美國證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-q

(第一標記)

截至一月三十一日止的季度

或

從_

委員會檔案編號：1-8100

伊頓萬斯公司

(其章程所指明的註冊人的確切姓名)

用支票標明登記人(1) 是否提交了1934年“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或期限較短，要求登記人提交此類報告)，和(2)在過去90天中一直受到這種提交 要求的限制。是x否

通過檢查標記説明註冊人是否以電子方式提交了每一份交互數據文件，這些文件必須根據條例S-T規則第四零五條(本章第232.405條 )在過去12個月內提交(或在較短的時間內要求登記人提交此類文件)。 是x否。

請檢查註冊人是大的加速申報人、加速的申報人、非加速的申報人、較小的報告公司還是新興的增長公司。 見“大型加速申報人”、“小報告公司”的定義，“外匯法”第12b-2條規則中的 和“新興成長型公司”。

如果是一家新興的成長型公司，請用複選標記 表示登記人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“外匯法”第13(A)節規定的任何新的或訂正的財務會計 標準。高雄

通過複選標記指示註冊人是否為 shell公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。是的，不是x

註明發行人類別普通股的每一種 的流通股數目，以最新可行日期為準。

粉煤公司

表格10-q

截至2019年1月31日

截至2019年1月31日止的三個月期間

目錄

第一部分-財務資料

項目1.合併財務報表(未經審計)

粉煤公司

合併資產負債表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

合併資產負債表(未經審計)(續)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

收入綜合報表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

綜合收入報表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

股東權益合併報表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

股東權益合併報表(未經審計)(續)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

現金流量表(未經審計)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

現金流動綜合報表(未經審計)(續)

見綜合財務報表附註。

粉煤公司

合併財務報表附註(未經審計)

提出依據

管理層認為，所附的伊頓萬斯公司(該公司)未審計的臨時合併財務報表包括所有必要的正常經常性調整數，以便按照美國公認的會計原則公允地列報各中期的結果。這類財務報表是按照證券交易委員會規則和條例編制10-Q格式的指示編制的。根據這些細則和條例，某些信息和腳註披露被省略了 。因此，這些財務報表應與2018年10月31日終了年度公司關於表10-K的經審計的合併財務報表和相關附註一併閲讀。

採用新的會計準則

該公司自2018年11月1日起採用下列會計準則：

收入確認

本指南旨在通過提供一個單一的綜合模式來提高可比性，供各實體在核算與客户簽訂的合同所產生的收入時使用。指南還改變了對某些合同費用的核算，並修改了確定一個實體在某些安排中是否作為委託人 或代理人的標準。該公司採用了新的收入確認指南，採用了全面追溯的方法。

本指南的通過並未導致確認和計量收入的時間或確認為取得和履行收入 合同而產生的費用的時間發生任何重大變化；然而，某些收入和費用餘額的列報方式受到影響。值得注意的是，在2018年1月31日終了的三個月的綜合收入報表中，曾列為基金相關支出組成部分的570萬美元的基金補貼現在作為管理費的一個抵消收入部分列報。另外，在對公司的各種分銷合同適用經修訂的委託-對代理(Br)指南時，對具有前端 負荷佣金定價結構的贊助基金的某些類別的股份，整個前端負載佣金(包括 公司保留的承保佣金和支付給銷售代理-交易商的銷售費用)現在分配和承銷 費用收入中列出毛額，而支付給銷售代理-交易商的銷售費用現在綜合 收入報表中列在分配費用內。在採用ASU 2014-09年之前，只有該公司保留的承銷佣金在分銷和承銷費收入範圍內列報，因為支付給銷售經紀人-交易商的銷售費用是淨記錄的。相應地， 分配和承保人費用及分發費用。

由於這一變化，2018年1月31日終了的三個月增加了大約450萬美元。最後，收到的或有遞延銷售費用以前記作遞延銷售佣金資產減少額，現在記作收入在綜合收入報表中的分配和承銷費細列項目 內。

下表列出了前幾個期間因追溯採用ASU 2014-09年而產生的列報 變化的影響：

金融工具.識別和測量

這一指導原則基本上要求在未合併實體中的所有股本投資 (根據權益會計方法核算的實體除外)和具有易於確定的 公允價值的公允價值按公允價值計量，並以淨收入確認的公允價值變化來衡量。該標準有效地消除了 的能力，即在收購時，將股權投資歸類為可供出售的投資，並在 其他綜合收益中列出持有損益，直至實現為止。該公司採用了新的ASU的這一規定，採用了修改後的追溯方法。

2018年10月31日，該公司在非合併贊助基金中持有1，030萬美元的可供出售股權投資.在通過後，公司確認了370萬美元的累計 效應調整(增加)為留存收益，扣除了相關的所得税影響，以重新分類未實現的可歸因於這些投資的持有收益，這些投資以前在累積的其他綜合收入(損失)中得到確認。前期投資於非合併的 贊助的共同基金和私人開放式基金，以前在財務報表附註中被歸類為交易和可供出售的基金，現稱為“股票證券”；上一期間對投資公允價值變化產生的損益的處理被保留。

該標準還規定，可選擇計量某些投資，而不按成本減去減值(如果有的話)隨時可確定的公允價值，按同一發行人的相同或類似投資(成本法)在有序交易中因可觀察的 價格變化而增加或減去變化(成本法)。公司 採用了ASU的這一條款，採用了一種可能的方法。

現金流量表.分類

這一標準澄清了某些現金收入和現金付款 如何分類並在現金流動綜合報表中列報。該公司採用回顧性 方法採用ASU 2016-15。採用這一標準後，公司現金流動綜合報表上的前期活動分類沒有發生任何變化。

現金流量表-限制現金

這一標準要求在對現金流動綜合報表中的期初和期末金額 進行核對時，將限制性現金和限制現金等價物(限制性現金)與現金和現金等價物一併列入。限制現金包括由合併贊助基金和合並 抵押貸款債務(CLO)實體持有的現金。該公司採用了這一新的指導方針，在現金流動綜合報表中採用追溯方法對限制現金進行分類和列報。因此，限制 現金80萬美元的淨變動不再作為公司經營活動在2018年1月31日終了的三個月內使用的淨現金部分列報。a 2019年1月31日和2018年10月31日公司綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬，總額相當於附註2所列現金流量表中所列現金流動綜合報表中所列相同數額的總額。

除上述標準外，該公司還及早採用ASU 2018-13部分，公允價值計量：披露框架-公允價值計量披露要求 的更改與取消某些公允價值披露要求有關。根據這一新的指導要求增加的新的公允價值披露將在2020年11月1日開始的財政年度生效。

在適用的情況下，以下提供的公司重要會計政策已經更新，以反映截至2018年11月1日採用這些新會計準則的情況。

限制現金

限制現金包括為支持衍生頭寸而設立的保證金 賬户所需的現金抵押品和為遵守某些監管要求而設立的其他單獨現金。這種衍生產品用於對衝對合並贊助基金的某些投資，以及為業務發展目的而單獨管理的賬户(合併種子投資)。由合併贊助基金和 合併CLO實體持有的現金和現金等價物不供公司一般業務使用，而且也是限制性現金或受限制的 現金等價物。

投資

按公允價值持有的債務證券

按公允價值持有的債務證券由公司直接持有的短期債務 證券構成，其中包括存款證明、商業票據和公司債務義務，這些債務的原始(剩餘)期限為三個月至12個月，根據

購買每種證券，以及在合併贊助共同基金和私人開放式基金(贊助基金)和單獨管理的賬户的投資組合中持有的債務證券 的投資。債務證券按公允價值計量，其中包括已實現和未實現的持有損益淨額，利息和股息收入作為損益和其他投資收入的一個組成部分反映在公司收入綜合報表中。具體確定成本法用於確定出售的所有債務證券的已實現損益。

按公允價值持有的證券

股票證券主要包括國內和國外在合併贊助基金和單獨管理帳户的投資組合中持有的股票證券，以及對非合併的 擔保基金或其他基金的投資。股票證券和非合併贊助或其他共同基金的投資，其公允價值易於確定，分別根據報價和公佈的每股淨資產價值進行公允價值計量。在非合併贊助的私人開放式基金中的投資 ，如果沒有容易確定的公允價值，則根據投資的每股淨資產價值(或同等價值)來衡量，作為一種實用的權宜之計。

沒有容易確定的公允價值的股權投資 是按成本減去減值(如果有的話)來衡量的，這是按同一發行人相同或相似的投資(成本法)在有序交易中的可觀察價格變化(br})中所引起的加減變化來衡量的。按成本持有的投資按每個報告期的減值情況對 進行質量評估。如果定性評估表明按成本持有的投資受到損害，則估計投資的公允價值，並確認減值損失等於投資的公允價值與其賬面金額之間的差額。如果權益擔保隨後具有易於確定的公允價值，或者公司不可撤銷地選擇以公允價值計量股權擔保，則不再採用成本法。

股本 有價證券上已實現和未實現的持有損益淨額、按成本持有的投資所造成的任何可觀察的價格變動和減值損失以及股息收入均反映在損益和其他投資收入淨額中，在公司的合併損益表上，採用具體的識別成本法來確定出售的所有股票證券的已實現損益。

對非合併的CLO實體的投資

對非合併CLO實體的投資以 攤銷成本進行，除非受損.實際和預期的未來現金流量超過購買之日的初始投資，在投資期間的收益(損失)和其他投資收入淨額中確認，使用有效的 收益率法。公司在每個非合併的CLO實體的整個生命週期內審查現金流量估計.如果對未來現金流量的最新估計值 (同時考慮到時間和數額)低於最後估計數，則在投資賬面金額超過公允價值的範圍內確認減值損失 。

股本法投資

對非控股子公司的投資，如果公司的所有權範圍為20%至50%，或在公司能夠行使重大影響力但不實行 控制的情況下，則按權益會計方法核算。根據權益會計方法，公司在被投資人基礎淨收益或虧損中的份額(Br}記為附屬公司淨收入中的權益，扣除税收後入賬。從被投資方收到的分配 減少了公司的投資餘額，並被歸類為現金流量，或者來自經營活動 ，或者歸為公司用累積收益 法確定的現金流量表中的投資活動。投資

在權益法中，被投資者被評估為減值，因為事件或情況的變化表明 這類資產的賬面金額可能無法收回。如果資產的賬面金額超過其各自的公允價值，則執行 額外減值測試，以衡量減值損失的數額(如果有的話)。

遞延銷售佣金

向經紀人支付的與 有關的銷售佣金-出售某些類別的受贊助基金的股份通常被推遲，並在購買股東贖回 須支付一項或有延期銷售費用的期間內攤銷，從購買之日起不超過五年。從這些基金收到的分配費和或有遞延銷售費用記在收入中。如果 公司喪失通過賺取分銷費收回這種銷售佣金的能力，其遞延銷售佣金 資產的價值將立即下降，相關的未來現金流也會隨之下降。

公司每季度評估其遞延銷售(br}委託資產減值的賬面價值。在其減值分析中，公司將 遞延銷售佣金資產的賬面價值與該資產在剩餘使用壽命內以分配 費用的形式預計產生的未貼現現金流進行比較，以確定是否發生了減值。如果資產的賬面價值超過 未貼現現金流，則根據貼現現金流將資產記作公允價值。減值調整數在營業收入中確認為遞延銷售佣金攤銷的一個組成部分。

收入確認

該公司主要通過各種形式的合同向其贊助基金和獨立帳户客户提供資產管理服務、分銷和承銷商服務以及股東服務來賺取收入。收入是在其與客户的合同 中確定的每一項不同的履約義務中確認的，當服務義務通過在一段時間或某一時間點(即客户獲得對服務的控制權時)向客户轉移服務而得到履行時。收入被確認為可變或固定的報酬 ，分配給公司期望享有的履行義務，以換取將這種服務 轉讓給客户(交易價格)。在交易價格中只包含可變的考慮因素，當與可變代價相關的不確定性隨後得到解決(約束)時，可能不會出現這種收入的顯着逆轉(Br})。提供資產管理、分配和股東服務所得的大部分費用是可變的考慮因素，因為收入在很大程度上取決於所管理資產的總價值和組成。這些費用被限制並排除在 交易價格之外，直到計算出我們的客户的資產價值，並且考慮的價值是可測量的 ，不再受金融市場波動的影響。

我們向客户付款的時間和相關的付款條件根據約定的合同條款而有所不同。我們的大多數客户是在服務完成後計費的，這將導致應收賬款和應計收入的記錄。遞延收入記錄在客户端 預先計費的情況下。

管理費

本公司有權收取管理費，以換取為零售客户(直接 或通過贊助各種現行資產管理和基於模式的 主動資產管理投資方案的各種第三方金融中介機構)、高淨值客户和機構客户提供的資產管理服務。資產管理服務包括向贊助基金提供的一系列獨特的投資諮詢和行政服務，以及向單獨賬户提供的投資諮詢服務。隨着時間的推移，資產管理服務的控制權轉移到贊助基金和單獨的 帳户客户，因為這些客户同時接收和消費這些服務提供的好處。來自贊助基金的管理費主要按每日平均淨資產的百分比計算，每日賺取，通常每月從基金資產中支付。單獨帳户的管理費按開始、每月或每季度淨資產的百分比計算，每日賺取，通常每月或每季度從單獨帳户的 資產支付。在業績期間遇到具體的 業績障礙時，對某些基金和單獨的帳户管理合同產生績效費。

管理費通常被確認為當月末 或季度末的收入，當考慮的價值被衡量時。公司可酌情免除向受資助基金提供的資產管理服務的某些費用。此外，公司可補貼某些類別的贊助基金，以確保該等股份類別的指定營運開支不超過指定百分比。費用豁免和基金 補貼影響分配給滿意的資產管理服務的交易價格，因此被認為是對管理費收入的減少。

分銷及承銷商費用

該公司有權收取分銷費和承銷商 佣金，以換取向贊助基金提供的分銷服務。分銷服務包括不同的銷售 和營銷活動，這些活動導致了贊助基金股份的銷售。當受贊助的基金股份出售給股東時，分銷服務的控制權轉移給 客户，在該股東受股權風險和獎勵的約束下，基金能夠指導投資資產的使用，公司有權接受付款。

按這些費用 計算的所有股票類別的分配費按每日平均淨資產的百分比計算，通常每月從基金的資產中支付。分配 費用被確認為收入在月底時，考慮的價值是衡量.

受這些 費用限制的所有股票類別的承保佣金按投資金額的百分比計算，並從基金股東的投資金額中扣除。這些 委員會代表不受約束的固定考慮。因此，當贊助基金股份出售給股東時，承銷佣金被確認為收入。在購買超過規定最低金額的股份 時，免除或減少承保人佣金。

服務費

本公司有權收取服務費，以換取股東向贊助基金提供的服務。股東服務包括一系列不同的股東交易處理和/或股東賬户維護服務的增量日(br}。隨着時間的推移，股東服務的控制權被轉移給贊助基金，因為贊助基金同時存在。

收取和消費這些服務所提供的福利。 服務費按所管理的平均每日淨資產的百分比計算，每日賺取，並通常每月從基金資產中支付 。服務費用被確認為收入在月底時，考慮的價值是衡量.

委託人對代理人

該公司與第三方的合同安排主要涉及向受資助的基金客户提供各種服務，包括次級諮詢、分銷和股東服務。管理層確定相關收入是否應按毛額記錄，而不減去支付給第三方服務提供商的款項，或扣除支付給第三方服務提供商的款項，這是根據管理層對公司是作為主要服務提供者還是作為代理而進行的 評估得出的。公司作為主要服務提供者服務於 (因此應按毛額記錄收入)，如果公司因此控制了服務，即在服務轉移到贊助基金或單獨帳户客户之前主要負責提供服務。 ，當公司不控制服務時，公司作為代理(因此應該記錄支付給第三方服務提供商的收入淨額) ，就像它安排由第三方提供的服務那樣。

公司控制着由各種第三方次級顧問執行的資產管理服務 的權利；因此管理費收入按毛額記錄。支付給副顧問 的費用在發生時確認為支出，並列入公司收入綜合報表中與基金有關的費用。另外，公司還控制着由各種第三方 (包括金融中介機構)提供的分銷和股東服務的權利；因此，分銷和承銷商的費用和服務費也是按總 記錄的。支付給第三方的分銷和股東服務費用在發生時被確認為費用，並分別列入分配費用和服務費費用，分別列入公司綜合收益表。

綜合收入

公司在其綜合收益綜合報表中報告綜合收入的所有變化。綜合收入包括指定為現金流量套期保值的某些 衍生物的淨收入、未實現損益和因淨收益 的攤銷和這些衍生產品的損失而引起的有關重新分類調整和外幣折算調整(每種情況下均扣除税收)。當公司為一家外國子公司確立了無限期再投資主張時，有關的外幣 換算不提供遞延所得税。

下表對公司綜合資產負債表中報告的現金、現金 等價物和限制性現金進行了核對，這些現金總額與現金流動綜合報表中所列相同數額的總額相同：

以下是投資摘要：

按公允價值持有的投資

公司在收益和其他投資收入中按公允價值持有的債務和股本證券的損益減除公司的合併收入報表如下：

按成本持有的投資

按成本持有的投資主要包括公司對一家財富管理技術公司的股權投資。2019年1月31日和2018年10月31日，沒有任何與按成本進行的投資相關的減值指標。

對非合併的CLO實體的投資

如附註4所述，該公司為若干未合併的CLO實體提供投資管理服務，並已對這些實體進行了直接投資。在2019年1月31日和2018年10月31日，非合併CLO實體池中管理的合併資產為8億美元。

在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月內，該公司沒有確認與該公司對非合併的CLO實體的投資有關的任何減值損失。

股本法投資

該公司在Hexavest公司有49%的股份。(六)，加拿大蒙特利爾投資顧問。截至2019年1月31日和2018年10月31日，這項投資的賬面價值分別為1.37億美元和1.38億美元。截至2019年1月31日，該公司在Hexavest的投資包括530萬美元的股權，即Hexavest淨資產中的530萬美元，確定的無形資產為2090萬美元，商譽為1.164億美元，扣除遞延税負債560萬美元。2018年10月31日，該公司在Hexavest的投資包括6，000萬美元的股權，即Hexavest淨資產中的6，000萬美元，確定的無形資產為2，130萬美元，商譽為1.164億美元，扣除了570萬美元的遞延税負債。公司在Hexavest的投資以加元(br}計價，並須進行外幣折算調整，這些調整記在累計的其他綜合收入(損失)中。 商譽賬面價值的年度變動完全可歸因於外幣折算調整。

該公司還在一家由第三方管理的私人股權合夥企業中持有7%的股權，該公司投資於金融服務業的公司。2019年1月31日和2018年10月31日，這項投資的賬面價值為350萬美元。

在截至2019年1月31日或2018年1月31日的三個月內，該公司不承認與其對權益法投資有關的任何減值損失。

在截至2019年1月31日和2018年1月31日的這三個月中，該公司從其對股權法投資的投資中獲得了290萬美元的股息。

對綜合投資實體的投資

在正常的業務過程中，該公司保持對贊助實體的投資 ，這些實體被認為是VIEs，以支持其推出和營銷。如果公司是VIE的主要受益人，則公司將合併這些受贊助的 實體。

合併贊助基金

該公司投資於符合VIE定義的投資公司。由合併贊助基金持有的基礎投資包括債務和股票證券，幷包括在2019年1月31日和2018年10月31日公司綜合資產負債表上報告的投資數額。與合併贊助基金有關的淨投資收入或(損失)包括在收益和其他投資收入淨額中，關於公司提交的所有期間綜合收入報表。合併贊助基金的淨收益或(虧損)對歸於伊頓萬斯公司股東的淨收入的影響減少了可歸因於非控制的 利益持有人的數額，這些數額記在非控制和其他實益利益的淨收益中，記入公司提交的所有期間的合併損益表。公司對聯合贊助基金的損失程度限於公司對贊助基金的投資數額以及任何未收取的 管理費和業績費。公司沒有義務向贊助基金提供財政支持。只有贊助基金的資產 可用於清償其債務。受資助基金的實益權益持有人並無追索公司的一般信貸。

下表列出了與合併的 贊助基金有關的餘額以及公司在這些基金中的淨利息：

合併CLO實體

截至2019年1月31日，該公司認為自己是兩個無追索權證券化CLO實體的主要受益人，即Eaton Vance CLO 2018-1(CLO 2018-1)和Eaton Vance CLO 2014-1R(CLO 2014-1R)，以及一個無追索權倉庫CLO實體，即，Eaton Vance CLO 2019-1(CLO 2019-1)。截至2018年10月31日，該公司認為自己是三個無追索權證券化CLO實體的主要受益者，即CLO 2018-1、 CLO 2014-1R和Eaton Vance CLO 2014-1(CLO 2014-1)。在2019財政年度第一季度，該公司收到了來自CLO 2014-1的最後分配款，其中190萬美元涉及該實體截至2018年10月31日持有的剩餘資產。

合併CLO實體的資產僅作為擔保品 持有，以履行每個實體的義務。公司無權從這些CLO實體所持有的資產中獲得利益，公司也不承擔與這些資產相關的風險，除非公司對這些實體進行投資。在 違約的情況下，對公司的追索權僅限於其對這些實體的投資。公司沒有向這些實體提供以前沒有按合同要求提供的任何財務或 其他支助，也沒有明確的安排 ，公司也沒有隱含的可變利益，可以要求公司向 這些實體提供任何持續的財政支助。合併後的CLO實體的其他利益相關者不能求助於公司的一般信貸。

Eaton Vance CLO 2019-1

公司於2019年1月3日成立了CLO 2019-1.截至2019年1月31日，CLO 2019-1 正處於倉儲階段。在倉庫 實體成立時，該公司提供了1 000萬美元的資本，並同時與一家第三方貸款人簽訂了一項信貸安排協議，向CLO 2019-1提供160.0美元的無追索權循環信貸額度。信貸安排協議要求公司保持一定水平的 捐款資本相對於信貸額度下的未償借款總額。在截至2019年1月31日的三個月內，該公司額外提供了2 000萬美元的資本捐款，以增加可用於在信貸額度下借款的資金數額。

在倉儲階段，公司作為抵押品 經理，並經第三方貸款人批准後，將使用其資本貢獻和循環信貸額度 的收益，在公開市場購買中積累商業銀行貸款投資組合，數額 足以最終證券化。信貸額度由倉庫 持有的商業銀行貸款投資擔保，最初以每日libor+年利率1.10%的利率支付利息，到2020年1月，這種利率提高到日 libor+每年2.0%。在倉儲階段，該公司不從CLO 2019-1獲得任何擔保品管理費，並將在證券化階段繼續擔任CLO實體的擔保品經理。

作為抵押品經理，公司具有單方面的能力 無因由地清算CLO 2019-1倉庫，根據定義，這一權利賦予公司指導對實體經濟績效影響最大的 活動的權力。公司對倉庫 的投資作為第三方貸款人的第一損失保護，並使公司有義務吸收可能對實體具有重大意義的VIE的損失或從VIE中獲得利益的 權利。因此，該公司認為自己是CLO 2019-1的主要受益者，因為它既有權力又有經濟實力，並於2019年1月3日開始合併倉庫 。

在初始合併時，公司不可撤銷地選擇 隨後使用公允價值選項衡量CLO 2019-1持有的銀行貸款投資。該公司在CLO 2019-1倉庫初步合併時，沒有為循環信貸額度下的未償款項選擇公允價值選項，因為這些負債是臨時性的。關於合併CLO實體資產和負債的公允價值 的額外披露，請參閲附註6。

Eaton Vance CLO 2018-1

2018年10月24日，CLO2018-1被證券化。截至2019年1月31日，該公司繼續持有CLO 2018-1在關閉 時發行的大約93%的附屬票據，並仍擔任該實體的抵押品經理。該公司最初認為自己是2018年10月24日該實體93%的次級利益的主要受益者 2018-1，並從該日起開始合併 clo 2018-1。

伊頓萬斯公司2014-1R

CLO 2014-1R於2018年8月23日被證券化。截至2019年1月31日，該公司繼續持有CLO 2014-1R在收市時發行的100%的附屬票據，並仍擔任該實體的抵押品經理。該公司在2018年8月23日獲得該實體100%的次級利益後，最初認為自己是CLO 2014-1R的主要受益者，並從該日起開始合併CLO 2014-1R 。

該公司選擇對初始合併時的擔保融資實體和隨後由公司合併的證券化 CLO實體(統稱為合併證券化CLO實體)採用衡量辦法，以替代 ASC 820。該公司確定，這些實體的金融資產的公允價值比金融負債的公允價值更明顯。通過採用計量備選辦法，將這些實體的金融負債公允價值計量為金融資產公允價值與公司在這些實體中實益利益的公允價值之間的差額，其中包括公司持有的次級權益和應付公司的任何應計管理費。公司持有的附屬票據的公允價值主要是根據收入法確定的，這種方法使用預測的違約、預付、回收和貼現率以及關於市場收益率、可贖回性和其他市場因素的可觀察假設 預測CLO資產的 現金流。然後應用適當的貼現率來確定附屬票據的折扣 現金流量估值。截至2019年1月31日和2018年10月31日，公司合併的證券化CLO實體的總體披露情況如下。

下表列出了列入公司綜合資產負債表的 合併證券化CLO實體和合並倉庫CLO實體的餘額：

雖然合併後公司在合併的 證券化的CLO實體中的實益利益在合併時被取消，但採用計量替代辦法，則在2019年1月31日和2018年10月31日，公司在這些實體中的受益利益總額分別為6，180萬美元和6，820萬美元， 等於公司綜合資產負債表所包括的合併CLO實體的資產和負債淨額，如上文所示。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，沒有銀行 貸款投資違約，也沒有90天以上到期或非應計 狀態的此類貸款未付本金餘額。額外披露按公允 價值定期計量的合併CLO實體的資產和負債公允價值，見附註6。

下表列出公司合併的 合併證券化CLO實體和合並倉庫CLO實體的餘額，這些餘額已列入公司合併的 損益表：

公司截至2018年1月31日的三個月收入綜合報表中所列的數額完全與2018年第一季度公司合併的倉庫CLO實體有關。

如下表所概述的，採用計量方法 可使公司在初始合併後從合併證券化的CLO實體中獲得收益，如上文所示，等於公司在這些實體中的自身經濟利益：

其他實體

截至2018年10月31日，該公司持有可變利息 in，並被視為私人發行的股票基金的主要受益人，該基金在2018年財政年底時被播種。該公司的可變利息包括對該基金的一筆10 000美元的投資和一張期票，使 基金能夠向該公司借款至多2 500萬美元。截至2018年10月31日，該公司對這個 實體的損失風險僅限於公司對基金的投資和本票下370萬美元的未償借款。該公司在2018年12月啟動該基金時又投資了10，000美元，當時未償還的 借款已償還給該公司，期票於2019年1月14日被取消。截至2019年1月31日，該公司對該基金的可變利息僅限於其對該基金的2萬美元投資。該公司不再是該基金的主要受益人 ，因為它不再有義務承擔可能對該實體具有重大意義的基金的損失或從該基金獲得利益的權利。

未合併的VIE投資

贊助基金

公司將其在某些贊助的 基金中的投資歸類為VIEs，而這些基金不被認為是VIEs的主要受益人。公司 在附註3和6中提供了關於這些非綜合贊助基金VIEs的彙總披露。

非合併CLO實體

公司不被視為持有可變利益的多個 CLO實體的主要受益人。在得出結論認為它不是這些 實體的主要受益者時，該公司確定，雖然由於其在CLO實體中的實益所有權利益 ，它在每個CLO中都有不同的利益，但這些利益無論是單獨還是總體上都不代表承擔損失的義務，也不代表從這些實體獲得利益的權利，任何可能對該實體具有重要意義的此類實體。

公司對 這些非合併的CLO實體的最大虧損風險僅限於截至2019年1月31日其對這些實體的投資的賬面價值和可從這些實體收取的擔保品管理費。這些實體在2019年1月31日和2018年10月31日的應收擔保品管理費共計10萬美元。這些CLO實體的投資者對公司在CLO結構中遭受的任何損失沒有追索權。該公司沒有向這些實體提供任何財政或其他支助，而這些實體以前在提交的任何財政年度中都沒有按合同規定必須提供這些支助。這些實體的收入作為 收益(損失)和其他投資收入(淨額)的組成部分，根據預測的 投資收益記錄在公司的綜合損益表中。關於公司對非合併的CLO實體的投資以及在非合併CLO實體池中管理的合併資產的其他信息，包括在附註3中。

其他實體

該公司在2019年1月31日和2018年10月31日持有總資產分別為221億美元和218億美元的贊助私募股權基金的可變權益，但不被視為主要受益人。該公司在這些實體中的可變利益包括 公司在這些實體中的直接所有權，在每一種情況下，相對於基金的總所有權而言，這是微不足道的，以及 任何已賺取但未收取的投資諮詢費。該公司對這些受管理的 實體的最大損失僅限於其投資的賬面價值和2019年1月31日作為 向這些實體收取的投資諮詢費應收款。該公司分別於2019年1月31日和2018年10月31日對這些實體進行了總計290萬美元和270萬美元的投資，在2018年1月31日、2019年10月31日和2018年10月31日分別持有總計120萬美元和130萬美元的投資諮詢費。該公司沒有向這些實體提供任何財政或其他支助，因為在所述期間，沒有按合同要求這些實體提供這種支助。公司不合並這些VIEs，因為它沒有義務吸收這些VIEs的損失，也沒有權利從這些VIEs中獲得可能對這些VIE具有重大意義的收益。

公司對私募股權基金的投資按公允價值入賬，幷包括在非合併贊助基金和其他基金中，這些基金被披露為附註3中投資的組成部分 。公司記錄其他綜合收入(損失)的公允價值、扣除所得税後的任何變化。

該公司在由第三方管理的私人股本夥伴關係中也有可變的利益，但不被視為主要受益人，該夥伴關係投資於金融 服務行業的公司。該公司對該實體的可變權益包括該公司對 私人股本合夥企業的直接所有權，相當於2019年1月31日和2018年10月31日的350萬美元。該公司沒有向該實體提供任何財政或其他支助。截至2019年1月31日，該公司對私人股本合夥公司的損失風險僅限於其在該實體投資的賬面價值。公司不合並此VIE，因為{Br}公司沒有權力指導對VIE影響最大的活動。

該公司對私募股權合夥企業 的投資記作股本法投資，與該實體有關的披露列於附註3所投資的股本法投資項下。

指定 為現金流量對衝的衍生金融工具

在2017年財政年度，該公司與其2027年高級債券的發行有關，簽訂了一項財政部 鎖交易。該公司同時指定庫房鎖 作為現金流量對衝工具，以減輕其對預測的半年期利息支付的多變性的風險敞口，並在其他綜合收入(損失)中記錄了40萬美元的損失(扣除税收)。該公司在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月內將大約17 000美元的損失重新歸類為 利息費用，並將截至2019年1月31日的其餘60萬美元損失重新歸類為剩餘債務期限內的收益。在今後12個月內，公司預計將重新分類未攤銷損失中的 約68 000美元。

2013財政年度，該公司就其2023年高級債券的發行進行了遠期開始的 利率互換，並記錄了其他綜合收入(損失)的收益(扣除税額)。該公司分別在截至2019年1月31日和2018年的三個月內將50 000美元的收益重新歸類為利息支出，並將截至2019年1月31日的剩餘90萬美元收益重新歸類為剩餘債務期限內的收益。在接下來的12個月裏，公司預計將重新分類大約20萬美元的未攤銷的 收益。

未指定用於對衝會計的其他衍生金融工具

該公司利用衍生金融工具 對衝與其在某些合併種子投資中的投資有關的市場風險和貨幣風險，這些投資不被指定為會計目的對衝工具。

不包括由合併贊助基金持有的衍生金融工具，該公司是下列衍生金融工具的締約方：

它們在2019年1月31日和2018年10月31日所代表的未清衍生合同和名義價值代表了每一年的衍生產品餘額。

公司沒有選擇抵消與根據主淨結算安排與同一對手執行的衍生金融工具有關的公允價值數額；因此，公司在其綜合資產負債表 上將所有衍生金融工具記錄為其他資產或其他負債毛額，並按公允價值計量。下表列出公允價值。

未指定用於對衝 會計的衍生金融工具及其在公司綜合資產負債表上的反映方式：

公司向某些交易對手提供抵押品 ，以滿足衍生品頭寸的保證金要求。擔保品被歸類為限制性現金，並作為其他資產的一個組成部分列入我們的綜合資產負債表。2019年1月31日和2018年10月31日，抵押品餘額分別為1 440萬美元和1 310萬美元。

公司在公司關於 收益的綜合報表中確認了衍生金融工具在收益(損失)和其他投資收入淨額內的下列損益：

除上述衍生合同外，某些合併種子投資可利用其投資組合內的衍生金融工具來實現其既定投資目標。

下表彙總了按公允價值定期計量的金融資產 和負債及其在估值等級範圍內的分配水平：

(一九二零九年一月三十一日)⁽¹⁾

2018年10月31日⁽¹⁾

下面描述了在經常性公允價值計量中使用的估值技術和 輸入。在本報告所述期間，公司的 估值技術沒有變化。

現金

現金等價物包括對貨幣市場共同基金、政府機構證券、存單和商業票據的投資，其原始(剩餘)期限不超過三個月，視購買每種證券而定。在每日可贖回的現金投資中， 積極交易的貨幣市場共同基金使用公佈的淨資產價值進行估值，並在 公允價值計量層次結構中被歸類為一級。政府機構證券的估值依據的是在 活躍市場中類似資產的市場報價，對不活躍的相同或類似資產的報價，以及可觀察或證實的報價以外的報價。

通過可觀察的市場數據。存單和商業票據的賬面金額 是按攤銷成本計算的，這接近公允價值，因為這些投資從購買到預期到期日之間的時間較短。根據對重要輸入的分類， 這些資產通常被歸類為公允價值計量層次結構中的第1級或第2級。

按公允價值持有的債務證券

按公允價值持有的債務證券包括公司直接持有的短期債務證券，包括存款證明、商業票據和公司債務義務 ，對公司的原始(剩餘)期限從三個月到12個月不等，這是在購買每種證券時確定的，以及在合併贊助基金和單獨管理的 帳户的投資組合中持有的債務證券。

持有的短期債務證券一般是根據第三方定價服務提供的估值對 進行估值，這種估值來源於此類服務的定價模型。模型的輸入 可能包括但不限於已報告的交易、可執行的出價和要價、經紀人-交易商報價、具有類似特徵的證券的價格 或收益率、基準曲線或與發行人有關的信息以及行業 和經濟事件。定價服務可以使用矩陣方法，該方法考慮有關具有類似 特性的證券的信息，以確定證券的估值。這些資產通常被歸類為公允值 度量層次結構中的級別2。

在合併的 贊助的基金的投資組合中持有的債務證券和單獨管理的帳户通常根據第三方定價 服務提供的短期債務證券的估值進行估值。在原始(剩餘)期限為 60天或更短的情況下購買的債務證券(不包括那些通常由第三方定價服務或 交易商報價估價的非美國計價的債券)通常按攤銷成本估值，這接近公允價值。根據對重要的 投入的分類，在合併贊助基金的投資組合中持有的債務證券通常被歸類為公允價值計量層次中的 1或2級。

按公允價值持有的證券

按公允價值按經常性的 計量的股票證券包括在合併贊助基金和單獨管理的 賬户投資組合中持有的國內和國外股票證券，以及對非合併贊助基金或其他基金的投資。

股票證券是在最後一次出售時估值的，官方的 關閉，或者，如果在估價日沒有報告出售，則按最近可得的出價與交易的主要交易所 的要價之間的平均值計算。當對符合一定標準的外國股票證券進行估值時，投資組合 使用公允價值服務，對此類證券進行估值，以反映在可適用的可比證券或其他與公允證券有很強相關性的外國證券市場關閉後發生的市場交易。此外， 當 可用時，公司對公允價值與隨後的當地市場開放價格進行獨立的後驗審查。根據對重要輸入的分類，這些資產通常被歸類為公允價值計量層次結構中的第1級或第2級的全部 。

在贊助基金或其他共同基金中的股權投資使用已公佈的每股淨資產價值進行估值，並在公允價值計量 層次結構中被歸類為一級。投資於贊助的私人開放式基金不會在活躍的交易所上市，而是計算每股資產淨值 (或

(相當於)截至公司報告日期 以與共同基金一致的方式進行。這些投資沒有任何贖回限制，不太可能以與其計算的每股淨資產價值(或等值)不同的數額出售 。因此，對 贊助的私人開放式基金的投資按公允價值計量，其依據是投資 的每股淨資產價值(或同等價值)，這是一種實用的權宜之計，並在公允價值計量層次中被歸類為二級。該公司在2019年1月31日和2018年10月31日沒有任何與投資贊助的私人共同基金有關的無資金承諾。

衍生儀器

在附註 5中進一步討論的衍生工具被記作公司綜合資產負債表上的其他資產或其他負債。期貨和掉期 合同使用第三方定價服務進行估值，該服務根據出價和索要價確定公允價值。外匯 合約是通過使用即期匯率和遠期點插值一個值來估值的，這兩個點是基於即期匯率和貨幣利率差額的。衍生工具一般被歸類為公允價值 計量層次中的二級。

合併後的CLO實體的資產

合併的CLO實體資產包括對銀行貸款和股票證券的投資。公允價值是利用未調整的市價確定的。由合併的CLO實體持有的股票 有價證券使用上述相同的技術對股票證券進行估值。高級浮動利率貸款中的利息 ，如果有可靠的市場報價，一般按投標的平均中點估值，並徵求第三方定價服務的報價。公允價值也可以基於從 獨立的第三方經紀商或交易商獲得的估值，利用矩陣定價模型考慮有關具有 相似特性的證券的信息。在某些情況下，公允價值是使用貼現現金流分析或單個 Broker非綁定報價確定的。根據對重要輸入的分類，這些資產通常被歸類為公允價值度量層次結構中的 級別2或3。

合併CLO實體的負債

合併後的CLO實體負債包括高級 和次級附註債務。公允價值是使用ASC 820作為擔保融資 實體的度量備選方案來確定的。根據計量備選辦法，將CLO負債的公允價值計量為CLO 資產的公允價值減去(I)公司所持實益權益的公允價值和(Ii)代表服務補償的任何有益 利益的賬面價值。雖然使用第2級和第3級輸入來衡量CLO負債的公允價值 ，但高級附註債務在公允價值計量層次中被歸類為二級，因為所使用的 級別3輸入並不顯著。

第三級資產和負債

下表顯示了公允價值計量層次中的資產和負債的開始和結束公允價值計量的對賬情況，這些資產和負債的價值是經常性的，並被歸類為第三級：

未按公允價值計量的金融資產和負債

某些金融工具不按 公允價值記賬，但必須披露其公允價值。以下是這些金融工具的賬面金額和估計公允價值的摘要：

如注18所述，2015年12月23日，加拿大伊頓管理有限公司。(Evmc)是該公司的全資子公司，根據一項定期貸款(br}協議，向Hexavest貸款500萬美元，以啟動一項新的投資戰略。貸款的賬面價值接近公允價值。公允價值每年使用現金流量模型確定，該模型根據合同義務預測未來的現金流量，然後公司對此適用適當的貼現率。

公司債務的公允價值是根據不活躍市場的報價確定的。

該公司於2019年1月3日設立了CLO 2019-1，並自該日起認為自己是CLO 2019-1的主要受益人。在CLO 2019-1的初步合併時，公司沒有為循環信貸額度下的未清金額選擇公允價值選項 。關於CLO 2019-1的更多信息 ，包括循環信貸額度的條件，載於注4。截至2019年1月31日，循環 信貸額度的賬面金額為6 850萬美元，接近公允價值。

亞特蘭大資本管理公司

在2017年財政年度，該公司行使了一系列 看漲期權，通過這些期權，它以320萬美元的價格購買了亞特蘭大資本非控股股東持有的其餘直接利潤權益，這是根據最初的亞特蘭大資本收購協議的規定進行的，其中250萬美元在2018年第一季度以現金結算。

亞特蘭大基本建設計劃

2018年和2017年財政年度，公司根據亞特蘭大資本管理公司的規定，通過一系列的看漲期權，分別購買了亞特蘭大資本的非控股股東持有的820萬美元和420萬美元的間接利潤權益，長期股權激勵計劃(亞特蘭大資本計劃)。這些交易分別在2019財政年度第一季度和2018年第一季度以現金結算。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，按照亞特蘭大資本計劃發行的控股股東在亞特蘭大資本持有的利潤總額為9.8%。截至2019年1月31日和2018年10月31日，這些權益的估計公允價值分別為2 670萬美元和2 630萬美元( )，並被列為綜合資產負債表中的臨時權益的一個組成部分。

參數組合聯合有限公司

如下所述，截至2019年1月31日，非控股 利益持有者持有的參股利潤從2018年10月31日的5.1%降至4.9%。非控股股東持有的參股資本權益總額從2018年10月31日的0.8%降至2019年1月31日的0.6%，詳情如下。

克利夫頓

2012年12月，參數化公司收購了Clifton公司。作為交易的一部分，公司向某些員工發放了1.9%的利潤利息和1.9%的資本利息。2018年第一季度，該公司通過 行使了一系列看漲期權，獲得了與Clifton收購有關的其餘0.5%的利潤利息和與Clifton收購有關的0.5%的資本權益。

參數風險顧問

2013年11月，非控制的參數風險顧問的 利益持有者與參數簽訂了一項單位收購協議，將其在參數風險顧問中剩餘的20%的所有權權益交換為參數Lp中的額外所有權權益， 的唯一資產是參數Lp的所有權權益。由於這一交易，參數風險顧問公司成為了參數化公司的全資子公司。在交易所發行的參數LP所有權權益代表0.8%的 利潤利息和0.8%的資本利息，幷包含在2019年財政年度開始的四年期間內可行使的PUT和CALL功能。在2019年第一季度，該公司行使了一系列看漲期權 ，通過這些期權，公司以400萬美元購買了0.2%的利潤利息和0.2%的資本利息。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，非控股股東持有的參股有限責任公司的總利潤和總資本利益分別為0.6%和0.8%。估計公允價值

截至2019年1月31日和2018年10月31日，這些權益分別為1 190萬美元和1 590萬美元，被列為綜合資產負債表中的臨時資產。

參數化規劃

2018年和2017年財政年度，該公司行使了一系列看漲期權，通過這些期權，該公司根據參數投資組合協會有限責任公司長期股權計劃的規定，分別購買了非控股的 利益持有人持有的利潤權益590萬美元和570萬美元。這些交易分別在2019和2018年第一季度以現金結算。

截至2019年1月31日和2018年10月31日，非控股 利益持有者持有的參股利益總額為4.3%。截至2019年1月31日和2018年10月31日，這些權益的估計公允價值分別為4 820萬美元和4 790萬美元，並被列為綜合資產負債表上臨時權益的一個組成部分。

以下是無形資產概述：

(一九二零九年一月三十一日)

2018年10月31日

截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月，攤銷費用分別為180萬美元和220萬美元。2019財政年度和今後五個財政年度的估計剩餘攤銷費用按直線計算如下：

下表按來源分列收入總額 ：

下表按投資任務分列管理費用收入總額：

公司綜合資產負債表中報告的管理費和其他應收賬款數額分別包括2019年1月31日和2018年10月31日與客户簽訂的合同中的2.122億美元和2.214億美元應收款。截至2019年1月31日和2018年10月31日，公司綜合資產負債表中其他負債 報告的遞延收入分別為450萬美元和490萬美元。

公司確認的與其基於股票的薪酬計劃有關的賠償成本如下：

在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中，股票 補償安排確認的所得税補貼總額分別為520萬美元和570萬美元。

股票期權

根據公司2013年總括激勵計劃(2013年計劃)和前任計劃，截至2019年1月31日三個月的股票期權交易如下：

該公司在截至2019年1月31日和2018年1月31日的三個月中分別收到280萬美元和4 230萬美元的期權。

截至2019年1月31日，尚未確認與2013年計劃和先前計劃授予的未歸屬股票期權有關的5 550萬美元補償費用。這種 成本預計將在3.0年的加權平均期間內確認.

限制性股份

截至2019年1月31日止的三個月內，根據2013年計劃和先前計劃，該公司的限制性股份活動摘要如下：