1.13 |
| | 1.36 |
| | 0.18 |
|
不良貸款佔貸款總額的百分比 | 1.64 |
| | 1.36 |
| | 1.58 |
| | 0.21 |
|
貸款損失備抵額佔期末貸款的百分比 | 1.03 |
| | 1.13 |
| | 1.16 |
| | 1.04 |
|
貸款損失備抵額佔不良貸款的百分比 | 62.70 |
| | 83.38 |
| | 73.76 |
| | 484.94 |
|
貸款損失備抵額佔不良貸款的百分比,不包括分配給ASC 310-30項下的貸款的備抵 | 57.71 |
| | 75.68 |
| | 68.13 |
| | 444.99 |
|
(1)見下文題為“公認會計原則對非公認會計原則財務措施的調節和管理解釋”一節。
(2)採用2015年、2016年和2017年的35%税率和2018年期間的21%税率,以同等税率列報。
GAAP非GAAP財務措施的調節與管理解釋
本報告所列的一些財務措施不是公認會計準則所承認的財務狀況或業績的衡量標準。這些非公認會計原則的財務措施包括有形股東權益、每股有形賬面價值和有形股東權益與有形資產的比率。我們的管理層在分析我們的業績時使用這些非GAAP財務指標,我們相信財務分析師和其他人經常使用這些措施和其他類似的措施來評估資本充足率。我們計算:(一)有形股東權益為股東權益總額減去核心存款無形資產和商譽;(二)每股有形賬面價值除以已發行普通股股份;(三)有形資產為總資產,減去核心存款無形資產和商譽。
以下列出這些非公認會計原則的財務計量及其根據公認會計原則計算的最直接可比財務計量:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, | | 十二月三十一日, |
(單位:千美元,但每股數據除外) | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 |
股東權益總額 | $ | 151,760 |
| | $ | 107,960 |
| | $ | 96,571 |
| | $ | 85,634 |
|
減: | | | | | | | |
善意 | 9,387 |
| | 9,387 |
| | 9,387 |
| | 4,549 |
|
巖心礦牀無形資產 | 447 |
| | 667 |
| | 901 |
| | 647 |
|
有形股東權益 | $ | 141,926 |
| | $ | 97,906 |
| | $ | 86,283 |
| | $ | 80,438 |
|
| | | | | | | |
已發行股份(單位:千) | 7,750 |
| | 6,435 |
| | 6,351 |
| | 6,310 |
|
每股有形賬面價值 | $ | 18.31 |
| | $ | 15.21 |
| | $ | 13.59 |
| | $ | 12.75 |
|
| | | | | | | |
總資產 | $ | 1,416,215 |
| | $ | 1,301,291 |
| | $ | 1,127,531 |
| | $ | 924,663 |
|
減: | | | | | | | |
善意 | 9,387 |
| | 9,387 |
| | 9,387 |
| | 4,549 |
|
巖心礦牀無形資產 | 447 |
| | 667 |
| | 901 |
| | 647 |
|
有形資產 | $ | 1,406,381 |
| | $ | 1,291,237 |
| | $ | 1,117,243 |
| | $ | 919,467 |
|
| | | | | | | |
有形資產的有形資產 | 10.09 | % | | 7.58 | % | | 7.72 | % | | 8.75 | % |
項目7-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
下面的討論解釋了截至2018年12月31日和2017年12月31日的財務狀況以及截至12月31日、2018年、2017年和2016年的財務狀況。下列討論和分析應與本報告其他地方提出的合併財務報表和有關説明一併閲讀。
這種討論和分析包含前瞻性陳述,涉及風險、不確定性和假設.某些風險、不確定因素和其他因素,包括但不限於“前瞻性陳述”、“風險因素”和以10-K形式出現的其他情況下的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們不承擔更新這些前瞻性聲明的義務.
關鍵會計政策
我們的綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計政策編制的。我們的關鍵會計政策要求依賴基於歷史經驗的估計和假設,以及管理層認為在目前情況下是合理的、但可能被證明不準確或可能會有變化的各種其他假設。基礎因素、假設或估計的變化可能對我們未來的財務狀況和經營結果產生重大影響。
其中最重要的會計政策載於附註1-項目8所列合併財務報表附註的重要會計政策摘要。財務報表和補充數據如下:10-K。
概述
一級銀行是一家總部設在密歇根州法明頓山的銀行控股公司,其主要分支機構位於密歇根州東南部和密歇根州大急流地區。通過我們的全資子公司-一級銀行,我們向住宅和商業市場以及零售和商業銀行服務提供廣泛的貸款產品。另一家全資子公司漢密爾頓法院保險公司(Hamilton Court Insurance Company)向該公司和銀行提供財產保險和意外傷害保險,並向其他十家第三方保險公司提供再保險,這些保險目前在保險市場上可能無法獲得或在經濟上不可行。
自2007年以來,我們通過有機增長和一系列成功的收購取得了長足的發展,所有這些都完全融入了我們的業務。在過去幾年中,我們在僱用更多工作人員和提高技術及系統安全方面進行了大量投資。2016年,我們在密歇根州的大急流市場開設了第一家分公司。2017年第三季度,我們在奧克蘭的布盧姆菲爾德鎮開設了第二家工廠。2018年第三季度,我們增加了新的抵押貸款管理人員和輔助人員,使我們的抵押貸款部門的規模增加了一倍。
截至2018年12月31日,我們的淨收入為1,440萬美元,而2017年12月31日終了的年度為980萬美元。
截至2018年12月31日,該公司的合併資產總額為14.2億美元,合併存款總額為11.3億美元,合併股東權益總額為1.518億美元。
我們繼續致力於發展商業地產、商業業務和住宅按揭貸款組合。2018年12月31日,我們的貸款總額為11.3億美元。其中10.4億美元(92.5%)為我們提供的貸款,8 470萬美元(7.5%)為我們獲得的貸款(所有貸款均按收購時的估計公允價值入賬)。
最近的發展
第四季度股息。2018年12月20日,公司董事會宣佈季度每股現金股息為0.03美元。這筆股息於2019年1月15日發放給2018年12月31日營業結束時有記錄的股東。
股票回購計劃。2019年1月23日,該公司宣佈,其董事會批准了一項回購計劃,根據該計劃,公司有權在公司認為適當的情況下,不時回購公司普通股的股份,總收購價最高可達500萬美元。回購計劃從2019年1月23日開始,到2020年12月31日到期。回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額或數量的股份,該計劃可在任何時候延長、修改、暫停或中止。
截至2019年3月15日,該公司共回購了46626股票,平均價格為每股23.67美元。回購的110萬美元股份作為國庫券持有。
2019年3月21日,該公司宣佈2019年第一季度每股0.04美元的現金股息,將於2019年4月15日到期。第一季度每股現金股息為0.04美元,比上一季度宣佈的每股0.03美元增加0.01美元。
業務結果
淨收益
截至2018年12月31日,我們的淨利潤為1440萬美元,即每股稀釋普通股1.91美元,而2017年12月31日終了的年度為980萬美元,即每股稀釋普通股1.49美元。2018年普通股東淨收入增加460萬美元,主要原因是淨利息收入增加290萬美元,所得税準備金減少370萬美元,貸款損失準備金減少100萬美元,非利息收入增加5.53 000美元。這被非利息開支增加360萬美元部分抵消。
截至2017年12月31日,我們的淨利潤為980萬美元,即每股稀釋普通股1.49美元,而截至2016年12月31日的年度為1100萬美元,即每股稀釋普通股1.69美元。2017年可歸因於普通股股東的淨收入減少120萬美元,主要原因是非利息費用增加370萬美元,部分抵消了貸款損失準備金減少250萬美元。
淨利息收入
淨利息收入是指資產利息收入與收益相關費用與負債利息費用之間的差額。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們的淨利息收入分別為5040萬美元和4750萬美元。2018年12月31日終了的一年中,利息收入增加了820萬美元,利息支出比2017年同期增加了530萬美元。利息收入增加的主要原因是貸款利息和手續費增加620萬美元,投資證券利息收入增加190萬美元,而利息支出增加的主要原因是存款利息費用增加480萬美元,借款利息費用增加53.3萬美元。2018年12月31日終了年度的貸款利息和投資證券利息收入與2017年相比發生了變化,主要原因是貸款和投資證券組合總額的增長。此外,最優惠利率的提高也導致貸款收益率比去年提高。2018年12月31日終了年度存款利息支出增加的主要原因是,目標聯邦基金利率上升導致存款平均利率上升,以及存款總額與2017年相比有所增加。
2018年12月31日截止的一年,我們的淨利差(按完全税收等值(“FTE”)計算)為0.0392%,而2017年同期為0.0418%。減少26個基點的主要原因是,與2017年同期相比,資金成本增加。我們的淨息差得益於我們購買的信用受損貸款組合的貼現增值,這是我們可增值收益的一個組成部分。可增值收益率是指預期未來現金流量的淨現值超過收購日公允價值,包括貸款的預期息票和貼現增值。可增加的收益被確認為購買的信貸受損貸款的預期剩餘壽命的利息收入。貸款總額的實際收益率與根據合同息票產生的收益率(不包括非應計貸款的任何利息收入)之間的差額是可增加的超額收益率。貸款的合同息票考慮貸款的合同息票利率,不包括非應計貸款的任何利息收入。截至2018年12月31日和2017年12月31日,貸款總額的平均收益率分別為5.43%和5.35%。貸款總額的收益率分別受到28個基點和46個基點的影響,原因是購買的信貸減值貸款收益率上升。截至12月31日、2018年和2017年12月31日,我們的淨利差分別受益於23個基點和39個基點,這是超額可增長收益率的結果。截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們剩餘的可增值收益分別為1,090萬美元和1,450萬美元,而我們無法增加的差額分別為560萬美元和1,010萬美元。
截至2017年12月31日和2016年12月31日,我們的淨利息收入分別為4750萬美元和4710萬美元。截至2017年12月31日的年度,利息收入增加270萬美元,利息支出比2016年增加220萬美元。利息收入增加的主要原因是貸款利息和手續費增加130萬美元,來自投資證券的利息收入增加82.9萬美元,而利息支出增加的主要原因是存款利息費用增加180萬美元。與2016年相比,2017年12月31日終了年度貸款和投資證券利息收入的利息和費用變化主要是由貸款和投資證券投資組合總額的增長推動的。2017年12月31日終了年度存款利息費用增加的主要原因是存款量增加以及存款平均利率高於2016年。
截至2017年12月31日,我們的淨利差(FTE)從2016年的4.73%降至4.18%,降幅為55個基點。截至2017年12月31日和2016年12月31日,貸款總額的平均收益率分別為5.35%和5.74%。貸款總額的收益率分別受到46個基點及83個基點的影響,原因是
購買信用受損貸款。我們在截至2016年12月31日、2017年和2016年12月31日的淨利差分別受益於39個基點和73個基點,這分別是超額可增長收益率的結果。截至2017年12月31日和2016年12月31日,我們的可增值產量分別為1,450萬美元和1,990萬美元,而我們的不可累積差額分別為1,010萬美元和1,200萬美元。
下表列出了與我們的平均資產負債表、資產平均收益率和所述期間的平均負債率有關的信息。我們通過將收入或費用除以相應資產或負債的平均每日餘額得出這些收益。在這些表中,對免税資產的收益進行了調整,以便在可比的基礎上提出免税收入和全額應税收入。
淨利息收入分析-完全應納税等值
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
| | 2018 | | 2017 | | 2016 |
(千美元) | | 平均餘額 | | 利息收入/開支(1) | | 平均收益率(2) | | 平均餘額 | | 利息收入/開支(1) | | 平均收益率(2) | | 平均餘額 | | 利息收入/開支(1) | | 平均收益率(2) |
利息收益資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款毛額(3) | | $ | 1,072,794 |
| | $ | 58,262 |
| | 5.43 | % | | $ | 973,013 |
| | $ | 52,043 |
| | 5.35 | % | | $ | 883,702 |
| | $ | 50,727 |
| | 5.74 | % |
投資證券(4): | | | | | | | | | | | | | |
| |
| |
|
應税 | | 121,505 |
| | 2,939 |
| | 2.42 |
| | 84,899 |
| | 1,746 |
| | 2.06 |
| | 67,160 |
| | 1,431 |
| | 2.13 |
|
免税 | | 63,205 |
| | 1,657 |
| | 3.13 |
| | 38,935 |
| | 955 |
| | 3.57 |
| | 19,198 |
| | 441 |
| | 3.37 |
|
利息收益現金餘額 | | 27,182 |
| | 546 |
| | 2.01 |
| | 43,540 |
| | 507 |
| | 1.16 |
| | 24,117 |
| | 124 |
| | 0.51 |
|
聯邦住房貸款銀行股票 | | 8,308 |
| | 420 |
| | 5.06 |
| | 8,163 |
| | 356 |
| | 4.36 |
| | 4,378 |
| | 180 |
| | 4.11 |
|
利息收益資產總額 | | $ | 1,292,994 |
| | $ | 63,824 |
| | 4.96 | % | | $ | 1,148,550 |
| | $ | 55,607 |
| | 4.88 | % | | $ | 998,555 |
| | $ | 52,903 |
| | 5.32 | % |
非盈利資產: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金和銀行應付款項 | | 20,556 |
| | | | | | 18,590 |
| | | | | | 17,246 |
| | | | |
房地和設備 | | 13,207 |
| | | | | | 14,576 |
| | | | | | 14,124 |
| | | | |
善意 | | 9,387 |
| | | | | | 9,387 |
| | | | | | 8,594 |
| | | | |
其他無形資產淨額 | | 560 |
| | | | | | 789 |
| | | | | | 949 |
| | | | |
銀行人壽保險 | | 11,692 |
| | | | | | 11,365 |
| | | | | | 6,475 |
| | | | |
貸款損失備抵 | | (11,691 | ) | | | | | | (11,466 | ) | | | | | | (8,761 | ) | | | | |
其他非盈利資產 | | 9,014 |
| | | | | | 12,164 |
| | | | | | 10,762 |
| | | | |
總資產 | | $ | 1,345,719 |
| | | | | | $ | 1,203,955 |
| | | | | | $ | 1,047,944 |
| | | | |
有息負債: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
存款: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
計息活期存款 | | $ | 60,203 |
| | $ | 198 |
| | 0.33 | % | | $ | 59,274 |
| | $ | 169 |
| | 0.29 | % | | $ | 57,816 |
| | $ | 148 |
| | 0.26 | % |
貨幣市場和儲蓄存款 | | 264,656 |
| | 2,609 |
| | 0.99 |
| | 259,449 |
| | 1,605 |
| | 0.62 |
| | 255,513 |
| | 1,123 |
| | 0.44 |
|
定期存款 | | 477,164 |
| | 8,248 |
| | 1.73 |
| | 373,762 |
| | 4,493 |
| | 1.20 |
| | 311,283 |
| | 3,228 |
| | 1.04 |
|
借款 | | 66,926 |
| | 1,330 |
| | 1.99 |
| | 80,283 |
| | 797 |
| | 0.99 |
| | 40,961 |
| | 318 |
| | 0.78 |
|
附屬筆記 | | 14,866 |
| | 1,015 |
| | 6.83 |
| | 14,813 |
| | 1,014 |
| | 6.85 |
| | 14,761 |
| | 1,015 |
| | 6.88 |
|
利息負債總額 | | $ | 883,815 |
| | $ | 13,400 |
| | 1.52 | % | | $ | 787,581 |
| | $ | 8,078 |
| | 1.03 | % | | $ | 680,334 |
| | $ | 5,832 |
| | 0.86 | % |
無利息負債和股東權益: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
無利息活期存款 | | 316,764 |
| | | | | | 301,971 |
| | | | | | 267,831 |
| | | | |
其他負債 | | 10,436 |
| | | | | | 10,297 |
| | | | | | 7,179 |
| | | | |
股東權益 | | 134,704 |
| | | | | | 104,106 |
| | | | | | 92,600 |
| | | | |
負債和股東權益合計 | | $ | 1,345,719 |
| | | | | | $ | 1,203,955 |
| | | | | | $ | 1,047,944 |
| | | | |
淨利息收入 | | | | $ | 50,424 |
| | | | | | $ | 47,529 |
| | | | | | $ | 47,071 |
| | |
利息價差 | | | | | | 3.44 | % | | | | | | 3.85 | % | | | | | | 4.46 | % |
淨利差(5) | | | | | | 3.90 |
| | | | | | 4.14 |
| | | | | | 4.71 |
|
税收等值效應 | | | | | | 0.02 |
| | | | | | 0.04 |
| | | | | | 0.02 |
|
按完全税等值計算的淨利差 | | | | | | 3.92 | % | | | | | | 4.18 | % | | | | | | 4.73 | % |
______________________________________________________________________
| |
1. | 利息收入是根據實際情況顯示的,不包括應納税的等值調整數。 |
| |
2. | 平均利率和收益率按年計算,包括截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年和2016年12月31日、2018年和12月31日終了期間的利息收入相當於利息收入319 000美元、434 000美元和205 000美元的應納税等值調整數,其中使用截至12月31日、2018年和12月31日終了期間的聯邦公司税率21%和35%,2017年和2016年。 |
| |
4. | 為在本表中列報,投資證券的平均餘額和相應的平均利率是根據歷史成本計算的,並根據保費攤銷和折扣率的增加進行了調整。 |
| |
5. | 淨利差是指淨利息收入除以平均利息收益資產總額. |
速率/體積分析
下表列出了數額和利率變動對所述期間利息收入和支出的影響。數量的變化是平均餘額的變化乘以前一年的平均比率。匯率變動是指平均匯率的變動乘以前一年的平均餘額。可歸因於匯率和數量的綜合影響的淨變動按比例分配給因數量而變化和因費率變化而產生的變化。免税證券的平均税率是在完全應税等值的基礎上報告的.
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日終了年度與2017年相比 |
| | 增加 (減少)原因是: | | |
(千美元) | | 率 | | 體積 | | 淨增加(減少) |
利息收益資產 | | | | | | |
貸款總額 | | $ | 811 |
| | $ | 5,408 |
| | $ | 6,219 |
|
投資證券: | | | | | | |
應税 | | 345 |
| | 848 |
| | 1,193 |
|
免税 | | (75 | ) | | 777 |
| | 702 |
|
利息收益現金餘額 | | 276 |
| | (237 | ) | | 39 |
|
FHLB股票 | | 58 |
| | 6 |
| | 64 |
|
利息收入總額 | | 1,415 |
| | 6,802 |
| | 8,217 |
|
計息負債 | | | | | | |
計息活期存款 | | 26 |
| | 3 |
| | 29 |
|
貨幣市場和儲蓄存款 | | 971 |
| | 33 |
| | 1,004 |
|
定期存款 | | 2,303 |
| | 1,452 |
| | 3,755 |
|
借款 | | 684 |
| | (151 | ) | | 533 |
|
次級債務 | | (3 | ) | | 4 |
| | 1 |
|
利息費用總額 | | 3,981 |
| | 1,341 |
| | 5,322 |
|
淨利息收入變化 | | $ | (2,566 | ) | | $ | 5,461 |
| | $ | 2,895 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日終了年度與2016年相比 |
| | 增加 (減少)原因是: | | |
(千美元) | | 率 | | 體積 | | 淨增加(減少) |
利息收益資產 | | |
| | |
| | |
|
貸款總額 | | $ | (3,602 | ) | | $ | 4,918 |
| | $ | 1,316 |
|
投資證券: | |
|
| |
|
| |
|
|
應税 | | (51 | ) | | 366 |
| | 315 |
|
免税 | | 40 |
| | 702 |
| | 742 |
|
利息收益現金餘額 | | 234 |
| | 149 |
| | 383 |
|
FHLB股票 | | 12 |
| | 164 |
| | 176 |
|
利息收入總額 | | (3,367 | ) | | 6,299 |
| | 2,932 |
|
計息負債 | | |
| | |
| | |
|
計息活期存款 | | 17 |
| | 4 |
| | 21 |
|
貨幣市場和儲蓄存款 | | 464 |
| | 18 |
| | 482 |
|
定期存款 | | 560 |
| | 705 |
| | 1,265 |
|
借款 | | 108 |
| | 371 |
| | 479 |
|
附屬筆記 | | (5 | ) | | 4 |
| | (1 | ) |
利息費用總額 | | 1,144 |
| | 1,102 |
| | 2,246 |
|
淨利息收入變化 | | $ | (4,511 | ) | | $ | 5,197 |
| | $ | 686 |
|
貸款損失準備金
我們通過在我們的綜合損益表中作為支出的貸款損失準備金,為貸款損失提供備抵。管理層每季度審查由原始貸款和購買貸款組成的貸款組合,以評估未償還貸款,並衡量投資組合的業績和貸款損失備抵的適足性。
與收購有關的貸款,如果有證據表明自發生以來信用狀況惡化,而且在收購之日,我們很可能不會收取所有按合同要求的本金和利息,這些貸款將在ASC的主題310-30、貸款和債務證券的惡化信貸質量或ASC 310-30項下記賬。這些信用受損貸款是根據對風險評級、預期未來現金流和相關抵押品公允價值的主觀判斷,在各自收購日期按其估計公允價值入賬的,而沒有對貸款損失的相關備抵進行結轉。在收購之日,公司將預期未來現金流量與合同到期金額相比較的預期缺口確認為不可增值的折扣。超過收購日公允價值的預期未來現金流量淨現值的任何盈餘都被確認為可增值的折扣或可增值的收益。我們每半年對這些貸款進行評估,以評估預期的現金流.預期現金流量隨後減少,一般會造成貸款損失備抵。隨後現金流量的增加導致將貸款損失準備金倒轉到先前費用的範圍內,或將差額從不可增性改為可累加,對利息收入產生積極影響。截至2018年12月31日和2017年12月31日,我們剩餘的可增值收益分別為1,090萬美元和1,450萬美元,而我們無法增長的差額分別為560萬美元和1,010萬美元。
2018年12月31日終了年度的貸款損失準備金為412.1萬美元,而截至2017年12月31日的年度為140萬美元。貸款損失準備金的減少,主要是由於受損貸款的特定準備金減少,由於我們半年一次重新估計已獲得貸款的現金流量而記錄的減值減少,以及淨扣減額的減少,部分抵消了由於我們的原始貸款組合繼續增長而產生的額外備抵額在貸款總額中所佔百分比的增加。2018年12月31日,我們的非應計貸款總額增至1,840萬美元,而2017年12月31日為1,400萬美元。非應計貸款增加的主要原因是,720萬美元的鉅額貸款關係轉為非應計貸款,但2018年第四季度非應計貸款關係的支付額290萬美元部分抵消了這一增長。
2017年12月31日終了年度貸款損失準備金為140萬美元,而2016年12月31日終了年度為390萬美元。2017年貸款損失準備金減少的主要原因是減值貸款的具體準備金減少,以及2017年貸款增長放緩導致的原始貸款一般準備金減少。在截至2016年12月31日的一年中,我們的非應計貸款總額減少了100萬美元,而非應計貸款總額增加了1 340萬美元。
無利息收入
下表列出截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度的非利息收入。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
無利息收入 | | |
| | |
| | |
按金服務費 | | $ | 2,556 |
| | $ | 2,543 |
| | $ | 1,885 |
|
出售證券的淨收益(虧損) | | (71 | ) | | 208 |
| | 926 |
|
按揭銀行活動 | | 2,330 |
| | 1,698 |
| | 2,249 |
|
出售商業貸款的淨收益 | | 11 |
| | 146 |
| | — |
|
其他收費及費用 | | 2,229 |
| | 1,907 |
| | 1,347 |
|
非利息收入總額 | | $ | 7,055 |
| | $ | 6,502 |
| | $ | 6,407 |
|
截至2018年12月31日的一年中,非利息收入增長了5.53萬美元至710萬美元,而2017年同期為650萬美元。非利息收入增加,主要是由於按揭銀行業務增加63.2萬元及利率掉期費增加53.5萬元(包括在上表“其他收費”內)。出售證券淨收益減少27萬9千元,地產業收益減少18.9萬元(包括上表“其他收費及費用”)及出售商業貸款淨收益減少13.5萬元,部分抵銷了上述跌幅。按揭銀行業務增加,主要是由於該公司投資擴大按揭銀行業務,從而增加貸款銷售量。
導致收入高於上一年。利率互換費用的增加是由於該公司在2018年開始提供客户發起的衍生品。出售證券收益減少的原因是缺乏以可接受價格出售的機會和虧本出售證券。商業貸款銷售淨收益減少的主要原因是,與2017年相比,2018年12月31日終了年度缺乏SBA貸款銷售機會。
截至2017年12月31日和2016年12月31日止的年度,非利息收入分別為650萬美元和640萬美元。與2016年12月31日終了年度相比,2017年12月31日終了年度的非利息收入主要得益於存款服務費增加65.8萬美元、房地產銷售收益增加202 000美元和BOLI收入增加147 000美元(均包括上表“其他收費和費用”)。銷售商業貸款的淨收益增加了14.6萬美元。這些非利息收入項目的增加,因出售證券淨收益減少71.8萬元及按揭銀行業務減少55.1萬元而被部分抵銷。存款服務收費的增加,是由於存款增長,以及由於收費逐年增加而增加的收入所致。證券銷售淨收益減少的原因是,在截至2017年12月31日的一年中,由於市場機會減少,證券銷售減少。按揭銀行業務減少的原因,是2017年12月31日終了年度住宅按揭貸款銷售減少,反映全年房屋按揭利率上升,導致再融資活動減少,導致貸款來源減少。
無利息費用
下表列出截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度的非利息支出。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
無利息費用 | | | | | | |
薪金和僱員福利 | | $ | 25,781 |
| | $ | 21,555 |
| | $ | 17,978 |
|
佔用和設備費用 | | 4,425 |
| | 4,208 |
| | 3,370 |
|
專業服務費 | | 1,672 |
| | 2,314 |
| | 1,189 |
|
購置和盡職調查費用 | | — |
| | — |
| | 2,684 |
|
營銷費用 | | 1,033 |
| | 930 |
| | 806 |
|
印刷和用品費用 | | 441 |
| | 477 |
| | 468 |
|
數據處理費用 | | 2,146 |
| | 1,912 |
| | 2,023 |
|
其他費用 | | 4,180 |
| | 4,655 |
| | 3,889 |
|
非利息費用總額 | | $ | 39,678 |
| | $ | 36,051 |
| | $ | 32,407 |
|
2018年12月31日終了年度的非利息支出增加了360萬美元,至3 970萬美元,而2017年同期為3 610萬美元。非利息費用增加的主要原因是薪金和僱員福利增加420萬美元,但因專業服務費用減少64.2萬美元而部分抵消。期間工資和僱員福利增加的原因是增加了27名全職僱員,其中包括抵押貸款團隊的擴大。專業服務費用減少的主要原因是,這兩個期間的律師費和其他專業費用較低。2018年律師費減少的原因是,為籌備該公司首次公開發行(IPO)而在2017年支付了更高的律師費,而2018年其他專業費用的減少是由於2017年成立了專屬保險公司。
截至2017年12月31日,非利息支出從2016年的3240萬美元增加到3610萬美元。非利息費用增加的主要原因是薪金和僱員福利增加360萬美元,專業服務費用增加110萬美元,佔用和設備費用增加838 000美元,但購置費和盡職費減少270萬美元,部分抵消了這一增加。除收購和盡職調查費用外,2017年12月31日終了年度的非利息支出與2016年相比增加了640萬美元。與2016年相比,2017年12月31日終了年度工資和員工福利的增加,是因為全時僱員增加了23人,其中一部分人是由於大急流銀行中心的開業而增加的。專業服務費用的增加主要是由於我們與收購的MSB業務相關的增長和合規相關成本的結果而產生的監管和合規服務。入住率和設備費用的增加主要是由於維持公司增長所需的軟件維護費用增加,以及在截至2017年12月31日的一年內,由於在大急流地區開設一個新的銀行中心而導致的建築租金增加。截至2016年12月31日的一年中,270萬美元的收購和盡職調查費用包括遣散費、銀行收購費和盡職調查費以及與我們收購密歇根銀行有關的獎金。
所得税和與税收有關的項目
2018年12月31日終了的一年中,我們確認所得税支出300萬美元,税前收入1740萬美元,實際税率為17.3%,而2017年同期,我們確認税前收入1660萬美元的所得税支出為670萬美元,實際税率為40.6%。
2018年12月31日終了年度的所得税税率與2017年同期相比有所下降,主要原因是聯邦企業所得税税率下降,以及由於2017年12月頒佈了“TCJA”,2017年第四季度的遞延資產減值為130萬美元。請參閲附註9-合併報表附註中的所得税,以便核對截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日至2016年的預期所得税支出和實際所得税支出。
在2017年12月31日終了的一年中,我們確認税前收入1660萬美元的所得税支出為670萬美元,實際税率為40.6%,而2016年12月31日終了的一年,我們確認1710萬美元的税前收入為610萬美元的所得税支出,實際税率為35.6%。與2016年相比,2017年12月31日終了年度所得税税率有所提高,主要原因是該公司確認其遞延税務資產減值130萬美元,這與“TCJA”的頒佈有關。
財務狀況
2018年12月31日的總資產為14.2億美元,2017年12月31日為13.3億美元。在這兩個日期之間,資產總額增加了1.149億美元,主要原因是貸款總額增加了9 160萬美元,可供出售的證券增加了5 330萬美元,但現金和現金等價物減少3 040萬美元,部分抵消了這一增長。貸款增加的主要原因是商業地產、工商業及住宅地產組合的增長。可出售證券的增加反映出管理層決定投資於流動資產,同時保留資金的可獲得性,以滿足潛在的流動性需求。現金和現金等價物減少的主要原因是聯邦儲備銀行持有的現金餘額減少了4 070萬美元。該公司在美聯儲保持現金餘額,並按要求每天管理這一流動資金餘額,並根據不斷變化的貸款總額、投資活動,在正常業務過程中可能出現重大的現金餘額波動。和存款流動。
投資證券
下表列出了截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年可供出售的公司投資證券組合的公允價值:
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 | | 2016年12月31日 |
可供出售的證券: | | |
| | |
| | |
美國政府資助的實體和機構 | | $ | 2,397 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
國家和政治分部 | | 75,146 |
| | 53,224 |
| | 24,441 |
|
按揭證券:住宅 | | 9,739 |
| | 8,431 |
| | 7,206 |
|
按揭證券:商業證券 | | 12,382 |
| | 9,819 |
| | 4,889 |
|
抵押貸款義務:住宅 | | 18,671 |
| | 19,221 |
| | 24,473 |
|
抵押債務:商業抵押 | | 31,988 |
| | 20,557 |
| | 6,533 |
|
美國財政部 | | 20,481 |
| | 23,573 |
| | 29,569 |
|
SBA | | 15,688 |
| | 12,616 |
| | 1,395 |
|
資產支持證券 | | 3,842 |
| | — |
| | — |
|
公司債券 | | 13,924 |
| | 3,528 |
| | 2,027 |
|
總可得證券 | | $ | 204,258 |
| | $ | 150,969 |
| | $ | 100,533 |
|
我們投資證券組合的構成,反映了我們的投資策略,即為正常運作和潛在收購維持適當的流動資金水平,同時提供額外的收入來源。投資組合還為其他類別的資產負債表中的利率風險和信用風險提供了餘額,同時也為現有資金的投資提供了工具,提供了流動性,並提供了作為抵押品的證券。2018年12月31日,投資證券總額為2.043億美元,佔總資產的14.4%,而2017年12月31日為1.51億美元,佔總資產的11.6%。從2017年12月31日至2018年12月31日,可供出售的證券增加了5 330萬美元,主要反映了國家和政治分支機構的債務、抵押貸款義務:商業、公司債券、SBA證券和資產支持證券的增加。2018年12月31日和2017年12月31日,分別認捐2 270萬美元和3 650萬美元的證券,以獲得借款和存款。
截至2018年12月31日,該公司持有51種免税的州和地方市政證券,總計3720萬美元,由密歇根學校債券貸款基金支持。除上述投資外,2018年12月31日和2017年12月31日,除美國政府及其機構外,沒有任何一家發行人持有超過股東權益10%的證券。
下表所列可供出售的證券按攤銷成本和截至2018年12月31日和2017年12月31日的合同期限報告。如果借款人有權贖回或預支債務,而不論是否有提前付款處罰,則實際時間可能與合同到期日不同。此外,住房抵押貸款支持證券和抵押貸款債務每月收取本金,這一點如下所示.以下的收益率是在税收等值的基礎上計算的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) |
| | 一年或一年以下 | | 一至五年 | | 五到十年 | | 十年後 |
(千美元) | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 |
可供出售的證券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府贊助的機構義務 | | $ | — |
| | — | % | | $ | — |
| | — | % | | $ | 2,404 |
| | 3.09 | % | | $ | — |
| | — | % |
國家和政治分部 | | 181 |
| | 2.02 |
| | 6,273 |
| | 2.16 |
| | 16,329 |
| | 2.91 |
| | 52,310 |
| | 3.41 |
|
按揭證券:住宅 | | — |
| | — |
| | 235 |
| | 1.21 |
| | 183 |
| | 2.33 |
| | 9,696 |
| | 2.84 |
|
按揭證券:商業證券 | | — |
| | — |
| | 6,124 |
| | 2.30 |
| | 5,016 |
| | 2.91 |
| | 1,454 |
| | 3.46 |
|
抵押貸款義務:住宅 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 837 |
| | 2.09 |
| | 18,079 |
| | 3.22 |
|
抵押債務:商業抵押 | | — |
| | — |
| | 9,772 |
| | 2.90 |
| | 10,047 |
| | 3.27 |
| | 12,571 |
| | 2.49 |
|
美國財政部 | | — |
| | — |
| | 21,232 |
| | 1.53 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
SBA | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,664 |
| | 3.17 |
| | 14,192 |
| | 3.21 |
|
資產支持證券 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3,872 |
| | 3.04 |
|
公司債券 | | 1,501 |
| | 2.04 |
| | 10,034 |
| | 3.43 |
| | 2,471 |
| | 3.75 |
| | — |
| | — |
|
可供出售的證券共計 | | $ | 1,682 |
| | 2.04 | % | | $ | 53,670 |
| | 2.29 | % | | $ | 38,951 |
| | 3.06 | % | | $ | 112,174 |
| | 3.19 | % |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日 |
| | 一年或一年以下 | | 一至五年 | | 五到十年 | | 十年後 |
(千美元) | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 | | 攤銷 成本 | | 平均 產量 |
可供出售的證券: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
國家和政治分部 | | $ | 318 |
| | 2.56 | % | | $ | 5,034 |
| | 2.20 | % | | $ | 13,922 |
| | 2.76 | % | | $ | 33,677 |
| | 3.33 | % |
按揭證券:住宅 | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 525 |
| | 1.45 |
| | 8,164 |
| | 2.34 |
|
按揭證券:商業證券 | | — |
| | — |
| | 2,837 |
| | 1.87 |
| | 7,042 |
| | 2.57 |
| | — |
| | — |
|
抵押貸款義務:住宅 | | 56 |
| | 2.75 |
| | — |
| | — |
| | 429 |
| | 3.09 |
| | 18,819 |
| | 2.70 |
|
抵押債務:商業抵押 | | — |
| | — |
| | 1,896 |
| | 1.59 |
| | 5,474 |
| | 2.66 |
| | 13,509 |
| | 2.41 |
|
美國財政部 | | — |
| | — |
| | 24,283 |
| | 1.32 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
SBA | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 12,644 |
| | 1.94 |
|
公司債券 | | — |
| | — |
| | 3,039 |
| | 2.26 |
| | 506 |
| | 2.95 |
| | — |
| | — |
|
可供出售的證券共計 | | $ | 374 |
| | 2.59 | % | | $ | 37,089 |
| | 1.57 | % | | $ | 27,898 |
| | 2.68 | % | | $ | 86,813 |
| | 2.75 | % |
貸款
我們的貸款組合代表了廣泛的借款人包括商業房地產,商業和工業,住宅房地產,和消費者融資貸款。
商業房地產貸款包括由不動產抵押留置權擔保的定期貸款,如辦公樓和工業建築、零售購物中心和公寓樓,以及向建築商和開發商提供的商業房地產建築貸款。然後將商業房地產貸款分為兩類:非業主佔用貸款和業主佔用商業房地產貸款。非業主佔用貸款,包括由非業主佔用和非住宅物業擔保的貸款,通常比業主自住貸款風險更大,包括由多個家庭結構和業主自住商業結構擔保的貸款。
商業和工業貸款包括用於商業目的各種業務,包括製造業、服務業和專業服務領域。商業和工業貸款通常以公司的資產和/或企業主的個人擔保作為擔保。
住宅房地產貸款是指為購買住宅或再融資而向消費者提供的貸款。這些貸款一般為期15至30年,並在大多數情況下擴展至借款人,以資助他們的主要居所。
有固定利率和可調整利率的條款。房地產建築貸款也提供給希望建造自己住房的消費者,通常在建設階段結束時將其轉換為永久貸款,通常為12個月。住宅房地產貸款還包括房屋權益貸款和信貸額度,這些貸款由借款人住宅的第一或第二留置權擔保。住房權益信貸額度主要包括以住宅房地產為擔保的循環信貸額度。
消費貸款包括向沒有房地產擔保的個人發放的貸款,包括汽車或船舶擔保的貸款,以及個人無擔保貸款。
下表按貸款類別詳細列出了我們在提供貸款的日期的貸款組合:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 2014 |
商業地產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
非業主 | | $ | 367,671 |
| | $ | 343,420 |
| | $ | 322,354 |
| | $ | 240,161 |
| | $ | 170,923 |
|
業主佔用 | | 194,422 |
| | 168,342 |
| | 169,348 |
| | 146,487 |
| | 97,974 |
|
商業地產總額 | | 562,093 |
| | 511,762 |
| | 491,702 |
| | 386,648 |
| | 268,897 |
|
工商業 | | 383,455 |
| | 377,686 |
| | 342,069 |
| | 254,808 |
| | 202,942 |
|
住宅房地產 | | 180,018 |
| | 144,439 |
| | 118,730 |
| | 116,734 |
| | 91,252 |
|
消費者 | | 999 |
| | 1,036 |
| | 892 |
| | 1,528 |
| | 1,060 |
|
貸款總額 | | $ | 1,126,565 |
| | $ | 1,034,923 |
| | $ | 953,393 |
| | $ | 759,718 |
| | $ | 564,151 |
|
2018年12月31日,貸款總額為11.3億美元,比2017年12月31日增加9160萬美元。貸款總額增加9 160萬美元,主要原因是商業房地產貸款增加5 030萬美元,住宅房地產貸款增加3 560萬美元,商業和工業貸款增加580萬美元。總的來説,我們的目標貸款組合包括大約一半的商業房地產,大約三分之一的商業和工業貸款,以及六分之一的住宅房地產和消費貸款。截至2018年12月31日,約49.9%的貸款為商業地產,34.0%為商業及工業貸款,16.1%為住宅地產及消費貸款。
我們提供固定利率和可調整利率的住宅房地產貸款,符合聯邦全國抵押協會(FNMA)或聯邦住房貸款抵押公司(FNMA)的承保準則,以及由第一或第二留置權擔保的住房權益貸款和信貸額度。我們的大部分固定利率住宅貸款,連同我們的一些可調整利率抵押貸款,都出售給其他金融機構,我們與這些金融機構建立了相應的貸款關係。該公司正在與FNMA建立直接關係,並希望在2019年中期開始鎖定和出售給FNMA的貸款。
貸款期限/利率敏感性
下表顯示截至2018年12月31日我們貸款的合同期限。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 一年或 較少 | | 在一次之後 五點之內 年數 | | 五點以後 年數 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 67,368 |
| | $ | 352,274 |
| | $ | 142,451 |
| | $ | 562,093 |
|
工商業 | | 146,147 |
| | 157,415 |
| | 79,893 |
| | 383,455 |
|
住宅房地產 | | 3,696 |
| | 4,993 |
| | 171,329 |
| | 180,018 |
|
消費者 | | 249 |
| | 474 |
| | 276 |
| | 999 |
|
貸款總額 | | $ | 217,460 |
| | $ | 515,156 |
| | $ | 393,949 |
| | $ | 1,126,565 |
|
貸款對利率變化的敏感性: | | |
| | | | |
| | |
|
固定利率 | | |
| | $ | 387,312 |
| | $ | 145,868 |
| | |
|
浮動利率 | | |
| | 127,844 |
| | 248,081 |
| | |
|
共計 | | |
| | $ | 515,156 |
| | $ | 393,949 |
| | |
|
減值資產和過期貸款彙總表
不良資產包括非應計貸款和其他擁有的房地產。我們不認為進行問題債務重組(TDRs)是不良資產,但它們被列為減值資產的一部分。非應計貸款水平是評估資產質量的一個重要因素。當管理層認為,根據協議條款不期望收取本金或利息時,貸款被列為非應計貸款。一般來説,由於借款人繼續不遵守合同付款條件,加上其他相關因素,如抵押品價值不足,貸款處於非應計地位。
貸款如因借款人的財務狀況惡化而減息或減息,則屬有問題的債務重組。典型的優惠包括將貸款利率降低到低於目前市場利率的利率,免除貸款餘額的一部分,延長到期日,以及(或)將本金和利息付款改為只支付利息一段時間。貸款不被歸類為TDRs,當修改是短期的,或只導致一個微不足道的延遲或短缺的付款將收到。
信貸質量指標:
該公司根據借款人償債能力的相關信息,將貸款分為風險類別,如:當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等。公司按信用風險對貸款進行分類分析。這一分析包括商業、工業和商業房地產貸款,每年進行一次。公司對風險評級採用以下定義:
PASS:被歸類為PASS的再轉帳貸款是不符合下面描述的任何其他類別的較高質量的貸款。這一類別包括評級如下的貸款風險:有擔保的現金/股票、優秀的信用風險、優越的信用風險、良好的信用風險、滿意的信用風險和邊際信用風險。
特別提到的是,被歸類為特殊提及的轉貸有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能導致貸款的償還前景或公司在未來某一天的信貸狀況惡化。
低於標準的;不合格的;未達到標準的;如此分類的貸款有一個明確的弱點或弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,本公司將承受一定的損失。
可疑.被歸類為可疑的直接轉帳貸款具有歸類為不合格貸款的所有內在弱點,其另一個特點是,根據目前存在的事實、條件和價值,根據現有事實、條件和價值,使收款或清算完全不可能,這是極有問題的和不可能的。
對於住宅房地產貸款和消費貸款,公司根據貸款的老化狀況和支付活動對信貸質量進行評估。住宅房地產貸款和消費貸款如果逾期90天或以上就被視為不良貸款。消費者貸款類型不斷受到監測,以瞭解拖欠貸款趨勢和其他資產質量指標的變化。
在ASC 310-30項下購買的信貸減值貸款被歸類為履約貸款,儘管這些貸款可能以合同形式逾期到期,因為任何不支付合同本金或利息的行為都被視為半年一次的預期現金流重新估算,幷包括在由此產生的對本期貸款損失準備金或未來期間收益調整的確認中。
截至2018年12月31日,與2017年12月31日相比,分類和批評貸款總額如下:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
分類貸款: | | |
| | |
|
不合標準 | | $ | 18,391 |
| | $ | 18,286 |
|
可疑 | | 44 |
| | 82 |
|
分類貸款共計 | | $ | 18,435 |
| | $ | 18,368 |
|
特別提到 | | 13,081 |
| | 16,609 |
|
分類和批評貸款總額 | | $ | 31,516 |
| | $ | 34,977 |
|
下文概述了截至所示日期,不良資產(定義為非應計貸款和其他擁有的房地產)、進行問題債務重組和90天或90天以上到期且仍在累積的貸款情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 2014 |
非應計貸款 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 5,927 |
| | $ | 2,257 |
| | $ | 147 |
| | $ | 141 |
| | $ | 343 |
|
工商業 | | 9,605 |
| | 9,024 |
| | 13,389 |
| | 309 |
| | 656 |
|
住宅房地產 | | 2,915 |
| | 2,767 |
| | 1,498 |
| | 1,177 |
| | 880 |
|
非應計貸款總額(1) | | 18,447 |
| | 14,048 |
| | 15,034 |
| | 1,627 |
| | 1,879 |
|
其他擁有的房地產 | | — |
| | 652 |
| | 258 |
| | 81 |
| | 320 |
|
不良資產總額 | | 18,447 |
| | 14,700 |
| | 15,292 |
| | 1,708 |
| | 2,199 |
|
進行問題債務重組 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | — |
| | — |
| | 290 |
| | — |
| | — |
|
工商業 | | 568 |
| | 961 |
| | 1,018 |
| | 1,069 |
| | 794 |
|
住宅房地產 | | 363 |
| | 261 |
| | 207 |
| | 279 |
| | 194 |
|
總執行問題債務重組 | | 931 |
| | 1,222 |
| | 1,515 |
| | 1,348 |
| | 988 |
|
減值資產總額,不包括ASC 310-30筆貸款 | | $ | 19,378 |
| | $ | 15,922 |
| | $ | 16,807 |
| | $ | 3,056 |
| | $ | 3,187 |
|
90天或以上到期並仍在累積的貸款 | | $ | 243 |
| | $ | 440 |
| | $ | 377 |
| | $ | 883 |
| | $ | 980 |
|
______________________________________________________
| |
(1) | 非應計貸款包括在上述日期進行的500萬美元、640萬美元、580萬美元、56.4萬美元和63.6萬美元的不良債務重組。 |
在截至12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司記錄的非應計貸款利息收入為394萬美元,非應計貸款利息收入為7.5萬美元,不包括PCI貸款。
除了不良資產和減值資產外,該公司還購買了310-30 ASC項下的信貸減值貸款,金額分別為790萬美元、970萬美元、1 160萬美元、1 760萬美元和2 490萬美元。
截至2018年12月31日,減值資產較2017年12月31日有所增加。商業地產非應計貸款顯著增加,而商業及工業及住宅地產則輕微增加。
貸款。非應計貸款的增加主要是由於商業房地產貸款關係向非權責發生狀態轉移。住宅房地產開發報告的增加也被商業和工業發展報告的減少部分抵消。
貸款損失備抵
在當時的情況下,我們將貸款損失備抵維持在一個我們認為足以吸收貸款組合中可能發生的損失的水平。管理層根據對貸款組合和其他因素的定期評估來確定備抵是否適當。這些評價具有內在的主觀性,因為它們要求管理層作出實質性估計,所有這些都可能受到重大變化的影響。備抵額由記入費用的備抵額增加,並按實際沖銷額減去回收額後減少。
購買貸款
購買貸款的貸款損失備抵是根據收購日期後的信用惡化計算的。根據企業合併會計準則,沒有為任何獲得的貸款提供備抵,因為在確定購置日貸款的公允價值時列入了貸款中明顯出現的任何信貸惡化情況。對於在ASC 310-30項下購買的信貸受損貸款,管理層在收購之日後,通過每半年重新估算預期現金流量,確定信貸惡化的備抵,並將預期現金流量的任何下降記錄為貸款損失準備金。減值是指記錄在貸款中的投資超過預期未來現金流現值的超額金額,在減值前會計收益率中貼現。對於預期收取的現金流量增加,我們首先撤銷以往記錄的貸款損失備抵額,然後調整貸款剩餘壽命內預期確認的可增加收益數額。這些現金流量評價具有內在的主觀性,因為它們需要實質性的估計,所有這些都可能受到重大變化的影響。對於在我們的收購中獲得的非購買的信用受損貸款,在ASC 310-20項下,歷史損失估計是基於自收購以來所經歷的歷史損失。我們記錄貸款損失的備抵,只有在計算的金額超過在貸款損失計算備抵所涵蓋的類似時期內獲得的剩餘折扣的情況下才予以記錄。對於所有其他購買的貸款,備抵按照下文所述用於計算原始貸款損失備抵的方法計算。
原始貸款
貸款損失備抵是管理層對貸款組合中固有的可能信貸損失的評估。貸款損失備抵包括基於對某些貸款的個別評估的具體組成部分,以及具有類似風險特徵的同類貸款池的一般組成部分。
減值貸款包括非應計貸款和債務重組問題。如果根據當前的信息和事件,我們很可能無法按照貸款協議的原始合同條款收取所有到期款項,貸款就被視為受損。在決定我們是否無法按照貸款協議的原始合約條款收取全部本金和利息時,我們會考慮借款人的整體財務狀況、資源和付款紀錄、擔保人的支持,以及任何抵押品的可變現價值。拖欠付款和付款不足的貸款一般不屬於減值貸款。管理層根據具體情況確定付款延遲和付款不足的重要性,同時考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間、延遲的原因、借款人先前的付款記錄以及與本金和利息有關的差額。
所有受損貸款都被確定為單獨評估減值。如果貸款受損,則分配一部分津貼,以便將貸款淨額、貼現的未來現金流量或抵押品的公允價值(如果償還是依賴擔保品的話)報告。
我們的非受損貸款(包括商業房地產、商業和工業、住宅和消費貸款)的備抵沒有單獨評估減值,首先是估算投資組合中可能發生的損失的過程。這些估計是根據我們的歷史損失數據確定的。商業、工業和商業房地產貸款的額外備抵估計數是根據內部信用風險評級計算的。內部信用風險評級在批准時分配給每一筆業務貸款,並在發生影響貸款信用風險的情況時至少每年或更頻繁地接受高級管理人員的定期審查。
由於我們的經營歷史有限,而且增長迅速,2017年以前貸款的歷史損失估計數主要是基於同行銀行的實際歷史損失,再加上代表我們自身損失歷史的一個小因素。從2017年開始,該公司修改了歷史損失分析方法,以納入並充分依賴
本公司自身的歷史損失數據,並沒有產生實質性影響。歷史損失估計是根據貸款類型確定的,包括商業房地產、商業和工業、住宅和消費者。此外,我們亦會考慮借款人對商業及商業地產貸款的評級。
下表按貸款類型列出了所列期間貸款損失備抵的變化情況。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 | | 2015 | | 2014 |
期初餘額 | | $ | 11,713 |
| | $ | 11,089 |
| | $ | 7,890 |
| | $ | 5,589 |
| | $ | 5,119 |
|
貸款沖銷: | |
|
| |
|
| | | | | | |
商業地產 | | (112 | ) | | (360 | ) | | — |
| | (26 | ) | | (52 | ) |
工商業 | | (1,283 | ) | | (697 | ) | | (943 | ) | | (427 | ) | | (2,540 | ) |
住宅房地產 | | (47 | ) | | (85 | ) | | (211 | ) | | (50 | ) | | (211 | ) |
消費者 | | (35 | ) | | — |
| | — |
| | (16 | ) | | — |
|
貸款沖銷總額 | | (1,477 | ) | | (1,142 | ) | | (1,154 | ) | | (519 | ) | | (2,803 | ) |
收回先前沖銷的貸款: | |
|
| |
|
| | | | | | |
商業地產 | | 23 |
| | 17 |
| | 53 |
| | 552 |
| | 61 |
|
工商業 | | 823 |
| | 190 |
| | 172 |
| | 665 |
| | 231 |
|
住宅房地產 | | 70 |
| | 141 |
| | 201 |
| | 181 |
| | 178 |
|
消費者 | | 2 |
| | 2 |
| | 2 |
| | 63 |
| | 60 |
|
貸款收回總額 | | 918 |
| | 350 |
| | 428 |
| | 1,461 |
| | 530 |
|
淨沖銷 | | (559 | ) | | (792 | ) | | (726 | ) | | 942 |
| | (2,273 | ) |
貸款損失準備金 | | 412 |
| | 1,416 |
| | 3,925 |
| | 1,359 |
| | 2,743 |
|
期末餘額 | | $ | 11,566 |
| | $ | 11,713 |
| | $ | 11,089 |
| | $ | 7,890 |
| | $ | 5,589 |
|
貸款損失備抵額佔期末貸款的百分比 | | 1.03 |
| | 1.13 |
| | 1.16 |
| | 1.04 |
| | 0.99 |
|
平均貸款的淨沖銷額 | | 0.05 |
| | 0.08 |
| | 0.08 |
| | 14.00 |
| | (47.00 | ) |
2018年12月31日,我們的貸款損失備抵額為1,160萬美元,佔貸款總額的1.03%,而2017年12月31日為1,170萬美元,佔貸款總額的1.13%。2018年12月31日終了年度貸款損失備抵減少14.7萬美元,主要原因是與減值貸款有關的特定準備金減少9.76萬美元,與購買信貸受損貸款有關的準備金減少16.1萬美元,與淨貸款增長有關的一般準備金增加9.9萬美元,部分抵消了這一減少。
截至2017年12月31日,我們的貸款損失備抵額為1,170萬美元,佔貸款的1.13%,而2016年12月31日為1,110萬美元,佔貸款的1.16%。2017年12月31日終了年度貸款損失備抵額增加62.4萬美元,主要是由於原始貸款組合的增長推動一般準備金增加了51.1萬美元。
下表按貸款類型列出所列日期貸款損失備抵的分配情況。
|
| | | | | | | |
(千美元) | | 分配 津貼 | | 每類貸款所佔百分比 貸款總額 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
|
適用於下列事項的期末餘額: | | | | |
|
商業地產 | | $ | 5,227 |
| | 49.9 | % |
工商業 | | 5,174 |
| | 34.0 |
|
住宅房地產 | | 1,164 |
| | 16.0 |
|
消費者 | | 1 |
| | 0.1 |
|
貸款總額 | | $ | 11,566 |
| | 100.0 | % |
2017年12月31日 | | | | |
適用於下列事項的期末餘額: | | | | |
商業地產 | | $ | 4,852 |
| | 49.4 | % |
工商業 | | 5,903 |
| | 36.5 |
|
住宅房地產 | | 950 |
| | 14.0 |
|
消費者 | | 8 |
| | 0.1 |
|
貸款總額 | | $ | 11,713 |
| | 100.0 | % |
2016年12月31日 | | | | |
適用於下列事項的期末餘額: | | | | |
商業地產 | | $ | 4,124 |
| | 51.5 | % |
工商業 | | 5,932 |
| | 35.9 |
|
住宅房地產 | | 1,030 |
| | 12.5 |
|
消費者 | | 3 |
| | 0.1 |
|
貸款總額 | | $ | 11,089 |
| | 100.0 | % |
(2015年12月31日) | | | | |
適用於下列事項的期末餘額: | | | | |
商業地產 | | $ | 3,299 |
| | 50.9 | % |
工商業 | | 3,256 |
| | 33.5 |
|
住宅房地產 | | 1,307 |
| | 15.4 |
|
消費者 | | 28 |
| | 0.2 |
|
貸款總額 | | $ | 7,890 |
| | 100.0 | % |
2014年12月31日 | | | | |
適用於下列事項的期末餘額: | | | | |
商業地產 | | $ | 2,404 |
| | 47.6 | % |
工商業 | | 1,930 |
| | 36.0 |
|
住宅房地產 | | 1,218 |
| | 16.2 |
|
消費者 | | 37 |
| | 0.2 |
|
貸款總額 | | $ | 5,589 |
| | 100.0 | % |
存款
2018年12月31日存款總額為11.3億美元,2017年12月31日存款總額為11.2億美元,分別佔每個日期負債總額的89.7%和93.9%。存款增加1 430萬美元,原因是定期存款增加4 140萬美元,但被活期存款減少2 530萬美元以及貨幣市場和儲蓄存款減少180萬美元部分抵銷。截至2018年12月31日、2018年12月31日和2017年12月31日,我們的平均計息存款成本分別為1.38%和0.91%。這兩個時期間計息存款成本的增加受到存款種類組合的變化以及目標聯邦基金利率所衡量的隔夜市場利率上升的影響。聯邦基金目標利率在2017年和2018年12月31日終了的年度分別上漲0.75%和1.00%,預計未來期間還會增加,這取決於經濟狀況。
經紀存款:以1,000美元的增量方式,通過全國性的經紀公司,向客户推銷無價的、經紀的存款。對於這些經紀存款,所有者的詳細記錄由存託公司以CEDE&Co的名義保存。這種關係為公司提供了大量的存款來源。由於經紀存款市場的競爭性質,經紀存款的利率往往高於非經紀存款。在…
2018年12月31日和2017年12月31日,該公司的經紀存款分別約為1.103億美元和8,780萬美元。公司接受、展期或續延經紀存款的能力取決於銀行是否保持“資本充足”的資本水平。
2018年9月30日之前的一段時間內,存款賬户登記服務證書(CDARS)和互惠貨幣市場賬户被監管當局視為中介存款,並在季度呼叫報告中報告。隨着2018年5月“經濟增長、監管救濟和消費者保護法”的通過,這些項目不再被視為中介存款。截至12月31日、2018年和2017年,經紀存款總額為180萬美元,CDARS客户存款賬户為330萬美元。
管理層認識到核心存款作為穩定的資金來源的重要性,並可定期實施各種存款促進戰略,以鼓勵核心存款的增長,包括最近定期存款和貨幣市場存款的推廣。在利率不斷上升的時期,管理層模擬了非到期存款和定期存款的總收益率,以低於基礎市場利率的增長速度,這將導致淨利差擴張和淨利息收入的增加。
下表按帳户類型列出了下列期間的平均存款分佈情況。
|
| | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日 |
(千美元) | | 平均 平衡 | | 百分比 | | 平均 率 |
無利息活期存款 | | $ | 316,764 |
| | 28.3 | % | | — | % |
計息活期存款 | | 60,203 |
| | 5.4 |
| | 0.33 |
|
貨幣市場和儲蓄存款 | | 264,656 |
| | 23.6 |
| | 0.99 |
|
定期存款 | | 477,164 |
| | 42.7 |
| | 1.73 |
|
存款總額 | | $ | 1,118,787 |
| | 100.0 | % | | 0.99 | % |
| | | | | | |
| | 2017年12月31日終了年度 |
(千美元) | | 平均 平衡 | | 百分比 | | 平均 率 |
無利息活期存款 | | $ | 301,971 |
| | 30.3 | % | | — | % |
計息活期存款 | | 59,274 |
| | 6.0 |
| | 0.29 |
|
貨幣市場和儲蓄存款 | | 259,449 |
| | 26.1 |
| | 0.62 |
|
定期存款 | | 373,762 |
| | 37.6 |
| | 1.20 |
|
存款總額 | | $ | 994,456 |
| | 100.0 | % | | 0.63 | % |
| | | | | | |
| | 截至2016年12月31日的年度 |
(千美元) | | 平均 平衡 | | 百分比 | | 平均 率 |
無利息活期存款 | | $ | 267,831 |
| | 30.0 | % | | — | % |
計息活期存款 | | 57,816 |
| | 6.5 |
| | 0.26 |
|
貨幣市場和儲蓄存款 | | 255,513 |
| | 28.6 |
| | 0.44 |
|
定期存款 | | 311,283 |
| | 34.9 |
| | 1.04 |
|
存款總額 | | $ | 892,443 |
| | 100.0 | % | | 0.50 | % |
下表顯示截至提交日期未清的定期存款,包括CDARS和愛爾蘭共和軍存款及其他經紀基金的合同期限,共計10萬美元及以上。
|
| | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) |
成熟於: | | |
|
3個月或以下 | | $ | 80,741 |
|
3個月至6個月 | | 80,269 |
|
6個月至1年 | | 109,452 |
|
1年或以上 | | 49,721 |
|
共計 | | $ | 320,183 |
|
借款
2018年12月31日的未償債務總額為1.145億美元,比2017年12月31日的6 270萬美元增加了5 180萬美元。借款總額增加的主要原因是短期FHLB預付款增加了5,500萬美元,購買的聯邦基金增加了500萬美元,部分被我們長期FHLB預付款的1,000萬美元的回報所抵消。借款總額的增加是貸款增長超過存款增長的結果。
2018年12月31日,聯邦住房抵押貸款公司以3.725億美元的房地產相關貸款作為擔保,回購協議以2017年12月31日的公允價值100萬美元的證券擔保,聯邦住房抵押貸款銀行的預付款由316.5美元的房地產相關貸款擔保。回購協議由公允價值250萬美元的證券擔保。
截至2018年12月31日,該公司有1500萬美元的次級票據未發行,與這些次級票據相關的債務發行成本為10.9萬美元。債券的固定利率為年息6.375%,每半年派息一次,至2020年12月15日止。這些債券的浮動利率為3個月libor,外加477個基點,在2020年12月15日到期後每季度支付一次。該票據將於2025年12月15日到期,公司可選擇在2020年12月15日之後的任何時間或任何時間贖回或預付任何或所有附屬票據,或在任何時候影響為税務目的而扣減利息或將票據作為二級資本處理的任何時間。
有關本署各期及截至指定日期的短期借款部分的部分財務資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
FHLB信用額度 | | | | | | |
日平均餘額 | | $ | 3,279 |
| | $ | 4,223 |
| | $ | 10,592 |
|
期間加權平均匯率 | | 2.10 | % | | 1.31 | % | | 0.68 | % |
期末未付款項 | | $ | 2,520 |
| | $ | — |
| | $ | 1,808 |
|
期末加權平均費率 | | 2.87 | % | | — | % | | — | % |
最大月底餘額 | | $ | 37,081 |
| | $ | 27,459 |
| | $ | 26,167 |
|
根據回購協議出售的證券 | | |
| | |
| | |
日平均餘額 | | $ | 4,210 |
| | $ | 971 |
| | $ | 1,049 |
|
期間加權平均匯率 | | 1.83 | % | | 0.30 | % | | 0.30 | % |
期末未付款項 | | $ | 609 |
| | $ | 1,319 |
| | $ | 1,331 |
|
期末加權平均費率 | | 0.30 | % | | 0.30 | % | | — | % |
最大月底餘額 | | $ | 12,847 |
| | $ | 1,533 |
| | $ | 1,668 |
|
FHLB進展 | | | | | | |
日平均餘額 | | $ | 47,581 |
| | $ | 64,095 |
| | $ | 11,154 |
|
期間加權平均匯率 | | 2.04 | % | | 0.96 | % | | 0.58 | % |
期末未付款項 | | $ | 90,000 |
| | $ | 35,000 |
| | $ | 65,000 |
|
期末加權平均費率 | | 2.54 | % | | 1.25 | % | | — | % |
最大月底餘額 | | $ | 125,000 |
| | $ | 120,000 |
| | $ | 65,000 |
|
購買的聯邦資金 | | | | | | |
日平均餘額 | | $ | 873 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期間加權平均匯率 | | 2.52 | % | | — | % | | — | % |
期末未付款項 | | $ | 5,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
期末加權平均費率 | | 2.50 | % | | — | % | | — | % |
最大月底餘額 | | $ | 15,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
資本資源
股東權益主要受收益、股息、普通股出售以及累積其他綜合收益的變化的影響,這些變化主要是由於未實現損益的波動(扣除税後)對可供出售的證券的影響。
2018年12月31日,股東權益增加了4380萬美元,至1.518億美元,而2017年12月31日為1.08億美元。股東權益的增加主要受到我們在首次公開發行(IPO)中發行的1,150,765股普通股的影響,在2018年12月31日終了的一年中,淨收益為2,900萬美元,淨收益為1,440萬美元。由於可供出售證券的未實現損失增加以及2018年宣佈的89.5萬美元股息增加,股東權益的增加部分被其他累計綜合損失增加9.69萬美元所抵消。
下表概述了我們股東權益在下列期間的變化:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的年度, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
期初餘額 | | $ | 107,960 |
| | $ | 96,571 |
| | $ | 85,634 |
|
淨收益 | | 14,386 |
| | 9,841 |
| | 11,046 |
|
其他綜合收入(損失) | | (801 | ) | | 343 |
| | (775 | ) |
首次公開發行1,150,765股普通股,扣除發行成本 | | 29,030 |
| | — |
| | — |
|
普通股股息申報 | | (895 | ) | | — |
| | — |
|
行使股票期權 | | 1,279 |
| | 605 |
| | 300 |
|
股票補償費用,扣除税收影響 | | 801 |
| | 600 |
| | 366 |
|
期末餘額 | | $ | 151,760 |
| | $ | 107,960 |
| | $ | 96,571 |
|
我們努力保持充足的資本基礎,以安全可靠的方式支持我們的活動,同時努力使股東價值最大化。我們根據資產負債表中固有的風險評估資本充足性,認識到意外損失是風險的共同分母,普通股承擔意外損失的能力最大。
我們在公司和銀行層面都受到各種資本監管要求的約束。不符合最低資本要求可能導致監管機構採取某些強制性和可能的額外酌處權行動,如果採取這些行動,可能對我們的財務報表產生不利的重大影響。根據資本充足準則和及時糾正行動的監管框架,我們必須遵守具體的資本準則,其中包括根據監管會計政策計算的資產、負債和某些表外項目的數量。我們一直保持資本充足率保持在或高於資本充足的標準.
2015年第一季度,實施“巴塞爾協議III”(BaselIII)監管資本框架和“多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法”(Dod-Frank Wall Street Restruction and ConsumerProtectionAct)的法規開始生效,其中某些條款須經過多年的分期實施截至2019年1月1日,該規定要求該公司保持普通股資本的資本保護緩衝,超過最低風險加權資產比率的2.5%以上,這是資本保護緩衝的完全階段性規模。截至2018年12月31日,資本保護緩衝需求為1.875%,截至2017年12月31日為1.25%,具體情況見下表。
2018年12月31日,該公司和世界銀行滿足了它們所遵守的所有資本充足率要求。
以下摘要將實際資本比率與條例為確保資本充足而確定的最低數量措施進行比較:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 實際 資本 比率 | | 資本 充分性 監管性 要求 | | 資本 充分性 監管性 要求+ 資本 守恆 緩衝器(1) | | 井 資本化 監管性 要求 |
(2018年12月31日) | | | | |
| | |
| | |
|
普通股一級風險加權資產: | | | | |
| | |
| | |
|
合併 | | 11.82 | % | | 4.50 | % | | 6.38 | % | |
|
|
銀行 | | 12.12 | % | | 4.50 | % | | 6.38 | % | | 6.50 | % |
一級資本對風險加權資產: | | | | | | | | |
|
合併 | | 11.82 | % | | 6.00 | % | | 7.88 | % | |
|
|
銀行 | | 12.12 | % | | 6.00 | % | | 7.88 | % | | 8.00 | % |
對風險加權資產的資本總額: | | | | | | | | |
|
合併 | | 14.00 | % | | 8.00 | % | | 9.88 | % | |
|
|
銀行 | | 13.07 | % | | 8.00 | % | | 9.88 | % | | 10.00 | % |
一級資本與平均資產的比率(槓桿率): | | | | | | | | |
|
合併 | | 10.21 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | |
|
|
銀行 | | 10.48 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 5.00 | % |
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
普通股一級風險加權資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
合併 | | 9.10 | % | | 4.50 | % | | 5.75 | % | |
|
|
銀行 | | 10.29 | % | | 4.50 | % | | 5.75 | % | | 6.50 | % |
一級資本對風險加權資產: | | | | | | | | |
|
合併 | | 9.10 | % | | 6.00 | % | | 7.25 | % | |
|
|
銀行 | | 10.29 | % | | 6.00 | % | | 7.25 | % | | 8.00 | % |
對風險加權資產的資本總額: | | | | | | | | |
|
合併 | | 11.55 | % | | 8.00 | % | | 9.25 | % | |
|
|
銀行 | | 11.37 | % | | 8.00 | % | | 9.25 | % | | 10.00 | % |
一級資本與平均資產的比率(槓桿率): | | | | | | | | |
|
合併 | | 7.92 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | |
|
|
銀行 | | 8.96 | % | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | 5.00 | % |
_______________________________________________________________________________
| |
(1) | 反映了2018年和2017年適用的1.875%和1.25%的資本保護緩衝。 |
合同債務和表外安排
合同義務。在我們正常運作的過程中,我們承擔了某些合同義務。2018年12月31日的合同債務總額為6.072億美元,比2017年12月31日的5.128億美元增加了9 440萬美元。增加9,440萬元,主要是由於短期借款增加6,180萬元,定期存款增加4,140萬元,部分由長期借款減少1,010萬元抵銷。下表列出截至2018年12月31日和2017年12月31日的合同義務。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2018年12月31日的合同期限 |
(千美元) | | 少於 一年 | | 一到 三年 | | 三比 五年 | | 過關 五年 | | 共計 |
業務租賃債務 | | $ | 1,160 |
| | $ | 1,849 |
| | $ | 1,628 |
| | $ | 3,235 |
| | $ | 7,872 |
|
短期借款 | | 98,129 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 98,129 |
|
長期借款 | | — |
| | — |
| | 1,445 |
| | — |
| | 1,445 |
|
附屬筆記 | | — |
| | — |
| | — |
| | 14,891 |
| | 14,891 |
|
定期存款 | | 408,408 |
| | 74,055 |
| | 2,409 |
| | — |
| | 484,872 |
|
共計 | | $ | 507,697 |
| | $ | 75,904 |
| | $ | 5,482 |
| | $ | 18,126 |
| | $ | 607,209 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合約到期日至2017年12月31日 |
(千美元) | | 少於 一年 | | 一到 三年 | | 三比 五年 | | 過關 五年 | | 共計 |
業務租賃債務 | | $ | 925 |
| | $ | 1,576 |
| | $ | 1,095 |
| | $ | 3,103 |
| | $ | 6,699 |
|
短期借款 | | 36,319 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 36,319 |
|
長期借款 | | — |
| | — |
| | 11,514 |
| | — |
| | 11,514 |
|
附屬筆記 | | — |
| | — |
| | — |
| | 14,844 |
| | 14,844 |
|
定期存款 | | 345,817 |
| | 88,757 |
| | 8,878 |
| | — |
| | 443,452 |
|
共計 | | $ | 383,061 |
| | $ | 90,333 |
| | $ | 21,487 |
| | $ | 17,947 |
| | $ | 512,828 |
|
資產負債表外安排。在正常的經營過程中,公司提供多種具有表外風險的金融工具,以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括未履行的提供信貸、信貸額度、商業信用證和備用信用證的承諾。這些是提供信貸的協議,只要合同中規定的條件得到滿足,而且通常有到期日期。承諾可能到期而不被使用。資產負債表外的風險,信用損失,直到這些工具的表面金額,雖然物質損失是沒有預期的。用於貸款的同樣的信貸政策用於作出這種承諾,包括在履行承諾時獲得抵押品。
我們保持備抵,以彌補可能的損失,在我們的金融工具與表外風險。2018年12月31日,資產負債表外風險備抵額為3.8萬美元,包括在我們綜合資產負債表的“其他負債”中。
我們的表外風險敞口的合同金額摘要如下。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
(千美元) | | 固定費率 | | 可變速率 | | 固定費率 | | 可變速率 |
貸款承諾 | | $ | 8,608 |
| | $ | 10,900 |
| | $ | 5,041 |
| | $ | 8,837 |
|
未使用的信貸額度 | | 18,672 |
| | 229,490 |
| | 12,407 |
| | 189,787 |
|
未使用的備用信用證 | | 3,861 |
| | 232 |
| | 3,584 |
| | 1,411 |
|
2018年12月31日,未使用信貸額度為2.482億美元,其中5 450萬美元包括未支付的建築貸款承付款。該公司希望有足夠的流動資金為其表外承諾提供資金.
流動資金
流動資金管理是我們管理資金流動的過程,以及時、合理的成本履行我們的財政承諾,並利用增加收益的機會。這些金融
承諾包括存款人的提款、對借款人的信貸承諾、我們的業務費用和資本支出。流動性由銀行資產和負債委員會(資產負債委員會)、一組來自財務、企業風險管理、金庫和貸款領域的高級官員以及兩名董事會成員進行監測和密切管理。ALCO的責任是確保我們擁有正常運作所需的資金水平,並維持一項應急資金政策,以確保計劃和迅速查明潛在的流動性緊張事件,管理層也制定了應對計劃。ALCO公司制定了一些政策,這些政策規定了限額,並要求採取措施來監測流動性趨勢,包括建模和管理報告,以確定所有可用資金來源的數額和成本。此外,我們還實施了建模軟件,在廣泛的潛在情景下,包括在經濟環境的嚴重變化下,預測資產負債表上的現金流。
2018年12月31日,我們的流動性資產為213.7美元,而2017年12月31日為178.1美元。流動資產包括現金和應收銀行、聯邦基金、銀行計息存款和可供出售的未支配證券。
世行是FHLB的成員之一,FHLB通過房地產相關資產和其他特定抵押品(最典型的形式是債務證券)為其成員提供短期和長期融資。實際的借貸能力取決於向聯邦住房抵押局提供的擔保品的數額。截至2018年12月31日,我們從FHLB獲得了9250萬美元的未償貸款。截至2018年12月31日,這筆貸款由3.725億美元的房地產相關貸款擔保。根據這些抵押品和公司持有的FHLB股票,該公司有資格再借款1.316億美元。此外,世界銀行可通過與其他9家銀行建立的無擔保信貸額度借款125.0美元,並通過與聯邦儲備銀行的擔保額度借款500萬美元。
我們還與代理銀行保持聯繫,如果需要的話,這些銀行可以在短時間內提供資金。此外,由於世界銀行“資本充足”,它可以根據目前的政策限制接受高達565.5美元的批發融資。管理層認為,截至2018年12月31日,我們有足夠的資源為我們的所有承諾提供資金。
以下流動資金比率將某些資產和負債與存款總額或總資產進行比較。
|
| | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
可供出售的投資證券佔總資產的比例 | | 14.42 | % | | 11.60 | % |
對存款總額的貸款 | | 99.29 |
| | 92.37 |
|
利息收益資產佔總資產的比例 | | 95.31 |
| | 95.80 |
|
計息存款與存款總額之比 | | 72.73 |
| | 71.00 |
|
第7A項-關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指由於利率變化而導致的金融工具公允價值的不利變化所造成的損失風險。利率風險是指市場利率變化對收益和股本價值產生的風險,並在正常業務過程中產生,其程度是,我們的利息收益資產數額與已預付/撤回、重新定價或在特定時期到期的利息負債數額之間存在差異。我們力求實現淨利息收入和股本的持續增長,同時管理市場利率變動引起的波動。ALCO監督市場風險管理,監控風險措施,限制和政策指導方針,以管理利率風險的數額及其對淨利息收入和資本的影響。我們的董事會批准利率風險的政策限制。
利率風險
利率風險管理是一個積極的過程,包括監測貸款和存款流動,輔之以投資和籌資活動。有效的利率風險管理首先要了解資產和負債的動態特徵,並根據業務活動、管理目標、市場預期和ALCO的政策限制和準則確定適當的利率風險狀況。
利率風險可以多種形式出現,包括重新定價風險、基礎風險、收益率曲線風險和期權風險。重新定價風險是指由於利率變動影響我們的資產和負債的時機不同而產生的不利後果的風險。基礎風險是指同一期限的不同票據的兩種或兩種以上利率之間價差的不平等變化所造成的不利後果的風險。收益率曲線風險是指同一或不同票據的兩種或兩種以上利率之間的息差不相等而產生不利後果的風險。金融工具中的期權風險來源於嵌入的期權,如向借款人提供的提前償還貸款的期權,向發債者提供的在到期前行使看漲期權的期權,以及存款人進行取款和提前贖回的期權。
我們定期審查我們對利率變化的風險敞口。我們考慮的因素包括利息收益資產和利息負債組合的變化、利率利差和重新定價期。ALCO至少每季度審查一次我們的利率風險狀況。
銀行對利率風險頭寸進行測量和監測,採用淨利息收入模擬模型和經濟價值的股權敏感性分析,包括短期和長期利率風險敞口。
對淨利息收入和股本經濟價值對市場利率變化的敏感性進行建模,在很大程度上取決於建模過程中包含的許多假設。用於這些計量的模型依賴於對利率變化對我們貸款組合、投資組合以及其他資產和負債的嵌入期權和現金流動的所有組成部分的價值和預付速度可能產生的潛在影響的估計。資產負債表增長假設也包括在模擬建模過程中。該分析提供了一個框架,説明截至我們最近報告的情況,我們的總體敏感立場是什麼,以及利率的潛在變化可能對淨利息收入和我們股票的經濟價值產生的影響。
淨利息收入模擬包括預測各種利率情景下的淨利息收入,包括瞬時衝擊。
下表列出了2018年12月31日和2017年12月31日對我們淨利息收入的估計影響,假設利率立即平行變動。
|
| | | | | | | | | | | |
| 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 |
匯率變動 | 隨後12個月 | | 隨後24個月 | | 隨後12個月 | | 隨後24個月 |
+400個基點 | 1.8 | % | | (1.0 | )% | | 14.3 | % | | 13.7 | % |
+300個基點 | 1.8 |
| | (0.2 | ) | | 11.7 |
| | 11.4 |
|
+200個基點 | 1.5 |
| | 0.4 |
| | 8.5 |
| | 8.5 |
|
+100個基點 | 1.3 |
| | 0.8 |
| | 4.7 |
| | 4.8 |
|
-100個基點 | (0.9 | ) | | (0.8 | ) | | (4.9 | ) | | (5.4 | ) |
管理策略可能會影響未來的報告期,因為我們的實際結果可能與模擬結果不同,因為利率變化的時間、幅度和頻率、實際經驗與假設的特點之間的差異以及市場條件的變化。以市場為基礎的提前還款速度在貸款分析中被考慮在內,
證券投資組合。交易存款賬户的利率敏感性是建立在歷史經驗和外部行業研究的基礎上的。
我們利用股權敏感性分析的經濟價值來了解利率變化對長期現金流、收入和資本的影響。股本的經濟價值是基於在不同利率假設下對所有資產負債表工具的現金流量進行貼現。存款溢價是基於外部產業研究和利用歷史經驗。
下表顯示了截至2018年12月31日和2017年12月31日的股權經濟價值的變化,假設利率立即發生平行變化。
|
| | | | | |
匯率變動 | 2018年12月31日 | | 2017年12月31日 |
+400個基點 | (38.1 | )% | | (34.6 | )% |
+300個基點 | (28.5 | ) | | (25.6 | ) |
+200個基點 | (18.3 | ) | | (16.5 | ) |
+100個基點 | (8.4 | ) | | (7.4 | ) |
-100個基點 | 7.9 |
| | 7.3 |
|
項目8-財務報表和補充數據
獨立註冊會計師事務所報告
一級銀行的股東和董事會。
法明頓山,密歇根州
關於財務報表的意見
我們已審計了所附一級銀行的合併資產負債表。(“公司”)截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日、2018年12月31日終了期間的相關收入、綜合收入、股東權益變化和現金流量綜合報表以及相關附註(統稱“財務報表”)。我們認為,財務報表按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,在所有重大方面公允列報了公司截至2018年12月31日、2018年和2017年12月31日的財務狀況,以及2018年12月31日終了期間三年的經營結果和現金流量。
意見依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們的責任是根據我們的審計對公司的財務報表發表意見。我們是一家在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和美國證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於該公司。
我們按照PCAOB的標準進行審計。這些準則要求我們規劃和進行審計,以獲得關於財務報表是否不存在重大錯報的合理保證,無論是由於錯誤還是欺詐。我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,無論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序。這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理層使用的會計原則和重大估計數,以及評價財務報表的總體列報方式。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
Crowe LLP
自2007年以來,我們一直擔任公司的審計師。
印地安那州南部
March 22, 2019
一級銀行
合併資產負債表
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
資產 | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 33,296 |
| | $ | 63,661 |
|
可供出售的證券 | | 204,258 |
| | 150,969 |
|
聯邦住房貸款銀行股票 | | 8,325 |
| | 8,303 |
|
按公允價值持有的抵押貸款 | | 5,595 |
| | 4,548 |
|
貸款: | | |
| | |
|
原始貸款 | | 1,041,898 |
| | 920,895 |
|
獲得貸款 | | 84,667 |
| | 114,028 |
|
貸款總額 | | 1,126,565 |
| | 1,034,923 |
|
減:貸款損失備抵 | | (11,566 | ) | | (11,713 | ) |
貸款淨額 | | 1,114,999 |
| | 1,023,210 |
|
房地和設備 | | 13,242 |
| | 13,435 |
|
善意 | | 9,387 |
| | 9,387 |
|
其他無形資產淨額 | | 447 |
| | 667 |
|
銀行人壽保險 | | 11,866 |
| | 11,542 |
|
所得税利益 | | 2,467 |
| | 3,102 |
|
其他資產 | | 12,333 |
| | 12,467 |
|
總資產 | | $ | 1,416,215 |
| | $ | 1,301,291 |
|
負債 | | |
| | |
|
存款: | | |
| | |
|
無利息活期存款 | | $ | 309,384 |
| | $ | 324,923 |
|
計息活期存款 | | 52,804 |
| | 62,644 |
|
貨幣市場和儲蓄存款 | | 287,575 |
| | 289,363 |
|
定期存款 | | 484,872 |
| | 443,452 |
|
存款總額 | | 1,134,635 |
| | 1,120,382 |
|
借款 | | 99,574 |
| | 47,833 |
|
附屬筆記 | | 14,891 |
| | 14,844 |
|
其他負債 | | 15,355 |
| | 10,272 |
|
負債總額 | | 1,264,455 |
| | 1,193,331 |
|
股東權益 | | |
| | |
|
普通股,每股沒有票面價值: | | |
| | |
|
授權-20,000,000股 | | |
| | |
|
已發行和流通股-2018年12月31日的7,750,216股和2017年12月31日的6,435,461股 | | 90,621 |
| | 59,511 |
|
留存收益 | | 62,891 |
| | 49,232 |
|
累計其他綜合損失,扣除税後 | | (1,752 | ) | | (783 | ) |
股東權益總額 | | 151,760 |
| | 107,960 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 1,416,215 |
| | $ | 1,301,291 |
|
見所附合並財務報表附註。
一級銀行
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(單位:千,除每股數據外) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
利息收入 | | | | | | |
原始貸款,包括費用 | | $ | 49,076 |
| | $ | 39,812 |
| | $ | 33,771 |
|
獲得的貸款,包括費用 | | 9,186 |
| | 12,231 |
| | 16,956 |
|
證券: | |
|
| |
|
| | |
應税 | | 2,939 |
| | 1,746 |
| | 1,431 |
|
免税 | | 1,657 |
| | 955 |
| | 441 |
|
出售的聯邦基金和其他 | | 966 |
| | 863 |
| | 304 |
|
利息收入總額 | | 63,824 |
| | 55,607 |
| | 52,903 |
|
利息費用 | | |
| | |
| | |
存款 | | 11,055 |
| | 6,267 |
| | 4,499 |
|
借來的資金 | | 1,330 |
| | 797 |
| | 318 |
|
附屬筆記 | | 1,015 |
| | 1,014 |
| | 1,015 |
|
利息費用總額 | | 13,400 |
| | 8,078 |
| | 5,832 |
|
淨利息收入 | | 50,424 |
| | 47,529 |
| | 47,071 |
|
貸款損失準備金費用 | | 412 |
| | 1,416 |
| | 3,925 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 | | 50,012 |
| | 46,113 |
| | 43,146 |
|
無利息收入 | | |
| | |
| | |
按金服務費 | | 2,556 |
| | 2,543 |
| | 1,885 |
|
證券銷售淨收益(虧損) | | (71 | ) | | 208 |
| | 926 |
|
按揭銀行活動 | | 2,330 |
| | 1,698 |
| | 2,249 |
|
出售商業貸款的淨收益 | | 11 |
| | 146 |
| | — |
|
其他收費及費用 | | 2,229 |
| | 1,907 |
| | 1,347 |
|
非利息收入總額 | | 7,055 |
| | 6,502 |
| | 6,407 |
|
無利息費用 | | |
| | |
| | |
薪金和僱員福利 | | 25,781 |
| | 21,555 |
| | 17,978 |
|
佔用和設備費用 | | 4,425 |
| | 4,208 |
| | 3,370 |
|
專業服務費 | | 1,672 |
| | 2,314 |
| | 1,189 |
|
購置和盡職調查費用 | | — |
| | — |
| | 2,684 |
|
營銷費用 | | 1,033 |
| | 930 |
| | 806 |
|
印刷和用品費用 | | 441 |
| | 477 |
| | 468 |
|
數據處理費用 | | 2,146 |
| | 1,912 |
| | 2,023 |
|
其他費用 | | 4,180 |
| | 4,655 |
| | 3,889 |
|
非利息費用總額 | | 39,678 |
| | 36,051 |
| | 32,407 |
|
所得税前收入 | | 17,389 |
| | 16,564 |
| | 17,146 |
|
所得税規定 | | 3,003 |
| | 6,723 |
| | 6,100 |
|
淨收益 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
普通股收益: | | |
| | |
| | |
基本 | | $ | 1.95 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.74 |
|
稀釋 | | $ | 1.91 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 1.69 |
|
流通股-基礎平均普通股 | | 7,377 |
| | 6,388 |
| | 6,341 |
|
普通股平均發行量稀釋 | | 7,524 |
| | 6,610 |
| | 6,549 |
|
按普通股申報的現金紅利 | | $ | 0.12 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
見所附合並財務報表附註。
一級銀行
綜合收入報表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
淨收益 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
其他綜合收入: | | | | |
| | |
期間可供出售的證券的未變現持有收益(損失) | | (1,085 | ) | | 735 |
| | (275 | ) |
收入(收益)損失改敍調整數 | | 71 |
| | (208 | ) | | (926 | ) |
税收效應(1) | | 213 |
| | (184 | ) | | 426 |
|
可供出售的證券未實現收益(損失)淨額,扣除税後 | | (801 | ) | | 343 |
| | (775 | ) |
綜合收入總額,扣除税後 | | $ | 13,585 |
| | $ | 10,184 |
| | $ | 10,271 |
|
__________________________________________________________________________
(1)包括分別為截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度與改敍有關的(1.5萬美元)、7.3萬美元
見所附合並財務報表附註。
一級銀行
股東權益變動合併報表
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 普通股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益總額 |
2016年1月1日結餘 | | $ | 57,640 |
| | $ | 28,345 |
| | $ | (351 | ) | | $ | 85,634 |
|
淨收益 | | — |
| | 11,046 |
| | — |
| | 11,046 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (775 | ) | | (775 | ) |
行使股票期權(27,008股),包括税收優惠 | | 300 |
| | — |
| | — |
| | 300 |
|
限制性股權歸屬的税收利益 | | 2 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
|
基於股票的補償,扣除税收影響 | | 366 |
| | — |
| | — |
| | 366 |
|
2016年12月31日結餘 | | $ | 58,306 |
| | $ | 39,391 |
| | $ | (1,126 | ) | | $ | 96,571 |
|
淨收益 | | — |
| | 9,841 |
| | — |
| | 9,841 |
|
其他綜合收入 | | — |
| | — |
| | 343 |
| | 343 |
|
行使股票期權(57 506股),包括税收優惠 | | 605 |
| | — |
| | — |
| | 605 |
|
股票補償費用,扣除税收影響 | | 600 |
| | — |
| | — |
| | 600 |
|
2017年12月31日結餘 | | $ | 59,511 |
| | $ | 49,232 |
| | $ | (783 | ) | | $ | 107,960 |
|
淨收益 | | — |
| | 14,386 |
| | — |
| | 14,386 |
|
其他綜合損失 | | — |
| | — |
| | (801 | ) | | (801 | ) |
因早日採用ASU 2018-02而重新調整税制改革 | | — |
| | 168 |
| | (168 | ) | | — |
|
首次公開發行1,150,765股普通股,扣除發行成本 | | 29,030 |
| | — |
| | — |
| | 29,030 |
|
宣佈並支付普通股股利0.12美元/股 | | — |
| | (895 | ) | | — |
| | (895 | ) |
行使股票期權(127,494股) | | 1,279 |
| | — |
| | — |
| | 1,279 |
|
股票補償費用,扣除税收影響 | | 801 |
| | — |
| | — |
| | 801 |
|
2018年12月31日餘額 | | $ | 90,621 |
| | $ | 62,891 |
| | $ | (1,752 | ) | | $ | 151,760 |
|
見所附合並財務報表附註。
一級銀行
現金流量表
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
業務活動現金流量 | | |
| | |
| | |
淨收益 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | | |
固定資產折舊 | | 1,332 |
| | 1,369 |
| | 1,445 |
|
核礦牀無形資產攤銷 | | 220 |
| | 234 |
| | 233 |
|
股票補償費用 | | 815 |
| | 613 |
| | 366 |
|
貸款損失準備金費用 | | 412 |
| | 1,416 |
| | 3,925 |
|
獲得的SBA/USDA留存貸款折扣 | | — |
| | — |
| | 133 |
|
證券溢價攤銷淨額 | | 1,327 |
| | 871 |
| | 608 |
|
證券銷售淨(收益)虧損 | | 71 |
| | (208 | ) | | (926 | ) |
為出售而持有的貸款的來源 | | (90,361 | ) | | (64,184 | ) | | (78,950 | ) |
出售來源於出售的貸款的收益 | | 91,091 |
| | 69,753 |
| | 74,995 |
|
貸款銷售淨收益 | | (2,341 | ) | | (1,844 | ) | | (2,249 | ) |
購置信貸減值貸款的累加 | | (3,794 | ) | | (5,340 | ) | | (8,412 | ) |
出售其他不動產所擁有和收回的資產的收益 | | (44 | ) | | (237 | ) | | (35 | ) |
提高人壽保險現金退保價值 | | (324 | ) | | (328 | ) | | (181 | ) |
發債成本攤銷 | | 47 |
| | 58 |
| | 53 |
|
超額税收優惠 | | 108 |
| | 27 |
| | — |
|
應計未收利息和其他資產淨減(增加)額 | | 382 |
| | (1,546 | ) | | (4,660 | ) |
應付利息和其他負債淨增加額 | | 4,810 |
| | 1,667 |
| | 2,812 |
|
經營活動提供的淨現金 | | 18,137 |
| | 12,162 |
| | 203 |
|
投資活動的現金流量 | | |
| | |
| | |
貸款淨增加額 | | (88,069 | ) | | (75,780 | ) | | (89,466 | ) |
可供出售證券的本金付款 | | 9,368 |
| | 8,850 |
| | 12,900 |
|
購買可供出售的證券 | | (68,694 | ) | | (74,225 | ) | | (91,041 | ) |
購買銀行所有人壽保險 | | — |
| | — |
| | (7,520 | ) |
購買FHLB股票 | | (22 | ) | | (2,475 | ) | | (1,536 | ) |
房地和設備的增建 | | (1,159 | ) | | (913 | ) | | (3,066 | ) |
收益: | | |
| | |
| | |
出售可供出售的證券 | | 3,625 |
| | 14,803 |
| | 93,427 |
|
出售其他不動產所擁有和收回的資產 | | 822 |
| | 885 |
| | 116 |
|
購置現金淨額 | | — |
| | — |
| | 2,458 |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (144,129 | ) | | (128,855 | ) | | (83,728 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | |
| | |
| | |
存款淨增加 | | 14,253 |
| | 195,458 |
| | 46,170 |
|
短期借款變動 | | 61,810 |
| | (31,820 | ) | | 40,543 |
|
償還長期FHLB預付款 | | (10,000 | ) | | (4,506 | ) | | (408 | ) |
擔保借款的變化 | | (69 | ) | | 1,514 |
| | — |
|
發行與首次公開發行有關的普通股的淨收益 | | 29,030 |
| | — |
| | — |
|
行使股票期權的收益 | | 1,279 |
| | 605 |
| | 300 |
|
與扣繳股份補償金有關的款項 | | (14 | ) | | (13 | ) | | — |
|
普通股股利 | | (662 | ) | | — |
| | — |
|
籌資活動提供的現金淨額 | | 95,627 |
| | 161,238 |
| | 86,605 |
|
現金和現金等價物變動淨額 | | (30,365 | ) | | 44,545 |
| | 3,080 |
|
期初現金和現金等價物 | | 63,661 |
| | 19,116 |
| | 16,036 |
|
結束現金和現金等價物 | | $ | 33,296 |
| | $ | 63,661 |
| | $ | 19,116 |
|
| | | | | | |
|
| | | | | | | | | | | | |
補充披露現金流動信息: | | |
| | |
| | |
已付利息 | | $ | 12,634 |
| | $ | 7,427 |
| | $ | 5,864 |
|
已繳所得税 | | 2,120 |
| | 4,625 |
| | 1,200 |
|
將待售貸款轉作投資貸款 | | 544 |
| | 1,587 |
| | — |
|
從房地和設備轉入其他資產 | | 18 |
| | 1,793 |
| | — |
|
從貸款轉到其他擁有的房地產 | | 108 |
| | 385 |
| | 258 |
|
非現金交易: | | |
| | |
| | |
購置資產和負債增加: | | |
| | |
| | |
資產收購-密歇根銀行 | | — |
| | — |
| | 114,442 |
|
承擔的負債-密歇根銀行 | | — |
| | — |
| | 102,762 |
|
見所附合並財務報表附註。
一級銀行
合併報表附註
(2018年12月31日)
附註1-重要會計政策摘要
業務性質:
一級銀行(“公司”、“我們”或“我們”)是一家總部設在密歇根州法明頓山的金融控股公司。其全資銀行子公司-一級銀行(“銀行”)是一家密歇根州銀行公司,其存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)的存款保險基金擔保。世界銀行在大法明頓山、諾維、諾斯維爾、伯明翰、弗恩代爾、英鎊高地、布盧姆菲爾德鎮、安娜堡、底特律和大急流地區提供廣泛的商業和消費者金融服務。它的主要存款產品是支票、計息需求、貨幣市場和儲蓄以及定期憑證賬户,其主要貸款產品是商業房地產、商業和工業、住宅房地產和消費貸款。
2017年7月9日,該公司成立了一家新的子公司-漢密爾頓法院保險公司(“漢密爾頓法院”),這是該公司的全資保險子公司,向公司和銀行提供財產保險和意外傷害保險,並向其他十家第三方保險公司提供再保險,在保險市場上保險目前可能無法獲得或在經濟上不可行。漢密爾頓法院旨在為公司和銀行的風險投保,為免賠額、超額限額和無保險敞口提供額外保險。漢密爾頓法院設在內華達州。
我們的主要業務活動是向個人、企業、市政當局和其他實體提供貸款和接受存款。我們的收入主要來自貸款利息,其次是投資證券的利息和股息。我們還從非利息來源獲得收入,例如與各種貸款和存款服務以及住房抵押貸款的來源和銷售有關的費用。我們的主要費用包括存款和借款的利息費用、諸如工資和僱員福利等經營費用、佔用和設備費用、數據處理費用、專業費用和其他非利息費用、貸款損失準備金和所得税費用。
首次公開募股:
2018年4月24日,該公司在首次公開發行(IPO)中出售了1,150,765股普通股,其中包括根據承銷商購買更多股份的選擇權所進行的全部發行的18萬股普通股。該公司出售的股票的總髮行價為3 220萬美元,扣除210萬美元的承銷折扣和支付給第三方的110萬美元的發行費用後,該公司從首次公開發行中獲得淨收益2 900萬美元。此外,一些出售股票的股東參與了發行,以640萬美元的總髮行價出售了我們的普通股229,235股。該公司沒有從出售股票的股東獲得任何收益。
列報依據:
所附公司合併財務報表是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“公認會計原則”)編制的,符合銀行業的主要做法。公司管理層對資產和負債報告作出了許多估計和假設,以便按照公認會計原則編制合併財務報表。實際結果可能與這些估計不同。管理層認為,所有調整,包括被認為是公允列報本報告所述年度業務結果所必需的正常經常性權責發生制,均已包括在內。對前一年財務報表中的一些項目進行了重新分類,以符合目前的列報方式。這些項目對淨收入或股東權益沒有影響。
合併原則:
所附合並財務報表包括公司及其全資子公司、銀行和漢密爾頓法院在剔除重大公司間交易和賬户後的賬户。
業務合併
本公司按收購會計方法記帳合併業務。在收購方式下,取得的有形和無形可識別資產、承擔的負債和被收購人的任何非控制權權益。
按公允價值入賬。從收購之日起,公司在合併損益表中包括被收購公司的經營結果。交易費用和重組被收購公司的費用按所發生的方式支出。商譽被確認為購置價格超過所購淨資產的估計公允價值。如果獲得的淨資產的公允價值大於收購價格,則在非利息收入中確認和記錄廉價購買收益。
現金及現金等價物
現金和現金等價物包括手頭現金、銀行應付的金額,其中包括在美聯儲存款的金額、銀行或其他金融機構的計息存款以及出售的聯邦基金。一般來説,聯邦基金的銷售期限為一天,但不得超過30天.
投資證券
投資證券包括美國財政部、政府擔保實體、州、縣、市、公司的債務證券、代理抵押支持證券和非機構抵押貸款支持證券。證券交易按交易日期記錄。當公司打算在到期前出售證券時,證券被歸類為可供出售的證券。可供出售的證券按公允價值入賬.未實現損益,扣除相關税收效應,可供出售的證券包括在其他綜合收益中,相關的累計未實現持有損益作為股東權益的一個單獨組成部分報告,直至實現為止。
公司每季度進行一次評估,以確定是否有任何事件或情況表明有未實現損失的證券在非臨時基礎上受到損害。這種決心需要有重大的判斷力。任何低於成本的可供銷售證券的公允價值下降,這被認為是臨時以外的,這導致了對收益的收費,併為證券建立了一個新的成本基礎。在估計非暫時性減值損失時,我們考慮到減值的嚴重程度和持續時間;發行人的財務狀況和近期前景,其中債務證券考慮外部信用評級和近期降級;有擔保的非機構抵押貸款支持證券的預計現金流;以及公司持有該證券一段時間足以收回價值的意圖及能力。當經濟或市場條件需要這樣的評估時,管理層會更頻繁地對證券進行評估,而不是臨時減值。
利息收入包括購買保險費或折扣的攤銷。證券溢價和折價按水平收益率法攤銷.銷售損益記錄在交易日期,並使用特定的識別方法確定。此外,在適用的情況下,已實現的損益在其他綜合收入中作為扣除税收後的重新分類調整數報告。
聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票
世界銀行是FHLB系統的成員。成員必須根據借款水平和其他因素持有一定數量的股票,並可投資於額外數額。FHLB股票按成本入賬,被歸類為受限制的證券,並根據票面價值的最終回收定期評估減值。現金和股票分紅都記作收入。
為出售而持有的貸款
為出售而持有的貸款包括以出售為目的貸款。持有供出售的貸款按公允價值入賬,按資產負債表日個別確定。該公司認為公允價值法更好地反映了與這些貸款相關的經濟風險。對待售貸款的公允價值計量依據的是二級市場類似貸款的市場報價、預期銷售合同和承諾的市場報價或公司銷售承諾的合同價格。公允價值包括貸款的還本價值以及任何應計利息。持有出售的貸款通常是在發放服務權的情況下出售的,但小企業管理局和美國農業部的擔保貸款除外,這些貸款出售時保留了服務。供出售貸款的公允價值變動反映在綜合收益報表上的抵押銀行活動中。
貸款
管理層有意圖和能力在可預見的將來或在到期或償付之前持有的貸款,按未償還的遞延貸款費用和費用以及任何購買溢價和折扣的淨額,按未償還的未償還餘額報告。利息收入按照各自貸款的條件,按權責發生制入賬。貸款起始費扣除某些直接來源費用後,在利息收入中予以遞延和確認,而不預支預付款。
當本金或利息到期超過30天或以上時,貸款被視為拖欠;拖欠貸款可能在逾期30天至89天之間保持應計狀態。已停止應計利息的貸款被指定為非應計貸款。抵押貸款和商業貸款的利息收入在本金或利息付款超過90天后停止,除非貸款有良好的擔保並正在收回。消費貸款一般不遲於逾期120天抵扣。當貸款處於非應計狀態時,以前應計但未收回的所有利息將與當期利息收入相抵。此類貸款收到的利息按收付實現法或成本回收法記帳,直至有資格返回應計製為止。當所有到期的本金和利息都得到合理的保證時,貸款就會恢復權責發生制。
某些購買的貸款
該公司購買個人貸款和貸款集團,其中一些已經顯示出信用惡化的證據,從一開始。這些購買的信貸受損(“PCI”)貸款按企業合併收購時支付的金額或公允價值入賬,因此賣方的貸款損失備抵額沒有結轉。收購後,損失通過增加貸款損失準備金予以確認。
這些PCI貸款根據共同的風險特徵(如信用等級、貸款類型和發源日期)單獨核算或彙總成貸款池。公司估計每筆購買的貸款或池的預期現金流量的數額和時間,超過所付金額的預期現金流量記作貸款或池剩餘壽命期間的利息收入(可增加的收益)。貸款或貸款池的合同本金和利息超出預期現金流量的情況不記錄(不可增加的差額)。
在貸款或資金池的存續期內,預計現金流量仍將繼續估計。如果預期現金流量的現值低於賬面金額,則通過在貸款損失備抵中確定貸款或總庫的撥款來確認減值損失。如果預期現金流量的現值大於賬面金額,則前瞻性地確認為貸款利息收入。
貸款損失備抵
貸款損失備抵是對可能發生的信貸損失的估價備抵。當管理層認為貸款餘額無法收回時,貸款損失將從備抵項中扣除。其後的追討款項(如有的話)記作免税額。管理部門利用以往的貸款損失經驗、投資組合的性質和數量、關於特定借款人情況和估計抵押品價值、經濟狀況和其他因素的信息,估算所需備抵餘額。津貼的分配可以用於特定貸款,但根據管理層的判斷,任何貸款都可獲得全部備抵。
津貼包括具體的和一般的組成部分。具體內容涉及個別列為受損的貸款。當根據當前的信息和事件,公司很可能無法按照貸款協議的合同條款收取所有欠款時,貸款就會受損。管理層在確定減值時所考慮的因素包括支付狀況、抵押品價值以及在到期時收取預定本金和利息的可能性。拖欠付款和付款不足的貸款一般不屬於減值貸款。管理層根據具體情況確定付款延遲和付款不足的重要性,同時考慮到貸款和借款人的所有情況,包括延遲的時間、延遲的原因、借款人先前的付款記錄以及與本金和利息有關的差額。
超過25萬美元的貸款被單獨評估為減值。如果貸款受損,則分配部分津貼,以便按貸款現有利率按估計未來現金流量的現值列報貸款淨額,或按抵押品的公允價值報告貸款,如果僅預期從擔保品中償還的話。大量較小余額的同質貸款,如消費者貸款和住宅房地產貸款,被集體評估為減值,因此,它們沒有被單獨確定為減值披露。
對條件作了修改而產生減讓而借款人面臨財務困難的貸款被視為有問題的債務重組,不論其大小如何,都被歸類為減值,並根據貸款開始時的實際利率或如果被視為依賴擔保品的情況,根據未來現金流量估計的現值來衡量減值,根據抵押品的公允價值。對於隨後發生違約的問題債務重組,公司根據貸款損失備抵的會計政策確定準備金數額。
在預計未來現金流量減少時,記錄購買的信貸受損貸款的貸款損失備抵。對這些貸款或貸款池減值的計量是以貸款或貸款池的賬面價值的超額為基礎的。
超過預計未來現金流量的現值,按適用於貸款或貸款池的最後會計收益貼現。
一般部分包括非受損貸款,並根據歷史損失經驗調整當前因素。歷史損失經驗由投資組合部門決定,並以公司最近36個月的實際損失歷史為基礎。2017年以前貸款的歷史損失估計數主要是基於我們同行銀行的實際歷史損失,再加上一個代表我們自身損失歷史的小因素。從2017年開始,該公司修改了其歷史損失分析方法,以納入並充分依賴世界銀行本身的歷史損失數據,而這些數據並沒有產生實質性影響。歷史損失估計按貸款類型確定,其中包括商業和工業及商業房地產。根據每個投資組合段的風險,這一實際損失經驗還得到了其他經濟因素的補充。這些經濟因素包括考慮下列因素:地方和國家經濟狀況;承保標準和貸款政策的趨勢;投資組合數量、期限和組成的趨勢(信貸集中的影響);貸款管理和工作人員的經驗、能力和深度;拖欠和非應計項目的趨勢;獨立貸款審查的結果;依賴擔保品的貸款價值的變化;貸款的高增長;不成熟的銀行投資組合;專門融資;以及其他因素(法律、監管、競爭)。確定了下列投資組合部分:
商業房地產貸款由房地產抵押留置權擔保。業主佔用的房地產貸款通常被認為比非業主佔用的房地產(物業)風險小,因為公司認為它們對商業房地產市場的狀況不那麼敏感。還款是基於業務的運作。投資房地產貸款依賴於租金收入來償還貸款,這涉及到風險,如租金展期,租户倒閉,以及在該地區的競爭財產。由於可能的成本超支、承包商/留置權問題、租户損失等原因,建築和土地開發貸款一般被認為是風險最高的商業地產類別。損失風險是通過遵守標準貸款政策來管理的,這些政策在向借款人發放貸款之前確立了一定的業績水平。
商業和工業貸款有不同程度的風險,但總體上被認為比商業房地產風險小。這些貸款一般都是短期貸款,幾乎總是由抵押品擔保的.無擔保商業貸款在流動性、淨值、現金流等方面得到強有力的借款人/擔保人的支持。這些貸款的抵押品擔保相對具有流動性(即應收賬款、庫存、設備),可隨時用於彌補潛在的貸款損失。信用風險是通過標準化的貸款政策、建立和授權的信貸限額、投資組合管理和行業多樣化來管理的。
與商業貸款不同的是,消費者和住宅房地產貸款組合往往由許多相對一致的貸款組成。貸款償還是以個人現金流量為基礎的。為了評估消費貸款申請的風險,分析了貸款目的、抵押品、債務與收入比率、信用局報告和現金流動/就業核實。一定程度的擔保是通過抵押品支持的信貸留置權來提供的。
影響銀行市場消費者的經濟狀況直接影響到這些貸款的信貸質量。較高的失業率、較低的收入增長水平和較弱的經濟增長是可能對消費貸款信貸質量產生不利影響的因素。
銀行提供的大多數住宅房地產貸款符合二級市場承銷標準,並在短時間內出售給非附屬第三方,包括貸款的未來償債權。這些貸款的信貸承銷標準要求借款人具備一定水平的文件、核實、估值和整體信用表現。
房地和設備
房地和設備按成本減去累計折舊列報。折舊是根據相關資產的估計使用壽命使用直線法計算的。租賃權的改進按資產壽命或租約預期期限的較短時間攤銷。
我們定期審查我們的長期資產的賬面價值,以確定是否發生了減值或情況的變化是否需要修改剩餘的使用壽命。在作出這樣的決定時,我們在不加折扣的基礎上評估產生這一數額的基本業務或資產的業績。
其他不動產(“OREO”)和收回的資產
其他不動產所擁有和收回的資產是指通過購置、止贖、收回或其他程序獲得的財產/資產,最初以公允價值減去購置時出售的成本入賬,
新的成本基礎。如果公允價值在喪失抵押品贖回權後下降,則通過費用記錄評估津貼。OREO的公允價值是以止贖時的評估為基礎的。對財產進行定期評估,以確保記錄的數額得到公允價值的支持,減去處置的估計費用。在首次喪失抵押品贖回權評估之後,公允價值通常由年度評估確定,除非已知事件需要對記錄的價值進行調整。OREO的業務收入包括在合併損益表中的其他收入中,而OREO的業務費用和估值的減少則包括在合併損益表中的其他費用中。
商譽和其他無形資產
企業合併產生的商譽一般被確定為轉讓的考慮的公允價值超過購置日獲得的淨資產和承擔的負債的公允價值。在購貨企業合併中獲得的商譽和無形資產如果存在表明應進行商譽減值測試的事件和情況,則不攤銷,而是至少每年進行一次減值測試,或更頻繁地進行減值測試。公司已選定9月30日為進行年度減值測試的日期。有一定使用壽命的無形資產按其估計使用壽命攤銷至其估計剩餘價值。商譽是我們資產負債表上唯一無限期存在的無形資產。
按揭服務權
當貸款出售時保留了還本付息,還本付息權最初按公允價值入賬,損益表效應記錄在貸款銷售收益中。公允價值是根據可獲得的可比抵押貸款服務合同的市場價格計算的,或者是根據計算未來淨償債收入估計數現值的估值模型計算的。隨後,所有類別的服務資產都採用攤銷法進行計量,這種方法要求還款權按基礎貸款未來估計淨償債收入的比例並在這段期間內攤銷成非利息收入。
根據權利的公允價值與賬面金額相比較,對服務權利進行減值評估。減值是根據利率、貸款類型和投資者類型等主要風險特徵對資產進行分組確定的。在公允價值低於賬面金額的情況下,通過個人類別的估值備抵確認減值。如果公司後來確定某一類別的全部或部分減值不再存在,則可將貸款損失準備金的減少記作收入增加額。
在損益表中報告的服務費收入作為其他收費和費用入賬,用於償還貸款所賺取的費用。這些費用是根據未償還本金的合同百分比或每筆貸款的固定數額計算的,並在賺取時記作收入。還本付息的攤銷額與還貸費收入相抵。截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年的服務費分別為11.7萬美元、14.5萬美元和17.5萬美元。
銀行人壽保險
世行為某些關鍵高管和高級管理人員購買了人壽保險。銀行所有的人壽保險記錄在資產負債表日根據保險合同可以實現的金額,即按其他費用或其他可能在結算時到期的金額調整後的現金返還價值。
衍生物
所有衍生工具均按公允價值在合併資產負債表上確認為其他資產或其他負債的組成部分。
客户衍生工具是指本公司利用利率衍生工具,為某些合資格的客户提供服務,以協助他們推行各自的風險管理策略。因此,這些衍生工具不用於管理公司資產或負債的利率風險。該公司通常與交易商對手方採取抵消頭寸,以減輕客户發起的衍生品的估值風險。收入主要導致客户衍生品和抵消交易商頭寸之間的價差。公允價值變動所產生的損益,在合併後的收入報表中,在其他非利息收入變動期間的當期收益中予以確認。
為出售到二級市場的抵押貸款(利率鎖)提供資金的承付款和未來交付這些抵押貸款的遠期承諾作為獨立衍生工具入賬。這些按揭衍生工具的公允價值是根據自貸款利息鎖定之日起抵押貸款利率的變化來估算的。當利率鎖定時,公司為未來交付抵押貸款作出遠期承諾,以對衝其為貸款提供資金的承諾所造成的利率變化。這些衍生工具的公允價值變動包括在綜合收益報表中的抵押銀行活動中。
擔保借款
不符合銷售會計條件的金融資產的轉移,作為抵押借款報告。因此,相關資產仍留在公司的資產負債表上,並繼續被報告並核算,就好像轉移沒有發生一樣。這些轉移的現金收益作為負債報告,並在相關交易期間確認可歸屬利息費用。
貸款承諾及相關金融工具
金融工具包括表外信貸工具,如承諾發放貸款和備用信用證,以滿足客户的融資需求。這些項目的表面金額代表在考慮客户抵押品或償還能力之前遭受損失的風險。這類金融工具在獲得資金時記錄在案。
意外損失
意外損失,包括在正常經營過程中產生的索賠和法律行動,在可能發生損失的可能性和可以合理估計損失數額或範圍的情況下記作負債。管理層認為,目前沒有任何事項會對合並財務報表產生重大影響。
股票補償
根據授予之日的這些獎勵的公允價值,確認股票期權和頒發給僱員的限制性股票獎勵的補償成本。採用Black-Soles模型估計股票期權的公允價值,而在授予之日公司普通股的市場價格用於限制性股票獎勵。補償費用在所要求的服務期內確認,一般定義為歸屬期。對於具有分級歸屬的獎勵,補償成本是在整個獎勵的所需服務期間內以直線確認的。此外,公司對發生的沒收進行了記帳。
綜合收入
綜合收入包括淨收入和其他綜合收入。其他綜合收入包括可出售的證券的未實現損益,扣除税收和改敍後的損益。
所得税
所得税、費用或福利是指本年度應繳或可退還的所得税總額以及遞延税資產和負債的變動情況。遞延税資產和負債是指資產和負債的賬面金額和税基之間臨時差額的預期未來税額,採用已制定的税率計算。如果需要,估值備抵可將遞延税資產減少到預期實現的數額。
只有在“更有可能”在税務審查中維持税收地位,並假定進行税務審查時,才能確認税收狀況是一項福利。確認的金額是最大的税收優惠數額,超過50%的可能在考試中實現。對於不符合“更有可能不符合”標準的税種,則不記錄任何税收優惠。公司在所得税費用中確認與所得税有關的利息和/或罰款。
金融資產轉移
當放棄對資產的控制時,金融資產的轉移被記作銷售。當資產與公司分離時,受讓人就被視為放棄了對被轉讓資產的控制權(不受限制其利用該權利的條件的限制)質押或交換被轉讓資產的權利,而公司並不通過在轉讓資產到期前回購這些資產的協議來保持對這些資產的有效控制。
股利限制
銀行法規要求維持一定的資本水平,並可能將銀行支付給控股公司的股息或控股公司支付給股東的股息限制在股東手中。可在任何日期支付的股息總額一般也限於留存收益。
操作段
當主要決策者監督各種產品和服務的收入來源時,業務管理和財務業績在全公司的基礎上進行評估。高級管理層不審查業務結果以作出資源分配或業績決定。因此,管理層認為所有財務服務業務都集中在一個可報告的業務部門。
新興成長型公司現狀:
我們是一家“新興成長型公司”,在2012年的“創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)中有這樣的定義。“就業法”第107條規定,新興成長型公司在遵守新的或修訂的會計準則時,可以利用延長的過渡期。換言之,新興成長型公司可能會推遲採用某些會計準則,直到這些準則不適用於私營公司。我們選擇利用這一漫長的過渡期,這意味着這些財務報表以及我們今後提交的財務報表,只要我們仍然是一家新興的成長型公司,就必須遵守通常適用於私營公司的所有新的或經修訂的會計準則。
最近的會計準則:
收入確認
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了“2014-09年會計準則更新”(“ASU”)“與客户簽訂合同的收入(主題606)”,為確認收入提供了一個框架,取代了現行準則中針對行業和交易的具體要求。ASU 2014-09年要求實體採用五步模式,以確定何時確認收入和以何種金額確認收入。該模型規定,當一個實體將貨物或服務的控制權按實體預期應享有的數額轉讓給客户時,應確認收入。根據是否符合某些標準,收入應隨着時間的推移,以描述實體業績的方式確認,或在某一時間點,即將貨物或服務的控制權移交給客户時予以確認。
對2014-09年ASU的修正可以追溯適用於提交的每一個報告期,也可以追溯到最初申請之日承認的初次應用ASU的累積效應。該指南將在2018年12月15日以後的會計年度和2019年12月15日以後的會計年度內對公司生效。本公司計劃在上述時限內通過這些修訂。
該公司正在繼續評估ASU 2014-09年將對我們的合併財務報表產生的影響。根據這一迄今為止的評估,管理層已經確定,該公司獲得的大部分收入不屬於ASU 2014-09年的範圍,被確定為範圍內的幾個收入流將包括服務費和轉接費。管理層將繼續評估採用2014-09年ASU將對我們的合併財務報表產生的影響,重點是2014-09年ASU範圍內的無利息收入來源以及這些修正所要求的新披露;然而,採用ASU 2014-09年預計不會對公司的合併財務報表產生重大影響,但預計會導致更多的披露。
金融工具
2016年1月,FASB發佈了ASU No.2016-01,“金融工具-總體(副標題825-10):金融資產和金融負債的確認和計量”,以改進金融工具的會計核算。這一ASU要求具有容易確定的公允價值的股權投資按公允價值進行計量,不論分類如何,淨收入的變化均予以確認。對於沒有容易確定的公允價值的股票投資,投資的價值將按成本減去減值(如果有的話)來衡量,這是由於同一發行人相同或類似的投資在有序交易中出現的價格變動,而不是公允價值,除非質量評估表明有減值。此外,這一會計準則要求在資產負債表或所附財務報表附註中按計量類別和金融資產形式分別列報金融資產和金融負債,並要求在為披露目的計量金融工具公允價值時使用退出定價。該指南將在2018年12月15日以後開始的會計年度和2019年12月15日以後的會計年度內對公司生效,並將在採用會計年度開始時對資產負債表進行累積效應調整後前瞻性適用。管理層正處於制定程序和程序的規劃階段,以符合本ASU的披露要求,這可能會影響公司對其金融工具的公允價值所作的披露。預計這一標準不會對公司的合併財務報表產生重大影響。公司計劃在上述時間框架內採用這一新指南。
租賃
2016年2月,FASB發佈了ASU No.2016-02,“租約(主題842)”,以提高各實體在租賃安排方面的透明度和可比性。這一ASU要求確認單獨的租賃負債,即在租賃期限內所需的貼現租賃付款,以及代表在同一租賃期間使用相關資產的權利的單獨租賃資產。此外,本ASU還提供了對某些
構成租約的合同組成部分,並要求在財務報表附註中作進一步披露。
該指南將在2019年12月15日以後的會計年度和2020年12月15日以後的會計年度內對公司生效,並在一種可選的過渡方法下適用。公司目前正在評估採用這一新指南對合並財務報表的影響。此外,公司預計在採用之前不會顯著改變經營租賃協議。公司計劃在上述時間框架內採用這一新指南。
員工持股薪酬
2016年3月,FASB發佈了ASU第2016-09號“薪酬-股票補償(主題718):改進員工股票支付會計”,以簡化基於股票的支付交易的幾個領域的會計核算。這包括將所有超額税收優惠和税收缺陷確認為所得税支出而不是盈餘,在現金流量表上對超額税收福利和僱主為預扣税目的扣繳股份時支付的税款進行分類。此外,與沒收有關的是,ASU提供了一種選擇,可以估計預計授予或考慮到發生的沒收的裁決數量。本指南適用於2017年12月15日以後的財政年度,包括這些財政年度內的過渡時期,並將根據ASU的具體修正案,採用經修改的追溯和追溯辦法。該公司在2017年第四季度早期採用了這一新的指導方針,這對公司的合併財務報表沒有重大影響。
信貸損失備抵
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,“金融工具-信貸損失(主題326):金融工具信用損失的計量”,以取代目前用於確認信貸損失的損失方法,該方法推遲確認,直到可能發生損失,採用反映所有預期信貸損失估計的方法,並在確定信用損失估計時考慮額外的、合理和可支持的預測信息。這影響到根據攤銷成本法計算的所有金融資產的信貸損失備抵額,包括購置時和購置後的PCI貸款。此外,與可供出售的債務證券有關的信貸損失將通過信貸損失備抵記錄,而不是作為證券攤銷成本的直接調整。根據ASU第2018-09號“對專題326的編纂改進-金融工具-信貸損失”,該指南將在2021年12月15日以後的財政年度對公司生效,包括在這些財政年度內的期中期間,並將在修改後的追溯辦法下適用。公司目前正在評估採用這一新指南對合並財務報表的影響以及對現行制度和程序的影響。目前,該公司正在審查使用合理和可支持的預測信息估計預期信貸損失的潛在方法,並確定了某些數據和系統要求。一旦採用,我們預計我們的貸款損失備抵將通過對留存收益的一次性調整而增加;然而,在我們的評估完成之前,備抵的估計增加額將是未知的。公司計劃在上述時間框架內採用這一新指南。
所得税-減税和就業法
2018年2月,FASB發佈了ASU No.2018-02“對積累的其他綜合收入的某些税收影響的重新分類(主題220)”,允許實體從累計的其他綜合收入(AOCI)中選擇保留收入,以應對“減税和就業法”(“TCJA”)造成的滯留税收影響。這一重新分類的數額應包括税率變動對遞延税額的影響、任何相關的估價免税額以及其他所得税對AOCI項目的影響。此外,ASU要求實體聲明,如果選擇將税收影響重新分類為留存收益,以及對AOCI重新分類的其他所得税影響的描述。本指南適用於2018年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期,並允許儘早採用。該公司很早就採用了ASU,並在2018年第一季度將留存收益中的16.8萬美元重新歸類為AOCI。
2018年5月,FASB發佈了ASU第2018-05號“所得税(主題740):根據證交會第118號工作人員會計公報對證交會段落的修正”的最新情況,內容涉及最近發佈的TCJA所涉會計問題。最新情況説明,在包括實施TCJA的報告期的公司財務報表中,公司必須首先反映完成GAAP下會計的TCJA的所得税效應。這些數額不是臨時數額。該公司還將報告特定所得税影響的臨時金額,這些影響的一般公認會計原則下的會計將是不完整的,但可以確定合理的估計數。此會計更新立即生效。公司認為其對TCJA的所得税影響的會計核算是完整的。技術修正或其他即將出台的指南可能會改變我們對“TCJA”條款的解釋,這可能會影響我們的實際税率,並可能影響我們的遞延税收資產、税收狀況和(或)我們的税收負債。
附註2-證券
下表彙總了2018年12月31日和2017年12月31日可用待售證券組合的攤銷成本和公允價值,以及累計其他綜合損失中確認的未實現損益總額的相應數額。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 攤銷 成本 | | 毛額 亞細亞 收益 | | 毛額 亞細亞 損失 | | 公平 價值 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府資助的實體和機構 | | $ | 2,404 |
| | $ | 4 |
| | $ | (11 | ) | | $ | 2,397 |
|
國家和政治分部 | | 75,093 |
| | 657 |
| | (604 | ) | | 75,146 |
|
按揭證券:住宅 | | 10,114 |
| | 4 |
| | (379 | ) | | 9,739 |
|
按揭證券:商業證券 | | 12,594 |
| | 17 |
| | (229 | ) | | 12,382 |
|
抵押貸款義務:住房抵押制度 | | 18,916 |
| | 51 |
| | (296 | ) | | 18,671 |
|
抵押性抵押義務:商品化、商品化 | | 32,390 |
| | 98 |
| | (500 | ) | | 31,988 |
|
美國財政部 | | 21,232 |
| | — |
| | (751 | ) | | 20,481 |
|
SBA | | 15,856 |
| | — |
| | (168 | ) | | 15,688 |
|
資產支持證券 | | 3,872 |
| | — |
| | (30 | ) | | 3,842 |
|
公司債券 | | 14,006 |
| | 18 |
| | (100 | ) | | 13,924 |
|
可供出售的總人數 | | $ | 206,477 |
| | $ | 849 |
| | $ | (3,068 | ) | | $ | 204,258 |
|
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
|
國家和政治分部 | | $ | 52,951 |
| | $ | 602 |
| | $ | (329 | ) | | $ | 53,224 |
|
按揭證券:住宅 | | 8,689 |
| | 3 |
| | (261 | ) | | 8,431 |
|
按揭證券:商業證券 | | 9,879 |
| | 12 |
| | (72 | ) | | 9,819 |
|
抵押貸款義務:住房抵押制度 | | 19,304 |
| | 125 |
| | (208 | ) | | 19,221 |
|
抵押性抵押義務:商品化、商品化 | | 20,879 |
| | 11 |
| | (333 | ) | | 20,557 |
|
美國財政部 | | 24,283 |
| | — |
| | (710 | ) | | 23,573 |
|
SBA | | 12,644 |
| | 10 |
| | (38 | ) | | 12,616 |
|
公司債券 | | 3,545 |
| | — |
| | (17 | ) | | 3,528 |
|
可供出售的總人數 | | $ | 152,174 |
| | $ | 763 |
| | $ | (1,968 | ) | | $ | 150,969 |
|
以下期間的證券銷售收入及相關損益如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日的一年, |
(千美元) | 2018 | | 2017 | | 2016 |
收益 | $ | 3,625 |
| | $ | 14,803 |
| | $ | 93,427 |
|
毛利 | 2 |
| | 217 |
| | 1,048 |
|
總損失 | (73 | ) | | (9 | ) | | (122 | ) |
證券的攤銷成本和公允價值按合同期限列於下表。如果借款人有權贖回或預支債務,而不論是否有提前付款處罰,則實際時間可能與合同到期日不同。此外,住房抵押貸款支持證券和抵押貸款債務每月收取本金,這一點如下所示.
|
| | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) |
(千美元) | | 攤銷 成本 | | 公平 價值 |
一年內 | | $ | 1,682 |
| | $ | 1,671 |
|
一至五年 | | 53,670 |
| | 52,708 |
|
五到十年 | | 38,951 |
| | 38,677 |
|
十年以上 | | 112,174 |
| | 111,202 |
|
共計 | | $ | 206,477 |
| | $ | 204,258 |
|
2018年12月31日和2017年12月31日認捐的證券分別有2 270萬美元和3 650萬美元的賬面金額,並被認捐用於獲得聯邦住房貸款銀行(FHLB)的預付款、聯邦儲備銀行的信貸額度、回購協議和存款。
截至2018年12月31日,世行持有51種免税的州和地方市政證券,總計3720萬美元,由密歇根學校債券貸款基金支持。除上述投資外,2018年12月31日和2017年12月31日,除美國政府及其機構外,沒有任何一家發行人持有超過股東權益10%的證券。
下表彙總了2018年12月31日和2017年12月31日的未變現損失證券,按證券類型和持續未變現虧損狀況彙總:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 共計 |
(千美元) | | 公平 價值 | | 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 亞細亞 損失 | | 公平 價值 | | 亞細亞 損失 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可供出售 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府資助的實體和機構 | | $ | 978 |
| | $ | (11 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 978 |
| | $ | (11 | ) |
國家和政治分部 | | 5,121 |
| | (25 | ) | | 27,667 |
| | (579 | ) | | 32,788 |
| | (604 | ) |
按揭證券:住宅 | | 2,595 |
| | (4 | ) | | 6,393 |
| | (375 | ) | | 8,988 |
| | (379 | ) |
按揭證券:商業證券 | | 1,967 |
| | (8 | ) | | 8,944 |
| | (221 | ) | | 10,911 |
| | (229 | ) |
抵押貸款義務:住宅 | | 3,814 |
| | (27 | ) | | 8,958 |
| | (269 | ) | | 12,772 |
| | (296 | ) |
抵押債務:商業抵押 | | — |
| | — |
| | 17,939 |
| | (500 | ) | | 17,939 |
| | (500 | ) |
美國財政部 | | — |
| | — |
| | 20,481 |
| | (751 | ) | | 20,481 |
| | (751 | ) |
SBA | | 12,420 |
| | (91 | ) | | 3,268 |
| | (77 | ) | | 15,688 |
| | (168 | ) |
資產支持證券 | | 3,842 |
| | (30 | ) | | — |
| | — |
| | 3,842 |
| | (30 | ) |
公司債券 | | 7,526 |
| | (28 | ) | | 2,950 |
| | (72 | ) | | 10,476 |
| | (100 | ) |
可供出售的總人數 | | $ | 38,263 |
| | $ | (224 | ) | | $ | 96,600 |
| | $ | (2,844 | ) | | $ | 134,863 |
| | $ | (3,068 | ) |
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
可供出售 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
國家和政治分部 | | $ | 17,285 |
| | $ | (127 | ) | | $ | 6,002 |
| | $ | (202 | ) | | $ | 23,287 |
| | $ | (329 | ) |
按揭證券:住宅 | | 1,966 |
| | (33 | ) | | 6,226 |
| | (228 | ) | | 8,192 |
| | (261 | ) |
按揭證券:商業證券 | | 5,874 |
| | (31 | ) | | 1,867 |
| | (41 | ) | | 7,741 |
| | (72 | ) |
抵押貸款義務:住宅 | | 4,609 |
| | (40 | ) | | 7,828 |
| | (168 | ) | | 12,437 |
| | (208 | ) |
抵押債務:商業抵押 | | 15,717 |
| | (294 | ) | | 2,813 |
| | (39 | ) | | 18,530 |
| | (333 | ) |
美國財政部 | | 3,937 |
| | (27 | ) | | 19,637 |
| | (683 | ) | | 23,574 |
| | (710 | ) |
SBA | | 8,516 |
| | (25 | ) | | 367 |
| | (13 | ) | | 8,883 |
| | (38 | ) |
公司債券 | | 3,528 |
| | (17 | ) | | — |
| | — |
| | 3,528 |
| | (17 | ) |
可供出售的總人數 | | $ | 61,432 |
| | $ | (594 | ) | | $ | 44,740 |
| | $ | (1,374 | ) | | $ | 106,172 |
| | $ | (1,968 | ) |
截至2018年12月31日,該公司的投資組合包括266種證券,其中167種處於未變現虧損狀態。這些證券的未實現損失主要是利率變化造成的。該公司期望這些證券的賬面金額全部收回,並且不打算在
未變現虧損頭寸,也不認為在收回價值之前,必須出售未變現虧損頭寸的證券。該公司不認為這些證券在2018年12月31日是暫時受損的.
附註3-貸款
下表列出2018年12月31日和2017年12月31日記錄的貸款投資情況。記錄的貸款投資不包括應計未收利息。
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 發源 | | 後天 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 500,809 |
| | $ | 61,284 |
| | $ | 562,093 |
|
工商業 | | 375,130 |
| | 8,325 |
| | 383,455 |
|
住宅房地產 | | 165,015 |
| | 15,003 |
| | 180,018 |
|
消費者 | | 944 |
| | 55 |
| | 999 |
|
共計 | | $ | 1,041,898 |
| | $ | 84,667 |
| | $ | 1,126,565 |
|
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 431,872 |
| | $ | 79,890 |
| | $ | 511,762 |
|
工商業 | | 365,679 |
| | 12,007 |
| | 377,686 |
|
住宅房地產 | | 122,551 |
| | 21,888 |
| | 144,439 |
|
消費者 | | 793 |
| | 243 |
| | 1,036 |
|
共計 | | $ | 920,895 |
| | $ | 114,028 |
| | $ | 1,034,923 |
|
截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司持有的住宅貸款均為出售目的,分別為560萬美元和450萬美元。在截至2018年12月31日和2017年12月31日的幾年裏,該公司出售了住宅房地產貸款,所得收入分別為9,110萬美元和6,980萬美元。
關於不良資產的資料如下:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
非應計貸款: | | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 5,927 |
| | $ | 2,257 |
|
工商業 | | 9,605 |
| | 9,024 |
|
住宅房地產 | | 2,915 |
| | 2,767 |
|
不良貸款總額 | | 18,447 |
| | 14,048 |
|
其他擁有的房地產 | | — |
| | 652 |
|
不良資產總額 | | $ | 18,447 |
| | $ | 14,700 |
|
90天或以上到期並仍在累積的貸款 | | $ | 243 |
| | $ | 440 |
|
截至2018年12月31日和2017年12月31日,所有逾期90天或更長的貸款都是PCI貸款。
截至下列日期的貸款拖欠情況如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 電流 | | 30 - 59 Days 逾期到期 | | 60 - 89 Days 逾期到期 | | 90+天 逾期到期 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 559,523 |
| | $ | 497 |
| | $ | — |
| | $ | 2,073 |
| | $ | 562,093 |
|
工商業 | | 381,424 |
| | 664 |
| | 82 |
| | 1,285 |
| | 383,455 |
|
住宅房地產 | | 174,831 |
| | 2,499 |
| | 1,314 |
| | 1,374 |
| | 180,018 |
|
消費者 | | 998 |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | 999 |
|
共計 | | $ | 1,116,776 |
| | $ | 3,660 |
| | $ | 1,397 |
| | $ | 4,732 |
| | $ | 1,126,565 |
|
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 507,250 |
| | $ | 3,066 |
| | $ | 1,412 |
| | $ | 34 |
| | $ | 511,762 |
|
工商業 | | 373,829 |
| | 1,397 |
| | 2,455 |
| | 5 |
| | 377,686 |
|
住宅房地產 | | 138,613 |
| | 3,808 |
| | 1,258 |
| | 760 |
| | 144,439 |
|
消費者 | | 985 |
| | 51 |
| | — |
| | — |
| | 1,036 |
|
共計 | | $ | 1,020,677 |
| | $ | 8,322 |
| | $ | 5,125 |
| | $ | 799 |
| | $ | 1,034,923 |
|
減值貸款:
關於減值貸款(不包括購買的信貸受損貸款)的資料如下:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
非應計貸款 | | $ | 18,447 |
| | $ | 14,048 |
|
進行問題債務重組: | | |
| | |
工商業 | | 568 |
| | 961 |
|
住宅房地產 | | 363 |
| | 261 |
|
執行中的問題債務重組 | | 931 |
| | 1,222 |
|
減值貸款總額,不包括購買信貸受損貸款 | | $ | 19,378 |
| | $ | 15,270 |
|
問題債務重組:
該公司評估貸款修改,以確定一項修改是否構成不良債務重組(“TDR”)。這適用於所有貸款修改,但對ASC 310-30項下入庫貸款的修改除外,這些貸款不受TDR會計/分類的約束。對於不包括在ASC 310-30會計核算之外的貸款,當借款人遇到財務困難時,修改被視為TDR,公司給予借款人優惠。對於在ASC 310-30下單獨核算的貸款,當借款人遇到財務困難時,修改被視為TDR,且修改後的有效收益率低於獲得貸款時的實際收益率,或低於在收購後對現金流量進行的任何重新估計的實際收益率,同時考慮到ASC 310-40中包含的質量因素。所有發展中國家都被視為減值貸款。在確定貸款損失的適當備抵額時,將考慮到TDR的減值性質和程度,包括那些隨後發生違約的損失。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,該公司記錄的不良債務重組投資分別為590萬美元和760萬美元。該公司在2018年12月31日為這些貸款劃撥了258,000美元的專項準備金,並在2017年12月31日為這些貸款劃撥了975,000美元的專項準備金。該公司尚未承諾向貸款已被修改的借款人提供額外貸款。截至2018年12月31日,不良貸款率為500萬美元,減值貸款中為93.1萬美元。截至2017年12月31日,不良貸款率為640萬美元,減值貸款中為120萬美元。
所有發展中國家在重組後的日曆年都被視為減值貸款。被修改的貸款如果滿足六個月的業績要求,將恢復到履約狀態;然而,它將繼續被報告為TDR,並被視為受損。
下表按特許權類型列示了截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年在給予一種以上特許權的情況下,貸款按最重要的特許權分類。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 特許權類型 | | | | | | 的財政影響 改性 |
(千美元) | | 校長 遞延 | | 利息 率 | | 忍讓 協議 | | 共計 數目 貸款 | | 共計 記錄 投資 | | 網 沖銷 | | 規定 貸款 損失 |
2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | | | | | |
商業地產 | | $ | 2,073 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 4 |
| | $ | 2,073 |
| | $ | 101 |
| | $ | — |
|
工商業 | | 1,031 |
| | 106 |
| | — |
| | 4 |
| | 1,137 |
| | — |
| | 14 |
|
住宅房地產 | | 113 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 113 |
| | — |
| | 5 |
|
共計 | | $ | 3,217 |
| | $ | 106 |
| | $ | — |
| | 10 |
| | $ | 3,323 |
| | $ | 101 |
| | $ | 19 |
|
2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | | | | | | | | | |
商業地產 | | $ | 297 |
|
| $ | — |
|
| $ | 1,229 |
| | 2 |
|
| $ | 1,526 |
|
| $ | — |
|
| $ | — |
|
住宅房地產 | | 784 |
| | 357 |
| | — |
| | 3 |
| | 1,141 |
| | — |
| | 15 |
|
共計 | | $ | 1,081 |
| | $ | 357 |
| | $ | 1,229 |
| | 5 |
| | $ | 2,667 |
| | $ | — |
| | $ | 15 |
|
截至2016年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | | | | | |
商業地產 | | $ | 289 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | 2 |
| | $ | 289 |
| | $ | — |
| | $ | — |
|
工商業 | | — |
| | — |
| | 5,268 |
| | 3 |
| | 5,268 |
| | — |
| | 852 |
|
住宅房地產 | | — |
| | — |
| | 414 |
| | 3 |
| | 414 |
| | 14 |
| | — |
|
共計 | | $ | 289 |
| | $ | — |
| | $ | 5,682 |
| | 8 |
| | $ | 5,971 |
| | $ | 14 |
| | $ | 852 |
|
在持續的基礎上,該公司監測TDRs的表現,其修改的條款。下表列出了截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日至2016年止的12個月內在發展報告中修改的貸款數量,其中TDR上的付款一旦超過30天到期,即被視為違約。
|
| | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日終了年度 |
(千美元) | | 總數 貸款 | | 總記錄 投資 | | 貸款損失準備金 後繼缺省 |
商業地產 | | 3 |
| | $ | 2,073 |
| | $ | — |
|
工商業 | | 1 |
| | 904 |
| | — |
|
共計 | | 4 |
| | $ | 2,977 |
| | $ | — |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日終了年度收入 |
(千美元) | | 總數 貸款 | | 總記錄 投資 | | 貸款損失準備金 後繼缺省 |
商業地產 | | 1 |
| | $ | 1,229 |
| | $ | — |
|
工商業 | | 5 |
| | — |
| | 497 |
|
住宅房地產 | | 1 |
| | 292 |
| | — |
|
共計 | | 7 |
| | $ | 1,521 |
| | $ | 497 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2016年12月31日止的年度 |
(千美元) | | 貸款總數 | | 記錄總投資 | | 後續違約後的貸款損失準備金 |
商業地產 | | 2 |
| | $ | 289 |
| | $ | — |
|
共計 | | 2 |
| | $ | 289 |
| | $ | — |
|
信貸質量指標:
該公司根據借款人償債能力的相關信息,將貸款分為風險類別,如:當前財務信息、歷史付款經驗、信用文件、公共信息和當前經濟趨勢等。公司按信用風險對貸款進行分類分析。這一分析包括商業、工業和商業房地產貸款,每年進行一次。公司對風險評級採用以下定義:
PASS:被歸類為PASS的再轉帳貸款是不符合下面描述的任何其他類別的較高質量的貸款。這一類別包括評級如下的貸款風險:有擔保的現金/股票、優秀的信用風險、優越的信用風險、良好的信用風險、滿意的信用風險和邊際信用風險。
特別提到的是,被歸類為特殊提及的轉貸有一個潛在的弱點,值得管理層密切關注。如果不加以糾正,這些潛在的弱點可能導致貸款的償還前景或公司在未來某一天的信貸狀況惡化。
低於標準的;不合格的;未達到標準的;如此分類的貸款有一個明確的弱點或弱點,危及債務的清算。它們的特點是,如果缺陷得不到糾正,本公司將承受一定的損失。
可疑.被歸類為可疑的直接轉帳貸款具有歸類為不合格貸款的所有內在弱點,其另一個特點是,根據目前存在的事實、條件和價值,根據現有事實、條件和價值,使收款或清算完全不可能,這是極有問題的和不可能的。
根據最近進行的分析,按貸款類別分列的貸款風險類別如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 經過,穿過 | | 特製 提及 | | 不合標準 | | 可疑 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 545,843 |
| | $ | 10,240 |
| | $ | 5,966 |
| | $ | 44 |
| | $ | 562,093 |
|
工商業 | | 368,189 |
| | 2,841 |
| | 12,425 |
| | — |
| | 383,455 |
|
共計 | | $ | 914,032 |
| | $ | 13,081 |
| | $ | 18,391 |
| | $ | 44 |
| | $ | 945,548 |
|
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 492,731 |
| | $ | 10,664 |
| | $ | 8,323 |
| | $ | 44 |
| | $ | 511,762 |
|
工商業 | | 361,740 |
| | 5,945 |
| | 9,963 |
| | 38 |
| | 377,686 |
|
共計 | | $ | 854,471 |
| | $ | 16,609 |
| | $ | 18,286 |
| | $ | 82 |
| | $ | 889,448 |
|
對於住宅房地產貸款和消費貸款,公司根據貸款的老化狀況和支付活動對信貸質量進行評估。如果90天或90天以上到期,住宅房地產貸款和消費貸款被視為不良貸款。消費者貸款類型不斷受到監測,以瞭解拖欠貸款趨勢和其他資產質量指標的變化。
以下是按信貸質素劃分的住宅物業及消費貸款:
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 表演 | | 不良表現 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
|
住宅房地產 | | $ | 177,103 |
| | $ | 2,915 |
| | $ | 180,018 |
|
消費者 | | 999 |
| | — |
| | 999 |
|
共計 | | $ | 178,102 |
| | $ | 2,915 |
| | $ | 181,017 |
|
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
|
住宅房地產 | | $ | 141,672 |
| | $ | 2,767 |
| | $ | 144,439 |
|
消費者 | | 1,036 |
| | — |
| | 1,036 |
|
共計 | | $ | 142,708 |
| | $ | 2,767 |
| | $ | 145,475 |
|
購買的信貸受損貸款:
作為該公司前四次收購的一部分,該公司獲得了購買信用受損(“PCI”)貸款,這些貸款有證據表明信貸質量自開始惡化,我們確定該公司很可能無法收取所有按合同要求的本金和利息付款。從這些收購中獲得的所有PCI貸款的餘額總額如下:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | 未付本金餘額 | | 記錄投資 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 7,406 |
| | $ | 4,344 |
|
工商業 | | 177 |
| | 122 |
|
住宅房地產 | | 4,974 |
| | 3,409 |
|
PCI貸款共計 | | $ | 12,557 |
| | $ | 7,875 |
|
2017年12月31日 | | | | |
商業地產 | | $ | 10,084 |
| | $ | 5,771 |
|
工商業 | | 808 |
| | 417 |
|
住宅房地產 | | 4,068 |
| | 3,558 |
|
PCI貸款共計 | | $ | 14,960 |
| | $ | 9,746 |
|
下表反映了過去收購的PCI貸款可增值收益中的活動,其中包括超過記錄投資的預期現金流總額,包括利息。
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
期初餘額 | | $ | 14,452 |
| | $ | 19,893 |
| | $ | 27,852 |
|
因購置而增加的費用 | | — |
| | — |
| | 741 |
|
收入增量 | | (3,794 | ) | | (5,340 | ) | | (8,412 | ) |
可增加產量的調整 | | 304 |
| | 121 |
| | 250 |
|
其他活動,淨額 | | (15 | ) | | (222 | ) | | (538 | ) |
期末餘額 | | $ | 10,947 |
| | $ | 14,452 |
| | $ | 19,893 |
|
“收入增加額”是指該年從這些貸款中賺取的收入。“可增值收益的調整”是指由於對預期現金流進行半年一次的重新估計而增加或刪除的可增值收益率的淨數量。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,PCI貸款損失備抵額分別減少了16.1萬美元和2.34萬美元。
關聯方貸款:
我們已向我們的某些董事、執行官員、主要股東及其附屬公司提供貸款。欠董事、執行主任、主要股東及其附屬公司的貸款總額分別約為400萬美元和210萬美元。2018年和2017年期間,新增貸款和其他增加額分別為260萬美元和110萬美元,而償還款和其他削減額分別為73.1萬美元和26.9萬美元。
附註4-津貼
保留貸款損失備抵,以勻支貸款組合中可能發生的損失。貸款損失備抵依據的是管理層對貸款組合的風險特徵和信貸質量的持續評估、對當前經濟狀況的評估、投資組合的多樣化和規模、擔保品的充足性、過去和預期的損失經驗以及不良貸款數額。
該公司根據收購日期後的信用惡化,確定了與PCI貸款相關的貸款損失備抵(在ASC 310-30項下計算)。截至2018年12月31日,該公司擁有6個PCI貸款池和12個非合作PCI貸款。該公司重新估計,預計將收取現金流量的PCI貸款半年,任何下降的預期現金流量記錄為備抵貸款損失在此期間的貼現基礎上。對於預計將收取的現金流量的任何增加,公司將調整貸款存續期內預期確認的可增值收益率的數額。
對於未計入ASC 310-30的貸款,公司每季度對某些受損貸款進行單獨評估,並在需要時為此類貸款確定特定的補貼。如果一筆貸款很可能不會按照貸款協議的合同條款支付利息或本金,則被視為受損。按照這一定義,應計利息已停止的所有貸款(非應計貸款)和所有貸項都被視為減值。該公司單獨評估非應計貸款的賬面餘額為25萬美元或更多,所有貸款的條件已修改在一個TDR,以及某些其他貸款。個別評價的門檻值通常是在經濟情況發生重大變化時不經常修訂的。對受損貸款的具體備抵是使用幾種方法中的一種來估算的,包括基本抵押品的估計公允價值、類似債務的可觀察市場價值或預計未來現金流量的貼現。對所有其他受損貸款分別進行評估,確定其風險特徵,並對相應的貸款池適用標準準備金因素。
不符合個別評估標準的貸款在具有類似風險特徵的貸款池中進行評估。根據公司的內部風險評級系統,企業貸款被分配到池中。內部風險評級在批准時分配給每一筆業務貸款,並隨後接受公司高級管理層的定期審查,通常在發生影響貸款信用風險的情況時至少每年或更頻繁地進行。對於未單獨評估的商業貸款,對未清本金餘額採用標準準備金因素來估算池內固有的損失。
未單獨評估的貸款備抵是通過對具有類似風險特徵的投資組合中的各種貸款池適用估計損失率來確定的。所有資產池的估計損失率每季度更新一次,包括數量和質量方面的因素,例如最近的沖銷經驗、當前的經濟狀況和趨勢、擔保貸款的房產抵押品價值的變化(使用基於指數的估計)以及過去到期和非應計金額的趨勢。
以企業合併獲得的貸款最初按公允價值入賬,其中包括預計在貸款剩餘期限內實現的信貸損失估計數,因此,在購置這些貸款時沒有相應的貸款損失備抵。用於估計在購置時不被視為信貸受損的獲得貸款的貸款損失準備金的方法類似於原始貸款;然而,損失估計是基於未支付本金餘額減去任何剩餘的購買折扣。
關於個別評估減值貸款,包括受損PCI貸款的資料如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 用 無親屬 津貼 | | 記錄 與相關 津貼 | | 共計 記錄 投資 | | 契約性 校長 平衡 | | 相關 津貼 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
個人評估的受損貸款: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 5,898 |
| | $ | 3,991 |
| | $ | 9,889 |
| | $ | 13,076 |
| | $ | 815 |
|
工商業 | | 5,892 |
| | 4,059 |
| | 9,951 |
| | 10,411 |
| | 526 |
|
住宅房地產 | | 1,666 |
| | 3,255 |
| | 4,921 |
| | 6,604 |
| | 101 |
|
共計 | | $ | 13,456 |
| | $ | 11,305 |
| | $ | 24,761 |
| | $ | 30,091 |
| | $ | 1,442 |
|
2017年12月31日 | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
個人評估的受損貸款: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 2,222 |
| | $ | 5,339 |
| | $ | 7,561 |
| | $ | 13,536 |
| | $ | 876 |
|
工商業 | | 5,238 |
| | 5,059 |
| | 10,297 |
| | 11,677 |
| | 1,549 |
|
住宅房地產 | | 1,696 |
| | 3,132 |
| | 4,828 |
| | 6,502 |
| | 154 |
|
共計 | | $ | 9,156 |
| | $ | 13,530 |
| | $ | 22,686 |
| | $ | 31,715 |
| | $ | 2,579 |
|
|
| | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 平均 記錄 投資 | | 利息 收入 公認 | | 收付基礎 利息 公認 |
2018年12月31日終了年度 | | | | | | |
個人評估的受損貸款: | | | | |
| | |
|
商業地產 | | $ | 9,471 |
| | $ | 1,622 |
| | $ | 142 |
|
工商業 | | 7,673 |
| | 91 |
| | 112 |
|
住宅房地產 | | 5,182 |
| | 369 |
| | — |
|
共計 | | $ | 22,326 |
| | $ | 2,082 |
| | $ | 254 |
|
2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | |
個人評估的受損貸款: | | | | | | |
商業地產 | | $ | 8,145 |
| | $ | 1,710 |
| | $ | — |
|
工商業 | | 17,738 |
| | 238 |
| | — |
|
住宅房地產 | | 5,361 |
| | 303 |
| | — |
|
共計 | | $ | 31,244 |
| | $ | 2,251 |
| | $ | — |
|
截至2016年12月31日止的年度 | | | | | | |
個人評估的受損貸款: | | | | | | |
商業地產 | | $ | 689 |
| | $ | 1,719 |
| | $ | 1 |
|
工商業 | | 8,894 |
| | 59 |
| | 82 |
|
住宅房地產 | | 5,379 |
| | 526 |
| | 11 |
|
消費者 | | 18 |
| | — |
| | — |
|
共計 | | $ | 14,980 |
| | $ | 2,304 |
| | $ | 94 |
|
貸款損失備抵和貸款備抵的分配活動如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 商業 房地產 | | 商業 和工業 | | 住宅 房地產 | | 消費者 | | 共計 |
2018年12月31日終了年度 | | | | | | | | | | |
貸款損失備抵: | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 4,852 |
| | $ | 5,903 |
| | $ | 950 |
| | $ | 8 |
| | $ | 11,713 |
|
貸款損失準備金(福利) | | 464 |
| | (269 | ) | | 191 |
| | 26 |
| | 412 |
|
總扣減額 | | (112 | ) | | (1,283 | ) | | (47 | ) | | (35 | ) | | (1,477 | ) |
回收 | | 23 |
| | 823 |
| | 70 |
| | 2 |
| | 918 |
|
淨(沖銷)回收 | | (89 | ) | | (460 | ) | | 23 |
| | (33 | ) | | (559 | ) |
貸款損失期末備抵 | | $ | 5,227 |
| | $ | 5,174 |
| | $ | 1,164 |
| | $ | 1 |
| | $ | 11,566 |
|
2017年12月31日終了年度收入 | | | | | | | | | | |
貸款損失備抵: | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 4,124 |
| | $ | 5,932 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 3 |
| | $ | 11,089 |
|
貸款損失準備金(福利) | | 1,071 |
| | 478 |
| | (136 | ) | | 3 |
| | 1,416 |
|
總扣減額 | | (360 | ) | | (697 | ) | | (85 | ) | | — |
| | (1,142 | ) |
回收 | | 17 |
| | 190 |
| | 141 |
| | 2 |
| | 350 |
|
淨(沖銷)回收 | | (343 | ) | | (507 | ) | | 56 |
| | 2 |
| | (792 | ) |
貸款損失期末備抵 | | $ | 4,852 |
| | $ | 5,903 |
| | $ | 950 |
| | $ | 8 |
| | $ | 11,713 |
|
截至2016年12月31日止的年度 | | | | | | | | | | |
貸款損失備抵: | | | | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 3,299 |
| | $ | 3,256 |
| | $ | 1,307 |
| | $ | 28 |
| | $ | 7,890 |
|
貸款損失準備金(福利) | | 772 |
| | 3,447 |
| | (267 | ) | | (27 | ) | | 3,925 |
|
總扣減額 | | — |
| | (943 | ) | | (211 | ) | | — |
| | (1,154 | ) |
回收 | | 53 |
| | 172 |
| | 201 |
| | 2 |
| | 428 |
|
淨(沖銷)回收 | | 53 |
| | (771 | ) | | (10 | ) | | 2 |
| | (726 | ) |
貸款損失期末備抵 | | $ | 4,124 |
| | $ | 5,932 |
| | $ | 1,030 |
| | $ | 3 |
| | $ | 11,089 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 商業 房地產 | | 商業 和工業 | | 住宅 房地產 | | 消費者 | | 共計 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
貸款損失備抵: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
個別評估減值 | | $ | — |
| | $ | 504 |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 522 |
|
綜合評估減值 | | 4,412 |
| | 4,648 |
| | 1,063 |
| | 1 |
| | 10,124 |
|
信用質量下降 | | 815 |
| | 22 |
| | 83 |
| | — |
| | 920 |
|
貸款損失期末準備金 | | $ | 5,227 |
| | $ | 5,174 |
| | $ | 1,164 |
| | $ | 1 |
| | $ | 11,566 |
|
貸款餘額: | | | | | | | | | | |
個別評估減值 | | $ | 5,898 |
| | $ | 9,829 |
| | $ | 1,854 |
| | $ | — |
| | $ | 17,581 |
|
綜合評估減值 | | 551,851 |
| | 373,504 |
| | 174,755 |
| | 999 |
| | 1,101,109 |
|
信用質量下降 | | 4,344 |
| | 122 |
| | 3,409 |
| | — |
| | 7,875 |
|
貸款總額 | | $ | 562,093 |
| | $ | 383,455 |
| | $ | 180,018 |
| | $ | 999 |
| | $ | 1,126,565 |
|
2017年12月31日 | | | | | | | | | | |
貸款損失備抵: | | | | | | | | | | |
個別評估減值 | | $ | — |
| | $ | 1,480 |
| | $ | 18 |
| | $ | — |
| | $ | 1,498 |
|
綜合評估減值 | | 3,976 |
| | 4,354 |
| | 796 |
| | 8 |
| | 9,134 |
|
信用質量下降 | | 876 |
| | 69 |
| | 136 |
| | — |
| | 1,081 |
|
貸款損失期末準備金 | | $ | 4,852 |
| | $ | 5,903 |
| | $ | 950 |
| | $ | 8 |
| | $ | 11,713 |
|
貸款餘額: | | | | | | | | | | |
個別評估減值 | | $ | 2,222 |
| | $ | 9,976 |
| | $ | 1,778 |
| | $ | — |
| | $ | 13,976 |
|
綜合評估減值 | | 503,769 |
| | 367,293 |
| | 139,103 |
| | 1,036 |
| | 1,011,201 |
|
信用質量下降 | | 5,771 |
| | 417 |
| | 3,558 |
| | — |
| | 9,746 |
|
貸款總額 | | $ | 511,762 |
| | $ | 377,686 |
| | $ | 144,439 |
| | $ | 1,036 |
| | $ | 1,034,923 |
|
附註5-房地和設備
房地和設備如下:2018年12月31日和2017年12月31日:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
土地 | | $ | 2,197 |
| | $ | 2,197 |
|
建築 | | 9,746 |
| | 9,132 |
|
租賃改良 | | 1,708 |
| | 1,655 |
|
傢俱、固定裝置和設備 | | 6,024 |
| | 5,614 |
|
房地和設備共計 | | $ | 19,675 |
| | $ | 18,598 |
|
減:累計折舊 | | 6,433 |
| | 5,163 |
|
淨房地和設備 | | $ | 13,242 |
| | $ | 13,435 |
|
截至12月31日、2018年、2017年和2016年的折舊費用分別為130萬美元、140萬美元和140萬美元。
本公司的大部分分公司設施是根據不可取消的經營租賃協議租用的.截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年的租金支出總額分別為110萬美元、909 000美元和604 000美元。
根據不可撤銷經營租契(包括公司可能行使的續期選項)所承擔的租金如下:
|
| | | | |
(千美元) | | 截至2018年12月31日 |
2019 | | $ | 1,160 |
|
2020 | | 1,013 |
|
2021 | | 835 |
|
2022 | | 842 |
|
2023 | | 787 |
|
此後 | | 3,235 |
|
租賃承付款共計 | | $ | 7,872 |
|
附註6-商譽和無形資產
商譽:該公司於2015年3月收購了兩家銀行,分別於2015年3月和2016年3月收購了密歇根州銀行,從而分別確認了460萬美元和480萬美元的商譽。2018年12月31日和2017年12月31日的商譽均為940萬美元。
商譽不攤銷,但至少每年評估一次減值。截至2018年9月30日,該公司最近進行的商譽減損年度審查沒有表明存在商譽減損。該公司還確定,從最近的估值日期到2018年12月31日,沒有發生任何表明減損的觸發事件,公司的商譽在2018年12月31日沒有受到損害。
2018年12月31日和2017年12月31日結束的年份的善意沒有變化。
收購的無形資產:再轉手公司記錄了與其每次收購相關的核心存款無形資產(“CDI”)。CDI在其估計使用壽命內加速攤銷。
下表列出該公司CDI的淨賬面金額:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
總賬面金額 | | $ | 2,045 |
| | $ | 2,045 |
|
累計攤銷 | | (1,598 | ) | | (1,378 | ) |
淨無形 | | $ | 447 |
| | $ | 667 |
|
截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年,攤銷費用總額分別為22萬美元、23.4萬美元和23.3萬美元。
今後五年每年的估計攤銷費用:
|
| | | |
(千美元) | |
2019 | $ | 116 |
|
2020 | 102 |
|
2021 | 68 |
|
2022 | 53 |
|
2023 | 39 |
|
附註7-交存
在2018年12月31日和2017年12月31日,達到或超過FDIC保險限額25萬美元的定期存款分別為2.117億美元和1.875億美元。2018年12月31日,經紀存款總額為1.103億美元,而2017年12月31日為8780萬美元。
截至2018年12月31日,定期存款總額的預定期限如下:
|
| | | |
(千美元) | 2018年12月31日 |
應於2019年到期 | $ | 408,408 |
|
應於2020年到期 | 66,609 |
|
應於2021年到期 | 7,446 |
|
應於2022年到期 | 2,063 |
|
應於2023年到期 | 346 |
|
此後 | — |
|
共計 | $ | 484,872 |
|
截至2018年12月31日和2017年12月31日,關聯方存款總額分別為3,890萬美元和8,120萬美元。
附註8-借款和次級債務
下表列出了我們短期借款和長期債務的組成部分.
|
| | | | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
(千美元) | | 金額 | | 加權 平均 比率(1) | | 金額 | | 加權 平均 比率(1) |
短期借款: | | |
| | |
| | |
| | |
|
根據回購協議出售的證券 | | $ | 609 |
| | 0.30 | % | | $ | 1,319 |
| | 0.30 | % |
FHLB信貸額度 | | 2,520 |
| | 2.87 |
| | — |
| | — |
|
購買的聯邦資金 | | 5,000 |
| | 2.50 |
| | — |
| | — |
|
FHLB進展 | | 90,000 |
| | 2.54 |
| | 35,000 |
| | 1.25 |
|
短期借款總額 | | 98,129 |
| | 2.53 |
| | 36,319 |
| | 1.22 |
|
長期債務: | | | | | | | | |
2022年到期的有擔保借款 | | 1,445 |
| | 1.00 |
| | 1,514 |
| | 1.00 |
|
FHLB預支款2022年到期 | | — |
| | — |
| | 10,000 |
| | 1.75 |
|
附屬票據應於2025年到期(2) | | 14,891 |
| | 6.38 |
| | 14,844 |
| | 6.38 |
|
長期債務總額 | | 16,336 |
| | 5.90 |
| | 26,358 |
| | 4.31 |
|
短期和長期借款總額 | | $ | 114,465 |
| | 3.01 | % | | $ | 62,677 |
| | 2.52 | % |
_______________________________________________________________________________
(1) 加權平均費率是合同費率,不包括與採購會計有關的保險費和折扣。
(2)2018年12月31日的餘額包括1 500萬美元的次級票據和109 000美元的債券發行成本。2017年12月31日的餘額包括1500萬美元的次級票據和15.6萬美元的債券發行成本。
該銀行是印第安納波利斯FHLB的成員之一,該機構通過抵押貸款相關資產為其成員提供短期和長期融資擔保。FHLB短期借款以libor為基礎,按可變利率計息.截至2018年12月31日,這筆貸款由3.725億美元的房地產相關貸款擔保。基於這一抵押品和該公司持有的FHLB股票,該公司有資格在2018年12月31日向FHLB再借款1.316億美元。此外,世界銀行可以通過它與其他代理銀行建立的無擔保信貸額度借款多達1.25億美元,以及通過與聯邦儲備銀行的擔保額度借款500萬美元。截至2018年12月31日為止,世行購買的聯邦資金中有500萬美元未清,2017年同期沒有任何未清款項。
2018年12月31日,該公司根據與客户達成的回購協議出售了609,000美元的證券,這些證券在一夜之間到期。這些借款由2018年12月31日公允價值100萬美元的住宅抵押貸款債務證券擔保。
截至2018年12月31日,該公司有140萬美元的有擔保借款,涉及該公司出售的、不符合銷售待遇的某些貸款參與。有擔保借款的固定利率為1.00%,到期日期為2022年9月15日。
截至2018年12月31日,該公司有1,500萬美元的次級票據未付。債券的固定利率為年息6.375%,每半年支付一次,至2020年12月15日止。這些債券的浮動利率為3個月libor,外加477個基點,在2020年12月15日到期後每季度支付一次。債券不遲於2025年12月15日到期,本公司可選擇在2020年12月15日以後,或在發生二級資本事件或税務事件後,隨時贖回或預付任何或所有附屬票據,不加溢價或罰款。這些票據從屬於所有其他借款。截至2018年12月31日,仍有10.9萬美元的債務發行成本,這些成本從次級票據餘額中扣除,並確認為票據預期期限內的支出。
附註9-所得税
該公司及其子公司須繳納美國聯邦所得税。在正常的業務過程中,我們經常受到國税局的審計。目前,該公司正在接受税務機關審查的2015年報税年度和未來。
所得税準備金目前和遞延部分如下:
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日, |
(千美元) | 2018 | | 2017 | | 2016 |
當期費用 | $ | 2,974 |
| | $ | 5,721 |
| | $ | 6,163 |
|
税收改革後的再計量 | — |
| | 1,293 |
| | — |
|
遞延費用(福利) | 29 |
| | (291 | ) | | (63 | ) |
共計 | $ | 3,003 |
| | $ | 6,723 |
| | $ | 6,100 |
|
根據截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年聯邦公司税的21%、35%和35%的税率,調整預期所得税支出,實際所得税費用如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
基於聯邦公司税税率的所得税支出 | | $ | 3,651 |
| | $ | 5,797 |
| | $ | 6,001 |
|
因下列原因而發生的變化: | | | | | | |
免税收入 | | (406 | ) | | (446 | ) | | (211 | ) |
税收改革後的再計量 | | — |
| | 1,293 |
| | — |
|
自保福利 | | (198 | ) | | (143 | ) | | — |
|
其他,淨額 | | (44 | ) | | 222 |
| | 310 |
|
所得税費用 | | $ | 3,003 |
| | $ | 6,723 |
| | $ | 6,100 |
|
在行使或歸屬基於股份的獎勵時,如果扣減的税額超過先前為財務報表目的記錄的補償成本,則將產生超額的税收優惠。在截至2018年12月31日和2017年12月31日終了的年度中,分別記錄了10.8萬美元和2.7萬美元的税收優惠,這是由於當年的股票獎勵歸屬/行使的結果。
造成截至2018年12月31日和2017年12月31日遞延税資產和負債重要組成部分的臨時差額的税收影響如下:
|
| | | | | | | | |
| | 截至12月31日, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 |
遞延税款資產: | | | | |
貸款損失備抵 | | $ | 2,429 |
| | $ | 2,460 |
|
啟動/開業前費用 | | 76 |
| | 100 |
|
股票期權 | | 108 |
| | 100 |
|
遞延貸款費用 | | 213 |
| | 195 |
|
未變現虧損-可供出售的證券 | | 466 |
| | 253 |
|
非應計利息 | | 156 |
| | 177 |
|
應計費用 | | 91 |
| | 95 |
|
其他 | | 232 |
| | 90 |
|
遞延税款資產總額 | | 3,771 |
| | 3,470 |
|
遞延税款負債: | | | | |
折舊 | | (559 | ) | | (554 | ) |
預付費用 | | (304 | ) | | (199 | ) |
業務組合調整 | | (521 | ) | | (532 | ) |
合夥投資 | | (306 | ) | | (288 | ) |
其他 | | (12 | ) | | (12 | ) |
遞延税款負債總額 | | (1,702 | ) | | (1,585 | ) |
遞延税款淨資產 | | $ | 2,069 |
| | $ | 1,885 |
|
管理層已確定,2018年12月31日不需要對遞延税資產提供估值備抵,因為這些資產更有可能通過往年的應税收入變現、未來應納税臨時差額的逆轉、税收規劃策略和未來的應税收入實現。這一結論是基於公司的歷史收益、目前的盈利水平以及持續增長和盈利的前景。
截至2018年12月31日,沒有未獲確認的税收優惠,該公司預計,未來12個月未獲確認的税收優惠總額將大幅增加。在適用的情況下,公司在所得税費用中確認與所得税事項有關的利息和/或罰款。該公司沒有記錄2018年、2017年或2016年的任何利息和罰款。
2017年12月22日,美國政府頒佈了綜合税收法案TCJA,將C公司的聯邦所得税税率從35%降至21%,自2018年1月1日起生效。由於聯邦公司所得税税率從35%降至21%,該公司在截至2017年12月31日的合併損益表中確認了130萬美元的税收支出,這是TCJA的結果,其中所記錄的費用主要是由於對遞延税淨資產的重新計量。
美國證券交易委員會發布了第118號員工會計公告,以解決在註冊人沒有必要的信息、準備或分析以完成TCJA的某些所得税影響的情況下應用GAAP的問題,從而允許一年的計量期間反映出在獲得信息時的臨時調整。該公司在2018年進行了調整,反映了降息對公司在2017年12月31日合理估計的各種遞延項目的影響,例如對合夥投資和應計費用的影響,並在提交2017年納税申報表時糾正了這些調整。
附註10-以股票為基礎的賠償
2007年股票期權計劃
2008年1月16日,該公司股東批准了一級Bancorp公司。2007年股票期權計劃(“股票期權計劃”)。股票期權計劃的目的是通過以下方式促進公司的股權所有權:(一)公司和銀行的選定高級人員和僱員;(二)公司和銀行的董事;和(三)組織者。這種所有權的目的是促進獲得股票期權的個人(“被選人”)的所有權利益,吸引和留住合格的高級人員、僱員和董事,並進一步使被選人的利益與公司股東的利益保持一致。
公司董事會(經公司股東同意)已保留630,265股普通股,以便根據股票期權計劃發行。
期權期限為十年,期權期限為三年,每年為三分之一。本公司將使用授權但未發行的股票來滿足股票期權的要求。每個期權授予的公允價值是在授予之日使用一個封閉形式的期權估價(Black-Schole)模型來估計的。
預期波動基於公司普通股的歷史波動。公司承擔所有獎勵。授予期權的預期期限是指所授予的期權預計未完成的一段時間,其中考慮到期權是不可轉讓的。該期權的預期期限的無風險利率是基於美國國債收益率曲線,在贈款時有效。批出的股票期權的公允價值是使用以下加權平均假設確定的:
|
| | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 | | 2016年12月31日 |
無風險利率 | | 2.83% | | N/A | | 1.51% |
預期任期(年份) | | 7.0 | | N/A | | 7.0 |
預期波動率 | | 0.04 | | N/A | | 0.04 |
授予期權的加權平均公允價值 | | $4.46 | | N/A | | $3.05 |
截至2018年12月31日和2017年12月31日的股票期權活動摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018 | | 2017 |
| | 股份 | | 加權平均 運動價格 | | 加權平均剩餘合同 術語 | | 股份 | | 加權平均 運動價格 | | 加權平均剩餘合同 術語 |
未完成的備選辦法,年初 | | 484,147 |
| | $ | 13.96 |
| | 4.7 | | 555,153 |
| | $ | 13.52 |
| | 5.4 |
獲批 | | 30,000 |
| | 24.80 |
| | | | — |
| | — |
| | |
行使 | | (127,494 | ) | | 10.04 |
| | | | (57,506 | ) | | 10.53 |
| | |
被沒收 | | (9,885 | ) | | 10.00 |
| | | | (13,500 | ) | | 10.22 |
| | |
未完成的備選辦法,年底 | | 376,768 |
| | 16.26 |
| | 5.8 | | 484,147 |
| | 13.96 |
| | 4.7 |
可行使的期權 | | 317,263 |
| | 15.03 |
| | 5.4 | | 392,134 |
| | 12.62 |
| | 3.9 |
截至2018年12月31日,未償期權和可行使期權的內在價值總額分別為240萬美元和230萬美元。截至2018年12月31日,與股票期權計劃授予的股票期權有關的未確認賠償費用總額為10.4萬美元。預計這一費用將在1.4年的加權平均期間內確認.
在2018年12月31日終了年度,從包括税收優惠在內的期權中獲得的內在價值和現金總額分別為180萬美元和140萬美元,2017年12月31日終了年度分別為75.5萬美元和605 000美元,2016年12月31日終了年度分別為29.4萬美元和30萬美元。
截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年,以股票為基礎的薪酬支出分別為15.5萬美元、16.5萬美元和16.9萬美元。
2014年股權激勵計劃
根據2014年股權激勵計劃(“2014年計劃”),公司可向其董事(“計劃A”)和僱員(“計劃B”)授予限制性股票獎勵。限制性股票獎勵是指在完成未來服務要求後獲得的參與股票。如果被授予限制性股票獎勵的個人在歸屬期結束前終止僱用,則股票獎勵的未歸屬部分將被沒收。這些獎勵的公允價值等於股票發行之日的公允價值。公司根據最終預期歸屬的限制性股票的數量,使用直線法確認這些獎勵在歸屬期內的股票補償費用。
該公司保留了15萬股普通股,供根據2014年計劃發行。在截至12月31日、2018年和2017年12月31日的年度內,該公司分別根據2014年計劃頒發了30 271份和32 977份限制性股票獎勵。
2018年股權激勵計劃
2018年3月15日,公司董事會批准了2018年股權激勵薪酬計劃(2018年計劃)。2018年計劃在2018年4月17日舉行的年度股東大會上獲得股東批准後生效。根據2018年計劃,公司可以向公司及其子公司的董事和僱員以及某些服務提供商授予獎勵和不合格股票期權、股票獎勵、股票增值權和其他獎勵。一旦2018年計劃生效,就無法從股票期權計劃或2014年計劃中獲得更多獎勵。然而,根據“股票期權計劃”或“2014年計劃”授予的任何未償股權裁決將繼續受此類計劃的條款約束,直至其不再未清為止。
該公司保留了25萬股普通股,根據2018年計劃發行。在2018年12月31日終了的一年中,該公司根據2018年計劃發放了6,750份限制性股票獎勵,截至2018年12月31日,可獲得243,250股份。
截至2018年12月31日止的年度,公司非既得股權的變動摘要如下:
|
| | | | | | | |
非歸屬股份 | | 股份 | | 加權平均 批予日期公允價值 |
2018年1月1日未歸屬 | | 30,150 |
| | $ | 22.03 |
|
獲批 | | 37,021 |
| | 25.53 |
|
既得利益 | | (13,401 | ) | | 23.20 |
|
2018年12月31日未歸屬 | | 53,770 |
| | $ | 24.14 |
|
截至2018年12月31日,根據“2014年計劃”和“2018年計劃”發放的未獲確認的補償費用總額為68.4萬美元。預計這一費用將在1.9年的加權平均期間內確認。2018年12月31日終了年度的股票公允價值總額為3.1萬美元,而2017年12月31日終了年度的公允價值為3.9萬美元。
截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年,限制性股票獎勵的總支出分別為66萬美元、44.8萬美元和19.5萬美元。
附註11-其他福利計劃
401(K)計劃:公司贊助一項401(K)計劃,主要針對所有僱員。根據法規,該計劃是“安全港”計劃,並要求公司為每名合格員工提供3%的非選任繳款。截至12月31日、2018年、2017年和2016年,對該計劃的捐款分別約為53.7萬美元、46萬美元和405000美元。
遞延薪酬計劃:公司於2015年制定的遞延薪酬計劃涵蓋了所有高管。根據該計劃,公司向每個參與者或其受益人支付遞延繳款的數額,並根據被認為的投資經驗進行調整。這些計劃下的債務應計為負債。截至12月31日、2018年、2017年和2016年,遞延賠償的支出分別為148 000美元、149 000美元和81 000美元,截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日,遞延賠償負債分別為415 000美元、267 000美元和117 000美元。
附註12-資產負債表外活動
在正常的經營過程中,公司提供多種具有表外風險的金融工具,以滿足客户的融資需求。這些金融工具包括未履行的提供信貸、信貸額度、商業信用證和備用信用證的承諾。這些是提供信貸的協議,只要合同中規定的條件得到滿足,而且通常有到期日期。承諾可能到期而不被使用。資產負債表外的風險,信用損失,直到這些工具的表面金額,雖然物質損失是沒有預期的。用於貸款的同樣的信貸政策用於作出這種承諾,包括在履行承諾時獲得抵押品。
本公司表外風險的合約金額摘要如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
(千美元) | | 固定 | | 變量 | | 固定 | | 變量 |
貸款承諾 | | $ | 8,608 |
| | $ | 10,900 |
| | $ | 5,041 |
| | $ | 8,837 |
|
未使用的信貸額度 | | 18,672 |
| | 229,490 |
| | 12,407 |
| | 189,787 |
|
未使用的備用信用證 | | 3,861 |
| | 232 |
| | 3,584 |
| | 1,411 |
|
貸款的承諾一般在90天或更短的時間內作出。截至2018年12月31日,860萬美元的固定利率貸款承諾利率為4.88%至5.75%,期限為5至30年。
附註13-監管資本事項
銀行和銀行控股公司須遵守由聯邦銀行機構管理的監管資本要求。資本充足率準則,此外,對銀行,及時的糾正行動條例,包括資產,負債和某些表外項目的量化措施,根據監管會計慣例計算。資本數額和分類也取決於監管機構的定性判斷。如果不滿足資本要求,就可以採取管制行動。管理層認為,截至2018年12月31日,該公司和銀行滿足了它們所遵守的所有資本充足率要求。
2015年第一季度,實施“巴塞爾協議III”(BaselIII)監管資本框架和“多德-弗蘭克華爾街改革與消費者保護法”(Dod-Frank Wall Street Restruction and ConsumerProtectionAct)的法規開始生效,其中某些條款須經過多年的分期實施截至2019年1月1日,該規定要求該公司保持普通股資本的資本保護緩衝,超過最低風險加權資產比率的2.5%以上,這是資本保護緩衝的完全階段性規模。2018年12月31日資本保護緩衝區為1.875%,2017年12月31日為1.25%。
“迅速糾正行動條例”規定了五種分類:資本充足、資本不足、嚴重不足和嚴重不足,儘管這些術語不用於代表總體財務狀況。如果資本充足,監管機構必須批准接受經紀存款。如果資本不足,資本分配是有限的,資產增長和擴張也是有限的,需要實施資本恢復計劃。
在2018年12月31日和2017年12月31日,根據監管框架,最近的監管通知將世行歸類為“資本充足”,以便迅速採取糾正行動。自該通知以來,管理層認為已改變了銀行的類別,因此沒有任何條件或事件。
實際和所需資本數額和比率列示如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 實際 | | 為資本 充分性 目的 | | 資本充足率 目的再加資本 守恆緩衝器(1) | | 及時糾正 行動條款 |
(千美元) | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
普通股一級至風險加權資產: | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
|
合併 | | $ | 144,008 |
| | 11.82 | % | | $ | 54,803 |
| | 4.50 | % | | $ | 77,699 |
| | 6.38 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 147,495 |
| | 12.12 | % | | 54,780 |
| | 4.50 | % | | 77,666 |
| | 6.38 | % | | $ | 79,126 |
| | 6.50 | % |
一級資本對風險加權資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 144,008 |
| | 11.82 | % | | $ | 73,071 |
| | 6.00 | % | | $ | 95,967 |
| | 7.88 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 147,495 |
| | 12.12 | % | | 73,040 |
| | 6.00 | % | | 95,926 |
| | 7.88 | % | | $ | 97,386 |
| | 8.00 | % |
對風險加權資產的資本總額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 170,503 |
| | 14.00 | % | | $ | 97,428 |
| | 8.00 | % | | $ | 120,324 |
| | 9.88 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 159,100 |
| | 13.07 | % | | 97,386 |
| | 8.00 | % | | 120,272 |
| | 9.88 | % | | $ | 121,733 |
| | 10.00 | % |
一級資本與平均資產的比率(槓桿率): | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 144,008 |
| | 10.21 | % | | $ | 56,411 |
| | 4.00 | % | | $ | 56,411 |
| | 4.00 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 147,495 |
| | 10.48 | % | | 56,309 |
| | 4.00 | % | | 56,309 |
| | 4.00 | % | | $ | 70,386 |
| | 5.00 | % |
2017年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股一級至風險加權資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 98,912 |
| | 9.10 | % | | $ | 48,904 |
| | 4.50 | % | | $ | 62,488 |
| | 5.75 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 111,781 |
| | 10.29 | % | | 48,891 |
| | 4.50 | % | | 62,472 |
| | 5.75 | % | | $ | 70,620 |
| | 6.50 | % |
一級資本對風險加權資產: | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 98,912 |
| | 9.10 | % | | $ | 65,205 |
| | 6.00 | % | | $ | 78,790 |
| | 7.25 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 111,781 |
| | 10.29 | % | | 65,188 |
| | 6.00 | % | | 78,768 |
| | 7.25 | % | | $ | 86,917 |
| | 8.00 | % |
對風險加權資產的資本總額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 125,472 |
| | 11.55 | % | | $ | 86,940 |
| | 8.00 | % | | $ | 100,525 |
| | 9.25 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 123,496 |
| | 11.37 | % | | 86,917 |
| | 8.00 | % | | 100,498 |
| | 9.25 | % | | $ | 108,646 |
| | 10.00 | % |
一級資本與平均資產的比率(槓桿率): | | | | | | | | | | | | | | | | |
合併 | | $ | 98,912 |
| | 7.92 | % | | $ | 49,978 |
| | 4.00 | % | | $ | 49,978 |
| | 4.00 | % | |
|
| |
|
|
銀行 | | 111,781 |
| | 8.96 | % | | 49,893 |
| | 4.00 | % | | 49,893 |
| | 4.00 | % | | $ | 62,366 |
| | 5.00 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)反映了2018年和2017年適用的1.875%和1.25%的資本保護緩衝。
股利限制-公司的主要現金來源是從銀行收到的股息。銀行法規限制了未經監管機構事先批准可支付的股息數額。截至2018年12月31日,該行有能力向該公司支付高達3,130萬美元的股息,而無需事先獲得監管機構的批准。
附註14-公允價值
公允價值是指在計量日市場參與者之間有秩序的交易中,資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債(退出價格)而收到或支付的交換價格。有三個層次的投入可用於衡量公允價值:
一級報價-在活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整),該實體在計量日期時有能力獲取這些資產或負債。
二級-除一級價格以外的其他重要可觀測輸入,例如類似資產或負債的報價,非活躍市場的報價,或其他可觀測或可由可觀測的市場數據證實的投入。
第三級-重要的不可觀測的投入,反映了公司自己對市場參與者在資產或負債定價中所使用的假設。
該公司採用下列方法和重要假設來估計每類金融工具的公允價值:
投資證券:可供出售的可變價的可轉讓證券按公允價值定期記錄如下:投資證券的公允價值按報價確定(如果有市價的話)(1級)。對於沒有報價的證券,公允價值是根據類似證券的市場價格(二級)計算的。沒有證券的價值使用三級評估方法。
按公允價值持有的出售貸款:出售貸款的公允價值按類似資產的報價確定,並根據該貸款的具體屬性進行調整(二級)。
按公允價值計算的貸款:在正常的業務過程中,最初出於出售目的而不是最終出售的貸款從持有待售轉為按公允價值持有的貸款組合,因為公司在開始時採用公允價值選擇。這些貸款的公允價值是通過從第三方軟件獲得公允價值定價來確定的,然後根據轉讓的原因,對管理層確定的5至75個基點進行額外調整。由於所作的調整,公司將從待售貸款中轉移出來的貸款歸類為經常性等級3。
減值貸款:非經常性地以公允價值計量和記錄無償、受損的貸款.我們所有的非應計貸款和不良債務重組貸款都被視為減值貸款,如果有的話,會單獨審查減值金額。受損貸款的公允價值是使用幾種方法之一估算的,包括抵押品的公允價值或按貸款實際利率折現的預期未來現金流量的現值。對於依賴擔保品的貸款,每筆貸款抵押品的公允價值通常是根據獨立準備的評估得出的估計市場價格確定的。這些評估可以採用單一估值方法,也可以採用多種方法,包括可比銷售法和收益法。評估師在評估過程中經常進行調整,以便根據可得的可比銷售數據和收入數據之間的差異進行調整。非房地產抵押品可使用估價、按借款人的財務報表計算的淨賬面價值、或根據管理層的歷史知識、自估價之時起的市場狀況變化、管理人員對客户和客户業務的專門知識和知識進行調整或貼現。這種調整被認為是不可觀察的,公允價值計量被歸類為三級計量。
其他房地產所擁有的資產:對其他房地產的公允價值是以近期的房地產評估為基礎的,一般每年更新一次。這些評估可以採用單一估值方法,也可以採用包括可比銷售、成本和收益法在內的多種方法。獨立評估師在評估過程中經常進行調整,以便根據可得的可比銷售數據和收入數據之間的差異進行調整。這種調整通常是重大的,通常導致對用於確定公允價值的投入進行三級分類。對其他不動產進行季度評估,以確定是否有額外減值,並作相應調整。
對抵押品依賴受損貸款和擁有的房地產的評估由經認證的一般估價師(商業財產)或認證住宅估價師(住宅物業)進行,其資格和執照已由本公司或本公司的評估服務供應商審查和核實。一旦收到,管理層將審查評估中使用的假設和方法,以及與獨立的數據來源(如最近的市場數據或全行業統計)相比較的總體公允價值。管理層監測已出售給最近評估價值的抵押品的實際銷售價格,以確定應對評估價值作何種額外調整,以得出公允價值。
衍生產品:客户發起的衍生產品在不容易獲得市場報價的場外市場進行交易。由客户發起的衍生產品的公允價值是使用市場可觀測輸入的估值模型(第2級)定期計量的。
與按揭銀行有關的衍生工具,包括為出售至二級市場的按揭貸款(利率鎖)提供資金的承諾,以及未來交付這些按揭貸款的遠期承付款,均按公允價值定期記錄。這些承付款的公允價值是以使用可觀察的市場數據(二級)確定的相關抵押貸款的公允價值為基礎的。利率鎖定承諾將根據操作和資金的預期進行調整。這一調整不被視為實質性投入。
按公允價值定期計量的資產和負債概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 共計 | | 報價 活躍市場 對於相同的資產 (一級) | | 重要的其他 可觀察 投入 (二級) | | 顯着 看不見 投入 (三級) |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
|
供出售的證券: | | |
| | |
| | |
| | |
|
美國政府資助的實體和機構 | | $ | 2,397 |
| | $ | — |
| | $ | 2,397 |
| | $ | — |
|
國家和政治分部 | | 75,146 |
| | — |
| | 75,146 |
| | — |
|
按揭證券:住宅 | | 9,739 |
| | — |
| | 9,739 |
| | — |
|
按揭證券:商業證券 | | 12,382 |
| | — |
| | 12,382 |
| | — |
|
抵押貸款義務:住宅 | | 18,671 |
| | — |
| | 18,671 |
| | — |
|
抵押債務:商業抵押 | | 31,988 |
| | — |
| | 31,988 |
| | — |
|
美國財政部 | | 20,481 |
| | — |
| | 20,481 |
| | — |
|
SBA | | 15,688 |
| | — |
| | 15,688 |
| | — |
|
資產支持證券 | | 3,842 |
| | — |
| | 3,842 |
| | — |
|
公司債券 | | 13,924 |
| | — |
| | 13,924 |
| | — |
|
可供出售的證券共計 | | 204,258 |
| | — |
| | 204,258 |
| | — |
|
為出售而持有的貸款 | | 5,595 |
| | — |
| | 5,595 |
| | — |
|
按公允價值計量的貸款: | | | | | | | | |
住宅房地產 | | 4,571 |
| | — |
| | — |
| | 4,571 |
|
衍生資產: | | | | | | | | |
客户發起的衍生產品 | | 1,126 |
| | — |
| | 1,126 |
| | — |
|
與供出售的按揭貸款有關的遠期合約 | | 22 |
| | — |
| | 22 |
| | — |
|
利率鎖定承諾 | | 198 |
| | — |
| | 198 |
| | — |
|
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 215,770 |
| | $ | — |
| | $ | 211,199 |
| | $ | 4,571 |
|
衍生負債: | | | | | | | | |
客户發起的衍生產品 | | 1,126 |
| | — |
| | 1,126 |
| | — |
|
與供出售的按揭貸款有關的遠期合約 | | 43 |
| | — |
| | 43 |
| | — |
|
按公允價值計算的負債總額 | | $ | 1,169 |
| | $ | — |
| | $ | 1,169 |
| | $ | — |
|
2017年12月31日 | | | | | | | | |
供出售的證券: | | | | | | | | |
國家和政治分部 | | $ | 53,224 |
| | $ | — |
| | $ | 53,224 |
| | $ | — |
|
按揭證券:住宅 | | 8,431 |
| | — |
| | 8,431 |
| | — |
|
按揭證券:商業證券 | | 9,819 |
| | — |
| | 9,819 |
| | — |
|
抵押貸款義務:住宅 | | 19,221 |
| | — |
| | 19,221 |
| | — |
|
抵押債務:商業抵押 | | 20,557 |
| | — |
| | 20,557 |
| | — |
|
美國財政部 | | 23,573 |
| | — |
| | 23,573 |
| | — |
|
SBA | | 12,616 |
| | — |
| | 12,616 |
| | — |
|
公司債券 | | 3,528 |
| | — |
| | 3,528 |
| | — |
|
可供出售的證券共計 | | $ | 150,969 |
| | $ | — |
| | $ | 150,969 |
| | $ | — |
|
為出售而持有的貸款 | | 4,548 |
| | — |
| | 4,548 |
| | — |
|
按公允價值計量的貸款: | | | | | | | | |
住宅房地產 | | 4,291 |
| | — |
| | — |
| | 4,291 |
|
按公允價值計算的資產總額 | | $ | 159,808 |
| | $ | — |
| | $ | 155,517 |
| | $ | 4,291 |
|
在截至12月31日、2018年或2017年12月31日終了的年度內,公允價值等級內、特定類別內的級別之間沒有任何轉移。
下表彙總了按公允價值定期計量的三級資產的變化情況。
|
| | | | |
(千美元) | | 持有的投資貸款 |
2018年12月31日終了年度 | | |
期初餘額 | | $ | 4,291 |
|
轉自為出售而持有的貸款 | | 544 |
|
收益(損失): | | |
|
記錄在“抵押銀行活動”中 | | (108 | ) |
還本付息 | | (156 | ) |
期末餘額 | | $ | 4,571 |
|
2017年12月31日終了年度收入 | | |
期初餘額 | | $ | 3,287 |
|
轉自為出售而持有的貸款 | | 1,587 |
|
收益(損失): | | |
記錄在“抵押銀行活動”中 | | 77 |
|
還本付息 | | (660 | ) |
期末餘額 | | $ | 4,291 |
|
公司已選擇以公允價值方式出售所持有的貸款。這些貸款是出售的,公司認為公允價值是解決這些貸款的最佳指標。利息收入是根據貸款的合同條款和公司的投資貸款政策記錄的。在2018年12月31日,2018年12月31日或2017年12月31日到期的90天后,沒有持有的待售貸款處於非應計狀態或90天后到期。
截至2018年12月31日和2017年12月31日,按公允價值計算的總公允價值、合同餘額(包括應計利息)和按公允價值持有的貸款的損益如下:
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
總公允價值 | | $ | 5,595 |
| | $ | 4,548 |
|
契約平衡 | | 5,512 |
| | 4,466 |
|
未實現增益 | | 83 |
| | 82 |
|
截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年止年度,待售貸款公允價值變動所產生的收益(損失)總額如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
公允價值變動 | | $ | 1 |
| | $ | (172 | ) | | $ | 167 |
|
按公允價值計量的非經常性資產概述如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 共計 | | 相同資產活躍市場的報價 (1級) | | 重要的其他可觀測輸入 (第2級) | | 重大不可觀測輸入 (第3級) |
2018年12月31日 | | | | | | | | |
減值貸款: | | | | | | | | |
工商業 | | $ | 3,337 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,337 |
|
共計 | | $ | 3,337 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 3,337 |
|
2017年12月31日 | | | | | | | | |
其他擁有的房地產 | | $ | 652 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 652 |
|
其他資產(1) | | 1,654 |
| | — |
| | — |
| | 1,654 |
|
共計 | | $ | 2,306 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 2,306 |
|
(1)受損的其他資產是指為出售而持有的建築和傢俱,在截至2017年12月31日的一年中減記了14萬美元,在2018年12月31日終了的一年中減記了1萬美元。待售的大樓在2018年12月31日前售出。
在截至2018年12月31日的一年中,該公司記錄了278,000美元的特殊津貼撥款,以及不涉及按公允價值計算的貸款減值的任何沖銷。2017年12月31日,按公允價值計算的貸款沒有減值。
其他按公允價值計算的房地產在2017年12月31日的淨賬面價值為65.2萬美元。在截至2017年12月31日的一年中,其他房地產沒有減記。2018年12月31日,沒有其他按公允價值持有的房地產資產。
下表列出2018年12月31日和2017年12月31日按公允價值計量的非經常性資產的不可觀測重大投入的數量信息:
|
| | | | | | | | | | |
(千美元) | | 公允價值 (2018年12月31日) | | 估價 技術 | | 顯着 不可觀測的輸入 | | 折扣% |
減值貸款 | | $ | 3,337 |
| | 貼現估價 | | 抵押品折扣 | | 17-50% |
|
| | | | | | | | | | |
(千美元) | | 公允價值 2017年12月31日 | | 估價 技術 | | 顯着 不可觀測的輸入 | | 折扣率幅度 |
其他擁有的房地產 | | $ | 652 |
| | 每次評估的銷售比較法 | | 抵押品類型和估價年齡的折扣 | | 0-5% |
其他資產(待售建築物) | | 1,654 |
| | 每次評估的銷售比較法 | | 抵押品類型和估價年齡的折扣 | | 0-10% |
截至2018年12月31日和2017年12月31日,金融工具的賬面金額和公允價值估計數如下:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(千美元) | | 承載價值 | | 報價 活躍市場 相同資產(一級) | | 顯着 其他可觀察到的 投入(二級) | | 顯着 看不見 投入(三級) |
(2018年12月31日) | | |
| | |
| | |
| | |
|
金融資產: | | |
| | |
| | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 33,296 |
| | $ | 27,072 |
| | $ | 6,224 |
| | $ | — |
|
聯邦住房貸款銀行股票 | | 8,325 |
| | 納 |
| | 納 |
| | 納 |
|
貸款淨額 | | 1,114,999 |
| | — |
| | — |
| | 1,113,648 |
|
應計未收利息 | | 4,207 |
| | — |
| | 1,210 |
| | 2,997 |
|
金融負債: | | | | | | | | |
存款 | | 1,134,635 |
| | — |
| | 1,137,575 |
| | — |
|
借款 | | 99,574 |
| | — |
| | 100,602 |
| | — |
|
附屬筆記 | | 14,891 |
| | — |
| | 15,450 |
| | — |
|
應付應計利息 | | 1,674 |
| | — |
| | 1,674 |
| | — |
|
2017年12月31日 | | | | | | | | |
金融資產: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 63,661 |
| | $ | 17,712 |
| | $ | 45,949 |
| | $ | — |
|
聯邦住房貸款銀行股票 | | 8,303 |
| | 亞單位 |
| | 亞單位 |
| | 亞單位 |
|
貸款淨額 | | 1,023,210 |
| | — |
| | — |
| | 1,025,319 |
|
應計未收利息 | | 3,730 |
| | — |
| | 807 |
| | 2,923 |
|
金融負債: | | | | | | | | |
存款 | | 1,120,382 |
| | — |
| | 1,122,473 |
| | — |
|
借款 | | 47,833 |
| | — |
| | 47,473 |
| | — |
|
附屬筆記 | | 14,844 |
| | — |
| | 14,993 |
| | — |
|
應付應計利息 | | 908 |
| | — |
| | 908 |
| | — |
|
用於估計公允價值的方法和假設(以前沒有提出)説明如下:
(A)現金和現金等價物
手頭現金的賬面金額和銀行賬户應支付的非利息數額近似於公允價值,並被歸類為一級現金。從銀行賬户出售的聯邦基金和應付利息的賬面金額近似於公允價值,並被歸類為二級。
(B)FHLB庫存
由於對FHLB股票可轉讓性的限制,確定FHLB股票的公允價值是不切實際的。
(C)貸款
不包括待售貸款在內的貸款的公允價值估計如下:所有貸款的公允價值按未來估計現金流量的現值估算,採用目前向貸款條件與信貸質量相似的借款人提供的利率,從而進行三級分類。減值貸款是在成本或公允價值的較低的價值,如前所述。用於估計貸款公允價值的方法不一定代表退出價格。
(D)存款
按定義,活期存款(如利息和非利息支票、存摺儲蓄和貨幣市場賬户)的公允價值等於在報告日按需支付的金額(即賬面金額),從而形成二級分類。定期存款和可變利率存單的公允價值是使用未來估計現金流量計算的現值來估算的,該現值適用目前對定期存款的預計月總期限證書提供的利率,從而形成二級分類。
(E)借款
公司短期和長期借款的公允價值是根據向公司提供的類似類型借款安排的當前利率估計的未來現金流量現值估算的,導致二級分類。
(F)次級説明
公司附屬票據的公允價值是根據未來現金流量估計現值計算的,採用向公司提供的類似類型借款安排的當期利率,從而形成二級評級。
(G)應計應收/應付利息
應計利息的賬面金額與其連帶資產/負債相一致,因此應計利息的賬面金額近似公允價值,因此對應收賬款進行三級分類,對應付賬款進行二級分類。
附註15-衍生產品
該公司與商業銀行客户進行利率互換,以促進他們各自的風險管理策略。這些利率互換同時由公司與第三方執行的抵消利率互換進行對衝,從而使公司儘量減少因此類交易而產生的淨風險敞口,而這些交易與獲得批准的、信譽良好的、具有基本匹配條件的獨立對手進行交易。這些協議被認為是獨立的衍生產品,衍生產品的公允價值的變化將收益報告為非利息收入。
信用風險產生於對手方可能無法履行其合同條款。公司的風險敞口僅限於合同的重置價值,而不是名義、本金或合同金額。與對手方達成的協議中有一些條款允許某些無擔保信貸敞口達到商定的閾值。超過商定閾值的風險敞口是抵押化的。此外,公司通過信貸審批、限制和監控程序將信用風險降到最低。
為出售到二級市場的某些抵押貸款(利率鎖)提供資金的承諾和未來向第三方投資者提供抵押貸款的遠期承諾被視為衍生工具。該公司的做法是,在訂立利率鎖定承諾時,為未來交付住宅按揭貸款訂立遠期承諾,以便在經濟上對衝其貸款承諾所引致的利率變動所帶來的影響。這些抵押銀行衍生品在對衝關係中沒有被指定。公允價值是根據自承付款之日起抵押貸款利率的變化估計的。這些抵押銀行衍生工具的公允價值的變化包括在抵押銀行活動中.
下表列出公司就客户主動及按揭銀行活動而持有或發行的衍生工具的名義金額及公允價值:
|
| | | | | | | |
| (2018年12月31日) |
(千美元) | 名義數量 | | 公允價值 |
列入其他資產 | | | |
客户發起和抵押銀行衍生產品: | | | |
客户發起的衍生產品 | $ | 35,733 |
| | $ | 1,126 |
|
與供出售的按揭貸款有關的遠期合約 | 5,241 |
| | 22 |
|
利率鎖定承諾 | 18,375 |
| | 198 |
|
其他資產中包括的衍生產品共計 | $ | 59,349 |
| | $ | 1,346 |
|
包括在其他負債中: | | | |
客户發起和抵押銀行衍生產品: | | | |
客户發起的衍生產品 | $ | 35,733 |
| | $ | 1,126 |
|
與供出售的按揭貸款有關的遠期合約 | 11,195 |
| | 43 |
|
其他負債中包括的衍生產品共計 | $ | 46,928 |
| | $ | 1,169 |
|
下表列出與反映公允價值變化的衍生工具有關的收益(損失):
|
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | 收益位置(損失) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
與供出售的按揭貸款有關的遠期合約 | 按揭銀行活動 | | $ | (69 | ) | | $ | (106 | ) | | $ | 99 |
|
利率鎖定承諾 | 按揭銀行活動 | | 142 |
| | (28 | ) | | (23 | ) |
收入確認的收益(損失)總額 | | | $ | 73 |
| | $ | (134 | ) | | $ | 76 |
|
資產負債表抵銷:
某些金融工具,包括客户發起的衍生工具和利率互換,可能有資格在綜合資產負債表中得到抵消和/或受主淨結算安排或類似協議的制約。公司是與其金融機構對手方達成淨結算安排的一方;但是,公司不為財務報表列報目的而根據會計政策選擇抵消這些安排下的資產和負債。下表列出了公司有資格獲得抵消的金融工具的信息。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | 財務狀況報表中未抵銷的毛額 | | |
(千美元) | 已確認的毛額 | | 財務狀況報表中抵銷的毛額 | | 財務狀況報表所列淨額 | | 金融工具 | | 擔保品(已收到)/寄出 | | 淨額 |
(2018年12月31日) | | | | | | | | | | | |
抵銷衍生資產: | | | | | | | | | | | |
客户發起的衍生產品 | $ | 1,126 |
| | — |
| | $ | 1,126 |
| | — |
| | — |
| | $ | 1,126 |
|
抵銷衍生負債: | | | | | | | | | | | |
客户發起的衍生產品 | $ | 1,126 |
| | — |
| | $ | 1,126 |
| | — |
| | $ | 1,020 |
| | $ | 106 |
|
附註16-母公司財務報表
資產負債表-母公司
|
| | | | | | | | |
(千美元) | | (2018年12月31日) | | 2017年12月31日 |
資產 | | |
| | |
|
現金和現金等價物 | | $ | 9,690 |
| | $ | 1,158 |
|
對銀行子公司的投資 | | 155,248 |
| | 120,829 |
|
自保子公司投資 | | 1,622 |
| | 663 |
|
所得税利益 | | 393 |
| | 339 |
|
其他資產 | | 21 |
| | 30 |
|
總資產 | | $ | 166,974 |
| | $ | 123,019 |
|
負債 | | | | |
附屬筆記 | | $ | 14,891 |
| | $ | 14,844 |
|
應計費用和其他負債 | | 323 |
| | 215 |
|
負債總額 | | 15,214 |
| | 15,059 |
|
股東權益 | | 151,760 |
| | 107,960 |
|
負債和股東權益合計 | | $ | 166,974 |
| | $ | 123,019 |
|
損益表及綜合收益-母公司
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
收入 | | | | | | |
銀行附屬公司股息收入 | | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 14,000 |
|
總收入 | | — |
| | — |
| | 14,000 |
|
費用 | | | | | | |
附屬票據利息 | | $ | 1,015 |
| | $ | 1,015 |
| | $ | 1,015 |
|
其他費用 | | 715 |
| | 1,222 |
| | 352 |
|
總開支 | | 1,730 |
| | 2,237 |
| | 1,367 |
|
(虧損)子公司未分配淨收入税前收入和權益 | | (1,730 | ) | | (2,237 | ) | | 12,633 |
|
所得税利益 | | 425 |
| | 686 |
| | 478 |
|
附屬公司未分配收益的權益 | | 15,691 |
| | 11,392 |
| | (2,065 | ) |
淨收益 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
其他綜合收入(損失) | | (801 | ) | | 343 |
| | (775 | ) |
綜合收入總額,扣除税後 | | $ | 13,585 |
| | $ | 10,184 |
| | $ | 10,271 |
|
現金流量表-母公司
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(千美元) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
業務活動現金流量 | | |
| | |
| | |
淨收益 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: | | | | | | |
附屬公司未分配收益的權益 | | (15,691 | ) | | (11,392 | ) | | 2,065 |
|
股票補償費用 | | 314 |
| | 329 |
| | 139 |
|
其他資產(增加)減少淨額 | | (45 | ) | | 1,271 |
| | (480 | ) |
其他負債增加(減少)淨額 | | (79 | ) | | 215 |
| | (5 | ) |
(用於)業務活動提供的現金淨額 | | (1,115 | ) | | 264 |
| | 12,765 |
|
投資活動的現金流量 | | | | | | |
用於收購的現金 | | — |
| | — |
| | (16,518 | ) |
對專用子公司的資本捐助 | | — |
| | (250 | ) | | — |
|
向附屬公司注資 | | (20,000 | ) | | — |
| | — |
|
用於投資活動的現金淨額 | | (20,000 | ) | | (250 | ) | | (16,518 | ) |
來自融資活動的現金流量 | | | | | | |
發行與首次公開發行有關的普通股的淨收益 | | 29,030 |
| | — |
| | — |
|
普通股股利 | | (662 | ) | | — |
| | — |
|
行使股票期權的收益 | | 1,279 |
| | 605 |
| | 300 |
|
籌資活動提供的現金淨額 | | 29,647 |
| | 605 |
| | 300 |
|
現金和現金等價物淨增(減少)額 | | 8,532 |
| | 619 |
| | (3,453 | ) |
期初現金和現金等價物 | | 1,158 |
| | 539 |
| | 3,992 |
|
結束現金和現金等價物 | | $ | 9,690 |
| | $ | 1,158 |
| | $ | 539 |
|
附註17-每股收益
下文所述期間每股基本收益和稀釋收益的計算如下:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日的一年, |
(單位:千美元,但每股數據除外) | | 2018 | | 2017 | | 2016 |
基本: | | | | | | |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
加權平均普通股 | | 7,376,507 |
| | 6,388,328 |
| | 6,340,814 |
|
每股基本收益 | | $ | 1.95 |
| | $ | 1.54 |
| | $ | 1.74 |
|
稀釋: | | | |
| | |
可歸屬於普通股股東的淨收入 | | $ | 14,386 |
| | $ | 9,841 |
| | $ | 11,046 |
|
加權平均普通股 | | 7,376,507 |
| | 6,388,328 |
| | 6,340,814 |
|
加:假設的股票期權行使的稀釋效應 | | 147,411 |
| | 221,668 |
| | 208,608 |
|
加權平均普通股和稀釋潛在普通股已發行 | | 7,523,918 |
| | 6,609,996 |
| | 6,549,422 |
|
攤薄每股收益 | | $ | 1.91 |
| | $ | 1.49 |
| | $ | 1.69 |
|
在計算截至2018年12月31日和2016年12月31日的普通股稀釋收益時,未考慮26 301股和64 230股普通股的股票期權,因為它們具有抗稀釋作用。在截至2017年12月31日的一年中,沒有任何抗稀釋性股票期權。
附註18-季度財務數據(未經審計)
下表列出2018年12月31日和2017年12月31日終了年度未經審計的季度財務數據:
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2018年12月31日終了年度 |
(單位:千,除每股數據外) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
利息收入 | | $ | 14,774 |
| | $ | 15,380 |
| | $ | 16,629 |
| | $ | 17,041 |
|
利息費用 | | 2,647 |
| | 2,965 |
| | 3,560 |
| | 4,228 |
|
淨利息收入 | | 12,127 |
| | 12,415 |
| | 13,069 |
| | 12,813 |
|
貸款損失準備金(福利) | | 554 |
| | (710 | ) | | 619 |
| | (51 | ) |
貸款損失備抵(效益)後的淨利息收入 | | 11,573 |
| | 13,125 |
| | 12,450 |
| | 12,864 |
|
無利息收入 | | 1,372 |
| | 1,452 |
| | 1,924 |
| | 2,307 |
|
無利息費用 | | 9,135 |
| | 9,705 |
| | 10,454 |
| | 10,384 |
|
所得税前收入 | | 3,810 |
| | 4,872 |
| | 3,920 |
| | 4,787 |
|
所得税規定 | | 642 |
| | 860 |
| | 665 |
| | 836 |
|
淨收益 | | $ | 3,168 |
| | $ | 4,012 |
| | $ | 3,255 |
| | $ | 3,951 |
|
普通股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.48 |
| | $ | 0.54 |
| | $ | 0.42 |
| | $ | 0.51 |
|
稀釋 | | 0.47 |
| | 0.53 |
| | 0.41 |
| | 0.50 |
|
按普通股申報的現金紅利 | | 0.03 |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
| | 0.03 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2017年12月31日終了年度收入 |
(單位:千,除每股數據外) | | 第一季度 | | 第二季度 | | 第三季度 | | 第四季度 |
利息收入 | | $ | 13,447 |
| | $ | 14,034 |
| | $ | 13,752 |
| | $ | 14,374 |
|
利息費用 | | 1,703 |
| | 1,928 |
| | 2,074 |
| | 2,373 |
|
淨利息收入 | | 11,744 |
| | 12,106 |
| | 11,678 |
| | 12,001 |
|
貸款損失準備金 | | 198 |
| | 68 |
| | 194 |
| | 956 |
|
貸款損失備抵後的淨利息收入 | | 11,546 |
| | 12,038 |
| | 11,484 |
| | 11,045 |
|
無利息收入 | | 1,380 |
| | 1,784 |
| | 1,941 |
| | 1,397 |
|
無利息費用 | | 8,677 |
| | 8,851 |
| | 9,331 |
| | 9,192 |
|
所得税前收入 | | 4,249 |
| | 4,971 |
| | 4,094 |
| | 3,250 |
|
所得税規定 | | 1,497 |
| | 1,650 |
| | 1,259 |
| | 2,317 |
|
淨收益 | | $ | 2,752 |
| | $ | 3,321 |
| | $ | 2,835 |
| | $ | 933 |
|
普通股收益: | | | | | | | | |
基本 | | $ | 0.43 |
| | $ | 0.52 |
| | $ | 0.44 |
| | $ | 0.15 |
|
稀釋 | | 0.42 |
| | 0.50 |
| | 0.43 |
| | 0.14 |
|
附註19-隨後的活動
2019年1月23日,該公司宣佈其董事會批准了一項回購計劃,根據該計劃,公司有權在公司認為適當的情況下,不時回購公司普通股的總股份,總收購價不超過500萬美元。回購計劃於2019年1月23日開始,2020年12月31日到期。股份回購計劃並不規定公司有義務回購任何金額或數量的股份,該計劃可在任何時候延長、修改、暫停或中止。
截至2019年3月15日,該公司共回購了46626股票,平均價格為每股23.67美元。回購的110萬美元股份作為國庫券持有。
2019年3月21日,該公司宣佈2019年第一季度每股0.04美元的現金股息,將於2019年4月15日到期。第一季度每股現金股息為0.04美元,比上一季度宣佈的每股0.03美元增加0.01美元。
第9項-會計和財務披露方面的變化和與會計人員的分歧
沒有。
項目9A-管制和程序
評估披露控制和程序。公司管理層,包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官,已經評估了我們的“披露控制和程序”的有效性(根據“外匯法”第13a-15(E)條的規定,在本報告所涉期間結束時)。根據這種評估,我們的總裁和首席執行官以及我們的首席財務官得出結論認為,截至這一期間結束時,公司的披露控制和程序在該日生效,以便提供合理的保證,使公司在根據“交易所法”提交或提交的報告中披露的信息得到記錄、處理,在證券交易委員會規則和表格規定的期限內進行總結和報告,公司根據“交易所法”提交或提交的報告中所要求披露的信息將累積起來,並酌情傳達給公司管理層,包括其總裁、首席執行官和首席財務官,以便及時作出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化。2018年12月31日終了的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化(根據“外匯法”第13a-15(F)條對此術語作了界定),對公司財務報告的內部控制產生了重大影響或相當可能產生重大影響。
本年度報告不包括管理層對財務報告內部控制的評估報告,也不包括公司註冊會計師事務所的認證報告,因為SEC為新上市公司規定了過渡期。
項目9B-其他資料
沒有。
第III部
項目10-董事、執行幹事和公司治理。
本項所要求的信息列在“提議1-選舉董事”、“受益所有權報告合規”和“公司治理和董事會”的標題下,這些標題出現在公司將於2008年12月31日之後120天內提交的2019年度股東大會的委託書中,在此以參考的方式合併。
項目11-行政補償
本項目所要求的信息列在“高管薪酬”、“公司治理和董事會-董事薪酬”和“公司治理和董事會-薪酬委員會聯鎖和內部人蔘與”的標題下,這些標題出現在公司將於2008年12月31日之後120天內提交的2019年股東大會的委託書中,在此以參考的方式合併。
項目12-某些受益所有人的擔保所有權和管理及相關股東事項
股權補償計劃。下表披露了截至2018年12月31日公司根據我們的股權補償計劃向參與者授予的未償期權、認股權證和權利的數量,以及根據這些計劃可供未來發行的證券數量。關於股票獎勵計劃的補充資料載於根據本表格第8項所列合併財務報表附註10。
|
| | | | | | | | | | |
計劃類別 | | (a) 在行使未清期權時鬚髮行的證券數目, 認股權證及權利 | | (b) 加權平均 行使價格 懸而未決的選擇, 認股權證和權利 | | (c) 證券數量 可供 今後的發放情況 權益補償計劃(不包括(A)欄所反映的證券) |
股東批准的股權補償計劃(一) | | 376,768 |
| | $ | 16.26 |
| | 208,417 |
|
股東未批准的股權補償計劃(二) | | — |
| | $ | — |
| | — |
|
共計 | | 376,768 |
| | $ | 16.26 |
| | 208,417 |
|
| | | | | | |
(1)第(A)欄包括從一級銀行授予的未償股票期權。2007年股票期權計劃。第(C)欄反映了一級Bancorp公司下的剩餘股份準備金。2018年股權激勵補償計劃,可歸因於最初為發行預留的250,000股。
(2)反映一級銀行。2014年股權激勵計劃。截至2018年12月31日,該計劃沒有未完成的選擇權、認股權證或權利,根據該計劃不得給予任何額外的獎勵。
本項所要求的其他信息列於2018年12月31日以後120天內提交的公司2019年股東年會委託書中的“某些受益所有人的擔保所有權”標題下,在此以參考方式納入其中。
項目13-某些關係和相關交易以及主任獨立性
本項所要求的信息列於2018年12月31日之後120天內提交的公司2019年年度股東大會委託書中的“某些關係和關聯方交易”和“公司治理和董事會”標題下。
項目14-首席會計師費用和服務。
本項目所需信息列於2018年12月31日以後120天內提交SEC的2019年度股東大會代理聲明中的“提議2-批准Plante&Moran PLLC作為我們獨立註冊公共會計師事務所的任命”項下。
第IV部
項目15-展品和財務報表附表
(A)下列文件作為本報告的一部分提交:
(1)財務報表:
登記人及其子公司的下列合併財務報表作為本文件的一部分列在“項目8”下。財務報表和補充數據“。
綜合資產負債表-2018年12月31日和2017年
收入綜合報表-截至2018年12月31日、2017年、2016年12月31日止的年度
綜合收入綜合報表-截至2018年12月31日、2017年、2016年12月31日的年度
股東權益合併報表-截至2018年12月31日、2017年、2016年12月31日止的年度
現金流動綜合報表-截至2018年12月31日、2017年和2016年12月31日止的年度
合併財務報表附註
(2)財務報表附表:
所有附表都被省略,因為這些資料不適用,或列入財務報表。
(3)證物:
這些證物是作為本報告的一部分提交的,通過參考其他文件而納入本報告的證物如下:
|
| | |
| | |
證物編號。 | | 描述 |
2.1 | | 一級Bancorp公司、LBI收購公司之間的合併協議和計劃。以及截至2014年11月20日的LotusBancorp公司(參考2018年3月23日提交的該公司在表格S-1(檔案號333-223866)上的登記聲明表2.1)。 |
| | |
2.2 | | 一級銀行合併協議和計劃。以及截至2015年10月21日的密歇根銀行(參考2018年3月23日提交的該公司表格S-1(檔案號333-223866)的表2.2)。 |
| | |
3.1 | | 一級銀行註冊章程(參照2018年3月23日提交的公司S-1表格(檔案編號333-223866)上的註冊聲明,請參閲附錄3.1)。 |
| | |
3.2 | | 修訂及恢復一級銀行的附例。(參照2018年3月23日提交的公司S-1表格(檔案編號333-223866)上的註冊聲明的附錄3.2)。 |
| | |
4.1 | | 一級銀行普通股憑證格式。(參考圖4.1,2018年3月23日,公司在表格S-1(檔案編號333-223866)上提交了註冊聲明)。 |
| | |
10.1* | | “就業協議”,日期為2017年9月12日,由一級銀行、一級銀行和PatrickFehring簽署(參見2018年3月23日提交的公司表格S-1(檔案號333-223866)的表10.1)。 |
| | |
10.2* | | 2018年7月8日,一級銀行、一級銀行和GregoryWernette簽訂了就業協議(參見2018年3月23日提交的該公司在表格S-1(檔案號333-223866)上的註冊聲明表10.2)。 |
| | |
10.3* | | 2018年3月23日,一級銀行、一級銀行和戴維·沃克簽訂了就業協議(參見2018年3月23日提交的公司表格S-1(檔案號333-223866)的表10.3)。 |
| | |
10.4* | | 一級銀行補充行政退休計劃表格,日期為2015年6月18日(參照2018年3月23日提交的公司S-1表格(檔案號333-223866)的表10.4)。 |
| | |
|
| | |
10.5* | | 一級銀行2007年4月15日修訂並重述的“2007年股票期權計劃”(參照2018年3月23日提交的公司S-1表格(檔案號333-223866)的表10.5)。 |
| | |
10.6* | | 對一級銀行股份有限公司的修正。2007年股票期權計劃,日期為2017年8月29日。(參照2018年3月23日提交的公司註冊表格S-1(檔案號333-223866)的表10.6)。 |
| | |
10.7* | | 一級銀行股份有限公司下的不合格股票期權協議的形式。2007年股票期權計劃(參考2018年3月23日提交的公司S-1表格(檔案號333-223866)的註冊聲明表10.7)。 |
| | |
10.8* | | 一級銀行2014年股權激勵計劃(參考2018年3月23日提交的公司表格S-1(檔案號333-223866)的註冊聲明表10.8)。 |
| | |
10.9* | | 一級銀行股份有限公司限制股票獎勵協議的形式。2014年股權激勵計劃(參照2018年3月23日提交的公司S-1登記聲明(檔案號333-223866)的表10.9)。 |
| | |
10.10* | | 一級行政獎勵計劃表格(參照2018年3月23日提交的公司S-1登記聲明(檔案號333-223866)的附件10.10)。 |
| | |
10.11* | | 一級銀行2018年股權激勵計劃(參照2018年3月23日提交的公司表格S-1(檔案號333-223866)的註冊聲明表10.11)。 |
| | |
10.12* | | 一級銀行的形式2018年股權激勵計劃股票增值權利獎勵協議(參考2018年4月27日提交的公司S-8登記聲明(檔案號333-224500)的附件4.7)。 |
| | |
10.13* | | 一級銀行的形式2018年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議(參考2018年4月27日提交的公司S-8登記聲明(檔案號333-224500)的附件4.8)。 |
| | |
10.14* | | 一級銀行的形式2018年股權激勵計劃限制性股票獎勵協議(參考2018年4月27日提交的公司S-8登記聲明(檔案號333-224500)的附件4.9)。 |
| | |
10.15* | | 一級銀行的形式2018年股權激勵計劃不合格股票期權獎勵協議(參考2018年4月27日提交的公司S-8登記聲明(檔案號333-224500)中的表4.10)。 |
| | |
10.16* | | 一級銀行的形式2018年股權激勵計劃激勵股票期權獎勵協議(參考2018年4月27日提交的公司S-8登記聲明(檔案號333-224500)中的表4.11)。 |
| | |
21.1 | | 一級銀行的子公司。(參照2018年3月23日提交的公司S-1表格(檔案編號333-223866)上的註冊聲明表21.1)。 |
| | |
23.1 | | 克羅地亞LLP公司的同意-隨函提交。 |
| | |
31.1 | | 規則13(A)-14(A)-要求的首席執行官證書-隨函附上。 |
| | |
31.2 | | 謹此提交規則13(A)-14(A)所要求的首席財務官證書。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條提交的首席執行官證書。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法”第906條通過的18 U.S.C.第1350條提交的首席財務官證書。 |
| | |
|
| | |
101 | | 公司2018年12月31日終了年度10-K報表的財務信息,按照條例S-T規則405在XBRL交互式數據文件中格式化:(一)綜合資產負債表;(二)綜合收入報表;(三)綜合收入報表;(4)股東權益變動綜合報表;(5)現金流動綜合報表;(6)合併財務報表附註-隨函提交。 |
----------------------------------------------
†附表及/或證物已根據規例S-K第601(B)(2)項略去。公司同意
應要求向證券交易委員會提供任何遺漏的附表或證物的副本。
*表示管理合同或補償計劃或安排。
項目16-表格10-K摘要
沒有。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,登記人已適當地
安排本報告由下列署名人代其簽署,並經正式授權。
|
| | | |
| 一級銀行 |
| | | |
日期:2019年3月22日 | 通過: | /s/ | 帕特里克·費林 |
| | | 帕特里克·費林 |
| | | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
根據1934年“證券交易法”的要求,以下人員以登記人的身份和日期簽署了本報告。
|
| | |
簽名 | 標題 | 日期 |
| | |
/S/Patrick J.Fehring | 主任、院長和主任 | March 22, 2019 |
帕特里克·費林 | 執行幹事 | |
| (首席行政主任) | |
| | |
/S/David C.Walker | 執行副總裁和 | March 22, 2019 |
戴維·沃克 | 首席財務官 | |
| (首席財務主任) | |
| | |
/S/Barbara A.Felts | 控制器 | March 22, 2019 |
芭芭拉·A·費爾茨 | (首席會計主任) | |
| | |
/S/Barbara E.ALLUSHUSKI | 導演 | March 22, 2019 |
芭芭拉E. | | |
| | |
/S/Victor L.Ansara | 導演 | March 22, 2019 |
維克託·安薩拉 | | |
| | |
/s/James L.BELLINSON | 導演 | March 22, 2019 |
詹姆斯·L·貝林森 | | |
| | |
/S/Michael A.BRILLATI | 導演 | March 22, 2019 |
邁克爾·布里拉蒂 | | |
| | |
S/Shukri W.David | 導演 | March 22, 2019 |
舒克里·W·大衞 | | |
| | |
/S/Thomas A.Fabbri | 導演 | March 22, 2019 |
託馬斯·法布里 | | |
| | |
/S/Mark J.Herman | 導演 | March 22, 2019 |
馬克·赫爾曼 | | |
| | |
/S/Steven H.Rivera | 導演 | March 22, 2019 |
史蒂文·裏維拉 | | |
| | |
/S/Stefan WANCZYK | 導演 | March 22, 2019 |
斯特凡·萬奇克 | | |