424B5

這是RELXCapitalInc.提供的產品。2029年3月18日到期的95，000，000美元本金總額為4.000%的票據(即票據)。這些債券將是RELX資本公司的無擔保高級債務。並將由RELX PLC完全無條件地保證。債券將與RELX資本有限公司現有和未來的高級無擔保債務同等排名。該擔保將與RELXPLC的所有現有和未來的高級、無擔保和無附屬債務同等排列在支付權上。

該批債券的利息將於每年三月十八日及九月十八日起，由二零九九年九月十八日起，每半年支付一次。

2028年12月18日之前，RELX資本公司。於2028年12月18日或該日後，可在任何時間以“票據及保證可供選擇的贖回”標題下所描述的“製造-全價贖回價格”或“保證可供選擇贖回的債券”贖回該批債券，於2028年12月18日或該日或之後，在RELX資本有限公司內或之後贖回該等債券。可在任何時間全部或部分贖回該等債券，贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%，另加該等債券的應計利息及未付利息，但不包括該等債券的贖回日期，該日期如“債券”的説明所述者，並保證該等債券的可供選擇贖回。

RELX資本公司在發生某些税務事件時，可以贖回票據的全部(但不是部分)，贖回價格列在“票據説明”標題下，並保證出於税收原因可選擇贖回。如果發生了控制更改觸發事件，除非我們行使了“票據説明”標題下所述的贖回債券的權利，並保證“票據”的可選贖回，否則我們將被要求以相當於本金101%的價格從持有人處以現金形式回購債券，另加回購日期的應計利息和未付利息，但不包括回購日期。請參閲備註的説明，並保證在更改控制觸發事件時，更改控制報價。

債券將只以簿記形式發行，面額最少為1，000元，整數倍數為 $1，000以上。債券是一種新發行的證券，沒有固定的交易市場。我們打算申請在紐約證券交易所上市。我們期望紐約證券交易所的債券在原始發行日期後30天內開始交易。

投資債券涉及風險。見第S-13頁開始的主要危險因素。


	每注			共計
公開發行價格⁽¹⁾		98.839	%	$	938,970,500
貼現		0.450	%	$	4,275,000
除支出外，收益歸RELX Capital Inc.⁽¹⁾		98.389	%	$	934,695,500

(1)	加上2019年3月18日起的應計利息(如果有的話)。

證券交易委員會和任何其他監管機構均未批准或不批准這些證券，也未確定本招股説明書或所附招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

我們期望透過存託公司及其直接及間接參與者，包括中央銀行，以簿記形式向投資者交付債券。地名，歐洲清算銀行，S.A./N.V.，作為歐洲清算系統的運營商，於2019年3月18日左右，即債券定價日期之後的第五個工作日(這種結算週期稱為T+5)。債券的購買者應注意，債券的交易可能受到此結算日期的影響。見保險。

聯合圖書運行管理器


J.P.摩根		桑坦德		法國興業銀行		TD證券		富國銀行證券

本招股説明書補充日期為2019年3月11日。


	頁
招股章程

通知準投資者		S-1
關於這份招股説明書的補充		S-5
關於前瞻性聲明的特別説明		S-6
摘要		S-8
祭品		S-10
危險因素		S-13
收益的使用		S-16
發行人		S-17
資本化		S-18
選定的財務數據		S-19
票據説明和擔保		S-21
某些ERISA考慮		S-33
承保		S-35
法律事項		S-38
專家們		S-38
在那裏你可以找到更多的信息		S-38
以參考方式合併的資料		S-39

	頁
招股説明書

危險因素		1
關於這份招股説明書		1
民事責任的可執行性		1
在那裏你可以找到更多的信息		2
以提述方式將某些資料納入法團		2
團體		4
收益的使用		6
債務證券及擔保説明		7
賦税		25
某些ERISA考慮		36
分配計劃		38
法律事項		39
專家們		39

該批債券只在合法發售的司法管轄區發售。在某些法域，本招股説明書及其附帶的招股説明書和票據的發行可能受到法律的限制。在美國境外收到本招股章程補編和隨附招股説明書的人，應向本人通報並遵守任何此類限制。本招股説明書及其附帶的招股説明書不構成，也不得用於下列事項：(B)在任何法域的任何人提出的要約或招標未獲授權，或作出此種要約或招標的人未獲授權，或作出此種要約或招標的人沒有資格這樣做的，或對向其作出這種要約或招標不合法的任何人提出的要約或招標。見保險。

歐洲經濟區潛在投資者注意事項

這些債券不打算提供、出售或以其他方式提供給歐洲經濟區的任何散户投資者，也不應向任何散户投資者提供、出售或以其他方式提供。為此目的，散户投資者係指以下(或更多)個人：(I)2014/65/EU號指令第4(1)條第(11)點所界定的零售客户(經修訂，MiFID II)；(2)第2002/92/EC號指令(經修正或取代)所指的客户，如果該客户不符合MiFID II第4(1)條第(10)款所界定的專業客户的資格；或 (Iii)並非第2003/71/EC號指令所界定的合格投資者(經修正或取代的“招股章程指令”)。因此，(歐盟)第1286/2014號條例(經修正，“PRIIP 條例”)所要求的提供或出售債券或以其他方式向歐洲經濟區的散户投資者提供票據或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供這些票據的關鍵資料文件都沒有編寫，因此，根據“歐洲經濟區條例”，提供或出售或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供這些票據可能是非法的。本招股章程補編及其所附招股説明書的基礎是，在歐洲經濟區任何成員國提出的任何票據提議將根據“招股章程”指令豁免發行招股説明書的要求。就“招股説明書指示”而言，本招股章程補編和所附招股説明書均不是招股説明書。

通知在英國的潛在投資者

本招股章程增訂本及隨附招股章程只分發予及只針對下列人士，而其後所作的任何要約，可能只限於，合格投資者(如“招股説明書指示”所界定)(1)在與投資有關的事項上具有“2005年金融服務和市場法”第19(5)條範圍內的專業經驗的人，經修正的(該命令)和/或(2)屬於命令第49條第(2)款(A)項至 (D)款範圍內的高淨值實體(或以其他方式合法告知的人)(每名此種人稱為“相關人”)。本招股章程及其附帶的招股説明書及其內容是保密的，不應(全部或部分)分發、出版或複製，也不應由收件人向聯合王國的任何其他人披露。聯合王國境內任何與此無關的人都不應採取行動或依賴本招股章程的補充和(或)附帶的招股説明書或其任何的內容。在聯合王國，本招股章程補充和(或)所附招股説明書所涉及的任何投資或投資活動，只可供有關人士使用，而且只會與有關人士進行。

本招股章程補充和附帶的招股説明書未獲根據金融服務協會授權的人為2000年“英國金融服務局和市場法”(FSMA)第21節的目的核準。本招股章程補編及其所附招股説明書僅在不適用“金融情報系統”第21(1)條的情況下才分發給聯合王國境內的人。該等債券並無提供或出售予任何在英國的人，除非在該等情況下不會導致在英國向公眾提供金融管理系統第VI部所指的證券。

S-1

這些票據只能出售給購買或被視為作為認可投資者的本金的購買者，如“證券法”(安大略省)第45-106份招股説明書豁免或第73.3(1)分節所界定的，並且是國家票據 31-103登記要求、豁免和持續登記義務所界定的允許客户。票據的任何轉售必須按照不受適用證券法招股説明書要求的豁免，或在不受其約束的交易中進行。

加拿大某些省或地區的證券法可在本招股説明書(包括其任何修正案)或所附招股説明書含有虛假陳述的情況下，向買方提供撤銷或損害賠償的補救辦法，條件是買方在其省或地區的證券法規定的時限內行使撤銷或損害賠償的補救辦法。買方應參照買方省或地區證券法的任何適用規定，以瞭解這些權利的具體情況，或諮詢法律顧問。

根據國家工具33-105承保衝突(NI 33-105)第3A.3節，保險人不必遵守NI 33-105 關於與此提供有關的承保人利益衝突的披露要求。

給瑞士潛在投資者的通知

債券不得在瑞士公開發售，也不得在瑞士的六家交易所(六家交易所)或在瑞士的任何其他股票交易所或受監管的交易機構上市。本文件是在編寫時沒有考慮到根據ART發佈的披露標準。652 A或ART。“瑞士義務法典”第1156條，或根據第三條列出招股章程的披露標準。27 ff在瑞士的任何其他證券交易所或受監管的交易機構的六項上市規則或上市規則中。本招股説明書、所附招股説明書或任何其他與票據或發行有關的銷售材料不得在瑞士公開分發或以其他方式公開提供。

本招股説明書或附帶的招股説明書以及與發行、集團或票據有關的任何其他發行或營銷材料均未或將向任何瑞士監管當局提交或批准。特別是，本招股章程補充和附帶的招股説明書將不向瑞士金融市場監督機構(瑞士金融市場監督局)提交，也不受瑞士金融市場監管局的監督，“瑞士聯邦集體投資計劃法”(CISA)沒有也不會授權提供票據。根據“中國投資協定”，對集體投資計劃中的利益的收購者的投資者保護不適用於債券的收購人。

通知日本潛在投資者

這些票據過去沒有、將來也不會根據“日本金融工具和外匯法”(1948年第25號法令，經修正)或國際金融機構登記。不得在日本直接或間接向或為日本任何居民(包括居住在日本的任何人或根據日本法律組建的任何公司或其他實體)或他人直接或間接在日本或為日本任何居民或為日本居民的利益而提供或出售這些票據，除非豁免遵守國際能源機構的登記要求，並以其他方式遵守日本的任何有關法律和條例。

S-2

在不構成“公司(清盤及雜項規定)條例”(第2章)所指的公眾要約的情況下，該等債券不得以任何文件在香港出售或出售，但(I)除外。32.“香港法例”(“公司(清盤及雜項規定)條例”)或不構成“證券及期貨條例”(第4章)所指的向公眾發出邀請的法律。571(證券及期貨條例)，或(Ii)“證券及期貨條例”及根據該條例訂立的任何規則所界定的專業投資者，或(Iii)在其他情況下，該文件並非“公司(清盤及雜項條文)條例”所界定的招股章程，而與該等註釋有關的公告、邀請或文件，不得由任何人為發出(不論是在香港或其他地方)而發出或管有，而該等公告、邀請或文件的內容相當可能是可供查閲或閲讀的，香港公眾人士(除非根據香港證券法獲準如此做)，但就“證券及期貨條例”及根據該條例訂立的任何規則所界定的只向香港以外的人或只向香港境內的專業投資者處置的票據除外。

通知新加坡的準投資者

本招股章程補編及所附招股章程均未向新加坡金融管理專員註冊為招股章程。因此，該等債券不得要約出售或成為認購或購買邀請的標的，而本招股章程增訂本及所附招股章程及與該等債券的要約或出售或認購或購買的邀請有關的任何其他文件或資料，不得直接或間接地傳閲或分發，適用於除(I)機構投資者(“證券及期貨法”第4A節、新加坡第289章)不時修訂或修訂的投資者(包括在有關的“新加坡證券及期貨條例”第274條適用的任何附屬法例所界定者)以外的人，(Ii)依據“新加坡特別行政區條例”第275(1)條或依據第275(1A)條，並按照第275條所指明的條件，向有關的人提出，或(Iii)以其他方式依據及按照“新加坡特別行政區條例”任何其他適用條文的條件。

如果債券是由有關人員根據新加坡SFA第275條認購或購買的，即：

(a)

一家公司(如“新加坡證券投資條例”第4A條所界定)，其唯一業務是持有投資，而其全部股本由一名或多於一名個人擁有，而每名個人均為認可投資者；或

(b)

信託(如果受託人不是經認可的投資者)，其唯一目的是持有投資，而信託的每一個受益人都是經認可的投資者，

該公司的證券或有價證券衍生產品合約(“新加坡特別行政區條例”第2(1)節所界定的每一項條款)或受益人在該信託中的權利及權益(不論如何描述)，不得在該公司或該信託已根據“新加坡特別財務條例”第275條所訂的要約取得債券後6個月內轉讓，但以下情況除外：

(i)

(A)向機構投資者或“新加坡特別投資協定”第275(2)條所界定的有關人士，或由“新加坡特別財務條例”第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所指的要約而產生的任何人；

(2)

未考慮或將不考慮轉讓的；

(3)

根據法律規定轉讓的；或

(四)

如“新加坡特別行政區條例”第276(7)條所指明。

S-3

新加坡證券和期貨法產品分類僅為“新加坡證券和期貨法”第309 b(1)(A)和309 b(1)(C)節規定的義務，RELX資本已確定，並特此通知所有有關人士(如“新加坡證券及期貨條例”第309 a條所界定)，票據為訂明的資本市場產品(如“2018年證券及期貨(資本市場產品)規例”所界定)及不包括投資產品(如新加坡證券及期貨局公告SFA 04-N12所界定)：“關於出售投資產品的公告”及財政部公告FAA-N16：關於投資產品建議的通知)。

S-4

本文件分為兩部分。第一部分是本招股説明書的補充，介紹了票據的具體條款和提供的擔保，以及與我們有關的某些其他事項和我們的財務狀況。第二部分，隨附的招股説明書，提供了關於可能不時提供的債務證券和擔保的更多一般性信息，其中一些不適用於“票據”和所提供的擔保。一般來説，當我們提到招股説明書時，我們指的是本文件的兩個部分。如果本招股説明書中對債券和擔保的説明與所附招股説明書中對債務證券和擔保的描述不同，則應依賴本招股説明書補充中的信息。

你只應依賴本招股章程補充書及所附招股説明書所載或以參考方式納入的資料。我們沒有授權任何其他人向你提供不同的資料，而承保人亦沒有授權你提供不同的資料。如果有人向你提供不同或不一致的信息，你不應該依賴它。您應假定本招股説明書補編中的信息僅在本招股説明書副刊封面上的日期是準確的。自那以後，我們的業務、財務狀況、經營結果和前景可能都發生了變化。本招股説明書及所附招股説明書僅適用於票據的發行及擔保。

我們打算申請在紐約證券交易所上市。我們期望紐約證券交易所的債券在發行日期後30天內開始交易。我們不能保證上市會獲得批准。

在此提供的部分票據是在美國境外出售的。

本招股章程補編並不構成在任何司法管轄區內任何人提出的出售或要約購買任何證券的要約，而在任何司法管轄區內，該人作出該等要約或要約是違法的。在某些法域，票據的提供或出售可能受到法律的限制，您應將上述任何限制通知本人，並遵守其中任何一項限制。見保險。

在本招股説明書中：

RELX資本項目是指RELX資本公司；以及

擔保人指的是RELX PLC。

RELXPLC擁有集團的所有運營業務和融資活動。關於我們組織結構的進一步信息，見我們最近關於表格20-F的年度報告(第一部分，第4項：組織結構)。在本招股説明書中，對集團、重工業RELX、HECH OU、HECH Br}OUR或OUS的引用統稱RELX PLC及其子公司、合夥人和合資企業。對於2018年9月8日公司簡化之前的日期和期間，如概述概述下所述，這些術語統稱RELX PLC、RELX NV、RELX集團公司及其子公司、合夥人和合資企業。本集團的合併財務報表在此稱為合併財務報表。

在本招股説明書補編中，對美元、普通美元和大額美元的提述為美國貨幣；對英鎊、gb、cb或p的提述是指英國貨幣；對歐洲經濟和貨幣聯盟(European Economic And Monetary Union)的貨幣指的是歐元和歐元。

S-5

本招股章程補編、所附招股説明書和本招股章程補編中以參考方式納入的文件以及隨附的招股説明書載有或以參考方式納入經修正的1933年“美國證券法”(“證券法”)第27A節和1934年“美國證券交易法”第21E條所指的若干前瞻性聲明，經修正(“外匯交易法”)，除其他外：

我們的經濟狀況；

我們的行動結果；

我們的競爭地位；

我們所提供的產品和服務的特點、功能和市場；以及

我們的商業計劃和策略。

我們認為任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述，這些陳述是基於目前對我們企業管理層的預期，並受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果或結果與任何前瞻性聲明中所表達的不同。這些差異可能是實質性的；因此，您應該根據各種重要因素來評估前瞻性聲明，包括在本招股説明書增訂本和附帶的招股説明書中引用或引用的內容。

可能導致我們的實際結果與前瞻性聲明中的估計或預測大不相同的重要因素包括：

當前和未來的經濟、政治和市場力量；

影響我們知識產權和互聯網通信的法律和法律解釋的變化；

關於收集或使用第三方內容和數據的法規和其他更改；

改變政府對學術機構的資助或支出的水平或模式；

對產品和服務的需求；

在我們經營的行業中的競爭因素；

能夠實現未來預期的收購收益；

我們系統的重大故障或中斷；

我們的數據安全系統或其他未經授權訪問我們的數據庫的妥協；

不遵守美國聯邦貿易委員會的結算令；

我們將業務活動外包給第三方的失敗；

我們有能力保持高質量的管理；

確定的養卹金計劃資產的市場價值的變化和使用對計劃負債進行估值的與市場有關的假設；

税法的變化及其適用的不確定性；

匯率波動；

不利的市場條件或信用評級下調我們的債務；

違反公認的商業道德標準或適用的法律；

S-6

你不應過分依賴這些前瞻性的聲明，這些聲明只在本招股説明書的補充或伴隨的招股説明書的日期(視屬何情況而定)發表。除法律可能規定的情況外，我們沒有義務公開更新或發佈對這些前瞻性聲明的任何修改，以反映本“招股説明書”增訂本或隨附招股説明書日期後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。

S-7

此摘要突出顯示了在本招股説明書補編和所附的招股説明書中引用的選定信息，並且可能不包含對您重要的所有信息。為充分了解本公司及本説明書的銷售情況，請仔細閲讀本招股説明書增訂本、所附招股説明書及本招股説明書中參考書所包含的文件。

概述

我們是一家為專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球供應商。我們為180多個國家的客户提供服務，並在大約40個國家設有辦事處。截至2018年12月31日，我們的總收入為74.92億英鎊，員工超過3萬人，其中近一半在北美。2018年，北美是我們最大的單一地理市場，貢獻了我們總收入的55%。

RELXPLC是一家上市公司，在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市。RELXPLC擁有集團的所有運營業務和融資活動。RELXCapital在特拉華州註冊成立，是RELXPLC全資擁有的間接子公司。1993年，RELX PLC與RELX NV合併，將各自的業務貢獻給兩家共同擁有的公司。2015年，簡化了結構，使所有企業都由一家共同控制的公司RELX Group plc擁有。2018年，進一步簡化了RELX NV的結構，使RELX NV併入RELX PLC，形成一個單親母公司RELX PLC。RELX PLC現在擁有RELX集團公司100%的股份，而RELX集團公司又擁有集團的所有經營業務、子公司和融資活動。

更詳細的內容載於我們最新的表格20-F年度報告(第一部分，第4項：小組歷史和發展信息)。

操作

我們的收入主要來自訂閲、交易和廣告銷售。2018年，我們52%的收入來自訂閲，47%來自交易銷售，1%來自廣告銷售。交易型銷售包括展覽收入。

我們經營四個主要的市場：科學，技術和醫療；風險和商業分析；法律和展覽。

科學、技術和醫學提供信息和分析，幫助機構和專業人員進步科學，推進醫療保健和提高績效。截至2018年12月31日，該部門的總收入為25.38億英鎊。

Risk&Business Analytics為客户提供了基於信息的分析和決策工具，這些工具將公共和行業特定內容與先進技術和算法結合起來，以幫助客户評估和預測風險並提高操作效率。截至2018年12月31日，該部門的總收入為21.17億英鎊。

Legal提供法律、法規和商業信息和分析，幫助客户提高他們的生產力，改進決策並取得更好的結果。截至2018年12月31日，該部門的總收入為16.18億英鎊。

展覽是一項領先的全球活動業務。它結合了面對面藉助數據和數字工具，幫助客户瞭解市場、來源產品，並在近30個國家的500多個活動中完成交易，吸引了700多萬名參與者。截至2018年12月31日，該部門的總收入為12.19億英鎊。

S-8

RELX PLC的主要執行辦公室位於英國倫敦WC2N5JR的1-3 Strand。電話：+44 20 7166 5500。位於美國的RELXPLC的主要執行辦公室位於紐約公園大道230號，紐約，10169，電話：+1(212)309-8100。我們的互聯網地址是www.relx.com。我們網站上的信息不包含在本招股説明書或附帶的招股説明書中。

發行人

RELXCapital是在特拉華州註冊的公司，是RELXPLC的全資間接子公司。RELX資本公司於1995年4月在特拉華州註冊。除了與發行和償還RELX PLC擔保的證券有關的資產、業務、收入或現金流量外，它沒有其他資產、業務、收入或現金流量。

S-9

盟約	根據契約，我們已同意對我們產生留置權的能力、我們進行出售和租回交易的能力、RELX資本公司和擔保人與任何其他人合併或將其各自資產大量出售給任何人的能力作出某些限制。這些公約受到重要的限制和限制。參見所附招股説明書中關於債務證券和RELX資本擔保契約及擔保人的説明。

備註的任選贖回

在2028年12月18日之前，RELX資本可在任何時候全部或部分贖回債券，贖回價格為“票據和保證可選贖回權 ”標題下描述的“完全贖回”。

在2028年12月18日或該日後，RELX資本可在任何時間全部或部分贖回該批債券，贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%，另加贖回日期的應累算利息及未付利息，作為贖回日期。

S-10

控制觸發事件的改變將被視為發生在以下情況下，即發生控制變更和評級事件(在“票據説明”下定義的每個事件，並保證在控制觸發事件發生變化時向回購提供的控制建議發生更改)，在這種情況下，除非我們已行使我們的權利，以贖回“票據説明”和“保證票據的可選贖回”下描述的“票據”中所述的“票據”，每個持有人將有權獲得要求我們購買這種持有人的債券，其本金的101%，加上應計利息和未付利息，但不包括購買日期。

額外數額	除本招股章程所載的某些例外情況及限制外，我們將繳付所需的額外款額，以便在扣除或扣繳任何現時或將來的税項或評税後，每一次淨繳付本金及溢價(如有的話)，以及向持有人支付債券的利息，根據RELX Capital或RELX PLC(視屬何情況而定)組織或居住的法律，或由RELX Capital或RELX PLC(視屬何情況而定)從或通過其支付任何款額的任何司法管轄區對該持有人施加的責任或其他政府收費，或在每一情況下，其任何政治分部或訟費評定當局或其內的任何政治分部或訟費評定當局，將不少於該持有人在當時到期應付的債券內所提供的款額。見備註説明，並保證額外金額的支付。

收益的使用

這次發行的淨收益估計約為9.327億美元(扣除承保折扣和估計交易費用後)。我們期望將淨收益用於一般公司用途，包括根據我們的商業票據計劃償還某些未償債務。截至2019年3月5日，這種商業票據的平均收益率約為2.5%。見收益的用途。

進一步發行

我們可不時在無須通知或尋求債券持有人同意的情況下，增發債券，而債券的利率、到期日及其他條款(發行日期、公開發售價格及首個利息付款日期除外)與債券相同，與債券的評級相同。任何

S-11

具有類似條件的額外債務證券，連同“票據”，將構成契約下的單一證券系列，包括為投票和贖回的目的，以及作為同一系列的一部分發行的任何額外債務證券，因為這些債券或可與美國聯邦所得税票據互換，或按單獨的CUSIP編號發行。

執政法

紐約州。

上市	我們打算申請在紐約證券交易所上市。我們預計紐約證券交易所的債券將在最初發行日期後30天內開始交易，但我們不能保證上市將獲得批准。

受託人、轉讓代理人、書記官長和付款代理人

紐約梅隆銀行。

只限於簿記表格

備註將以簿記形式發出，並以一張或多於一份由存託公司(DTC)存放或代其存放的永久全球證書作為代表，並以DTC的指定人的名義註冊。 Notes將通過DTC及其參與者(包括Clearstream Banking)的設施進行清算，地名，歐洲清算銀行，S.A./N.V.，作為歐洲清算系統的經營者。

危險因素	對債券的投資涉及到一定的風險。在投資債券之前，你應仔細考慮風險因素、風險因素和其他信息，包括或包含在本招股説明書補充和附帶的招股説明書中的其他信息。

S-12

在決定投資於“債券”之前，您應仔細考慮以下風險，以及本招股章程補編中所載的所有其他信息、所附招股説明書以及此處及其中所包含的文件，包括我們於2019年2月28日提交的20-F表格年度報告中所描述的風險。我們目前不知道或我們目前認為不重要的額外風險也可能損害我們的業務。

與附註有關的風險

評級機構可能會降低我們的長期債務評級，包括債券.

信用評級機構不斷審查他們跟蹤的公司的債務證券評級，包括我們。如果我們的長期債務或債券的評級在未來被降級，那麼債券的價格和流動性或你轉售債券的能力就會受到不利的影響。此外，任何這類降級也會對我們的借貸成本產生不利影響，並減少我們獲得資本的機會。評級是以我們提供的資料為基礎，或由有關評級機構從其本身來源取得，並可隨時由評級機構修訂、暫時吊銷或撤銷評級。由於我們無法控制的事態發展，評級機構可以檢查分配給Notes的評等。

可能不會出現活躍的票據交易市場。

該批債券將成為新發行的證券，而該等證券並無現有市場。雖然我們打算申請在紐約證券交易所上市的債券，但不能保證這些債券將成為或將繼續上市。即使債券上市，活躍的交易市場也可能不會出現。此外，債券任何交易市場的流動資金，以及債券的市價，都可能受到債券整體市場的變動、現行利率及綜合財務狀況的改變、業務結果或前景的不利影響。債券的流動性交易市場可能不會發展，這可能會降低你在出售或處置債券時會收到的金額，而你轉讓債券的能力可能會受到限制。

債券市場的變化可能對債券的市場價格產生不利影響。

債券的市場價格將取決於許多因素，包括RELX資本與主要信用評級機構的信用評級、其他類似RELX Capital的公司支付的普遍利率、RELX資本的運營結果、財務狀況和未來前景以及金融市場的總體狀況。金融市場的狀況和目前的利率在過去是波動的，將來可能會波動。波動可能對債券的市場價格產生不利影響。

RELXCapital可按其選擇贖回票據，這可能會對您的返回產生不利影響。

如本招股説明書所述，RELX Capital有權不時全部或部分贖回票據。當利率相對較低時，RELXCapital可以選擇行使這一贖回權。因此，您可能無法以與債券相同的有效利率將贖回收益再投資於可比證券。

擔保人是集團的控股公司。

擔保人是集團的控股公司。因此，擔保人的所有資產基本上都是由其在子公司的股份組成的。擔保人滿足任何條件的能力

S-13

RELXCapital不會被限制承擔額外的無擔保債務或其他債務，包括高級債務。如果RELXCapital 引起額外的債務或負債，RELXCapital將提高支付利息的能力，而票據的本金可能會受到不利影響。此外，根據“債券”，RELX資本或擔保人不得支付股息或發行或回購其他證券。

在下列情況下，票據持有人將得不到保護：我們的槓桿、重組、RELXCapital現有負債下的違約或可能對票據持有人產生不利影響的重組或類似交易，但在Notes和擔保的説明中所述範圍除外。

票據和擔保將是無擔保債務。

債券將是RELX資本的高級、無擔保債務，與RELX資本目前和未來的所有無擔保和無附屬債務在支付權利上將是平等的。擔保書將與擔保人的所有現有和未來的高級、無擔保和無附屬債務同等排列在付款權上。票據和擔保將實際上從屬於RELX資本和擔保人今後的任何擔保債務，其程度取決於擔保這種債務的抵押品。截至2018年12月31日，RELX資本和擔保人都沒有任何擔保債務。有關Notes排名的更多信息，請參見注釋和保證的大致描述。

RELXCapital可能無法在根據縮進更改控制觸發事件時重新購買所有Notes，這將導致Notes下的默認操作。

當在有關債券的契約下發生變更控制觸發事件時，RELX資本將被要求以回購債券的相關係列債券本金的101%的價格提出回購，另加對回購日期的應計利息和未付利息，但不包括回購日期。然而，RELXCapital可能沒有足夠的資金來回購這些債券。此外，RELXCapital回購債券的能力可能受到法律或與其負債有關的其他協議條款的限制。如果未能按照契約進行這種回購，則將導致Notes下的默認情況。有關更多信息，請參見本招股説明書補充中對Notes的描述，並保證在更改控制觸發事件時向再購提供更好的控制更改。

債券的投資者可能無法執行在美國法院取得的對擔保人的判決。

擔保人的一些董事和執行官員是美國的非居民，擔保人的全部或大部分資產和這些人都在美國境外。因此，投資者可能無法在美國境內對這些非居民人員實施訴訟服務，也不可能在美國法院根據美國聯邦證券法的民事責任條款對擔保人或非居民人員執行判決。見所附招股説明書中民事責任的可執行性。

我們發行的其他一系列債務證券的違約事件，不得構成“備註”下的違約事件。

如所附的招股説明書中對債務證券和擔保違約事件的描述所述，RELX資本或擔保人的加速或未償付某些債務

S-14

合計本金至少為100，000，000美元(或相當於另一種貨幣)，可構成“Notes”下的違約事件。然而，在我們的某些未償債務證券中，這種違約事件的門檻值是75，000，000美元或20，000，000美元(或相當於另一種貨幣)。因此，有可能在其他一系列債務有價證券下發生違約事件，而這些債務有價證券不構成在此提供的票據的違約事件。

S-15

RELXCapital在特拉華州註冊，是RELXPLC的全資間接子公司。RELX資本於1995年4月在特拉華州註冊。除了與RELX PLC擔保的證券的發行和償還有關的資產、業務、收入或現金流量之外，該公司沒有其他資產、業務、收入或現金流量。截至2018年12月31日，RELXCapital擁有28.9億美元的長期債務(2018年12月31日中午的買入率為每GB 1.00 1.27美元，摺合22.76億GB)，所有這些都由RELXPLC擔保。RELXCapital沒有其他借款。

S-17

表中的實際數額是從截至2018年12月31日的專家組已審計綜合資產負債表中得出的。您應該閲讀此表，同時閲讀本招股説明書中以參考的方式提交的2019年2月28日提交的本集團年度報告中的運營和財務評論及前景評估、財務報告、SECH和集團的合併財務報表。


	截至2018年12月31日
	實際			作為調整⁽¹⁾			作為調整⁽²⁾
	(以百萬計)
現金和現金等價物	£	114		£	114		$	145

當期借款(包括長期借款的當期部分)⁽³⁾	£	1,392		£	658		$	836

非流動借款⁽³⁾	£	4,973		£	5,707		$	7,248

股本		290			290			368
股票溢價		1,415			1,415			1,797
持有國庫券的股份		(734	)		(734	)		(932	)
翻譯儲備		374			374			475
其他儲備金		984			984			1,250

股東權益⁽⁴⁾	£	2,329		£	2,329		$	2,958

共計	£	7,302		£	8,036		$	10,206

(1)	按調整後的一欄為2018年12月31日的餘額，根據發行和出售債券以及其淨收益的應用而調整。這些調整被確定為債券的發行和銷售發生在2018年12月31日。大約9.327億美元的淨收入(扣除承保折扣和630萬美元的估計交易費用後)假定是從發行和出售債券中實現的。

(2)	為了方便讀者閲讀，截至2018年12月31日，英鎊已被折算成美元，2018年12月31日中午的買入價為每GB 1.00 1.27美元。

(3)	截至2018年12月31日，無擔保債務總額為8.33億美元(按2018年12月31日正午買入率計算，為6.56億英鎊，按2018年12月31日每GB 1.00的1.27美元計算)。

(4)	2018年12月31日之後，RELX公司董事會提出每股29.7便士的股息，根據RELX PLC截至2018年12月31日的流通股數量(不包括持有的國庫券)，該公司總計約5.83億英鎊。我們預計將在2019年6月支付這筆股息。

S-18

專家組選定的合併財務數據應與“RELX年度報告和2018年財務報表”第121至167頁所載的專家組合並財務報表以及2月28日提交的“關於 20-F表的年度報告”中所載的相關説明一併閲讀，並對其進行全面限定，2019年，以參考方式納入本文件。

合併的財務報表是根據國際會計準則理事會(會計準則理事會)發佈的符合“國際財務報告準則”(“國際財務報告準則”)的會計政策編制的。專家組截至12月31日、2018年、2017年和2016年以及截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年終了年度的選定財務數據是從經審計的合併財務報表中提取或得出的，載於“2018年RELX年度報告和財務報表”第121至167頁，並以參考的方式納入本報告。本集團截至2015年12月31日、2015年12月31日和2014年12月31日以及截至2015年12月31日和2014年12月31日終了年度的選定財務數據如下：截至2018年9月8日公司簡化前的某一日期和任何期間，專家組選定的財務數據是作為一個單一報告實體綜合列報的RELX PLC和RELX NV，除非另有説明。

關於截至2018年12月31日的公司結構的進一步説明載於我們合併財務報表的附註1(第126頁“編制和會計政策基礎”標題下)和“RELX年度報告和財務報表2018年(2018年)”第72頁“公司簡化和結構”標題下(“2018年財務報表”和“2018年財務報表”第72頁)。

合併損益表數據⁽¹⁾


	截至12月31日的一年，
	2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015			2014
	(以百萬計)
按照“國際財務報告準則”規定的數額：
收入	£	7,492		£	7,341		£	6,889		£	5,971		£	5,773
經營利潤⁽²⁾		1,964			1,905			1,708			1,497			1,402
淨財務費用		(211	)		(199	)		(213	)		(174	)		(162	)
處置和其他非經營物品⁽³⁾		(33	)		15			(36	)		(11	)		(11	)
税前利潤		1,720			1,721			1,459			1,312			1,229
税費⁽⁴⁾		(292	)		(65	)		(301	)		(298	)		(269	)
全年淨利潤		1,428			1,656			1,158			1,014			960
該年度的淨利潤可歸因於非控制的利益		(6	)		(8	)		(8	)		(6	)		(5	)
RELX PLC股東的淨利潤	£	1,422		£	1,648		£	1,150		£	1,008		£	955

財務狀況綜合報表⁽¹⁾
	截至十二月三十一日，
	2018			2017⁽⁵⁾			2016⁽⁵⁾			2015			2014
	(以百萬計)
按照“國際財務報告準則”規定的數額：
總資產	£	13,999		£	12,632		£	13,714		£	11,185		£	11,087
非流動借款		(4,973	)		(4,491	)		(4,087	)		(3,278	)		(3,149	)
淨資產		2,359			2,313			2,308			2,178			2,137
非控制利益		(30	)		(21	)		(38	)		(34	)		(31	)
股東權益	£	2,329		£	2,292		£	2,270		£	2,144		£	2,106

(1)	綜合財務數據是根據國際會計準則理事會頒佈的符合“國際會計準則”的會計政策編制的。

S-19

已獲無形資產攤銷的營業利潤為2.88億英鎊(2017年：3.14億英鎊；2016年：3.46億英鎊；2015年：2.96億英鎊；2014年：2.86億英鎊)；收購相關成本8400萬英鎊(2017年：5600萬英鎊；2016年：5100萬英鎊；2015年：3500萬英鎊；2014年：3000萬英鎊)；合資企業税收支出1 100萬英鎊(2017年：1 000萬英鎊；2016年：1 000萬英鎊；2015年：600萬英鎊信貸；2014年：2 100萬英鎊費用)，包括100萬英鎊的合資企業和聯營企業的財務收入(2017年：100萬英鎊收入；2016年：100萬英鎊收入；2015年：零；2014年：零；2014年：零)。

(3)	處置和其他非經營項目包括處置待售企業和資產的 2 200萬GB損失(2017年：1 000萬英鎊；2016年：2 300萬英鎊損失；2015年：800萬英鎊損失；2014年：1 900萬英鎊損失)，對處置企業的財產規定免收費用(2017年：零；2016年：零；2015年：1100萬英鎊；2014年：零)，與投資重估有關的1 100萬GB虧損(2017年：500萬英鎊收益；2016年：1 300萬英鎊損失；2015年：800萬GB收益；2014年：800萬GB收益)。

(4)	2018年的税收支出包括一次性税收抵免額(1.12億英鎊)，涉及大量解決前一年的税務問題，以及荷蘭和美國降低税率的遞延税收效應。2017年，美國減税和“就業法案”( Jobs Act)的遞延税收調整導致一次性非現金抵免被確認為3.46億英鎊的一次性税收抵免。

(5)	2017年和2016年的結果已被重新陳述，以便追溯採用“國際財務報告準則”第9條、“變價金融”工具、15英鎊與客户簽訂的合同收入和16份“優惠租賃”。

S-20

這些債券將構成RELXCapital的高級無擔保債務，並將與RELXCapital的所有現有和未來的高級、無擔保和無次級債務並列。該批債券將在經修訂的日期為1995年5月9日的契約下，以註冊形式發行，面額為1，000元，並以 $1，000的整數倍數超逾1，000元的整數倍發行。紐約梅隆銀行將擔任票據的託管人、轉讓代理人、登記人和付款代理人。

債券最初將以9.5億美元本金總額為限。RELX資本可在不通知或尋求任何債券持有人同意的情況下，創建和發行利率、到期日和其他條件(發行日期、公開發行價格和第一付息日除外)與債券同等和按比例排列的債務證券。任何具有類似條件的額外債務證券，連同“債券”，將構成契約下的單一系列證券，包括為投票和贖回的目的，和作為與“債券”相同系列的一部分發行的任何額外債務證券，或可與“美國聯邦所得税票據”互換，或以單獨的CUSIP編號發行。

RELXCapital打算提交一份在紐約證券交易所上市的申請。上市申請須經紐交所批准。如果申請獲得批准，紐約證券交易所債券的交易預計將在債券原始發行日期後30天內開始。如果申請獲得批准，RELXCapital將沒有義務維護該列表，並且可以在任何時候刪除Notes。

RELXCapital可以在任何時候贖回部分或全部票據，贖回價格在可選贖回票據下描述。

RELXCapital也可以在某些税務事件發生時贖回所有(但不是部分)，贖回價格如下：出於税收原因，可選擇贖回。

債券將不為任何償債基金提供經費。

到期日和利息

該批債券將於2029年3月18日到期，並將於2019年3月18日起年息4.000釐。

債券的利息將於每年三月十八日及九月十八日(由二零九年九月十八日起)，在適用付息日期前的三月三日及九月三日(不論該紀錄日期是否為營業日)營業結束時，每半年支付一次。我們將根據一年360天的12個30天月計算債券上應付的利息數額。如債券的利息或本金如期支付的日期不是營業日，則該利息或本金將在下一個營業日支付，但因延遲支付而不會支付進一步的利息。

商務日就“票據”而言，指在星期六、星期日或其他日子以外的一天，紐約市或倫敦的銀行機構根據法律、規章或行政命令授權或有義務關閉。

S-21

RELX PLC已無條件和不可撤銷地同意保證本金、溢價(如有的話)、利息和所有其他款項在規定期限、贖回時或在按照票據和契約的規定加速時到期和應付時及時支付。擔保將是RELX PLC的直接、無條件、非從屬和無擔保債務，並至少與RELX PLC的所有其他無擔保和無附屬債務同等，但在破產情況下，須遵守與債權人權利有關或影響債權人權利的普遍適用的法律。

擔保可針對RELX PLC強制執行，如果RELX Capital發行的票據拖欠，則無需事先要求或尋求對RELX資本或其他人執行補救措施。RELXPLC的擔保將在RELXCapital發行的每種票據上簽字。

“註釋”的可選贖回

在至2028年12月18日之前，如在贖回日期前不超過60天或少於15天，則該等債券可全部或部分以RELX Capital的選擇權贖回，贖回價格與以下的贖回價格相同：

已贖回債券本金的100%；及

債券在贖回日期贖回的剩餘定期付款的現值，按國庫券利率加25個基點計算，每半年貼現至贖回日。

在2028年12月18日或之後，在贖回日期前不超過60天或少於15天的通知下，可由RELXCapital在任何時間或時間將債券全部或部分贖回為時間，贖回價格相等於將贖回的債券本金的100%。

如RELX資本根據上述段落選擇贖回任何債券，它也將支付應計利息和未付利息(如有的話)，但除外，但贖回日期除外，但有關記錄日期的票據持有人有權收取在有關利息支付日到期的利息。在確定贖回價格和應計利息時，利息將根據包括12個30天月在內的360天年計算。

可比國庫券發行指報價代理人選定的美國國庫證券或證券，其實際或內插到期日可與擬贖回的票據的剩餘期限相媲美，在選擇時並按照慣例金融慣例，用於定價新發行的公司債務證券，這些債券的到期日與此種債券的剩餘期限相當。

可比國庫券價格就任何贖回日期而言，指(1)該贖回日期的所有參考庫房交易商報價的平均數；或(2)如果只收到一份參考國庫交易商報價，則為該報價。

一級國庫交易商指美國政府在美國的主要證券交易商。

報價代理是指我們指定的參考國庫交易商。

參考庫房交易商指(I)J.P.Morgan Securities LLC、SG美洲證券、LLC、TD Securities(USA)LLC 和WellsFargo Securities、LLC(或其主要財務交易商的附屬公司)和

S-22

參考國庫交易商報價就每項參考庫房交易商及任何贖回日期而言，HIVE是指由我們決定的投標平均價格及類似的國庫券發行的價格(在每宗個案中以本金的百分比表示)，該等參考庫房交易商在下午3時30分以書面向我們報價。(紐約市時間) 在上述贖回日期之前的第三個營業日。

剩餘預定付款(B)就票據而言，指在有關贖回日期後須予贖回的本金的剩餘定期付款及利息；但如該贖回日期並非該通知書的利息支付日期，則下一次就該通知書支付的定期利息的款額，將由該日期的應累算利息款額減去。

國庫利率就任何贖回日期而言，每年利率相等於可比國庫券發行的實際或內插到期日(按日數計算)的半年期等值收益率，假設可比較庫房發行的價格(以其本金的百分比表示)相等於該贖回日期的可比較庫房價格。

如在任何時間內贖回的債券少於所有債券，則將按照指定交易委員會的程序或按比例選擇贖回債券。本金餘額在1，000元或以下的債券，不會部分贖回。如任何票據只作部分贖回，則與該票據有關的贖回通知書會述明該票據的本金中須予贖回的部分。一張本金相等於原始票據未贖回部分的新票據，將在取消原始票據時以票據持有人的名義發行。要求贖回的票據在規定的贖回日期到期。在贖回日期當日及之後，除非我們拖欠贖回價格，否則被要求贖回的債券或部分債券的利息不再累積。

我們可在任何時間，或不時，在公開市場或其他地方，以任何價格或價格購買債券。

可供選擇的税收補償

票據可按RELX資本的全部但不部分贖回，按本金的100%，連同任何應計利息和未付利息(如有的話)贖回，但不包括因法律、規章的任何更改或修訂而產生的贖回日，(下文所界定)有關徵税管轄權的裁決或條約，或官方對這些法律、條例、裁決或條約的適用或解釋的任何改變(包括由主管管轄權法院持有)，這些法律、條例、裁決或條約的適用、修改，申請或解釋在“註釋”的原始發出日期當日或之後生效(或如某司法管轄區在原來的發出日期後成為有關的課税司法管轄區，則該司法管轄權成為該契約下的有關課税司法管轄區的日期)，則RELX資本或RELX PLC(視屬何情況而定)下次支付票據的本金或利息時，有義務按照下文額外數額的標題支付額外的款項，RELX資本或RELX PLC單獨或共同採取它們可以採取的合理措施，無法避免這一義務。

債券也可按RELX資本的選擇全部贖回，但不部分贖回，贖回價格為作整體贖回價格(計算方式與“票據可選贖回”標題下的第一段一致)，以及應計利息和未付利息(如有的話)，至贖回日期，但不包括贖回日期，如果由於對“守則”的任何修改或修正(如下文所定義)或其任何條例、裁決或官方解釋而頒佈或通過，併成為

S-23

贖回通知書將以頭等郵件郵寄予每名須贖回債券的持有人，而該等信件是關於已獲發證書的非環球紙幣或以電子方式交付的，而該等紙幣是由直接買賣公司按照直接買賣委員會的慣常程序持有的全球票據，在贖回日期前最少15天，但不超過60天，以電子方式送達每一位將予贖回的票據持有人，但如贖回通知書是就票據的失敗或契約的滿意及解除而發出的，則贖回通知書可在贖回日期前超過60天寄出(或以電子方式交付)。我們可以在通知中規定，贖回價款的支付和履行與這種贖回有關的義務可由另一人履行。

額外款項的支付

所有有關票據或保證的本金、溢價(如有的話)和利息的支付，將免費並不扣減由有關徵税管轄範圍或在有關徵税管轄範圍內徵收、徵收或收取的任何税收、攤款、關税或政府收費，而不扣減任何税款、攤款、關税或政府費用(見下文)，除非 law要求保留或扣減。

該契約規定，如果法律要求扣繳或扣減，則RELX資本或RELX PLC(視屬何情況而定)將向持有人支付所需的任何額外票據金額，以便每項本金(和保險費(如有的話)和利息(如有的話)的淨付款，如有的話)，在扣除或因任何現行或將來的任何税項、評税、税項或其他政府收費而扣減、徵收或代司法管轄區徵收、徵收或徵收任何性質的政府收費後，而該等法律是由RELX Capital或RELX PLC(視屬何情況而定)徵收、徵收或徵收的，為税目的而組織或居住(或在該司法管轄區內有税務權力的任何政治細分或徵税當局)，或任何由RELX資本或RELX PLC支付任何款額的司法管轄區，(視屬何情況而定)(或在該司法管轄區內有徵税權力的任何政治分庭或訟費評定當局)(各為有關的税務評定司法管轄權)，不得少於當時到期應付的任何附註所規定的款額；不過，只要RELX Capital或RELX PLC(視屬何情況而定)無須支付任何額外款項，以支付：

任何税收、攤款、關税或其他政府收費，如果沒有：

該持有人(或受信人、授予人、受益人、成員、股東或對該持有人擁有權力的人之間)之間存在任何現有或以前的聯繫(僅限於取得、擁有或持有或收到付款或行使或強制執行與票據有關的權利)，如該持有人是一名遺產、信託、合夥或法團，或該票據的持有人以外的任何人，或為該税款、評税或收費的目的而在該匯票上須繳付的任何款額)及有關的徵税司法管轄區，包括不受限制的，則該持有人(或受信人、財產授予人、受益人、成員)，股東、佔有人或持有人以外的人)是或曾經是有關徵税管轄區的公民或居民，或曾在或曾經在有關徵税管轄區從事某行業或業務，或曾在有關課税司法管轄區內設有常設機構；或

在付款到期和應付之日後30天以上或付款已妥為規定付款之日後30天以上付款的票據(如要求出示單據)付款的日期，以較晚發生的日期為準，但持票人在第30天或之前出示該匯票以供付款時，有權獲得額外數額者除外；

S-24

由於持有人或上文第一顆子彈所述的任何其他人在合理通知後(至少在任何此類預扣繳前30天)未遵守RELX Capital或RELX PLC(視屬何情況而定)的要求而徵收或扣繳的任何税收、攤款、關税或其他政府收費，致予該持有人或該另一人，以提供關於該持有人或該另一人的國籍、居所或身分的資料，或作出任何聲明或其他類似的申索，或符合任何報告規定，而在任何情況下，該等要求均是有關訟費徵收管轄權的法規、條約或規例所規定的，作為免除或減少該税、攤款或其他政府收費的先決條件；

任何因持有人過去或現在為被動外國投資公司、受控制的外國公司或個人控股公司而對美國徵收的任何税項、評税、關税或其他政府收費，或以累積收益以逃避美國聯邦所得税的公司身分徵收的任何税項、評税、税款或其他政府收費；

對下列機構收取的利息徵收的任何税收、攤款、關税或其他政府收費：

10%的股東(如1986年“美國國內收入法”第871(H)(3)(B)節所界定，經修訂的RELX資本(“美國國税法”)及其可能頒佈的條例；

與“ 代碼”第864(D)(4)節所指的RELX資本有關的受管制外國公司；或

接受“守則”第881(C)(3)(A)條所述利息的銀行；

由歐洲聯盟某一成員國的居民或其代表提出供其付款的任何照會，而該居民本可通過向歐洲聯盟成員國的另一付款代理人提交有關照會，以避免任何扣留或扣減；

根據“守則”第1471(br}至1474條(或該等條文的任何修訂或後續版本)(FATCA)、根據該條訂立的任何規例或其他指引、與此有關的任何協議(包括任何政府間協議)或任何法而須扣繳或扣除的任何税項、評税、税款或其他政府收費，在實施金融行動協調框架或政府間協定的任何管轄範圍內頒佈的關於金融行動協調框架的條例或其他官方指導；或

以上七項的任何組合，

也不支付以下方面的額外款項：

任何須繳付的税項、評税、税項或其他政府收費，但須扣除或扣繳在債券上的付款者除外；或

任何持有人如屬受信人或合夥人，或並非該注的唯一實益擁有人，則就該受信人或該合夥的成員或受益擁有人而言，如該持有人是該票據的持有人，則該持有人不會有權獲得該等額外款額。

RELX資本和RELX PLC將支付任何目前或未來的印花税、法院税或單據税，或任何其他貨物税、財產税或類似税、在有關徵税管轄範圍內因執行、交付、登記或執行任何票據、擔保或契約而產生的其他費用，或與該等文件或文書有關的任何其他文件或文書(該等票據的初始轉售除外)，以及RELX資本及RELX PLC同意就受託人及該等持有人所支付的任何該等款額而彌償受託人及持有人。本款的上述義務將在任何終止之後繼續存在，

S-25

如發生更改管制觸發事件(如下文所界定)，除非我們已就上述票據發出贖回通知書，否則我們須作出要約，以回購所有或由持有人選擇的任何部分(相等於1，000元及超過1，000元的整數倍數1，000元)，根據下面描述的報價(控制報價的變更)，按照Notes中所列的條款對每個持有者的備註進行修改。在更改管制要約時，我們須以現金支付，款額相等於回購的任何債券本金的101%，另加應計及未付的利息(如有的話)，在該等債券上已回購，但不包括回購日期，即稱為更改管制付款的日期。

在任何控制變更觸發事件發生後30天內，或根據我們的選擇，在任何控制變更之前，但在公開宣佈構成或可能構成控制變更的交易後，我們將向票據持有人提交書面通知，並將一份副本交給票據受託人，描述構成控制變更觸發事件的交易，並提議在通知指定的日期回購Notes，該日期不得早於發出通知之日起30天，也不遲於發出通知之日起60天，稱為更改控制付款日期，按照“説明”所要求並在該通知中説明的程序。

如果在控制變更完成日期之前發出通知，則通知將聲明控制報價的更改取決於在控制付款日期更改時或之前發生的控制觸發事件的更改。

在緊接管制付款日期更改前的營業日，我們須在合法的範圍內，將一筆相等於所有已妥為交付的票據或部分票據的管制付款額，存入予付款代理人。

在更改控制付款日期時，我們將被要求在合法範圍內：

接受所有按照更改控制要約而正確投標的票據或部分票據，並接受更改管制付款日期；及

交付或安排交付受託人妥善接受的票據，連同一份高級船員的證書，説明我們正在購買的票據或部分票據的總本金。

如果第三方以適當的方式、時間和其他方式提出這樣的報價，並符合我們提出的報價的要求，而第三方購買了所有按其報價正確投標和不撤回的票據，則不要求我們在控制觸發事件發生時作出更改控制報價。

如果80%或以上的票面金額-當時未償還的 -已根據控制變更要約贖回或購買，RELX資本可根據其選擇，在更改控制付款日期後30天內向票據持有人發出不少於30天或60天的通知，以本金的101%贖回或購買(或促致購買)餘下的未償還債券，另加該等贖回或購買日期應累算的利息，但不包括該等贖回或購買日期。

為“票據”回購條款的目的，將適用以下條款：

控制變化指下列任何一項交易的發生：(1)完成任何交易(包括，不受限制的，任何合併或合併)，其結果是使任何人破產。

S-26

(因此在“外匯法”第13(D)(3)節中使用)獲得擔保人的股份，其所附擔保人所發行股本的投票權超過50%；但如新控股公司取得擔保人全部已發行股本，且(A)該控股公司與保證人有實質相同的股東，而該等股東以與持有股份或經濟權益大致相同的比例取得控股公司的股份或經濟權益，則控股權變更即當作沒有發生。(B)擔保人是該控股公司的全資(直接或間接)附屬公司；或(2)在一項或多項相關交易中，直接或間接出售、轉讓、轉易或其他處分(合併或合併除外)擔保人的子公司和合資企業的全部或實質上全部資產，(因此，在“外匯法”第13(D)(3)節中使用)(擔保人的附屬機構除外)。

控制觸發事件的更改 表示“控制更改”和“評等”事件的發生。

惠譽是惠譽評級有限公司。以及它的繼承人。

投資等級評級指穆迪的評級等於或高於Baa 3(或等價物)，標準普爾的BBB-(或同等的)，惠譽的BBB-(或同等)，以及我們從任何替代評級機構或評級機構選擇的同等投資級信用評級。

穆迪指穆迪投資服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)，穆迪是穆迪(Moody)的子公司，是穆迪的接班人。

評級機構指(A)穆迪、標準普爾及惠譽的每一家評級機構；及(B)如任何評級機構停止評等該等債券，或由於我們無法控制的原因而未能將該等債券的評級公開，則為替代評級機構。

分級事件指每間評級機構調低債券評級，而每間評級機構在第一次公佈更改管制前60天起計至完成管制後60天內的任何一天內，將債券評級降至投資評級以下(60天)。只要債券評級被公開宣佈，任何評級機構均會考慮下調評級，則期限會在更改管制措施完成後延長)；但是，規定，由於某項評級下調而引致的評等事件，如該評級機構作出本定義本可適用的差餉下調，則不會當作就某一項管制的更改而發生的評等事件(因此，就“控制更改觸發事件”的定義而言，亦不會被視為評等事件)不宣佈或公開確認減少的結果，(B)全部或部分由適用的控制變更所構成或產生的任何事件或情況(不論適用的控制變更是否在評等事件發生時發生)。

標準普爾美股是指標普全球評級公司(S&P Global Inc.)及其後繼者。

替代評級機構指“外匯法”第3(A)(62)節所指的國家認可的統計評級組織(經擔保人董事局決議證明)，以代替穆迪、標準普爾或惠譽，或部分或全部(視屬何情況而定)，根據評級機構的定義。

執政法

票據、擔保和契約將受紐約州法律管轄，並按照紐約州法律解釋。

S-27

全球票據中的實益利益將通過代表受益所有人作為直接和間接參與的金融機構的賬簿賬户來體現。投資者可以通過DTC(在美國)，Clearstream銀行持有對全球債券的興趣，地名、盧森堡，我們稱之為 Clearstream，或歐洲清算銀行S.A./N.V.，作為歐洲清算系統的經營者，我們稱之為歐洲清算銀行(美國境外)，如果它們是這類系統的參與者，則直接或通過參與這類系統的組織間接地參與。Clearstream和歐洲清算公司將通過Clearstream的客户證券賬户和歐洲清算公司的名稱在其美國存款人的賬簿上代表其參與者持有利益，而這些客户將在DTC帳簿上的美國客户證券賬户中持有這類權益。

我們已經從我們認為可靠的來源獲得了關於DTC、Clearstream和EuroClearer以及圖書輸入系統和程序的信息，但我們對這些信息的準確性不承擔任何責任。

我們的理解是：

DTC是根據“紐約銀行法”、“紐約銀行法”意義範圍內的銀行業務組織、聯邦儲備系統成員、“紐約統一商法典”意義下的清算公司和根據“外匯法”第17A條註冊的銀行清算機構註冊的有限用途信託公司。

DTC持有併為美國和非美國股票發行、公司和市政債券發行以及貨幣市場工具(我們稱為直接參與者)持有和提供資產服務，並將其存入DTC。

直接交易委員會還通過直接參與者賬户之間的電子計算機帳簿轉賬和認捐，便利直接參與銷售和其他證券交易的直接參與者之間的交易結算，從而消除了對證券證書實物流動的需要。

直接參與者包括美國和非美國證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。

DTC是存託結算公司的全資子公司，我們稱其為 DTCC，DTCC是DTC、國家證券結算公司和固定收益結算公司的控股公司，所有這些公司都是註冊清算機構。DTCC由其受監管子公司的用户擁有。

其他人也可以使用DTC系統，例如美國和 non美國證券經紀人和交易商、銀行、信託公司和清算公司，它們直接或間接地通過或維持與直接參與者的託管關係，我們稱之為間接參與者。

適用於直接和間接參與者的直接和間接交易規則已提交給證券交易委員會。

據我們瞭解，Clearstream是根據盧森堡法律作為專業保管人註冊的。Clearstream為其參與者持有證券，併為證券的清算和結算提供便利。

S-28

它的參與者之間的交易通過其參與者的賬户中的電子簿記項的變化，從而消除了對證書的實物流動的需要。Clearstream 除其他外，向其參與者提供國際交易證券和證券借貸的保管、管理、清算和結算服務。Clearstream與幾個國家的國內市場相結合。作為專業的保管人，Clearstream受盧森堡金融部門監督委員會的監管。Clearstream參與者是世界各地公認的金融機構，包括承保人、證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和其他組織，可以包括承銷商。其他人也可以間接進入Clearstream，例如銀行、經紀人、交易商和信託公司，這些公司直接或間接地通過或維持與Clearstream參與者的保管關係。

我們認識到，歐洲清算銀行成立於1968年，目的是為歐洲清算銀行的參與者持有證券，並通過同時電子簿記交付支付方式結算和結算歐洲結算公司參與者之間的交易，從而消除了證書實物流動的需要以及證券和現金缺乏同步轉移的任何風險。歐洲結算公司提供各種其他服務，包括證券借貸和與若干國家國內市場的接口。歐洲清算銀行由歐洲清算銀行S.A./N.V.經營，我們稱之為歐洲清算銀行運營商，根據與英國歐洲清算公司的合同。所有業務均由歐洲清算機構進行，，所有歐洲清算證券清算賬户和歐洲清算現金賬户均為歐洲結算公司的賬户，而不是歐洲結算公司的賬户。歐洲清算委員會代表歐洲清除組織的參與者為歐洲清除組織制定了政策。歐洲清算參與者包括銀行(包括中央銀行)、證券經紀人和交易商以及其他專業金融中介機構，並可能包括承銷商。其他公司也可以直接或間接地通過或保持與歐洲清除系統參與者的保管關係，間接利用歐洲清算公司。

我們瞭解到，歐洲清算銀行經營者得到比利時銀行和金融委員會的許可，可在全球範圍內開展銀行活動。作為一家比利時銀行，它受到比利時銀行和金融委員會的監管和審查。

我們在本招股説明書補充文件中提供了DTC、Clearstream和歐洲清算公司的業務和程序的描述，僅作為一個方便的問題，我們對這些操作和程序沒有任何形式的表示或保證。這些行動和程序完全在這些組織的控制之下，隨時可能由它們改變。我們、承銷商、託管人或我們各自的代理人都不對這些操作或程序承擔任何責任，我們敦促您與DTC、Clearstream和歐洲結算公司或其參與者直接討論這些事項。

我們期望根據直接貿易委員會制定的程序：

在將全球票據交存直接交易委員會或其託管人時，直接交易委員會將由承銷商指定的直接參與者的帳户記入其內部系統，並將全球票據本金的一部分記入其內部系統；以及

“説明”的所有權將顯示在DTC或其被提名人就直接參與者的利益而保存的記錄以及直接和間接參與方的利益方面的記錄上，其所有權的轉移只能通過DTC或其被提名人保存的記錄進行，而直接和間接參與方的記錄則涉及參與者以外的其他人的利益。

一些法域的法律可能要求證券購買者以確定的形式實際交付這些證券。因此，向這些人轉讓全球票據所代表的票據中的權益的能力可能受到限制。此外，由於直接貿易委員會只能代表其參與者行事，而參與者又代表通過參與者持有利益的人行事，因此，對全球票據所代表的票據有利害關係的人有能力將這些利益質押或轉讓給不參與直接貿易委員會系統的個人或實體，或以其他方式對這種利益的採取行動，可能會受到缺乏對這種利益的實際明確擔保的影響。

S-29

只要DTC或其代名人是全球票據的註冊擁有人，DTC或該代名人將被視為該全球票據所代表的票據的唯一擁有人或持有人。除下文在簿記、交收及表格不合格證明書內所規定的規定外，在全球票據中享有實益權益的持有人無權以該全球票據的名義登記該全球票據所代表的票據，不會收取或有權收取證明書的實際交付，亦不會因任何目的，包括就向受託人發出任何指示、指示或批准，而在契約下或在“註釋”下視為擁有人或持有人。因此，在全球票據上擁有實益權益的每個持有人必須依賴直接交易委員會的程序，如果該持有人不是直接或間接的參與者，則必須根據持有人擁有其利益的參與者的程序，行使票據持有人在契約或全球票據下的任何權利。

我們、受託人或我們每一位或其各自的代理人，都不會對與直接貿易公司、結算公司或歐洲結算公司的票據有關的紀錄或付款的任何方面，或就備存、監督或覆核該等機構與該等票據有關的紀錄而負上任何責任或法律責任。

全球票據所代表的票據上的付款將以註冊所有人的身份支付給DTC或其代名人(視屬何情況而定)。我們期望DTC或其代名人在收到由全球票據所代表的票據上的任何付款後，是否在DTC或其指定人的記錄中以與其各自實益利益相稱的金額記入參與方帳户，作為。我們還期望，參與人在通過這些參與者持有的全球票據中向實益權益所有人支付的款項將受到常設指示和習慣做法的制約，就像現在為以這些客户的被提名人的名義登記的客户賬户所持有的證券一樣。參加者將單獨負責這些付款。

通過Clearstream實益持有的票據上的分發將按照其規則和程序，在美國Clearstream保存人收到的範圍內，記入其客户的現金帳户。

歐洲清算銀行的證券清算賬户和現金賬户受歐洲清算系統使用的條款和條件、歐洲清算系統的相關操作程序以及適用的比利時法律(統稱條款和條件)管轄。與歐洲結算公司證券有關的付款收據。歐洲清算銀行的所有證券都是在可互換的基礎上持有的，而不將特定的證書歸於特定的證券清算賬户。歐洲清算公司僅代表歐洲清除組織的參與者在條款和條件下行事，沒有記錄或與通過歐洲清除組織參與者持有的人有任何關係。

通過歐洲清算銀行實益持有的“説明”上的分發將按照歐洲清算銀行的美國保存人收到的條款和條件，記入其參與人的現金賬户。

排雷和定居程序

債券的初步結算將立即以可動用的資金支付。DTC參與者之間的二級市場交易將按照DTC規則以普通方式進行，並將以即時可用的資金結算。Clearstream和(或)歐洲清算參與方之間的二級市場交易將按照適用的規則和適用的Clearstream和歐洲清算銀行的作業程序以普通方式進行，並將使用適用於立即可得資金的常規歐洲債券的程序結算。

另一方面，dtc的參與者與Clearstream或Eurobridge參與者之間的跨市場轉移將代表相關的dtc規則通過dtc進行。

S-30

歐洲國際清算系統由美國保管人負責。然而，這種跨市場交易將要求此類系統中的交易對手方按照其規則和程序，並在其既定期限(歐洲時間)內，向相關的歐洲國際清算系統交付指令。如果交易符合結算要求，有關的歐洲國際結算系統將向美國保管人發出指示，以採取行動代表美國保管人以直接交易方式交付或接收票據，並按照適用於直接交易的當日資金結算的正常程序付款或接受付款。Clearstream和歐洲清算公司的參與者不得直接向其美國保管人交付指示。

由於時區差異，在證券結算處理日(必須是結算日或歐洲結算日)，由DTC的參與者購買票據利息的Clearstream或EuroClearPartider的證券賬户將被貸記，任何這類貸記將在證券結算處理日(必須是Clearstream或EuroClearing的一個營業日)報告給相關的Clearstream或歐洲結算參與者。我們理解，在結算日當日，由於結算流程或歐洲結算參與者在票據中出售權益而收到的現金，在結算日或結算日會收到價值的，但只有在結算日或結算日後才可在有關的結算或歐洲結算現金帳户取得。

雖然我們瞭解到，DTC、Clearstream和EuroClears已同意上述程序，以便利DTC、Clearstream和EuroClears參與者之間轉讓 Notes中的利益，但它們沒有義務執行或繼續執行此類程序，此類程序可隨時更改或停止。我們、受託人或我們各自的代理人都不對DTC、Clearstream或EuroClearor其各自的參與者或間接參與者根據關於其業務的規則和程序履行各自的義務負有任何責任。

認證票據

在下列情況下，我們將向DTC確認為由一張全球票據所代表的全球票據的受益所有人的每一個人發出經認證的票據，並以該人的名義進行登記：

DTC通知我們，它不願意或不能繼續作為這類全球票據的持有人，或停止成為根據“外匯法”註冊的清算機構，而根據“外匯法”註冊為結算機構的直接交易委員會的繼任人，我們在通知後90天內沒有任命；

我們決定不讓“註釋”以全球注的形式表示；或

已發生並正在繼續發生默認事件，dtc請求頒發證書票據。

我們、受託人或我們的每一位或其各自的代理人，都不會對DTC、其代名人或任何直接或間接參與識別該票據實益擁有人的人士的任何延誤負上法律責任。我們、受託人及我們的每一位及其代理人，可就所有目的而最終依賴直接貿易公司或其代名人發出的指示，包括就將發出的證明書的註冊和交付，以及有關本金的指示，並會受到保障。

賦税

關於票據的購買、所有權和處置對您造成的重大税務後果的討論，請參閲所附招股説明書中的税務條款。

託管人

在履行其職責方面，受託人將對票據持有人作為一個類別的利益負責，而不對履行其職責對個別記事員的後果負責。

S-31

以下是(1)僱員福利計劃與購買票據有關的某些考慮因素摘要，這些計劃須符合經修正的1974年“美國僱員退休收入保障法”第一章(ERISA)；(2)計劃、個人退休帳户和受“ 守則”第4975條限制的其他安排；(3)受任何其他聯邦、州、地方、非美國法律或其他法律或條例的規定約束的計劃，這些法律或條例類似於ERISA或“守則”(統稱為“類似法律”( )；(4)其基礎資產被視為包括任何此類計劃、賬户或安排的相應計劃資產的實體(每個實體均為計劃資產)。

一般信託事項

“反洗錢法”第一章規定，受“反洗錢法”第一編或“守則”第4975條管轄的計劃的受信人負有某些義務(每項義務都是一項“擔保計劃”)，並禁止涉及保險計劃及其受信人或其他利害關係方資產的某些交易。根據“反洗錢法”和“守則”，任何人對這類保險計劃的管理或資產的管理或處置行使任何酌處權或控制，或就此種保險計劃的費用或其他補償提出投資建議，均被視為保險計劃的受信人。

在考慮對任何計劃的一部分資產的説明進行投資時，受信人應確定該投資是否符合關於該計劃的文件和文書以及與信託人對該計劃的責任有關的ERISA、“守則”或任何類似法律的適用規定，包括(但不限於)審慎、多樣化，ERISA、“守則”和任何其他適用的類似法律的管制和禁止交易條款的授權。

禁止的交易問題

“反洗錢法”第406節和“守則”第4975節禁止涉及計劃資產的特定交易，與ERISA所指的利益相關的個人或實體或“守則”第4975條所指的喪失資格的人員進行交易，除非可獲得豁免。從事非豁免違禁交易的利益方或被取消資格的人可能會受到ERISA和“守則”規定的消費税及其他處罰和責任的處罰。此外，所涵蓋的計劃中從事這種非豁免禁止交易的受信人可能會受到ERISA和“守則”規定的懲罰和責任。根據“守則”第406節和/或“守則”第4975節，我們、擔保人、承保人或我們或其任何附屬公司被視為利害關係方或喪失資格的人可能構成或導致直接或間接被禁止的交易，除非該項投資是根據適用的法定、類別或個人禁止的交易豁免而獲得和持有的。在這方面，美國勞工部頒佈了禁止的交易類豁免(PTCEs)，這可能適用於票據的獲取和持有。這些類別豁免包括，但不限於PTCE 84-14涉及由獨立合格專業資產管理公司確定的交易，PTCE 90-1涉及保險公司集中單獨賬户，PTCE 91-38涉及銀行集體投資基金，PTCE 95-60尊重保險公司一般賬户，PTCE 96-23涉及內部資產管理人確定的交易。此外，“反洗錢法”第408(B)(17)條和“守則”第4975(D)(20)節為某些交易提供了救濟，使其免受“反洗錢法”禁止的交易規定和“守則”第4975條的限制，但證券的發行人或其附屬公司(直接或間接)均不擁有或行使任何酌情決定權或控制權，或就涉及交易的任何保險計劃的資產提供任何投資意見，並進一步規定保險計劃就該項交易支付的代價不超過足夠的代價。上述每一項豁免都包含其適用的條件和限制.考慮根據這些豁免或任何其他豁免獲得和/或持有“説明”的被涵蓋計劃的受信人應與律師協商仔細審查豁免，以確保其適用。不能保證任何此類豁免的所有條件都將得到滿足。

S-33

通過承兑一張票據，每一買方及其後的票據受讓人，或其任何權益，(I)該購買者或承讓人所使用的資產中，沒有任何部分構成任何圖則的資產；或(Ii)由該買家或承讓人取得及持有該等票據，並不構成根據“條例”第406條不獲豁免的禁止交易。ERISA或“守則”第4975條或任何適用的類似法律規定的類似違反行為。

重要註記

上述討論的性質是一般性的，並不是所有的討論都是包容性的。由於這些規則的複雜性以及對參與非豁免違禁交易的人可能施加的懲罰，特別重要的是，受託人或其他考慮代表任何計劃購買票據或購買任何計劃資產的人，應就ERISA的潛在適用性與其律師協商，“守則”第4975條和與這種投資有關的任何類似法律，以及豁免是否適用於購買和持有債券或其中的任何權益。

出售計劃票據絕不代表我們、承銷商或我們或其各自的附屬公司表示，此類投資符合任何此類計劃投資的所有相關法律要求，或這種投資適合於任何計劃。債券購買者有專屬責任確保其購買和持有票據(或其中任何權益)符合ERISA信託責任規則和適用的類似法律，不違反ERISA、“守則”或適用的類似法律所禁止的交易規則。本招股章程補編所提供的任何討論或任何內容，都不是或打算是針對任何潛在的計劃購買者或一般的計劃購買者的投資諮詢，任何票據的購買者(或其中的利益)都應就對票據的投資是否適合該計劃進行協商並依賴於他們自己的顧問和顧問。

S-34

承銷商建議以本招股章程首頁所列的公開發行價格直接向公眾提供該批債券，並可以公開發售價格向交易商提供該等債券，但不得超過債券本金的0.250%。承銷商可以允許，經銷商可以將不超過對其他交易商銷售票據的本金的0.200%的特許權。在債券首次公開發售後，代表可更改公開發行價格及優惠。

下表顯示了我們將支付給承銷商與這次發行有關的承保折扣(以債券本金的百分比表示)。


	由 RELX資本
每注		0.450	%

債券是一種新發行的證券，沒有固定的交易市場。我們打算申請在紐交所上市的票據，如果申請獲得批准，在紐約證券交易所的債券交易預計將在最初的發行日期後30天內開始。承銷商已通知我們，他們目前打算在發行完成後，在債券中投放市場。然而，他們沒有義務這樣做，可以在任何時候停止任何做市活動而不作任何通知。我們不能保證債券交易市場的流動性，也不能保證債券的活躍的公開市場將會發展。如果債券的活躍公開交易市場不發展，債券的市場價格和流動資金可能會受到不利影響，而你轉讓債券的能力可能會受到限制。如果債券進行交易，它們可以根據當前利率、類似證券的市場、我們的經營業績和財務狀況、一般經濟狀況和其他因素，按其首次發行價格折價交易。

我們估計本次發行的總費用(不包括承銷折扣)將為

約200萬美元。

S-35

每個承銷商及其某些附屬公司不時地為RELX及其某些附屬公司提供各種金融諮詢和投資及商業銀行服務，並可在今後執行這些服務，為此，它們已收到或將得到習慣上的費用和費用補償。此外，在其業務活動的一般過程中，承銷商及其附屬公司可進行或持有廣泛的投資，並積極為自己的帳户和客户的帳户買賣債務和股票證券(或有關的衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)。這種投資和證券活動可能涉及RELX或其附屬公司的證券和/或工具。如果任何承保人或其附屬公司與RELX或其分支機構有貸款關係，其中某些承銷商或其附屬公司通常進行對衝，而某些其他承保人或其附屬公司可以對衝，他們對RELX或其附屬公司的信貸敞口符合其慣常的風險管理政策。通常，這類承銷商及其附屬公司將通過進行包括購買信用違約互換或在RELX或其分支機構的證券上建立空頭頭寸，包括可能在此提供的票據在內的交易來對衝這種風險。任何這類信用違約掉期或空頭頭寸都會對債券的未來交易價格產生不利影響。

承銷商及其附屬公司也可就這類證券或金融工具的提出投資建議和/或發表獨立的研究意見，並可持有或建議客户購買此類證券和票據的多頭和(或)空頭頭寸。

我們已同意賠償承保人的某些責任，包括“證券法”規定的責任，或分擔承保人可能因其中任何一項責任而須支付的款項。

我們期望在本招股説明書增訂本封面上註明的日期，即債券定價日期之後的第五個營業日(此結算週期稱為T+5期)，在付款的基礎上交付票據。根據“外匯法”第15c6-1條規定，二級市場的交易一般需要在兩個工作日內結算，除非任何此類交易的當事方另有明確約定。因此，由於票據最初將在T+5結算，因此，希望在本招股説明書補充日期或隨後兩個工作日進行票據交易的購買者必須在任何此類交易的時指定一個備用結算週期，以防止結算失敗。購買該批債券的人士如欲從事該等交易，應諮詢其本身的顧問。

為便利提供債務證券，參與提供債務證券的任何承銷商或代理人可從事穩定、維持或以其他方式影響債務證券或任何其他債務證券價格的交易，這些證券的價格可用於確定這些債務證券的付款。具體來説，承銷商或代理人可以在發行時大額分配，為自己的賬户創造債務證券的空頭頭寸。此外，為了彌補超額撥款或穩定債務證券或其他證券的價格，承銷商或代理人可在公開市場上競購或購買債務證券或任何其他證券。最後，在任何通過承銷商辛迪加發行債務證券的情況下，承銷辛迪加可以收回分配給承銷商或交易商的出售特許權，用於發行中的任何債務證券，條件是該集團在交易中回購先前分配的證券，以彌補辛迪加空頭頭寸、穩定交易或其他情況。任何這些活動都可以使債務證券的市場價格穩定或維持在獨立市場水平之上。承銷商或代理人(視屬何情況而定)無須從事這些活動，並可隨時終止其中任何活動。

S-36

在任何管轄區，包括歐洲經濟區、聯合王國、荷蘭、加拿大、瑞士、日本、香港或新加坡，任何RELX資本、擔保人或承銷商均未採取任何行動，允許公開發行或擁有這些債券，本招股説明書或附帶的招股説明書或任何其他與RELX資本、擔保人或票據有關的資料在任何司法管轄區需要為此目的採取行動的流通或分發。本招股章程補充或隨附的招股説明書均不構成在任何法域出售或招攬購買要約的要約，而這種要約或招標將是非法的。凡管有本招股章程增訂本或隨附招股章程的人士，均應告知及遵守與發行、發行本招股章程增訂本及隨附招股章程及票據轉售有關的任何限制。見向潛在投資者發出的通知。

S-37

截至2018年12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日終了年度的集團合併財務報表，列於RELX PLC 2018年12月31日終了年度20-F表年度報告中的參考，以及截至2008年12月31日RELX對財務報告的內部控制的有效性，{Br}已由安永會計師事務所(Ernst&Young LLP)審計，這是一家獨立註冊的公共會計師事務所，在其有關報告中列述，並以參考方式在此註冊。這種合併財務報表是根據會計和審計專家等公司的權威提交的，在此參考。

在那裏可以找到更多信息

RELX PLC受1934年“證券交易法”(經修正的{Br}號)的信息要求的約束，因此向SEC提交報告和其他信息。證券交易委員會維護一個互聯網網站，其中包含報告、代理和信息聲明，以及與發行人有關的其他信息，如 relxpc，該文件以電子方式提交給證券交易委員會(http://www.sec.gov).)。

S-38

我們面臨着一些潛在影響我們業務、財務狀況、經營結果和現金流的風險。請您閲讀並考慮任何適用的招股説明書補充中所述的風險因素，以及我們最近的年度報告中所述的風險因素。20-F(第一部分，第3項：關鍵信息風險因素)，以參考方式納入本招股説明書。請參閲此招股説明書中的更多信息。

關於這份招股説明書

這份招股説明書是我們向美國證券交易委員會(證交會)提交的一份註冊聲明的一部分。在這個貨架過程中，我們可以在一個或多個發行中出售本招股説明書中所描述的任何組合的不確定數量的債務證券。

我們在以下兩份文件中向您提供有關債務證券的信息：

本招股章程載有一般資料，其中一些資料可能不適用於你的債務證券；及

隨附的招股説明書補充，它描述了您的債務證券的條款，也可以添加，更新或更改本招股説明書中包含的信息。

如果您的債務證券條款在所附的招股説明書和本招股説明書之間有差異，您應該依賴於招股説明書中的不同信息。

您應該同時閲讀本招股説明書和任何招股説明書，以及標題下所描述的附加信息，在這裏您可以找到更多的信息，瞭解更多關於我們和我們正在提供的債務證券的信息。

在本招股説明書中：

RELX資本項目是指RELX資本公司；以及

擔保人指的是RELX PLC。

RELXPLC擁有集團的所有運營業務和融資活動。關於我們的組織結構的更多信息，見我們最近的年度報告20-F(第一部分，第4項：組織結構)。在本招股説明書中，對集團、重工業RELX、HECH OU、HECH Br}OUR或OUS的引用統稱RELX PLC及其子公司、合夥人和合資企業。對於2018年9月8日公司簡化之前的日期和期間，如組概述所述，這些術語統稱RELX PLC、RELX NV、RELX集團公司及其子公司、合夥人和合資企業。本集團的合併財務報表在此稱為合併財務報表。

在這份招股説明書中，對美元、Br}的引用指的是美國貨幣；對英鎊、GB、B或P的引用是指英國貨幣；對歐元和表示的是指歐洲經濟和貨幣聯盟的貨幣。

民事責任的可執行性

RELXPLC是一家在英國註冊的上市有限公司。擔保人的一些董事和執行官員是美國的非居民，以及美國的全部或大部分資產

律師告知RELX PLC，英國目前不受一項條約的約束，該條約規定與美國在民事和商業事務中相互承認和執行裁決，但仲裁裁決除外。因此，根據美國證券法在英國執行美國判決的民事責任在英國的可執行性是有疑問的。此外，在英國，根據民事責任在美國法院作出的任何判決，無論是否完全以美國證券法為依據，都將受到某些條件的制約。也有疑問的是，英國法院是否有必要的權力或權力，允許在英國根據美國證券法的違法行為提起的最初訴訟中所尋求的補救措施。

在那裏你可以找到更多的信息

RELX PLC受1934年“{Br}證券交易法”(修訂後的“交易所法”)的信息要求的約束，因此向SEC提交報告和其他信息。證券交易委員會維護一個互聯網站點，其中包含報告、代理和信息聲明，以及與發行人有關的其他信息，如relxpc，該文件以電子方式提交給證券交易委員會(http://www.sec.gov).)。

以提述方式將某些資料納入法團

SEC允許我們在本招股説明書中引用已提交給SEC的文件中所包含的信息。這意味着：

註冊文件被視為本招股説明書的一部分；

我們可以通過向您提供這些文件來向您披露重要的信息；

本招股説明書中的信息自動更新和取代本招股説明書中引用的早期文件中的信息；以及

我們將來向證券交易委員會提交的信息將自動更新和取代這份招股説明書，這些信息是我們在本招股説明書中引用的。

我們通過參考RELX PLC根據“交易法”向證券交易委員會提交的下列文件：

我們的年報20-F截至2018年12月31日的財政年度，於2月28日提交， 2019年。

我們還通過參考了下列文件中的每一份文件，這些文件將在本招股説明書日期後但在本招股説明書所涵蓋的所有債務證券出售之前提交證券交易委員會：

任何形式的年報20-F由我們根據“外匯法”提交；以及

任何形式的報告的那些部分我們根據“交易法”提交的文件，在封面頁上註明將以參考方式納入本招股説明書的部分。

我們是一家為專業和商業客户提供基於信息的分析和決策工具的全球供應商。我們為180多個國家的客户提供服務，並在大約40個國家設有辦事處。截至2018年12月31日，我們的總收入為74.92億英鎊，員工超過3萬人，其中近一半在北美。2018年，北美是我們最大的單一地理市場，佔我們總收入的55%。

RELXPLC是一家上市公司，其股票在倫敦、阿姆斯特丹和紐約證券交易所上市。RELXPLC擁有所有組的運營業務和融資活動。RELXCapital在特拉華州註冊，是RELXPLC的全資間接子公司。1993年，RELX PLC與RELX NV合併，將各自的{Br}業務合併為兩家共同擁有的公司。2015年，該結構得到簡化，使所有業務都由一家共同控制的公司RELX集團公司擁有。2018年，該結構進一步簡化，RELX NV併入 RELX PLC，形成一個單親母公司RELX PLC。RELX PLC現在擁有RELX集團公司100%的股份，而RELX集團公司又擁有集團的所有經營業務、子公司和融資活動。

更多細節見我們最近的年度報告 on表單。20-F(第一部分，項目4：關於小組歷史和發展的資料)。

操作

我們的收入主要來自訂閲、交易和廣告銷售。2018年，我們52%的收入來自訂閲，47%來自交易型銷售，1%來自廣告銷售。交易型銷售包括展覽收入。

我們在四個主要的市場部門運作：科學、技術和醫療；風險和商業分析；法律；和展覽。

科學、技術和醫學提供信息和分析，幫助機構和專業人員進步科學，推進醫療保健和提高績效。截至2018年12月31日，該部門的總收入為25.38億英鎊。

Risk&Business Analytics為客户提供基於信息的分析和決策工具，這些工具將公共和特定行業的內容與先進技術和算法相結合，以幫助他們評估和預測風險並提高操作效率。2018年12月31日終了年度該部門的總收入為21.17億英鎊。

Legal提供法律、法規和商業信息和分析，幫助客户提高生產力、改進決策和實現更好的結果。截至2018年12月31日，該部門的總收入為16.18億英鎊。

展覽是一項領先的全球活動業務。它將面對面的數據和數字工具結合起來，幫助客户瞭解市場、採購產品，並在近30個國家的500多項活動中完成交易，吸引了700多萬人參加。2018年12月31日終了年度該部門的總收入為12.19億英鎊。

首席執行辦公室

RELX PLC的主要執行辦公室位於倫敦WC2N5 JR，1-3 Strand，英格蘭。電話：+44 20 7166 5500位於美國的RELXPLC的主要執行辦公室位於紐約公園大道230號，紐約，10169。電話：+1(212)309-8100我們的網址是www.relx.com。我們網站上的信息不包含在本招股説明書中。

以下説明列出任何招股説明書可能涉及的債務證券的重要條款和規定。任何招股章程補充提供的債務證券的特定條款以及下文所述一般規定可適用於如此提供的債務證券的範圍(如有的話)，將在與這些債務證券有關的招股説明書補充中加以説明。

債務證券和擔保將於1995年5月9日由RELX資本作為發行人、RELX PLC作為擔保人、紐約梅隆銀行作為託管人、主要支付代理人和證券登記人簽發，作為迄今的補充。一份契約副本和任何補充契約作為本招股説明書一部分的登記聲明的證物提交。

以下是債務證券、擔保和契約的實質性規定的概述。

一般

契約不限制可發行的債務證券的數額，並規定債務證券可不時以一個或多個系列發行。根據該契約發行的任何債務證券在本招股説明書中統稱為債務證券。招股説明書補充提供的每一套債務證券的具體條款將在與該系列有關的招股説明書補充説明中加以説明。

RELXCapital的每項債務擔保和所有相關的義務將構成RELXCapital的直接、無條件、非從屬和無擔保債務，而不存在任何偏好。債務證券將至少與RELXCapital的所有其他無擔保和非附屬債務並列。

有關下列事項的資料，請參閲有關招股章程的補充資料：

債務證券系列的名稱、本金總額和授權面額；

發行該系列債務證券的本金百分比；

可發行債務證券的原始發行日期或期間以及發行債券的日期(或確定日期或日期的方式)、該系列債務證券的本金(如有的話)的本金(和溢價(如果有的話)的日期範圍和記錄日期(如有的話)，確定系列債務證券的持有人須向其支付本金(和保險費，如有的話)；

利率(或計算該利率的方式，包括在發生特定事件時增減該利率的任何規定)，該系列的債務證券如有利息，或發行任何貼現證券的貼現率(如有的話)，該利息的產生日期、應支付利息的利息付款日期(或確定該日期的方式)以及任何利息支付日任何債務證券應付利息的定期記錄日期；

將須支付該系列債務證券的本金(及溢價(如有的話)及利息(如有的話)的地方，以及該系列的任何債務證券可交回作轉讓登記的地方或該系列的任何債項證券可交還作交換的地方，並可就該系列債務證券的向或向RELX資本或擔保人發出通知及要求；

確定債務證券的期限或方式、確定債務證券的價格或方式，以及可由RELX資本或其他方式全部或部分贖回該系列債務證券的條款和條件；

RELX資本(如有的話)根據任何償債基金或類似規定或由持有人選擇贖回、購買或償還系列債務證券的義務(可能是固定的或視事件而定)，以及確定這些證券的期限或方式、價格或確定方式，以及該系列的債務證券將按照該義務全部或部分贖回、購買或償還的條款和條件；

債務證券將以其計價的貨幣、貨幣或貨幣單位，或任何債務證券的本金和溢價及利息的支付，如果不是美元和適用於其的特定規定，則將按照、補充或取代契約中的規定而發行；

任何系列債務證券可發行的面額，但面額為$1，000及其整數倍數除外；

如果不包括全部本金，則該系列債務證券本金的一部分將在宣佈加速其規定的到期時支付；

關於該系列債務證券的任何額外違約事件(下文對無違約事件的定義)，或RELX 資本或擔保人的任何附加契約或協議，不論這些違約事件或契約或協議是否符合契約的條款；

(A)紐約梅隆銀行以外的人作為大通曼哈頓銀行的繼承者，擔任系列債務證券的受託人，以及該受託人公司信託辦公室的名稱和地點；

如果除紐約梅隆銀行以外的人作為北澳大利亞大通曼哈頓銀行的繼承者，他將作為該系列債務證券的主要支付代理人，以及該主要支付代理人的主要辦事處的名稱和地點，如該主要支付代理人除外，系列債務證券登記員的身份；

(A)除下文所述的契約條款外，如對該系列債務證券的契約的清償和解除作出了規定，則取消對該系列債務證券的清償和解除的規定；

表示該系列未償債務證券的任何全球證券的日期，如果發行的系列的第一批債務證券的原始發行日期以外的日期；

如果適用，以下因税務原因而在額外數額的間接付款下所述的契約條款和高額贖回可選贖回條款將不適用於該系列的債務證券；(B)如果適用，下文所述的契約條款將不適用於該系列的債務證券；

該系列的債務證券是否將全部或部分以全球證券或證券的形式發行，在這種情況下，將以該全球證券或證券的保存人的形式發行；

(A)是否將在該系列的所有或部分債務證券上蓋印或印上任何傳説，以及可刪除這些傳説中任何的條款和條件；

該系列債務證券的形式(包括該系列債務證券的條款和條件)；

如美元以外，則以外國貨幣計值該系列的債務證券，並規定其付款的方式和地點，如不按契約的規定，則以美元確定等值的方式；

如該系列的債務證券是以硬幣或貨幣計值的，則須就該系列的債務證券繳付本金(及保費(如有的話)或利息(如有的話)的硬幣或貨幣，如有的話)，以及確定應支付債務證券的貨幣或貨幣單位與應支付債務證券的貨幣或貨幣單位之間的匯率的時間和方式；

有些債務證券可作為貼現證券發行(條件是在贖回或加速其規定的到期時，低於其規定本金的數額將到期應付)，以低於其規定本金的大幅度折扣出售。適用於任何貼現證券的任何美國聯邦所得税後果、英國税收後果和其他特殊考慮因素，將在適用的招股説明書補充中加以説明。

除非招股説明書另有説明，否則在涉及RELX資本或擔保人的高槓杆或其他交易(如果有的話)涉及RELX資本或擔保人可能對債務證券持有人產生不利影響的情況下，契約和債務證券的規定不向債務證券持有人提供債務證券保護的規定。

面額、登記及轉帳

一個系列的債務證券只能作為註冊證券發行。一個系列的債務證券可以一個或多個全球證券的形式發行，如下文第201節所述。除非招股説明書中關於一系列債務證券的補充另有規定，債務證券將只發行面值或1 000美元的整數倍數(第302節)。

任何系列的註冊證券將可交換其他註冊證券的任何授權面額相同的系列和相同的合計本金，具有相同的條款和條件(第305條)。註冊證券(全球證券除外)可在RELX資本為此目的指定的登記員辦公室就任何系列債務證券(在適用的招股章程補編中提及)登記轉讓(以適當執行的轉讓形式)，供登記，不收取服務費，在支付契約中所述的任何税款和其他政府費用後(第305節)。這種轉讓或交換將在登記員和RELX資本對提出請求的人的轉讓書面文書滿意後進行(第305條)。RELX資本最初已指定主要支付代理人為契約下的登記員(第305條)。如果招股説明書補充提到任何 RELX資本最初就任何系列債務證券指定的共同登記員(除登記員外)，可隨時撤銷對該共同登記員的指定，或批准更改該共同登記員的行為所通過的地點，但RELX資本須在每個系列的每個付款地維持一名登記員或共同登記員。RELXCapital可在任何時候指定與任何系列債務證券有關的額外登記人或共同登記人。

如果某些系列的債務證券被贖回，RELX資本將不被要求：

在有關贖回通知書的發行日期前15天起計的一段期間內，將該系列債務證券的轉讓或交換登記；或

登記全部或部分選擇贖回的任何債務證券的轉讓或交換，但部分贖回的任何債務證券的未贖回部分除外(第305條)。

全球債務證券

一系列的債務證券可全部或部分以一種或多種全球證券的形式發行，這些證券將存放於與此有關的招股説明書補編中所指明的保存人或其代表。

系列除非及直至全球證券全部或部分以正式註冊形式交換債務證券，代表某一系列的全部或部分債務證券的全球證券，除非作為一個整體，由該系列的保存人轉讓給其代名人，反之亦然，或由被提名人轉讓給該保管人的另一個被提名人，或在任何一種情況下轉讓給該保管人的繼承者或該繼承者的被提名人(第305條)。

關於一系列債務證券的保存安排的具體術語將在與該系列有關的招股説明書補編中加以説明。RELX資本預計下列規定將適用於所有保存安排。

在發行全球證券時，保存人或其指定人將把該全球證券所代表的債務證券的本金總額記入與其持有的人的賬户。這些帳户將由承銷商或代理人指定這些債務證券，或由RELX資本指定，如果這些債務證券是由RELX資本直接提供和出售的。全球擔保中實益權益的所有權將限於在保存人或其指定人(參與者)或可能通過參與者持有利益的人。全球證券實益權益的所有權將在保存人或其指定人保存的記錄(關於參與人的利益)和參與人的記錄(關於參與人以外的人的利益)上顯示，這種所有權的轉讓只能通過保存人或其指定人保存的記錄進行。

只要保存人或其指定人是全球證券的登記所有人，它將被視為該全球擔保所代表的債務證券的唯一所有人或持有人，用於該契約下的所有目的。除下文另有規定外，全球證券實益權益所有人將無權獲得以其名義登記的系列債務證券，不得接受或有權接受該系列證券的實物交付，也不得視為該契約下這些全球證券的所有人或持有人。

以保存人或其指定人的名義登記的債務證券的本金、溢價(如果有的話)、利息和其他數額(如有的話)，將作為代表這些債務證券的全球證券的登記所有人向其支付(第307節)。這些債務證券的任何RELX資本、擔保人、受託人、任何主要支付代理人或登記員均不對與這些債務證券的全球擔保的實益所有權利益有關或因實益所有權利益或維持這些債務證券的記錄或付款的任何方面承擔任何責任或責任，監督或審查與這些實益所有權權益有關的任何記錄(第308條)。

RELX資本和擔保人期望保存人或其指定人在收到債務擔保的任何本金、溢價(如果有的話)利息或額外數額(如果有的話)後，是否將與其各自實益權益相稱的款項貸記參加人帳户，並按該系列債務本金(如該保存人或其被提名人的記錄所示)支付(第307節)。RELX資本和擔保人還期望參與方向通過持有的全球擔保中的實益權益所有人付款-這些參與者將受到常設指示和習慣做法的管理，就像目前為以無記名形式或以街道名稱登記的客户賬户持有的證券一樣，並將由 -這些參與者負責。

在下列情況下，全球證券的實益權益可兑換為以適用於此類系列債務證券的適用最低面值的明確註冊形式的債務證券：

保存人通知RELX資本，它不願意或不能繼續作為全球證券的持有人，或不再是根據“交易法”註冊的清算機構，根據“交易法”登記為清算機構的保管人，在本通知或公告後90天內未由RELX資本指定；

擔保人已無條件和不可撤銷地同意保證在債務有價證券到期應付時，按時支付債務證券的本金、保險費(如有的話)、利息和所有其他款項，不論是在規定的到期日，在贖回時或在按照債務證券和契約的規定加速時(第1301節)。擔保將是直接的、無條件的、不從屬的，並(受擔保和契約的規定約束)擔保人的無擔保債務，至少與擔保人的所有其他無擔保和無附屬義務同等，但在破產情況下，須遵守與債權人權利有關或影響債權人權利的普遍適用法律(第1301節)。

擔保書將規定，在RELX資本發行的債務有價證券違約時，擔保人可對擔保人強制執行擔保，而不事先要求或尋求對RELX資本或其他人強制執行補救措施。擔保人的擔保將在RELXCapital發行的每種債務證券上得到認可。

額外款項的支付

對債務證券或擔保的本金、溢價(如有的話)和利息的支付，將免費支付，不扣繳或扣減由有關徵税管轄範圍或在有關徵税管轄範圍內徵收、徵收或收取的任何税款、攤款、關税或政府收費(見下文)，除非法律規定扣繳或扣減。

契約規定，如果法律規定保留或扣減是，則RELX資本或RELX PLC(視屬何情況而定)將向持有人支付任何必要的債務擔保額外數額，以便每一次淨支付本金(和保險費，如果有的話)和利息(如果有的話)，根據RELX資本或RELX PLC(視屬何情況而定)根據法徵收、徵收或代司法管轄區徵收、徵收或收取任何性質的現税或未來税、評税、關税或其他政府收費(視屬何情況而定)的債務抵押，為税務目的而組織或居住(或在該司法管轄區內有税務權力的任何政治分部或税務當局)，或任何由RELX資本或RELX PLC支付任何款額的司法管轄區，(視屬何情況而定)(或在該司法管轄區內有徵税權力的任何政治分庭或訟費評定當局)(各為有關的税務評定司法管轄區)，不得少於屆時到期應付的任何債務抵押所規定的款額；不過，只要RELX資本或RELX PLC(視屬何情況而定)無須支付任何額外款項，以支付：

任何税收、攤款、關税或其他政府收費，如果不是為下列目的徵收的，則不會徵收：

該持有人(或受信人、授予人、受益人、成員、股東或對該持有人擁有權力的人之間)之間存在的任何現有或以前的聯繫(僅限於取得、擁有或持有債務證券，或收取付款或就債務證券行使權利或強制執行債務證券權利除外)，如該持有人是產業、信託、合夥或法團或並非持有人的人，則該債項抵押或就該債項保證而須支付的任何款額可歸因於該税項、評税或押記)及有關的課税司法管轄區，則

包括但不限於該持有人(或受信人、贈與人、受益人、成員、股東或佔有人或持有人以外的人)是或曾經是有關徵税管轄權的公民或居民，或曾在或曾經在有關徵税管轄區內存在或從事某一行業或業務，或曾在有關徵税管轄區設有常設機構；或

在付款到期和應付之日或適當規定付款日期後30天以上的日期提出債務擔保(在需要提交證明的情況下)，兩者以較晚發生者為準，除非持有人在提交該債務擔保時有權獲得額外數額，以便在第30天或之前付款；

任何財產、遺產、贈與、出售、轉讓或個人財產税、評税或其他類似性質的政府收費；

因持有人或上述第一顆子彈所述的任何其他人在合理通知後(至少在任何此類預扣繳前30天)未遵守RELX Capital或RELX PLC(視屬何情況而定)的要求而徵收或扣繳的任何税收、攤款、關税或其他政府收費，致予該持有人或該另一人，要求提供關於該持有人或該另一人的國籍、住所或身份的資料，或作出任何聲明或其他類似的申索，或符合任何報告規定，而該等要求在任何情況下均為法例、條約或有關徵税管轄權的規例所規定，作為免除或減少該税、攤款或其他政府收費的先決條件；

任何因持有人過去或現在作為被動外國投資公司、受控制的外國公司或個人控股公司而對美國徵收的任何税收、攤款、關税或其他政府收費，或作為積累收入以避免美國聯邦所得税的公司的身份；

對下列機構收取的利息徵收的任何税收、攤款、關税或其他政府收費：

10%的股東(1986年“美國國內收入法”第871(H)(3)(B)節所界定的經修正的“美國國內收入法”(“守則”)，以及“RELX資本”中可能頒佈的條例；

與“守則”第864(D)(4)條所指的RELX資本有關的受管制外國公司；或

接受“守則”第881(C)(3)(A)條所述利息的銀行；

由歐洲聯盟某一成員國的居民或其代表提出供其支付的任何債務擔保，該居民本可通過向歐洲聯盟成員國的另一付款代理人提交有關債務擔保而避免任何扣留或扣減；

根據“守則”第1471至1474條(或該法的任何修正的或繼承版本)(FATCA)、根據該法訂立的任何條例或其他指導意見、與此有關的任何協定(包括任何政府間協定)或任何法律而須扣繳或扣減的任何税項、評税、税款或其他政府收費，在實施反洗錢金融行動協調框架或政府間協定的任何管轄範圍內頒佈的關於金融行動協調框架的條例或其他官方指導；或

以上七項的任何組合，

也不支付以下方面的額外款項：

除扣減或扣繳債務證券外，應繳的任何税收、攤款、關税或其他政府費用；或

任何持有人如屬受信人或合夥人，或並非該債務保證的唯一實益擁有人，則須就該受信人或該受信人的成員而向該持有人或受益人或授予人付款

RELX資本和擔保人將支付任何目前或未來的任何印章、法院或單據税，或在有關徵税管轄範圍內因任何債務證券的執行、交付、登記或強制執行而產生的任何其他消費税、財產税或類似税、攤款或其他費用，擔保或契約，或與該等文件或文書有關的任何其他文件或文書(債務證券初始轉售除外的債務證券轉讓除外)，而RELX資本及擔保人同意就受託人及該等持有人所支付的任何該等款額，向受託人及持有人作出彌償。本款的上述義務將適用於契約的終止、失敗或解除。比照任何地區，如，任何RELX資本的繼承者或擔保人，或其政治分支或徵税當局或機構，或其內的任何機構。

贖罪

將軍。一系列債務證券可規定由RELX資本或擔保人強制贖回，或在選擇RELX資本或擔保人時進行贖回。

如在該等債務證券或契約的條款所規定的贖回限制屆滿前贖回任何系列債務證券，則RELX Capital 須向受託人提供一份證明該等限制已獲遵從的高級人員證明書(第1102條)。在就任何一系列債務證券的任何税項贖回發出通知前，RELX資本將向受託人遞交一份獨立法律顧問的書面意見，該法律顧問在適當的司法管轄區內獲得認可，述明RELX資本有權進行贖回，連同RELX資本公司和擔保人的RELX證書，列出一份事實説明，表明已經發生了贖回權的先決條件(第1108節)。

除非適用的招股章程另有規定，否則贖回通知將在所定的贖回日期(如有的話)之前不少於30天或多於60天(如屬部分贖回，則為45天)，以符合以下及依據契約條款( 1104節)所述的贖回日期。已發出通知後，該等債務證券將於贖回日到期並須予支付，並會按適用的贖回價格在付款地點及以該等債務證券所指明的方式繳付(第1106條)。

在贖回日期後，如按該等債務證券的規定，在贖回日期已提供贖回債證券所需的款項，則該等債務證券將停止產生利息，而該等債務證券的持有人唯一的權利是收取該等債務證券所指明的適用贖回價格的付款(第1105及1106條)。

如以一系列相同的條款及條件部分贖回債務證券，則須予贖回的債務證券將由受託人依據該契約的條文選出(第1103條)。

請參閲適用的招股説明書補充説明，涉及每一系列債務證券，這些債務證券是貼現證券，但與贖回那些貼現證券有關的特別條文，則屬例外。

税收原因的可選贖回。任何系列的所有債務證券，可按RELX資本的選擇，按本金的100%贖回(如屬貼現證券，則贖回的款額較少)，連同任何應計但未付利息(如有的話)贖回日期，但不包括在以下情況下，由於對有關徵税管轄權的法律、條例、裁決或條約的任何改變或修正，或官方對這些法律、條例、裁決或條約的適用或解釋的立場發生任何變化(包括由有管轄權的法院持有)，

對該等債務證券的修訂、適用或解釋在最初發行日期當日或之後生效(或如某司法管轄區在原來的發行日期後成為有關的課税司法管轄區，則該司法管轄權成為該契約下的有關課税司法管轄區的日期)或在適用的招股章程補編RELX Capital或RELX PLC所指明的另一日期生效，(視屬何情況而定)，在下次支付債務證券本金或利息時，有義務在支付債務證券本金或利息時，按本招股説明書標題下所述額外數額支付額外數額，而RELX資本或RELX PLC不能單獨或共同免除這項義務，視情況而定，採取他們可以採取的合理措施(第1108節)。

任何系列的所有債務證券，如因“守則”或其任何規例、裁決或官方解釋的任何更改或修訂，亦可按適用招股章程增訂本所指明的贖回價格，按RELX資本的選擇贖回，該項更改或修訂已制定或通過，並在原發行日期當日或之後就該等債務證券生效，或在適用招股章程增訂本所指明的另一日期生效，債務證券利息支付的可扣減性或債務證券支付的時間將受到任何方式的影響，而這種影響則對RELX資本不利，RELX資本或RELX PLC單獨或共同採取它們可以採取的合理措施，無法避免這種影響(第1108條)。

回購

在不違反適用法律(包括美國聯邦證券法)的情況下，RELX資本、擔保人或擔保人的任何附屬機構(根據RELX資本和擔保人的商業契約)可在任何時候以任何方式和任何價格回購任何系列的債務證券。由 RELX資本、擔保人或擔保人的任何附屬公司回購的一系列債務證券，可由該買方通過RELX資本持有、轉售或交還給信託人或RELX資本指定的任何付款代理人，就這些債務證券進行註銷。

付款及付款代理人

除非在適用的招股説明書補編中另有説明，否則債務證券(全球證券除外)的本金(和溢價，如有的話)和利息(如有的話)將在該付款代理人或付款代理人的辦事處支付，作為RELX資本或擔保人可不時指定，根據RELX資本的選擇，可支付任何利息：

由有權享有該證券登記冊所指明的利息的人轉往在銀行開設的帳户；或

將支票郵寄或送交有權享有該權益的人的地址，地址為任何系列債務證券登記冊內的地址。

除非在一份適用的招股説明書補編中另有説明，否則應於任何利息支付日支付、按時支付或妥為規定的債務證券的任何分期付款，將以其名義在業務結束時在該利息支付的正常記錄日登記的人支付；但在到期日須支付的利息(如有的話)須支付予獲付本金的人。

除非在一份適用的招股説明書中另有説明，否則紐約梅隆銀行將作為每一系列債務證券的支付代理人。

除適用的招股説明書另有説明外，紐約市支付代理人的主要辦事處將被指定為RELX資本的唯一付款機構和債務證券付款擔保人。由RELX資本或擔保人(視屬何情況而定)最初指定的在美國以外的任何其他付款代理人或任何其他付款代理人(視屬何情況而定)

一系列證券將在相關的招股説明書增訂本中公佈。RELX資本或擔保人可在任何時候指定更多的付款代理人，取消對任何付款代理人的任命，或批准任何付款代理人所通過的辦事處的變動，但RELX資本和擔保人必須在每一付款地點為一系列付款保留一名付款代理人。

由RELX資本或擔保人向受託人或任何付款代理人支付的任何系列債務證券的所有款項，或隨後由RELX資本或擔保人以信託方式持有的款項，以支付本金(如有的話)和利息(如有的話)，在任何債務擔保或就任何其他付款中，在該本金(和保險費(如有的話)兩年後仍無人要求的其他付款，以及利息(如有的話)或額外付款將到期應付，並(在符合適用法律的情況下)償還給RELX資本或擔保人(視屬何情況而定)，應發行人的要求或擔保人的要求，或(如果當時由RELX資本或擔保人持有)將解除該信託；此後，該債務擔保的持有人將作為無擔保的一般債權人，只向RELX資本(或擔保人根據其擔保)付款(第1003節)。

違約事件

除非在適用的招股説明書補充中另有規定，否則每一系列債務有價證券的違約事件是指下列任何事件之一：

RELX資本對債務證券的全部或部分本金或任何預付費用或利息(僅在利息情況下，其持續期為30天或以上)，在債務證券到期和應付時違約，不論是在規定的到期日，通過加速、贖回通知或其他方式；

除前款另有規定外，RELX資本或擔保人未履行或履行其在契約或擔保 (視屬何情況而定)下的任何義務(僅為該系列以外的債務證券的利益而包括在契約中的義務除外)，或該系列的債務證券，而該債務證券的不履行期自受託人或RELX資本以掛號或核證郵遞方式給予RELX資本及擔保人或RELX資本之日起超過60天后，擔保人和受託人由持有該系列未償債務證券的合計本金至少25%的持有人發出書面通知，指明違約或違約行為，並要求予以補救；

RELX資本或擔保人合計本金至少為100，000，000美元(或等值的另一種貨幣)的任何債務(如下文所定義)的到期日已加速，原因是違約或其中任何債務的本金總額至少為100，000，000美元(或相當於另一種貨幣)最後到期日(以任何適用的寬限期延長的 )和，關於RELX資本，在本段所述的任何情況下，RELX資本在這一系列債務證券下的義務都沒有在中承擔。擔保人全資擁有的另一部件公司(下文所定義)加速或不付款後的90天期間；

RELX資本擁有：

申請或同意委任或接受接管人、保管人、受託人或清盤人本身或其全部或大部分財產的接管人、保管人、受託人或清盤人管有；

為債權人的利益作出一般轉讓；

根據美國聯邦破產法自願提起訴訟；

提出申請，試圖利用任何其他法律規定對債務人的救濟；

默許根據“破產法”在非自願案件中對其提出的任何請願；

在債務到期時書面承認無力償還債務的；

該法律程序或案件繼續未被駁回，或仍未中止，並已生效達90天；或根據“破產法”對RELX資本提出的一項非自願案件，該命令仍未撤銷，或仍未中止，並有效達90天；或根據與上述任何類似的RELX資本註冊管轄範圍內的法律，對RELX資本採取了類似於RELX資本的任何行動，並在90天內繼續未解除或未中止並生效；在本段所述的任何情況下，RELX資本根據該系列債務證券所承擔的義務在此期間沒有承擔。由擔保人全資擁有的另一家零部件公司的90天期限；

要麼：

擔保人的清盤令已於該命令發出之日起計90天內作出，亦不得依據該命令日期起計90天內提出的上訴而作廢，但如與RELX資本契諾及擔保人合併、合併的契諾並無其他禁止的交易有關，則屬例外，以下資產的合併、出售、租賃或轉讓；

對擔保人的清盤通過一項有效的決議，但就擔保人與RELX資本契約不另加禁止的交易(br})和擔保人合併、出售、租賃或轉讓下列資產而通過的決議除外；

擔保人停止償還債務或停止經營其業務或大部分業務，但擔保人停止與RELX資本契約中未予禁止的交易和下述資產的合併、出售、租賃或轉讓有關的任何交易除外；

擔保人佔有擔保人的全部或大部分資產，或指定任何行政或其他接管人或任何經理；

對擔保人的全部或任何實質性財產徵收或強制扣押或強制執行，或被起訴，在每種情況下，均未在90天內解除；或

擔保人被視為無力償還1986年“破產法”第123條所指的債務，這是一項英國法規；

要麼：

對擔保人的擔保因任何原因而停止完全有效和有效，對擔保人的擔保範圍與擔保的範圍基本相同，或債務證券未全部贖回或資金未留出贖回；或

擔保人以書面反對或否認擔保書規定的任何義務的有效性或可執行性；或

就該系列的債務證券提供的任何其他違約事件。(第501條)。

如就任何特定系列債務證券發生失責事件，且仍在繼續，則該系列債務證券的受託人或該系列的未償債務證券本金總額至少為25%的持有人，可行使法律準許的任何權利、權力或補救辦法，並特別享有此種權利、權力或補救辦法，在不限制上述內容的一般性的情況下，有權申報的全部本金(如屬貼現證券，則申報就這些債務證券規定的較低數額)(包括對該系列的所有債務證券的溢價，如有的話)，以書面通知RELX資本及擔保人(如持有人給予受託人)，並在宣佈加速該本金或較低款額(視屬何情況而定)時，包括保費(如有的話)，連同任何應累算利息及所有其他欠款將即時到期應付，無須出示要求，任何形式的抗議或通知，RELX資本和擔保人已明確放棄所有這些(第502節)。不過，在作出該項加速宣佈後的任何時間，但在受託人就任何系列的債項證券獲付應付款項的判決或判令之前，該系列未償還債務證券的總本金佔多數的持有人，可在某些情況下，撤銷並取消這種加速(第502節)。

任何系列債務證券的持有人，除前項規定外，不得強制執行契約、債務證券或擔保；但每名債務證券持有人均有權提起訴訟，以強制執行(如有的話)的本金及該等債務證券(如有的話)的利息(如有的話)及利息(如有的話)，以強制執行該契約所規定的該等債務證券各自已述明的到期日的付款(第507條)。受託人在強制執行契約、債務證券或擔保(第603節)之前，可要求其滿意的賠償(第603條)。在受某些限制的情況下，任何系列未償債務證券本金總額佔多數的持有人可指示受託人行使任何信託或權力 (第512條)。RELX資本和擔保人將每年向受託人提供一份其某些高級人員的年度證書，盡他們所知，證明RELX資本或擔保人是否違約，並具體説明違約的性質和狀況(第1004節)。該契約規定，受託人須在受託人的主管人員實際知悉與債務證券有關的失責事件發生後90天內，向債務證券持有人發出關於任何失責的通知，但如該失責行為已被糾正或放棄，則屬例外；但如受託人真誠地裁定扣留該通知符合持有人的利益，則受託人可向任何系列債務證券的持有人扣留任何持續失責 (拖欠付款除外)的通知(第602條)。

RELX資本契約與擔保人

RELX資本公司和擔保人還商定，只要任何債務證券未清償，它或擔保人(視情況而定)將履行下列義務。

支付本金、溢價(如有的話)和利息。RELXCapital將按照債務證券的條款和契約條款，按時支付債券的本金、溢價(如果有的話)、利息(如果有的話)和所有其他到期金額(第1001節)。

RELX資本所有權擔保人將在任何時候直接或間接擁有RELX資本的所有投票股票(第1006節)。

合併、出售、出租或轉讓資產。RELX資本或擔保人不得直接或間接地與任何其他人合併、合併或合併，或出售、租賃或以其他方式處置其大部分資產，除非：

任何違約事件和在發出通知或時間流逝後或兩者都會成為違約事件的任何事件，在該交易之前和之後都不會立即存在；

要麼：

RELX資本或擔保人是該項交易的倖存者；或

就涉及RELX資本的交易而言，該公司的所有表決權股票均由擔保人直接或間接擁有，並根據美國或其中一個國家的法律成立和存在，該成分公司通過執行並交付受託人的補充契約明確承擔，以令該受託人相當滿意的形式，RELX資本根據債務證券承擔的義務，或

如涉及擔保人、法團或其他人的交易，而該等人借一項已籤立的補充契約，並就每一系列債務證券向受託人交付該等額外契約，其格式對每名該等受託人而言是相當令人滿意的，在作出任何必要的修改或修訂時，考慮到該公司或其他人(如果不是聯合王國)所在的管轄範圍，擔保人根據擔保承擔的義務；和

RELX資本或擔保人已向受託人遞交了一份由RELX資本或擔保人經正式授權的兩名官員簽署的證書和一份律師的意見，説明合併、出售，租賃或轉易，以及證明組件公司或法團或其他人所作承擔的補充契約，均符合該契約的規定，而與該項交易有關的契約所規定的所有條件(第801條)已獲遵從(第801條)。

在任何合併、合併或合併，或任何轉易、轉讓或租賃的情況下，繼承成分公司、法團或人(視情況而定)將繼承和取代，並可行使以下各項的權利及權力：RELX資本或契約下的擔保人，其效力與該後繼子公司或個人被指定為RELX資本或擔保人相同，此後，除租賃情況外，先前債務人將免除契約、債務擔保或相關擔保項下的所有義務和契約(第802節)。

擔保人可以安排由擔保人全資擁有的任何組成部分公司，即根據美國或其中一國法律組建和存在的公司，取代RELX資本，並承擔RELX資本(或任何以前已承擔RELX資本義務的公司)的義務，以便按時支付本金(如果有的話)和利息(如有的話)，關於債務證券和契約的每一契約的履行，以及將履行或遵守的RELX資本部分的債務證券；但須：

該組件公司將以補充契約的方式明確承擔這些義務，由該組件公司執行，並以該受託人相當滿意的形式交付給受託人的每一系列債務證券，如果該組件公司承擔這些義務，擔保人將在該補充契約中，確認其作為擔保人的擔保將適用於該部分公司在債務證券和契約項下的義務，並經該補充契約修改；和

在履行這一義務之後，就任何一系列債務證券而言，都不會發生違約事件，也不會發生任何事件，在通知或時間流逝或兩者都會成為違約事件之後，就任何一系列債務證券而言，這一事件將發生並仍在繼續(第803節)。

在承擔債務的情況下，該成分公司將繼承和取代RELX資本，並可在契約下行使RELX資本對債務證券的一切權利和權力，其效力猶如該成分公司已被指定為承諾書項下的標的發行人，以及前發行人，或以契約所訂明的方式成為RELX資本的任何繼承法團，將免除債務證券上的債務人的所有責任(第803節)。

如果擔保人根據債務的條款和條件，使其所有表決權的股份由擔保人直接或間接擁有的任何組成部分公司被RELXCapital所替代

證券，這種替代可能構成作為出售或交換債務證券，以美國聯邦所得税的目的。因此，債務擔保的持有人可確認應納税的收益或損失，並可能要求在債務擔保的剩餘期間在收入中列入與沒有這種替代情況下所包括的數額不同的數額。如果發生這種替代，持有者應就税收後果諮詢他們的税務顧問。

對留置權的限制。擔保人將不允許任何受限制公司在契約簽訂之日後設立或承擔任何擔保債務的留置權，但：

擔保人或受限制公司在該日負有合同義務的債務留置權；

擔保擔保人或受限制公司在正常經營過程中發生的債務留置權；

擔保擔保人或任何受限制公司的應收款融資引起的債務留置權；

在該日之後獲得或租賃的財產的留置權，以不超過該財產購置成本的數額擔保債務(條件是留置權是在該財產購置或租賃後360天內設立或假定的)；

(A)如在該日或該日以後擁有或購置的不動產在該日或之後得到改善，則對該不動產的留置權和(或) 改進，以保證負債的數額不超過這些改進的費用；

對在該日以後獲得的財產留置權，以保證該財產在購置時存在的債務(條件是留置權不是在考慮該購置時產生或假定的)；

留置權-保證公司在成為組成公司時的負債(但留置權並未在考慮到該公司成為組件公司時設立或承擔)；

.的權利抵銷擔保人或金融機構持有的任何受限制公司的存款；

對擔保人或任何受限制公司財產的留置權，以任何管轄範圍內的任何政府當局為擔保擔保人或受限制公司根據適用的法律、條例或法規向該實體支付的任何合同或付款而承擔的義務；

保證擔保人或任何受限制公司的或為其利益發行的工業收入、發展或類似債券的留置權，但這些工業收入、發展或類似債券不得向擔保人或受限制公司追索；

以擔保人或任何其他組成公司為受益人的留置權；

上述任何留置權的延期、續延、再融資或替換；但所擔保債務的未清本金在任何時候均不得超過以往任何時間的未清本金，而且任何留置權的任何延期、續延、再融資或更換均限於原先擔保的財產(第804節)。

儘管有上述規定，擔保人或任何受限制的公司可設定或承擔任何擔保債務的留置權，否則將受到上述限制，條件是滿足下列條件之一：

留置權生效後，由留置權擔保的債務(不包括上述留置權所擔保的債務)，未清償的不超過經調整的資本和準備金總額的15%(見下文)；或

如RELX PLC審計師認為的調整後，集團上一次審定財務報表所顯示的記入集團準備金貸項的數額(是RELX PLC已付已發行股份資本以外的股東專用資金的組成部分，包括損益表中的餘額)可能是適當的，包括因任何分配或發行股本而引致的任何更改，不論是以現金或其他代價(包括任何轉往股份溢價帳户)，或以股本準備金資本化方式支付的任何未付股本，或已繳足股本或股份溢價帳户的任何可能已扣除的款項而作出的調整。從資產負債表的日期起，減去列入準備金並出現在這些已審計財務報表上的任何數額，作為保留或留出，以便將來根據這些資產負債表編制之日所賺取的利潤進行評估。

CIM Component Company HECH是指RELX PLC及其直接和間接子公司(或任何這些公司的繼承者)中的任何一個。

對任何人的負債，是指：

該人對借入款項的任何義務；

因全部或部分購買財產的價格或建造的財產或改善財產的費用而產生的任何債務，但包括在流動負債中的應付帳款和因在正常經營過程中購買的財產而產生的應付帳款除外；

該人在資本化租賃下的任何債務(根據“國際財務報告準則”確定，在為此種確定的目的而在適用的一系列債務證券發行之日起生效)；以及

“有限公司”是指除擔保人以外的任何組成部分公司，主要指位於美國、聯合王國或荷蘭境內的公司的所有有形財產，或其所有業務基本上都是在美國、聯合王國或荷蘭境內進行的。有限責任公司不包括主要從事租賃或分期付款應收賬款的任何組成部分公司，或主要從事為一家或多家組成部分公司的業務提供資金的公司(僅包括那些擁有普通投票權的50%以上的股本選出董事會多數成員的公司)。履行類似職能的其他人員在當時由擔保人直接或間接擁有)。

附屬公司，就任何人而言，是指任何公司或其他實體，在該公司或其他實體中，擁有普通投票權選舉董事會過半數或履行類似職能的其他人的資本存量或其他所有權權益，在當時直接或間接由該人擁有(第101節)。

滿意與解除

除與任何特定系列的債務證券有關的招股説明書增訂本另有規定外，契約規定，在下列情況下，RELX資本將在該系列債務證券規定的到期或贖回之前的任何時間解除其根據該系列債務證券(某些例外)承擔的義務：

RELX資本已以信託形式向該系列債務證券的受託人或按其順序存入：

須支付該系列債務證券的貨幣或貨幣單位的足夠資金，以支付及清償該系列所有未償還債務證券的未付本金(及溢價(如有的話)及利息(如有的話)至所述的到期日或贖回日期(視屬何情況而定)的全部欠債；或

這一數額的政府債務(如下文所界定的)，連同這些政府債務(不考慮任何再投資)應計的預定收入和特定收入，在國家承認的投資銀行、評估公司或獨立會計師事務所認為，足以在本金(和保險費)到期時支付和解除債務，(如有的話)及利息(如有的話)至所述的到期日或任何贖回日期(視屬何情況而定)；或

該數額等於上述兩段所述數額，即應付該系列債務證券或政府債務的貨幣或貨幣單位的任何組合中所指的數額；

RELX資本或擔保人已支付或安排支付與該系列債務證券有關的所有其他款項；

RELX資本已向該系列債務證券的受託人提交了一份法律顧問的意見，大意是：

RELX資本已從美國國税局收到或已公佈一項裁決；或

自契約簽訂之日起，適用的美國聯邦所得税法發生了變化，大意是律師基於這種意見將確認，該系列債務證券的受益所有人將不承認收入，為美國聯邦所得税的目的所作的收益或損失，因這種解除而產生，並將按相同的數額、相同的方式和同一時間徵收美國聯邦收入税，如果這種情況沒有發生，則應按相同的方式徵收美國聯邦收入税；以及某些其他條件得到滿足(第401條)。

在解除債務後，該系列債務證券的持有人將不再有權享受契約、債務證券和擔保(如果有的話)的條款和條件的利益，但某些規定除外，包括登記轉讓和交換這些債務證券，以及更換該系列的被肢解、銷燬、損失或被盜的債務證券，並將只向這些交存的資金或義務付款(第401條)。

政府義務是指為：

發行某一特定系列的債務證券所用貨幣的政府直接債務(或代表這些債務的所有權權益的證書)(除非由於實行外匯管制或RELXCapital無法控制的其他情況而無法獲得某一系列債務證券的貨幣，則屬例外，在這種情況下，債務應以美元發行)，併為此認捐其全部信念和信用；或

由發行某一系列債務證券的貨幣的政府控制或監督或作為其代理或工具的人的義務(除非由於實行外匯管制或RELX資本無法控制的其他情況而無法獲得某一系列債務證券的貨幣)，在這種情況下，債務應以美元發行)，其付款應由該國政府無條件保證，作為該國政府以該貨幣支付的一項完全信仰和信用義務，不得在贖回或贖回RELX資本或擔保人的選擇(第101節)。

補充義齒

該契約載有允許RELX資本、擔保人和所有系列債務證券的受託人的規定：

未經根據該契約發行的債務證券持有人的同意，可訂立一份或多於一份補充保證書，以補救任何歧義或不一致之處，或作出對任何特定系列債務證券持有人的權利並無重大不利影響的任何更改；及

經不少於每一批未償債務證券本金總額不少於多數的持有人同意，訂立一份或多於一份補充契約，以加入或以任何方式更改任何條文，或取消該契約或的任何條文，以任何方式修改該等債項證券持有人在該契約下的權利。

然而，任何補充契約未經受補充契約影響的每項未償債務擔保持有人的同意，不得：

更改任何債務抵押的本金或本金的任何分期付款或利息的規定到期日，或降低本金或利率(如有的話)，或在贖回該債務抵押時應支付的任何溢價或本金，或改變擔保人的任何義務，即在宣佈加速規定的到期日時支付額外款項，或減少貼現證券的本金數額，或更改任何應付債務擔保或利息的付款地點，或損害為強制執行任何該等付款而提起訴訟的權利，而該等付款是在所述明的到期日或該日之後，或任何該等付款以其他方式到期及須支付的日期(如屬贖回，則在贖回日期當日或之後)提出訴訟的權利；

修改契約中關於債務證券持有人放棄過去違約的某些規定、經債務證券持有人同意的補充契約以及每項債務擔保的持有人對某些公約的豁免，除增加債務證券持有人採取任何行動或向提出任何訴訟所需本金總額的任何特定百分比外，規定未經受影響的每一債務擔保持有人同意，不得修改或放棄契約的某些其他規定；或

以任何不利於任何未償債務證券持有人利益的方式改變擔保人就本金(如文意所需)的本金(或在貼現證券的情況下，較小的數額)和利息(如有的話)的到期和按時付款的義務的條款和條件，為該債務擔保提供的任何額外數額或任何正在下沉的基金付款(第902節)。

放棄

在契約下發行並受影響的一系列債務證券的未償債務證券本金總額不少於多數的持有人，可代表該系列債務證券的持有人，放棄RELX資本或擔保人遵守與RELX資本和擔保人的公司存在有關的契約的某些限制性規定，RELX資本和擔保人對某些機構的維護，或對RELX資本和上述擔保人契約中所述契約的維護。任何特定系列的未償債務有價證券合計本金不少於多數的持有人，可代表該系列所有債務證券的持有人，放棄過去在該系列的契約下發生的任何違約及其後果，但在支付(及溢價，如有的話)的本金方面的拖欠除外，(如有的話)及利息(如有的話)該系列的任何債項保證，或該系列的任何契諾或條文的利息(如有的話)，而該契諾或條文在沒有受影響的每個該系列的未償還債務保證的持有人同意下，不得予以修改或修訂(第513條)。

進一步發行

RELX資本可不時不經一系列債務證券持有人通知或同意，在契約下設立和發行與相同的債務證券，在所有方面(或在所有方面，但在這些進一步債務證券發行日期之前應計利息的支付或在這些進一步債務證券發行日期之後首次支付利息除外)，這些進一步的債務證券將與這些債務證券合併形成一個單一的系列，在地位、贖回或其他方面將與這些債務證券具有相同的條件。

告示

向債券持有人發出的通知非全球性形式將通過郵件發送給出現在證券登記冊上的持有人的地址，並將按照其適用程序向全球形式的債務證券持有人發出通知。

RELX資本公司和擔保人已指定並指定肯尼斯湯普森二世，RELX公司，地址為45342邁阿密斯普林博羅派克9443，作為其授權代理人，可在債務證券引起或與債務證券有關的任何訴訟或訴訟中送達，可在位於曼哈頓、城市和紐約州的任何聯邦或紐約州法院提起的擔保或契約，並已(為任何訴訟或訴訟的目的)提交在該地區提起任何訴訟或訴訟的任何法院的管轄權。RELX PLC已在其合法的範圍內最充分地同意，在向法院提起的任何訴訟、訴訟或訴訟中作出的最後判決將是決定性的，對其具有約束力，並可在聯合王國法院(或其管轄範圍內的任何其他法院)強制執行。

儘管如此，債務證券、擔保或契約所引起或與債務證券有關的任何訴訟，可由一系列針對RELX資本或RELX PLC的債務擔保的持有人在特拉華州的任何主管法院提起，如為RELX Capital，則可在英格蘭和威爾士提起，如屬RELX PLC。

關於受託人的

契約規定，在違約事件持續期間，除外，受託人除履行契約中具體規定的義務外，沒有其他義務。如失責事件已發生並仍在持續，受託人在行使契約所賦予的權利及權力時，會使用與審慎人士在處理該人本身事務的情況下所行使的權利及權力相同的謹慎及技巧(第601條)。

以下是美國聯邦政府對購買、持有和處置債務證券所產生的重大税收後果的總結。除注意事項外，本摘要僅涉及作為資本資產持有的債務證券，不代表對適用於您的美國聯邦所得税後果的詳細描述，如果您根據美國聯邦所得税法受到特殊待遇，包括：

證券或貨幣交易商；

受監管的投資公司；

房地產投資信託；

金融機構；

保險公司；

a 免税機構；

持有債務證券作為套期保值、綜合交易或轉換交易、建設性出售或跨國界交易的一部分的人；

合夥企業或其他通過實體(或其投資者)；

一位證券交易員，他選擇了市場標價對您的證券進行核算的方法；

由於債務證券的收入在適用的財務報表上被確認為而需要加速確認此種收入的任何項目的人；

應繳納替代最低税額的人；或

a美國持有者(定義如下)，其功能貨幣單位不是美元。

此外，如果您是非美國股東(如下文所定義)在美國聯邦所得税法下受到特殊待遇(包括你是一家被控制的外國公司，或者是一家被動的外國投資公司或美國僑民)。

下文討論的依據是1986年“美國國內收入法”(“國税法”)經修正的規定，以及截至本招股説明書之日的條例、裁決和司法決定。這些當局可能會被改變，可能是追溯性的，從而導致美國聯邦所得税的後果不同於下文所討論的結果。下面的討論假設根據本招股説明書發行的所有債務證券將被歸類為RELX Capital的負債，用於美國聯邦所得税，您應該注意，如果出現其他特性，則税收的後果將與下面討論的結果不同。我們將在適用的招股説明書補充文件中概述與某一特定發行的債務證券有關的任何特殊的美國聯邦所得税考慮因素。

本討論沒有詳細描述根據您的特殊情況給您帶來的所有美國聯邦所得税的後果，也沒有討論醫療保險繳款税對淨投資收入的影響或任何州、地方或的影響。非美國税法。

如果合夥企業持有我們的債務證券，美國聯邦對合夥人的所得税待遇通常將取決於合夥人的地位以及合夥企業的地位和活動。如果你是持有我們債務證券的合夥企業的合夥人，你應該諮詢你的税務顧問。

原始發行折扣。如果您持有以原始發行折扣發行的債務證券(以下更詳細地描述)，則您將受到特殊税務會計規則的約束，即發行原始發行的債務證券(OID證券和此類債務證券、原始發行的貼現債務證券)。一般情況下，在收到可歸因於該收入的現金之前，您必須將OID包括在總收入(作為普通收入)中。但是，一般不要求你在債務證券上收到的收入現金付款中單獨列明，即使以利息計值，只要這些付款不構成下文所界定的附帶條件的聲明利息。當我們確定某一特定的債務擔保將是原始發行的貼現債務擔保時，將在適用的招股説明書補充中給予通知。

發行價格低於規定的到期日贖回價格的債務證券(除有條件的聲明利息以外的債務擔保的所有付款的總和)通常將以相當於該差額的OID發行，如果這種差額至少是規定的到期贖回價格的0.25% 在到期日至少為所述贖回價格的0.25%。再乘以到成熟期的完整年數。某一次發行中的每項債務擔保的發行價格通常是該特定發行品中相當一部分以現金出售給公眾的第一個價格，不包括向以承銷商、配售代理人或批發商身份行事的債券公司、經紀人或類似的個人或組織的出售。指無條件以現金或財產支付的利息，但發行人的債務票據除外，符合下列所有條件：

每年至少支付一次；

須在整個債務保證期內支付；及

按單一固定利率支付，或在某些條件下，根據一個或多個利息指數支付。

我們將在適用的招股説明書補充通知您，當我們確定某一特定的債務擔保將產生利息，而不是限定的聲明利息。

如果您擁有以DeMinimis OID發行的債務證券，即不是 OID的折扣，因為它低於規定的到期日贖回價格的0.25%乘以到期日的完整年數，您通常必須在債務有價證券的本金按所支付金額的比例支付時，在收入中包括最低限度的OID。您在收入中包含的任何金額的最低限度OID都將被視為資本收益。

某些債務證券可能包含條款，允許他們在規定的期限前按我們的選擇和/或按你的選擇贖回。包含這些特徵的原始發行貼現債務證券可能受不同於本文討論的一般規則的約束。如果你正在考慮購買帶有特徵的原始發行貼現債務證券，你應仔細審查適用的招股説明書補充，並應就這些特徵諮詢你自己的税務顧問，因為對OID的税務後果將部分取決於債務證券的特定條款和特徵。

如果您擁有發行超過一年的到期日到期的原始貼現債務證券，則通常必須在收到部分或全部相關現金付款之前，使用以下段落中描述的恆收益率法在收入中包括OID。這種方法考慮了利息的複合。原始發行貼現債務擔保的OID應計金額在最初幾年通常較少，在後期則更多。

如果您是原始發行折扣債務證券的初始美國持有者，則必須包括在收入中的OID金額，即OID中與應納税年度或應納税年度中持有該債務證券(應計OID)期間每天債務擔保相關的OID的每日金額之和。每日部分是通過將可分配到該權責發生期的OID按比例分配到任何應計期內的每一天來確定的。原始發行貼現債務有價證券的應計期可以是任意長度的，在債務擔保期限內也可能有變化，條件是每個應計期不超過一年，每項預定本金或利息的支付發生在權責發生期的第一天或最後一天。可分配給最後權責發生期以外的任何權責發生期的OID數額，等於以下各項的盈餘(如果有的話)：

債務證券在應計期開始時調整後的發行價，乘以其到期日的收益率，按每個應計期結束時複合的基礎確定，並按應計期的長度適當調整；

可分配到應計期的所有條件聲明利息的總和。

可分配到最後權責發生期的OID是到期應付金額(除有條件聲明的利息支付外)與最後權責發生期開始時的調整發行價格之間的差額。特別規則將適用於計算初始短期應計期的OID。任何權責發生期開始時債務證券的調整發行價格等於其發行價格，其發行價由上一個權責發生期的應計OID增加，而不論任何購置或債券溢價的攤銷，如下文所述，並以先前就債務保證作出的任何付款而減少，但符合條件的已述利息的支付除外。我們須提供資料申報表，述明法團及其他獲豁免持有人以外的紀錄人士持有的債務有價證券所累積的OID款額。

規定可變利率和滿足某些其他要求(浮動利率債務證券)的債務證券須遵守特別的OID規則。如果是原始發行的貼現債務擔保，即浮動匯率債務擔保，將只為計算OID的應計利息而確定到期收益率和有條件的聲明利息，就好像債務證券在所有期間都將按固定利率支付利息，利率一般等於在發行之日適用於債務抵押的利息支付的利率，或在某些浮動利率債務證券的情況下，的收益率反映了對債務證券合理預期的到期日收益率。如屬下列情況，則可適用附加規則

浮動利率債券的利息是以一個以上的利率指數為基礎的；或

債務擔保的本金以任何方式編制索引。

有關適用於以美元以外的指定貨幣計價或由美元以外的指定貨幣確定的債務證券(外幣債務證券)的附加OID規則，請參閲下面在“外幣債務證券”項下的討論。上文討論的一般不涉及規定不構成有條件聲明利息的或有付款的債務證券。您應該仔細檢查適用的招股説明書補充條款，涉及美國聯邦所得税的後果持有和處置任何債務證券，為不構成限定聲明權益的或有條件付款提供規定。

您可以選擇將任何債務擔保的所有利息視為OID，並按照上述常數收益率方法計算可包含在總收入中的金額。就本選擇而言，利息包括聲明利息、收購折扣、OID、DeMinis OID、市場折扣、DeMinis市場折扣和未聲明利息，並經任何可攤銷債券溢價或收購溢價調整。您必須為您獲得債務擔保的應税年度進行這一選擇，而且未經美國國內税務局(IRS HEAM)的同意，您不得撤銷選舉。關於這次選舉，你應該諮詢你自己的税務顧問。

短期債務證券。如果債務證券的期限為一年或一年以下(短期債務證券)，所有付款，包括所有已聲明的利息，將包括在規定的到期贖回價格中，而不是限定的陳述利息。因此，您通常將被徵税的折扣，而不是聲明的利息。折扣將等於規定的贖回價格在到期時超過發行價格的短期債務擔保，除非你選擇計算這一折扣使用税收基礎，而不是發行價格。在一般情況下，短期債務證券的個人和某些其他現金方法美國持有者不需要在其目前的收入中計入應計折扣，除非他們選擇這樣做，但可能需要在收到收入時包括收入的已述利息。按照權責發生製法報告美國聯邦所得税收入的美國持有者和某些其他美國持有者必須在短期債務證券(作為普通收入)的基礎上以直線方式累積折扣，除非根據每日複合的固定收益率法進行選擇以累積折扣率。如果您不需要也不選擇將折扣包括在當前的收入中，則您在出售、交換、退休或以其他方式處置短期債務證券時所實現的任何收益，對您來説一般都是從出售、交換、退休或其他處置之日起累積的折扣的普通收入。此外，如果您目前不選擇將應計折扣包括在收入中，您可能需要推遲扣除與短期債務證券有關的任何負債的利息支出的一部分。

市場折扣。如果您以低於其到期時聲明的贖回價格的金額購買債務擔保，或者在原始發行折扣債務擔保的情況下購買其調整發行價格，則差額的金額將被視為美國聯邦所得税的市場折扣，除非該差額小於指定的最低限額。根據市場折扣規則，您將被要求處理任何本金付款，或出售、交換、退休或其他處置的任何收益。債務擔保作為市場折扣的普通收入，而您以前沒有包括在收入中，並且在付款或處置時被視為債務擔保中的應計資產。此外，您可能被要求推遲到債務擔保到期或其在應税交易中的早期處置時，才扣除可歸因於債務擔保的任何債務的全部或部分利息費用。你可以根據按安全計在處置年度之前的某個納税年度扣除遞延利息費用，但不超過該納税年度證券上的淨利息收入。在進行這次選舉之前，你應該諮詢你自己的税務顧問。

任何市場折扣都將被視為在從收購之日起至債務證券到期日止的期間內按比例累計，除非您選擇按固定利息法計算。您可以選擇按應計利息或固定利息方法將市場折扣包括在當前的收益中，在這種情況下，上述關於推遲利息扣減的規則將不適用。你選擇將市場折扣納入目前的收入，一旦作出，適用於你在你的選擇適用的第一個應税年度或之後獲得的所有市場折扣義務，未經美國國税局同意，不得撤銷。在進行這次選舉之前，你應該諮詢你自己的税務顧問。

採購溢價，可攤銷債券溢價。如果您購買原始發行的貼現債務擔保，其金額大於其經調整的發行價格，但等於或低於購買日期後債務擔保上除支付合格聲明利息以外的所有款項的總和，則將被視為以購置溢價購買了該債務擔保。根據購置溢價規則，對於任何應税年度的債務擔保，您必須在總收入中包括的OID金額將被適當分配到該年度的收購溢價部分減少。

如果您購買債務擔保(包括原始發行的貼現債務擔保)的金額超過購買日期後在債務擔保上應支付的所有金額的總和，則將被視為以溢價購買了債務擔保，如果這是原始發行的貼現債務擔保，您不需要在收入中包括任何OID。您通常可以選擇按固定收益法攤銷債務擔保剩餘期間的溢價，作為利息的抵銷，如果按照您的常規會計方法將收入包括在內。對於規定了其他付款時間表的工具，債券溢價的計算方法是：(1)你將行使或不行使期權，使你的收益最大化；(2)我們將行使或不行使行使期權的方式，使你的收益率降至最低(但我們將假設我們以使你的收益率最大化的方式行使看漲期權)。如果您不選擇攤銷債券溢價，該溢價將減少收益或增加您在處置債務證券時會確認的損失。你方選擇按固定收益法攤銷溢價，也將適用於在選舉適用的第一個應税年度第一天或之後由您持有或隨後獲得的所有應納税債務義務。未經國税局同意，不得撤銷選舉。在進行這次選舉之前，你應該諮詢你自己的税務顧問。

出售、交換、退休或以其他方式處置債務證券。在出售、兑換、退休或以其他方式處置債務證券時，你一般會確認損益等於你在出售、兑換、退休或其他處置時所變現的款額之間的差額(可歸因於應計但未支付的有保留聲明利息的任何款額除外)，在以前未包括在收入中的情況下，應作為利息收入徵税)和債務擔保的調整税基。您在債務擔保中的調整税基，一般是您的債務擔保成本，增加了OID、市場折扣或與您以前包括在收入中的短期債務擔保有關的任何折扣，並減去了除限定聲明利息以外的任何攤銷溢價和對債務證券的任何現金支付。除在此另有説明外：

某些短期債務證券；

市場折扣；

可歸因於外匯債務證券匯率變動的損益；或

本摘要一般不討論的或有債務工具，

損益就是資本損益。個人資本收益持有超過一年的資本資產的非美國法人股東有資格享受減税税率。資本損失的扣除受限制。

外幣債務證券

支付利息。如果你收到用外幣支付的利息，並採用收付實現制的會計方法，你將被要求在收入(作為普通收入)中包括所收到金額的美元價值，通過換算按即期匯率收取的外國貨幣，確定在收到這種付款之日這種外幣的即期兑換率，而不論該付款實際上是否已兑換成美元。您將不承認與收到這種付款有關的匯兑損益。

如果使用權責發生制會計方法，則可以根據兩種方法中的任何一種確定與此類利息有關的確認的收入的數額。根據第一種方法，你必須在每一應税年度的收入(作為普通收入)中列入該年度應計利息的美元價值，該利息是按該利息應計期間的平均匯率折算確定的。根據第二種方法，您可以選擇按即期利率( on)換算利息收入：

應計期的最後一天；

(B)應納税年度的最後一天，如果應計期間跨越應納税年度；或

如果利息支付日期是在應計期間結束後的五個工作日內，則支付利息的日期。

如果您選擇使用第二種方法，則選舉必須是由您年復一年地對所有債務證券持續適用的，未經國税局同意，不得撤銷。此外，如果你使用權責發生制會計方法，在收到債務擔保的利息付款後(包括在出售這種債務擔保時收到收益，其中包括以前包括在收入中的應計利息的數額)，您將確認匯兑損益(通常為普通損益)，數額等於這種付款的美元價值之間的差額(通過換算在收到這種付款之日收到的外匯即期匯率確定的外幣)和利息收入的美元價值之間的差額。你以前包括在收入中與這種付款有關。

原始發行折扣。債務擔保的OID(也是外幣債務擔保)將以適用的外幣確定任何應計期間，然後按上述應計制按持有人應計利息收入的同樣方式折算成美元。在支付OID時，您將確認匯兑損益(包括在這種債務擔保出售或其他應税處置時)，收到收入，其中包括以前包括在收入中的OID的數額)，但應計OID的美元價值(以與應計利息相同的方式確定)與此種付款的美元價值之間的差額(通過換算在收到此種付款之日收到的這種外幣的即期匯率確定)。為此，將查看債務擔保的所有收據：

第一，收取根據債務保證條款所要求的任何已述明的利息付款；

第二，作為以前應計OID的收入(在其範圍內)，並首先考慮為最早的應計期付款；和

第三，作為本金的收據。

市場折扣和債券溢價。外匯債務證券包括在收入中的應計市場折扣額(目前不包括在收入中的市場貼現除外)一般將通過將以外幣確定的市場貼現率換算成美元，按外幣債務擔保退休或以其他方式處置之日的即期匯率確定。如果您選擇目前累積市場折扣，則應計金額以外幣確定，然後根據該權責發生期內的平均匯率折算成美元。您將確認與市場折扣有關的匯兑損益，該折扣率目前是按照上述應計利息收入的方法計算的。

外幣債務證券的債券溢價將以適用的外幣計算。如果您選擇攤銷溢價，可攤銷債券溢價將減少以適用的外幣利息收入。在債券溢價攤銷時，外匯損益將根據現貨利率與獲得外幣債務擔保的時間之差來實現。

出售、交換、退休或以其他方式處置債務證券。您在外幣債務擔保中的初始税基通常是在您購買該外幣債務時確定的該外幣債務擔保所支付的外幣金額的美元價值。但是，如果您是現金法納税人，而外幣債務證券是在已建立的證券市場上交易的，則您在外幣債務證券中的初始税基將通過在購買結算日以美元支付的外幣金額確定。應計法納税人可對在已建立的證券市場上交易的外幣債務證券選擇同樣的處理辦法，條件是選擇一致適用選擇。如果您以先前擁有的外幣購買外幣債務證券，您將在購買時確認由於您的外幣税基與購買之日以美元表示的債務擔保的公允市場價值之間可能存在的購買時的差額而造成的匯兑損益。這種得失將是普通的收入或損失。

為確定在出售、兑換、留存或以其他方式處置外幣債務證券時以外幣計價的任何損益的數額，即在這種出售、兑換中變現的數額，退休或其他處置一般為以外幣實現的數額的美元價值(可歸因於應計但未付的有保留聲明利息的數額，在以前未包括在收入範圍內的情況下，應作為利息收入徵税)，根據出售、交換當日有效的外幣即期匯率確定的，退休或其他處置。但是，如果你是現金法納税人，而外幣債務證券是在已建立的證券市場上交易的，則變現額由出售、交換、退休或其他處置之日收到的外幣折算成美元確定。應計法納税人可對在已建立的證券市場上交易的外幣債務證券選擇同樣的待遇，條件是這種選擇必須一貫適用。

根據以上關於短期債務證券和市場折扣的討論，任何此類損益(除外匯損益外)均為資本損益，如果持有外幣債務擔保期超過一年，則為長期資本損益。

您還可以確認匯率從購買到處置(包括出售、交換、退休或其他處置)外幣債務擔保之間的匯率變動所造成的匯兑損益。這種損益將被視為普通收入或損失。這種損益的實現將限於在處置外幣債務擔保時實現的總體損益。一個不選擇權責發生制納税人在已建立的證券市場上出售外幣債務證券，也將在下列情況下實現外匯收益或損失：(I)在出售結算日按即期匯率確定的外幣美元價值與(Ii)美國不同。以銷售交易日的即期匯率確定的外幣美元價值。

貴公司以外幣為税基，以利息形式收取，或在出售、兑換、退休或以其他方式處置某一外幣債務時收取利息，通常是按你收到該外幣時的即期匯率計算的美元價值。你方在出售、兑換或以其他方式處置外幣時確認的任何損益均為普通收入或損失，除國税局的財務條例或行政聲明所規定者外，不得視為利息收入或開支。

雙重貨幣債務證券如果在與外幣債務擔保有關的適用的招股説明書補充中如此規定，我們可以選擇在行使這一選擇權後用指定貨幣以外的貨幣(任何這種外幣債務擔保，雙重貨幣債務擔保)支付所有本金和利息。適用的財務條例一般：

適用關於或有支付債務工具的條例所載的原則，適用於以雙貨幣債務證券中主要的貨幣為單位的雙重貨幣債務證券；以及

適用上述與OID有關的外幣債務證券的規則，以便將利息和本金轉換為美國美元。

可報告的事務。根據“守則”頒佈的財政部條例要求報告某些避税交易，可以解釋為包括一般不被視為避税地的交易，包括某些外幣交易。根據“國庫條例”，某些交易必須向國税局報告，在某些情況下，包括出售、兑換、留存或以其他應納税的方式處置與外幣債務擔保有關的外幣債務證券或外幣，只要這種出售、交換，退休或其他應税處分會導致超過最低限額的税收損失。如果您正在考慮購買外幣債務證券，則應與您自己的税務顧問協商，以確定對債務證券的投資(包括提交IRS表格8886 (可報告交易披露聲明)的納税申報義務(如果有的話)。

對.的後果非美國持有者

以下是美國聯邦政府收入( )和遺產税後果的概要，如果你是非美國債券持有人。

美國聯邦預扣税。除FATCA和備用預扣繳的討論外，美國聯邦預扣繳税將不適用於包括OID在內的任何利息的支付，包括在證券組合利息豁免項下對債務證券的支付，條件是：

所支付的債務證券利息與你在美國的貿易或業務沒有實際聯繫；

你並不實際或建設性地擁有“守則”和“美國國庫條例”所指的RELX資本所有類別的所有表決權股票的10%或10%以上的合計投票權；

您不是通過股權與RELX資本相關的控股外資公司；

你不是一家收取債務證券利息的銀行，如“守則”第881(C)(3)(A)條所述；

根據“守則”第871(H)(4)(A)條和“美國財政部條例”第871(H)(4)(A)條，該利息不視為或有權益；以及

(1)你在一份適用的國税局表格上提供你的姓名和地址。W-8(或後繼表格)和在偽證罪處罰下證明您不是美國人；或(2)您通過某些外國中介或某些外國合夥持有您的債務證券，並且您符合適用的國庫條例的認證要求。

特殊認證規則適用於非美國持有者是通過實體而不是公司或個人。

如果您不能滿足上述要求，向您支付包括OID在內的利息將需繳納30%的美國聯邦預扣繳税，除非您向適用的扣繳義務人提供執行得當的：

IRS格式W-8BEN或表格 W-8 BEN-E(或繼承表格)根據税務條約的利益要求豁免或減少扣繳；或

IRS格式W-8 ECI(或後繼表格)説明債務證券所支付的利息不受預扣税的約束，因為它實際上與你在美國的貿易或業務有關。

美國聯邦所得税。如果你在美國從事一項貿易或業務，而債務證券的利息，包括OID，實際上與該貿易或業務的行為有關(如果根據適用的税務條約的要求，可歸因於美國的常設機構)，則將對該利息徵收美國聯邦所得税，包括OID，在淨收入的基礎上(儘管不受30%的預扣繳税的限制，但前提是符合上述關於美國聯邦預扣繳税的認證要求)，其方式與您是美國持有者的方式相同。此外，如果您是外國公司，您可能要繳納相當於應納税年度有效關聯收入和利潤的30%(或更低的適用條約税率)的分公司利得税，但須作調整。

根據關於備份預扣繳的討論，對於在處置債務擔保時實現的任何收益，您一般不需繳納美國聯邦所得税，除非：

這一收益實際上與你在美國的貿易或業務有關(如果適用的税務條約有要求，則可歸因於美國的常設機構)，在這種情況下，這種收益通常將按上述有效關聯利息的同樣方式徵收美國聯邦所得税(可能還包括分支利得税)；或

你是在應納税年度在美國逗留183天或更長時間的個人，而且符合某些其他條件，在這種情況下，除非適用的税務條約另有規定，否則你通常要對確認的任何收益徵收30%的美國聯邦所得税，這可能會被美國的某些來源損失所抵消。

美國聯邦遺產税。您的財產將不對您死時有權受益者擁有的債務證券徵收美國聯邦遺產税，條件是向您支付債務證券的任何款項，包括OID，不考慮該節第六個項目中所述的報表要求，將有資格享受上述美國轉制聯邦預扣税項下的30%美國聯邦預扣繳税的30%的聯邦預扣繳税。

信息報告和備份扣繳

美國持有者一般來説，資料報告規定將適用於對債務證券所支付的本金、利息、OID和溢價的某些付款，以及出售、交換、退休或其他處置(包括贖回)給你的債務擔保的收益(除非你是一家公司等獲豁免的接受者)。如果您未能提供正確的納税人識別號或豁免地位的證明，或未能報告股息和利息收入，則可對此類付款申請備用預扣税。

根據備份預扣繳規則扣留的任何金額，只要及時向 IRS提供所需信息，可作為退款或抵減美國聯邦所得税負債的抵免。

非美國持有者。一般情況下，支付給你的債務證券的利息(包括OID) 和為這些付款而扣繳的税款(如果有的話)將向國税局報告。根據適用的税務條約的規定，也可以向你居住的國家的税務當局提供報告這種利息付款和任何扣繳款項的資料報表副本。

一般來説，對於我們向您支付的債務證券的利息(包括OID)，如果適用的扣繳義務人不實際知道或沒有理由知道您是美國人，則您將不受備份扣繳，而這樣的扣繳義務人已經從你那裏收到了上面在 constitution項下的第六個項目中所描述的聲明。非美國持有者美國聯邦代扣税

此外，信息報告和備份扣繳不適用於出售、交換、留存或以其他方式處置在美國境內或通過某些與美國有關的金融中介進行的債務擔保的收益，如果付款人收到上述陳述，但不實際知道或有理由知道您是美國人，或以其他方式建立豁免。

根據備份預扣繳規則扣留的任何金額，只要及時向國税局提供所需信息，都可以作為退款或抵減美國聯邦所得税負債的抵免。

額外扣繳要求

根據“反洗錢法”第1471至1474條(這類條款通常被稱為FATCA)，30%的美國聯邦預扣税可適用於對債務證券至(I)未提供足夠文件的外國金融機構(如守則中具體定義的)所支付的利息收入，特別是在國税局表格上。W-8 BEN-E，證明(X)對金融行動協調框架的豁免，或(Y)其遵守(或視為遵守)金融行動協調委員會的情況(可採取遵守與美國的政府間協定的形式)，以避免扣留；或者(Ii) 沒有提供足夠的文件的非金融外國實體的非金融實體的合併(如“守則”中的具體定義)，通常在國税局的表格上。W-8 BEN-E，證明(X)不受金融行動協調委員會的限制，或(Y)關於該實體的某些美國實益所有人(如果有的話)的充分資料。如果利息的支付既受FATCA規定的預扣繳，又受上述對非美國聯邦預扣税持有者的直接後果項下討論的預扣繳税的影響，則FATCA下的預扣繳額可貸記，從而減少此類其他預扣税。如果你是外國金融機構或在與美國簽訂政府間協議的管轄區內的非金融外國實體，你可能會受到不同規則的約束。您應該諮詢您自己的税務顧問關於這些規則，以及它們是否可能與您的債務證券的所有權和處置相關。

聯合王國的税收考慮

以下摘要是根據聯合王國現行法律和慣例作出的，這些法律和做法可能會發生前瞻性、追溯性或不利影響所述税收後果的變化。債務證券的潛在持有人，如對其各自的税務狀況有任何疑問，應諮詢其本身的專業顧問。

雖然情況尚不清楚，但RELX PLC在其擔保下支付的利息可能會因聯合王國的税收而被扣繳或扣減。但是，如果由於聯合王國的税收而有預扣或扣減，那麼，假設債務擔保的每一位實益所有人都符合根據任何適用的所得税條約免除聯合王國税收的有關條件，並假定RELX PLC已從HM收入和税務總署收到支付毛額的指示，RELX PLC根據擔保書應支付的所有款項，將根據聯合王國法律，不扣除或不扣減任何税項、徵費、收入、關税、收費、攤款、費用或任何種類的扣款。税務及海關將不會發出任何指示，除非有關的債務保證持有人已填妥有關的表格，並經適用於該持有人的適當税務機關核證。關於RELX PLC在何種情況下需要支付額外款項的説明，請參見債務證券和擔保支付上述額外數額的説明。

歐洲聯盟税收考慮

擬議的金融交易税 (金融交易税)

2013年2月14日，歐洲聯盟委員會公佈了一項關於在比利時、德國、愛沙尼亞、希臘、西班牙、法國、意大利、奧地利、葡萄牙、斯洛文尼亞和斯洛伐克(參與成員國愛沙尼亞除外)制定共同FTT指令的提案(委員會的提案)。然而，愛沙尼亞已停止參與。

根據委員會的建議，FTT可在某些情況下適用於參與的成員國內外的人員。一般來説，它將適用於債務證券的某些交易，其中至少一方是金融機構，而至少一方是參與成員國。在廣泛的情況下，一家金融機構可以是或被視為是在參與成員國內設立的，包括：(A)與參與成員國所設人員進行交易；(B)交易所涉金融工具是在參與成員國發行的。

然而，“金融時報”提案仍有待參加成員國之間的談判。因此，可以在任何實施之前對其進行修改，但實施的時間尚不清楚。其他歐盟成員國可決定參加。

當局建議債券的準持有人就金融交易税徵詢他們自己的專業意見。

以下是與購買債務證券有關的某些考慮的摘要：(1)受經修正的“1974年美國僱員退休收入保障法”第一章管轄的僱員福利計劃(ERISA)；(2)受“守則”第4975條制約的計劃、個人退休帳户和其他安排；(3)受任何其他聯邦、州、地方規定約束的計劃，與ERISA或“守則”類似的非美國或其他法律或條例(統稱類似法律)；和(Iv)其基礎資產被視為包括任何此類計劃、帳户或安排的計劃資產的實體(每個實體為“計劃”)。

一般信託事項

“反洗錢法”第一章對受“反洗錢法”第一編或“守則”第4975節管轄的計劃的受信人規定了某些義務，並禁止涉及保險計劃及其受信人或其他利益相關方資產的某些交易。根據ERISA和“守則”，任何人對這類覆蓋計劃的管理或資產的管理或處置行使任何酌處權或控制權，或對這種覆蓋計劃提供收費或其他補償的投資建議，均被視為涵蓋計劃的信託人。

在考慮對任何計劃的一部分資產的債務證券進行投資時，受信人應確定該投資是否符合關於該計劃的文件和文書以及關於信託人對該計劃的責任的ERISA、“守則”或任何類似法律的適用規定，包括(但不限於)審慎、多樣化，ERISA、“守則”和任何其他適用的類似法律的管制和禁止交易條款的授權。

禁止的交易問題

“反洗錢法”第406節和“守則”第4975節禁止涉及計劃資產的特定交易，與ERISA所指的利益相關的個人或實體或“守則”第4975條所指的喪失資格的人員進行交易，除非可獲得豁免。有利害關係的一方或被剝奪資格的人非豁免禁止的交易可能會受到消費税和其他懲罰和責任，根據ERISA和守則。此外，所涵蓋的計劃中從事這種非豁免禁止交易的受信人可能會受到ERISA和“守則”規定的懲罰和責任。(或)我們或擔保人或其任何附屬公司被視為有利害關係的一方或喪失資格的人，可根據“守則”第406節和(或)“守則”第4975節，通過有擔保計劃獲得和(或)持有債務證券，構成或導致直接或間接被禁止的交易，除非該項投資是根據適用的法定、類別或個人禁止的交易豁免而獲得和持有的。在這方面，美國勞工部已經頒佈了禁止的交易類豁免(PTCEs)，這可能適用於購買和持有債務證券。這些類別豁免包括(但不限於)：PTCE 84-14涉及獨立合格專業資產管理公司確定的交易、PTCE 90-1涉及保險公司集中單獨賬户、PTCE 91-38涉及銀行集體投資基金、PTCE 95-60尊重保險公司一般賬户和PTCE 96-23涉及內部資產管理人確定的交易。此外，“反洗錢法”第408(B)(17)條和“守則”第4975(D)(20)節為某些交易提供了救濟，使其免受ERISA被禁止的交易規定和“ 規則”第4975條的限制，但證券的發行人或其附屬公司(直接或間接)均不擁有或行使任何酌情決定權或控制權，或就交易所涉及的任何保險計劃的資產提供任何投資意見，並進一步規定該保險計劃就該項交易支付的代價不超過足夠的代價。上述每一種豁免都包含其應用的條件和限制.考慮根據這些豁免或任何其他豁免獲得和/或持有債務證券的涵蓋計劃的受信人應與律師協商，認真審查豁免，以確保其適用。不能保證任何此類豁免的所有條件都將得到滿足。

通過接受債務擔保，每一買方及其後債務擔保的受讓人或其中的任何權益，將被視為代表和保證：(I)該購買者或受讓人用於獲取或持有債務證券的資產中，沒有一部分構成任何計劃的資產；或(Ii)由該買方或受讓人獲取和持有債務證券不構成根據“反腐敗法”第406條或“守則”第4975條，禁止不獲豁免的交易，或在任何適用的類似法律下違反類似的規定。

重要註記

上述討論的性質是一般性的，並不是所有的討論都是包容性的。由於這些規則的複雜性以及可能對涉及以下行為的人施加的懲罰非豁免禁止的交易，特別重要的是，受託人或其他考慮代表任何計劃或以任何計劃的資產購買債務證券的人，應就ERISA的潛在適用性與其律師協商，“守則”第4975條和與這種投資有關的任何類似法律，以及豁免是否適用於購買和持有債務證券或其中的任何權益。

向計劃出售債務證券絕不尊重我們的陳述，即這種投資符合任何此類計劃投資的所有相關法律要求，或這種投資適合於任何計劃。債務證券的購買者負有專屬的責任，確保他們購買和持有債務證券(或其中的任何權益)符合ERISA的信託責任規則和適用的類似法律，不違反ERISA的禁止交易規則、守則或適用的類似法律。在這方面，這一討論或本招股説明書中提供的任何內容都不是或打算向任何潛在的計劃購買者或一般的計劃購買者提供投資諮詢意見，任何債務證券(或其中的利益)的這種購買者應就債務證券的投資是否適合該計劃進行協商並依賴於他們自己的顧問和顧問。

RELX資本可按在向承銷商或通過銷售代理人出售債務證券時確定的條件，不時出售全部或部分債務證券，並可直接將這些債務證券出售給其他購買者。與提供和出售任何系列債務證券有關的承銷商或銷售代理人的姓名將在適用的招股説明書補充中列出。

債務證券的分配可不時按一種或多種固定價格進行，這些交易的價格可以改變，也可以按出售時的市場價格、與現行市場價格有關的價格或談判價格進行。如果承保人被用於出售債務證券，債務證券將由承銷商為其自己的帳户購買，並可在一次或多次交易中不時轉售。這些債務證券可以通過管理承銷商所代表的承銷辛迪加或沒有辛迪加的承保人提供給公眾。除非招股説明書另有規定，承銷商購買這些債務證券的義務將受某些條件的限制，如果購買了這些債務證券，承銷商有義務購買所有這些債務證券。

在出售債務證券方面，承銷商可從RELX資本或購買債務證券的人那裏獲得補償，他們可作為代理人以折扣、特許權或佣金的形式行事。承銷商可向交易商出售債務證券或通過交易商出售債務證券，這些交易商可從承銷商處獲得折扣、優惠或佣金形式的補償，並(或)從可作為代理人的的購買者處收取佣金。參與發行債務證券的承銷商、交易商和代理人可被視為承銷商，根據“證券法”，他們從RELX資本獲得的任何折扣或佣金以及轉售債務證券的任何利潤可被視為承保折扣和佣金。從RELXCapital收到的任何賠償將在招股説明書補充中説明。

根據可能與RELX資本達成的協議，承銷商、交易商、銷售代理人和其他人有權要求RELX資本公司賠償某些民事責任，包括“證券法”規定的責任。承銷商、經銷商、銷售代理和其他人可能是我們的客户，從事交易，或在正常的業務過程中為我們提供服務。

每一批債券都是一種新發行的證券，沒有固定的交易市場。如果本招股説明書提供的一系列債務證券未在全國證券交易所上市，某些經紀人可以在債券市場上市，但沒有義務這樣做，並可以在沒有通知的情況下隨時停止任何市場活動。我們不能保證任何經紀交易商會在任何系列的債務證券或債券交易市場的流動性方面建立一個市場。

為了便利提供債務證券，參與提供債務證券{Br}的任何承銷商或代理人可從事穩定、維持或以其他方式影響債務證券或任何其他債務證券價格的交易，其價格可用於確定這些債務證券的付款。具體來説，承銷商或代理人可以在發行時過度分配，為自己的賬户創造債務證券的空頭頭寸。此外，為了彌補超額撥款或穩定債務證券或其他證券的價格，承銷商或代理人可在公開市場上投標和購買債務證券或任何其他證券。最後，在任何通過承銷商辛迪加提供債務證券的情況下，承銷辛迪加可以收回分配給承銷商或交易商的出售特許權，用於分發發行中的任何債務證券，條件是該集團在交易中回購先前分配的證券，以彌補辛迪加空頭頭寸、穩定交易或其他情況。任何這些活動都可能使債券的市場價格穩定或維持在獨立市場水平之上。承保人或代理人(視情況而定)無須從事這些活動，並可隨時終止任何這些活動。

與債務證券和擔保有關的某些法律事項將由倫敦Cravath、Swaine&Moore LLP公司為RELX資本公司和RELX PLC公司以及辛普森·塔赫和巴特利特公司的承銷商(如果有的話)轉交，紐約。Cravath、Swaine&Moore LLP和 Simpson Thach&Bartlett LLP將依賴RELX PLC的英國律師Freshfield Bruckhaus Deringer LLP關於英國法律適用事項的意見。

專家們

專家組截至12月31日、2018年、2017年和2016年12月31日、2018年、2017年和2016年終了年度合併財務報表，詳見RELX PLC關於表格的年度報告20-F截至2018年12月31日為止的年度，以及截至2018年12月31日 RELX公司對財務報告的內部控制的有效性，已由安永有限責任公司審計，安永有限責任公司是獨立註冊公共會計師事務所，載於其報告中，並以參考方式納入其中。這類合併財務報表是根據作為會計和審計專家的公司的權威而提交的報告而列入本報告的。



的每一類別的職銜須予註冊的證券	擬議數極大值骨料發行價	數額註冊費
4.000% Notes due 2029	$950,000,000	$115,140.00


承銷商	骨料校長債券數額
摩根證券有限公司	$	190,000,000
桑坦德投資證券公司		190,000,000
SG美洲證券有限責任公司		190,000,000
TD證券(美國)有限責任公司		190,000,000
富國證券有限責任公司		190,000,000

Total	$	950,000,000


	頁
危險因素		1
關於這份招股説明書		1
民事法律責任		1
在那裏你可以找到更多的信息		2
以提述方式將某些資料納入法團		2
專家組		4
收益的使用		6
債務證券及擔保説明		7
賦税		25
某些ERISA考慮		36
分配計劃		38
法律事項		39
專家們		39

目錄

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