美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
☑ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的季度報告 |
截至2019年1月31日止的季度
或
☐ |
依據1934年證券交易所ACT第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從_
佣金檔案編號001-14505
科恩渡船
(“註冊章程”所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州 |
|
95-2623879 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) |
|
(國税局僱主識別號碼) |
1900年星光大道,套房2600,洛杉磯,加利福尼亞90067
(主要行政辦事處地址)(郵編)
(310) 552-1834
(登記人的電話號碼,包括區號)
Korn/渡船國際
(前姓名、前地址及前財政年度,如自上次報告以來有所更改)
通過檢查標記表明註冊人(1)是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在過去12個月內提交的所有報告(或要求登記人提交此類報告的較短期限),(2)在過去90天中一直受到這類申報要求的限制。是☑ No ☐
通過檢查標記説明註冊人是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一份交互數據文件(或短時間內要求註冊人提交此類文件)。是☑ No ☐
通過檢查標記表明註冊人是大型加速備案者、非加速備案者、較小的報告公司還是新興的增長公司。參見“外匯法案”第12b-2條規則中“大型加速備案者”、“小型報告公司”和“新興增長公司”的定義。
大型加速機☑ |
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加速機☐ |
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非加速濾波器☐ |
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小型報告公司☐ |
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新興成長型公司☐ |
如果是新興成長型公司,請用支票標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
通過檢查標記表明註冊人是否為空殼公司(如“交易法”規則12b-2所定義)。是☐ No ☑
截至2019年3月5日,我們普通股的流通股數量為56,429,436股。
科恩渡船
目錄
項目# |
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描述 |
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頁 |
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第一部分財務信息 |
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項目1. |
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合併財務報表 |
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截至2019年1月31日(未經審計)和2018年4月30日的綜合資產負債表 |
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1 |
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截至2019年1月31日和2018年1月31日止的三個月和九個月的合併收入報表(未經審計) |
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2 |
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截至2019年1月31日和2018年1月31日止的三個月和九個月的綜合收入綜合報表(未經審計) |
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3 |
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截至2019年1月31日和2018年1月31日止9個月的股東權益合併報表(未經審計) |
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4 |
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截至2019年1月31日和2018年1月31日止的9個月現金流動合併報表(未經審計) |
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6 |
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未經審計的合併財務報表附註 |
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7 |
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項目2. |
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管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析 |
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26 |
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項目3. |
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市場風險的定量和定性披露 |
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43 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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44 |
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第二部分。其他資料 |
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項目1. |
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法律程序 |
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45 |
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項目1A。 |
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危險因素 |
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45 |
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項目2. |
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未登記的股本證券銷售、收益的使用和發行人購買股票證券 |
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45 |
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項目6. |
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展品 |
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46 |
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簽名 |
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47 |
項目1.合併財務報表
Korn輪渡及附屬公司
合併資產負債表
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一月三十一日, 2019 |
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4月30日 2018 |
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(未經審計) |
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(單位:千,除每股數據外) |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
|
$ |
489,509 |
|
|
$ |
520,848 |
|
有價證券 |
|
|
6,414 |
|
|
|
14,293 |
|
應收客户應收款,扣除2019年1月31日和2018年4月30日可疑賬户備抵22 046美元和17 845美元 |
|
|
421,812 |
|
|
|
384,996 |
|
所得税和其他應收款 |
|
|
29,502 |
|
|
|
29,089 |
|
未獲補償 |
|
|
41,739 |
|
|
|
37,333 |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
28,106 |
|
|
|
27,700 |
|
流動資產總額 |
|
|
1,017,082 |
|
|
|
1,014,259 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動有價證券 |
|
|
126,950 |
|
|
|
122,792 |
|
財產和設備,淨額 |
|
|
130,266 |
|
|
|
119,901 |
|
公司所有人壽保險保單現金返還價值扣除貸款 |
|
|
124,607 |
|
|
|
120,087 |
|
遞延所得税 |
|
|
40,530 |
|
|
|
25,520 |
|
善意 |
|
|
580,021 |
|
|
|
584,222 |
|
無形資產,淨額 |
|
|
86,308 |
|
|
|
203,216 |
|
不勞而獲的補償,非現行的 |
|
|
88,986 |
|
|
|
78,295 |
|
投資和其他資產 |
|
|
22,803 |
|
|
|
19,622 |
|
總資產 |
|
$ |
2,217,553 |
|
|
$ |
2,287,914 |
|
負債和股東權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
$ |
31,151 |
|
|
$ |
35,196 |
|
應付所得税 |
|
|
24,287 |
|
|
|
23,034 |
|
應付補償及福利 |
|
|
266,925 |
|
|
|
304,980 |
|
長期債務的當期部分 |
|
|
— |
|
|
|
24,911 |
|
其他應計負債 |
|
|
163,997 |
|
|
|
170,339 |
|
流動負債總額 |
|
|
486,360 |
|
|
|
558,460 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延補償和其他退休計劃 |
|
|
240,856 |
|
|
|
227,729 |
|
長期債務 |
|
|
222,662 |
|
|
|
211,311 |
|
遞延税款負債 |
|
|
1,434 |
|
|
|
9,105 |
|
其他負債 |
|
|
59,201 |
|
|
|
61,694 |
|
負債總額 |
|
|
1,010,513 |
|
|
|
1,068,299 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益 |
|
|
|
|
|
|
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|
普通股:分別於2019年1月31日和2018年4月30日發行的面值為0.01美元、獲授權的15萬股、72,440股和71,631股,以及分別於2019年1月31日和2018年4月30日發行的56,420股和56,517股 |
|
|
651,683 |
|
|
|
683,942 |
|
留存收益 |
|
|
616,282 |
|
|
|
572,800 |
|
累計其他綜合損失,淨額 |
|
|
(63,271 |
) |
|
|
(40,135 |
) |
Korn Ferry股東權益共計 |
|
|
1,204,694 |
|
|
|
1,216,607 |
|
非控制利益 |
|
|
2,346 |
|
|
|
3,008 |
|
股東權益總額 |
|
|
1,207,040 |
|
|
|
1,219,615 |
|
負債和股東權益共計 |
|
$ |
2,217,553 |
|
|
$ |
2,287,914 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
1
Korn輪渡及附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(單位:千,除每股數據外) |
|
|||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
474,504 |
|
|
$ |
447,581 |
|
|
$ |
1,435,277 |
|
|
$ |
1,291,853 |
|
報銷自掏腰包的訂婚費用 |
|
|
11,668 |
|
|
|
13,189 |
|
|
|
36,050 |
|
|
|
39,302 |
|
總收入 |
|
|
486,172 |
|
|
|
460,770 |
|
|
|
1,471,327 |
|
|
|
1,331,155 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
補償和福利 |
|
|
321,835 |
|
|
|
309,527 |
|
|
|
979,575 |
|
|
|
882,102 |
|
一般和行政費用 |
|
|
61,179 |
|
|
|
58,516 |
|
|
|
287,641 |
|
|
|
175,380 |
|
報銷費用 |
|
|
11,668 |
|
|
|
13,189 |
|
|
|
36,050 |
|
|
|
39,302 |
|
服務費用 |
|
|
17,066 |
|
|
|
17,467 |
|
|
|
55,020 |
|
|
|
53,163 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
11,741 |
|
|
|
12,225 |
|
|
|
34,490 |
|
|
|
36,881 |
|
重組費用淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
業務費用共計 |
|
|
423,489 |
|
|
|
410,924 |
|
|
|
1,392,776 |
|
|
|
1,186,906 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業收入 |
|
|
62,683 |
|
|
|
49,846 |
|
|
|
78,551 |
|
|
|
144,249 |
|
其他收入淨額 |
|
|
2,401 |
|
|
|
7,510 |
|
|
|
2,292 |
|
|
|
14,311 |
|
利息費用,淨額 |
|
|
(4,282 |
) |
|
|
(3,710 |
) |
|
|
(12,722 |
) |
|
|
(11,014 |
) |
未合併子公司的所得税和權益準備金前的收入 |
|
|
60,802 |
|
|
|
53,646 |
|
|
|
68,121 |
|
|
|
147,546 |
|
未合併子公司的收益權益 |
|
|
62 |
|
|
|
97 |
|
|
|
191 |
|
|
|
187 |
|
所得税規定 |
|
|
15,420 |
|
|
|
26,316 |
|
|
|
14,143 |
|
|
|
54,145 |
|
淨收益 |
|
|
45,444 |
|
|
|
27,427 |
|
|
|
54,169 |
|
|
|
93,588 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
(480 |
) |
|
|
(180 |
) |
|
|
(1,782 |
) |
|
|
(969 |
) |
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
$ |
44,964 |
|
|
$ |
27,247 |
|
|
$ |
52,387 |
|
|
$ |
92,619 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸於Korn Ferry的普通股收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.94 |
|
|
$ |
1.65 |
|
稀釋 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
1.63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本 |
|
|
55,233 |
|
|
|
55,252 |
|
|
|
55,358 |
|
|
|
55,479 |
|
稀釋 |
|
|
55,753 |
|
|
|
55,997 |
|
|
|
56,181 |
|
|
|
56,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股宣佈的現金紅利: |
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.10 |
|
|
$ |
0.30 |
|
|
$ |
0.30 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
2
Korn輪渡及附屬公司
綜合收入報表
(未經審計)
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
淨收益 |
|
$ |
45,444 |
|
|
$ |
27,427 |
|
|
$ |
54,169 |
|
|
$ |
93,588 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收入(損失): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
6,089 |
|
|
|
17,839 |
|
|
|
(21,245 |
) |
|
|
29,773 |
|
遞延補償和養卹金計劃調整,扣除税款 |
|
|
273 |
|
|
|
361 |
|
|
|
819 |
|
|
|
1,065 |
|
利率互換淨未實現(虧損)收益,税後淨額 |
|
|
(980 |
) |
|
|
1,077 |
|
|
|
(702 |
) |
|
|
1,470 |
|
綜合收入 |
|
|
50,826 |
|
|
|
46,704 |
|
|
|
33,041 |
|
|
|
125,896 |
|
減:可歸因於非控制權益的綜合收入 |
|
|
(552 |
) |
|
|
(226 |
) |
|
|
(1,593 |
) |
|
|
(884 |
) |
Korn Ferry的綜合收入 |
|
$ |
50,274 |
|
|
$ |
46,478 |
|
|
$ |
31,448 |
|
|
$ |
125,012 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
Korn輪渡及附屬公司
股東權益合併報表
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他 |
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合 |
|
|
水煤漿 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|||
|
普通股 |
|
|
留用 |
|
|
(損失)收入, |
|
|
股東‘ |
|
|
非控制 |
|
|
股東 |
|
||||||||||
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
收益 |
|
|
網 |
|
|
衡平法 |
|
|
利息 |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
截至2018年4月30日餘額 |
|
56,517 |
|
|
$ |
683,942 |
|
|
$ |
572,800 |
|
|
$ |
(40,135 |
) |
|
$ |
1,216,607 |
|
|
$ |
3,008 |
|
|
$ |
1,219,615 |
|
淨損失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(38,611 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(38,611 |
) |
|
|
19 |
|
|
|
(38,592 |
) |
其他綜合(損失)收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(14,156 |
) |
|
|
(14,156 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
(14,150 |
) |
採用新會計準則的效果 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8,853 |
|
|
|
(2,197 |
) |
|
|
6,656 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,656 |
|
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,027 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,027 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,027 |
) |
購買股票 |
|
(200 |
) |
|
|
(13,054 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(13,054 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(13,054 |
) |
股票發行 |
|
621 |
|
|
|
4,803 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,803 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,803 |
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
5,369 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,369 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,369 |
|
截至2018年7月31日的餘額 |
|
56,938 |
|
|
|
681,060 |
|
|
|
537,015 |
|
|
|
(56,488 |
) |
|
|
1,161,587 |
|
|
|
3,033 |
|
|
|
1,164,620 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
46,034 |
|
|
|
— |
|
|
|
46,034 |
|
|
|
1,283 |
|
|
|
47,317 |
|
其他綜合(損失)收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12,093 |
) |
|
|
(12,093 |
) |
|
|
(267 |
) |
|
|
(12,360 |
) |
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,716 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,716 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,716 |
) |
支付給非控制利息的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(690 |
) |
|
|
(690 |
) |
購買股票 |
|
(459 |
) |
|
|
(22,875 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(22,875 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(22,875 |
) |
股票發行 |
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
6,301 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,301 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,301 |
|
截至2018年10月31日餘額 |
|
56,511 |
|
|
|
664,486 |
|
|
|
577,333 |
|
|
|
(68,581 |
) |
|
|
1,173,238 |
|
|
|
3,359 |
|
|
|
1,176,597 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
44,964 |
|
|
|
— |
|
|
|
44,964 |
|
|
|
480 |
|
|
|
45,444 |
|
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,310 |
|
|
|
5,310 |
|
|
|
72 |
|
|
|
5,382 |
|
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(6,015 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,015 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(6,015 |
) |
支付給非控制利息的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,565 |
) |
|
|
(1,565 |
) |
購買股票 |
|
(503 |
) |
|
|
(21,940 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(21,940 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(21,940 |
) |
股票發行 |
|
412 |
|
|
|
3,724 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,724 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,724 |
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
5,413 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,413 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,413 |
|
截至2019年1月31日的餘額 |
|
56,420 |
|
|
$ |
651,683 |
|
|
$ |
616,282 |
|
|
$ |
(63,271 |
) |
|
$ |
1,204,694 |
|
|
$ |
2,346 |
|
|
$ |
1,207,040 |
|
4
Korn輪渡及附屬公司
股東權益綜合報表(續)
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他 |
|
|
共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合 |
|
|
水煤漿 |
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
|||
|
普通股 |
|
|
留用 |
|
|
(損失)收入, |
|
|
股東‘ |
|
|
非控制 |
|
|
股東 |
|
||||||||||
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
收益 |
|
|
網 |
|
|
衡平法 |
|
|
利息 |
|
|
衡平法 |
|
|||||||
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||
截至2017年4月30日的結餘 |
|
56,938 |
|
|
$ |
692,527 |
|
|
$ |
461,976 |
|
|
$ |
(71,064 |
) |
|
$ |
1,083,439 |
|
|
$ |
3,609 |
|
|
$ |
1,087,048 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
29,041 |
|
|
|
— |
|
|
|
29,041 |
|
|
|
388 |
|
|
|
29,429 |
|
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
16,373 |
|
|
|
16,373 |
|
|
|
105 |
|
|
|
16,478 |
|
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,823 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,823 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,823 |
) |
購買股票 |
|
(217 |
) |
|
|
(7,372 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(7,372 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(7,372 |
) |
股票發行 |
|
525 |
|
|
|
4,586 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,586 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,586 |
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
4,405 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,405 |
|
|
|
— |
|
|
|
4,405 |
|
截至2017年7月31日的結餘 |
|
57,246 |
|
|
|
694,146 |
|
|
|
485,194 |
|
|
|
(54,691 |
) |
|
|
1,124,649 |
|
|
|
4,102 |
|
|
|
1,128,751 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
36,331 |
|
|
|
— |
|
|
|
36,331 |
|
|
|
401 |
|
|
|
36,732 |
|
其他綜合損失 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,211 |
) |
|
|
(3,211 |
) |
|
|
(236 |
) |
|
|
(3,447 |
) |
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,714 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,714 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,714 |
) |
支付給非控制利息的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1,558 |
) |
|
|
(1,558 |
) |
購買股票 |
|
(777 |
) |
|
|
(25,350 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(25,350 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(25,350 |
) |
股票發行 |
|
42 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
5,309 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,309 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,309 |
|
截至2017年10月31日的結餘 |
|
56,511 |
|
|
|
674,105 |
|
|
|
515,811 |
|
|
|
(57,902 |
) |
|
|
1,132,014 |
|
|
|
2,709 |
|
|
|
1,134,723 |
|
淨收益 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27,247 |
|
|
|
— |
|
|
|
27,247 |
|
|
|
180 |
|
|
|
27,427 |
|
其他綜合收入 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
19,231 |
|
|
|
19,231 |
|
|
|
46 |
|
|
|
19,277 |
|
支付給股東的股息 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(5,705 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,705 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5,705 |
) |
購買股票 |
|
(85 |
) |
|
|
(3,503 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3,503 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(3,503 |
) |
股票發行 |
|
92 |
|
|
|
3,412 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
3,412 |
|
|
|
— |
|
|
|
3,412 |
|
股票補償 |
|
— |
|
|
|
5,263 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
5,263 |
|
|
|
— |
|
|
|
5,263 |
|
截至2018年1月31日餘額 |
|
56,518 |
|
|
$ |
679,277 |
|
|
$ |
537,353 |
|
|
$ |
(38,671 |
) |
|
$ |
1,177,959 |
|
|
$ |
2,935 |
|
|
$ |
1,180,894 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
Korn輪渡及附屬公司
現金流量表
(未經審計)
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
|||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
業務活動現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
54,169 |
|
|
$ |
93,588 |
|
調整數,以核對業務活動提供的淨收入與現金淨額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊和攤銷 |
|
|
34,490 |
|
|
|
36,881 |
|
股票補償費用 |
|
|
18,028 |
|
|
|
15,800 |
|
貿易減值 |
|
|
106,555 |
|
|
|
— |
|
可疑賬户備抵 |
|
|
11,012 |
|
|
|
9,933 |
|
人壽保險現金退保收益 |
|
|
(4,547 |
) |
|
|
(6,020 |
) |
有價證券收益 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(14,022 |
) |
遞延所得税 |
|
|
(23,192 |
) |
|
|
5,373 |
|
其他資產和負債的變化: |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延補償 |
|
|
5,486 |
|
|
|
25,587 |
|
應收客户款項 |
|
|
(44,332 |
) |
|
|
(62,464 |
) |
所得税和其他應收款 |
|
|
(1,142 |
) |
|
|
4,445 |
|
預付費用和其他資產 |
|
|
(479 |
) |
|
|
(1,201 |
) |
未獲補償 |
|
|
(15,097 |
) |
|
|
(42,904 |
) |
對未合併子公司的投資 |
|
|
(191 |
) |
|
|
(187 |
) |
應付所得税 |
|
|
(532 |
) |
|
|
18,217 |
|
應付帳款和應計負債 |
|
|
(33,076 |
) |
|
|
(15,569 |
) |
其他 |
|
|
(4,865 |
) |
|
|
(7,865 |
) |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
100,957 |
|
|
|
59,592 |
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
購置財產和設備 |
|
|
(36,886 |
) |
|
|
(31,133 |
) |
購買有價證券 |
|
|
(8,672 |
) |
|
|
(7,462 |
) |
出售收益/有價證券到期日 |
|
|
13,557 |
|
|
|
2,515 |
|
公司所有人壽保險保費 |
|
|
(34,612 |
) |
|
|
(1,339 |
) |
從未合併的附屬公司收取的股息 |
|
|
140 |
|
|
|
60 |
|
人壽保險收益 |
|
|
6,972 |
|
|
|
5,175 |
|
用於投資活動的現金淨額 |
|
|
(59,501 |
) |
|
|
(32,184 |
) |
來自籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期債務收益 |
|
|
226,875 |
|
|
|
— |
|
定期貸款本金支付 |
|
|
(238,906 |
) |
|
|
(15,469 |
) |
償還債務發行費用 |
|
|
(2,181 |
) |
|
|
— |
|
從購置中支付或有代價 |
|
|
(455 |
) |
|
|
(485 |
) |
回購普通股 |
|
|
(37,372 |
) |
|
|
(32,568 |
) |
受限制股票的預扣繳額的支付 |
|
|
(20,497 |
) |
|
|
(3,657 |
) |
僱員行使時發行普通股所得收益 與員工股票購買計劃有關的股票期權 |
|
|
7,271 |
|
|
|
6,885 |
|
支付給股東的股息 |
|
|
(17,758 |
) |
|
|
(17,242 |
) |
股息-非控股權 |
|
|
(2,255 |
) |
|
|
(1,558 |
) |
人壽保險貸款 |
|
|
31,870 |
|
|
|
— |
|
人壽保險貸款付款 |
|
|
(4,351 |
) |
|
|
(464 |
) |
用於籌資活動的現金淨額 |
|
|
(57,759 |
) |
|
|
(64,558 |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
(15,036 |
) |
|
|
16,258 |
|
現金和現金淨減額 |
|
|
(31,339 |
) |
|
|
(20,892 |
) |
期初現金和現金 |
|
|
520,848 |
|
|
|
410,882 |
|
期末現金和現金 |
|
$ |
489,509 |
|
|
$ |
389,990 |
|
所附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 (一九二零九年一月三十一日) |
1.重要會計政策的組織和摘要
業務性質
2018年6月12日,特拉華州公司Korn Ferry(“公司”)及其子公司的董事會批准了一項計劃(“計劃”),掌握品牌架構,簡化公司的組織結構,消除和(或)合併某些法律實體,實施公司品牌重組,使用“Korn Ferry”名稱、品牌和商標為公司提供現有產品和服務。關於該計劃,(I)公司擁有日落所有的分品牌,包括FutureStep、Hay Group和Lominger等,以及(Ii)自2019年1月1日起,該公司更名為“Korn Ferry”。該公司正在一個品牌下協調,以幫助加快公司作為卓越的組織顧問的地位,並使更多的客户意識到其廣泛的人才管理解決方案。雖然改名不會影響公司部門的財務報告,但該公司將其乾草集團部門更名為Korn Ferry Consulting(“諮詢”),將其FutureStep部分更名為Korn Ferry RPO和Professional Search(“RPO&Professional Search”)。公司的行政搜索部門名稱保持不變。
該公司目前在三個全球業務:行政搜索,諮詢和RPO&專業搜索。行政搜索部門主要面向消費品、金融服務、工業、生命科學/醫療保健和科技行業的客户,重點招聘董事會級、首席執行官和其他高級行政和一般管理職位,以及基於研究的面試和入職解決方案。諮詢協助客户同步戰略和人才,解決四個基本需求:組織戰略、評估和繼任、領導能力發展以及獎勵和利益,所有這些都得到一系列世界領先的知識產權、產品和工具的支持。RPO&Professional Search是高影響力人才獲取解決方案領域的全球領先企業.其服務組合包括全球和區域RPO、項目招聘、個人專業搜索和諮詢。
合併和列報的基礎
所附財務報表應與2018年4月30日終了年度10-K表年度報告中所載的合併財務報表及其附註一併閲讀,供公司及其全資和多數擁有/控制的國內和國際子公司使用。所有公司間結餘和交易已在合併中消除。合併財務報表的編制符合美國(“美國”)公認的會計原則(“公認會計原則”)和行業內的通行做法。合併財務報表包括所有調整數,包括正常的經常性權責發生制和管理層認為必要的任何其他調整,以便公允列報這些期間的結果。中期業務結果不一定表明整個財政年度的結果。
對50%或50%以下的附屬公司的投資,在這些公司對業務有重大影響的情況下,採用權益法進行核算。
該公司控制着一家墨西哥子公司,並鞏固了該子公司的運營。非控制權益代表公司在墨西哥子公司51%的非控制權益,反映在公司的合併財務報表中。
公司考慮在資產負債表日期之後但在發佈合併財務報表之前發生的事件或交易,以提供與某些估計有關的額外證據,或確定需要進一步披露的事項。
估計數和不確定因素的使用
按照公認會計原則編制合併財務報表,要求管理層在本報告所述期間對報告的資產和負債數額以及或有資產和負債的披露以及報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計數不同,而且隨着新信息的掌握或數額的固定或可確定,估計數的變化將在目前的業務活動中報告。需要管理層判斷的最重要領域是收入確認、遞延薪酬、年度業績相關獎金、評估應收賬款、商譽和其他無形資產的賬面價值、基於股票的支付以及遞延所得税的可收回性。
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
收入確認
實質上,所有收費收入都來自與以下方面有關的專業服務費用:留用的行政和專業招聘、招聘過程外包、人才和組織諮詢服務以及產品銷售,無論是獨立的還是作為解決辦法的一部分。
當貨物和服務的控制權轉移給客户時,收入即被確認,這一數額反映了公司期望以這些貨物和服務為交換條件而享有的考慮。根據會計準則編纂606(“ASC 606”)中概述的五步模型對與客户的收入合同進行評估:1)識別與客户的合同;2)確定合同中的履約義務;3)確定交易價格;4)將交易價格分配給單獨的履約義務;(5)在履行(或作為)每項履行義務時確認收入。
來自高管和非執行人員專業搜索活動的費用收入通常是被安置的候選人第一年估計薪酬的三分之一,加上支付間接聘用相關費用的百分比。除了搜索留置者外,當客户所判給的實際報酬高於估計的補償時,還會收取提成費。從總體上看,上浮佔原始估計費用的相對一致的百分比;因此,公司根據投資組合的歷史數據使用期望值法估計向上的費用。在標準搜索約定中,有一項履約義務,即承諾進行搜索。該公司一般在搜索過程中以及在合法有權獲得合同賬單條款所述的付款時確認這種收入。任何與服務相關的收入,一旦意外情況得到解決,就會被確認,因為這是當控制權轉移到客户時。這些假設決定了報告所述期間確認收入的時間。
RPO收費收入通過兩個不同的階段產生:1)實施階段;2)實施後招聘階段。與執行階段有關的費用在提供相關執行服務的期間內確認。實施後的招聘階段代表對客户的端到端招聘服務,其中既有固定費用,也有可變費用,這些服務在執行相關招聘服務期間得到確認。
諮詢費收入主要來自諮詢公司,被確認為提供服務,以所產生的總時數和完成時的估計總時數來衡量。諮詢聘用的最新估計數可能與初步估計數不同,這種最新情況在確定期間得到確認。根據計費和提供服務的時間,本公司酌情增加或延遲收入。
產品收入來自一系列在線工具,旨在支持薪酬、人才和參與的人力資源流程、評估以及專有知識產權(“知識產權”)和有形/數字產品的許可證。IP訂閲允許訪問專有薪酬和職務評估數據庫。由於內容的動態性質,IP訂閲被認為是象徵性的IP,因此,收入在合同期限內被確認。功能性IP許可證授予客户通過傳遞平面文件使用IP內容的權利。由於IP內容許可證具有重要的獨立功能,所以在交付時以及在存在可強制執行的支付權時,收入就會得到確認。在線評估以在線問卷的形式進行。一組評估代表一項業績義務,收入被確認為提供評估服務,公司擁有法律上可強制執行的支付權。本公司銷售的有形/數字產品主要由書籍和數字文件組成,涵蓋各種主題,包括績效管理、團隊效能以及教練和發展。該公司在出售或發運產品時確認其產品的收入,就像書籍的情況一樣。
償還款
公司承擔由客户報銷的某些自付費用,這些費用在合併損益表中作為收入入賬。
可疑賬户備抵
為可疑賬户設立備抵,從一般費用和行政費用中扣除費用。津貼數額的依據是歷史損失經驗和對具體賬户可收性的評估,以及根據趨勢和提供服務的工作類型對未來收款的預期。在公司用盡所有託收工作後,被確認為無法收回的餘額的備抵額就會減少。
現金及現金等價物
公司認為所有原始期限為三個月或更短的高流動性投資都是現金等價物。截至2019年1月31日和2018年4月30日,該公司對現金等價物的投資由貨幣市場基金構成,市場價格隨時可得。
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
有價證券
本公司目前投資於共同基金(市場價格隨時可得),這些基金以信託形式持有,以履行公司遞延補償計劃規定的義務。這些投資是基於僱員在“執行資本積累計劃”和亞太及加拿大類似計劃(“ECAP”)中視為賬户的投資選舉,這些計劃來自預先確定的一套證券,公司投資於有價證券,以反映這些選舉。這些投資按公允價值入賬,這一期間的價值變動反映在合併收入報表中,並在所附的綜合資產負債表中列為有價證券。公司在未來12個月內可能出售的投資作為流動資產入賬。有價證券的已實現收益(虧損)取決於具體的識別。利息按權責發生制確認;股息記作前股息日的所得.利息、股息收入和有價證券公允價值的變動記錄在所附的其他收入淨收益合併報表中。
金融工具的公允價值
公允價值是指公司在市場參與者之間有秩序的交易中出售資產或轉移負債(退出價格)的價格。對於以公允價值記錄或披露的資產和負債,公司根據所報市場價格確定公允價值(如果可用的話)。如果沒有相同資產的市場報價,公允價值是以類似資產的市場報價為依據的。公允價值被指定為公允價值層次結構中的一個級別,定義如下:
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第1級:可觀察的投入,如活躍市場的報價(未經調整),可在計量日獲取相同、不受限制的資產或負債。 |
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第2級:對資產或負債可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入。這包括活躍市場類似資產或負債的報價,以及非活躍市場相同或類似資產或負債的報價。 |
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第3級:反映報告實體自身假設的不可觀測的輸入。 |
截至2019年1月31日和2018年4月30日,該公司持有某些資產,需要按公允價值定期計量。其中包括現金、現金等價物、應收賬款、有價證券、外幣遠期合同和利率互換。現金、現金等價物和應收賬款的賬面金額由於這些票據的短期到期而接近公允價值。有價證券的公允價值是從市場報價中獲得的,外幣遠期合約和利率互換的公允價值是根據類似資產和金融工具的報價或市場價格從第三方獲得的。
衍生金融工具
該公司已簽訂利率互換協議,有效地將其可變債務轉換為固定利率基礎。這些合同的主要目的是消除或減少與公司長期債務有關的利息支付中現金流量的變化,從而減少利率變化對未來利息支付現金流的影響。該公司已確定,利率互換符合會計準則編碼815、衍生工具和套期保值(“ASC 815”)的現金流量套期保值。指定為現金流量套期保值的利率互換協議公允價值的變化記作股東權益內累積的其他綜合(虧損)收入的組成部分,並在相關債務期限內攤銷利息費用。
未指定為風險的外幣遠期合同
該公司制定了一個方案,主要利用外幣遠期合同來抵消某些外幣風險敞口的影響,這些風險主要來自公司間在正常業務過程中進行的跨境工作所產生的餘額。這些外匯遠期合同既不是用於交易目的,也不是根據ASC 815指定為套期保值工具。因此,這些合同的公允價值在本報告所述期間結束時記錄在所附的合併資產負債表中,而公允價值的變動則記錄在所附的綜合收入報表中。
企業收購
企業收購按收購方式進行核算。購置方法要求報告實體確定收購人,確定購置日期,確認和計量所獲得的可識別資產、所承擔的負債和被收購實體中的任何非控制權益,並確認和衡量從採購中獲得的商譽或收益。從收購之日起,被收購者的結果就被包括在公司的合併財務報表中。購置的資產和承擔的負債按公允價值入賬,超過分配數量的進貨價格作為商譽入賬,或如果資產的公允價值超過購買價格,則記錄低價購買收益。公允價值評估的調整一般記作商譽。
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
在測量期間(不超過12個月)。收購方法還要求將與收購有關的交易和收購後重組成本記為已承諾的費用,並要求公司確認和衡量某些資產和負債,包括企業合併中的意外開支和或有考慮產生的資產和負債。
商譽和無形資產
商譽是指購買價格超過所購資產的公允價值。商譽減值測試將報告單位的公允價值與包括商譽在內的賬面金額進行比較。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,報告單位的商譽將被視為受損。為衡量減值損失的數額,報告單位商譽的隱含公允價值與該商譽的賬面金額進行比較。商譽的隱含公允價值與企業合併中確認的商譽金額相同。如果報告單位商譽的賬面金額超過該商譽的隱含公允價值,減值損失被確認為相當於該超額數額的數額。在每項測試中,公司每個報告單位的公允價值都是使用估值技術組合確定的,其中包括現金流量貼現方法。為了證實在每個報告單位進行的現金流量貼現分析,採用了一種市場方法,使用可觀察的市場數據,例如具有類似業務線的可比較公司,這些公司是公開交易的,或者是公共或私人交易的一部分(儘可能多)。截至2018年1月31日進行的年度減值測試結果顯示,每個報告單位的公允價值超過其賬面金額,沒有任何報告單位有不通過減值測試的風險。因此,沒有確認減值費用。該公司的年度減值測試將在2019年第四季度進行。截至2019年1月31日和2018年4月30日,還沒有跡象表明需要進一步測試。
無形資產主要包括客户名單、競業協議、專有數據庫和知識產權.無形資產在購置之日按其估計公允價值入賬,如果能夠可靠地確定該模式,則按資產消費的模式攤銷,或在其估計使用壽命從1至24年期間使用直線法。對攤銷的無形資產,如果無形資產的賬面金額不能收回,超過公允價值,則確認減值損失。無形資產的賬面金額如超過預計因使用資產而產生的未貼現現金流量之和,則視為不可收回。壽命無限期的無形資產不攤銷,但每年對其進行減值審查,或在情況發生或變化時更頻繁地審查資產的公允價值可能低於其賬面價值。截至2019年1月31日和2018年4月30日,除下文討論的無形資產減值費用外,沒有關於公司無形資產減值的進一步指標。
如上所述,2018年6月12日,公司董事會投票批准了該計劃。這種一體化的市場運作方式是2018年財政年度我們收費收入增長的關鍵推動因素,這導致我們決定將我們的市場活動進一步整合到一個主要品牌-Korn Ferry之下。因此,該公司停止使用所有的分品牌.該公司的兩個子品牌,乾草集團和洛明格,通過收購來到了Korn Ferry.在這些收購的會計核算方面,10 660萬美元的購買價格被分配給無限期貿易的無形資產。由於決定停止使用,該公司在截至2019年1月31日的9個月內承擔了1.066億美元的非現金無形資產減值費用,記錄在一般費用和行政費用中。截至2019年1月31日的三個月內,沒有記錄到減值費用。
補償和福利費用
所附收入綜合報表中的薪酬和福利費用包括支付給顧問(創辦企業的僱員)、執行幹事以及行政和支助人員的薪酬和福利。這筆費用中最重要的部分是工資和根據年度績效獎金計劃支付給員工的金額。適用於薪金的費用部分由報告所述期間僱員賺取的數額組成。適用於年度績效獎金的部分,是指公司在某一會計年度的年度員工績效獎金,其金額在該會計年度結束後通知並支付給每一名合格員工。
每個季度,管理層都會對其年度業績獎金做出最佳估計,這要求管理層除其他外,對項目年度諮詢人的生產率進行評估(以高管搜索顧問收取的聘用費、諮詢公司和RPO&專業搜索顧問的收入和其他業績/盈利衡量標準來衡量)。一項業務中的顧問向另一項業務提出的聘用水平,以及公司的業績,包括盈利能力、競爭力和未來的經濟狀況及其對公司業績的影響。在每個財政年度結束時,與業績有關的年度獎金考慮到最終的個人顧問生產力(包括推薦的工作)、公司/業務部門的業績,包括盈利能力、戰略目標的實現和個人業績評估的結果,以及當前的經濟狀況。因此,公司每個季度都會重新評估用於估計年度業績獎金負債的假設,以及
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
調整合並資產負債表上記錄的負債的賬面金額,並報告當前業務估計數的任何變化。
因為基於業績的年度獎金只有在公司報告其整個會計年度結果後才會通知和支付,因此實際的績效獎金支付可能與上一年度的估計不同。這種獎金估計數的變化在歷史上是無關緊要的,在確定的時期內記錄在目前的業務中。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中,與業績有關的獎金支出分別為2.024億美元和1.552億美元,包括在綜合損益表中的薪酬和福利支出。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月裏,與業績相關的獎金支出分別為5950萬美元和5680萬美元。
補償和福利費用中的其他費用是由於遞延補償和養卹金計劃負債的變化、公司擁有的人壽保險合同的現金返還價值(“csv”)的變化、股票補償金的攤銷、工資税和僱員保險福利的變化造成的。合併資產負債表上的未獲報酬包括長期保留金,通常在4至5年內攤銷。
重組費用淨額
當發生債務時,公司將其重組費用記作負債,並按公允價值記錄這些費用。這些費用包括一次性僱員解僱福利和終止辦公租賃的費用,包括剩餘的租賃付款。重組費用估計數的變動記錄在確定變動期間。
股票補償
本公司有僱員補償計劃,根據該計劃,可批出各種以股票為基礎的工具.這些工具主要包括限制性股票單位、限制性股票和僱員股票購買計劃(“ESPP”)。在整個獎勵的服務期內,公司確認與限制性股票單位、限制性股票和ESPP項下股票購買的估計公允價值有關的補償費用。
改敍
對以往各期間的數額作了某些改敍,以符合本期的列報方式。
最近採用的會計準則
2014年5月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASC 606,取代了與客户簽訂轉讓貨物或服務合同或轉讓非金融資產合同的收入確認要求。在這一指導下,各實體必須確認將承諾的貨物或服務轉讓給客户的收入,數額應反映該實體期望得到的作為交換這些貨物或服務的考慮。當客户獲得對交付的貨物或服務的控制權時,就認為發生了轉移。該指南提供了對交易進行的五步分析,以確定何時以及如何確認收入。新的指導方針在2017年12月15日以後的這些年度內對財政年度和中期生效。該公司在2018年5月1日開始的財政年度採用ASC 606,對那些截至2018年5月1日仍未完成且尚未完成的合同採用修正的追溯過渡方法。
該公司認識到最初應用新指南作為對留存收益期初餘額的調整所產生的累積效應。比較期沒有重報,並繼續按照對這些期間有效的收入會計準則報告。由於採用ASC 606的累積影響,自2018年5月1日起,該公司的留存收益增加了670萬美元。資產總額的變化記作未開單應收帳款,其中包括應收客户應收款;負債總額的變化記作應付所得税、遞延税負債和遞延收入,後者包括在其他應計負債中。
下表彙總了2018年5月1日對我們綜合資產負債表的影響:
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調整 |
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April 30, 2018 |
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應付ASC 606 |
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May 1, 2018 |
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(單位:千) |
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總資產 |
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2,287,914 |
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3,496 |
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$ |
2,291,410 |
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負債總額 |
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1,068,299 |
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$ |
(3,160 |
) |
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1,065,139 |
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股東權益總額 |
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$ |
1,219,615 |
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$ |
6,656 |
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$ |
1,226,271 |
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
調整主要涉及到增加收入(當安置的實際補償高於原先估計的補償時)和某些現在被認為是功能性知識產權的Korn輪渡產品。根據新標準,增加的收入被視為可變因素,並在合同開始時使用期望值法進行估計,並在服務期內予以確認。在此之前,該公司確認增加的收入,因為數額變得固定或可確定。根據新的標準,某些產品現在被視為功能性知識產權,因為IP內容的交付履行了履約義務,在交付時以及在存在可強制執行的付款權時,收入得到確認。在此之前,這些產品被認為是長期許可證,收入在合同期限內按比例確認。
2016年8月,財務會計準則委員會發布了關於現金流量表中某些現金收入和現金付款分類的指導意見。新指南澄清了現金流量表中關於列報和分類的具體現金流量問題,目的是減少實踐中的現有多樣性。本更新中的修訂在2017年12月15日以後的報告期內生效,自2018年5月1日起由公司通過。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有影響。
2017年1月,FASB發佈了明確企業定義的指導意見。新指南幫助公司評估交易是否應作為資產或業務的收購(處置)。指南的規定要求,如果所獲得(或處置)的總資產的公允價值主要集中在單一可識別資產或一組類似可識別資產上,那麼它就不是一家企業。指南的規定將前瞻性地適用。本指引自2017年12月15日起實施,自2018年5月1日起生效。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有影響。
2017年3月,FASB發佈了一份指南,改變了定期淨養老金成本和定期淨退休後福利成本的列報方式。新的指導將改變與僱主贊助的固定福利計劃和其他退休後福利相關的定期福利淨成本的列報方式。服務費用將與本期間所提供服務引起的其他補償費用列在損益表的同一項目內,而定期養卹金費用淨額的其他組成部分將在營業收入之外單獨列報。此外,只有服務費用可以資產資本化。本公告適用於2017年12月15日以後的年度報告期間,自2018年5月1日起被公司採納。收入綜合報表的變化是追溯性的,對淨收入沒有影響。對前期數額進行了修訂,導致2018年1月31日終了的9個月補償費用和其他收入分別減少360萬美元和50萬美元,利息費用增加310萬美元。在2018年1月31日終了的三個月內,對上一期間數額進行了修訂,導致補償費用和其他收入分別減少120萬美元和20萬美元,利息增加100萬美元(見附註6-遞延補償和退休計劃)。
2017年5月,FASB發佈了“指導意見”,明確了修改股票薪酬會計的範圍。新標準提供了對基於股票的支付獎勵條款或條件的更改的指導,要求實體在主題718中應用修改會計。本公告適用於2017年12月15日以後的年度報告期間,自2018年5月1日起被公司採納。本指南的通過對公司的合併財務報表沒有影響。本指南的任何未來影響將取決於今後的修改,包括修改的獎勵數量。
2018年2月,FASB發佈了指導意見,為企業提供了將滯留税收影響從累積的其他綜合(虧損)收入調整為留存收益的選擇。新指南要求企業披露是否決定將2017年減税和就業法案(“税法”)的所得税影響從累計的其他綜合收入(虧損)改為留存收益。該指南適用於2018年12月15日以後開始的年度報告期間,但允許儘早通過。該公司早於2018年5月1日生效,在本指南通過後,由於採用期間從累計的其他綜合(虧損)收入改敍為留存收益,我們的留存收益增加了220萬美元。
最近提出的會計準則-尚未採用
2016年2月,財務會計準則委員會發布了“租賃會計準則”,通常要求在綜合資產負債表上確認所有租賃。該指南的規定適用於2018年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。該公司計劃在2019年5月1日開始的財政年度採用本指南。指南的規定將採用修改後的追溯方法。2018年7月30日,FASB發佈了一項修正案,允許各實體在不調整比較期的情況下在生效日期適用這些規定。公司仍在評估本指南對合並財務報表的影響。根據我們的初步評估,該公司預計,通過後,它將報告增加的資產和負債在我們的綜合資產負債表,因為確認使用權資產和租賃負債與租賃協議。
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
2017年1月,FASB發佈了簡化商譽減值測試的指導意見。新指南通過從商譽損害測試中刪除步驟2,簡化了商譽損害測試。公司現在將進行商譽減值測試,將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較,確認賬面價值超過報告單位公允價值的減值費用不超過分配給該報告單位的商譽總額。實體仍可選擇對報告單位進行定性評估,以確定是否有必要進行定量損害測試。本標準的修訂適用於2019年12月15日以後的會計年度的商譽減值測試,並允許在2017年1月1日後進行商譽減值測試。該公司正在評估採用時間表和標準將對合並財務報表產生的影響。
2017年8月,FASB發佈了修訂和簡化套期保值活動會計核算的指導意見。新指南將完善和擴大符合對衝會計條件的戰略,並簡化在某些情況下套期會計的應用。本標準的修訂適用於2018年12月15日以後的財政年度。該公司將在2019年5月1日開始的財政年度採用本指南。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
2018年8月,FASB發佈了修訂公允價值計量披露要求的指導意見。修正案刪除和修改了目前所要求的披露,並增加了被認為相關的額外披露。本標準的修訂適用於2019年12月15日以後的財政年度。該公司將於2020年5月1日開始的財政年度採用這一指導方針。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
2018年8月,FASB發佈了修正內部使用軟件會計核算的指導意見.新指南將使在託管安排(即服務合同)中發生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件相一致。本標準的修訂適用於2019年12月15日以後的財政年度,並允許儘早採用。該公司將於2020年5月1日開始的財政年度採用這一指導方針。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
2018年8月,FASB發佈了指導意見,修訂和修改了對擔保確定福利養卹金或其他退休後養卹金計劃的僱主的披露要求。該修正案刪除了對養卹金計劃和其他被認為不再有益的退休後福利計劃的披露,並增加了被認為相關的披露要求。本標準的修訂適用於2020年12月15日以後的財政年度。該公司將在2021年5月1日開始的財政年度採用本指南。該公司目前正在評估採用這一指南的影響。
2.每股基本收益和稀釋收益
會計準則編纂260,每股收益,要求公司在計算每股收益時,將在轉歸之前擁有不可剝奪的股息權利的非既得股支付獎勵作為單獨一類證券對待。該公司已經批准並期望繼續根據其限制性股票協議向某些僱員授予包含不可剝奪的股息權利的贈款。這類贈款被視為參與證券。因此,要求公司在計算每股收益時採用兩類方法.計算每股收益的兩類方法是一種收益分配公式,它根據宣佈(或累積)的股息和未分配收益的參與權確定每類普通股的每股收益和參與證券。參股證券的稀釋效應採用國庫法或二級法中較為稀釋的方法計算。
普通股的基本收益採用兩類方法計算,其方法是將普通股股東的基本淨收益除以普通股的加權平均流通股數。普通股攤薄收益採用兩類方法計算,方法是將普通股股東的稀釋淨收益除以普通股的加權平均數量,再加上稀釋的同等普通股。稀釋普通股包括所有貨幣中的未償期權或其他發行普通股的合同,就像它們被行使或轉換一樣。不是普通股形式的金融工具,當轉換為普通股時,每股收益增加是反稀釋的,不包括在稀釋後每股收益的計算中。
在截至2019年1月31日的三個月和九個月內,分別有70萬和60萬的限制性股票獎勵未兑現,但由於其反稀釋性,未計入稀釋後每股收益的計算中。在截至2018年1月31日的3個月和9個月裏,60萬的限制性股票獎勵尚未兑現,但由於其反稀釋性,未計入稀釋後每股收益的計算中。
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
下表彙總了普通股股東每股基本收益和稀釋收益:
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(單位:千,除每股數據外) |
|
|||||||||||||
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
$ |
44,964 |
|
|
$ |
27,247 |
|
|
$ |
52,387 |
|
|
$ |
92,619 |
|
減:分配和未分配給非既得股受限制股東的收益 |
|
|
468 |
|
|
|
295 |
|
|
|
541 |
|
|
|
982 |
|
普通股股東的基本淨收益 |
|
|
44,496 |
|
|
|
26,952 |
|
|
|
51,846 |
|
|
|
91,637 |
|
加:未分配的收益給非歸屬的受限制股東 |
|
|
409 |
|
|
|
235 |
|
|
|
365 |
|
|
|
804 |
|
減:將未分配收益重新分配給非受限制股東 |
|
|
405 |
|
|
|
232 |
|
|
|
359 |
|
|
|
793 |
|
可歸屬普通股股東的稀釋淨收益 |
|
$ |
44,500 |
|
|
$ |
26,955 |
|
|
$ |
51,852 |
|
|
$ |
91,648 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均普通股流通股: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均流通股數目 |
|
|
55,233 |
|
|
|
55,252 |
|
|
|
55,358 |
|
|
|
55,479 |
|
稀釋證券的影響: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限制性股票 |
|
|
516 |
|
|
|
738 |
|
|
|
799 |
|
|
|
744 |
|
ESPP |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
|
|
24 |
|
|
|
7 |
|
股票期權 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
— |
|
|
|
6 |
|
稀釋加權平均流通股數目 |
|
|
55,753 |
|
|
|
55,997 |
|
|
|
56,181 |
|
|
|
56,236 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股基本收益 |
|
$ |
0.81 |
|
|
$ |
0.49 |
|
|
$ |
0.94 |
|
|
$ |
1.65 |
|
稀釋每股收益 |
|
$ |
0.80 |
|
|
$ |
0.48 |
|
|
$ |
0.92 |
|
|
$ |
1.63 |
|
3.綜合收入
綜合收益包括淨收入和股東權益的所有變動,但股東投資(已支付資本的變化)和分配給股東(股息)所引起的變化除外,並在所附的綜合收入綜合報表中報告。累計的其他綜合收入(虧損),扣除税收後,作為股東權益的一個組成部分入賬。
累計其他綜合收入(損失)的組成部分如下:
|
|
一月三十一日, 2019 |
|
|
4月30日 2018 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
外幣折算調整 |
|
$ |
(53,455 |
) |
|
$ |
(32,399 |
) |
遞延補償和養卹金計劃調整,扣除税款 |
|
|
(10,650 |
) |
|
|
(9,073 |
) |
利率互換未實現收益扣除税後 |
|
|
834 |
|
|
|
1,337 |
|
累計其他綜合損失,淨額 |
|
$ |
(63,271 |
) |
|
$ |
(40,135 |
) |
下表彙總截至2019年1月31日的三個月累計其他綜合收入(損失)各組成部分的變化:
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
遞延 補償 和主要養卹金 計劃(1) |
|
|
亞細亞 (損失)收益 利率 掉期(2) |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
截至2018年10月31日餘額 |
|
$ |
(59,472 |
) |
|
$ |
(10,923 |
) |
|
$ |
1,814 |
|
|
$ |
(68,581 |
) |
本報告所述期間產生的未實現收益(損失) |
|
|
6,017 |
|
|
|
— |
|
|
|
(880 |
) |
|
|
5,137 |
|
已實現淨虧損(收益)改敍為淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
273 |
|
|
|
(100 |
) |
|
|
173 |
|
截至2019年1月31日的餘額 |
|
$ |
(53,455 |
) |
|
$ |
(10,650 |
) |
|
$ |
834 |
|
|
$ |
(63,271 |
) |
14
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
下表彙總截至2019年1月31日的9個月累計其他綜合(損失)收入各組成部分的變化:
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
遞延 補償 和主要養卹金 計劃(1) |
|
|
亞細亞 (損失)收益 利率 掉期(2) |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
截至2018年4月30日餘額 |
|
$ |
(32,399 |
) |
|
$ |
(9,073 |
) |
|
$ |
1,337 |
|
|
$ |
(40,135 |
) |
本報告所述期間發生的未實現損失 |
|
|
(21,056 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(538 |
) |
|
|
(21,594 |
) |
已實現淨虧損(收益)改敍為淨收入 |
|
|
— |
|
|
|
819 |
|
|
|
(164 |
) |
|
|
655 |
|
採用會計準則的效果 |
|
|
— |
|
|
|
(2,396 |
) |
|
|
199 |
|
|
|
(2,197 |
) |
截至2019年1月31日的餘額 |
|
$ |
(53,455 |
) |
|
$ |
(10,650 |
) |
|
$ |
834 |
|
|
$ |
(63,271 |
) |
(1) |
在截至2019年1月31日的3個月和9個月中,對已實現淨虧損重新分類的税收影響分別為10萬美元和30萬美元。 |
(2) |
截至2019年1月31日的3個月和9個月,未實現虧損的税收影響分別為30萬美元和20萬美元。在截至2019年1月31日的9個月中,已實現淨收益重新歸類為淨收入的税收影響為10萬美元。 |
下表彙總2018年1月31日終了三個月累計其他綜合收入(損失)各組成部分的變化:
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
遞延 補償 和主要養卹金 計劃(1) |
|
|
亞細亞 (損失)收益 利率 掉期(2) |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
截至2017年10月31日的結餘 |
|
$ |
(43,294 |
) |
|
$ |
(14,423 |
) |
|
$ |
(185 |
) |
|
$ |
(57,902 |
) |
本報告所述期間產生的未實現收益 |
|
|
17,793 |
|
|
|
— |
|
|
|
973 |
|
|
|
18,766 |
|
已實現淨損失與淨收入的重新分類 |
|
|
— |
|
|
|
361 |
|
|
|
104 |
|
|
|
465 |
|
截至2018年1月31日餘額 |
|
$ |
(25,501 |
) |
|
$ |
(14,062 |
) |
|
$ |
892 |
|
|
$ |
(38,671 |
) |
下表彙總2018年1月31日終了的9個月累計其他綜合收入(虧損)各組成部分的變化:
|
|
外國 貨幣 翻譯 |
|
|
遞延 補償 和主要養卹金 計劃(1) |
|
|
亞細亞 (損失)收益 利率 掉期(2) |
|
|
累積 其他 綜合 收入(損失) |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
截至2017年4月30日的結餘 |
|
$ |
(55,359 |
) |
|
$ |
(15,127 |
) |
|
$ |
(578 |
) |
|
$ |
(71,064 |
) |
本報告所述期間產生的未實現收益 |
|
|
29,858 |
|
|
|
— |
|
|
|
1,061 |
|
|
|
30,919 |
|
已實現淨損失與淨收入的重新分類 |
|
|
— |
|
|
|
1,065 |
|
|
|
409 |
|
|
|
1,474 |
|
截至2018年1月31日餘額 |
|
$ |
(25,501 |
) |
|
$ |
(14,062 |
) |
|
$ |
892 |
|
|
$ |
(38,671 |
) |
________
(1) |
截至2018年1月31日的3個月和9個月內,對已實現淨虧損重新分類的税收影響分別為20萬美元和70萬美元。 |
(2) |
截至2018年1月31日的3個月和9個月,未實現收益的税收影響分別為60萬美元和60萬美元。截至2018年1月31日的3個月和9個月,已實現淨虧損重新歸類為淨收入的税收影響分別為10萬美元和30萬美元。 |
15
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
4.員工股票計劃
股票補償
下表彙總了公司在所述期間的合併損益表中確認的以股票為基礎的賠償費用的組成部分:
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
限制性股票 |
|
$ |
5,413 |
|
|
$ |
5,263 |
|
|
$ |
17,083 |
|
|
$ |
14,977 |
|
ESPP |
|
|
246 |
|
|
|
254 |
|
|
|
945 |
|
|
|
823 |
|
股票補償費用總額 |
|
$ |
5,659 |
|
|
$ |
5,517 |
|
|
$ |
18,028 |
|
|
$ |
15,800 |
|
股票激勵計劃
在2016年10月6日舉行的公司2016年股東年會上,該公司的股東批准了一項修訂,並重申了“2008年股份激勵計劃”(2016修正和重報為“第三個A&R 2008計劃”),其中包括將該計劃下的股票數量增加了550萬股。在公司資本結構和其他特殊事件發生某些變化的情況下,將該計劃下可能發行的股票的最高數量提高到11,200,000股。第三個A&R 2008計劃規定向符合條件的參與者頒發獎勵,這些參與者被指定為非合格或獎勵股票期權、限制性股票和限制性股票單位,其中任何一種可以是以業績為基礎的或以市場為基礎的,以及獎勵獎金,這些獎金可以是現金或股票,也可以是兩者的結合。根據第三個A&R 2008計劃,通過要求全價股票獎勵數是股票期權的2.3倍,發行全價值股票獎勵的能力受到限制。
限制性股票
公司向高管和其他高級僱員授予基於時間的限制性股票獎勵,通常為期四年。此外,某些關鍵管理成員在開始就業時通常會收到基於時間的限制性股票獎勵,並可在公司業績審查的同時每年收到這些獎勵。基於時間的限制性股票獎勵是以相等於公允價值的價格授予的,而公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。本公司在歸屬期內以直線方式確認基於時間限制的股票獎勵的補償費用。
公司還將以市場和業績為基礎的限制性股票單元授予高管和其他高級員工.以市場為基礎的單位在三年後歸屬,這取決於公司在三年業績期內相對於其選定的同行集團中的其他公司的總股東回報率。這些以市場為基礎的限制性股票單位的公允價值是根據歷史公司和同行集團信息,利用廣泛的市場數據來確定的。在歸屬期內,本公司以直線式方式確認以市場為基礎的限制性股票單位的補償費用。
以業績為基礎的限制性股票單位在三年後歸屬,這取決於公司在發行限制股時所設定的某些目標。以業績為基礎的限制性股票單位是以等於公允價值的價格授予的,公允價值是根據授予日公司普通股的收盤價確定的。在每個報告期結束時,公司根據某些業績目標實現、超過或低於目標水平的概率,估計預期歸屬的限制性股票單位的數量,公司在計算這一期間的費用時考慮到這些估計數。截至2019年1月31日,沒有基於業績的股票上市.
截至2019年1月31日的9個月內,限制性股票活動概述如下:
|
|
股份 |
|
|
加權- 平均贈款 日期公允價值 |
|
||
|
|
(單位:千,除每股數據外) |
|
|||||
2018年4月30日 |
|
|
1,730 |
|
|
$ |
33.45 |
|
獲批 |
|
|
665 |
|
|
$ |
40.86 |
|
既得利益 |
|
|
(889 |
) |
|
$ |
36.44 |
|
沒收/過期 |
|
|
(32 |
) |
|
$ |
31.96 |
|
2019年1月31日 |
|
|
1,474 |
|
|
$ |
38.33 |
|
16
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
截至2019年1月31日,已發行股票60萬股,涉及以市場為基礎的限制性股,未獲確認的薪酬總額為1,290萬美元。
截至2019年1月31日,所有非既得利益的限制性股票賠償費用總額為3,990萬美元,預計將在2.5年的加權平均期限內確認。在截至2019年1月31日的三個月和九個月內,公司根據僱員的選擇,回購了150,227股和352,730股分別為730萬美元和2,050萬美元的限制性股票,以支付與限制性股票歸屬有關的税款。在截至2018年1月31日的三個月和九個月內,公司根據僱員的選擇,回購了總計20萬美元和360萬美元的4,653股和105,024股限制性股票,以支付與限制性股票歸屬有關的税款。
員工股票購買計劃
該公司有一個ESPP,根據“國內收入法典”第423條,允許符合資格的僱員在註冊期的最後一天以普通股公平市價的85%購買公司普通股的工資扣減最多為其工資的15%。僱員在任何日曆年內不得購買超過25,000美元的存貨。根據ESPP可能發行的股票的最高數量為300萬股。在截至2019年1月31日的三個月和九個月裏,員工分別以每股33.61美元和每股42.05美元的價格購買了94,193股票。在截至2018年1月31日的三個月和九個月裏,員工分別以每股35.17美元和每股31.77美元購買了82,464股和198,749股。截至2019年1月31日,ESPP仍有約100萬股可供未來發行。
普通股
在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月內,由於行使股票期權,該公司分別發行了6 720股和41 075股普通股,現金收益分別為20萬美元和60萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月內,沒有行使任何股票期權。
在截至2019年1月31日的三個月和九個月內,該公司以1 470萬美元和3 740萬美元的價格回購了公司普通股的352,800股和809,074股(通過公開市場或私下談判交易)。在截至2018年1月31日的三個月和九個月內,該公司以330萬美元和3260萬美元的價格回購了(公開市場或私下談判的)公司普通股的80 800股和974 079股。
5.金融工具
下表顯示截至2019年1月31日和2018年4月30日公司的金融工具和資產負債表分類:
|
|
(一九二零九年一月三十一日) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
公允價值計量 |
|
|
資產負債表分類 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
成本 |
|
|
亞細亞 收益 |
|
|
亞細亞 損失 |
|
|
公平 價值 |
|
|
現金和 現金 等價物 |
|
|
適銷對路 證券, 電流 |
|
|
適銷對路 證券, 非- 電流 |
|
|
收入 税收& 其他 應收款項 |
|
||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
第1級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金 |
|
$ |
468,275 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
468,275 |
|
|
$ |
468,275 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
貨幣市場基金 |
|
|
21,234 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
21,234 |
|
|
|
21,234 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共同基金(1) |
|
|
133,857 |
|
|
|
3,392 |
|
|
|
(3,885 |
) |
|
|
133,364 |
|
|
|
— |
|
|
|
6,414 |
|
|
|
126,950 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
623,366 |
|
|
$ |
3,392 |
|
|
$ |
(3,885 |
) |
|
$ |
622,873 |
|
|
$ |
489,509 |
|
|
$ |
6,414 |
|
|
$ |
126,950 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,633 |
|
|
$ |
(683 |
) |
|
$ |
950 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
950 |
|
利率互換 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,128 |
|
17
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
|
|
April 30, 2018 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
|
|
公允價值計量 |
|
|
資產負債表分類 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
成本 |
|
|
亞細亞 收益 |
|
|
亞細亞 損失 |
|
|
公平 價值 |
|
|
現金和 現金 等價物 |
|
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適銷對路 證券, 電流 |
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|
適銷對路 證券, 非- 電流 |
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收入 税收& 其他 應收款項 |
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(單位:千) |
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第1級: |
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現金 |
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$ |
519,818 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
519,818 |
|
|
$ |
519,818 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
貨幣市場基金 |
|
|
1,030 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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1,030 |
|
|
|
1,030 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
共同基金(1) |
|
|
127,077 |
|
|
|
11,040 |
|
|
|
(1,032 |
) |
|
|
137,085 |
|
|
|
— |
|
|
|
14,293 |
|
|
|
122,792 |
|
|
|
— |
|
共計 |
|
$ |
647,925 |
|
|
$ |
11,040 |
|
|
$ |
(1,032 |
) |
|
$ |
657,933 |
|
|
$ |
520,848 |
|
|
$ |
14,293 |
|
|
$ |
122,792 |
|
|
$ |
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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2級: |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
外幣遠期合同 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,778 |
|
|
$ |
(1,025 |
) |
|
$ |
753 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
753 |
|
利率互換 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,076 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,076 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
2,076 |
|
(1) |
這些投資以信託形式持有,以清償截至2019年1月31日和2018年4月30日根據ECAP分別為1.162億美元和1.182億美元的既得債務(見附註6-遞延補償和退休計劃)。截至2019年1月31日和2018年4月30日,遞延薪酬計劃下的未歸屬債務總額分別為2,380萬美元和2,950萬美元。在截至2019年1月31日的三個月和九個月內,投資的公允價值增加;因此,公司確認收益分別為220萬美元和130萬美元,計入其他收入淨額。在截至2018年1月31日的三個月和九個月內,投資的公允價值增加;因此,該公司確認收入分別為720萬美元和1 400萬美元,記入其他收入淨額。 |
對有價證券的投資是基於投資選擇,僱員從ECAP的一組預先確定的證券中選擇,公司投資於有價證券以反映這些選舉。截至2019年1月31日和2018年4月30日,該公司對有價證券的投資由共同基金組成,市場價格隨時可得。
指定衍生工具-利率互換協議
2017年3月,該公司簽訂了名義金額為1.298億美元的利率互換合同,以對衝因與其可變利率債務有關的利率變化而引起的利率風險造成的現金流量變化的變化。該公司已指定該互換為現金流量對衝。截至2019年1月31日,名義金額為1.1億美元。利率互換協議將於2021年6月15日到期,並將部分未償債務的利率鎖定為1.919%,不包括債務的信貸息差。
指定為現金流量對衝工具的衍生工具的公允價值如下:
|
|
一月三十一日, 2019 |
|
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4月30日 2018 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
衍生資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利率互換合同 |
|
$ |
1,128 |
|
|
$ |
2,076 |
|
在截至2019年1月31日的3個月和9個月內,該公司確認了利率互換的下列損益:
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
(損失)在其他綜合收入中確認的收益(扣除税收影響(分別為309美元、553美元、189美元和609美元) |
|
$ |
(880 |
) |
|
$ |
973 |
|
|
$ |
(538 |
) |
|
$ |
1,061 |
|
將累計其他綜合收入中的損益重新歸類為利息支出淨額 |
|
$ |
135 |
|
|
$ |
(167 |
) |
|
$ |
221 |
|
|
$ |
(667 |
) |
由於套期保值工具和套期保值預測交易的關鍵條款是相同的,該公司得出的結論是,可歸因於被套期保值風險的公允價值或現金流量的變化預期在開始時和持續的基礎上完全抵消。
我們估計,截至2019年1月31日,計入累計其他綜合收益的60萬美元衍生收益將在未來12個月內重新歸類為利息支出。與利率互換合同有關的現金流量包括在業務活動提供的現金淨額中。
18
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
未指定為風險的外幣遠期合同
未指定為對衝工具的衍生品的公允價值如下:
|
|
一月三十一日, 2019 |
|
|
4月30日 2018 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
衍生資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合同 |
|
$ |
1,633 |
|
|
$ |
1,778 |
|
衍生負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣遠期合同 |
|
$ |
683 |
|
|
$ |
1,025 |
|
截至2019年1月31日,買賣遠期合同的名義總額分別為4 840萬美元和4 590萬美元。截至2018年4月30日,買賣的遠期合同的名義總額分別為8 080萬美元和7 850萬美元。公司將遠期合同確認為合併資產負債表上的淨資產或淨負債,因為這類合同由主淨額結算協議涵蓋。在截至2019年1月31日的三個月和九個月內,該公司分別發生了70萬美元和60萬美元的收益,這些收益記錄在所附合並損益表中的一般費用和行政費用中。這些收益抵消了以公司功能貨幣以外的一種貨幣計價的交易所造成的外幣損失。在截至2018年1月31日的三個月和九個月期間,該公司分別遭受了190萬美元和420萬美元的損失,這些損失在所附的合併損益表中記錄在一般費用和行政費用中。這些外幣損失抵消了以公司功能貨幣以外的一種貨幣計價的交易所產生的外匯收益。與外幣遠期合同有關的現金流量包括在業務活動中使用的現金淨額中。
6.遞延補償及退休計劃
本公司為符合條件的顧問和副總裁製定了幾項遞延補償和退休計劃,這些計劃為參與人提供了確定的福利,其依據是延後目前的薪酬或公司按歸屬、退休或終止條款繳納的繳款。在這些計劃中,有一項為美國某些僱員規定的福利養卹金計劃。本計劃的資產與保薦人在自行管理基金中的資產分開持有。其他計劃規定的所有其他福利義務都沒有資金。
定期養卹金淨費用的構成部分如下:
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|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
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||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||
服務成本 |
|
$ |
4,538 |
|
|
$ |
3,148 |
|
|
$ |
12,716 |
|
|
$ |
8,292 |
|
利息成本 |
|
|
1,330 |
|
|
|
1,045 |
|
|
|
3,956 |
|
|
|
3,110 |
|
精算損失攤銷 |
|
|
446 |
|
|
|
577 |
|
|
|
1,338 |
|
|
|
1,731 |
|
計劃資產預期收益(1) |
|
|
(392 |
) |
|
|
(398 |
) |
|
|
(1,176 |
) |
|
|
(1,195 |
) |
定期服務信貸攤銷淨額 |
|
|
(77 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
— |
|
定期養卹金淨費用(2) |
|
$ |
5,845 |
|
|
$ |
4,372 |
|
|
$ |
16,603 |
|
|
$ |
11,938 |
|
(1) |
2019年1月31日和2018年1月31日,計劃資產的預期長期回報率分別為6.25%和6.50%。 |
(2) |
服務費用、利息費用和定期收益淨額的其他組成部分分別列入綜合收入報表中的補償和福利費用、利息費用、淨收益和其他收入淨額。 |
該公司購買了coli合同,確保有資格參加遞延補償和養卹金計劃的某些僱員的生命安全,以此作為預留資金支付此類計劃的一種手段。截至2019年1月31日和2018年4月30日,這些合同的CSV毛額分別為2.188億美元和1.868億美元,但截至2019年1月31日和2018年4月30日的未償政策性貸款分別為9 420萬美元和6 670萬美元。在截至2019年1月31日的3個月和9個月內,基礎大腸桿菌投資的CSV價值分別增加了150萬美元和450萬美元,並在所附的合併損益表中記錄為薪酬和福利費用的減少。在截至2018年1月31日的三個月和九個月內,基礎大腸桿菌投資的CSV價值分別增加了180萬美元和600萬美元,並在所附的合併損益表中記錄為薪酬和福利費用的減少。
公司的ECAP旨在為某些員工提供在税前基礎上推遲工資和/或獎金的機會。此外,作為其薪酬理念的一部分,該公司為ECAP和
19
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
每年可根據僱員的業績向關鍵僱員提供這種繳款。某些關鍵管理人員在開始僱用時也可能收到公司ECAP的繳款。公司在服務期間,通常是四至五年期間,以直線方式攤銷這些捐款.參與人有能力在若干投資選擇中分配延期,並可在解僱、退休或“在職”時一次總付或在一至十五年內按季度分期付款領取福利。預計在今後12個月內支付給僱員的ECAP數額被列為當期負債,包括在所附資產負債表上應支付的薪酬和福利。
ECAP核算的方式是,對拖欠參與人的既得額的公允價值變化進行調整,並按補償和福利費用相應的費用(或貸方)進行調整。在截至2019年1月31日的三個月和九個月期間,遞延賠償負債增加;因此,公司確認賠償費用分別增加220萬美元和200萬美元。抵消薪酬和福利費用增加的是,在截至2019年1月31日的3個月和9個月期間,有價證券公允價值(以信託形式持有,以履行ECAP規定的債務)分別增加220萬美元和130萬美元,計入綜合收入報表的其他收入淨額。在截至2018年1月31日的三個月和九個月期間,遞延賠償負債增加;因此,公司確認賠償費用分別增加720萬美元和1440萬美元。抵消補償和福利費用增加的是,在截至2018年1月31日的3個月和9個月期間,有價證券的公允價值增加了720萬美元和1 400萬美元,這是可流通證券的公允價值(為履行ECAP規定的債務而持有的),分別記錄在其他收入中,未計入綜合收入報表(見附註5-金融工具)。
7.費用收入
基本上所有收費收入都來自與以下方面有關的專業服務費用:保留的行政和專業徵聘、徵聘過程外包、人才和組織諮詢服務以及獨立或作為解決辦法一部分的產品銷售。該公司在2018年5月1日開始的財政年度採用ASC 606,採用了適用於那些截至2018年5月1日仍未履行且尚未完成的合同的修正追溯過渡方法。
ASC 606的採納效果
採用對資產負債表的影響是無關緊要的。
合同餘額
合同資產(未開票應收賬款)在公司轉讓產品或服務控制權之前,即為無條件付款。合同負債(遞延收入)在履行債務之前收到現金時入賬。遞延收入是指我們已經考慮到的轉讓產品或服務控制權的未來業績義務。遞延收入在綜合資產負債表上的其他應計負債中列報。
下表概述了截至2019年1月31日和2018年5月1日的合同資產和負債餘額:
|
|
(一九二零九年一月三十一日) |
|
|
May 1, 2018 |
|
||
|
|
(單位:千) |
|
|||||
合同資產(未開單應收款) |
|
$ |
71,289 |
|
|
$ |
65,164 |
|
合同負債(遞延收入) |
|
$ |
114,266 |
|
|
$ |
114,695 |
|
在截至2019年1月31日的9個月中,我們確認在本期間開始時合同負債餘額中包括9 000萬美元的收入。
履約義務
公司選擇採用實用的權宜之計,將一年或一年以下的合同未履行的履約義務的價值排除在外,這適用於所有高管搜索和專業搜索費收入。截至2019年1月31日,分配給未履行預期期限為一年以上的合同的業績債務的總交易價格為5.289億美元。在剩餘的5.289億美元履約債務中,我們預計將確認2019財政年度約1.044億美元的費用收入、2020年財政年度的2.418億美元、2021財政年度的1.004億美元以及2022財政年度及其後的其餘8 230萬美元。然而,這一數額不應被視為公司未來收入的一個指標,因為最初期限為一年或一年以下的合同不包括在內。此外,我們的合同條款和條件允許客户增加或縮小服務範圍,在公司擁有可強制執行的付款權之前,這種更改不會增加或減少履約義務。
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|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
收入分類
該公司將收入按業務分類,並進一步按區域分列,以供執行人員查詢。這一信息載於附註9-業務部分。
下表提供了按行業分列的進一步收費收入:
|
|
三個月到1月31日, |
|
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
工業 |
|
$ |
137,436 |
|
|
|
29.0 |
% |
|
$ |
134,512 |
|
|
|
30.1 |
% |
金融服務 |
|
|
86,397 |
|
|
|
18.2 |
|
|
|
74,044 |
|
|
|
16.6 |
|
生命科學/保健 |
|
|
76,066 |
|
|
|
16.0 |
|
|
|
76,237 |
|
|
|
17.0 |
|
消費品 |
|
|
74,007 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
72,229 |
|
|
|
16.1 |
|
技術 |
|
|
64,248 |
|
|
|
13.6 |
|
|
|
57,823 |
|
|
|
12.9 |
|
教育/非營利 |
|
|
29,083 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
30,019 |
|
|
|
6.7 |
|
一般 |
|
|
7,267 |
|
|
|
1.5 |
|
|
|
2,717 |
|
|
|
0.6 |
|
費用收入 |
|
$ |
474,504 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
447,581 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
截至1月31日的9個月, |
|
|||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||
工業 |
|
$ |
419,559 |
|
|
|
29.2 |
% |
|
$ |
388,607 |
|
|
|
30.1 |
% |
金融服務 |
|
|
259,962 |
|
|
|
18.1 |
|
|
|
224,771 |
|
|
|
17.4 |
|
生命科學/保健 |
|
|
239,891 |
|
|
|
16.7 |
|
|
|
214,771 |
|
|
|
16.6 |
|
消費品 |
|
|
226,159 |
|
|
|
15.8 |
|
|
|
204,323 |
|
|
|
15.8 |
|
技術 |
|
|
188,088 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
165,893 |
|
|
|
12.8 |
|
教育/非營利 |
|
|
91,250 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
84,538 |
|
|
|
6.6 |
|
一般 |
|
|
10,368 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
8,950 |
|
|
|
0.7 |
|
費用收入 |
|
$ |
1,435,277 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
1,291,853 |
|
|
|
100.0 |
% |
8.所得税
在截至2019年1月31日的3個月和9個月中,所得税準備金分別為1 540萬美元和1 410萬美元。這反映了25.4%和20.8%的實際税率,而美國聯邦法定税率為21.0%。該公司在截至2018年7月31日的三個月中記錄了一項税收優惠,這主要是因為該季度記錄的貿易減值費用。在截至2018年7月31日和2019年1月31日的三個月裏,該公司還記錄了對基於股票的既得利益的超額税收優惠,這兩個月都與各自的季度無關。超額税收優惠是指公司根據該裁決在歸屬之日的公平市場價值,超過公司在該裁決歸屬期內的財務報表中所記錄的費用的數額。
根據員工會計公告第118號(“SAB 118”),我們在截至2019年1月31日的三個月內完成了對外國累計收益一次性過渡税(“過渡税”)的計算。
税法還引入了對全球無形低税率收入(“GILTI”)的徵税,在2019年財政年度首次對我們生效。該公司選擇將與GILTI有關的應納税收入中未來美國應包含的税款作為發生時的一項支出(“期間成本法”),而不是在公司對遞延税的計量(“遞延法”)中計入這些數額。
雖然SAB 118計量期已經結束,公司沒有對以往期間記錄的臨時估計數作出任何調整,但預計將就與税法有關的廣泛問題提供進一步的技術指導。我們將繼續認識到這種指導在發佈期間的影響。
21
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Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
9.業務部門
該公司目前在三個全球業務:行政搜索,諮詢和RPO&專業搜索。行政搜索部門主要面向消費品、金融服務、工業、生命科學/醫療保健和科技行業的客户,重點招聘董事會級、首席執行官和其他高級行政和一般管理職位,以及基於研究的面試和入職解決方案。諮詢協助客户同步戰略和人才,解決四個基本需求:組織戰略、評估和繼任、領導能力發展以及獎勵和利益,所有這些都得到一系列世界領先的知識產權、產品和工具的支持。RPO&Professional Search是高影響力人才獲取解決方案領域的全球領先企業.其服務組合包括全球和區域RPO、項目招聘、個人專業搜索和諮詢。行政搜索業務部門由地理區域領導人管理,諮詢和專業搜索業務由其首席執行官管理。行政搜索地理區域領導人和首席執行官的諮詢和RPO&專業搜索直接向公司首席執行官報告。該公司還經營一個公司分部,以記錄公司的全球支出。
公司根據公司首席經營決策者對(1)費用收入和(2)調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益的審查(“調整的EBITDA”)評估業績和分配資源。在發生此類費用的情況下,經調整的EBITDA不包括重組費用、整合/收購費用、某些離職費用和某些非現金費用(商譽、無形資產和臨時減值以外的其他費用)。應報告部門的會計政策與重要會計政策摘要中所述的會計政策相同,但上述項目不包括在EBITDA之外,以得出調整後的EBITDA。
按業務部門分列的財務要點如下:
|
|
截至2019年1月31日止的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
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|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
114,215 |
|
|
$ |
45,940 |
|
|
$ |
25,687 |
|
|
$ |
7,554 |
|
|
$ |
193,396 |
|
|
$ |
201,502 |
|
|
$ |
79,606 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
474,504 |
|
總收入 |
|
$ |
117,725 |
|
|
$ |
46,639 |
|
|
$ |
26,046 |
|
|
$ |
7,573 |
|
|
$ |
197,983 |
|
|
$ |
205,677 |
|
|
$ |
82,512 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
486,172 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
44,964 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
480 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,401 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,282 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(62 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,420 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
30,596 |
|
|
$ |
7,525 |
|
|
$ |
5,929 |
|
|
$ |
653 |
|
|
$ |
44,703 |
|
|
$ |
29,279 |
|
|
$ |
12,176 |
|
|
$ |
(23,475 |
) |
|
|
62,683 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
970 |
|
|
|
402 |
|
|
|
338 |
|
|
|
97 |
|
|
|
1,807 |
|
|
|
7,307 |
|
|
|
803 |
|
|
|
1,824 |
|
|
|
11,741 |
|
其他收入(損失),淨額 |
|
|
1,564 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(134 |
) |
|
|
133 |
|
|
|
1,589 |
|
|
|
786 |
|
|
|
77 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
2,401 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
EBITDA |
|
|
33,192 |
|
|
|
7,953 |
|
|
|
6,133 |
|
|
|
883 |
|
|
|
48,161 |
|
|
|
37,372 |
|
|
|
13,056 |
|
|
|
(21,702 |
) |
|
|
76,887 |
|
整合/購置費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
777 |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
804 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
33,192 |
|
|
$ |
7,953 |
|
|
$ |
6,133 |
|
|
$ |
883 |
|
|
$ |
48,161 |
|
|
$ |
38,149 |
|
|
$ |
13,056 |
|
|
$ |
(21,675 |
) |
|
$ |
77,691 |
|
22
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
|
|
三個月,截至2018年1月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
102,716 |
|
|
$ |
46,782 |
|
|
$ |
24,493 |
|
|
$ |
6,425 |
|
|
$ |
180,416 |
|
|
$ |
198,056 |
|
|
$ |
69,109 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
447,581 |
|
總收入 |
|
$ |
106,332 |
|
|
$ |
47,763 |
|
|
$ |
24,942 |
|
|
$ |
6,456 |
|
|
$ |
185,493 |
|
|
$ |
201,961 |
|
|
$ |
73,316 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
460,770 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
27,247 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
180 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7,510 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,710 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(97 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,316 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
21,408 |
|
|
$ |
7,329 |
|
|
$ |
5,289 |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
34,434 |
|
|
$ |
27,057 |
|
|
$ |
10,064 |
|
|
$ |
(21,709 |
) |
|
|
49,846 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
990 |
|
|
|
458 |
|
|
|
361 |
|
|
|
113 |
|
|
|
1,922 |
|
|
|
7,882 |
|
|
|
733 |
|
|
|
1,688 |
|
|
|
12,225 |
|
其他收入淨額 |
|
|
585 |
|
|
|
37 |
|
|
|
185 |
|
|
|
40 |
|
|
|
847 |
|
|
|
768 |
|
|
|
2 |
|
|
|
5,893 |
|
|
|
7,510 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
EBITDA |
|
|
23,080 |
|
|
|
7,824 |
|
|
|
5,835 |
|
|
|
561 |
|
|
|
37,300 |
|
|
|
35,707 |
|
|
|
10,799 |
|
|
|
(14,128 |
) |
|
|
69,678 |
|
整合/購置費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
1,673 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
23,080 |
|
|
$ |
7,824 |
|
|
$ |
5,835 |
|
|
$ |
561 |
|
|
$ |
37,300 |
|
|
$ |
37,300 |
|
|
$ |
10,799 |
|
|
$ |
(14,048 |
) |
|
$ |
71,351 |
|
|
|
截至2019年1月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
342,175 |
|
|
$ |
137,522 |
|
|
$ |
79,918 |
|
|
$ |
24,339 |
|
|
$ |
583,954 |
|
|
$ |
613,966 |
|
|
$ |
237,357 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,435,277 |
|
總收入 |
|
$ |
352,804 |
|
|
$ |
140,024 |
|
|
$ |
80,817 |
|
|
$ |
24,388 |
|
|
$ |
598,033 |
|
|
$ |
627,243 |
|
|
$ |
246,051 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,471,327 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
52,387 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,782 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,292 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,722 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(191 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,143 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
92,438 |
|
|
$ |
21,813 |
|
|
$ |
19,337 |
|
|
$ |
3,460 |
|
|
$ |
137,048 |
|
|
$ |
(24,374 |
) |
|
$ |
36,337 |
|
|
$ |
(70,460 |
) |
|
|
78,551 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
2,917 |
|
|
|
867 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
305 |
|
|
|
5,172 |
|
|
|
21,702 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
5,291 |
|
|
|
34,490 |
|
其他收入(損失),淨額 |
|
|
955 |
|
|
|
388 |
|
|
|
118 |
|
|
|
263 |
|
|
|
1,724 |
|
|
|
1,621 |
|
|
|
103 |
|
|
|
(1,156 |
) |
|
|
2,292 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
191 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
191 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
191 |
|
EBITDA |
|
|
96,501 |
|
|
|
23,068 |
|
|
|
20,538 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
144,135 |
|
|
|
(1,051 |
) |
|
|
38,765 |
|
|
|
(66,325 |
) |
|
|
115,524 |
|
整合/購置成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,559 |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
|
6,746 |
|
折中 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,555 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,555 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
96,501 |
|
|
$ |
23,068 |
|
|
$ |
20,538 |
|
|
$ |
4,028 |
|
|
$ |
144,135 |
|
|
$ |
112,063 |
|
|
$ |
38,765 |
|
|
$ |
(66,138 |
) |
|
$ |
228,825 |
|
23
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
|
|
截至2018年1月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
296,093 |
|
|
$ |
128,249 |
|
|
$ |
71,983 |
|
|
$ |
22,048 |
|
|
$ |
518,373 |
|
|
$ |
577,462 |
|
|
$ |
196,018 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,291,853 |
|
總收入 |
|
$ |
305,866 |
|
|
$ |
130,894 |
|
|
$ |
73,009 |
|
|
$ |
22,114 |
|
|
$ |
531,883 |
|
|
$ |
589,093 |
|
|
$ |
210,179 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,331,155 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
92,619 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
969 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
(14,311 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,014 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(187 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
54,145 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
66,517 |
|
|
$ |
20,349 |
|
|
$ |
12,811 |
|
|
$ |
2,961 |
|
|
$ |
102,638 |
|
|
$ |
72,459 |
|
|
$ |
27,727 |
|
|
$ |
(58,575 |
) |
|
|
144,249 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
2,923 |
|
|
|
1,345 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
331 |
|
|
|
5,651 |
|
|
|
24,110 |
|
|
|
2,313 |
|
|
|
4,807 |
|
|
|
36,881 |
|
其他收入淨額 |
|
|
1,157 |
|
|
|
136 |
|
|
|
384 |
|
|
|
99 |
|
|
|
1,776 |
|
|
|
1,654 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10,871 |
|
|
|
14,311 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
187 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
EBITDA |
|
|
70,784 |
|
|
|
21,830 |
|
|
|
14,247 |
|
|
|
3,391 |
|
|
|
110,252 |
|
|
|
98,223 |
|
|
|
30,050 |
|
|
|
(42,897 |
) |
|
|
195,628 |
|
重組費用(追回),淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
313 |
|
|
|
— |
|
|
|
313 |
|
|
|
(241 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
整合/購置成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,455 |
|
|
|
— |
|
|
|
199 |
|
|
|
6,654 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
70,784 |
|
|
$ |
21,830 |
|
|
$ |
14,560 |
|
|
$ |
3,391 |
|
|
$ |
110,565 |
|
|
$ |
104,437 |
|
|
$ |
30,056 |
|
|
$ |
(42,698 |
) |
|
$ |
202,360 |
|
10.長期債務
2018年12月19日,該公司與一個由銀行和富國銀行組成的銀團簽訂了一項經修訂和重組的信貸協議(“信貸協議”),國家協會作為行政代理,除其他外,提供了更大的財務靈活性。除其他事項外,“信貸協議”規定:(A)6.5億美元的五年高級擔保循環信貸貸款(“貸款者”)和(B)某些習慣上的肯定和否定契約,包括最高綜合總槓桿率(如下文所定義)和最低利率保險比率。“信貸協議”允許向股東支付股息和回購股票,只要形式上的槓桿比率不超過3.25至1.00,且國內流動資金至少為5 000萬美元。該公司從“翻車者”上提取了2.269億美元,並將所得款項用於償還截至2018年12月19日的定期貸款。舊信貸機制的償還和新發行機構的支取被認為是一種債務調整,因此,以前發生的未攤銷和流動債務發行成本將在新發行期內攤銷。
根據公司的選擇,根據信用協議發放的貸款將以libor或備用基準利率支付利息,在每種情況下加上適用的利率保證金。適用於根據“信用協議”未償還的貸款的利率可在LIBOR+每年1.25%至LIBOR+每年2.00%之間波動(或在替代基準利率+每年0.25%和交替基準利率+每年1.00%之間波動),根據該公司的資金總額與調整後的EBITDA比率(如“信貸協議”所規定的“綜合槓桿比率”)。此外,該公司須按貸款人的綜合槓桿比率,以及與發出信用證有關的費用,向貸款人繳付一項季度承付費用,由每年0.20%至0.35%不等。在截至2019年1月31日的三個月和九個月內,我們的長期債務安排的平均利率分別為3.64%和3.42%。在截至2018年1月31日的三個月和九個月內,我們上一次貸款的平均利率分別為2.65%和2.49%。
貸款人將於2023年12月19日到期,任何未付本金餘額均應於此日期支付。本公司也可隨時預付並提前終止本公司,而不收取保險費或罰款(但須按慣例收取libor破碎費)。截至2019年1月31日,Revolver的未償資金為2.269億美元,而截至2018年4月30日,根據上一筆定期貸款,這一數字為2.389億美元。截至2019年1月31日和2018年4月30日,與長期債務相關的未攤銷債券發行成本分別為420萬美元和270萬美元。公司貸款者的公允價值是根據目前對具有類似條件、期限和信用風險的貸款所要求的借款利率計算的。翻車者的賬面金額接近公允價值,因為基準利率隨市場情況而變化,而且對於風險相似的發行人來説,信貸利差與當前市場利差是相稱的。“革命者”的公允價值是
24
|
Korn輪渡及附屬公司 未經審計的合併財務報表附註 2019年1月31日(續) |
按公允價值等級劃分為二級負債。截至2019年1月31日,該公司遵守了其債務契約。
截至2019年1月31日,在該公司提取2.269億美元和290萬美元備用信用證後,該公司共有4.202億美元可在“翻版”項下使用。截至2018年4月30日,該公司沒有從其先前的左輪手槍借款。截至2018年4月30日,該公司在上期左輪手槍下共有1.221億美元的備用信用證。截至2019年1月31日和2018年4月30日,該公司分別向其他金融機構發出了總額為1,040萬美元和740萬美元的備用函。備用信用證一般是由於簽訂辦公房舍租約而簽發的。
11.後續事件
季度股息聲明
2019年3月6日,公司董事會宣佈向2019年3月26日營業結束時持有公司普通股的股東派發每股0.10美元的現金紅利,支付日期為2019年4月15日。根據季度股利政策宣佈和支付未來股息將由董事會酌情決定,並將取決於許多因素,包括公司的收益、資本要求、財務狀況、公司負債的條件以及董事會可能認為相關的其他因素。委員會可隨時及基於任何理由修訂、撤銷或暫緩執行股息政策。
2019年3月6日,我們的董事會批准將股票回購計劃增加約2億美元,使我們在公開市場或私下談判交易中回購股票的可用能力達到約2.5億美元。
25
第2項管理層對財務狀況及經營成果的探討與分析
前瞻性陳述
這份關於表格10-Q的季度報告可能包含我們認為是或可能被認為是“前瞻性”陳述的某些陳述,這些陳述屬於經修正的1933年證券法第27A節和經修正的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節的含義。這些前瞻性陳述通常可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將”、“可能”、“估計”等短語來識別。“潛力”、“繼續”或其他類似的詞或短語。同樣,描述我們的目標、計劃或目標的陳述也是前瞻性的陳述.所有這些前瞻性聲明都受到風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與相關前瞻性聲明所設想的結果大不相同。可能導致實際業績和未來行動與前瞻性聲明大不相同的主要風險因素包括,但不限於由於自動化、對吸引和留住合格和有經驗的顧問的依賴、保持與客户和供應商的關係、保留關鍵員工、維護我們的品牌和專業聲譽而引起的對我們服務需求的變化。該計劃的預期時間和方式(如下所定義)、品牌重組對公司產品和服務的影響、該計劃的成本、潛在的法律責任和監管發展、客户關係的可移植性、在或影響到我們業務所在國的全球和地方政治或經濟發展、國際業務中的貨幣波動,與增長有關的風險、禁止協議施加的限制、競爭、行業整合、對信息處理系統的依賴、網絡安全漏洞、數據安全方面的變化、數據隱私和數據保護法的變化、對知識產權的有限保護、我們增強和發展新技術的能力,我們成功地從災難或業務連續性問題、就業責任風險、商譽和其他無形資產的賬面價值受損、減税和就業法案(“税法”)對我們的業務和公司的影響、我們可能無法使用的遞延税資產中恢復的能力,我們開發新產品和新服務的能力,會計估計和假設的變化,成本結構的調整,與最近收購的業務合併有關的風險,我們的顧問的利用率和計費率。, 季節性和在“公司交易法”報告中“風險因素”項下披露的事項,包括截至2018年4月30日的會計年度公司表10-K年度報告(“表10-K”)第1A項。我們敦促讀者在評估前瞻性陳述時仔細考慮這些因素。本季度報告中關於表10-Q的前瞻性陳述僅在本季度報表10-Q的日期作出,我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述以反映隨後發生的事件或情況。
以下介紹管理層對我們財務狀況和經營結果的討論和分析,應連同本季度報告中的合併財務報表和相關説明一起閲讀。我們還在我們網站的投資者關係部分提供www.kornferry.com收益幻燈片和其他重要信息,我們鼓勵您查閲這些信息。
執行摘要
Korn Ferry(這裏稱為“公司”,或在第一人稱中表示“我們”、“我們”和“我們”)是一家全球性的組織諮詢公司。我們目前在三個全球業務:行政搜索,Korn Ferry諮詢(諮詢)和Korn Ferry RPO和專業搜索(“RPO&Professional Search”)。行政搜索部門主要面向消費品、金融服務、工業、生命科學/醫療保健和科技行業的客户,重點招聘董事會級、首席執行官和其他高級行政和一般管理職位,以及基於研究的面試和入職解決方案。諮詢協助客户同步戰略和人才,解決四個基本需求:組織戰略、評估和繼任、領導能力發展以及獎勵和利益,所有這些都得到一系列世界領先的知識產權、產品和工具的支持。RPO&Professional Search是高影響力人才獲取解決方案領域的全球領先企業.其服務組合包括全球和區域RPO、項目招聘、個人專業搜索和諮詢。我們還經營一個公司分部,記錄公司在全球的開支。我們在2018年財政年度進行的高管搜索中,大約有69%是董事會級、首席執行官和其他高級執行官和一般管理職位。2018年財政年度,我們的3773個搜索客户包括許多全球最大、最負盛名的公共和私人公司。我們已經建立了強大的客户忠誠度,在2018年財政年度,88%的任務是代表我們在前三個財政年度執行任務的客户完成的。我們大約62%的收入來自利用多種業務的客户。
卓越的績效來自於在兩個關鍵領域-組織及其人員-獲得成功的適當條件。組織條件鼓勵人們盡最大努力,把精力投入到實現組織的目標上。我們可以幫助客户實施完整的戰略,或者解決五大類的任何組合:
26
組織戰略 |
我們通過設計與之相一致的運營模式和組織結構,將人才戰略映射到業務戰略,幫助組織將其計劃付諸實施。我們確保他們有正確的人,在正確的角色,參與和能夠做正確的事情。 |
評估和繼承 |
我們提供可操作的、研究支持的洞察力,使組織能夠理解其員工的真正能力,以便他們能夠做出決定,以確保正確的領導者在未來的時間和地點做好準備-他們需要他們的時間和地點。 |
人才獲取 |
從獵頭到招聘流程外包,我們將科學研究與我們的實際經驗和行業專門知識結合起來,為客户組織招聘所有級別和職能的專業人員。 |
領導才能發展 |
我們通過各級和各組織的領導人啟動目標、願景和戰略。我們將專業知識、科學和經過驗證的技術與前瞻性思維和創造力結合起來,建立起領導經驗,幫助進入高層的領導者成長並取得卓越的成果。 |
獎勵和利益 |
我們幫助組織使獎勵與戰略相一致。我們幫助他們在做正確的事情時公平地付給他們的員工報酬-以他們所珍視的回報-組織能夠負擔的成本。 |
2018年6月12日,公司董事會批准了該公司的One Korn Ferry改名計劃(“計劃”)。這個計劃包括在單一的,主要的品牌架構下上市,僅僅作為Korn Ferry和日落公司的所有子品牌,包括FutureStep,Hay Group和Lominger等。這種一體化的市場運作方式是2018年財政年度我們收費收入增長的關鍵推動因素,這導致我們決定將我們的市場活動進一步整合到一個主要品牌-Korn Ferry之下。因此,該公司停止使用所有的子品牌,並從2019年1月1日起將其名稱改為“Korn Ferry”。該公司的兩個子品牌,乾草集團和羅明傑通過收購來到了Korn Ferry.在這些收購的會計核算方面,10 660萬美元的購買價格被分配給無限期貿易的無形資產。由於決定停止使用,該公司在截至2019年1月31日的9個月內一次性、非現金地註銷了1.066億美元的折價。在截至2019年1月31日的三個月內,沒有對貿易資產進行非現金註銷。
該公司目前在三個全球業務部門運作:高管搜索、諮詢和RPO&專業搜索。見注9-業務部門,在綜合未審計財務報表的説明,以討論公司的全球業務部門。公司根據首席經營決策者對(1)費用收入和(2)調整後的利息、税金、折舊和攤銷前收益(“調整的EBITDA”)的審查,評估業績和分配資源。在發生此類費用的情況下,經調整的EBITDA不包括重組費用、整合/收購費用、某些離職費用和某些非現金費用(商譽、無形資產和臨時減值以外的其他費用)。在截至2019年1月31日的9個月內,經調整的EBITDA扣除了與該計劃相關的貿易資產註銷額1.066億美元。
EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務措施.它們作為分析工具具有侷限性,不應被看作是根據美國(“美國”)確定的財務信息的替代品。普遍接受的會計原則(“公認會計原則”),不應孤立地考慮或替代根據公認會計原則報告的公司業績分析。此外,它們不一定可以與其他公司提出的非GAAP績效衡量標準相媲美。
管理層認為,這些非GAAP財務措施的提出提供了關於Korn Ferry公司業績的有意義的補充信息,包括某些費用、收入項目和其他可能不代表Korn Ferry公司持續經營業績的項目。採用這些非公認會計原則的財務措施有助於與Korn Ferry公司的歷史表現相比較,並確定可能被某些收費和其他項目扭曲的經營趨勢。Korn Ferry公司包括這些非公認會計原則的財務措施,因為管理層認為這對投資者是有用的,因為管理層在評估Korn Ferry正在進行的業務以及財務和運營決策時使用的補充信息有助於提高透明度。報告部門的會計政策與所附合並財務報表中的重要會計政策摘要中所述的相同,但上述説明的項目不包括在EBITDA中,以便得出調整後的EBITDA。管理層還認為,EBITDA對投資者是有用的,因為投資者和其他有關方面經常使用EBITDA來衡量具有不同資本結構、有效税率和税收屬性以及資本化資產價值的公司的經營業績,所有這些都可能因公司而有很大差異。
在截至2019年1月31日的三個月裏,收費收入為4.745億美元,比2018年1月31日終了的三個月的4.476億美元增長了2,690萬美元,增幅為6%,而所有業務部門的收費收入均有所增長。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入的影響不佳,比前一季度增加了1,660萬美元,即4%。在截至2019年1月31日的三個月中,我們的營業收入為6 270萬美元,比2018年1月31日終了的三個月的營業收入4 980萬美元增加了1 290萬美元,行政搜索、諮詢和專業搜索部門分別貢獻了4 470萬美元、2 930萬美元和1 220萬美元。分別由公司開支2 350萬美元抵銷。在截至2019年1月31日的3個月內,Korn Ferry的淨收入為4 500萬美元,與淨收入相比增加了1 780萬美元
27
可歸因於柯恩渡輪在上一季的2,720萬元。在截至2019年1月31日的三個月內,調整後的EBITDA為7 770萬美元,比前一季度調整後的EBITDA 7 140萬美元增加了630萬美元,行政搜索、諮詢和RPO及專業搜索部門分別貢獻了4 820萬美元、3 810萬美元和1 310萬美元,扣除其他收入2 170萬美元后,由公司開支抵消。
2019年1月31日,我們的現金、現金等價物和有價證券從2018年4月30日的6.579億美元降至6.229億美元,減少了3,500萬美元。這一減少主要是由於2018年財政年度的獎金和2019財政年度第一季度支付的獎金、簽署和保留付款、我們定期貸款的本金支付2.389億美元、購買財產和設備的付款3 690萬美元、公開市場的股票回購付款3 740萬美元。在截至2019年1月31日的9個月內,對限制性股票的預扣繳額為2,050萬美元,支付的股息為1,780萬美元,部分被我們的2.269億美元的利潤和經營活動提供的現金所抵消。截至2019年1月31日,我們持有有價證券,以清償我們的執行資本積累計劃(ECAP)的債務,成本價值為1.339億美元,公允價值為1.334億美元。截至2019年1月31日,我們信託持有這些資產的既得債務總計1.162億美元,而我們的未歸屬債務總額為2380萬美元。
截至2019年1月31日,我們的週轉金增加了7490萬美元,達到5.307億美元,而2018年4月30日為4.558億美元。我們相信,手頭現金和業務資金及其他形式的流動資金將足以滿足我們預期的營運資本、資本支出、一般公司要求、償還債務義務和根據我們的股利政策在今後12個月內支付股息。截至2019年1月31日,我們有4.202億美元可在“翻版”下借款。截至2018年4月30日,我們之前的左輪手槍沒有借款。截至2018年4月30日,在簽發信用證後,我們在上一次左輪手槍下共有1.21億美元可用。截至2019年1月31日和2018年4月30日,根據我們的長期債務安排,共有290萬美元的備用信用證。截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們與其他金融機構的備用信用證總額分別為1,040萬美元和740萬美元。
業務結果
下表按收費收入的百分比,總結了我們的經營結果:
(由於四捨五入,數字可能不一定是總數)
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||
收費收入 |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
|
|
100.0 |
% |
報銷自掏腰包的訂婚費用 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.0 |
|
總收入 |
|
|
102.5 |
|
|
|
102.9 |
|
|
|
102.5 |
|
|
|
103.0 |
|
補償和福利 |
|
|
67.8 |
|
|
|
69.2 |
|
|
|
68.2 |
|
|
|
68.3 |
|
一般和行政費用 |
|
|
12.9 |
|
|
|
13.1 |
|
|
|
20.0 |
|
|
|
13.6 |
|
報銷費用 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
3.0 |
|
服務費用 |
|
|
3.6 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
3.8 |
|
|
|
4.1 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
2.5 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
2.4 |
|
|
|
2.9 |
|
重組費用淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
營業收入 |
|
|
13.2 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
11.2 |
|
淨收益 |
|
|
9.6 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
3.8 |
% |
|
|
7.2 |
% |
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
6.1 |
% |
|
|
3.6 |
% |
|
|
7.2 |
% |
28
下表按業務部門彙總了我們的業務結果:
(由於四捨五入,數字可能不一定是總數)
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
|
美元 |
|
|
% |
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行政人員搜索: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
114,215 |
|
|
|
24.1 |
% |
|
$ |
102,716 |
|
|
|
22.9 |
% |
|
$ |
342,175 |
|
|
|
23.8 |
% |
|
$ |
296,093 |
|
|
|
22.9 |
% |
EMEA |
|
|
45,940 |
|
|
|
9.7 |
|
|
|
46,782 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
137,522 |
|
|
|
9.6 |
|
|
|
128,249 |
|
|
|
9.9 |
|
亞太 |
|
|
25,687 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
24,493 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
79,918 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
71,983 |
|
|
|
5.6 |
|
拉丁美洲 |
|
|
7,554 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
6,425 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
24,339 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
22,048 |
|
|
|
1.7 |
|
總搜索 |
|
|
193,396 |
|
|
|
40.8 |
|
|
|
180,416 |
|
|
|
40.3 |
|
|
|
583,954 |
|
|
|
40.7 |
|
|
|
518,373 |
|
|
|
40.1 |
|
諮詢 |
|
|
201,502 |
|
|
|
42.4 |
|
|
|
198,056 |
|
|
|
44.3 |
|
|
|
613,966 |
|
|
|
42.8 |
|
|
|
577,462 |
|
|
|
44.7 |
|
RPO和專業搜索 |
|
|
79,606 |
|
|
|
16.8 |
|
|
|
69,109 |
|
|
|
15.4 |
|
|
|
237,357 |
|
|
|
16.5 |
|
|
|
196,018 |
|
|
|
15.2 |
|
費用收入總額 |
|
|
474,504 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
447,581 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1,435,277 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
1,291,853 |
|
|
|
100.0 |
% |
報銷自掏腰包的訂婚費用 |
|
|
11,668 |
|
|
|
|
|
|
|
13,189 |
|
|
|
|
|
|
|
36,050 |
|
|
|
|
|
|
|
39,302 |
|
|
|
|
|
總收入 |
|
$ |
486,172 |
|
|
|
|
|
|
$ |
460,770 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,471,327 |
|
|
|
|
|
|
$ |
1,331,155 |
|
|
|
|
|
|
|
三個月結束 一月三十一日, |
|
|
九個月結束 一月三十一日, |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
|
2019 |
|
|
2018 |
|
||||||||||||||||||||
|
|
美元 |
|
|
保證金(1) |
|
|
美元 |
|
|
保證金(1) |
|
|
美元 |
|
|
保證金(1) |
|
|
美元 |
|
|
保證金(1) |
|
||||||||
|
|
(千美元) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||
營業收入(損失) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
行政人員搜索: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
北美 |
|
$ |
30,596 |
|
|
|
26.8 |
% |
|
$ |
21,408 |
|
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
92,438 |
|
|
|
27.0 |
% |
|
$ |
66,517 |
|
|
|
22.5 |
% |
EMEA |
|
|
7,525 |
|
|
|
16.4 |
|
|
|
7,329 |
|
|
|
15.7 |
|
|
|
21,813 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
20,349 |
|
|
|
15.9 |
|
亞太 |
|
|
5,929 |
|
|
|
23.1 |
|
|
|
5,289 |
|
|
|
21.6 |
|
|
|
19,337 |
|
|
|
24.2 |
|
|
|
12,811 |
|
|
|
17.8 |
|
拉丁美洲 |
|
|
653 |
|
|
|
8.6 |
|
|
|
408 |
|
|
|
6.4 |
|
|
|
3,460 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
2,961 |
|
|
|
13.4 |
|
總搜索 |
|
|
44,703 |
|
|
|
23.1 |
|
|
|
34,434 |
|
|
|
19.1 |
|
|
|
137,048 |
|
|
|
23.5 |
|
|
|
102,638 |
|
|
|
19.8 |
|
諮詢 |
|
|
29,279 |
|
|
|
14.5 |
|
|
|
27,057 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
(24,374 |
) |
|
|
(4.0 |
) |
|
|
72,459 |
|
|
|
12.5 |
|
RPO和專業搜索 |
|
|
12,176 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
10,064 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
36,337 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
27,727 |
|
|
|
14.1 |
|
企業 |
|
|
(23,475 |
) |
|
|
|
|
|
|
(21,709 |
) |
|
|
|
|
|
|
(70,460 |
) |
|
|
|
|
|
|
(58,575 |
) |
|
|
|
|
營業收入總額 |
|
$ |
62,683 |
|
|
|
13.2 |
% |
|
$ |
49,846 |
|
|
|
11.1 |
% |
|
$ |
78,551 |
|
|
|
5.5 |
% |
|
$ |
144,249 |
|
|
|
11.2 |
% |
|
(1) |
按業務部門計算的保證金佔收費收入的百分比。 |
29
|
|
截至2019年1月31日止的三個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
114,215 |
|
|
$ |
45,940 |
|
|
$ |
25,687 |
|
|
$ |
7,554 |
|
|
$ |
193,396 |
|
|
$ |
201,502 |
|
|
$ |
79,606 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
474,504 |
|
總收入 |
|
$ |
117,725 |
|
|
$ |
46,639 |
|
|
$ |
26,046 |
|
|
$ |
7,573 |
|
|
$ |
197,983 |
|
|
$ |
205,677 |
|
|
$ |
82,512 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
486,172 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
44,964 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
480 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,401 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,282 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(62 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
15,420 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
30,596 |
|
|
$ |
7,525 |
|
|
$ |
5,929 |
|
|
$ |
653 |
|
|
$ |
44,703 |
|
|
$ |
29,279 |
|
|
$ |
12,176 |
|
|
$ |
(23,475 |
) |
|
|
62,683 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
970 |
|
|
|
402 |
|
|
|
338 |
|
|
|
97 |
|
|
|
1,807 |
|
|
|
7,307 |
|
|
|
803 |
|
|
|
1,824 |
|
|
|
11,741 |
|
其他收入(損失),淨額 |
|
|
1,564 |
|
|
|
26 |
|
|
|
(134 |
) |
|
|
133 |
|
|
|
1,589 |
|
|
|
786 |
|
|
|
77 |
|
|
|
(51 |
) |
|
|
2,401 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
EBITDA |
|
|
33,192 |
|
|
|
7,953 |
|
|
|
6,133 |
|
|
|
883 |
|
|
|
48,161 |
|
|
|
37,372 |
|
|
|
13,056 |
|
|
|
(21,702 |
) |
|
|
76,887 |
|
整合/購置費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
777 |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
804 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
33,192 |
|
|
$ |
7,953 |
|
|
$ |
6,133 |
|
|
$ |
883 |
|
|
$ |
48,161 |
|
|
$ |
38,149 |
|
|
$ |
13,056 |
|
|
$ |
(21,675 |
) |
|
$ |
77,691 |
|
調整後的EBITDA差額 |
|
|
29.1 |
% |
|
|
17.3 |
% |
|
|
23.9 |
% |
|
|
11.7 |
% |
|
|
24.9 |
% |
|
|
18.9 |
% |
|
|
16.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
16.4 |
% |
|
|
三個月,截至2018年1月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
102,716 |
|
|
$ |
46,782 |
|
|
$ |
24,493 |
|
|
$ |
6,425 |
|
|
$ |
180,416 |
|
|
$ |
198,056 |
|
|
$ |
69,109 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
447,581 |
|
總收入 |
|
$ |
106,332 |
|
|
$ |
47,763 |
|
|
$ |
24,942 |
|
|
$ |
6,456 |
|
|
$ |
185,493 |
|
|
$ |
201,961 |
|
|
$ |
73,316 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
460,770 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
27,247 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
180 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(7,510 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3,710 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(97 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26,316 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
21,408 |
|
|
$ |
7,329 |
|
|
$ |
5,289 |
|
|
$ |
408 |
|
|
$ |
34,434 |
|
|
$ |
27,057 |
|
|
$ |
10,064 |
|
|
$ |
(21,709 |
) |
|
|
49,846 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
990 |
|
|
|
458 |
|
|
|
361 |
|
|
|
113 |
|
|
|
1,922 |
|
|
|
7,882 |
|
|
|
733 |
|
|
|
1,688 |
|
|
|
12,225 |
|
其他收入淨額 |
|
|
585 |
|
|
|
37 |
|
|
|
185 |
|
|
|
40 |
|
|
|
847 |
|
|
|
768 |
|
|
|
2 |
|
|
|
5,893 |
|
|
|
7,510 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
97 |
|
EBITDA |
|
|
23,080 |
|
|
|
7,824 |
|
|
|
5,835 |
|
|
|
561 |
|
|
|
37,300 |
|
|
|
35,707 |
|
|
|
10,799 |
|
|
|
(14,128 |
) |
|
|
69,678 |
|
整合/購置費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,593 |
|
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
1,673 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
23,080 |
|
|
$ |
7,824 |
|
|
$ |
5,835 |
|
|
$ |
561 |
|
|
$ |
37,300 |
|
|
$ |
37,300 |
|
|
$ |
10,799 |
|
|
$ |
(14,048 |
) |
|
$ |
71,351 |
|
調整後的EBITDA差額 |
|
|
22.5 |
% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
23.8 |
% |
|
|
8.7 |
% |
|
|
20.7 |
% |
|
|
18.8 |
% |
|
|
15.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.9 |
% |
30
|
|
截至2019年1月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
342,175 |
|
|
$ |
137,522 |
|
|
$ |
79,918 |
|
|
$ |
24,339 |
|
|
$ |
583,954 |
|
|
$ |
613,966 |
|
|
$ |
237,357 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,435,277 |
|
總收入 |
|
$ |
352,804 |
|
|
$ |
140,024 |
|
|
$ |
80,817 |
|
|
$ |
24,388 |
|
|
$ |
598,033 |
|
|
$ |
627,243 |
|
|
$ |
246,051 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,471,327 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
52,387 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,782 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(2,292 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
12,722 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(191 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
14,143 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
92,438 |
|
|
$ |
21,813 |
|
|
$ |
19,337 |
|
|
$ |
3,460 |
|
|
$ |
137,048 |
|
|
$ |
(24,374 |
) |
|
$ |
36,337 |
|
|
$ |
(70,460 |
) |
|
|
78,551 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
2,917 |
|
|
|
867 |
|
|
|
1,083 |
|
|
|
305 |
|
|
|
5,172 |
|
|
|
21,702 |
|
|
|
2,325 |
|
|
|
5,291 |
|
|
|
34,490 |
|
其他收入(損失),淨額 |
|
|
955 |
|
|
|
388 |
|
|
|
118 |
|
|
|
263 |
|
|
|
1,724 |
|
|
|
1,621 |
|
|
|
103 |
|
|
|
(1,156 |
) |
|
|
2,292 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
191 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
191 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
191 |
|
EBITDA |
|
|
96,501 |
|
|
|
23,068 |
|
|
|
20,538 |
|
|
|
4,028 |
|
|
|
144,135 |
|
|
|
(1,051 |
) |
|
|
38,765 |
|
|
|
(66,325 |
) |
|
|
115,524 |
|
整合/購置成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,559 |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
|
6,746 |
|
折中 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,555 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
106,555 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
96,501 |
|
|
$ |
23,068 |
|
|
$ |
20,538 |
|
|
$ |
4,028 |
|
|
$ |
144,135 |
|
|
$ |
112,063 |
|
|
$ |
38,765 |
|
|
$ |
(66,138 |
) |
|
$ |
228,825 |
|
調整後的EBITDA差額 |
|
|
28.2 |
% |
|
|
16.8 |
% |
|
|
25.7 |
% |
|
|
16.5 |
% |
|
|
24.7 |
% |
|
|
18.3 |
% |
|
|
16.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
截至2018年1月31日止的9個月 |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
執行搜索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
北 美國 |
|
|
EMEA |
|
|
亞太 |
|
|
拉丁文 美國 |
|
|
小計 |
|
|
諮詢 |
|
|
RPO和專業搜索 |
|
|
企業 |
|
|
合併 |
|
|||||||||
|
|
(單位:千) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
收費收入 |
|
$ |
296,093 |
|
|
$ |
128,249 |
|
|
$ |
71,983 |
|
|
$ |
22,048 |
|
|
$ |
518,373 |
|
|
$ |
577,462 |
|
|
$ |
196,018 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,291,853 |
|
總收入 |
|
$ |
305,866 |
|
|
$ |
130,894 |
|
|
$ |
73,009 |
|
|
$ |
22,114 |
|
|
$ |
531,883 |
|
|
$ |
589,093 |
|
|
$ |
210,179 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,331,155 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Korn Ferry的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
92,619 |
|
可歸因於非控制權益的淨收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
969 |
|
其他收入淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(14,311 |
) |
利息費用,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11,014 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(187 |
) |
所得税規定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
54,145 |
|
營業收入(損失) |
|
$ |
66,517 |
|
|
$ |
20,349 |
|
|
$ |
12,811 |
|
|
$ |
2,961 |
|
|
$ |
102,638 |
|
|
$ |
72,459 |
|
|
$ |
27,727 |
|
|
$ |
(58,575 |
) |
|
|
144,249 |
|
折舊和攤銷 |
|
|
2,923 |
|
|
|
1,345 |
|
|
|
1,052 |
|
|
|
331 |
|
|
|
5,651 |
|
|
|
24,110 |
|
|
|
2,313 |
|
|
|
4,807 |
|
|
|
36,881 |
|
其他收入淨額 |
|
|
1,157 |
|
|
|
136 |
|
|
|
384 |
|
|
|
99 |
|
|
|
1,776 |
|
|
|
1,654 |
|
|
|
10 |
|
|
|
10,871 |
|
|
|
14,311 |
|
未合併子公司淨收益權益 |
|
|
187 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
187 |
|
EBITDA |
|
|
70,784 |
|
|
|
21,830 |
|
|
|
14,247 |
|
|
|
3,391 |
|
|
|
110,252 |
|
|
|
98,223 |
|
|
|
30,050 |
|
|
|
(42,897 |
) |
|
|
195,628 |
|
重組費用(追回),淨額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
313 |
|
|
|
— |
|
|
|
313 |
|
|
|
(241 |
) |
|
|
6 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
整合/購置成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6,455 |
|
|
|
— |
|
|
|
199 |
|
|
|
6,654 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
70,784 |
|
|
$ |
21,830 |
|
|
$ |
14,560 |
|
|
$ |
3,391 |
|
|
$ |
110,565 |
|
|
$ |
104,437 |
|
|
$ |
30,056 |
|
|
$ |
(42,698 |
) |
|
$ |
202,360 |
|
調整後的EBITDA差額 |
|
|
23.9 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
15.4 |
% |
|
|
21.3 |
% |
|
|
18.1 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
15.7 |
% |
31
截至2019年1月31日的3個月,而截至2018年1月31日的3個月
費用收入
收費收入在截至2019年1月31日的三個月裏,收費收入增長了2,690萬美元(6%),達到4.745億美元,而前一季度為4.476億美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入的影響不佳,比前一季度增加了1,660萬美元,即4%。費用收入增加的原因是解決方案領域的有機增長。
執行搜索。高管搜索報告顯示,在截至2019年1月31日的三個月裏,該公司的收費收入為1.934億美元,比上年同期的1.804億美元增長了1,300萬美元,增幅為7%。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入造成了520萬美元(3%)的不利影響。如下文所述,北美、亞太地區和拉丁美洲的行政搜索費收入較高,但在截至2019年1月31日的三個月內,EMEA地區的費用收入低於上年同期,部分抵消了這一收入。高管搜索收費收入增加的主要原因是,與前一季度相比,截至2019年1月31日的三個月內,平均收費(按當地貨幣計算)增加了5%,而收費金額也增加了5%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,北美的收費收入為1.142億美元,增長了1150萬美元(11%),而去年同期為1.027億美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,北美的收費收入比前一季度增加了6%,而平均收費(按當地貨幣計算)的加權平均收費則增加了5%。收費收入的總體增長是由來自金融服務、工業和技術的費用收入增加所驅動,而生命科學/醫療保健部門的費用收入減少部分抵消了這一增長。
EMEA公佈,在截至2019年1月31日的三個月裏,收費收入為4,590萬美元,較上年同期的4,680萬美元減少了90萬美元,降幅為2%。截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入造成了不利的影響,即5%。法國、瑞士和西班牙的表現是導致收費收入下降的主要原因,但在截至1月31日的三個月裏,德國的收費收入增加,部分抵消了這一影響。2019年與去年同期相比。就商業部門而言,在截至2019年1月31日的三個月裏,生命科學/醫療保健、消費品和工業的收費收入降幅最大,但金融服務和科技行業的收費收入增長部分抵消了這一降幅。
亞太地區公佈的收費收入為2,570萬美元,在截至2019年1月31日的三個月內增長了120萬美元(5%),而上年同期為2,450萬美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入的影響不佳,比前一季度增加了120萬美元(5%)。收費收入增加的原因是,與前一季度相比,截至2019年1月31日的三個月內,平均收費(按當地貨幣計算)的加權平均收費增加了7%,收費金額增加了2%。香港、澳洲和新西蘭的表現是收費收入增長的主要原因,但在截至2019年1月31日的3個月內,中國的收費收入較上年同期下降,部分抵銷了這一增長。在截至2019年1月31日的三個月中,技術和教育/非營利部門的收費收入與前一季度相比有所增加,但被生命科學/醫療行業收費收入的減少部分抵消。
在截至2019年1月31日的三個月裏,拉丁美洲的收費收入為760萬美元,比上年同期的640萬美元增長了120萬美元,增幅為19%。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入造成了110萬美元(17%)的不利影響。該地區收費收入增加的原因是,截至2019年1月31日的三個月,墨西哥和巴西的收費收入較上年同期有所增加。
諮詢。諮詢公司報告稱,在截至2019年1月31日的三個月裏,收費收入為2.015億美元,比上年同期的1.981億美元增加了340萬美元,增幅為2%。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入造成了850萬美元(4%)的不利影響。費用收入增加的主要原因是諮詢服務的費用收入增加,在截至2019年1月31日的三個月中,諮詢服務的費用收入比前一季度增加了310萬美元,而我們的產品業務所產生的其餘收入增加了30萬美元。
RPO和專業搜索。在截至2019年1月31日的三個月裏,RPO&Professional Search的收費收入為7,960萬美元,增長了1,050萬美元,增幅為15%,而去年同期為6,910萬美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對收費收入造成了290萬美元的不利影響,比前一季度減少了4%。RPO和專業搜索的更高收費收入分別為670萬美元和380萬美元,推動了收費收入的增長。
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補償和福利
在截至2019年1月31日的三個月裏,薪酬和福利支出增加了1,230萬美元(4%),從前一季度的3.095億美元增至3.218億美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對薪酬和福利的影響比前一季度增加了1,000萬美元,即3%。薪酬和福利增加的主要原因是平均人數增加了8%,增加了890萬美元的薪金和相關工資税,增加了240萬美元的長期獎勵,增加了130萬美元的佣金開支,由於截至2019年1月31日的三個月參與人賬户公允價值的增加額低於前一季度,某些遞延補償和退休計劃下的欠款減少了410萬美元,部分抵消了這一減少額。與業績相關的獎金支出增加了270萬美元,這也是原因之一,原因是截至2019年1月31日的三個月內,與前一季度相比,費用收入有所增加。
在截至2019年1月31日的三個月裏,高管搜索薪酬和福利支出增加了120萬美元(1%),達到1.249億美元,而前一季度為1.237億美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對薪酬和福利的影響比前一季度增加了320萬美元(3%)。在截至2019年1月31日的三個月裏,高管搜索薪酬和福利支出(佔收費收入的百分比)從前一季度的69%降至65%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,諮詢薪酬和福利支出增加了230萬美元(2%),從前一季度的1.256億美元增至1.279億美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對薪酬和福利的影響比前一季度增加了490萬美元(4%)。薪酬和福利支出增加的原因是,在截至2019年1月31日的三個月內,佣金支出和長期激勵獎勵的攤銷分別增加了130萬美元和80萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中,諮詢薪酬和福利支出佔收費收入的比例均為63%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,RPO&Professional Search薪酬和福利支出增加了730萬美元(15%),達到5,630萬美元,而去年同期為4,900萬美元。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對薪酬和福利的影響比前一季度增加了190萬美元(4%)。增長的原因是,在截至2019年1月31日的三個月裏,與前一季度相比,平均人數增加了25%,因此工資和相關的工資税增加了530萬美元。平均人數增加的主要原因是需要為RPO業務的費用收入增加提供服務。與業績相關的獎金支出增加了100萬美元,這也是薪酬和福利增加的原因之一。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月裏,RPO&專業搜索薪酬和福利支出佔收費收入的百分比為71%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,公司薪酬和福利支出增加了140萬美元(12%),從前一季度的1,130萬美元增至1,270萬美元。增長的主要原因是,在截至2019年1月31日的三個月裏,工資和相關工資税比前一季度增加了60萬美元。
一般費用和行政費用
在截至2019年1月31日的三個月裏,一般和行政開支為6,120萬美元,比前一季度的5,850萬美元增加了270萬美元,即5%。在截至2019年1月31日的三個月裏,匯率對一般開支和行政開支的影響比前一季度增加了320萬美元,即5%。增加的原因是在截至2019年1月31日的三個月內,房地和辦公室費用、其他一般和行政費用以及壞賬費用分別增加了110萬美元、100萬美元和60萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中,一般費用和行政費用佔收費收入的比例為13%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,高管搜索和行政支出為2,160萬美元,增長了230萬美元,增幅為12%,而去年同期為1,930萬美元。增加的主要原因是在截至2019年1月31日的三個月內,房地和辦公費用、外匯損失和壞賬費用分別增加了70萬美元、70萬美元和60萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月裏,高管搜索、總務和行政支出佔收費收入的比例均為11%。
在截至2019年1月31日的三個月中,諮詢和行政費用為2 350萬美元,而前一季度為2 400萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中,諮詢費和管理費佔收費收入的12%。
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在截至2019年1月31日的三個月裏,RPO&Professional Search的一般和行政開支為710萬美元,而去年同期為650萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中,RPO&Professional SearchGeneral和管理費用佔收費收入的百分比為9%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,公司總務和行政支出增加了20萬美元(2%),達到890萬美元,而前一季度為870萬美元。
服務費用
服務費用主要包括與交付各種服務和產品有關的非收費承包商和產品成本,主要是在RPO&專業搜索和諮詢中。截至2019年1月31日的三個月,服務費用為1,710萬美元,而前一季度為1,750萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中,服務成本佔收費收入的比例為4%。
折舊和攤銷費用
折舊和攤銷費用為1,170萬美元,在截至2019年1月31日的三個月內減少了50萬美元,即4%,而前一季度的折舊費和攤銷費用為1,220萬美元。減少的原因是與無形資產有關的攤銷費用較低,因為我們的一些無形資產已全部攤銷。
重組費用淨額
在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月內,沒有發生重組費用。
營業收入
在截至2019年1月31日的三個月裏,營業收入增加了1,290萬美元(26%),達到6,270萬美元,而上年同期的營業收入為4,980萬美元。業務收入增加的原因是費用收入增加2 690萬美元,但報酬和福利費用增加1 230萬美元以及一般和行政費用增加270萬美元。
在截至2019年1月31日的三個月裏,高管搜索業務收入增長了1030萬美元(30%),達到4,470萬美元,而去年同期為3,440萬美元。行政搜索業務收入增加的主要原因是收費收入增加1 300萬美元,但一般費用和行政費用增加230萬美元,報酬和福利費用增加120萬美元,抵消了增加的收入。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月裏,高管搜索營業收入佔收費收入的比例分別為23%和19%。
截至2019年1月31日的三個月,諮詢業務收入為2,930萬美元,較上年同期的2,710萬美元增長了220萬美元,增幅為8%。業務收入增加的主要原因是,費用收入增加340萬美元,但報酬和福利費用增加230萬美元,抵消了這一增加。諮詢業務收入佔收費收入的比例為15%,而去年同期為14%。
在截至2019年1月31日的三個月裏,RPO&Professional Search的營業收入為1,220萬美元,比上年同期的1,010萬美元增加了210萬美元,增幅為21%。業務收入增加的主要原因是費用收入增加了1 050萬美元,補償和福利費用以及一般和行政費用分別增加了730萬美元和60萬美元。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月裏,RPO&Professional搜索營業收入佔收費收入的比例為15%。
可歸因於Korn Ferry的淨收入
在截至2019年1月31日的三個月裏,Korn Ferry的淨收入增加了1,780萬美元,達到4,500萬美元,而前一季度為2,720萬美元。增加的主要原因是收入總額增加2 540萬美元,所得税撥款減少1 090萬美元,由補償和福利支出增加1 230萬美元、一般和行政費用增加270萬美元以及其他收入減少所抵消,扣除510萬美元的淨收益,主要是由於截至2019年1月31日的三個月內,我們的有價證券的公允價值與前一季度相比收益較小。在截至2019年1月31日的三個月裏,Korn Ferry的淨收入佔收費收入的百分比為9%,而截至2018年1月31日的3個月為6%。
調整後的EBITDA
截至2019年1月31日的三個月,經調整的EBITDA增長630萬美元,至7,770萬美元,而上年同期為7,140萬美元。推動這一增長的原因是,費用收入增加2 690萬美元,補償和福利費用增加1 320萬美元(不包括整合費用),一般和行政費用增加270萬美元,其他收入減少510萬美元,扣除可銷售的公允價值變動後的淨額。
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截至2019年1月31日止的三個月內,證券與上年同期相比.調整後的EBITDA佔收費收入的百分比,在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中均為16%。
截至2019年1月31日的三個月裏,高管搜索調整後的EBITDA增長了1,090萬美元(29%),至4,820萬美元,而去年同期為3,730萬美元。這一增長的驅動因素是收費收入增加了1 300萬美元,扣除70萬美元后的其他收入增加,而在截至2019年1月31日的三個月中,一般費用和行政費用增加了230萬美元,補償和福利費用增加了120萬美元。截至2019年1月31日的三個月,高管搜索調整的EBITDA佔收費收入的比例為25%,而2018年1月31日終了的3個月為21%。
諮詢調整後的EBITDA在截至2019年1月31日的三個月中為3,810萬美元,比上年同期的3,730萬美元增加了80萬美元,增幅為2%。諮詢調整後的EBITDA佔收費收入的百分比,在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中均為19%。
在截至2019年1月31日的三個月中,RPO&Professional Search調整後的EBITDA為1,310萬美元,較上年同期的1,080萬美元增長了230萬美元,增幅為21%。增加的原因是費用收入增加了1 050萬美元,抵消了在截至2019年1月31日的三個月內補償和福利費用增加730萬美元以及一般和行政開支增加60萬美元的影響。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中,RPO&Professional Search調整的EBITDA佔收費收入的比例為16%。
其他收入淨額
截至2019年1月31日的三個月,淨利潤為240萬美元,而去年同期為750萬美元。下跌的主要原因是,在截至2019年1月31日的三個月內,我們的有價證券公允價值較上年同期增長較小。
利息費用,淨額
利息費用,淨額主要涉及我們的信用協議和我們公司擁有的人壽保險(“coli”)保單下的借款,這些保單被現金和現金等值餘額賺取的利息部分抵消。截至2019年1月31日的三個月,淨利息支出為430萬美元,而去年同期為370萬美元。
所得税規定
截至2019年1月31日的三個月,所得税撥備額為1,540萬美元,而前一季度為2,630萬美元。這反映了截至2019年1月31日和2018年1月31日這三個月的實際税率分別為25.4%和49.1%。前一年的有效税率受到2017年12月22日“税法”的重大影響,因此,該公司對過渡税徵收了1,630萬美元的臨時税款,這部分被為重新計量美國聯邦遞延税收資產和負債而記錄的580萬美元的臨時税收優惠所抵消。
可歸因於非控制權益的淨收入
屬於非控制權益的淨收入是指子公司淨收益中屬於Korn Ferry非持有的子公司股份的部分,這些股份包括在綜合經營結果中。截至2019年1月31日的三個月,由於非控股權而產生的淨收入為50萬美元,而截至2018年1月31日的三個月為20萬美元。
截至2019年1月31日止的9個月與2018年1月31日終了的9個月相比
費用收入
收費收入在截至2019年1月31日的9個月裏,收費收入增加了1.434億美元,增幅為11%,而去年同期為12.919億美元。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對收費收入的影響比上年同期減少了2780萬美元(2%)。費用收入增加的原因是解決方案領域的有機增長。
執行搜索。高管搜索報告顯示,截至2019年1月31日的9個月內,該公司的收費收入為5.84億美元,比上年同期的5.184億美元增長了6,560萬美元,增幅為13%。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對收費收入的影響不佳,比上年同期增加了850萬美元(2%)。如下文所述,截至2019年1月31日的9個月內,所有地區的搜索費收入都高於上年同期。高管搜索的收費收入較高,主要是由於與上年同期相比,截至2019年1月31日的9個月內,平均收費(按當地貨幣計算)的加權平均收費增加了7%,收費增加了6%。
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北美地區的收費收入為3.422億美元,與上年同期的2.961億美元相比,在截至2019年1月31日的9個月中增長了4,610萬美元,增幅為16%。在截至2019年1月31日的9個月內,北美的收費收入高於上年同期,原因是與上年同期相比,在截至2009年1月31日的9個月內,每次收費的加權平均收費(按當地貨幣計算)增長了11%,而平均收費則增加了4%。在截至2019年1月31日的9個月中,所有商業部門都為收費收入的增長做出了貢獻,其中工業、技術、金融服務和消費品貢獻最大。
EMEA公佈的收費收入為1.375億美元,比上年同期的1.282億美元增長了930萬美元,增幅為7%。在截至2019年1月31日的9個月中,匯率對收費收入造成了230萬美元的不利影響,比上年同期減少了2%。收費收入的變化是由於與上年同期相比,在截至2019年1月31日的9個月內,平均收費(按當地貨幣計算)的加權平均收費增加了7%,收費金額增加了2%。英國、德國、法國和阿拉伯聯合酋長國的表現是截至2019年1月31日的9個月費用收入增長的主要貢獻者。就商業部門而言,在截至2019年1月31日的9個月中,金融服務、工業和技術的收費收入增幅最大,但被生命科學/醫療保健部門的收費收入下降部分抵消。
亞太地區公佈的收費收入為7,990萬美元,與上年同期的7,200萬美元相比,增長了790萬美元,增幅為11%。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對收費收入的影響不佳,比上年同期增加了220萬美元(3%)。收費收入增加的原因是,截至2019年1月31日的9個月內,與上年同期相比,收費金額增加了7%,平均收費(按當地貨幣計算)增加了6%。在截至2019年1月31日的9個月內,香港、澳大利亞和新加坡的收費收入增長主要是由印尼的收費收入下降所抵消的。在截至2019年1月31日的9個月內,消費品、教育/非盈利和技術是促成收費收入增長的主要行業。
在截至2019年1月31日的9個月裏,拉丁美洲的收費收入為2,430萬美元,而去年同期為2,200萬美元。在截至2019年1月31日的9個月裏,匯率對收費收入的影響是340萬美元,比上年同期減少了15%。該地區收費收入的增加是由於截至2019年1月31日的9個月內墨西哥、巴西和哥倫比亞的收費收入高於上年同期,而智利的收費收入較低部分抵消了這一增長。
諮詢。諮詢公司報告稱,在截至2019年1月31日的9個月裏,收費收入為6.14億美元,比上年同期的5.775億美元增長了3,650萬美元,增幅為6%。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對收費收入的影響比上年同期減少了1,440萬美元,即2%。在截至2019年1月31日的9個月中,諮詢服務的收費收入比上年同期增加了2900萬美元,其餘750萬美元來自我們的產品業務。
RPO和專業搜索。RPO&Professional Search公佈的收費收入為2.374億美元,與上年同期的1.96億美元相比,在截至2019年1月31日的9個月中增長了4,140萬美元,增幅為21%。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對收費收入的影響不佳,比上年同期增加了490萬美元(3%)。RPO和專業搜索的高收費收入分別為2,210萬美元和1,930萬美元,推動了收費收入的增長。
補償和福利
在截至2019年1月31日的9個月裏,薪酬和福利支出從去年同期的8.821億美元增加到9.796億美元,增幅為9,750萬美元(11%)。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對薪酬和福利的影響較上年同期增加了1,730萬美元,即2%。報酬和福利增加的主要原因是,與業績有關的獎金費用增加了4 720萬美元,佣金費用增加了470萬美元,外部承包商的使用增加了430萬美元,原因是費用收入增加。這一增長的另一個原因是平均人數增加了7%,增加了2,850萬美元的薪金和相關工資税,增加了1,070萬美元的長期獎金攤銷額,增加了420萬美元的遣散費,由於參與人賬户在截至2019年1月31日的9個月中的公允價值收益較上年同期減少,某些遞延補償和退休計劃下的欠款減少了810萬美元,部分抵消了這一減少額。
在截至2019年1月31日的9個月裏,高管搜索薪酬和福利支出增加了2,930萬美元(8%),達到3.78億美元,而去年同期為3.487億美元。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對薪酬和福利的影響較上年同期增加了530萬美元(2%)。增加的主要原因是,由於費用收入增加,與業績有關的獎金支出增加了2 490萬美元。
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這一增長的另一個原因是平均人數增加了4%,增加了1,010萬美元的薪金和相關工資税,並增加了630萬美元的長期獎金攤銷額,由於截至2019年1月31日的9個月參與人賬户公允價值較上年同期增加的幅度較小,某些遞延補償和退休計劃下的欠款減少了800萬美元,部分抵消了這一減少額。在截至2019年1月31日的9個月中,高管搜索薪酬和福利支出佔收費收入的比例從去年同期的67%降至65%。
諮詢薪酬和福利支出在截至2019年1月31日的9個月內增加了2,940萬美元(8%),從上年同期的3.658億美元增至3.952億美元。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對薪酬和福利的影響較上年同期增加了850萬美元(2%)。這一變化主要是由於與業績有關的獎金費用增加了1 190萬美元,佣金費用增加了460萬美元,外部承包商增加了160萬美元,因為費用收入增加了。補償和福利費用的其他增加是由於長期獎勵的攤銷增加了320萬美元和260萬美元的遣散費。在截至2019年1月31日的9個月中,諮詢費和福利費用佔費用收入的比例從去年同期的63%上升到64%。
在截至2019年1月31日的9個月裏,RPO&Professional Search薪酬和福利支出增加了3060萬美元(22%),達到1.69億美元,而去年同期為1.384億美元。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對薪酬和福利的影響較上年同期增加了350萬美元(3%)。增長的原因是,在截至2019年1月31日的9個月中,平均員工人數比上年同期增加了26%,因此工資和相關工資税增加了1,690萬美元。平均人數增加和使用外部承包商增加200萬美元的主要原因是需要為駐地協調員業務的費用收入增加提供服務。與業績相關的獎金支出增加了830萬美元,這也是薪酬和福利增加的原因之一。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中,RPO&專業搜索薪酬和福利支出佔收費收入的百分比為71%。
在截至2019年1月31日的9個月裏,公司薪酬和福利支出增加了810萬美元(28%),從去年同期的2,930萬美元增至3,740萬美元。增加的主要原因是與業績有關的獎金支出增加,薪金和相關工資税增加,股票薪酬費用增加,以及在截至2019年1月31日的9個月內,長期獎勵的攤銷額分別增加了200萬美元、160萬美元、130萬美元和70萬美元。其餘增加的原因是大腸桿菌的現金退回價值(“csv”)發生變化,在截至2019年1月31日的9個月內,補償和福利支出比上年同期增加150萬美元。
一般費用和行政費用
在截至2019年1月31日的9個月裏,一般開支和行政開支增加了1.122億美元(64%),達到2.876億美元,而去年同期為1.754億美元。在截至2019年1月31日的9個月內,匯率對一般開支和行政開支的影響比上年同期增加了450萬美元,即3%。一般費用和行政費用增加的原因是註銷了與該計劃有關的貿易費用1.066億美元,法律和其他專業費用增加270萬美元,營銷和業務發展費用增加160萬美元,壞賬費用增加110萬美元,2019年與上年同期相比。在截至2019年1月31日的9個月中,一般支出和行政支出佔收費收入的比例為20%,而截至2018年1月31日的9個月,這一比例為14%。在截至2019年1月31日的9個月內,扣除折價減記、一般開支和行政支出佔收費收入的比例為13%。
在截至2019年1月31日的9個月中,高管搜索、一般和行政費用為6,120萬美元,而去年同期為5,760萬美元。一般費用和行政費用增加的主要原因是,在截至2019年1月31日的9個月內,房地和辦公室費用增加120萬美元,外匯損失增加120萬美元,壞賬費用增加70萬美元,營銷和業務發展費用增加50萬美元。在截至2019年1月31日的9個月中,高管搜索、總務和行政支出佔收費收入的比例為10%,而去年同期為11%。
在截至2019年1月31日的9個月中,諮詢和行政費用增加了1.053億美元,即144%,從上年同期的7 330萬美元增加到1.786億美元。一般費用和行政費用增加的主要原因是在截至2019年1月31日的9個月內註銷了1.066億美元的貿易費用。在截至2019年1月31日的9個月中,諮詢費和行政費用佔收費收入的比例為29%,而截至2018年1月31日的9個月為13%。在截至2019年1月31日的9個月內,扣除折價減記、一般開支和行政費用佔收費收入的百分比,為12%。
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在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中,RPO&Professional Search的一般和行政費用為2 000萬美元。在截至2019年1月31日的9個月中,RPO&專業搜索總費和管理費佔收費收入的百分比為8%,而去年同期為10%。
在截至2019年1月31日的9個月裏,公司的一般開支和行政開支增加了330萬美元(13%),達到2 780萬美元,而去年同期為2 450萬美元。一般和行政費用增加的主要原因是法律和其他專業費用增加240萬美元,營銷和商業發展費用增加80萬美元。
服務費用
服務費用主要包括與交付各種服務和產品有關的非收費承包商和產品成本,主要是在RPO&專業搜索和諮詢中。在截至2019年1月31日的9個月中,服務費用增加了180萬美元(3%),達到5,500萬美元,而去年同期為5,320萬美元。增加的主要原因是收費收入增加。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中,服務成本佔收費收入的比例為4%。
折舊和攤銷費用
在截至2019年1月31日的9個月中,折舊和攤銷費用為3,450萬美元,比上年同期的3,690萬美元減少了240萬美元,即7%。減少的原因是與無形資產有關的攤銷費用較低,因為我們的一些無形資產已全部攤銷。
重組費用淨額
在截至2019年1月31日的9個月內,沒有發生重組費用。
在2018年1月31日終了的9個月期間,我們繼續實施2016財政年度重組計劃,整合在2016年財政年度收購的實體,記錄了10萬美元的重組費用,扣除了與合併房地有關的費用。
營業收入
截至2019年1月31日的9個月,營業收入減少6,560萬美元,至7,860萬美元,而上年同期的營業收入為1.442億美元。營業收入減少的主要原因是註銷了1.066億美元的貿易費用,補償和福利費用增加了9 750萬美元,一般和行政費用增加了560萬美元(不包括註銷的貿易費用),並被更高的收費收入1.434億美元所抵消。
截至2019年1月31日的9個月內,高管搜索營業收入增加了3,440萬美元(34%),達到1.37億美元,而上年同期為1.026億美元。行政搜索業務收入增加的原因是費用收入增加6 560萬美元,但報酬和福利費用增加2 930萬美元抵消了這一增加。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中,高管搜索營業收入佔收費收入的比例分別為23%和20%。
在截至2019年1月31日的9個月中,諮詢業務虧損為2 440萬美元,比上年同期的營業收入7 250萬美元減少了9 690萬美元。營業收入轉為營業損失的主要原因是註銷了1.066億美元的貿易費用,補償和福利費用增加了2 940萬美元,但費用收入增加了3 650萬美元,折舊和攤銷費用減少了240萬美元。在截至2019年1月31日的9個月中,諮詢業務虧損佔收費收入的比例為4%,而去年同期的營業收入佔收費收入的比例為13%。在截至2019年1月31日的9個月裏,扣除折價減記後的營業收入佔收費收入的比例為13%。
截至2019年1月31日的9個月,RPO&Professional Search的營業收入為3,630萬美元,比上年同期的2,770萬美元增加了860萬美元,增幅為31%。業務收入增加的原因是,費用收入增加了4 140萬美元,但報酬和福利費用以及服務費用分別增加了3 060萬美元和210萬美元,抵消了這一增加。在截至2019年1月31日的9個月中,RPO&Professional搜索營業收入佔收費收入的比例為15%,而去年同期為14%。
可歸因於Korn Ferry的淨收入
在截至2019年1月31日的9個月內,Korn Ferry的淨收入減少了4,020萬美元,至5,240萬美元,而上年同期為9,260萬美元。減少的原因是業務費用增加2.059億美元,主要原因是貿易名稱註銷1.066億美元,補償和福利費用增加9 750萬美元,其他收入減少1 200萬美元,主要原因是在截至1月31日的9個月內,我們的有價證券公允價值發生變化,2019年與上年同期相比。這些可歸因於淨收益的減少
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在截至2019年1月31日的9個月內,收入增加了1.401億美元,所得税撥備額減少了4,000萬美元,抵消了對Korn Ferry的影響。在截至2019年1月31日的9個月中,Korn Ferry的淨收入佔收費收入的比例為4%,而截至2018年1月31日的9個月為7%。
調整後的EBITDA
截至2019年1月31日的9個月,調整後的EBITDA增長了2,640萬美元,達到2.288億美元,而去年同期為2.024億美元。增加的原因是費用收入增加1.434億美元,補償和福利費用增加9 740萬美元(不包括綜合費用),一般和行政費用增加560萬美元(不包括減記),服務費用增加180萬美元,其他收入減少,扣除1,200萬美元,主要是由於截至2019年1月31日的9個月內,我們的有價證券的公允價值與上年同期相比發生了變化。調整後的EBITDA佔收費收入的百分比,在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中均為16%。
截至2019年1月31日的9個月內,高管搜索調整後的EBITDA增長了3,350萬美元(30%),達到1.441億美元,而截至2018年1月31日的9個月為1.106億美元。在截至2019年1月31日的9個月內,費用收入比上年同期增加了6 560萬美元,抵消了這一增長,而補償和福利費用增加了2 930萬美元,一般和行政費用增加了360萬美元。在截至2019年1月31日的9個月中,高管搜索調整的EBITDA佔收費收入的比例為25%,而截至2018年1月31日的9個月,這一比例為21%。
截至2019年1月31日的9個月中,諮詢調整後的EBITDA為1.121億美元,與上年同期的1.044億美元相比,增長了770萬美元,增幅為7%。增加的原因是費用收入增加了3 650萬美元,但在截至2019年1月31日的9個月內,報酬和福利費用(不包括合併費用)與上年同期相比增加了2 930萬美元,抵消了這一增長。諮詢調整後的EBITDA佔收費收入的比例在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中均為18%。
在截至2019年1月31日的9個月中,RPO&Professional Search調整後的EBITDA為3,880萬美元,與上年同期的3,010萬美元相比,增長了870萬美元,增幅為29%。這一增長的驅動因素是,在截至2019年1月31日的9個月內,費用收入增加了4 140萬美元,但報酬和福利費用增加了3 060萬美元,服務費用增加了210萬美元。在截至2019年1月31日的9個月中,RPO&Professional Search調整後的EBITDA佔收費收入的比例為16%,而去年同期為15%。
其他收入淨額
截至2019年1月31日的9個月,淨利潤為230萬美元,而去年同期為1,430萬美元。下跌的主要原因是,截至2019年1月31日止的9個月內,我們的有價證券公允價值較上年同期增長較小。
利息費用,淨額
利息費用,淨主要與我們的信貸協議和我們的Coli政策下的借款有關,這部分被現金和現金等值餘額所賺取的利息所抵消。截至2019年1月31日的9個月,利息支出淨額為1,270萬美元,而上年同期為1,100萬美元。
所得税規定
截至2019年1月31日的9個月,所得税撥備額為1,410萬美元,而上年同期為5,410萬美元。這反映了截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月的實際税率分別為20.8%和36.7%。實際税率的差異主要是由於頒佈了“税法”,將美國企業聯邦法定所得税税率從35%降至21%,以及在2018年7月31日和2019年1月31日這三個月內作為離散福利記錄的股票獎勵的超額税收優惠。
可歸因於非控制權益的淨收入
屬於非控制權益的淨收入是指子公司淨收益中屬於Korn Ferry非持有的子公司股份的部分,這些股份包括在綜合經營結果中。截至2019年1月31日的9個月,由於非控股權而產生的淨收入為180萬美元,而截至2018年1月31日的9個月為100萬美元。
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流動性與資本資源
公司及其董事會通過了一種平衡的資本分配方法。該公司的優先事項是投資於增長舉措,例如聘用顧問、繼續開發知識產權及衍生產品和服務,以及投資於協同、增值的併購交易,從而獲得高於公司資本成本的回報。其次,該公司的資本分配辦法考慮以定期季度股利的形式向股東返還部分超額資本,但須受下文討論的因素和2018年4月30日終了財政年度10-K表年度報告“風險因素”一節的影響。此外,公司考慮在機會主義的基礎上股票回購,並遵守我們的信用協議條款(定義如下)。
2018年12月19日,我們與一個由銀行和富國銀行組成的銀團簽訂了一項價值6.5億美元的高級擔保信貸協議(“信貸協議”),其中包括全國銀行協會(NationalAssociation),除其他外,提供了更大的財務靈活性。關於信貸協議的説明,見注10-長期債務.我們從Revolver上提取了2.269億美元(定義如下),並將所得用於償還截至2018年12月19日未償還的定期貸款。截至2019年1月31日,在我們提取2.269億美元和290萬美元備用信用證之後,我們在Revolver下有4.202億美元可供使用。截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們根據長期債務安排分別發行了290萬美元的備用信用證。截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們與其他金融機構的備用信用證總額分別為1,040萬美元和740萬美元。備用信用證一般是由於簽訂辦公房舍租約而簽發的。
作為前一次收購的一部分,公司承諾在某些情況下為前一被收購公司的某些僱員提供4 000萬美元的留用資金。截至2019年1月31日,餘額已全部付清。
董事會通過了一項股利政策,向我們的股東分配每股0.10美元的定期季度現金紅利。自股利政策通過以來,公司每季度都會宣佈季度股利。根據季度股利計劃,未來股息的申報和支付將由董事會自行決定,並將取決於許多因素,包括我們的收益、資本要求、財務狀況、我們的負債條件以及董事會認為相關的其他因素。然而,我們的董事會可以隨時以任何理由修改、撤銷或暫停我們的股利政策。
在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月內,該公司分別回購了約3740萬美元和3260萬美元的股票。2019年3月6日,我們的董事會批准將股票回購計劃增加約2億美元,使我們在公開市場或私下談判交易中回購股票的可用能力達到約2.5億美元。任何決定繼續執行我們目前尚未完成的股票回購計劃將取決於我們的收益,資本要求,財務狀況和其他因素認為我們的董事會。我們於2018年12月19日簽訂的信貸協議允許我們向股東支付股息,並回購股票,只要我們的形式上的淨槓桿率,即合併資金負債率減去至多5000萬美元的不受限制的現金和現金等價物與經調整的EBITDA合併後的公司和國內子公司的比率不超過3.25至1.00,我們的國內流動資金至少為5000萬美元,其中包括循環信貸承諾減去Revolver上的未償金額、已簽發的信用證和週轉貸款。
我們的表現取決於地理區域和我們服務的行業的總體經濟活動水平。我們相信,根據目前的經濟狀況,我們手頭的現金以及我們在2018年12月19日簽訂的運營資金和信貸協議,將足以滿足未來12個月我們在股息政策下的預期營運資本、資本支出、一般公司要求、債務償還、股票回購和股息支付。然而,如果國家或全球經濟、信貸市場狀況和/或勞動力市場在未來惡化,這種變化可能對我們的服務需求造成負面壓力,並影響我們的經營現金流。如果這些條件持續很長一段時間,我們可能會產生負現金流,這可能要求我們利用現有的信貸安排來滿足我們的資本需求和(或)停止我們的股票回購和股利政策。
截至2019年1月31日和2018年4月30日,現金、現金等價物和有價證券分別為6.229億美元和6.579億美元。扣除遞延補償計劃和應計獎金、現金和有價證券的信託金額,2019年1月31日和2018年4月30日,現金和有價證券分別為2.959億美元和3.124億美元。截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們分別在國外持有了2.304億美元和2.076億美元現金和現金等價物,扣除了用於遞延薪酬計劃的信託金額,並支付了2019財政年度獎金。現金和現金等價物包括現金和高流動性投資,原始到期日不超過三個月。有價證券由共同基金組成。我們投資共同基金的主要目的是履行我們某些遞延補償計劃所規定的義務。
截至2019年1月31日和2018年4月30日,有價證券為1.334億美元(減去未實現收益毛額340萬美元和未實現虧損毛額390萬美元)和1.371億美元(減去未實現收益毛額1 100萬美元和毛額)。
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(未實現的損失分別為100萬美元)作為信託,以清償我們在某些遞延補償計劃下的債務,其中1.27億美元和1.228億美元分別列為非流動損失。截至2019年1月31日和2018年4月30日,這些有價證券被用來支付總計1.162億美元和1.182億美元的既得債務。截至2019年1月31日和2018年4月30日,遞延薪酬計劃下的未歸屬債務總額分別為2,380萬美元和2,950萬美元。
截至2019年1月31日,與2018年4月30日相比,我們的營運資本淨增7 490萬美元,這主要是由於我們的長期債務和當期債務的補償和福利減少,以及應收賬款的增加,現金和現金等價物的減少抵消了這一增加額。現金和現金等價物以及應支付的補償和福利減少的主要原因是支付2018年財政年度的獎金和2019年第一季度支付的年度獎金,現金和現金等價物也因簽署和留存付款、公開市場上的股票回購而減少,2019財政年度前三個季度因受限制股票歸屬而扣繳税款和支付股息的款項。我們長期債務中當前部分的減少是由於在左輪手槍上提取了用於償還定期貸款的金額。應收賬款增加的原因是,2018年4月30日至2019年1月31日期間,未付銷售天數從58天增加到71天(這符合歷史經驗)。在截至2019年1月31日的9個月中,經營活動提供的現金為1.01億美元,而2018年1月31日終了的9個月為5 960萬美元。
截至2019年1月31日的9個月,用於投資活動的現金為5,950萬美元,而上年同期為3,220萬美元。投資活動所用現金增加的主要原因是,在截至1月31日的9個月內,根據大腸桿菌合同支付的保險費增加,用於購買財產和設備的現金增加,但人壽保險的死亡福利收益增加,可銷售證券的銷售/到期日增加,用於購買有價證券的現金淨額也有所增加。2019年與上年同期相比。
在截至2019年1月31日的9個月中,用於融資活動的現金為5 780萬美元,而截至2018年1月31日的9個月為6 460萬美元。這一變動主要是由於從我們的大腸桿菌合同中借款3 190萬美元,抵消了用於回購普通股的現金增加,以滿足1680萬美元的限制性股票歸屬時的預扣繳要求。在截至2019年1月31日的9個月內,根據股票回購計劃回購的480萬美元股票以及人壽保險貸款支付額較上年同期增加380萬美元。
公司所有人壽保險保單現金返還價值扣除貸款
該公司購買了Coli保險單或合同,以確保某些有資格參加遞延補償和養卹金計劃的僱員的生命,以此作為這類計劃下的供資福利的一種手段。截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們與CSV總額分別為2.188億美元和1.868億美元簽訂了合同。截至2019年1月31日和2018年4月30日,對大腸桿菌合同CSV的未償借款總額分別為9,420萬美元和6,670萬美元。這類借款不要求每年償還本金,主要以可變利率支付利息,並由Coli合同的CSV擔保。2019年1月31日和2018年4月30日,這些保單的淨現金價值分別為1.246億美元和1.201億美元。
長期債務
2018年12月19日,我們簽訂了信貸協議,除其他外,提供了更大的財政靈活性。除其他事項外,“信貸協議”規定:(A)6.5億美元的五年高級擔保循環信貸貸款(“貸款者”)和(B)某些習慣上的肯定和否定契約,包括最高綜合總槓桿率(如下文所定義)和最低利率保險比率。我們的信貸協議允許向股東支付股息和回購股票,只要形式上的淨槓桿率不超過3.25至1.00,且國內流動資金至少為5000萬美元。我們從Revolver上提取了2.269億美元,並將所得用於償還截至2018年12月19日的定期貸款。舊的信貸安排的還本付息和新發行工具的支取被認為是一種債務修改,因此以前發生的未攤銷的和當前的債務發行成本將在新發行期內攤銷。
根據我們的選擇,根據信用協議發放的貸款將以libor或備用基準利率支付利息,在每一種情況下,加上適用的利率保證金。適用於根據“信貸協議”未償還的貸款的利率,可在libor+每年1.25%與libor+每年2.00%之間波動(如屬libor借款,則可在交替基準利率+每年0.25%與交替基準利率+每年1.00%之間波動),根據該公司的資金總額與調整後的EBITDA比率(如“信貸協議”所規定的“綜合槓桿比率”)。此外,該公司須按貸款人的綜合槓桿比率,以及與發出信用證有關的費用,向貸款人繳付按日平均未用款額計算的季度承付費用,每年由0.20%至0.35%不等。在截至2019年1月31日的三、九個月內,我們長期債務安排的平均利率分別為3.64%和3.42%,
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分別。在截至2018年1月31日的三個月和九個月內,上一次貸款的平均利率分別為2.65%和2.49%。
貸款人將於2023年12月19日到期,任何未付本金餘額均應於此日期支付。本公司也可隨時預付並提前終止,不收取保險費或罰款(但須按慣例收取libor破碎費)。截至2019年1月31日,Revolver的未償資金為2.269億美元,而截至2018年4月30日,根據上一筆定期貸款,這一數字為2.389億美元。截至2019年1月31日和2018年4月30日,與長期債務相關的未攤銷債券發行成本分別為420萬美元和270萬美元。我們的貸款者的公允價值是基於目前對具有類似條件、期限和信用風險的貸款所要求的借款利率。翻車者的賬面金額接近公允價值,因為基準利率隨市場情況而變化,而且對於風險相似的發行人來説,信貸利差與當前市場利差是相稱的。公允價值在公允價值層次中被劃分為二級負債。截至2019年1月31日,我們遵守了債務契約。
截至2019年1月31日,在我們提取2.269億美元和290萬美元備用信用證之後,我們在“翻版”下總共有4.202億美元可用。截至2018年4月30日,我們還沒有從之前的左輪手槍下借款。截至2018年4月30日,在發出290萬美元備用信用證後,我們在上一支左輪手槍下共有1.21億美元可用。截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們與其他金融機構的備用信用證總額分別為1,040萬美元和740萬美元。備用信用證一般是由於簽訂辦公房舍租約而簽發的。
我們不知道會對流動性或與我們的資源有關的任何其他趨勢、要求或承諾產生重大影響。
表外安排
我們沒有資產負債表外的安排,也沒有進行任何涉及未合併的特殊目的實體的交易。截至2019年1月31日,我們的合同債務與我們的年度報告中所列合同義務表中披露的債務相比沒有重大變化。
關鍵會計政策
編制本季度報告表10-Q要求我們對報告的資產和負債數額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和支出數額作出估計和假設。實際結果可能與這些估計數和假設不同,目前的業務活動報告了估計數的變化,因為了解了新的信息,或關於數額變得固定或可確定。在編制中期合併財務報表和對相關交易和餘額進行會計核算時,我們適用在合併財務報表附註中披露的會計政策。我們認為,與收入確認、業績相關獎金、遞延補償、應收賬款賬面價值、商譽、無形資產和遞延所得税可收回性有關的政策對於理解我們的中期合併財務報表至關重要,因為這些政策的適用對管理層的判斷和估計提出了最重要的要求。這些關鍵會計政策的具體風險在我們向證券交易委員會提交的10-K表格中描述。在截至2019年1月31日的9個月內,我們實施了新的收入標準(ASU 2014-09年),取代了與客户簽訂的貨物或服務轉讓合同或非金融資產轉讓合同的收入確認要求。
收入確認
基本上所有收費收入都來自與以下方面有關的專業服務費用:保留的行政和專業徵聘、徵聘過程外包、人才和組織諮詢服務以及獨立或作為解決辦法一部分的產品銷售。
當貨物和服務的控制權轉移給客户時,收入就會被確認,這一數額反映了我們期望得到的考慮,以換取這些貨物和服務。根據會計準則編纂606(“ASC 606”)中概述的五步模型對與客户的收入合同進行評估:1)識別與客户的合同;2)確定合同中的履約義務;3)確定交易價格;4)將交易價格分配給單獨的履約義務;(5)在履行(或作為)每項履行義務時確認收入。
來自高管招聘和非執行專業活動的費用收入通常是被安置者第一年薪酬估計數的三分之一,加上支付間接聘用相關費用的百分比。除了搜索留置者外,當客户所判給的實際報酬高於估計的補償時,還會收取提成費。從總體上看,上浮率相對於原來估計費用的百分比是一致的;因此,我們根據投資組合的歷史數據,使用期望值法來估算上漲率。在標準搜索約定中,有一項履約義務,即承諾進行搜索。我們一般
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確認這類收入在搜索過程中以及在合同的賬單條款中規定的合法有權獲得付款的情況下確認。任何與服務相關的收入,一旦意外情況得到解決,就會被確認,因為這是當控制權轉移到客户時。這些假設決定了報告所述期間確認收入的時間。
RPO收費收入通過兩個不同的階段產生:1)實施階段;2)實施後招聘階段。與執行階段有關的費用在提供相關執行服務的期間內確認。實施後的招聘階段代表對客户的端到端招聘服務,其中既有固定費用,也有可變費用,這些服務在執行相關招聘服務期間得到確認。
諮詢費收入主要來自諮詢公司,被確認為提供服務,以所產生的總時數和完成時的估計總時數來衡量。諮詢聘用的最新估計數可能與初步估計數不同,這種最新情況在確定期間得到確認。視乎收費及提供服務的時間而定,我們會在適當情況下累積或延遲收入。
產品收入來自一系列在線工具,旨在支持薪酬、人才和參與的人力資源流程、評估以及專利知識產權和有形/數字產品的許可證。IP訂閲允許訪問專有薪酬和職務評估數據庫。由於內容的動態性質,IP訂閲被認為是象徵性的IP,因此,收入在合同期限內被確認。功能性IP許可證授予客户通過傳遞平面文件使用IP內容的權利。由於IP內容許可證具有重要的獨立功能,所以在交付時以及在存在可強制執行的支付權時,收入就會得到確認。在線評估以在線問卷的形式進行。一捆評估代表一項業績義務,收入被確認為提供評估服務,我們有法律上可強制執行的支付權。我們銷售的有形/數字產品主要由書籍和數字文件組成,涵蓋各種主題,包括績效管理、團隊效能以及教練和開發。我們確認其產品在銷售或發運時的收入,就像書籍的情況一樣。
第3項市場風險的定量和定性披露
由於我們的全球經營活動,我們面臨某些市場風險,包括外匯匯率波動和利率波動。我們管理我們的風險敞口在正常的業務過程中,如下所述。
外幣風險
基本上,我們所有的外國子公司的業務都是以本國貨幣計算的。資產和負債按每個報告期結束時的匯率折算成美元,收入和支出按報告期內的平均匯率折算。由此產生的翻譯調整作為累積的其他綜合損失的一個組成部分報告,淨在我們的綜合資產負債表上。
以報告實體的功能貨幣以外的貨幣計價的交易可能會產生影響我們業務結果的外幣損益。歷史上,我們並沒有在這類交易中實現重大的外匯損益。在截至2019年1月31日和2018年1月31日的9個月中,我們在綜合收入報表中分別記錄了140萬美元和280萬美元的外匯損失。
我們對外幣匯率的敞口主要受下列貨幣的波動所驅動-美元、加元、歐元、英鎊、瑞士法郎、新加坡元、巴西雷亞爾和墨西哥比索。根據截至2019年1月31日這些貨幣之間匯率波動的餘額,這些貨幣價值的10%增減可能導致外匯收益或損失1 030萬美元。我們有一個項目,主要利用外幣遠期合同來抵消與某些外幣風險敞口相關的風險。這些外匯遠期合同既不是用於交易目的,也不是根據會計準則編碼815、衍生工具和套期保值指定為套期保值工具。
利率風險
我們對利率風險的敞口僅限於我們的貸款人和針對Coli合同中的CSV的借款。截至2019年1月31日,“翻版”項下有2.269億美元未繳。在我們的選擇下,根據信用協議發行的貸款以libor或備用基準利率支付利息,在每種情況下加上適用的利率保證金。適用於根據“信用協議”未償還的貸款的利率可在LIBOR+每年1.25%至LIBOR+每年2.00%之間波動(或在替代基準利率+每年0.25%和交替基準利率+每年1.00%之間波動),根據我們的資金總額對調整後的EBITDA比率(如“信貸協議”所述,“合併淨槓桿率”)。此外,我們亦須按貸款人每日平均未用款額計算,向貸款人繳付每年0.20%至0.35%不等的每季度承擔費用。
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左輪手槍,根據我們當時的綜合淨槓桿率,以及與簽發信用證有關的費用。在截至2019年1月31日的3個月和9個月裏,如果libor利率上調100個基點,我們的利息支出將分別增加約60萬美元和180萬美元。截至2019年1月31日的三個月和九個月內,上一次貸款的平均利率分別為3.64%和3.42%。
為了減輕這一利率風險,我們簽訂了一份初步名義金額為1.298億美元的利率互換合同,以對衝可歸因於利率風險的現金流量變化的變異性,而這些變化是由與我們的可變利率債務有關的利率變化引起的。我們已指定互換為現金流量對衝。截至2019年1月31日,名義金額為1.1億美元。利率互換協議將於2021年6月15日到期,並將我們部分未償債務的利率鎖定為1.919%,不包括債務的信貸息差。
截至2019年1月31日和2018年4月30日,我們分別有9,420萬美元和6,670萬美元借款,主要以可變利率支付利息。這些可變利率的波動風險,由於我們得到相應的貸款貸方利率調整,對我們的大腸桿菌合約有增加CSV的影響,從而使波動風險降至最低。
第4項管制和程序
a) |
評估披露控制和程序。 |
根據他們對截至本季度10-Q號報告所涉期間結束時對我們的披露控制和程序的評估(如1934年“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所規定的那樣),我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論,我們的披露控制和程序(根據“外匯法”規則13a-15(E)和15d-15(E)是有效的。
b) |
財務報告內部控制的變化。 |
在截至2019年1月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或相當可能對財務報告的內部控制產生重大影響。
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第二部份其他資料
第1項法律程序
我們不時以原告和被告的身份參與訴訟,涉及因我們的行動而產生的索賠。截至本報告之日,我們沒有進行任何單獨或總體上預計會對我們的業務、財務狀況或業務結果產生重大不利影響的法律訴訟。
第1A項.危險因素
在截至2018年4月30日的年度表10-K中,我們描述了我們業務面臨的重大風險因素。我們目前所不知道的或我們目前認為不重要的額外風險也可能損害我們的業務運作。截至本報告之日,我們在表格10-K中所描述的風險因素沒有發生重大變化。
第2項未登記的股本證券出售、收益的使用和發行者購買股票證券
發行人購買股票證券
下表彙總了我們在截至2019年1月31日的季度內回購的普通股:
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股份 購買(1) |
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平均 已付價格 每股 |
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購買的股份 作為公眾的一部分- 宣佈 方案(2) |
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近似美元 股份價值 那個五月 購自 程序(2)(3) |
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2018年11月1日至2018年11月30日 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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6 540萬美元 |
2018年12月1日至2018年12月31日 |
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454,023 |
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$ |
44.05 |
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304,500 |
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5 260萬美元 |
2019年1月1日至2019年1月31日 |
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49,004 |
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$ |
39.59 |
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48,300 |
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5 070萬美元 |
共計 |
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503,027 |
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$ |
43.62 |
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352,800 |
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(1) |
代表預扣部分限制性股份,以支付對既得利益的限制性股份和作為我們公開宣佈的計劃的一部分而購買的股份的税。 |
(2) |
2014年12月8日,董事會批准將公司的股票回購計劃增加到1.5億美元。這些股票可在公開市場交易或私人談判交易中回購,由公司自行決定。在2019年財政年度的第三季度,我們根據該計劃回購了公司普通股約1,470萬美元。 |
(3) |
2019年3月6日,我們的董事會批准將股票回購計劃增加約2億美元,使我們在公開市場或私下談判交易中回購股票的可用能力達到約2.5億美元。 |
我們於2018年12月19日簽訂的信用協議允許我們向股東支付股息並回購股票,只要我們的形式上的淨槓桿率,即合併資金負債率減去至多5000萬美元的不受限制的現金和現金等價物與經調整的EBITDA合併後的公司和國內子公司的比率不超過3.25至1.00,我們的國內流動資金至少為5000萬美元,其中包括循環信貸承諾減去左輪手槍上的未償金額、簽發的信用證和週轉貸款。
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第6項展品
陳列品 數 |
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描述 |
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3.1* |
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公司註冊證書修訂證書,自2019年1月1日起生效,並於2018年12月13日提交,作為公司當前表格8-K的表3.1提交。 |
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3.2* |
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自2019年1月1日起生效的第七份經修訂和重述的細則,作為2018年12月13日提交的公司目前關於表格8-K的報告的表3.2提交。 |
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3.3 |
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重報公司註冊證書,自2019年1月7日起生效。 |
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10.1* |
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修訂後的信貸協議,日期為2018年12月19日,由富國銀行(WellsFargo Bank)和國家協會(National Association)作為行政代理人和其他貸款人提交,日期為2018年12月19日,作為公司目前關於8-K表格的報告的附件10.1提交,該報告於2018年12月20日提交。 |
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31.1 |
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根據“交易法”第13a-14(A)條認證首席執行官。 |
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31.2 |
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根據“外匯法”第13a-14(A)條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據“美國法典”第1350條認證首席執行官和首席財務官。 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔。 |
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101.SCH |
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XBRL分類法擴展模式文檔。 |
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101.CAL |
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XBRL分類法擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF |
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XBRL分類法擴展定義鏈接庫文檔。 |
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101.lab |
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XBRL分類法擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
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XBRL分類法擴展表示鏈接庫文檔。 |
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*參考法團
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簽名
根據經修訂的1934年“證券交易法”的規定,登記人已正式安排由下列簽名人代表其簽署本報告,並經正式授權。
水煤漿 |
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通過: |
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S/Robert P.Rozek |
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羅伯特·P·羅塞克 |
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執行副總裁、首席財務官和首席公司幹事 |
日期:2019年3月11日
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