3月1日提交給證券交易委員會，

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格20-F

或

2018年12月31日終了的財政年度

或

或

要求該空殼公司報告的事件日期

For the transition period from                      to                     

佣金檔案編號001-34841

再結合。

(註冊人的確切名稱，一如其章程所指明者)

荷蘭

(法團或組織的司法管轄權)

高科技校園60，高科公司，荷蘭

(主要行政辦公室地址)

Jean志願人員兼首席公司法律顧問，高技術學院60，AG，ACT，荷蘭

電話：+31 40 2728686/電子郵件：@http：/

(姓名、電話、電子郵件及/或公司聯絡人的號碼及地址)

根據該法第12(B)節登記或登記的證券。

根據該法第12(G)節登記或登記的證券。

無

(職稱)

根據該法第15(D)節有報告義務的證券。

普通股.面值

(職稱)

註明年度報告所涵蓋期間結束時，每一類資本或普通股的流通股數量。

按“證券法”第405條的定義，用複選標記表示是否為眾所周知的“再税”。   Yes     ☐   No

如果本報告是年度報告或過渡報告，則用複選標記標明是否不需要根據“證券交易法”第13或15(D)節提交報告。 ☐   Yes       No

注-以上覆選框不會免除任何根據“證券交易法”第13或15(D)節提交報告的要求。

通過檢查標記表明：(1)是否已提交“證券交易法”第13條或第15(D)節要求在前12個月內提交的所有報告(或要求提交此類報告的期限較短)，和(2)在過去90天中，再加工一直受到這類申報要求的限制。   Yes     ☐   No

通過檢查標記，説明是否已以電子方式提交了條例S-T(本章第232.405節)規則第四零五條規定提交的每一個交互數據文件(或要求提交此類文件的較短期限)。   Yes     ☐   No

通過檢查標記表明該產品是大型加速型的，非加速型的，還是新興的成長型公司。參見“交易所法”規則-2中對“大型加速轉制”、“加速再加工”和“新興成長型公司”的定義。

如果一家新興成長型公司按照.編制其財務報表，則用支票標記表明是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守“外匯法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用支票標明登記人用來編制本文件所列財務報表的會計基礎：

如果在回答上一個問題時檢查了“其他”，請用勾選標記標明選擇遵循的財務報表項目。 ☐     Item 18   ☐

如果這是一份年度報告，則通過檢查標記表明該公司是否為空殼公司(如“交易法”規則-2所定義的)。 ☐   Yes       No 

目錄

導言

本年度報告為2018年12月31日終了的財政年度的表格20-F(“年度報告”)，包含風險和不確定性的前瞻性報表。我們的實際結果可能與未來的結果有很大的不同，這是由於某些因素，如第一部分所列的因素。類似的項目。風險因素和第一部分，項目，安全港。

除非另有説明，本年度報告中的財務信息是以美國普遍接受的會計原則為基礎的。

在介紹和討論我們的財務狀況、經營業績和現金流量時，管理層採用了某些非對等的財務措施。這些非對等的金融措施不應孤立地看待，也不應被視為等價物的替代措施，而應與最直接可比較的、更接近的措施一起使用。討論本年報所載的非課税化措施，以及將該等措施與最直接相若的措施進行核對。有關措施載於本年報第I部第1項下的“使用某些非同等財政措施”下，列於營運結果下。

除另有要求外，此處對“我們”、“我們”和“公司”的所有提述都是指附屬公司及其合併子公司。

本年度報告中使用的基本術語和技術術語載於第76頁。

這份年度報告包括市場數據和其他一些統計信息和估計，這些數據和估計是基於行業分析人員、市場研究公司和其他獨立來源的報告和其他出版物，以及管理層自己的誠信估計和分析。認為這些第三方報告是自願的，但尚未獨立核實潛在的數據來源，方法或假設：參考的報告和其他出版物一般向公眾提供，並不受委託提供。基於估計、預測、市場研究或類似方法的信息本身就會受到不確定性的影響，實際事件或情況可能與這一信息所反映的事件和情況不同。

1

第一部分

不適用。

不適用。

2018年12月6日，新息債券連同資金，發行了4.875%的高級債券，其中10億元應於三月一日發行，5億元發行於三月一日到期的5.350%高級債券，5.550%的高級債券將於十二月一日發行5億元。如下文所述，公司使用這些票據的部分淨收益來償還橋樑貸款。該公司打算將剩餘收益用於一般公司用途，其中可能包括增持其股票的股份。

2018年9月19日，新技術公司與新技術公司簽訂了10億美元的高級橋樑貸款協議，根據該協議，貸款總額為10億美元的定期貸款(“橋樑貸款”)。橋樑貸款將於9月18日到期，利率和利率加適用的利率為1.5%。該公司將橋樑貸款的淨收益用於一般企業用途，併為其宣佈的部分股權回購計劃提供資金。2018年12月6日，如上文所述，橋樑貸款已全部兑現。

2018年9月10日，美銀公司宣佈啟動一項額外股息計劃，根據該計劃，該公司將定期支付季度現金紅利。因此，2018年10月5日和1月7日支付了每股0.25美元的中期股息。

2018年7月26日，中外合資(“轉制”)接到通知，已終止，立即生效，(二)未獲中華人民共和國國家市場監管局(市場局)批准後，在雙方根據收購協議規定的終止日期前達成的轉包協議。

2018年7月26日，美銀根據購買協議條款收到20億美元的終止補償金。自2018年7月26日起，經其年度股東大會(簡稱“股東大會”)授權的公司董事會批准了50億美元的股份。2018年10月，董事會批准增發股份最多20%(約6900萬股)。截至2018年年底，中外合資百萬股，總價值約50億美元，其中若干股已被取消，截至年底，已發行數股變現股數百萬股。

2016年6月14日，新易公司向由北京順銀資產管理有限公司(“資本”)和道路資本有限公司(“道路資本”)組成的金融投資者聯盟，宣佈與其標準產品(“SP”)業務達成協議。2017年2月6日，我們獲得了26億美元的現金收益，扣除現金收入。

A.選定的財務數據

下表彙總了我們選定的歷史綜合財務數據。我們按照.編制財務報表。

以往各年的業務結果不一定表明未來任何時期的預期結果。

2018年7月26日，我們從合同條款中得到20億美元的終止補償。

2017年2月6日，我們的標準產品(“SP”)業務，獲得26億美元的現金收益，扣除現金收益。在2017年2月6日之前，SP業務的結果包括在SP部分。

2015年12月7日，我們收購了新科技有限公司。(“併購案”)，總額為10億美元(“合併”)。從收購之日起，其業務結果和在業務合併中承擔的資產和負債的估計公允價值包括在我們的財務報表中。

2

選定的歷史綜合財務數據應結合本年度報告其他部分第一部分第1部分“非財務報告”項目“業務結果”和“綜合財務報表”及所附註的討論一併閲讀。

3

淨債務是一種非中性的金融措施.見第一部分“某些非財務措施的使用”，第一部分，“非財務措施的使用”。

如本年度報告所用，“歐元”或“歐元”是指歐洲貨幣聯盟的單一統一貨幣。“備用美元”、“美元”或“美元”是指美利堅合眾國的合法貨幣。如本年度報告所用，“中午買入率”一詞是指紐約聯邦儲備銀行為海關目的宣佈的以美元兑歐元表示的歐元匯率，即紐約市以外幣電匯的匯率。

下表顯示截至2018年12月31日的五年內美元兑歐元的平均中午買入率。下表所列平均數是按所述期間每個財政月份下一個營業日至最後一個營業日的中午買入率計算的。

下表顯示截至二月二十二日止的六個月內，六個月內美元兑歐元的正午買入價高及低：

2月22日，中午的買入價為每歐元1.1342美元。

歐元相對於美元的價值波動對我們以歐元計價的資產、負債、收入和支出的換算成美元產生了重大影響，而且今後還可能繼續如此。關於匯率波動對我們業務的影響的進一步信息，見第一部分“外匯匯率波動可能對我們的財務業績產生不利影響”一節“風險因素”和第一部分“外幣風險”一節第11項。市場風險的定量和定性披露。

B.再分配和再分配

不適用。

4

C.提供和使用收益的理由

不適用。

D.風險因素

下一節概述了我們的業務所面臨的風險。您應仔細考慮下列風險因素和本年度報告所載的所有其他信息，包括合併財務報表和相關説明。以下所述風險的發生可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。本年度報告中的各種報表，包括以下風險因素，都包含前瞻性報表.另請參閲本年報其他部分所載的第一部分，安全港。

與我們業務有關的風險

半導體工業具有高度的週期性。

從歷史上看，半導體工業的供求關係在半導體市場上引起了高度的傾斜。半導體供應在一定程度上是由製造能力驅動的，在過去，製造業表現出大量產能增加和不增加或不增加有限產能的交替時期。一般而言，在當前或預期未來需求強勁、利潤率較高的時期，半導體公司更有可能增加產能。對新能力的投資可能導致價格和利潤率下降。作為迴應，公司通常會限制產能的進一步增加，最終導致市場變得相對不穩定。此外，需求不同，這可能加劇供應波動的影響。因此，半導體工業過去經歷了重大變化，例如1997/1998年、2001/2002年和2008/2009年，這往往與半導體公司產品的壽命週期有關，或預期到半導體公司產品壽命週期的減少和一般經濟狀況的下降。這些產品的特點是對最終用户產品的需求減少，庫存水平高，生產能力利用不足，平均銷售價格加速下降。上述風險在歷史上已經並可能繼續對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

大幅增加的波動性和不穩定以及不利的經濟狀況可能會對我們的業務產生不利影響。

2008年和2009年，歐洲、美國和國際市場的波動和不穩定加劇。2015年，金融市場繼續動盪和不穩定，原因是投資者對世界部分地區的經濟狀況、中國經濟增長率下降、中東敵對行動加劇以及其他世界事件再次感到關切。這些或其他事件可能進一步對歐洲聯盟、美國和其他國家的經濟產生不利影響，並可能使我們的業務惡化。除其他因素外，我們還面臨着與利率、經濟增長率、政府財政、貨幣和貿易政策、税率和政策、最終用户產品需求變化和利率變化有關的不利變化帶來的風險。

全球經濟再次陷入衰退的風險很大。如果經濟狀況仍然不確定或惡化，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到不利影響。

我們、我們的客户和供應商很難預測需求趨勢。我們可能無法準確預測週期的範圍或持續時間，或其對我們的財務狀況或業務結果的影響，也無法確定當前或未來商業週期的時間、範圍或持續時間。需求不斷下降或需求未能恢復到以前的水平，可能對我們的業務結果造成壓力。目前市場狀況的任何變化的時間和程度都是不確定的，任何時候的供求都可能是不平衡的。

半導體工業具有很強的競爭力。如果我們不能及時引進新技術和新產品，這可能會對我們的業務產生不利影響。

半導體工業具有高度的競爭力，其特點是技術不斷快速變化，產品短缺，價格大幅下降，標準不斷變化。因此，我們的業務的成功在很大程度上取決於我們開發新技術和新產品的能力，這些新技術和產品最終在市場上是成功的。開發新技術和新產品所需的研究和開發費用是巨大的，我們的研究和開發預算的任何削減都可能損害我們的競爭力。滿足不斷變化的行業需求，以客户可以接受的價格及時向市場推出新產品，是決定我們的競爭力和成功的重要因素。開發新產品的承諾必須在任何由此產生的銷售之前作出，而技術和標準在開發過程中可能會發生變化，可能會使我們的產品過時或在產品推出之前就變得過時。如果我們不能成功地開發新產品，我們的收入可能會大幅下降。此外，我們的一些競爭對手是成熟的實體，比我們更大，比我們擁有更多的資源。如果這些競爭對手增加他們用於開發和銷售產品的資源，我們可能無法有效地競爭。我們的競爭對手之間的任何整合都可以提高他們的產品供應和財政資源，進一步加強他們的競爭地位。此外，我們的一些競爭對手在相對於我們的狹窄的商業領域開展業務，使他們能夠將研究和開發工作直接集中在這些領域的產品和服務上，這可能使它們具有競爭優勢。由於這些競爭壓力，我們可能面臨銷售量下降或產品普遍價格下降的情況，而且我們可能無法按照這種收入下降的情況降低我們的總成本。如果這些風險中的任何一種，都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

5

在我們競爭的許多細分市場中，我們依賴於中獎選擇程序，如果不被選中，可能會對我們在這些細分市場的業務產生不利影響。

我們的業務策略之一是參與並贏得競爭性的投標選擇過程，以開發用於我們客户的設備和產品的產品。這些選擇過程可能很長，需要我們承擔大量的設計和開發開支，而不能保證贏得合同或產生收入。未能贏得新的設計項目，以及由於預期的技術進步而推遲開發新產品或開始批量裝運這些產品，可能會對我們的業務產生不利影響。這一風險在只有少數潛在客户的市場和汽車市場尤為明顯，在汽車市場，由於所涉設計週期較長，未能贏得設計可能會妨礙幾年內接觸客户。我們未能贏得足夠數量的投標，可能會減少收入，損害我們在未來甄選過程中的競爭地位，因為我們可能不會被視為技術或行業領袖，而每一項投標都會對我們的業務、財務狀況和經營結果造成重大的不利影響。

我們對產品的需求在很大程度上取決於對客户最終產品的需求。

我們的絕大部分收入來自汽車、識別、無線基礎設施、照明、工業、移動、消費者和計算機市場的製造商。這些市場的需求在很大程度上取決於消費支出、消費者偏好、新技術的發展和普遍的經濟狀況。此外，我們加入的具體產品可能不成功，或可能遭受價格侵蝕或其他影響價格製造商願意支付給我們的競爭因素。這類客户過去和將來可能會在不同時期大幅改變訂單水平，要求按計劃交貨日期，修改訂單或縮短交貨時間。在需求低的時期，這種情況尤其普遍。這可能會使我們的業務管理困難，因為它限制了未來收入的可預測性。這也會影響我們財務預測的準確性。此外，行業發展趨勢，包括客户使用外包和新的和修訂的供應鏈模式，可能會影響我們的收入、成本和營運資本需求。此外，我們很大一部分產品是按訂單生產的。

如果客户不購買專門為他們製作的產品，我們可能無法將這些產品轉嫁給其他客户，也可能無法要求訂購這些產品的客户支付取消費用。上述風險可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

半導體工業的特點是價格持續下跌，特別是在產品上市之後。

半導體行業快速創新的結果之一是，定價壓力可能會很大，尤其是對含有較老技術的產品而言。產品的生命週期相對較短，因此，產品往往被更高級的定期替代品所取代。

反過來，對舊技術的需求下降，導致這類產品的銷售價格下降，在某些情況下是不合格的。為了繼續供應這些產品，我們必須降低我們的生產成本，以符合我們可以期望產生的每單位較低的收入。通常，這必須通過改進工藝技術和生產效率來實現。如果我們不能推進我們的工藝技術或提高我們的效率到足以維持所需利潤的程度，我們將無法再從這些產品的銷售中獲利。此外，由於合同義務或客户關係原因，我們可能無法停止生產此類產品，因此可能需要對此類產品承擔損失。我們不能保證我們核心產品市場的競爭不會導致價格下降、收入下降或未來利潤率下降。如果我們生產成本的下降跟不上我們銷售的產品的市場價格的下降，這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

商譽和其他無形資產佔我們總資產的很大一部分，我們可能永遠無法實現我們無形資產的全部價值。

商譽和其他無形資產在購置之日按公允價值入賬。由於我們在2015年收購了新公司，我們確認商譽為74億美元，無形資產為85億美元。我們審查我們的商譽和其他無形資產餘額的減值，任何跡象表明有潛在的損害，就商譽而言，至少每年一次。減值除其他外，可能是由於股價持續下跌、業績惡化、市場狀況不利、適用法律或條例出現不利變化，包括限制我們銷售的產品和服務的活動或影響其活動的變化、對某些註冊知識產權的有效性提出質疑、某些包含知識產權的產品的銷售減少以及各種其他因素造成的。任何量化的減值金額必須立即作為操作結果的費用。根據未來的情況，我們可能永遠無法實現我們無形資產的全部價值。今後對商譽或其他無形資產減值的任何確定，都可能對我們的財務狀況、經營結果和股權產生重大不利影響。

由於我們的業務是全球性的，我們需要遵守世界各國的法律和法規，並面臨可能對我們的業務產生不利影響的國際商業風險。

我們在全球經營，在幾個大陸設有製造、裝配和測試設施，我們在全球範圍內銷售我們的產品。

6

因此，我們在每個管轄範圍內都要遵守環境、勞工、衞生和安全法規。我們還需要從政府當局獲得環境許可證和其他或許可證，以便我們的某些業務。在我們運作的司法管轄區，我們必須遵守規管、税務、司法和行政機構的不同標準和不同做法。

此外，商業環境還受到許多經濟和政治不確定性的影響，包括下列國際商業風險：

我們不能保證我們一直或將來都完全遵守我們所遵守的法律和條例，或者我們已經或將獲得我們所需要的許可證和其他或其他的許可證。如果我們違反或不遵守法律、法規、許可證和其他或其他許可，我們可能被罰款或被監管機構以其他方式處罰。此外，如果我們的一個或多個客户因不遵守法律法規而受到監管機構的制裁，我們的產品需求可能會減少。在這種情況下，或者如果任何國際商業風險變得更加嚴重，它們可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

此外，有關公司治理和公開披露的法律、規章和標準不斷變化，給上市公司帶來不確定性，進一步增加了法律和財務合規成本。這些法律、條例和標準有不同的解釋，在許多情況下是因為它們缺乏特殊性，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，這些法律、條例和標準在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致在遵守事項方面繼續存在不確定性，並通過對披露的不斷修訂而增加成本。

我們的信息技術系統可能會對我們的業務產生不利影響。

我們依靠複雜的信息技術應用、系統和網絡的高效運作來經營我們的業務。我們的信息技術基礎設施和軟件的可靠性和安全性，以及根據我們不斷變化的需求擴展和不斷更新技術的能力，對我們的業務至關重要。我們業務應用、系統或網絡的任何重大中斷，包括但不限於新的系統實施、計算機病毒、安全漏洞、設施問題或能源，都可能對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大不利影響。

我們的計算機系統和網絡受到試圖破壞安全和其他重大事件的影響，如果成功，就會影響我們的業務。

我們不時經歷不同程度的網絡攻擊企圖，以便進入我們的計算機系統和網絡。到目前為止，還沒有對我們的業務或業務造成任何實質性的不利影響。這些事件，無論是否成功，都可能導致我們的專有信息和技術受到損害，使我們的僱員、客户或供應商的個人和機密信息受到損害，或中斷我們的業務。在當前的環境中，存在着大量且不斷演變的風險，包括犯罪黑客、國家資助的、工業的、僱員的、人為的或技術的錯誤。計算機黑客和其他人經常試圖破壞技術產品、服務和系統以及客户、供應商的安全，其中一些嘗試可能是成功的。例如，此類違規行為可能導致未經授權地訪問、披露、修改、濫用、丟失或銷燬我們、我們的客户或其他第三方數據或系統、竊取敏感或機密數據，包括個人信息和知識產權、系統保密和拒絕服務。在發生此類違規行為時，我們、我們的客户或其他第三方可能面臨潛在的責任、訴訟和管制行動，以及現有或潛在客户的損失、對我們聲譽的損害，以及

7

其他財務損失。此外，應對違約行為和實施補救措施的成本和業務後果可能很大。隨着這些威脅繼續發展和增加，我們一直在調整安全措施，並繼續增加用於實施、維護和(或)更新安全系統以保護數據和基礎設施的撥款。作為一家全球性企業，我們還可能受到現有和擬議的法律和條例以及與保護隱私和數據有關的政府政策和做法的影響。此外，導致電力、信息技術、通信系統或其他關鍵基礎設施失效的網絡攻擊或其他災難性事件可能導致或延誤我們、我們的客户或其他第三方業務或服務、財務損失、潛在責任，並損害我們的聲譽，影響我們與客户和供應商的關係。

此外，我們可能會被盜用、遺失或濫用有關僱員、顧客或其他第三者的個人資料，這可能會增加我們的開支、損害我們的聲譽，或導致法律或規管程序。我們為經營我們的業務而收集、使用、儲存或轉移的個人資料的盜竊、遺失或濫用，可能會大大增加商業及保安成本或與維護合法申索有關的成本。這一領域的全球隱私立法、執法和政策活動正在迅速擴大，並創造了一個複雜的監管合規環境。遵守和實施這些與隱私相關和數據保護措施的成本可能會很高。此外，即使我們不遵守聯邦、州或國際隱私相關或數據保護法律法規，也可能導致政府實體或其他人對我們提起訴訟。

在困難的市場條件下，我們的高固定成本加上低收入可能會對我們的經營結果產生負面影響。

半導體工業的特點是固定成本高，儘管我們利用第三方製造能力，我們的大部分生產要求都由我們自己的製造設施來滿足。在不太有利的工業環境中，正如我們在2011年下半年所面臨的那樣，由於對我們產品的需求減少，我們通常面臨着我們的製造設施利用率下降的問題。在此期間，我們的加工廠可以在較低的負荷水平運作，而與滿負荷有關的固定成本繼續發生，導致毛利減少。

半導體工業是資本密集的行業，如果我們不能投入必要的資本來經營和發展我們的業務，我們可能無法保持競爭力。

為了保持競爭力，我們必須不斷改進我們的設施和加工技術，並進行廣泛的研究和開發，每一項都需要投入大量的資本。這一風險是由我們目前擁有的更高的風險造成的，因為我們需要使用一部分現金流量來償還這些債務。如果我們不能產生足夠的現金流或籌集足夠的資金來滿足我們的還本付息和資本投資的要求，或者如果我們不能在需要時以優惠的條件籌集所需的資金，這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們在很大程度上依賴於專有知識產權。我們可能無法保護這一知識產權免受我們的競爭對手或其他人的不當使用。

我們的成功和未來的收入增長在一定程度上取決於我們是否有能力保護我們的專利技術、我們的產品、我們的專有設計和製造工藝以及其他知識產權免受他人的侵害。我們主要依靠專利、版權、商標和商業祕密法以及協議等方法來保護我們的知識產權。我們可能難以取得專利和其他知識產權來保護我們的專有產品、技術和知識產權，我們獲得的專利和其他知識產權可能不足以為我們提供有意義的保護或商業優勢。我們可能無法在我們經營的所有國家獲得專利保護或其他知識產權，而且根據這些國家的法律，專利和其他知識產權可能無法獲得或範圍受到限制。即使頒發了新的專利，允許的要求也可能不夠廣泛，無法有效地保護我們的專利技術、工藝和其他知識產權。此外，我們現有的任何專利，以及將來頒發給我們的任何專利，都可能受到質疑，或者是類似的。知識產權所提供的保護可能由於我們無法控制的原因或情況而不足或削弱。此外，我們的專有技術、設計和工藝以及其他知識產權可能容易受到僱員、承包商和其他人的披露或認可。競爭對手或其他未經授權的第三方有可能獲得、複製、使用或披露我們的專有技術、我們的產品、設計、工藝和其他知識產權，儘管我們努力保護我們的知識產權。雖然我們擁有大量專利，但我們不能保證會批出更多專利，或根據我們的專利所批出的任何權利，都會為我們的知識產權提供有意義的保障。我們的競爭對手也可以獨立開發類似的技術或圍繞我們的專利進行設計。我們可能沒有與我們所有的主要專利和申請相對應的外國專利或待決申請。即使授予外國專利，也可能無法在外國有效執行。特別是在一些國家，知識產權很難執行，因為與我們運作的其他法域相比，適用和執行這些權利的法律可能沒有達到相同的水平。因此, 在某些國家開展業務可能會使我們面臨更大的風險，即未經授權的當事方可能試圖複製或以其他方式使用我們的知識產權，或我們的供應商或我們與之打交道的其他各方的知識產權。如果我們根據知識產權國家的法律尋求在法律上或司法上強制執行我們的知識產權，我們就無法保證能夠保護我們的知識產權或有足夠的法律追索權。如果我們不能充分保護我們的知識產權，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

8

我們可能成為知識產權索賠或訴訟的一方，可能導致我們承擔大量費用、支付鉅額損害或禁止我們銷售我們的產品。

我們不時收到，將來也可能收到，通信可能侵犯他人的專利和其他知識產權。此外，我們可能會捲入針對我們的專利、商標、商業祕密或其他知識產權的昂貴訴訟。如果對我們提出任何這樣的要求，我們可以尋求根據第三方的知識產權獲得許可。我們不能保證我們能以令人滿意的條件獲得任何或所有必要的許可證，如果有的話。如果我們不能取得或認為我們不需要許可證，這些當事方可能會對我們提起訴訟，要求賠償我們的損害(以及在美國可能造成的損害)，或起訴我們銷售我們的產品，這些產品涉及據稱屬於知識產權的部分，或反對我們目前經營的業務。這樣的訴訟如果成功，可能會增加銷售我們某些產品的成本，我們不得不部分或完全重新設計我們的產品，或停止銷售我們的一些產品，並可能對我們的聲譽造成損害。任何訴訟都可能需要大量的財政和管理資源，而不論其優點或結果如何，我們不能向你保證，我們將在任何訴訟中獲勝，或我們的知識產權可以在未來成功地得到維護，或不會受到更多的挑戰。判給損害賠償，包括物質付款，或對我們的部分或全部產品的製造和銷售進行直接賠償，可能會影響我們的競爭能力，或對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

有時，我們可以依靠戰略夥伴關係、合資企業和聯盟來進行製造、研究和開發。然而，我們往往不控制這些夥伴關係和合資企業，我們的任何夥伴採取的行動或終止這些夥伴關係或合資企業都可能對我們的業務產生不利影響。

作為我們戰略的一部分，我們歷史上已經與其他領先的行業參與者建立了一些長期的戰略夥伴關係，並可能在今後再次這樣做。例如，我們與臺灣工業有限公司簽訂了一項名為“硅製造公司的系統”的合資企業。有限公司(“附屬”)。見第一部分，項目編號：公司的歷史和發展-其他重要交易。

如果我們在行業集團或與我們接觸的任何其他聯盟中的任何戰略夥伴遇到財務困難或改變其業務戰略，他們可能不再能夠或願意參加這些集團或聯盟，這可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。我們不控制我們參與的一些戰略夥伴關係、合資企業和聯盟。對於我們的一些戰略夥伴關係、合資企業和聯盟，我們也可能有某些義務，包括一些有限的供資義務或承擔或支付義務。例如，我們已作出了一些承諾，即我們有相當比例的所有權，如果我們不能使用或不使用，如果總利用率低於總可用容量的一個固定比例，我們將支付現金。

我們可能不時希望退出某些產品線或業務，或重組我們的業務，但可能無法成功地這樣做。

有時，我們可能會決定對某些生產線和業務進行重組，包括通過資產對合資企業的貢獻來重組我們的業務。近年來，我們有幾條生產線和業務，我們關閉了幾個生產和研究設施。我們今後可能繼續這樣做。然而，我們能否成功地退出產品線和業務，或者關閉或合併業務，取決於許多因素，其中許多因素是我們無法控制的。例如，如果我們正在為某一特定業務線路尋找買家，則可能沒有，或者我們可能無法成功地與潛在買家就令人滿意的條件進行談判。此外，我們的努力可能面臨內部障礙。特別是，我們的一些業務和設施都要遵守集體談判協議和社會計劃，或要求我們與僱員代表進行協商，例如工會，這可能會妨礙或使我們出售或重組業務的努力複雜化。在某些情況下，特別是在我們的歐洲業務方面，可能存在影響我們進行這種銷售或結構調整的能力的法律或其他法律障礙。

如果我們不能及時退出一條生產線或業務，或者以我們認為有利的方式重組我們的業務，這將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。即使一家公司取得了成功，我們也可能面臨對方或其他方面的其他責任要求。

我們可以不時地重組我們的部分進程。任何此類重組都可能影響客户滿意度，實施成本可能難以預測。

在2008年至2011年期間，我們實施了一項重新設計計劃，2013年，我們實施了一項重組計劃，旨在提高運營效率，並使公司處於可持續增長的地位。在2015年，我們開始了一項重組計劃，以準備和實施對現有業務的整合。我們計劃繼續對我們組織中的部分流程進行重組和修改。此外，如果全球經濟仍然不穩定，或者如果全球經濟再次陷入衰退，我們的收入可能會下降，我們可能被迫採取額外的成本節約措施，這可能導致額外的費用增加，並影響我們的業務。實施任何新的、變動的或節省費用的步驟的費用可能與我們的估計不同，對我們的收入或其他方面的任何不利影響，例如顧客滿意受到不利影響的情況，可能比原先估計的要大。

9

如果我們與工會的集體談判協議和社會計劃不時到期，我們未能延長或擴大這些協議和社會計劃，如果與僱員代表(如勞資委員會)的定期或法定協商程序失敗或被拖延，或者如果我們的僱員從事罷工或其他工作，我們的商業和經營成果可能會受到損害。

我們是與工會簽訂集體談判協議和社會計劃的一方。此外，我們亦須與僱員代表，例如勞資關係委員會，就有關的事項進行諮詢，例如檢討、收購及再補貼等。雖然我們相信我們與僱員、僱員代表和工會的關係是令人滿意的，但我們不能保證，當這些協議不時到期時，我們能夠成功地延長或修改這些協議，或能夠及時和有利地完成諮詢程序。與僱員代表的未來談判和協商進程的影響可能對我們的財務結果產生重大影響。此外，如果我們不能延長或調整我們的勞動協議和社會計劃，如果與我們的工會發生重大爭議，或者如果我們的工人蔘加罷工或其他工作，我們可能會招致更高的持續勞動力成本，或經歷重大的操作中斷，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的流動資金需求很難預測。

我們的流動資金需求很難預測，可能也很難預測。從我們開始產品開發的時間到交付給客户的時間之間的相對較長的一段時間，導致了高庫存和在製品的水平。我們客户自身業務的波動和製造產品所需的時間也使我們難以管理庫存水平，並要求我們在許多不同的規格上儲存產品。

我們的業務可能受到與產品缺陷有關的成本的不利影響，我們可能面臨產品責任和保修要求。

我們製造高度複雜的電子元件，因此，我們的任何產品都可能出現缺陷。這些缺陷可能引起重大費用，包括召回產品、更換有缺陷的物品、記錄有缺陷的庫存和潛在銷售損失的費用。此外，這些缺陷的發生可能會引起產品責任和擔保要求，包括因這些缺陷而造成的損害賠償責任。如果我們把有缺陷的產品投放市場，我們的聲譽就會受損，我們可能會失去銷售機會，並承擔損害賠償的責任。此外，由於更換有缺陷的半導體器件的成本往往遠遠高於設備本身的價值，我們有時可能會面臨客户提出的損害索賠，超出他們為我們的產品支付的金額，包括相應的損害賠償。我們還面臨潛在的責任風險，因為我們的客户通常會將我們銷售的產品整合到大量的消費品中，然後再將這些產品銷往市場。如果我們的產品或基於這些產品的消費品發生故障並造成人身傷害或死亡，我們將面臨產品責任索賠。即使沒有證據表明我們的產品造成了有關損害，我們也可能被列入產品責任索賠中，這類索賠可能導致與律師費和損害賠償有關的重大費用和費用。此外，我們的客户可能會召回他們的產品，如果他們證明有缺陷，或作出補償付款，根據行業或商業慣例，或為了保持良好的客户關係。如果這樣的召回或付款是由於我們的一個產品的缺陷，我們的客户可以尋求從我們收回他們的全部或部分損失。如果任何這些風險，我們的聲譽將受到損害，可能會對我們的業務，財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們的業務受到製造業問題的影響，而且將來也可能受到影響。

我們在自己的工廠和第三方生產我們的產品，所使用的工藝非常複雜，需要先進和昂貴的設備，必須不斷改進，以提高產量和性能。生產過程中的困難會降低產量或中斷生產，由於這些問題，我們有時無法交付產品，或以及時、成本效益或競爭的方式交付產品。由於我們的產品和製造工藝的複雜性越來越高，製造也越來越少，對精度的要求也越來越高。正如半導體工業中常見的情況一樣，我們過去曾遇到製造困難，導致交貨延誤和質量控制問題。我們不能保證將來發生的任何這類事件都不會損害我們的行動結果。此外，我們在製造業務中可能會受到不利影響，可能是由於上述的生產困難，或者是由於我們無法控制的外部因素造成的。今後，我們可能會遇到製造困難，或由於先前的風險或其他風險而永久或暫時喪失製造能力。任何此類事件都可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響。

10

我們依賴於設備和材料的及時供應，如果供應商不履行其交貨義務或提高價格，則可能受到影響。我們製造業務所需的某些設備和材料只能從數量有限的供應商那裏獲得。

我們的製造業務依賴於設備和材料的及時交付，在某些情況下，也依賴於準時交貨。由於產能限制或其他因素，供應商可能會不時延長交貨期、限制供應數量或提高價格。由於關鍵材料(如硅或特種化學品)短缺，也可能出現供應不足的情況。由於我們所購買的設備是複雜的，我們常常很難或不可能用一種設備代替另一種設備，或者用另一種材料來替代另一種材料。如果我們的供應商不能滿足我們的要求，可能會給我們的製造部門帶來很大的損失。如果我們不能及時獲得足夠的優質設備或材料，或者設備或材料的成本大幅增加，我們的業務、財務狀況和業務結果就會受到損害。

第三方供應商的失敗可能會對我們開發增長機會的能力產生不利影響。

我們目前使用外部供應商作為我們製造能力的一部分。外包我們的生產帶來了許多風險。如果我們的外部供應商無法滿足我們的需求，或遇到製造困難、延誤或產量下降，我們的運營結果和滿足客户需求的能力就會受到影響。此外，如果購買這些產品的成本高於我們自己的製造成本，那麼購買這些產品而不是製造這些產品可能會對我們的毛利潤產生不利影響。產品的價格也因供應商的產能利用率、需求量、產品技術和幾何形狀而異。此外，這些外包成本可能因季度而異，在行業短缺的情況下，這些成本會大幅增加，對我們的毛利產生負面影響。

失去我們的關鍵管理人員和其他人員，或無法吸引這樣的管理人員和其他人員，可能會影響我們的業務。

我們依靠我們的關鍵管理人員來經營我們的業務，依靠我們的高級工程師來開發新的產品和技術。我們的成功將取決於這些人的持續服務。雖然我們有幾項以股份為基礎的補償計劃，但我們不能肯定這些計劃將有助於我們保留關鍵人員的能力，特別是考慮到我們的一些計劃下的股票期權是在控制權改變後(特別是當第三方或協調一致的第三方直接或間接地獲得對我們的控制權時)。我們的任何關鍵人員的損失，無論是由於死亡，健康不良或其他原因，都可能對我們的業務產生重大的不利影響。合格僱員的市場，包括技術工程師和其他具有成功業務所需技術專長的個人，競爭激烈，失去合格的僱員，或無法吸引、留住和激勵經營和擴大業務所需的更多高技能僱員，可能會妨礙我們成功開展研究活動或開發產品的能力。上述風險可能對我們的業務產生重大不利影響。

在我們與任何一個關鍵客户的關係中，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們很大一部分收入來自我們的頂級客户，包括我們的分銷商。我們不能保證將來我們能夠從我們最大的客户那裏獲得類似水平的收入。如果這些客户中的一個或多個大幅度減少從我們那裏購買，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

我們在某些國家得到補貼和贈款，減少政府提供給我們的資金或要求償還可能會增加我們的成本，並影響我們的業務結果。

與其他大型半導體公司一樣，我們得到一些國家政府的補貼和贈款。這些方案將受到有關政府的定期審查，如果其中任何一項計劃是不合格的或終止的，這將對我們的業務、財務狀況和業務結果產生重大的不利影響。由於政府的撥款超出我們的控制範圍，我們不能保證我們會繼續從政府的支援中獲益，亦不能保證如果我們失去政府的支持，便會有足夠的替代資金。此外，如果我們終止任何活動或行動，包括戰略聯盟或合資企業，我們就可能面臨向我們提供這種補貼的地方政府機構的不利行動。特別是，這些政府機構可以尋求從我們那裏收回這些補貼，它們也可以取消或減少我們從它們那裏得到的其他補貼。這會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

涉及一系列事項的法律程序正在各個法域待決。由於訴訟本身固有的不確定性，很難預測最終結果。不良結果可能會影響我們的手術結果。

我們和我們的某些企業作為被告參與各種事務的法律訴訟。舉例來説，我們正參與法律程序，聲稱僱員因接觸由我們或我們的前母公司及摩托羅拉所經營的半導體制造潔淨室環境中所使用的化學物質而引致前僱員的子女受傷。此外，由於我們繼續使用這些乾淨的房間，我們可能會成為未來索賠的對象，更多的人身傷害可能導致額外的賠償責任。對我們不利的判決或物質防禦成本可能會損害我們的業務、財務狀況和經營結果。

11

我們面臨各種金融風險，包括貨幣風險、利率風險、流動性風險、商品價格風險、信用風險和其他無保險風險，這可能會對我們的財務業績產生不利影響。

我們是一家全球性公司，直接的結果是，金融市場的變動可能會影響我們的財務業績。我們面臨各種金融風險，包括貨幣波動、利率風險、流動性風險、商品價格風險和信用風險以及其他無保險風險。我們有以歐元計價的資產和負債，而且，由於我們的報告貨幣是美元，貨幣換算調整對這些資產和負債的影響可能會對我們的資產和負債產生負面影響。我們繼續持有或轉換一部分歐元現金，作為歐元支出和歐元利息支付的對衝工具。當我們把美元兑換成歐元時，我們會受到匯率波動的影響。我們與多家公司進行多種金融交易，以減輕我們的貨幣風險。我們只為對衝目的使用衍生工具。

我們也是某些賤金屬、貴金屬、化學品和能源的購買者，這些金屬、貴金屬、化學品和能源用於我們產品的生產過程中，其價格可能是不穩定的。信用風險是指如果未履行商定的付款義務，將在報告日確認的損失。信用風險存在於我們的貿易應收賬款中。通過對我們客户的財務狀況進行持續的信用評估，並酌情調整付款條件和信貸限額，減少了這種風險。我們將可用現金和現金投資於各種金融機構，並在這方面面臨信用風險。堅持國庫管理方針，每天積極管理集中風險。我們力求將與我們進行金融交易的金融機構，例如現金交易，限制在可能的情況下，僅限於信用評級較高的金融機構。如果我們不能成功地管理這些風險，它們可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

金融市場的負面表現和人口趨勢對我們確定的福利、養老金負債和成本的影響是無法預測的。

我們贊助了許多國家的固定福利養老金計劃，我們有相當多的僱員也參加了我們的固定福利養老金計劃。截至2018年12月31日，我們確認應計福利負債淨額為4.16億美元，這是我們確定的養卹金計劃的福利義務。維持這些確定的養卹金計劃的資金狀況以及負債和費用可能會受到金融市場發展的影響。例如，這類計劃的核算需要確定貼現率、預期補償率和計劃資產的預期回報，而這些變量的任何變化都可能對預計的養卹金債務和定期養卹金淨費用產生重大影響。金融市場的負面表現也可能對資金需求和定期養卹金淨費用產生重大影響。我們確定的養卹金計劃也可能受人口趨勢的影響。因此，我們今後支付養卹金負債的費用可能比今天高得多，這可能對我們的財政狀況產生重大不利影響。

荷蘭、美國和其他外國税法的未來變化可能會對我們產生不利影響。

歐盟委員會、國會和財政部、經濟合作與發展組織(Organization For Economic Cooperation And Development)以及我們及其附屬公司開展業務的其他司法管轄區的政府機構，一直把重點放在與跨國公司税收有關的問題上，特別是在税率較高的地區向税率較低的地區的子公司之間支付的款項。因此，我們和我們的附屬公司在歐洲聯盟、美國和其他國家開展業務的税法可能會在預期或類似的基礎上發生變化，任何此類變化都可能對我們和我們的附屬公司產生不利影響。

最近的例子包括經濟合作與發展組織關於基礎侵蝕和利潤轉移的建議，歐盟委員會關於避税的指令，2016年10月發佈的公司税收一攬子計劃，其中包括一個共同的綜合企業税基，美國2017年頒佈的“減税和就業法”和2018年頒佈的荷蘭企業所得税法的變化，包括一些建議和提議，如果在我們及其附屬公司開展業務的國家實施，可能會對我們和我們的附屬公司產生不利影響。

我們面臨着許多不同的税收不確定性，這可能會對税收結果產生影響。

我們須在多個司法管轄區繳税。我們根據我們對適用的税收法律和條例的解釋來確定我們所要繳納的税款。我們可能會在各自的税務法律法規中受到不利的影響。税務管制、稽核、管制措施的改變、税務法例或規例的改變，或對其所作的解釋，都可能使我們面對負面的税務後果，包括利息的支付及潛在的罰則。我們根據經濟合作與發展組織(經合組織)的指導方針，在貨物、服務和金融領域發佈了轉讓定價指示。由於轉讓定價具有跨界效應，地方税務當局將重點放在一國實施的轉讓定價程序上，可能會對另一國的結果產生影響。

轉讓定價方面的不確定因素還可能是與地方税務當局就內部交付貨物和服務的轉讓定價或與融資、收購和購買有關的爭端、税收抵免和常設機構的使用以及結轉的税收損失引起的。這些不確定因素可能對地方税收結果產生重大影響。我們也有來自收購的各種税收資產。税收資產也可能是某些法律實體產生税收損失的結果。税務當局可能會對這些税務資產提出質疑。此外，結轉税款損失所產生的税收資產的價值取決於將來是否有足夠的相應利潤。

12

此外，2017年12月，美國頒佈了一項預算調節法，修訂了1986年“國內收入法”(“減税和就業法”)，2018年財政部頒佈了條例，以澄清“減税和就業法”的某些規定。減税和就業法案包含了影響美國公司(比如我們的某些子公司)和可能影響我們的非美國公司的税收待遇的條款。“減税和就業法案”包括降低美國公司税税率、對美國公司的收入徵收基本侵蝕最低税額的規定，而不考慮向某些外國子公司支付的某些其他間接收入，對美國公司的外國子公司的外國收益徵收全球無形低收入税，並對外國子公司的某些歷史收益和利潤徵收一次性過渡税。減税和就業法案還包括一些條款，對某些外國來源的無形收入進行扣減。財政部發布了臨時和擬議的條例，為實施“減税和就業法”的許多規定提供指導。然而，在頒佈和(或)最後確定所有這些條例之前，可能會繼續存在很大的延誤，從而增加對法律修正案對我們的最終影響的不確定性。還可能就減税和就業法提出技術性修正立法，其效果無法預測。有關減税和就業法案對我們的影響的更多信息，請參見第一部分，項目，業務結果。

我們可能無法維持一個具有競爭力的全球有效的公司税率。

我們不能保證我們將來的實際税率是多少，原因之一是我們運作的地區的税務政策不明朗。我們的實際有效税率可能與我們的預期不同，這種差異可能是重大的。此外，荷蘭、荷蘭和其他司法管轄區的税法將來可能會發生變化，而這些變化可能會使我們的實際税率發生重大變化。

我們的內部控制系統有時可能存在缺陷，可能對我們定期報告的準確性和可靠性產生不利影響。

我們必須建立並定期評估我們對財務報告的內部控制的設計和運作效果。儘管我們採取了遵守程序，以確保對財務控制的內部控制，但我們的內部控制系統有時可能存在缺陷，可能對我們定期報告的準確性和可靠性產生不利影響。我們的定期報告是投資者和其他市場專業人士瞭解我們的業務的基礎。在我們的定期報告中，我們的業務結果和財務結果的可靠性可能造成不確定性，這反過來會對我們的聲譽或股價產生重大的不利影響。

環境法律法規使我們承擔責任並遵守這些法律法規，任何此類責任都可能對我們的業務產生不利影響。

我們在每一個管轄範圍內都要遵守許多環境、健康和安全的法律和條例，其中包括向空氣中排放污染物、廢水排放、危險物質的使用和處理、廢物處理、土壤和地下水污染的調查和補救以及我們僱員的健康和安全。我們還必須從政府當局獲得環境許可證，以便我們的某些業務。我們不能向你保證，我們一直或將來都完全遵守這些法律、條例和許可證。如果我們違反或不遵守這些法律、條例或許可證，我們可能會被罰款或受到監管機構的其他制裁。

與其他從事類似活動或擁有或經營不動產的公司一樣，我們在現有和歷史悠久的生產設施中也面臨着環境責任的固有風險。某些環境法規定，在某些情況下，對目前或以前的不動產所有人或經營者承擔調查、清除或補救危險物質的費用以及對自然資源的相關損害的連帶責任。其中某些法律還評估了在發現危險物質被污染時，安排將危險物質送往處置或處理設施的人的責任。雖然我們預計目前所知的任何污染不會對我們的業務產生重大不利影響，但我們不能向你保證情況如此，或我們不會發現新的事實或條件，或環境法或這些法律的執行不會改變，以致我們的責任會大大增加。此外，我們還可以對人類接觸危險物質或其他環境損害所產生的後果承擔責任。總之，我們不能向你保證，我們遵守現行和未來的環境、衞生和安全法的費用，或我們過去或將來向受管制材料的排放或對受管制的材料所產生的責任，不會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大的不利影響。

對與氣候變化的存在和程度有關的問題進行科學審查、給予政治關注以及制定規則和條例，可能會由於能源價格上漲和引入能源或碳税而導致生產成本增加。採取了各種監管措施，重點是限制或管理二氧化碳、甲烷和其他温室氣體的排放。企業可能需要以較高的成本購買新設備或低碳原料。環境法律法規還可能要求我們獲得污染或修復設備，修改產品設計，或支付費用。我們正在評估用於我們業務的新材料可能會受到監管。這些事態發展和可能頒佈的進一步立法可能對我們的行動產生不利影響。環境法規的改變可能增加我們的生產和運營成本，這可能對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

13

某些自然災害，如洪水、大地震、火山或核災害或其他災害，可能對我們的業務產生不利影響。人們越來越擔心氣候變化正在發生，並可能造成越來越多的自然災害。

環境和其他災害，如洪水、大地震、火山或核災害或其他災害，或這些災害的組合，都可能對我們的業務產生不利影響。如果洪水、大地震、火山爆發或其他自然災害直接破壞、摧毀或破壞我們的生產設施，就可能擾亂我們的業務，推遲新的生產和現有庫存的裝運，或造成昂貴的修理或其他費用，所有這些都會對我們的業務產生不利影響。即使我們的製造設施沒有受到直接破壞，一場大規模的自然災害也可能導致分銷渠道或供應鏈的惡化，以及製造過程中所用原材料價格的大幅上漲。例如，2011年日本海嘯後發生的核事故影響了我們的客户和供應商的供應鏈。此外，任何影響我們的客户(或他們各自的客户)的災難都可能對我們的產品需求和我們的收入產生嚴重的負面影響。

任何這類自然災害的影響取決於具體的地理環境，但可能是重大的，因為我們的一些工廠位於已知的地震斷裂帶、洪水或風暴風險地區，包括但不限於菲律賓、新加坡、臺灣、馬來西亞或泰國。人們日益關切的是，氣候變化正在發生，可能導致越來越多的自然災害，對人類活動可能產生巨大影響。我們無法預測自然災害或氣候變化的經濟影響。

歷史上，我們普通股的價格一直波動不定。我們普通股的價格可能大大降低。

近幾年來，股票市場經歷了巨大的價格和交易量波動，這些波動往往與公司的經營業績無關。在2018年12月31日終了的12個月期間，我們普通股的市場價格在2018年2月22日的高點125.71美元和2018年12月24日的最低水平之間波動。由於許多原因，我們普通股的市場價格可能會繼續波動，並且會受到重大價格和交易量波動的影響，包括為了應對本節所述的風險、股利或股票政策的變化，或由於與我們的業務無關的原因，例如行業分析師的報告、投資者的看法或我們的客户、競爭對手的負面聲明，同行公司或供應商介紹自己的業績，或我們的競爭對手宣佈重大合同、戰略夥伴關係、合資企業、聯合營銷關係或資本承諾，通過影響我們或我們行業的立法或其他監管發展，以及行業狀況和普遍的金融、經濟和政治不穩定。過去，在市場波動時期之後，股東們提起了證券集體訴訟。如果我們參與證券訴訟，無論訴訟的結果如何，它都可能有很大的成本，轉移資源和行政管理人員對我們業務的注意力。

我們的股票數量和頻率可能會出現波動。

我們股票的數量、時機和執行可能基於我們將現金用於其他目的優先次序-例如投資於我們的業務，包括業務支出、資本支出和收購，以及將現金返還給我們作為股息支付-以及現金流量、税法和普通股市場價格的變化。

我們普通股的未來出售可以作為我們普通股流通股的市場價格。

我們的普通股的市價可能會因為大量的普通股在市場上出售而下跌，或者會有這樣的感覺。這些出售，或這些出售可能發生的可能性，也可能使我們今後更難以我們認為適當的時間和價格出售股票證券。

將來，我們可能會發行更多普通股，用於收購和其他投資。我們在任何此類交易中發行的普通股數量可能構成我們當時已發行的普通股的重要部分。

我們不能保證繼續宣佈現金紅利。

我們的董事會通過了一項股利政策，根據這一政策，我們目前每季度對普通股支付現金股利。任何股息的宣佈和支付須經董事會批准，我們的股息可隨時停止或減少。我們不能保證將來會宣佈任何特定數額的現金紅利，或者根本不會宣佈現金紅利。

未來的股息(如果有的話)及其時間和數額可能會受到以下因素的影響：管理層對包括收購在內的戰略交易的未來潛在資本需求的看法；收益水平；合同限制；現金狀況和總體財務狀況；以及對我們業務模式的改變。現金股利的支付受到適用法律、合同限制和我國公司結構的限制。

14

我們的實際經營結果可能與我們的指導有很大不同。

不時地，我們發佈關於我們未來業績的指南，這代表了我們管理層對發佈日期的估計。本指南由前瞻性陳述組成，由我們的管理部門編寫，並符合“前瞻性報表”中所包含或提及的假設和其他信息以及“前瞻性報表”下描述的因素。我們編寫指南的目的不是為了遵守已發表的“美國志願公共機構準則”，我們的獨立註冊公共會計師事務所或任何其他獨立專家或外部獨立專家也沒有審查或審查指南，因此，沒有人對指南發表任何意見或任何其他形式的保證。

我們的指導依據的是一些假設和估計，這些假設和估計雖然具有數量上的特殊性，但內在地受到重大的商業、經濟和競爭方面的不確定因素和不確定因素的影響，其中許多是我們無法控制的，而且是基於對未來商業決策的具體假設，其中一些假設將發生變化。我們通常將可能的結果表述為高範圍和低範圍，目的是隨着變量的變化提供敏感性分析，但並不表示實際結果不可能超出建議的範圍。我們發佈這些數據的主要原因是為管理層與分析師和投資者討論我們的業務前景提供了依據。我們不對任何此類人士發表的任何預測或報告承擔任何責任。

指導在性質上必然是推測性的，可以預期，我們所提供的指導的一些或全部假設不會或將與實際結果有很大差異。因此，我們的指導只是對管理層所認為的截至發佈日期的評估。實際結果將與指南不同，變化可能是實質性的。投資者也應該認識到，任何財務數據的可靠性越高，未來的數據就越接近。鑑於上述情況，促請投資者將指導意見放在上下文中，不要過分依賴指南。

任何未能成功執行我們的經營策略，或發生本年報所列或以參考方式納入的任何事件或情況，可能導致實際經營結果與指引不同，而這些差異可能是不利和重大的。

與公司結構有關的風險

美國的民事責任可能不能對我們強制執行。

我們是根據荷蘭法律註冊的，我們的大部分資產位於美國境外。此外，我們董事會的某些成員、我們的官員和這裏任命的某些專家居住在美國以外的地方。因此，投資者很難在美國境內向我們或居住在美國境外的其他人提供訴訟服務，也難以在美國法院執行在任何訴訟中對這些人作出的判決。此外，投資者可能很難在美國以外的司法管轄區內向法院提起的原始訴訟中對相關法律行使權利。

在美國和荷蘭作為一方的民商事案件的判決(仲裁裁決除外)的相互承認和執行方面沒有適用條約的情況下，美國法院對該公司作出的判決，不論是否僅根據美國聯邦證券法作出，包括對美國證券法或美國境內任何國家或地區的證券法的民事責任條款作出的判決，在荷蘭不能直接執行。

為了獲得在荷蘭可強制執行的判決，索賠必須在荷蘭主管法院受理；荷蘭有關法院有權酌情對美國法院的判決給予其認為適當的份量；根據判例法，可以期望荷蘭法院承認並準許執行美國有管轄權的法院的判決，而無須重新審查或因此批准實質性事項，但條件是：(1)美國有關法院根據國際上普遍接受的標準對此事具有管轄權；(2)該法院的訴訟程序符合適當程序原則；(3)對該判決的承認和(或)強制執行不違反荷蘭的公共政策；和(4)對該判決的承認和(或)強制執行，不是荷蘭法院在同一當事方之間作出的裁決，也不是外國法院在同一爭端當事方之間作出的關於同一主題事項並基於同樣原因作出的裁決，條件是荷蘭可以承認先前的裁決。

基於上述情況，不能保證美國投資者將能夠對我們或本公司董事會成員、官員或此處提名的荷蘭或美國以外國家的某些專家強制執行在美國法院就民事和商業事項作出的任何判決。

此外，荷蘭法院是否會對我們、我們的董事會成員、我們的官員或在最初訴訟中指定的某些專家只根據美國法律對我們或這些成員、官員或專家分別向荷蘭的主管法院提起訴訟，存在疑問。

15

我們是一家有限責任的荷蘭上市公司。我們的權利可能不同於受管轄範圍內的法律管轄的權利。

我們是一家有限責任的荷蘭上市公司。我們的公司事務由我們的公司章程和在荷蘭註冊的公司的法律管理。我們董事會成員的權利和責任可能與受司法管轄的公司的權利和義務不同。荷蘭法律要求我們的董事會在履行其職責時考慮到我們公司、其僱員和其他利益相關者的利益，在所有情況下都要適當遵守公平原則。有可能這些當事方中的一些人的利益與你的利益是不同的，或者除了你的利益以外，你的利益是不一致的。見第二部分，第二部分。公司治理。

我們是一個外國私人公司，因此，我們不受美國代理規則的約束，而是受制於“外匯法案”的報告義務，在某種程度上，這些義務比“間接法”的義務更多、更不頻繁。

我們根據經修正的“證券交易法”(“交易法”)，作為一傢俱有外國私人地位的非美國公司進行報告。因為根據“外匯法”，我們有資格成為外國私人公司，儘管我們遵守荷蘭有關此類事項的法律和條例，但我們不受適用於美國上市公司的“外匯法”某些條款的約束，其中包括：(I)“外匯法”中關於以下方面的條款：根據“交易法”(II)註冊的證券；(2)“交易所法”中要求公開報告其股票所有權和交易活動以及短期內從交易中獲利的責任的證券；(3)“交易法”規定的要求向委員會提交季度報告的規則載有財務及其他指定資料的表格10-Q的報告，或當前的報表8-K，在發生指定的重大事件時.此外，外國私人公司必須在每個財政年度結束後120天內以表格20-F提交其年度報告，而大型加速型美國國內公司則要求在每個財政年度結束後60天內以表10-K提交其年度報告。外國私營部門也不受“公平條例”的限制，其目的是防止對材料信息進行選擇性的審查。由於以上所述，即使我們不同意並打算向我們提供中期報告，但我們必須以表格6-K向證券交易委員會(“證券交易委員會”)提供這些報告的副本，即使我們被要求提供表格6-K的報告-根據荷蘭法律我們所做或需要公佈的任何不相關的信息-或者分發給我們的材料-這對我們公司來説是很重要的-但你可能沒有為非外國私人公司的投資者提供同樣的保護。

我們是一個外國私人公司，因此，根據納斯達克全球選擇市場的上市要求，我們依賴於某些母國治理實踐，而不是納斯達克全球選擇市場的公司治理要求。

我們是外國私人。因此，根據納斯達克全球選擇市場(納斯達克)的上市要求，我們依賴於母國治理要求和某些豁免，而不是依賴納斯達克的公司治理要求。關於我們公司治理原則的概述，見第二部分，項目：公司治理，包括描述適用於納斯達克普通股的公司治理要求與荷蘭公司治理要求之間的差異。因此，你可能沒有為非外國私人公司提供同樣的保護。

與我們的產品相關的風險

我們的債務義務使我們面臨可能對我們的財務狀況產生不利影響的風險，這可能對我們的業務結果產生不利影響。

截至2018年12月31日，我們的總本金為百萬美元。我們的實質性業務可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，原因是：

16

儘管我們的債務水平不高，但我們仍可能承受更多的債務，這可能進一步加劇上述風險，並影響我們償還和償還債務的能力。

如果我們不遵守債務協議中的公約，或未能產生足夠的現金來償還和償還我們的債務，可能會對我們的經營結果和財務狀況產生不利影響。

協議和規範我們的票據或任何其他債務安排的協議，我們可能要求我們遵守各種公約。如果在我們的任何債務工具下發生了違約事件，而這一事件沒有得到解決或沒有得到糾正，那麼債務持有人就可以終止貸款的承諾，並使與債務有關的所有未償款項立即到期和應付，這反過來又可能導致我們其他債務工具的交叉違約。我們的資產和現金流動可能不足以充分償還我們所有未償還債務工具，如果這些工具中的一部分或全部在違約情況下被加速。

我們能否按期付款或履行我們的債務，取決於我們的財務狀況和經營業績，這取決於當前的經濟和競爭條件以及某些金融、商業、競爭、立法、監管和我們無法控制的其他因素。我們的業務可能無法從業務中產生足夠的現金流量，或根據“協定”未來可能無法從其他來源獲得足夠的資金，使我們無法償還我們的現金流量，或滿足我們的其他流動資金需求，包括週轉資本和資本支出的需要，而且我們可能被迫減少或推遲資本支出、出售資產或業務，尋求更多的資金或者重組或者改造我們。

如果我們的現金流量和資本資源不足以支付我們的償債義務，我們可能被迫減少或推遲投資和資本支出，或出售資產，尋求額外資本，重組或使我們的資本支出變本加厲，或減少或推遲資本支出、戰略收購、投資和聯盟，其中任何一項都可能對我們的業務產生重大不利影響。我們不能保證我們能夠獲得足夠的資本來償還我們的債務，併為我們計劃的資本支出和商業計劃提供資金。我們重組或償還債務的能力將取決於資本市場的狀況和當時的財務狀況。我們欠下的任何債項，可能會以較高的利率償還，並可能要求我們遵守更多有關合約，從而進一步限制我們的業務運作。現有或未來債務工具的條款可能限制我們採用其中一些替代辦法。此外，任何未能及時支付未償還利息和本金的情況，都可能導致我們的信用評級降低，這可能會損害我們承受額外利息和本金的能力。這些替代措施可能不會成功，也可能使我們無法履行預定的還本付息義務。

主要評級機構對我們的債務評級可能會進一步改善或惡化，這可能會影響我們額外的借貸能力和融資成本。

主要的債務評級機構定期評估我們的債務。這些評級是基於我們向評級機構提供的當前信息和評級機構從其他來源獲得的信息。可以從這類評級機構獲得對這種評級的重要性的解釋。不能保證這種信用評級在任何一段時間內仍然有效，或者評級機構不會完全降低、暫停或撤銷評級，如果根據每一評級機構的判斷，情況需要這樣做。我們的信用評級的實際或預期的變化或調整，包括任何關於我們的評級正在接受進一步審查的公告，都可能影響我們的市場價值和/或增加我們的公司借款成本。

高級債券的有條件轉換功能如被觸發，可能會對我們的財務狀況及經營結果造成不良影響。

如有條件轉換非認可高級債券的功能觸發，則持有該等非認可高級債券的人士，可選擇在指定期間內，隨時將該等非認可高級債券完全轉換為現金。如果有一名或多於一名持牌人選擇轉換他們的非特別高級債券，我們便須支付現金，以結算任何可能對我們的流動資金造成不利影響的轉換。此外，即使持票人不選擇轉換他們的普通高級債券，根據適用的會計規則，我們也可能被要求轉換為普通高級債券的全部或部分未償本金，作為流動負債而非長期負債，這可能會對我們的淨營運資本產生不利影響。

17

高級債券的會計核算結果是，確認利息費用大大高於高級票據的規定利率，並可能導致我們的業務綜合報表出現波動。

我們將完全以現金結算再轉售的高級票據。因此，根據適用的與衍生工具和套期保值活動有關的會計準則，作為高級票據變現部分的轉換選項作為衍生產品入賬。一般來説，這導致了轉換期權的初步估值，這一價值來自高級債券的債務部分，因此產生了原始發行折扣。原來發行的貼現被確認為高級債券期限內利息開支的一個組成部分，因此，在我們的綜合業務報表中所報告的有效利率大大超過了所述的1.0%。這種會計處理方式減少了我們的收益，但不影響支付給債券持有人的現金利息或我們的現金流量。

對於每一財務報表期間，在新的高級票據發行後，套期保值損益將在我們的綜合業務報表中報告，但轉換期權的估值與上一期間相比有所變化。我們與高級債券有關的現金可轉換票據對衝交易也被記作衍生工具，一般是指轉換期權估值的變動所帶來的損益。雖然我們預計不會因發行普通高級票據和進入現金可兑換票據套期交易而對我們的綜合業務報表產生重大的淨影響，但我們不能保證這些交易將被完全抵消，這可能會使我們的綜合業務報表出現波動。

公司相關項目

A.公司的歷史和發展

企業信息

我們的法律名稱是“間接的”，我們的商業名稱是“或”。

我們在荷蘭註冊為一家有限責任的荷蘭上市公司。

2010年8月5日，我們首次公開發行了3400萬股普通股，並在納斯達克上市。

我們是一家控股公司(“控股”公司)，其唯一的物質資產是直接擁有100%的股份。

我們的公司所在地在荷蘭。我們的主要執行辦公室在荷蘭阿美公司的高科技園區60，我們的電話號碼是+3140ACT 2729999。我們在美國註冊的代理公司是美國公司，威廉·懷特博士，德克薩斯州奧斯汀，78735，美利堅合眾國，電話：+1 512 9338214。

業務合併

2016年10月27日，美銀與中銀控股達成了一項購買協議(“購買協議”)。(“買方”)，全資擁有的間接附屬公司。根據購買協議，買方開始投標，以每股110美元現金收購所有已發行和已發行的普通股，總現金價值估計為380億美元。2018年2月20日，美銀與買方簽訂了購買協議修正案(“購買協議修正案”)。根據購買協議修正案，買方同意修改其投標要約的條款，以購買所有已發行和已發行的普通股，並將報價從每股110美元提高到每股127.50美元，估計現金總額為440億美元。2018年4月19日，買方和買方進一步修改了購買協議，將買方或買方有權終止購買協議的日期延長至2018年7月25日，但須遵守購買協議的條款。

2018年7月26日，中華人民共和國接到通知稱，該公司在買方與買方之間經修訂的購買協議無法在雙方根據購買協議規定的終止日期之前獲得中華人民共和國國家市場監管局(“國家市場監管局”)對交易的必要批准後，立即終止了該協議。2018年7月26日，美銀根據購買協議條款獲得20億美元的終止補償金。

2015年12月7日，在一次股票和現金交易中，中銀收購了一筆總價值高達10億美元的股票和現金。與合併有關的是，每一股流通普通股被轉換成0.3521股普通股和0.3521美元現金，沒有利息。向前普通股股東發行了1.1億股普通股，佔合併後流通股3.42億股的32%。如本文所述，從合併日期到2017年12月31日的財務結果包括在合併的合併業務報表中。根據會計準則委員會會計準則下的會計合併會計科目，企業合併作為會計準則處理，參見下文的進一步討論。

18

其他重要交易

2018年7月10日，美銀完成了其40%股權的出售。向強生控股有限公司收取1.27億美元現金收益。

2018年6月，公司完成了將其24%股權出售給天津中銀工業投資中心，獲得了3200萬美元的現金收益。2018年12月31日，由於打算出售剩餘股權，將剩餘股權轉讓給其他流動資產。

2017年4月19日，我們出售了我們在先進製造有限公司的股份。(指所有權的百分之五十)，總價為五千四百萬美元。

2016年6月14日，我們向一個金融投資者聯盟宣佈了我們的標準產品(“SP”)業務的協議。2017年2月6日，標準普爾公司獲得26億美元的現金收益，扣除現金收入。

有關我們主要資本支出的討論，見第一部分，項目流動性和資本資源。

B.業務概況

半導體市場概況

在電子產品和系統中執行廣泛的各種功能，包括處理數據、傳感、存儲信息和轉換或控制電子信號。取決於使用半導體的最終產品的特定功能或應用以及部署半導體的客户，該產品具有很大的差異。在許多技術特徵上也存在差異，包括集成度、定製程度、以及用於製造半導體的工藝技術。半導體技術的進步提高了半導體的功能和性能，改善了其特性和功耗特性，同時減少了尺寸和成本。這些進步導致了各種產品中的電子和間接含量的增長。2018年半導體市場規模高達10億美元。

我們公司

我們是一家全球性半導體公司，是業內長期的供應商，擁有50多年的創新和經營歷史。2018年12月31日終了的一年中，我們創造了百萬美元的收入，而在2017年12月31日終了的一年中，這一數字為100萬美元。

我們提供領先的高性能混合信號(高性能混合信號)，在2017年2月6日之前，標準產品(SP)解決方案利用我們在安全、高速接口、射頻、混合信號模擬數字(混合A/D)、電源管理等領域的知識產權、深層次應用知識、工藝技術和製造專長的組合，數字信號處理與嵌入式系統設計。

我們的產品解決方案廣泛應用於終端市場，包括：汽車、個人安全和識別、無線和基礎設施、移動通信、多市場工業、消費者和計算機。我們與全球領先的原始設備製造商(OEM)合作，並在所有主要地理區域銷售產品。

報告部分

到2017年2月6日，新產品被組織成兩個面向市場的產品部門：高性能混合信號(高性能混合信號)和標準產品(“SP”)。公司和其他部分是與合併財務報表對賬的剩餘部分。您可以在下面找到我們每一段的描述。我們也有一個製造集團，管理我們的製造和供應鏈活動。

從1月1日起，再轉制，取消了在其組織結構中對再轉制的引用，而在其組織結構中，指的是代表整個實體的一個附屬部分。此外，從1月1日起，該公司將報告其在以下四個終端市場的收入-汽車；工業和移動；通信基礎設施和其他，不再通過下面討論的四條業務線。

市場、應用和產品

產品由高度差異化的應用，特定的和系統的解決方案組成。我們認為，由於半導體市場的增長速度超過整體半導體市場，進入門檻高，客户基礎忠誠度高，價格相對穩定，長期資本強度較低，因此，我們相信這個市場是一個有吸引力的市場。

SP產品主要由離散半導體器件組成，可用於多種不同類型的電子設備中，通常銷售給各種各樣的客户，並於2017年2月6日上市。

19

高性能混合信號

該部門由以下四個業務線組成：汽車、安全識別解決方案、安全連接設備以及安全和基礎設施。

我們致力於開發創新的產品、系統和子系統解決方案，使我們的客户能夠更快地將他們的最終產品推向市場。我們的產品，特別是我們的應用系統和子系統解決方案，幫助我們的客户設計他們的最終產品的關鍵部分，從而幫助他們中的許多人在功能性能、先進功能、成本或上市時間上進行區分。

我們在射頻、模擬、電源管理、接口、安全技術和數字處理等領域，在我們的優先應用市場上應用我們的技術專長。我們強大的射頻能力被用於我們的高性能射頻在無線基礎設施和工業應用，汽車安全和汽車無線電產品，移動連接和識別產品。我們的電源技術和能力應用於交直流電源轉換、電源管理和音頻電源產品，而我們設計超低功率電源的能力被廣泛應用於我們的產品中，包括我們的消費者、移動、身份識別、醫療保健產品和我們的產品。我們的高速接口設計技術應用於各種接口產品，我們的安全能力被用於我們的識別解決方案、數字網絡和解決方案。最後，我們的數字處理能力被應用於我們基於處理器的產品，我們的數字網絡產品，我們的汽車和利用我們超低功率的產品，例如我們的助聽器產品。

下表概述了每個業務線的關鍵應用程序、領先的市場位置和我們的主要客户。

上表提供了我們的主要OEM，和電子製造服務的最終客户的訂單，根據2018年的收入，其中一些是由分銷商提供的清單。跨這些應用程序的主要分銷商是：再分配，再分配。

季節趨勢

從歷史上看，今年下半年我們的淨收入通常高於上半年。

汽車。向全球汽車市場銷售半導體的增長取決於全球經濟趨勢、製造的汽車的單位增長和每輛汽車的半導體含量的增長，這是由於電子特性在整車上的擴散所驅動的。發展最快的應用包括先進的司機輔助系統(輔助系統)、高級輔助系統(信息、方便和連接)、安全的車載網絡和(混合動力和電動汽車)。

由於嚴格的監管審查和安全要求，汽車半導體市場的特點是嚴格的資格認證程序、零缺陷質量過程、安全的設計結構、高可靠性、廣泛的產品設計和長期的產品壽命週期，從而造成了重大的進入壁壘。

20

每輛汽車的半導體含量繼續增加，這是由於政府對改善安全和排放的監管，對更多車輛類別的高端選擇的標準化，以及消費者對更高的燃料效率、先進的安全和多媒體應用的需求。汽車安全特性正從被動安全系統向具有雷達、視覺、車輛對車輛系統和車輛對基礎設施系統等主動安全系統發展。我們認為，發達國家和新興市場的監管行動和消費者需求，應能推動更多的應用程序，如：變焦、電動和混合動力車、車輛網關和安全連接、電子安全以及穩定性控制。每輛車的半導體含量也在增加，以解決發動機管理、燃油經濟性改善、駕駛舒適性、方便性和用户界面等應用。此外，隨着現代汽車整體半導體含量的增加，隨着各種子系統在汽車內部以及與外部設備和網絡的通信，對車載安全網絡的需求繼續增加。保護內存、通信和系統數據的數據完整性和安全硬件功能也越來越重要。

經過與美泰的合併，成為汽車行業最大的半導體供應商，在汽車娛樂、車內聯網、安全汽車接入、底盤和安全等領域有着強大的地位。組合具有高度的互補性，能夠為我們的汽車合作伙伴解決更廣泛的完整和複雜的解決方案。我們繼續在增長領域進行投資，包括安全連接汽車的發展、變焦以及其他安全和舒適應用的發展。

在汽車娛樂方面，我們是市場領頭羊，擁有最廣泛的產品組合，涉及音頻和視覺前端單元應用。我們在中高檔汽車收音機音頻處理方面的領先地位是由出色的接收性能以及高水平的地面、衞星和數字多波段集成驅動的。在低端和售後的汽車收音機中，我們的領導是高度集成的，單芯片無線電解決方案，為我們的客户提供易於實施和降低總成本的所有權。在數字接收方面，我們開發了基於軟件定義的無線電實現的多標準無線電。此外，我們還為汽車娛樂提供AB級和D級音頻和電源模擬產品.我們的應用程序處理器，是由我們和處理器團隊開發並推向市場的，是高度集成的基於ARM的應用程序處理器，具有集成的音頻、視頻和圖形功能。

在車載網絡市場，我們是市場領先者，在制定車載網絡標準方面發揮了決定性作用，包括CAN、LIN，以及最近的兩線汽車以太網標準。我們是一個領先的供應商的主要產品，並繼續推動新的系統概念，如部分聯網，以提高能源效率。為了加強我們的以太網地位，2018年收購了一家汽車以太網和IP的供應商。

在安全汽車進入市場上，我們是雙向安全進入產品的市場領先者，並開發了下一代被動進入/啟動與我們的客户。由於我們的研發創新，我們是幾乎所有主要汽車製造商的安全汽車進入產品的關鍵供應商。

在機箱和安全領域，我們提供廣泛的傳感器和傳感器。我們的慣性傳感器支持車輛穩定性控制和碰撞檢測，而我們的壓力傳感器在輪胎壓力監測、佔用率檢測和發動機控制方面處於良好的位置。

在發動機管理系統中，我們提供更高精度的模擬部件，為發動機管理系統提供減少排放和提高燃油效率所需的智能。2013年12月，我們宣佈與電信成立一家合資企業，目標是中國國內混合動力汽車和電動汽車市場。該合資企業於2014年4月開始運作。

在車輛方面，我們引進了一套適用於各種汽車電池管理系統的電池控制器，旨在提供行業領先的測量精度和可擴展的、功能一致的安全機制，直至-D。新的CellController與其世界級的汽車、動力管理系統基礎芯片和通訊的綜合組合相結合，對於汽車製造商來説是一個完美的解決方案，可以讓他們的整個車隊跨越、改裝、插裝混合動力汽車和電動汽車。

在這方面，我們正在開發雷達、視覺和安全的解決方案，包括高性能的無線電和精確的模擬無線電。2013年，我們對智能運輸系統(ITS)市場的設備供應商-無線公司進行了戰略投資，我們與後者合作尋找解決方案。2013年12月，我們還宣佈，我們打算將我們的附屬模塊業務出售給2014年3月關閉的商業通信公司。

我們採用汽車級、高壓、射頻和非易失性功能的內部專有工藝，以及先進的內部工藝。我們還部署了專業IP，如我們的安全標識解決方案業務開發的前沿安全IP，以加強我們的汽車解決方案。我們設計我們的產品符合所有重要的全球相關的汽車質量標準(如ISO/ACK，-Q-100和)。

2018年全年，我們在汽車應用領域的高性能混合信號收入為100萬美元，而2017年為100萬美元，同比增長5.1%。根據戰略，2017年汽車市場的總規模為10億美元，預計2017年至2017年將以7.5%的複合年增長率增長。

21

安全識別解決方案(SIS)。SIS業務的重點是提供解決方案，以滿足三種特定終端市場動態的安全和隱私要求：(1)越來越多地採用基於芯片的銀行卡(“銀行”)；(2)越來越多地使用大容量單一支付平臺系統(“過境通道”)；(3)更多地需要提供政府贊助的產品，以確保隱私和人員跨境流動的安全。

幾乎所有SIS產品都由多功能解決方案組成，這些解決方案包括：無源RF連接設備，以促進信息從用户文檔傳輸到讀者基礎設施；信息加密的安全、保密的設備(“安全元素”)；以及安全的實時操作系統軟件產品，以促進數據的加密和與讀者基礎設施系統的交互。我們的解決方案是為了確保極端程度的用户信息安全，經過嚴格和持續的全球政府和銀行認證流程，以及提供最高水平的設備性能，使我們的客户能夠獲得顯著的吞吐量和生產力。

在銀行界，中銀是領先的供應商之一，在接觸式、雙接口銀行卡市場。我們擁有並部署了“多應用”銀行解決方案，這些解決方案支持支付、過境和訪問解決方案的結合，所有這些解決方案都是利用一張單一的實體銀行卡。在過境和准入市場上，中轉站的產品遍佈世界各地，已部署在750多個城市，為每天超過10億人的公共交通需求提供便利。此外，我們的運輸和訪問產品部署在應用程序，如僱員身份，設施訪問和安全。我們還專注於將我們的技術應用到新的新興市場應用，如互動遊戲、主題公園管理和供應鏈以及庫存產品管理，以支持高速供應鏈管理。在這一領域，捷步公司是一家市場領先者，為基於芯片的跨境護照、駕照、健康卡和其他政府贊助的身份證件提供解決方案。我們還與新興市場政府機構合作，為政府贊助的身份證提供便利，這些身份證也可作為支付平臺，幫助大量的低收入人羣。

2018年全年，SIS的高性能混合信號收入為百萬美元，而2017年為百萬美元，同比增長5.9%。據研究公司稱，2017年用於安全識別的市場規模為33億美元，預計複合年增長率為1%至34億美元。

安全連接設備(安全連接設備)該業務的重點是交付解決方案，以實現連接設備的未來-也被稱為“物聯網”(internetof物聯網)。我們認為，未來安全連接設備的發展需要具備四種基本的功能能力：(1)嵌入式技術；(2)連通性-近程射頻和無線技術(藍牙LE，AXT，和)；(3)安全；(4)傳感器。我們看到在移動支付、智能家居-健康、智能城市和智能工業領域出現了終端市場和應用。

該公司擁有廣泛的產品組合，我們相信這些產品能夠成功地競爭和交付基於半導體的技術的各個方面，包括連接設備、安全移動事務解決方案和各種連接解決方案。

併購後，我們是最大的供應商之一，廣泛的基礎。我們的產品種類繁多，涉及不同的處理能力、連接標準和安全級別，這取決於客户不斷變化的需求，我們與我們的競爭對手截然不同。

我們在多用途32位ARM基礎上有很強的地位，為廣泛的應用提供服務。我們的投資組合具有高度的可伸縮性，並與我們廣泛的軟件和設計工具相結合。這使我們的客户能夠設計和部署我們的家庭，利用一個一致的軟件開發環境。由於我們的投資組合的可伸縮性，我們能夠幫助將來證明我們的客户的產品，因為他們的系統發展，變得更加複雜，或需要更大的處理能力，隨着時間的推移。我們相信我們擁有業內最廣泛的ARM投資組合。

我們的處理器系列是與一系列廣泛的附加產品一起設計的，包括電源管理解決方案、音頻、觸摸傳感器，併為廣泛的操作系統和應用程序提供完整的系統解決方案。我們的高級8系列應用處理器是一個功能和性能可伸縮的多核平臺，包括基於ARM架構的單、雙核和核系列，用於高級圖形、圖像、機器視覺、音頻、語音、視頻和安全關鍵應用程序。這些產品一起提供了一系列應用程序處理器，其特點是軟件、電源和引腳兼容於單個、雙和核心實現。軟件支持包括Linux和Android實現。

我們是安全移動交易的市場領導者。美國國家通信協會已經制定並領導了ISO近場通信標準的發展，該標準正在迅速成為安全短程連接的事實上的標準。結合我們行業領先的安全元件設備系列以及我們的安全操作系統，在移動支付和移動支付的部署方面具有市場領先地位。我們的地位使我們幾十年來在銀行、過境通道和商業銀行等部門的地位和安全性保持一致。

公司擁有廣泛多樣的連接資產、IP和應用知識組合，我們相信這些知識使我們能夠滿足客户對應用程序的連接性要求，包括智能照明、智能能源、無線遠程控制和交換機以及醫療保健監控。

2015年2月，我們收購了新公司，這帶來了資產和知識產權，以擴大我們的連通性投資組合。具體來説，在藍牙低能領域是一個非常重要的領域，這是一個關鍵的設備連接標準。

22

我們的移動音頻業務側重於智能揚聲器驅動程序和許多與我們個人醫療保健業務相同的核心技術和能力。我們還通過我們的軟件業務銷售手機軟件解決方案。高端軟件解決方案業務開發音頻解決方案，使移動設備製造商能夠生產不同的手持式產品，以增強最終用户體驗。我們的軟件已經整合到世界上許多領先的移動設備製造商生產的10多億台移動設備中。

我們的個人醫療收入是在不同的部門產生的。首先，我們有我們的聽力儀器和產品，它利用了我們的超低功耗DSP、磁感應和音頻流無線電技術。第二，我們為選定的客户共同開發和製造定製的醫學成像傳感器.最後，我們提供了用於監測患者治療依從性的單芯片解決方案。

2018年，我們整個高性能混合信號業務的收入為百萬美元，而2017年為百萬美元，同比增長5.3%。2017年全球32比特的市場規模為90億美元，我們預計2017年至2017年的複合年增長率為6.0%。

我們的領導地位在安全/轉制和我們的地位在非安全的外部汽車創造了一個強大的地位，在廣泛的基礎。

安全和基礎設施(SI&I)。我們的SI&I業務包括：數字網絡處理器、安全接口和系統管理產品、高性能射頻功率(RF Power)和智能輔助解決方案。

是通信基礎設施市場的重要參與者。我們的通信處理器是可編程處理器，執行與數字數據的控制和管理有關的任務，以及網絡接口。它們用於處理與網絡中節點之間的數據傳輸、到達目的地時對該數據的操作以及協議轉換相關的任務。我們的產品組合包括32位和64位產品，從單一的核心到28和45納米級的非晶通信處理器。無線基礎設施處理器將通信處理器與DSP功能和特定的無線加速技術結合起來.我們的安全無線基礎設施處理器組合的目標是小區和宏觀基站。這些產品執行處理，並支持多個蜂窩網絡空中接口，例如，新的，高級的，TD-，+，TD-SCDMA，和.我們的無線基礎設施和通信處理器的廣泛組合滿足了無線基礎設施的要求.

我們是一個主要的供應商，在接口，電源，認證和高性能的模擬產品.我們的產品涉及許多接口和電源標準，我們服務於移動、計算、工業、消費者和汽車市場的各種應用。我們有廣泛的產品組合，包括²C/PC，LED控制器，實時時鐘，信號和負載開關，信號完整性產品，有線和無線充電解決方案，DC-DC，AC-DC和認證產品。我們通過向非常廣泛的客户羣銷售產品來創造我們的收入，我們通過我們的分銷渠道提供服務。我們成功地與領先公司合作，推動定製和半定製產品，從而使我們能夠完善和加快我們的創新和產品。我們正在與這些市場中的許多創新領導者一起開展發展活動和制定標準。

關鍵的增長驅動因素將是採用快速有線USB-C和快速齊無線充電在移動應用程序。我們的價值主張是為有線和無線充電提供完全的端到端快速充電解決方案。在交流-直流轉換應用中，我們是市場領先的諧振功率轉換以下。我們的差異化是基於我們的高壓功率處理技術和設計高效率功率轉換產品的工程能力。在計算市場上，我們有業界領先的線性產品，可應用於10種中性信號完整性應用.在音頻市場上，我們是智能手機的市場領先者，也是聽力儀器和音響設備的市場領先者。我們將低功耗集成電路設計與音頻增強軟件結合在一起，為客户增值.我們的廣泛的，更高的投資組合服務非常零碎的市場細分，創造了長期的收入與長尾客户的各種應用。共同致力於產品創新，並將引導產品創新.

結合處理器和軟件，我們的模擬、接口和電源解決方案為客户提供了智能家居和工業4.0等集中處理的完整解決方案。

我們在諸如移動基站、無線連接、衞星和無線電基礎設施和接收器、工業應用、軍事和航空航天市場等市場的備用電源方面處於市場領先地位。我們與大多數最大的客户在移動基站和其他幾個應用領域。

合併前和合並前都是進入功率放大器市場的主要供應商。由於合併，公司被要求出售其業務。2015年12月7日，中銀完成了其RF電力業務對資本的改造。

我們也有一個業務，提供智能的，更多的解決方案，重點是高性能的射頻。該業務利用射頻技術優化了智能手機、消費者、工業和基礎設施市場的各種應用。

2018年，我們在這些業務中的總收入為百萬美元，而2017年則為百萬美元，同比下降4.3%。

23

標準產品

在2017年2月6日之前，我們的SP業務提供了廣泛的標準半導體元件，如小信號、電源、保護和信號調理設備以及標準邏輯器件，這些設備主要是在專用的內部大容量製造業務中生產的。我們的產品包括種類繁多的產品，使用廣為人知的生產技術，其特點在整個行業基本上標準化，以及領先的離散解決方案，特別是在產品保護/過濾、低損耗整流和電源切換領域。我們的SP產品通常作為單獨的組件出售，但在許多情況下，與我們的解決方案一起使用，通常是在相同的子系統中。此外，我們能夠利用客户，我們提供標準的產品設備，作為離散的組件，在一個系統內，以確定和追求潛在的機會。

我們的產品直接銷售，通過分銷，並主要區別於成本，包裝類型，以及供應鏈的表現。或者，我們的創新產品包括“設計中”產品，這需要大量的工程工作才能設計成應用解決方案。對於這些產品，我們的努力使競爭對手更難取代我們的產品，這使得這些業務在收入和價格方面比標準產品更加可預測。

製造業

我們通過全資擁有的製造設備、與其他半導體公司聯合經營的製造設施以及第三方的組裝和測試，來製造集成電路和分立產品。我們通過一個集中的組織管理我們的製造資產，以確保我們在資產利用、採購量和跨業務的間接槓桿方面實現規模效益。

在未來，我們期望增加我們的內部需求的一部分，我們的內部需求的轉制和包裝服務的第三方製造來源，以增加我們的靈活性，以適應日益增長的需求。

半導體的製造涉及生產的幾個階段，大致可分為“前端”和“後端”兩種。前端工藝是在高度複雜的製造設備(稱為加工廠或“轉制廠”)中進行的，涉及到基片硅的高精度和高精度，以使其能夠正常工作。前端生產週期要求較高的精度，涉及多達300個工藝步驟。後端工藝包括組裝，測試和包裝，以一種適合於分配的形式。與高度複雜的前端處理過程相比，後端處理一般不那麼複雜，因此我們傾向於根據成本因素而不是技術因素來確定後端設備的位置。

我們的內部和合資企業製造業務主要集中在運行專有的特種加工技術，這些技術使我們能夠在關鍵性能特徵上區分我們的產品，而且我們通常是在第三方提供的工藝技術中進行分級制造，如果這樣做經濟的話。此外，我們越來越多地將我們的內部製造集中在我們具有競爭力的8英寸設備上，這些設備主要在140納米、180納米和250納米加工節點上運行製造工藝，並將我們的大部分製造基地集中在亞洲。這一重點提高了我們投資資本的回報率，減少了資本支出。

我們的前端製造設施使用廣泛的生產工藝和專有的設計方法，包括CMOS，雙極型CMOS(“雙極型”)和雙金屬硅氧化物半導體(“亞型”)技術。我們的同類產品具有90級、90級、3級、30級、0.5級、0.5級和4級以上的產品。這種廣泛的技術組合使我們能夠滿足客户對系統解決方案的日益增長的需求，這就需要各種技術。

我們的後端製造設施測試和包裝許多不同類型的產品使用廣泛的各種工藝。為了優化靈活性，我們將共享技術平臺用於後端組裝操作。我們的大部分裝配和測試活動都是內部維護的.

24

下表顯示與我們的主要前端和後端設施有關的選定關鍵信息：

我們使用大量的原材料在我們的前端和後端製造工藝，包括硅，化學品，氣體，鉛框架，基板，模塑化合物和各種類型的貴金屬和其他金屬。我們最重要的原材料是原料，或基底，硅，我們用它來製造。我們從我們的製造設施所在的地理區域的有限數量的供應商那裏購買這些必須符合規格的產品。在我們全資擁有的工廠，我們使用6英寸到8英寸大小的原料。我公司生產8英寸產品的配套設備，由我們公司共同擁有。新興的製造技術採用更大的尺寸，因此，我們預計我們的生產需求將在未來轉向更大的高基板。

我們通常以與我們相似的方式來採購我們的其他原材料，儘管我們的供應商組合更加多樣化。我們的一些供應商在及時的基礎上向我們提供材料，這使我們能夠降低我們的採購成本和維持庫存帶來的負面現金流後果，但也使我們面臨潛在的供應鏈風險。我們大部分原材料是根據固定價格合同購買的，但一般不承擔長期採購義務，這就允許我們定期進行價格調整。

銷售、市場營銷和客户

我們把我們的產品和解決方案行銷到世界各地，向各種各樣的中高檔、合同製造商和分銷商推銷。我們通過向客户提供更好的解決方案，並通過提供應用程序架構專業知識和本地現場應用程序工程支持他們的系統設計活動來產生對我們產品的需求。

我們的銷售和營銷團隊分為五個地區，分別是歐洲、中東和非洲、美洲、日本、韓國和大中華區(包括亞太地區)。這些銷售區域負責管理客户關係，通過全面的生態系統開發，包括我們的分銷商和大量的大眾市場客户，為我們的解決方案創造需求。

25

我們的銷售和營銷戰略側重於在汽車、移動、工業和通信基礎設施方面確定的關鍵技術，深化我們與頂級和電子製造服務客户的關係，擴大我們對大眾市場客户和分銷夥伴的影響，併成為他們的首選供應商，我們認為這有助於我們在具有挑戰性的市場中減少銷售波動。我們與大多數客户有着長期的客户關係.我們10個最大的OEM終端客户，其中一些是由分銷商提供的，按訂單順序是：蘋果、中銀、歐陸、中銀、華為、LG、三星和日產。我們也有一個強大的地位，我們的分銷夥伴是一個前三大半導體供應商(除了半導體和內存)通過分銷到世界各地。我們的三個最大的分銷合作伙伴是中外合資、中外合資。

我們的收入主要是我們的直接銷售加我們分銷商的再加上我們的同類產品的總和。2018年，我們的收入佔到了14%，2017年佔了15%，2016年佔了13%。Arrow在2018年佔我們收入的10%，在2017年和2016年不到我們收入的10%。沒有其他經銷商佔我們收入的10%以上。以11%的總收入，大陸是唯一的OEM，我們有直接銷售，佔10%以上的收入在2018年和2017年。2016年，這一比例低於10%。

關於過去三個財政年度按部門和地理市場分列的收入總額，見綜合財務報表附註22“部門和地理信息”。

研發、專利和許可證等。

見第一部分，第二項，研究與開發，專利和許可證等項下的討論。

競爭

我們與許多不同的半導體公司競爭，從具有綜合研究和開發、製造、銷售和營銷機構的跨國公司到範圍廣泛的半導體公司，再到專注於單一應用市場部分或標準產品的公司。這些競爭對手中的大多數與我們競爭的是我們的一些業務，而不是所有業務。

我們的主要競爭對手按順序包括：DECH設備公司、ACL公司、INTEL公司、CIM公司、POWER公司、Power公司、硅谷公司和德州儀器公司。

我們的競爭基礎因市場細分和地理區域而異。我們的業務競爭主要基於我們及時開發新產品和基本知識產權的能力，以及在成本、產品特性、質量、保修和可用性方面滿足客户要求的能力。此外，我們的系統解決方案業務需要對特定應用市場有深入的瞭解，以便開發健壯的系統解決方案和合格的客户支持資源。

法律程序

本年度報告第三部分第18項所列的本年度報告第三部分第18項所載的綜合財務報表附註16附註16下所列的資料，現以參考資料載列。有關與法律程序有關的某些風險的進一步討論，見第一部分，第一項。風險因素。

環境管制

本年度報告第三部分第18項所載“綜合財務報表附註16”環境補救“項下所載的資料，現以參考資料載列。有關與環境管制有關的某些風險的額外討論，見第一部分，第一項。風險因素。

C.組織結構

根據第III部第19項，我們的重要附屬公司名單，包括名稱、成立為法團的國家或居住地，以及擁有權益的比例，如有不同，則按投票權的比例列出。證物並以參考的方式納入本文件。

26

公司結構

下圖反映了截至2018年12月31日我們的公司結構。

27

D.財產、廠房和設備

該公司在30個國家使用了97個場地，擁有和租賃的建築面積佔總擁有和租賃建築面積的100萬平方英尺，其中970萬平方英尺是擁有財產。

下表列出截至2018年12月31日我國主要不動產持有量：

未完全封閉的地區不被視為建築物(例如。運動場、停車位)。如果區分生產設施和同一建築中的辦公室是不可行的，所有這些都被認為是製造業。

不適用。

臨界會計估計

財務報表和相關財務報表的編制要求我們的管理層作出影響合併財務報表和所附註所報告數額的判斷、假設和估計數。我們的管理層根據歷史經驗、目前的經濟和工業狀況以及其他各種認為在這種情況下是合理的因素作出估計和判斷。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

我們在應用會計政策時使用的方法、估計和判斷對我們在合併財務報表中報告的結果有重大影響。我們的一些會計政策要求我們作出困難和主觀的判斷，往往是由於需要對本質上不確定的事項作出估計。我們最重要的會計估計包括：

在下一節中，我們將進一步討論這些政策，以及所涉及的估計和判斷。

28

盤存

存貨按成本或市場的較低估價。我們定期審查我們的庫存，並記錄我們的庫存估計損失。這項免税額是根據我們最近過去和/或預期未來需求的產品銷售量來確定的。未來的需求受到市場條件、技術水平、新產品和戰略計劃的影響，每一種需求都會發生變化，幾乎沒有變化。在估計中，我們利用包含未來需求的信息。

戰略庫存水平的需要，以確保具有競爭力的交付業績給我們的客户是平衡的庫存風險，因為迅速變化的技術和客户的要求。

庫存準備金的變化主要是由於正常審查和對過時或過剩庫存的審查。如果實際的未來需求或市場狀況低於我們管理層的預期，可能需要額外的庫存減記。

善意

商譽要求至少每年進行一次減值測試，或在情況發生變化或表明資產可能受損時，在此之前進行測試。這種事件或情況的變化可能是商業環境、經營業績或競爭方面的重大變化，也可能是報告單位的一大部分被處置後發生的重大變化。在確定是否在年度測試日期之間發生了損傷指標時，涉及到大量的判斷。此減值審查將每個包含商譽的報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。確定報告單位的公允價值涉及使用重要的估計和假設，包括預測的未來現金流量、基於加權平均資本成本的貼現率以及未來的經濟和市場狀況。我們把我們的公允價值估計建立在我們認為是合理的假設之上。未來期間的實際現金流量可能與減值測試中使用的估計數不同。

對於2018年的年度減值評估，我們確定，對於我們的每個報告單位，報告單位的公允價值更有可能超過賬面價值。在前兩個財政年度的第四季度，我們完成了年度減值評估，得出的結論是，商譽在這兩個財政年度中均未受到損害。

已查明的無形資產和有形固定資產的減值或處置

我們對不動產、廠房和設備進行審查，並對某些不包括商譽在內的次要資產進行審查，以確定是否有事實和情況表明使用壽命比我們原先估計的短，或者資產的賬面價值可能不是。如果存在這些事實和情況，我們通過比較與相關資產或資產組在剩餘壽命期間的預計現金流量淨額與其各自的賬面金額來評估長期資產的價值。如果這種現金流量預計不足以收回資產的記錄價值，則根據資產的預期未來現金流量或資產記錄價值，將資產減記為公允價值估計數。減值損失(如果有的話)是基於賬面金額超過這些資產的公允價值。

用來確定我們的無形資產和其他長期資產的未來價值和剩餘使用壽命的假設和估計是複雜和主觀的。它們可能受到各種因素的影響，包括行業和經濟趨勢等外部因素，以及內部因素，如我們的業務戰略變化和我們對具體產品線的預測。在2018年，我們沒有類似的。2017年，我們確認了2，300萬美元的減值費用，其中1600萬美元(2016年：8，900萬美元)是從新公司收購的。

收入確認

本公司根據核心原則確認收入，將控制權轉讓給客户，數額反映公司預期有權得到的考慮。為了實現這一核心原則，公司採用了以下五個步驟：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配給合同中的履約義務，(5)在履行義務時確認收入。

公司的絕大部分收入來自半導體產品銷售給經銷商、原設備(“產品”)和類似客户。在確定交易價格時，公司評估該價格是否需要退款或調整，以確定公司期望得到的考慮。可變的考慮因素是估計的，包括折扣，價格保護，產品回報和經銷商獎勵計劃的影響。可變因素的估計取決於各種因素，包括合同條款、歷史數據分析、當前經濟狀況、行業需求以及當前和定價環境。由於公司在這些合同方面有豐富的經驗，因此對可變報酬的估計不受限制。

當產品的控制權轉移給客户時(即當公司的履約義務得到履行時)，收入就會被確認，這通常發生在裝運時。在確定控制權是否已轉移時，公司考慮是否存在獲得付款和合法所有權的現有權利，以及所有權是否已轉移給客户的風險和回報。

29

對於分銷商的銷售，收入是在將控制權轉移給分銷商時確認的。對於一些分銷商來説，已有合同安排，允許這些分銷商在滿足某些條件的情況下退回產品。這些條件通常涉及允許返回的時間，並反映特定地理市場的習慣條件。其他退貨條件涉及產品生命週期結束時出現的情況，即允許某些分銷商退回在公司宣佈某一產品的待定期限後的預定期間內購買的產品。這些返還權是一種可變的考慮因素，使用基於歷史收益率的最有可能的方法進行估算，以減少公認的收入。但是，與這些公告相關聯的通知期長，無法返回大量的產品。對於存在退貨權的銷售，公司根據歷史數據確定，這種類型的銷售實際上只有很小一部分退還給分銷商。本公司不與其他公司或分銷商簽訂相關協議。

對大多數分銷商的銷售是在半導體行業中常見的項目下進行的，在這種情況下，經銷商會得到一定的價格調整，以滿足個人的競爭這些方案可能包括授予分銷商的信貸，或允許分銷商按照與經銷商商定的合同條款返還或報廢有限數量的產品，或在我們的標準公佈價格從經銷商為其庫存中的產品支付的價格降低時獲得價格保護信貸。在確定交易價格時，公司認為來自這些項目的價格調整是可變的，可以減少確認的收入。該公司的政策是使用基於滾動歷史經驗率的最有可能的方法來估計這種價格調整，以及對參與我們的批量獎勵計劃的分銷商的產品和分銷渠道定價的前瞻性看法。我們不斷根據我們的估計來監測實際索賠的免税額，並酌情調整我們的估計，以反映定價環境和庫存水平的趨勢。當最近的歷史數據不代表預期的未來活動時，也對估計數進行調整。從歷史上看，這些項目的實際價格調整相對於估計值並沒有差別。

所得税

遞延税資產和負債因資產和負債的税基與其報告數額之間的臨時差異而產生的預期税收後果而確認。對遞延税資產和負債的計量是根據預期將適用於預期收回或解決這些臨時差額的年度內對收入適用的已頒佈税率計算的。在公司不無限期地考慮收益的情況下，如果這些税收不被預期為等額利潤，則對子公司股息税的遞延税負債予以確認。

扣除估價備抵後，遞延税資產，包括損失產生的資產，如果根據現有證據更有可能變現資產，則予以確認。

只有當税收狀況不確定的情況下，經有關主管部門審查後，才有可能維持該税種，才能確認所得税的利益。確認的所得税利益是根據最大利益衡量的，即在解決不確定性時可能實現50%以上的利益。税收優惠作為對相關淨經營損失的遞延税資產的扣減，除非無法獲得，在這種情況下，不確定的税收福利連同相關的利息和罰款一起作為負債列報，並根據預期付款的時間在應計負債和其他非流動負債項下列報。罰款記作所得税費用，利息在經營報表中記作財務費用。

B.特別利益

該公司的員工參加養老金和其他福利計劃在許多國家。與參與確定福利計劃的公司僱員有關的養卹金和其他福利及相關資產和負債的費用是根據精算估值計算的。

預計的固定收益債務是由合格的單位信用方法計算的。就公司的主要計劃而言，貼現率來自高質量公司債券的市場收益率。在沒有深度公司債券市場的國家，計劃採用基於地方政府債券利率的貼現率。

在計算債務和費用時，公司必須選擇精算假設。這些假設包括貼現率、計劃資產的預期長期回報率以及根據當前市場狀況確定的補償成本增長率、歷史信息以及與我們進行的協商和我們的投入。關鍵假設的變化可能對預計的養卹金債務、供資需求和所產生的定期養卹金費用產生重大影響。在附註14“福利計劃”中進行了敏感性分析。

公司根據報價或非上市資產的可比價格確定計劃資產的公允價值。對於確定利益的養老金計劃，福利義務是預計的福利義務；對於任何其他確定的福利計劃，福利義務是累計福利義務。

30

股份補償

我們確認所有基於股票的獎勵的補償費用，基於授予日期估計的公允價值，扣除估計的等額。我們使用黑色期權定價模型來確定某些獎勵的估計公允價值。以股份為基礎的限制股補償成本(“s”)以時間為基礎的補償成本是根據授予之日我們普通股的收盤公平市場價值來衡量的，減去預期未來股息的現值，然後乘以授予的數量。基於業績的股票補償成本(基於績效的股票單位(“s”)授予業績或市場條件是使用蒙特卡洛模擬模型在授予日期。

我們的估價模型和普遍接受的估價技術要求我們作出假設並運用判斷來確定我們的獎勵的公允價值。這些假設和判斷包括估計我國股票價格的波動性、預期股利收益率、員工流失率和員工股票期權行使行為。在建立預期壽命假設時，我們使用了主題中對沒有足夠歷史數據的公司所規定的“簡化”方法。無風險利率是作為收益率來衡量的。國庫券的到期日與預期壽命假設相似。此外，我們亦會在批出時估計另一比率，如實際或與原先估計數字有分別，則在以後各期修訂該比率。

我們每季度評估用於評估我們的獎項的假設。如果因素髮生變化，並且我們採用了不同的假設，基於股票的補償費用可能與我們過去的記錄有很大的不同。如果基礎證券有任何修改或取消，我們可能需要加速，增加或取消任何剩餘的基於股票的補償費用。

訴訟及申索

我們經常作為被告或被告參與我們過去和現在的業務活動有關的索賠和訴訟。這些索賠可以涵蓋廣泛的主題，包括知識產權，以反映該公司作為一個全球製造和技術業務的身份。公司對不當的索賠，包括在訴訟中提出的索賠，極力對自己進行審查。由於訴訟的不可預測性質，無法保證該公司的補償將足以彌補其可能遭受損失的程度，但從歷史上看，法律行動並未對公司的業務、經營結果或財務狀況產生重大不利影響。

合理可能損失的估計合計範圍是根據與已經發生的索賠有關的現有資料，以及公司對可作出這種估計的情況下對這類損失的最佳估計數計算的。對於某些索賠，公司認為目前無法作出估計。鑑於訴訟程序的不同階段(包括許多被告目前正處於初步階段)，需要作出重大判斷，在這類索賠中存在多名被告(包括公司)，其賠償責任份額尚未確定，許多索賠中有許多尚未解決的問題，和隨之而來的不確定性，各種潛在的結果，這類索賠。因此，公司的估計會不時變化，實際損失可能會超過目前的估計。

某些非強制性金融措施的使用

淨債務是指扣除現金和現金後的債務總額(短期和長期)。管理層認為，這一措施恰當地反映了我們的淨槓桿作用。

我們的理解是，雖然投資者和證券分析師在評估公司時使用淨債務，但這一概念作為一種分析工具有其侷限性，不應按照“間接法”作為任何其他措施的替代辦法。

A.業務結果

2018年12月31日終了年度與2017年12月31日終了年度比較

業務結果

下表列出截至12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的營業收入構成。

31

收入

下表按部門列出截至2018年12月31日和2017年12月31日止年度的收入情況。

2018年的收入增長1.51億美元，至2018年的100萬美元，而2017年則增長了100萬美元，名義上增長了1.6%，儘管2018年第四季度整個行業都在放緩，2017年還包括了SP業務一個月的收入。

我們的業務部門報告稱，2018年的收入增長了2.77億美元至100萬美元，而2017年僅為200萬美元，名義增長率為3.2%。增加的主要原因是汽車和安全連接設備的需求增加，而安全識別解決方案的需求較小，但由於總體市場需求下降，安全接口和基礎設施銷售下降，部分抵消了這一增長。

2018年，公司和其他公司的收入為3.85億美元，而2017年則為3.85億美元，主要與我們的製造業務有關，其中包括從服務部門獲得的收入。

毛利

下表按部門分列截至12月31日、2018年和2017年12月31日的毛利潤。

2018年的毛利潤為接近百萬美元，佔收入的百分比，而2017年則高達百萬美元，佔總收入的百分比。增加2.32億美元的主要原因是2018年產生的增量收入以及與購置有關的購買會計的折舊降低，並被SP的增值部分抵消。

2018年，我們這一部門的毛利潤達到了約100萬美元，佔收入的百分比，而2017年這一數字僅為百萬美元，佔收入的百分比。增加2.95億美元的主要原因是2018年產生的增量收入以及與購置的購置會計有關的折舊降低。

營業費用

下表按部門開列截至12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的業務費用。

下表按業務報表中的細目列出了業務費用的構成。

2018年，運營支出為約100萬美元，佔收入的百分比，而2017年則為約100萬美元，佔收入的百分比，增加了5000萬美元。這是由於研發費用增加，但由於繼續注重成本控制、合併相關費用較低和SP成本較低，SG&A的成本較低而部分抵消了這一增加。

32

在我們的業務部門中，2018年的運營費用達到了約100萬美元，佔收入的百分比，而在2017年，這一數字僅為100萬美元，佔收入的百分比。增加的主要原因是研發費用增加。

2018年，公司及其他領域的運營支出達到1.28億美元，佔收入的百分比，而2017年為2.07億美元，佔收入的百分比。業務費用減少的原因是，與擬議由新公司終止的收購相關的支出減少(2018年合併成本為6個月，而2017年為整年合併成本)。

重組費用

2018年重組和重組相關費用總額為600萬美元，而2017年為100萬美元。

其他收入(費用)

下表列出截至12月31日、2018年和2017年12月31日終了年度的其他收入(費用)。

其他收入(支出)反映2018年的收入約為百萬美元，而2017年則為接近百萬美元。2018年包括的是分拆費，而2017年的金額包括將SP業務出售給資本公司的實際收益。

財政收入(費用)

2018年的財政收入(支出)為3.35億美元，而2017年為3.66億美元。財政收入(支出)的變化主要是由於：(1)2018年償還債務淨利息費用減少；(2)匯率結果產生有利影響；(3)與償債有關的債務成本降低，由(A)與“購買協議”終止所需的調整事件有關的某些金融工具一次性收費(6 000萬美元)和(B)橋樑貸款費用抵消。

所得税福利(備抵)

2018年，我們的所得税支出為1.76億美元，實際税率為7.4%，而2017年的實際税率為100萬美元(%)。有效税率反映了税收優惠的影響，我們的部分收入是以與荷蘭法定税率不同的税率在外國司法管轄區進行的，調整前幾年的所得税，以及各司法管轄區的收入和虧損的混合。這些項目的影響導致產生影響因素，這些因素歸因於這兩個時期之間實際税率的變化，主要驅動因素概述如下：

33

在前進的基礎上，公司所得税的現金支付與我們目前的業務相比，預計將保持在每季度300-3500萬美元的水平。我們未來的所得税現金支付也將受到以下非經常性事件的影響，導致總計3.49億美元的額外支付，其中2.98億美元是在2020年支付的，5100萬美元是在2020年支付的。

與股本有關的結果-已核算的

與股本有關的業績-入賬後2018年收益為5 900萬美元，其中包括2018年7月出售的淨收益5 100萬美元。2017年，與股權相關的收益為5，300萬美元，其中包括2017年4月出售股票帶來的3，100萬美元的收益。

非控制利益

非控股利益與合併公司的結果中的第三方股份有關，其中以非控股公司為主。2018年，他們在非控股權中所佔的份額為5，000萬美元，而2017年則為5，700萬美元。

2017年12月31日終了年度與2016年12月31日終了年度比較

業務結果

下表列出了截至2017年12月31日、2017年12月31日和2016年12月31日終了年度的營業收入構成。

收入

下表按部門分列了截至2017年12月31日和2016年12月31日止年度的收入情況。

2017年，該公司的收入下降了2.42億美元，至100萬美元，而2016年則下降了200萬美元，名義上下降了2.5%，這反映了SP業務的規模。

我們的業務部門報告稱，2017年公司的收入增長了100萬美元至100萬美元，而2016年則為百萬美元，實現了8.1%的名義增長。增加的主要原因是汽車和安全連接設備的需求增加，而安全接口和基礎設施方面的需求較小，但由於總體市場需求較低和平均銷售價格壓縮，安全識別解決方案的銷售減少，抵消了較低的需求。

我們的SP部門2017年的收入為1.18億美元，而2016年則為100萬美元。下降的原因是2017年2月6日SP業務的更新換代。截至截止日期，為支持其分離而向以前的SP活動提供服務所得的收入，並在有限的基礎上列入公司和其他部門。隨着業務的發展或改造其自身和包裝能力，我們從這個來源的收入預計會下降。

2017年，公司和其他公司的收入達100萬美元，而2016年為1.92億美元，主要與我們的製造業務有關，其中包括從服務部門獲得的收入。

34

毛利

下表按部門列出截至2017年12月31日和2016年12月31日的毛利。

2017年的毛利潤為接近百萬美元，佔收入的百分比，而2016年則為近百萬美元，佔總收入的百分比。增加5.5億美元的主要原因是，採購會計沒有對2016年確認的庫存產生影響，原因是購置了新產品，此外，我們的業務業績持續改善，產品組合有所改善，但SP的影響部分抵消了這一影響。

我們的主要業務部門的毛利潤在2017年達到了接近百萬美元，佔收入的百分比，而在2016年，這一數字僅為百萬美元，佔收入的百分比。毛利百分比增加7.0個百分點，佔收入的百分比增加，主要原因是2016年採購會計對庫存(百萬美元)沒有影響，此外，我們的業務業績持續改善，產品組合也有所改善。

我們的SP部門的毛利潤為4500萬美元，佔2017年收入的相當大的百分比，相比之下，2016年的毛利潤為100萬美元，佔收入的百分比。毛利下降的原因是2017年2月6日SP業務的利潤下降。

營業費用

下表按部門開列截至12月31日、2017年和2016年12月31日終了年度的業務費用。

下表按業務報表中的細目列出了業務費用的構成。

運營費用為百萬美元，佔2017年收入的百分比，相比之下，2016年的收入減少了1.36億美元，比2016年的收入減少了1.36億美元。業務費減少的主要原因是，由於購置了與購置有關的無形資產，從而實現了協同增效，與購置有關的無形資產的費用減少，加上SP的影響，本期間僅進行了一個月的經營活動。

在我們的業務部門中，2017年的運營費用達到了令人難以置信的100萬美元，佔收入的百分比，而在2016年，這一數字僅為100萬美元，佔收入的百分比。減少的主要原因是購置現金產生的協同效應，以及與購置相關無形資產有關的費用減少。

我們SP部門的運營費用從2016年的1.68億美元下降到了1400萬美元，佔收入的百分比。運營費用的減少是由於SP業務在2017年2月6日進行的。

公司及其他領域的運營支出為2.07億美元，佔2017年營收的百分比，而2016年為1.23億美元，佔收入的百分比。業務費用增加的原因是與擬議的再轉帳購置有關的費用增加，以及與潛在和目前的法律訴訟有關的法律費用增加。營運開支佔收入的百分比下降，是由於我們現時提供的服務所帶來的收入增加所致。

重組費用

2017年重組和重組相關費用總額為100萬美元，而2016年為6 800萬美元。

2016年，重組費用是針對各種具體的有針對性的行動，由員工離職費用構成。

35

其他收入(費用)

下表列出截至2017年12月31日和2016年12月31日終了年度的其他收入(費用)。

其他收入(支出)反映了2017年的收入為900萬美元，而2016年為900萬美元。2017年包括的是2017年出售SP業務的實際收益(約百萬美元)。

財政收入(費用)

2017年的財政收入(支出)為3.66億美元，而2016年為200萬美元。財政收入(支出)的變化主要是由於：(1)淨利息支出因2017年償還債務而減少，但因(2)匯率結果的有利影響較小以及(3)與償債有關的債務成本增加而抵消。

所得税福利(備抵)

有效税率反映了税收優惠的影響，我們的部分收入是以與荷蘭法定税率不同的税率在外國管轄範圍內，以及在各個司法管轄區的收入和損失的混合。我們在2017年的税收優惠額為百萬美元，這反映出税收優惠的比例為%，而2016年的税收收益為141.1%(141.1%)。

2017年12月22日，美國總統簽署了所謂的“減税和就業法案”，這是一項全面的美國税收改革方案，自2018年1月1日起，除其他外，將公司所得税税率從35%降至21%，這個國家轉向了領土税制，對外國子公司先前遞延的外國收益徵收一次性強制税，並對外國子公司的利息實行30%的限制。根據會計規則，公司必須認識到税法和税率的變化對新立法頒佈期間遞延税資產和負債的影響。減税和就業法案對以下三大類的影響：(一)對遞延税的重新計量；(二)遞延税資產的再計量；(三)確認對被視為遣返的當然人員的税款負債。如下文所述，在截至2017年12月31日的一年中，我們的所得税優惠額達到了相當高的100萬美元。由於我們沒有所有必要的信息來分析減税和就業法案的所有所得税影響，這是一個臨時數額，我們認為這是對這一税收改革所涉會計問題的合理估計。我們將繼續評估減税和就業法案，並在獲得更多信息時調整臨時金額。税收改革的最終影響可能與我們的臨時數額不同，原因是我們的解釋和假設發生了變化，以及可能發佈的額外監管指導。

我們預計不遲於2018年第四季度完成我們的詳細分析。下面簡要介紹美國税收改革的三種影響及其對公司的影響：

如前所述，2017年2月6日，我們標準產品公司(Standard Products)獲得了高達10億美元的現金收益。就即將實現的收益而言，該公司目前估計，我們將承擔大約3.6億美元的資本利得税。

36

這將在2017年到期-相對於我們正在進行的業務而言，相對於我們正在進行的業務而言，對所得税的無償支付預計將在2018年期間保持在每季度3500萬美元至4000萬美元之間。關於收益，我們在2017年額外支付了2.7億美元現金。2018年至2018年期間，我們目前估計，與這一收益相比，額外的現金支付額為9000萬美元。

2017年第四季度，該公司進行了調整，以確認與2017年前三個季度相關的1.21億美元的税收支出。調整涉及轉移定價和採購會計。除了與商譽有關的數額(見附註13)外，調整數不影響2016年12月31日或2015年12月31日終了年度的財務報表。

與股本有關的結果-已核算的

與股權相關的收益在2017年達到5，300萬美元，其中包括2017年4月出售股票帶來的3，100萬美元的收益。2016年，與股本相關的收益達到1100萬美元。

非控制利益

非控股利益是與第三人在合併公司的結果中所佔的份額有關的，主要是非控股公司。他們在非控股權中所佔的份額在2017年達到了5，700萬美元，而2016年的利潤為5，900萬美元。

B.流動性和資本資源

流動性與資本資源

我們的流動資金和資本資源主要來自業務的現金流。我們繼續產生強勁的業務現金流。截至2018年12月31日，我們的現金餘額為百萬美元，比2017年12月31日(百萬美元)減少了100萬美元。考慮到有擔保的循環信貸貸款(“轉帳協議”)的可動用金額為6億美元，截至2018年12月31日，我們可獲得相當數額的流動性。

我們目前使用現金為業務提供資金，滿足週轉資金要求，用於資本支出和潛在普通股、股息和戰略投資。根據過去的業績和目前的期望，我們認為，我們目前可用的資金來源(包括現金和現金、協議，加上業務產生的預期現金)將足以至少在明年為我們的業務、週轉資金需求、資本支出和潛在紅利提供資金。2018年我們的資本支出為百萬美元，而2017年則為百萬美元。2018年7月26日，在收購協議終止後，董事會授權再增持50億美元的公司股票。2018年10月，公司董事會批准增發約1500萬股份。從2018年11月1日起，這項延長的授權將超過2018年7月26日宣佈的50億美元的股份計劃。截至2018年年底，約合100萬股，總計約50億美元.根據荷蘭税法，一家公司的股份由荷蘭境內的某一實體對其股份進行調整後，就會發生類似事件。股權分置税歸股東所有，由股東代為繳納。因此，可轉讓股份的税額在股權範圍內入賬。

2018年11月16日，該公司在2018年6月的授權下，取消了已發行股票數量的5%(代表股票)。因此，2018年11月16日發行的普通股數量為普通股。

2018年9月10日，美銀公司宣佈啟動一項新的分紅計劃，根據該計劃，該公司打算定期支付季度現金紅利。因此，2018年10月5日和1月7日支付了每股0.25美元的中期股息。

截至2018年12月31日，我們的債務總額達到百萬美元，比2017年12月31日(百萬美元)增加了100萬美元。在2018年4月2日，我們充分利用可用的盈餘現金支付我們的高級債券的5億美元未償本金。此外，在2018年4月9日，我們充分利用可用的盈餘現金支付2018年到期的高級債券7.5億美元的未償本金。2018年9月19日，我們簽訂了10億美元的高級橋樑貸款協議，貸款總額為10億美元(“橋樑貸款”)。2018年12月6日，新發行了3張新的高級票據，分別為10億美元、5億美元和5億美元。2018年12月6日發行的債券淨收益的一部分用於償還2018年12月10億美元的Bridge貸款。

37

2018年12月31日，我們的現金餘額達到了100萬美元，其中1.4億美元是由我們的合併合資公司持有。根據我們與合資公司的協議條款，這筆現金的一部分可以股息的形式分配給我們，但股息的一半將支付給我們的合資夥伴。2018年，該公司宣佈分紅1.39億美元，其中5400萬美元分配給了合資夥伴。

我們不時與第三方就企業、技術和產品線的潛在收購或投資進行討論。任何此類交易都可能需要大量使用我們的現金和現金，或者要求我們安排新的債務和股權融資來為交易提供資金。我們是否有能力按計劃付款或履行我們的債務義務，取決於我們的財務和經營業績，而這取決於當前的經濟和競爭條件。將來，我們可能無法維持經營活動的現金流量，使我們無法支付本金、保險費(如果有的話)和利息。我們的業務可能無法從業務中產生足夠的現金流量，或者根據協定我們可能沒有足夠的能力，或從其他來源獲得足夠的資金，使我們能夠償還我們的額外資金，包括“協議”、票據或滿足我們的其他流動資金需求，包括週轉資本和資本支出需求。在任何情況下，我們都可能被迫減少或延遲資本支出，出售資產或業務，尋求額外的資本，或重組或我們的再投資。見第一部分，項目評估。風險因素。

經營活動現金流量

2018年，我們的業務活動提供了近百萬美元的現金。這主要是由於淨收入為百萬美元，調整以調節淨收入為百萬美元，業務資產和負債變動為(300萬美元)。淨收入包括非現金項目，如折舊和約百萬美元，股票補償3.14億美元，債務和債務發行成本的貼現5200萬美元，債務損失2600萬美元，與股本有關的結果(54美元)，遞延税的變動(2.11億美元)。

2017年，我們的經營活動提供了近百萬美元的現金。這主要是因為淨收入達100萬美元，調整以調節1.13億美元的淨收入，以及業務資產和負債的變化6 200萬美元。淨收入包括非現金項目，例如折舊和約百萬美元，出售資產的收益($)百萬美元，股票補償$2.81億，債務和債務發行成本的折扣$5200萬，債務損失$4100萬和遞延税的變動$100萬($)。

2016年，我們的業務活動提供了近百萬美元的現金。這主要是由於淨收入2.59億美元、調整數以調節淨收入百萬美元和業務資產和負債變動100萬美元。淨收益包括非現金項目，如折舊費和折舊費200萬美元，股票補償3.38億美元，債務和債務發行成本折價5000萬美元，債務損失3200萬美元，遞延税變動3200萬美元。

投資活動的現金流量

2018年用於投資活動的現金淨額為100萬美元，主要包括資本支出現金流出額100萬美元，用於購買確定的無形資產的現金流出額5 000萬美元，部分由出售企業的收益(扣除現金後的收益)抵銷。

在2017年，投資活動提供的現金淨額為100萬美元，主要是SP業務出售收益(扣除現金)所得的現金流入，部分由資本支出現金流出的100萬美元和用於購買確定的無形資產的現金流量(主要與購買許可證有關)所抵消。

2016年用於投資活動的現金淨額為100萬美元，主要包括用於購買業務權益的現金流出2.02億美元，用於購買已查明無形資產的資本支出為200萬美元，用於購買所確定的無形資產的資金為5 900萬美元，主要與購買許可證有關，由出售業務所得的2 000萬美元(扣除現金)部分抵銷。

來自融資活動的現金流量

2018年用於資助活動的淨現金為百萬美元，2017年為百萬美元，2016年為200萬美元。與2018年、2017年和2016年融資交易有關的現金流量主要與2018年融資活動、2017年融資活動和2016年融資活動下的供資活動有關。

38

除下文所述的籌資活動外，按年份分列的用於籌資活動的現金淨額還包括：

2018年籌資活動

高級助理祕書長及高級助理祕書長

2018年12月6日，新息債券連同資金髮行了10億美元的4.875%高級債券，其中4.875%應於3月1日到期，5億美元將於3月1日到期，5億美元將於3月1日到期，5億美元將到期。如下文所述，公司使用這些票據的部分淨收益全額償還橋樑貸款。剩餘的收益將用於一般的公司目的，其中可能包括更多的非特定股份的普通股。

橋樑貸款

2018年9月19日，新技術公司與新技術公司簽訂了10億美元的高級橋樑貸款協議，根據該協議，貸款總額為10億美元的定期貸款(“橋樑貸款”)。橋樑貸款將於9月18日到期，利率和利率加適用的利率為1.5%。該公司將橋樑貸款的淨收益用於一般企業用途，併為宣佈的股權回購計劃的部分資金提供資金。2018年12月6日，如上文所述，橋樑貸款已全部兑現。

2018年高級説明

2018年3月8日，中銀公司與資金一起，發出通知，表示將償還2018年到期的高級債券(“2018年票據”)持有人7.5億美元的未償本金總額，這是2018年債券的所有未清本金總額。這筆款項是2018年4月用可用盈餘現金償還的。

高級債券

2018年3月2日，轉易債券連同資金轉易，發出通知，表示將償還債券未償還本金總額中的5億元予持有該等債券的未償還高級債券持有人，該筆款項代表該等債券所有未償還的本金總額。這筆款項是2018年4月用可用盈餘現金償還的。

2017年籌資活動

2017年和2020年定期貸款

2017年2月，(1)應於2017年3月到期的所有未償還浮動利率定期貸款總額為3.88億美元；(2)其所有未償還的浮動利率定期貸款應於2020年1月到期，本金總額為3.87億美元；(3)其所有未償還的浮動利率定期貸款應於2020年12月到期，本金總額為100萬美元，在每種情況下，連同應計利息和適用的費用。這筆款項是2017年2月償還的，這筆資金來自SP業務的收益。

高級文書

在2017年3月，該公司應繳的高級債券的未償還本金總額中，約有5億美元，這代表了這些債券的所有未清本金總額。這筆贖回的資金來自可用的剩餘現金。

39

2016年籌資活動

2020年定期貸款

2016年9月22日，澳新銀行進入了一個新的百萬美元總本金-高級擔保定期貸款機制-於2020年12月7日到期。同時，將於2020年12月7日到期的高級抵押貸款額度為100萬美元。

高級文書

二零一六年八月十一日，新息債券連同貼現資金，發行以美元計價的3.875%高級債券，本金總額為一億元，將於九月一日到期。利息每半年支付一次，從2017年3月1日開始，每年的3月1日和9月1日。債券按面值發行，公允價值為10億美元，記錄在所附的綜合資產負債表上。將債券發售所得的淨收益，用以支付到期未償還的高級有擔保債券的餘下約百萬元本金總額，並支付與該等債券有關的某些費用及開支。

高級助理祕書長債券

二零一六年八月一日，新息債券連同貼現資金，共發行了4.125%高級債券的本金總額5億元(“增發債券”)。增發債券的價格為101.875%，與原定於二零一六年五月二十三日發行的4.125%高級債券相同。將提供額外債券所得的淨收益，以二億元計為2016年到期未償還高級債券的本金總額，並將其餘收益用作一般法團用途。

高級文書及高級文書

二零一六年五月二十三日，新息債券連同貼現美元發行的4.125%及4.625%高級債券，其本金總額分別為8.5億元及9億元，分別應於六月一日及六月一日到期。利息每半年支付一次，從2016年12月1日開始，每年的6月1日和12月1日。這些債券按面值發行，公允價值分別為8.5億美元和9億美元，記錄在所附的綜合資產負債表上。以發行債券及手頭現金所得的淨收益，償還其現有擔保定期貸款B的本金總額為五億元，而未償還的高級有擔保債券的本金總額則為五億元。

2016年高級文書

在二零一六年二月二十三日、四月二十七日及八月一日，新結算的高級債券將分別發行二億元、一億元及二億元的本金贖回通知書，而未償還的高級債券則分別為二億元、一億元及二億元。這筆贖回的資金來自可用的剩餘現金。

債務狀況

短期債務

截至2018年12月31日，我們的短期債務高達百萬美元.

截至2017年12月31日，我們的短期債務高達百萬美元.

40

長期債務

截至2018年12月31日，我們有以下未償債務：