已於2019年2月12日提交證券交易委員會
File No. 333-31247
811-09170
證券交易委員會
華盛頓特區20549
有效修正號二十五
到
表格S-6
在1933年的證券ACT下注冊
單位投資信託證券註冊
論形式N-8B-2
A. |
信託的確切名稱: | |
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金 | ||
(2010年2月26日以前稱為鑽石信託系列1) | ||
(國税局僱主識別號碼:04-3403937) | ||
B. | 保存人姓名: | |
PDR服務有限責任公司 | ||
C. | 存款人總辦事處的完整地址: | |
PDR服務有限責任公司 | ||
紐約證券交易所控股有限公司 | ||
11華爾街 | ||
紐約,紐約10005 | ||
D. | 送達代理人的姓名或名稱及完整地址: | |
Sherry J.Sandler,Esq | ||
PDR服務有限責任公司 | ||
紐約證券交易所控股有限公司 | ||
11華爾街 | ||
紐約,紐約10005 | ||
抄送: | ||
Nora M.Jordan,Esq. | ||
Davis Polk&Wardwell LLP | ||
列剋星敦大道450號 | ||
紐約,紐約10017 | ||
建議本文件生效: | ||
根據規則 485(B)項立即提交。 | ||
E. | 正在登記的證券的所有權: | |
根據1940年“投資公司法”第24F-2條規定的無限期單位數目。 | ||
F. | 擬公開募股的大致日期: | |
在登記聲明生效日期後,在切實可行範圍內儘快。 | ||
如果建議此文件將生效的話,請選中☐ 複選框[日期]在…[時間]根據規則487。 |
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
交叉參考單
依據條例C
根據經修正的1933年證券法
(形式)N-8B-2指示1所要求的項目
關於表格S-6的招股章程)
形式N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |||||
一.組織和一般信息 | ||||||
1. | (a) | 信託名稱 | 登記聲明封面 | |||
(b) | 已發行證券的名稱 | 登記聲明封面 | ||||
2. | 姓名、地址及國税處僱主識別存户號碼 | 保證人 | ||||
3. | 姓名、地址及國税處僱主識別受託人編號 | 託管人 | ||||
4. | 主要承銷商姓名、地址及税務局僱主識別號碼 | * | ||||
5. | 信託組織狀況 | 信託基金的組織 | ||||
6. | (a) | 信託協議的執行和終止日期 | 信託基金的組織 | |||
(b) | 信託協議的執行和終止日期 | 與第6(A)段所述相同 | ||||
7. | 改名 | * | ||||
8. | 財政年度 | * | ||||
9. | 實質訴訟 | * | ||||
ii.信託及信託證券概述 | ||||||
10. | (a) | 註冊或無記名證券 | 摘要表決權;賬簿錄入制; 純簿記系統 | |||
(b) | 累積的或分佈的 | 分紅彙總表;股息和分配;關於股息和分配的補充資料 | ||||
(c) | 持有人撤回或贖回的權利 | 單位贖回;單位購買與贖回 | ||||
(d) | 持有人在轉換、轉讓等方面的權利 | 單位贖回;單位購買與贖回;信託協議 | ||||
(e) | 拖欠或拖欠定期付款計劃證明書的本金 | * | ||||
(f) | 表決權 | 摘要表決權;賬簿錄入制;信託協議 | ||||
(g) | 通知持有人更改: | |||||
(1)信託資產的 構成 |
* | |||||
(2)信託證券的 條款和條件 |
信託協定的簡要修正;信託協定的修正 | |||||
(3) 信託協議條款 |
與第10(G)(2)段所述相同 | |||||
(4)存款人和受託人的 身份 |
保證人;受託人 | |||||
(h) | 需要更改的持有人的同意: | |||||
(1)信託資產的 構成 |
* | |||||
(2)信託證券的 條款和條件 |
信託協定的簡要修正;信託協定的修正 | |||||
(3) 信託協議條款 |
與第10(H)(2)段所述相同 | |||||
(4)存款人和受託人的 身份 |
保證人;受託人 |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
i
形式N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |||
(I) 證券的其他主要特徵 |
信託基金的投資和投資組合週轉率;單位的簡要贖回;信託協議的簡要修正;創建單位的購買和贖回;信託協議 | |||
11. | 由單位組成的證券種類 | 信託基金的投資和投資組合週轉率;投資組合調整 | ||
12. | 有關證券的某些資料,包括定期付款證明書 | * | ||
13. | (A) 關於負荷、費用和收費的某些信息 |
信託的彙總費用和費用;信託的彙總;信託的投資和投資組合的週轉率;信託的費用;創建單位贖回的購買和贖回 | ||
(B) 關於定期付款計劃證書的某些信息 |
* | |||
(C) 某些百分比 |
與第13(A)段所述相同 | |||
(D)價格某些差異的 原因 |
* | |||
(E) 持有人須繳付的某些其他負荷、費用或收費 |
* | |||
(F) 存款人、主要承銷商、託管人、受託人或附屬人員應收取的某些利潤 |
信託基金的投資和投資組合週轉率;投資組合調整對投資組合存款的調整 | |||
(G)年費和扣減額與收入的 比率 |
* | |||
14. | 信託證券的發行 | 創造單位的購買與贖回-購買(創造) | ||
15. | 接收和處理購買者的付款 | 創建單位的購買和贖回 | ||
16. | 標的證券的取得及處置 | 購買和贖回創造單位; | ||
證券組合調整;信託協議 | ||||
17. | (A)持有人撤回或贖回 |
信託協議;創建單位的購買和贖回 | ||
(B)有權或被要求贖回或回購證券的 人員 |
與第17(A)段所述相同 | |||
(C)回購或贖回證券的 取消或轉售 |
與第17(A)段所述相同 | |||
18. | (A) 收入的接收、保管和處置 |
關於股息和分配的補充信息-一般政策 | ||
(B)發行的 再投資 |
股息及分配無股息再投資服務 | |||
(C) 準備金或特別基金 |
與第18(A)段所述相同 | |||
(D) 分發時間表 |
* | |||
19. | 記錄、帳目和報告 | 關於股息和分配一般政策的補充資料; | ||
投資公司的投資;信託的費用 | ||||
20. | 信託協定的某些雜項規定 | |||
(A) 修正案 |
信託協議的修正 | |||
(B) 延期或終止 |
對信託協定的修正;信託協定的終止;信託協定的組織 | |||
(C)受託人的 免職或辭職 |
託管人 | |||
(D) 繼任受託人 |
與第20(C)段所述相同 | |||
(E)存款人的 免職或辭職 |
保證人 | |||
(F) 繼承存款人 |
與第20(E)段所述相同 | |||
21. | 給證券持有人的貸款 | * | ||
22. | 對負債的限制 | 受託人;保證人 | ||
23. | 鍵合安排 | * | ||
24. | 信託協定的其他實質性規定 | * |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
二
形式N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |||
iii.保存人的組織、人員和附屬人員 | ||||
25. | 存款人的組織 | 保證人 | ||
26. | 存户收取的費用 | * | ||
27. | 存款人業務 | 保證人 | ||
28. | 有關存户的官員及附屬人士的某些資料 | 保證人 | ||
29. | 存款人有表決權證券的擁有權 | 保證人 | ||
30. | 控制存款人的人 | 保證人 | ||
31. | 存户就某些向信託提供的服務而支付的款項 | * | ||
32. | 存款人向信託提供的某些其他服務的付款 | * | ||
33. | 存户僱員就向信託提供的某些服務而支付的酬金 | * | ||
34. | 向信託提供某些服務的其他人的補償 | * | ||
iv.證券的發行與贖回 | ||||
35. | 信託證券在各州的分配 | * | ||
36. | 暫停出售信託證券 | * | ||
37. | 拒絕或撤銷分發權 | * | ||
38. | (A) 分配方法 |
創造單位的購買與贖回-購買(創造) | ||
(B) 承銷協議 |
創建單位的購買和贖回 | |||
(C) 銷售協議 |
與第38(B)段所述相同 | |||
39. | (A)主要承銷商的 組織 |
分配器 | ||
(B)主要承銷商的 NASD會員資格 |
分配器 | |||
40. | 主要承銷商收取的某些費用 | * | ||
41. | (A)主要承銷商的 業務 |
創造單位的購買和贖回.分銷商 | ||
(B)主要承銷商的 分支機構 |
* | |||
(C)主要承銷商的 銷售人員 |
* | |||
42. | 某些人對信託證券的擁有權 | * | ||
43. | 主要承銷商收取的某些經紀佣金 | * | ||
44. | (A)確定發行價的 估價方法 |
投資組合調整.資產淨值的確定 | ||
(B)關於發行價組成部分的 時間表 |
* | |||
(C)向某些人提供價格的 變動 |
* | |||
45. | 暫停贖回權 | * | ||
46. | (A) 關於贖回或撤回估價的某些信息 |
淨資產價值的確定.創造單位贖回的購買與贖回 | ||
(B)有關贖回價格組成部分的 附表 |
* | |||
47. | 維持基礎證券的頭寸 | 創建單位的購買和贖回;投資組合調整;淨資產價值的確定;關於股息和分配的附加信息 | ||
五.關於受託人或保管人的資料 | ||||
48. | 受託人的組織及規管 | 託管人 | ||
49. | 受託人的費用及開支 | 信託費用和費用匯總表;費用 信託;創造單位的購買與贖回 | ||
50. | 受託人的留置權 | 信託費用;創造單位贖回 | ||
vi.有關證券持有人保險的資料 | ||||
51. | (A)保險公司的 名稱及地址 |
* | ||
(B) 類型的政策 |
* | |||
(C)投保和排除的 風險類型 |
* | |||
(D) 覆蓋範圍 |
* | |||
(E) 受益人 |
* |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
三、
形式N-8B-2 項目編號 |
表格S-6 招股章程的標題 | |||
(F) 條款和取消方式 |
* | |||
(G)確定保險費的 方法 |
* | |||
(H)已支付的 合計保費 |
* | |||
(I)保費的 受助人 |
* | |||
(J) 信託協議中與保險有關的其他重要條款 |
* | |||
vii.登記政策 | ||||
52. | (A)從信託中選擇和消除證券的 方法 |
創建單位的購買和贖回;投資組合調整;信託協議 | ||
(B) 取消信託中的證券 |
投資組合調整 | |||
(C) 關於替代和消除 證券的信託政策 |
證券組合調整;信託協議 | |||
(D) 對信託基金任何其他基本政策的描述 |
* | |||
(E)“1940年法”規則 17j-1規定的 道德守則 |
道德守則 | |||
53. | (A)信託的 應税地位 |
聯邦所得税 | ||
(B)信託基金作為受監管投資公司的 資格 |
與第53(A)段所述相同 | |||
viii.財務和統計資料 | ||||
54. | 有關信託基金過去十個財政年度的資料 | * | ||
55. | 有關定期付款計劃證明書的某些資料 | * | ||
56. | 有關定期付款計劃證明書的某些資料 | * | ||
57. | 有關定期付款計劃證明書的某些資料 | * | ||
58. | 有關定期付款計劃證明書的某些資料 | * | ||
59. | 財務報表(第1(C)至表格S-6) | * |
* | 不適用,回答否定或不需要。 |
四、四
承諾提交報告
在不違反1934年“證券交易法”第15(D)節的條款和條件的情況下,下述簽名登記人承諾向證券交易委員會提交迄今為止或以後根據該條授予的權限正式通過的任何規則或條例所規定的補充和定期資料、文件和報告。
SPDR®道瓊斯工業平均指數SMETF信託(DIA或信託)
(a股投資信託基金)
美國主要上市公司SPDR交易所®道瓊斯工業平均指數SMETF信託基金:NYSE Arca公司
在暗號下。
日期為2019年2月12日的招股章程
美國證券交易委員會(SEC)沒有批准或不批准這些證券,也沒有傳遞本招股説明書的準確性或充分性。任何相反的陳述都是刑事犯罪。信託公司(單位)的證券沒有得到聯邦存款保險公司或美國政府任何其他機構的擔保或保險,也沒有任何銀行的存款或義務。這類信託單位涉及投資風險,包括本金損失。
版權所有2019 PDR服務有限公司
道瓊斯工業平均指數SMDJIA®道指®.=‘class 1’>道指®鑽石和鑽石®是道瓊斯商標控股有限公司(DowJones Trademark Holdings LLC (DowJones Jones)的註冊商標和服務標誌,並已被S&P DowJones指數有限責任公司(S&P DowJones Indones LLC(S&P)下屬的S&P DowJones指數有限責任公司(S&P)下屬的S&P DowJones指數有限公司(S&P)的子公司-S&P Global Advisors of S&P Global Advisors Fund{BrLLC(前稱州立街全球市場,LLC)。The Trust,PDR Services LLC和NYSE Arca,Inc.根據單獨的附屬許可證允許使用這些商標和服務標記。該信託不受標準普爾、道瓊斯、其各自子公司或第三方許可人的贊助、認可、出售或銷售。
SPDR® MECH是標準普爾(Standard&Poor‘s Financial Services LLC)的商標,並已被標準普爾(S&P)授權使用,並被州立街全球顧問基金(State Street Global Advisors)基金分銷商(LLC)使用。由 State Street Global Advisors Funds Distributors,LLC或其附屬公司提供的任何金融產品均不由標準普爾、其附屬公司或其第三方許可機構贊助、背書、出售或銷售。
i
摘要
投資目標
該信託公司力求提供在支出前與道瓊斯工業平均指數(DJIA HECH)的價格和收益表現大體相符的投資結果。
信託的費用及開支
此表估計信託每年支付的費用和費用,因此,您在購買和持有單位時間接支付這些費用和費用。它不反映經紀佣金,你可以 支付單位在二級市場的購買和銷售。
統一收費: |
無 | |||
(直接從你的投資中支付的費用) |
年度信託普通業務費用估計數:
(你每年支付的費用佔投資價值的百分比)
目前估計的年度信託普通業務費用 |
作為.的百分之一 信託平均淨資產 |
|||
受託人的費用 |
0.06 | % | ||
DJIA執照費 |
0.04 | % | ||
市場營銷 |
0.06 | % | ||
其他業務費用 |
0.01 | % | ||
費用 |
0.17 | % |
未來應計費用將主要取決於信託基金的淨資產水平和費用水平。
1
自“盜夢空間”以來10,000美元的投資增長(1)
(1) | 過去的業績不一定表明信託今後將如何運作。 |
信託基金的投資與投資組合週轉率
信託尋求實現其投資目標,持有包括在DJIA(基本投資組合)中的普通股的投資組合,投資組合中每隻股票的權重 基本上相當於DJIA中這類股票的權重。
在本招股説明書中,證券組合證券一詞是指信託公司實際持有並構成信託證券組合的普通股,而指數證券公司是指由標準普爾道瓊斯指數有限公司(S&P DowJones Indones LLC (S&P)確定的包括在DJIA中的普通股。在任何時候,投資組合都將包括儘可能多的指數證券。為了保持證券組合證券和指數證券、州街全球顧問信託公司、信託受託人(信託公司)或其母公司-州立街道銀行和信託公司(SSBT)的組成和權重之間的對應關係,不時調整投資組合,使之符合標準普爾(S&P )在DJIA中指數證券的同一性和/或相對權重的週期性變化。受託人或SSBT通常在DJIA計劃生效之日之前或之後的三(3)個營業日內(在購買和贖回創建 單位購買(創建)之前或之後對投資組合進行這些調整。
信託基金在買賣證券(或變現證券組合)時,可支付交易費用,如經紀佣金。如果索引中的Index Securities有顯著的再平衡,則這種交易成本可能會更高,而當單元在應税帳户中持有時,這也可能導致更高的税收。這些費用未反映在信託公司的年度普通業務費用估計數中,影響信託公司的業績。在最近的財政年度, Trust的投資組合週轉率為其投資組合平均值的2%。信託基金的投資組合週轉率不包括從處理過程中收到或交付的證券。
2
單位的創造或贖回。投資組合週轉率將取決於DJIA的變化以及信託協定的要求(如下文在 信託組織中的定義)。
雖然信託在任何特定時間都可能無法擁有某些指數證券,但信託一般將大量投資於指數證券,這將導致DJIA業績與信託業績之間的密切聯繫。有關DJIA的更多信息,請參見下面的DJIA。該信託基金不持有或交易期貨或互換,也不是商品池。
股利
分紅按月支付,在下一個日曆月的第三個(第三個)星期五之前的星期一。參見分紅和 分配分紅以及有關股息和分配的附加信息。
贖回 單位
只有某些機構投資者(通常是做市商或其他經紀人)才獲準直接向信託機構購買或贖回單位 ,他們只能在50,000個單位組成的大塊中這樣做,稱為“創造單位”,參見“創造單位的購買和贖回”、“救贖”和“信任協議”,以獲得更多關於受益所有者權利的 信息(如圖書登錄系統中所定義的)。
投票 權限
除終止 和信託協定另有明文規定外,受益所有人無權就信託投票。參見“信託協議”。單位由一個或多個以CEDE&Co.名義註冊的全球證券代表,作為存託公司 (DTC)的指定人,並存放在DTC或代表DTC。請參見只輸入圖書的系統。
信託協定修正案{Br}
信託協議(在信託組織中的定義如下)可由 受託人和PDR服務有限責任公司(贊助方)不時修訂,在本文件所述某些情況下未經任何受益所有人的同意。信託協議也可由發起人和受託人在 實益所有人同意下修訂,以便在某些情況下修改受益所有人的權利。信託協議修改後,受託人立即安排向受益所有人提供書面通知。見“信託協定”修正案。
3
信託投資的主要風險
和所有投資一樣,投資信託也有一定的風險,你可能會因為投資信託而賠錢。預期投資者 在決定投資於單位之前,應仔細考慮下列風險因素以及附加風險信息下的額外風險因素和本招股説明書中包含的其他信息。
被動戰略/指數風險信託基金沒有得到積極管理。相反,Trust試圖跟蹤 非託管證券索引的性能。這與積極管理的基金不同,後者通常尋求超越基準指數。因此,信託基金將持有DJIA的組成證券,而不論某一特定證券或某一特定行業或市場部門目前或預計的表現 如何。維持對證券的投資,而不論市場條件或個別證券的表現,都會使信託基金的回報低於信託公司採用積極策略時的回報。
指數跟蹤風險雖然信託的目的是儘可能密切地跟蹤 DJIA的性能(i.e., 為實現與DJIA的高度相關性,由於調整投資組合中發生的費用和交易成本 ,信託公司的回報可能與DJIA的回報不匹配,或與DJIA的回報有很高的相關性。此外,由於二級市場上沒有某些指數證券或由於其他特殊的 情況,信託可能並不總是完全複製DJIA的業績。G.,如果證券交易已經停止)。此外,信託基金的投資組合可偏離DJIA,但須確保根據“守則”第M節的規定,信託基金可繼續成為受監管的投資公司。
股票投資風險。對信託基金的投資所涉及的風險類似於 投資於任何股票證券基金的風險,例如經濟和政治發展、利率變化和被認為的證券價格趨勢等因素造成的市場波動。
對信託基金的投資受任何投資於大額普通股投資組合的風險的影響,包括股票價格的總體水平可能下降的風險,從而對這種投資的價值產生不利影響。有價證券的價值可以根據證券發行人的財務狀況的變化、普通股票的 價值等因素而波動。指數證券和投資組合證券的身份和權重不時發生變化。
有價證券發行者的財務狀況可能受到損害,或股票市場的一般狀況可能惡化,其中任何一種都可能導致 證券組合的價值下降,從而使單位價值下降。由於信託沒有得到積極管理,發行人的不利財務狀況不會導致其從證券投資組合中消失,除非這類發行人被從DJIA中除名。普通股 易受一般股票市場波動和價值波動的影響,因為市場對它們的信心和對它們的看法。
4
發行人變化。這些投資者的看法基於各種不可預測的因素,包括對政府、經濟、貨幣和財政政策、通貨膨脹和利率、經濟擴張或收縮以及全球或區域政治、經濟和銀行危機的預期。
任何特定發行人的普通股持有人比優先股持有人和發行人的債務義務持有人所承擔的風險更大,因為普通股持有人作為發行人的所有者,通常從屬於這類發行人發行的債權人或債務 債務或優先股持有人的權利。此外,與債務證券不同,債務證券通常有規定的到期日應付本金,或者優先股通常有清算優先權,並且可能規定了可選的 或強制性贖回規定,普通股既沒有固定本金,也沒有到期日。只要普通股仍未結清,普通股的價值就會受到市場波動的影響。投資組合的價值將在信託的整個生命週期內波動 。
信託基金可能對一個或多個特定行業或部門進行重大投資,使其面臨大於一般市場風險的 風險。
信託基金可能會將更大比例的資產投資於少數發行人的證券。作為一個 的結果,信託的績效可能會受到相對較少的證券表現的不成比例的影響。
沒有任何 保證證券組合的發行者將支付股息。分配一般取決於證券發行人宣佈股利,而這種股利的宣佈一般取決於各種 因素,包括髮行人的財務狀況和一般經濟狀況。
信任績效
下面的條形圖和表格顯示了投資於信託基金的風險,方法是根據每年淨資產顯示信託基金業績的變化,並表明信託基金在某些時期的平均年收益與DJIA年平均回報率的比較情況。信託基金過去的表現(税前和税後)並不一定表明信託在 未來將如何運作。更新的性能信息可在http://www.spdrs.com.在線獲得
條形圖中返回的總數以及 和表中列出的税後報税表是在股息和資本收益分配在 股利支付日按單位資產淨值再投資於信託基金的情況下計算的(見 關於股息和分配的額外信息)。信託公司不提供股息再投資服務(請參閲分紅和分配股),因此投資者的新業績 可能與下面條形圖和表格中所示的不同。
5
年度總回報(截至12/31年度)
最高季度回報率:截至2009年9月30日的季度15.71%
最低季度回報率:截至2009年3月31日的季度12.47%
年平均總回報率(2018年12月31日終了期間)
這,這個,那,那個表中列出的税後報税表是使用歷史上最高的個人聯邦邊際所得税税率計算的,並不反映州和地方税收的影響。您的實際税後報税將取決於您的具體納税情況,並可能與以下所示有所不同。税後申報表與通過遞延納税安排持有單位的投資者無關,比如401(K)計劃或個人退休賬户。税後收益可以超過假定單位持有人在出售單位時實現 資本損失而產生的税前收益。
過去時 一年 |
過去時 五年 |
過去時 十年 |
||||||||||
信託 |
||||||||||||
税前收益 |
| 3.60 | % | 9.54 | % | 12.97 | % | |||||
分配税後報税表 |
| 4.07 | % | 8.95 | % | 12.42 | % | |||||
分配及出售或贖回單位税後的報税表 |
| 1.75 | % | 7.46 | % | 10.78 | % | |||||
索引(反映不扣除費用、費用或税款) |
| 3.48 | % | 9.70 | % | 13.16 | % |
購銷信息
信託的個別單位可以在紐約證券交易所Arca公司購買和出售。(股票交易),在市場符號下,通過 你的經紀人-交易商,以市場價格表示。單位交易的市場價格可能大於單位資產淨值(淨資產淨值)(溢價)或低於資產淨值(折扣)。各單位還在新加坡交易所證券交易有限公司(股票代碼D07)和阿姆斯特丹泛歐交易所(代碼:DIA)上市和交易。將來,單位可能會上市,
6
其他交易非美國交易所。除交易所、新加坡交易所、證券交易有限公司和阿姆斯特丹泛歐交易所外,還可在其他交易市場或場所購買單位。阿姆斯特丹泛歐交易所是紐約證券交易所控股有限公司的間接全資子公司。
只有 某些機構投資者(通常是做市商或其他經紀交易商)可以直接向信託機構購買或贖回單位,他們只能在稱為“創造單位”的50,000個單位中購買或贖回單位。實物證券和/或現金構成了包括在DJIA中的證券的大量複製。
税務信息
信託基金將把目前預期對你徵税的分配作為普通收入和/或資本收益,除非你是通過 進行投資。遞延税安排,如401(K)計劃或個人退休帳户。有關更多信息,請參見下面的“聯邦所得税”。
DJIA
“DJIA”於1896年首次出版。DJIA最初由12家公司組成,現已發展成為世界上最具認知度的股票指標,也是唯一由 在相當長一段時間內保持盈利業績的公司組成的指數。在第二世紀,DJIA是美國股市最古老的連續晴雨表,也是美國股市活動最廣泛引用的指標。
目前組成DJIA的30只股票所代表的公司都是各自行業的領導者,它們的股票廣泛由個人和機構投資者持有。
標準普爾不負責也不應參與設立或出售單位或 ,以確定信託公司購買或出售指數證券或組合證券的時間、定價、數量和比例。本招股説明書中有關標準普爾和DJIA的信息是從保薦人認為可靠的 來源獲得的,但保薦人對這些信息的準確性不負任何責任。
下面的 表顯示了DJIA在1896年至2018年的實際表現。所顯示的結果不應被視為代表DJIA今後可能產生的收益、收益或資本損益。
7
結果不應被視為代表信任的未來表現。
年 |
DJIA 關 |
點 變化 |
年份% 變化 |
迪夫 | % 產量 |
|||||||||||||||
2018 |
23327.46 | 1391.76 | 5.63 | 566.93 | 2.43 | |||||||||||||||
2017 |
24719.22 | 4956.62 | 25.08 | 518.30 | 2.10 | |||||||||||||||
2016 |
19762.60 | 2337.57 | 13.42 | 477.49 | 2.42 | |||||||||||||||
2015 |
17425.03 | 398.04 | 2.23 | 436.18 | 2.5 | |||||||||||||||
2014 |
17823.07 | 1246.41 | 7.52 | 388.77 | 2.18 | |||||||||||||||
2013 |
16576.66 | 3472.52 | 26.50 | 360.10 | 2.23 | |||||||||||||||
2012 |
13104.14 | 886.58 | 7.26 | 349.98 | 2.72 | |||||||||||||||
2011 |
12217.56 | 640.05 | 5.53 | 318.70 | 2.71 | |||||||||||||||
2010 |
11577.51 | 1149.46 | 11.02 | 286.88 | 2.54 | |||||||||||||||
2009 |
10428.05 | 1651.66 | 18.82 | 277.38 | 2.63 | |||||||||||||||
2008 |
8776.39 | 4488.42 | 33.84 | 316.40 | 3.61 | |||||||||||||||
2007 |
13264.82 | 801.67 | 6.43 | 298.97 | 2.35 | |||||||||||||||
2006 |
12463.15 | 1745.65 | 16.29 | 267.75 | 2.24 | |||||||||||||||
2005 |
10717.50 | 65.51 | .61 | 246.85 | 2.30 | |||||||||||||||
2004 |
10783.01 | 329.09 | 3.15 | 239.27 | 2.22 | |||||||||||||||
2003 |
10453.92 | 2112.29 | 25.32 | 209.42 | 2.00 | |||||||||||||||
2002 |
8341.63 | 1679.87 | 16.76 | 189.68 | 2.27 | |||||||||||||||
2001 |
10021.50 | 765.35 | 7.10 | 181.07 | 1.81 | |||||||||||||||
2000 |
10786.85 | 710.27 | 6.18 | 172.08 | 1.60 | |||||||||||||||
1999 |
11497.12 | 2315.69 | 25.20 | 168.52 | 1.47 | |||||||||||||||
1998 |
9181.43 | 1273.18 | 16.10 | 151.13 | 1.65 | |||||||||||||||
1997 |
7908.25 | 1459.98 | 22.60 | 136.10 | 1.72 | |||||||||||||||
1996 |
6448.27 | 1331.20 | 26.00 | 131.14 | 2.03 | |||||||||||||||
1995 |
5117.12 | 1282.70 | 33.50 | 116.56 | 2.28 | |||||||||||||||
1994 |
3834.44 | 80.30 | 2.10 | 105.66 | 2.76 | |||||||||||||||
1993 |
3754.09 | 453.00 | 13.70 | 99.66 | 2.65 | |||||||||||||||
1992 |
3301.11 | 132.30 | 4.20 | 100.72 | 3.05 | |||||||||||||||
1991 |
3168.83 | 535.20 | 20.30 | 95.18 | 3.00 | |||||||||||||||
1990 |
2633.66 | 119.50 | 4.30 | 103.70 | 3.94 | |||||||||||||||
1989 |
2753.20 | 584.60 | 27.00 | 103.00 | 3.74 | |||||||||||||||
1988 |
2168.57 | 229.70 | 11.80 | 79.53 | 3.67 | |||||||||||||||
1987 |
1938.83 | 42.90 | 2.30 | 71.20 | 3.67 | |||||||||||||||
1986 |
1895.95 | 349.30 | 22.60 | 67.04 | 3.54 | |||||||||||||||
1985 |
1546.67 | 335.10 | 27.70 | 62.03 | 4.01 | |||||||||||||||
1984 |
1211.57 | 47.10 | 3.70 | 60.63 | 5.00 | |||||||||||||||
1983 |
1258.64 | 212.10 | 20.30 | 56.33 | 4.48 | |||||||||||||||
1982 |
1046.54 | 171.50 | 19.60 | 54.14 | 5.17 | |||||||||||||||
1981 |
875.00 | 89.00 | 9.20 | 56.22 | 6.43 | |||||||||||||||
1980 |
963.99 | 125.30 | 14.90 | 54.36 | 5.64 | |||||||||||||||
1979 |
838.74 | 33.70 | 4.20 | 50.98 | 6.08 |
8
年 |
DJIA 關 |
點 變化 |
年份% 變化 |
迪夫 | % 產量 |
|||||||||||||||
1978 |
805.01 | 26.20 | 3.10 | 48.52 | 6.03 | |||||||||||||||
1977 |
831.17 | 173.50 | 17.30 | 45.84 | 5.52 | |||||||||||||||
1976 |
1004.65 | 152.20 | 17.90 | 41.40 | 4.12 | |||||||||||||||
1975 |
852.41 | 236.20 | 38.30 | 37.46 | 4.39 | |||||||||||||||
1974 |
616.24 | 234.60 | 27.60 | 37.72 | 6.12 | |||||||||||||||
1973 |
850.86 | 169.20 | 16.60 | 35.33 | 4.15 | |||||||||||||||
1972 |
1020.02 | 129.80 | 14.60 | 32.27 | 3.16 | |||||||||||||||
1971 |
890.20 | 51.30 | 6.10 | 30.86 | 3.47 | |||||||||||||||
1970 |
838.92 | 38.60 | 4.80 | 31.53 | 3.76 | |||||||||||||||
1969 |
800.36 | 143.40 | 15.20 | 33.90 | 4.24 | |||||||||||||||
1968 |
943.75 | 38.60 | 4.30 | 31.34 | 3.32 | |||||||||||||||
1967 |
905.11 | 119.40 | 15.20 | 30.19 | 3.34 | |||||||||||||||
1966 |
785.69 | 183.60 | 18.90 | 31.89 | 4.06 | |||||||||||||||
1965 |
969.26 | 95.10 | 10.90 | 28.61 | 2.95 | |||||||||||||||
1964 |
874.13 | 111.20 | 14.60 | 31.24 | 3.57 | |||||||||||||||
1963 |
762.95 | 110.90 | 17.00 | 23.41 | 3.07 | |||||||||||||||
1962 |
652.10 | 79.00 | 10.80 | 23.30 | 3.57 | |||||||||||||||
1961 |
731.14 | 115.30 | 18.70 | 22.71 | 3.11 | |||||||||||||||
1960 |
615.89 | 63.50 | 9.30 | 21.36 | 3.47 | |||||||||||||||
1959 |
679.36 | 95.70 | 16.40 | 20.74 | 3.05 | |||||||||||||||
1958 |
583.65 | 148.00 | 34.00 | 20.00 | 3.43 | |||||||||||||||
1957 |
435.69 | 63.80 | 12.80 | 21.61 | 4.96 | |||||||||||||||
1956 |
499.47 | 11.10 | 2.30 | 22.99 | 4.60 | |||||||||||||||
1955 |
488.40 | 84.00 | 20.80 | 21.58 | 4.42 | |||||||||||||||
1954 |
404.39 | 123.50 | 44.00 | 17.47 | 4.32 | |||||||||||||||
1953 |
280.90 | 11.00 | 3.80 | 16.11 | 5.74 | |||||||||||||||
1952 |
291.90 | 22.70 | 8.40 | 15.43 | 5.29 | |||||||||||||||
1951 |
269.23 | 33.80 | 14.40 | 16.34 | 6.07 | |||||||||||||||
1950 |
235.41 | 35.30 | 17.60 | 16.13 | 6.85 | |||||||||||||||
1949 |
200.13 | 22.80 | 12.90 | 12.79 | 6.39 | |||||||||||||||
1948 |
177.30 | 3.90 | 2.10 | 11.50 | 6.49 | |||||||||||||||
1947 |
181.16 | 4.00 | 2.20 | 9.21 | 5.08 | |||||||||||||||
1946 |
177.20 | 15.70 | 8.10 | 7.50 | 4.23 | |||||||||||||||
1945 |
192.91 | 40.60 | 26.60 | 6.69 | 3.47 | |||||||||||||||
1944 |
152.32 | 16.40 | 12.10 | 6.57 | 4.31 | |||||||||||||||
1943 |
135.89 | 16.50 | 13.80 | 6.30 | 4.64 | |||||||||||||||
1942 |
119.40 | 8.40 | 7.60 | 6.40 | 5.36 | |||||||||||||||
1941 |
110.96 | 20.20 | 15.40 | 7.59 | 6.84 | |||||||||||||||
1940 |
131.13 | 19.10 | 12.70 | 7.06 | 5.38 | |||||||||||||||
1939 |
150.24 | 4.50 | 2.90 | 6.11 | 4.07 | |||||||||||||||
1938 |
154.76 | 33.90 | 28.10 | 4.98 | 3.22 | |||||||||||||||
1937 |
120.85 | 59.10 | 32.80 | 8.78 | 7.27 | |||||||||||||||
1936 |
179.90 | 35.80 | 24.80 | 7.05 | 3.92 |
9
年 |
DJIA 關 |
點 變化 |
年份% 變化 |
迪夫 | % 產量 |
|||||||||||||||
1935 |
144.13 | 40.10 | 38.50 | 4.55 | 3.16 | |||||||||||||||
1934 |
104.04 | 4.10 | 4.10 | 3.66 | 3.52 | |||||||||||||||
1933 |
99.90 | 40.00 | 66.70 | 3.40 | 3.40 | |||||||||||||||
1932 |
59.93 | 18.00 | 23.10 | 4.62 | 7.71 | |||||||||||||||
1931 |
77.90 | 86.70 | 52.70 | 8.40 | 10.78 | |||||||||||||||
1930 |
164.58 | 83.90 | 33.80 | 11.13 | 6.76 | |||||||||||||||
1929 |
248.48 | 51.50 | 17.20 | 12.75 | 5.13 | |||||||||||||||
1928 |
300.00 | 97.60 | 48.20 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1927 |
202.40 | 45.20 | 28.80 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1926 |
157.20 | 0.50 | 0.30 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1925 |
156.66 | 36.20 | 30.00 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1924 |
120.51 | 25.00 | 26.20 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1923 |
95.52 | 3.20 | 3.30 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1922 |
98.73 | 17.60 | 21.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1921 |
81.10 | 9.10 | 12.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1920 |
71.95 | 35.30 | 32.90 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1919 |
107.23 | 25.00 | 30.50 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1918 |
82.20 | 7.80 | 10.50 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1917 |
74.38 | 20.60 | 21.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1916 |
95.00 | 4.20 | 4.20 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1915 |
99.15 | 44.60 | 81.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1914 |
54.58 | 24.20 | 30.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1913 |
78.78 | 9.10 | 10.30 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1912 |
87.87 | 6.20 | 7.60 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1911 |
81.68 | 0.30 | 0.40 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1910 |
81.36 | 17.70 | 17.90 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1909 |
99.05 | 12.90 | 15.00 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1908 |
86.15 | 27.40 | 46.60 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1907 |
58.75 | 35.60 | 37.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1906 |
94.35 | 1.90 | 1.90 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1905 |
96.20 | 26.60 | 38.20 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1904 |
69.61 | 20.50 | 41.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1903 |
49.11 | 15.20 | 23.60 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1902 |
64.29 | 0.30 | 0.40 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1901 |
64.56 | 6.10 | 8.70 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1900 |
70.71 | 4.60 | 7.00 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1899 |
66.08 | 5.60 | 9.20 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1898 |
60.52 | 11.10 | 22.50 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1897 |
49.41 | 9.00 | 22.20 | 納 | 納 | |||||||||||||||
1896 |
40.45 | 納 | 納 | 納 | 納 |
資料來源:標準普爾沒有扣除任何費用、費用或税收。
10
DJIA是一個價格加權的股票指數,這意味着DJIA的組成部分股票根據其價格被賦予 相對重要性。在這方面,DJIA與許多其他股票指數不同,這些指數以市值(市價乘以已發行股票)來衡量其成份股的權重。DJIA被稱為“平均”,因為 最初是通過將分量股票價格相加再除以股票數量來計算的。該方法在今天保持不變,但除數(除數除以 股票價格總數的數字)已增加到八位數,以儘量減少因四捨五入造成的扭曲,並隨着時間的推移進行調整,以確保DJIA在各組成部分股票變動和公司行動之後的連續性,如下文所述。
DJIA除數是由於公司的行為改變了其任何組成部分股票的價格而調整的。這種 調整的最常見原因是股票分割。例如,假設DJIA中的一家公司為每個已發行的股票發行一股新股。之後一對一如果其他條件相同,則每一股票的價值僅為前一次的一半。但是如果不對除數進行調整,這種分割將在DJIA中產生失真。必須進行調整以進行補償,這樣 的平均值將保持不變。在標準普爾,這種調整是通過更改除數來處理的。*計算除數調整的公式是:
新除數 | = | 現行除數x調整後的價格和 | ||
未經調整的價格總和 |
DJIA由平均值委員會維護,該委員會由華爾街日報,道瓊斯指數研究部主管和CME集團研究部主管。可以增加或刪除組件,以更好地代表廣泛的市場和美國工業。
在選擇DJIA的組成部分時,採用了以下標準:(A)公司不是公用事業或運輸業務; (B)該公司在其領域享有首要聲譽;(C)該公司有成功成長的歷史;(D)個人和機構投資者對該公司有廣泛的興趣。每當更改一個組件時,都會對其他組件進行 檢查。為了歷史的連續性,構圖很少發生變化。
紅利 和分配
股息和資本收益
單位持有人每個日曆月都會收到一筆數額,數額相當於證券組合證券在適用期間申報的任何現金紅利、扣除與信託運作有關的費用和費用(如適用的話),以及税收(如適用的話)。由於這些費用和開支,單位的股息收益通常低於DJIA。雖然所有這些發行版都是
* | 目前,除數是在拆分發生的前一天業務結束後進行調整的;除數不因正常現金紅利而調整 。 |
11
目前每月作出,在某些有限的情況下,受託人可以改變作出這種分發的時間。
信託機構在任何應納税年度內確認的資本利得收入,在該年度內通常不分配的,在下一個應税年度的1月至少每年分配一次。信託基金 可在年底後不久作出額外分配,以滿足經修訂的1986年“國內收入法”(“守則”)規定的某些分配要求。
各時期的分配數量可能有很大差異。在有限的某些情況下,還可以向單位持有者支付特別股息。參見有關股息和分配的附加信息。對於與信託股利相關的税務後果,以及與單位銷售或 贖回相關的税收後果,投資者應諮詢其税務顧問。
無股息再投資服務
信託公司不提供股息再投資服務。經紀人-交易商可自行決定,提供紅利再投資服務,在二級市場以當前市場價格購買更多的單位。投資者應諮詢他們的經紀交易商,以獲得進一步的信息,任何股息再投資計劃提供的經紀交易商。
通過股息再投資服務向其他單位再投資的現金分配,如果由投資者的證券交易商提供,將是應納税的股息,其程度與 這類股息已收到的現金相同。
聯邦所得税
下面是對美國聯邦所得税對擁有和處置單位的影響的描述。下面的討論提供了與單位投資有關的一般税務信息,但它並不是對所有可能與某一特定人投資單位的決定相關的美國聯邦所得税考慮因素的全面描述。 這種討論沒有描述所有可能與受益單位所有者的特殊情況相關的税收後果,包括其他最低税負後果,適用於受特殊規則約束的受益所有人的醫療保險繳款税後果和 税後果,例如:
| 某些金融機構; |
| 受監管的投資公司; |
| 房地產投資信託; |
| 使用市場標價税收核算方法; |
12
| 持有單位作為套期保值交易的一部分的人、跨行、清洗銷售、轉換交易或綜合交易的人或就這些單位進行建設性出售的人; |
| 美國持有者(如下所述),其功能貨幣對美國聯邦所得税的用途不是美元; |
| 被列為合夥企業或以其他方式被視為美國聯邦所得税轉移實體的實體; |
| 某些前美國公民、居民和僑民實體; |
| 免税實體,包括個人退休帳户或羅斯個人退休帳户;或 |
| 保險公司。 |
如果被歸類為美國聯邦所得税目的合夥企業的 實體持有單位,則對合作夥伴的美國聯邦所得税待遇一般將取決於合作伙伴的地位和合夥企業的活動。合夥企業控股單位和此類合夥企業的合夥人應就持有和處置這些單位的特定美國聯邦所得税後果諮詢其税務顧問。
以下討論僅適用於下列單位的所有者:(I)在美國聯邦所得税中被視為這些單位的受益所有人;(Ii)持有這樣的單位,如資本資產 和(Iii),除非另有説明,是美國持有人。美國控股人是指(1)為美國公民或居民的個人;(2)應作為公司徵税的公司,或根據美國法律或哥倫比亞特區創建或組織 的公司或實體;或(Iii)不論其來源如何,其收入須繳付美國聯邦所得税的遺產或信託。
這一討論的基礎是“守則”、行政聲明、司法裁決,以及最後、臨時和擬議的財務條例-截至本函所述日期,其中任何一項都可能發生變化,可能具有追溯效力。
敦促可能購買單位的人就美國聯邦所得税和遺產税法對其特殊情況的適用以及根據任何州、地方或外國徵税管轄區的法律產生的任何税務後果,徵求其税務顧問的意見。
信託的徵税
信託基金認為,它有資格在2018年10月31日終了的應税年度內,根據“守則”M分節(一種RIC RECH),作為一家受監管的投資公司,並打算在當前和今後的應税年度中符合RIC 的資格。假設信託基金符合以下規定的分配要求,該信託基金一般不會因及時向其單位的持有者(統一單位)分配的收入徵收美國聯邦所得税。
13
為符合任何應税年度的條件,信託基金除其他外,必須滿足該應税年度的收入測試 和資產多樣化測試。具體而言,(1)信託基金在該應税年度的總收入中至少有90%必須包括股息;利息;某些證券貸款的付款;股票、證券或外幣的出售或其他處置所得的收益;其他收入(包括但不限於期權、期貨或遠期合同的收益)與其投資於這種股票、證券或 貨幣的業務有關;(2)信託公司持有的資產必須多樣化,以便在該應税年度的每個季度結束時,(A)信託基金總資產價值的至少50%由現金和現金項目、其他RICS的證券所代表,美國政府證券和其他證券,與其他證券有限公司就任何一家發行人而言,以不超過信託總資產價值的5%及不超過該等發行人未償還的有表決權證券的10%為限;及(B)不超過信託總資產價值的25%投資於證券(美國政府證券或證券除外)任何一家發行人或兩家以上信託機構的發行人,一個或多個合格的公開交易合夥公司的證券中的類似或相關的交易(br}或業務或(Y)。合格的公開交易合夥企業通常被定義為一個實體,如果(I)該實體的利益在已建立的證券市場上交易,則該實體被視為美國聯邦所得税的合夥企業。(Ii)在有關應課税年度該等實體的總 收入中,少於90%是由符合資格的入息構成的。信託公司從符合資格的公開交易合夥企業以外的合夥企業所得收入中所佔份額,將被視為符合資格的三種收入,但如果由信託公司直接獲得,這種收入將構成符合資格的三種收入。
為了對其分配的收入免除美國聯邦 所得税,信託基金必須及時將其投資公司應納税收入的至少90%(在信託公司支付的股息扣除之前確定)及其淨額分配給其獨立投資者。每個應税年度的免税利息收入.一般來説,RIC投資公司在任何應税年度的應税收入是其應納税所得,不考慮資本淨收益 (即長期資本淨收益超過短期資本淨損失)和其他某些調整。任何未及時分配給其Unitholers的應税收入,包括任何淨資本收益,都將按正常的公司税率徵收美國聯邦所得税。
RIC將對某些未在每個日曆年分配的 金額徵收不可扣減的4%的消費税。為了避免這一消費税,RIC必須在每個日曆年分配至少等於(I)其日曆 年普通應税收入的98%之和,(Ii)其資本利得淨收入的98.2%。截至日曆年10月31日的一年期間和(Iii)以往年度的任何非 的普通收入和資本收益
14
在這幾年中分發。為確定信託基金是否滿足這一分配要求,(I)在10月31日後的日曆年中,某些普通損益如不計入該日曆年的部分,將視為產生於下一個歷年的1月1日;(2)信託基金將被視為已分配了它已繳付美國聯邦所得税的任何收入或收益。
如果信託基金在任何應納税年度未能符合90%的分配要求,則該信託將按其應納税收入,包括淨資本收益,按正常公司税率徵收美國聯邦所得税,即使這些收入已分配給其Unitholers,所有收入和利潤的分配都應作為股息收入徵税。對於美國公司股東,這種分配一般有資格獲得股息-收到的扣減,並構成美國個別股東的合格股利收入。參見聯邦所得税對美國持有者分配的直接影響。此外,信託基金可能需要確認未實現的收益,繳納税款,並在要求納税前作出分配(可能需要支付利息) 。但是,如果信託基金未能滿足上述收入測試或多樣化測試,它可能能夠通過及時糾正這種失敗、向美國國內税務局(美國國税局)提供關於這類故障的通知和(或) 向美國國內税務局(IRS)提供通知,從而避免喪失RIC的地位。
為了滿足免除美國聯邦所得税和消費税所必需的分配要求,信託基金可能被要求進行超過證券組合收益表現的分配,並可能需要出售證券。
對美國持有者的税收後果
分配。信託基金的普通收入和短期資本收益淨額的分配,除下文所述關於分配符合條件的股息收入外,一般應作為普通收入向美國持有人徵税,但此種分配應按美國聯邦所得税 的目的從信託基金的經常或累積收益和利潤中支付。資本淨利的分配(或視為分配,如下文所述),不論持有單位的時間長短,都應作為長期資本收益徵税。信託基金當前收益和累積利潤超過 的分配將被視為一種資本回報,將用於並減少美國持有人在其單位內的基礎。如果任何這類分配的數量超過美國在其單位內的基礎,超額將被視為從出售或交換單位的收益。
信託在任何應税年度中所作分配的最終納税特性 在應税年度結束後才能確定。因此,信託基金有可能使應納税年度的總分配額超過 其當前和累計收益和利潤。
15
資本回報例如,如果信託基金分發與投資組合存款有關的現金儲存額(如下文關於購買和贖回創造單位現金),則可能產生分配結果資本回報 分佈可能更可能發生在未完成單位數量波動較大的時期。
信託基金對個人或其他人的合格股利收入的分配非美國公司股東將被視為合格股息收入,因此將按適用於長期資本收益的税率 徵税,條件是美國持股人滿足對其單位的某些持有期和其他要求,並且信託滿足某些持有期和其他有關相關股份的要求。符合條件的股利收益一般包括國內公司的股利和符合特定標準的外國公司的股利。
信託公司向美國公司股東分配的股利只有在分紅包括分配符合 股利資格的股利的情況下才有資格獲得股息-信託和美國持有人收到的股息扣除符合一定的持股期和其他有關股票基本股份的要求。符合分紅條件的股息-收到的扣除通常是來自國內公司的 紅利。
信託基金打算至少每年分配其資本淨收益。但是,如果信託基金為再投資保留 任何資本收益淨額,它可以選擇將這種淨資本收益視為已分配給Unitholders。如果信託基金進行了這樣的選舉,每個美國持有者將被要求將其在這種未分配的淨資本收益中所佔的份額作為長期資本收益報告,並有權要求信託基金就這種未分配的淨資本利得繳納的美國聯邦所得税中的份額作為抵減其本國聯邦所得税負債(如果有的話)的抵免,並要求對正確提交的美國聯邦所得税申報表進行退款,只要抵免額超過了這類納税義務的範圍。此外,每個美國持有者將有權增加其單位的調整税基,使其在這種未分配的資本淨收益中所佔份額與相關的信貸和/或退款之間的差額。如果信託基金在一個應納税年度保留其全部或部分資本淨收益,則無法保證該信託基金將進行這次選舉。
由於分配的税收處理取決於信託基金的當前收入和累積收益和利潤,因此在收購單位後不久收到的分配可能應納税,儘管作為經濟問題,分配代表了美國持有者最初投資的回報。雖然股息通常在支付時視為分配,但在10月、11月或12月宣佈的股息 應在其中一個月的某一指定日期支付給有記錄的統一者,並在下一月份支付,因美國聯邦所得税的目的,將被視為由 信託基金分配,並於申報年度的12月31日由Unitholders收到。每年都會通知美國聯邦税收分配情況。
16
單位的買賣及贖回。一般而言,在出售或其他處置單位 時,美國持有人將確認資本損益,其數額相當於出售或其他處置所實現的數額與美國持有人在有關單位中調整後的税基之間的差額(如果有的話)。這種損益一般為長期資本損益,如果美國持卡人在出售或其他處置之日的持有期超過一年,則為長期資本損益。根據現行法律,資本淨收益(即長期資本淨收益超過短期資本淨損失)為非企業的美國持有者一般要繳納美國聯邦所得税,税率低於普通收入的税率。
美國持卡人在出售或以其他方式處置持有6個月或以下的單位時所承認的損失將被視為長期資本損失,只要就這些單位所收到的(或視為收到的)長期資本收益的任何分配情況而言,這些損失將被視為長期資本損失。此外,如果美國持有人在出售或以其他方式處置單位之前或之後30天內獲得單位,或訂立購買單位的合同或選擇權,則不得在出售或以其他方式處置單位時發生任何損失。在這種情況下,將調整購置單位的基數,以反映不允許的損失。
如果美國持有者收到單位贖回中的實物分配(必須構成一個創造單位, ,如購買和贖回創造單位贖回中所討論的那樣),美國持有人將實現損益,其數額等於在贖回中收到的股票和現金的贖回日與美國持有人在有關單位調整後的税基之間的總公允市場價值之間的差額。在 贖回日,美國持有者通常在分配的股票中有一個與其各自的公平市場價值相等的初始税基。美國國税局可以聲稱,任何由此產生的損失都不能以美國持有者的經濟地位沒有實質性變化為理由予以確認。該信託基金將不承認美國聯邦所得税 的目的在實物分配在贖回創造單位的損益。
根據“美國財政部條例”,如果美國持卡人承認美國個人持有單位損失200萬美元或以上單位損失1 000萬美元以上,美國控股人必須向美國國税局提交一份關於美國國税局表格的披露聲明。有價證券的直接股東在許多情況下不受這一報告要求的限制,但在目前的指導下,RIC的股東不獲豁免。根據本條例應報告的損失並不影響美國持有人對損失的處理是否適當的法律決定。某些州可能有類似的披露要求。
組合存款。在將投資組合存款(如下文在購買和贖回創造單位購買(創建)轉移到 信託基金時,美國持有人通常會對投資組合存款中包含的每一隻股票實現收益或虧損,數額等於差額(如果有的話),從收到的有關這類股票的金額到美國持有者在股票中的 基礎之間。
17
投資組合存款中包括的每一隻股票收到的金額,是通過在投資組合存款中包括的所有股票中分配一筆數額,其數額等於所收到的創建單位的公平 市場價值(截至投資組合存款轉移之日確定),再加上從信託收到的任何現金數額,減去美國持有者向信託基金支付的任何現金。這種 分配是根據投資組合存款轉移之日的相對公平市場價值在這類股票之間進行的。美國國税局可聲稱,因將投資組合存款轉移給信託基金而造成的任何損失,不得以美國持有者的經濟狀況沒有重大變化為由予以確認。該信託基金將不承認發行創建單位以換取 投資組合存款的美國聯邦所得税用途的損益。
備份扣繳和信息返回。單位的付款和出售的收益 或其他處置單位將受到信息報告,除非美國持有人是一個豁免的收款人。除非(I)美國持有人是獲豁免的受助人或 (Ii)美國持有人提供正確的納税人身分證明號碼(通常是在美國國税局表格上),否則所有該等款額均須予保留。並證明其不受備份扣繳.備份預扣繳不是額外的 税。根據備用預扣繳規則扣留的任何金額將被允許作為對美國霍爾德公司美國聯邦所得税負債的抵免,並可使美國保管人有權獲得退款,前提是及時向美國國税局提供所需信息。
税收後果非美國持有者
A 非美國股東是指,就美國聯邦所得税而言,是單位的受益所有人,是非居民的外國人個人、外國公司、外國信託機構或外國財產。以下討論不適用於非美國持有人,他是一個非居民的外國人 個人,並在美國停留183天或更長的任何納税年度。這類非美國持有者應就信託投資對他們的特定税收後果諮詢他們的税務顧問。非美國持有者的美國聯邦所得税取決於非美國持有者從信託中獲得的收入是否與非美國持有者在美國經營的貿易或業務有效地聯繫在一起(如果適用的税務條約要求的話,可歸因於由非美國持有者維持的美國永久 機構)。
如果收入是 來自信託的非美國持有人與此類非美國持有人經營的美國貿易或業務沒有有效的聯繫(或者,如果適用的税務 條約如此規定,非美國持有人不在美國維持常設機構),分配給這類非美國投資者的投資公司應納税所得額一般將按30%的税率徵收美國聯邦預扣税(或在適用的税收條約下更低的税率)。只要符合某些要求,這種預扣繳税 將不會對信託基金支付的股息徵收,前提是相關收入已扣除。
18
支付股息的 包括美國的利息收入或短期資本收益,如果直接由非美國股東(分別為與利息相關的分紅和短期資本收益分紅)。
A 非美國持有者,其來自信託基金的收入與美國貿易或企業沒有有效聯繫(或者,如果適用的税務條約有此規定, 在美國不維持常設機構)通常對資本利得股息和信託基金保留的、被指定為未分配資本收益的任何數額免徵美國聯邦所得税。此外,這樣的非美國持有者通常將在出售或交換單位時獲得的任何收益都免徵美國聯邦所得税。
如果信託公司的收入實際上與美國貿易或業務有關聯,非美國股東(如果根據適用的 税條約的要求,可歸因於由非美國持有者維持的美國常設機構)、投資公司應納税收入的任何分配、任何資本收益紅利的減少,信託基金保留的任何金額 被指定為未分配的資本收益,以及在出售或交換單位時實現的任何收益,將按適用於美國持有者的税率,按淨收入徵收美國聯邦所得税。非美國股東,即公司,也可能要繳納美國分公司的利得税。
信息 返回將向國税局提交,涉及這些單位的某些付款,也可以與出售或以其他方式處置部隊的收益的付款有關。一個非美國持證人可能會受到支持,扣留分配或從單位的贖回或其他處置中獲得的收益,如果非美國持有者不證明其在偽證罪處罰下的 非美國地位或以其他方式建立豁免。備份預扣繳不是額外的税。根據備份預扣繳規則扣留的任何金額將允許作為 抵免非美國持有者的美國聯邦所得税負債(如果有的話),並可給予非美國持有者退款的權利,條件是所需的 信息及時提供給美國國税局。
為了有資格免除美國對與利息有關的 股息的預扣繳,有資格獲得美國備用預扣繳的豁免,並有資格根據所得税條約降低美國對信託分配的預扣税,非美國持有者必須 向扣繳義務人提供一份正確執行的美國國税局表格(一般為W-8BEN或表格)。W-8 BEN-E,(如適用). 為了要求退還對未分配的資本淨收益、任何預扣税或任何備用預扣繳額徵收的任何信託級税款,非美國持有者必須取得美國納税人的身份證明 號,並提交一份美國聯邦所得税申報表,即使非美國持有者不被要求獲得美國納税人的身份號碼或提交美國所得税申報表。
19
根據“反洗錢法”第1471至1474節(金融行動協調委員會),一般對向某些外國實體(包括金融中介機構)支付單位股息徵收30%的預扣税,除非外國實體向扣繳義務人提供證明和其他資料(其中可能包括與美國利益有關的資料 ),或與外國實體的帳户)。財政部和國税局最近發佈了擬議條例,其中(一)規定,可拒絕支付的款項將不包括處置可產生美國來源股息或利息的財產的總收益,否則12月31日後的情況也是如此,2018年和(Ii)規定納税人可依賴擬議條例的這些規定,直至頒佈最後條例。如果實行FATCA預扣繳,非外國金融機構的單位的受益所有人一般可以通過提交美國聯邦所得税申報表(這可能會帶來巨大的行政負擔)而獲得扣繳的任何款項的退款。非美國持有者應諮詢他們的税務顧問,以瞭解金融行動計劃對他們在單位的投資可能產生的影響。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
獨立註冊會計師事務所報告
的受託人和大學成員
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金:
關於財務報表的意見
我們審計了所附的截至2018年10月31日的SPDR DowJones IndustrialAverage ETF Trust(The Trust)的資產和負債報表(包括投資時間表)、2018年10月31日終了期間每三年的相關業務報表和淨資產變動表,包括相關附註,和2018年10月31日終了期間每五年的財務概要(統稱為財務報表)。 在我們看來,財務報表在所有重要方面公允地反映了信託基金截至2008年10月31日的財務狀況,按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則,2018年10月31日終了期間的業務結果和三年中每三年的淨資產變化,以及2018年10月31日終了期間五年中每一年的財務重點。
意見依據
這些財務報表是信託基金管理部門的責任。我們的責任是根據我們的審計就信託公司的財務報表發表意見。我們是在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法和證券交易委員會(SEC)和PCAOB的適用規則和條例,我們必須獨立於信託公司。
我們根據PCAOB的標準對這些財務報表進行了審計。這些標準 要求我們規劃和進行審計,以便合理地保證財務報表是否存在重大錯報,無論是由於錯誤還是欺詐。
我們的審計包括執行評估財務報表重大錯報風險的程序,不論是由於錯誤還是欺詐,以及執行應對這些風險的程序,這些程序包括在測試的基礎上審查關於財務報表中數額和披露情況的證據。我們的審計還包括評價管理當局使用的會計原則和作出的重大估計,以及評價財務報表的總體列報方式。我們的程序包括通過與保管人和經紀人的通信確認截至2018年10月31日擁有的證券;當未收到經紀人的答覆時, 我們進行了其他審計程序。我們相信,我們的審計為我們的意見提供了合理的依據。
/S/PricewaterhouseCoopers LLP
馬薩諸塞州波士頓
(2018年12月14日)
自1993年以來,我們一直擔任SPDR基金一家或多家投資公司的審計師。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
2018年10月31日
資產 |
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按價值計算的對非附屬發行人的投資(注2) |
$ | 21,557,125,952 | ||
現金 |
24,015,220 | |||
發行的分式不分割權益單位(單位)的應收款項實物 |
12,026 | |||
應收股利-非關聯發行人(注2) |
15,145,342 | |||
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總資產 |
21,596,298,540 | |||
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負債 |
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應計受託人費用(注3) |
1,134,408 | |||
應計營銷費用(注3) |
6,223,864 | |||
應累算的DJIA牌照費(注3) |
2,626,328 | |||
應付分配 |
13,518,555 | |||
應計費用和其他負債 |
691,633 | |||
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負債總額 |
24,194,788 | |||
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淨資產 |
$ | 21,572,103,752 | ||
|
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|||
淨資產包括: |
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以資本支付(注4) |
$ | 22,611,515,438 | ||
可分配收入總額(虧損) |
(1,039,411,686 | ) | ||
|
|
|||
淨資產 |
$ | 21,572,103,752 | ||
|
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單位資產淨值 |
$ | 251.01 | ||
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未清單位(核準的無限單位) |
85,942,867 | |||
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投資成本: |
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按成本計算的投資-非關聯發行人 |
$ | 21,845,798,794 | ||
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見所附財務 報表附註。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
業務報表
年終10/31/18 | 年終10/31/17 | 年終10/31/16 | ||||||||||
投資收入 |
||||||||||||
股利收益-非關聯發行人(注2) |
$ | 482,645,120 | $ | 390,739,297 | $ | 322,044,803 | ||||||
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費用 |
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受託人開支(注3) |
12,640,134 | 9,556,331 | 7,244,584 | |||||||||
營銷費用(注3) |
13,099,543 | 6,737,474 | 7,275,647 | |||||||||
DJIA執照費(注3) |
8,833,029 | 6,594,301 | 4,950,431 | |||||||||
法律和審計費用 |
986,515 | 385,300 | 414,102 | |||||||||
其他費用 |
829,679 | 610,215 | 439,594 | |||||||||
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總開支 |
36,388,900 | 23,883,621 | 20,324,358 | |||||||||
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投資收入淨額(損失) |
446,256,220 | 366,855,676 | 301,720,445 | |||||||||
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已實現和未實現收益(損失) |
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已實現淨收益(損失): |
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投資-非關聯發行人 |
(182,218,547 | ) | 5,571,232 | 10,531,594 | ||||||||
實物贖回 |
3,316,171,848 | 1,442,502,396 | 613,737,684 | |||||||||
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|
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已實現淨收益(損失) |
3,133,953,301 | 1,448,073,628 | 624,269,278 | |||||||||
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未實現增值/折舊淨變動: |
||||||||||||
投資-非關聯發行人 |
(1,820,854,275 | ) | 2,537,357,835 | (344,478,734 | ) | |||||||
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|
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|||||||
已實現和未實現淨收益(損失) |
1,313,099,026 | 3,985,431,463 | 279,790,544 | |||||||||
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業務淨資產增加(減少)淨額 |
$ | 1,759,355,246 | $ | 4,352,287,139 | $ | 581,510,989 | ||||||
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見所附財務 報表附註。
23
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
淨資產變動表
年終10/31/18 | 年終10/31/17 | 年終10/31/16 | ||||||||||
業務淨資產增加(減少): |
||||||||||||
投資收入淨額(損失) |
$ | 446,256,220 | $ | 366,855,676 | $ | 301,720,445 | ||||||
已實現淨收益(損失) |
3,133,953,301 | 1,448,073,628 | 624,269,278 | |||||||||
未實現增值/折舊淨變動 |
(1,820,854,275 | ) | 2,537,357,835 | (344,478,734 | ) | |||||||
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|||||||
業務所致淨資產增加(減少)淨額 |
1,759,355,246 | 4,352,287,139 | 581,510,989 | |||||||||
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均衡貸項和費用淨額(附註2) |
3,514,987 | 3,686,412 | (393,590 | ) | ||||||||
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分配給大學學生(a) |
(449,715,685 | ) | (366,118,401 | ) | (307,678,873 | ) | ||||||
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單位交易淨資產增加(減少): |
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發放單位的收益 |
37,143,634,684 | 26,520,269,748 | 18,599,999,396 | |||||||||
已贖回單位的成本 |
(36,853,862,915 | ) | (22,100,189,512 | ) | (19,517,373,956 | ) | ||||||
淨收入均等化(注2) |
(3,514,987 | ) | (3,686,412 | ) | 393,590 | |||||||
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|||||||
單位發行和贖回後淨資產增加(減少)淨額 |
286,256,782 | 4,416,393,824 | (916,980,970 | ) | ||||||||
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本報告所述期間淨資產增加(減少)淨額 |
1,599,411,330 | 8,406,248,974 | (643,542,444 | ) | ||||||||
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期初淨資產 |
19,972,692,422 | 11,566,443,448 | 12,209,985,892 | |||||||||
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期末淨資產(b) |
$ | 21,572,103,752 | $ | 19,972,692,422 | $ | 11,566,443,448 | ||||||
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單位交易: |
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出售單位 |
148,800,000 | 128,250,000 | 106,300,000 | |||||||||
贖回單位 |
(148,350,000 | ) | (106,600,000 | ) | (111,650,000 | ) | ||||||
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淨增加(減少) |
450,000 | 21,650,000 | (5,350,000 | ) | ||||||||
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(a) | 在截至2017年10月31日和2016年10月31日終了期間,從淨投資收入中分別向大學學生分配366,118,401美元和307,678,873美元。見關於財務報表附註的附註7。 |
(b) | 截至2017年10月31日和2016年10月31日,超過淨投資收入的分配額分別為117 397美元和854 672美元。財務報表附註見 説明7。 |
見所附財務報表附註。
24
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
金融要聞
每個期間未執行的單位 的選定數據
年終10/31/18 | 年終10/31/17 | 年終10/31/16 | 年終10/31/15 | 年終10/31/14 | ||||||||||||||||
期初淨資產價值 |
$ | 233.62 | $ | 181.17 | $ | 176.46 | $ | 173.57 | $ | 155.11 | ||||||||||
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投資業務收入(損失): |
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投資收入淨額(損失)(a) |
5.10 | 4.73 | 4.39 | 3.94 | 3.47 | |||||||||||||||
已實現和未實現淨收益(損失) |
17.38 | 52.39 | 4.81 | 2.78 | 18.45 | |||||||||||||||
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來自投資業務的共計 |
22.48 | 57.12 | 9.20 | 6.72 | 21.92 | |||||||||||||||
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淨均衡信貸和 費用(a) |
0.04 | 0.05 | (0.01 | ) | 0.03 | (0.00 | )(b) | |||||||||||||
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受託人的捐款 |
| | | 0.05 | (c) | | ||||||||||||||
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減: |
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投資淨收益 |
(5.13 | ) | (4.72 | ) | (4.48 | ) | (3.91 | ) | (3.46 | ) | ||||||||||
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期末淨資產價值 |
$ | 251.01 | $ | 233.62 | $ | 181.17 | $ | 176.46 | $ | 173.57 | ||||||||||
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總回報(d) |
9.66 | % | 31.86 | % | 5.30 | % | 3.97 | %(e) | 14.26 | % | ||||||||||
比率和補充數據: |
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期末淨資產(2000年代) |
$ | 21,572,104 | $ | 19,972,692 | $ | 11,566,443 | $ | 12,209,986 | $ | 12,278,500 | ||||||||||
對平均淨資產的比率: |
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總開支(不包括受託人收入信貸) |
0.17 | % | 0.15 | % | 0.17 | % | 0.17 | % | 0.17 | % | ||||||||||
總開支 |
0.17 | % | 0.15 | % | 0.17 | % | 0.17 | % | 0.17 | % | ||||||||||
投資收入淨額(損失) |
2.04 | % | 2.26 | % | 2.49 | % | 2.24 | % | 2.11 | % | ||||||||||
投資組合週轉率(f) |
2 | % | 1 | % | 3 | % | 9 | % | 0 | % |
(a) | 已使用平均份額方法計算了每個單位的數目,該方法更恰當地表示了該年度的每個單位數據。 |
(b) | 每單位不到0.005美元。 |
(c) | 受託人支付的捐款3 345 985美元。 |
(d) | 計算總收益的前提是,第一天按單位淨資產價值購買單位,在報告期間的最後一天按單位淨資產價值出售單位。為計算這一目的,假定在信託各自付款日期按每個單位的資產淨值再投資。少於一年的總回報不是按年計算的。經紀人佣金費用不包括在此計算中。 |
(e) | 如果受託人沒有供款,總回報率便會低0.03%。 |
(f) | 證券組合週轉率不包括從造物 或單位贖回的實物處理。 |
見財務報表附註。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
財務報表附註
2018年10月31日
附註1.特別組織
SPDR DowJones IndustrialAverage ETF Trust( remined Trust)是根據紐約州法律設立並根據經修正的1940年“投資公司法”註冊的單位投資信託。設立信託基金是為了使投資者有機會購買一種證券 ,該證券代表一個證券組合中相當比例的不分割權益,該證券組合主要由所有普通股組成,權重基本相同,其中包括道瓊斯工業平均指數(DJIA HECH)。 信託中的每一個分數不分割權益單位被稱為一個股。信託於1月14日開始運作,1998年首次發行500,000股(相當於10個基本單位-見 注4),以換取為反映信託的預期組合而組合起來的證券組合。
自2017年6月16日起,國家街道銀行和信託公司(SSBT)辭去信託受託人職務。PDR服務有限責任公司,作為信託的發起人(保薦人),被任命為州立街道全球顧問信託公司(SSBT的全資子公司),作為信託的受託人(受託人)。
信託收到的服務和託管人支付的費用沒有因受託人身份的改變而改變。SSBT繼續維護信託公司的會計記錄,充當託管人和託管人,並提供行政服務,包括提交某些 管理報告。
根據經修訂和恢復的信託標準條款和條件(“信託協議”),保薦人和受託管理人因履行其對信託的職責而承擔的某些責任得到賠償。此外,在正常的業務過程中,信託公司簽訂了包含一般賠償條款的合同。信託基金在這些安排下的最大風險是未知的,因為這將涉及未來可能針對信託基金提出的尚未發生的索賠。然而,根據經驗,受託管理人預計重大損失的風險很小。
保薦人是洲際交易所公司的間接全資子公司.(洲際公路)。ICE是一個公開交易的實體,在紐約證券交易所交易,代號為ICE。
注2重要的 會計政策摘要
以下是受託人在編制信託基金財務報表時所遵循的重要會計政策摘要:
根據美國公認的會計原則 (美國公認會計準則)編制財務報表需要管理層作出估計和
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
財務報表附註
2018年10月31日
附註2重大會計政策摘要(續)
影響財務報表中報告的數額和披露情況的假設。實際結果可能與這些估計不同。信託公司是美國GAAP和 下的投資公司,遵循適用於投資公司的會計和報告指南。
證券估價
信託基金的投資在紐約證券交易所(紐約證券交易所)營業的每一天都按公允價值估值,就財務報告的目的而言,如果報告期在紐約證券交易所不營業之日結束,則自報告日起計算。公允價值通常定義為基金在計量日在市場參與者之間有秩序地交易中出售資產或支付轉移負債的價格。就其性質而言,公允價值價格是對當期銷售估價的真誠估計,不一定能反映實際的市場價格。信託基金的投資根據受託人監督委員會(信託委員會)制定的政策和 程序進行估價。委員會負責監督信託基金投資的估值。
用於評估信託基金股權投資的估值方法如下:
在公認證券交易所交易的股票投資(包括優先股),在其交易的一級市場或在其交易的 上,按最後的銷售價格或官方收盤價(視情況而定)估值。在當日沒有賣出的認可交易所交易的股票投資,按上一次公佈的銷售價格或公允價值估值。
如果價格或報價不易獲得,或由於採用這些估價方法,某項投資的價格被視為不代表此種投資的公平 值,則委員會將按照受託人核準的估價政策和程序,真誠地確定公允價值。
公允價值定價可能導致用於計算信託的淨資產價值(NAVHo)的價格與信託的基礎指數DJIA、 所使用的價格之間的差異,進而可能導致信託的績效與DJIA的性能之間的差異。
受託人對 信託基金的資產和負債按公允價值估價,採用的等級制度優先考慮對估值技術的投入,給予活躍市場上相同資產或負債的現成未調整報價(一級計量)最高優先,在市場價格不容易獲得或不可靠時,最低優先於不可觀測的投入(第3級計量)。這,這個,那,那個
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
財務報表附註
2018年10月31日
附註2重大會計政策摘要(續)
在層次結構中為一項投資確定的價值的 分類是基於投資定價的透明度,並不一定表示與投資相關的風險 。
公允價值等級的三個層次如下:
| 一級在活躍市場中相同資產或負債的未調整報價; |
| 第2級投入,但報價不包括在第1級內,可直接或間接地觀察到資產或負債,包括活躍市場類似資產或負債的報價、被視為非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,對資產或負債(如匯率、融資條件、利率、收益率曲線、波動率、預付速度、損失嚴重度、信貸風險和違約率)或其他經市場證實的投入,除報價外,可觀察到的投入;和 |
| 第3級資產或負債的不可觀測的投入,包括委員會在確定 投資的公允價值時所使用的假設。 |
評估技術的變化可能導致在公允價值 層次結構中的分配級別的轉移。在本報告所述期間結束時,確認公允價值等級不同級別之間的轉移。截至2018年10月31日,信託基金沒有持有任何使用第2級或第3級投入價值的投資,而且截至2018年10月31日為止的年度, 沒有任何級別之間的轉移。
投資交易和收入確認
為財務報告目的,投資交易記在交易日期。股息收入和資本收益 分佈(如果有的話)在除股息發放日期外,如有任何外國税種,如有,可扣除任何外國税收。以股票形式收到的非現金 股息(如果有的話)按公允價值記為股息收入。出售或處置投資的已實現損益採用確定的成本法確定。
分佈
信託公司宣佈並 每月從淨投資收入中向其單位(Unitholers)的持有者分發股息。資本收益分配(如果有的話)通常每年申報和支付。信託基金可向 支付額外分配款項,避免對任何未分配的投資收入和資本收益徵收聯邦收入和消費税。數量和性質
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財務報表附註
2018年10月31日
附註2重大會計政策摘要(續)
收入和要分配的收益是根據聯邦税收條例確定的,這些規定可能不同於美國公認會計原則確認的淨投資收入和已實現收益。
均衡
受託人 遵循稱為等價物的會計慣例,根據這種做法,銷售所得的部分收益和重新獲得信託單位的費用,按單位計算,相當於交易日 上可分配的淨投資收入數額,貸記或記作未分配的淨投資收入。因此,每個單位未分配的淨投資收入不受信託單位出售或再收購的影響。與均衡化 有關的數額可在淨資產變動表中找到。
聯邦所得税
就美國聯邦所得税而言,該信託基金已根據1986年“國內收入法”第M分節(修正後的“國税法”(RIC HEAM)的規定,有資格成為一家受監管的投資公司, 打算繼續有資格成為RIC。作為RIC,信託一般不對分配給其Unitholers的任何應納税年度(包括資本淨利)徵收美國聯邦所得税,條件是它必須及時分配至少90%的投資公司在扣除信託支付的股息之前確定的應納税所得額(一般情況下,應納税年度的應納税所得額(資本淨利除外)。此外,如果信託基金在每個日曆年內分配其所有普通收入和資本收益,該信託基金將不受美國聯邦消費税的約束。收入和資本收益分配是根據可能不同於美國公認會計準則的税收規則確定的。這些賬面税差異主要是由於對過期結轉損失、實物 交易和因清洗銷售而推遲的損失的不同處理。
美國公認會計原則要求評估在編制 Trust的納税申報表過程中所採取的税務立場,以確定這些税種是否是由適用的税務當局維持的可能性更大。為了美國GAAP的目的,信託只在不確定的税收狀況更有可能被維持的情況下才承認税收收益,前提是税務當局的審查。
受託人審查了信託基金截至2018年10月31日的公開課税年度的税收狀況,並確定信託基金的財務報表中不需要為收入 税編列備抵。一般來説,信託基金前三個財政年度的報税表仍須接受信託基金主要税務管轄區的審查,包括美利堅合眾國、馬薩諸塞州聯邦。
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財務報表附註
2018年10月31日
附註2重大會計政策摘要(續)
和紐約州。受託人在經營報表中將與税務責任有關的利息和罰款確認為所得税費用。截至2018年10月31日的年度沒有這樣的支出。
目前沒有任何所得税報税表正在審查之中。受託人分析了相關税收法律法規及其在信託基金中的適用情況,不認為有任何不確定的税收狀況需要確認。任何潛在的税務責任也必須接受税務當局對法律的不斷解釋。信託基金投資的税務處理可能會隨着時間的推移而改變,其原因包括但不限於新的税法、規章及其解釋。
在2018年10月31日終了的一年中,受託人將3 316 171 848美元重新分類在信託基金資產負債表中通過實物贖回創造單位(注4)實現的非應税 擔保收益(注4)。
截至2018年10月31日,信託基金有下列資本損失結轉,可用於抵消任何已實現資本收益淨額,截止日期為10月31日:
2019 |
$ | 3,393,588 | ||
不期滿的短期任期* |
38,884,171 | |||
不到期的長期任期* |
704,883,376 |
* | 必須在到期損失之前使用 |
在2018年10月31日終了的納税年度,信託基金使用了0美元的資本損失結轉和4,715,695美元的資本損失結轉到期。
截至2018年10月31日,以聯邦所得税為目的投資未實現升值毛額和未實現折舊毛額如下:
税收成本 | 未實現總額 鑑賞 |
未實現總額 折舊 |
網 未實現 鑑賞 (折舊) |
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金 |
$ | 21,845,799,641 | $ | 1,065,916,778 | $ | 1,354,590,467 | $ | (288,673,689 | ) |
在截至10月31日、2018年、2017年和2016年的年度內支付的税款性質如下:
從以下方面支付的分發費: |
2018 | 2017 | 2016 | |||||||||
普通收入 |
$ | 449,715,685 | $ | 366,118,401 | $ | 307,678,873 |
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
財務報表附註
2018年10月31日
附註2重大會計政策摘要(續)
截至2018年10月31日,可分配收益(不包括未實現的 增值/(折舊)的組成部分為未分配的普通收入9 941 693美元和未分配的資本收益0美元。
注3與受託人和保薦人的附屬公司進行的交易
SSBT維護信託公司的會計記錄,作為託管人和 向信託的轉帳代理,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。受託人負責確定證券組合的組成,這些證券必須交付和(或)收取 ,以換取發行和(或)贖回信託的創建單位,並負責不時調整信託證券組合的組成,以適應投資協定的組成和(或)加權結構的變化。對於 這些服務,受託管理人在2018年10月31日終了年度按下列年率收取費用:
信託的資產淨值 |
費用佔信託資產淨值的百分比 | |
$0 - $499,999,999 |
年息0.10%加減調整額 | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
每年0.08%加減調整額 | |
$2,500,000,000 and above |
每年0.06%加減調整額 |
調整額(調整金額)為:(A)受託人收到的 交易費用的超額或不足額,減去為設立和贖回單位而發出的處理命令所產生的費用;(B)受託人為信託基金的利益而持有的現金所賺取的數額。
在2018年10月31日終了的年度內,調整金額使受託人的費用減少了1,059,410美元。調整額 包括處理訂單所產生的淨交易費用淨額388 356美元和受託管理人收入信貸671 054美元。
根據 信託協議,並根據美國證券交易委員會1997年12月30日發出的豁免令,保薦人每年最多可報銷某些費用,最多不超過 信託NAV的0.20%。截至2018年10月31日、2018年、2017年和2016年,向贊助商報銷的費用每年不超過0.20%。以下披露的授權和營銷費用將由信託公司償還給贊助方,費用限制為信託公司NAV的0.20%。信託基金向保證人償還了787 057美元的法律費用,這些費用包括在業務報表的法律和審計費用中。
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財務報表附註
2018年10月31日
注3與受託人的附屬公司和保薦人的間接交易(續)
標準普爾禁止化學武器組織有限責任公司(標準普爾禁止化學武器組織),標準普爾道瓊斯指數有限公司的子公司利益繼承者對於道瓊斯公司(DowJones&Company,Inc.),根據標準普爾金融服務有限公司(Standard&Poor s Financial Services LLC)和州立街全球顧問基金(State Street Global Advisors Funds Distributors)頒發的許可證,LLC(SSGA FD或營銷代理)簽訂了一份許可證協議,並不時修改(許可證協議)。許可證協議授予託管機構的附屬機構SSGA FD使用DJIA的 許可證,並在與信託有關的情況下使用標準普爾禁止化學武器組織的某些商號和商標。DJIA還作為確定信託公司投資組合組成的基礎。受託人(代表 信託)、發起人和NYSE Arca公司。(NYSE Arca)(紐約證券交易所)每個公司都獲得了SSGAFD的分許可證,用於使用DJIA和與信託有關的權利和義務的某些商號和商標。未經任何單位實益權益所有人的同意,可以修改“許可協議”。許可證協議將於2022年12月31日生效,此後將自動續訂每年的 期。根據這些安排並根據“信託協定”,信託基金根據許可證協定向標準普爾禁止化學武器組織支付費用,相當於當時滾動的 平均資產餘額的頭10億美元的0.05%,以及超過10億美元的任何超額滾動平均資產餘額的0.04%。信託基金的最低年許可費為100萬美元。
保薦人已與營銷代理簽訂協議,根據協議營銷代理已同意市場和促進信任。營銷代理由保薦人從托拉斯償還保薦人的金額中補償其因提供這類服務而引起的費用 。營銷代理人的費用包括但不限於:印刷和分發描述信託的營銷材料、相關法律、諮詢、廣告和營銷費用及其他費用自掏腰包開支。
阿爾卑斯分銷商公司(“分銷商”)充當該單位的分銷商。保薦人為其服務向分銷商支付35,000美元的統一年費,信託基金不向擔保人償還此費用。
注4.UNTERR事務
單位由信託基金髮行和贖回,只有50 000個單位的單位規模總和。此類交易只允許在實物基礎上,單獨支付相當於每個單位未分配的投資淨收入(收入均等化)的 現金,並在交易日將這筆交易等同於信託單位的資產淨值。有一個
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財務報表附註
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注4.統一事務處理(續)
就每一筆通過清算程序而產生和贖回的創造單位(交易費用)向受託人支付的交易費。事務費 是無論信託的資產淨值如何,都是不可退還的.交易費為每天創建每個參與方 時一個創建單位價值的1,000美元或0.10%(10個基點)的較少,而不論當天創建或贖回的創建單位的數量。交易費用目前為1 000美元。對於清算過程以外的創造和贖回,包括被限制從事DJIA所包括的一個或多個普通股的交易的參與方的訂單,每天向每個創作股收取不超過適用於一個創作股的交易費用的3(3)倍的額外數額。
附註5.基本投資交易
截至2018年10月31日,信託基金實物捐助、實物贖回、購買和出售 投資證券20,293,358,659美元,20,007,374,939美元,394,276,161美元和390,401,248美元。業務報表中投資交易的已實現淨收益(虧損)包括實物交易淨收益3 316 171 848美元。
附註6.市場風險
在正常的業務過程中,信託公司投資於證券,並在由於市場波動而存在風險的情況下(市場風險)進行交易。由於與某些投資有關的風險水平,投資證券價值的變化至少有可能在短期內發生,這種變化可能對財務報表中報告的數額 產生重大影響。
對信託基金的投資涉及類似於投資於任何股票證券基金的風險,例如經濟和政治發展、利率變化和股票價格預期趨勢等因素造成的市場波動。一個單位的價值將或多或少地下降,與DJIA的 值的任何下降相關聯。股票證券的價值可能普遍下降,或表現不如其他投資。該信託公司不會出售股權證券,因為該證券的發行人處於財務困境,除非該證券被從DJIA中刪除。
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財務報表附註
2018年10月31日
附註7新會計公告
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新2018-13年,公允價值計量(主題820)披露框架對公允價值計量披露要求的修改(ASU 2018-13)引入了新的公允價值披露要求,並取消和修改了某些現有的公允價值披露要求。ASU 2018-13將在2019年12月15日以後的財政年度和這些財政年度內的中期生效。受託管理人目前正在評價這一指導意見對信託基金的影響。 這種影響很可能僅限於信託基金財務報表披露的公允價值方面的變化,主要是與公允價值等級之間的轉讓有關的披露。
2018年8月,SEC發佈了“披露更新和簡化最後規則”(“最終規則”),旨在簡化 發行人的披露合規工作,取消多餘或過時的披露要求,而不顯著改變向投資者提供的信息組合。受託管理人通過了本期的最後規則,最顯著的影響是,信託不再需要在資產和負債報表或向Unitholers分配的來源以及淨資產變動表中未分配的淨投資收入的數額上提出可分配的損益表的組成部分。
注8後續事件
受託管理人評估了所有後續事件對信託基金的影響,直至財務報表印發之日為止,並確定沒有後續事件需要調整或在財務報表中披露。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
其他資料
2018年10月31日(未經審計)
税務信息
就美國聯邦所得税而言,該信託公司報告其淨應税收入的最高允許金額,作為公司股息 收到扣減的資格。
在2018年10月31日終了的財政年度,信託基金支付的某些股息可指定為符合美國聯邦所得税用途的符合條件的 股息收入,如果某些非法人單位符合適用的持有期要求,則最高美國聯邦所得税税率為20%。完整的 信息將與2018年表格1099-DIV一起報告。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
其他資料(續)
2018年10月31日(未經審計)
折扣及保費的頻率分佈
投標/索價(1)資產淨值
截至2018年10月31日
出價/詢價高於NAV | 低於NAV的出價/索價 | |||||||||||||||||||||||
50 - 99 基 點 |
100 - 199 基 點 |
>200 基 點 |
50 - 99 基 點 |
100 - 199 基 點 |
>200 基 點 |
|||||||||||||||||||
2018 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2017 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2016 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2015 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||||||||||||||
2014 |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
基於NAV和標價/標價的總收益比較(1)
下面提供的 表是為了比較信託公司在NAV下的總税前報税表和基於出價/索款價格和DJIA表現的税前報税總額。過去的表現不一定表示信任在 未來的表現。
累計總收益 |
||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報 |
9.66% | 80.88% | 243.51% | |||||||||
基於出價/索價的回報 |
9.67% | 80.72% | 244.33% | |||||||||
DJIA |
9.87% | 82.33% | 249.64% |
年平均總回報 |
||||||||||||
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報 |
9.66% | 12.58% | 13.13% | |||||||||
基於出價/索價的回報 |
9.67% | 12.56% | 13.16% | |||||||||
DJIA |
9.87% | 12.76% | 13.33% |
(1) | 目前,出價/要價是紐約證券交易所Arca上最佳出價和最佳報價的中點,而信託公司NAV是 計算的,通常是下午4:00。截至2008年11月28日,在紐約證券交易所(NYSE AlterNext US)(前美國證券交易所(American Stock Exchange),現在的紐約證券交易所(NYSE MKT)收盤時,出價/要價是最佳出價和最佳報價的中點,通常下午4點。 |
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投資時間表
2018年10月31日
下表根據截至2018年10月31日的公允價值等級彙總信託公司投資的 值。
描述 |
一級 報價 |
2級-其他 顯着 可觀測輸入 |
三級顯著 不可觀測的輸入 |
共計 | ||||||||||||
資產: |
||||||||||||||||
投資: |
||||||||||||||||
普通股 |
$ | 21,557,125,952 | $ | | $ | | $ | 21,557,125,952 |
見所附財務 報表附註。
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道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
投資組合統計
2018年10月31日
截至2018年10月31日的行業細目*
見所附財務報表附註。
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信託的組織
信託是發行單位的單位投資信託。信託基金是根據紐約法律成立的,受託人與保薦人之間的一項信託協議管轄,協議日期為1998年1月1日,自1998年1月13日起生效,並經修正(信託協議)。信託公司是一家根據1940年“投資公司法”註冊的投資公司,該法經修正(1940年法案)。單位是信託證券投資組合中不可分割的所有權權益。
信任具有指定的 生存期。信託基金預定於(A)1月14日、2123或(B)“信託協定”所指名的15人中最後一名倖存者死亡20年後的第一天終止,其中年齡最大的是1994年出生的 ,其中最年輕的在1997年出生。在終止時,信託可以清算和按比例單位的資產信託,扣除某些費用和費用,分配給單位的持有人。
購買和贖回創造單位
信託公司是一家註冊投資公司,是交易所交易基金(ETF)或交易所交易基金(Etf)。僅在指定的50,000單位或其倍數中,即稱為“創造單位”時,在其每日一次的NAV中,只在指定的大地段內,以實物形式對其單位 進行編碼。單位是按整個交易日內確定的價格分別在交易所上市交易,就像在二級市場上交易所的任何其他上市股票證券交易一樣。
阿爾卑斯分銷商公司是 信託基金的分銷商,在代理基礎上充當單位的承保人。分銷商保存與其一起下發的創建股訂單的記錄和驗收確認書,並向下訂單者提供接受 訂單的確認書。分銷商還負責向創建單位的授權參與者遞交招股説明書。分發服務器還維護響應創建單元訂單 的傳遞指令的記錄,並可能提供某些其他管理服務。
為了披露與購買和贖回下文單位有關的情況, 準受託人可以託管人的管理人、保管人和(或)轉讓代理人的身份提及SSBT。
購買(創建)
在二級市場的交易所交易之前,單位是在創業板的NAV上創建的。對於 創建單元的所有訂單都必須在託管機構的協助下向分發服務器下單。要有資格下這些訂單,實體或個人必須是授權的參與者,即(A)參與的 方或DTC參與方,以及(B)在每種情況下必須已與分銷商和受託人執行了協議(參與者協議)。“參與方”一詞是指在清算中的經紀人-交易商或 其他參與者。
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通過國家證券結算公司(NSCC)的連續淨結算(CNS HECH)系統(NSCC)(在{Br}證券交易委員會(SEC)註冊的結算機構)處理(如下文所定義),DTC參與者一詞指DTC的參與者。訂單的付款方式是向受託人交存證券組合,其構成和 加權與指數證券大致相似,現金支付的數額等於股利等值支付(如下所定義),加上或減去餘額(如下文對投資組合 存款的調整中所界定的那樣)。股利等值支付是指按每一創造單位計算,與投資組合中的股息相等的金額。扣除該期間的 費用和應計負債(包括,但不限於,(I)對信託基金徵收的税款或其他政府費用,如果有的話,(2)受託人的應計費用和(3)未扣除的信託的其他費用(包括法律和審計費用),其計算方法似乎所有證券組合證券都是為這種分配而持有的整個累積期。股利等值支付和平衡 金額統稱為“現金結算”,證券組合和現金組合的存款統稱為“證券組合存款”。下單的人必須通過NSCC的CNS結算過程(即清算過程)或(1)存入 投資組合存款(I)通過NSCC的CNS結算過程)或(1)通過NSCC的CNS結算過程)或((Ii)與受託人在結算程序以外(i.e., 通過DTC的設施)。
分銷商將拒絕任何未以適當形式提交的訂單。如果(A)託管人不遲於發送日期(如下文所定義的)收到該訂單,則發行人在其 被放置之日(發送日期)視為已收到創建訂單;(B)參與者協議中規定的所有其他程序均被正確遵循。交易費(如下所述)在設立創建股時收取,另一筆不超過適用於一個製作股的交易費用的3(3)倍,用於清算過程以外的 創造,部分原因是與結算有關的費用增加。
受託人可按 保薦人的指示增加、減少或免除交易費用(和/或與清算程序以外的創造和/或贖回有關的額外金額)。批次大小的造物 和/或創造物單位的贖回。保薦人有權在增加、減少或放棄的情況下,改變創作單位的批次大小。任何此類變更的存在應在當時的招股説明書中披露 。
DJIA是一個價格加權的股票指數;也就是説,DJIA的組成股票是以完全 相等的股票數量表示的,因此在DJIA中根據其價格得到了相對的重視。在任何存款日期,投資組合存款的股票部分的普通股股份,將反映該日DJIA的組成部分股票 的組成。作為投資組合存款基礎的指數證券的投資組合隨着
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指數證券的組成此外,受託人還可考慮到因DJIA的變更而引起的任何指數證券的身份或權重的變化,方法是在DJIA生效之日之前或之後的一(1)個營業日內對投資組合存款作出相應的調整。
在紐約證券交易所有限責任公司(紐約證券交易所)營業的每一天(營業日)開始交易之前,受託人向NSCC提供一份清單,列明當前證券組合存款中每種指數證券的 名稱和所需數量,以及前一個營業日的股利等值支付額。在某些特殊情況下,受託人可能無法在某一商業日向NSCC提供這類信息,NSCC將在前一個營業日使用有關投資組合存款的指數證券的身份的信息。保薦人使 在交易所的整個交易日每15秒提供一個數字,以單位為單位,表示通過幷包括前一個工作日的股利等值支付的總和,加上 證券部分的現值,即在該日有效的投資組合存款的證券部分(有時價值可能包括一個代現金以補償該投資組合存款中 特定指數證券的遺漏)。這些資料是根據擔保人可獲得的最佳資料計算的,並可由保證人指定的其他人計算。保薦人 不能提供這類信息本身不會導致交易所單位的交易停止。
如果受託人確定一個或 多個索引證券可能無法獲得,或數量不足,可在創建單位時交付,則受託人可允許將其中一個或多個指數證券的現金等值作為現金組成部分包括在投資組合存款中,作為現金組成部分的一部分。如創建者受規管或其他限制,不得投資或從事一項或多於一項指數證券的交易,則受託人可準許將該指數證券列入投資組合存款的股票部分,以代替該指數證券的 ,該指數證券的現金等值將包括在投資組合存款中,根據該指數證券截至紐約證券交易所 正常交易時段的結束時間(收盤時間)的市場價值(通常為下午4:00)。紐約時間(“紐約時間”)(“評估時間”),即“創建訂單”的日期,分銷商將其視為現金組件的一部分。
創建單位的採購程序。所有的創建命令必須放在創建單位中,並且必須在截止時間(通常是下午4:00)之前由受託人收到 。(紐約時間)在每一情況下,在作出此種命令的日期,以便根據該日期確定的信託的NAV進行創建。訂單 必須按照參與方協議中規定的程序和/或本招股説明書中所述的程序,通過電話、因特網或分銷商和受託人可以接受的其他傳輸方法傳送。
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此外,通過因特網提交的命令還必須符合州街道基金連接的條款和規定買方用户協議 和其他適用的協議和文件,包括但不限於適用的基金連接用户指南或後續文件。州立街全球顧問基金分銷商的附屬公司LLC(SSGA FD HECH)可協助獲授權的參與者集合股份購買創造單位(或贖回時),為此可從這些授權參與者那裏收取佣金或其他費用。嚴重的經濟或市場中斷或變化,或電話或 其他通信故障,可能會妨礙與分銷商、受託人、參與方或直接貿易委員會參與者聯繫的能力。
單位 可在受託人收到投資組合存款的全部或部分之前設立。在這種情況下,初始存款的價值將大於按適當形式下訂單之日各單位的資產淨值,因為 除現有的指數證券外,還必須向受託人交存相當於(A)現金成分之和的現金抵押品,加上(B)未交付指數證券(額外現金存款)市場價值的115%。受託人將這種額外的現金存款作為抵押品存在於獨立於信託的賬户中。只要(A)訂單在商業日結束前以 適當的形式下,(B)適當數額的聯邦資金在下午1:00之前存入受託人,則在發出訂單的工作日即視為收到。紐約時間或受託人在結算日指定的其他時間。
如果訂單在關閉時間前沒有以適當的形式發出,或在下午1:00之前收到適當數額的聯邦資金。在紐約時間( 結算日),該命令可被視為被拒絕,授權參與人應對由此造成的任何損失向信託基金負責。在遺失的 指數證券交付之前,必須將額外的現金存入受託人,以維持至少相當於每日115%的額外現金存款。市場標價缺少索引證券的值 。如果在下午1:00之前沒有收到缺少的指數證券。紐約時間,在規定的結算日期之後,購買訂單被視為收到,如果 市場標價在分銷商通知需要付款後,在一(1)個營業日內付款,受託人可使用 額外現金保證金購買缺失的指數證券。受託人只會在信託基金收到投資組合存款的所有缺失指數證券後,才會退還額外現金存款中任何未使用的部分,或由受託人購買或存入信託基金的 。此外,交易費用將以不超過以下所披露的清算過程之外的造物所收取的金額為限。上述作為 創建的創建單位的交付將不遲於規定的結算日期。有意遵循這些程序的任何參與方的參與協議載有條款和條件,允許受託人在任何時候購買 a有價證券存款的缺失部分,並使參與方對信託費用之間的任何缺口承擔賠償責任。
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購買這些股票和這些抵押品的價值。參與方對信託基金在任何此類採購中發生的費用負有責任。信託基金 不承擔任何此類短缺的責任。
接受創建單位的命令。所有有關每項指數證券的股份 數目、現金成分的款額及任何指數證券的有效性、表格、資格(包括收取時間)及接受存款的問題,均由受託人解決。如果(A)儲户或一羣儲户在獲得所訂購的單位後,將擁有現有未償單位的80%或以上;(B)投資組合存款的形式不適當;(C)接受 組合存款將產生某些不利的税務後果,受託人可拒絕簽發一項創建令;(D)律師認為接受投資組合存款是非法的;(E)接受投資組合存款將對信託或受益所有人的權利產生不利影響;或(F)受託人無法控制的情況使處理單位的創建工作在所有實際目的上都無法進行。受託人和保薦人沒有義務就投資組合存款或其任何組成部分的交付方面的任何缺陷或不合規定之處發出 通知,而且他們都不因未發出任何此種通知而承擔任何責任。
創建交易費。通過結算程序(交易費用)向受託人支付的每一筆創造和贖回單位 的交易費用是無論信託的資產淨值如何,都是不可退還的.交易費為每個參與方每天1,000美元或0.10%(10個基礎 點)在創建時的價值(10個基點限制)的較少,而不論當天創建或贖回的單位數目如何。交易費用目前為 $1,000。
對於清算過程之外的創造和贖回,包括被限制在一個或多個索引證券中從事 交易的參與方的命令,每天每個創建股收取一筆不超過適用於一個創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額。
使用Clearing過程放置創建訂單。通過Clearing過程創建的創建單元必須通過已執行參與者協議的參與方 交付。“參與人協定”授權受託管理人向參與方轉遞為執行創建令所必需的貿易指示。 根據受託人向國家統計委員會發出的貿易指示,參與方同意向受託人轉讓所需的指數證券(或購買這類指數證券的合同,預期將以 一種方式通過清算程序定期交付)-在NSCC開放營業的第二天之前(每一天,即NSCC營業日)和現金部分,連同 受託人可能需要的其他信息。
在清算過程之外放置創建訂單。在 Clearing流程之外創建的創建單元必須通過已執行參與者協議的DTC參與者交付,並在其順序中聲明它不使用
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清算過程和創造將通過股票和現金的轉移來實現。所需數量的索引證券必須在下午1:00之前通過DTC交付給 受託人的帳户。紐約時間結算日。受託人必須在下午1:00之前通過聯邦儲備銀行電匯系統接收現金部分。紐約時間結算日。如果 受託人沒有及時收到所需的索引證券和現金部分,則可能取消該訂單。經向分銷商發出書面通知後,取消的訂單可在隨後的工作日重新提交,使用新組成的 投資組合存款,以反映信託目前的資產淨值。如此設立的單位的交付將不遲於規定的結算日期。
贖罪
單位可以贖回 只有在創造單位,在他們的資產淨值確定後,受託管理人通過保存和相關的DTC參與者以適當形式的贖回請求,並只有在一個商業日確定的實物。單位 不能兑換現金。除信託清算外,信託不得贖回金額低於設定單位的單位。投資者必須在二級市場積累足夠多的單位,以組成一個創造單位,以便由信託基金贖回 這類單位,而單位只能由授權參與者贖回或通過授權參與者贖回。然而,不能保證公共交易市場在任何時候都會有足夠的流動資金,使 創造股能夠集會。投資者應期望在組建足夠數量的單位以構成可贖回的創造單位時承擔經紀費用和其他費用。
關於信託,受託人通過NSCC在紐約證券交易所(目前為東部時間上午9:30)在每個營業日開始交易之前提供資金,每種指數證券的 名稱及所需股份數目的列表,以及上一個營業日的同等股息支付額,該列表將適用於該日收到的以適當形式(如下文所述)收到的贖回請求(但須作出可能的修改或更正)。贖回時收到的指數證券可能與投資組合存款的股票部分不相同,該部分適用於購買創建單位。
贖回交易費。交易費用是無論信託的 NAV是什麼,都是不可退還的.交易費用低於每天1,000美元或每一參與方10個基點的限額,而不論當天創建或贖回的創建單位數目如何。交易費用目前為1,000美元。
對於清算過程之外的創造和贖回,包括被限制在一個或多個索引證券中從事 交易的參與方的命令,每天每個創建股收取一筆不超過適用於一個創建單位的交易費用的3(3)倍的額外金額。
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單位贖回程序。贖回命令必須向參與方(通過清算過程進行贖回)或DTC參與者(針對清算過程以外的贖回)發出 ,並按參與方或DTC參與者所要求的格式進行。一個特定的經紀人可能沒有執行一個參與者協議,並且經紀人可能必須通過一個參與方或DTC參與者發出贖回命令,後者已經執行了一個參與者協議。在任何給定的時間,可能只有有限數量的 代理經銷商已經執行了參與者協議。救濟人應給予足夠的時間,以便:(A)參與方或直接貿易委員會參與方向受託人適當提交訂單;(B)受託管理人及時收到將贖回的單位和任何超額現金數額(如下所述)。在清算過程之外執行的贖回令很可能需要相關的DTC參與者在 傳送日期比使用清算過程的命令更早發送。這些期限因機構而異。在清算程序之外被贖回的人員必須通過直接貿易委員會和任何超額現金(如果有的話)通過聯邦儲備銀行電匯系統及時轉帳。
提出贖回請求的獲授權參與者被視為向 受託人表示:(I)其(或其客户)完全擁有或擁有投標贖回所需數目的股份的充分法律權威和法律受益權,並可收取贖回的全部收益,和 (Ii)擬贖回的股份未向另一方借出或質押,也未成為回購協議、證券借貸協議或這種其他安排的標的,這些安排將妨礙將這些股份交付 信託基金。受託人保留酌情核實這些申述的權利,但通常需要核實與較高水平的贖回活動和/或對 信託的短期利益有關的贖回請求。如獲授權的參與者在接獲核實要求後,沒有就受託人所決定的申述提供足夠的核實,則贖回申請不會視為已以 適當的格式收到,而受託人可予以拒絕。
贖回申請可在任何營業日直接向受託人(而不是向 分銷商)提出。在通過清算過程進行贖回的情況下,交易費用將從交付給贖回者的金額中扣除。在清算過程之外進行贖回的情況下,交易費用加上不超過適用於每個創建單位的交易費用的3(3)倍的額外的 金額,並從交付給救贖者的金額中扣除該金額。
受託人通過DTC和相關的DTC參與者(基於 信託的NAV)為每個創建單位轉讓一份指數證券組合,與投資組合存款的股票部分的權重及組合大致相同,而在下列情況下,即有效:(A)在受託人收到贖回請求的日期;或(B)在終止的 情況下
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信託在信託終止之日發出。受託人還通過相關的直接交易委員會參與者向贖回受益所有人轉移現金 贖回付款,在任何給定的商業日,該金額與現金組成部分的數額相同,並等於以下的比例數額:證券組合證券在贖回日期之前的期間內的股息,數額為“贖回之日”,(1)扣除這一期間的費用和負債,包括(1)(1)信託的税款或其他政府費用(如有的話),(2)受託人的應計費用,(3)信託的其他費用(包括法律和審計費用),就好像有價證券是在這種分配的整個積累期內持有的,加上或減去餘額。贖回 受益所有人必須向受託人交付任何金額,如果該受益所有人向信託支付的金額超過現金贖回付款(超額現金金額)。對於通過清算 過程進行的贖回,受託人將現金贖回付款和股票在被視為收到贖回請求之日後的第二個(第二個)NSCC營業日前轉移給贖回受益所有人。對於清算過程以外的贖回 ,受託人在被視為收到贖回請求之日後的第二個商業日將現金贖回付款和股票轉移給贖回受益所有人。 受託人將取消在贖回時交付的所有單位。
如受託人裁定在贖回設定單位時,指數證券相當可能不存在或 可供信託交付的數量不足,則受託人可選擇代之以交付任何該等指數證券的現金等值,根據其市場價值的 評估時間的日期,這種贖回令被認為收到的受託人,作為現金贖回付款的一部分。
如一名 贖回人受規例限制或以其他方式限制投資或從事一項或多於一項指數證券的交易,則受託人可選擇以任何該等指數證券的市值為基礎,在贖回日期交付該等指數證券的市值,作為現金贖回付款的一部分,以代替該等價值。在這種情況下,經授權的參與人將向受託人支付標準交易費,並可額外支付一筆相當於 與這種交易有關的實際金額,但無論如何不得超過適用於一個創建股的交易費用的3倍。
受託人可應獲授權贖回參與人的要求,選擇全部或部分贖回設立單位,向該贖回人提供與指數證券的確切 組成不同但與當時的投資組合存款在資產淨值上並無分別的股票組合。只有在確定適當時才有可能作出這種贖回,以便維持信託公司與DJIA的組成和權重的通信關係(br})。
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受託人可出售投資組合證券以取得足夠的現金收益,以交付予贖回的 實益擁有人。如果受託管理人收到的現金收益超過所需數額,此種現金收益應由受託人持有,並應按照適用於 證券組合調整項下剩餘現金的準則使用。
所有贖回令必須按照參與協議和(或)本招股章程所述的程序,通過電話、互聯網或受託人可接受的其他 傳輸方式傳送給受託人,以便受託人不遲於發送日期結束之日收到。此外,通過因特網提交的訂單還必須符合州街道基金連接的條款和規定買方用户協議和其他適用的協議和文件,包括 ,但不限於適用的基金連接用户指南或後續文件。嚴重的經濟或市場混亂或變化,或電話或其他通訊故障,可能妨礙向受託管理人、參與方或 dtc參與方提供援助的能力。
被贖回受益 所有人的股票價值和現金贖回款的計算,由受託人按照建立單位贖回程序中規定的程序計算,主要投資組合調整,對 、投資組合存款、資產淨值的確定和資產淨值的確定進行調整,並在受託機構視為收到贖回令的商業日的評估時間計算。因此,如DTC參與者不遲於傳送日期的結束時間向受託人提交一份格式正確的贖回令 ,而所需的單位則在DTC之前送交受託人。截止時間(在以下定義的 購買和贖回創建單位贖回安排以外的清算過程),然後股票的價值和現金贖回付款交付給受益所有者將由受託人在此傳送日期的評估時間確定 。但是,如果不遲於發送日期的截止時間提交贖回令,但所需的單位未在dtc截止時間內交付,則股票和現金贖回付款將在收到所需單位後交付。如沒有以適當的格式提交贖回令,則該贖回令不會當作收到該等送貨日期的 ,而該等股票的價值將於受託管理人收到該命令的營業日的評核日起計算。
受託人可暫停贖回權,或將贖回權的支付日期延後五(5)日,自受託人視為收到贖回請求之日起計,(A)在紐交所關閉的任何期間內,(B)因證券組合證券的處置或評估並非合理切實可行而出現緊急情況的任何期間,或證券交易委員會借命令為保護實益擁有人而作出的其他期限內的 (C)。保薦人和受託人都不對任何人或以任何方式對任何此種暫停或 延期可能造成的損失或損害負責。
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安置贖回權使用清算過程的訂單。通過清算程序作出的 贖回令將被視為在發送日期收到,條件是(A)受託管理人不遲於該發送日期的結束時間收到該命令,以及(B)參與者協定中規定的所有其他程序 均得到適當遵守。該命令是根據截至發送日期的評估時間確定的信託的NAV執行的。透過結算程序作出的贖回令,並在收市時間後由受託人 收到,將視為在緊接傳送日期後的下一個營業日收到。參與協議授權受託人代表參與方向NSCC轉交為執行參與方的贖回令所必需的交易 指示。根據這類交易指示,受託管理人將在結算日將(A)必要的股票(或購買這類股票的合同 )轉移到結算日,並(B)現金贖回付款。
安置贖回權訂單以外的清算過程。DTC參與者如希望發出 令,以贖回在結算程序以外實施的單位,則無須是參與方,但其命令必須説明該直接交易參與者不使用結算程序,而代之以直接透過直接轉讓結算程序的 轉讓單位來進行贖回。如(A)受託人不遲於該命令發送日期的結束時間收到該命令,或在該命令所指明的單位數目的陪同下發出命令,則受託人須在該命令發出日期當日當作已收到該命令,(B)該命令之前是 ,或附有該命令所指明的所需數目的單位,必須在下午1:00之前通過直接貿易中心向受託人交付。紐約時間下一個商業日,緊接這樣的發送日期 (DTC))和(C)“參與者協議”中規定的所有其他程序都得到了適當的遵守.受益所有人所欠的任何超額現金,不得遲於下午1:00交付。紐約時間結算日。
受託人啟動程序,將預期在結算日交付的所需股票(或合同給 購買這類股票)和現金贖回付款在結算日移交給被贖回的實益所有人。
純簿記系統
DTC充當 各單位的證券保管機構。單位由一個或多個全球證券代表,以Cde&Co.的名義註冊,作為DTC的指定人,並存放在DTC或代表DTC。單位的實益所有權顯示在DTC或DTC 參與者的記錄上(這種實益權益的所有者在此稱為受益所有人)。
DTC是一家根據紐約州法律組建的有限用途信託公司、聯邦儲備系統成員、“紐約統一商法典”意義上的結算公司和根據1934年“證券交易法”第17A節的規定註冊的清算機構。成立直接交易委員會是為了持有直接貿易委員會參與者的證券,並促進
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(Br)DTC參與者之間的證券交易的清關和結算,通過對其賬户中的電子賬簿項的更改,從而消除對 證券證書實物流動的需要。DTC參與者包括證券經紀人和交易商、銀行、信託公司、清算公司和某些其他組織。其他人也可以使用直接和間接交易系統,如銀行、經紀人、交易商 和信託公司,這些公司直接或間接地通過或維持與直接交易委員會參與者的保管關係(間接參與方)。
在任何單位的設立、轉讓或贖回的結算日,直接貿易委員會的貸項或借方,在其帳面登記和轉讓系統中,如此設立、轉移或贖回的單位的數額已存入適當的直接貿易委員會參與者的帳户。應貸記和記賬的帳户由受託人指定給NSCC,如果是通過清算過程進行的創造或贖回,則由受託人和DTC 參與者指定,如果是在清算過程之外的創造或贖回。單位的受益所有權僅限於直接貿易委員會參與者、間接參與者和通過直接貿易委員會參與者和間接 參與者持有利益的人。各單位實益權益的所有權顯示在DTC保存的記錄(關於DTC參與者)和DTC參與者的記錄(涉及非DTC參與者的 間接參與者和受益所有人)上,所有權轉讓僅通過DTC保存的記錄進行。受益業主將從相關的DTC參與者那裏或通過該參與者收到一份與他們購買單位有關的書面確認書。一些 法域的法律可能要求某些證券購買者以確定的形式實際交付這類證券。這種法律可能損害某些投資者獲得單位利益的能力。
只要DTC的代名人Cde&Co.是單位的註冊所有人,對單位的註冊或記錄所有人的提述,即指 cede&Co。不得指單位的受益所有人。各單位的實益擁有人無權以其名義登記單位,不得收到或有權接受以明確的 形式提交的證書,也不被視為信託協定下的記錄或登記持有人。因此,每個受益所有人必須依靠直接貿易委員會、任何直接貿易委員會參與者和間接參與方的程序來行使“信託協定”規定的任何權利。
受託人承認DTC或其被提名人為所有單位的 所有人,但“信託協定”明文規定的除外。根據受託管理人和直接交易委員會之間的協議,直接交易委員會應要求向受託人提供一份清單,並向 信託基金收取費用,列出每個直接交易委員會參與者的單位資產清單。受託人直接或間接通過有關直接或間接的直接或間接地詢問每一名此種直接或間接參與者的受益所有人持有單位的數目。受託人向每名該等DTC參與者提供任何通知、陳述或其他通信的副本,其格式、編號和地點均為DTC參與者合理要求的,以便通知、聲明或
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通信可由該DTC參與者直接或間接地傳送給受益所有人。此外,信託基金向每一此類直接貿易委員會參與者支付公平和合理的數額 ,作為此種傳送所需費用的償還,但須符合適用的法定和管理要求。受託人與直接貿易委員會參與者之間的上述互動可能是直接的,也可能是間接的。(i.e., 通過一個 第三方。)
分發給DTC或其提名人。DTC或其被提名人在收到任何有關 單位的分配款後,必須立即將與其各自在單位的實益利益成比例的付款記入DTC參與人帳户,如DTC或其被提名人的記錄所示。DTC參與者向通過這種DTC參與者持有的單位的 間接參與者和受益所有人支付的款項將受常設指示和習慣做法的制約,就像目前以不記名形式為客户帳户持有的證券或以街道名稱登記的 一樣,並將由這些DTC參與者負責。受託人或保證人對與 實益擁有人有關的紀錄或通知的任何方面,或因單位實益擁有權益而作出的付款,或維持該等權益,均無任何責任或法律責任,監督或審查與這種實益所有權利益有關的任何記錄,或關於 dtc與dtc參與方之間關係的任何其他方面的記錄,或關於這些dtc參與者與通過dtc參與者擁有的間接參與方和受益所有人之間的關係的記錄。
DTC可隨時通知受託人和保薦人,停止為單位提供服務,但須按照適用法律履行其在 中對單位的責任。在這種情況下,受託人和保薦人應採取行動,或為直接貿易委員會尋找替代者,以同等費用履行其職能,或在無法替代的情況下,終止 信託基金。
NSCC是DTC和受託人的附屬公司,保薦人和/或其附屬公司擁有DTC的股份。
投資組合調整
DJIA是由30種普通股組成的價格加權指數,其成分由平均值委員會確定,該委員會由華爾街日報,道瓊斯指數研究部主管和CME集團研究部主管。
信託不受管理,因此發行人不利的 財務狀況不需要從證券組合中出售股票。受託管理人非全權基礎調整投資組合的組成,以符合指數證券的 組成和/或加權結構的變化。如果標準普爾改變了確定DJIA的方法,從而影響到本文規定的調整,那麼受託人和
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發起人有權在未經DTC或受益所有人同意的情況下修改信託協定,使調整符合這些變化,並保持跟蹤 DJIA的目標。
受託人將其股票交易僅限於經紀人或交易商,其中可能包括受託人的附屬公司,它希望從他們那裏獲得執行訂單的最優惠價格。在DJIA發生重大變化的情況下,調整更為頻繁。具體來説,每當任何索引證券的標識發生 變化時,受託人都必須調整投資組合的組成(E.,在更改計劃生效之日之前或之後的三(3)個營業日內,以一種證券代替另一種證券)。雖然其他DJIA變化可能導致投資組合中的 調整,但最常見的變化可能是由於DJIA中包含的Index Securities的變化和股票分割的結果。“信託協定”規定了由於公司對DJIA採取的行動,例如股票分割或組成部分股票身份的變化,可能在該協定下發生的調整方法。
例如,對於 ,如果索引安全性發生變化(在DJIA中持有的一個發行者的普通股被另一個發行人的普通股所取代),受託人可以出售與舊Index Security相對應的投資組合證券的所有股份,並將出售所得收益用於購買與新索引證券相對應的替換組合證券。如果被移除的投資組合證券的股價高於其替換證券的價格,受託人將計算如何在購買其替換證券和購買其他投資組合證券的額外股份之間分配出售已移除的投資組合證券的收益,以便在交易後每個投資組合證券 的股份數量儘可能地相等。如果被刪除的投資組合證券的股價低於其替換證券的價格,則受託人將計算必須出售的其他投資組合 證券中每種證券的股份數,以便購買足夠的替換投資組合證券股份,以便在交易後每個證券組合證券的股份數量儘可能地相等。
在股票分拆的情況下,被分割的股票的價格權重將會下降。受託人可以通過出售從股票分割中收到的證券組合證券的 額外股份來進行相應的調整。然後,受託人可以使用出售所得購買每個證券的同等數量的股份-包括剛剛經歷了 股票分割的投資組合證券。當然,在實踐中,並不是所有在分割中收到的股份都會出售:這些股票中有足夠的股份將保留下來,使分割股份的數目增加,等於用出售所產生的剩餘股份所得的收益購買的 其他證券的股份數目的增加。
由於按照這些要求購買和出售股票,或設立創建單位,信託基金可以持有一定數量的剩餘現金(臨時持有的現金除外),因為出售和 之間的時間不一致。
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購買股票或現金代替指數證券或未分配的收入或未分配的資本收益)。在連續兩(2)個業務日內,此金額不得超過投資組合價值的0.5%。如果受託人已作了所有必要的調整,並且現金超過投資組合價值的0.5%,受託人將使用這些現金購買額外的指數證券。
所有投資組合調整均按此處所述進行,除非此類調整將導致信託喪失其作為“守則”M分節規定的受監管的 投資公司的地位。此外,受託管理人必須隨時調整投資組合的組成,以確保信託基金作為受監管投資公司的持續資格。
受託人依靠標準普爾來了解指數證券的組成和權重。如受託人不能取得或處理該等資料,或信管局在任何營業日不能從受託人收到該等資料,受託人須將指數證券的組成及權重用作最近有效的證券組合存款,以作所有調整及決定的用途(包括但不限於),確定投資組合存款的股票部分),直到(A)較早的時候,如與指數證券有關的當前信息可用 或(B)連續三個(3)工作日已經過去。如果無法獲得這些當前信息,而且連續三個工作日已經過去,則投資組合證券(相對於指數 證券)的組成和權重應用於所有調整和確定(包括(但不限於)確定投資組合存款的股票部分),直至獲得有關指數證券的當前信息為止。
如受託人提供終止信託的書面通知,則在該通知的日期起及之後,受託人須使用截至該通知日期的證券組合及權重,以決定所有贖回或其他目的。
由於涉及一個或多個指數證券的合併或收購,標普可能會不時調整DJIA的組成。在這種情況下,信託公司作為這種併購活動對象的發行者的股東,可以從發行人的潛在收購者。在確定發行人的股票將從DJIA撤除之前,受託管理人不得接受任何此類要約。由於發行人的股票往往是在完成對該發行人的合併或收購後才從DJIA撤出的,因此信託基金在出售該發行人的證券時,如果市場價格不提供更有吸引力的替代辦法,則不論在此期間尚未投標的發行者的股東得到何種考慮。在這類交易中收到的任何現金按照上述標準再投資於索引證券 。任何不屬於指數證券的股票作為考慮的一部分而被出售
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在切實可行的情況下,按照上述標準儘快將這種出售的現金收益再投資。
對投資組合存款的調整
在每個工作日( 這一天,即調整日),投資組合存款所需的股票數量和每個指數證券的標識將按照以下程序進行調整。在市場結束時,受託管理人計算信託基金的淨 資產價值。信託基金的淨資產價值除以一個創建股中的未償單位數乘以50 000個單位,形成每個創造股的淨資產價值(資產淨值數額)。然後,受託人 計算下一個工作日(請求日)投資組合存款中DJIA的每個組成部分股票的股份數(不四捨五入),以便:(A)在市場收盤時應請求日納入投資組合存款的股票在市場收盤時的市值,連同對在調整日提出的創建或贖回請求有效的股利等值支付,等於資產淨值數額和(B)證券組合存款中每隻股票的身份和 加權,按比例反映DJIA中股票的身份和權重,每種股票在請求日生效。對於每個股票,這種計算產生的數字被四捨五入到 最接近的全部份額。如此計算的股票的身分及權重構成在要求日及其後直至下一個調整日為止的證券組合按金的股票部分,以及在申索日及其後直至下一個調整日為止,由受託人交付予 的證券組合證券。
除上述調整外,如果對任何導致調整DJIA除數的指數證券發生諸如股票拆分、股票分紅或反向拆分等公司行為,則應調整投資組合存款 ,以考慮到每一種情況下的公司行動,使其四捨五入至最接近的全部份額。此外,受託人還可考慮到因DJIA發生變化而對任何指數證券的身份或權重所作的變化,在對DJIA的更改生效的前一天對投資組合存款進行相應的調整(br})。
在請求 日和每一天被視為收到關於創造或救贖的請求時,受託人計算投資組合存款的股票部分的市場價值,在市場收盤時有效於請求日,並在 中加上對在請求日產生或贖回的請求有效的股利等值支付額(這種市值和股利等值支付在此統稱為“投資組合存款金額”)。然後,託管機構 根據請求日市場的關閉情況計算NAV金額。如此計算出的資產淨值金額與投資組合存款金額之間的差額是指餘額。平衡金額起到 的作用,以補償在請求日交易結束時投資組合存款金額與資產淨值數額之間的任何差異,例如,
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(A)投資組合存款中證券的市場價值與請求日證券的市場價值之間的差異;(B)與投資組合存款的適當組成有關的任何差異。
股利等值支付和在申請日營業結束時有效的餘額是 ,統稱為現金部分或現金贖回支付。如果餘額為正數(E.,如果資產淨值金額超過了投資組合存款金額),那麼,就創建而言,餘額 增加了創建者轉移給受託人的當時有效的投資組合存款中的現金部分。就贖回而言,餘額加在受託人轉移給贖回人的現金中。如果平衡 的金額為負數(E.,如果NAV金額小於投資組合存款金額),則就創建而言,此金額將減少創建者將轉讓給受託人 的當時有效組合存款的現金部分,或者,如果該現金部分低於餘額,則該差額必須由受託人支付給創建者。關於贖回,餘額從轉移給救世主的現金中扣除,如果這種 現金少於餘額,則差額必須由贖回人支付給受託人。
如果受託人已將一種或多種指數證券的現金 等值列入投資組合存款,因為受託人已確定該指數證券可能無法獲得或數量不足,或創建者或贖回者受到限制,不得投資或從事一種或多種此類指數證券的交易,如此構成的投資組合存款,須決定與創制單位的成立、單位大小 合計及單位贖回有關而須交付的指數證券,直至隨後調整投資組合存款的股票部分為止。
交易所上市交易
下面的討論補充了 關於與信託基金單位的投資有關的交易所、上市和交易事項的摘要。
外匯二級交易
這些單位在交易所上市進行二級交易,個別單位只能購買 ,並通過經紀人-交易商在二級市場出售。二級市場在週末休市,也通常在下列假期休市:新年假期,馬丁路德金博士。總統日,耶穌受難日,陣亡將士紀念日,獨立日,勞動節,感恩節和聖誕節。交易所可能在某些假日之前的營業日和感恩節後的第二天提早關門。交換假日時間表可能會有變化。如果你在二級市場買賣單位,你將支付單位的二級市場價格。此外,您可能會招致傳統的經紀佣金和費用,並可能支付部分或全部 。
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在往返(買賣)交易的每一段中,二級市場出價與報價之間的價差。
我們不能保證聯交所維持信託公司上市所需的條件會繼續得到滿足,或確保這些單位會永遠在交易所上市。如果單位被除名, 信任將終止。在交易所規則和程序規定的某些情況下,單位的交易可以停止。如果下列情況下,交易所將考慮暫停單位 的交易或從其上市中除名:(A)信託在終止前還有60天以上,而且連續30個或更多個交易日單位的記錄和(或)受益持有人少於50個;(B)投資協定的價值不再計算,也沒有可用的 ;或(C)所發生的其他事件或存在的條件,而聯交所認為該等情況或條件使在交易所作進一步交易是不可取的。此外,根據交易所斷路器的交易規則,由於市場異常波動 而導致交易停止,該規則要求根據指定的市場變化暫停交易一段時間。交易所還必須停止交易,如果需要的話,日內估值信息在一(1)個營業日內不得發佈 。
各單位也在新加坡交易所證券交易有限公司和歐洲交易所阿姆斯特丹上市和交易。將來,單位可以在其他單位上市和交易。非美國交易所。阿姆斯特丹泛歐交易所是紐約證券交易所控股公司的間接全資子公司。
單位交易價格
信託基金各單位的交易價格將在整個交易時間內根據市場供求情況持續波動,而不是信託公司的NAV,後者是在每一個業務日結束時計算出來的。該等單位將以可能高於(二)的價格在交易所交易(i.e., 溢價)或以下(i.e., (折價),在不同程度上,單位的每日淨值。雖然創建/贖回功能設計為 使單位通常將交易接近信託的NAV,但對創造和贖回的中斷和/或市場波動可能導致與信託的NAV顯著不同的交易價格。見表 表 信託的折扣和保費的頻率分配:出價/詢問價格對NAV的12/31/18 HERH在此。
一個股的市場價格應反映其在證券組合證券上積累的股利中所佔份額,並可能受到供求、市場波動、情緒和其他因素的影響。
連續提供單位
信任機構通過分發服務器不斷向公眾提供 創建單元。投資組合存款和創建創造單位的人將不收取任何 的費用、佣金或其他形式的補償或獎勵。
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來自保薦人或分銷商的 種類,且該人對擔保人或分銷商沒有任何義務或責任進行任何單位的銷售或轉售。
由於可以在信託基金存續期間的任何時候不斷建立和發行新的單位,因此可能會出現一種新的發行,因為1933年“證券法”中使用的這種術語是 。經紀人-交易商和其他人被告誡説,他們的一些活動可能導致他們被認為是發行的參與者,其方式可能使他們成為法定的 承保人,並使他們受1933年“證券法”的招股説明書、交付和責任條款的約束。例如,經紀人-交易商公司或其客户-如果在向分銷商發出一份 創建令後取下創建單位,並將其分解為組成單位,並直接將這些單位出售給其客户,則可被視為法定承銷商;或者,如果它選擇將建立一個新單位的供應與積極的銷售努力結合起來,包括徵求單位的二級市場需求。確定一個人是否是保險人,必須考慮到與經紀人-交易商或其客户在特定情況下的活動有關的所有事實和情況,上述例子 不應被視為對所有可能導致將其歸類為承保人的活動的完整描述。
經紀人-交易商公司還應注意到,那些不是普通承銷商但正在單位內進行交易的交易商,無論 是否參與單位的分配,一般都需要提交一份招股説明書。這是因為1933年“證券法”第4(A)(3)節中的招股説明書豁免,是1940年法令第24(D)節的結果,無法適用於這類交易。因此,經紀人-交易商公司應注意到,不是普通承銷商的交易商正在參與分銷(與從事普通二級市場 交易形成對照),因此,處理屬於1933年“證券法”第4(A)(3)(C)節所指超額分配的一部分的單位,將無法利用1933年“證券法”第4(A)(3)節規定的招股説明書交付豁免。關於向交換成員交付招股章程,1933年“證券法”第153條規定的招股章程交付機制僅適用於全國 交易所的交易。
保薦人打算在保薦人選定的州和作為金融行業監管局(FINRA)成員的經紀人-交易商(FINRA)中對單位進行資格認證。在不涉及在該人註冊的經紀人-交易商的住所或居住狀態的交易中,有意設立或贖回創建單位的人,應在其設立或贖回之前,就根據國家證券法適用的經紀人-交易商或證券監管要求諮詢其法律顧問 。
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信託的開支
信託基金的一般營運開支現正按每年0.17%的比率計算。未來的應計項目將主要取決於 信託基金的淨資產水平和信託費用水平。我們不能保證信託的日常營運費用不會超過信託公司每日資產淨值的0.17%,而該比率可能會在不另行通知的情況下更改。
在不違反任何適用上限的情況下,保薦人可就保證人向信託提供的某些服務向信託收取一筆特別費用,否則受託人將提供不超過提供這種服務的實際費用的費用。保薦人或受託人可不時自願承擔某些費用或償還信託,以減少信託 的總開支。發起人和受託人均無義務這樣做,任何一方或雙方均可在任何時候不經通知而停止任何自願承擔費用或償還費用的行為。
信託基金應計或可能支付的費用如下:(A)受託人的新業務費;(B)向轉讓代理人支付的提供轉讓代理服務的費用;(C)受託人根據信託協定提供的特別服務的費用;(D)各種政府收費;(E)受託人就單位(不論是在設立單位或其他單位)所須繳付的任何税項、費用及收費;(F)受託人或保證人為保障信託及各單位實益擁有人的權益而採取的任何行動的開支及費用(不論是在設立單位或在其他情況下);(G)受託人或擔保人因管理信託而蒙受的任何損失、責任或費用的賠償;(H)在 信託存續期間和在信託終止時與各單位的實益擁有人接觸所引起的費用;及(I)其他費用自掏腰包根據“信託協議”允許或要求採取的行動引起的信託費用。
此外,向信託基金收取或可能收取下列費用:(A)償還贊助者根據許可證協定向標準普爾支付的年度許可證費用;(B)發放單位的聯邦和州年度登記費;(C)與印刷和分發描述單位和信託基金的 營銷材料有關的贊助者的費用(包括但不限於相關的法律、諮詢、廣告和營銷費用及其他費用)自掏腰包如印刷等費用)。根據豁免令的條文,受託人可將本段所列的開支記入信託,款額相等於實際招致的費用,但在任何情況下,該等費用 不得超逾信託每日資產淨值的0.20%。
關於上文(C)項所述的營銷費用, 贊助人已與託管機構的附屬機構SSGA FD簽訂了一項協議,根據該協議,SSGA FD已同意銷售並促進信託。SSgA FD由贊助方從信託基金償還贊助方的 金額中補償其提供此類服務所引起的費用。SSGA FD的附屬機構
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由受託人另行收取費用通過其基金連接 應用程序向授權參與人提供在線創建和贖回功能。
如果信託以股利和其他分配證券的形式收到的收入不足以支付信託費用,受託人可向信託基金預付款項以支付這些費用。否則,受託人可出售足以支付這些費用的證券組合。受託人可償還任何這類預支款項,並按相當於當時的隔夜聯邦基金利率的百分比利息,在收到此種付款或其他收入時,從(A)信託基金的股息付款或其他收入中扣除這些數額,(B)受託人為信託而持有的現金所賺取的款額或所得的利益;及(C)證券組合證券的出售。儘管如此,如果任何預付款仍未結清超過45個工作日(45),受託人可以出售有價證券,以償還自己的預付款和任何應計利息。這些墊款將通過對信託基金資產的留置權來擔保,以有利於 受託人。信託基金的費用反映在信託的資產淨值中。
對於根據“信託協定”提供的服務,受託人按信託的資產淨值的0.06%至0.10%的年率支付費用,具體情況取決於信託的淨資產價值,加上或減去調整金額(見下文)。補償在每個 營業日根據信託在該日的淨資產價值計算,其金額按日計算並按季度支付。如受託人的補償額在就調整額 款額作出任何調整前少於指明款額,則保證人已同意支付任何該等短缺的款額。儘管有下表所列的費用表,但在信託運作的第四年及其後各年,須向 受託人支付每年400,000元的最低費用,並由消費物價指數-U將於第四年年初生效,其後每年生效.受託人也可以免除全部或部分 這種費用。
受託人收費表
信託資產淨值 |
按百分比計算的費用 信託資產淨值 | |
$0 - $499,999,999 |
每年0.10%加減調整額* | |
$500,000,000 - $2,499,999,999 |
每年0.08%加減調整額* | |
$2,500,000,000 and above |
每年0.06%加減調整額* |
* | 所示費用適用於信託的資產淨值中屬於所示規模類別的部分。 |
截至2018年10月31日和2018年12月31日,信託的淨資產價值分別為21,572,103,752美元和19,700,411,194美元。對於信託在任何未來日期的實際淨資產價值沒有任何陳述,因為由於投資組合證券市場價值的波動,信託在任何時候都可能發生變化,
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或未來的創造或救贖。在2018年10月31日終了的財政年度,向受託人支付的費用總額為12 640 134美元。
調整金額在每個季度結束時計算,並按受託人下一季度的費用計算。(A)將受託人的費用減去在設立及贖回時所繳付的交易費用超逾該等活動的費用的款額,並以為信託*或(B)的利益而持有的現金盈餘的 數額,將受託人的費用增加一筆,即交易費(再加上在清算過程之外就創造或贖回支付的額外款項)不足以支付這些活動的實際費用。如果在任何季度,調整金額超過了上文規定的向受託人支付的費用,則受託人使用該額外數額減少其他 信託費用,但須遵守某些聯邦税收限制。如超出信託在該季度的開支,則受託人保留任何餘額作為其補償的一部分。如果在任何 季度中,處理創造和贖回的費用超過作為交易費收取的金額(加上與清算過程之外的創造或贖回有關的額外金額),則扣除為信託利益而持有的現金(如果有的話)的超額收益,受託人將按由此產生的調整金額增加受託人的費用。淨調整金額通常是對信託的貸方。收入貸記額將等於全國發行出版物中所報告的當時的 當前聯邦基金比率,乘以信託基金現金賬户中每天的現金餘額,再減去美聯儲理事會要求的該賬户準備金數額。
例如,在2018年10月31日終了年度,調整額包括處理訂單的淨交易費用淨額388 356美元和託管收入貸記額671 054美元。因此,調整額使受託人的費用減少了1 059 410美元。
資產淨值的確定
信託基金的淨資產價值是在評估時間計算的,如在每個工作日對投資組合存款進行的投資組合調整所示。信託的淨資產價值按單位計算,辦法是從投資組合和其他資產的總價值中減去所有 負債(包括應計費用和應付股息),並將結果除以未償單位總數。有關最新的資產淨值信息,請訪問 www.spdrs.com。
** | 現金盈餘目前是按月計算和應用的。 |
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投資組合的價值由受託人以下列方式真誠地確定。如果證券組合 在一個或多個國家證券交易所上市,這種評估一般是根據當日的收盤價(除非受託人認為該價格不適合作為評估的依據),而該交易所被認為是該交易所的主要市場;如果該交易所沒有適當的收盤價,在最後的銷售價格(除非受託人認為該價格不適合作為評估的基礎)。如該等證券並非如此上市,或如已如此上市,而該證券的主要市場並非在該交易所上市,或並無該等最後出售價格,則受託人一般須根據該證券的收盤價,真誠地作出該項評估。場外市場(除非受託人認為這一價格不適合作為評估的依據),或如果沒有這種適當的收盤價,(A)按目前的出價 價格,(B)如果沒有投標價格,則根據可比較證券的當前投標價格,(C)受託人在市場投標方真誠地評估該等證券的價值,或(D)該等證券的任何 組合。
附加風險信息
下一節確定了額外的風險。預期投資者應仔細考慮下文所述的額外信息,連同在“信託投資的主要風險彙總”下確定的信息。
某種證券組合證券的流動性交易市場可能不存在。雖然所有證券組合證券都在全國證券交易所上市,但某些證券的流動性交易市場的存在可能取決於交易商是否會在這類股票上建立市場。不能保證任何投資組合證券都會建立或維持一個市場,也不能保證任何這樣的市場都是或保持流動性的。如果證券組合證券的交易市場有限或不存在,則證券組合證券可能出售的價格 和投資組合的價值將受到不利影響。
資產類別 風險。投資組合證券的表現可能低於跟蹤其他行業、行業羣、市場、資產類別或部門的其他證券或指數的回報率。與一般證券市場相比,各種類型的證券或指數往往會經歷表現優異和表現不佳的週期。
交易 問題。單位在交易所上市交易,交易代碼為“市場代碼”cdia“,”上市“或”交易“是在特定的情況下進行的。非美國證券交易所,而不是 交易所。由於市場情況或聯交所認為單位交易不可取的理由,交易所的單位交易可能會被停牌。此外,在交易所的單位交易受到交易停止,根據交易所斷路器規則的異常市場波動引起的 。不能保證保持信託上市所需的交易所要求將繼續得到滿足,或保持 不變,或保證這些單位將與任何數量交易,或在任何證券交易所交易。投資者
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受市場的執行和結算風險及市場標準的影響,在市場上,他們或其經紀人指示其交易執行。如果單位從交易所 除名,信任將終止。
資產淨值的波動;單位溢價和折扣。這些單位的資產淨值一般會隨信託基金持有的證券市值的變動而波動。單位的市場價格一般會根據信託基金、資產淨值和單位在交易所或交易單位的任何其他 交易所的供求變化而波動。無法預測單位是否將低於,或高於其資產淨值。價格差異可能在很大程度上是因為, 股二級交易市場上的供求力量將密切相關,但與影響獨立交易股證券價格的同一力量密切相關,但並非完全相同。在市場波動時期,單位的市場價格可能大大偏離單位的 NAV。雖然創建/贖回功能的目的是使單位通常將交易接近信託的NAV,但對創造和贖回的中斷和/或市場波動 可能導致交易價格與信託的NAV有很大的不同。如果投資者在市價高於單位資產淨值的時候購買單位,或在市價低於單位的 資產淨值的時候出售,則投資者可以承受因資產淨值減少而造成的損失。
購買或出售單位的費用。二級市場上買賣單位的投資者應當支付經紀佣金或者經紀人確定的其他費用。經紀佣金往往是固定數額,對於尋求購買或出售數量相對較小的單位的投資者來説, 可能是一個相當大的比例成本。此外,二級市場投資者還將承擔投資者願意為單位支付 的價格(投標價)與投資者願意出售單位的價格(索價)之間的差額。這種標價和要價的差異通常被稱為更高的價差或更高的出價/要求價差。對於交易量和市場流動性不同的單位, 出價/詢問價差隨時間而變化,如果信託單位的交易量和市場流動性較高,則一般較低;如果信託單位的交易量 和市場流動性較小,則較高。此外,市場波動加劇可能導致投標/索求價差擴大。由於買賣單位的費用,包括投標/索款價差,經常進行單位交易可能大大減少投資結果,對預期定期進行小規模投資的投資者來説,對單位進行 投資可能是不可取的。
大上限風險。投資組合證券一般由大市值美國發行人的股票證券組成。美國大公司股票的投資回報可以跟蹤較小和中型公司。
對信託基金的投資可能會產生不利的税收後果。。信託基金的投資者應考慮到美國聯邦、州、地方和其他税收單位的所有權和處置情況。討論某些美國聯邦收入
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單位所有權和處置的税收後果,見聯邦所得税。
此外,單位在包含大盤股的投資組合中的表現可能不同於其他投資組合,這些投資組合基於或衍生於DJIA以外的指數。例如,DJIA的絕大部分組成股票都是從最大的大盤股中提取的,而其他指數則可能代表大寫範圍內股票的更廣泛的抽樣。大型資本化公司(通常是 )無法像小公司一樣迅速應對競爭挑戰,它們的增長率往往落後於管理良好的小公司在經濟強勁時期的增長率。另外,與DJIA所用的價格加權方法相比,其他指數可以使用不同的方法為指數分量分配相對權重。因此,DJIA對 較高的股票給予相對較多的權重。市價資本化比類似的市值加權指數。
創建單位的清算和結算可能被延遲或失敗。即使訂單是通過NSCC的連續淨結算過程處理的,由於清算過程中的流動性或其他限制,證券組合 證券或適用的單位可能無法在結算日期交付。預計在NSCC連續淨結算程序之外結清的訂單不包括在NSCC INSTE保證完成交貨的 範圍內。
關於紅利 和分配的補充信息
下列資料是補充資料,應與本招股説明書 中題為“分紅和分配”的部分一併閲讀。
一般政策
定期月刊單位的前股息日期為每個公曆月的第三個星期五,除非該日 不是營業日,在這種情況下,前股息日期是緊接前一個營業日(先股息日)。實益擁有人在分紅日後的第一個(第一個)營業日(記錄日)反映在dtc和dtc參與者的 記錄上的受益所有人有權在每月股利期內收到代表 組合證券上累積的股息的數額,該期間在該日之前的營業日結束(包括帶ex股利日的股票)。-每月股息期內 的股息日期),扣除上述期間每日應累算的費用及開支。就所有股息分配而言,每個單位的股利至少計算在0.01美元的最近1/1000的1/1000。派息是在下一個公曆月的第三個星期五之前的星期一或翌日支付的,如果這個星期一不是營業日,或者是美國聯邦儲備委員會不營業的商業日(股息支付日期)。 股息是通過直接貿易委員會支付的。DTC參與者-以受託管理人的資金記錄實益所有人。
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就證券組合證券而須支付予信託的股息,由受託人貸記於自信託收到此類股息之日起,無利息帳户.受託人就投資組合收到的其他款項,包括但不限於現金部分、現金 贖回款、受託人通過出售期權而實現的所有款項,認股權證或其他就投資組合證券而收取或分配的類似權利,如出售 有價證券而產生的股息或分配及資本收益,則由受託人記入無利息帳户。所有收到或收到的資金均由受託人持有,不計利息,直至按照信託協定的規定分配為止。如記入賬户的數額產生利息收入或受託人的同等利益,則該利息收入或利益用於降低受託人的年費。
信託基金可能需要作出的任何額外分配,以符合對其根據“守則”分配的收入免税的資格,以及為避免 美國聯邦消費税,將包括:(A)計劃於1月份增加的分配額,包括信託公司估計投資公司應納税所得的任何數額(在此之前確定)。(對信託支付的 股息的扣除)和上一個應税年度和/或日曆年的資本收益淨額超過以前就該應税年度和/或日曆年分配的信託應納税所得額,如果較高,則為避免徵收此種消費税所需的最低 數額和(B)在實際年度投資公司應税收入計算後不久的分配(在扣除信託支付的股息之前確定)和信託的資本淨收益(如有的話),這樣的實際收入和收益超過了已經作出的分配。信託基金的淨資產價值與這種額外分配的數額成正比。額外發行的 規模,如果有的話,取決於若干因素,包括信託基金所經歷的贖回活動的程度。由於與對 的調整有關的股票出售所得基本上全部用於購買指數證券的股份,信託公司可能沒有現金或現金不足,無法支付這種額外的分發。在這種情況下,受託人通常必須出售大約相等數量的每種證券組合證券的 股份,足以產生作出這種額外分配所需的現金。
受託人可以宣佈特別股息,如果這種行動是必要或可取的,以保持信託的地位,或避免對未分配的收入徵收所得税或消費税。此外,信託基金還可以改變 週期分佈的頻率(G.如果保薦人和受託人確定這樣的差異有助於遵守適用於RICS的規則和條例,或者 否則對信託有利。受託人亦可更改如果保薦人和受託人確定這樣的 變更對信託有利,則單位的前股息日期至本月或季度內的另一個日期。任何此類差異或變更的通知將通過DTC和DTC參與者提供給受益所有人。
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所有的分配都由受託人通過DTC和DTC參與者作為 記錄在DTC和DTC參與者的記賬系統上。在每一次分配中,受託管理人向受益所有人提供一份説明,列明所分配的金額,以每單位一美元的數額表示。
在二級市場設立單位或購買單位的結算日期必須發生在 命令的記錄日期或之前,以便該創建者或購買者在下一個股利支付日收到分配。如果此類創建或二級市場購買的結算日期發生在記錄日期之後,則將在該記錄日期起分配給先前的 有價證券持有人或受益所有人。
在信託終止通知生效後,受託人將在上述通知規定的終止日期前,儘快通過直接交易委員會和直接交易委員會參與者向每個受益所有人贖回創造單位,並將證券組合證券和現金的一部分分發給每個受益所有人。否則,受託人將在信託終止後,在切實可行範圍內儘快將 分配給每個受益所有人(無論是在創建單位規模的總和中還是其他方面),該受益所有人按比例分配信託的淨資產價值份額。
投資限制
信託不受積極管理,只持有指數的構成證券,而不論某一特定證券或某一行業或市場部門目前或預計的表現。因此,信託無權投資於註冊投資公司的證券或任何其他註冊或未註冊基金的證券,不能將其證券組合證券或其他資產借出,為投資證券、保證金購買證券、賣空證券或投資衍生工具(包括但不限於期貨合約、期權或互換)而發行高級證券或借款。
投資公司的投資
根據1940年法令第12(D)(1)條,投資公司購買單位受到限制。信託基金已收到證券交易委員會的命令,允許註冊投資公司 投資於超出這些限額的單位,但須符合某些條件和條件。其中一個條件是,依賴該命令的註冊投資公司必須與信託公司簽訂書面協議。註冊投資公司 希望瞭解更多關於訂單的信息,協議應打電話。1-866-787-2257.
信託本身也受到第12(D)(1)節的限制。這意味着,儘管有上文所述的投資限制,但在沒有豁免或證券交易委員會減免的情況下,(A)信託不能投資於任何註冊投資公司,只要信託將擁有該註冊投資的3%以上。
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(B)信託不能將其總資產的5%以上投資於任何一家註冊投資公司的證券;(C)信託不能將其總資產的10%以上投資於註冊投資公司的證券總額。
年度報告
在每個會計年度結束後,受託人迅速向DTC參與人提供,以便在該財政年度結束時作為單位受益所有人的每一位 人、一份信託年度報告、一份載有國家公認地位的獨立會計師審計的財務報表以及適用的法律、規則和條例所要求的其他資料。
利益計劃投資者考慮
在考慮投資於單位、養卹金信託人、利潤分享或其他 的可取性時符合税務資格的退休計劃和資金到位的福利計劃或實體,其基礎資產包括1974年“僱員退休收入保障法”所指的計劃資產,經修訂的 (ERISA)(集體,計劃),但須符合ERISA信託責任要求,應考慮(A)單位的投資是否為管理該計劃的文件和文書所允許, (B)完全是為了計劃的參與者和受益人的利益,(C)符合ERISA的謹慎和多樣化要求,並且購買和持有單位並不會導致根據ERISA第406條或“守則”第4975條進行非豁免的禁止交易。個人退休帳户(IRA)投資者和不受 ERISA約束的某些其他投資者,如Keogh計劃,應認為這種安排只能作出經管理工具授權的投資,而IRAS、Keogh計劃和某些其他類型的安排受“守則”第4975條禁止的 交易規則約束。僱員福利計劃是政府計劃(如ERISA第3(32)節所界定),某些教會計劃(如ERISA第3(33)節所界定)和 非美國計劃(如ERISA第4(B)(4)節所述)不受ERISA或守則第4975條的要求。然而,政府計劃的受信人應考慮其各自的國家養卹金法典或其他適用的法律的影響,其中可能包括類似於“反洗錢法”和“守則”第4975節關於單位投資的限制,以及上述考慮因素在適用範圍內適用的情況。每個受ERISA或守則第4975條或任何類似法律約束的單位的購買者和受讓人將被視為代表其收購和持有每一個單位,即其收購和持有任何單位不產生ERISA、“守則”或任何類似法律所禁止的不獲豁免的交易。
如上段所述,ERISA對計劃受信人規定了某些義務,ERISA和/或“守則”第4975節禁止某些交易
65
涉及計劃資產或IRA之間的計劃資產,以及與計劃或IRA有特定關係的人(即ERISA定義的利益相關方或守則所界定的喪失資格的人)。適用於計劃投資單位的信託標準和禁止交易規則不適用於涉及信託公司資產的交易,因為信託公司是根據1940年法案註冊的投資公司。因此,由於計劃和/或愛爾蘭共和軍對單位的投資,信託公司的資產不被視為ERISA和美國勞工部條例下的計劃資產。
每個購買者或受讓人在購買該單位之前應諮詢法律顧問。這裏的任何規定不得解釋為表示在各單位的投資符合任何或所有有關法律要求,這些要求涉及僱員福利計劃的投資,或適用於符合ERISA或“守則”第4975條或類似法律的僱員福利計劃。
索引許可證
託管機構的附屬機構SSGA FD與標準普爾禁止化學武器組織LLC(S&P OCPOMERO)之間的許可協議(即許可協議)授予SSGA FD使用DJIA的許可證,並在與信任有關的情況下使用S&P的某些商號和商標。DJIA也是確定投資組合組成的基礎。受託人(代表信託)、保薦人和交易所分別從SSGA FD獲得一份 子許可證,用於使用DJIA以及與信託有關的權利和義務的某些商號和商標。未經 單位任何實益所有人的同意,許可協議可以修改。“許可證協議”定於2022年12月31日生效,此後每年自動續簽。
信託、受託人、交易所、保證人、SSGA FD、分銷商、DTC、NSCC、任何獲授權的參與者、單位的任何實益所有人或任何其他人均無權享有上述許可安排下的任何權利 ,或有權使用商標和服務標記道瓊、陶氏指數,.class=‘class 1’>或使用DJIA,除非在“許可證協議”或“分包許可證”或信託協議中具體説明的 除外。
該信託不受標準普爾道瓊斯指數有限公司、其附屬公司和/或第三方許可人的贊助、背書、出售或出售(包括(但不限於)道瓊斯公司(DowJones&Company,Inc.)。(為本段和下一段的目的,統稱為 表示標準普爾表示)。標準普爾不向信託的所有人或任何公眾人士作出任何申述、條件或保證、明示或暗示,説明一般投資證券或投資於信託 或指數追蹤市場表現及/或達到其目標的能力。
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聲明的目標和/或構成成功的投資戰略的基礎(視情況而定)。S&P允許信任、某些商標和商號以及由S&P確定、組成和計算的索引,而不考慮SSGA、FD或信任。標準普爾在確定、組成或計算指數或其中所包含的用於計算DJIA的任何數據時,沒有義務考慮信託或信託中的OR投資者的需要。標普道瓊斯指數有限責任公司(S&P DowJones Index LLC)並不是該信託基金的顧問。標準普爾不負責也沒有參與確定信託的價格和 數量,或信託或出售信託的時間,確定或計算髮行或贖回單位的方程式。標普在信託的管理、營銷或交易方面沒有任何義務或責任。
標準普爾不保證DJIA的準確性和/或完整性,或其中包含用於計算索引的任何數據 ,而標準普爾對其中的任何錯誤、遺漏或中斷不承擔任何責任。標準普爾對保證人、 受託人、信託中OR投資者、或任何其他人或實體使用DJIA或其中所包含的用於計算DJIA的任何數據所取得的結果不作任何明確或暗示的保證或條件。標準普爾沒有明示或默示表示,保證或 條件,並明確放棄所有保證或條件的適銷性或適合於某一特定用途或用途,以及任何其他明示或隱含保證或條件與DJIA或其中所包括的任何數據。在不限制上述任何一項規定的情況下,標準普爾在任何情況下都不應對使用DJIA或其中所列任何數據所造成的任何特殊、懲罰性、間接或相應損害(包括但不限於利潤損失)承擔任何賠償責任,即使被告知這種損害的可能性。
SPDR商標SHR商標是由標準普爾金融服務有限責任公司(S&P Global)旗下的標準普爾金融服務有限責任公司(S&P Global)授權使用的。信託公司或其附屬公司提供的金融產品不得由標準普爾或其附屬公司贊助、背書、出售或銷售。標準普爾不向任何金融產品的所有人或任何公眾成員作出明確或暗示的陳述或保證,説明投資一般證券或金融產品的可取性,或金融產品所依據的指數跟蹤一般股票市場表現的能力。標準普爾對此不負責任。
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參與發行或贖回金融產品的任何決定或計算。標準普爾在金融產品的管理、營銷或交易方面沒有任何義務或責任。在不限制上述任何規定的情況下,標準普爾或其附屬公司在任何情況下均不得對任何特殊的、懲罰性的、間接的或相應的損害(包括但不限於損失的 利潤)承擔任何賠償責任,即使被告知這種損害的可能性。
保證人
保薦人是一家特拉華有限責任公司,於1998年4月6日成立,在紐約華爾街11號,紐約,10005設有辦事處。主辦機構的內部收入服務僱主識別號碼是26-4126158。保薦人唯一的業務活動是作為信託基金和其他兩個ETF的發起人。2008年10月1日,在紐交所控股公司收購美國證券交易所有限責任公司及其所有子公司後,保薦人成為紐交所控股公司的間接全資子公司。2013年11月13日,保薦人成為洲際交易所公司的一家間接全資子公司.在洲際交易所收購紐交所控股有限責任公司(保薦人的母公司)之後。作為母公司,洲際交易所是公開交易的實體,在紐約證券交易所交易,代號為ICE。紐約證券交易所控股公司是保薦人的控制人,因為這一術語在1933年的“證券法”中有定義。
保薦人可自費,不時向公眾出售單位的經紀提供額外的促銷優惠。在某些情況下,這些獎勵只能提供給滿足參加某一獎勵方案的某些門檻要求的經紀人,例如在規定期限內出售大量單位。
如果保薦人在任何時候沒有承擔或履行或喪失能力承擔或履行“信託協定”規定須由其承擔或履行的任何職責,且在收到受託人通知後的15(15)個工作日內,或如保證人辭職,保薦人未能在15(15)個工作日內治癒這一失敗,或如保證人被判定破產或無力償債,或委任 保證人的接管人或其財產的接管人,或受託人或清盤人或任何公職人員為恢復、保存或清盤的目的而掌管或控制擔保人或其財產或事務,受託人可委任一名 繼承保證人,同意以保證人身分行事,或終止信託協議並清算信託。在受託人及繼任保證人籤立委任及承擔文書後,繼承保證人 繼承原保證人的所有權利、權力、職責及義務。繼承保薦人不應承擔“信託協定”規定的在執行該文書之前發生或不作為的任何責任。任何繼承保薦人均可按受託人認為合理的費率給予賠償,但不得超過證券交易委員會規定的數額。
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保薦人可通過簽署並向受託人遞交辭呈而辭職。除非受託人同意擔任擔保人或終止信託協議,並清算 信託,否則此種辭職應在繼任擔保人任命和繼任擔保人接受後生效。受託人應終止信託協定,並在保薦人發出辭職通知之日後六十(60)天內,如未指定繼任保證人或 受託人未同意擔任保證人,則應解除信託。
“信託協定”規定,發起人對單位的受託人、信託人或受益所有人採取或不真誠地採取任何行動或判斷錯誤不負責任,但只對其本身的重大疏忽和惡意負責,在履行其 職責或不計後果地無視其根據“信託協定”所承擔的義務和職責時故意的不當行為或故意瀆職。保薦人對信託因購買或出售任何投資組合 證券而發生的折舊或損失不負任何責任。“信託協定”還規定,保薦人及其董事、股東、高級人員、僱員、子公司和附屬公司在與保薦人共同控制下,應從信託的資產中獲得賠償,並對在無重大疏忽、不誠信的情況下發生的任何損失、責任或費用保持無害,任何此種當事方因履行其職責或與其有關而故意不當行為或故意瀆職,或不顧其根據“信託協定”承擔的義務和職責,包括支付就任何索賠或責任辯護的費用和費用(包括律師費)。
截至2019年2月12日,下列人士分別擔任擔保人的官員或成員:
名字,姓名 |
與保薦人的關係或從屬關係的性質 | |
史黛西·坎寧安 |
總統 | |
斯科特希爾 |
高級副總裁兼首席財務官 | |
道格·福利 |
高級副總裁,人力資源與行政 | |
馬丁·亨特 |
高級副總裁,税務及財務主任 | |
道格拉斯·約恩斯 |
高級主任 | |
伊麗莎白·金 |
總法律顧問兼祕書 | |
瑪莎·雷丁 |
協理總法律顧問兼助理祕書 | |
安德魯·薩迪科夫斯基(AndrewSurdykowski) |
高級副總裁 | |
桑德拉·克爾 |
助理司庫 | |
奧克塔維亞·斯賓塞 |
助理祕書 | |
紐約證券交易所美國有限責任公司 |
成員 |
上面列出的每一位官員和成員的主要營業地址是紐約證券交易所控股有限公司,11華爾街,紐約,10005。以上所列人員中,沒有一人直接或間接擁有、控制或持有發起人的任何未決有限責任公司利益。全
在未履行的有限責任公司中,保薦人的權益由紐約證券交易所美國有限責任公司作為保薦人的唯一成員擁有。
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以上所列的任何個人,不論是直接或間接擁有、控制或持有任何未獲通過的信託單位,都無權投票給任何尚未完成的信託單位。
上述每名人士*的其他公司 現為高級人員、董事或合夥人 | ||||||
上文所指名的人 |
姓名及校長 |
業務性質 |
性質 | |||
斯塔西·坎寧安* |
紐約證券交易所控股有限公司 牆街11號, 紐約 紐約 10005 |
全球金融市場經營者和貿易技術提供者 | 總統 | |||
斯科特·希爾* |
洲際交易所 新北面道5660號 3RD地板 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 首席財務官 | |||
道格·福利* |
洲際交易所 新北面道5660號 3RD地板 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 高級副總裁 | |||
馬丁·亨特* |
洲際交易所 新北面道5660號 3RD地板 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 税務及庫務部高級副總裁 | |||
伊麗莎白·金* |
紐約證券交易所控股有限公司 牆街11號, 紐約 紐約 10005 |
全球金融市場經營者和貿易技術提供者 | 總法律顧問兼祕書 | |||
瑪莎·雷丁* |
紐約證券交易所控股有限公司 牆街11號, 紐約 紐約 10005 |
全球金融市場經營者和貿易技術提供者 | 助理總法律顧問兼助理祕書 | |||
安德魯·Surdykowski* |
洲際交易所 新北面道5660號 3RD地板 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 總法律顧問 |
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上述每名人士*的其他公司 現為高級人員、董事或合夥人 | ||||||
上文所指名的人 |
姓名及校長 |
業務性質 |
性質 | |||
桑德拉·克爾* |
洲際交易所 新北面道5660號 3RD地板 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 高級税務總監 | |||
奧克塔維亞·斯賓塞* |
洲際交易所 新北面道5660號 3RD地板 佐治亞州亞特蘭大30328 |
金融和商品市場受監管交易所和結算所的全球經營者 | 公司祕書 |
* | 排除純粹由於擁有股票而與保薦人有聯繫的人(如1940年“ 投資公司法”第2(A)(3)(A)節所界定的)。 |
** | 除了擔任保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司的職務外,坎寧安女士還是紐約證券交易所集團公司的總裁。和洲際交易所其他20個子公司的董事 和/或一名高級官員(例如總裁、首席執行官、高級副總裁)。 |
*** | 希爾先生除了在保證人中擔任職務外,還擔任洲際交易所其他171個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
**** | 福利先生除了在保證人中擔任職務外,還擔任洲際交易所其他48個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
***** | 除了在保證人中擔任職務外,亨特先生還是洲際交易所其他92個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
****** | 除了擔任保薦人和紐約證券交易所控股有限責任公司的職務外,金女士還是洲際交易所其他27家子公司的董事和/或高級副總裁(例如,總裁、首席執行幹事、高級副總裁)。 |
******* | 雷丁女士除了擔任保薦人和紐約證券交易所控股有限公司的職務外,還是洲際交易所其他25家子公司的董事和/或高級副總裁(例如,總裁、首席執行幹事、高級副總裁)。 |
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******** | 除了在保證人中擔任職務外,Surdykowski先生還是ICE其他189個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
********* | 除了在保證人中擔任職務外,克爾女士還是洲際交易所其他84個子公司的董事和/或高級副總裁(例如,總裁、首席執行官、高級副總裁)。 |
********** | 除了在保證人中擔任職務外,斯賓塞女士還是洲際交易所其他87個子公司的董事和/或高級幹事(例如,首席財務官、司庫、副總裁、經理、總裁、總經理、祕書)。 |
自2018年5月以來,Stacey Cunningham一直擔任紐約證券交易所集團(NYSE Group)總裁,該集團包括紐約證券交易所(New York Stock Exchange)和各種各樣的股票和股票期權交易所,這些交易所都是洲際交易所的全資子公司。她是第67任總裁,也是第一位領導紐約證券交易所集團226號歷史的女性。坎寧安是一位備受尊敬的股票行業資深人士,她在整個職業生涯中都在全球交易所擔任過高級職位。最近,她是紐約證券交易所的首席運營官,她負責紐交所的四個股票市場和兩個期權市場。以這種身份,她領導着該公司的股票、股票衍生品和交易所交易基金(ETF)業務的戰略。她還帶頭推出紐約證券交易所最先進的交易平臺NYSEPillar是全球交易所有史以來最雄心勃勃的技術項目之一。在擔任首席運營官之前,坎寧安曾擔任紐約證交所治理服務公司(NYSE Administration Services)的總裁,該公司為公司及其董事會提供治理、合規和教育解決方案。坎寧安女士還擔任紐約證交所銷售和關係管理主管,在那裏她管理着美國現金股票和期權市場的銷售團隊。在加入紐約證交所之前,坎寧安女士曾在 納斯達克擔任過幾個高級職位。坎寧安的職業生涯始於紐約證交所交易大廳,在那裏她是一名專家。坎寧安女士在萊赫伊大學獲得工業工程學士學位。
斯科特希爾自2007年5月起擔任洲際交易所首席財務官。作為ICE的首席財務官,他負責監督其財務和會計職能、財務、税務、審計和控制、業務發展、人力資源和投資者關係的所有方面。此外,希爾還負責監管洲際交易所的全球清算業務。在加入ICE之前,希爾曾在IBM擔任過16年的國際財務主管。他監督IBM從2006年到2007年的全球財務預測和測量,與IBM的首席財務官合作,並與公司的所有全球業務部門合作。在此之前,希爾先生是IBM公司2003年至2005年數十億美元業務運營的副總裁兼控制器。他目前在VVC勘探公司董事會任職,並在審計委員會任職。希爾先生在奧斯汀得克薩斯大學獲得金融學學士學位,在紐約大學獲得工商管理碩士學位。
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道格·福利(DougFoley)是ICE人力資源和管理部門的高級副總裁。除了其他職責外,他還全面負責洲際交易所的全球人力資源和房地產業務。在2008年加入洲際交易所之前,弗利曾在亞特蘭大安永有限公司(Ernst&Young LLP)從事績效和獎勵業務。福利曾在達美航空公司(Delta Air Airlines)的全球薪酬與獎勵公司(Global Compensation&Rewards)工作,並開始擔任養老金精算師,在安永有限公司(Ernst&Young LLP)和阿瑟·安德森公司(Arthur Andersen LLP)Foley先生擁有佐治亞州立大學數學學士學位和風險管理與保險理學碩士學位。
馬丁·亨特是洲際交易所公司税務和財務高級副總裁。自2013年以來。在2010年8月至2013年11月期間,他曾擔任税務和財務副總裁。
DouglasYones目前是紐約證券交易所(NewYorkStockExchange)的交易所交易產品主管,負責提供定製的全套服務。端到端ETP和封閉式基金髮行者的能力。在加入紐約證交所之前,Yones先生在Vanguard集團工作了17年,最近擔任國內股票索引/ETF產品管理部門的負責人。從2007年到2015年,Yones先生致力於在美國、英國和加拿大開發和推出許多ETF。他還在香港呆了幾年,負責發展亞洲先鋒基金(Vanguard)的地區ETF業務。
伊麗莎白·金(Elizabeth King)是洲際交易所首席監管官兼紐約證券交易所集團(NYSE Group)總法律顧問,該集團是ICE的全資子公司。作為ICE的CRO,金女士負責監督公司的全球監管和法律事務。她還管理着紐約證券交易所集團的法律部門,其中包括五個現金股和兩個股票期權市場,包括紐約證券交易所。在2014年3月加入洲際交易所之前,金女士曾任證券交易公司KCG Holdings公司副總法律顧問兼全球監管事務主管。在加入KCG之前,她曾任美國證券交易委員會貿易和市場部副司長,負責SEC監管證券市場的項目。金女士擁有賓夕法尼亞大學的法學博士學位和杜克大學的A.B.學位。
瑪莎·雷丁自2011年以來一直在紐約證券交易所集團法律部任職,她是助理總法律顧問和助理祕書。在加入紐約證券交易所集團之前,她曾在2004-2009年期間擔任金融安全保險公司(現為擔保市政公司)首席合規官兼協理總法律顧問。
AndrewSurdykowski自2018年10月以來一直擔任ICE的總法律顧問。他負責監督洲際律師事務所的全球法律事務,包括上市公司合規、公司治理事項,並擔任洲際律師事務所的主要法律顧問。此前,Surdykowski先生擔任副總法律顧問和助理公司祕書。在2005年加入ICE之前,Surdykowski先生是McKenna,Long&Aldridge LLP公司的一名公司律師,這是一家名為
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登頓斯。在McKenna,Long&Aldridge,他在公司法集團工作,在證券、合併和收購、公司治理、金融和私人股本等事務上代表廣泛的客户。Surdykowski先生擁有喬治亞州立大學法學院法學博士學位和格魯吉亞理工學院管理學士學位。
Sandra Kerr是洲際交易所控股公司税務合規與審計高級税務總監。從2014年2月至今負責聯邦税務合規和 審計。在2005年6月至2014年2月期間,她曾擔任斯蒂爾諮詢有限公司税務總監/顧問,主要為洲際交易所控股公司提供税務服務(通過承包工作)。從2010年至2014年2月,以及2005年6月至2010年6月的各種其他公司。
奧克塔維亞·斯賓塞(Octavia Spencer)是洲際交易所(ICE)的企業祕書。在這一角色中,她主要關注上市公司的合規和公司治理問題。在2014年加入洲際交易所之前,斯賓塞曾在麥肯納(McKenna,Long&Aldridge(現稱Dentons)律師事務所(現稱Dentons)擔任律師,在該公司法律集團工作,專注於上市公司合規和公司治理事項、公開發行、私人安置和併購工作。斯賓塞女士擁有杜克大學法學院的法學博士學位和北卡羅萊納大學教堂山分校的文學士學位。
紐約證券交易所美國有限責任公司(NYSE American LLC),前身為紐約證券交易所(NYSE MKT LLC)、紐約證券交易所(NYSE Amex)以及此前的美國證券交易所(American Stock Exchange),於2008年成為紐約證交所控股公司(NYSE
託管人
自2017年6月16日起,SSBT辭去信託受託人一職。保薦人任命SSBT全資子公司受託人為信託受託人.信託收到的服務和支付的受託人費用沒有因受託人身份的改變而發生變化。SSBT繼續維護信託公司的會計記錄,作為託管人和向信託機構轉讓代理人的行為,並提供行政服務,包括提交某些監管報告。
託管人是一家根據馬薩諸塞州聯邦法律組建的有限用途信託公司,其主要營業地點為02210馬薩諸塞州波士頓鐵街1號。受託人是SSBT 的直接全資子公司,因此受聯邦儲備系統管理,並受適用的聯邦和州銀行和信託法律的管制,並受美聯儲、馬薩諸塞州銀行專員和託管機構所在州和國家的監管機構的監督。
受託人可以書面簽署辭職通知,向保薦人提交辭職通知,並將辭職通知的副本郵寄給所有DTC,從而辭職並解除信託協議設立的信託 的職務。
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與會者反映了DTC作為所有者單位的記錄,如上文所規定,在這種辭職生效前60(60)天內分發給受益所有人。該項辭職在繼承受託人接受委任為信託受託人時生效。擔保人接到辭職通知後,有義務立即盡最大努力,以符合“信託協定”規定的方式和資格任命一名 繼承受託人。如果在發出辭職通知之日後六十(60)天內沒有任命繼任人,受託人應終止信託協議並清算信託。
如果受託人喪失作為受託人的能力,或未能承擔或履行或喪失 承擔或履行“信託協定”條款所規定由受託人承擔或履行的任何職責的能力,且在收到 保證人關於此種不履行的通知後的15(15)個工作日內不能糾正這種不履行情況,或受託人被判定破產或無力償債,或委任受託人的接管人或其財產,或受託人或清盤人或任何公職人員為恢復、保存或清盤的目的而掌管或控制該受託人或其財產或 事務,則保證人可將受託人免任,並按信託協議的規定委任繼任受託人。保薦人應通過直接貿易委員會參與者向受益所有人發送關於指定 繼承受託人的通知。在繼承受託人簽署接受信託受託人委任的文書後,繼承受託人即成為獲賦予原受託人的一切權利、權力、職責及義務的繼承受託人。繼承受託人必須是:(A)銀行、信託公司、公司或國家銀行協會根據美利堅合眾國或其任何州的法律組織和經營業務;(B)根據這些法律授權行使公司信託權力;和(C)在任何時候,總資本、盈餘和不分割利潤不少於$50,000,000。
51%當時未清償單位的實益擁有人可隨時以送交受託人及 保證人的書面文書將受託人免職。保薦人應立即盡最大努力,按照上文和“信託協定”的規定任命一名繼承受託人。
信託協議限制受託人的責任。除其他外,它規定受託人無須對下列行為負責:(A)為合理依賴妥善執行的文件而採取的任何行動,或對資金或證券的處置或根據這些文件所需進行的評價,但因其本身的重大疏忽、惡意、故意瀆職、故意不當行為或罔顧其職責和義務而採取的任何行動除外;(B)受託人因出售或未能出售任何證券組合證券而招致的折舊或虧損;(C)受託人在保證人沒有采取行動的情況下所採取的任何行動;和(D)根據美利堅合眾國現行或未來的任何法律,或根據具有管轄權的任何其他徵税機構,對證券組合證券或其利息徵收的任何税收或其他政府收費,或就信託徵收的税款或其他費用。
75
受託人及其董事、子公司、股東、高級人員、僱員和與受託人共同控制的聯營公司將從信託的資產中獲得賠償,並對在沒有重大疏忽、惡意和故意不當行為的情況下發生的任何損失、責任或費用無害,該一方故意瀆職或罔顧其接受或管理信託所產生或與其有關的職責及義務,包括就任何申索或法律責任辯護的費用及開支(包括律師費)。
受託人直接或通過託管信託公司或SSBT作為託管人,擁有信託所投資的所有證券和其他財產、為投資而持有的所有基金、信託的所有均等化、贖回和其他特別基金,以及信託財產和基金的所有收入、吸積和收益。受託人直接或通過SSBT作為託管人,通過在其賬簿和記錄上記錄,將為信託所持有的所有證券和(或)財產分隔開來。所有現金都存入信託基金,並在不需要再投資或支付信託費用的情況下定期分發給統一銀行。
存託
DTC是一家有限用途信託公司,也是聯邦儲備系統的成員。
分配器
分銷商是一家根據科羅拉多州法律組建的公司,位於1290百老匯,套房1100,丹佛,CO 80203。分銷商是註冊經紀商和FINRA的成員.保薦人向分銷商支付其服務的統一年費 35,000美元。保薦人在未獲得證券交易委員會事先免責救濟的情況下,不會要求信託公司償還此類款項。
信託協議
受益所有人不得(A)有權就信託投票,但終止和信託協定另有明文規定的除外,(B)以任何方式控制信託的運作和管理,或(C)因發起人或受託人採取的任何行動而對任何其他人負責。受託管理人對信託中所有表決權的股票擁有專屬投票權。受託人以相同的比例關係投票給每一發行人的有表決權股票,即在允許的範圍內投票(稱為鏡像表決),如果不允許,則不參加表決。受託人如就該等表決事宜採取任何行動或沒有采取任何行動,則無須對任何人負上法律責任。
任何實益擁有人的死亡或喪失行為能力,並不會終止信託,亦不會賦予該實益擁有人的法律代表或繼承人申索帳目或在任何法院就信託的分割或清盤而採取任何行動或法律程序的權利。
76
對信託協定的修正
信託協定可由受託人和發起人不時修訂,無須任何受益所有人的同意(A)糾正任何 模稜兩可的問題,或糾正或補充任何可能有缺陷或不一致的規定,或作出不會對實益所有人的利益產生不利影響的其他規定;(B)根據 SEC的要求,修改任何規定;(C)增加或修改任何必要或適當的規定,以使信託繼續成為“守則”規定的受監管的投資公司;(D)在國家統計委員會或直接貿易委員會不能或不願繼續履行其職能時,增加或改變任何必要的規定或建議的 ;和(E)增加或改變任何規定,以使調整與投資組合和投資組合存款相一致,以適應標準普爾在其確定指數的方法 中所作的任何變動。信託協定也可由發起人和受託人在未清償單位中51%的受益所有人同意下加以修正,以增加或更改或取消 信託協定的任何規定,或修改實益所有人的權利,雖然未經所有未償單位的實益所有人同意,不得修訂信託協定,但如果這種修正將(A)允許取得除根據信託協定的條款和條件獲得的證券以外的任何 證券;(B)減少任何受益擁有人在信託中的權益;或(C)減少必須同意 任何此種修正的實益所有人的百分比。
在執行一項修正案後,受託人立即向每個直接或通過一個 第三方的直接參與方詢問該直接理事會參與單位的受益所有人的數目,並向每名該等DTC參與者或第三者提供有關該項修訂的實質內容的書面通知的足夠副本,供每一名 該等DTC參與者送交實益擁有人。
終止信託協定
“信託協議”規定,保薦人有權酌情指示受託人終止信託,如果信託的資產淨值 在任何時候小於350,000,000美元,並按照從2002年(包括)起,每年年底的CPI-U。
信託可被終止:(A)受益所有人同意66 2/3%的未償單位;(B)如果直接交易委員會不能或不願意繼續履行信託協定規定的 規定的職能,並且沒有類似的替代者;(C)如果NSCC不再為各單位提供清關服務,或者受託人不再是NSCC的參與者;(D)如果S&P停止發佈 DJIA;或(E)如果許可證協議終止。如單位已從交易所除名,信託將終止。信託基金預定在下列日期終止:(A)1月14日、2123或(B)“信託協定”所指名的15人的最後一名倖存者死亡後20年的日期,其中最年長的人於1994年出生,最小的人於1997年出生。
77
如果保薦人或受託人辭職且沒有指定繼承人,則信託將終止。如果受託人被撤職或擔保人未能承擔或履行或喪失承擔或履行“信託協定”所要求的任何職責的能力,且未指定繼任人,則 信託也將終止。但是,發起人的解散或因任何原因而不再作為法律實體存在,將不會導致信託協定或信託的終止,除非信託如上文所述被終止。
必須在信託終止前至少20(20)天向所有受益 所有人發出終止信託的事先書面通知。通知必須列明信託終止的日期、信託資產將清算的期限、各單位的受益所有人(不論是在創建單位規模的總和或 其他情況下)以現金收到所持單位的資產淨值的日期,以及信託帳簿應結清的日期。該通知還應説明,自該通知之日起及其後,將不接受設立更多的創造 單位或投資組合存款的請求,而且自該日起,在贖回時交付的股票組合在組成和權重上應與證券組合證券在該日期相同,而不是在被視為收到贖回請求之日有效的投資組合存款的股票部分 。設立單位的實益所有人可以在終止之日前直接向信託贖回實物。
在終止日期後的一段合理期間內,受託人應在符合任何適用法律規定的情況下,出售尚未分配給創建單位實益所有人的所有證券。受託人對因上述出售而招致的折舊或損失,無須負上任何法律責任或責任。受託人可在 發生異常或意外情況時暫停這種出售,包括但不限於暫停股票交易、停止或限制在證券交易所的交易、爆發敵對行動或經濟崩潰。受託人應從銷售收益中扣除其費用和所有其他費用,並將剩餘數額轉交直接交易委員會分配,並附上最後報表,説明分配總額的計算方法。在信託終止前未贖回 的單位將根據出售證券組合的收益在資產淨值兑換現金,不需要最低的單位總數。
法律意見
特此提供的單位的合法性已由戴維斯波爾克&沃德韋爾有限公司在紐約的戴維斯波爾克和沃德威爾有限責任公司(Davis Polk&Wardwell LLP)繼承。
獨立註冊公共會計師事務所
和財務報表
本招股説明書所載截至2018年10月31日的財務報表是根據普華永道股份有限公司的報告(獨立 )列入的。
78
註冊公共會計師事務所,101海港大道101號,500套房,波士頓,馬薩諸塞州,關於該公司作為審計和會計專家的權威。
道德守則
信託基金已根據下列規定通過了一項道德守則“1940年法”第17j-1條規定。在符合 預先批准、報告、認證和其他條件和標準的前提下,代碼允許受代碼約束的人員(如果有的話)為自己的帳户投資於索引證券。該守則旨在防止對信託基金的欺詐、欺騙和不當行為,並提供合理的行為標準。該代碼已與證券交易委員會存檔,並可在證券交易委員會的http://www.sec.gov.網站上查閲。在支付了一筆 複製費後,可通過電子請求在publicinfo@sec.gov上獲得一份副本。
集體投資企業對可轉讓證券的投資
受託管理人審查了信託基金的投資特點和侷限性,並認為,截至2019年1月18日,信託基金符合2010年12月17日盧森堡法律的集體投資承諾。然而,對可轉讓證券的集體投資承諾在投資信託之前,應就信託作為UCI的資格諮詢自己的顧問。
有關的信息和比較
二級市場交易和表現
單位與傳統的共同基金股票之間的一個重要區別是,單位可以在日內以市場價格在 交換的基礎上購買或出售。相反,常規共同基金的股份只能按基金確定的每股收盤價或與其相關的價格購買或贖回。下表説明2018年投標/詢問價差到NAV的 分佈關係。本表應有助於投資者評估單位相對於以每股收盤價或與之相關的價格購買和贖回的共同基金股份的一些利弊。具體而言,該表大致説明瞭以低於收盤價的價格購買或出售單位的風險,以及相應地以比收盤價更有利的價格買賣的機會。
79
信託的折扣和保費的頻率分佈:
在12/31/18時出價/索要價格與NAV之比(1)(2)
範圍 | 日曆 四分之一 終結 3/29/2018 |
日曆 四分之一 終結 6/29/2018 |
日曆 四分之一 終結 9/28/2018 |
日曆 四分之一 終結 12/31/2018 |
日曆 年 2018 |
|||||||
> 200 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
150 200 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
100 150 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
50 100 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
25 50 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
0 25 基點 |
天 | 33 | 35 | 41 | 41 | 150 | ||||||
% | 54.1% | 54.7% | 65.1% | 65.1% | 59.8% | |||||||
總天數 特價 |
天 | 33 | 35 | 41 | 41 | 150 | ||||||
% | 54.1% | 54.7% | 65.1% | 65.1% | 59.8% | |||||||
收盤價 等於NAV |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
總天數 打折 |
天 | 28 | 29 | 22 | 22 | 101 | ||||||
% | 45.9% | 45.3% | 34.9% | 34.9% | 40.2% | |||||||
0 25 基點 |
天 | 28 | 29 | 22 | 22 | 101 | ||||||
% | 45.9% | 45.3% | 34.9% | 34.9% | 40.2% | |||||||
25 50 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
50 100 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
100 150 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
150 200 基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | |||||||
基點 |
天 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | ||||||
% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% |
整個2018年的收盤價在NAV的0.25%以內。
(1) | 資料來源:紐約證券交易所控股有限公司。 |
(2) | 目前,出價/要價是紐約證券交易所Arca上最佳出價和最佳報價的中點,而信託公司NAV是 計算的,通常是下午4:00。 |
80
基於NAV和標價/標價的總收益比較(1)
as of 12/31/18*
下表是為了比較信託基金的總金額而提供的。税前報税表在NAV與總税前報税的基礎上,出價/要求價格和業績的DJIA。過去的性能不一定表明 信任在未來將如何執行。
累計總收益*
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
信託 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5) |
-3.60 | % | 57.70 | % | 238.46 | % | ||||||
基於出價/索價的回報(2)(3)(4)(5) |
-3.69 | % | 57.75 | % | 238.79 | % | ||||||
DJIA |
-3.48 | % | 58.85 | % | 244.34 | % |
年平均總收益*
1年 | 5年 | 10年 | ||||||||||
信託 |
||||||||||||
基於資產淨值的回報(2)(3)(4)(5) |
-3.60 | % | 9.54 | % | 12.97 | % | ||||||
基於出價/索價的回報(2)(3)(4)(5) |
-3.69 | % | 9.54 | % | 12.98 | % | ||||||
DJIA |
-3.48 | % | 9.70 | % | 13.16 | % |
(1) | 目前,出價/要價是紐約證券交易所Arca上最佳出價和最佳報價的中點,而信託公司NAV是 計算的,通常是下午4:00。 |
(2) | 總回報數字已按上文所述方式計算,見“彙總”、“重估”、“信任”、“重計”、“信任”。 |
(3) | 包括上述所有適用的普通業務費用,列於信託的總費用和費用中。 |
(4) | 不包括僅由購買和贖回上文在購買和贖回創造單位中所討論的創造單位的人向受託人支付的交易費。如果反映這些數額,則給予這些人的回報將低於所顯示的數額。 |
(5) | 不包括交易所上市交易二級交易中所討論的只由在二級市場購買和銷售單位的人所產生的經紀佣金和費用,如果反映這些數額,則這些人的回報將低於所顯示的數額。 |
* | 資料來源:紐約證券交易所控股有限責任公司和州立街全球顧問信託公司。 |
** | 總收益假定股利和資本收益分配已在股利支付日在資產淨值信託中再投資(見關於股息和分配的額外信息 )。 |
81
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金
贊助方:
PDR服務有限責任公司
本招股説明書不包括其在華盛頓特區向證券交易委員會提交的登記聲明中所列的與投資管理局有關的所有信息:
| 1933年證券法(檔案)No. 333-31247) and |
| 1940年“投資公司法”(檔案)No. 811-09170). |
按規定利率向證券交易委員會索取副本
呼叫:1-800-SEC-0330
訪問:http://www.sec.gov
任何人無權提供任何信息或 對本招股説明書中未包含的DIA作任何陳述,而且您不應依賴任何其他信息。閲讀並保留本招股説明書的兩部分,以供日後參考。
PDR服務有限責任公司已於表格S-6和 表格N-8B-2由證券交易委員會負責各單位。雖然本招股章程是表格S-6登記聲明的一部分,但 並不包含作為表格S-6登記聲明的一部分提交的所有證物。你應該考慮審查這些展品的全文。
日期為2019年2月12日的招股章程
登記聲明的內容
對錶格S-6的登記聲明所作的修訂包括以下文件和文件:
面對牀單。
交叉參考書。
招股説明書。
提交報告的承諾。
簽名。
下列人士的書面同意:
普華永道有限責任公司(見表99.C1)
Davis Polk&Wardwell LLP(包括在表99.2中)
下列展品:
EX-99.2 | 大律師對註冊證券的合法性及大律師同意的意見(1) | |
EX-99.A1(1) | 自1998年1月1日起至1998年1月13日起,作為保證人的PDR服務公司與作為受託人的州立街道銀行及信託公司之間的標準信託條款及條件(3) | |
EX-99.A1(2) | 截至2004年11月1日及自2004年11月8日起生效的對1998年1月1日至1998年1月13日生效的信託標準條款及條件的第1號修訂(由PDR Services LLC以保證人身分與州立街道銀行及信託公司作為受託人(3) | |
EX-99.A1(3) | 自2008年10月24日起生效的對自1998年1月1日起至1998年1月13日生效的經修訂的PDR Services LLC、作為 保證人與州立街道銀行及信託公司之間的信託標準條款及條件的第2號修訂(3) | |
EX-99.A1(4) | 截至2009年12月22日並自2010年2月26日起生效的“經修正的1998年1月1日至1998年1月13日生效的PDR服務有限責任公司作為保證人與州立銀行及信託公司的信託標準條款及條件修正案”(3) | |
EX-99.A1(5) | 截至2017年8月4日並自2017年9月5日起對1998年1月1日至1998年1月13日生效的“信託標準條款和條件”的第7號修正案,經修正的PDR服務有限責任公司作為保薦人與州立街全球顧問信託公司作為受託人(9) | |
EX-99.A1(6) | 修訂日期為2008年2月14日經修訂的1998年1月1日至1998年1月13日生效的“信託標準條款及條件”及1998年1月13日生效的“PDR服務有限責任公司信託協議”(3) | |
EX-99.A1(7) | 截至2017年4月12日並自2017年6月16日起對經修正的1998年1月1日和1998年1月13日生效的“信託標準條款和條件”生效的第6號修正案,以及作為保證人和州立街全球顧問信託公司於1998年1月13日起生效的“信託義齒和協議”的 號修正案,日期為PDR Services LLC,自2017年6月16日起生效。擔任受託人(9) | |
EX-99.A1(8) | 1998年1月13日起,作為保證人的PDR服務公司和作為信託人的州立銀行和信託公司之間的信託義齒和協議(4) | |
EX-99.A3 | 2018年4月16日生效的“備用分配協議”(1) | |
EX-99.A4(1) | 全球證書的形式(6) |
EX-99.A4(2) | 參與者協議的形式(3) | |
EX-99.A4(3) | 從2005年11月1日起,由PDR服務有限責任公司(PDR Services LLC)和PDR服務有限公司(PDR Services LLC)以Sublicenee、StateStreet Global Markets、LLC(被許可方)和陶氏瓊斯公司(DowJones&Company,Inc(7) | |
EX-99.A4(4) | 自2005年11月1日由州立街道銀行和信託公司簽署的“州街銀行和信託公司”簽訂的特許協議,分別為Sublicenee、State Street Global Markets、LLC和DowJones&Company,Inc. (7) | |
EX-99.A4(5) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行和信託公司簽訂的“信託協議”(9) | |
EX-99.A6(1) | PDR服務有限責任公司的經修訂及重訂的成立證明書(2) | |
EX-99.A6(2) | 修訂及重整有限責任公司協議書PDR Services LLC(2) | |
EX-99.A9(1) | 2004年10月5日生效的總合規主任服務協定(5) | |
EX-99.A9(2) | 2006年9月1日生效的首席合規主任服務協定增編(5) | |
EX-99.A9(3) | 2009年10月1日“首席合規主任服務協定”修正案(5) | |
EX-99.A9(4) | 國家街道銀行和信託公司、作為受託人、作為保證人的PDR服務公司、作為保管人的保管人和作為保管人的存託公司之間的保管協議,日期為1998年1月13日(4) | |
EX-99.A9(5) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行及信託公司簽訂的信託管理協議(9) | |
EX-99.A9(6) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行和信託公司之間的轉讓代理和服務協議(9) | |
EX-99.A11(1) | 2012年1月26日“道德守則”,自2015年12月8日起修訂(8) | |
EX-99.A11(2) | 2010年5月1日“分銷商道德守則”,自2017年7月1日起修訂(9) | |
EX-99.C1 | 獨立註冊會計師事務所的同意(一) |
(1) | 隨函提交。 |
(2) | 2013年2月21日,向註冊人提交S-6表格(檔案號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(3) | 2011年2月25日向註冊人提交了S-6表格(檔案編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式註冊。 |
(4) | 於1998年1月14日以表格S-6(檔案編號333-31247及811-09170)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(5) | 於2012年2月22日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(6) | 於2010年2月26日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(7) | 2007年2月23日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(8) | 2016年2月12日向註冊人提交S-6表格(檔案編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(9) | 2018年2月13日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考方式納入。 |
財務報表
1.現附上本系列招股説明書所示的信託財務狀況説明書。
2.保存人財務報表:
PDR Services LLC財務報表,作為洲際交易所股份有限公司現行合併財務報表的一部分,參照2019年2月7日10-K表合併。
簽名
根據1933年“證券法”的要求,註冊人SPDR DowJones IndustrialAverage ETF信託基金,證明其符合根據1933年“證券法”第485(B)條對“登記聲明”生效的本“郵政生效修正案”的所有要求,並已妥為安排下列簽署人在紐約市和紐約州代表其簽署對“註冊聲明”的“郵政生效修正案”,12號TH2019年2月日。
道瓊斯工業平均指數ETF信託基金 (登記人) |
通過: | PDR服務有限責任公司 | |||
通過: | /S/Stacey Cunningham | |||
姓名:Stacey Cunningham | ||||
頭銜:主席 |
根據1933年“證券法”的要求,下列人士以指定的身份和日期,代表保存人PDR服務有限責任公司簽署了本“登記聲明”的“郵政生效修正案”。
PDR服務有限責任公司
名字,姓名 |
職銜/辦公室 |
日期 | ||
/S/Stacey Cunningham 史黛西·坎寧安 |
PDR服務有限責任公司總裁 | (一九二九年二月十二日) | ||
/S/Scott A.Hill 斯科特·A·希爾 |
PDR服務有限責任公司首席財務官 | (一九二九年二月十二日) | ||
/s/Douglas Yones 道格拉斯·約恩斯 |
PDR服務公司高級董事 | (一九二九年二月十二日) |
展示索引
EX-99.2 | 大律師對註冊證券的合法性及大律師同意的意見(1) | |
EX-99.A1(1) | 自1998年1月1日起至1998年1月13日起,作為保證人的PDR服務公司與作為受託人的州立街道銀行及信託公司之間的標準信託條款及條件(3) | |
EX-99.A1(2) | 截至2004年11月1日及自2004年11月8日起生效的對1998年1月1日至1998年1月13日生效的信託標準條款及條件的第1號修訂(由PDR Services LLC以保證人身分與州立街道銀行及信託公司作為受託人(3) | |
EX-99.A1(3) | 自2008年10月24日起生效的對自1998年1月1日起至1998年1月13日生效的經修訂的PDR Services LLC、作為 保證人與州立街道銀行及信託公司之間的信託標準條款及條件的第2號修訂(3) | |
EX-99.A1(4) | 截至2009年12月22日並自2010年2月26日起生效的“經修正的1998年1月1日至1998年1月13日生效的PDR服務有限責任公司作為保證人與州立銀行及信託公司的信託標準條款及條件修正案”(3) | |
EX-99.A1(5) | 截至2017年8月4日並自2017年9月5日起對1998年1月1日至1998年1月13日生效的“信託標準條款和條件”的第7號修正案,經修正的PDR服務有限責任公司作為保薦人與州立街全球顧問信託公司作為受託人(9) | |
EX-99.A1(6) | 修訂日期為2008年2月14日經修訂的1998年1月1日至1998年1月13日生效的“信託標準條款及條件”及1998年1月13日生效的“PDR服務有限責任公司信託協議”(3) | |
EX-99.A1(7) | 截至2017年4月12日並自2017年6月16日起對經修正的1998年1月1日和1998年1月13日生效的“信託標準條款和條件”生效的第6號修正案,以及作為保證人和州立街全球顧問信託公司於1998年1月13日起生效的“信託義齒和協議”的 號修正案,日期為PDR Services LLC,自2017年6月16日起生效。擔任受託人(9) | |
EX-99.A1(8) | 1998年1月13日起,作為保證人的PDR服務公司和作為信託人的州立銀行和信託公司之間的信託義齒和協議(4) | |
EX-99.A3 | 2018年4月16日生效的“備用分配協議”(1) | |
EX-99.A4(1) | 全球證書的形式(6) | |
EX-99.A4(2) | 參與者協議的形式(3) | |
EX-99.A4(3) | 從2005年11月1日起,由PDR服務有限責任公司(PDR Services LLC)和PDR服務有限公司(PDR Services LLC)以Sublicenee、StateStreet Global Markets、LLC(被許可方)和陶氏瓊斯公司(DowJones&Company,Inc(7) | |
EX-99.A4(4) | 自2005年11月1日由州立街道銀行和信託公司簽署的“州街銀行和信託公司”簽訂的特許協議,分別為Sublicenee、State Street Global Markets、LLC和DowJones&Company,Inc. (7) | |
EX-99.A4(5) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行和信託公司簽訂的“信託協議”(9) | |
EX-99.A6(1) | PDR服務有限責任公司的經修訂及重訂的成立證明書(2) | |
EX-99.A6(2) | 修訂及重整有限責任公司協議書PDR Services LLC(2) | |
EX-99.A9(1) | 2004年10月5日生效的總合規主任服務協定(5) | |
EX-99.A9(2) | 2006年9月1日生效的首席合規主任服務協定增編(5) | |
EX-99.A9(3) | 2009年10月1日“首席合規主任服務協定”修正案(5) | |
EX-99.A9(4) | 國家街道銀行和信託公司、作為受託人、作為保證人的PDR服務公司、作為保管人的保管人和作為保管人的存託公司之間的保管協議,日期為1998年1月13日(4) |
EX-99.A9(5) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行及信託公司簽訂的信託管理協議(9) | |
EX-99.A9(6) | 截至2017年11月30日受託人與州立街銀行和信託公司之間的轉讓代理和服務協議(9) | |
EX-99.A11(1) | 2012年1月26日“道德守則”,自2015年12月8日起修訂(8) | |
EX-99.A11(2) | 2010年5月1日“分銷商道德守則”,自2017年7月1日起修訂(9) | |
EX-99.C1 | 獨立註冊會計師事務所的同意(一) |
(1) | 隨函提交。 |
(2) | 2013年2月21日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(3) | 2011年2月25日向註冊人提交了S-6表格(檔案編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式註冊。 |
(4) | 於1998年1月14日以表格S-6(檔案編號333-31247及811-09170)向註冊人提交註冊聲明,並以參考資料在此註冊。 |
(5) | 於2012年2月22日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(6) | 於2010年2月26日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(7) | 2007年2月23日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式合併。 |
(8) | 2016年2月12日向註冊人提交S-6表格(檔案編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考文件形式納入。 |
(9) | 2018年2月13日向註冊人提交S-6表格(文件編號333-31247和811-09170)的註冊聲明,並在此以參考方式納入。 |